美国

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美国
美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-Q

(标记一)

☒

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告

在截至本季度末的季度内2021年9月30日

或

☐

根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

从到的过渡期。

委托文件编号：001-34728

道格拉斯动力公司.

(注册人的确切姓名载于其章程)


特拉华州		13-4275891
(述明或其他司法管辖权		(税务局雇主
公司或组织)		识别号码)

北73街7777号

密尔沃基, 威斯康星州53223

(主要行政办公室地址)(邮编)

(414) 354-2310

(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：


每节课的标题	交易代码	注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元	犁	纽约证券交易所

勾选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。是 ☒不是◻

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒不是◻

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：


大型加速滤波器 ⌧		加速文件管理器◻

非加速文件服务器◻		规模较小的报告公司☐
		新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。◻

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐不是⌧

截至2021年11月2日已发行的注册人普通股数量为22,980,951.

道格拉斯动力公司(Douglas Dynamic，Inc.)


第一部分：财务信息	3
项目1.财务报表	3
截至S/S的未经审计简明综合资产负债表11月2021年12月30日和202年12月31日0	3
三年未经审计的简明综合经营报表和全面收益(亏损)表ND 9截至S的月份11月2030年、2021年和2020年	4
年未经审计的现金流量表简明合并报表九截至S的月份11月30、2021年和2020年	5
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月未经审计的股东权益简明合并报表	6
未经审计的简明合并财务报表附注	7
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析	29
项目3.关于市场风险的定量和定性披露	43
项目4.控制和程序	44
第二部分：其他信息	44
项目1.法律诉讼	44
第1A项。风险因素	45
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用	45
项目3.高级证券违约	45
项目4.矿山安全信息披露	45
项目5.其他信息	45
项目6.展品	46
签名	47

第一部分财务信息

项目1.财务报表

道格拉斯动力公司

简明综合资产负债表

(除共享数据外，以千为单位)



	9月30日，		十二月三十一日，
	2021		2020
	(未经审计)		(未经审计)

资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	7,340	$	41,030
应收账款净额		124,135		83,195
盘存		100,134		79,482
库存-卡车底盘平面图		7,916		8,146
已缴纳的可退还所得税		2,552		-
预付资产和其他流动资产		5,552		5,334
流动资产总额		247,629		217,187
财产、厂房和设备、净值		64,612		64,320
商誉		113,134		113,134
其他无形资产，净额		144,739		152,791
经营性租赁--使用权资产		19,080		21,441
非合格福利计划资产		9,837		9,041
其他长期资产		1,203		1,288
总资产	$	600,234	$	579,202
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款	$	16,861	$	16,284
应计费用和其他流动负债		32,652		30,831
平面图义务		7,916		7,885
经营租赁负债-流动		4,623		4,326
应付所得税		-		5,214
短期借款		37,000		-
长期债务的当期部分		11,137		1,666
流动负债总额		110,189		66,206
退休人员福利和递延补偿		17,245		15,804
递延所得税		27,553		26,681
长期债务，减少流动部分		208,747		236,676
经营租赁负债--非流动负债		14,840		17,434
其他长期负债		11,431		16,197
股东权益：
普通股，面值$0.01, 200,000,000授权股份，22,980,951和22,857,457股票已发布和杰出的分别于2021年9月30日和2020年12月31日		230		229
额外实收资本		163,782		157,758
留存收益		49,707		47,712
累计其他综合亏损，税后净额		(3,490)		(5,495)
股东权益总额		210,229		200,204
总负债和股东权益	$	600,234	$	579,202

请参阅简明合并财务报表的附注。

道格拉斯动力公司

简明合并经营和全面收益报表(亏损)

(以千为单位，不包括每股和每股数据)



	截至三个月				截至9个月
	9月30日，		9月30日，		9月30日，		9月30日，
	2021		2020		2021		2020

	(未经审计)				(未经审计)

净销售额	$	127,636	$	133,761	$	388,508	$	321,994
销售成本		97,001		97,033		282,823		241,501
毛利		30,635		36,728		105,685		80,493
销售、一般和管理费用		17,607		16,428		59,488		47,435
减损费用		-		-		-		127,872
无形资产摊销		2,642		2,737		8,052		8,214
营业收入(亏损)		10,386		17,563		38,145		(103,028)
利息支出，净额		(2,167)		(5,007)		(9,514)		(15,709)
债务修改费用		-		(237)		-		(3,429)
债务清偿损失		-		-		(4,936)		-
其他收入(费用)，净额		15		145		123		(33)
税前收益(亏损)		8,234		12,464		23,818		(122,199)
所得税费用(福利)		1,204		3,234		1,943		(17,484)
净收益(亏损)	$	7,030	$	9,230	$	21,875	$	(104,715)
已发行普通股加权平均数：
基本信息		22,980,951		22,857,457		22,945,617		22,842,777
稀释		22,992,793		22,878,002		22,960,334		22,842,777
普通股每股收益(亏损)：
基本信息	$	0.30	$	0.40	$	0.94	$	(4.60)
稀释	$	0.30	$	0.39	$	0.92	$	(4.60)
宣布和支付的每股现金股息	$	0.29	$	0.28	$	0.86	$	0.84
综合收益(亏损)	$	7,611	$	9,719	$	23,880	$	(108,038)

请参阅简明合并财务报表的附注。

道格拉斯动力公司

现金流量表简明合并报表

(单位：千)



	截至9个月
	9月30日，		9月30日，
	2021		2020

	(未经审计)

经营活动
净收益(亏损)	$	21,875	$	(104,715)
对净收益(亏损)与经营活动中使用的现金净额进行调整：
折旧及摊销		15,235		14,704
固定资产销售收益		(165)		-
递延融资成本摊销和债务贴现		770		914
债务修改费用		-		267
债务清偿损失		4,936		-
基于股票的薪酬		6,025		2,768
对未归类为套期保值的衍生品的调整		(1,020)		3,133
应收账款损失准备		519		778
递延所得税		872		(18,556)
减损费用		-		127,872
非现金租赁费用		2,360		3,095
溢价负债		-		(2,017)
营业资产和负债变动情况：
应收账款		(41,459)		(36,656)
盘存		(20,391)		(16,057)
预付资产、可退还所得税和其他资产		(3,545)		(3,542)
应付帐款		538		3,205
应计费用和其他流动负债		(3,433)		(962)
福利义务和其他长期负债		(2,598)		(1,313)
用于经营活动的现金净额		(19,481)		(27,082)
投资活动
资本支出		(7,271)		(9,465)
用于投资活动的净现金		(7,271)		(9,465)
融资活动
为缴纳员工税而在限制性股票归属中扣留的股票		-		(72)
融资成本的支付		(1,371)		(992)
支付的股息		(19,880)		(19,411)
左轮手枪净借款		37,000		12,000
长期债务借款		224,438		270,875
偿还长期债务		(247,125)		(247,233)
融资活动提供(用于)的现金净额		(6,938)		15,167
现金及现金等价物变动		(33,690)		(21,380)
期初现金及现金等价物		41,030		35,665
期末现金和现金等价物	$	7,340	$	14,285

非现金经营和融资活动
通过平面图义务获得的卡车底盘库存	$	28,012	$	27,691

请参阅简明合并财务报表的附注。

道格拉斯动力公司

股东权益简明合并报表

(单位：千)



									累计
					其他内容				其他
		普通股			实缴		留用		全面
		股票	美元		资本		收益		损失		总计
截至2021年9月30日的三个月
2021年6月30日的余额		22,980,951	$	230	$	163,777	$	49,303	$	(4,071)	$	209,239
	净收入	—		—		—		7,030		—		7,030
	支付的股息	—		—		—		(6,626)		—		(6,626)
	退休后福利负债调整，税后净额$20	—		—		—		—		(58)		(58)
	利率互换调整，税后净额($221)	—		—		—		—		639		639
	基于股票的薪酬	—		—		5		—		—		5
2021年9月30日的余额		22,980,951	$	230	$	163,782	$	49,707	$	(3,490)	$	210,229

截至2021年9月30日的9个月
2020年12月31日的余额		22,857,457	$	229	$	157,758	$	47,712	$	(5,495)	$	200,204
	净收入	—		—		—		21,875		—		21,875
	支付的股息	—		—		—		(19,880)		—		(19,880)
	养老金和退休后福利负债的调整，税后净额$60	—		—		—		—		(174)		(174)
	利率互换调整，税后净额($755)	—		—		—		—		2,179		2,179
	基于股票的薪酬	123,494		1		6,024		—		—		6,025
2021年9月30日的余额		22,980,951	$	230	$	163,782	$	49,707	$	(3,490)	$	210,229

截至2020年9月30日的三个月
2020年6月30日的余额		22,857,457	$	229	$	157,497	$	33,320	$	(6,626)	$	184,420
	净收入	—		—		—		9,230		—		9,230
	支付的股息	—		—		—		(6,485)		—		(6,485)
	养老金和退休后福利负债的调整，税后净额$20	—		—		—		—		(57)		(57)
	利率互换调整，税后净额($194)	—		—		—		—		546		546
	基于股票的薪酬	—		—		199		—		—		199
2020年9月30日的余额		22,857,457	$	229	$	157,696	$	36,065	$	(6,137)	$	187,853

截至2020年9月30日的9个月
2019年12月31日的余额		22,795,412	$	228	$	155,001	$	160,748	$	(2,814)	$	313,163
	净损失	—		—		—		(104,715)		—		(104,715)
	支付的股息	—		—		—		(19,411)		—		(19,411)
	采用ASC 2016-13年度的影响(信贷损失)，税后净额$193	—		—		—		(557)		—		(557)
	养老金和退休后福利负债的调整，税后净额$60	—		—		—		—		(171)		(171)
	利率互换调整，税后净额$1,101	—		—		—		—		(3,152)		(3,152)
	在限制性股票归属时被扣留的股份	—		—		(72)		—		—		(72)
	基于股票的薪酬	62,045		1		2,767		—		—		2,768
2020年9月30日的余额		22,857,457	$	229	$	157,696	$	36,065	$	(6,137)	$	187,853

请参阅简明合并财务报表的附注。

道格拉斯动力公司

未经审计的简明合并财务报表附注

(除每股和每股数据外，以千为单位)

1.陈述的基础

所附财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则编制的。因此，它们不包括会计年终财务报表普遍接受的会计原则所要求的所有信息和脚注。管理层认为，所有被认为是公平列报所必需的调整(由正常经常性应计项目组成)都已包括在内。有关更多信息，请参阅我们于2021年2月23日提交给美国证券交易委员会(SEC)的2020年Form 10-K(委员会文件第001-34728号)中包含的财务报表和相关脚注。

本公司在以下地区开展业务二细分市场：工作卡车附件和工作卡车解决方案。在这种报告结构下，本公司的二需要报告的业务细分如下：

工作卡车附件。他说：工作卡车附件段包括以Fisher®、Western®和SNOWEX®品牌销售的商用冰雪管理附件。在此细分市场中由我们生产和销售防雪防冰产品的业务组成。

工作卡车解决方案。工作卡车解决方案部门包括Henderson®品牌下的市政冰雪控制产品，以及Henderson®品牌、Dejana®品牌及其相关子品牌下市场领先的附件和存储解决方案的配套产品。

有关这些部门的财务信息，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注15。

中期简明综合财务信息

随附的截至2021年9月30日的简明综合资产负债表、截至2021年9月30日及2020年9月30日止三个月及九个月的简明综合经营及全面收益表(亏损)及简明综合股东权益表，以及截至2021年9月30日及2020年9月30日止九个月的简明现金流量均由本公司编制，并未经审计。

该公司的工作卡车附件部分是季节性的，因此其运营结果和财务状况因季度而异。*由于这种季节性，任何季度工作卡车附件部门的运营结果可能不能反映下一季度或全年可能实现的运营结果，也可能与前几年的运营结果不同。该公司试图在一定程度上通过其季前销售计划来管理降雪对其收入的季节性影响。这一季前销售计划通过提供优惠的季前定价和推迟到第四季度付款，鼓励公司的分销商在第二季度和第三季度补充他们的工作卡车附件产品库存，以迎接第四季度的零售高峰期。因此，该公司的工作卡车附件部门往往在第二季度和第三季度产生最大的销售量。相比之下，该公司第一季度的收入和经营业绩往往是最低的，因为管理层认为，工作卡车附件产品的最终用户更愿意等到雪季开始购买新设备，以及公司的分销商出售工作卡车附件库存，并等待季节前销售激励期重新库存。第四季度的销售额与去年相比有所不同，因为它们主要是由本季度降雪的水平、时间和地点推动的。这是因为该公司的大部分工作卡车附件、第四季度的销售和发货都是分销商的重新订单，这些分销商寻求补充库存，以满足冬季降雪造成的直接客户需求。此外，由于上述因素，, 工作卡车附件营运资金需求在第二季度和第三季度最高，因为其应收账款比季节前的销售额有所上升。这些营运资金需要在第四季度下降，因为该公司收到了季前发货的付款。他说：

