美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
在截至本季度末的季度内
佣金档案编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
(述明或其他司法管辖权 |
(税务局雇主 |
(主要行政办公室地址) |
(邮政编码) |
(
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每节课的标题 |
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交易 符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器 |
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☐ |
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加速文件管理器 |
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☐ |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是,☐否
有几个
布罗德斯通净租赁公司
目录
|
页面 |
|
第一部分-财务信息 |
1 |
|
第1项。 |
财务报表 |
1 |
|
简明综合资产负债表(未经审计) |
1 |
|
简明综合收益表和全面收益表(亏损)(未经审计) |
2 |
|
股东权益和夹层权益简明合并报表(未经审计) |
3 |
|
现金流量表简明合并报表(未经审计) |
5 |
|
简明合并财务报表附注(未经审计) |
6 |
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
28 |
|
有关前瞻性陈述的注意事项 |
28 |
|
解释性说明和某些定义的术语 |
28 |
|
概述 |
29 |
|
房地产投资组合信息 |
30 |
|
经营成果 |
36 |
|
流动性与资本资源 |
40 |
|
衍生工具与套期保值活动 |
43 |
|
现金流 |
43 |
|
合同义务 |
43 |
|
非GAAP衡量标准 |
44 |
|
关键会计政策 |
47 |
|
近期会计公告的影响 |
47 |
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
47 |
第四项。 |
管制和程序 |
48 |
第二部分-其他资料 |
49 |
|
第1项。 |
法律程序 |
49 |
第1A项。 |
风险因素 |
49 |
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
49 |
第三项。 |
高级证券违约 |
49 |
第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
49 |
第五项。 |
其他信息 |
49 |
第6项 |
陈列品 |
50 |
第一部分融资AL信息
项目1.融资AL报表
Broadstone Net Lease,Inc.及其子公司
浓缩Consolida泰德资产负债表
(未经审计)
(单位为千,每股除外)
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9月30日, |
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十二月三十一日, |
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资产 |
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使用运营法核算,扣除累计折旧后的净额 |
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使用直接融资方式核算 |
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使用销售型方法核算 |
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租赁物业投资,净额 |
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现金和现金等价物 |
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应计租金收入 |
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租户和其他应收账款净额 |
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预付费用和其他资产 |
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商誉 |
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无形租赁资产,净额 |
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债务发行成本--无担保循环信贷安排,净额 |
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租赁费,净额 |
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总资产 |
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负债和权益 |
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无担保循环信贷安排 |
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抵押贷款,净额 |
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无担保定期贷款,净额 |
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高级无担保票据,净额 |
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利率互换、负债 |
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溢价负债 |
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应付帐款和其他负债 |
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应计应付利息 |
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无形租赁负债净额 |
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总负债 |
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权益 |
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Broadstone Net Lease,Inc.股东权益: |
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优先股,$ |
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普通股,$ |
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A类普通股,$ |
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额外实收资本 |
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超过留存收益的累计分配 |
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累计其他综合损失 |
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Broadstone Net Lease,Inc.股东权益合计 |
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非控制性权益 |
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总股本 |
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负债和权益总额 |
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$ |
|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
1
Broadstone Net Lease,Inc.及其子公司
中的简明合并报表来和综合收益(亏损)
(未经审计)
(单位为千,每股除外)
|
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在截至的三个月内 |
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在过去的9个月里 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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收入 |
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租赁收入,净额 |
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运营费用 |
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折旧及摊销 |
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资产管理费 |
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物业管理费 |
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财产和运营费用 |
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一般事务和行政事务 |
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出租物业投资减值准备 |
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总运营费用 |
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其他收入(费用) |
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利息收入 |
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利息支出 |
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债务清偿成本 |
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房地产销售收益 |
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所得税 |
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内部化费用 |
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溢价负债公允价值变动 |
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其他(费用)收入 |
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净收入 |
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可归因于非控股权益的净收入 |
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Broadstone Net Lease,Inc.的净收入 |
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已发行普通股加权平均数 |
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基本信息 |
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稀释 |
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普通股股东每股净收益 |
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基本的和稀释的 |
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综合收益(亏损) |
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净收入 |
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其他综合收益(亏损) |
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利率互换的公允价值变动 |
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利率互换的已实现亏损(收益) |
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综合收益(亏损) |
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可归因于非控股权益的综合(收益)损失 |
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Broadstone Net Lease,Inc.的全面收益(亏损) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
2
Broadstone Net Lease,Inc.及其子公司
压缩汇总状态股东权益和夹层股权的企业
(未经审计)
(单位为千,每股除外)
|
|
普普通通 |
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甲类 |
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其他内容 |
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累计 |
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累计 |
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非- |
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总计 |
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余额,2021年1月1日 |
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净收入 |
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发行 |
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报价成本、折扣和佣金 |
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基于股票的薪酬 |
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退休 |
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转换为 |
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转换为 |
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宣布的分配($ |
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利率互换协议的公允价值变动 |
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利率互换协议的已实现收益 |
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对非控股权益的调整 |
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平衡,2021年3月31日 |
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净收入 |
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发行 |
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发行 |
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报价成本、折扣和佣金 |
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基于股票的薪酬 |
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16股普通股的报废 |
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利率互换协议的公允价值变动 |
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利率互换协议的已实现收益 |
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对非控股权益的调整 |
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余额,2021年6月30日 |
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净收入 |
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发行 |
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发行 |
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报价成本、折扣和佣金 |
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基于股票的薪酬 |
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三股普通股的报废 |
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没收5股普通股 |
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利率互换协议的已实现亏损 |
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对非控股权益的调整 |
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余额,2021年9月30日 |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
3
Broadstone Net Lease,Inc.及其子公司
股东权益和夹层权益简明合并报表
(未经审计)
(单位为千,每股除外)
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普普通通 |
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甲类 |
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其他内容 |
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累计 |
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累计 |
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非- |
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总计 |
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夹层 |
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平衡,2020年1月1日 |
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对夹层股权账面价值的调整 |
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平衡,2020年3月31日 |
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对夹层股权账面价值的调整 |
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平衡,2020年6月30日 |
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发行 |
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基于股票的薪酬 |
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发行 |
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提供成本、折扣和佣金 |
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或有收益负债部分的重新分类 |
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重新分类 |
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重新分类 |
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回购两股零碎普通股 |
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回购部分营运单位 |
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宣布的分配($ |
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利率互换协议的公允价值变动 |
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利率互换协议的已实现收益 |
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平衡,2020年9月30日 |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
4
Broadstone Net Lease,Inc.及其子公司
浓缩合并ST浅谈现金流量的处理
(未经审计)
(单位:千)
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在过去的9个月里 |
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2021 |
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2020 |
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经营活动 |
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净收入 |
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对包括非控制性权益在内的净收入与由以下公司提供的现金净额进行调整 |
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折旧和摊销,包括与租赁物业投资相关的无形资产 |
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出租物业投资减值准备 |
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计入利息支出的债务发行成本和原始发行折价摊销 |
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基于股票的薪酬费用 |
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直线式租金、直接融资和销售式租赁调整 |
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债务清偿成本 |
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房地产销售收益 |
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溢价负债公允价值变动 |
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为溢价负债支付的现金 |
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利率互换结算 |
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其他非现金项目 |
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资产和负债变动(扣除收购后的净额): |
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租户和其他应收款 |
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应付帐款和其他负债 |
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应计应付利息 |
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租赁财产的取得使用经营法入账 |
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非经常开支及改善工程 |
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处置出租财产所得收益,净额 |
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出租物业投资的按金变动 |
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发行普通股和A类普通股所得款项,净额为#美元 |
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抵押借款、优先无担保票据和无担保定期贷款 |
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抵押贷款和无担保定期贷款的本金支付 |
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无担保循环信贷安排借款 |
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无担保循环信贷安排的偿还 |
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支付给股东的现金分配 |
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支付给非控股权益的现金分配 |
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为溢价负债支付的现金 |
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已支付的债务发行和清偿费用 |
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融资活动提供(用于)的现金净额 |
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现金及现金等价物和限制性现金净(减)增 |
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期初现金及现金等价物和限制性现金 |
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期末现金及现金等价物和限制性现金 |
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现金和现金等价物及限制性现金的对账 |
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期初现金及现金等价物 |
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期初受限现金 |
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期初现金及现金等价物和限制性现金 |
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期末现金和现金等价物 |
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期末现金及现金等价物和限制性现金 |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
5
Broadstone Net Lease,Inc.及其子公司
关于凝聚统一的注记已申报财务报表(未经审计)
(单位为千,每股除外)
1.业务描述
Broadstone Net Lease,Inc.(以下简称“公司”)是马里兰州的一家公司,成立于
