GLT-20210930
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NonSegmentMember美国-GAAP：所有其他部门成员2021-07-012021-09-300000041719美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember美国-GAAP：所有其他部门成员2020-07-012020-09-30UTR：T0000041719US-GAAP：运营细分市场成员GLT：复合材料纤维成员2021-01-012021-09-300000041719US-GAAP：运营细分市场成员GLT：复合材料纤维成员2020-01-012020-09-300000041719US-GAAP：运营细分市场成员GLT：空运材料成员2021-01-012021-09-300000041719US-GAAP：运营细分市场成员GLT：空运材料成员2020-01-012020-09-300000041719美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember2021-01-012021-09-300000041719美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember2020-01-012020-09-300000041719美国-GAAP：次要事件成员Glt:FourPointSevenFiveZeroPercentTermLoanMember美国-GAAP：老年人注意事项成员2021-10-250000041719美国-GAAP：次要事件成员GLT：JacobHolmMember2021-10-292021-10-290000041719美国-GAAP：次要事件成员GLT：JacobHolmMember2021-10-290000041719GLT：JacobHolmMember2020-01-012020-12-31
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
☒根据1934年证券交易法第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年9月30日
或
☐根据1934年证券交易法第13或15(D)条提交的过渡报告
在由至至的过渡期内
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/41719/000004171921000006/glt-20210930_g1.jpg
国会街4350号, 600套房
夏洛特, 北卡罗来纳州28209
(主要行政办公室地址)
(704) 885-2555
(注册人电话号码，包括区号)
 
佣金档案
数
 
注册人的确切姓名为
在其章程中规定的
 
美国国税局雇主
识别号码
 
州或其他司法管辖区
成立公司或组织
 
 1-03560 格拉特菲尔特公司 23-0628360 宾夕法尼亚州 
(不适用)
前姓名或前地址(如果自上次报告后更改)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题 交易代码 注册的每个交易所的名称
普通股 GLT 纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒不是☐.
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒不是☐.
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型报告公司还是新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒ 加速文件管理器☐
非加速文件服务器☐ 规模较小的报告公司☐
  新兴成长型公司☐ 
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 
☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)是☐不是☒.
2021年10月26日发行的普通股总计44,525,089股份。
格拉菲尔特公司及其子公司
关于Form 10-Q的报告
截至本季度的季度报告
2021年9月30日
目录
 
第一部分-财务信息
页面
项目1
财务报表
 2
 
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月简明综合收益表(未经审计)
2
 
截至2021年9月30日及2020年9月30日止三个月及九个月简明综合全面收益表(未经审计)
3
 
截至2021年9月30日和2020年12月31日的简明合并资产负债表(未经审计)
4
 
截至2021年9月30日的九个月简明合并现金流量表(未经审计)
5
 
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的股东权益报表(未经审计)
6
 
简明合并财务报表附注(未经审计)
7
 
1
组织
7
 
2
会计政策
7
 
3
采办
7
 
4
收入
9
 5
处置厂房、设备和林地收益
9
 6
停产运营
10
 7
每股收益
10
 8
累计其他综合收益
11
 9
基于股票的薪酬
13
 
10
退休计划和其他退休后福利
14
 
11
所得税
14
 12
盘存
15
 
13
商誉和其他无形资产
16
 
14
租契
17
 15
短期债务
17
 
16
长期债务
18
 
17
金融工具的公允价值
19
 
18
金融衍生工具与套期保值活动
20
 19
承诺、或有事项和法律程序
22
 20
段信息
23
 21
后续事件
24
项目2
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
25
项目3
关于市场风险的定量和定性披露
36
项目4
管制和程序
36
第二部分-其他资料
37
第1A项
风险因素
37
项目6
陈列品
38
 
签名
39

第一部分
项目1--财务报表
格拉菲尔特公司及其子公司
简明合并损益表
(未经审计)
 
截至三个月
9月30日，
截至9月30日的9个月，
以千计，每股除外2021202020212020
     
净销售额$279,651 $233,473 $750,236 $681,216 
产品销售成本241,294 195,222 637,029 574,100 
毛利38,357 38,251 113,207 107,116 
销售、一般和行政费用26,066 24,635 77,877 72,707 
处置厂房、设备和林地收益，净额(2,235)(413)(4,638)(1,010)
营业收入14,526 14,029 39,968 35,419 
营业外收入(费用)
利息支出(2,061)(1,810)(5,364)(5,347)
利息收入21 39 52 390 
养老金结算费用净额— (389)— (6,792)
其他，净额(876)(1,728)(1,949)(3,243)
营业外费用合计(2,916)(3,888)(7,261)(14,992)
所得税前持续经营所得11,610 10,141 32,707 20,427 
所得税拨备3,551 3,614 14,762 8,775 
持续经营收入8,059 6,527 17,945 11,652 
 
停止运营：
所得税前亏损(532)— (614)(135)
所得税拨备— — — — 
停产损失(532)— (614)(135)
净收入$7,527 $6,527 $17,331 $11,517 
 
基本每股收益
持续经营收入$0.18 $0.15 $0.40 $0.26 
停产损失(0.01)— (0.01)— 
基本每股收益$0.17 $0.15 $0.39 $0.26 
 
稀释后每股收益
持续经营收入$0.18 $0.15 $0.40 $0.26 
停产损失(0.01)— (0.01)— 
稀释后每股收益$0.17 $0.15 $0.39 $0.26 
 
加权平均流通股
基本信息44,59344,36844,53644,329
稀释44,93944,63644,88944,549

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
- 2 -

格拉菲尔特公司及其子公司
简明综合全面收益表
(未经审计)
 
截至三个月
9月30日，
截至9月30日的9个月，
以千计2021202020212020
净收入$7,527 $6,527 $17,331 $11,517 
外币折算调整(11,484)17,836 (20,831)9,824 
净变化：
现金流套期保值的递延收益(亏损)，税后净额
价值$(319), $1,049, $(1,506)及$1,745，分别
396 (2,835)3,341 (4,704)
未确认的退休债务，税后净额
价值$(57), $53, $(144)及$156分别
376 270 618 70 
其他综合收益(亏损)(10,712)15,271 (16,872)5,190 
综合收益(亏损)$(3,185)$21,798 $459 $16,707 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
- 3 -

格拉菲尔特公司及其子公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
以千计9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
资产  
现金和现金等价物$100,032 $99,581 
应收账款净额149,009 122,817 
盘存227,805 196,230 
预付费用和其他流动资产38,238 34,297 
流动资产总额515,084 452,925 
 
工厂、设备和林地，网605,067 543,267 
商誉191,619 164,369 
无形资产，净额90,709 81,835 
其他资产54,073 44,485 
总资产$1,456,552 $1,286,881 
 
负债与股东权益
长期债务的当期部分$27,441 $25,057 
短期债务11,579 — 
应付帐款142,639 127,505 
应付股息6,234 5,988 
环境责任2,529 3,700 
其他流动负债84,259 71,093 
流动负债总额274,681 233,343 
 
长期债务423,090 288,464 
递延所得税74,573 77,131 
其他长期负债120,904 110,011 
总负债893,248 708,949 
 
承诺和或有事项— — 
 
股东权益
普通股544 544 
超出票面价值的资本64,274 63,261 
留存收益722,227 723,365 
累计其他综合损失(75,525)(58,653)
 711,520 728,517 
降低国库普通股成本(148,216)(150,585)
股东权益总额563,304 577,932 
总负债和股东权益$1,456,552 $1,286,881 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
- 4 -

格拉菲尔特公司及其子公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
 
截至9月30日的9个月，
以千计20212020
经营活动  
净收入$17,331 $11,517 
非持续经营亏损，扣除税款后的净额614 135 
 
对持续业务提供的现金净额进行调整：
折旧、损耗和摊销44,176 43,310 
债务发行成本摊销和原始发行贴现478 441 
资产减值费用— 900 
递延所得税拨备(419)446 
处置厂房、设备和林地收益，净额(4,638)(1,010)
基于股份的薪酬4,015 3,994 
营业资产和负债变动情况：
应收账款(19,304)(6,053)
盘存(34,640)2,229 
预付资产和其他流动资产8,742 (1,154)
应付帐款19,815 (33,790)
应计项目和其他流动负债4,689 284 
其他(2,362)3,290 
持续经营活动提供的现金净额38,497 24,539 
投资活动
购置厂房、设备和林地的支出(18,519)(20,165)
处置厂房、设备和林地所得收益，净额4,951 1,037 
收购，扣除收购现金后的净额(172,331)— 
其他(104)(50)
投资活动从持续经营中使用的现金净额(186,003)(19,178)
融资活动
短期债务收益23,559 — 
循环信贷安排下的净借款166,092 (26,092)
支付借款费用(1,855)— 
偿还定期贷款(18,154)(17,136)
股息的支付(18,224)(17,502)
与以股份为基础的薪酬奖励和其他(154)(233)
持续经营融资活动提供(使用)的现金净额151,264 (60,963)
汇率变动对现金的影响(4,082)2,361 
现金、现金等价物和限制性现金净减少(324)(53,241)
来自非持续经营的现金、现金等价物和限制性现金减少(481)(1,108)
期初现金、现金等价物和限制性现金111,665 126,201 
期末现金、现金等价物和限制性现金110,860 71,852 
减去：预付费用和其他流动资产中的限制性现金(2,000)(2,000)
减去：其他资产中的限制性现金(8,828)(10,611)
期末现金及现金等价物$100,032 $59,241 
 
补充现金流信息
支付的现金：
利息$4,709 $4,704 
所得税，净额9,794 8,592 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
- 5 -

格拉菲尔特公司及其子公司
股东权益表
(未经审计)
以千计
普普通通
库存
资本流入
超过
面值
留用
收益
累计
其他
全面
损失
财务处
库存
总计
股东的
权益
2021年7月1日的余额$544 $62,796 $720,934 $(64,813)$(148,216)$571,245 
净收入7,527 7,527 
其他综合损失(10,712)(10,712)
综合损失(3,185)
宣布的现金股息($0.14每股)
(6,234)(6,234)
基于股份的薪酬费用1,478 1,478 
2021年9月30日的余额
$544 $64,274 $722,227 $(75,525)$(148,216)$563,304 
 
2020年7月1日的余额$544 $59,982 $719,035 $(87,977)$(150,585)$540,999 
净收入6,527 6,527 
其他综合收益15,271 15,271 
综合收益21,798 
宣布的现金股息($0.135每股)
(5,990)(5,990)
基于股份的薪酬费用1,618 1,618 
2020年9月30日的余额
$544 $61,600 $719,572 $(72,706)$(150,585)$558,425 
 
2021年1月1日的余额$544 $63,261 $723,365 $(58,653)$(150,585)$577,932 
净收入17,331 17,331 
其他综合损失(16,872)(16,872)
综合损失459 
宣布的现金股息($0.415每股)
(18,469)(18,469)
基于股份的薪酬费用4,015 4,015 
库存股的交付
RSU和PSA(3,002)2,369 (633)
2021年9月30日的余额
$544 $64,274 $722,227 $(75,525)$(148,216)$563,304 
 
2020年1月1日的余额$544 $59,900 $725,795 $(77,896)$(152,384)$555,959 
净收入11,517 11,517 
其他综合收益5,190 5,190 
综合收益16,707 
宣布的现金股息($0.40每股)
(17,740)(17,740)
基于股份的薪酬费用3,994 3,994 
库存股的交付
RSU和PSA(2,077)1,657 (420)
行使员工股票期权-净额(217)142 (75)
2020年9月30日的余额
$544 $61,600 $719,572 $(72,706)$(150,585)$558,425 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
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格拉菲尔特公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

