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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
☑
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
截至季度的季度业绩报告2021年9月30日
或 
☐
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
佣金档案编号001-35624
中心空间
(注册人的确切姓名载于其章程)
北达科他州45-0311232
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)(国际税务局雇主识别号码)
第十街西南3100号1988年邮政信箱米诺钕58702-1988
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(701) 837-4738
(注册人电话号码，包括区号)
必须用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)注册人至少在过去90天内遵守了备案要求。
是☑不是☐
*应用复选标记表示注册人是否已以电子方式提交了根据S-T规则405要求提交的每个互动数据文件(§本章232.405节)在过去12个月内(或在注册人被要求提交和张贴此类文件的较短期限内)。
是☑不是☐
他们将用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者还是非加速申请者、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☑加速文件管理器☐非加速文件服务器☐
规模较小的报告公司☐新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则，请用复选标记标明注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
注册人可以用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是☐不是☑
根据交易法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
实益普通股，无面值企业社会责任纽约证券交易所
C系列累计可赎回优先股企业社会责任-中国纽约证券交易所
**截至2021年10月25日，已发行的实益普通股数量为14,280,535.

目录
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 页面
第一部分金融信息
 
项目1.财务报表--2021年第三季度：
3
简明合并资产负债表2021年9月30日(未经审计)和2020年12月31日
3
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的简明综合业务报表(未经审计)
4
截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月的简明综合全面收益表(未经审计)
5
截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月的简明合并权益报表(未经审计)
6
截至2021年和2020年9月30日的9个月简明合并现金流量表(未经审计)
8
简明合并财务报表附注(未经审计)
10
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
25
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
37
项目4.控制和程序
38
  
第二部分：其他信息
 
项目1.法律诉讼
39
第1A项。风险因素
39
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
39
项目3.高级证券违约 
39
项目4.矿山安全信息披露
39
项目5.其他信息 
39
项目6.展品
40
签名
42
2
目录
第一部分
第一项财务报表

中心空间及其子公司
压缩合并资产负债表(未经审计)
 (单位：千人，每股数据除外)
 2021年9月30日2020年12月31日
资产  
房地产投资  
拥有的财产$2,203,606 $1,812,557 
减去累计折旧(426,926)(399,249)
 1,776,680 1,413,308 
按公允价值应收按揭贷款42,160 24,661 
房地产投资总额1,818,840 1,437,969 
现金和现金等价物20,816 392 
受限现金2,376 6,918 
其他资产34,919 18,904 
总资产$1,876,951 $1,464,183 
负债、夹层权益和权益  
负债  
应付账款和应计费用$58,092 $55,609 
循环信贷额度57,000 152,871 
应付票据，扣除未摊销贷款成本净额#美元546及$754分别
299,454 269,246 
应付抵押贷款，扣除未摊销贷款成本净额#美元3,258及$1,371，分别
489,140 297,074 
总负债$903,686 $774,800 
承付款和或有事项(附注10)
D系列首选机组(累计可转换优先股，$100面值，166在2021年9月30日和2020年12月31日发行和未偿还的单位，总清算优先权为$16,560)
$21,585 $16,560 
股权  
C系列实益优先股(累计可赎回优先股，无面值，$25每股清算优先权，3,881在2021年9月30日和2020年12月31日发行和发行的股票，总清算优先权为$97,036)
93,530 93,530 
实益普通股(无限制授权，无面值，14,281于2021年9月30日发行及发行的股份13,027(2020年12月31日发行和发行的股票)
1,092,130 968,263 
超过净收入的累计分配(454,691)(427,681)
累计其他综合收益(亏损)(5,784)(15,905)
股东权益总额$725,185 $618,207 
非控股股权--经营合伙企业和E系列优先股225,850 53,930 
非控股权益-合并后的房地产实体645 686 
总股本$951,680 $672,823 
总负债、夹层股本和股本$1,876,951 $1,464,183 
请参阅简明合并财务报表附注。
3
目录
中心空间及其子公司
简明合并业务报表 (未经审计)