Broadstone Net Lease,LLC(本公司的运营公司,简称“OP”)是本公司开展业务并拥有(直接或通过子公司)本公司所有财产的实体。该公司是该行动的唯一管理成员。OP中的剩余成员单位(“OP单位”)被称为非控制性权益,由根据内部化(定义见下文)获得OP单位的成员持有,或通过交换其在OP获得的财产中的权益而持有。由于该公司几乎所有的业务都是通过OP进行的,因此它的结构被称为伞式合伙房地产投资信托基金(“UPREIT”)。本公司、OP及其合并子公司统称为“公司”。
在2020年2月7日之前,本公司由Broadstone Real Estate,LLC(“BRE”)和Broadstone Asset Management,LLC(“Asset Manager”)进行外部管理,受公司董事会(“董事会”)的指导、监督和批准。该资产管理公司为BRE的全资附属公司,而该公司的所有高级人员均为BRE的雇员。因此,BRE及资产管理人均为本公司的关联方。有关关联方和关联方交易的进一步讨论,请参阅附注3。
2020年2月7日,公司、运营部、业务部及其若干子公司和附属公司通过一系列合并(“合并”)完成了以前由运营部和资产管理人为公司和运营部执行的外部管理职能的内部化(此类交易统称为“内部化”)。内部化完成后,原受雇于BRE的公司管理团队和公司员工成为OP的一家间接子公司的员工,公司变得内部管理。内部化后,先前的物业管理协议及资产管理协议终止。根据协议条款,内部化不被视为“终止事件”,因此
2020年9月18日,该公司实施了一项
于二零二零年九月二十一日,本公司完成首次公开发售(“首次公开发售”),并发行合共
下表汇总了公司和运营公司的未偿还股权和经济所有权权益:
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2021年9月30日 |
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2020年12月31日 |
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(单位:千) |
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的股份 |
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操作单元 |
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的股份 |
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操作单元 |
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所有权权益 |
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6
2.主要会计政策摘要
临时信息
合并原则
简明综合财务报表包括公司的账目和业务。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。
就本公司于未按可变权益实体(“VIE”)模式评估之实体拥有可变权益而言,本公司使用有表决权权益实体模式评估其权益。公司完全负责运营的日常管理、决策和控制。根据合并指导,本公司得出结论认为,OP是一种VIE,因为OP中的成员并不拥有退出权或实质性参与权。因此,该公司巩固了其在业务中的利益。然而,由于该公司持有运营公司的多数表决权权益,并且满足某些其他条件,因此它有资格获得豁免,不需要提供与VIE投资相关的某些披露要求。
会计基础
预算的使用
长期资产减值
当事件或环境变化显示长期资产的账面价值可能无法收回时,本公司将审查将持有并用于可能减值的长期资产。当发生该等事件或情况变化时,若该资产或资产组的账面价值超过预期因使用该资产或资产组及其最终处置而产生的未贴现现金流的总和,则减值的存在程度为该资产或资产组的账面价值超过预期该资产或资产组的使用及其最终处置所产生的未贴现现金流的总和。这些现金流包括根据趋势和前景调整后的预期未来营业收入,以及需求、竞争和其他因素的影响。减值损失是指资产或资产组的账面价值超出其公允价值的金额。在决定是否以及何时应该采取减值措施时,会做出重大判断。公司截至2021年9月30日的减值评估是基于公司可获得的最新信息。本公司某些财产的公允价值可能低于其账面价值。然而,根据本公司有关每项物业的计划,本公司相信其账面价值是可收回的,因此,
7
用于确定房地产资产公允价值的投入一般属于公允价值层次的第三级,其特点是需要作出重大判断,因为当前的市场活动可能很少或没有可供验证的市场活动。用于建立投入分类的主要指标是当前市场状况,这是通过使用已公布的商业房地产市场信息得出的。该公司使用普遍接受的估值技术来确定减值资产的估值,这些技术包括贴现现金流分析、收入资本化、对最近可比销售交易的分析、实际销售谈判以及从第三方收到的真诚购买要约。管理层在评估其房地产的公允价值时,可视情况考虑单一估值技术或多种估值技术。
下表汇总了该公司的减值费用,这主要是由于该公司对个别物业的长期持有战略发生了变化:
|
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在截至的三个月内 |
|
|
在过去的9个月里 |
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||||||||||
(单位为千,属性数量除外) |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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物业数量 |
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减损费用 |
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$ |
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于截至2021年9月30日止三个月内,本公司与一名写字楼租户提前终止两项物业的租约,以换取费用$。
公司确认了终止费收入,净额为#美元。
本公司出售相关空置物业,总售价为$。
以下汇总了上述交易的影响,以及相应的财务报表行项目:
(单位:千) |
|
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租赁收入,净额 |
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|
|
租赁终止费 |
|
$ |
|
|
应计租金收入的核销 |
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|
( |
) |
加速摊销高于市价和低于市价的租赁无形资产 |
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|
|
|
|
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折旧及摊销 |
|
|
|
|
就地租赁无形资产加速摊销 |
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( |
) |
出租物业投资减值准备 |
|
|
|
|
销售损失 |
|
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( |
) |
对净利润的总影响 |
|
$ |
|
租赁终止费收入
这个当终止协议的所有条件都已满足,并且有可能收取租赁终止费时,公司确认租赁终止费收入。如果承租人在满足终止协议的条件后立即腾出物业,公司将立即确认租赁终止费收入扣除与租赁相关的应计租金收入。
8
AS房地产交易的其他收入,租赁收入的一个组成部分,净额,在简明综合收益和全面收益(亏损)表中。
受限现金
限制性现金包括公司根据某些抵押贷款和租赁协议的条款持有的托管资金,以及根据修订后的1986年“国内收入法”(下称“守则”)第1031节出售财产所得的未分配收益,并在简明综合资产负债表中预付费用和其他资产中列报。
限制性现金包括以下内容:
|
|
9月30日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
代管基金和其他 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
未分配的1031笔收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
预收租金
预收租金指在合约到期日之前收到的租户付款,计入综合资产负债表的应付账款及其他负债。预收租金包括以下内容:
(单位:千) |
|
9月30日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
预收租金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
计提坏账租金拨备
根据ASC 842,租契,无法收回租金拨备在随附的综合收益表和全面收益表(亏损)上计入抵销租赁收入。
下表汇总了坏账准备的变化:
|
|
在截至的三个月内 |
|
|
在过去的9个月里 |
|
||||||||||
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
期初余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
坏账准备,净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
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||
核销 |
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— |
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|
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( |
) |
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|
— |
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( |
) |
期末余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
衍生工具
该公司使用利率互换协议来管理与利率变动相关的风险。利率互换协议被指定为现金流对冲,并符合条件,按公允价值报告。公司早期采用ASU 2017-12,衍生品和套期保值(主题815):有针对性地改进会计和套期保值活动,在修改后的追溯基础上于2018年1月1日生效。ASU 2017-12修订了合格对冲交易的指定和计量指南,以及实体财务报表中对冲结果的列报。
ASU 2017-12删除了单独衡量和报告对冲无效的概念,并要求公司在报告对冲项目的收益影响的同一损益表项目中列报对冲工具的收益影响。根据ASU 2017-12年度,合资格对冲的收益或亏损最初作为其他全面收益或亏损的组成部分计入,随后在发生相关债务的利息支付(预测交易)和掉期净额结算时重新分类为收益。
当现有现金流对冲终止时,本公司根据被套期保值的预测交易在现金流对冲预期影响收益期间内发生的可能性,确定在累计其他全面亏损中确认的累计损益的会计处理。如果本公司确定被套期保值的预测交易可能发生在原定期间,则累计损益将使用直线方法重新分类为现金流对冲剩余期限内的收益。如果公司确定被套期保值的预测交易不可能在原定期间发生,则累计损益的全部金额将重新分类为当时的收益。
9
本公司在每项对冲开始时和期间记录其风险管理战略和对冲有效性。该公司的利率风险管理战略旨在通过维持利率互换协议,将某些可变利率债务转换为固定利率,以稳定现金流需求。
公允价值计量
经常性公允价值计量
溢价负债-在内部化方面,公司确认一旦在内部化结束后的特定时间段(“溢出期”)内达到某些里程碑,就应支付给BRE前所有者的溢价债务。根据协议条款,这些里程碑与(A)本公司普通股首次公开发行(IPO)完成后每股普通股的40天美元成交量加权平均价(“每股REIT股票VWAP”)或(B)本公司普通股首次公开募股(IPO)完成前的每股AFFO有关。
该公司利用第三方估值专家协助估计溢价负债的公允价值,并通过考虑可能结果的加权平均概率以及使用蒙特卡罗模拟和贴现现金流分析进行估计。这些估计要求公司在首次公开募股之前对股价波动以及首次公开募股的时间和净资产价格做出各种假设,每一项都是无法观察到的,被认为是公允价值等级中的第三级投入。如果将这些投入更改为不同的金额,可能会导致在报告日期的公允价值计量大幅提高或降低。具体地说,考虑到溢价的固定时间范围,预计IPO日期假设的进步增加了溢价负债的公允价值。同业股价波动率被用来估计本公司的预期股价波动率,以及本公司实现溢价目标的相应能力。波动率假设的增加将增加溢价负债的公允价值。资产净值的增加也会增加溢价负债的公允价值。
截至2021年9月30日,公司实现了适用于溢价的所有四个VWAP里程碑,因此
下表汇总了用于估计溢价负债公允价值的重大不可观察投入2020年9月30日:
不可观测的重要输入 |
|
加权平均 |
|
射程 |
同行股价波动 |
|
|
|
下表汇总了截至2020年2月7日(即内部化之日)用于估计溢价负债公允价值的重大不可观察投入:
不可观测的重要输入 |
|
加权平均 |
|
射程 |
预期IPO日期 |
|
|
|
|
同行股价波动 |
|
|
|
|
公司稀释后每股资产净值 |
|
$ |
|
(a) |
10
下表显示了溢价负债变化的对账情况:
|
|
在截至的三个月内 |
|
|
在过去的9个月里 |
|
||||||||||
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
期初余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
内部化购进价格在以下条件下的分配 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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|
— |
|
|
|
|
|
公允价值在内部化后的变化 |
|
|
|
(b) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
重新分类为附加实缴部分的一部分 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
赚取的分期付款的支付 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
期末余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
按公允价值经常性计量的金融工具余额如下:
|
|
2021年9月30日 |
|
|||||||||||||
(单位:千) |
|
总计 |
|
|
1级 |
|
|
2级 |
|
|
3级 |
|
||||
利率互换、负债 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
2020年12月31日 |
|
|||||||||||||
(单位:千) |
|
总计 |
|
|
1级 |
|
|
2级 |
|
|
3级 |
|
||||
利率互换、负债 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
溢价负债 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
长期债务-公司债务的公允价值是根据公司2031年高级无担保公开票据(定义如下)最近的二级市场交易、最近的融资交易、作为此类债务抵押品的财产的公允价值估计、类似质量的贷款的历史风险溢价、当前伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)、美国财政部债务利率以及此类债务未来将支付的贴现现金支付而使用的1级、2级和3级投入。估计的贴现率反映了公司对类似期限的贷款或贷款组的大约当前贷款利率的判断,并假设债务在到期时未偿还。利用现有的市场信息或现值技术来估计需要披露的金额。由于该等金额是基于类似交易的有限可用市场信息而作出的估计,并未确认特定贷款可能存在的转让或其他偿还限制,因此任何此类债务的估计公允价值不太可能通过立即清偿债务而实现。
下表汇总了简明综合资产负债表上报告的账面金额,以及公司对无担保循环信贷安排、抵押贷款、净额、无担保定期贷款、净额和高级无担保票据(净额)的公允价值的估计,这反映了利率掉期的公允价值:
(单位:千) |
|
9月30日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
账面金额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
公允价值 |
|
|
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|
非经常性公允价值计量
本公司于2021年9月30日和2020年12月31日的非经常性公允价值计量由使用第三级投入确定的减值房地产资产的公允价值组成。
使用权资产和租赁负债
本公司是与其公司总部及其他写字楼相关的不可撤销经营租约以及土地租约(“土地租约”)的承租人。该公司记录与这些租赁相关的使用权资产和租赁负债。租赁负债等于根据租赁将支付的未来付款的净现值,使用基于可观察到的市场因素的估计进行贴现。使用权资产通常等于租赁负债加上与租赁相关的初始直接成本。本公司根据租赁开始时存在的事实和情况,在确认使用权资产和租赁负债时计入合理确定将会行使的续期期。与百分比租金拨备相关的金额被视为可变租赁成本,不包括在使用权资产或租赁负债的初始计量中。本公司已作出适用于所有资产类别的会计政策选择,在分配与经营租赁相关的合同对价时,不将租赁与非租赁组成部分分开。
11
与经营租赁相关的使用权资产和租赁负债包括在随附的简明综合资产负债表中,如下所示:
|
|
|
|
9月30日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
(单位:千) |
|
财务报表列报 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
使用权资产 |
|
预付费用和其他资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
租赁负债 |
|
应付帐款和其他负债 |
|
|
|
|
|
|
基于股票的薪酬
本公司已根据2020年综合股权激励计划(“股权激励计划”)颁发限制性股票奖励(“RSA”)和基于业绩的限制性股票单位(“PRSU”)。本公司根据美国会计准则(ASC)718对基于股票的激励进行核算。薪酬-股票薪酬它要求在财务报表中根据赔偿金估计授予日期的公允价值确认此类赔偿。该等奖励的价值于适当归属期间内按直线法或按每个资产负债表日归属的累计金额确认为一般补偿开支及简明综合收益及全面收益(亏损)表内的行政开支。该公司通过冲销之前记录的与没收股票相关的所有股票补偿费用,在没收发生的期间记录没收行为。在股权激励计划下发行的应收账款上宣布的股息在简明综合资产负债表上作为超过留存收益的累计分配入账。与没收的RSA相关的累积股息将在没收发生期间通过补偿费用冲销。PRSU应计股息在简明综合资产负债表中作为超过留存收益的累计分配入账。与没收的PRSU相关的累计股息将在没收发生的期间转回。
最近采用的会计准则
2021年1月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2021-01,参考汇率改革(主题848):范围其细化了ASC 848的范围,以包括所有受现金流量贴现、计算差异保证金结算和因参考汇率改革而计算价格对齐利息(PAI)过渡期的衍生品合约(“贴现过渡期”)。ASU 2021-01使市场参与者能够将合同修改的某些方面和对冲会计便利措施应用于受贴现过渡影响的衍生品合约。ASU 2021-01允许实体在套期保值关系中指定衍生品作为套期保值工具,并且衍生品的条款因贴现过渡而发生变化,从而允许该实体选择某些套期保值救济。公司将前瞻性地应用ASU 2021-01中关于合同修改和套期保值关系的修正案。
近期发布的其他会计准则
2020年8月,FASB发布了ASU 2020-06,债务-带有转换和其他期权的债务(分主题470-20)和衍生工具和套期保值-实体自有股权的合同(分主题815-40):实体自有股权的可转换工具和合同的会计。ASU 2020-06中的指导方针通过取消在股权中单独展示某些转换特征的要求,简化了可转换债券和可转换优先股的会计处理。此外,ASU 2020-06中的修订还简化了ASC 815-40分主题中的指南。衍生品与套期保值:实体自有权益合约通过取消将合同归类为股权必须满足的某些标准,预计这将减少作为资产或负债计入的独立工具和嵌入衍生品的数量。最后,修正案修订了计算每股收益的指导方针,要求对所有可转换工具使用IF转换方法,并取消实体反驳可能以现金或其他资产结算的工具的股份结算推定的能力。ASU 2020-06中的修正案在2021年12月15日之后的会计年度对本公司有效。允许提前采用,但不得早于2020年12月15日之后开始的财年。该指南必须在采用的财政年度开始时采用。该公司目前正在评估这一新指导方针的影响。
重新分类
12
3.关联方交易
在2020年2月7日内部化之前,本公司若干董事拥有直接或间接所有权利益的关联方BRE与资产经理被视为关联方。
溢价考虑因素
关于内部化,本公司产生了一项或有债务,该债务将在某些事件发生时支付给以前是BRE所有者和/或员工的本公司董事会某些成员和员工(见附注4)。截至2021年9月30日,该公司实现了适用于溢价的所有四个VWAP里程碑。因此,该公司发布了
将运营单位转换为普通股
在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,在一项非现金交易中(见附注17),本公司将
4.内部化
2020年2月7日,公司完成内部化,原受雇于BRE的公司管理团队和公司员工成为OP的一家间接子公司的员工。内部化的影响已经反映在公司从2020年2月7日开始的经营业绩中。
根据内部化,公司需要支付高达#美元的额外溢价。
截至2021年9月30日,公司实现了所有四个VWAP里程碑,从而触发了所有派息部分的支付。以下是已发行的普通股和运营单位的股份摘要,以及为每股溢价部分支付的现金:
(单位为千,每股除外) |
||||||||||||||||||
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的股份 |
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|
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40天 |
|
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||||
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|
普通股 |
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|
操作单元 |
|
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|
|
A的VWAP |
|
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一批一批 |
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已发布 |
|
|
已发布 |
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支付的现金 |
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房地产投资信托基金份额 |
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完成日期 |
||||
1 |
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|
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|
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|
$ |
|
(a) |
$ |
|
|
|||||
2 |
|
|
|
|
|
|
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|
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(a) |
|
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|
|||||
3 |
|
|
|
|
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|
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|
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|
|||||
4 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
简明备考财务信息(未经审计)
以下形式信息汇总了公司综合运营结果中的部分财务信息,好像内部化发生在2019年1月1日。这些结果包含总计#美元的某些调整。
简明的备考财务信息如下:
|
|
在截至的三个月内 |
|
|
在过去的9个月里 |
|
||
(单位:千) |
|
2020年9月30日 |
|
|
2020年9月30日 |
|
||
收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
净收入 |
|
|
|
|
|
|
13
5.取得出租物业
本公司于年内完成以下收购截至2021年9月30日的9个月:
(单位为千,属性数量除外) |
|
数量 |
|
|
房地产 |
|
|
||||
日期 |
|
财产类型 |
|
属性 |
|
|
收购价格 |
|
|
||
2021年2月5日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|||
2021年2月26日 |
|
|
(a) |
|
|
|
|
|
|||
2021年3月11日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2021年3月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2021年3月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2021年6月4日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2021年6月9日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2021年6月9日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2021年6月25日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2021年6月28日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2021年6月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2021年6月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2021年7月2日 |
|
|
(b) |
|
|
|
|
|
|||
2021年7月21日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2021年7月29日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2021年7月29日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2021年7月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2021年8月23日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2021年9月8日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2021年9月17日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2021年9月24日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2021年9月24日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2021年9月29日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2021年9月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
(c) |
“公司”就是这么做的。
该公司将这些物业的购买价格分配给所收购资产和承担的负债的公允价值。
|
|
在过去的9个月里 |
|
|
(单位:千) |
|
2021年9月30日 |
|
|
土地 |
|
$ |
|
|
土地改良 |
|
|
|
|
建筑物及改善工程 |
|
|
|
|
收购的就地租约(d) |
|
|
|
|
收购的高于市价的租赁(e) |
|
|
|
|
使用权资产 |
|
|
|
|
租赁责任 |
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|
( |
) |
|
|
$ |
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上述收购的资金来自手头可用现金、循环信贷工具借款和2031年高级无担保公开票据的收益(见附注9)。所有房地产收购都在截至2021年9月30日的9个月内完成,符合资产收购条件,因此,收购成本已经资本化。
14
2021年9月30日之后,该公司完成了以下收购(见附注19):
(单位为千,属性数量除外) |
|
数量 |
|
|
房地产 |
|
||||
日期 |
|
财产类型 |
|
属性 |
|
|
收购价格 |
|
||
2021年10月1日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|||
2021年10月22日 |
|
|
|
|
|
|
|
|||
2021年10月27日 |
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
6.出售房地产
本公司完成了以下房地产销售,没有一项符合终止经营的条件:
|
|
在截至的三个月内 |
|
|
在过去的9个月里 |
|
||||||||||
(单位为千,属性数量除外) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
处置的财产数量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
销售总价 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
合计账面价值 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
额外的销售费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
房地产销售收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
7.