1.组织
格拉菲尔特公司及其子公司(以下简称“格拉菲尔特”)是一家专注于创新和可持续性的全球领先的工程材料供应商。GlatFelter的高质量、技术驱动、创新和可定制的非织造布解决方案可以在增强Everyday Life®的产品中找到。这些产品包括个人护理和卫生产品、食品和饮料过滤、关键清洁产品、医疗和个人防护、包装产品以及家装和工业应用。公司总部设在北卡罗来纳州夏洛特市，年化净销售额约为$1.430亿美元，其中约3,300全球员工。GlatFelter的业务利用多种制造技术，包括Airlay、Wetlay和水刺，在美国、加拿大、德国、英国、法国、西班牙和菲律宾设有16个制造基地。该公司在所有主要地区都设有销售办事处，为GlatFelter和Sontara品牌的客户提供服务。有关GlatFelter的更多信息，请访问：Www.glatfelter.com。除非上下文另有说明，否则术语“我们”、“公司”或“格拉菲尔特”均指格拉菲尔特公司及其子公司。

2.会计政策
陈述的基础未经审计的简明综合财务报表(“财务报表”)包括格拉特菲尔特及其全资子公司的账目。所有公司间余额和交易均已注销。
我们根据美国公认的会计原则(“公认会计原则”或“GAAP”)以及美国证券交易委员会有关中期财务报表的规则和规定编制这些财务报表。我们认为，财务报表反映了所有正常的、经常性的调整，以公平地展示我们在中期的业绩。在编制这些财务报表时，我们假设您已经阅读了我们2020年度报告Form 10-K中包含的经审计的合并财务报表。
停产运营我们以前的特种纸业务的经营结果和现金流已被归类为简明综合损益表中列示的所有时期的非持续经营。
会计估计按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设影响截至资产负债表日报告的资产和负债额以及披露的或有事项，以及报告期内报告的收入和费用。管理层认为，根据目前掌握的事实和已知情况，编制这些财务报表时使用的估计和假设是合理的，但承认实际结果可能与这些估计和假设不同。
近期发布的会计公告 在……里面十二月2019年，财务会计准则委员会发布会计准则更新号2019-12，所得税(主题740)：简化所得税会计(“ASU No.2019-12”)。该更新消除、澄清和修改了一定的有关所得税会计的指导意见。我们通过了ASU 2019-12号，从2021年1月1日起生效，它没有对我们的财务报表产生实质性影响。

3.收购
2021年5月13日，我们完成了对佐治亚州-太平洋山区所有未偿还的股权。霍莉有限责任公司乔治亚太平洋公司的美国非织造布业务(“芒特霍利”)，价格为$170.9百万美元。这项业务包括北卡罗来纳州芒特霍利的制造工厂，年生产能力约为37,000该公司位于田纳西州孟菲斯，拥有一家非织造布产品研发中心和中试生产线。芒特霍利工厂为纸巾、卫生和其他非织造材料市场生产高质量的Airlayed产品，与无纺布技术和基材以及主要专注于基于消费者的最终应用的其他材料在市场上展开竞争。该工厂雇佣了大约140人民。芒特霍利公司的业绩将从收购之日起作为我们Airlayed材料部门的一部分进行前瞻性报告。芒特霍利山的年净销售额约为$。100到2020年，这一数字将达到100万。
- 7 -

此次收购是通过手头现金和我们循环信贷安排下的借款相结合的方式进行的。
下表所列的初步采购价格分配是基于我们目前掌握的所有信息，可能会发生变化。如果有新的信息，主要与结账后周转资金调整的最终确定有关，对反映的商誉金额的衡量可能会受到影响。
下表汇总了收购价格对收购资产和承担的负债的初步分配情况如下：
以千计初步分配
资产 
应收账款$11,576 
库存7,031 
预付资产和其他流动资产11 
厂房、设备和林地100,498 
无形资产20,000 
商誉36,231 
其他资产8,041 
总资产183,388 
负债
应付帐款2,587 
其他流动负债2,017 
其他长期负债7,865 
总负债12,469 
购买总价$170,919 
为分配总收购价，收购的资产和承担的负债按其估计的公平市价入账。上述分配是基于管理层使用诸如贴现现金流模型、评估和类似方法等估值技术对公允价值的估计。分配给无形资产的金额代表客户关系的估计价值。
购置的财产、厂房和设备正在直线折旧，估计剩余寿命在五年至35好几年了。无形资产在估计剩余寿命内按直线摊销。11反映预期未来价值的年份。
关于收购芒特霍利，我们记录了$36.2百万美元的商誉和20.0由客户关系组成的百万可识别无形资产。收购产生的商誉主要与战略利益、产品和市场多元化、劳动力集结以及类似因素有关。出于纳税目的，商誉可在以下部分扣除15好几年了。
芒特霍利的收入和营业收入包括在我们2021年5月13日(即收购之日)预期的2021年综合运营业绩中，总额为$34.2百万美元和$4.0分别为百万美元。下表汇总了未经审计的预计财务信息，就好像收购发生在2020年1月1日：
(未经审计)
截至三个月
九月三十日
截至9个月
九月三十日
以千计，每股除外202020212020
形式上的   
净销售额$260,722 $750,236 $759,074 
持续经营收入7,279 15,339 15,565 
持续经营的每股收益0.16 0.34 0.35 
上述截至2021年9月30日的三个月和九个月的预计财务信息包括#美元。0.2300万美元和300万美元4.6与芒特霍利交易直接相关的一次性成本分别为100万美元。这些成本在附带的简明综合损益表中列在“销售、一般和行政费用”项下。

- 8 -

4.收入
下表列出了与我们的净销售额有关的分类信息：
 
截至三个月
九月三十日
截至9个月
九月三十日
以千计2021202020212020
复合纤维
餐饮$73,667 $68,593 $224,155 $213,074 
墙面覆盖物22,116 24,695 68,927 55,847 
技术专业22,029 22,517 70,232 61,340 
复合材料层合板11,841 8,640 32,199 26,529 
金属化8,465 7,974 25,452 30,477 
 138,118 132,419 420,965 387,267 
气垫材料
女性卫生55,177 53,463 150,002 154,227 
特种湿巾37,190 17,929 74,477 56,088 
台面26,447 12,445 50,498 33,026 
成人尿失禁6,324 5,255 16,085 16,411 
居家护理7,811 7,121 18,073 18,611 
其他8,584 4,841 20,136 15,586 
 141,533 101,054 329,271 293,949 
 $279,651 $233,473 $750,236 $681,216 
 
截至三个月
九月三十日
截至9个月
九月三十日
以千计2021202020212020
复合纤维
欧洲、中东和非洲$81,576 $82,032 $254,317 $230,434 
美洲33,461 31,583 100,671 97,656 
亚太地区23,081 18,804 65,977 59,177 
 138,118 132,419 420,965 387,267 
 
气垫材料
欧洲、中东和非洲64,730 52,835 159,354 151,434 
美洲74,876 44,141 164,392 133,789 
亚太地区1,927 4,078 5,525 8,726 
 141,533 101,054 329,271 293,949 
 $279,651 $233,473 $750,236 $681,216 

5.处置厂房、设备和林地的收益
下表列出了2021年和2020年前9个月完成的林地和其他资产的销售情况：
千美元英亩收益利得
2021   
林地1,634$4,951 $4,638 
其他不适用— — 
总计$4,951 $4,638 
 
2020
林地357$1,037 $1,013 
其他不适用— (3)
总计$1,037 $1,010 
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6.停产经营
2018年10月31日，我们完成了之前宣布的以无现金和无债务的方式将我们的特种纸业务出售给Pixelle Specialty Solutions LLC的交易，Pixelle Specialty Solutions LLC是Lindsay Goldberg(“买方”)的附属公司，价格为$360百万美元。
在截至2021年9月30日的三个月和九个月，我们报告了停止运营造成的净亏损美元。532一千美元614千美元，而不是$—净亏损$135分别在截至2020年9月30日的三个月和九个月内达到1000人。
下表汇总了简明合并现金流量表中包括的非连续性业务的现金流量：
 
截至9个月
九月三十日
以千计20212020
经营活动使用的现金净额$(481)$(1,108)
投资活动使用的净现金— — 
融资活动提供的现金净额— — 
非持续经营产生的现金和现金等价物变化$(481)$(1,108)

7.每股收益
下表列出了持续经营的基本每股收益和稀释后每股收益(“EPS”)的详细情况：
 
截至三个月
九月三十日
 
截至9个月
九月三十日
以千计，每股除外20212020 20212020
持续经营收入$8,059 $6527 $17,945 $11,652 
 
基本每股收益中使用的加权平均已发行普通股44,593 44,368 44,536 44,329 
行使稀释股票期权后可发行的普通股
和PSA/RSU
346 268 353 220 
加权平均已发行普通股和普通股
稀释每股收益中使用的等价物
44,939 44,636 44,889 44,549 
 
持续经营的每股收益
基本信息$0.18 $0.15 $0.40 $0.26 
稀释0.18 0.15 0.40 0.26 
下表列出了在指定时期内未包括在稀释每股收益计算中的潜在已发行普通股，因为它们的影响将是反稀释的：
 
截至三个月
九月三十日
 
截至9个月
九月三十日
以千计20212020 20212020
潜在普通股1,082 1,082 1,082 1,082 

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8.累计其他综合收益
下表详细列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的累计其他综合收益(亏损)变动情况。
以千计货币换算调整现金流量套期保值的未实现收益(亏损)退休金的变动其他退休后固定福利计划的变化总计
      
2021年7月1日的余额$(51,872)$449 $(12,509)$(881)$(64,813)
重新分类前的其他综合收益(亏损)(税后净额)(11,484)454 269 — (10,761)
从累计中重新分类的金额
其他综合收益(税后净额)
— (58)154 (47)49 
本期净其他综合收益(亏损)(11,484)396 423 (47)(10,712)
2021年9月30日的余额
$(63,356)$845 $(12,086)$(928)$(75,525)
 
2020年7月1日的余额$(84,358)$2,447 $(6,956)$890 $(87,977)
重新分类前的其他综合收入(税后净额)17,836 (1,850)365 — 16,351 
从累计中重新分类的金额
其他综合收益(税后净额)
— (985)153 (248)(1,080)
本期净其他综合收益(亏损)17,836 (2,835)518 (248)15,271 
2020年9月30日的余额
$(66,522)$(388)$(6,438)$642 $(72,706)
2021年1月1日的余额$(42,525)$(2,496)$(12,844)$(788)$(58,653)
重新分类前的其他综合收益(亏损)(税后净额)(20,831)3,387 269 — (17,175)
从累计中重新分类的金额
其他综合收益(税后净额)
— (46)489 (140)303 
本期净其他综合收益(亏损)(20,831)3,341 758 (140)(16,872)
2021年9月30日的余额
$(63,356)$845 $(12,086)$(928)$(75,525)
 
2020年1月1日的余额$(76,346)$4,316 $(7,253)$1,387 $(77,896)
重新分类前的其他综合收益(亏损)(税后净额)9,824 (1,051)365 — 9,138 
从累计中重新分类的金额
其他综合收益(税后净额)
— (3,653)450 (745)(3,948)
本期净其他综合收益(亏损)9,824 (4,704)815 (745)5,190 
2020年9月30日的余额
$(66,522)$(388)$(6,438)$642 $(72,706)