 (单位：万人，每股收益除外)
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2021202020212020
收入$50,413 $44,138 $143,717 $132,454 
费用    
物业运营费用，不包括房地产税14,434 13,129 40,901 38,957 
房地产税5,916 5,402 17,450 16,277 
物业管理费2,203 1,442 6,055 4,341 
伤亡(收益)损失(10)91 64 1,331 
折旧及摊销22,447 18,995 61,747 55,311 
一般和行政费用4,279 3,077 11,982 9,707 
总费用$49,269 $42,136 $138,199 $125,924 
营业收入1,144 2,002 5,518 6,530 
利息支出(7,302)(6,771)(21,622)(20,622)
利息及其他收入(亏损)(5,082)277 (4,032)(1,979)
出售房地产和其他投资的未计损益(亏损)的收益(亏损)(11,240)(4,492)(20,136)(16,071)
出售房地产和其他投资的损益— 25,676 26,840 25,486 
净收益(亏损)$(11,240)$21,184 $6,704 $9,415 
向D系列优先单位持有人分红(160)(160)(480)(480)
可归因于非控股权益的净(收益)亏损--经营合伙企业和E系列优先股1,930 (1,387)1,013 (248)
可归因于非控股权益的净(收益)亏损-合并房地产实体(22)(8)(58)132 
可归因于控股权益的净收益(亏损)(9,492)19,629 7,179 8,819 
向优先股股东派发股息(1,607)(1,607)(4,821)(4,921)
优先股赎回折价(溢价)— (1)— 297 
普通股股东可获得的净收益(亏损)$(11,099)$18,021 $2,358 $4,195 
普通股每股净收益(亏损)-基本$(0.79)$1.40 $0.17 $0.33 
每股普通股净收益(亏损)-稀释后$(0.81)$1.38 $0.12 $0.33 
请参阅简明合并财务报表附注。
4
目录
中心空间及其子公司
简明综合全面收益表 (未经审计)


(单位：万人)
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2021202020212020
净收益(亏损)$(11,240)$21,184 $6,704 $9,415 
其他全面收入：
衍生工具未实现损益(70)(210)1,555 (11,314)
(收益)衍生工具亏损重新分类为收益6,350 1,093 8,566 1,665 
综合收益(亏损)总额$(4,960)$22,067 $16,825 $(234)
可归因于非控股权益的净综合(收益)亏损-经营合伙企业和E系列优先股(3,055)(1,451)(2,389)516 
可归因于非控股权益的净(收益)亏损-合并房地产实体(22)(8)(58)132 
可归因于控股权益的综合收益(亏损)$(8,037)$20,608 $14,378 $414 

请参阅简明合并财务报表附注。

5
目录
中心空间及其子公司
简明合并权益表 (未经审计)

 (单位为千，每股数据除外)
截至2020年9月30日的9个月首选
股份		数
的
普普通通
股份		普普通通
股份		累计
分配
在超额供应的情况下
营业净收入		累计其他综合收益(亏损)
非控制性
利益		共计
股权
余额2019年12月31日$99,456 12,098 $917,400 $(390,196)$(7,607)$60,849 $679,902 
可归因于控股权益和非控股权益的净收益(亏损)   8,819 116 8,935 
衍生工具公允价值变动   (9,649)(9,649)
分配-普通股和单位($2.10每股及单位)
   (26,576)(2,159)(28,735)
分配-C系列优先股($1.2421875每股C系列股票)
(4,921)(4,921)
基于股份的薪酬，扣除没收后的净额 20 1,521   1,521 
出售普通股，净额819 58,204 58,204 
普通股单位的赎回40 (344)344 — 
回购股份(5,926)297 (5,629)
收购非控股权益-合并房地产实体(7,584)(4,637)(12,221)
其他 (1)(761) (135)(896)
余额2020年9月30日$93,530 12,976 $968,436 $(412,577)$(17,256)$54,378 $686,511 
截至2021年9月30日的9个月
余额2020年12月31日$93,530 13,027 $968,263 $(427,681)$(15,905)$54,616 $672,823 
可归因于控股权益和非控股权益的净收益(亏损)   7,179 (955)6,224 
衍生工具公允价值变动10,121 10,121 
分配-普通股和单位($2.12每股及单位)
   (29,368)(1,891)(31,259)
分配-C系列优先股($1.2421875每股C系列股票)
   (4,821) (4,821)
分发-E系列首选设备($0.322917每单位)
(585)(585)
基于股份的薪酬，扣除没收后的净额 28 2,088   2,088 
出售普通股，净额1,095 85,864 85,864 
发行E系列优先股44,905 172,608 217,513 
普通股单位的赎回131 (2,815)2,815 — 
D系列优先股的价值变动(5,025)(5,025)
其他 — (1,150) (113)(1,263)
余额2021年9月30日$93,530 14,281 $1,092,130 $(454,691)$(5,784)$226,495 $951,680 