该公司一般将其投资租赁物业出租给工业、医疗保健、餐饮、零售和写字楼物业类型的现有租户。2021年9月30日,该公司拥有
租赁物业投资--运用经营法核算
与租户签订不可取消经营租约的租赁财产如下:
(单位:千) |
|
9月30日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
土地 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
土地改良 |
|
|
|
|
|
|
||
建筑物及改善工程 |
|
|
|
|
|
|
||
装备 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
减去累计折旧 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
租赁物业投资折旧费用如下:
|
|
在截至的三个月内 |
|
|
在过去的9个月里 |
|
||||||||||
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
折旧 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
15
根据与租户签订的不可撤销经营租约,预计将收到的租赁付款为2021年9月30日情况如下:
(单位:千) |
|
|
|
|
2021年剩余时间 |
|
$ |
|
|
2022 |
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
由于租约续期可由承租人自行选择,上述金额仅包括在最初租赁期内到期的未来租赁付款。该等金额不包括根据消费物价指数变动而厘定的任何潜在浮动租金增幅,或根据租约按租户销售总额的百分比可能收取的未来浮动租金。此外,我们的某些租约为租户提供了终止租约的选择,以换取终止处罚,或视未来事件的发生而定。上表中的未来租赁付款没有针对这些终止权进行调整。
租赁物业投资--直接融资租赁
该公司在直接融资租赁方面的净投资包括:
(单位:千) |
|
9月30日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
应收到的未贴现估计租赁付款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
估计的无担保剩余价值 |
|
|
|
|
|
|
||
未赚取收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
信贷损失准备金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
直接融资租赁净投资 |
|
$ |
|
|
$ |
|
根据与租户签订的不可取消的直接融资租赁,将收到未贴现的估计租赁付款2021年9月30日情况如下:
(单位:千) |
|
|
|
|
2021年剩余时间 |
|
$ |
|
|
2022 |
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
上述租金收据不包括续期期间的未来租赁付款、潜在的可变消费物价指数租金上涨,或未来可能到期的可变百分比租金支付。
16
下表汇总了报告为租赁收入、简明综合收益表和全面收益表(亏损)净额的金额:
|
|
在截至的三个月内 |
|
|
在过去的9个月里 |
|
||||||||||
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
经营租赁的合同租金金额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
调整以确认以下项目的合同经营租赁账单 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
可变租金收入 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
||||
直接融资租赁收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
销售型租赁利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
向租户收取的运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
房地产交易的其他收入(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
对确认为无法收回的租金的收入进行调整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
||
租赁总收入,净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
8.无形资产和无形负债
以下为无形资产、负债及相关累计摊销情况摘要:
(单位:千) |
|
9月30日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
租赁无形资产: |
|
|
|
|
|
|
||
获得的高于市价的租约 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
累计摊销较少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
收购的高于市价的租赁,净额 |
|
|
|
|
|
|
||
收购的就地租约 |
|
|
|
|
|
|
||
累计摊销较少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
收购的就地租赁,净额 |
|
|
|
|
|
|
||
无形租赁资产总额,净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
获得的低于市价的租赁 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
累计摊销较少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
无形租赁负债净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
租赁费 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
累计摊销较少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
租赁费,净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
无形租赁资产和负债摊销如下:
(单位:千) |
|
|
|
在截至的三个月内 |
|
|
在过去的9个月里 |
|
||||||||||
无形的 |
|
财务报表列报 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
收购的原址租赁和租赁费 |
|
折旧及摊销 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
高于市价和低于市价的租赁 |
|
租赁收入,净额 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
17
截至2021年9月30日的三个月和九个月,摊销费用包括$
无形资产和负债的估计未来摊销2021年9月30日情况如下:
(单位:千) |
|
|
|
|
2021年剩余时间 |
|
$ |
|
|
2022 |
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
9.无抵押信贷协议
下表汇总了该公司的无担保信贷协议:
|
|
未偿余额 |
|
|
|
|
|
|||||
(单位为千,利率除外) |
|
9月30日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
|
利息 |
|
成熟性 |
||
无担保循环信贷安排(a) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
(D)(E) |
|
|||
无担保定期贷款(a): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
2022年无担保定期贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2023年无担保定期贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2024年无担保定期贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2026年无担保定期贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
无担保定期贷款总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
未摊销债务发行成本(净额) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
无担保定期贷款总额,净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
高级无担保票据(a): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
2027年高级无担保票据-A系列 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2028年高级无担保票据-B系列 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2030年高级无担保票据-C系列 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2031年高级无抵押公债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
优先无担保票据总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
未摊销债务发行成本和 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
高级无担保票据合计,净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
无担保债务总额,净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
18
2021年9月30日,所有未偿还借款的加权平均利率为
2021年9月15日,该公司完成公开募股,募集资金为
2021年3月12日,公司修改了2026年无担保定期贷款,并发放了1美元
截至2021年9月30日的三个月和九个月,本公司招致$
根据评估,$
此外,在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,
债务发行成本和原始发行折扣在随附的简明综合收益和全面收益表(亏损)中作为利息支出的组成部分摊销。
|
|
在截至的三个月内 |
|
|
在过去的9个月里 |
|
||||||||||
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
债务发行成本和原始发行折价摊销 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
根据其无担保信贷协议,该公司必须遵守各种财务和运营契约以及财务报告要求。这些公约要求公司保持一定的财务比率,包括杠杆率、固定费用覆盖率、偿债覆盖率、总债务比率、可用于债务的综合收入与年度偿债费用之比、未担保资产总额与无担保债务总额以及担保债务比率等。截至2021年9月30日,该公司相信它遵守了所有的贷款契约。不遵守公约将导致违约,如果公司不能补救或从贷款人那里获得豁免,可能会加快偿还债务的速度。此外,在违约情况下,公司向股东支付的股息可能会受到限制,超过维持其房地产投资信托基金资格所需的股息。因此,违约事件可能对公司产生重大不利影响。
19
10.按揭
该公司的抵押贷款包括以下内容:
|
|
起源 |
|
成熟性 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
(单位为千,利率除外) |
|
日期 |
|
日期 |
|
利息 |
|
9月30日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
|
|
||
贷款人 |
|
(月/年) |
|
(月/年) |
|
费率 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
|
||
威尔明顿信托全国协会 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
(A)(B)(C)(J) |
|||||
威尔明顿信托全国协会 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(A)(B)(C)(I) |
|||||
PNC银行 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(B)(C) |
|||||
T2 Durham I,LLC |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(B)(K) |
|||||
全球保险集团 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(B)(F) |
|||||
太阳人寿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(B)(E) |
|||||
M&T银行 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(B)(D)(G) |
||||
抵押贷款总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
债券发行成本(净额) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
抵押贷款,净额 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
2021年9月30日,对租赁物业的投资为$
根据上述按揭及本公司的无抵押信贷协议(见附注9),估计未来将支付的本金为2021年9月30日情况如下:
(单位:千) |
|
|
|
|
2021年剩余时间 |
|
$ |
|
|
2022 |
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
20
11.利率掉期
与某些金融机构签订了利率互换协议,以减轻相关债务协议期限内利率波动的影响。利率掉期被认为是现金流对冲。为降低交易对手集中风险,本公司对作为掉期交易对手的机构实行多元化政策。根据这些协议,公司每月从这些利率掉期的交易对手那里获得付款,等于相关的可变利率乘以未偿还的名义金额。该公司在2021年9月30日和2020年12月31日的所有利息掉期均与一个月期LIBOR利率挂钩。某些利率掉期按月摊销。反过来,该公司每月向交易对手支付的金额等于固定利率乘以相关的未偿还名义金额。这些交易的预期净影响是,该公司为其可变利率借款支付固定利率。
关于于2021年9月发行2031年高级无抵押公开债券,以及偿还与指数挂钩的浮动利率债务的未偿还借款
以下为该公司未完成的利率互换协议摘要:
(单位为千,利率除外) |
|
|
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
|
|||||||||||||
交易对手 |
|
到期日 |
|
固定 |
|
|
概念上的 |
|
|
公平 |
|
|
概念上的 |
|
|
公平 |
|
|
|||||
北卡罗来纳州富国银行(Wells Fargo Bank,N.A.) |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
|||||
M&T银行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
(a) |
|||||
Capital One,全国协会 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
(b) |
|
|
|
|
( |
) |
|
|||||
M&T银行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
(b) |
|
|
|
|
( |
) |
|
|||||
北卡罗来纳州美国银行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
(b) |
|
|
|
|
( |
) |
|
|||||
M&T银行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
(b) |
|
|
|
|
( |
) |
|
|||||
地区银行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
(b) |
|
|
|
|
( |
) |
|
|||||
Truist金融公司 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
(b) |
|
|
|
|
( |
) |
|
|||||
蒙特利尔银行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
(b) |
|
|
|
|
( |
) |
|
|||||
北卡罗来纳州富国银行(Wells Fargo Bank,N.A.) |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
||||
Capital One,全国协会 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
||||
蒙特利尔银行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
||||
Truist金融公司 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
||||
蒙特利尔银行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
||||
Truist金融公司 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
||||
Truist金融公司 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
||||
蒙特利尔银行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
||||
蒙特利尔银行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
||||
Capital One,全国协会 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
||||
Truist金融公司 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
||||
Capital One,全国协会 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
||||
Capital One,全国协会 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
||||
蒙特利尔银行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
||||
蒙特利尔银行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
||||
北卡罗来纳州富国银行(Wells Fargo Bank,N.A.) |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
||||
蒙特利尔银行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
||||
Capital One,全国协会 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
||||
北卡罗来纳州富国银行(Wells Fargo Bank,N.A.) |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
||||
蒙特利尔银行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
||||
地区银行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
||||
地区银行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
||||
美国银行全国协会 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
||||
美国银行全国协会 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
21
截至2021年9月30日,所有未偿还利率掉期的加权平均固定利率为
根据这些协议,从浮动利率转换为固定利率所确认的总金额及其在附带的简明综合收益表和全面收益表(亏损)中的位置如下:
|
|
|
|
|
从 |
|
|
利息支出总额 |
|
|||||
|
|
增益额 |
|
|
累计其他 |
|
|
以简明的 |
|
|||||
|
|
在以下位置识别 |
|
|
综合损失 |
|
|
合并报表 |
|
|||||
(单位:千) |
|
累计其他 |
|
|
|
|
数量 |
|
|
收入和综合 |
|
|||
截至9月30日的三个月, |
|
*全面亏损 |
|
|
位置 |
|
损失 |
|
|
收益(亏损) |
|
|||
2021 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
2020 |
|
|
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||||
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增益额 |
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从 |
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|
利息支出总额 |
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|
(亏损) |
|
|
累计其他 |
|
|
以简明的 |
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|
在以下位置识别 |
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|
综合损失 |
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合并报表 |
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|||||
(单位:千) |
|
累计其他 |
|
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|
数量 |
|
|
收入和综合 |
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|||