- 11 -

从累积的其他全面收益中重新分类并转入简明综合损益表的情况如下：
 
截至三个月
九月三十日
截至9个月
九月三十日
 
以千计2021202020212020 
描述    损益表中的项目
现金流对冲(附注18)     
现金流对冲收益$(67)$(1,345)$(10)$(5,015)产品销售成本
税费(福利)(5)360 (78)1,362 所得税拨备
税后净额(72)(985)(88)(3,653) 
  
利率掉期损失21 — 64 — 利息支出
税收优惠(7)— (22)— 所得税拨备
税后净额14 — 42 —  
总现金流对冲(58)(985)(46)(3,653) 
退休计划义务(附注10) 
递延福利养老金计划的摊销 
前期服务成本12 12 36 35 其他，净额
精算损失199 164 597 485 其他，净额
 211 176 633 520  
税收优惠(57)(23)(144)(70)所得税拨备
税后净额154 153 489 450  
递延利益摊销其他计划 
以前的服务积分(58)(115)(175)(347)其他，净额
精算损失(收益)11 (209)35 (626)其他，净额
 (47)(324)(140)(973) 
税费— 76 — 228 所得税拨备
税后净额(47)(248)(140)(745) 
总重新分类(扣除税收)$49 $(1,080)$303 $(3,948) 

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9. 基于股票的薪酬
P.H.格拉菲尔特修订和重新制定的长期激励计划(“LTIP”)规定，以限制性股票单位、限制性股票奖励、非限制性股票期权、绩效股票、激励股票期权和绩效单位的形式向符合条件的参与者发行GlatFelter普通股。
根据长期股权投资协议的条款，我们已向合资格参与者发放限制性股票单位(“RSU”)、业绩股票奖励(“PSA”)和纯股票增值权。
2021年，我们在LTIP下颁发了RSU和PSA奖项。在2021年，40授予的奖励的公允价值的%是RSU，它根据时间的推移授予，通常在一年内三年制期间或在某些情况下，向RSU发放五年期悬崖归属。此外，一些奖项还授予一年或较低，视乎长期课税计划受助人的退休资格而定。剩下的602021年授予的奖项中，公允价值的百分比是公益广告。2021年授予的公益广告是基于以下两种情况之一的累积财务业绩目标的实现情况：两年制一段时间，然后是一个额外的一年期服务期限或基于三年制相对于一个广泛的市场指数的总股东回报。业绩衡量标准包括最低、目标和最高业绩水平，使承授人有机会根据实际财务业绩获得比目标更多或更少的股份。对于RSU，奖励的授予日期公允价值，或奖励之日的每股普通股收盘价，被用来确定在适用的服务期内需要确认的费用金额。对于PSA，授予日期公允价值是使用网格模型估计的。重要的输入包括股价、波动性、股息率和无风险回报率。RSU和PSA的结算将以我们目前在国库持有的普通股的股份进行。
下表汇总了指定时段内的RSU和PSA活动：
单位20212020
1月1日的余额，1,071,652 896,463 
授与363,104 386,995 
没收(101,431)(87,523)
已交付的股票(196,637)(136,182)
9月30日的余额，
1,136,688 1,059,753 
2021年和2020年的拨款金额包括162,480和171,150分别扣除不包括再投资股息的PSA。
下表列出了所示期间持续运营中包括的RSU和PSA补偿费用合计：
 九月三十日
以千计20212020
截至三个月$1,478 $1,617 
截至9个月4,015 3,994 
纯股票增值权(“SOSAR”)根据SOSAR的条款，接受者有权以普通股的形式获得支付，其形式等于行使SOSAR时一股普通股的公允市值与行使价格之间的差额(如果有的话)。所有SOSAR均已授予，期限为十年. 不是SOSAR自2016年以来一直获奖。
下表列出了与未完成的SOSAR相关的信息：
 20212020
非典股票
WTD平均值
锻炼
价格
股票
WTD平均值
锻炼
价格
截至1月1日未偿还，1,082,413 $20.40 1,291,947 $20.05 
授与— — — — 
练习— — (58,460)12.85 
取消/没收— — (151,074)20.25 
截至9月30日未偿还，
1,082,413 $20.40 1,082,413 $20.40 

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10.退休计划和其他退休后福利
下表提供了有关我们的养老金和退休后医疗福利计划在持续运营中的定期净成本的信息。
 
截至三个月
九月三十日
截至9个月
九月三十日
以千计2021202020212020
养老金福利    
服务成本$— $61 $— $153 
利息成本266 318 789 919 
摊销先前服务费用12 12 36 35 
精算损失摊销199 164 597 485 
定期福利净支出总额$477 $555 $1,422 $1,592 
 
其他好处
服务成本$8 $8 $22 $22 
利息成本31 46 95 138 
摊销先前服务信用(58)(115)(175)(347)
精算损失(收益)摊销11 (209)35 (626)
定期福利净收入总额$(8)$(270)$(23)$(813)
11. 所得税
所得税确认为本年度应付或可退还的税额，递延税项负债和资产确认为在我们的简明合并财务报表或纳税申报表中确认的事件的未来税收后果。所得税的影响是根据制定的税法和税率来衡量的。
截至2021年9月30日的9个月，我们从持续运营中获得的税前收入为1美元。32.71000万美元，所得税支出为$14.82000万。截至2021年9月30日的有效所得税税率主要受到美元的不利影响。19.6在美国的税前亏损为1.3亿美元，这产生了不是税收优惠，以及一美元2.0德国和英国上调所得税税率带来的1.8亿不利影响。
在截至2021年9月30日的9个月中，我们的联邦估值津贴减少了$2.62000万美元抵扣我们的递延税净资产。在评估是否需要估值津贴时，管理层在分析时考虑了所有可用的正面和负面证据。基于这一分析，我们记录了递延税项资产部分的估值拨备，其中证据的权重表明递延资产更有可能无法变现。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们拥有43.0300万美元和300万美元46.3未确认的税收优惠总额分别为100万美元。截至2021年9月30日，如果确认此类福利，约为$38.21000万美元将被记录为所得税支出的一个组成部分，从而影响我们的实际税率。
我们或我们的子公司向美国国税局(United States Internal Revenue Service)以及各个州和外国当局提交所得税申报单。
- 14 -

下表按主要司法管辖区汇总了仍需审查的纳税年度：
 开放纳税年度
管辖权
考试笔记
尚未启动
 
考试在
进展
    
美国   
联邦制2014 - 2015;
2017 - 2020		不适用
状态2016 - 20202015 - 2018
加拿大(1)
2013 - 2018; 20202019
德国(1)
20202016 - 2019
法国2018 - 2020不适用
英国2019 - 2020不适用
菲律宾2019 - 20202018
(1)包括各省或类似的地方司法管辖区(视情况而定)
我们缴纳的所得税数额受到联邦、州和外国税务机关的持续审计，这通常会导致拟议的评估。管理层每季度对其全球税务头寸进行全面审查，并为不确定的税收头寸计提金额。根据这些审查以及与某些税务机关讨论和解决事项的结果以及税务审计年度的结束，准备金将根据需要进行调整。然而，未来的结果可能包括在确定或解决评估期间或在此类法规关闭期间对我们估计的税收负债进行有利或不利的调整。由于联邦、州和外国审查的可能性，以及各种时效法规的失效，我们的未确认税收优惠总额在接下来的12个月内可能会减少一系列零至$1.82000万。几乎所有这一范围都与在美国采取的税收头寸有关。
我们将与不确定税位相关的利息和罚金确认为所得税费用。下表汇总了与不确定税务头寸利息相关的持续业务中包括的信息：
 
截至9个月
九月三十日
以百万计20212020
利息支出$0.4 $0.2 
 九月三十日
2021		12月31日
2020
应计应付利息$2.2 $1.8 
12.库存
扣除准备金后的存货如下：
以千计9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
原料$76,422 $55,466 
正在进行和已完成104,349 97,109 
供应品47,034 43,655 
总计$227,805 $196,230 
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13.商誉和其他无形资产
下表列出了我们每个部门在指定期间记录的商誉和其他无形资产金额的变化：
以千计十二月三十一日，
2020		收购摊销翻译9月30日，
2021
商誉     
复合纤维$84,586 $— $— $(4,531)$80,055 
气垫材料79,783 36,231 — (4,450)111,564 
总计$164,369 $36,231 $— $(8,981)$191,619 
 
其他无形资产
复合纤维
商标名-非摊销$3,902 $— $— $(220)$3,682 
 
技术及相关技术41,578 — — (2,189)39,389 
累计摊销(18,636)— (1,424)952 (19,108)
网络22,942 — (1,424)(1,237)20,281 
 
客户关系及相关37,535 — — (2,051)35,484 
累计摊销(21,290)— (1,892)1,208 (21,974)
网络16,245 — (1,892)(843)13,510 
 
气垫材料
商标名3,960 — — (223)3,737 
累计摊销(456)— (145)31 (570)
网络3,504 — (145)(192)3,167 
 
技术及相关技术20,053 — — (1,099)18,954 
累计摊销(3,591)— (968)223 (4,336)
网络16,462 — (968)(876)14,618 
 
客户关系及相关26,636 20,000 — (1,502)45,134 
累计摊销(7,856)— (2,333)506 (9,683)
网络18,780 20,000 (2,333)(996)35,451 
 
总无形资产133,664 20,000 — (7,284)146,380 
累计摊销总额(51,829)— (6,762)2,920 (55,671)
净无形资产$81,835 $20,000 $(6,762)$(4,364)$90,709 
正如附注3“收购”中所讨论的，我们记录了#美元。36.2百万美元的商誉和20.0数百万可识别的无形资产，包括与2021年5月13日收购芒特霍利相关的客户关系。
- 16 -

14.租契
我们签订了各种安排，其中我们是汽车、叉车和其他生产设备、生产设施、仓库、办公场所和土地的承租人。我们确定一项安排在开始时是否包含租赁。我们所有的租赁安排都是经营性租赁，并记录在简明综合资产负债表的“其他资产”标题下，租赁义务列在“其他流动负债”和“其他长期负债”项下。我们没有任何融资租赁。
经营租赁使用权(“ROU”)资产及经营租赁负债按生效日期租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。净收益资产还包括在租赁开始日或之前产生的任何初始直接成本和支付的任何租赁付款，减去收到的租赁奖励。由于我们的租赁一般不提供隐含利率，我们使用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率来确定租赁负债。为记录租赁安排，租赁期可包括在我们合理确定将行使选择权时延长或终止的选择权。租赁费用在租赁期内以直线方式确认。
下表列出了截至所示期间与我们租赁相关的信息。
千美元9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
R使用权限资产$22,513 $11,789 
加权平均贴现率3.38 %2.94 %
加权平均剩余期限(年)
29.55.5
下表列出了所示期间的经营租赁费用：
 9月30日，
以千计20212020
截至三个月$1,490 $1,400 
截至9个月
4,289 4,285 
下表列出了所示年份未来所需的剩余最低租赁付款：
以千计 
2021$1,142 
20224,306 
20232,875 
20242,286 
20251,968 
此后40,461 
关于2021年5月收购芒特霍利山，我们承担了该设施所在土地的长期租赁。租赁义务，包括预计将行使的续期选择权，将于2077年7月到期，相应的使用权资产总额为#美元。7.7收购完成时为100万美元。
15.短期债务
2021年3月30日，我们通过全资子公司GlatFelter Gernsbach GmbH借入了$11.7百万美元来自德国商业银行股份公司，一家德国金融机构。非摊销借款的固定利率为0.75年利率为%，贷款将于2022年3月29日到期。所得款项用于一般企业用途。
- 17 -

