赫恩-20210930
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目录



美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549 
表格10-Q 
 
(标记一)
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年9月30日
或 
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
委托文件编号：000-50976 
休伦咨询集团有限公司。
(注册人的确切姓名载于其章程)
 
特拉华州 01-0666114
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		 (美国国税局雇主
识别号码)
范布伦西街550号
芝加哥, 伊利诺伊州
60607
(主要行政办公室地址)
(邮政编码)
(312)583-8700
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元赫恩纳斯达克全球精选市场
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是  ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒加速文件管理器
☐
非加速文件管理器☐规模较小的新闻报道网站
公司		☐新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐*☒
注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。
截至2021年10月26日，21,917,598注册人普通股的流通股每股面值0.01美元。

目录



休伦咨询集团(Huron Consulting Group Inc.)
休伦咨询集团有限公司。
索引
  页面
第一部分-财务信息
第一项。
合并财务报表(未经审计)
合并资产负债表
1
合并经营表和其他全面收益表
2
股东权益合并报表
3
合并现金流量表
4
合并财务报表附注
5
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
23
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
43
第四项。
管制和程序
44
第II部分-其他信息
第一项。
法律程序
44
项目1A。
风险因素
44
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
45
第三项。
高级证券违约
45
第四项。
煤矿安全信息披露
45
第五项。
其他信息
45
第6项。
陈列品
46
签名
47


目录



第一部分-财务信息
第一项：合并财务报表

休伦咨询集团有限公司。
综合资产负债表
(以千为单位，不包括每股和每股金额)
(未经审计) 
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
资产
流动资产：
现金和现金等价物$11,189 $67,177 
客户应收账款，扣除津贴净额$8,236及$7,680，分别
111,548 87,687 
未收费服务，扣除津贴净额$2,738及$2,603，分别
94,862 53,959 
应收所得税2,120 5,121 
预付费用和其他流动资产13,624 16,569 
流动资产总额233,343 230,513 
财产和设备，净值30,654 29,093 
递延所得税，净额1,726 4,191 
长期投资68,216 71,030 
经营性租赁使用权资产37,367 39,360 
其他非流动资产64,463 62,068 
无形资产，净额16,663 20,483 
商誉597,552 594,237 
总资产$1,049,984 $1,050,975 
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款$5,918 $648 
应计费用和其他流动负债18,520 14,874 
应计工资总额和相关福利103,526 133,830 
长期债务的当期到期日555 499 
经营租赁负债的当期到期日10,066 8,771 
递延收入17,820 28,247 
流动负债总额156,405 186,869 
非流动负债：
递延补偿和其他负债40,582 47,131 
长期债务，扣除当期部分后的净额262,362 202,780 
营业租赁负债，扣除当期部分后的净额56,873 61,825 
递延所得税，净额394 428 
非流动负债总额360,211 312,164 
承诺和或有事项
股东权益
普通股；$0.01票面价值；500,000,000授权股份；24,377,457和25,346,916分别发行的股份
238 246 
国库股，按成本价计算，2,457,456和2,584,119分别为股票
(135,903)(129,886)
额外实收资本409,910 454,512 
留存收益245,938 214,009 
累计其他综合收益13,185 13,061 
股东权益总额533,368 551,942 
总负债和股东权益$1,049,984 $1,050,975 
附注是综合财务报表的组成部分。
1
目录



休伦咨询集团有限公司。
合并经营报表和其他全面收益(亏损)
(单位为千，每股除外)
(未经审计) 
截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
2021202020212020
收入和可报销费用：
收入$224,007 $205,304 $657,346 $645,780 
可报销费用3,690 2,860 8,876 25,133 
总收入和可报销费用227,697 208,164 666,222 670,913 
直接成本和可报销费用(不包括营业费用中显示的折旧和摊销)：
直接成本153,902 145,459 463,543 451,221 
无形资产摊销和软件开发成本910 1,370 2,745 4,005 
可报销费用3,914 2,840 9,233 25,095 
直接成本和可报销费用合计158,726 149,669 475,521 480,321 
营业费用和其他损失(收益)，净额
销售、一般和行政费用43,520 38,561 128,476 126,864 
重组费用1,677 59 3,166 1,777 
诉讼和其他损失(收益)56 — 98 (150)
折旧及摊销5,412 6,176 16,286 18,483 
商誉减值费用— — — 59,816 
营业费用和其他损失(收益)合计(净额)50,665 44,796 148,026 206,790 
营业收入(亏损)18,306 13,699 42,675 (16,198)
其他收入(费用)，净额：
利息支出，扣除利息收入后的净额(2,217)(2,259)(5,965)(7,516)
其他收入(费用)，净额(394)2,035 2,177 687 
其他费用合计(净额)(2,611)(224)(3,788)(6,829)
持续经营的税前收益(亏损)15,695 13,475 38,887 (23,027)
所得税费用(福利)1,968 2,388 6,958 (5,413)
持续经营的净收益(亏损)13,727 11,087 31,929 (17,614)
非持续经营亏损，税后净额— (29)— (89)
净收益(亏损)$13,727 $11,058 $31,929 $(17,703)
每股基本股票净收益(亏损)：
持续经营的净收益(亏损)$0.65 $0.50 $1.48 $(0.81)
非持续经营亏损，税后净额— — — — 
净收益(亏损)$0.65 $0.50 $1.48 $(0.81)
稀释后每股净收益(亏损)：
持续经营的净收益(亏损)$0.64 $0.50 $1.46 $(0.81)
非持续经营亏损，税后净额— — — — 
净收益(亏损)$0.64 $0.50 $1.46 $(0.81)
计算每股收益(亏损)时使用的加权平均股份：
基本信息21,242 21,905 21,574 21,868 
稀释21,531 22,175 21,904 21,868 
综合收益(亏损)：
净收益(亏损)$13,727 $11,058 $31,929 $(17,703)
扣除税后的外币换算调整(246)381 236 (294)
投资未实现收益(亏损)，税后净额1,158 4,885 (2,068)(1,051)
现金流套期保值工具未实现收益(亏损)，税后净额309 (243)1,956 (3,633)
其他综合收益(亏损)1,221 5,023 124 (4,978)
综合收益(亏损)$14,948 $16,081 $32,053 $(22,681)
附注是综合财务报表的组成部分。
2
目录



休伦咨询集团有限公司。
合并股东权益报表
(单位为千，份额除外)
(未经审计)
截至9月30日的三个月，
普通股库存股其他内容
实缴
资本		留用
收益		累积和其他
全面
收入		股东的
权益
股票金额股票金额
2021年6月30日的余额24,321,728 $243 (2,899,933)$(135,364)$429,084 $232,211 $11,964 $538,138 
综合收益13,727 1,221 14,948 
发行普通股，涉及以下事项：
限制性股票奖励，扣除取消后的净额45,190 — 1,371 77 (77)— 
股票期权的行使5,000 — 191 191 
基于股份的薪酬5,693 5,693 
因代扣员工税而赎回的股票(12,489)(616)(616)
股份回购(518,045)(5)(24,981)(24,986)
2021年9月30日的余额23,853,873 $238 (2,911,051)$(135,903)$409,910 $245,938 $13,185 $533,368 
2020年6月30日的余额24,586,236 $246 (2,786,798)$(128,646)$450,391 $209,088 $4,935 536,014 
综合收益11,058 5,023 16,081 
发行普通股，涉及以下事项：
限制性股票奖励，扣除取消后的净额51,860 1 (4,130)(212)211 — 
股票期权的行使6,800 — 179 179 
基于股份的薪酬3,372 3,372 
因代扣员工税而赎回的股票(12,468)(580)(580)
2020年9月30日的余额24,644,896 $247 (2,803,396)$(129,438)$454,153 $220,146 $9,958 $555,066 
截至9月30日的9个月，
普通股库存股其他内容
实缴
资本		留用
收益		累积和其他
全面
收入		股东的
权益
股票金额股票金额
2020年12月31日的余额24,560,855 $246 (2,812,896)$(129,886)$454,512 $214,009 $13,061 $551,942 
综合收益31,929 124 32,053 
发行普通股，涉及以下事项：
限制性股票奖励，扣除取消后的净额443,741 4 82,380 3,250 (3,254)— 
股票期权的行使18,403 — 613 613 
基于股份的薪酬18,256 18,256 
因代扣员工税而赎回的股票(180,535)(9,267)(9,267)
股份回购(1,169,126)(12)(60,217)(60,229)
2021年9月30日的余额23,853,873 $238 (2,911,051)$(135,903)$409,910 $245,938 $13,185 $533,368 
2019年12月31日的余额24,603,308 $247 (2,763,302)$(128,348)$460,781 $237,849 $14,936 $585,465 
综合损失(17,703)(4,978)(22,681)
发行普通股，涉及以下事项：
限制性股票奖励，扣除取消后的净额321,986 3 94,180 6,707 (6,710)— 
股票期权的行使33,600 — 825 825 
基于股份的薪酬20,135 20,135 
因代扣员工税而赎回的股票(134,274)(7,797)(7,797)
股份回购(313,998)(3)(20,878)(20,881)
2020年9月30日的余额24,644,896 $247 (2,803,396)$(129,438)$454,153 $220,146 $9,958 $555,066 
附注是综合财务报表的组成部分。
3
目录



休伦咨询集团有限公司。
合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
截至9个月
9月30日，
20212020
经营活动的现金流：
净收益(亏损)$31,929 $(17,703)
对净收益(亏损)与经营活动现金流量进行调整：
折旧及摊销19,245 22,511 
非现金租赁费用4,912 5,844 
基于股份的薪酬17,979 18,559 
摊销债务贴现和发行成本595 595 
商誉减值费用— 59,816 
坏账拨备— 539 
递延所得税2,434 (16,125)
业务出售亏损— 102 
或有对价负债公允价值变动98 — 
其他，净额(325)— 
扣除收购和资产剥离后的营业资产和负债变化：
(增加)客户应收账款净额减少(23,294)23,493 
(增加)未计费服务减少，净额(40,883)1,597 
(增加)应收/应付当期所得税净额减少3,159 9,455 
(增加)其他资产减少98 (3,426)
应付帐款和其他负债的增加(减少)2,229 (5,272)
应计工资总额和相关福利增加(减少)(35,958)(25,290)
递延收入增加(减少)(10,424)3,290 
经营活动提供(用于)的现金净额(28,206)77,985 
投资活动的现金流：
购置财产和设备，净额(8,918)(5,731)
购买投资证券— (13,000)
寿险保单投资(574)(2,026)
购买业务(5,886)(801)
内部开发软件成本资本化(3,603)(6,830)
出售财产和设备所得收益255 — 
用于投资活动的净现金(18,726)(28,388)
融资活动的现金流：
行使股票期权所得收益613 825 
因代扣员工税而赎回的股票(9,267)(7,797)
股份回购(60,229)(22,115)
银行借款收益189,000 283,000 
偿还银行借款(129,362)(240,396)
融资活动提供(用于)的现金净额(9,245)13,517 
汇率变动对现金的影响189 27 
现金及现金等价物净增(减)(55,988)63,141 
期初现金及现金等价物67,177 11,604 
期末现金和现金等价物$11,189 $74,745 
补充披露现金流信息：
非现金投融资活动：
应付账款、应计费用和应计工资及相关福利中包括的财产和设备支出及资本化软件$2,140 $2,049 
以经营租赁负债换取的经营租赁使用权资产$2,960 $1,456 
附注是综合财务报表的组成部分。
4
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休伦咨询集团有限公司。
合并财务报表附注
(表格金额以千为单位，每股金额除外)
(未经审计)

1. 业务说明
休伦是一家全球咨询公司，与客户合作推动战略增长，激发创新，驾驭不断的变化。通过战略、专业知识和创造力的结合，我们帮助客户加快运营、数字和文化转型，实现他们拥有未来所需的变革。通过拥抱不同的视角，鼓励新的想法，挑战现状，休伦为其服务的组织创造了可持续的结果。
2. 列报依据和重大会计政策
随附的未经审计的合并财务报表反映了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的财务状况、运营结果和现金流。这些财务报表是根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)关于Form 10-Q季度报告的规则和规定编制的。因此，这些财务报表并不包括美国公认的年度财务报表会计原则(“GAAP”)所要求的所有信息和附注披露。管理层认为，这些财务报表反映了根据公认会计准则列报的中期财务状况、经营结果和现金流量的公允报告所需的所有正常的、经常性的调整。这些财务报表应与我们截至2020年12月31日的年度合并财务报表及其附注一起阅读，这些报表包含在我们截至2021年3月31日和2021年6月30日的Form 10-K年度报告和Form 10-Q季度报告中。我们任何中期的业绩不一定代表全年或任何其他中期的业绩。
在2021年第一季度，我们发现了截至2020年12月31日之前报告的合并资产负债表中的错误
与客户应收账款、未开单服务和递延收入之间的分类有关。我们的综合资产负债表
已对本文提供的2020年12月31日的版本进行了修订，以反映此错误的更正。这一修正的结果对我们的
合并资产负债表是未开票服务减少#美元。7.22000万美元，来自客户的应收账款增加了美元0.71000万美元，还有一个
递延收入减少#美元6.52000万。此错误对我们的合并业务报表和其他
任何当期或上期的全面收益和合并现金流量表。我们从定量和定性两个角度评估了这一错误的重要性，得出的结论是，该错误的影响对截至2020年12月31日的年度财务报表并不重要。
编制我们的合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响我们的合并财务报表和相关披露中报告的金额。新冠肺炎(CoronaVirus)大流行带来的商业和经济不确定性增加了此类估计和假设的预测难度。因此，实际结果和结果可能与这些估计不同。
3. 新会计公告
最近采用的
2020年10月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了2020-10年度最新会计准则(“ASU”)。编撰方面的改进。ASU 2020-10将所有披露指南置于编纂的适当披露部分，并对编纂进行其他改进和技术更正。我们通过了ASU 2020-10，从2021年1月1日起生效，这对我们的合并财务报表没有任何影响。
尚未被收养
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响。2021年1月，FASB发布了ASU 2021-01，明确了该指南的范围，参考汇率改革(主题848)：范围。总而言之，这些ASU在有限的时间内提供了可选的权宜之计和例外，以减轻根据GAAP核算或认识到参考汇率改革对财务报告的影响的潜在负担。本标准是可选的，在2020年3月12日之后，但不迟于2022年12月31日，可由实体实施。我们有某些债务工具和相关利率掉期与伦敦银行同业拆借利率挂钩；因此，我们目前正在评估这一指导方针将对我们的合并财务报表产生的潜在影响。

5
目录

休伦咨询集团有限公司。
合并财务报表附注
(表格金额以千为单位，每股金额除外)
(未经审计)
4. 商誉与无形资产
下表列出了截至2021年9月30日的9个月按可报告部门划分的商誉账面金额的变化。