在截至9月30日的9个月里, |
|
*全面亏损 |
|
|
位置 |
|
损失 |
|
|
收益(亏损) |
|
|||
2021 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
2020 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
12.非控股权益
下表汇总了交换普通股的运营单位:
|
|
在截至的三个月内 |
|
|
在过去的9个月里 |
|
||||||||||
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
运营单位换取普通股 |
|
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||||
交换单位的价值 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
|
|
$ |
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截至2021年9月30日,该公司实现了适用于溢价的所有四个VWAP里程碑。因此,该公司发布了
13.信用风险集中
在截至2021年9月30日的9个月里,该公司的银行余额有时超过了联邦保险的限额。本公司并未遭受与这些存款有关的损失,管理层不认为本公司在这些金额方面有任何重大的信用风险。
该公司与两家机构有抵押贷款,这两家机构包括
14.权益
一般信息
于2021年6月28日,本公司完成首次公开招股,并发行
22
二零二零年九月二十一日,本公司完成首次公开招股,并发行
除了下面讨论的转换外,A类普通股的条款与普通股的条款相同。A类普通股每股于2021年3月20日自动转换为一股普通股,自2021年3月22日起,所有普通股在纽约证券交易所上市,股票代码为“BNL”。普通股和A类普通股统称为公司的“普通股”。
截至2021年9月30日,该公司实现了适用于溢价的所有四个VWAP里程碑。因此,该公司发布了
2021年8月23日,公司设立了在市场上的普通股发行计划(“ATM计划”),通过该计划,公司可以不时地公开发行和出售总销售总价高达美元的普通股。
15.股票薪酬
限制性股票奖
2021年3月1日和2020年8月4日,公司授予
下表列出了有关该公司RSA的信息:
|
|
在截至的三个月内 |
|
|
在过去的9个月里 |
|
||||||||||
(单位:千) |
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2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
补偿成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
在未归属RSA上宣布的股息 |
|
|
|
|
|
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|
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|||||
授出日期期内归属股份的公允价值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(单位:千,认证期除外) |
|
2021年9月30日 |
|
|
--2020年12月31日 |
|
||
应收账款未摊销价值 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
加权平均摊销期限(年) |
|
|
|
|
|
|
23
下表显示了有关公司RSA活动的信息:
|
|
截至2021年9月30日的三个月 |
|
|
截至2021年9月30日的9个月 |
|
||||||||||
(单位为千,每股除外) |
|
股份数量 |
|
|
加权平均 |
|
|
股份数量 |
|
|
加权平均 |
|
||||
期初未归属 |
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$ |
|
|
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|
$ |
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||||
授与 |
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既得 |
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( |
) |
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|||
没收 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
|
||
期末未归属 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
截至2020年9月30日的三个月 |
|
|
截至2020年9月30日的9个月 |
|
||||||||||
(单位为千,每股除外) |
|
股份数量 |
|
|
加权平均 |
|
|
股份数量 |
|
|
加权平均 |
|
||||
期初未归属 |
|
|
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|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
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||||
授与 |
|
|
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既得 |
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||||
没收 |
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|
|
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|
||||
期末未归属 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
基于业绩的限制性股票单位
2021年3月1日,公司发放了
下表提供了有关公司PRSU的信息:
|
|
在截至的三个月内 |
|
|
在过去的9个月里 |
|
||
(单位:千,认证期除外) |
|
2021年9月30日 |
|
|
2021年9月30日 |
|
||
补偿成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
2021年9月30日 |
|
||
PRSU未摊销价值 |
|
|
|
|
$ |
|
||
加权平均摊销期限(年) |
|
|
|
|
|
|
有几个
下表列出了有关公司PRSU活动的信息:
|
|
截至2021年9月30日的三个月 |
|
|
截至2021年9月30日的9个月 |
|
||||||||||
(单位为千,每股除外) |
|
股份数量 |
|
|
加权平均 |
|
|
股份数量 |
|
|
加权平均 |
|
||||
期初未归属 |
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$ |
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|
$ |
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||||
授与 |
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既得 |
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没收 |
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( |
) |
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|||
期末未归属 |
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$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
24
16.每股收益
下表汇总了计算基本每股收益和稀释后每股收益(“EPS”)时使用的组成部分:
|
|
在截至的三个月内 |
|
|
在过去的9个月里 |
|
||||||||||
(单位为千,每股除外) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
基本收入: |
|
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||||
Broadstone Net Lease,Inc.普通股的净收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
减去分配给未归属限制性股票的收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
用于计算每股普通股基本收益的净收益 |
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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$ |
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||||
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||||
摊薄收益: |
|
|
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|
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|
|
||||
用于计算基本每股收益的净收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
可归因于非控股权益的净收益 |
|
|
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||||
用于计算稀释后每股普通股收益的净收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
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||||
已发行普通股加权平均数 |
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||||
减去加权平均未归属限售股(a) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
年使用的已发行普通股的加权平均数 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
限制性股票单位的影响(b) |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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||||
可兑换会员单位的作用(c) |
|
|
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||||
年使用的已发行普通股的加权平均数 |
|
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||||
基本每股收益 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
稀释后每股收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
17.补充现金流量披露
支付利息的现金为$
以下是非现金交易,已从随附的现金流量表简明合并报表中剔除:
25
18.承担及或有事项
诉讼
本公司不时参与处理本公司业务所附带的各种诉讼事宜。虽然根据目前掌握的信息无法确切预测该等事项的解决情况,但本公司并不认为任何该等事项的最终结果会对其综合财务状况、经营业绩或流动资金产生重大影响。
与财产和收购相关的财产和收购
在房地产所有权和经营权方面,本公司可能需要承担与环境相关的费用和损害赔偿责任。本公司不知道有任何不遵守规定、责任、索赔或其他环境条件会对其综合财务状况、经营业绩或流动性产生实质性影响。
该公司承诺为预计于2022年完工的大楼扩建提供资金,总金额为$
该公司与UPREIT三项不同交易的贡献成员签订了三项独立的税收保护协议,并签署了与内部化相关的创始所有者税收保护协议。税务保障协议要求本公司在出售、交换、转让或以其他方式处置出资财产的情况下赔偿受益人,在创始所有者税收保护协议的情况下,在一项将导致受益人确认受协议保护的收益的应税交易中赔偿整个公司,但某些例外情况除外。本公司被要求向每个受益人分配至少等于协议中规定的最低责任金额的无追索权负债金额。最低负债金额和无追索权负债的相关分配是根据适用的税收规定计算的,在操作层面上完成,并不代表GAAP会计。因此,简明合并财务报表不受影响。根据截至2021年9月30日的价值,适用物业的应税销售将根据批准协议触发责任相当于$
在正常业务过程中,本公司作出各种类型的购买房地产的承诺。该等承诺一般须遵守本公司惯常的尽职调查程序,因此,在本公司有义务购买物业前,必须符合若干特定条件。
经营租约项下的债务
内部化后,本公司根据不可撤销的营运租约租赁其公司总部及其他地点的办公空间,租期由
本公司亦根据不可撤销的经营租契(“土地租契”)租赁若干物业的土地,初始租约条款由
26
下表汇总了与运营租赁相关的总租赁成本:
|
|
|
|
在截至的三个月内 |
|
|
在过去的9个月里 |
|
||||||||||
(单位:千) |
|
财务报表列报 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
经营租赁成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
写字楼租约 |
|
一般事务和行政事务 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
土地契约 |
|
财产和运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
可变租赁成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
土地契约 |
|
财产和运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
总租赁成本 |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
下表汇总了与经营租赁项下的债务相关的付款,在随附的简明合并现金流量表上报告为经营活动提供的现金净额:
|
|
在截至的三个月内 |
|
|
在过去的9个月里 |
|
||||||||||
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
经营租赁付款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
根据不可撤销的经营租约,估计未来需要支付的租金量为2021年9月30日,租赁债务对账如下:
(单位:千) |
|
|
|
|
2021年剩余时间 |
|
$ |
|
|
2022 |
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
未贴现现金流合计 |
|
|
|
|
扣除的利息 |
|
|
( |
) |
租赁负债 |
|
$ |
|
19.随后发生的事件
2021年10月15日,该公司支付了总计$
2021年10月28日,董事会宣布每季度分配$
2021年9月30日之后此外,公司通过收购额外的租赁物业以及相关的无形资产和负债,继续扩大其业务。该公司收购了大约$
在2021年9月30日之后,该公司借入了$
27
项目2.管理层对以下问题的讨论和分析财务状况和经营业绩
除文意另有所指外,在本10-Q表格季度报告中使用的术语“BNL”、“我们”和“我们的公司”指的是Broadstone Net Lease,Inc.,一家于2007年10月18日注册成立的马里兰州公司,根据上下文的要求,是指Broadstone Net Lease,LLC,一家纽约有限责任公司(“OP”),我们称之为该公司或我们的“OP”,以及它们各自的子公司。
以下管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(“MD&A”)旨在帮助读者了解我们的经营业绩和财务状况。本MD&A是对本季度报告(Form 10-Q)中其他部分的简明综合财务报表和简明综合财务报表附注的补充,应与之一并阅读。
关于F的注意事项前瞻性陈述
这份Form 10-Q季度报告包含前瞻性陈述,反映了我们目前对我们的业务、财务业绩、增长前景和战略、市场机会和市场趋势的看法,这些陈述是根据修订后的1933年“证券法”(“证券法”)第27A节和修订后的“1934年证券交易法”(“交易法”)第21E节的安全港条款作出的。前瞻性陈述包括所有非历史事实的陈述。在某些情况下,您可以通过使用诸如“展望”、“相信”、“预期”、“潜在”、“继续”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“寻求”、“大约”、“计划”、“预测”、“打算”、“计划”、“估计”、“预期”等词语或这些词语的负面版本或其他类似词语来识别这些前瞻性陈述。本季度报告(Form 10-Q)中包含的所有前瞻性陈述都会受到各种风险和不确定性的影响。与上述有关的假设涉及(其中包括)对未来经济、竞争和市场状况以及未来业务决策的判断,所有这些都很难或不可能准确预测,而且许多都不是我们所能控制的。虽然我们认为这些前瞻性陈述中反映的预期是基于合理的假设,但我们的实际结果、业绩和成就可能与前瞻性陈述中或前瞻性陈述中表达的内容大不相同,可能会受到各种风险和其他因素的影响。因此,存在或将存在重要因素,可能导致实际结果或结果与这些前瞻性陈述大不相同。
项目1描述了可能导致结果与前瞻性陈述大不相同的重要因素。“商务”,项目1A。“风险因素”和第7项。在我们于2021年2月25日提交给美国证券交易委员会的10-K表格的2020年年报中,有一篇《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》。我们2020年度报告中的“风险因素”不应被解释为详尽无遗,应与本季度报告中10-Q表格其他部分包含的其他警示声明一起阅读。
谨此告诫您,不要过度依赖本10-Q表格季度报告中包含的任何前瞻性陈述。所有前瞻性陈述都是截至本Form 10-Q季度报告发布之日作出的,实际结果、业绩和成就与本Form 10-Q季度报告中表达或引用的预期存在重大差异的风险将随着时间的推移而增加。我们没有义务公开更新或审查任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来发展或其他原因,除非法律要求。
说明性注释和某些已定义的术语
除非上下文另有要求,否则在本MD&A中使用以下术语和短语,如下所述:
28
天桥回顾
我们主要收购、拥有和管理长期净租赁给多元化租户群体的单租户商业地产。自2007年成立以来,我们选择性地投资于工业、医疗、餐饮、零售和写字楼物业类型的净租赁资产。在截至2021年9月30日的九个月内,我们以6.4%的加权平均初始现金资本化率,投资5.072亿美元(不包括资本化收购成本)购买了80个物业。这些收购包括分布在27个州的工业(48%,基于ABR)、医疗保健(27%)和零售(25%)资产类别的物业,加权平均初始租赁期限和最低年租金涨幅分别为16.4年和1.5%。截至2021年9月30日,我们的投资组合已增长到696处物业,其中695处物业位于美国42个州,1处物业位于加拿大不列颠哥伦比亚省。
我们专注于投资由信誉良好的单身租户经营的房地产,这些房地产的特点是积极的商业驱动因素和趋势。我们的目标是作为租户业务不可分割的一部分,因此有机会获得长期净租赁的物业。通过长期净租赁,我们的租户能够保持对其具有战略重要性的地点的运营控制权,同时将其债务和股权资本分配给其核心业务运营,而不是房地产所有权。
29
有关FD披露的规例
我们使用以下任何内容来履行FD法规规定的披露义务:美国证券交易委员会备案文件、新闻稿、公开电话会议或我们的网站。我们经常在我们的网站上发布重要信息,网址是Www.Broadstone.com,包括可能被认为是重要的信息。我们鼓励我们的股东和其他对我们公司感兴趣的人监控这些重要信息披露的分销渠道。我们的网站地址包含在本季度报告中,仅供参考,网站上的信息不包含在本季度报告中作为参考。
房地产端口奥利奥信息
以下图表汇总了截至2021年9月30日按物业类型、租户、品牌、行业和地理位置划分的投资组合多样化。以下百分比是根据截至2021年9月30日我们的ABR为3.246亿美元计算得出的。
按物业类型多样化
30
财产类型 |
|
#属性 |
|
|
ABR |
|
|
ABR占 |
|
|
平方英尺 |
|
|
SF占以下项目的百分比 |
|
|||||
工业 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
制造业 |
|
|
61 |
|
|
$ |
47,962 |
|
|
|
14.8 |
% |
|
|
8,715 |
|
|
|
27.8 |
% |
配送和仓库 |
|
|
44 |
|
|
|
47,563 |
|
|
|
14.6 |
% |
|
|
9,052 |
|
|
|
28.8 |
% |
食品加工 |
|
|
16 |
|
|
|
21,357 |
|
|
|
6.6 |
% |
|
|
2,405 |
|
|
|
7.7 |
% |
Flex与研发 |
|
|
7 |
|
|
|
17,025 |
|
|
|
5.2 |
% |
|
|
1,457 |
|
|
|
4.6 |
% |
冷藏 |
|
|
4 |
|
|
|
12,620 |
|
|
|
3.9 |
% |
|
|
933 |
|
|
|
3.0 |
% |
服务 |
|
|
19 |
|
|
|
7,787 |
|
|
|
2.4 |
% |
|
|
446 |
|
|
|
1.4 |
% |
行业合计 |
|
|
151 |
|
|
|
154,314 |
|
|
|
47.5 |
% |
|
|
23,008 |
|
|
|
73.3 |
% |
医疗保健 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
临床 |
|
|
50 |
|
|
|
25,009 |
|
|
|
7.7 |
% |
|
|
1,055 |
|
|
|
3.4 |
% |
医疗保健服务 |
|
|
28 |
|
|
|
12,413 |
|
|
|
3.8 |
% |
|
|
463 |
|
|
|
1.5 |
% |
动物卫生服务 |
|
|
27 |
|
|
|
10,196 |
|
|
|
3.1 |
% |
|
|
405 |
|
|
|
1.3 |
% |
外科手术 |
|
|
11 |
|
|
|
9,611 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
|
316 |
|
|
|
1.0 |
% |
生命科学 |
|
|
9 |
|
|
|
7,655 |
|
|
|
2.4 |
% |
|
|
549 |
|
|
|
1.7 |
% |
未租住 |
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
23 |
|
|
|
0.1 |
% |
医疗保健总额 |
|
|
127 |
|
|
|
64,884 |
|
|
|
20.0 |
% |
|
|
2,811 |
|
|
|
9.0 |
% |
饭馆 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