请参阅简明合并财务报表附注。


6
目录
中心空间及其子公司
简明合并权益表 (未经审计)

 
截至2020年9月30日的三个月首选
股份		数
的
普普通通
股份		普普通通
股份		累计
分配
在超额供应的情况下
营业净收入		累计其他综合收益(亏损)
非控制性
利益		共计
股权
余额2020年6月30日$93,579 12,827 $958,292 $(421,515)$(18,139)$53,290 $665,507 
可归因于控股权益和非控股权益的净收益(亏损)   19,629 1,395 21,024 
衍生工具公允价值变动   883 883 
分配-普通股和单位($0.70每股及单位)
   (9,083)(713)(9,796)
分配-C系列优先股($0.4140625每股C系列股票)
  (1,607) (1,607)
基于股份的薪酬，扣除没收后的净额 — 554   554 
出售普通股，净额145 10,063 10,063 
普通股单位的赎回4 (462)462 — 
回购股份(49)(1)(50)
其他 — (11) (56)(67)
余额2020年9月30日$93,530 12,976 $968,436 $(412,577)$(17,256)$54,378 $686,511 
截至2021年9月30日的三个月
余额2021年6月30日$93,530 14,045 $1,033,940 $(433,310)$(12,064)$53,790 $735,886 
可归因于控股权益和非控股权益的净收益(亏损)   (9,492)(1,908)(11,400)
衍生工具公允价值变动6,280 6,280 
分配-普通股和单位($0.72每股及单位)
   (10,282)(609)(10,891)
分配-C系列优先股($0.4140625每股C系列股票)
   (1,607) (1,607)
分发-E系列首选设备($0.322917每单位)
(585)(585)
基于股份的薪酬，扣除没收后的净额 1 600   600 
出售普通股，净额199 19,508 19,508 
发行E系列优先股44,905 172,608 217,513 
普通股单位的赎回36 (3,233)3,233 — 
D系列优先股的价值变动(3,563)(3,563)
其他 — (27) (34)(61)
余额2021年9月30日$93,530 14,281 $1,092,130 $(454,691)$(5,784)$226,495 $951,680 