医疗保健
业务
咨询		教育总计
截至2020年12月31日的余额：
商誉$636,810 $308,935 $104,384 $1,050,129 
累计减值损失(208,081)(247,811)— (455,892)
商誉，截至2020年12月31日的净额428,729 61,124 104,384 594,237 
在与商业收购有关的情况下记录的商誉(1)
— 3,315 — 3,315 
商誉，截至2021年9月30日的净额$428,729 $64,439 $104,384 $597,552 
(1)2021年2月1日，我们完成了对Unico Solution的收购，这是一家专注于帮助客户使用数据加快业务转型和加速云采用的数据战略和技术咨询公司。Unico解决方案的运营结果包含在我们的合并财务报表和我们的业务咨询部门自收购之日起的运营结果中。这项收购对我们的合并财务报表并不重要。
2020年第一季度商誉减值费用
2020年第一季度，新冠肺炎大流行在全球范围内蔓延，造成了极大的波动性、不确定性和干扰
全球经济。从新冠肺炎大流行开始，我们就密切关注它可能对我们的各个方面造成的影响。
业务，包括我们预计它将如何对我们的客户、员工和业务合作伙伴产生负面影响。而新冠肺炎大流行
不会对我们2020年第一季度的综合收入产生重大影响，我们预计这将对
销售，增加了积压的不确定性，并对2020年全年业绩产生了负面影响。我们的战略和创新提供的服务
和生命科学报告部门在我们的商业咨询部门专注于为健康、资本充足的公司提供战略解决方案，以
确定新的增长机会，我们的客户可能认为这些机会在本质上更具自由裁量性，以及项目的持续时间
在这些做法中，通常都是短期的。因此，在美国新冠肺炎大流行之初，由于不确定性
由于大流行造成的影响，我们对这两个报告单位的近期结果持谨慎态度。根据我们的内部预测和
编制我们截至2020年3月31日的季度的财务报表，并考虑到由于
新冠肺炎大流行，在2020年第一季度，我们认为这两个报告单位的公允价值很可能没有
不再超过其账面价值，并于2020年3月31日对两个报告单位进行了中期减值测试。
根据战略及创新与生命科学报告单位的估计公允价值，我们记录的非现金税前商誉减值费用为#美元。49.9300万美元和300万美元9.92020年第一季度分别为3.8亿美元。$49.9与战略与创新报告单位相关的100万美元非现金税前费用使报告单位的商誉余额降至#美元。37.52000万。$9.9与生命科学申报单位相关的100万美元非现金税前费用使申报单位商誉余额降至零.
我们的商誉减值测试是通过比较战略报告和创新与生命科学报告的公允价值来执行的
这些单位的账面价值与其各自的账面价值相当，并就账面价值超出公允价值的金额确认减值费用。为了估计每个报告单位的公允价值，我们采用了收益法和市场法相结合的方法。
各占一半的权重。
在收益法中，我们使用了贴现现金流分析，其中包括估计预期的税后现金流。
由每个报告单位产生，然后将这些现金流量贴现为现值，反映与每个报告单位相关的风险
报告单位和货币的时间价值。这种方法需要使用重要的估计和假设，包括预测。
收入增长率、预测的EBITDA利润率和反映未来现金流固有风险的贴现率。在估算中
未来的现金流，我们依赖于内部产生的七年预测。我们的预测是基于历史经验，目前的积压，
预期市场需求等行业信息。
在市场法中，我们使用了指导公司法，这涉及到根据运营数据计算收入倍数。
来自指导方针的上市公司。从指导性公司获得的倍数提供了一个指标，表明
市场上的投资者会愿意为一家公司买单。这些倍数是根据具体情况进行评估和调整的
战略、创新和生命科学报告单位相对于选定的指导公司的特点，并适用于
报告单位的运营数据，以得出价值指示。
6
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休伦咨询集团有限公司。
合并财务报表附注
(表格金额以千为单位，每股金额除外)
(未经审计)
无形资产
截至2021年9月30日和2020年12月31日的无形资产包括：
截至2021年9月30日截至2020年12月31日
使用寿命：
(以年为单位)		毛收入
携带
金额		累计
摊销		毛收入
携带
金额		累计
摊销
客户关系
3至13
$71,273 $56,496 $73,629 $56,232 
商品名称66,000 4,901 6,130 4,287 
技术和软件55,800 5,543 5,800 5,380 
竞业禁止协议51,720 1,258 2,090 1,541 
客户合同2800 732 800 526 
总计$85,593 $68,930 $88,449 $67,966 
使用年限有限的可识别无形资产在其预计使用年限内摊销。客户关系和客户合同，以及某些商号、技术和软件，都会加速摊销，以与预期从资产中获得的现金流相对应。所有其他寿命有限的无形资产都是按直线摊销的。
无形资产摊销费用为#美元。2.2百万美元和$3.2截至2021年和2020年9月30日的三个月分别为100万美元；以及6.9百万美元和$9.6截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月为100万。下表列出了截至2021年9月30日记录的无形资产的估计年度摊销费用。
截至十二月三十一日止的年度：
预计摊销费用(1)
2021$9,059 
2022$6,878 
2023$4,231 
2024$1,384 
2025$566 
(1)2021年11月1日，我们完成了生命科学业务的剥离，包括出售之前获得的客户关系，这些关系的账面净值为$2.0截至2021年9月30日，为1.2亿美元。这些客户关系的摊销包含在上表中，截止日期为2024年。
由于未来的收购、处置和其他因素，未来的实际摊销费用可能与这些估计金额不同。
5. 收入
截至2021年和2020年9月30日的三个月，我们确认的收入为224.0百万美元和$205.3分别为百万美元。在$224.02021年第三季度确认了100万美元，我们确认的收入为4.3上期已履行或部分履行的债务为2000万美元，其中#美元2.22000万美元的主要原因是发放了未计费服务津贴和#美元。2.12000万美元是由于我们在基于绩效的计费安排下的可变对价的估计发生了变化。在这三美元中，205.3在2020年第三季度确认了100万美元，我们确认的收入为600万美元7.4上期已履行或部分履行的债务为100万美元，其中#美元5.72000万美元的主要原因是发放了未计费服务津贴和#美元。1.72000万美元是由于我们在基于绩效的计费安排下的可变对价的估计发生了变化。
截至2021年和2020年9月30日的9个月，我们确认的收入为657.3百万美元和$645.8分别为百万美元。在$657.32021年前9个月确认了100万美元，我们确认的收入为22.1上期已清偿或部分清偿的债务为100万美元，其中#美元14.6百万美元是由于我们在基于绩效的计费安排下可变对价的估计数发生变化，以及#美元。7.5600万美元的主要原因是发放了未收费服务的津贴。在这三美元中，645.8在2020年前9个月确认的100万美元，我们确认的收入为美元11.02000万美元来自前几个期间已履行或部分履行的债务，其中#美元6.51000万美元是由于我们在按绩效计费安排下可变对价的估计数发生变化，以及#美元。4.5600万美元的主要原因是发放了未计费服务的津贴。
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合并财务报表附注
(表格金额以千为单位，每股金额除外)
(未经审计)
截至2021年9月30日，我们拥有72.8根据最初预期期限超过一年的合同，剩余的履约义务为100万美元。这些剩余的履约义务不包括最初预期期限为一年或更短的合同项下的义务，由于限制而从交易总价中扣除的可变对价，以及在发票金额中确认的计时计支合同项下的履约义务。在$72.8百万美元的履约义务，我们预计将确认大约$15.82021年收入为100万美元，30.22022年将达到100万美元，剩余的美元26.8之后的百万美元。实际收入确认可能与这些金额不同，原因是预计要执行的工作时间发生变化、对基于业绩的安排中的估计可变考虑因素进行调整或其他因素。
合同资产负债
我们客户合同中的付款条款和条件各不相同。在合并资产负债表中，开票时间和收入确认之间的差异被确认为未开票服务或递延收入。
未计费服务包括已确认但尚未向客户计费的服务收入。由于某些事件(如考察期结束或基于绩效的合约中的客户批准)必须发生，我们尚未有权开具账单的所执行的服务被记录为合同资产，并包括在未开单的服务(净额)中。截至2021年9月30日和2020年12月31日的合同资产余额为美元。20.8百万美元和$17.3分别为百万美元。$3.5百万美元的增长主要反映了我们履行义务的完成与根据客户的合同账单条款向客户开出或应开出的金额之间的时间差异。
客户预付款和预付金被归类为递延收入，并根据适用的合约协议和我们的收入确认政策在未来期间确认。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们的递延收入余额为$17.8300万美元和300万美元28.2分别为2000万人。$10.4百万美元的减少主要反映了客户根据合同条款付款的时间差异和我们履行义务的完成情况。截至2021年9月30日的三个月和九个月，1.3百万美元和$27.3截至2020年12月31日，确认的收入中有2000万包括在递延收入余额中。
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休伦咨询集团有限公司。
合并财务报表附注
(表格金额以千为单位，每股金额除外)
(未经审计)
6. 每股收益
每股基本收益不包括摊薄，计算方法是净收入除以当期已发行普通股的加权平均数，不包括未归属的限制性普通股。稀释后每股收益反映了如果根据库存股方法行使证券或其他发行普通股的合同或将其转换为普通股，每股收益可能出现的减少。此类证券或其他合同包括未授予的限制性股票奖励、未授予的限制性股票单位和未偿还的普通股期权，在一定程度上是稀释的。在我们报告持续经营净亏损的期间，稀释后的加权平均已发行普通股不包括所有潜在的普通股等价物，因为它们对每股持续经营的稀释净亏损的影响将是反摊薄的。
基本计算和摊薄计算下的每股收益(亏损)如下：
 截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
 2021202020212020
持续经营的净收益(亏损)$13,727 $11,087 $31,929 $(17,614)
非持续经营亏损，税后净额— (29)— (89)
净收益(亏损)$13,727 $11,058 $31,929 $(17,703)
加权平均已发行普通股-基本21,242 21,905 21,574 21,868 
加权平均普通股等价物289 270 330 — 
加权平均已发行普通股-稀释21,531 22,175 21,904 21,868 
每股基本股票净收益(亏损)：
持续经营的净收益(亏损)$0.65 $0.50 $1.48 $(0.81)
非持续经营亏损，税后净额— — — — 
净收益(亏损)$0.65 $0.50 $1.48 $(0.81)
稀释后每股净收益(亏损)：
持续经营的净收益(亏损)$0.64 $0.50 $1.46 $(0.81)
非持续经营亏损，税后净额— — — — 
净收益(亏损)$0.64 $0.50 $1.46 $(0.81)
计算上述加权平均普通股等价物时不包括的反摊薄证券数目少于0.12021年9月30日和2020年9月30日的2.5亿股，与未归属的限制性股票相关。
在2020年11月，我们的董事会批准了一项股份回购计划(“2020股份回购计划”)，允许我们
回购金额最高可达$50截至2021年12月31日，我们普通股的1.8亿美元。2020年度股票回购计划获得授权
在我们之前的股份回购计划(“2015年股份回购计划”)于2020年10月31日到期后。2015年
股票回购计划允许我们回购最多$125截至2020年10月31日，我们普通股的1.8亿美元。在2021年第三季度，我们的董事会批准将2020股票回购计划延长至2022年12月31日，并将授权金额从50600万至300万美元100根据这两项股票回购计划，回购的金额和时间过去和将来仍将由管理层决定，并取决于各种因素，包括我们普通股的交易价格、我们信贷安排下的能力、一般市场和商业条件以及适用的法律要求。所有回购和注销的股票都反映为根据股票回购的交易日期减少我们的基本加权平均流通股。
在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，我们回购并退休518,045和1,169,126股票价格为$25.0300万美元和300万美元60.2根据2020年的股票回购计划，分别为100万美元。在2020年第一季度，我们回购了313,998股票价格为$20.9根据2015年的股票回购计划，该公司的股票回购金额为2500万美元。此外，在2020年第一季度，我们解决了18,000股票价格为$1.2截至2019年12月31日累计为2.5亿美元。2020年第二季度或第三季度没有回购股票。截至2021年9月30日，美元34.7根据我们的2020年股票回购计划，仍有100万可用于股票回购。
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(表格金额以千为单位，每股金额除外)
(未经审计)
7. 融资安排
我们的债务账面金额摘要如下：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
高级担保信贷安排$260,000 $200,000 
2024年到期的本票2,917 3,279 
长期债务总额$262,917 $203,279 
长期债务的当期到期日(555)(499)
长期债务，扣除当期部分后的净额$262,362 $202,780 
以下是截至2021年9月30日我们债务的计划剩余本金支付摘要。
长期债务的本金支付
2021$137 
2022$559 
2023$575 
2024$261,646 
高级担保信贷安排
该公司有一笔$600百万优先担保循环信贷安排，受截至2015年3月31日的第二份修订和重新签署的信贷协议(经修订和修改的信贷协议)的条款限制，该协议将于2024年9月27日到期并全额支付。经修订的信贷协议提供了增加循环信贷安排或设立定期贷款安排的选项，总金额最高可达#美元。150根据惯例条件和任何贷款人的批准，根据经修订的信贷协议，最高可用本金金额为#美元，这笔贷款金额为100万美元，但须取决于习惯条件和任何将增加承诺的贷款人的批准。750百万美元。经修订信贷协议项下的初步借款用于为先前信贷协议下的未偿还借款提供再融资，而经修订信贷协议项下的未来借款可用于营运资金、资本支出、收购业务、股份回购和一般企业用途。
借款费用及利息根据我们的综合杠杆率(定义见修订信贷协议)而有所不同。根据我们的选择，经修订的信贷协议下的借款将按一个、两个月、三个月或六个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或替代基准利率计息，每种情况下均加适用的保证金。适用的利润率将在1.125年率1.875年利率，在LIBOR借款的情况下，或在0.125年利率及0.875在基本利率贷款的情况下，根据我们当时的综合杠杆率计算，年利率为%。
根据修订的信贷协议借入的金额可随时预付，无需支付保险费或罚款。在某些情况下，包括违约事件(定义见经修订信贷协议)，吾等须预付经修订信贷协议项下的未偿还款项。此外，我们有权在任何时候永久减少或终止根据修订的信贷协议提供的承诺的未使用部分。
经修订信贷协议项下的贷款及债务乃根据第二份经修订及重新签署的担保协议及与北卡罗来纳州美国银行作为抵押品代理人的第二份经修订及重新签署的质押协议(“质押协议”)作抵押，根据该协议，本公司及附属担保人授予美国银行(北卡罗来纳州)一项优先留置权，以符合经修订信贷协议项下贷款人的应课差饷租值利益、本公司及附属担保人对本公司及附属担保人几乎所有个人财产资产的优先留置权(须受准许留置权规限)，以及根据经修订信贷协议，本公司及附属担保人对实质上所有本公司及附属担保人的个人财产资产享有优先留置权。100所有境内子公司的股份或其他股权的百分比，以及65在每个“重要的一级外国子公司”(如质押协议中的定义)的股份或其他股权的百分比。
经修订的信贷协议包含惯常和惯常的陈述和保证；肯定和否定契约，其中包括对留置权、投资、额外债务和限制性付款的限制；以及两个季度财务契约，如下：(I)最高综合杠杆率(定义为债务与综合EBITDA的比率)为3.75至1.00；但是，允许的最高综合杠杆率将增加至4.00至1.00，及(Ii)将最低综合利息覆盖比率(定义为综合EBITDA与利息的比率)定为3.50到1.00。就财务契约而言，综合EBITDA以持续经营为基础计算，并包括调整以加回非现金商誉减值费用、基于股份的补偿成本、某些非现金重组费用、预计业务历史EBITDA
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根据经修订的信贷协议取得的贷款及其他指定项目。就综合杠杆率而言，总债务是以毛为基础的，不会从我们的现金余额中扣除。截至2021年9月30日，我们遵守了这些金融公约，综合杠杆率为2.73至1.00，综合利息覆盖率为13.99到1.00。
截至2021年9月30日，根据修订的信贷协议，未偿还借款总额为#美元。260.0百万美元。这些借款的加权平均利率为2.7%，包括附注9“衍生工具及对冲活动”所述利率掉期的影响。截至2020年12月31日，根据经修订的信贷协议，未偿还借款为#美元。200.0百万美元，加权平均利率为2.5%，包括利率互换的影响。循环信贷安排下的借款能力因循环信贷安排下的任何未偿还借款和未偿还信用证而减少。截至2021年9月30日，我们的未偿还信用证总额为$0.7100万美元，用作我们办公设施的保证金。截至2021年9月30日，循环信贷安排下的未使用借款能力为1美元。339.3百万美元。
2024年到期的本票
2017年6月30日，在我们购买一架与收购Innosight有关的飞机时，我们从飞机卖方那里假设了一张本金余额为#美元的期票。5.1百万美元。期票的本金余额须按计划按月支付本金，直至2024年3月1日到期日，到期日的最后付款为#美元。1.5100万美元，外加任何应计和未付利息，都将到期。根据期票条款，我们按一个月libor加伦敦银行同业拆借利率(Libor)支付未偿还本金的利息。1.97每年的百分比。本票项下的债务是根据与美国银行租赁和资本公司签订的贷款和飞机担保协议进行担保的，该协议授予贷款人对飞机的优先担保权益。截至2021年9月30日，该期票的未偿还本金金额为#美元。2.9百万美元，这架飞机的账面金额为$3.9百万美元。截至2020年12月31日，该期票的未偿还本金金额为#美元。3.3百万美元，这架飞机的账面金额为$4.4百万美元。
8. 重组费用
截至2021年9月30日的三个月和九个月的重组费用为$1.7分别为3.8亿美元和320万美元。$1.72021年第三季度确认的1.8亿美元重组费用包括0.7在我们的业务咨询部门中，与评估剥离我们的生命科学业务有关的第三方交易费用为100万美元，0.5扣除转租收入后，以前腾出的办公空间的租金和相关费用净额为2000万美元，以及#美元0.5600万美元与员工相关的费用。在2021年前9个月发生的320万美元重组费用中，有120万美元1.82000万美元，用于租金和相关费用，扣除转租收入，以及空出办公空间家具和固定装置的加速折旧；#美元0.9在我们的业务咨询部门内，与评估剥离我们的生命科学业务相关的第三方交易费用为100万美元；以及0.52021年第三季度确认的与员工相关的支出为3.6亿美元。
截至2020年9月30日的三个月和九个月的重组费用为$0.1300万美元和300万美元1.8分别为2000万人。2020年第三季度确认的10万美元费用主要与空置办公空间的租金和相关费用(扣除转租收入)有关。2020年前9个月确认的重组费用包括1美元1.2终止第三方顾问协议的应计费用，$0.31000万美元与裁员有关，以更好地使资源与市场需求保持一致，$0.22000万美元，用于空置办公空间的租金和相关费用(扣除分租收入)和#美元0.1美元与我们公司运营中的裁员有关。
2020年第四季度，我们宣布了一项重组计划，以降低运营成本，以应对新冠肺炎疫情对我们业务的影响。重组计划于2020年第四季度基本完成，规定减少某些租赁办公空间和裁员。
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(未经审计)
下表列出了截至2021年9月30日的9个月按重组类型划分的重组费用负债账面金额的变化。
员工成本办公面积减少其他总计
截至2020年12月31日的余额$2,447 $84 $893 $3,424 
加法504 — 927 1,431 
付款(2,438)(84)(707)(3,229)
调整
(13)— — (13)
截至2021年9月30日的余额$500 $— $1,113 $1,613 
与2021年9月30日员工成本相关的重组费用负债预计将在未来12个月内支付，并作为应计工资和相关福利的组成部分计入。2021年前9个月支付的员工相关款项主要与2020年第四季度重组计划有关。在截至2021年9月30日的110万美元其他重组费用负债中，60万美元与我们商业咨询部门内生命科学业务的剥离有关，预计将在未来12个月内支付，其余50万美元与终止第三方顾问协议有关，预计将在接下来的12个月内支付16月份。其他重组费用负债作为应计费用和其他流动负债以及递延补偿和其他负债的组成部分计入。
9. 衍生工具与套期保值活动
2017年6月22日，我们签订了一项远期利率互换协议，自2017年8月31日起生效，至2022年8月31日结束，名义金额为1美元。50.0百万美元。我们加入这种衍生工具是为了对冲我们可变利率借款的利率风险。根据利率互换协议的条款，我们从交易对手收取以一个月伦敦银行同业拆借利率为基准的名义金额利息，并向交易对手支付固定利率1.900%.
2020年1月30日，我们签订了一项远期利率互换协议，从2019年12月31日开始生效，到2024年12月31日结束，名义金额为$50.0百万美元。我们加入这一衍生工具是为了进一步对冲我们可变利率借款的利率风险。根据利率互换协议的条款，我们从交易对手收取以一个月伦敦银行同业拆借利率为基准的名义金额利息，并向交易对手支付固定利率1.500%.
2020年3月16日，我们签订了一项远期利率互换协议，从2020年2月28日起生效，至2025年2月28日结束，名义金额为$100.0百万美元。我们加入这一衍生工具是为了进一步对冲我们可变利率借款的利率风险。根据利率互换协议的条款，我们从交易对手收取以一个月伦敦银行同业拆借利率为基准的名义金额利息，并向交易对手支付固定利率0.885%.
我们在资产负债表上按公允价值确认所有衍生工具为资产或负债。我们已将这些衍生工具指定为现金流对冲。因此，衍生工具的公允价值变动在有效范围内计入其他全面收益(“保监处”)，并在结算时重新分类为利息支出。截至2021年9月30日，预计将有美元1.7目前记录在累计其他综合收益中的税后净亏损100万美元将在下一年内重新归类为收益。12月份。
下表列出了截至2021年9月30日和2020年12月31日被指定为现金流对冲工具的利率掉期的额外信息。
 公允价值(衍生品和资产负债)
资产负债表位置9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
应计费用和其他流动负债$2,051 $2,100 
递延补偿和其他负债$660 $3,297 
我们所有的衍生工具都是根据国际掉期和衍生工具协会(ISDA)主协议进行交易的。这些协议允许在违约和某些其他终止事件的情况下净清偿欠款。虽然允许净额结算，但我们的政策是在我们的综合资产负债表上以毛为基础记录所有衍生资产和负债。
我们不会将衍生工具用于交易或其他投机目的。有关我们衍生工具的额外资料，请参阅附注11“其他全面收益(亏损)”。
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(未经审计)
10. 金融工具的公允价值
我们的某些资产和负债是按公允价值计量的。公允价值被定义为在计量日出售资产将收到的价格或在市场参与者之间有序交易中转移负债将支付的价格。GAAP为用于计量公允价值的投入建立了公允价值等级，并要求公司最大限度地使用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。根据投入的客观性，公允价值层次结构由三个层次组成，如下所示：
第一级：输入
报告实体在计量日有能力获得的相同资产或负债在活跃市场的报价。
第二级：输入类似资产或负债在活跃市场的报价；相同或类似资产或负债在非活跃市场的报价；可观察到的资产或负债的报价以外的投入；或主要来自可观察到的市场数据或以相关性或其他方式证实的投入。
级别3输入资产或负债的不可观察的投入，包括资产或负债的市场活动很少(如果有的话)的情况。
下表列出了我们截至2021年9月30日和2020年12月31日按公允价值经常性计量的金融资产和负债的公允价值层次。
1级2级3级总计
2021年9月30日
资产：
可转债投资$— $— $61,549 $61,549 
递延补偿资产— 37,195 — 37,195 
总资产$— $37,195 $61,549 $98,744 
负债：
利率互换$— $2,711 $— $2,711 
企业收购的或有对价— — 1,868 1,868 
总负债$— $2,711 $1,868 $4,579 
2020年12月31日
资产：
可转债投资$— $— $64,364 $64,364 
递延补偿资产— 34,056 — 34,056 
总资产$— $34,056 $64,364 $98,420 
负债：
利率互换$— $5,397 $— $5,397 
企业收购的或有对价— — 1,770 1,770 
总负债$— $5,397 $1,770 $7,167 
利率互换：我们的利率掉期的公允价值是根据结算利率掉期协议的估计得出的，该估计基于利用基于市场的投入的掉期每段的预期未来现金流的净现值和反映所涉风险的贴现率。有关利率掉期的更多信息，请参阅附注9“衍生工具和对冲活动”。
可转债投资：2014年和2015年，我们投资了27.92000万美元，以零息可转换债券(“初始可转换债券”)的形式发行
注“)，在Shorelight Holdings，LLC(简称Shorellight)，这是一家总部位于美国的公司的母公司，该公司与领先的非营利性大学合作，增加国际学生的入学机会和留住他们，促进机构增长，并扩大机构的全球足迹。在2020年第一季度，我们又投资了5000亿美元，以增加留学生的机会和留住国际学生的机会，促进机构的增长，并扩大机构的全球足迹。在2020年第一季度，我们又投资了15亿美元13.01000万美元，形式为1.69%可转换债券，具有
优先清盘优先于初始可转换票据(“额外可转换票据”)，并将我们的初始可转换票据修订为
将到期日延长至2024年1月17日，这与增发的可转换票据的到期日不谋而合。
为了确定对我们的投资进行适当的会计处理，我们进行了可变利益实体(VIE)分析，得出Shorellight不符合VIE定义的结论。我们还审查了我们的投资特点，以确认敞篷车
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(未经审计)
票据不是保证权益法会计的实质普通股。在我们审查了所有投资条款后，我们得出结论，适当的会计处理应该是可供出售的债务证券。
投资按公允价值计价，未实现的持股损益不计入收益，在其他综合报表中列报。
收入。我们使用基于情景的方法以混合分析的形式估计我们投资的公允价值，该混合分析由蒙特卡罗模拟模型和预期回报分析组成。我们的投资价值的结论是基于对这两种情况的概率加权评估。混合分析利用了某些假设，包括假定的持有期至到期日2024年1月17日；根据各种工具的权利和特权，在预期持有期结束时适用的瀑布分布；现金流预测按风险调整利率贴现22.5%和24.0分别截至2021年9月30日和2020年12月31日的百分比；以及45.0截至2021年9月30日和2020年12月31日的百分比，均为3级投入。使用其他估计和假设可能会增加或减少投资的估计公允价值，这将对我们的综合资产负债表和全面收益造成不同的影响。实际结果可能与我们的估计不同。可转换债务投资的公允价值记录在我们综合资产负债表的长期投资中。
下表列出了截至2021年9月30日的9个月可转换债券投资余额的变化。
可转换债券投资
截至2020年12月31日的余额$64,364 
可转换债券投资的公允价值变动(2,815)
截至2021年9月30日的余额$61,549 
递延补偿资产：我们为董事会成员和我们选定的一批员工制定了一项非限制性递延薪酬计划(以下简称“计划”)。递延补偿负债由计划资产提供资金，该计划资产由信托内维护的人寿保险保单组成。人寿保险单的现金退回价值接近公允价值，并基于第三方经纪陈述，该陈述提供人寿保险单标的投资的公允价值，该等投资为第2级投入。人寿保险单的现金退保额主要投资于共同基金。该计划资产包括在我们综合资产负债表上的其他非流动资产中。递延补偿资产的已实现和未实现收益(亏损)在我们的合并营业报表中记入其他收入(费用)净额。
企业收购的或有对价：我们使用特定财务绩效目标的概率加权评估或蒙特卡洛模拟模型(视情况而定)来估计与收购相关的或有对价的公允价值。这些公允价值计量基于市场上无法观察到的重大投入，因此代表3级投入。在我们的或有对价的公允价值计量中使用的重要的不可观察的投入是我们基于概率加权基础上内部产生的财务预测和贴现率(通常反映无风险比率)对估计支出的衡量。2.39%和2.41分别截至2021年9月30日和2020年12月31日。或有对价的公允价值每季度根据我们最新预测中使用的假设以及实践领导者和管理层提供的投入重新评估。公允价值估计的任何变动都记录在我们该期间的综合经营报表中。使用替代估计和假设可能会增加或减少我们或有对价负债的估计公允价值，这将对我们的综合资产负债表和综合业务表造成不同的影响。实际结果可能与我们的估计不同。
下表列出了截至2021年9月30日的9个月商业收购或有对价余额的变化。
企业收购的或有对价
截至2020年12月31日的余额
$1,770 
企业收购或有代价公允价值变动98 
截至2021年9月30日的余额
$1,868 
未按公允价值计入的金融资产和负债如下：
优先股投资
在2019年第四季度，我们投资了5.02000万美元，以优先股的形式持有医疗保健技术服务公司医疗之家集团(“医疗之家”)。为了确定对我们的投资进行适当的会计处理，我们执行了
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VIE分析并得出结论，从医学上讲，Home不符合VIE的定义。我们还审查了我们的投资特点，以确认优先股不是实质上的普通股，这将证明权益法会计是合理的。在我们审查了所有投资条款后，我们得出结论，我们在Medical Home的投资的适当会计处理是股权证券，没有容易确定的公允价值。我们选择在购买时应用计量替代方案，并将继续这样做，直到投资不符合这样的计量条件。根据计量替代方案，投资按成本减去减值(如有)，加上或减去因有序交易中可观察到的价格变化而导致的医疗之家相同或相似投资的变动。吾等按季度审核现有资料，以确定是否就同一或类似权益工具进行有秩序及可观察的交易，并使用该等已识别交易重新计量优先股的公允价值，并将公允价值变动记录在综合经营报表内。在截至2021年9月30日的9个月内，没有减值，也没有任何与我们的投资相关的明显价格变化。截至2021年9月30日，我们优先股投资的账面价值为$6.72000万。
高级担保信贷安排
我们的高级担保信贷安排下未偿还借款的账面价值按成本列示。我们的账面价值采用第2级投入，接近公允价值，因为高级担保信贷安排根据经修订信贷协议所载的现行市场利率按浮动利率计息。有关我们的高级担保信贷安排的更多信息，请参阅附注7“融资安排”。
2024年到期的本票
我们2024年到期的期票的账面价值是按成本计算的。我们的账面价值接近公允价值，使用2级投入，因为本票按本票条款规定的当前市场利率计息。关于我们2024年到期的本票的更多信息，请参阅附注7“融资安排”。
现金和现金等价物及其他金融工具
现金及现金等价物按成本列报，接近公平市价。由于金融工具的性质及该等项目的短期到期日，上述所有其他金融工具的账面价值合理地接近公平市价。
11. 其他全面收益(亏损)
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的扣除税后的其他全面收益(亏损)的组成部分。
截至三个月
2021年9月30日		截至三个月
2020年9月30日
在此之前
赋税		税收
(费用)
效益		净资产为
赋税		在此之前
赋税		税收
(费用)
效益		净资产为
赋税
其他全面收益(亏损)：
外币折算调整$(246)$— $(246)$381 $— $381 
投资未实现收益(亏损)$1,577 $(419)$1,158 $6,598 $(1,713)$4,885 
现金流套期保值的未实现收益(亏损)：
公允价值变动$(192)$47 $(145)$(903)$234 $(669)
将调整重新分类为收益613 (159)454 576 (150)426 
未实现净收益(亏损)$421 $(112)$309 $(327)$84 $(243)
其他综合收益(亏损)$1,752 $(531)$1,221 $6,652 $(1,629)$5,023 
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(未经审计)
截至9个月
2021年9月30日		截至9个月
2020年9月30日
在此之前
赋税		税收
(费用)
效益		净资产为
赋税		在此之前
赋税		税收
(费用)
效益		净资产为
赋税
其他全面收益(亏损)：
外币折算调整$236 $— $236 $(294)$— $(294)
投资未实现收益(亏损)$(2,815)$747 $(2,068)$(1,420)$369 $(1,051)
现金流套期保值的未实现收益(亏损)：
公允价值变动$692 $(212)$480 $(5,815)$1,510 $(4,305)
将调整重新分类为收益1,994 (518)1,476 909 (237)672 
未实现净收益(亏损)$2,686 $(730)$1,956 $(4,906)$1,273 $(3,633)
其他综合收益(亏损)$107 $17 $124 $(6,620)$1,642 $(4,978)
从与我们的现金流对冲相关的累计其他综合收益中重新分类的税前金额计入利息支出，减去利息收入。
累计其他综合收入，扣除税金后，包括以下组成部分： 
外币
翻译		可供出售的投资现金流对冲总计
平衡，2020年12月31日$(218)$17,205 $(3,926)$13,061 
本期变动236 (2,068)1,956 124 
余额，2021年9月30日$18 $15,137 $(1,970)$13,185 