由于新冠肺炎疫情，包括与疫情相关的市场波动和其他经济影响，以及为遏制其蔓延而采取的经济和监管措施，该公司在截至2020年9月30日的9个月中的经营业绩受到了重大影响。该公司于2020年3月18日预防性自愿关闭了设施。*公司在2020年第二季度恢复全面生产。该公司在大流行期间任何一个季度的运营结果可能不能反映随后一个季度或全年可能实现的运营结果，也可能与前几年的运营结果不同。此外，2021年任何给定时期的结果可能不同于2020年，因为2020年的情况因大流行而不景气。

在截至2020年9月30日的9个月中，公司受益于与CARE法案通过相关的信贷。根据CARE法案，该公司有资格获得员工留任积分，用于支付给因工厂关闭而没有工作的员工的工资。该公司记录的CARE法案福利总额为$1,152截至2020年9月30日的9个月，扣除销售和销售成本、综合综合经营报表和全面收益(亏损)的一般和行政费用。

商誉

本公司对商誉进行年度减值测试，如果事件或情况表明已发生减值损失，则更频繁地进行减值测试。可能引发减值评估的条件包括但不限于，可能影响资产价值的法律因素或商业环境的重大不利变化。商誉减值金额由报告单位的账面价值超过其公允价值的金额确定。三所有重大决策都是由首席运营决策者在全公司范围内做出的。报告单位的公允价值采用收入和市场法进行估计。估计公允价值与合计账面价值进行比较。如果公允价值大于账面价值，则不存在减值。如果账面值大于公允价值，则确认等于差额的减值损失。在截至2020年6月30日的季度里，由于新冠肺炎疫情和机箱供应的不确定性，该公司发现了一个触发事件，因为商业环境和运营结果大幅下降。鉴于这些指标，该公司认为在实现其财务预测方面存在更高程度的不确定性。因此，截至2020年6月30日，该公司对其每个报告单位进行了减值测试。在截至2021年9月30日的季度内，没有发现任何触发事件。

工作卡车附件部分由以下部分组成：一报道单位：商业广告。截至2020年6月30日进行的减值测试表明，商业报告部门没有任何减值。工作卡车解决方案由以下内容组成：二三个报告单位；市政和德贾纳。2020年6月30日，市报单位账面价值超过公允价值。因此，$47,799于截至2020年6月30日止三个月内，市商誉余额的一部分记为减值费用，并计入合并综合经营及全面收益(亏损)表的减值费用。截至2020年6月30日，Dejana报告单位的账面价值超过了其公允价值。因此，$80,073在截至2020年6月30日的三个月内，Dejana商誉余额的大部分被记录为减值费用，并计入合并综合经营报表和全面收益(亏损)的减值费用。

2.收入确认

收入流

以下是该公司产生收入的主要活动的描述。收入在承诺的商品或服务的控制权转移给客户时确认，数额反映了公司预期用这些商品或服务换取的对价。该公司的所有收入都来自与客户的合同。此外，合同金额代表在订购时与客户商定的交易价格的全部金额，导致单个

在所有情况下的履行义务。在单个订单包含多个配件的情况下，交易价格可能代表多个履约义务。

工作卡车附件

该公司在向客户发运设备时确认收入。在工作卡车附件部分，该公司向其分销商提供各种折扣和销售奖励。销售折扣和津贴的估计负债采用期望值方法计算，并在销售时记为净销售额减去。负债是根据计划的成本、计划的持续时间和历史经验估算的。

工作卡车附件部分具有二收入流，如下所示。

独立经销商销售-销售给独立经销商的收入在客户获得对公司产品的控制权时确认，这发生在某个时间点，通常是在发货时。在这些情况下，每种产品都被视为单独的履约义务，收入在货物装运时确认。公司在控制权移交给客户后进行的任何运输和搬运活动(例如，在运输时控制权转移)被视为履行活动，因此，相关收入确认时应计成本。

零部件销售-该公司的设备在恶劣条件下使用，零部件经常磨损。这些零部件通过零部件销售带动经常性收入。记录零部件销售的流程与上面提到的独立经销商销售是一致的。

工作卡车解决方案

工作卡车解决方案部门主要参与美国的卡车和车辆改装行业。客户的卡车底盘由底盘制造商单独计费。*公司只记录安装金额(不包括卡车底盘)的销售额。通常，公司通过与金融机构的平面图协议或与卡车底盘制造商的托管池协议从卡车底盘制造商获得卡车底盘。此外，在某些情况下，公司对最终客户拥有的底盘进行整修。对于通过平面图协议获得的卡车底盘，公司从收到底盘到完成整装期间对车辆拥有所有权。*根据托管池协议，公司不拥有卡车底盘的所有权，而只是寄售卡车底盘。*公司对这两项安排都支付利息。*公司以同样的方式记录扣除卡车底盘价值后的收入。*公司对这两项安排都支付利息。*公司以相同的方式记录收入，减去卡车底盘的价值。*公司将以同样的方式记录收入，减去卡车底盘的价值。*公司将为这两项安排支付利息。*公司以相同的方式记录收入，减去卡车底盘的价值本公司不设定卡车底盘的价格，不负责底盘的账单，在保管池或平面图协议中也不存在库存风险。工作卡车解决方案部门还拥有市政冰雪控制设备的制造业务，在向客户发运设备时确认收入。

工作卡车解决方案产品的销售收入在扣除卡车底盘后确认，向客户销售的价格记为销售额，产品的制造和安装成本记为销售成本。在这些情况下，公司作为代理，因为它对卡车底盘没有库存或定价控制。*在工作卡车解决方案部门，公司还销售其代理的某些第三方产品。由于这些销售不符合总销售额确认标准，因此在销售时按净额确认。在净销售额确认项下，支付给第三方服务提供商的成本被记录为销售额的减少额，导致净销售额等于交易的毛利。

工作卡车解决方案细分市场有四收入流，如下所示。

州和地方招标-该公司记录单独销售的冰雪设备在发货时的收入，以及在发货时完全改装的车辆的收入。州和地方招标过程并不要求实体从本公司购买任何产品，而只是允许实体在未来购买产品，通常是在一段固定的时间内。该实体承诺在根据之前授予的投标发出采购订单时，实际从该公司采购产品，该订单列出了正在订购的设备的实际数量和交货情况

条款。在装修交易中，该公司通过将单个产品组装和集成到客户的卡车上，提供重要的服务。每个单独的产品和安装活动都是高度相互依赖和高度相关的，因此公司认为制造和升级卡车是一项单一的履约义务。公司在控制权移交给客户后进行的任何运输和搬运活动(例如，在运输时控制权转移)被视为履行活动，因此，相关收入确认时应计成本。

机队改装销售-该公司与某些车队客户签订合同。船队协议在没有发出采购订单的情况下创造了可强制执行的权利。通常，这些协议概述了销售条款、付款条款、标准定价以及客户和卖家的权利。车队销售既包括客户拥有的车辆，也包括非客户拥有的车辆。对于非客户所有的车辆，收入在卡车交付给客户后的某个时间点确认。对于客户拥有的车辆，根据主题606，基于成本输入法随时间确认收入。本公司根据估计利润和完工情况累计部分完成的客户自有设备所产生的成本。该公司进行了调整，以计入一段时间内与客户自有车辆相关的收入，这使收入减少了$92并将收入减少了1美元216分别为截至2021年和2020年9月30日的三个月。这一调整使收入增加了美元。168并将收入减少了1美元406分别为截至2021年和2020年9月30日的9个月。

经销商升级销售-该公司为独立经销商客户配备工作卡车。经销商升级收入在交货时入账。在改装过程中，客户并不拥有车辆，因此，收入在交付给客户后的某个时间点记录。

柜台/零部件销售-工作卡车解决方案部件和附件销售在发货时记为收入。此外，客户还可以在公司的任何展厅购买零部件。*在这些情况下，每种产品都被视为单独的履约义务，收入在货物发货或客户提货时确认。

收入的分类

下表提供了按客户类型和收入确认时间分类的收入信息，并包括分类收入与可报告部门的对账。

按客户类型划分的收入如下：


截至2021年9月30日的三个月	工作卡车附件	工作卡车解决方案	总收入
独立经销商	$ 81,373	$ 25,425	$ 106,798
政府	-	10,942	10,942
舰队	-	8,539	8,539
其他	-	1,357	1,357
总收入	$ 81,373	$ 46,263	$ 127,636

截至2020年9月30日的三个月	工作卡车附件	工作卡车解决方案	总收入
独立经销商	$ 76,903	$ 24,768	$ 101,671
政府	-	19,058	19,058
舰队	-	11,277	11,277
其他	-	1,755	1,755
总收入	$ 76,903	$ 56,858	$ 133,761

截至2021年9月30日的9个月	工作卡车附件	工作卡车解决方案	总收入
独立经销商	$ 227,992	$ 91,457	$ 319,449
政府	-	32,858	32,858
舰队	-	29,179	29,179
其他	-	7,022	7,022
总收入	$ 227,992	$ 160,516	$ 388,508

截至2020年9月30日的9个月	工作卡车附件	工作卡车解决方案	总收入
独立经销商	$ 169,853	$ 78,646	$ 248,499
政府	-	41,248	41,248
舰队	-	27,639	27,639
其他	-	4,608	4,608
总收入	$ 169,853	$ 152,141	$ 321,994

按收入确认时间分列的收入如下：


截至2021年9月30日的三个月	工作卡车附件	工作卡车解决方案	总收入
时间点	$ 81,373	$ 29,201	$ 110,574
随着时间的推移	-	17,062	17,062
总收入	$ 81,373	$ 46,263	$ 127,636

截至2020年9月30日的三个月	工作卡车附件	工作卡车解决方案	总收入
时间点	$ 76,903	$ 38,564	$ 115,467
随着时间的推移	-	18,294	18,294
总收入	$ 76,903	$ 56,858	$ 133,761

截至2021年9月30日的9个月	工作卡车附件	工作卡车解决方案	总收入
时间点	$ 227,992	$ 102,601	$ 330,593
随着时间的推移	-	57,915	57,915
总收入	$ 227,992	$ 160,516	$ 388,508

截至2020年9月30日的9个月	工作卡车附件	工作卡车解决方案	总收入
时间点	$ 169,853	$ 98,659	$ 268,512
随着时间的推移	-	53,482	53,482
总收入	$ 169,853	$ 152,141	$ 321,994

合同余额

下表显示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月期间公司合同负债的变化情况：


截至2021年9月30日的三个月		期初余额		加法		扣减		期末余额
合同责任	$	6,603	$	4,660	$	(7,767)	$	3,496


截至2020年9月30日的三个月		期初余额		加法		扣减		期末余额
合同责任	$	6,316	$	3,500	$	(5,620)	$	4,196


截至2021年9月30日的9个月		期初余额		加法		扣减		期末余额
合同责任	$	2,746	$	15,389	$	(14,639)	$	3,496


截至2020年9月30日的9个月		期初余额		加法		扣减		期末余额
合同责任	$	2,187	$	12,006	$	(9,997)	$	4,196

公司根据合同账单时间表接收客户的付款。合同资产包括与已完成履行义务的合同对价有关的金额。有几个不是截至2021年或2020年9月30日的合同资产。合同负债包括在履行合同之前收到的付款，退还给客户的可变运费津贴，以及根据我们的市政回扣计划支付给经销商的回扣，并以合同确认的相关收入实现。

该公司确认的收入为#美元。601及$773在截至2021年和2020年9月30日的三个月内，分别在每个期间开始时计入合同负债。该公司确认的收入为#美元。2,746及$2,187在截至2021年和2020年9月30日的9个月内，分别在每个期间开始时计入合同负债。

3.减少信贷损失

自2020年1月1日起，本公司采用了新的会计准则，大大改变了估计金融资产信贷损失的减值模型，改为当前预期信贷损失(“CECL”)模型，该模型要求实体估计此类资产的终身预期信贷损失，从而更早地确认此类损失。自2020年1月1日起，采用CECL会计，通过修正追溯法，导致信贷损失拨备增加约$400和$350分别用于工作卡车附件和工作卡车解决方案部分。