16.长期债务
长期债务总结如下：
以千计9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
循环信贷安排，2024年2月到期$200,527 $36,813 
定期贷款，2024年2月到期226,080 249,715 
2.40%定期贷款，2022年6月到期
1,241 2,629 
2.05%定期贷款，2023年3月到期
9,270 14,737 
1.30%定期贷款，2023年6月到期
2,895 4,382 
1.55%定期贷款，2025年9月到期
5,674 7,143 
1.10%定期贷款，2024年3月到期
10,527 — 
长期债务总额456,214 315,419 
较少电流部分(27,441)(25,057)
未摊销递延发行成本(5,683)(1,898)
长期债务，扣除当期部分后的净额$423,090 $288,464 
关于收购芒特霍利，我们借了$160.0循环信贷机制下的100万美元。
于2021年9月2日，本公司及其若干附属公司作为借款人(连同本公司，“借款人”)及其若干境内附属公司作为担保人，与银行财团订立重述协议，作为第四份经修订及重新签署的信贷协议(“信贷协议”)的一部分。根据信贷协议，银行同意(I)向借款人提供本金总额不超过$的多币种循环信贷贷款(“循环贷款”)。400任何时候未偿还的300万欧元(“循环贷款”)，可以借入、偿还和再借到2026年9月2日，以及(Ii)继续欧元计价的定期贷款，总额不超过欧元220.0(“定期贷款安排”)，于2024年2月8日到期。循环贷款的借款将以美元、欧元、英镑和加元提供，定期贷款的借款将以欧元提供。
此外，借款人可要求(I)信用证的总面值不超过$。301000万美元；及。(Ii)本金总额不超过$的周转贷款(定义见信贷协议)。302000万。根据信贷协议，借款人还可以选择要求贷款人增加其在循环贷款或定期贷款机制下的承诺，或加入信贷协议的一个或多个新贷款人(该等新贷款人须经行政代理批准)，条件是承诺的本金总额增加不得超过#美元。1502000万。信贷协议项下的借款是无担保的。
借款人可将循环融资项下的借款用于一般公司目的，包括营运资金需要，以及为未来获准的收购提供资金。
定期贷款的本金以连续的季度本金分期摊销，每一次这样的季度分期付款的金额为1.25所提供定期贷款的%。
循环贷款的借款利率由我们在每次借款时自行决定。对于所有美元计价的循环贷款借款，借款利率是：(A)银行的基本利率，等于i)最优惠利率；ii)隔夜银行融资利率加50基点；或iii)每日欧元汇率加100基点加上i)、ii)或iii)的适用利差，范围为12.5基点为100基于公司杠杆率及其由标准普尔评级服务公司和穆迪投资者服务公司确定的公司信用评级的基点(“公司信用评级”)；或(B)每日欧元利率或欧洲银行间同业拆借利率(EURIBOR-rate)加适用的保证金，范围为：112.5基点为200基于公司杠杆率和公司信用评级的基点。定期贷款及非美元贷款的利息按上述(B)项计算。
信贷协议包含此类融资惯用的陈述、担保、契诺和违约事件。如果违约事件发生并仍在继续，则代理人可以宣布信贷协议项下的未偿债务立即到期和应付。信贷协议规定了合并净债务与合并调整后EBITDA的最大比率，也称为杠杆率。在2021年10月收购PMM Holding(卢森堡)AG的所有未偿还股权(“Jacob Holm收购”)之前，我们有义务将杠杆率维持在不超过4.00至1.00，但该比率须增加至4.50在紧接材料收购后的四个会计季度期间，从1.00降至1.00。在收购雅各布·霍尔姆(Jacob Holm)之后，我们必须保持最高杠杆率不超过5.25降至1.00，即降至4.00在收购雅各布·霍尔姆24个月后升至1.00。信贷协议还包含要求最低利息覆盖率的契约，以及
- 18 -

(I)产生债务和担保义务，(Ii)产生留置权，(Iii)进行贷款、垫款、投资和收购，(Iv)合并或清算，或(V)出售或转让资产，这些条款限制了我们的能力，其中包括：(I)产生债务和担保义务；(Ii)产生留置权；(Iii)进行贷款、垫款、投资和收购；此外，信贷协议规定，倘且只要债务评级(定义见信贷协议)被标准普尔评为低于“BB”或被穆迪评为低于“BA2”，则信贷协议项下的责任将以本公司及担保人的几乎所有国内资产作抵押，但须受若干例外及限制所规限。
截至2021年9月30日，根据我们的信贷协议中的定义计算的杠杆率为2.6违反此等要求将导致循环信贷安排下的若干补救措施，其中包括终止协议及加快偿还信贷协议项下的未偿还借款加上应计及未付利息。
信贷协议项下的所有剩余未偿还本金和应计利息将于2026年9月2日到期并支付。
我们的全资子公司GlatFelter Gernsbach GmbH(“Gernsbach”)与杜塞尔多夫IKB Deutsche Industriebank AG(“IKB”)签订了一系列借款协议，概述如下：
金额(以千为单位)
原创
校长
利息
费率		成熟性
借用日期   
2013年4月11日€42,700 2.05 %2023年3月
2014年9月4日10,000 2.40 %2022年6月
2015年10月10日2,608 1.55 %2025年9月
2016年4月26日10,000 1.30 %2023年6月
2016年5月4日7,195 1.55 %2025年9月
每笔借款都需要每季度偿还本金和利息，并规定了这类融资惯常使用的陈述、担保和契诺。每笔IKB贷款所包含的财务契诺，涉及综合EBITDA与综合利息支出的最低比率，以及综合总净债务与综合调整后EBITDA的最高比率，是参照我们的信贷协议计算的。
GlatFelter Corporation为其子公司的所有债务提供担保。所有这些债务都记录在这些简明的合并财务报表中。
某些金融机构向我们开具的信用证总额为$。6.7百万美元和$7.3分别截至2021年9月30日和2020年12月31日。信用证减少了我们循环信贷机制下的可用金额，主要为某些州工人补偿保险机构与我们的自我保险计划相结合的利益提供财务保证，并为执行与福克斯河事件相关的某些补救活动提供财务保证。如果我们不遵守某些协议的规定，我们将承担这笔金额的信用风险。不是信用证项下未付金额。
17.金融工具的公允价值
简明综合资产负债表上报告的现金及现金等价物、应收账款、应付账款和短期债务的金额接近各自的公允价值。下表列出了长期债务的账面价值和公允价值：
 2021年9月30日2020年12月31日
以千计
携带
价值
公允价值
携带
价值
公允价值
可变利率债务$200,527 $200,527 $36,813 $36,813 
定期贷款，2024年2月到期226,080 226,080 249,715 249,715 
2.40%定期贷款
1,241 1,250 2,629 2,651 
2.05%定期贷款
9,270 9,356 14,737 14,873 
1.30%定期贷款
2,895 2,903 4,382 4,384 
1.55%定期贷款
5,674 5,727 7,143 7,210 
1.10%定期贷款
10,527 10,520 — — 
总计$456,214 $456,363 $315,419 $315,646 
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上述数值是基于可观察到的投入和其他相关市场数据(第2级)。金融衍生工具的公允价值载于附注18。
18.金融衍生工具和套期保值活动
作为我们整体风险管理实践的一部分，我们签订金融衍生品的主要目的是：i)对冲与预测交易相关的外币风险(“现金流对冲”)；ii)减轻货币汇率变化对公司间融资交易和外币计价应收账款和应付款项的影响(“外币对冲”)；或iii)将可变利率债务转换为固定利率。
指定为套期保值工具的衍生工具-现金流对冲我们使用货币远期合约作为现金流对冲，以管理我们对某些预测生产成本的货币汇率波动的风险敞口。货币远期合约涉及固定在指定日期交割一定数量外币的汇率。截至2021年9月30日，货币远期合约到期量从一个月至18月份。
我们将某些货币远期合约指定为预测原材料购买、某些生产成本或资本支出的现金流对冲，并对外币汇率变化有风险敞口。指定及符合外汇风险现金流量对冲资格的衍生工具的公允价值变动，在随附的压缩综合资产负债表中作为累积其他全面收益的一部分递延。对于预测原材料采购或生产成本的套期，递延金额随后被重新分类为使用套期交易生产的库存影响收益期间的产品销售成本。对于对冲资本支出，递延收益或亏损被重新分类并计入资本资产的历史成本，随后在确认折旧时影响收益。
我们有以下未偿还衍生品，用于对冲与预测交易相关的外汇风险，并被指定为对冲工具：
以千计2021年9月30日2020年12月31日
导数  
卖/买-卖出概念  
菲律宾比索/欧元13,51418,522
欧元/英镑19,31818,638
美元/英镑10,331—
美元/欧元1,0221,041
加元/美元—70
 
卖/买-买概念
欧元/菲律宾披索876,006853,686
英镑/菲律宾披索1,149,3651,081,791
欧元/美元93,79769,324
美元/加元33,34534,847
英镑/美元851—
2019年10月，我们签订了欧元180与某些金融机构签订的百万名义价值浮动至固定利率掉期协议。根据掉期条款，我们将支付适用保证金加固定利率。0.0395欧元的%180百万的基础可变利率定期贷款。我们将收到其中较大的0.00%或EURIBOR。
被指定为对冲工具的衍生品-净投资对冲 欧元220附注16中讨论的百万定期贷款--“长期债务“被指定为我们的欧元功能货币境外子公司的净投资对冲。在2021年前9个月，我们确认税前收益为1美元13.8百万美元，2020年同期税前亏损美元9.7根据货币汇率变化重新计量定期贷款的费用为100万美元。该等金额记为其他全面收益(亏损)的组成部分。
未被指定为套期保值工具的衍生品-外币套期保值我们还签订了远期外汇合约，以减轻货币汇率变化对资产负债表、货币资产和负债的影响。所有这些合同都没有被指定为财务会计目的的套期保值，因此，
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外汇远期合约价值和抵销资产负债表内交易的变化反映在附带的简明综合收益表中，标题为“其他、净额”。
下列衍生品用于减轻货币汇率变动对资产负债表货币资产和负债的影响：
以千计2021年9月30日2020年12月31日
导数  
卖/买-卖出概念  
美元/英镑22,05025,250
欧元/英镑—600
英镑/欧元2,4001,900
美元/瑞郎1,300—
英镑/瑞士法郎750—
欧元/瑞士法郎1,400—
 
卖/买-买概念
欧元/美元17,2007,500
英镑/欧元1,200—
这些合同的到期日为一个月从最初加入的日期算起。
公允价值计量下表汇总了所示期间衍生工具的公允价值以及记录衍生工具的简明综合资产负债表中的项目：
以千计2021年9月30日2020年12月31日2021年9月30日2020年12月31日
资产负债表标题预付费用和其他费用
流动资产		其他
流动负债
指定为套期保值的：    
远期外币兑换合约$2,569 $577 $740 $4,342 
利率互换— — 98 136 
 