12. 所得税
截至2021年9月30日的三个月，我们的有效税率为12.5%，因为我们确认了持续运营的所得税费用为#美元2.0持续运营收入100万美元15.7百万美元。的实际税率12.5%比法定税率(包括州所得税)更优惠26.6%，主要是由于与2020年企业所得税申报单相关的美国联邦退税拨备调整的离散税收优惠。
截至2020年9月30日的三个月，我们的有效税率为17.7%，因为我们确认了持续运营的所得税费用为#美元2.4持续运营收入100万美元13.5百万美元。的实际税率17.7%比法定税率(包括州所得税)更优惠26.0这主要是由于今年迄今的税前亏损以及某些不可抵扣费用项目(包括商誉减值费用的不可抵扣部分)在本季度的影响，这些费用是根据年初至今所得税费用的分配分配到本季度的。有效税率也反映了某些联邦税收抵免的积极影响。

截至2021年9月30日的9个月，我们的有效税率为17.9%，因为我们确认了持续运营的所得税费用为#美元7.0持续运营收入为3.6亿美元38.92000万。的实际税率17.9%比法定税率(包括州所得税)更优惠26.6%主要是由于2021年第三季度美国联邦退还拨备调整与2020年企业所得税申报单相关的离散税收优惠。有效税率还反映了某些联邦税收抵免的积极影响，以及2021年第二季度确认的与追溯选举2018纳税年度全球无形低税收入(GILTI)高税收豁免相关的离散税收优惠。2020年7月20日，美国财政部发布并颁布了与GILTI相关的最终规定，允许某些美国纳税人选择将受高有效税率影响的外国收入排除在GILTI的纳入范围之外。GILTI高税收豁免是一年一度的选举，具有追溯力。这些优惠项目部分被某些不可扣除的业务费用所抵消。
截至2020年9月30日的9个月，我们的有效税率为23.5%，因为我们确认了持续运营带来的所得税优惠#5.4持续运营亏损3.8亿美元23.02000万。的实际税率23.5%低于法定税率，包括州所得税，26.0%，主要是由于某些不可扣除的业务费用和2020年第一季度记录的商誉减值费用中的不可扣除部分。这些不利的项目被主要在第一季度授予的基于股票的薪酬奖励的离散税收优惠部分抵消了，这是某些联邦政府的积极影响
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合并财务报表附注
(表格金额以千为单位，每股金额除外)
(未经审计)
税收抵免和因2020年第一季度颁布的冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)而重新计量部分应收所得税的离散税收优惠。
CARE法案于2020年3月27日签署成为法律，是一项约2万亿美元的紧急经济刺激计划，以应对新冠肺炎疫情，其中包括与净运营亏损结转期相关的所得税条款，以及对合格改善性房产的税收折旧方法进行技术更正。在2020年前9个月，作为CARE法案的结果，我们确认了一美元0.880万美元的税收优惠与重新计量部分应收所得税有关，这是因为我们有能力将2018年发生的联邦净营业亏损应用于上一年的收入，以便在结转期间以更高的税率退款。由于在2021年第二季度投票通过了追溯的GILTI高税收豁免，我们确认了一美元1.0700万美元的税收优惠，其中0.480万美元与我们增加的2018年联邦净营业亏损结转到上年收入相关，要求按更高的上年税率退款。在2021年第三季度，我们确认了额外的税收优惠：2.02000万美元，主要与美国联邦返还拨备调整有关，该调整是为了将我们增加的2020年联邦净营业亏损转回上年收入，以便按更高的上年税率退款。
13. 承诺、或有事项和担保
诉讼
橡树树
2018年11月9日，休伦全资子公司休伦咨询服务有限责任公司受聘于管理服务机构橡树医疗中心有限责任公司(简称橡树医疗中心有限责任公司)，提供临时管理和财务咨询服务。作为服务的一部分，橡树资本董事会任命休伦公司的一名员工担任橡树资本的首席重组官(“CRO”)。橡树资本保留休伦服务的聘书(下称“聘书”)指出，由此产生的所有争议或索赔均须接受具有约束力的仲裁，不承担特殊的、后果性的、附带的和惩罚性的损害和损失，并限制对引起任何责任的订婚部分所支付费用的责任。2019年9月19日，橡树及其某些附属公司向北卡罗来纳州西区美国破产法院申请破产法第7章清算，案件随后移交给南卡罗来纳州地区。作为破产申请的结果，第7章的受托人被任命来监督破产财产，届时休伦为橡树资本提供的服务结束。
2021年4月，受托人的律师书面通知休伦，它打算代表破产财产向休伦和CRO等人提出与休伦和CRO在订婚期间提供的服务相关的各种索赔。
2021年9月17日，受托人在南卡罗来纳州地区破产法院对休伦和CRO提出申诉(“申诉”)，指控休伦违反受托责任、协助和教唆违反受托责任、疏忽、违反南卡罗来纳州不公平贸易行为法、欺诈、民事共谋、不当得利，以及根据破产法第547、548和550条追回被撤销的转移。在起诉书中，受托人声称休伦和CRO等人没有及时制定和实施破产法第11章的重组计划，他们未能做到这一点导致了重大损害。受托人在起诉书中要求数额不详的金钱损害赔偿。我们认为受托人关于休伦和CRO的指控是没有根据的，并将针对起诉书中提出的指控积极为自己辩护。尽管如此，考虑到与所有诉讼相关的固有风险和不确定性，我们目前无法估计此类指控的潜在责任。
我们不时会涉及法律程序，以及在日常业务过程中出现的诉讼。截至本季度报告Form 10-Q的日期，我们不是任何诉讼或法律程序的当事人，也不受管理层目前认为可能会对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响的任何索赔的约束。在本季度报告的日期，我们不是任何诉讼或法律程序的当事人，也不受管理层目前认为可能对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响的任何索赔的约束。然而，由于法律诉讼固有的风险和不确定性，实际结果可能与目前的预期结果不同。
担保
以信用证形式提供的担保，总额为#美元。0.7百万美元和$1.6截至2021年9月30日和2020年12月31日，分别有100万笔未偿还贷款，主要用于支持某些办公租赁义务。
对于某些业务收购，如果相关购买协议规定的若干年内实现了特定的财务业绩目标，我们可能需要向卖方支付成交后对价。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们未偿还或有对价负债的总估计公允价值分别为190万美元和180万美元。
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合并财务报表附注
(表格金额以千为单位，每股金额除外)
(未经审计)
在法律允许的范围内，我们的章程和公司章程要求我们赔偿我们的高级管理人员和董事因民事或刑事诉讼或诉讼而产生的判决、罚款和和解金额，包括律师费，因为这涉及到他们为我们提供的服务，如果他们真诚行事的话。虽然赔偿金额没有限制，但我们可以向我们的保险公司追偿某些款项。
14. 段信息
部门被定义为公司的组成部分，从事可能产生收入和支出的业务活动，并可获得单独的财务信息，并由首席运营决策者或决策小组定期评估，以决定如何分配资源和评估业绩。我们的首席运营决策者，也就是我们的首席执行官，在以下条件下管理业务三运营部门，这是我们的可报告部门：医疗保健、商业咨询和教育。
•医疗保健
我们的医疗保健部门服务于全国性和地区性医院、综合医疗系统、学术医疗中心、社区医院和医疗集团。我们的医疗保健专业人员在业务运营方面拥有深厚的专业知识，包括财务和运营改进、医疗转型和收入周期管理服务；组织转型；以及数字、技术和分析解决方案。大多数医疗机构都专注于改变提供医疗服务的方式；建立以最佳成本结构、报销模式和财务战略为中心的可持续业务模式；并发展其数字、技术和分析能力。我们的解决方案帮助客户适应这一快速变化的医疗环境，成为更加灵活、高效和以消费者为中心的组织。我们利用深厚的行业专业知识帮助客户解决一系列不同的业务问题，包括但不限于优化财务和运营绩效、改善护理交付和临床结果、提高医生、患者和员工满意度、不断发展的组织文化以及最大化技术投资回报。
•商业咨询
我们的业务咨询部门与不同组织的高管、董事会、业务部门和职能领导层合作，包括健康、资本充足的公司到转型中的组织，以及广泛的行业，包括金融服务、医疗保健、教育、能源和公用事业、工业和制造业以及公共部门。我们的业务咨询专业人员在提供我们的数字、技术和分析、战略和创新以及企业融资和重组服务时，拥有深厚的行业、功能和技术专长。在当今颠覆性的环境中，组织必须重新设想其历史战略以及财务和运营模式，以维持和提升其竞争优势。组织还认识到需要采用技术、自动化和分析来改善其运营，并在快速变化的环境中竞争。我们的专家帮助各行各业面临各种业务挑战的组织，包括但不限于，在其内部和面向客户的运营中嵌入技术和分析，深入了解未来客户的需求，以便发展他们的企业和业务部门战略，将新产品推向市场，以及在紧张和困难的情况下进行管理，为利益相关者创造一条可行的前进道路。
•教育
我们的教育部门服务于公立和私立学院和大学、学术医疗中心、研究机构和其他非营利性组织。我们的教育专业人员在战略和创新、业务运营(包括研究企业和学生生命周期)、数字、技术和分析解决方案以及组织转型方面拥有深厚的专业知识。我们的教育部门客户面临着越来越多的财务和/或人口挑战以及日益激烈的竞争。为了保持竞争力，组织必须挑战传统的运营和财务模式，重新设想以战略、运营和研究为中心的机会，在强化业务模式的同时推进其使命。我们与客户合作应对这些挑战，确保他们拥有一个可持续的未来。我们将我们深厚的行业、职能和技术专长结合在一起，帮助客户解决最紧迫的挑战，包括但不限于：用技术转变业务运营；加强研究战略和支持服务；发展组织战略；优化财务和运营业绩；以及增强学生生命周期。
分部营业收入包括一个分部产生的收入，减去该分部直接产生的收入和销售的直接成本、一般费用和行政费用。未分配的公司成本包括与以集中方式执行的行政职能相关的成本，这些成本不能归因于特定的部门。这些行政职能成本
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(表格金额以千为单位，每股金额除外)
(未经审计)
包括公司办公支持成本、某些办公设施成本、与会计和财务、人力资源、法律、营销、信息技术和全公司业务发展职能相关的成本，以及与整体公司管理相关的成本。
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的运营部门信息，以及将部门信息与随附的合并财务报表中报告的总额进行核对所需的项目。
截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
2021202020212020
医疗保健：
收入$92,845 $87,406 $273,924 $268,340 
营业收入$30,255 $25,610 $78,363 $70,831 
部门营业收入占部门收入的百分比32.6 %29.3 %28.6 %26.4 %
商业咨询：
收入$69,966 $66,048 $213,741 $201,423 
营业收入$9,892 $10,780 $37,284 $37,306 
部门营业收入占部门收入的百分比14.1 %16.3 %17.4 %18.5 %
教育：
收入$61,196 $51,850 $169,681 $176,017 
营业收入$14,788 $12,548 $37,211 $41,792 
部门营业收入占部门收入的百分比24.2 %24.2 %21.9 %23.7 %
公司总数：
收入$224,007 $205,304 $657,346 $645,780 
可报销费用3,690 2,860 8,876 25,133 
总收入和可报销费用$227,697 $208,164 $666,222 $670,913 
分部营业收入$54,935 $48,938 $152,858 $149,929 
未在细分层级分配的项目：
其他运营费用31,374 29,042 94,536 87,826 
诉讼和其他损失(收益)56 — 98 (150)
折旧及摊销5,199 6,197 15,549 18,635 
商誉减值费用1
— — — 59,816 
其他费用，净额2,611 224 3,788 6,829 
持续经营的税前收益(亏损)$15,695 $13,475 $38,887 $(23,027)
(1)考虑到非现金商誉减值费用没有在部门层面分配，因为基础商誉资产反映了我们公司对部门的投资。我们在评估部门业绩时不包括商誉减值费用的影响。