该公司的大部分应收账款来自卡车设备分销商和整车整车经销商。信贷是基于对客户财务状况的评估而发放的。一个

如果未在商定的发票条款内收到付款，则应收账款被视为逾期。应收账款在所有收款努力耗尽后予以核销。该公司将存货的担保权益作为应收账款的抵押品，但往往没有优先担保权益。该公司在其工作卡车附件和工作卡车解决方案部门有短期应收账款，但需要对预期的信贷损失进行评估。预期信贷损失是根据损失率和违约概率方法估计的。本公司定期评估其应收账款，并根据特定客户情况、过去事件(包括收款和注销历史)、当前状况以及对未来的合理预测确定信贷损失拨备。截至2021年9月30日，该公司的应收贸易账款计入信用损失准备金为$1,783和$1,674分别在其工作卡车附件和工作卡车解决方案部分。截至2020年12月31日，公司的应收贸易账款计入信用损失准备为$1,480和$1,449分别在其工作卡车附件和工作卡车解决方案部分。

下表将截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的应收贸易账款信贷损失相关活动在综合基础上向前滚动：


	余额为		加法				更改		余额为
	十二月三十一日，		收费至		核销		储备，净额		9月30日，
	2020		收益						2021
截至2021年9月30日的9个月
工作卡车附件	$	1,480	$	300	$	-	$	3	$	1,783
工作卡车解决方案		1,449		219		(10)		16		1,674
总计	$	2,929	$	519	$	(10)	$	19	$	3,457


	余额为		采用		加法				更改		余额为
	十二月三十一日，		亚利桑那州立大学2016-13年度		收费至		核销		储备，净额		9月30日，
	2019				收益						2020
截至2020年9月30日的9个月
工作卡车附件	$	600	$	400	$	300	$	(12)	$	67	$	1,355
工作卡车解决方案		887		350		478		(55)		(60)		1,600
总计	$	1,487	$	750	$	778	$	(67)	$	7	$	2,955

4.公允价值

公允价值是指在知情的、有意愿的各方之间进行当前交易时，资产可以交换的价格。负债的公允价值被定义为将负债转移给新债务人所需支付的金额，而不是与债权人清偿债务所需支付的金额。*公允价值计量根据使用的重大投入的最低水平被分类为三个等级之一：等级1(活跃市场的未调整报价)；等级2(测量日期可获得的可观察市场投入，但包括在等级1中的报价除外)；以及等级3(无法由可观测市场数据证实的不可观测投入)。

下表列出了按公允价值经常性计量的金融资产和负债，并披露了长期债务的公允价值：



	公允价值在		公允价值在
	9月30日，		十二月三十一日，
	2021		2020
资产：
非合格福利计划资产(A)	$	9,837	$	9,041

总资产	$	9,837	$	9,041

负债：
利率互换(B)	$	9,149	$	13,073
长期债务(C)		221,659		241,278
总负债	$	230,808	$	254,351

(A)包括在非合格福利计划资产中的是与本公司有关联的各种个人保单的现金退保额。这些保单的账面价值接近其公允价值，被视为二级投入。

(B)估值模型是根据初始交易价格调整的。随后的估值基于对估值模型的可观察输入(例如利率和信用利差)。只有在市场数据证实的情况下，模型输入才会改变。信用风险调整是根据可观察到的市场信用利差对每个掉期进行的。因此，用于确定利率互换公允价值的投入是第2级投入。*利率掉期为1美元4,106及$5,043截至2021年9月30日，应计费用和其他流动负债以及其他长期负债分别计入应计费用和其他流动负债。美元的利率掉期4,075人民币和美元8,998截至2020年12月31日的资产分别计入应计费用和其他流动负债及其他长期负债。

(C)本公司长期债务(包括当前到期日)的公允价值是基于具有可比到期日和信用质量(2级投入)的工具的利率，并接近其账面价值。在本公司最近一次债务再融资之前，本公司长期债务(包括当前到期日)的公允价值是根据本公司类似类型借款安排的当前递增借款利率，使用贴现现金流估算的，这是一项二级投入。有关更多信息，请参见注释9。长期债务按照资产负债表上披露的账面价值，扣除贴现和递延债务发行成本后按账面价值入账。

5.盘存

库存包括以下内容：



	9月30日，		十二月三十一日，
	2021		2020

成品	$	49,354	$	39,496
在制品		8,653		8,253
原材料和供应品		42,127		31,733
	$	100,134	$	79,482

上表中的库存不包括通过平面图融资协议融资的卡车底盘库存，这些库存在资产负债表中单独记录。本公司在收到库存后通过其平面图协议获得卡车底盘的所有权，并在安装期间对卡车底盘库存进行装修服务安装。*然后经销商客户在交货时承担平面图义务。在2021年9月30日和2020年12月31日，公司有$7,916及$8,146,

分别为机箱库存和$7,916及$7,885本公司确认与卡车底盘净值安装和服务安装相关的收入。

财产、厂房和设备

财产、厂房和设备摘要如下：



	9月30日，		十二月三十一日，
	2021		2020

土地	$	3,969	$	2,378
土地改良		5,278		4,830
租赁权的改进		4,087		4,087
建筑物		33,732		29,580
机器设备		67,676		61,154
家具和固定装置		20,773		19,782
移动设备和其他		4,775		5,200
在建工程		4,738		11,751
财产、厂房和设备合计		145,028		138,762
减去累计折旧		(80,416)		(74,442)
净财产、厂房和设备	$	64,612	$	64,320

租契

该公司拥有制造和装修设施、土地和停车场、仓储空间和某些设备的运营租赁。租约的剩余租期小于一年至15年，其中一些包括选项要将租约延长至10年。该等续期选择权不包括在租赁期的确定中，除非被视为有合理把握可以行使。用于计量租赁负债的贴现率是根据本公司的有担保定期贷款信贷协议的利率计算的。该公司的某些租约包含根据指数不断增加的租金支付。本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。

租赁费

租赁费用的构成包括在销售和销售成本、合并综合经营报表和全面收益(亏损)的一般和行政费用中，如下所示：


	截至三个月	截至9个月	截至三个月	截至9个月
	2021年9月30日	2021年9月30日	2020年9月30日	2020年9月30日
经营租赁费用	$ 1,433	$ 4,215	$ 1,364	$ 3,972
短期租赁成本	$ 34	$ 192	$ 141	$ 286
总租赁成本	$ 1,467	$ 4,407	$ 1,505	$ 4,258

现金流量

与租赁相关的补充现金流量信息如下：


	截至9个月	截至9个月
	2021年9月30日	2020年9月30日

为计入经营租赁负债的金额支付的现金	$ 4,142	$ 3,911
非现金租赁费用-使用权资产	$ 2,360	$ 3,095
以经营性租赁义务换取的使用权资产	$ 865	$ 3,796

资产负债表

与租赁相关的补充资产负债表信息如下：


	2021年9月30日		2020年12月31日
经营租约
经营性租赁使用权资产	$ 19,080		$ 21,441

其他流动负债	4,623		4,326
经营租赁负债	14,840		17,434
经营租赁负债总额	$ 19,463		$ 21,760

加权平均剩余租期
经营租约	59	月份	67	月份

加权平均贴现率
经营租约	5.06%		5.16%

租赁到期日

租约到期日如下：


截至十二月三十一日止的年度：		经营租约
2021年(不包括截至2021年9月30日的九个月)		$ 1,405
2022		5,266
2023		4,634
2024		3,875
2025		3,113
此后		3,619
租赁付款总额		21,912
减去：推定利息		(2,449)
总计		$ 19,463

8. 其他无形资产

以下为公司其他无形资产摘要：


		毛收入	较少		网络
		携带	累计		携带
		金额	摊销		金额
2021年9月30日
无限期的无形资产：
商标和商号	$	77,600	$	-	$	77,600
可摊销无形资产：
经销商网络		80,000		70,000		10,000
客户关系		80,920		31,073		49,847
专利		21,136		15,425		5,711
竞业禁止协议		8,640		8,640		-
商标		5,459		3,878		1,581
可摊销无形资产，净额		196,155		129,016		67,139
总计	$	273,755	$	129,016	$	144,739

		毛收入	较少		网络
		携带	累计		携带
		金额	摊销		金额
2020年12月31日
无限期的无形资产：
商标和商号	$	77,600	$	-	$	77,600
可摊销无形资产：
经销商网络		80,000		67,000		13,000
客户关系		80,920		27,196		53,724
专利		21,136		14,484		6,652
竞业禁止协议		8,640		8,477		163
商标		5,459		3,807		1,652
可摊销无形资产，净额		196,155		120,964		75,191
总计	$	273,755	$	120,964	$	152,791

无形资产的摊销费用为#美元。2,642及$2,737分别为截至2021年和2020年9月30日的三个月。无形资产的摊销费用为#美元。8,052及$8,214截至2021年和2020年9月30日的9个月。2021年剩余时间和随后五年每年的预计摊销费用如下：


2021	$	2,668
2022		10,520
2023		10,520
2024		7,520
2025		6,075
2026		5,450

9.长期债务

长期债务摘要如下：



	9月30日，		十二月三十一日，
	2021		2020

定期贷款，扣除债务贴现#美元后的净额527及$4,234分别于2021年9月30日和2020年12月31日	$	221,659	$	240,078
较短的当前到期日		11,137		1,666
递延融资成本前的长期债务		210,522		238,412
递延融资成本，净额		1,775		1,736
长期债务，净额	$	208,747	$	236,676

于2021年6月9日，本公司与多家银行及金融机构订立信贷协议(“信贷协议”)。信贷协议规定了一笔金额为#美元的优先担保定期贷款。225,000和一项金额为#美元的高级担保循环信贷安排100,000，其中$10,000将以信用证和美元的形式提供。15,000将可用于发行短期Swingline贷款。信贷协议还允许公司请求增加循环承诺和/或增量定期贷款，总额不超过#美元。175,000，但须受特定条款及条件规限。信贷协议的最终到期日为2026年6月9日。本公司运用信贷协议项下优先担保定期贷款所得款项，为其现有的优先担保定期贷款及循环信贷安排再融资，以及支付与信贷协议相关的交易代价及开支。

公司将被要求为高级担保循环融资项下的未使用金额支付一笔费用，金额范围为0.150%至0.300优先担保循环信贷安排每日平均未使用部分的百分比，取决于公司的杠杆率(定义见信贷协议)。信贷协议规定，优先担保定期贷款将按(I)适用利息期的伦敦银行同业拆借利率乘以法定准备金利率(定义见信贷协议)加上(Ii)以下保证金计算利息：1.375%至2.00%，取决于公司的杠杆率。信贷协议规定，本公司有权选择优先担保循环信贷贷款是否按(I)(A)适用利息期的伦敦银行同业拆借利率乘以法定准备金利率(定义见信贷协议)加(B)以下的保证金计息：(I)(A)适用利息期的伦敦银行同业拆借利率乘以法定储备金利率(定义见信贷协议)1.375%至2.00%，取决于公司的杠杆率，或(Ii)保证金范围为0.375%至1.00年利率，取决于公司的杠杆率，加上最大的(如果以下值小于1.00%，则该税率须当作为1.00%)(A)当日生效的最优惠利率(见信贷协议)，(B)纽约联邦储备银行利率(见信贷协议)加0.50%及(C)一个月期伦敦银行同业拆息利率乘以法定准备金利率加1%。如果适用利率期间的伦敦银行间同业拆借利率低于零，则在计算信贷协议中的上述利率时，该利率应被视为零。

信贷协议的发行价为1美元。563在定期贷款期限内摊销的折扣。此外，递延融资成本为#美元。1,409这些贷款正在贷款期限内摊销。本公司签订信贷协议并随后结算其先前的信贷协议，作为本公司根据ASC 470-50规定的先前债务的清偿。这导致核销了以下项目的未摊销资本化递延融资成本$972以及未摊销债务的注销和贴现。$3,964，导致清偿债务的损失$4,936在合并报表中截至2021年9月30日的9个月的运营和全面收益(亏损)。

截至2021年9月30日，该公司的定期贷款为#美元，未偿还借款。221,659, $37,000其循环信贷安排的未偿还借款和剩余借款可用金额为#美元62,050。*于2020年12月31日，本公司根据其先前的定期贷款信贷协议

$240,078, 不是其先前循环信贷协议的未偿还借款和剩余借款可获得性为#美元99,050.