快餐店 |
|
|
148 |
|
|
|
24,522 |
|
|
|
7.5 |
% |
|
|
505 |
|
|
|
1.6 |
% |
休闲用餐 |
|
|
82 |
|
|
|
19,362 |
|
|
|
6.0 |
% |
|
|
527 |
|
|
|
1.7 |
% |
未租住 |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
5 |
|
|
|
0.0 |
% |
餐厅合计 |
|
|
231 |
|
|
|
43,884 |
|
|
|
13.5 |
% |
|
|
1,037 |
|
|
|
3.3 |
% |
零售 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
一般商品 |
|
|
90 |
|
|
|
15,958 |
|
|
|
4.9 |
% |
|
|
1,178 |
|
|
|
3.8 |
% |
汽车 |
|
|
68 |
|
|
|
12,914 |
|
|
|
4.0 |
% |
|
|
844 |
|
|
|
2.7 |
% |
家居陈设 |
|
|
13 |
|
|
|
6,999 |
|
|
|
2.2 |
% |
|
|
797 |
|
|
|
2.5 |
% |
未租住 |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
34 |
|
|
|
0.1 |
% |
零售总额 |
|
|
172 |
|
|
|
35,871 |
|
|
|
11.1 |
% |
|
|
2,853 |
|
|
|
9.1 |
% |
办公室 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
公司总部 |
|
|
6 |
|
|
|
10,221 |
|
|
|
3.1 |
% |
|
|
671 |
|
|
|
2.1 |
% |
战略运营 |
|
|
5 |
|
|
|
9,587 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
|
615 |
|
|
|
2.0 |
% |
呼叫中心 |
|
|
4 |
|
|
|
5,853 |
|
|
|
1.8 |
% |
|
|
391 |
|
|
|
1.2 |
% |
办公室合计 |
|
|
15 |
|
|
|
25,661 |
|
|
|
7.9 |
% |
|
|
1,677 |
|
|
|
5.3 |
% |
总计 |
|
|
696 |
|
|
$ |
324,614 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
31,386 |
|
|
|
100.0 |
% |
31
按租户进行多元化经营
租客 |
|
财产类型 |
|
#属性 |
|
|
ABR |
|
|
ABR(%) |
|
|
平方英尺 |
|
|
SF(百分比) |
|
|||||
Jack‘s Family Restaurants LP* |
|
快餐店 |
|
|
43 |
|
|
$ |
7,026 |
|
|
|
2.2 |
% |
|
|
147 |
|
|
|
0.5 |
% |
红龙虾招待与红龙虾 |
|
休闲用餐 |
|
|
22 |
|
|
|
6,994 |
|
|
|
2.1 |
% |
|
|
181 |
|
|
|
0.6 |
% |
Joseph T.Ryerson&son,Inc. |
|
配送和仓库 |
|
|
11 |
|
|
|
6,395 |
|
|
|
2.0 |
% |
|
|
1,537 |
|
|
|
4.9 |
% |
Axcelis Technologies,Inc. |
|
Flex与研发 |
|
|
1 |
|
|
|
5,859 |
|
|
|
1.8 |
% |
|
|
417 |
|
|
|
1.4 |
% |
亨斯利公司* |
|
配送和仓库 |
|
|
3 |
|
|
|
5,756 |
|
|
|
1.8 |
% |
|
|
577 |
|
|
|
1.8 |
% |
蓝珠控股有限责任公司* |
|
动物卫生服务 |
|
|
13 |
|
|
|
5,309 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
|
160 |
|
|
|
0.5 |
% |
佛罗里达内陆牛排馆LLC*1 |
|
休闲用餐 |
|
|
22 |
|
|
|
5,192 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
|
140 |
|
|
|
0.4 |
% |
Krispy Kreme甜甜圈公司 |
|
快餐店/ |
|
|
27 |
|
|
|
5,034 |
|
|
|
1.5 |
% |
|
|
156 |
|
|
|
0.5 |
% |
西门子医疗解决方案美国公司& |
|
制造/柔性 |
|
|
2 |
|
|
|
4,862 |
|
|
|
1.5 |
% |
|
|
545 |
|
|
|
1.7 |
% |
大特克斯拖车制造公司* |
|
汽车/分销和 |
|
|
17 |
|
|
|
4,860 |
|
|
|
1.5 |
% |
|
|
1,302 |
|
|
|
4.1 |
% |
前10名租户合计 |
|
|
|
|
161 |
|
|
|
57,287 |
|
|
|
17.6 |
% |
|
|
5,162 |
|
|
|
16.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
圣克鲁斯山谷医院 |
|
医疗设施 |
|
|
1 |
|
|
|
4,500 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
148 |
|
|
|
0.5 |
% |
雀巢的Dreyer‘s冰淇淋公司 |
|
冷藏 |
|
|
1 |
|
|
|
4,409 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
310 |
|
|
|
1.0 |
% |
拖拉机供应公司 |
|
一般商品 |
|
|
17 |
|
|
|
4,406 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
341 |
|
|
|
1.1 |
% |
阿肯色州外科医院 |
|
外科手术 |
|
|
1 |
|
|
|
4,260 |
|
|
|
1.3 |
% |
|
|
129 |
|
|
|
0.4 |
% |
美国签名公司(American Signature,Inc.) |
|
家居陈设 |
|
|
6 |
|
|
|
4,224 |
|
|
|
1.3 |
% |
|
|
474 |
|
|
|
1.5 |
% |
卡斯卡德航空航天公司 |
|
制造业 |
|
|
1 |
|
|
|
4,084 |
|
|
|
1.2 |
% |
|
|
231 |
|
|
|
0.7 |
% |
美元总公司 |
|
一般商品 |
|
|
40 |
|
|
|
4,077 |
|
|
|
1.2 |
% |
|
|
371 |
|
|
|
1.2 |
% |
Fresh Express Inc. |
|
食品加工 |
|
|
1 |
|
|
|
3,869 |
|
|
|
1.2 |
% |
|
|
335 |
|
|
|
1.1 |
% |
安万特科技有限责任公司 |
|
公司总部 |
|
|
1 |
|
|
|
3,819 |
|
|
|
1.2 |
% |
|
|
154 |
|
|
|
0.5 |
% |
基思厨房* |
|
制造业 |
|
|
3 |
|
|
|
3,561 |
|
|
|
1.1 |
% |
|
|
843 |
|
|
|
2.7 |
% |
前20名租户总数 |
|
|
|
|
233 |
|
|
$ |
98,496 |
|
|
|
30.3 |
% |
|
|
8,498 |
|
|
|
27.1 |
% |
1 租户的物业包括20家澳拜客牛排餐厅和两家卡拉巴意大利烧烤餐厅。
* 以总租约为准。
品牌多元化
品牌 |
|
财产类型 |
|
#属性 |
|
|
ABR |
|
|
ABR(%) |
|
|
平方英尺 |
|
|
SF(百分比) |
|
|||||
杰克的家庭餐厅* |
|
快餐店 |
|
|
43 |
|
|
$ |
7,026 |
|
|
|
2.2 |
% |
|
|
147 |
|
|
|
0.5 |
% |
红龙虾* |
|
休闲用餐 |
|
|
22 |
|
|
|
6,994 |
|
|
|
2.1 |
% |
|
|
181 |
|
|
|
0.6 |
% |
赖尔森 |
|
配送和仓库 |
|
|
11 |
|
|
|
6,395 |
|
|
|
2.0 |
% |
|
|
1,537 |
|
|
|
4.9 |
% |
中轴菌 |
|
Flex与研发 |
|
|
1 |
|
|
|
5,859 |
|
|
|
1.8 |
% |
|
|
417 |
|
|
|
1.4 |
% |
亨斯利* |
|
配送和仓库 |
|
|
3 |
|
|
|
5,756 |
|
|
|
1.8 |
% |
|
|
577 |
|
|
|
1.8 |
% |
蓝珠兽医合作伙伴* |
|
动物卫生服务 |
|
|
13 |
|
|
|
5,309 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
|
160 |
|
|
|
0.5 |
% |
鲍勃·埃文斯农场*1 |
|
休闲用餐/食物 |
|
|
21 |
|
|
|
5,247 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
|
282 |
|
|
|
0.9 |
% |
脆饼克雷梅(Krispy Kreme) |
|
快餐店/ |
|
|
27 |
|
|
|
5,034 |
|
|
|
1.5 |
% |
|
|
156 |
|
|
|
0.5 |
% |
西门子 |
|
制造/柔性 |
|
|
2 |
|
|
|
4,862 |
|
|
|
1.5 |
% |
|
|
545 |
|
|
|
1.7 |
% |
大特克斯拖车* |
|
汽车/分销和 |
|
|
17 |
|
|
|
4,860 |
|
|
|
1.5 |
% |
|
|
1,302 |
|
|
|
4.1 |
% |
前十大品牌合计 |
|
|
|
|
160 |
|
|
|
57,342 |
|
|
|
17.6 |
% |
|
|
5,304 |
|
|
|
16.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
温迪** |
|
快餐店 |
|
|
31 |
|
|
|
4,549 |
|
|
|
1.5 |
% |
|
|
88 |
|
|
|
0.3 |
% |
圣克鲁斯山谷医院 |
|
医疗设施 |
|
|
1 |
|
|
|
4,500 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
148 |
|
|
|
0.5 |
% |
内地牛排馆* |
|
休闲用餐 |
|
|
20 |
|
|
|
4,492 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
126 |
|
|
|
0.4 |
% |
雀巢的 |
|
冷藏 |
|
|
1 |
|
|
|
4,409 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
310 |
|
|
|
1.0 |
% |
拖拉机供应公司。 |
|
一般商品 |
|
|
17 |
|
|
|
4,406 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
341 |
|
|
|
1.1 |
% |
阿肯色州外科医院 |
|
外科手术 |
|
|
1 |
|
|
|
4,260 |
|
|
|
1.3 |
% |
|
|
129 |
|
|
|
0.4 |
% |
价值型城市家具 |
|
家居陈设 |
|
|
6 |
|
|
|
4,224 |
|
|
|
1.3 |
% |
|
|
474 |
|
|
|
1.5 |
% |
塔可钟** |
|
快餐店 |
|
|
31 |
|
|
|
4,122 |
|
|
|
1.2 |
% |
|
|
80 |
|
|
|
0.2 |
% |
梯级航天 |
|
制造业 |
|
|
1 |
|
|
|
4,084 |
|
|
|
1.2 |
% |
|
|
231 |
|
|
|
0.7 |
% |
美元常规 |
|
一般商品 |
|
|
40 |
|
|
|
4,077 |
|
|
|
1.2 |
% |
|
|
371 |
|
|
|
1.2 |
% |
排名前20位的品牌总数 |
|
|
|
|
309 |
|
|
$ |
100,465 |
|
|
|
30.9 |
% |
|
|
7,602 |
|
|
|
24.2 |
% |
1 品牌包括一家BEF食品公司物业和19家鲍勃·埃文斯餐厅有限责任公司物业。
* 以总租约为准。
** 包括由多个租户租赁的物业,其中一些,而不是全部,受总租约的约束。
32
按行业划分的多元化经营
行业 |
|
#属性 |
|
|
ABR |
|
|
ABR(%) |
|
|
平方英尺(2000年代) |
|
|
ABR(%) |
|
|||||
医疗设施 |
|
|
100 |
|
|
$ |
51,781 |
|
|
|
16.0 |
% |
|
|
2,022 |
|
|
|
6.4 |
% |
餐饮业 |
|
|
232 |
|
|
|
44,549 |
|
|
|
13.7 |
% |
|
|
1,067 |
|
|
|
3.4 |
% |
包装食品和肉类 |
|
|
8 |
|
|
|
14,212 |
|
|
|
4.4 |
% |
|
|
1,404 |
|
|
|
4.5 |
% |
总代理商 |
|
|
24 |
|
|
|
13,906 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
|
2,519 |
|
|
|
8.0 |
% |
食品分销商 |
|
|
7 |
|
|
|
12,978 |
|
|
|
4.0 |
% |
|
|
1,556 |
|
|
|
5.0 |
% |
汽车零部件与设备 |
|
|
39 |
|
|
|
12,427 |
|
|
|
3.8 |
% |
|
|
2,387 |
|
|
|
7.6 |
% |
专业化消费者服务 |
|
|
47 |
|
|
|
12,078 |
|
|
|
3.7 |
% |
|
|
720 |
|
|
|
2.3 |
% |
金属和玻璃容器 |
|
|
8 |
|
|
|
9,796 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
|
2,206 |
|
|
|
7.0 |
% |
医疗保健服务 |
|
|
18 |
|
|
|
9,088 |
|
|
|
2.8 |
% |
|
|
515 |
|
|
|
1.6 |
% |
家居用品 |
|
|
5 |
|
|
|
8,898 |
|
|
|
2.7 |
% |
|
|
1,785 |
|
|
|
5.7 |
% |
专卖店 |
|
|
21 |
|
|
|
8,813 |
|
|
|
2.7 |
% |
|
|
1,064 |
|
|
|
3.4 |
% |
家居用品零售 |
|
|
16 |
|
|
|
8,794 |
|
|
|
2.7 |
% |
|
|
1,149 |
|
|
|
3.7 |
% |
航空航天与国防 |
|
|
7 |
|
|
|
8,675 |
|
|
|
2.7 |
% |
|
|
952 |
|
|
|
3.0 |
% |
电子元器件 |
|
|
2 |
|
|
|
6,658 |
|
|
|
2.1 |
% |
|
|
466 |
|
|
|
1.5 |
% |
百货商店 |
|
|
65 |
|
|
|
6,657 |
|
|
|
2.1 |
% |
|
|
584 |
|
|
|
1.9 |
% |
其他(41个行业) |
|
|
93 |
|
|
|
95,304 |
|
|
|
29.3 |
% |
|
|
10,928 |
|
|
|
34.8 |
% |
未出租物业 |
|
|
4 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
62 |
|
|
|
0.2 |
% |
总计 |
|
|
696 |
|
|
$ |
324,614 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
31,386 |
|
|
|
100.0 |
% |
33
按地理位置进行多样化
状态 |
|
# |
|
|
ABR |
|
|
ABR作为 |
|
|
平方英尺(2000年代) |
|
|
SF(百分比) |
|
|
|
状态 |
|
# |
|
|
ABR |
|
|
ABR作为 |
|
|
平方英尺(2000年代) |
|
|
SF(百分比) |
|
||||||||||
TX |
|
|
61 |
|
|
$ |
32,960 |
|
|
|
10.2 |
% |
|
|
3,468 |
|
|
|
11.0 |
% |
|
|
新泽西州 |
|
|
3 |
|
|
$ |
4,900 |
|
|
|
1.5 |
% |
|
|
366 |
|
|
|
1.2 |
% |
伊 |
|
|
25 |
|
|
|
19,980 |
|
|
|
6.2 |
% |
|
|
1,986 |
|
|
|
6.3 |
% |
|
|
钼 |
|
|
10 |
|
|
|
4,822 |
|
|
|
1.5 |
% |
|
|
959 |
|
|
|
3.1 |
% |
无线 |
|
|
34 |
|
|
|
18,548 |
|
|
|
5.7 |
% |
|
|
1,884 |
|
|
|
6.0 |
% |
|
|
瓦 |
|
|
15 |
|
|
|
4,203 |
|
|
|
1.3 |
% |
|
|
150 |
|
|
|
0.5 |
% |
平面 |
|
|
47 |
|
|
|
16,350 |
|
|
|
5.0 |
% |
|
|
859 |
|
|
|
2.7 |
% |
|
|
拉 |
|
|
4 |
|
|
|
3,394 |
|
|
|
1.0 |
% |
|
|
194 |
|
|
|
0.6 |
% |
钙 |
|
|
12 |
|
|
|
16,035 |
|
|
|
4.9 |
% |
|
|
1,563 |
|
|
|
5.0 |
% |
|
|
Ne |
|
|
6 |
|
|
|
3,027 |
|
|
|
0.9 |
% |
|
|
509 |
|
|
|
1.6 |
% |
噢 |
|
|
36 |
|
|
|
14,879 |
|
|
|
4.6 |
% |
|
|
1,400 |
|
|
|
4.5 |
% |
|
|
国防部 |
|
|
4 |
|
|
|
2,903 |
|
|
|
0.9 |
% |
|
|
293 |
|
|
|
0.9 |
% |
米 |
|
|
34 |
|
|
|
14,854 |
|
|
|
4.6 |
% |
|
|
1,411 |
|
|
|
4.5 |
% |
|
|
NM |
|
|
8 |
|
|
|
2,782 |
|
|
|
0.9 |
% |
|
|
96 |
|
|
|
0.3 |
% |
AZ |
|
|
9 |
|
|
|
13,092 |
|
|
|
4.0 |
% |
|
|
909 |
|
|
|
2.9 |
% |
|
|
女士 |
|
|
8 |
|
|
|
2,759 |
|
|
|
0.9 |
% |
|
|
334 |
|
|
|
1.1 |
% |
NC |
|
|
35 |
|
|
|
12,893 |
|
|
|
4.0 |
% |
|
|
1,308 |
|
|
|
4.2 |
% |
|
|
IA |
|
|
4 |
|
|
|
2,704 |
|
|
|
0.8 |
% |
|
|
622 |
|
|
|
2.0 |
% |
在……里面 |
|
|
29 |
|
|
|
12,746 |
|
|
|
3.9 |
% |
|
|
1,759 |
|
|
|
5.6 |
% |
|
|
WV |
|
|
16 |
|
|
|
2,466 |
|
|
|
0.8 |
% |
|
|
109 |
|
|
|
0.3 |
% |
锰 |
|
|
20 |
|
|
|
12,662 |
|
|
|
3.9 |
% |
|
|
2,021 |
|
|
|
6.4 |
% |
|
|
SC |
|
|
13 |
|
|
|
2,461 |
|
|
|
0.8 |
% |
|
|
308 |
|
|
|
1.0 |
% |
艾尔 |
|
|
49 |
|
|
|
10,784 |
|
|
|
3.3 |
% |
|
|
836 |
|
|
|
2.7 |
% |
|
|
公司 |
|
|
4 |
|
|
|
2,408 |
|
|
|
0.7 |
% |
|
|
125 |
|
|
|
0.4 |
% |
纽约 |
|
|
26 |
|
|
|
10,660 |
|
|
|
3.3 |
% |
|
|
680 |
|
|
|
2.2 |
% |
|
|
UT |
|
|
3 |
|
|
|
2,345 |
|
|
|
0.7 |
% |
|
|
280 |
|
|
|
0.9 |
% |
全氮 |
|
|
42 |
|
|
|
10,509 |
|
|
|
3.2 |
% |
|
|
509 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
|
CT |
|
|
2 |
|
|
|
1,690 |
|
|
|
0.5 |
% |
|
|
55 |
|
|
|
0.2 |
% |
体量 |
|
|
5 |
|
|
|
10,286 |
|
|
|
3.2 |
% |
|
|
1,026 |
|
|
|
3.3 |
% |
|
|
Mt. |
|
|
7 |
|
|
|
1,544 |
|
|
|
0.5 |
% |
|
|
43 |
|
|
|
0.1 |
% |
Ar |
|
|
11 |
|
|
|
7,391 |
|
|
|
2.3 |
% |
|
|
282 |
|
|
|
0.9 |
% |
|
|
内华达州 |
|
|
2 |
|
|
|
1,332 |
|
|
|
0.4 |
% |
|
|
80 |
|
|
|
0.3 |
% |
镓 |
|
|
21 |
|
|
|
7,375 |
|
|
|
2.3 |
% |
|
|
1,056 |
|
|
|
3.4 |
% |
|
|
德 |
|
|
4 |
|
|
|
1,130 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
|
133 |
|
|
|
0.4 |
% |
好的 |
|
|
20 |
|
|
|
7,126 |
|
|
|
2.2 |
% |
|
|
944 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
|
钕 |
|
|
2 |
|
|
|
933 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
|
28 |
|
|
|
0.1 |
% |
帕 |
|
|
14 |
|
|
|
6,689 |
|
|
|
2.1 |
% |
|
|
1,010 |
|
|
|
3.2 |
% |
|
|
Vt |
|
|
2 |
|
|
|
413 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
24 |
|
|
|
0.1 |
% |
肯塔基州 |
|
|
20 |
|
|
|
5,813 |
|
|
|
1.8 |
% |
|
|
672 |
|
|
|
2.1 |
% |
|
|
WY |
|
|
1 |
|
|
|
307 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
21 |
|
|
|
0.1 |
% |
弗吉尼亚州 |
|
|
17 |
|
|
|
5,367 |
|
|
|
1.7 |
% |
|
|
204 |
|
|
|
0.6 |
% |
|
|
美国总数 |
|
|
695 |
|
|
$ |
320,530 |
|
|
|
98.8 |
% |
|
|
31,155 |
|