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合并财务报表附注
(表格金额以千为单位，每股金额除外)
(未经审计)
下表说明了按账单安排、员工类型和收入确认时间进行的收入分解，包括将分类收入与我们的三截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的运营部门。
随着业务的发展，我们不断评估适当的收入分解水平，并考虑到2021年第二季度在医疗保健部门的医疗管理服务解决方案中雇佣了大约300名员工，我们开始通过以下三种员工类型来评估我们的运营业绩：付费顾问、全职等效员工和医疗保健托管服务员工(Healthcare Managed Services Employees)。在此基础上，我们开始根据以下三种员工类型来评估我们的运营业绩：付费顾问、全职同等职位员工和医疗保健托管服务员工(Healthcare Managed Services Solution)。之前报告的截至2020年9月30日的三个月和九个月的员工类型收入分类如下，以反映这一变化。这一变化不会影响我们的合并总收入或各部门的总收入。
截至2021年9月30日的三个月
医疗保健商业咨询教育总计
计费安排
固定费用$56,836 $30,783 $14,985 $102,604 
时间和费用17,823 35,261 38,831 91,915 
基于性能的12,689 1,596 — 14,285 
软件支持、维护和订阅5,497 2,326 7,380 15,203 
总计$92,845 $69,966 $61,196 $224,007 
员工类型(1)
收费顾问产生的收入$59,502 $64,469 $51,237 $175,208 
全职相当于全职员工所产生的收入19,731 5,497 9,959 35,187 
医疗保健托管服务员工产生的收入13,612 — — 13,612 
总计$92,845 $69,966 $61,196 $224,007 
收入确认的时机
随时间推移确认的收入$91,800 $69,966 $60,921 $222,687 
在某个时间点确认的收入1,045 — 275 1,320 
总计$92,845 $69,966 $61,196 $224,007 
截至2021年9月30日的9个月
医疗保健商业咨询教育总计
计费安排
固定费用$160,226 $92,014 $48,130 $300,370 
时间和费用47,237 108,882 100,654 256,773 
基于性能的50,419 6,522 — 56,941 
软件支持、维护和订阅16,042 6,323 20,897 43,262 
总计$273,924 $213,741 $169,681 $657,346 
员工类型(1)
收费顾问产生的收入$178,057 $200,367 $143,056 $521,480 
全职相当于全职员工所产生的收入60,458 13,374 26,625 100,457 
医疗保健托管服务员工产生的收入35,409 — — 35,409 
总计$273,924 $213,741 $169,681 $657,346 
收入确认的时机
随时间推移确认的收入$270,448 $213,741 $169,406 $653,595 
在某个时间点确认的收入3,476 — 275 3,751 
总计$273,924 $213,741 $169,681 $657,346 
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合并财务报表附注
(表格金额以千为单位，每股金额除外)
(未经审计)
截至2020年9月30日的三个月
医疗保健商业咨询教育总计
计费安排
固定费用$51,491 $20,675 $10,958 $83,124 
时间和费用14,627 40,511 35,214 90,352 
基于性能的15,641 3,671 — 19,312 
软件支持、维护和订阅5,647 1,191 5,678 12,516 
总计$87,406 $66,048 $51,850 $205,304 
员工类型(1)
收费顾问产生的收入$60,034 $62,340 $44,234 $166,608 
全职相当于全职员工所产生的收入20,949 3,708 7,616 32,273 
医疗保健托管服务员工产生的收入6,423 — — 6,423 
总计$87,406 $66,048 $51,850 $205,304 
收入确认的时机
随时间推移确认的收入$86,413 $66,048 $51,663 $204,124 
在某个时间点确认的收入993 — 187 1,180 
总计$87,406 $66,048 $51,850 $205,304 
截至2020年9月30日的9个月
医疗保健商业咨询教育总计
计费安排
固定费用$158,079 $73,442 $35,530 $267,051 
时间和费用43,389 118,364 123,493 285,246 
基于性能的49,042 5,903 695 55,640 
软件支持、维护和订阅17,830 3,714 16,299 37,843 
总计$268,340 $201,423 $176,017 $645,780 
员工类型(1)
收费顾问产生的收入$177,149 $191,566 $150,857 $519,572 
全职相当于全职员工所产生的收入69,698 9,857 25,160 104,715 
医疗保健托管服务员工产生的收入21,493 — — 21,493 
总计$268,340 $201,423 $176,017 $645,780 
收入确认的时机
随时间推移确认的收入$265,813 $201,423 $175,715 $642,951 
在某个时间点确认的收入2,527 — 302 2,829 
总计$268,340 $201,423 $176,017 $645,780 
(1)我们的收费顾问由我们的咨询专业人员组成，他们为我们的客户提供咨询服务，并根据工作小时数向我们的客户收费。相当于全职的专业人员包括我们的文化和组织卓越解决方案中的领导力教练和他们的支持人员，根据我们的客户需要工作的可变时间表的顾问，以及为我们的客户提供软件支持和维护服务的全职员工。医疗保健托管服务员工管理并向医疗保健客户提供收入周期账单、收款、保险验证和变更完整性服务。
在2021年9月30日和2020年12月31日，没有单个客户端的占比超过10客户应收账款净额和未开票服务合计余额净额的百分比。在截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月内，没有一个客户创造的收入超过我们综合收入的10%。
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合并财务报表附注
(表格金额以千为单位，每股金额除外)
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15. 后续事件
2021年11月1日，我们完成了将生命科学业务剥离给奥利弗·怀曼(Oliver Wyman)。生命科学业务是商业咨询部门中的一个报告部门，为生命科学行业的客户提供商业和研发战略、定价和市场准入战略解决方案。在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，生命科学公司的收入为5.1300万美元和300万美元14.8分别为2000万人。生命科学业务对我们的合并财务报表并不重要，也不符合根据GAAP进行报告的非连续性业务的资格。