信贷协议包括惯例陈述、担保、否定和肯定契诺，以及可能导致信贷协议加速的惯例违约事件和某些交叉违约条款。此外，信贷协议要求公司的杠杆率不超过3.50自截至2021年6月30日的财季开始的任何财季的最后一天至1.00，并具有不低于信贷协议中定义的综合利息覆盖率3.00自截至2021年6月30日的财季开始的任何财季的最后一天起至1.00。截至2021年9月30日，该公司遵守了各自的公约。

根据公司先前的信贷协议，在某些条件下，公司需要在上述预定付款的基础上支付额外的本金预付款。这包括，在定期贷款安排的情况下，100%某些资产出售、某些保险或谴责事件、某些债务发行的净现金收益，以及150每个财政年度结束的日子，50%合并的超额现金流，包括对某些分配的扣除(百分比降至0%在达到某些杠杆率阈值时)，用于该财年。综合超额现金流在高级信贷安排中被定义为综合调整后EBITDA(扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益)加上综合营运资本调整，减去偿还债务和资本支出(须经某些调整)、以现金支付的利息和税款、管理费和某些限制性付款(包括某些股息或分派)的总和。综合营运资本调整在高级信贷安排中被定义为营运资本的变化，定义为流动资产(不包括现金和现金等价物)减去流动负债(不包括长期债务的当前部分)的变化。该公司自愿支付了$20,000在2020年1月31日的债务上，自愿支付的款项$30,000于2020年12月31日偿还其债务，并自愿支付$20,000其债务于2021年3月31日到期。

2019年6月13日，本公司订立利率互换协议，以降低其对利率波动的风险敞口。利率互换的名义金额为#美元。175,000有效期为2019年5月31日至2024年5月31日。本公司可能有因利率互换而产生的交易对手信用风险，而本公司会持续监察利率互换。风险在于一全球金融机构。根据利率互换协议，本公司将按月收取或按月支付差额。2.495%和LIBOR。利率互换之前被视为现金流对冲。在2020年第一季度，掉期被确定为无效。因此，掉期于2020年3月19日取消指定，在简明综合资产负债表上计入累计其他综合亏损的剩余亏损将在掉期有效期内直线摊销为利息支出。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月内，从累计其他全面亏损中摊销为收益的金额为($291)及$748，分别在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内，从累计其他全面亏损摊销为收益的金额为$859及$1,496，分别. 按市值计算的调整幅度为1美元。119和($673)分别于截至2021年9月30日及2020年9月30日止三个月的简明综合经营报表及全面收益(亏损)中计入与掉期相关的利息开支。按市值计价的调整($1,879)及$1,637在截至2021年9月30日及2020年9月30日止九个月的简明综合经营报表及全面收益(亏损)中，分别计入与掉期有关的利息开支。

2021年6月9日，在签订上述信贷协议的同时，本公司重新指定了其掉期。因此，掉期将按公允价值计入，变动计入累计其他综合亏损。自2021年6月9日起，累计其他全面收益摊销为前一次除名收益的摊销已调整为包括重新指定日之前确认的按市值计价收益的去确认和场外成分的摊销，并将在掉期有效期内继续确认。预计在未来12个月内将从累积的其他全面亏损中摊销至收益的金额为$。687.

利率互换在2021年9月30日的负公允价值为$9,149，其中$4,106及$5,043分别计入简明综合资产负债表的应计费用和其他流动负债及其他长期负债。*利率互换在2020年12月31日的负公允价值为

$13,073，其中$4,075及$8,998分别计入简并资产负债表的应计费用和其他流动负债及其他长期负债。

10.应计费用和其他流动负债

应计费用和其他流动负债汇总如下：



	9月30日，		十二月三十一日，
	2021		2020

工资单及相关费用	$	10,311	$	10,240
雇员福利		7,977		7,642
累计保修		3,499		3,392
利率互换		4,106		4,075
其他		6,759		5,482
	$	32,652	$	30,831

11.保修责任

本公司在确认销售时应计预计保修成本，并定期评估其记录的保修责任的充分性，并在必要时调整金额。本公司的防雪防冰设备的保修一般规定，所有材料和工艺在一段时间内不会有任何缺陷。两年自最终用户购买之日起，就其单独购买的零部件而言，该零部件和附件在一年在最终用户购买日期之后。*本公司的所有保修均为保证型保修。某些扫雪机只能提供一年保修。*本公司根据本公司以前的经验确定预计保修成本(及其相应的保修准备金)的金额五年使用由历史保修费用驱动的公式，并应用管理层的判断。*本公司调整其历史保修成本，以考虑独特的因素，如向市场推出不提供历史保修记录进行评估的新产品。保修保证金是$6,065在2021年9月30日，其中$2,566包括在其他长期负债中，并且$3,499已计入随附的简明综合资产负债表中的应计费用和其他流动负债。保修保证金是$5,812在2020年12月31日，其中$2,420包括在其他长期负债中，并且$3,392计入随附的简明综合资产负债表中的应计费用和其他流动负债。

以下是该公司保修责任的前滚：



	截至三个月				截至9个月
	9月30日，		9月30日，		9月30日，		9月30日，
	2021		2020		2021		2020

期初余额	$	5,423	$	5,355	$	5,812	$	6,541
保修条款		1,315		864		4,020		2,125
索赔支付/和解		(673)		(469)		(3,767)		(2,916)
期末余额	$	6,065	$	5,750	$	6,065	$	5,750

12.每股收益(亏损)

普通股每股基本收益(亏损)的计算方法是净收入(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数。普通股每股摊薄收益(亏损)的计算方法是用净收益(亏损)除以普通股的加权平均数，采用两类法。由于公司授予既参与股息等价物又不参与股息等价物的RSU，公司按照两级法计算每股收益(亏损)，这是一种收益分配公式，根据宣布的股息和参与未分配亏损的权利来确定普通股和参与证券的每股收益(亏损)。根据这一方法，所有收益(已分配和未分配)根据普通股和参与证券各自获得股息的权利分配给普通股和参与证券。稀释后每股净收益(亏损)的计算方法是，将归属于普通股股东的净收益(亏损)除以期间已发行的普通股和稀释普通股的加权平均数。在稀释后每股净收益(亏损)计算中，不包括潜在的普通股，以达到反稀释的程度。潜在稀释性非参与RSU的加权平均值为24,132在截至2020年9月30日的9个月中。



	截至三个月				截至9个月
	9月30日，		9月30日，		9月30日，		9月30日，
	2021		2020		2021		2020
普通股基本收益(亏损)
净收益(亏损)	$	7,030	$	9,230	$	21,875	$	(104,715)
分配给参与证券的收益减少		117		121		357		-
分配给普通股股东的净收益(亏损)	$	6,913	$	9,109	$	21,518	$	(104,715)
加权平均已发行普通股		22,980,951		22,857,457		22,945,617		22,842,777
	$	0.30	$	0.40	$	0.94	$	(4.60)

假设稀释后的每股普通股收益(亏损)
净收益(亏损)	$	7,030	$	9,230	$	21,875	$	(104,715)
分配给参与证券的收益减少		117		121		357		-
分配给普通股股东的净收益(亏损)	$	6,913	$	9,109	$	21,518	$	(104,715)
加权平均已发行普通股		22,980,951		22,857,457		22,945,617		22,842,777
适用于非参与RSU的增量共享		11,842		20,545		14,717		-
假设稀释的加权平均普通股		22,992,793		22,878,002		22,960,334		22,842,777
	$	0.30	$	0.39	$	0.92	$	(4.60)

13.员工股票计划

2010年股票激励计划

2010年5月，公司董事会和股东通过了2010年股票激励计划(“2010计划”)。经修订和重述的2010年计划业绩目标的实质性条款在本公司2014年年度股东大会上得到股东批准，计划期限在本公司2020年年度股东大会上进一步延长。他说：二零一零年计划规定向本公司及其附属公司的合资格员工、高级管理人员、非雇员董事及其他服务提供者发放不合格股票期权、激励性股票期权、股票增值权、限制性股票奖励及限制性股票单位(“RSU”)，其中任何一项均可按业绩计算，而奖励奖金则可以现金或股票或两者兼用的形式支付给合资格的雇员、高级管理人员、非雇员董事及其他服务提供者。*最多2,130,000普通股可以根据2010年计划下的所有奖励发行。

发放给管理层的股权奖励包括一项退休条款，根据该条款，管理层成员的年龄为(1)岁65或年龄较大或(2)至少有十年服役年限，且年龄至少55在退休后将继续授予未归属的股权奖励。退休条款还规定，该雇员在获得补助金的财政年度的第一天后六个月内继续受雇于公司。*由于退休条款不符合实质性服务条件，本公司招致$0和$21在分别截至2021年和2020年9月30日的三个月里，以及$618和$983在截至2021年和2020年9月30日的9个月里，分别为达到退休规定门槛的员工支付额外费用。于二零一三年，本公司提名及管治委员会批准一项发给非雇员董事的RSU退休条款，以加快退休后该等奖励的授予。*根据ASC 718，此类奖励在授予后立即全额支出，因为退休条款取消了与奖励相关的实质性服务条件。

业绩分享单位奖

根据2010年计划，公司授予绩效股票单位作为基于绩效的奖励，这些奖励受绩效条件的限制三年绩效期间从拨款当年开始。当员工符合规定的业绩条件时，将获得在测算期结束时立即归属的股票。根据ASC 718的规定，此类奖励将根据最可能的结果，在授予之日起至必要的服务期内支出。*奖励的每股公允价值是授予日的收盘价，即$49.96。该公司认识到($290)和($15)在截至2021年和2020年9月30日的三个月里，与奖励相关的补偿费用分别增加。该公司认识到$2,984和$737在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月里，与奖励相关的薪酬支出分别上升。根据公允价值法计算的预计于2021年9月30日通过必要服务期赚取的股票的未确认补偿费用约为$1,963并有望在2024年之前得到认可。

限制性股票单位奖

RSU同时授予非雇员董事和管理层。这些RSU没有投票权。虽然所有非雇员董事RSU都参与股息等价物，但有两类管理RSU，一类参与股息等价物，另一类不参与股息等价物。每个RSU代表接收的权利一持有本公司普通股的股份，并受基于时间的归属限制。参与者在授予RSU时或归属时均无需向公司支付任何对价。

截至2021年9月30日的9个月RSU活动摘要如下：



				加权
		加权		平均值
		平均值		剩余
		授予日期		合同
	股票	公允价值		术语

未归属于2020年12月31日	36,022	$	42.73	1.40	年份
授与	133,718	$	44.49	1.19	年份
既得	(88,225)	$	39.73
取消和没收	(835)	$	44.49

未归属于2021年9月30日	80,680	$	48.90	2.16	年份

预计将于2021年9月30日归属于未来	79,873	$	48.90	2.16	年份

公司确认了$295及$214在截至2021年和2020年9月30日的三个月里，分别增加了与RSU奖励相关的补偿费用。公司确认了$3,041及$2,031在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月里，与RSU奖励相关的补偿费用分别下降。根据公允价值法计算的预计于2021年9月30日通过必要服务期赚取的股票的未确认补偿费用约为#美元。1,751并有望在2024年之前得到认可。

对于对非雇员董事的授予，从授予之日起进行归属。已授权的董事RSU通过向参与者或指定的经纪公司交付一在参与者服务终止(构成离职)后，在合理可行的情况下尽快获得每个既有RSU的普通股份额，并且在任何情况下都不迟于发生这种服务终止的日历年末，或者，如果晚于该年终止日历年末，二以及在上述服务终止后的半个月内。归属的管理层RSU是通过在归属后在合理可行的情况下尽快向参与者或指定的经纪公司交付每个归属的RSU一股普通股的方式进行的。

14.