7
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中心空间及其子公司
简明合并现金流量表 (未经审计)
 (单位：千)
 截至9月30日的9个月，
 20212020
经营活动的现金流  
净收益(亏损)$6,704 $9,415 
对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整：  
折旧和摊销，包括摊销资本化贷款成本62,527 56,070 
(收益)房地产和其他投资的销售损失(26,840)(25,486)
有价证券的已实现(收益)亏损— 3,378 
基于股份的薪酬费用2,088 1,521 
利率掉期终止的损失5,343 — 
其他，净额3,275 2,393 
其他资产和负债变动情况：  
其他资产(4,550)(1,632)
应付账款和应计费用7,808 1,599 
经营活动提供(使用)的现金净额$56,355 $47,258 
投资活动的现金流  
出售有价证券所得款项— 3,856 
偿还按揭贷款及应收票据所得款项139 10,020 
抵押贷款和应收票据增加(17,498)(18,187)
出售房地产及其他投资所得款项59,233 43,669 
收购房地产投资的付款(209,669)(168,411)
改善房地产投资的付款(20,655)(20,411)
其他投资活动(441)892 
投资活动提供(使用)的净现金$(188,891)$(148,572)
融资活动的现金流  
应付按揭净收益196,725 — 
应付抵押贷款的本金支付(27,650)(17,233)
循环信贷额度的收益173,733 126,578 
循环信贷额度的本金支付(269,604)(41,656)
应付票据净收益174,544 — 
应付票据的本金支付(145,000)— 
利率互换终止付款(3,804)— 
收购非控制性权益的付款-合并房地产实体— (12,221)
发行普通股的净收益85,864 58,204 
回购C系列优先股— (5,629)
支付给普通股股东的分配(28,205)(25,962)
支付给优先股股东的分配(4,821)(4,921)
支付给优先单位持有人的分配(480)(480)
支付给非控股权益的分配--经营合伙企业和E系列优先股(2,550)(2,187)
其他融资活动(334)(293)
融资活动提供(使用)的现金净额$148,418 $74,200 
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)15,882 (27,114)
期初现金、现金等价物和限制性现金7,310 46,117 
期末现金、现金等价物和限制性现金$23,192 $19,003 
非现金投融资活动补充附表  
应计资本支出$1,239 $(297)
转股的经营合伙单位(2,815)(344)
已宣布但未支付给普通股股东的分配10,891 9,796 
为缴税而扣留的股份的报废929 — 
通过承担债务获得的房地产资产20,000 — 
对债务的公允价值调整2,367 — 
通过交换应收票据获得的房地产资产— 17,663 
通过房地产收购交换的应收票据— (17,663)
通过发行E系列优先股获得的房地产资产217,513 — 
补充披露现金流量信息  
支付利息的现金$20,050 $19,527 
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中心空间及其子公司
简明合并现金流量表 (未经审计)
(单位：千)
资产负债表说明2021年9月30日2020年12月31日2020年9月30日
现金和现金等价物$20,816 $392 $16,804 
受限现金2,376 6,918 2,199 
现金总额、现金等价物和限制性现金$23,192 $7,310 $19,003 
请参阅简明合并财务报表附注。
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中心空间及其子公司
简明合并财务报表附注 (未经审计)
截至2021年和2020年9月30日的9个月
注1：……组织 
Centerspace与其合并子公司(“Centerspace”、“本公司”、“我们”、“我们”或“我们的”)统称为北达科他州房地产投资信托基金(“REIT”)，专注于公寓社区的所有权、管理、收购、再开发和开发。截至2021年9月30日，Centerspace拥有79公寓社区由以下部分组成14,275公寓之家。
附注2·列报基础和重大会计政策 
陈述的基础
Centerspace的大部分业务活动是通过合并的经营伙伴Centerspace，LP(f/k/a IRET Properties)、北达科他州的有限合伙企业(“经营伙伴关系”)以及其他一些合并的子公司实体进行的。随附的简明综合财务报表包括该公司的账目及其持有控股权益的所有子公司的账目，包括经营合伙企业。所有公司间余额和交易都在合并中冲销。
简明综合财务报表还反映了经营合伙企业对经营合伙企业拥有普通合伙人或控股权益的合资实体的所有权。该实体并入公司的运营，非控制性权益反映了非控制性合伙人在所有权、收入和费用中的份额。
未经审计的中期简明合并财务报表
Centerspace的中期简明综合财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则(“GAAP”)和美国证券交易委员会(“SEC”)的适用规则和条例编制的。因此，根据公认会计原则编制的年度合并财务报表附带的某些披露被省略。年终资产负债表数据来自经审计的合并财务报表，但不包括GAAP要求的所有披露。管理层认为，所有调整均已包括在内，这些调整仅包括为公平列报中期财务状况、经营业绩和现金流量所需的正常经常性调整。