未指定为套期保值的：
远期外币兑换合约$275 $456 $572 $118 
上表所列金额代表与各交易对手行使抵销权的净资产或净负债。扣除上述金额的影响对我们的综合财务状况没有实质性影响。
公允价值体系由三个大的层次组成，对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(第1级)，对不可观察到的投入给予最低优先权(第3级)。外汇远期合约的公允价值被认为是第二级。外币远期合约是使用外币远期和利率曲线进行估值的。每份合同的公允价值是通过将合同汇率与远期汇率进行比较，并与现值进行贴现来确定的。持有收益头寸的合同记录在简明的综合资产负债表中，标题为“预付费用和其他流动资产”，持有亏损头寸的合同的价值记录在标题“其他流动负债”下。
下表汇总了我们在所示时期的经营业绩中确认的衍生工具的收入或(亏损)金额，以及记录业绩的附带简明综合收益表中的项目：
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 截至9月30日的三个月，
截至9月30日的9个月，
以千计2021202020212020
指定为套期保值的：    
远期外币兑换合约：    
产品销售成本$67 $1,345 $10 $5,015 
利息支出21 — 64 — 
 
未指定为套期保值的：
远期外币兑换合约：
其他-网络$(376)$1,037 $327 $510 
未被指定为套期保值的活动的影响基本上全部被基础资产负债表项目的重新计量所抵消。
作为累计其他综合收益(亏损)税前部分记录的公允价值金额的前滚如下：
以千计20212020
1月1日的余额，$(3,460)$5,859 
现金流量套期保值的递延收益(亏损)4,920(1,435)
重新分类为收益(74)(5,015)
9月30日的余额，
$1,386 $(591)
我们预计，作为累计其他全面收益的一部分记录的几乎所有金额都将记录在下一年的经营业绩中。12至18在未来数月内，最终确认的金额将根据实际市场汇率而有所不同。
如果交易对手未能履行其对我们的义务，与衍生品活动相关的信用风险就会产生。这种风险一般限于交易对手的义务超出我们对他们的义务的金额(如果有的话)。我们的政策是只与符合某些最低信贷评级的金融机构签订合约。
19.承诺、或有事项和法律程序
福克斯河-威斯康星州尼纳
背景我们此前曾报告，我们面临因福克斯河下游(我们以前的Neenah工厂所在)和威斯康星州格林湾(统称“工地”)的沉积物中存在多氯联苯(“PCB”)而引起的环境索赔的相关责任，我们在此之前曾报告过，我们面临着与环境索赔相关的责任，这些责任来自我们以前的Neenah工厂所在的福克斯河下游和威斯康星州格林湾(统称“工地”)。自20世纪90年代初以来，美国、威斯康星州和两个印第安部落(统称为“政府”)一直在努力清理从小湖到绿湾的一段39英里长的河流，以减少自然资源损害(“NRD”)。美国最初通知几个实体它们是潜在责任方(以下简称“PRPS”)；然而，在实施与各国政府达成的和解协议后，其余的PRPS仍有义务继续履行剩余的清理工作，包括我们、佐治亚-太平洋消费品公司、L.P.(“佐治亚-太平洋”)和NCR Corporation。美国环境保护署(EPA)已将该地点划分为五“可操作单元”，包括我们设施所在工地的最上游部分(“OU1”)以及河流和海湾的四个下游河段(“OU2-5”)。
在过去几年中，我们和某些其他PRP根据适用的同意法令或单方面行政命令完成了所有补救行动。2019年1月，我们与美国、威斯康星州和佐治亚州-太平洋地区达成协议，解决这些各方之间的所有剩余索赔。根据GlatFelter同意法令，我们主要负责OU2-OU4a的长期监测和维护，以及在2018年10月之后支付的政府监督费用的报销。最后，根据我们的OU1同意法令，我们仍然有责任继续长期监测和维护。
成本估算根据OU1同意法令，我们的剩余义务包括长期监测和维护。此外，我们主要负责OU2-OU4a至少在一段时间内的长期监测和维护30好几年了。监测工作包括化验鱼类组织、抽取水质和沉积物样本，以及检查工程盖帽。2018年，我们达成了固定价格，30-与第三方签订协议，履行我们在OU1至OU4a的所有监测和维护义务，但有有限的例外，例如非常数量的盖子维护或更换。根据这项协议，我们的义务是
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包括在我们为这块土地的总储备中。我们有义务根据该固定价格合同定期付款，直到到期的剩余金额低于OU1托管账户余额。根据OU1同意法令，我们可以使用我们与WTM I公司(“WTM I”)根据OU1同意法令设立的托管账户的剩余余额支付本合同，在托管账户余额超过我们固定价格合同下的到期金额的任何时期内，我们可以使用该托管账户的剩余余额支付本合同的款项，这是根据OU1同意法令，由我们与WTM I公司(“WTM I”)建立的另一个PRP。截至2021年9月30日，托管余额比固定价格合同下的到期金额少约$1.6百万美元。我们支付差额的义务是用信用证担保的。.
截至2021年9月30日，托管账户余额合计为#美元。8.8百万美元，计入简明综合资产负债表的“其他资产”项下。
根据同意法令，我们负责偿还从2018年10月开始支付的政府监督费用，以及大约未来30年内支付的费用。我们预计，随着现场活动从补救向长期监测和维护过渡，监督成本将会下降。
为该地块预留的土地我们为过去和未来的政府监督费用以及长期监测和维护费用预留的资金如下：
 
截至9月30日的9个月，
以千计20212020
1月1日的余额，$18,455 $21,870 
付款(1,780)(3,243)
吸积152155
9月30日的余额，
$16,827 $18,782 
上述付款是根据长期监测和维护协议应支付的金额。关于我们对福克斯河的总储量，$2.5100万美元记录在随附的2021年9月30日简明综合资产负债表中，标题为“环境负债”，剩余的美元14.3100万美元被记录在“其他长期负债”的标题下。
合理可能结果的范围根据我们对所有现有信息的分析，包括但不限于法院的判决、判决记录等官方文件、与法律顾问的讨论、未来监测和维护的成本估算以及将在现场执行的其他补救后成本，我们认为与福克斯河事件相关的成本不会超过重大金额累积的总金额。

20.细分市场信息
下表按分部列出了所示期间的财务和其他信息：
截至9月30日的三个月
  其他和 
千美元复合纤维气垫材料未分配总计
 20212020202120202021202020212020
净销售额$138,118 $132,419 $141,533 $101,054 $— $— $279,651 $233,473 
产品销售成本121,028 112,031 121,102 83,699 (836)(508)241,294 195,222 
毛利(亏损)17,090 20,388 20,431 17,355 836 508 38,357 38,251 
SG&A11,278 9,924 5,689 4,438 9,099 10,273 26,066 24,635 
植物处置的收益，
设备和林地，净网
— — — — (2,235)(413)(2,235)(413)
营业总收入(亏损)5,812 10,464 14,742 12,917 (6,028)(9,352)14,526 14,029 
营业外费用— — — — (2,916)(3,888)(2,916)(3,888)
所得税前收入(亏损)$5,812 $10,464 $14,742 $12,917 $(8,944)$(13,240)$11,610 $10,141 
补充数据
售出净吨32,73735,00943,52634,752——76,26369,761
折旧、损耗和摊销(千美元)
$6,904 $6,755 $7,763 $5,674 $1,043 $1,273 $15,710 $13,702 
资本支出2,5853,0602,9262,7911,7972,3037,3088,154
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截至9个月
九月三十日
  其他和 
千美元复合纤维气垫材料未分配总计
 20212020202120202021202020212020
净销售额$420,965 $387,267 $329,271 $293,949 $— $— $750,236 $681,216 
产品销售成本354,629 319,403 283,825 243,526 (1,425)11,171 637,029 574,100 
毛利(亏损)66,336 67,864 45,446 50,423 1,425 (11,171)113,207 107,116 
SG&A33,396 30,811 15,076 13,192 29,405 28,704 77,877 72,707 
植物处置的收益，
设备和林地，净网
— — — — (4,638)(1,010)(4,638)(1,010)
营业总收入(亏损)32,940 37,053 30,370 37,231 (23,342)(38,865)39,968 35,419 
营业外费用— — — — (7,261)(14,992)(7,261)(14,992)
所得税前收入(亏损)$32,940 $37,053 $30,370 $37,231 $(30,603)$(53,857)$32,707 $20,427 
补充数据
售出净吨101,348100,024106,705103,068——208,053203,092
折旧、损耗和摊销(千美元)(1)
$20,885 $19,652 $20,378 $16,598 $2,913 $7,060 $44,176 $43,310 
资本支出8,2409,1215,9626,6064,3174,43818,51920,165
(1)2020年在其他和未分配栏目中列示的金额代表与我们的金属化业务重组相关的加速折旧。
细分市场各业务部门的业绩是根据我们的管理会计惯例和管理结构列报的。管理会计没有一个全面、权威的指导机构，与美国普遍接受的会计原则相当；因此，个别部门的财务结果不一定能与任何其他公司的类似信息进行比较。管理会计流程使用假设和分配来衡量部门的业绩。随着管理会计实践的加强和业务的变化，方法论也会不断改进。与细分市场不直接一致的支持领域产生的成本主要根据支持领域服务的估计使用率进行分配，或包括在上表的“其他和未分配”中。
管理层在扣除某些公司层面成本和某些与核心业务运营无关的收益或亏损的影响之前，评估运营部门的运营结果。管理层认为，这是对其核心业务的经营业绩、各部门的盈利能力以及这些核心业务产生的现金流程度的更有意义的表述。这些金额列在“其他和未分配”的标题下。在评估经营部门的业绩时，管理层不使用任何总资产的衡量标准。本演示文稿符合我们公司的管理和运营结构。也正是在此基础上，公司内部和公司董事会对公司业绩进行评估。