|
|
99.3 |
% |
KS |
|
|
10 |
|
|
|
5,008 |
|
|
|
1.5 |
% |
|
|
639 |
|
|
|
2.0 |
% |
|
|
加拿大总和 |
|
|
1 |
|
|
|
4,084 |
|
|
|
1.2 |
% |
|
|
231 |
|
|
|
0.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
696 |
|
|
$ |
324,614 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
31,386 |
|
|
|
100.0 |
% |
34
租约期满
截至2021年9月30日,我们租约的ABR加权平均剩余期限约为10.6年。在我们的投资组合中,只有不到5%的物业需要租赁,至少没有一个续签选项。我们约47.9%的ABR来自2030年后到期的租赁,而不超过7.2%的ABR来自2030年前任何一年到期的租赁。下表根据截至2021年9月30日的租约条款列出了我们的租约到期日期。
期满 |
|
2021 |
|
2022 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2025 |
|
2026 |
|
2027 |
|
2028 |
|
2029 |
|
2030 |
|
2031 |
|
2032 |
|
2033 |
|
2034 |
|
2035 |
|
2036 |
|
2037 |
|
2038 |
|
2039 |
|
2040+ |
|
||||||||||||||||||||
数量 |
|
|
2 |
|
|
3 |
|
|
6 |
|
|
11 |
|
|
19 |
|
|
34 |
|
|
27 |
|
|
35 |
|
|
71 |
|
|
98 |
|
|
23 |
|
|
45 |
|
|
42 |
|
|
32 |
|
|
16 |
|
|
84 |
|
|
24 |
|
|
33 |
|
|
12 |
|
|
75 |
|
数量 |
|
|
2 |
|
|
4 |
|
|
7 |
|
|
11 |
|
|
22 |
|
|
31 |
|
|
27 |
|
|
30 |
|
|
39 |
|
|
54 |
|
|
18 |
|
|
30 |
|
|
16 |
|
|
21 |
|
|
12 |
|
|
20 |
|
|
9 |
|
|
29 |
|
|
7 |
|
|
15 |
|
35
下表提供了基于租约到期年份的某些信息。金额以千为单位,但属性数量除外。
到期年份 |
|
#属性 |
|
|
ABR |
|
|
ABR占 |
|
|
平方英尺 |
|
|
SF占以下项目的百分比 |
|
|||||
2021 |
|
|
2 |
|
|
$ |
294 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
37 |
|
|
|
0.1 |
% |
2022 |
|
|
3 |
|
|
|
2,466 |
|
|
|
0.8 |
% |
|
|
85 |
|
|
|
0.3 |
% |
2023 |
|
|
6 |
|
|
|
4,867 |
|
|
|
1.5 |
% |
|
|
515 |
|
|
|
1.6 |
% |
2024 |
|
|
11 |
|
|
|
13,858 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
|
1,689 |
|
|
|
5.4 |
% |
2025 |
|
|
19 |
|
|
|
7,889 |
|
|
|
2.4 |
% |
|
|
682 |
|
|
|
2.2 |
% |
2026 |
|
|
34 |
|
|
|
18,679 |
|
|
|
5.8 |
% |
|
|
1,404 |
|
|
|
4.5 |
% |
2027 |
|
|
27 |
|
|
|
23,128 |
|
|
|
7.1 |
% |
|
|
2,010 |
|
|
|
6.4 |
% |
2028 |
|
|
35 |
|
|
|
23,283 |
|
|
|
7.2 |
% |
|
|
2,352 |
|
|
|
7.5 |
% |
2029 |
|
|
71 |
|
|
|
21,713 |
|
|
|
6.7 |
% |
|
|
2,711 |
|
|
|
8.6 |
% |
2030 |
|
|
98 |
|
|
|
52,598 |
|
|
|
16.2 |
% |
|
|
5,080 |
|
|
|
16.2 |
% |
2031 |
|
|
23 |
|
|
|
7,636 |
|
|
|
2.3 |
% |
|
|
737 |
|
|
|
2.3 |
% |
2032 |
|
|
45 |
|
|
|
26,218 |
|
|
|
8.1 |
% |
|
|
3,023 |
|
|
|
9.6 |
% |
2033 |
|
|
42 |
|
|
|
16,866 |
|
|
|
5.2 |
% |
|
|
1,717 |
|
|
|
5.5 |
% |
2034 |
|
|
32 |
|
|
|
5,850 |
|
|
|
1.8 |
% |
|
|
376 |
|
|
|
1.2 |
% |
2035 |
|
|
16 |
|
|
|
11,602 |
|
|
|
3.6 |
% |
|
|
1,552 |
|
|
|
4.9 |
% |
2036 |
|
|
84 |
|
|
|
24,085 |
|
|
|
7.4 |
% |
|
|
2,608 |
|
|
|
8.3 |
% |
2037 |
|
|
24 |
|
|
|
17,256 |
|
|
|
5.3 |
% |
|
|
1,367 |
|
|
|
4.4 |
% |
2038 |
|
|
33 |
|
|
|
6,839 |
|
|
|
2.1 |
% |
|
|
306 |
|
|
|
1.0 |
% |
2039 |
|
|
12 |
|
|
|
9,131 |
|
|
|
2.8 |
% |
|
|
933 |
|
|
|
3.0 |
% |
2040 |
|
|
33 |
|
|
|
5,906 |
|
|
|
1.8 |
% |
|
|
317 |
|
|
|
1.0 |
% |
此后 |
|
|
42 |
|
|
|
24,450 |
|
|
|
7.5 |
% |
|
|
1,823 |
|
|
|
5.8 |
% |
未出租物业 |
|
|
4 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
62 |
|
|
|
0.2 |
% |
总计 |
|
|
696 |
|
|
$ |
324,614 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
31,386 |
|
|
|
100.0 |
% |
结果运营
下面的讨论包括我们在报告期间的业务结果。
截至2021年9月30日的三个月与截至2021年6月30日的三个月
租赁收入,净额
|
|
在截至的三个月内 |
||||||||||||||||||||
|
|
9月30日, |
|
六月三十日, |
|
增加/(减少) |
||||||||||||||||
(单位:千) |
|
2021 |
|
2021 |
|
$ |
|
% |
||||||||||||||
经营租赁的合同租金金额 |
|
$ |
78,886 |
|
|
$ |
75,011 |
|
|
$ |
3,875 |
|
|
5.2 |
% |
|||||||
确认合同经营租赁的调整 |
|
|
4,942 |
|
|
|
4,724 |
|
|
|
218 |
|
|
4.6 |
% |
|||||||
可变租金收入 |
|
|
130 |
|
|
|
114 |
|
|
|
16 |
|
|
14.0 |
% |
|||||||
直接融资租赁收入 |
|
|
726 |
|
|
|
728 |
|
|
|
(2 |
) |
|
(0.3 |
)% |
|||||||
销售型租赁利息收入 |
|
|
14 |
|
|
|
15 |
|
|
|
(1 |
) |
|
(6.7 |
)% |
|||||||
向租户收取的运营费用 |
|
|
4,414 |
|
|
|
4,196 |
|
|
|
218 |
|
|
5.2 |
% |
|||||||
房地产交易的其他收入 |
|
|
33,515 |
|
|
|
28 |
|
|
|
33,487 |
|
|
>100 |
% |
|||||||
对确认为坏账的收入的调整 |
|
|
150 |
|
|
|
(57 |
) |
|
|
207 |
|
|
>(100 |
)% |
|||||||
租赁总收入,净额 |
|
$ |
122,777 |
|
|
$ |
84,759 |
|
|
$ |
38,018 |
|
|
44.9 |
% |
租赁收入净额的增长主要归因于截至2021年9月30日的三个月的租赁终止费收入为3500万美元,而截至2021年6月30日的三个月没有可比活动。2021年9月,我们与一位投资级写字楼租户提前终止了一份长期主租约,以换取3500万美元的终止费。与此同时,我们将相关的空置物业出售给了一家无关的第三方。通过同时进行的交易,我们录得3380万美元的收入、410万美元的摊销和2570万美元的减值,净收益净增加400万美元。这些分类导致FFO增加了3380万美元,但对AFFO或年化调整后EBITDARE的净债务没有影响。请参阅中的我们的非GAAP对账非GAAP衡量标准本管理部门对财务状况和经营成果的讨论和分析。租赁收入净额也有所增加,原因是我们的房地产投资组合在2021年第二季度通过增值物业收购实现了增长。在2021年第二季度,我们以6.2%的加权平均初始现金上限利率,在34个物业上投资了1.94亿美元(不包括资本化收购成本)。这些收购大多在2021年6月当月完成,因此对截至2021年6月30日的三个月的租赁收入没有实质性贡献。
36
运营费用
|
|
在截至的三个月内 |
|
|||||||||||||
|
|
9月30日, |
|
|
六月三十日, |
|
|
增加/(减少) |
|
|||||||
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
折旧及摊销 |
|
$ |
36,682 |
|
|
$ |
31,225 |
|
|
$ |
5,457 |
|
|
|
17.5 |
% |
财产和运营费用 |
|
|
4,842 |
|
|
|
4,572 |
|
|
|
270 |
|
|
|
5.9 |
% |
一般事务和行政事务 |
|
|
8,552 |
|
|
|
8,655 |
|
|
|
(103 |
) |
|
|
(1.2 |
)% |
出租物业投资减值准备 |
|
|
25,989 |
|
|
|
— |
|
|
|
25,989 |
|
|
|
100.0 |
% |
总运营费用 |
|
$ |
76,065 |
|
|
$ |
44,452 |
|
|
$ |
31,613 |
|
|
|
71.1 |
% |
折旧及摊销
截至2021年9月30日的三个月的折旧和摊销增加,主要是由于提前终止租赁导致的410万美元的加速摊销,正如上文净租赁收入中所讨论的那样,以及我们房地产投资组合的增长。
出租物业投资减值准备
在截至2021年9月30日的三个月里,我们确认了2600万美元的租赁物业投资减值。虽然我们确认了与提前终止租赁交易相关的2570万美元的减值,但我们也确认了3380万美元的收入和410万美元的摊销,导致净收益净增加400万美元。在截至2021年6月30日的三个月里,没有财产受损。下表列出了截至2021年9月30日的三个月的减值费用:
(单位为千,属性数量除外) |
|
|
|
|
物业数量 |
|
|
4 |
|
减值费用前的账面价值 |
|
$ |
44,290 |
|
公允价值 |
|
|
18,301 |
|
减损费用 |
|
$ |
25,989 |
|
减值的时间和金额因具体事实和情况而不同。
其他收入(费用)
|
|
在截至的三个月内 |
|||||||||||||||
|
|
9月30日, |
|
|
六月三十日, |
|
|
增加/(减少) |
|||||||||
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|
$ |
|
% |
|||||||
其他收入(费用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
利息收入 |
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
6 |
|
|
$ |
(6 |
) |
|
(100.0 |
)% |
利息支出 |
|
|
|
(15,611 |
) |
|
|
|
(15,430 |
) |
|
|
181 |
|
|
1.2 |
% |
债务清偿成本 |
|
|
|
(242 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
242 |
|
|
100.0 |
% |
房地产销售收益 |
|
|
|
1,220 |
|
|
|
|
3,838 |
|
|
|
(2,618 |
) |
|
(68.2 |
)% |
所得税 |
|
|
|
(473 |
) |
|
|
|
(301 |
) |
|
|
172 |
|
|
57.1 |
% |
溢价负债公允价值变动 |
|
|
|
(1,059 |
) |
|
|
|
(5,604 |
) |
|
|
(4,545 |
) |
|
(81.1 |
)% |
其他收入(费用) |
|
|
|
(25 |
) |
|
|
|
4 |
|
|
|
(29 |
) |
|
>(100.0 |
)% |
房地产销售收益
根据资产价格和房地产市场需求的波动,我们对房地产销售损益的确认在不同的交易中有所不同。在截至2021年9月30日的三个月里,我们确认了6处房产的销售收益为120万美元,而在截至2021年6月30日的三个月里,我们出售了11处房产的收益为380万美元。我们的主动资产管理战略包括决定出售我们认为风险状况发生变化并与我们当时的风险调整后回报目标不一致的任何房产。
溢价负债公允价值变动
作为内部化的一部分,如果在溢价期间实现了某些里程碑,我们需要支付额外的溢价对价。在截至2021年9月30日的三个月里,我们实现了剩余的股价里程碑,支付了以下溢价对价:1300万美元现金、1089股普通股和1859个运营单位。截至2021年9月30日,溢价对价已全额支付。同期溢价负债的公允价值变动代表2021年6月30日的估值与截至2021年9月30日的三个月实际支付的现金之间的差额。
37
净收益和稀释后每股净收益
|
|
在截至的三个月内 |
|
|||||||||||||
|
|
9月30日, |
|
|
六月三十日, |
|
|
增加/(减少) |
|
|||||||
(单位为千,每股数据除外) |
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
净收入 |
|
$ |
30,522 |
|
|
$ |
22,820 |
|
|
$ |
7,702 |
|
|
|
33.8 |
% |
稀释后每股净收益 |
|
|
0.18 |
|
|
|
0.14 |
|
|
|
0.04 |
|
|
|
28.6 |
% |
净收入的增长主要是由于与同时提前终止租赁交易和出售基础物业相关的400万美元的增加,如上文“租赁收入净额”所述,与我们的房地产投资组合增长相关的额外收入420万美元,以及我们盈利负债的公允价值变化450万美元,但被房地产销售收益减少260万美元以及与我们房地产投资组合增长相关的递增折旧和摊销部分抵消。
GAAP净收入包括房地产销售损益和减值拨备等项目,这些项目可能会因季度和影响期间的比较而有所不同。
截至2021年9月30日的9个月与截至2020年9月30日的9个月
租赁收入,净额
|
|
在过去的9个月里 |
||||||||||||||||||||
|
|
9月30日, |
|
增加/(减少) |
||||||||||||||||||
(单位:千) |
|
2021 |
|
2020 |
|
$ |
|
% |
||||||||||||||
经营租赁的合同租金金额 |
|
$ |
227,142 |
|
|
$ |
209,440 |
|
|
$ |
17,702 |
|
|
8.5 |
% |
|||||||
确认合同经营租赁的调整 |
|
|
14,033 |
|
|
|
16,709 |
|
|
|
(2,676 |
) |
|
(16.0 |
)% |
|||||||
可变租金收入 |
|
|
335 |
|
|
|
308 |
|
|
|
27 |
|
|
8.8 |
% |
|||||||
直接融资租赁收入 |
|
|
2,184 |
|
|
|
2,599 |
|
|
|
(415 |
) |
|
(16.0 |
)% |
|||||||
销售型租赁利息收入 |
|
|
43 |
|
|
|
— |
|
|
|
43 |
|
|
100.0 |
% |
|||||||
向租户收取的运营费用 |
|
|
12,998 |
|
|
|
11,456 |
|
|
|
1,542 |
|
|
13.5 |
% |
|||||||
房地产交易的其他收入 |
|
|
33,548 |
|
|
|
795 |
|
|
|
32,753 |
|
|
>100.0 |
% |
|||||||
对确认为坏账的收入的调整 |
|
|
(49 |
) |
|
|
(1,961 |
) |
|
|
1,912 |
|
|
(97.5 |
)% |
|||||||
租赁总收入,净额 |
|
$ |
290,234 |
|
|
$ |
239,346 |
|
|
$ |
50,888 |
|
|
21.3 |
% |
租赁收入净额的增长主要归因于截至2021年9月30日的9个月的租赁终止费收入为3500万美元,而截至2020年9月30日的9个月没有可比活动。2021年9月,我们与一位投资级写字楼租户提前终止了一份长期主租约,以换取3500万美元的终止费。与此同时,我们将相关的空置物业出售给了一家无关的第三方。通过同时进行的交易,我们录得3380万美元的收入、410万美元的摊销和2570万美元的减值,净收益净增加400万美元。这些分类导致FFO增加了3380万美元,但对AFFO或年化调整后EBITDARE的净债务没有影响。请参阅中的我们的非GAAP对账非GAAP衡量标准本管理部门对财务状况和经营成果的讨论和分析。租赁收入净额也有所增加,原因是我们的房地产投资组合在2020年第四季度和2021年上半年通过增值物业收购实现了增长。在此期间,我们投资了3.816亿美元(不包括资本化收购成本),以6.4%的加权平均初始现金上限利率购买了81个物业。由于新冠肺炎疫情,我们在2020年前三个季度没有收购任何房产。
运营费用
|
|
在过去的9个月里 |
|
|||||||||||||
|
|
9月30日, |
|
|
增加/(减少) |
|
||||||||||
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
折旧及摊销 |
|
$ |
98,620 |
|
|
$ |
102,503 |
|
|
$ |
(3,883 |
) |
|
|
(3.8 |
)% |
资产管理费 |
|
|
— |
|
|
|
2,461 |
|
|
|
(2,461 |
) |
|
|
(100.0 |
)% |
物业管理费 |
|
|
— |
|
|
|
1,275 |
|
|
|
(1,275 |
) |
|
|
(100.0 |
)% |
财产和运营费用 |
|
|
14,019 |
|
|
|
12,492 |
|
|
|
1,527 |
|
|
|
12.2 |
% |
一般事务和行政事务 |
|
|
27,840 |
|
|
|
18,756 |
|
|
|
9,084 |
|
|
|
48.4 |
% |
出租物业投资减值准备 |
|
|
28,001 |
|
|
|
17,399 |
|
|
|
10,602 |
|
|
|
60.9 |
% |
总运营费用 |
|
$ |
168,480 |
|
|
$ |
154,886 |
|
|
$ |
13,594 |
|
|
|
8.8 |
% |
38
折旧及摊销
折旧和摊销减少的原因是,在截至2021年9月30日的9个月里,由于提前终止租赁而加速摊销了410万美元,正如上面的租赁收入净额中所讨论的那样,加上我们房地产投资组合的增长,相比之下,在截至2020年9月30日的9个月里(由于新冠肺炎疫情和某些租赁终止),加速摊销的金额为1,110万美元。
资产管理费和物业管理费
资产管理费和物业管理费的减少是由于2020年2月完成了内部化,终止了与我们的第三方管理人的关联协议。
财产和运营费用
物业及营运开支增加,主要是由于我们拥有的物业数目增加,我们为这些物业缴交保险及房地产税,并根据有关租约条款由租户发还。计入租赁收入(净额)的租户的营业费用相应增加。
一般事务和行政事务
一般和行政费用的增加主要反映了与我们新获得的员工基础相关的内部化的影响。在内部化后,我们的资产和物业管理费于2020年2月被薪酬和相关费用以及相关的一般和行政费用取代。
出租物业投资减值准备
在截至2021年9月30日的9个月中,我们确认了2800万美元的租赁物业投资减值,这主要是由于我们同时提前终止租赁交易和出售标的物业(见上文净租赁收入),而截至2021年9月30日的9个月的减值为1740万美元。虽然我们确认了与租赁终止交易相关的2570万美元的减值,但我们还确认了3380万美元的收入和410万美元的摊销,导致净收益净增加400万美元。下表列出了各自期间的减值费用:
|
|
在过去的9个月里 |
|
|||||
|
|
9月30日, |
|
|||||
(单位为千,属性数量除外) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
物业数量 |
|
|
5 |
|
|
|
6 |
|
减值费用前的账面价值 |
|
$ |
47,108 |
|
|
$ |
51,445 |
|
公允价值 |
|
|
19,107 |
|
|
|
34,046 |
|
减损费用 |
|
$ |
28,001 |
|
|
$ |
17,399 |
|
减值的时间和金额因具体事实和情况而不同。
其他收入(费用)
|
|
在过去的9个月里 |
||||||||||||||||||||
|
|
9月30日, |
|
增加/(减少) |
||||||||||||||||||
(单位:千) |
|
2021 |
|
2020 |
|
$ |
|
% |
||||||||||||||
其他收入(费用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
利息收入 |
|
$ |
11 |
|
|
$ |
20 |
|
|
$ |
(9 |
) |
|
(45.0 |
)% |
|||||||
利息支出 |
|
|
(47,149 |
) |
|
|
(59,015 |
) |
|
|
(11,866 |
) |
|
(20.1 |
)% |
|||||||
债务清偿成本 |
|
|
(368 |
) |
|
|
(414 |
) |
|
|
(46 |
) |
|
(11.1 |
)% |
|||||||
房地产销售收益 |
|
|
9,791 |
|
|
|
9,725 |
|
|
|
66 |
|
|
0.7 |
% |
|||||||
所得税 |
|
|
(1,187 |
) |
|
|
(1,080 |
) |
|
|
107 |
|
|
9.9 |
% |
|||||||
内部化费用 |
|
|
— |
|
|
|
(3,523 |
) |
|
|
(3,523 |
) |
|
(100.0 |
)% |
|||||||
溢价负债公允价值变动 |
|
|
(5,539 |
) |
|
|
8,506 |
|
|
|
(14,045 |
) |
|
>(100.0 |
)% |
|||||||
其他收入(费用) |
|
|
(11 |
) |
|
|
(22 |
) |
|
|
11 |
|
|
(50.0 |
)% |
利息支出
利息支出的减少主要反映了我们的平均未偿还借款的减少,以及我们的加权平均借款成本的下降。2020年9月,我们用IPO所得偿还了4.567亿美元的未偿还借款,包括应计利息,大大降低了我们的杠杆率。2021年1月,我们获得了初始信用评级
39