本期业务成果不一定表明本年度最终可能取得的成果。中期简明综合财务报表及其附注应与公司于2021年2月22日提交给证券交易委员会的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中包括的综合财务报表和附注一并阅读。
预算的使用
根据公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计不同。
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目录
最近的会计声明
下表简要介绍了最新的会计准则更新(“华硕”)。
标准描述领养日期对财务报表或其他重大事项的影响
亚利桑那州立大学2020-04，参考汇率改革(主题848)-促进参考汇率改革对财务报告的影响
本ASU包含影响债务、租赁、衍生品和其他合同的参考汇率改革相关活动的实际权宜之计。ASU 2020-04中的指导方针是可选的，可能会随着参考汇率改革活动的进行而逐步选出。这个亚利桑那州立大学是可选的，可能会随着时间的推移而当选。Centerspace于2021年6月前瞻性地采用了该指南。这项采用并未对简明综合财务报表产生实质性影响。
亚利桑那州立大学2020-06，债务-有转换和其他期权的债务(分主题470-20)和衍生工具和套期保值-实体自有股权的合同(分主题815-40)-实体自有股权的可转换工具和合同的会计
这一ASU简化了可转换工具的会计处理，并取消了股权合同符合衍生工具范围例外所需的某些结算条件。该ASU还简化了某些领域的稀释每股收益计算，并提供了最新的披露要求。本ASU在2021年12月15日之后的年度报告期内有效。允许提前领养。Centerspace早在2021年第一季度就采用了这一指导方针，采用的是修改后的回溯法。这项采用并未对简明综合财务报表产生实质性影响。
现金、现金等价物和限制性现金
截至2021年9月30日和2020年12月31日，限制性现金主要包括贷款人持有的房地产存款和第三方托管，用于房地产税、保险和增资。
租契
作为出租人，Centerspace主要租赁符合经营租约资格的多户公寓住宅，租期通常为一年或更短。租金收入根据ASC842确认，租契，使用一种表示租赁期内直线基础的方法。租金收入大约相当于98.1占总收入的%，包括市场租金总额减去特许权、空置损失和坏账的调整。其余部分为其他财产收入。1.9收入占总收入的%，主要由其他手续费收入推动，这些收入通常是在某个时间点上赚取时确认的。
该公司的一些公寓社区有商业空间可供租赁。这些空间的租赁条款通常从三至十五年。商业空间的租约通常包括延长租约以延长额外期限的选项。
从2020年4月开始，对于因新冠肺炎疫情而经历政府强制中断或关闭业务的商业租户，该公司降低了租金、公共区域维护和房地产税。该公司选择按照2020年4月10日发布的财务会计准则委员会问答所允许的那样，在没有评估租赁协议下是否存在此类权利或义务的情况下，将这些便利视为存在可强制执行的权利和义务。这些住宿被确认为可变租赁付款。在截至2021年9月30日的三个月内，本公司未确认因减少商业租户应付金额而导致的收入减少，相比之下，收入减少了#美元。136,000在上一年同期。在截至2021年和2020年9月30日的9个月内，该公司确认减少了$47,000及$538,000分别是由于减免了商业租户的欠款。
许多租约包含非租约部分，用于向居民发还公用事业费用，以及向商业租户支付公共区域维修费用。Centerspace已经选择了切实可行的权宜之计，将所有资产类别的租赁和非租赁组件结合起来。合并后的组成部分包括在租赁收入中，并在ASC 842项下入账。
截至2021年9月30日，不包括任何可变租赁收入和非租赁组成部分的商业运营租赁未来预定租赁收入总额如下：
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目录
(单位：千)
2021年(剩余部分)$593 
20222,339 
20232,336 
20242,323 
20252,292 
此后2,488 
预定租赁总收入--商业经营租赁$12,371 
收入
收入根据转让给客户的商品和服务确认，金额反映了公司预期有权获得的这些商品和服务的对价。
包括在与客户的合同收入中的收入流包括：
•O其他财产收入：Centerspace将未包括在租赁组成部分中的租赁相关收入(如申请费)确认为赚取的收入。
•房地产销售的收益或损失：当一项资产的解除确认标准得到满足时，包括(1)合同存在，(2)买方获得了对所出售的非金融资产的控制权时，收益或损失才被确认。(2)当(1)合同存在，(2)买方获得了对所出售的非金融资产的控制权时，收益或损失才被确认。
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的收入流：
(单位：千)
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
收入流适用标准2021202020212020
固定租赁收入--经营租赁租契$47,292 $41,712 $134,817 $125,555 
可变租赁收入--经营租赁租契2,171 1,729 6,243 4,811 
其他财产收入与客户签订合同的收入950 697 2,657 2,088 
总收入$50,413 $44,138 $143,717 $132,454 