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第二项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
在本季度报告Form 10-Q中，除文意另有所指外，术语“休伦”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指休伦咨询集团有限公司及其子公司。
本季度报告中有关10-Q表格的非历史性陈述，包括与公司目前对其未来业绩的预期有关的陈述，均为“前瞻性”陈述，符合修订后的“1934年证券交易法”(“交易法”)第21E节和1995年“私人证券诉讼改革法”的规定。前瞻性陈述由诸如“可能”、“应该”、“预期”、“提供”、“预期”、“假设”、“可以”、“将会”、“满足”、“可能”、“可能”、“打算”、“可能”、“预测”、“寻求”、“将会”、“相信”、“估计”、“计划”、“继续”等词语来识别，“指导”或“展望”或类似的表达方式。这些前瞻性陈述反映了我们目前对未来要求和需求、结果、活动水平、业绩或成就的期望。一些可能导致实际结果与本文包含的前瞻性陈述大不相同的因素包括但不限于：新冠肺炎疫情对经济、我们的客户和客户对我们服务需求的影响，以及我们销售和提供服务的能力，包括政府当局和企业针对疫情采取的措施，这可能导致或导致我们面临的其他风险和不确定性；未能达到预期的使用率、收费率、, 以及创收专业人员的数量；我们无法根据市场需求扩大或调整我们提供的服务；我们对基于客户的服务更新的依赖；对新业务的依赖以及对现有客户和合格人员的留住；未能维持第三方提供商关系和战略联盟；无法向第三方授权技术；商誉受损；与收入和其他税收相关的各种因素；成功整合我们收购的业务并从此类收购中获得预期收益的困难；与隐私、信息安全以及相关法律和标准相关的风险；以及市场普遍低迷。这些前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，其中包括项目1A中描述的风险、不确定性和其他因素。本公司在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中提及的“风险因素”，可能会导致实际结果、活动水平、业绩或成就与这些前瞻性陈述明示或暗示的任何预期结果、活动水平、业绩或成就大不相同。我们不承担任何因新信息或未来事件或任何其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述的义务。
概述
我们的业务
休伦是一家全球咨询公司，与客户合作推动战略增长，激发创新，驾驭不断的变化。通过战略、专业知识和创造力的结合，我们帮助客户加快运营、数字和文化转型，实现他们拥有未来所需的变革。通过接受不同的观点，鼓励新的想法，挑战现状，我们为我们服务的组织创造了可持续的结果。
我们通过三个运营部门提供专业服务：医疗保健、商业咨询和教育。
•医疗保健
我们的医疗保健部门服务于全国性和地区性医院、综合医疗系统、学术医疗中心、社区医院和医疗集团。我们的医疗保健专业人员在业务运营方面拥有深厚的专业知识，包括财务和运营改进、医疗转型和收入周期管理服务；组织转型；以及数字、技术和分析解决方案。大多数医疗机构都专注于改变提供医疗服务的方式；建立以最佳成本结构、报销模式和财务战略为中心的可持续业务模式；并发展其数字、技术和分析能力。我们的解决方案帮助客户适应这一快速变化的医疗环境，成为更加灵活、高效和以消费者为中心的组织。我们利用深厚的行业专业知识帮助客户解决一系列不同的业务问题，包括但不限于优化财务和运营绩效、改善护理交付和临床结果、提高医生、患者和员工满意度、不断发展的组织文化以及最大化技术投资回报。
•商业咨询
我们的业务咨询部门与不同组织的高管、董事会、业务部门和职能领导层合作，包括健康、资本充足的公司到转型中的组织，以及广泛的行业，包括金融服务、医疗保健、教育、能源和公用事业、工业和制造业以及公共部门。我们的业务咨询专业人员在提供我们的数字、技术和分析、战略和创新以及企业融资和重组服务时，拥有深厚的行业、功能和技术专长。在当今颠覆性的环境中，组织必须重新设想其历史战略以及财务和运营模式，以维持和提升其竞争优势。组织还认识到需要采用技术、自动化和分析来改善其运营，并在快速变化的环境中竞争。我们的专家帮助各行各业面临各种业务挑战的组织，包括但不限于，在其内部和面向客户的运营中嵌入技术和分析，深入了解未来客户的需求，以便发展他们的企业和业务部门战略，将新产品推向市场，以及在紧张和困难的情况下进行管理，为利益相关者创造一条可行的前进道路。
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•教育
我们的教育部门服务于公立和私立学院和大学、学术医疗中心、研究机构和其他非营利性组织。我们的教育专业人员在战略和创新、业务运营(包括研究企业和学生生命周期)、数字、技术和分析解决方案以及组织转型方面拥有深厚的专业知识。我们的教育部门客户面临着越来越多的财务和/或人口挑战以及日益激烈的竞争。为了保持竞争力，组织必须挑战传统的运营和财务模式，重新设想以战略、运营和研究为中心的机会，在强化业务模式的同时推进其使命。我们与客户合作应对这些挑战，确保他们拥有一个可持续的未来。我们将我们深厚的行业、职能和技术专长结合在一起，帮助客户解决最紧迫的挑战，包括但不限于：用技术转变业务运营；加强研究战略和支持服务；发展组织战略；优化财务和运营业绩；以及增强学生生命周期。
休伦是甲骨文合作伙伴、Salesforce.com的金牌级别咨询合作伙伴和Salesforce.org的高级合作伙伴、Workday服务和软件合作伙伴、亚马逊网络服务咨询合作伙伴、Informatica的银级系统集成商和SAP Concur实施合作伙伴。
冠状病毒(COVID-19)
从2020年开始，新冠肺炎在全球范围内的蔓延给全球经济带来了巨大的波动性、不确定性和扰乱。这场流行病对我们的业务、运营和财务业绩产生了不利影响，并导致我们显著改变了运营方式。接近2020年第一季度末，我们暂停了几乎所有的商务旅行，我们的员工开始在家工作。虽然传统上我们创收专业人员的大部分工作都是在客户现场完成的，但我们提供的服务的性质和增强的可用技术使我们的创收专业人员能够在远程工作环境中有效地为客户提供服务。随着联邦、州和地方政府的限制不断演变，我们继续完善我们的全面计划，以我们的人民的安全和客户的需求为指导，指导我们如何实施阶段性过渡。截至2021年9月30日，我们的员工仍然主要在家中工作；但是，我们的大部分办公室都是开放的，我们为员工提供了根据需要并根据建议的公共卫生指南选择远程工作、在办公室工作或从客户站点工作的灵活性。
在我们的每个运营细分市场，我们都在与客户密切合作，支持他们及其持续的业务需求，并提供相关服务，以满足他们因新冠肺炎疫情而产生的需求。然而，自疫情开始以来，一些客户重新确定了优先顺序并推迟了项目，这对某些产品的需求产生了负面影响，特别是在我们的医疗和教育部门。相反，新冠肺炎疫情增加了对我们提供的其他服务的需求，例如我们在业务咨询部门内提供的基于云的技术和分析解决方案，以及我们为转型中组织提供的重组和资本咨询解决方案(也在业务咨询部门内)。
从2021年第二季度开始，一直持续到2021年第三季度，与去年同期相比，我们所有细分市场的服务需求都有所增强。因此，2021年前9个月的总收入比2020年前9个月增长了1.8%，2021年第三季度的总收入比2020年第三季度增长了9.1%。我们预计，与2020年第四季度相比，2021年第四季度的收入将继续增长。
为了在新冠肺炎大流行期间支持我们的流动性，我们采取了积极的措施来增加手头的可用现金，包括但不限于在2020年第一季度通过我们的高级担保信贷安排借款，以及减少可自由支配的运营和资本支出。在2020年第二、第三和第四季度，我们偿还了借款，将未偿债务总额降至大流行前的水平，这是因为我们有能力保持充足的运营现金流，并提高了获得资本资源的透明度。在2021年的前9个月，我们在我们的信贷安排下借款，主要是为了支付我们的年度绩效奖金。为了在新冠肺炎疫情期间进一步支持我们的流动性，我们选择按照CARE法案的规定，从2020年4月到2020年12月31日推迟缴纳我们雇主部分的社会保障税。这些总计1220万美元的延期付款在2021年第三季度全额支付。有关这些项目的更多信息，请参见下面的“流动性和资本资源”部分。
企业资源计划系统实施
2019年第四季度，我们开始实施新的基于云的企业资源规划(ERP)系统，旨在提高我们内部财务、人力资源、资源规划和行政运营的效率。2021年1月，我们成功地启用了新的ERP系统，并继续按计划增加功能和集成。由于我们的实施团队远程工作和协作的能力，以及我们新的企业资源规划系统增强的技术和基于云的性质，实施工作按计划进行，没有受到新冠肺炎疫情的重大影响。我们相信，我们对这一新系统的投资将使我们的团队定位于提高效率，并提供更强大的管理报告和数据分析，以支持未来的增长以及公司的目标和愿景。
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我们如何创造收入
我们很大一部分收入来自我们的收费顾问，他们为我们的客户提供咨询服务，并根据工作小时数向我们的客户收费。我们的收入中有一小部分来自我们的其他专业人员，也被称为全职同等人员，他们中的一些人根据客户的需要进行可变的工作时间安排。相当于全职的专业人员包括我们的教练和他们来自我们的文化和组织卓越解决方案的支持人员，根据我们的客户需要工作的可变时间表的顾问，以及为我们的客户提供软件支持和维护服务的我们的员工。我们将这些其他专业人士在客户活动上的工作时间转换为我们用来管理业务的全职同等标准。我们的另一部分收入来自我们医疗保健部门的医疗托管服务员工。我们的医疗保健管理服务(Healthcare Managed Services)员工管理并向客户提供收入周期账单、收款、保险验证和变更完整性服务。我们将我们的付费顾问、全职对应人员和医疗保健管理服务员工称为创收专业人员。
我们的收费顾问产生的收入主要是由我们雇用的顾问数量和他们的使用率以及我们向客户收取的费率推动的。我们其他专业人员或相当于全职人员的收入在很大程度上取决于我们雇用的顾问数量、他们的工作时间和收费标准。我们教练产生的收入在很大程度上取决于我们雇用的教练数量，以及他们提供服务的咨询合同的总价值、范围和条款，这些合同主要是固定费用合同。我们医疗管理服务员工产生的收入在很大程度上取决于我们雇用的医疗管理服务员工数量以及相关合同的总价值、范围和条款。
我们通过四种类型的计费安排提供专业服务来获得收入：固定费用(包括软件许可收入)；时间和费用；基于性能；以及软件支持、维护和订阅。
在固定费用计费安排中，我们同意收取预先确定的费用，以换取一套预先确定的专业服务。我们根据我们对成本和完成合约的时间的估计来确定费用。客户在这些约定中的期望是，除非双方同意，否则不会超过预先确定的费用。我们通常使用比例绩效方法确认固定费用计费安排下的收入，该方法基于迄今已完成的工作与我们对合约下将提供的总服务的估计相比较。我们的卓越文化和组织解决方案中的合同包括具有多项绩效义务的固定费用合作伙伴合同(“合作伙伴合同”)，这些合同主要包括教练服务以及演讲活动、会议、出版物和软件产品。教练服务和软件产品的收入通常在合同期限内以直线方式确认。合作伙伴合同下的所有其他收入，包括演讲活动、会议和出版物，在提供商品或服务时确认。
固定费用安排还包括我们的收入周期管理软件以及研究管理和合规软件的软件许可。我们收入周期管理软件的许可证仅作为我们咨询项目的一个组成部分出售，我们提供的服务对软件的功能至关重要。因此，这些软件许可的收入在相关咨询服务合同期限内确认。我们的研究管理和合规性软件的许可收入通常在软件交付的月份确认。
截至2021年和2020年9月30日的三个月，固定费用业务分别占我们收入的45.8%和40.5%，截至2021年和2020年9月30日的九个月，固定费用业务分别占我们收入的45.7%和41.3%。
计时计费安排要求客户根据我们创收专业人员的工作时数按商定的费率付款。时间和费用安排还包括我们的客户在我们的卓越文化和组织解决方案中的合作伙伴合同之外购买的某些演讲活动、会议和出版物，以及我们的医疗保健管理服务合同中按时间和费用安排计费的部分。我们在提供相关服务或出版物时确认按时间和费用计费安排的收入。截至2021年和2020年9月30日的三个月，计时和费用业务分别占我们收入的41.0%和44.0%，截至2021年和2020年9月30日的九个月分别占我们收入的39.1%和44.2%。
在基于绩效的收费安排中，费用与实现合同规定的目标挂钩。我们基本上以两种形式加入基于绩效的合约。首先，我们通常赚取的费用与客户正式承认的节省直接相关，因为采用了我们的建议，以提高我们审查的领域的运营和成本效益。其次，我们有基于绩效的合约，当某些预定义的结果出现时，我们会赚取成功费。通常，基于绩效的费用会补充我们的时间和费用或固定费用的约定。我们通过估计可能赚取的可变对价金额，并使用比例履约方法在合同期限内确认这一估计，从而确认基于绩效的计费安排下的收入。截至2021年和2020年9月30日的三个月，绩效手续费收入分别占我们收入的6.4%和9.4%，截至2021年和2020年9月30日的九个月，绩效费用收入分别占我们收入的8.6%和8.6%。根据我们客户的风险分担偏好和我们提供的服务组合，所赚取的绩效费用水平可能会有所不同。
购买了我们的软件许可证的客户可以支付软件支持和维护的年费。我们还从基于云的分析工具和解决方案中获得订阅收入。确认软件支持、维护和订阅收入
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在支持或订阅期内按费率收费。这些费用通常预先收费，并计入递延收入，直到确认为止。截至2021年和2020年9月30日的三个月，软件支持、维护和订阅收入分别占我们收入的6.8%和6.1%，截至2021年和2020年9月30日的九个月，软件支持、维护和订阅收入分别占我们收入的6.6%和5.9%。
我们的季度业绩主要受我们付费顾问的使用率、我们向客户收取的账单费率以及我们可以工作的创收专业人员数量的影响。我们的使用率可能会受到招聘增加的负面影响，因为新专业人员通常会有一段过渡期，这会导致我们的使用率暂时下降。我们的使用率也会受到客户对我们服务需求的季节性变化的影响。例如，在一年的第三季度和第四季度，我们的客户休假可能会导致现有的和新的活动推迟，这将对我们的利用率产生负面影响。我们的顾问每个季度的休假天数和假期也会影响营业工作天数。我们通常在今年第四季度可用工作日较少，这可能会影响这段时间的收入。
时间和费用的约定不能为我们提供对未来业绩的高度可预测性。我们服务需求的意外变化可能会导致利用率和收入的显著变化，并对最佳招聘和人员配置构成挑战。此外，我们的客户通常会逐一聘用我们，而不是根据长期的经常性合同。为任何特定客户执行的工作量在不同时期可能会有很大不同。
商业战略、机遇和挑战
我们的主要战略是通过提供平衡的服务产品和功能组合来满足客户的需求，以便我们能够快速有效地适应市场上不断出现的机遇。为了实现这一目标，我们继续聘请高素质的专业人员，并进行了精选的互补性业务收购。
为了扩大我们的业务，我们将继续专注于发展我们现有的关系和发展新的关系，执行我们的董事总经理薪酬计划以吸引和留住高级从业者，继续促进和提供一体化的服务交付方法，扩大我们现有服务的范围，并收购互补业务。我们将定期评估我们业务的表现，以确保我们的投资符合这些目标。此外，我们打算通过完善我们对组织和每个实践的总体信息和价值主张来提高我们在市场上的知名度。我们将继续专注于通过清晰、简洁和认可的信息接触我们的客户群。
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行动结果
下表列出了所示期间选定的分部和合并的经营结果以及其他经营数据。
随着业务的发展，我们不断评估适当的收入分解水平，并考虑到2021年第二季度在医疗保健部门的医疗管理服务解决方案中雇佣了大约300名员工，我们开始通过以下三种员工类型来评估我们的运营业绩：付费顾问、全职等效员工和医疗保健托管服务员工(Healthcare Managed Services Employees)。在此基础上，我们开始根据以下三种员工类型来评估我们的运营业绩：付费顾问、全职同等职位员工和医疗保健托管服务员工(Healthcare Managed Services Solution)。之前报告的截至2020年9月30日的三个月和九个月的其他运营数据被修订如下，以反映这一变化。这一变化不会影响我们的合并总收入或各部门的总收入。
细分市场和综合经营业绩
(以千为单位，每股金额除外)：		截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
2021202020212020
医疗保健：
收入$92,845 $87,406 $273,924 $268,340 
营业收入$30,255 $25,610 $78,363 $70,831 
部门营业收入占部门收入的百分比32.6 %29.3 %28.6 %26.4 %
商业咨询：
收入$69,966 $66,048 $213,741 $201,423 
营业收入$9,892 $10,780 $37,284 $37,306 
部门营业收入占部门收入的百分比14.1 %16.3 %17.4 %18.5 %
教育：
收入$61,196 $51,850 $169,681 $176,017 
营业收入$14,788 $12,548 $37,211 $41,792 
部门营业收入占部门收入的百分比24.2 %24.2 %21.9 %23.7 %
公司总数：
收入$224,007 $205,304 $657,346 $645,780 
可报销费用3,690 2,860 8,876 25,133 
总收入和可报销费用$227,697 $208,164 $666,222 $670,913 
操作对账单：
分部营业收入$54,935 $48,938 $152,858 $149,929 
未在细分层级分配的项目：
其他运营费用31,374 29,042 94,536 87,826 
诉讼和其他损失(收益)56 — 98 (150)
折旧及摊销5,199 6,197 15,549 18,635 
商誉减值费用(1)
— — — 59,816 
营业收入(亏损)18,306 13,699 42,675 (16,198)
其他费用，净额(2,611)(224)(3,788)(6,829)
持续经营的税前收益(亏损)15,695 13,475 38,887 (23,027)
所得税费用(福利)1,968 2,388 6,958 (5,413)
持续经营的净收益(亏损)$13,727 $11,087 $31,929 $(17,614)
持续运营的每股收益(亏损)：
基本信息$0.65 $0.50 $1.48 $(0.81)
稀释$0.64 $0.50 $1.46 $(0.81)
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截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
其他运行数据：2021202020212020
收费顾问人数(期末)(2):
医疗保健849 838 849 838 
商业咨询1,179 1,001 1,179 1,001 
教育816 790 816 790 
总计2,844 2,629 2,844 2,629 
收费顾问的平均人数(期间)(2):
医疗保健802 844 807 873 
商业咨询1,136 976 1,103 940 
教育784 772 750 779 
总计2,722 2,592 2,660 2,592 
收费顾问使用率(3):
医疗保健74.9 %71.4 %72.7 %70.2 %
商业咨询69.0 %72.6 %69.3 %72.6 %
教育74.5 %66.5 %73.3 %71.7 %
总计72.2 %70.4 %71.5 %71.5 %
收费顾问平均每小时收费费率(4):
医疗保健$229 $232 $232 $218 
商业咨询(5)
$184 $186 $191 $197 
教育$193 $184 $186 $189 
总计(5)
$200 $200 $201 $201 
每名付费顾问的收入(单位：千)：
医疗保健$74 $71 $221 $203 
商业咨询$57 $64 $182 $204 
教育$65 $57 $191 $194 
总计$64 $64 $196 $200 
全职相当于全职人员的平均人数(该期间)(6):
医疗保健149 191 154 188 
商业咨询59 35 50 27 
教育49 46 41 56 
总计257 272 245 271 
每名全职当量收入(单位：千)：
医疗保健$133 $110 $392 $371 
商业咨询$93 $106 $270 $370 
教育$203 $165 $643 $453 
总计$137 $119 $410 $388 
医疗保健托管服务员工(7):
总收入(千)$13,612 $6,423 $35,409 $21,493 
医疗保健托管服务员工的平均数量(期间)485 88 342 91 
(1)非现金商誉减值费用没有在部门层面分配，因为基础商誉资产反映了我们对部门的更多企业投资。我们在评估部门业绩时不包括商誉减值费用的影响。
(2)由我们的咨询专业人员组成，他们提供咨询服务，并根据工作小时数创造收入。
(3)我们收费顾问的利用率是通过将我们的收费顾问在一段时间内处理客户任务的小时数除以这些顾问在同一时期的总可用工作时间来计算的，假设每周工作40小时，减去带薪假期和休假日。
(4)我们收费顾问每小时的平均计费费率是通过将一段时间的收入除以同一时间段内处理客户任务的小时数来计算的。
(5)商业咨询部门包括休伦欧亚印度公司的业务。如果没有休伦欧亚印度的影响，在截至2021年和2020年9月30日的三个月里，商业咨询部门的平均每小时费率分别为200美元和201美元；在截至2021年和2020年9月30日的九个月里，每小时的平均费率分别为207美元和217美元。
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如果没有休伦欧亚印度的影响，休伦在截至2021年和2020年9月30日的三个月里，每小时的合并平均费率分别为207美元和206美元；在截至2021年和2020年9月30日的九个月里，每小时的综合平均费率为208美元。
(6)由我们的文化和组织卓越解决方案中的教练和他们的支持人员组成，顾问根据我们的客户需要工作不同的时间表，以及为我们的客户提供软件支持和维护服务的全职员工。
(7)由管理和向我们的医疗保健客户提供收入周期账单、收款、保险验证和变更诚信服务的员工组成。
非GAAP衡量标准
我们还使用某些非GAAP财务指标来评估我们的经营结果。这些非GAAP财务指标与GAAP不同，因为我们用来衡量扣除利息、税项、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA占收入的百分比、调整后的持续业务净收入以及调整后的持续业务稀释后每股收益的非GAAP财务指标不包括GAAP要求的一些项目，每个项目都将在下文讨论。这些非GAAP财务指标应被视为是对根据GAAP编制的业绩、现金流或流动性的任何衡量标准的补充，而不是替代或优于这些衡量标准。我们的非GAAP财务衡量标准的定义可能不时不同，也可能与其他公司使用的类似术语不同，因此，在理解我们如何定义我们的非GAAP财务衡量标准时应谨慎行事。