承诺和或有事项

在正常业务过程中，本公司涉及各种诉讼，包括产品责任和知识产权纠纷。然而，本公司不相信任何悬而未决的诉讼会对其综合财务状况产生重大不利影响。*此外，本公司目前并不参与任何与环境有关的索偿或法律事宜。

15.分段

本公司的二需要报告的业务细分如下：

单独的财务信息可用于二运营部门。此外，该部门的业绩还包括将所有公司成本分配给工作卡车附件和工作卡车解决方案。

部门业绩是根据部门净销售额和调整后的EBITDA进行评估的。分部结果包括所有公司成本的分配。不是单一客户的收入占公司总收入的10%或更多。销售主要在美国境内，几乎所有资产都位于美国境内。

所有部门间销售在合并中都会被剔除。工作卡车附件和工作卡车解决方案之间的销售反映了公司的公司间定价政策。下表显示了有关该公司可报告部门的汇总财务信息：



	截至三个月		截至三个月		截至9个月		截至9个月
	9月30日，		9月30日，		9月30日，		9月30日，
		2021		2020		2021		2020
净销售额
工作卡车附件	$	81,373	$	76,903	$	227,992	$	169,853
工作卡车解决方案		46,263		56,858		160,516		152,141
	$	127,636	$	133,761	$	388,508	$	321,994
调整后的EBITDA
工作卡车附件	$	14,790	$	20,155	$	55,206	$	38,527
工作卡车解决方案		700		2,917		4,433		3,162
	$	15,490	$	23,072	$	59,639	$	41,689
折旧及摊销费用
工作卡车附件	$	3,038	$	2,683	$	8,836	$	7,994
工作卡车解决方案		1,984		2,224		6,399		6,710
	$	5,022	$	4,907	$	15,235	$	14,704
资产
工作卡车附件	$	405,401	$	396,793
工作卡车解决方案		194,833		214,471
	$	600,234	$	611,264
资本支出
工作卡车附件	$	2,221	$	4,850	$	6,202	$	9,105
工作卡车解决方案		331		375		1,108		1,110
	$	2,552	$	5,225	$	7,310	$	10,215


调整后的EBITDA
工作卡车附件	$	14,790	$	20,155	$	55,206	$	38,527
工作卡车解决方案		700		2,917		4,433		3,162
调整后EBITDA合计	$	15,490	$	23,072	$	59,639	$	41,689
调整后EBITDA与税前收益(亏损)对账的项目减少：
利息支出-净额		2,167		5,007		9,514		15,709
折旧费用		2,380		2,170		7,183		6,490
摊销		2,642		2,737		8,052		8,214
采购会计(1)		-		-		-		(2,017)
基于股票的薪酬		5		199		6,025		2,768
减损费用		-		-		-		127,872
债务修改费用		-		237		-		3,429
债务清偿损失		-		-		4,936		-
新冠肺炎(2)		12		157		67		1,322
其他收费(3)		50		101		44		101
税前收益(亏损)	$	8,234	$	12,464	$	23,818	$	(122,199)

(1)

反映了$2,000在本报告所述期间，在收购Dejana的同时冲销盈利补偿。反映了$17在本报告所述期间，与收购恒基兆业有关的获利补偿的冲销。

(2)

反映本报告所述期间与新冠肺炎大流行有关的增支费用。这种与新冠肺炎相关的成本包括与疫情直接相关的增加的费用，但不包括与生产相关的管理费用效率低下或损失或延迟销售。

(3)

反映所列期间不相关的法律和咨询费。

16.

所得税

该公司的实际税率为14.6%和26.0分别为截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月。该公司的实际税率为8.2%和14.3分别为截至2021年9月30日和2020年9月30日的九个月。*截至2021年9月30日的三个月和九个月的实际税率低于公司历史年度有效税率，原因是离散税收优惠为$774及$3,513分别与公司所在州有利的所得税审计结果相关。以下项目导致截至2020年9月30日的9个月的实际税率与公司历史年度有效税率有显著差异：

●

本公司记录了与市报告单位相关的不可抵扣商誉减值。这使得这一比率降低了 8.2%截至2020年9月30日的9个月。

●

在对近期盈利能力、未来盈利能力预测和未来递延税项负债进行评估后，公司得出结论，大约$1,652对于某些国家递延税金资产是必要的。这使得这一比率降低了0.3%截至2020年9月30日的9个月。

递延所得税反映了用于财务报告的资产和负债的账面金额与用于所得税的金额之间的临时差异的净税收影响。*影响递延税金最大的项目是商誉和其他无形资产摊销的账面摊销和税摊销之间的差额。

17.	按组成部分划分的累计其他综合亏损变动情况

截至2021年9月30日的9个月，按组成部分划分的累计其他综合亏损变动情况如下：



	未实现
	净亏损			退休人员
	论利息			健康状况
	费率			效益
	交换			义务	总计
2020年12月31日的余额	$	(7,608)	$	2,113	$	(5,495)
改分类前的其他综合损失		(177)		—		(177)
从累计其他综合亏损中重新分类的金额：(1)		2,355		(173)		2,182
2021年9月30日的余额	$	(5,430)	$	1,940	$	(3,490)

(一)从累计其他综合亏损中重新归类的金额：
其他退休后福利项目摊销：
精算收益	$	(234)
税费		61
重新分类税网	$	(173)

利率掉期已实现亏损重新分类为利息支出	$	3,182
税收优惠		(827)
重新分类税网	$	2,355

截至2020年9月30日的9个月，按组成部分划分的累计其他综合亏损变动情况如下：



	未实现
	净亏损			退休人员
	论利息			健康状况
	费率			效益
	交换			义务	总计
2019年12月31日的余额	$	(5,023)	$	2,209	$	(2,814)
改叙前的其他综合收益		(4,837)		-		(4,837)
从累计其他综合亏损中重新分类的金额：(1)		1,685		(171)		1,514
2020年9月30日的余额	$	(8,175)	$	2,038	$	(6,137)

(一)从累计其他综合亏损中重新归类的金额：
其他退休后福利项目摊销：
精算收益	$	(231)
税费		60
重新分类税网	$	(171)

利率掉期已实现亏损重新分类为利息支出	$	2,277
税收优惠		(592)
重新分类税网	$	1,685

第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的简明合并财务报表和相关注释(包括在本季度报告的Form 10-Q第一项中)以及我们提交给证券交易委员会的Form 10-K(委员会文件第001-34728号)中包含的信息一起阅读。

在这份10-Q表格季度报告中，除非上下文另有说明：“Douglas Dynamics，Inc.”，“公司”、“我们”、“我们”或“我们”指的是Douglas Dynamics，Inc.。

前瞻性陈述

这份关于Form 10-Q的季度报告包含某些“前瞻性陈述”，符合1934年修订的“证券交易法”(“交易法”)第21E节的含义。这些陈述包括与未来事件、产品需求、股息支付、未来财务业绩、战略、预期、竞争环境、监管和财务资源可用性有关的信息。这些陈述通常使用“预期”、“相信”、“打算”、“估计”、“预期”、“继续”、“应该”、“可能”、“可能”、“计划”、“项目”、“预测”、“将会”等词语来识别，其中包括对假设的提及，并与我们未来的前景、发展和业务战略有关。这些表述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能导致我们的实际结果、业绩或成就与这些前瞻性表述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。可能导致或导致此类差异的因素包括但不限于：(I)天气条件，特别是缺少或减少降雪水平以及降雪时间的选择，包括全球气候变化造成的影响；(Ii)我们管理一般经济、商业和地缘政治条件的能力，包括自然灾害、流行病和传染病爆发的影响以及其他不利公共卫生发展趋势，如新冠肺炎大流行；(Iii)我们无法与我们与之合作的原始设备制造商(“OEM”)保持良好的关系。(Iv)我们的供应商和OEM合作伙伴无法满足我们的数量或质量要求；。(V)钢材或其他材料价格上涨。, 包括生产我们无法转嫁给经销商的产品所需的关税；(Vi)燃料或运费价格上涨；(Vii)法律法规(包括为应对新冠肺炎大流行而颁布的法律法规)的影响及其对我们业务和财务状况的解释；(Viii)经济状况的显著下降，包括新冠肺炎等全球卫生流行病的结果；(Ix)我们无法与经销商保持良好的关系；(Vii)我们无法与经销商保持良好的关系；(Vii)我们无法与我们的经销商保持良好的关系；(Vii)我们无法与我们的经销商保持良好的关系；(X)我们的最终用户、分销商或客户缺乏可用的或有利的融资选择；(Xi)我们对产品未来需求的估计不准确；(Xii)我们无法保护或继续建立我们的知识产权组合；(Xiii)法律法规及其解释对我们的业务和财务状况的影响；(Xiv)我们无法开发新产品或改进现有产品，以满足最终用户的需求；(Xv)由于与我们的产品相关的人身伤害而引起的诉讼造成的损失；(Xvi)(Xvii)我们无法有效地与竞争对手竞争；(Xviii)我们无法成功执行我们的收购战略；(Xix)我们在2014年收购的Henderson Enterprise Group，Inc.(“Henderson”)的业务或我们在2016年收购的Dejana的资产，以及与此类收购相关的意外成本或负债，以及本季度报告第II部分第1A项中讨论的与此类收购相关的意外成本或负债，以及本季度报告的10-Q表格第1A项(如果有)中讨论的那些，无法实现预期的财务业绩；(Xvii)我们无法与竞争对手有效竞争；(Xviii)我们无法成功执行我们的收购战略；以及(Xix)我们在2014年收购的Henderson Enterprise Group，Inc.或2016年收购的Dejana的资产无法实现预期的财务业绩鉴于这些风险和不确定性，您不应过度依赖这些前瞻性陈述。此外，本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述仅在本文发布之日发表，除法律要求外，我们没有义务更新或发布对任何前瞻性陈述的任何修订，即使将来有新的信息可用。

经营成果

公司的两个需要报告的业务部门如下：

工作卡车附件。他说：工作卡车附件段包括以Fisher®、Western®和SNOWEX®品牌销售的商用冰雪管理附件。在此细分市场中

由我们生产和销售防雪防冰产品的业务组成。正如在“季节性和年度可变性”一节中所述，工作卡车附件部分是季节性的，因此，其运营结果可能因季度和年度而异。

此外，该部门的业绩还包括将所有公司成本分配给工作卡车附件和工作卡车解决方案。

新冠肺炎

由于新冠肺炎大流行，包括与大流行相关的市场波动和其他经济影响，以及为遏制其传播而采取的经济和监管措施，我们的运营结果在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月受到影响，并可能在未来几个季度受到重大影响。有关对我们财务报表的影响的进一步讨论，请参见下文。由于形势仍然不可预测，我们无法预测大流行对我们未来财务业绩的全面影响，但大流行已经并可能继续对我们截至2021年12月31日的年度运营业绩产生实质性影响。此外，未来几个季度的业绩可能会受到供应链限制和大流行引发的通胀的影响，包括底盘和其他零部件的限制、材料和运费的通胀以及劳动力的可获得性。

考虑到新冠肺炎大流行，我们预计手头的现金和我们从运营中产生的现金，以及我们高级信贷安排下的可用信贷，将在可预见的未来提供充足的资金。我们正在采取适当步骤，尽可能减轻大流行的影响。我们于2020年3月18日预防性自愿关闭了我们的设施，暂停了我们所有地点的生产和发货，这对停产期间的销售量和盈利能力产生了负面影响。*在整个2020年第二季度，我们适当地缓慢提高了各种设施的产量，并在2020年第二季度末恢复到全面生产水平。我们相信，我们已经为重返工作岗位的员工采取了所有必要和适当的安全措施和预防措施。在整个2021年，由于底盘和其他零部件的供应链限制，我们对工作卡车解决方案部门内的某些设施实施了临时滚动关闭。我们将继续关注情况，并可能根据联邦、州或地方当局的要求或我们认为最符合我们的员工、客户、供应商和股东利益的情况，采取进一步行动来改变我们的业务运营。

商誉

由于新冠肺炎疫情引发的市场波动，我们评估了截至2020年6月30日我们的报告单位的减值情况。*基于事实和情况，包括经济放缓和持续的底盘可用性挑战导致未来预测的下调，我们确定截至2020年6月30日的季度存在潜在的触发事件。因此，截至2020年6月30日，我们对我们的每个报告单位进行了减值测试。*工作卡车附件部门由一个报告单位组成：商业。截至2020年6月30日进行的减值测试表明，商业报告部门没有减值。工作卡车解决方案由市政和Dejana两个报告单位组成。截至2020年6月30日，市政报告单位的账面价值超过了其公允价值。因此，在截至2020年9月30日的9个月内，市政商誉余额中有4780万美元被注销，并计入合并综合经营报表和全面收益(亏损)的减值费用。截至2020年6月30日，Dejana报告单位的账面价值超过了其公允价值。因此，在截至2020年9月30日的9个月中，Dejana商誉余额中的8010万美元被注销，并计入简明综合经营和全面收益(亏损)表的减值费用。

概述

下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的公司及其子公司的综合经营报表。*所有公司间余额和交易都已在合并中冲销。在下表中以及贯穿本《管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析》中，截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月的综合经营报表数据均来自我们未经审计的综合财务报表。-下表中包含的信息应与我们未经审计的简明综合财务报表以及本季度报告10-Q表其他部分包含的相关附注一起阅读。



	截至三个月				截至9个月
	9月30日，		9月30日，		9月30日，		9月30日，
	2021		2020		2021		2020

	(未经审计)				(未经审计)
	(单位：千)				(单位：千)

净销售额	$	127,636	$	133,761	$	388,508	$	321,994
销售成本		97,001		97,033		282,823		241,501
毛利		30,635		36,728		105,685		80,493
销售、一般和管理费用		17,607		16,428		59,488		47,435
减损费用		-		-		-		127,872
无形资产摊销		2,642		2,737		8,052		8,214
营业收入(亏损)		10,386		17,563		38,145		(103,028)
利息支出，净额		(2,167)		(5,007)		(9,514)		(15,709)
债务修改费用		-		(237)		-		(3,429)
债务清偿损失		-		-		(4,936)		-
其他收入(费用)，净额		15		145		123		(33)
税前收益(亏损)		8,234		12,464		23,818		(122,199)
所得税费用(福利)		1,204		3,234		1,943		(17,484)
净收益(亏损)	$	7,030	$	9,230	$	21,875	$	(104,715)