从2021年2月开始,标普全球评级(S&P)将我们当时现有的9.65亿美元银行贷款的适用保证金下调了25个基点。2021年9月,穆迪将我们的信用评级上调至BAA2,展望为稳定,与标准普尔的信用评级保持一致,因此对我们的实际利息支出没有影响。我们还在2021年3月重新定价并部分偿还了2026年的无担保定期贷款,使适用保证金和本金余额分别额外减少了60个基点和5,000万美元。我们的净债务与年化调整后EBITDAre比率(用作相对杠杆率)从2020年1月1日的7.04倍下降到2021年9月30日的5.06倍。
内部化费用
在截至2020年9月30日的9个月中,我们产生了350万美元的第三方费用和与内部化相关的咨询费用。在截至2021年9月30日的9个月里,我们没有产生这些费用。
溢价负债公允价值变动
截至2021年9月30日的9个月内,溢价负债公允价值的变化反映了我们在2021年实现了所有溢价里程碑。
净收益和稀释后每股净收益
|
|
在过去的9个月里 |
|
|||||||||||||
|
|
9月30日, |
|
|
增加/(减少) |
|
||||||||||
(单位为千,每股数据除外) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
净收入 |
|
$ |
77,302 |
|
|
$ |
38,657 |
|
|
$ |
38,645 |
|
|
|
100.0 |
% |
稀释后每股净收益 |
|
|
0.48 |
|
|
|
0.32 |
|
|
|
0.16 |
|
|
|
50.0 |
% |
净收入的增加主要是由于收入增加了5090万美元,利息支出减少了1190万美元,折旧和摊销费用减少了390万美元,资产和物业管理费减少了370万美元,内部化费用减少了350万美元。我们的溢价负债公允价值增加1,400万美元、租赁物业投资减值增加1,060万美元以及一般和行政费用增加910万美元,部分抵消了这些因素。
GAAP净收入包括房地产销售损益和减值拨备等项目,这些项目可能会因季度和影响期间的比较而有所不同。
流动性和上限数字资源
一般信息
我们使用债务和股权资本的组合,以及通过运营获得的现金收购房地产,这些现金不会以其他方式分配给我们的股东。我们的重点是通过资本结构中适当的债务和股权平衡,最大化股东的风险调整回报。我们致力于通过积极管理我们的杠杆状况和整体流动性状况来维持投资级资产负债表。我们相信,我们的杠杆战略使我们能够利用较低的债务成本,同时加强我们的资产负债表,正如我们目前的投资级信用评级(来自标普的BBB级信用评级和穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investors Service)的’Baa2‘级信用评级)所证明的那样。我们使用净债务与年化调整后EBITDARE的比率来管理我们的杠杆状况,这是一种非GAAP财务指标,我们认为这是衡量我们偿债能力的有用指标,也是杠杆的相对衡量标准,并用于与贷款人和评级机构就我们的信用评级进行沟通。我们寻求在持续的基础上保持净债务与年化调整后EBITDARE的比率,一般低于6.0倍。截至2021年9月30日,我们的未偿债务总额和净债务为16亿美元,净债务与年化调整后EBITDARE的比率为5.06倍。
净债务和年化调整后EBITDAre是非GAAP财务衡量标准,年化调整后EBITDAre是根据EBITDA、EBITDARE和调整后EBITDAre计算的,每一项也都是非GAAP财务衡量标准。参考非GAAP衡量标准关于非GAAP衡量标准的计算以及与可比GAAP衡量标准的对账,请参见下面的详细信息。
流动性/房地产投资信托基金要求
流动性是衡量我们满足潜在现金需求的能力,包括我们偿还债务、为我们的运营提供资金、收购物业、向股东分配以及其他一般业务需求的持续承诺。作为房地产投资信托基金,我们被要求每年向股东分配至少90%的房地产投资信托基金应税收入,而不考虑支付的股息扣除和不包括净资本利得。因此,我们不太可能从每年的应税收入中保留大量现金余额,以满足我们的长期流动性需求,包括偿还债务和购买额外物业。相反,我们预计主要通过依赖外部资金来源来满足我们的长期流动性需求。
40
短期流动性需求
我们的短期流动资金需求主要包括支付我们的运营费用所需的资金,包括我们的一般和行政费用以及我们未偿债务的利息支付,以及支付分配所需的资金。我们目前预计不会发生重大的资本支出或产生其他重大的财产成本,因为我们的投资组合的入住率很高,而且我们的租赁具有净租赁性质。我们预计主要通过经营活动提供的现金和现金等价物余额和净现金,并辅之以我们循环信贷安排下的借款,以满足我们的短期流动性需求。
如下面的合同义务表所示,我们在2021年剩余时间内约有1610万美元的预期债务需要支付,主要包括70万美元的抵押贷款到期日和1510万美元的利息支出,包括我们利率互换的影响。我们预计我们通过经营活动提供的现金(如下所述)将足以支付我们目前的债务,包括我们借款的利息支出。我们预计要么用我们的经营业绩产生的手头可用现金或我们循环信贷安排下的借款偿还即将到期的抵押贷款,要么用房地产水平的借款进行再融资。
长期流动性要求
我们的长期流动性需求主要包括偿还债务和投资于额外创收物业所需的资金。债务资本历来是通过商业银行的无担保定期贷款、循环信贷安排和私募优先无担保票据提供的。于2021年9月,我们完成了首次公开债券发行,本金总额为3.75亿美元,2031年到期的优先无担保票据(“2031年高级无担保公开债券”)的本金总额为2.600%,预计未来将使用额外的公开债券发行作为增长资本的一种形式。
我们未来债务资本的来源和组合将受到市场状况的影响,以及我们继续专注于延长我们的债务到期日以更好地与我们投资组合的长期租赁保持一致,错开债务到期日以降低未来任何一年大量债务到期的风险,以及管理我们面临的利率风险。我们2022年6000万美元的无担保定期贷款的短期到期日为2022年2月,我们预计将用手头的可用现金或我们循环信贷安排下的借款偿还这笔贷款。截至2021年9月30日,我们在9亿美元的循环信贷安排下拥有全部可用产能。
我们预计将主要通过循环信贷机制下的借款、未来的债务和股权融资以及有限出售物业的收益来满足我们的长期流动性需求。我们获得这些资本来源的能力可能会受到不利市场条件的影响,特别是在我们无法控制的债务和股权资本市场。此外,我们的成功将取决于我们的经营业绩、我们的借款限制、我们的杠杆程度,以及其他因素。我们的收购增长战略在很大程度上取决于我们能否以有利的条件获得收购融资。我们寻求通过与信誉良好的租户和租赁担保人投资房地产,以及保持适当的债务和股权资本组合来加强我们的资产负债表,以降低长期债务资本可能无法获得的风险。我们也不时地从银行和保险公司获得或承担无追索权的抵押融资,以相应的特定财产的抵押作为担保。然而,抵押贷款目前并不是积极管理我们资本结构的战略重点。
股权资本资源
2020年9月21日,我们完成了首次公开募股(IPO),发行了3700万股股票,净收益为5.883亿美元,其中包括随后根据承销商部分行使超额配售选择权而发行的股票。
2021年6月28日,我们完成了首次公开增发,发行了1150万股股票,净收益2.535亿美元,其中包括承销商充分行使超额配售选择权而发行的股票。我们的公开募股已被用于偿还债务、为收购提供资金,以及用于其他一般公司目的。
2021年8月23日,我们设立了在市场上的普通股发行计划(“ATM计划”),通过该计划,我们可以不时地公开发售和出售我们普通股的股票,总销售价格最高可达4亿美元。自动柜员机计划提供远期销售协议,使我们能够在定价时确定股票价格,同时推迟股票的发行和净收益的接收。
随着我们继续投资于增值房地产,我们预计将平衡我们的债务和股本资本,同时通过预期的后续股权发行和自动取款机计划,将净债务与折合成年率的调整后EBITDAre比率持续保持在6.0倍以下。
41
截至2021年9月30日的9个月的无担保债务和资本市场活动
下表列出了我们截至2021年9月30日的未偿还循环信贷安排、无担保定期贷款和高级无担保票据。
(单位为千,利率除外) |
|
杰出的 |
|
|
利息 |
|
成熟性 |
|
无担保循环信贷安排 |
|
$ |
— |
|
|
一个月期伦敦银行同业拆借利率+1.00% |
|
2023年9月 |
无担保定期贷款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
2022年无担保定期贷款 |
|
|
60,000 |
|
|
一个月期伦敦银行同业拆借利率+1.00% |
|
2022年2月 |
2024年无担保定期贷款 |
|
|
190,000 |
|
|
一个月期伦敦银行同业拆借利率+1.00% |
|
2024年6月 |
2026年无担保定期贷款 |
|
|
400,000 |
|
|
一个月期伦敦银行同业拆借利率+1.00% |
|
2026年2月 |
无担保定期贷款总额 |
|
|
650,000 |
|
|
|
|
|
高级无担保票据: |
|
|
|
|
|
|
|
|
2027年高级无担保票据-A系列 |
|
|
150,000 |
|
|
4.84% |
|
2027年4月 |
2028年高级无担保票据-B系列 |
|
|
225,000 |
|
|
5.09% |
|
2028年7月 |
2030年高级无担保票据-C系列 |
|
|
100,000 |
|
|
5.19% |
|
2030年7月 |
2031年高级无抵押公债 |
|
|
375,000 |
|
|
2.60% |
|
2031年9月 |
优先无担保票据总额 |
|
|
850,000 |
|
|
|
|
|
无担保债务总额 |
|
$ |
1,500,000 |
|
|
|
|
|
2021年1月,标普增加了具有稳定前景的投资级信用评级‘BBB’,再加上穆迪当时的投资级信用评级,促进了我们上文讨论的首次公开债券发行的成功完成。此外,标普的信用评级从2021年2月开始将我们现有银行贷款的适用保证金下调了25个基点,并将我们循环信贷安排下的借款适用保证金下调了20个基点。在截至2021年9月30日的三个月里,穆迪将我们的信用评级上调至“Baa2”,展望为稳定。穆迪的评级上调与我们从标普获得的BBB评级保持一致,因此没有影响上表所列债务的适用保证金。
2021年3月12日,我们修改了2026年4.5亿美元的无担保定期贷款,在我们目前的信用评级的基础上,将适用保证金额外降低了60个基点。在修正案方面,我们全额偿还了两家贷款人的未偿还承诺,并选择额外偿还1000万美元的未偿还本金,使截至2021年3月31日的未偿还余额达到4亿美元。
如上所述,2021年9月15日,我们完成了2031年高级无担保公开债券的首次公开债券发行。我们用所得资金全额偿还无担保循环信贷安排和2023年无担保定期贷款,为收购提供资金,并用于其他一般企业用途。2031年高级无抵押公开债券的借款只须付息,每半年派息一次,年息固定为2.60厘,将於2031年9月15日到期。
截至2021年9月30日,我们9亿美元的循环信贷安排下有全部可用产能。
债务契约
根据我们的债务安排,我们必须遵守各种公约和财务报告要求,概述如下。截至2021年9月30日,我们相信我们遵守了所有未偿还借款的所有契约。如果发生违约,无论是由于拖欠款项或违反契约,我们可能会被限制向我们的股东支付超过维持我们的REIT资格所需的股息。在过去三年中的每一年,我们从运营现金流中支付的股息超过了维持我们的REIT资格所需的分派金额。
契诺 |
|
要求 |
杠杆率 |
|
≤*0.60至1.00 |
担保负债率 |
|
≤*0.40至1.00 |
未支配覆盖率 |
|
≥*1.75至1.00 |
固定收费覆盖率 |
|
≥1.5至1.00 |
无担保债务总额与符合条件的无担保财产总价值之比 |
|
≤0.6至1.00 |
股息和其他限制性付款 |
|
仅适用于违约情况 |
总负债率 |
|
≤0.6至1.00 |
可用于债务与年度偿债费用之比的综合收入 |
|
≥1.5至1.00 |
无担保资产总额与无担保债务总额之比 |
|
≥1.5至1.00 |
担保债务比率 |
|
≤0.40至1.00 |
42
衍生工具与套期保值活动
我们的无抵押信贷及某项按揭的浮动利率变动,令我们承受利率风险。根据我们的无担保信贷安排和抵押贷款进行的借款以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加适用保证金为基础的浮动利率计息。因此,市场利率的波动可能会增加或减少我们的利息支出,这反过来又会增加或减少我们的净收入和现金流。
我们试图通过利率互换来管理利率风险。截至2021年9月30日,我们有24个利率掉期未平仓,名义总金额为6.4亿美元。根据这些协议,我们每月从交易对手那里获得的付款等于相关可变利率乘以未偿还名义金额。反过来,我们每月向交易对手支付的金额等于固定利率乘以相关的未偿还名义金额。这些交易的预期净影响是,我们为可变利率借款支付固定利率。利率互换已被我们指定为现金流量对冲,用于会计目的,并按公允价值报告。我们在开始和持续的基础上评估我们合格现金流对冲的有效性。我们从来没有、也不打算为投机目的而进行衍生工具或利率交易。
现金流动
截至2021年9月30日和2020年9月30日,现金和现金等价物以及限制性现金总额分别为2010万美元和1.09亿美元。下表显示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的现金流信息:
|
|
在过去的9个月里 |
|
|||||
|
|
9月30日, |
|
|||||
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
187,318 |
|
|
$ |
132,964 |
|
投资活动提供的净现金(用于) |
|
|
(448,379 |
) |
|
|
16,207 |
|
融资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
170,410 |
|
|
|
(60,495 |
) |
现金和现金等价物及限制性现金减少 |
|
$ |
(90,651 |
) |
|
$ |
88,676 |
|
与截至2020年9月30日的9个月相比,在截至2021年9月30日的9个月中,经营活动提供的净现金增加,主要是由于我们房地产投资组合的增长以及与内部化相关的成本节约。
与截至2020年9月30日的9个月相比,截至2021年9月30日的9个月用于投资活动的现金有所增加,这主要是由于2021年收购量的增加被与内部化相关的支付现金的减少所抵消。
与截至2020年9月30日的9个月相比,截至2021年9月30日的9个月融资活动提供(用于)的净现金的变化主要反映了2021年股票和债券发行净收益的增加,以支持我们房地产投资组合的增长。
合同义务
下表提供了截至2021年9月30日我们的合同承诺和义务的信息(单位:千)。有关我们短期和长期义务的进一步讨论,请参阅上文流动性和资本资源部分的讨论。
年份 |
|
定期贷款 |
|
|
*循环信贷安排(a) |
|
|
高年级 |
|
|
抵押贷款 |
|
|
利息 |
|
|
租客 |
|
|
运营中 |
|
|
总计 |
|
||||||||
剩余部分 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
707 |
|
|
$ |
15,127 |
|
|
$ |
57 |
|
|
$ |
186 |
|
|
$ |
16,077 |
|
2022 |
|
|
60,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,907 |
|
|
|
59,427 |
|
|
|
— |
|
|
|
723 |
|
|
|
123,057 |
|
2023 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
7,582 |
|
|
|
58,630 |
|
|
|
— |
|
|
|
539 |
|
|
|
66,751 |
|
2024 |
|
|
190,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
9,760 |
|
|
|
55,609 |
|
|
|
— |
|
|
|
153 |
|
|
|
255,522 |
|
2025 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
20,195 |
|
|
|
52,156 |
|
|
|
— |
|
|
|
155 |
|
|
|
72,506 |
|
此后 |
|
|
400,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
850,000 |
|
|
|
56,717 |
|
|
|
137,943 |
|
|
|
— |
|
|
|
3,777 |
|
|
|
1,448,437 |
|
总计 |
|
$ |
650,000 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
850,000 |
|
|
$ |
97,868 |
|
|
$ |
378,892 |
|
|
$ |
57 |
|
|
$ |
5,533 |
|
|
$ |
1,982,350 |
|
43
截至2021年9月30日和2020年12月31日,租赁物业投资分别为1.626亿美元和1.735亿美元,分别作为我们抵押贷款的抵押品。
此外,我们与UPREIT三个不同交易的贡献成员签订了三个独立的税收保护协议,并签订了与内部化相关的创始所有者税收保护协议。税务保障协议要求我们在出售、交换、转让或以其他方式处置出资财产的情况下赔偿受益人,在创始所有者税收保护协议的情况下,在一项将导致受益人确认受协议保护的收益的应税交易中赔偿受益人,但某些例外情况除外。根据截至2021年9月30日的价值,根据这四项协议,适用物业的应税销售将引发约2230万美元的负债。根据现有信息,我们不相信上述导致损害的事件已经或可能在可预见的将来发生。因此,我们已将这些承诺从上表的合同承诺额中剔除。
在正常的业务过程中,我们签订了购买房地产的各种承诺。这些承诺通常要经过我们惯常的尽职调查程序,因此,在我们有义务购买房产之前,必须满足一些特定的条件。
非GAAP M权宜之计
FFO和AFFO
我们根据NAREIT理事会制定的标准计算FFO,NAREIT理事会是REITs和对美国房地产和资本市场感兴趣的上市房地产公司的全球代表声音。NAREIT将FFO定义为GAAP净收益或亏损,调整后的净收益或亏损不包括出售某些折旧房地产资产的净收益(亏损)、房地产资产的折旧和摊销费用、控制权变更的损益以及与某些以前折旧的房地产资产相关的减值费用。为了从运营中获得调整后的资金,我们修改了NAREIT对FFO的计算,以包括与某些非现金和非经常性收入和支出相关的GAAP净收入的其他调整,包括直线租金、我们溢价负债的公允价值变化、债务清偿成本、租赁无形资产的摊销、债务发行成本的摊销、抵押贷款净溢价的摊销、利率掉期(收益)损失和其他非现金利息支出。我们相信,剔除这类项目有助于管理层和投资者辨别我们业务的变化是由于我们物业业务的增长还是下降,还是其他因素。
我们的租赁包括现金租金,这些租金在租赁期内增加,以补偿我们预期的市场租金随着时间的推移而增加的情况。我们的租约不包括重大的前置或后置付款,也不包括重大的免租期。因此,我们认为以合约形式评估租金是有用的,因为这样可以将现有租金与市值租金作比较。在我们由于新冠肺炎疫情而批准短期租金延期的情况下,这种延期很可能会被收取,并预计在短期内得到偿还,我们在每个时期继续确认相同金额的公认会计准则租赁收入。与公认会计准则的租赁收入一致,与新冠肺炎相关的短期延期和相应的付款没有影响我们的净收益。
我们还剔除了我们的溢价负债的公允价值变化、租赁终止费用、清偿债务的成本或收益、非现金利息支出和收益、债务发行成本的摊销、抵押贷款净溢价和租赁无形资产、外币交易的已实现收益和亏损、内部化费用、基于股票的补偿和遣散费,因为这些项目不能反映持续的经营业绩。当我们制定公司目标时,我们使用AFFO作为我们业绩的衡量标准。
管理层、投资者和分析师使用FFO来便于对不同时期和同行之间的经营业绩进行有意义的比较,主要是因为它排除了房地产折旧和摊销以及净收益对销售额的影响,这些影响基于历史成本,隐含地假设房地产的价值随着时间的推移而可预测地减少,而不是根据现有的市场状况波动。我们相信,AFFO是投资者可以考虑的一项有用的补充措施,因为它将帮助他们更好地评估我们的经营业绩,而不会受到非现金收入或支出造成的扭曲。FFO和AFFO可能无法与其他REITs采用的同名措施相提并论,而我们的FFO和AFFO与其他REITs披露的相同或类似措施的比较可能没有意义。
无论是美国证券交易委员会还是任何其他监管机构,都没有对我们用来计算离岸汇率的FFO调整的可接受性做出判断。未来,美国证券交易委员会、美国房地产投资信托基金协会或其他监管机构可能会决定对整个房地产投资信托基金行业的允许调整进行标准化,为了应对这种标准化,我们可能不得不相应地调整我们对房地产投资信托基金的计算和表征。
44
下表将净收入(这是最具可比性的GAAP衡量标准)与FFO和AFFO进行核对:
|
|
在截至的三个月内 |
|
|
在过去的9个月里 |
|
||||||||||
(单位为千,每股数据除外) |
|
9月30日, |
|
|
六月三十日, |
|
|
9月30日, |
|
|
9月30日, |
|
||||
净收入 |
|
$ |
30,522 |
|
|
$ |
22,820 |
|
|
$ |
77,302 |
|
|
$ |
38,657 |
|
不动产折旧及摊销 |
|
|
36,656 |
|
|
|
31,202 |
|
|
|
98,548 |
|
|
|
102,452 |
|
房地产销售收益 |
|
|
(1,220 |
) |
|
|
(3,838 |
) |
|
|
(9,791 |
) |
|
|
(9,725 |
) |
租赁物业投资减值准备 |
|
|
25,989 |
|
|
|
— |
|
|
|
28,001 |
|
|
|
17,399 |
|
FFO |
|
$ |
91,947 |
|
|
$ |
50,184 |
|
|
$ |
194,060 |
|
|
$ |
148,783 |
|
资本改善/储备 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,662 |
|
直线式租金调整 |
|
|
(3,434 |
) |
|
|
(4,979 |
) |
|
|
(13,045 |
) |
|
|
(14,706 |
) |
租赁终止费 |
|
|
(35,000 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(35,000 |
) |
|
|
— |
|
对信贷损失准备金的调整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(142 |
) |
债务清偿成本 |
|
|
242 |
|
|
|
— |
|
|
|
368 |
|
|
|
414 |
|
债务发行成本摊销 |
|
|
962 |
|
|
|
956 |
|
|
|
2,832 |
|
|
|
2,528 |
|
按揭净保费摊销 |
|
|
(34 |
) |
|
|
(37 |
) |
|
|
(106 |
) |
|
|
(106 |
) |
利率掉期和其他非现金利息支出的损失(收益) |
|
|
85 |
|
|
|
(42 |
) |
|
|
2 |
|
|
|
(125 |
) |
租赁无形资产摊销 |
|
|
(940 |
) |
|
|
(641 |
) |
|
|
(2,309 |
) |
|
|
32 |
|
内部化费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,523 |
|
基于股票的薪酬 |
|
|
924 |
|
|
|
951 |
|
|
|
3,644 |
|
|
|
796 |
|
遣散费 |
|
|
— |
|
|
|
32 |
|
|
|
1,275 |
|
|
|
26 |
|
溢价负债公允价值变动 |
|
|
1,059 |
|
|
|
5,604 |
|
|
|
5,539 |
|
|
|
(8,506 |
) |
其他费用(收入) |
|
|
25 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
11 |
|
|
|
22 |
|
AFFO |
|
$ |
55,836 |
|
|
$ |
52,024 |
|
|
$ |
157,270 |
|
|
$ |
134,201 |
|
EBITDA、EBITDARE、调整后EBITDARE和年化调整后EBITDARE