长期资产减值
该公司至少每季度评估包括房地产投资在内的长期资产的减值指标。有关减值指标是否存在的判断是基于经营业绩、市场状况、每个物业的预期持有期以及法律和环境问题等因素。如果存在指标，该公司会将该物业的预期未来未贴现现金流与该物业的账面价值进行比较。如果估计未贴现现金流量之和少于账面金额，则就估计公允价值与账面金额之间的差额计入减值损失。若物业的预期持有期、物业的估计公允价值或其他因素根据市况或其他因素而改变，则减值费用的评估可能会有所不同，该等差异可能对综合财务报表产生重大影响。对预期现金流的评估是主观的，部分是基于对未来入住率、租金和资本需求的假设，这些假设可能与实际结果大不相同。减少计划中的财产持有期可能会增加记录减值损失的可能性。
截至2021年及2020年9月30日止三个月及九个月内，本公司录得不是减损费用。
应收按揭贷款和应收票据
于2020年3月，就收购位于明尼苏达州新希望的公寓社区Ironwood，本公司收购了本金余额为#美元的应收税金增额融资券(“TIF”)。6.42021年9月30日和2020年12月31日的100万美元，出现在简明合并资产负债表的其他资产中。这张钞票的利率是4.5在每年的2月和8月到期支付的利率为%。
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2019年12月，Centerspace发起了一项$29.9百万建筑贷款和一美元15.3百万夹层贷款，用于明尼苏达州明尼阿波利斯市一个多户社区的开发。在截至2021年9月30日的三个月里，该项目的建设已经完成，租赁阶段开始。在贷款的同时，该公司还从一家投资级担保人那里获得了大幅完成项目改进的担保。建筑和阁楼贷款的利息和应计利息为4.5%和11.5%。截至2021年9月30日，公司已全额资助29.9百万建筑贷款和$11.4夹层贷款中的100万美元，这两笔贷款都出现在简明综合资产负债表中的应收抵押贷款中。截至2021年9月30日，建设贷款累计金额为1美元。813,000加到$中的利息29.9百万元的原始本金余额。截至2020年12月31日，公司已为24.7百万的建设贷款。这些贷款由抵押担保，将于2023年12月31日到期，该协议为Centerspace提供了购买该开发项目的选择权。这些贷款代表对一个未合并的可变利息实体(“VIE”)的投资。本公司不是VIE的主要受益者，因为它没有权力指导对实体的经济表现影响最大的活动，也没有对实体有重大影响。
可变利息实体
Centerspace已确定其运营合伙企业和每一家不完全拥有的房地产合伙企业都是VIE，因为有限合伙人或功能上相当于有限合伙人的企业缺乏实质性的启动权和实质性的参与权。本公司是VIE的主要受益人，VIE必须在资产负债表上合并，因为本公司拥有VIE的控股权，并有权指导VIE的活动，从而对VIE的经济表现产生最重大的影响，并有义务吸收VIE的亏损或有权从VIE获得可能对VIE产生重大影响的利益。由于经营合伙企业是VIE，公司的所有资产和负债都通过VIE持有。
有价证券
有价证券由股权证券组成。股权证券根据报价市场价格(一级投入)按公允价值报告。任何未实现的收益或损失都包括在综合经营报表的利息和其他收入中。截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司拥有不是有价证券。在截至2020年9月30日的9个月内，公司已实现亏损1美元3.4出售该等证券(于综合经营报表中的利息及其他收益(亏损))所产生的百万元。