21.后续事件
2021年10月25日，我们完成了美元的定向增发500本金总额为300万美元4.7502029年到期的优先债券百分比(“债券”)。发售债券的净收益连同手头的现金用于支付收购Jacob Holm的收购价，偿还Jacob Holm的某些债务，偿还我们循环贷款项下的未偿还循环借款，以及支付预计的费用和开支。
2021年10月29日，我们完成了之前宣布的对PMM Holding(卢森堡)AG的收购，PMM Holding(卢森堡)AG是Jacob Holm所有股权的所有者，Jacob Holm是全球领先的优质水刺非织造布制造商，用于关键清洁、高性能材料、个人护理、卫生和医疗应用。302为流通股和雅各布·霍尔姆债务的清偿支付100万美元，并须在交易结束后进行调整。
Jacob Holm提供的广泛产品和蓝筹股客户基础扩大了GlatFelter的产品组合，包括手术窗帘和礼服、伤口护理、面膜、面巾和化妆品面膜。雅各布·霍姆的Sontara业务是关键清洁湿巾和医疗服装成品的领先品牌，收购雅各布·霍尔姆的Sontara业务增强了GlatFelter的技术能力。雅各布·霍姆大约有760该公司拥有员工，在美国、法国和西班牙运营生产设施，2020年的收入总额约为美元。400百万美元。我们打算将雅各布·霍尔姆作为一个单独的报告部分进行报道。
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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论应与本文中包含的未经审计的简明综合财务报表及其附注中的信息以及GlatFelter的财务报表和管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(包括在我们2020年的10-K年度报告(“2020 Form 10-K”)中)一起阅读。
前瞻性陈述这份Form 10-Q季度报告包括符合1995年“私人证券诉讼改革法案”的前瞻性陈述。除有关历史事实的陈述外，本报告中以10-Q表格形式作出的所有陈述，包括有关行业前景和未来综合财务状况或经营结果的陈述，均为前瞻性陈述。我们使用诸如“预期”、“相信”、“期望”、“未来”、“打算”等词语以及类似的表达来识别前瞻性陈述。前瞻性陈述反映了管理层目前的预期，本质上是不确定的。我们的实际结果可能与这样的预期大不相同。以下讨论包括前瞻性陈述，所有这些陈述本质上都很难预测。尽管我们基于我们认为合理的假设做出这样的声明，但不能保证实际结果不会与我们的预期有实质性差异。因此，我们确定了以下重要因素，这些因素可能导致我们的结果与任何此类前瞻性陈述中可能预测、预测或估计的结果不同：
i.这些风险与“新冠肺炎”疫情的影响相关，包括全球和地区经济状况、对我们产品的需求变化、全球供应链中断、我们工厂继续生产的能力、客户或供应商的信用状况，或由于我们在疫情期间的运营而可能引发的法律诉讼；
二、我们全球供应链的中断，包括向客户提供关键投入和产品所需的关键原材料和运输，以及材料和产品运输成本的增加；
三、对我们产品的需求变化，包括与市场相关的意外停机时间、产品定价变化或产品替代的影响；
四、竞争的影响，行业生产能力的变化，包括建造新设施或新机器，关闭设施，以及因资本支出或生产率提高而产生的增量变化；
v.与我们的国际业务相关的风险，包括当地的经济和政治环境以及货币汇率的波动；
六.地缘政治问题，包括俄罗斯、乌克兰和菲律宾事件对我们行动的任何影响；
七.我们开发新的、高附加值产品的能力；
八.我们使用的原材料的价格或可获得性的变化，特别是木浆、纸浆替代品、合成浆、其他特种纤维和算盘纤维；
IX.与能源有关的价格和含能源成分的大宗商品原材料价格的变化；
x.我们工厂或我们的任何主要供应商的计划外生产中断的影响；
习。因劳动争议造成生产中断和/或成本增加的；
第十二条。战争和恐怖主义的影响；
第十三条各州、联邦、国际税务机关审计结果不佳或税前收入变化的影响及其对递延税额估值的影响；
第十四条。制定不利的州、联邦或外国税收或其他立法，或改变政府立法、政策或法规；以及
第十五条。我们融资、完善和整合收购的能力。
新冠肺炎大流行2020年3月11日，随着新冠肺炎病毒在世界各地传播，世界卫生组织宣布该病毒爆发为大流行。新冠肺炎疫情和世界各地为遏制病毒而采取的行动对全球经济产生了前所未有的重大不利影响，导致国内生产总值下降，失业率上升，多个行业和市场破产。因此，由于大流行的影响，我们已经并可能继续经历对我们某些产品的需求减弱或波动。疫情开始后不久，在2021年的前几个月，我们的财务业绩
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这一大流行对业务和经营结果产生了不利影响，特别是对餐馆、餐饮和类似场所使用的桌面产品的需求减弱，所有这些都受到了世界许多地区“封锁”的影响。然而，随着世界各地的餐厅开始重新开业，需求正在改善。我们的大多数其他产品组合被认为是“必要的或维持生命的”，我们继续生产用于全球应对这一流行病的产品。我们相信，对我们某些产品的需求将保持稳定，如复合纤维的食品和饮料过滤产品以及Airlay Materials的个人卫生和湿巾。
采办如项目1--财务报表附注3所述采办，“2021年5月13日，我们完成了对乔治亚太平洋公司美国非织造布业务(”芒特霍利“)的收购，价格为1.709亿美元，这取决于交易结束后的惯例调整。这项业务包括北卡罗来纳州芒特霍利的制造工厂，年产能约为3.7万吨，以及位于田纳西州孟菲斯的非织造布产品开发的研发中心和试点生产线。芒特霍利2020年的净销售额约为1亿美元。从收购之日起，芒特霍利公司的经营业绩将作为我们的Airlayed Material报告部分包括在内。
行动结果
引言我们生产各种工程材料，并按两个部分报告我们的结果：
•复合纤维销售单杯茶和咖啡过滤产品、墙面覆盖基材、复合层压板、包括电气应用基材在内的技术专用产品和金属化产品的收入；以及
•气垫材料销售用于女性卫生和成人大小便失禁产品、专用湿巾、家庭护理产品和其他Airlayed应用的Airlayed非织造布类材料带来的收入。
原特种纸业务的经营结果和财务状况报告为停产经营。以下主要是对公司经营的财务结果和持续经营的财务状况进行的讨论和分析。
截至2021年9月30日的9个月与截至2020年9月30日的9个月
概述2021年前9个月，我们公布的持续运营收入为1790万美元，或每股稀释后收益0.40美元，而去年同期为1170万美元和每股稀释后收益0.26美元。下表列出了汇总的综合业务成果：
 截至9月30日的9个月，
以千计，每股除外20212020
净销售额$750,236 $681,216 
毛利113,207 107,116 
营业收入39,968 35,419 
持续运营
收入17,945 11,652 
每股收益0.40 0.26 
净收入17,331 11,517 
每股收益0.39 0.26 
报告的结果符合美国公认会计原则(“GAAP”)，反映了我们采取的一系列重大行动，包括战略举措、公司总部搬迁、成本优化以及我们金属化业务的重组和整合等。将这些项目从公布的业绩中剔除，2021年前9个月的调整后收益(非GAAP衡量标准)为2600万美元，或每股稀释后收益0.58美元，而去年同期为2770万美元，或每股稀释后收益0.62美元。我们复合纤维部门的营业收入比去年同期减少了410万美元，主要反映了通胀压力的影响。Airlayed材料公司的营业收入减少了690万美元，主要原因是疫情对某些产品的需求产生了不利影响，以及管理库存水平的相关机器停机时间。
除了根据公认会计原则报告的结果外，我们还使用调整后收益和调整后稀释后每股收益来评估我们的业绩。我们披露这一信息是为了让投资者评估我们的业绩，不包括某些影响不同时期业绩可比性的项目，我们相信这有助于了解潜在的经营趋势和现金流产生。
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调整后的收益由根据GAAP确定的净收入组成，调整后的净收入不包括以下因素的影响：
战略举措。这些调整主要反映与评估和执行某些战略举措直接相关的专业和法律费用，包括与收购和相关整合相关的成本。
公司总部搬迁。这些调整反映了与公司总部战略迁往北卡罗来纳州夏洛特相关的成本。这些成本主要与员工在前公司总部的搬迁成本和退出成本有关。
重组费用-金属化业务。这一调整代表了2020年与决定重组部分复合纤维部门相关的费用，主要包括将我们的金属化业务从德国格恩斯巴赫合并到英国卡菲利。
成本优化操作。这些调整反映了与优化公司成本结构的举措相关的费用，包括与组织向职能运营模式转变有关的成本。这些成本主要与高管离职、其他裁员、专业费用、资产注销和某些合同终止成本有关。这些调整在过去的不同时期发生过，在时间上是不规则的，与特定的确定计划有关，以减少或优化特定运营部门或公司职能的成本结构。
养老金结算费用净额。这一调整反映了与该公司终止其合格养老金计划有关的专业费用，以及为清偿对该计划参与者的所有义务而采取的相关行动。由于养老金计划资金充足，因此养老金债务的结算不需要使用公司的现金，而是通过计划资产来完成。
Timberland销售及相关成本。这些调整不包括林地销售的收益，因为这些项目不被视为我们核心业务、持续运营结果或现金流的一部分。这些调整在时间和数量上都是不规则的，可能会对我们的经营业绩有利。
2020年冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案。这一调整反映了2020年3月27日美国税法变化所记录的税收，其中包括允许将净营业亏损向前结转五年。
调整后收益和调整后每股收益被认为不是根据GAAP计算的，因此是非GAAP衡量标准。非GAAP财务信息不应与根据GAAP编制的财务业绩衡量标准分开考虑，也不应将其作为财务绩效衡量标准的替代品。
下表列出了所示期间的净收入与调整后收益的对账情况：
 截至9月30日的9个月，
 20212020
以千计，每股除外金额易办事金额易办事
净收入$17,331 $0.39 $11,517 $0.26 
不包括：停止运营造成的损失614 0.01 135 — 
持续经营收入17,945 0.40 11,652 0.26 
调整(税前)
    
战略计划11,207 843  
公司总部搬迁429 610  
重组费用-金属化业务— 11,111  
成本优化操作687 4,367  
养老金结算费用净额— 6,792  
COVID 19-增量成本— 1,766  
资产减值费用— 900  
Timberland销售及相关成本(4,638)(1,013) 
调整总额(税前)7,685 25,376 
所得税(1)
49 (4,257)
2020年CARE法案税收条款(优惠)(2)
295 (5,023)
税后调整总额8,029 0.18 16,096 0.36 
调整后收益$25,974 $0.58 $27,748 $0.62 
(1)对基于每次调整所在司法管辖区的递增有效税率计算的调整的税收影响。
(2)与通过“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“CARS”)有关的税收影响，该法案涉及修改先前法律中的“净营业亏损”条款，以允许将某些损失向前结转五年。
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部门财务业绩
截至9月30日的9个月，
千美元
复合纤维气垫材料其他和
未分配		总计
20212020202120202021202020212020
净销售额$420,965 $387,267 $329,271 $293,949 $— $— $750,236 $681,216 
产品销售成本354,629 319,403 283,825 243,526 (1,425)11,171 637,029 574,100 
毛利(亏损)66,336 67,864 45,446 50,423 1,425 (11,171)113,207 107,116 
SG&A33,396 30,811 15,076 13,192 29,405 28,704 77,877 72,707 
植物处置的收益，
设备和林地，净网		— — — — (4,638)(1,010)(4,638)(1,010)
营业总收入(亏损)32,940 37,053 30,370 37,231 (23,342)(38,865)39,968 35,419 
营业外费用— — — — (7,261)(14,992)(7,261)(14,992)
所得税前收入(亏损)$32,940 $37,053 $30,370 $37,231 $(30,603)$(53,857)$32,707 $20,427 
补充数据
售出净吨101,348 100,024 106,705 103,068 — — 208,053 203,092 
折旧、损耗和摊销(千美元)(1)$20,885 $19,652 $20,378 $16,598 $2,913 $7,060 $44,176 $43,310 
资本支出8,240 9,121 5,962 6,606 4,317 4,438 18,519 20,165 
(1)2020年在其他未分配栏中列示的金额为与金属化业务重组相关的加速折旧。
细分市场各业务部门的业绩是根据我们的管理会计惯例和管理结构列报的。管理会计没有一个全面、权威的指导机构，与美国普遍接受的会计原则相当；因此，个别部门的财务结果不一定能与任何其他公司的类似信息进行比较。管理会计流程使用假设和分配来衡量部门的业绩。随着管理会计实践的加强和业务的变化，方法论也会不断改进。与细分市场不直接一致的支持领域产生的成本主要根据支持领域服务的估计使用率进行分配，或包括在上表的“其他和未分配”中。
管理层在扣除某些公司层面成本和某些与核心业务运营无关的收益或亏损的影响之前，评估运营部门的运营结果。管理层认为，这是对其核心业务的经营业绩、各部门的盈利能力以及这些核心业务产生的现金流程度的更有意义的表述。这些金额列在“其他和未分配”的标题下。在评估经营部门的业绩时，管理层不使用任何总资产的衡量标准。本演示文稿符合我们公司的管理和运营结构。也正是在此基础上，公司内部和公司董事会对公司业绩进行评估。
销售产品的销售额和成本
 截至9月30日的9个月， 
以千计20212020变化
净销售额$750,236 $681,216 $69,020 
产品销售成本637,029 574,100 62,929 
毛利$113,207 $107,116 $6,091 
毛利润占净销售额的百分比15.1 %15.7 % 
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下表列出了每个细分市场对合并净销售额的贡献：
 截至9月30日的9个月，
占总数的百分比20212020
细分市场
复合纤维56.1 %56.8 %
气垫材料43.9 43.2 
总计100.0 %100.0 %
净销售额2021年和2020年的前9个月分别为7.502亿美元和6.812亿美元。
与去年同期相比，复合纤维公司2021年前9个月的净销售额增加了3370万美元，增幅为8.7%，这得益于2220万美元的有利汇率兑换，以及780万美元的销售价格上涨。在2021年的前9个月，我们宣布价格上涨8%和12%，以应对大幅提高的投入成本。整体出货量较上年同期增长1.3%。
复合纤维公司的营业收入为3290万美元，比2020年前9个月减少了410万美元。经营业绩的下降反映了原材料(主要是木浆)成本大幅上升和能源价格上涨的不利影响，能源价格总计增加了1980万美元。通货膨胀的不利影响超过了780万美元的销售价格涨幅。复合纤维公司营业收入变化的主要驱动因素总结如下(以百万为单位)：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/41719/000004171921000006/glt-20210930_g2.jpg
与去年同期相比，Airlay Materials的净销售额增加了3530万美元，在芒特霍利的加入的推动下，发货量分别增长了3.5%。这些部门的销售受到卫生和湿巾类别出货量下降(不包括Mount Holly增加的出货量)的影响，因为客户在大流行导致年终库存水平保持较高水平后调整了他们的购买模式。货币兑换是930万美元的有利条件，收购芒特霍利预计将从2021年5月13日交易完成开始，增加3420万美元的净销售额。
2021年前9个月，Airlay Materials的营业收入为3040万美元，与2020年同期相比下降了690万美元，这是由于投入成本上升，主要是纸浆和能源价格的上涨超过了销售价格的增长。较高的平均售价主要是由于原材料直通条款，增加了1650万美元。原材料和能源价格上涨抵消了销售价格上涨带来的好处。下表汇总了主要驱动因素(以百万为单位)：