下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月，我们的简明综合经营报表和全面收益(亏损)中某些项目占净销售额的百分比：



	截至三个月				截至9个月
	9月30日，		9月30日，			9月30日，		9月30日，
	2021		2020			2021		2020

	(未经审计)					(未经审计)
净销售额	100.0	%	100.0	%		100.0	%	100.0	%
销售成本	76.0	%	72.5	%		72.8	%	75.0	%
毛利	24.0	%	27.5	%		27.2	%	25.0	%
销售、一般和管理费用	13.8	%	12.3	%		15.3	%	14.7	%
减损费用	-	%	-	%		-	%	39.7	%
无形资产摊销	2.1	%	2.0	%		2.1	%	2.6	%
营业收入(亏损)	8.1	%	13.2	%		9.8	%	(32.0)	%
利息支出，净额	(1.7)	%	(3.7)	%		(2.4)	%	(4.9)	%
债务修改费用	-	%	(0.2)	%		-	%	(1.1)	%
债务清偿损失	-	%	-	%		(1.7)	%	-	%
其他收入(费用)，净额	-	%	-	%		-	%	-	%
税前收益(亏损)	6.4	%	9.3	%		5.7	%	(38.0)	%
所得税费用(福利)	0.9	%	2.4	%		0.5	%	(5.4)	%
净收益(亏损)	5.5	%	6.9	%		5.2	%	(32.6)	%

净销售额

截至2021年9月30日的三个月，净销售额为1.276亿美元，而截至2020年9月30日的三个月为1.338亿美元，减少了620万美元，降幅为4.6%。与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月的销售额下降是由于底盘和零部件短缺导致工作卡车解决方案的产量和交货量下降。此外，与去年同期相比，截至2021年9月30日的三个月，工作卡车附件的销量相对持平。由于定价行动，这三个月的销售额有所增加。截至2021年9月30日的9个月净销售额为3.885亿美元，而截至2020年9月30日的9个月净销售额为3.22亿美元，增长6650万美元，增幅为20.7%。截至2021年9月30日的9个月的销售额与去年同期相比有所增长，原因是定价行动，截至2021年3月31日的雪季降雪量与上年相比有所改善，以及在2020年与大流行相关的经销商保守之后，被压抑的需求得到释放。此外，与去年同期相比，截至2021年9月30日的9个月的销售额有所上升，原因是我们的设施在2020年第一季度和第二季度因新冠肺炎疫情关闭了几周，导致出货量减少。有关我们每个细分市场的净销售额的讨论，请参见下面的内容。


	截至三个月		截至三个月		截至9个月		截至9个月
	9月30日，		9月30日，		9月30日，		9月30日，
		2021		2020	2021		2020
净销售额
工作卡车附件	$	81,373	$	76,903	$	227,992	$	169,853
工作卡车解决方案		46,263		56,858		160,516		152,141
	$	127,636	$	133,761	$	388,508	$	321,994

截至2021年9月30日的三个月，我们工作卡车附件部门的净销售额为8140万美元，而截至2020年9月30日的三个月为7690万美元，增加了450万美元。截至2021年9月30日的9个月，我们工作卡车附件部门的净销售额为2.28亿美元，而截至2020年9月30日的9个月为1.699亿美元，增加了5810万美元。截至2021年9月30日的三个月和九个月的增长主要是由于定价行动、降雪水平的改善，以及由于前一年与流行病相关的经销商保守而将销售从2020年推迟到2021年。与截至2020年3月的前一个雪季相比，截至2021年3月的最近一个雪季的降雪量比十年平均降雪量低约7%，而前一个雪季的降雪量比十年平均降雪量低约25%。他说：

截至2021年9月30日的三个月，我们工作卡车解决方案部门的净销售额为4630万美元，而截至2020年9月30日的三个月为5690万美元，减少了1060万美元。与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月的销售额下降是由于底盘和零部件短缺导致产量和交货量下降。截至2021年9月30日的9个月，我们工作卡车解决方案部门的净销售额为1.605亿美元，而截至2020年9月30日的9个月为1.521亿美元，增长了840万美元。截至2021年9月30日的9个月的销售额与去年同期相比有所上升，原因是整体销量增加，但上述底盘和零部件短缺在一定程度上抵消了销量下降的影响，以及与新冠肺炎大流行相关的设施关闭导致2020年第一季度和第二季度出货量大幅减少的影响。他说：

销售成本

截至2021年9月30日的三个月，销售成本为9700万美元，与截至2020年9月30日的三个月的9700万美元持平。在截至2021年9月30日的三个月里，销售成本与去年同期持平，尽管由于材料和运费通胀的时机导致销售额下降。截至2021年9月30日的9个月的销售成本为2.828亿美元，而截至2020年9月30日的9个月的销售成本为2.415亿美元，增长了4130万美元，增幅为17.1%。前九个月销售成本的增加是由上文“净销售额”部分讨论的销售额增长推动的，但被上文提到的材料和运费通胀所抵消。截至2021年9月30日的三个月，销售成本占销售额的百分比为76.0%，而截至2020年9月30日的三个月为72.5%。*这三个月销售成本占销售额的百分比增加是由于销量较低和通胀。截至2021年9月30日的9个月期间，销售成本占销售额的百分比为72.8%，而截至2020年9月30日的9个月期间为75.0%。前9个月销售成本占销售额的百分比下降是因为本年度的销售量增加，以及上一年与新冠肺炎有关的设施关闭费用，但这一下降略被通胀所抵消。这类停工费用包括停工期间没有工作的员工的续发工资，以及固定费用和间接费用的增加，因为这些成本没有在停工期间计入库存。巴塞罗那

毛利

截至2021年9月30日的三个月的毛利润为3060万美元，而截至2020年9月30日的三个月的毛利润为3670万美元，减少了610万美元，降幅为16.6%。截至2021年9月30日的9个月的毛利润为1.057亿美元，而截至2020年9月30日的9个月的毛利润为8050万美元，增长2520万美元，增幅为31.3%。毛利的变化归因于上文“-净销售额”一节中讨论的销售额变化，即毛利占净销售额的百分比从截至2020年9月30日的三个月的27.5%降至2021年同期的24.0%。毛利润占净销售额的百分比从截至2020年9月30日的9个月的25.0%增加到2021年同期的27.2%。毛利占净销售额百分比变化的原因与上文“-销售成本”中讨论的销售成本占销售额百分比变化的原因相同。

销售、一般和管理费用

截至2021年9月30日的三个月，包括无形资产摊销在内的销售、一般和行政费用为2020万美元，而截至2020年9月30日的三个月为1920万美元，增加了100万美元，增幅为5.2%。在截至2021年9月30日的三个月里，这一增长与工资和福利的增加以及可自由支配的支出有关，因为受新冠肺炎疫情的影响，2020年的支出大幅减少。这些增长被本季度经营业绩下降导致的基于激励的薪酬减少略微抵消。截至2021年9月30日的9个月，销售、一般和行政费用(包括无形资产摊销)为6750万美元，而截至2020年9月30日的9个月为5560万美元，增加了1190万美元，增幅为21.4%。在截至2021年9月30日的9个月中，薪酬增加与股票薪酬增加330万美元有关。增量前9个月的ASE也在一定程度上是由于截至2020年9月30日的9个月进行了200万美元的溢价估值调整。此外，截至2021年9月30日的9个月的增幅与由于经营业绩的改善，基于奖励的薪酬增加了190万美元。其余的增长涉及员工工资和福利，以及可自由支配的支出。

减损费用

截至2020年9月30日的9个月，减值费用为1.279亿美元。本年度同期并无减值费用。2020年的减值费用涉及我们的City和Dejana报告单位的商誉减值，分别为4780万美元和8010万美元。减值费用是2020年业绩下降的结果，以及新冠肺炎大流行以及底盘和其他供应链限制导致的预计未来业绩。有关更多信息，请参见注释1。

利息支出

截至2021年9月30日的三个月，利息支出为220万美元，低于去年同期的500万美元。截至2021年9月30日的9个月，利息支出为950万美元，低于去年同期的1570万美元。截至2021年9月30日的三个月和九个月的利息支出下降的原因是，在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，未被计入对冲的利率掉期的非现金按市值计价和摊销调整分别增加了(20万美元)和(100万美元)，而截至2020年9月30日的三个月和九个月分别亏损了10万美元和310万美元。截至2021年9月30日的三个月和九个月的利息支出减少也是因为我们定期贷款的利息分别减少了220万美元和140万美元，这是因为2021年6月9日再融资的本金余额减少。有关更多信息，请参见注释9。截至2021年9月30日的三个月和九个月的剩余减幅是由于我们的平面图融资协议。有关更多信息，请参见注释5。

债务修改费用

截至2020年9月30日的三个月和九个月，债务修改支出分别为20万美元和340万美元。2020年的债务修改费用与本公司2020年6月8日对其定期贷款和循环信贷协议进行再融资所产生的费用有关。

债务清偿损失

截至2021年9月30日的三个月和九个月，债务清偿亏损分别为000万美元和490万美元。2021年清偿债务的亏损与公司2021年6月9日信贷协议再融资相关的费用有关。之前的债务被认为是清偿的，因为我们上一笔定期贷款的所有贷款人都退出了头寸，同时从定期贷款B改为定期贷款A安排。

所得税

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，该公司的有效税率分别为14.6%和26.0%。截至2021年和2020年9月30日的9个月，该公司的有效税率分别为8.2%和14.3%。*截至2021年9月30日的3个月和9个月的有效税率低于公司历史年度有效税率，这是因为分别有80万美元和350万美元的离散税收优惠与我们申报的州有利的所得税审计结果有关。以下项目导致截至2020年9月30日的9个月的实际税率与公司历史年度有效税率有显著差异：

●

本公司记录了与市报告单位相关的不可抵扣商誉减值。这使截至2020年9月30日的9个月的增长率下降了8.2%。

●

在评估了最近的盈利能力、未来的盈利预测和未来的递延税项负债之后，该公司得出结论，某些国家递延税项资产需要额外的170万美元的估值津贴。这使截至2020年9月30日的9个月的通胀率下降了0.3%。

净收益(亏损)

截至2021年9月30日的三个月的净收入为700万美元，而2020年同期的净收入为920万美元，减少了220万美元。截至2021年9月30日的9个月，净收益为2,190万美元，而2020年同期净亏损(104.7美元)，增加了1.266亿美元。截至2021年9月30日的三个月和九个月的净收入的变化是由上述因素推动的，这些因素包括“-净销售额”、“-销售成本”、“-销售、一般和行政费用”、“-减损费用”和“-所得税”。在截至2021年9月30日的三个月中，净收入占净销售额的百分比为5.5%，而截至2020年9月30日的三个月的净收入为6.9%。在截至2021年9月30日的9个月中，净收益(亏损)占净销售额的百分比为55.2%，而截至2020年9月30日的9个月的净收益(亏损)为32.6%。

对关键会计政策的探讨

我们的关键会计政策此前在我们提交给证券交易委员会的10-K表格(委员会文件第001-34728号)中以“管理层对运营关键会计政策的财务状况和结果的讨论和分析”为标题披露，除了下面描述的那些以外，没有实质性的变化。

流动性与资本资源

我们的主要现金来源一直是，我们预计将继续是来自运营的现金和我们高级信贷安排下的借款。

我们现金的主要用途是提供营运资金，满足偿债要求，为资本支出融资，根据我们的股息政策支付股息，支持我们的增长，包括通过潜在的收购，以及用于其他一般公司目的。有关我们营运资金率的季节性描述，请参阅“-季节性和年际变异性”。

我们的董事会已经通过了一项股息政策，反映了向我们的股东分配定期季度现金股息的意图。宣布和支付这些股息给我们普通股的持有者是由我们的董事会酌情决定的，取决于许多因素，包括我们的财务状况和收益、法律要求、税收和我们的董事会可能认为相关的其他因素。在某些情况下，我们的负债条件也可能限制我们向普通股支付现金股息。

情况。由于这一股息政策，我们可能没有大量现金可用来满足任何意想不到的巨额流动性需求。因此，我们可能无法保留足够的现金来为我们的运营提供资金，或为意外的资本支出或增长机会(包括收购)提供资金。然而，我们的董事会可以随时以任何理由修改、撤销或暂停我们的红利政策。