注3：……每股收益
每股基本收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收入除以期内已发行的实益普通股(“普通股”)的加权平均数。Centerspace已根据2015年激励计划发行限制性股票单位(“RSU”)和激励股票期权(“ISO”)、D系列可转换优先股(“D系列优先股”)和E系列可转换优先股(“E系列优先股”)，这可能会在行使RSU或ISO或转换D或E系列优先股时对每股收益产生摊薄效应(有关D系列和E系列优先股的进一步讨论，请参阅附注4)。除了发行RSU、ISO、D系列优先股和E系列优先股外，没有未偿还的期权、认股权证、可转换股票或其他合同义务需要发行可能导致收益稀释的额外股票。根据营运合伙的有限合伙协议的条款，有限合伙人有权要求营运合伙在收购其有限合伙单位(“单位”)一周年后的任何时间赎回该等单位(“交换权”)。在行使交换权后，并由Centerspace全权酌情决定，其可发行普通股以换取单位。一-以人为本。
基于性能的RSU31,821截至2021年9月30日的三个月和九个月27,506截至2020年9月30日的三个月和九个月，被排除在稀释后每股收益的计算之外，因为它们是反稀释的。
在截至2020年9月30日的9个月内，D系列优先股228,000和基于时间的RSU13,000被排除在稀释后每股收益的计算之外，因为它们是反稀释的。
截至2020年9月30日的三个月和九个月，加权平均股票期权为140,554和68,292，分别被排除在稀释后每股收益的计算之外，因为它们是反稀释的。
下表列出了用于计算截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的简明合并财务报表中报告的基本和稀释每股收益的分子和分母的对账：*
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目录
 (单位为千，每股数据除外)
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2021202020212020
分子  
可归因于控股权益的净收益(亏损)$(9,492)$19,629 $7,179 $8,819 
向优先股股东派发股息(1,607)(1,607)(4,821)(4,921)
优先股的赎回— (1)— 297 
基本每股收益(亏损)的分子-普通股股东可获得的净收入(11,099)18,021 2,358 4,195 
非控股股权--经营合伙企业和E系列优先股(1,930)1,387 (1,013)248 
向优先单位持有人分红160 160 480 480 
稀释后每股收益(亏损)的分子$(12,869)$19,568 $1,825 $4,923 
分母    
基本每股收益分母加权平均股票14,065 12,885 13,501 12,424 
可赎回经营合伙单位的效力865 1,020 917 1,039 
D系列首选机组的影响228 228 228 — 
E系列首选机组的影响705 — 239 — 
稀释性限制性股票单位和股票期权的影响59 10 32 — 
稀释后每股收益的分母15,922 14,143 14,917 13,463 
普通股每股净收益(亏损)-基本$(0.79)$1.40 $0.17 $0.33 
每股普通股净收益(亏损)-稀释后$(0.81)$1.38 $0.12 $0.33 