我们计算EBITDA为扣除利息、所得税和折旧及摊销前的收益。息税折旧摊销前利润(EBITDA)是我们行业常用的一种衡量标准。我们相信,这一比率为投资者和分析师提供了一种衡量我们业绩的指标,其中包括我们的经营业绩,不受资本结构、资本投资周期和相关资产的使用寿命与本行业其他公司相比的差异的影响。我们根据NAREIT采用的定义计算EBITDAR,即不包括出售折旧财产的收益(损失)和房地产投资减值准备的EBITDA。我们相信EBITDA和EBITDARE对投资者和分析师是有用的,因为它们提供了有关我们经营业绩的重要补充信息,不包括某些非现金和其他成本。EBITDA和EBITDARE不是公认会计准则下的财务业绩衡量标准,我们的EBITDA和EBITDARE可能无法与其他公司的类似名称衡量标准相比较。您不应将我们的EBITDA和EBITDARE视为根据GAAP确定的经营活动净收益或现金流的替代方案。
我们专注于纪律严明和有针对性的收购战略,以及包括选择性出售物业在内的积极资产管理。我们使用净债务与年化调整后EBITDARE的比率来管理我们的杠杆状况,下面将进一步讨论这一比率,我们认为这是衡量我们偿债能力的有用指标,也是杠杆的相对衡量标准,并用于与我们的贷款人和评级机构就我们的信用评级进行沟通。当我们使用我们的无担保循环信贷工具为新的收购提供资金时,我们的杠杆状况和净债务将立即受到当前季度收购的影响。然而,新收购物业的EBITDARE的全部收益不会在收购物业的同一季度获得。此外,本季度的EBITDARE包括本季度已售出的物业产生的金额。因此,我们收购和处置的时机导致的EBITDARE的变化可能会暂时扭曲我们的杠杆率。我们调整最近完成季度的EBITDARE(“调整后EBITDARE”),(I)重新计算,就好像所有的收购和处置都发生在季度初,(Ii)剔除某些非现金的GAAP收入和支出金额,如债务清偿成本或我们溢价负债的公允价值变化,或者我们认为是一次性的,或者是性质不寻常的,因为它们涉及以前没有发生过的特殊情况或交易,我们预计不会发生在, 以及(Iii)消除租赁终止费和其他非正常运营项目的影响。然后,我们通过将季度调整后EBITDAR乘以4(“年化调整后EBITDARE”)来年化调整后EBITDAR。您不应过度依赖这一衡量标准,因为它基于的假设和估计可能被证明是不准确的。我们未来期间实际报告的EBITDAR可能与我们的年化调整后EBITDAR有很大不同。调整后的EBITDARE和年化调整后的EBITDAre不是GAAP下的业绩衡量标准,我们的调整后EBITDARE和年化调整后EBITDAre可能无法与其他公司的类似名称衡量标准相比。您不应将我们的调整后EBITDARE和年化调整后EBITDARE视为根据GAAP确定的经营活动净收益或现金流的替代方案。
45
下表将净收入(这是最具可比性的GAAP衡量标准)与EBITDA、EBITDARE和调整后的EBITDARE进行了核对。还提供了有关年化EBITDARE和年化调整后EBITDARE的信息:
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在截至的三个月内 |
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(单位:千) |
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9月30日, |
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六月三十日, |
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净收入 |
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$ |
30,522 |
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|
$ |
22,820 |
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折旧及摊销 |
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36,682 |
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31,225 |
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利息支出 |
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15,611 |
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15,430 |
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所得税 |
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473 |
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301 |
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EBITDA |
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$ |
83,288 |
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$ |
69,776 |
|
出租物业投资减值准备 |
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25,989 |
|
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|
— |
|
房地产销售收益 |
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(1,220 |
) |
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(3,838 |
) |
EBITDARE |
|
$ |
108,057 |
|
|
$ |
65,938 |
|
对当前季度收购活动进行调整(a) |
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3,534 |
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2,761 |
|
本季度处置活动的调整(b) |
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(1,387 |
) |
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(353 |
) |
排除溢价负债公允价值变动的调整 |
|
|
1,059 |
|
|
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5,604 |
|
调整不包括应计租金收入的注销 |
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1,496 |
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|
— |
|
不包括债务清偿成本的调整 |
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|
242 |
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|
— |
|
不包括租赁终止费的调整 |
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(35,000 |
) |
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|
— |
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调整后的EBITDAR |
|
$ |
78,001 |
|
|
$ |
73,950 |
|
年化EBITDAR |
|
$ |
432,221 |
|
|
$ |
263,761 |
|
年化调整后EBITDAR |
|
$ |
311,998 |
|
|
$ |
295,808 |
|
我们将净债务定义为总债务(总报告债务加上递延融资成本)减去现金和现金等价物以及限制性现金。我们认为,将净债务计入年化EBITDAre,将净债务计入年化调整后EBITDAre,对投资者和分析师是有用的,因为这些比率提供了总债务减去现金和现金等价物的信息,与我们使用EBITDAre衡量的业绩相比,这些信息可用于偿还债务,并用于与贷款人和评级机构就我们的信用评级进行沟通。下表将总债务(这是最具可比性的GAAP衡量标准)与净债务进行了核对,并分别显示了净债务与年化EBITDARE和净债务与年化调整后EBITDARE的比率:
(单位:千) |
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9月30日, |
|
|
六月三十日, |
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||
债务 |
|
|
|
|
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||
循环信贷安排 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
无担保定期贷款,净额 |
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646,458 |
|
|
|
910,994 |
|
高级无担保票据,净额 |
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|
843,665 |
|
|
|
472,637 |
|
抵押贷款,净额 |
|
|
97,530 |
|
|
|
105,748 |
|
发债成本 |
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|
10,215 |
|
|
|
6,625 |
|
总债务 |
|
|
1,597,868 |
|
|
|
1,496,004 |
|
现金和现金等价物 |
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(16,182 |
) |
|
|
(78,987 |
) |
受限现金 |
|
|
(3,895 |
) |
|
|
(8,021 |
) |
净债务 |
|
$ |
1,577,791 |
|
|
$ |
1,408,996 |
|
净债务与年化EBITDARE之比 |
|
3.65x |
|
|
5.34x |
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||
净债务与年化调整后EBITDARE之比 |
|
5.06x |
|
|
4.76x |
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46
关键账户廷策
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的简明合并财务报表为基础的,这些报表是根据公认会计准则编制的。这些简明合并财务报表的编制要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表中报告的资产、负债、收入和费用以及其他披露。管理层在持续的基础上评估其估计和假设;然而,实际结果可能与这些估计和假设不同,这反过来可能对我们的财务报表产生重大影响。我们的重要会计政策和程序的摘要包含在本季度报告Form 10-Q中包含的简明综合财务报表注释中的注释2“重要会计政策摘要”中。我们相信,在截至2021年9月30日的9个月里,我们在2020年年报Form 10-K中披露的关键会计政策项目没有重大变化。
最近访问的影响NTING公告
有关最近的会计声明对我们业务的影响的信息,请参阅本季度报告Form 10-Q中包含的简明综合财务报表附注2。
项目3.定量和合格IVE关于市场风险的披露
我们面临着某些市场风险,其中最主要的风险之一就是利率的变化。利率的提高可能会导致我们循环信贷安排和其他可变利率债务项下的利息支出增加。当我们的固定利率债务到期并需要再融资时,利率上升也会导致利息支出增加。我们试图通过买入长期固定利率债务或通过利率掉期将某些可变利率债务转换为固定利率来管理利率风险。利率互换已被我们指定为现金流量对冲,用于会计目的,并按公允价值报告。我们从来没有、也不打算为投机目的而进行衍生工具或利率交易。有关我们利率掉期的更多信息可以在我们的简明综合财务报表中的注释11中找到,这些简明综合财务报表包含在本季度报告10-Q表的其他地方。
我们的固定利率债务包括我们的高级无担保票据、抵押贷款和通过使用利率掉期转换为固定利率的可变利率债务。截至2021年9月30日,我们的固定利率债务和未偿还利率掉期的账面价值和公允价值分别约为16亿美元和17亿美元。市场利率的变化影响我们固定利率债务和利率掉期的公允价值,但对产生的利息或现金流没有影响。例如,如果利率增加1%,而固定利率债务余额保持不变,我们预计债务的公允价值将会下降,就像债券价格随着利率上升而下降一样。截至2021年9月30日,市场利率每提高1%,我们的固定利率债务和利率掉期的公允价值就会减少约9960万美元。
根据我们的循环信贷安排和其他可变利率债务的借款以伦敦银行同业拆借利率加适用保证金为基础计息,截至2021年9月30日总计6.575亿美元,其中6.4亿美元通过我们使用的利率互换转换为固定利率。考虑到利率掉期的影响,由于浮动利率债务的某些利率下限,利息每上升1%,每年将相应增加20万美元的利息支出,而利息每下降1%,每年将相应减少10万美元的利息支出。
除利率掉期交易外,我们并无从事衍生金融工具或衍生商品工具的交易。
截至2021年9月30日,我们的金融工具没有因外币兑换风险而面临重大市场风险。
47
项目4.控制S和程序
信息披露控制和程序的评估
我们维持披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义),旨在确保我们的交易法报告中需要披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并且这些信息被积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出关于所需披露的决定。截至2021年9月30日的季度,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对我们的披露控制和程序的设计和运营的有效性进行了评估。基于上述,我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,我们的披露控制和程序是有效的,并在合理的保证水平下运作。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年9月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
48
第II部分-OTH急诊室信息
项目1.法律规定法律程序。
在我们的日常业务过程中,我们不时会受到各种诉讼、索赔和其他法律程序的影响。我们目前不是法律诉讼的一方,我们有理由相信这些诉讼会对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。吾等并不知悉吾等或吾等之任何附属公司参与任何重大法律程序或吾等之任何财产受到任何重大法律程序之影响,亦不知悉政府机构正考虑进行任何此等法律程序。
第1A项。RISK因子。
与我们截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中列出的风险因素相比,没有实质性变化。
第二项:未登记的股权销售Y证券和注册证券收益的使用。
没有。
第3项缺省情况高级证券。
没有。
项目4.地雷安全安全披露。
不适用。
项目5.其他信息。
没有。
49
项目6.EXhibit
不是的。 |
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描述 |
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3.1 |
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Broadstone Net Lease,Inc.的公司章程(作为公司2017年4月24日提交的10号表格注册说明书的附件3.1提交,并通过引用并入本文) |
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3.2 |
|
Broadstone Net Lease,Inc.的修订条款(作为公司于2020年9月18日提交的8-K表格当前报告的附件3.1提交,并通过引用并入本文) |
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3.3 |
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Broadstone Net Lease,Inc.的补充文章(作为该公司于2020年9月18日提交的8-K表格的当前报告的附件3.2提交,并通过引用并入本文) |
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3.4 |
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Broadstone Net Lease,Inc.的修订条款(作为该公司于2020年9月18日提交的8-K表格当前报告的附件3.3提交,并通过引用并入本文) |
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3.5 |
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2020年3月23日通过的Broadstone Net Lease,Inc.的第二次修订和重新修订的章程(作为本公司于2020年3月25日提交的8-K表格当前报告的附件3.1提交,并通过引用并入本文) |
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4.1 |
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发行人、公司和受托人之间日期为2021年9月15日的契约,包括担保表格(作为公司于2021年9月10日提交的8-K表格当前报告的附件4.1存档,并通过引用并入本文) |
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4.2 |
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发行人、公司和受托人之间的第一份补充契约,日期为2021年9月15日,包括票据的格式(作为公司于2021年9月10日提交的当前8-K表格报告的附件4.2提交,并通过引用并入本文) |
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31.1* |
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根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条或第15d-14(A)条对首席执行官的认证 |
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31.2* |
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根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条或第15d-14(A)条对首席财务官的证明 |
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32.1* |
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依据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明 |
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32.2* |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的美国法典第18编第1350条对首席财务官的证明 |
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101.INS |
|
内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
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101.SCH |
|
内联XBRL分类扩展架构文档 |
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101.CAL |
|
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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101.DEF |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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101.LAB |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE |
|
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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104 |
|
封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中) |
*现送交存档。
根据S-K法规第601(B)(32)项的规定,本展品不被视为根据交易法第18条的目的进行了“存档”,也不受该条规定的责任的约束。除非注册人通过引用明确将其纳入任何根据证券法或交易法提交的文件中,否则此类证明不会被视为通过引用并入任何文件中。
50
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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布罗德斯通净租赁公司 |
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日期:2021年11月2日 |
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克里斯托弗·J·查内斯基 |
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|
克里斯托弗·J·查内斯基 |
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首席执行官兼总裁 |
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日期:2021年11月2日 |
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/s/Ryan M.阿尔巴o |
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瑞安·M·阿尔巴诺 |
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执行副总裁兼首席财务官 |
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