我们的管理层使用非GAAP财务衡量标准来了解我们的比较经营业绩，例如，在将这些结果与以前的时期或预测进行比较时。管理层在他们的财务和经营决策中使用这些非GAAP财务衡量标准，因为管理层认为它们反映了我们正在进行的业务，可以进行有意义的期间间比较。管理层在公开提供我们的业务展望时，出于内部管理目的，以及作为评估潜在收购和处置的基础时，也使用这些非GAAP财务衡量标准。我们相信，这些非GAAP财务指标为投资者和其他人提供了有用的信息，有助于他们以与管理层相同的方式理解和评估休伦公司目前的经营业绩和未来前景，并以一致的方式将休伦公司目前的财务业绩与休伦公司过去的财务业绩进行比较。
这些财务指标从GAAP到非GAAP的对账如下(单位为千，每股金额除外)： 
 截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
 2021202020212020
收入$224,007 $205,304 $657,346 $645,780 
持续经营的净收益(亏损)$13,727 $11,087 $31,929 $(17,614)
添加回：
所得税费用(福利)1,968 2,388 6,958 (5,413)
利息支出，扣除利息收入后的净额2,217 2,259 5,965 7,516 
折旧及摊销6,534 7,546 19,640 22,488 
扣除利息、税项、折旧及摊销前收益(EBITDA)24,446 23,280 64,492 6,977 
添加回：
重组和其他费用1,677 59 3,166 2,626 
诉讼和其他损失(收益)56 — 98 (150)
商誉减值费用— — — 59,816 
业务出售亏损— — — 102 
交易相关费用194 437 335 437 
外币交易损失(收益)，净额43 (194)398 245 
调整后的EBITDA$26,416 $23,582 $68,489 $70,053 
调整后的EBITDA占收入的百分比11.8 %11.5 %10.4 %10.8 %
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截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
 2021202020212020
持续经营的净收益(亏损)$13,727 $11,087 $31,929 $(17,614)
加权平均股份-稀释21,531 22,175 21,904 21,868 
持续经营的稀释后每股收益(亏损)$0.64 $0.50 $1.46 $(0.81)
添加回：
无形资产摊销2,235 3,155 6,923 9,558 
重组和其他费用1,677 59 3,166 2,626 
诉讼和其他损失(收益)56 — 98 (150)
商誉减值费用— — — 59,816 
业务出售亏损— — — 102 
交易相关费用194 437 335 437 
调整的税收效应(1,103)(1,692)(2,788)(17,041)
总调整额，扣除税金后的净额3,059 1,959 7,734 55,348 
调整后的持续经营净收益$16,786 $13,046 $39,663 $37,734 
调整后加权平均股份-稀释21,531 22,175 21,904 22,207 
调整后的稀释后每股收益，来自持续运营$0.78 $0.59 $1.81 $1.70 
这些非GAAP财务衡量标准包括对以下项目的调整：
无形资产摊销：我们已将无形资产摊销的影响从上文所述的持续经营调整后净收益的计算中剔除。无形资产的摊销在金额和频率上是不一致的，并受到我们收购的时机和规模的重大影响。
重组和其他费用：由于我们业务的各个部分进行了重组，我们已经产生了费用。这些重组费用主要包括与办公空间合并相关的成本，包括租赁减值费用和租赁相关财产和设备的加速折旧，以及遣散费。此外，我们还剔除了2020年第一季度发生的80万美元一次性费用的影响，这笔费用与我们公司运营中的多余行政成本有关，这些成本记录在我们综合运营报表的销售、一般和行政费用中。我们已经从我们的非GAAP措施中排除了重组和其他费用的影响，以便与不受这些项目影响的时期进行比较。
诉讼和其他损失(收益)：*我们已将2021年第一季度和第三季度亏损的影响从我们与业务收购相关的或有对价负债的估计公允价值增加和2020年第一季度确认的诉讼和解收益中剔除，以允许与不受这些项目影响的期间进行比较。
商誉减值费用：我们剔除了2020年第一季度确认的商誉减值费用的影响，因为这些费用是不常见的事件，它们的排除允许与不受该等费用影响的期间进行比较。
业务出售亏损：我们在2020年第一季度的业务咨询部门中排除了亏损对基于软件的解决方案销售的影响。剥离业务的情况并不常见，并不能说明我们业务的持续表现。
交易相关费用：为了与前期进行比较，我们排除了2021年和2020年前9个月发生的与业务收购相关的第三方法律和会计费用的影响。
外币交易损失(收益)，净额：我们已将外币交易损失和收益的影响从调整后的EBITDA的计算中剔除，因为每个损失或收益的金额都受到外汇汇率变化的重大影响。
调整的税收影响：非GAAP所得税调整反映了适用于非GAAP调整的增量税影响。
所得税费用、利息费用、扣除利息收入、折旧和摊销后的净额：我们在计算EBITDA时剔除了所得税支出、利息支出、利息收入净额以及折旧和摊销的影响，因为这些都是EBITDA计算中定义的惯例，目的是从核心业务中获得有意义的收益(不包括这些项目的影响)。折旧和摊销调整中包括我们的ERP和其他相关软件的资本化实施成本的摊销，这些成本包括在我们综合经营报表的销售、一般和管理费用中。
调整后加权平均股份-稀释后：由于我们报告了2020年前9个月的净亏损，GAAP稀释后的加权平均流通股等于同期的基本加权平均流通股。上述非GAAP调整导致2020年前9个月持续经营的调整后净收入。因此，我们将稀释普通股等价物计入该期间调整后稀释加权平均流通股的计算中。
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截至2021年9月30日的三个月与截至2020年9月30日的三个月
收入
2021年第三季度营收增长1870万美元，增幅9.1%，从2020年第三季度的2.053亿美元增至2.24亿美元。收入的增长反映了我们所有细分市场对服务需求的增强，以及与我们医疗保健和教育部门2020年第三季度业绩的有利对比，这些业绩受到新冠肺炎大流行的更大影响，因为一些客户由于围绕大流行的不确定性而重新确定了某些项目的优先顺序，并推迟了某些项目。
在1870万美元的收入增长中，860万美元归因于我们的付费顾问产生的收入增加，720万美元归因于我们的医疗保健管理服务员工产生的收入增加，290万美元归因于我们的全职同等人员产生的收入。
应收帐单顾问收入的增加反映了我们的教育和商业咨询部门对服务的需求增强，但部分被我们的医疗部门对某些服务的需求减少所抵消，正如下面在部门业绩中所讨论的那样。收费咨询人收入总体增加的主要原因是，与去年同期相比，2021年第三季度收费咨询人的平均数量和顾问使用率总体增加。
医疗保健托管服务收入的增长主要归因于对这些服务的需求增加，这导致2021年第三季度托管服务员工的平均数量与去年同期相比有所增加。在2021年第二季度初，我们雇佣了大约300名员工，以扩大我们的能力，为我们的医疗保健客户管理和提供收入周期账单、收款、保险验证和变更诚信服务。这些员工在我们的医疗管理服务解决方案中为新的和现有的客户提供服务，包括根据与现有客户签订的短期合同提供服务，该合同是我们与此次集团招聘相关的。
全职等值收入的增长主要归因于我们的教育和商业咨询部门的全职等值收入的增加，这在下面的分部业绩中进行了讨论。全职当量收入的整体增长反映了每名全职当量收入的整体增长，但与去年同期相比，2021年第三季度全职当量收入的平均数量总体下降，部分抵消了这一增长。
在2020年的大部分时间和2021年第一季度，新冠肺炎疫情对销售产生了负面影响，延长了某些服务新机会的销售周期，特别是在我们的医疗和教育部门，因为一些客户重新确定了某些项目的优先顺序或推迟了某些项目。在2021年的第二季度和第三季度，我们看到我们的销售渠道和医疗保健和教育业务的签约速度都有所增加。由于2021年第二季度和第三季度对我们服务的整体需求继续增强，我们预计2021年第四季度的收入将比2020年第四季度继续增长。
总直接成本
截至2021年9月30日的三个月，不包括无形资产摊销和软件开发成本的直接成本增加了840万美元，从截至2020年9月30日的三个月的1.455亿美元增加到1.539亿美元，增幅为5.8%。840万美元的增长主要是因为我们创收专业人员的工资和相关费用增加了980万美元，我们创收专业人员的签约、留任和其他奖金支出增加了100万美元，我们创收专业人员的基于股份的薪酬支出增加了90万美元，承包商费用增加了70万美元，产品和活动成本增加了50万美元。这些直接成本的增加被我们创收专业人员绩效奖金支出减少450万美元部分抵消，这主要反映了与2020年第三季度相比，2021年第三季度录得的绩效奖金调整减少，以调整我们今年迄今的绩效奖金应计项目，以反映修订后的全年预测。2021年第三季度，直接成本占收入的比例从2020年第三季度的70.9%降至68.7%，这主要是因为创收专业人员的绩效奖金支出减少，但部分被创收专业人员的签约、留任和其他奖金支出以及基于股份的薪酬支出占营收的百分比的增加所抵消。
截至2021年9月30日的三个月的总直接成本包括90万美元的内部软件开发成本和无形资产的摊销费用，而去年同期的摊销费用为140万美元。无形资产摊销包括在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的直接成本中，主要与技术和软件、某些客户关系以及与我们的业务收购相关的客户合同有关。有关我们无形资产的更多信息，请参阅我们合并财务报表附注中的附注4“商誉和无形资产”。
营业费用和其他损失(收益)，净额
销售、一般和行政费用从2020年第三季度的3860万美元增加到2021年第三季度的4350万美元，增幅为500万美元，增幅为12.9%。500万美元的总体增长主要是由于我们的支持人员的股票薪酬支出增加了140万美元，促销和营销费用增加了120万美元，我们的支持人员的工资和相关费用增加了110万美元，软件和数据托管费用增加了80万美元，签约、保留和其他奖金增加了60万美元
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我们的支持人员支出增加了60万美元，研究费用增加了60万美元，法律费用增加了60万美元，执业管理和会议费用增加了50万美元，第三方咨询费用增加了50万美元。以股份为基础的薪酬支出增加，主要是因为我们的高管在2020年第三季度录得的基于业绩的股票奖励的预期资金减少。由于我们递延补偿负债市场价值的变化，递延补偿支出减少了220万美元，我们支持人员的绩效奖金支出减少了120万美元，这部分抵消了这些增长。2021年第三季度，我们递延补偿负债的市值减少了40万美元，而2020年第三季度增加了180万美元。这220万美元的费用减少被为投资市值变化确认的收益减少220万美元所抵消，这些投资用于为我们的递延补偿负债提供资金，并在其他收入(费用)净额中确认。2021年第三季度，销售、一般和行政费用占收入的比例从2020年第三季度的18.8%上升到19.4%。这一增长主要归因于上述销售、一般和行政费用占收入的百分比的增加，但部分被我们支持人员递延薪酬支出和绩效奖金支出的减少所抵消。
2021年第三季度的重组费用为170万美元，而2020年第三季度为10万美元。2021年第三季度确认的170万美元重组费用包括与评估我们商业咨询部门内的生命科学业务剥离有关的70万美元的第三方交易费用，扣除转租收入后的50万美元以前腾出的办公空间的租金和相关费用，以及50万美元的员工相关费用。2020年第三季度确认的10万美元重组费用主要与空置办公空间的租金和相关费用(扣除转租收入)有关。有关我们重组费用的更多信息，请参阅我们合并财务报表附注中的“重组费用”。
截至2021年9月30日的三个月，折旧和摊销费用减少了80万美元，降幅为12.4%，降至540万美元，而截至2020年9月30日的三个月为620万美元。折旧和摊销费用减少80万美元的主要原因是，由于前期加快了摊销基础，在业务收购中获得的客户关系的摊销费用减少，包括在我们Studer Group收购中获得的客户关系；以及在前期完全摊销的其他业务收购中获得的客户关系；以及租赁改善以及与腾出的办公空间相关的家具和固定装置的折旧费用减少。无形资产摊销费用包括在运营费用中，主要与与我们的业务收购相关的某些客户关系、商号和竞业禁止协议有关。有关我们无形资产的更多信息，请参阅我们合并财务报表附注中的附注4“商誉和无形资产”。
营业收入
2021年第三季度营业收入从2020年第三季度的1370万美元增加到1830万美元，增幅为460万美元。营业利润率(定义为营业收入占收入的百分比)在截至2021年9月30日的三个月为8.2%，而截至2020年9月30日的三个月为6.7%。营业利润率的增加主要是因为创收专业人员的收入增加和绩效奖金支出减少，我们的支持人员的递延薪酬支出、绩效奖金支出以及折旧和摊销费用，部分被我们支持人员的基于股票的薪酬支出和重组费用的增加(占收入的百分比)所抵消。
其他收入(费用)合计(净额)
扣除利息收入后的利息支出从2020年第三季度的230万美元下降到2021年第三季度的220万美元，降幅不到10万美元。有关我们的高级担保信贷安排的更多信息，请参阅我们综合财务报表附注中的注释7“融资安排”。
其他收入(支出)，净减少240万美元为其他支出，2021年第三季度从其他收入净减少40万美元，2020年第三季度净减少200万美元。其他收入净额减少的主要原因是，用于为递延补偿负债提供资金的投资的市场价值确认收益减少了220万美元。2021年第三季度，我们确认递延薪酬投资的市值亏损40万美元，而2020年第三季度确认的收益为180万美元。
所得税费用
在截至2021年9月30日的三个月里，我们的有效税率为12.5%，因为我们确认了持续运营的所得税支出200万美元，持续运营的收入为1570万美元。12.5%的有效税率比法定税率(包括州所得税)26.6%更优惠，这主要是因为美国联邦退还拨备调整与2020年企业所得税退税相关的离散税收优惠。
在截至2020年9月30日的三个月里，我们的有效税率为17.7%，因为我们确认了持续运营的所得税支出为240万美元，持续运营的收入为1350万美元。17.7%的实际税率比法定税率(包括州所得税)26.0%更优惠，这主要是由于今年迄今的税前亏损，以及某些不可扣除的费用项目(包括商誉减值费用中的不可扣除部分)在本季度的影响，这是基于这些费用在#年第二季度的归属。
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按照年初至今所得税费用的分配情况。有效税率也反映了某些联邦税收抵免的积极影响。有关2020年第一季度确认的商誉减值费用的更多信息，请参阅我们合并财务报表附注中的附注4“商誉和无形资产”。
有关所得税费用的更多信息，请参阅我们合并财务报表附注中的附注12“所得税”。
持续经营净收益和每股收益
在截至2021年9月30日的三个月里，持续运营的净收入增加了260万美元，从去年同期的1110万美元增加到1370万美元。由于持续运营的净收入减少，2021年第三季度持续运营的稀释后每股收益为0.64美元，而2020年第三季度为0.50美元。
EBITDA和调整后的EBITDA
截至2021年9月30日的三个月，EBITDA增加了120万美元，达到2440万美元，而截至2020年9月30日的三个月为2330万美元。调整后的EBITDA从2020年第三季度的2360万美元增加到2021年第三季度的2640万美元，增幅为280万美元。EBITDA的增长主要是由于部门营业收入的整体增长，但部分被公司费用的增加所抵消。调整后EBITDA的增长主要是由于部门运营收入的增加，但部分被公司费用的增加所抵消，不包括我们2021年第三季度递延薪酬负债的市值与2020年第三季度相比的变化，以及没有在部门层面分配的重组费用。有关分部营业收入的其他信息，请参阅下面的分部业绩。
调整后的持续经营净收益和调整后每股收益
2021年第三季度，调整后的持续运营净收入增加了370万美元，达到1680万美元，而2020年第三季度为1300万美元。由于持续运营的调整后净收益增加，2021年第三季度持续运营的调整稀释后每股收益为0.78美元，而2020年第三季度为0.59美元。
细分结果
医疗保健
收入
医疗保健部门的收入从2020年第三季度的8,740万美元增加到2021年第三季度的9,280万美元，增幅为540万美元，增幅为6.2%，原因是该部门的服务需求在2021年第三季度有所增强，而且与2020年第三季度的业绩形成了有利的对比，后者受到新冠肺炎疫情的严重影响，因为一些客户由于疫情周围的不确定性而重新安排了某些项目的优先顺序，并推迟了某些项目。
在截至2021年9月30日的三个月里，固定费用业务、计时和费用业务、基于绩效的安排以及软件支持、维护和订阅安排的收入分别占该部门收入的61.2%、19.2%、13.7%和5.9%，而去年同期分别占该部门收入的58.9%、16.7%、17.9%和6.5%。2021年第三季度基于绩效的手续费收入为1270万美元，而2020年第三季度为1560万美元。根据我们客户的风险分担偏好和我们提供的服务组合，所赚取的绩效费用水平可能会有所不同。
在总收入540万美元的增长中，720万美元归因于我们的医疗保健管理服务员工收入的增加，但部分被我们的全职同等物收入减少120万美元和我们的收费顾问收入减少60万美元所抵消。
医疗保健托管服务收入的增长主要归因于对这些服务的需求增加，这导致2021年第三季度托管服务员工的平均数量与去年同期相比有所增加。在2021年第二季度初，我们雇佣了大约300名员工，以扩大我们的能力，为我们的医疗保健客户管理和提供收入周期账单、收款、保险验证和变更诚信服务。这些员工在我们的医疗管理服务解决方案中为新的和现有的客户提供服务，包括根据与现有客户签订的短期合同提供服务，该合同是我们与此次集团招聘相关的。
我们的全职同等职位收入减少的主要原因是对某些服务的需求减少以及承包商和项目顾问的使用减少；这反映了全职同等职位的平均数量减少，但与去年同期相比，2021年第三季度每个全职同等职位的收入有所增加，这部分抵消了这一下降。
我们收费顾问收入的减少反映了平均收费顾问数量和平均收费率的下降，但与去年同期相比，2021年第三季度顾问使用率的上升部分抵消了这一下降。
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营业收入
截至2021年9月30日的三个月，医疗保健部门的营业收入增加了460万美元，增幅18.1%，从截至2020年9月30日的三个月的2560万美元增至3030万美元。医疗保健部门的营业利润率(定义为部门营业收入占部门收入的百分比)从去年同期的29.3%增加到2021年第三季度的32.6%。这一部门营业利润率的增加主要是由于我们创收专业人员的绩效奖金支出减少，以及我们支持人员的工资和相关费用减少。营业利润率的增长部分被我们创收专业人员的签约、留任和其他奖金支出以及产品和活动成本(占收入的百分比)的增加所抵消。
商业咨询
收入
业务咨询部门的收入从2020年第三季度的6600万美元增加到2021年第三季度的7000万美元，增幅为390万美元，增幅为5.9%，这主要是由于对我们的战略和创新解决方案以及我们基于云的技术和分析解决方案的需求增强。2021年第三季度的收入包括我们收购ForceIQ和Unico Solutions的450万美元，这两项收购分别于2020年11月和2021年2月完成。
在截至2021年9月30日的三个月里，固定费用业务、计时和费用业务、基于绩效的安排以及软件支持、维护和订阅安排的收入分别占该部门收入的44.0%、50.4%、2.3%和3.3%，而去年同期分别占该部门收入的31.3%、61.3%、5.6%和1.8%。2021年第三季度基于绩效的手续费收入为160万美元，而2020年第三季度为370万美元。根据客户的喜好、我们提供的服务组合以及交易或里程碑的时间安排，所赚取的绩效费用水平可能会有所不同。
在总收入390万美元的增长中，210万美元归因于我们付费顾问收入的增长，180万美元归因于我们全职顾问收入的增长。我们收费顾问收入的增长反映了平均收费顾问数量的增加，但与去年同期相比，2021年第三季度顾问使用率和平均收费率的下降部分抵消了这一增长。我们全职同等职位的收入增加，主要是因为增加了对承包商和项目顾问的使用；反映了全职同等职位平均人数的增加，但与去年同期相比，2021年第三季度每名全职同等职位的收入有所下降，这部分抵消了这一增长。
2021年11月1日，我们完成了将生命科学业务剥离给奥利弗·怀曼(Oliver Wyman)。生命科学业务是商业咨询部门中的一个报告部门，为生命科学行业的客户提供商业和研发战略、定价和市场准入战略解决方案。在截至2021年9月30日的三个月里，生命科学的收入为510万美元。生命科学业务对我们的合并财务报表并不重要，也不符合根据GAAP进行报告的非连续性业务的资格。
营业收入
截至2021年9月30日的三个月，业务咨询部门的营业收入减少了90万美元，降幅为8.2%，从截至2020年9月30日的三个月的1,080万美元降至990万美元。2021年第三季度，业务咨询部门的营业利润率从去年同期的16.3%降至14.1%。这一部门营业利润率的下降主要是由于创收专业人员的工资和相关费用增加(占收入的百分比)，以及重组费用、促销和营销费用以及业务管理和会议费用(占收入的百分比)增加。该部门营业利润率的下降部分被我们创收专业人员绩效奖金支出的减少所抵消。
教育
收入
教育部门的收入从2020年第三季度的5,190万美元增加到2021年第三季度的6,120万美元，增幅为18.0%，这是因为2021年第三季度对这一领域的服务需求增强，以及与2020年第三季度的业绩相比，教育部门的业绩受到了有利的比较，后者受到了新冠肺炎疫情的严重影响，因为一些客户由于疫情周围的不确定性而重新安排了某些项目的优先顺序，并推迟了某些项目。
在截至2021年9月30日的三个月里，来自固定费用业务、计时和费用业务以及软件支持、维护和订阅安排的收入分别占该部门收入的24.5%、63.4%和12.1%，而去年同期分别占该部门收入的21.1%、67.9%和11.0%。
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在总收入930万美元的增长中，700万美元归因于我们付费顾问收入的增长，230万美元归因于我们全职顾问收入的增长。我们收费顾问收入的增长反映出与去年同期相比，2021年第三季度的顾问使用率、平均收费率和平均收费顾问数量都有所增加。我们的全职等价物收入的增长主要是由于软件订阅和数据托管收入的增加，反映了与去年同期相比，2021年第三季度每个全职等价物的收入和全职等价物的平均数量的增加。
营业收入
截至2021年9月30日的三个月，教育部门的营业收入增加了220万美元，增幅为17.9%，从截至2020年9月30日的三个月的1,250万美元增至1,480万美元。2021年第三季度和2020年，教育部门的营业利润率均为24.2%。这一部门的收入增长超过了我们创收专业人员的工资和相关费用的增长。这一部门营业利润率的增长在很大程度上被我们创收专业人员的绩效奖金支出和基于股票的薪酬支出(占收入的百分比)的增加所抵消。