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https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/41719/000004171921000006/glt-20210930_g3.jpg

其他和未分配在我们的部门财务信息表中，2021年前9个月的“其他和未分配”运营费用总额为2330万美元，而2020年前9个月为3890万美元。不包括被确定为呈现“调整后收益”的项目，用于比较的未分配费用减少了460万美元，这主要是因为比较中的激励性薪酬较低。
所得税2021年前9个月，持续运营收入总计3270万美元，所得税支出总计1480万美元。2021年前9个月，调整后的税前收入为4040万美元，所得税支出为1440万美元。2020年同期的可比金额分别为4580万美元和1810万美元。2020年前9个月的所得税支出包括与通过CARE法案相关的500万美元税收优惠。2021年前9个月，调整后收益的有效税率为35.7%。
外币我们在加拿大、德国、法国、英国和菲律宾拥有并运营工厂。我们加拿大业务的功能货币是美元。然而，在德国和法国是欧元，在英国是英镑，在菲律宾功能货币是比索。在每年的基础上，我们以欧元计价的收入比欧元支出高出约1.5亿欧元。2021年前9个月，平均货币汇率为1.19美元/欧元，而2020年同期为1.14。就英镑、加元和菲律宾比索而言，这些货币的流入和流出金额不同，尽管程度低于欧元。因此，我们面临货币汇率变化的风险，这种变化可能是重大的。国际业务的结果换算成美元会受到外币汇率的影响。
下表总结了货币汇率变化对我们的非美国业务在2021年前9个月的业绩转换所产生的换算影响。
以千计截至9月30日的9个月，
 有利
(不利)
 
净销售额$31,530 
产品销售成本(32,679)
SG&A费用(2,101)
所得税和其他(460)
净损失$(3,710)
上表仅显示了假设2021年的货币汇率与2020年相同的情况下外币换算的财务报告影响。它没有说明在多货币市场中经营或竞争的某些竞争优势或劣势的影响。
- 30 -

截至2021年9月30日的三个月与截至2020年9月30日的三个月
概述我们公布的2021年第三季度持续运营收入为810万美元，或每股稀释后收益0.18美元，而去年同期为650万美元，或每股稀释后收益0.15美元。2021年的业绩包括从2021年5月13日起预期收购芒特霍利。2021年和2020年第三季度调整后的持续运营收益为950万美元，合每股0.21美元，而分别为700万美元和0.16美元。下表列出了行动的总结结果：
 截至9月30日的三个月，
以千计，每股除外20212020
净销售额$279,651 $233,473 
毛利38,357 38,251 
营业收入14,526 14,029 
持续运营
收入8,059 6,527 
每股收益0.18 0.15 
净收入7,527 6,527 
每股收益$0.17 $0.15 
下表列出了各期间净收益(亏损)与调整后收益的对账情况：
 截至9月30日的三个月，
 20212020
以千计，每股除外金额易办事金额易办事
净收入$7,527 $0.17 $6,527 $0.15 
不包括：停止运营造成的损失532 0.01 — — 
持续经营收入8,059 0.18 6,527 0.15 
调整(税前)
    
战略计划2,773 843  
公司总部搬迁68 610  
重组费用-金属化业务— 57  
成本优化操作687 1,270  
养老金结算费用净额— 389  
COVID 19-增量成本— 586  
Timberland销售及相关成本(2,235)(412)
调整总额(税前)1,293 3,343 
所得税(1)
18 (375)
2020年CARE法案税收条款(2)
112 (2,454)
税后调整总额1,423 0.03 514 0.01 
调整后收益$9,482 $0.21 $7,041 $0.16 

(1)对基于每次调整所在司法管辖区的递增有效税率计算的调整的税收影响。
(2)通过与修改先前法律的“净营业亏损”条款以允许将某些亏损向前结转五年的条款有关的照顾而记录的税收优惠。

- 31 -

部门财务业绩
截至9月30日的三个月，
千美元
复合纤维气垫材料其他和
未分配		总计
 20212020202120202021202020212020
净销售额$138,118 $132,419 $141,533 $101,054 $— $— $279,651 $233,473 
产品销售成本121,028 112,031 121,102 83,699 (836)(508)241,294 195,222 
毛利17,090 20,388 20,431 17,355 836 508 38,357 38,251 
SG&A11,278 9,924 5,689 4,438 9,099 10,273 26,066 24,635 
植物处置的收益，
设备和林地，净网
— — — — (2,235)(413)(2,235)(413)
营业总收入(亏损)5,812 10,464 14,742 12,917 (6,028)(9,352)14,526 14,029 
营业外费用— — — — (2,916)(3,888)(2,916)(3,888)
所得税前收入(亏损)$5,812 $10,464 $14,742 $12,917 $(8,944)$(13,240)$11,610 $10,141 
补充数据
售出净吨32,737 35,009 43,526 34,752 — — 76,263 69,761 
折旧、损耗和摊销(千美元)(1)
$6,904 $6,755 $7,763 $5,674 $1,043 $1,273 $15,710 $13,702 
资本支出2,585 3,060 2,926 2,791 1,797 2,303 7,308 8,154 
由于四舍五入的原因，上述个别金额的总和可能与本文所列的简明合并财务报表不符。