截至2021年9月30日，我们的总流动性为6940万美元，包括我们循环信贷安排下的730万美元现金和现金等价物以及6210万美元的借款可获得性，而截至2020年12月31日的总流动性约为1.401亿美元，其中包括我们循环信贷安排下约4100万美元的现金和现金等价物以及约9910万美元的借款可获得性。我们的总流动资金从2020年12月31日开始的变化主要是由于我们业务的季节性。在我们于2021年6月9日签订新的信贷协议之前，我们循环信贷安排下的借款可用性由借款基数管理，借款基数的计算包括手头现金。因此，手头现金的使用也可能导致我们循环信贷安排下可供借款的金额减少。我们已经采取了各种措施来保持流动性，包括减少可自由支配的支出，并在现有合同条款内适当推迟付款，同时继续致力于长期增长项目。考虑到新冠肺炎的流行，我们预计在可预见的未来，手头的现金和我们从运营中产生的现金，以及我们高级信贷安排下的可用信贷，将为我们上面描述的现金的主要用途提供充足的资金。我们可能会不时通过发行债务或股权证券寻求额外资金，以提供额外的流动性，为与我们的战略重点一致的收购提供资金，并用于其他一般公司目的。

下表显示了我们在2021年9月30日、2020年12月31日和2020年9月30日的现金及现金等价物和库存，单位为千。



	自.起
	9月30日，		十二月三十一日，		9月30日，
	2021		2020		2020
现金和现金等价物	$	7,340	$	41,030	$	14,285
盘存		100,134		79,482		93,721

截至2021年9月30日，我们的现金和现金等价物为730万美元，而截至2020年12月31日和2020年9月30日的现金和现金等价物分别为4100万美元和1430万美元。*下表汇总了所列各期间的重要现金来源和用途(以千计)。



	截至9个月
		9月30日，		9月30日，			%
现金流(千)		2021		2020		变化	变化

用于经营活动的现金净额	$	(19,481)	$	(27,082)	$	7,601	(28.1)	%
用于投资活动的净现金		(7,271)		(9,465)		2,194	(23.2)	%
融资活动提供(用于)的现金净额		(6,938)		15,167		(22,105)	(145.7)	%
现金零钱	$	(33,690)	$	(21,380)	$	(12,310)	(57.58)	%

经营活动中使用的净现金从截至2020年9月30日的9个月减少到截至2021年9月30日的9个月，减少了760万美元。经营活动使用的现金减少的原因是，在截至2021年9月30日的9个月中，由于更有利的经营业绩带来的净收益增加，经对账项目调整后的净收益(亏损)增加了2320万美元，但被1560万美元的营运资本不利变化略微抵消了这一增长。营运资金最大的不利变化是应收账款增加，这是由于销售额比上一年增加所致。此外，还有

这是与库存相关的营运资金的不利变化，原因是由于预期通胀价格上涨和供应链中断而提前采购。

由于资本支出减少，截至2021年9月30日的9个月，用于投资活动的净现金与2020年同期相比减少了220万美元。

与2020年同期相比，截至2021年9月30日的9个月，用于融资活动的净现金增加了2210万美元。这一增长主要是因为我们在2021年6月9日进行了债务再融资，当时我们借入了2.25亿美元，而我们在2020年6月8日进行了债务再融资，借入了2.75亿美元。截至2021年9月30日，未偿还的左轮手枪借款为3700万美元，而截至2020年9月31日的未偿还左轮手枪借款为1200万美元，略微抵消了所用现金的增加。有关更多信息，请参见注释9。

自由现金流

截至2021年9月30日的三个月的自由现金流为(3530万美元)，而2020年同期为(2550万美元)，减少了980万美元。截至2021年9月30日的9个月，自由现金流为2670万美元，而2020年同期为3650万美元，增加了980万美元。截至2021年9月30日的9个月，自由现金流的增加主要是由于经营活动中使用的现金减少了760万美元，投资活动中使用的现金减少了220万美元，这一点在上面的“流动性和资本资源”一节中讨论过。

非GAAP财务指标

这份Form 10-Q季度报告包含的财务信息不是按照美国公认会计原则(“GAAP”)计算的。

这些非GAAP衡量标准包括：

●

自由现金流；以及

●

调整后的EBITDA；以及

●

调整后的净收益(亏损)和每股收益(亏损)。

这些非GAAP披露不应被解释为根据GAAP确定的报告结果的替代方案。

自由现金流是一种非公认会计准则的财务计量，我们将其定义为经营活动提供(用于)的净现金减去资本支出。*自由现金流应作为其他财务指标的补充，而不是被视为替代指标，如运营提供(用于)的净收益(亏损)和现金流。我们相信，自由现金流代表着我们从业务运营中产生额外现金流的能力。

下表对由经营活动(GAAP计量)提供(用于)的净现金与自由现金流(非GAAP计量)进行了调节。



	截至三个月				截至9个月
	9月30日，		9月30日，		9月30日，		9月30日，
	2021		2020		2021		2020

	(单位：千)				(单位：千)
经营活动提供(用于)的现金净额	$	(32,622)	$	(21,058)	$	(19,481)	$	(27,082)
购置财产和设备		(2,685)		(4,417)		(7,271)		(9,465)
自由现金流	$	(35,307)	$	(25,475)	$	(26,752)	$	(36,547)

调整后的EBITDA代表扣除利息、税项、折旧和摊销前的净收益(亏损)，经过某些费用的进一步调整，这些费用包括不相关的法律和咨询费、基于股票的补偿、某些非现金购买会计费用、减损费用、与债务修改有关的费用、债务清偿损失和与新冠肺炎疫情有关的增加成本。这种与新冠肺炎相关的成本包括与疫情直接相关的增加的费用，但不包括与生产相关的管理费用效率低下或损失或延迟销售。我们认为这些成本是不同寻常的，与我们的业务无关，也不能代表我们的业绩。我们在评估我们的经营业绩时使用调整后的EBITDA，我们相信投资者从中受益，因为它为我们和我们的投资者提供了额外的工具，通过剔除管理层认为不能直接反映我们核心业务的某些项目的影响，在一致的基础上比较我们的经营业绩。此外，我们认为，调整后的EBITDA对于投资者和我们合并财务报表的其他外部用户在评估我们与其他公司相比的经营业绩方面是有用的，因为它允许他们衡量一家公司的经营业绩，而不考虑利息支出、税收、折旧和摊销等项目，这些项目可能因公司而异，具体取决于资产和负债的会计方法和账面价值、资本结构以及获得资产的方法。我们的管理层还将调整后的EBITDA用于规划目的，包括编制年度运营预算和财务预测。管理层还使用调整后的EBITDA来评估我们支付某些款项(包括股息)的能力, 符合我们的高级信贷安排，这是根据“综合调整后EBITDA”的计算确定的，该计算与调整后EBITDA基本相似。

调整后的EBITDA作为一种分析工具有其局限性。因此，您不应孤立地考虑它，或将其作为净收益、营业收入、经营活动现金流或根据公认会计准则列报的财务业绩或流动性的任何其他衡量标准的替代品。其中一些限制包括：

●

调整后的EBITDA不反映我们的现金支出或未来资本支出或合同承诺的需求；

●

调整后的EBITDA不反映我们营运资金需求的变化或现金需求；

●

调整后的EBITDA不反映我们债务的利息支出，或偿还利息或本金所需的现金需求；

●

虽然折旧和摊销是非现金费用，但正在折旧和摊销的资产将来往往需要更换，调整后的EBITDA不反映此类更换的任何现金需求；

●

其他公司，包括本行业的其他公司，计算调整后EBITDA的方式可能与我们不同，限制了其作为比较指标的有用性；以及

●

调整后的EBITDA不反映当前或递延的纳税义务。

下表列出了最具可比性的GAAP财务指标净收入(亏损)与调整后EBITDA的对账，以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月调整后EBITDA的计算结果：



	截至三个月				截至9个月
	9月30日，		9月30日，		9月30日，		9月30日，
	2021		2020		2021		2020

	(单位：千)				(单位：千)
净收益(亏损)	$	7,030	$	9,230	$	21,875	$	(104,715)

利息支出，净额		2,167		5,007		9,514		15,709
所得税费用(福利)		1,204		3,234		1,943		(17,484)
折旧费用		2,380		2,170		7,183		6,490
摊销		2,642		2,737		8,052		8,214
EBITDA		15,423		22,378		48,567		(91,786)

基于股票的薪酬费用		5		199		6,025		2,768
减损费用		-		-		-		127,872
债务修改费用		-		237		-		3,429
债务清偿损失		-		-		4,936		-
新冠肺炎(1)		12		157		67		1,322
采购会计(2)		-		-		-		(2,017)
其他收费(3)		50		101		44		101
调整后的EBITDA	$	15,490	$	23,072	$	59,639	$	41,689

(1)	反映本报告所述期间与新冠肺炎大流行有关的增支费用。这种与新冠肺炎相关的成本包括与疫情直接相关的增加的费用，但不包括与生产相关的管理费用效率低下或损失或延迟销售。

(2)	反映了在本报告所述期间与收购Dejana一起获得的2 000美元盈利补偿的冲销。反映了在本报告所述期间与收购亨德森相关的17000美元赚取薪酬的冲销。

(3)	反映所列期间不相关的法律、遣散费和咨询费。

下表按部门列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月的调整后EBITDA。



	截至三个月		截至三个月		截至9个月		截至9个月
	9月30日，		9月30日，		9月30日，		9月30日，
		2021		2020		2021		2020
调整后的EBITDA
工作卡车附件	$	14,790	$	20,155	$	55,206	$	38,527
工作卡车解决方案		700		2,917		4,433		3,162
	$	15,490	$	23,072	$	59,639	$	41,689

截至2021年9月30日的三个月，我们工作卡车附件部门的调整后EBITDA为1480万美元，而截至2020年9月30日的三个月为2020万美元，减少了540万美元。截至2021年9月30日的三个月与2020年同期相比出现变化，主要是由于材料和运费通胀以及涨价时机。截至2021年9月30日的9个月，我们工作卡车附件部门的调整后EBITDA为5520万美元，而截至2020年9月30日的9个月为3850万美元，增加了1670万美元。*截至2021年9月30日的9个月与2020年同期相比出现变化，主要是由于定价行动和更高的价格

交易量，部分被上面提到的材料和运费通胀所抵消。此外，由于与新冠肺炎疫情相关的额外成本和效率低下，截至2020年9月30日的9个月的调整后EBITDA较低。

截至2021年9月30日的三个月，我们工作卡车解决方案部门的调整后EBITDA为70万美元，而截至2020年9月30日的三个月为290万美元，减少了220万美元。在截至2021年9月30日的三个月中，这一变化主要是由于影响生产和交付的底盘和零部件短缺导致销量下降。截至2021年9月30日的9个月，我们工作卡车解决方案部门的调整后EBITDA为440万美元，而截至2020年9月30日的9个月为320万美元，增加了120万美元。截至2021年9月30日的9个月的变化主要是由于整体销量增加。此外，由于与新冠肺炎疫情相关的额外成本和效率低下，截至2020年9月30日的9个月的调整后EBITDA较低。

调整后的净收益(亏损)和调整后的每股收益(亏损)(在摊薄的基础上计算)代表净收益(亏损)和每股收益(亏损)(根据公认会计准则的定义)，不包括基于股票的补偿的影响、某些非现金购买会计调整、减值费用、与债务修改相关的费用、债务清偿损失、与无关的法律费用和咨询费相关的某些费用、与新冠肺炎疫情相关的增加成本、以及未归类为对冲的衍生品的调整，如这些费用的所得税影响。不包括与生产相关的间接费用效率低下或损失或延期销售。我们认为这些成本是不同寻常的，与我们的业务无关，也不能代表我们的业绩。未归类为套期保值的衍生品的调整是非现金的，与整体金融市场状况有关；因此，管理层认为此类成本与我们的业务无关，不能代表我们的业绩。管理层认为，调整后的净收益(亏损)和调整后每股收益(亏损)剔除了不能反映基本业务表现的费用和收入，有助于评估公司的财务业绩。我们相信，列报各期间的调整后净收益(亏损)使投资者能够对我们不同时期的经营业绩进行有意义的比较，并从与我们管理层相同的角度来看待我们的业务。由于排除的项目不可预测或不一致，因此管理层在评估我们的绩效或做出有关资源分配的决策时不会考虑这些项目。

下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的3个月和9个月，最具可比性的GAAP财务指标净收益(亏损)与调整后净收益(亏损)的对账，以及最具可比性的GAAP财务指标每股摊薄收益(亏损)与调整后每股摊薄收益(亏损)的对账：