截至2021年9月30日的9个月与截至2020年9月30日的9个月相比
收入
2021年前9个月营收增长1,160万美元，增幅1.8%，从2020年前9个月的6.458亿美元增至6.573亿美元。收入的增长反映了我们业务咨询和医疗保健部门对服务需求的增强，但部分被我们教育部门服务需求的减少所抵消，正如下面在部门业绩中所讨论的那样。
在总收入1160万美元的增长中，1390万美元归因于我们医疗保健管理服务员工的收入增长，200万美元归因于我们收费顾问收入的增长，但部分被我们的全职同等物收入减少430万美元所抵消。
医疗保健管理服务收入的增长主要归因于对这些服务的需求增加，这导致2021年前9个月医疗保健管理服务员工的平均人数与去年同期相比有所增加。在2021年第二季度初，我们雇佣了大约300名员工，以扩大我们的能力，为我们的医疗保健客户管理和提供收入周期账单、收款、保险验证和变更诚信服务。这些员工在我们的医疗管理服务解决方案中为新的和现有的客户提供服务，包括根据与现有客户签订的短期合同提供服务，该合同是我们与此次集团招聘相关的。
应收帐单顾问收入的增加是由于我们的业务咨询部门对服务的需求增加，但教育部门的服务需求减少在很大程度上抵消了这一增长，这一点在下面的部门业绩中进行了讨论。收费顾问收入的总体增长反映了2021年前9个月与上年同期相比，收费顾问的平均数量总体增加。
全职等值收入的减少主要是由于我们的医疗保健部门的全职等值收入减少，但被我们的业务咨询和教育部门的全职等值收入的增加部分抵消了，这一下降反映了全职等值收入的平均数量的总体减少，但与2020年前9个月相比，2021年前9个月每全职等值收入的整体增长部分抵消了这一下降。
在2020年的大部分时间和2021年第一季度，新冠肺炎疫情对销售产生了负面影响，延长了某些服务新机会的销售周期，特别是在我们的医疗和教育部门，因为一些客户重新确定了某些项目的优先顺序或推迟了某些项目。在2021年的第二季度和第三季度，我们看到我们的销售渠道和医疗保健和教育业务的签约速度都有所增加。虽然2021年第一季度对我们服务的总体需求受到新冠肺炎疫情的负面影响，但对我们服务的整体需求在2021年第二季度和第三季度有所增强，我们预计2021年第四季度的收入将比2020年第四季度继续增长。
新冠肺炎大流行导致许多公司需要加快数字化转型，以提高运营效率，更好地与客户互动，并做出更好的数据驱动决策。这导致了对我们的数字、技术和分析产品的强劲需求，特别是在我们的业务咨询部门。为了表明我们对这一细分市场未来增长的预期，我们继续通过有机方式和战略收购(如2020年11月收购ForceIQ和2021年2月收购Unico Solutions)，以及通过在这一细分市场中增加我们认为具有战略机遇的新产品和功能，继续对这些产品进行投资。
总直接成本
在截至2021年9月30日的九个月里，不包括无形资产摊销和软件开发成本的直接成本增加了1,230万美元，增幅为2.7%，从截至2020年9月30日的九个月的4.512亿美元增加到4.635亿美元。总额增加1,230万元，主要是因为创收专业人员的薪金及相关开支增加1,610万元，以及
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我们创收专业人员的签约、留任和其他奖金支出被创收专业人员绩效奖金支出减少420万美元和承包商费用减少180万美元部分抵消。2021年前9个月，我们的直接成本占收入的百分比从2020年前9个月的69.9%增加到70.5%，这主要是因为我们创收专业人员的工资和相关费用占营收的百分比有所增加，但部分被创收专业人员绩效奖金支出的减少所抵消。
截至2021年9月30日的9个月的总直接成本包括270万美元的内部软件开发成本和无形资产的摊销费用，而去年同期的摊销费用为400万美元。无形资产摊销包括在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的直接成本中，涉及技术和软件、某些客户关系以及与我们的业务收购相关的客户合同。有关我们无形资产的更多信息，请参阅我们合并财务报表附注中的附注4“商誉和无形资产”。
营业费用和其他损失(收益)，净额
在截至2021年9月30日的九个月里，销售、一般和行政费用增加了160万美元，增幅为1.3%，从截至2020年9月30日的九个月的1.269亿美元增加到1.285亿美元。160万美元的增长主要是由于软件和数据托管费用增加了170万美元，递延补偿费用增加了160万美元，法律费用增加了140万美元，我们支持人员的签约、保留和其他奖金支出增加了110万美元。递延补偿费用增加160万美元是因为我们递延补偿负债的市场价值发生了变化。2021年前9个月，我们递延补偿负债的市值增加了260万美元，而2020年前9个月为100万美元。这160万美元的费用增长被为投资市值变化确认的收益增加160万美元所抵消，这些投资用于为我们的递延补偿负债提供资金，并在其他收入(费用)净额中确认。销售、一般和行政费用的增加在很大程度上被执业行政和会议费用减少370万美元以及促销和营销费用减少100万美元所抵消。2021年前9个月，销售、一般和行政费用占收入的百分比从2020年前9个月的19.6%降至19.5%，主要原因是执业行政和会议费用减少，但上述其他销售、一般和行政费用的增加在很大程度上抵消了这一比例。
2021年前9个月的重组费用总计320万美元，而2020年前9个月的重组费用为180万美元。2021年前9个月发生的320万美元重组费用包括180万美元的租金和相关费用，扣除转租收入和空出办公空间的家具和固定装置加速折旧后的净额，90万美元的第三方交易费用，与评估我们商业咨询部门内的生命科学业务剥离有关的费用，以及50万美元的员工相关费用。2020年前九个月产生的180万美元重组费用主要涉及终止第三方顾问协议的120万美元应计费用；与裁员有关的30万美元，以更好地使资源与市场需求保持一致；与之前腾出的办公空间的租金和相关费用(扣除转租收入)有关的20万美元，以及与我们公司运营中的裁员有关的10万美元。有关我们重组费用的更多信息，请参阅我们合并财务报表附注中的“重组费用”。
诉讼和其他损失(收益)，在截至2021年9月30日的9个月中，净亏损总计10万美元，其中包括增加我们与企业合并相关的或有对价负债公允价值的重新计量亏损。在截至2020年9月30日的9个月中，诉讼和其他损失(收益)总计净收益20万美元，其中包括2020年第一季度解决索赔的诉讼和解收益。
截至2021年9月30日的9个月，折旧和摊销费用减少了220万美元，降幅为11.9%，从截至2020年9月30日的9个月的1,850万美元降至1,630万美元。减少220万美元的主要原因是业务收购中获得的客户关系的摊销费用减少，这是由于前期的摊销基础加快，包括我们在Studer Group收购中获得的客户关系；以及在其他业务收购中获得的客户关系，这些客户关系在之前的时期已全部摊销；租赁改善以及与空置办公空间相关的家具和固定装置的折旧费用减少。无形资产摊销费用包括在运营费用中，主要与与我们的业务收购相关的某些客户关系、商号和竞业禁止协议有关。有关我们无形资产的更多信息，请参阅我们合并财务报表附注中的附注4“商誉和无形资产”。
在2020年第一季度，我们记录了5,980万美元的非现金税前商誉减值费用，这些费用与我们的业务咨询部门中的战略、创新和生命科学报告部门有关；主要是由于预期销售额下降，积压的不确定性增加，以及由于新冠肺炎疫情，这些报告部门提供的服务需求减少。这些费用本质上是非现金的，不影响我们的流动性或债务契约。有关费用的更多信息，请参阅我们合并财务报表附注中的附注4“商誉和无形资产”。
营业收入(亏损)
2021年前9个月，营业收入增加5890万美元，收入4270万美元，2020年前9个月亏损1620万美元。这一增长主要归因于第一季度确认的5980万美元非现金税前商誉减值费用。
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2020年季度与我们的业务咨询部门相关。营业利润率(定义为营业收入(亏损)占收入的百分比)在截至2021年9月30日的9个月为6.5%，而截至2020年9月30日的9个月为(2.5%)。营业利润率的增长主要归因于2020年第一季度确认的商誉减值费用，以及创收专业人员收入的增加和绩效奖金支出的减少，以及业务管理和会议费用的减少。营业利润率的增长部分被创收专业人员的工资和相关费用占收入的百分比的增加所抵消。
其他收入(费用)合计(净额)
扣除利息收入后的利息支出从2020年前9个月的750万美元下降到2021年前9个月的600万美元，主要原因是与去年同期相比，我们信贷安排下的借款水平在2021年前9个月有所下降。有关我们的高级担保信贷安排的更多信息，请参阅我们综合财务报表附注中的注释7“融资安排”。
其他收入(支出)，2021年前9个月净增加150万美元，净收益为220万美元，而2020年前9个月净收益为70万美元。净其他收入总额的增长主要归因于2021年前9个月为我们的递延补偿负债提供资金的投资市值确认的260万美元收益，而2020年前9个月确认的收益为100万美元。
所得税费用(福利)
截至2021年9月30日的9个月，我们的有效税率为17.9%，因为我们确认了持续运营的所得税支出700万美元，持续运营的收入为3890万美元。17.9%的有效税率比法定税率(包括州所得税)26.6%更优惠，这主要是因为2021年第三季度确认的与美国联邦退还拨备调整相关的独立税收优惠，这些调整与2020年企业所得税退税相关。有效税率还反映了某些联邦税收抵免的积极影响，以及2021年第二季度确认的与追溯选举2018纳税年度全球无形低税收入(GILTI)高税收豁免相关的离散税收优惠。2020年7月20日，美国财政部发布并颁布了与GILTI相关的最终规定，允许某些美国纳税人选择将受高有效税率影响的外国收入排除在GILTI的纳入范围之外。GILTI高税收豁免是一年一度的选举，具有追溯力。这些优惠项目部分被某些不可扣除的业务费用所抵消。
截至2020年9月30日的9个月，我们的有效税率为23.5%，因为我们确认了持续运营带来的540万美元的所得税收益，而持续运营的亏损为2300万美元。23.5%的实际税率低于法定税率(包括州所得税)26.0%，主要是由于某些不可扣除的业务费用和2020年第一季度记录的商誉减值费用中的不可扣除部分。这些不利项目被第一季度授予的基于股票的薪酬奖励的离散税收优惠、某些联邦税收抵免的积极影响以及2020年第一季度颁布的CARE法案导致的应收所得税重新计量部分的离散税收优惠部分部分抵消了。
CARE法案于2020年3月27日签署成为法律，是一项约2万亿美元的紧急经济刺激计划，以应对新冠肺炎疫情，其中包括与净运营亏损结转期相关的所得税条款，以及对合格改善性房产的税收折旧方法进行技术更正。在2020年前9个月，由于CARE法案的实施，我们确认了与重新计量部分应收所得税相关的80万美元税收优惠，这是因为我们能够将2018年发生的联邦净营业亏损应用于上一年的收入，以便在结转期间以更高的税率退款。由于在2021年第二季度选择了追溯的GILTI高税收豁免，我们确认了100万美元的税收优惠，其中40万美元与我们增加的2018年联邦净营业亏损计入上年收入有关，以便按更高的上年税率退款。在2021年第三季度，我们确认了200万美元的额外税收优惠，这主要与美国联邦退还拨备调整有关，该调整是为了将我们增加的2020年联邦净营业亏损转回上年收入，以便按更高的上年税率退款。
有关所得税费用的更多信息，请参阅我们合并财务报表附注中的附注12“所得税”。
持续经营净收益(亏损)和每股收益(亏损)
在截至2021年9月30日的9个月里，持续运营的净收入增加了4950万美元，达到3190万美元，而去年同期持续运营的净亏损为1760万美元。这一增长主要归因于2020年第一季度确认的与我们的业务咨询部门相关的5980万美元的非现金税前商誉减值费用。由于持续运营净收益的增加，2021年前9个月持续运营的稀释后每股收益为1.46美元，而2020年前9个月持续运营的每股亏损为0.81美元。非现金商誉减值费用对2020年前9个月持续运营的稀释后每股收益产生了2.11美元的不利影响。
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EBITDA和调整后的EBITDA
截至2021年9月30日的9个月，EBITDA增加了5750万美元，达到6450万美元，而截至2020年9月30日的9个月为700万美元。EBITDA的增加主要是由于2020年第一季度确认的5980万美元的非现金商誉减值费用。2021年前9个月，调整后的EBITDA减少了160万美元，从2020年前9个月的7010万美元降至6850万美元。调整后EBITDA的减少主要是由于公司支出增加，不包括我们在2021年前9个月的递延补偿负债市值与2020年前9个月相比的变化，以及未在部门层面分配的重组费用，但部分被部门运营收入(不包括在部门层面分配的折旧和摊销及重组费用)的整体增长所抵消。有关分部营业收入的其他信息，请参阅下面的分部业绩。
调整后的持续经营净收益和调整后每股收益
2021年前9个月，调整后的持续运营净收入增加了190万美元，达到3970万美元，而2020年前9个月为3770万美元。由于持续运营的调整后净收益增加，2021年前9个月持续运营的调整后稀释后每股收益为1.81美元，而2020年前9个月为1.70美元。
细分结果
医疗保健
收入
2021年前9个月，医疗保健部门收入增长560万美元，增幅2.1%，从2020年前9个月的2.683亿美元增至2.739亿美元。总体增长主要是由于2021年第二季度和第三季度对这一细分市场服务的需求增强，以及与2020年前9个月的有利比较，2020年前9个月受到了更明显的影响，因为一些客户由于围绕大流行的不确定性而重新确定了优先顺序，并推迟了某些项目。
在截至2021年9月30日的9个月中，固定费用业务、计时和费用业务、基于绩效的安排以及软件支持、维护和订阅安排的收入分别占该部门收入的58.5%、17.2%、18.4%和5.9%，而去年同期分别占该部门收入的58.9%、16.2%、18.3%和6.6%。2021年前9个月，基于绩效的手续费收入为5040万美元，而2020年前9个月为4900万美元。根据我们客户的风险分担偏好和我们提供的服务组合，所赚取的绩效费用水平可能会有所不同。
在总收入560万美元的增长中，1390万美元归因于我们医疗保健管理服务员工收入的增长，90万美元归因于我们收费顾问收入的增长，但部分被我们全职同等物收入减少920万美元所抵消。
我们医疗管理服务员工收入的增长主要归因于对这些服务的需求增加，这导致2021年前9个月的管理服务员工平均人数与去年同期相比有所增加。在2021年第二季度初，我们雇佣了大约300名员工，以扩大我们的能力，为我们的医疗保健客户管理和提供收入周期账单、收款、保险验证和变更诚信服务。这些员工在我们的医疗管理服务解决方案中为新的和现有的客户提供服务，包括根据与现有客户签订的短期合同提供服务，该合同是我们与此次集团招聘相关的。
我们收费顾问收入的增长反映了平均开帐率和顾问使用率的增加，但与去年同期相比，2021年前9个月平均收费顾问数量的减少在很大程度上抵消了这一增长。
全职当量收入减少的主要原因是对某些服务的需求减少以及对承包商和项目咨询人的使用减少；这反映出全职当量收入的平均数量减少，但2021年前9个月每全职当量收入与上年同期相比有所增加，部分抵消了这一减少额。
营业收入
截至2021年9月30日的9个月，医疗保健部门的营业收入增加了750万美元，增幅为10.6%，从截至2020年9月30日的9个月的7,080万美元增至7840万美元。医疗保健部门的营业利润率从去年同期的26.4%增加到2021年前9个月的28.6%。这一部门营业利润率的增加主要是由于执业管理和会议费用、承包商费用以及我们支持人员的工资和相关费用的减少。这部分营业利润率的增长被我们创收专业人员的签约、留任和其他奖金支出占收入的百分比的增加所部分抵消。
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商业咨询
收入
业务咨询部门的收入从2020年前9个月的2.014亿美元增加到2021年前9个月的2.137亿美元，增幅为6.1%，主要原因是对我们基于云的技术和分析解决方案以及我们的战略和创新解决方案的需求增强。2021年前9个月的收入包括我们收购ForceIQ和Unico Solutions的1190万美元，这两项收购分别于2020年11月和2021年2月完成。
2021年前9个月，固定费用业务、计时和费用业务、基于绩效的安排以及软件支持、维护和订阅安排的收入分别占该部门收入的43.0%、50.9%、3.1%和3.0%，而去年同期分别占该部门收入的36.5%、58.8%、2.9%和1.8%。2021年前9个月，基于绩效的手续费收入为650万美元，而2020年前9个月为590万美元。根据客户的喜好和我们提供的服务组合，我们赚取的绩效费用水平可能会有所不同。
在总收入增加的1230万美元中，880万美元归因于我们的收费顾问产生的收入，350万美元归因于我们的全职同等收入。我们收费顾问收入的增长主要是由平均收费顾问数量的增加推动的，但与去年同期相比，顾问使用率和2021年前9个月的平均收费率的下降部分抵消了这一增长。来自全职同等职位的收入增加是由于对承包商和项目顾问的使用增加；反映了全职同等职位平均人数的增加，但与去年同期相比，2021年前9个月每名全职同等职位的收入有所下降，这部分抵消了这一增长。
2021年11月1日，我们完成了将生命科学业务剥离给奥利弗·怀曼(Oliver Wyman)。生命科学业务是商业咨询部门中的一个报告部门，为生命科学行业的客户提供商业和研发战略、定价和市场准入战略解决方案。在截至2021年9月30日的9个月里，生命科学的收入为1480万美元。生命科学业务对我们的合并财务报表并不重要，也不符合根据GAAP进行报告的非连续性业务的资格。
营业收入
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，业务咨询部门的营业收入为3730万美元。2021年前9个月，业务咨询部门的营业利润率从去年同期的18.5%降至17.4%。这一部门营业利润率的下降主要是由于我们创收专业人员的工资和相关费用、承包商费用以及我们支持人员的工资和相关费用占收入的百分比增加；部分抵消了我们创收专业人员绩效奖金支出和重组费用的减少。
与业务咨询部门内的战略和创新及生命科学报告单元相关的2020年第一季度非现金商誉减值费用(上文在综合业绩中讨论)不在部门层面分配，因为相关商誉资产反映了我们在该部门的公司投资。我们在评估部门业绩时不包括商誉减值费用的影响。有关2020年第一季度记录的商誉减值费用和我们的商誉余额的更多信息，请参阅我们的合并财务报表附注4“商誉和无形资产”。
教育
收入
2021年前9个月，教育部门收入下降630万美元，降幅3.6%，从2020年前9个月的1.76亿美元降至1.697亿美元。收入下降的主要原因是，新冠肺炎大流行从2020年第三季度开始，一直持续到2021年第二季度，对这一细分市场服务的需求产生了负面影响，因为一些客户由于围绕大流行的不确定性而重新确定了某些项目的优先顺序，并推迟了某些项目。收入的下降还反映出，在疫情对这一部门的影响之前，该部门在2020年上半年的收入强劲增长，推动了艰难的上年比较。
在截至2021年9月30日的9个月中，固定费用业务、计时和费用业务以及软件支持、维护和订阅安排的收入分别占该部门收入的28.4%、59.3%和12.3%。去年同期，固定费用业务、计时和费用业务、基于绩效的安排以及软件支持、维护和订阅安排的收入分别占该部门收入的20.2%、70.1%、0.4%和9.3%。
在总收入630万美元的下降中，780万美元归因于我们的收费顾问收入的减少，但部分被我们的全职顾问收入增加150万美元所抵消。我们全职收费顾问收入的减少反映了平均收费顾问数量和平均收费费率的下降，但与去年同期相比，2021年前9个月顾问使用率的上升部分抵消了这一下降。我们的全职同等收入的增长主要是由于软件订阅、软件支持和维护以及数据托管收入的增长，部分原因是软件订阅、软件支持和维护以及数据托管收入的增加。
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减少使用承包商和项目顾问，抵消了这一减少额。全职当量收入的总体增长反映了每名全职当量收入的增加，但与去年同期相比，2021年前9个月全职当量收入的平均数量有所减少，部分抵消了这一增长。
营业收入
截至2021年9月30日的9个月，教育部门的营业收入减少了460万美元，降幅为11.0%，从截至2020年9月30日的9个月的4180万美元降至3720万美元。2021年前9个月，教育部门的营业利润率从去年同期的23.7%降至21.9%。这一部门营业利润率下降的主要原因是创收专业人员的绩效奖金支出增加，以及创收专业人员的工资和相关费用占收入的百分比增加。该部门营业利润率的这些增长部分被承包商费用占收入的百分比的下降所抵消。
流动性和资本资源
截至2021年9月30日，现金和现金等价物减少5600万美元，从2020年12月31日的6720万美元降至1120万美元。截至2021年9月30日，我们的主要流动性来源是手头现金、我们美国业务的现金流，以及我们信贷安排下可用的借款能力。
 截至9个月
9月30日，
现金流(千)：20212020
经营活动提供(用于)的现金净额$(28,206)$77,985 
用于投资活动的净现金(18,726)(28,388)
融资活动提供(用于)的现金净额(9,245)13,517 
汇率变动对现金的影响189 27 
现金及现金等价物净增(减)$(55,988)$63,141 
经营活动
截至2021年9月30日的9个月，运营活动使用的净现金总额为2820万美元，而截至2020年9月30日的9个月，运营活动提供的净现金为7800万美元。我们的营业资产和负债主要包括已开票和未开票服务的应收账款、应付账款和应计费用、应计工资和相关福利以及递延收入。我们提供的服务量、相关账单和收取这些账单的时间，以及我们向员工支付的应付账款和工资、奖金和相关福利，都会影响这些账户余额。
与去年同期相比，2021年前9个月净运营现金流减少的主要原因是，与去年同期相比，2021年前9个月的现金收缴减少，以及2021年第三季度支付了根据CARE法案递延的雇主部分社会保障税1220万美元。与2020年第一季度相比，2021年第一季度支付的年度绩效奖金金额减少，部分抵消了运营现金流净额的下降。
投资活动
截至2021年和2020年9月30日的9个月，用于投资活动的净现金分别为1,870万美元和2,840万美元。
2021年前9个月的现金使用主要包括购买财产和设备890万美元，主要用于购买某些办公空间和计算机及相关设备的租赁装修和家具；590万美元用于购买一家企业；360万美元用于与内部开发软件有关的付款。
2020年前9个月的现金使用主要包括1300万美元，用于购买额外的可转换债券投资
Shorellight Holdings，LLC；与内部开发软件相关的付款680万美元；购买财产和设备570万美元，主要用于购买某些办公空间和计算机及相关设备的租赁改进和家具；200万美元用于支付我们的人寿保险单，为我们的递延补偿计划提供资金。