销售产品的销售额和成本
 截至9月30日的三个月， 
以千计20212020变化
净销售额$279,651 $233,473 $46,178 
产品销售成本241,294 195,222 46,072 
毛利$38,357 $38,251 $106 
毛利润占净销售额的百分比13.7 %16.4 % 
下表列出了每个细分市场对合并净销售额的贡献：
 截至9月30日的三个月，
占总数的百分比20212020
细分市场
复合纤维49.4 %56.7 %
气垫材料50.6 43.3 
总计100.0 %100.0 %
净销售额截至2021年9月30日的三个月，合并净销售额总计2.797亿美元，而2020年同期为2.335亿美元。在货币不变的基础上，复合纤维和空气铺设材料(包括芒特霍利)的净销售额分别增长了3.4%和39.5%。
与去年同期相比，复合纤维公司2021年第三季度的净销售额增加了570万美元，增幅为4.3%，这主要是由于580万美元的销售价格上涨和120万美元的有利汇率推动的。总体而言，出货量下降了6.5%，主要是因为墙面覆盖产品。2020年第三季度，在2020年第二季度由于大流行导致销量大幅下降后，墙套的需求出现了强劲反弹，这使得同比比较具有挑战性。此外，一些墙面客户在2021年8月下旬意外停机。
2021年第三季度，复合纤维的营业收入总计580万美元，而2020年第三季度为1050万美元。原材料和能源价格上涨1240万美元，部分被580万美元的销售价格上涨所抵消，净收益减少660万美元。在复合层压板和食品和饮料类别需求增加的推动下，有利的组合，再加上满足客户需求的强劲生产，对业绩产生了310万美元的积极影响。货币和相关对冲活动的影响对收益产生了120万美元的负面影响，这主要是因为我们去年的基本头寸获得了有利的对冲收益。下表汇总了主要驱动因素(以百万为单位)：
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https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/41719/000004171921000006/glt-20210930_g4.jpg
与去年同期相比，Airlay Materials的净销售额增加了4050万美元，这主要是由于芒特霍利第一季度的销售额以及成本转嫁安排带来的更高的销售价格。出货量增加了25.2%，原因是芒特霍利以及对桌面和湿巾产品需求的改善，但卫生用品出货量的下降略微抵消了这一增长。货币兑换是50万美元的优惠。
2021年第三季度，Airlay Materials的营业收入为1470万美元，比2020年第三季度增加了180万美元。更高的出货量对业绩产生了730万美元的积极影响。主要由于原材料成本转嫁条款导致的1160万美元的销售价格上涨，被1340万美元的原材料和能源价格上涨所抵消，净收益减少180万美元。大多数直通合同不包括能源通胀，该季度能源通胀为130万美元。营业收入为250万美元，这主要是因为与去年强劲的季度相比产量下降，以及该季度经历的更大的通胀压力。货币和相关对冲活动的影响对收益造成了120万美元的负面影响。下表汇总了主要驱动因素(以百万为单位)：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/41719/000004171921000006/glt-20210930_g5.jpg
其他和未分配2021年第三季度，未分配到部门财务信息表中某个部门的运营费用总额为600万美元，而去年同期为940万美元。不包括被确定为呈现“调整后收益”的项目，2021年第三季度的未分配支出比2020年第三季度减少了170万美元。
所得税2021年第三季度，持续运营收入总计1160万美元，所得税支出总计360万美元。2021年第三季度，调整后的税前收入为1290万美元，所得税支出为340万美元。2020年同季度的可比金额分别为1350万美元和640万美元。2021年第三季度调整后收益的实际税率为26.5%，其中包括我们的递延税项资产估值津贴减少了110万美元。
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外币截至2021年9月30日的三个月，平均货币汇率为1.18美元/欧元，而2020年同期为1.17。下表总结了货币汇率变化对我们的非美国业务在2021年第二季度的业绩转换中对报告结果的换算影响。
以千计截至三个月
2021年9月30日
 有利(不利)
净销售额$1,716 
产品销售成本(3,919)
SG&A费用(217)
所得税和其他(38)
净损失$(2,458)
上表仅显示了假设2021年的货币汇率与2020年相同的情况下外币换算的财务报告影响。它没有说明在多货币市场中经营或竞争的某些竞争优势或劣势的影响。
流动性和资本资源
我们的业务需要在新设备或增强型设备上投入大量资金，以支持我们的研发工作，并支持我们的业务战略。此外，我们对本金和利息都有强制性的偿债要求。下表汇总了显示的每个期间的现金流信息：
 截至9月30日的9个月，
以千计20212020
期初现金、现金等价物和限制性现金$111,665 $126,201 
提供(使用)的现金 
经营活动38,497 24,539 
投资活动(186,003)(19,178)
融资活动151,264 (60,963)
汇率变动对现金的影响(4,082)2,361 
非持续经营产生的现金和现金等价物变化(481)(1,108)
使用的现金净额(805)(54,349)
期末现金、现金等价物和限制性现金110,860 71,852 
减去：预付和其他流动资产中的限制性现金(2,000)(2,000)
减去：其他资产中的限制性现金(8,828)(10,611)
期末现金及现金等价物$100,032 $59,241 
截至2021年9月30日，我们拥有1.00亿美元的现金和国内外子公司持有的现金等价物(“现金”)。我们大约91%的现金和现金等价物由我们的海外子公司持有，但可以汇回国内，而不会招致大量的额外税收。除了现金，截至2021年9月30日，美元1.804亿是根据我们现有的循环信贷协议提供的。
2021年前9个月，经营活动提供的现金总额为3850万美元，而去年同期为2450万美元。这一增长主要是由于经营业绩的改善和营运资本使用的改善。在2021年第一季度，我们使用了1180万美元与在审查某些客户销售安排时确定的增值税负债相关。在2021年第三季度，我们从各自的客户那里收回了金额。
投资活动使用的净现金为1.86亿美元，而去年同期为1920万美元。这一增长是由于对芒特霍利的收购。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，资本支出总额分别为1850万美元和2020万美元，预计2021年全年资本支出为3000万至3500万美元。
2021年前9个月，融资活动提供的净现金总额为1.513亿美元，而2020年同期的使用量为6100万美元。融资活动的变化主要反映了1.6亿美元的额外
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我们的循环信贷安排下的借款，为收购Mount Holly提供资金，以及杂项定期贷款借款，所得款项用于一般用途。
如第1项-财务信息，附注-16所述，我们的信贷协议包含一些惯常的合规契约。截至2021年9月30日，根据我们的信贷协议中的定义计算的杠杆率为2.6倍，完全在我们的信贷协议允许的最高限额之内。如违反该等规定，循环信贷安排将会产生若干补救措施，其中包括终止协议及加快偿还信贷协议项下的未偿还借款加上应计及未付利息。基于我们对未来经营业绩和资本需求的预期，我们认为债务契约不会影响我们的运营，也不会限制我们进行可能需要的融资来满足我们的资本需求的能力。
下表列出了我们的长期未偿债务：
以千计2021年9月30日2020年12月31日
循环信贷安排，2024年2月到期$200,527 $36,813 
定期贷款，2024年2月到期226,080 249,715 
2.40%定期贷款，2022年6月到期1,241 2,629 
2.05%定期贷款，2023年3月到期9,270 14,737 
定期贷款1.30%，2023年6月到期2,895 4,382 
定期贷款1.55%，2025年9月到期5,674 7,143 
定期贷款1.10%，2024年3月到期10,527 — 
长期债务总额456,214 315,419 
较少电流部分(27,441)(25,057)
未摊销递延发行成本(5,683)(1,898)
长期债务，扣除当期部分后的净额$423,090 $288,464 
融资活动包括用于普通股股息的现金。在2021年和2020年的前9个月，我们分别使用了1820万美元和1750万美元的现金作为普通股的股息。我们的董事会决定将向我们的股东支付多少股息(如果有的话)。股息支付决定是基于当时存在的因素和条件，因此，股息支付的历史趋势不一定预示着未来的支付。
于2021年10月25日，我们完成了本金总额为5亿美元、2029年到期的4.750%优先债券(“债券”)的定向增发。债券发售所得款项净额，连同手头现金，用于支付Jacob Holm的购买价格，偿还Jacob Holm的某些债务，偿还我们信贷协议下的未偿还循环借款，以及支付预计费用和开支。
我们受制于各种旨在保护环境以及人类健康和安全的联邦、州和地方法律法规。在不同的时期，我们为遵守这些法规而产生了巨大的成本，随着新法规的制定或监管优先事项的改变，我们可能会产生额外的成本。
截至2021年9月30日，我们拥有充足的流动性，包括手头1.00亿美元的现金和我们循环信贷安排下的1.804亿美元的能力。我们预计将通过运营现金流、现金和现金等价物、我们现有的信贷安排和其他长期债务来满足我们所有的短期和长期现金需求。
表外安排截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们没有达成任何表外安排。本公司所属的金融衍生工具，以及仅由附属公司的债务组成的债务担保，均反映在本报告第1项-财务报表所载的简明综合资产负债表中。
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项目3.关于市场风险的定量和定性披露
 截至十二月三十一日止的年度2021年9月30日
以千为单位，百分比除外20212022202320242025账面价值公允价值
长期债务       
平均未偿还本金       
以浮动利率$423,423$413,870 $401,133 $239,375 $200,527 $426,607 $426,607 
以固定利率计算-定期贷款33,38924,10111,4082,78542529,607 29,756 
 $456,214 $456,363 
加权平均利率  
论可变利率债务1.56 %1.56 %1.56 %1.56 %1.56 %  
论固定利率债务定期贷款1.62 %1.60 %1.62 %1.49 %1.55 %  
   
利率互换  
固定/已收可变薪酬(理论上)
€180,000 €180,000 €180,000 ——  
已支付的费率0.0395 %0.0395 %0.0395 %——  
接收速率—————  
上表显示了截至2021年9月30日未偿债务未来五年的平均未偿本金及相关利率。本文所包括的公允价值是根据我们目前可获得的类似期限和剩余期限债务的利率确定的。
我们的市场风险敞口主要来自利率和货币汇率的变化。截至2021年9月30日，我们有4.562亿美元的长期债务，其中93.5%是浮动利率。在利率互换协议生效后，我们大约47%的债务是浮动利率的。固定利率定期贷款和部分浮动利率债务是以欧元为基础的借款；因此，其价值也受到货币风险的影响。可变利率债务是指根据我们的信贷协议，根据一个月期美元LIBOR或一个月期欧元LIBOR指数应计利息的借款，但在任何情况下不得低于零，加上适用的保证金。2021年9月30日，支付的加权平均利率等于1.56%。假设浮动利率债务利率上调100个基点，将使年度利息支出增加190万美元。如果利率降低100个基点，利息支出将减少10万美元。
我们与某些金融机构签订了1.8亿欧元名义价值浮动固定利率互换协议。根据互换条款，我们将为1.8亿欧元的基础可变利率定期贷款支付0.0395欧元的固定利率。我们将获得0.00%或欧洲银行间同业拆借利率(EURIBOR)的较大者。
作为我们整体风险管理实践的一部分，我们签订金融衍生品的主要目的是：i)对冲与预测交易相关的外币风险--“现金流对冲”；或ii)减轻货币汇率变化对公司间融资交易和外币计价应收账款和应付账款的影响--“外币对冲”。关于这项活动的更完整讨论，请参阅项目1--财务报表--附注18。
如果我们的业务是以美元以外的货币进行的，我们就会受到与外币汇率变化相关的某些风险的影响。在每年的基础上，我们以欧元计价的收入比欧元支出高出约1.5亿欧元。就英镑、加元和菲律宾比索而言，这些货币的流入和流出金额不同，尽管程度低于欧元。因此，特别是在欧元方面，我们会受到货币汇率变化的影响，而这些变化可能会很大。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估我们的首席执行官和首席财务官在评估了截至2021年9月30日我们的披露控制和程序(如交易所法案规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性后，得出结论认为，截至评估日期，我们的披露控制和程序是有效的。
内部控制的变化在截至2021年9月30日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
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第二部分-其他资料
第1A项。危险因素
以下附加风险因素更新了第一部分第1A项下列出的风险因素，除应考虑这些因素外，还应考虑这些因素。我们2020年的风险因素表10-K。除本文所述外，在我们2020年的10-K表格中披露的风险因素没有实质性变化。
下面和2020 Form 10-K中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道的或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素，在未来可能会发生或成为重大风险和不确定性，对我们的业务、声誉、财务状况或经营结果产生不利影响。因此，历史经营业绩、财务和业务业绩、事件和趋势往往不是未来经营业绩、财务和业务业绩、事件或趋势的可靠指标。

我们全球供应链的中断可能会对我们的业务产生不利影响。
我们制造、销售和分销产品的能力对我们的运营至关重要。我们的产品包含从全球供应商处采购的原材料。如果我们的供应链中有一种关键材料短缺，而替代材料又不能很容易地从其他供应商那里找到，短缺可能会扰乱我们的生产。同样，产品从供应商到我们的生产设施，以及从我们的生产设施到客户的运输和交付中断，可能会影响我们向客户销售产品和按时交货的能力。此外，通过我们的采购和生产链运输材料和产品的成本可能会增加，而且这种增加可能会很大。如果我们所依赖的第三方(包括为我们提供原材料、包装、资本设备和其他必要操作材料的第三方、合同制造商、商业运输、分销商、承包商和外部业务合作伙伴)未能履行对我们的义务，或者他们履行义务的能力发生重大中断，可能会对我们的运营产生负面影响。如果不能采取足够的措施来降低此类中断的可能性或潜在影响，或在此类中断发生时对其进行有效管理，可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响，并需要额外的资源来恢复我们的全球供应链。这些因素中的任何一个都可能对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
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项目6.展品
下列展品在此存档或提供，或通过引用将其并入，如所示。
通过引用结合于
2.1
GlatFelter、PHG Tea Leaf，Inc.、Ammon Ammon AG和Ammon Ammon AG的最终所有者之间签订的、日期为2021年7月22日的股份购买协议.
前男友。2.1表格8-K于2021年7月23日提交
10.1
对第三次修订和重新签署的信贷协议的第三次修正案，日期为2021年8月11日，由GlatFelter、PNC银行全国协会和其他贷款人组成。
前男友。10.1至Form 8-K于2021年8月12日提交
10.2
第四份重述协议，日期为2021年9月2日，由GlatFelter、PNC银行、全国协会和其他贷款人签署，日期为2021年9月2日(第四份修订和重新签署的信贷协议作为第四份重述协议的附件A)。
前男友。10.1表8-K于2021年9月2日提交
31.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302(A)节的规定，现提交格拉特菲尔特公司董事长兼首席执行官但丁·C·帕里尼(Dante C.Parrini)的证书.
31.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302(A)节的规定，现提交格拉特菲尔特公司高级副总裁兼首席财务官塞缪尔·L·希拉德的证书。
32.1
兹根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节，“美国法典”第18编第1350节，提供格拉特菲尔特公司董事长兼首席执行官但丁·C·帕里尼的证书。.
32.2
现依照2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节、“美国法典”第18编第1350节的规定，提供格拉特菲尔特公司高级副总裁兼首席财务官塞缪尔·L·希拉德的证书。
101.INS内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其iXBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH内联XBRL分类扩展架构。
101.CAL内联XBRL扩展计算链接库。
101.DEF内联XBRL扩展定义链接库。
101.LAB内联XBRL扩展标签Linkbase。
101.PRE内联XBRL扩展演示文稿Linkbase。
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。
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签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权以下签署人代表其签署本报告。
 
格拉特菲尔特公司
(注册人)
   
2021年11月2日  
   
 通过/s/David C.Elder
  大卫·C·埃尔德(David C.Elder)
  
*副总裁、财务兼首席会计官
(首席会计官)
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