	截至三个月				截至9个月
	9月30日，		9月30日，		9月30日，		9月30日，
	2021		2020		2021		2020

	(单位：千)				(单位：千)
净收益(亏损)(GAAP)	$	7,030	$	9,230	$	21,875	$	(104,715)
调整：
基于股票的薪酬		5		199		6,025		2,768
减损费用		-		-		-		127,872
债务修改费用		-		237		-		3,429
债务清偿损失		-		-		4,936		-
中国-新冠肺炎(1)		12		157		67		1,322
采购会计(二)		-		-		-		(2,017)
*-对未归类为对冲的衍生品进行调整(3)		(171)		76		(1,020)		3,133
*-其他费用(4)		50		101		44		101
税收对调整的影响		26		(192)		(2,513)		(22,202)

调整后净收益(亏损)(非GAAP)	$	6,952	$	9,808	$	29,414	$	9,691

假设稀释的加权平均已发行普通股		22,992,793		22,878,002		22,960,334		22,866,909

调整后每股普通股收益(亏损)-摊薄	$	0.29	$	0.42	$	1.24	$	0.41

公认会计准则稀释后每股收益(亏损)	$	0.30	$	0.39	$	0.92	$	(4.60)
扣除所得税后的调整净额：
基于股票的薪酬		-		0.01		0.20		0.09
减损费用		-		-		-		4.72
债务修改费用		-		0.01		-		0.11
债务清偿损失		-		-		0.16		-
中国-新冠肺炎(1)		-		0.01		-		0.05
采购会计(二)		-		-		-		(0.07)
*-对未归类为对冲的衍生品进行调整(3)		(0.01)		-		(0.04)		0.11
*-其他费用(4)		-		-		-		-

调整后稀释后每股收益(亏损)(非GAAP)	$	0.29	$	0.42	$	1.24	$	0.41

(1)	反映本报告所述期间与新冠肺炎大流行有关的增支费用。这种与新冠肺炎相关的成本包括与疫情直接相关的增加的费用，但不包括与生产相关的管理费用效率低下或损失或延迟销售。

(2)	反映了在本报告所述期间与收购Dejana一起获得的2 000美元盈利补偿的冲销。反映了在本报告所述期间与收购亨德森相关的17000美元赚取薪酬的冲销。

(3)	反映利率掉期的按市值计价和摊销调整，该利率掉期不被归类为所示期间的对冲。

(4)	反映所列期间不相关的法律、遣散费和咨询费。

合同义务

在截至2021年9月30日的三个月里，我们的合同义务没有实质性变化。

表外安排

我们不参与任何对我们的财务状况、财务状况的变化、收入、费用、经营结果、流动性、资本支出或资本资源产生或可能产生重大当前或未来影响的表外安排。

季节性和年际变化

虽然我们的工作卡车解决方案部门的季节性和可变性有限，但我们的工作卡车附件部门是季节性的，每年也会有所不同。因此，我们这一部门的经营业绩和财务状况因季度和年度而异。此外，由于这种季节性和多变性，我们工作卡车附件部门的运营结果和我们任何季度的综合运营结果可能不能表明下一季度或全年可能实现的运营结果，也可能与前几年的运营结果不同。在这种情况下，虽然降雪量在一年内和每年之间有所不同，但降雪量以及我们的工作卡车附件部门制造和销售的冰雪控制设备的相应更换周期在多年期间相对一致。

我们工作卡车附件产品的销售受到降雪程度、时间和地点的显著影响，任何给定年份和地区的销售都受到该地区前一个雪季(我们认为从10月开始到3月结束)降雪量的影响最大。这是因为，终端用户对我们的工作卡车附件产品的需求主要取决于他们的冰雪控制设备的状况，对于专业的扫雪机，则取决于他们购买新的或更换的冰雪控制设备的资金能力，这两种设备都受到降雪水平的显著影响。特定冬季的大雪会导致我们的工作卡车附件产品使用量增加，导致我们的产品损耗更大，寿命缩短，因此需要更换商用防雪防冰设备及相关零部件。此外，当特定冬季出现大雪时，我们的专业扫雪机从其专业扫雪机活动中获得的收入增加，为他们提供了更多的购买力，使他们能够在下一个冬天之前购买更换的商业防雪和防冰设备。在较小程度上，我们的工作卡车附件产品的销售受到特定冬季降雪时间的影响。由于提前降雪可能被视为即将到来的大雪季的征兆，我们的最终用户可能会通过在当前季节购买替换的防雪和防冰设备来应对提前降雪，而不是将购买推迟到季节结束后，因为大多数购买通常是由最终用户进行的。

我们试图在一定程度上通过我们的季前销售计划来管理降雪对我们收入的季节性影响，该计划包括在第二季度和第三季度向我们的工作卡车附件分销商提供定价、付款和运费激励相结合的组合，积极征集和鼓励分销商的季前订单。这些季前销售激励措施通过提供季前定价和延迟到第四季度付款，鼓励我们的工作卡车附件分销商在第二季度和第三季度补充库存，以应对第四季度的零售高峰期。因此，我们倾向于在第二季度和第三季度为工作卡车附件部门创造最大的销售量(过去十年的平均销售额超过三分之二)，为我们提供今年剩余时间的制造可见度。相比之下，我们的工作卡车附件部门的收入和运营结果在第一季度往往是最低的，因为管理层认为我们的最终用户更愿意等到雪季开始购买新设备，以及我们的分销商抛售库存，等待我们的季前销售激励期重新进货。第四季度工作卡车附件部门的销售额与去年同期不同，主要受本季度降雪的程度、时间和地点的影响。这是因为我们第四季度工作卡车附件部门的大部分销售和出货量都是分销商的重新订单，这些分销商寻求补充库存，以满足冬季降雪造成的直接客户需求。

由于我们的工作卡车附件产品的销售是季节性的，我们的营运资金需求也是季节性的。在第一季度，我们通常需要资金，因为我们通常需要为工作卡车附件部门建立库存，以预期我们第二季度和第三季度的季前销售。在第二季度和第三季度，我们的营运资金需求增加，因为我们工作卡车附件部门的应收账款增加，这是通过我们的季前销售计划订购的产品销售和发货的结果，而且我们继续建立库存。营运资金需求在第三季度末达到顶峰，然后在我们收到季节前发运产品的大部分付款后，通过工作卡车附件部门应收账款的减少，在第四季度开始下降。

我们还试图通过有效管理我们的资产来管理季节性和年复一年变化对我们业务成本的影响。我们的资产管理和利润重点战略包括：

●

采用高度可变的成本结构，这是由核心员工群体促成的，我们根据销售量的要求补充临时劳动力，这使我们能够根据需求的变化根据需要调整成本；

●

我们的全企业精益理念，使我们可以调整生产水平，以满足需求；

●

上述季前订购计划，激励分销商在零售季之前下单；以及

●

垂直整合的商业模式。

这些资产管理和利润重点战略，以及其他管理工具，使我们能够调整固定管理费用和销售、一般和行政支出，以考虑到我们销售额的年际变化。

此外，尽管规模不大，但我们的年度资本支出需求可以暂时减少约40%，以应对实际或预期的销售量下降。如果我们的资产管理计划不成功，对我们业务的季节性和年际变异性的影响可能会加剧，进而可能影响我们的运营业绩和财务状况。

第三项。关于市场风险的定量和定性披露

我们不使用金融工具进行投机交易，也不持有任何可能使我们面临重大市场风险的衍生金融工具。除了新冠肺炎疫情的广泛影响及其对全球经济和主要金融市场的负面影响外，我们主要的市场风险敞口是利率变化和钢价波动。

利率风险

我们面临的市场风险主要来自利率的变化。*我们的借款，包括我们的定期贷款和我们优先信贷安排下的任何循环借款，利率都是可变的，使我们面临利率风险。*我们与定期贷款相关的部分利率风险通过利率掉期得到缓解。此外，任何循环借款的利率将根据我们的循环信贷安排下的平均每日可获得性增加利率。

截至2021年9月30日，我们的定期贷款为2.216亿美元，未偿还借款。假设定期贷款利率变化1%、1.5%和2%，将使截至2021年9月30日的三个月的利息分别增加10万美元、20万美元和20万美元。

该公司是一项利率互换协议的缔约方，该协议旨在减少其对利率波动的风险敞口。2021年6月9日，在签订上述信贷协议的同时，本公司重新指定了其掉期。因此，掉期将按公允价值计入，变动计入累计其他综合亏损。自2021年6月9日起，累计其他全面收益摊销为前一次注销的收益已进行调整，以包括先前确认的按市值计价收益的取消确认和截至重新指定日期的场外部分摊销，并将于2021年6月9日进行调整，以包括之前确认的按市值计价的收益的取消确认和重新指定日期的场外组成部分的摊销。

在整个掉期期间继续得到认可。有关我们利率互换协议的更多细节，请参阅我们未经审计的简明综合财务报表的附注9。

截至2021年9月30日，我们的循环信贷安排下有3700万美元的未偿还借款。假设循环信贷安排的利率变化1%、1.5%和2%，将使截至2021年9月30日的三个月产生的利息分别增加2000万美元、2000万美元和2000万美元。

商品价格风险

在正常的业务过程中，我们面临着与购买钢材有关的市场风险，钢材是我们的制造业所依赖的主要商品。截至2021年9月30日的三个月和九个月，我们的钢铁采购量占收入的比例分别为12.2%和11.4%，而截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为8.9%和9.9%。由于新冠肺炎疫情引发的全球原材料短缺，2021年的钢铁成本与2020年和历史水平相比有所上升。虽然钢铁通常可以从许多供应商那里获得，但钢铁价格是一种大宗商品，受到钢铁市场各个领域的波动影响。我们不使用任何衍生工具或对冲工具来管理钢材价格风险。如果钢材价格上涨，我们的可变成本也可能增加。虽然从历史上看，我们已经通过实施永久性涨价和/或临时发票附加费成功降低了这些增加的成本，但未来我们可能无法成功降低这些成本，这可能会导致我们的毛利率下降。如果我们的钢铁成本在一段时间内增加1.00美元，而我们无法将增加的任何一部分转嫁给我们的分销商，那么在出售此类库存的期间，我们的毛利率将下降1.00美元。

第四项。管制和程序

信息披露控制和程序的评估

我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本Form 10-Q季度报告所涵盖期间结束时，我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本季度报告涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的，可以提供合理的保证，确保我们根据1934年证券交易法(经修订)提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，其中包括旨在确保积累我们在此类报告中要求披露的信息并传达给我们的管理层(包括我们的首席执行官)的控制和程序以便及时做出关于所需披露的决定。

财务报告内部控制的变化

在本Form 10-Q季度报告所涵盖的期间，公司财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对公司的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对公司财务报告的内部控制产生重大影响。

第二部分：其他信息

第1项。法律程序

在正常业务过程中，我们主要从事各种诉讼事务，包括产品责任和知识产权纠纷。然而，管理层不认为目前的任何诉讼对我们的运营或财务状况都有实质性影响。此外，我们目前没有参与任何与环境有关的索赔或法律事务。

第1A项。风险因素

与截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中描述的风险因素相比，我们的风险因素没有重大变化。

第二项。	未登记的股权证券销售和收益的使用

未登记的股权证券销售

在截至2021年9月30日的三个月内，该公司没有出售任何未根据修订后的1933年证券法注册的证券。

购买股权证券

在截至2021年9月30日的三个月内，公司没有购买任何股权证券。

股息支付限制

该公司的高级信贷安排包括对其支付股息能力的某些限制。高级信贷安排还限制该公司的子公司向道格拉斯动力公司支付股息和以其他方式转移资产。有关这些限制的更多细节，请参见未经审计的综合财务报表附注9。

第三项。高级证券违约

没有。

第四项。煤矿安全信息披露

没有。

第五项。其他信息

没有。

第6项陈列品

以下文件以表格10-Q的形式作为本季度报告的证物存档：


展品数字				描述

31.1*				根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对公司首席执行官的认证。

31.2*				根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对公司首席财务官的认证。

32.1*				根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条对公司首席执行官和首席财务官的认证。

101*				以下财务报表摘自道格拉斯动力公司于2021年11月2日提交的截至2021年9月30日的季度报告10-Q表格，采用内联XBRL格式：(I)综合资产负债表；(Ii)综合经营报表和全面收益(亏损)；(Iii)综合现金流量表；(Iv)综合股东权益表；(V)综合财务报表附注。

104*				封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。

*谨此提交。

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。


	道格拉斯动力公司(Douglas Dynamic，Inc.)

	由以下人员提供：	/s/Sarah Lauber
		莎拉·劳伯
		首席财务官
		(首席财务官和授权签字人)
日期：2021年11月2日