我们估计，2021年用于购买房产和设备以及软件开发的现金总额约为1300万至1700万美元；主要包括某些办公地点的租赁改善、软件开发成本和信息技术设备。
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融资活动
截至2021年9月30日的9个月，用于融资活动的净现金为920万美元。在2021年的前9个月，我们在信贷安排下借入了1.89亿美元，主要用于为我们的运营提供资金，包括我们在2021年第一季度支付的年度绩效奖金，并偿还了1.294亿美元的借款。此外，在2021年的前9个月，我们根据2020年的股票回购计划回购并注销了6020万美元的普通股，定义如下。
截至2020年9月30日的9个月，融资活动提供的净现金为1350万美元。2020年前9个月，我们在信贷安排下借入2.83亿美元，其中包括2020年3月31日之前的1.25亿美元，用于在新冠肺炎疫情造成的不确定性期间维持过剩现金和支持流动性，以及为我们的年度绩效奖金支付提供资金。2020年前9个月，我们偿还了2.404亿美元的借款，其中包括2020年第二季度和第三季度的2.0亿美元，这是因为我们有能力保持充足的运营现金流，并提高了获取资本资源的透明度。此外，根据我们的2015年股票回购计划，我们回购和注销了2090万美元的普通股，定义如下，并解决了截至2019年12月31日累计的120万美元的股票回购。
股票回购计划
在2020年11月，我们的董事会批准了一项股份回购计划(“2020股份回购计划”)，允许我们
在2021年12月31日之前回购最多5000万美元的我们的普通股。2020股份回购计划是在我们之前的股份回购计划(“2015股份回购计划”)于2020年10月31日到期后批准的。2015年的股票回购计划允许我们在2020年10月31日之前回购最多1.25亿美元的普通股。在2021年第三季度，我们的董事会批准将2020股票回购计划延长至2022年12月31日，并将授权金额从5000万美元增加到1亿美元。根据这两项股票回购计划，回购的金额和时间过去和将来将继续由管理层决定，并取决于各种因素，包括我们普通股的交易价格、我们信贷安排下的能力、一般市场和商业条件以及适用的法律要求。
在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，根据2020年股票回购计划，我们分别以2,500万美元和6,020万美元的价格回购和注销了518,045股和1,169,126股股票。在2020年第一季度，我们根据2015年的股票回购计划，以2090万美元的价格回购了313,998股票。此外，在2020年第一季度，我们以120万美元的价格回购了截至2019年12月31日应计的18,000股股票。2020年第二季度或第三季度没有回购股票。截至2021年9月30日，根据2020年股票回购计划，仍有3470万美元可用于股票回购。
融资安排
截至2021年9月30日，我们的高级担保信贷安排下有2.6亿美元未偿还，本票下有290万美元未偿还，如下所述。
高级担保信贷安排
本公司拥有6亿美元的优先担保循环信贷安排，受日期为2015年3月31日的第二份经修订和重新签署的信贷协议(经修订和修改的信贷协议)的条款约束，该协议将于2024年9月27日到期并全额支付。经修订信贷协议提供增加循环信贷融资或设立总额高达1.5亿美元定期贷款融资的选项，惟须视乎惯常条件及任何承诺将会增加的贷款人的批准而定，从而使经修订信贷协议下的最高可用本金金额为7.5亿美元。经修订的信贷协议下的借款可用于营运资金、资本支出、收购业务、股份回购和一般公司用途。
借款费用及利息根据我们的综合杠杆率(定义见修订信贷协议)而有所不同。根据我们的选择，经修订的信贷协议下的借款将按一个、两个月、三个月或六个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或替代基准利率计息，每种情况下均加适用的保证金。根据我们当时的综合杠杆率，适用的保证金将根据我们当时的综合杠杆率，在伦敦银行同业拆借利率的情况下，在每年1.125厘至1.875厘之间浮动，或在基本利率贷款的情况下，每年在0.125厘至0.875厘之间浮动。
根据修订的信贷协议借入的金额可随时预付，无需支付保险费或罚款。在某些情况下，我们需要预付根据修订后的信贷协议未偿还的金额。此外，我们有权在任何时候永久减少或终止根据修订的信贷协议提供的承诺的未使用部分。
经修订的信贷协议载有惯常及惯常的陈述及保证；肯定及否定契约，包括对留置权、投资、额外负债及限制性付款的限制；以及两个季度财务契约，详情如下：(I)最高综合杠杆率(定义为债务与综合EBITDA的比率)为3.75至1.00；但在发生某些交易时，最高准许综合杠杆率将增至4.00至1.00；及(Ii)最低综合利息覆盖率(定义为就财务契约而言，综合EBITDA是计算出来的
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按持续经营基准计算，并包括根据经修订信贷协议重新计入非现金商誉减值费用、以股份为基准的补偿成本、若干非现金重组费用、收购业务的备考历史EBITDA及其他指定项目的调整。就综合杠杆率而言，总债务是以毛为基础的，不会从我们的现金余额中扣除。在2021年9月30日和2020年12月31日，我们遵守了这些金融公约。截至2021年9月30日，我们的综合杠杆率为2.73%至1.00，而截至2020年12月31日的综合杠杆率为1.94%至1.00%。截至2021年9月30日，我们的综合利息覆盖率为13.99%至1.00，而截至2020年12月31日为12.51%至1.00%。
修订后的信贷协议包含限制性支付条款，包括对我们可能支付的股息金额的潜在限制。根据经修订信贷协议的条款，若吾等的综合杠杆率大于3.25，吾等可支付的股息及其他限制性付款(定义见经修订信贷协议)最高限额为2500万美元。
根据经修订的信贷协议，截至2021年9月30日和2020年12月31日的未偿还本金借款总额分别为2.6亿美元和2.0亿美元。该等借款于2021年9月30日的加权平均利率为2.7%，于2020年12月31日的加权平均利率为2.5%，包括综合财务报表附注内附注9“衍生工具及对冲活动”所述利率掉期的影响。循环信贷安排下的借款能力因循环信贷安排下的任何未偿还借款和未偿还信用证而减少。截至2021年9月30日，我们的未偿还信用证总额为70万美元，主要用作我们办公设施的保证金。截至2021年9月30日，循环信贷安排下未使用的借款能力为3.393亿美元。
2024年到期的本票
2017年6月30日，在我们购买了一架与收购Innosight相关的飞机时，我们从飞机卖家那里假设了一张本金余额为510万美元的期票。期票的本金余额须按计划按月支付本金，直至2024年3月1日到期日，届时将到期最后付款150万美元，外加任何应计和未支付的利息。根据本票条款，我们将按一个月期伦敦银行同业拆息加1.97%的年利率支付未偿还本金的利息。本票项下的债务是根据与美国银行租赁和资本公司签订的贷款和飞机担保协议进行担保的，该协议授予贷款人对飞机的优先担保权益。截至2021年9月30日，该期票的未偿还本金金额为290万美元，飞机的账面金额为390万美元。截至2020年12月31日，该期票的未偿还本金金额为330万美元，飞机的账面金额为440万美元。
详情见综合财务报表附注内附注7“融资安排”。
未来的融资需求
从2020年到2021年，我们的主要融资需求是在新冠肺炎大流行期间支持我们的运营并保持我们的流动性。因此，我们采取积极措施增加手头可用现金，包括但不限于，根据我们的高级担保信贷安排借款，减少可自由支配的运营和资本支出，并选择根据CARE法案的规定推迟向我们的雇主部分缴存社会保障税。
鉴于我们的项目积压和获得资本资源的可见性提高，我们的主要融资需求现在又回到了为我们的长期增长提供资金上。我们的增长战略是扩大我们的服务产品，这可能需要投资于新员工、收购互补业务、可能向其他地理区域扩张，以及相关的资本支出。我们相信，我们的内部产生的流动性，加上我们的可用现金，以及我们循环信贷安排下的可用借款能力，将足以支持我们目前的融资需求和长期增长战略。如果有需要，我们将来能否获得更多融资，将取决于几个因素，包括我们未来的盈利能力、我们应收账款和未开账单服务的质量、我们的债务和股本的相对水平，以及信贷市场的整体状况。
合同义务
关于我们根据合同义务今后付款的承诺摘要，见项目7。在我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中，《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析--合同义务》。截至2021年9月30日，我们高级担保信贷安排下的未偿还借款总额为2.6亿美元，而2020年12月31日为2亿美元。有关截至2021年9月30日我们的未偿借款的更多信息，请参阅上文的“流动性和资本资源”一节和我们合并财务报表附注中的附注7“融资安排”。自2020年12月31日以来，我们的合同义务没有其他实质性变化。
表外安排
我们不参与任何实质性的表外安排。
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关键会计政策
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的综合财务报表为基础的，该综合财务报表是根据美国公认的会计原则(“GAAP”)编制的。我们定期审查我们的财务报告和披露做法以及会计政策，以确保我们的财务报告和披露提供与当前经济和商业环境相关的准确信息。按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出评估、估计和假设，这些评估、估计和假设影响截至财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和费用。关键会计政策是我们认为最复杂或最主观的衡量标准，最有可能影响我们的财务状况和经营业绩的政策。虽然所有关于会计政策的决定都很重要，但我们认为有五项会计政策可以被认为是关键的：收入确认、可疑账户和未开账单服务的拨备、企业合并、商誉和其他无形资产的账面价值以及所得税会计。关于这些关键会计政策的详细讨论，见项目7。在我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中，题为《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析--关键会计政策》。在2021年的前9个月，我们的关键会计政策没有实质性的变化。
新会计公告
有关新会计声明的信息，请参阅合并财务报表附注中的附注3“新会计声明”。
后续事件
2021年11月1日，我们完成了将生命科学业务剥离给奥利弗·怀曼(Oliver Wyman)。生命科学业务是商业咨询部门中的一个报告部门，为生命科学行业的客户提供商业和研发战略、定价和市场准入战略解决方案。在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，生命科学的收入分别为510万美元和1480万美元。生命科学业务对我们的合并财务报表并不重要，也不符合根据GAAP进行报告的非连续性业务的资格。
第三项。关于市场风险的定量和定性披露。
我们面临的市场风险主要来自利率的变化和我们投资的市值的变化。
市场风险和利率风险
在我们的银行信贷安排下，我们有与借款相关的利率变化的风险敞口，这种安排可以根据我们的选择，将可变利率与伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或另一种基准利率挂钩。截至2021年9月30日，我们在信贷安排下的未偿还借款总额为2.6亿美元，加权平均利率为2.7%，包括下文所述利率掉期的影响。假设利率变化100个基点，将对我们的税前收入产生60万美元的年化影响，包括利率掉期的影响。截至2020年12月31日左右，我们在信贷安排下的未偿还借款总额为2.0亿美元，加权平均利率为2.5%，包括利率互换的影响。截至2020年12月31日，这些可变利率借款通过利率掉期完全对冲了利率变化的影响，名义金额为2亿美元。假设利率变化100个基点，不会对我们的税前收入产生年化影响，包括利率掉期的影响。
2017年6月22日，我们签订了一项远期利率互换协议，自2017年8月31日起生效，至2022年8月31日止，名义金额为5000万美元。我们加入这种衍生工具是为了对冲我们可变利率借款的利率风险。根据利率互换协议的条款，我们从交易对手收取基于一个月期伦敦银行同业拆借利率的名义利息，并向交易对手支付1.900%的固定利率。
2020年1月30日，我们签订了一项远期利率互换协议，从2019年12月31日开始生效，到2024年12月31日结束，名义金额为5,000万美元。我们加入这一衍生工具是为了进一步对冲我们可变利率借款的利率风险。根据利率互换协议的条款，我们从交易对手收取基于一个月伦敦银行同业拆借利率的名义利息，并向交易对手支付1.500%的固定利率。
2020年3月16日，我们签订了一项远期利率互换协议，从2020年2月28日起生效，至2025年2月28日结束，名义金额为1.00亿美元。我们加入这一衍生工具是为了进一步对冲我们可变利率借款的利率风险。根据利率互换协议的条款，我们从交易对手收取基于一个月伦敦银行同业拆借利率的名义利息，并向交易对手支付0.885%的固定利率。
我们还面临与2017年6月30日假设的与我们购买飞机相关的本票相关利率变化的风险敞口，该票据的浮动利率与伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)挂钩。截至2021年9月30日，该期票的未偿还本金金额为290万美元，利率为2.1%。假设利率变化100个基点，不会对我们的经济产生实质性影响。
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税前收入。截至2020年12月31日，该期票的未偿还本金金额为330万美元，利率为2.1%。假设到2020年12月31日利率变化100个基点，不会对我们的税前收入产生实质性影响。
我们不会将衍生工具用于交易或其他投机目的。我们不时地将多余的现金投资于短期有价证券。这些投资主要由隔夜清扫账户组成。由于这些投资的到期日较短，我们得出的结论是，我们没有重大的市场风险敞口。
我们以1.69%可转换债券的形式投资于Shorelight Holdings，LLC，这是一家私人持股公司，我们将其计入可供出售的债务证券。因此，投资按公允价值计价，未实现的持股损益从收益中剔除，并在其他全面收益中报告。截至2021年9月30日，该投资的公允价值为6,150万美元，总成本基础为4,090万美元。于2020年12月31日，投资的公允价值为6,440万美元，总成本基础为4,090万美元。
我们有一项对私人持股公司Medical ally Home Group，Inc.的优先股投资，我们将其视为股权证券，没有使用计量替代方案随时可以确定的公允价值。因此，投资按成本减去减值(如有)，加上或减去相同或类似投资因有序交易中可见的价格变动而产生的变动而计入。由于可观察到的价格变化而导致的任何未实现的持股损益都记录在我们的综合营业报表中。截至2021年9月30日和2020年12月31日，该投资的账面价值为670万美元，总成本基础为500万美元。在我们购买之后，我们没有发现我们的投资有任何减值。
有关我们对Shorellight Holdings，LLC和Medical Home Group，Inc.的长期投资的详细信息，请参阅附注10“金融工具的公允价值”。
第四项。控制和程序。
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下，评估了
我们的披露控制和程序的有效性(该词在证券规则第13a-15(E)和15d-15(E)条中定义
自2021年9月30日起，修订后的1934年《交易法》(以下简称《交易法》)。根据这项评估，我们的首席执行官
和首席财务官得出结论，截至2021年9月30日，我们的披露控制和程序在
及时记录、处理、汇总和报告我们需要在提交或提交的报告中披露的信息
根据《交易法》提交，这些信息会被收集起来，并在适当的时候传达给管理层，以便及时
关于要求披露的决定。
财务报告内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制没有变化(这一术语在规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义，在规则13a-15(F)和15d-15(F)中
在截至2021年9月30日的三个月内，我们对财务报告的内部控制产生了重大影响或合理地可能产生重大影响。
第二部分-其他资料 
第一项。法律诉讼。
本项目所要求的信息以引用的方式并入本表格10-Q第I部分第1项中的附注13“承付款、或有事项和担保”。
我们不时会涉及法律程序，以及在日常业务过程中出现的诉讼。截至本季度报告Form 10-Q的日期，我们没有参与任何诉讼或法律程序，管理层目前认为这些诉讼或法律程序可能会对我们的财务状况或经营结果产生重大不利影响。然而，由于法律诉讼固有的风险和不确定性，实际结果可能与目前的预期结果不同。
项目1A。风险因素。
有关我们面临的重大风险的完整描述，请参阅我们于2021年2月23日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的截至2020年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中第1部分的第1A项“风险因素”。
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第二项。未登记的股权证券的销售和收益的使用。
我们的股权参与计划、2012年综合激励计划和2004年综合股票计划被2012年综合激励计划取代，允许在授予限制性股票奖励时将普通股净额计入普通股，以满足个人预扣税款的要求。在截至2021年9月30日的季度里，由于此类预扣税款，我们重新收购了12,489股普通股，加权平均公平市值为49.35美元。
2020年11月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，允许我们在2021年12月31日之前回购最多5000万美元的普通股(“2020股票回购计划”)。在2021年第三季度，我们的董事会批准将2020股票回购计划延长至2022年12月31日，并将授权金额从5000万美元增加到1亿美元。回购的金额和时间将由管理层决定，并将取决于各种因素，包括我们普通股的交易价格、我们信用额度下的能力、一般市场和商业条件以及适用的法律要求。
下表提供了我们在截至2021年9月30日的季度内购买普通股的相关信息。
期间
购买的股份总数(1)
平均价格
每股支付1美元		总人数：
购买了股份
作为公开讨论的一部分
已宣布的计划
或程序
美元相当于中国股票的价值
那可能还会是
根据
计划或计划(2)
2021年7月1日-2021年7月31日2,739 $49.15 — $59,731,354 
2021年8月1日-2021年8月31日526,471 $48.22 518,045 $34,745,565 
2021年9月1日-2021年9月30日1,324 $49.10 — $34,745,565 
总计530,534 $48.23 518,045 
(1)回购的股票数量包括2021年7月的2739股，2021年8月的8426股，以及2021年9月的1324股，以满足员工预扣税的要求。这些股票不会减少2020年股票回购计划下的回购权限。
(2)截至期末。
第三项。高级证券违约。
没有。
第四项。煤矿安全信息披露。
不适用。
第五项。其他信息。
没有。
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第6项。展品。
(A)以下证物作为本季度报告的一部分提交给10-Q表格。 
    通过引用并入本文
展品
数		展品说明已归档
特此声明		陈设
特此声明		表格期间
收尾		展品归档
日期
10.1
休伦咨询集团2012年综合激励计划限制性股票单位协议的格式。
X
31.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的第13a-14(A)/15d-14(A)条规定的首席执行官证书。
X
31.2
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节通过的第13a-14(A)/15d-14(A)条对首席财务官的证明。
X
32.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。
X
32.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条对首席财务官的证明。
X
101.INS内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。X
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档X
101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库文档X
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档X
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档X
101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档X
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)X

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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
 
休伦咨询集团(Huron Consulting Group Inc.)
(注册人)
日期：2021年11月2日
/S/    JOhnD.K艾莉
约翰·D·凯利
尊敬的执行副总裁，
首席财务官兼财务主管

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