附注4……股权 和夹层股权
运营合伙单位。运营伙伴关系有845,000和977,000未完成单位分别为2021年9月30日和2020年12月31日。
交换权. Centerspace在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月内赎回单位，以换取与单位持有人行使交换权相关的普通股，详情见下表。
(单位：千)
截至9月30日的三个月，单位数净账面基准
202136 $(3,233)
20204 $(462)
截至9月30日的9个月，
2021131 $(2,815)
202040 $(344)
E系列优先股(非控股权益)。2021年9月1日，Centerspace发布1.8百万台E系列首选设备，票面价值为$100每个E系列首选单位作为收购以下项目的部分对价17公寓社区。E系列优先股持有者将以以下速率获得优先分配3.875每年的百分比。根据持有者的选择，每个E系列首选单元均可转换为1.2048单位，表示换算汇率为#美元。83.00每单位。E系列优先股的总清算优先级为#美元。181.4百万美元。E系列优先股的持有者没有投票权，必须持有这些股一年才能选择转换。
普通股和股权奖。2021年9月30日和2020年12月31日发行的普通股总数为14.3百万和13.0分别为百万美元。有几个578和26,764分别在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，根据2015年激励计划授予股权奖励时发行的股票，总授予日期公允价值为$32,000及$946,000，分别为。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，本公司发行了297和20,998在2015年激励计划下授予股权奖励时，分别持有股票，总授予日期公允价值为#美元17,000及$1.0分别为百万美元。这些股票是根据业绩和服务标准授予的。
股权分配协议。Centerspace有一项与在市场上发行(“2019年自动取款机计划”)相关的股权分配协议，通过该协议，它可以提供和出售总销售价格高达$的普通股。150.0
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目录
百万美元。根据2019年自动取款机计划，我们出售的股票总销售价格为$149.9百万美元。在截至2021年9月30日的三个月内，本公司以一项新的市面上提供的(“2021年自动柜员机计划”)取代了2019年的自动柜员机计划，通过该计划，公司可以提供和出售普通股，总销售价格最高可达$250.0百万美元，数额和时间由管理层决定。根据2021年自动取款机计划，该公司可以签订单独的远期销售协议。根据2021年自动取款机计划出售普通股的收益拟用于一般用途，其中可能包括收购、建设或夹层贷款、社区翻新和偿还债务的资金。下表提供了截至2019年9月30日、2021年和2020年9月30日的三个月和九个月期间根据2019年和2021年自动取款机计划出售普通股的详细情况。截至2021年9月30日，总发行价高达美元的普通股230.1根据2021年自动取款机计划，仍有100万可用。
(单位为千，每股除外)
截至9月30日的三个月，普通股数量
净对价(1)
每股平均净价
2021199 $19,632 $98.58 
2020145 $10,218 $70.55 
截至9月30日的9个月，
20211,095 $86,127 $78.63 
2020819 $57,528 $70.23 
(1)总对价为净额$299,000及$1.0截至2021年9月30日的三个月和九个月内，佣金和发行成本分别为100万美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月的总对价为净额$156,000及$890,000佣金和发行成本。
C系列优先股。C系列已发行优先股为3.92021年9月30日和2020年12月31日分别为3.5亿股。C系列优先股没有投票权，可赎回现金，价格为$。25.00在2022年10月2日之后，以Centerspace的选择权每股支付。这些股票的持有者有权获得累积分派，按季度支付(如董事会宣布)。应计分配按年计算为#美元。1.65625每股，这等于6.625$的%25.00每股清算优先权($97.0总计百万清算优先权)。
D系列优先股(夹层股权)。2019年2月26日，Centerspace发布165,600新创建的D系列优先股，发行价为$100每个优先单位作为收购Southfork Townhome的部分代价。D系列优先单位持有人将按以下比率获得优先分配3.862每年%。*D系列优先股有看跌期权，允许持有人以相当于发行价的现金赎回任何或所有D系列优先股。*每个D系列优先股可根据持有人的选择权转换为1.37931单位，表示换算汇率为#美元。72.50每个单位。D系列优先股的总清算优先权为#美元。16.62000万。赎回价值的变动在合并综合资产负债表中逐期计入普通股。D系列优先股的持有者没有投票权。对D系列单位持有人的分配在简明综合权益表中列示，净收益(亏损)可归因于控制性权益和非控制性权益。
附注5·月债务
截至2021年9月30日，46公寓社区没有抵押贷款的负担，可以为无担保借款提供信贷支持。该公司的主要无担保信贷安排(“无担保信贷安排”)是一种循环的多银行信贷额度，蒙特利尔银行担任行政代理。该信贷额度的总承诺额和借款能力为#美元。250.0300万美元，根据未担保财产的价值计算。截至2021年9月30日，额外的借款可获得性为$193.0百万美元以上57.0百万美元的抽奖。这项无担保信贷安排于2021年9月30日修订，将到期日延长至2025年9月，并规定400.0百万手风琴选项。
在修正案之前，无担保信贷安排也有#美元的无担保定期贷款。70.0百万美元和$75.0百万美元，包括在简明综合资产负债表上的应付票据中。截至2021年9月30日，这些定期贷款已全部付清。
信用额度和定期贷款的利率由本公司选择，以贷款人的基本利率加保证金为基础，范围为25-80基点，或伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)，外加以下范围的保证金125-180基点以综合杠杆率(定义见第三次修订及重订信贷协议)为基准。无担保信贷安排和无担保优先票据受惯例金融契约和限制的约束。本公司相信，截至2021年9月30日，它遵守了所有此类财务契约和限制。
15
目录
2021年1月，Centerspace修订并扩大了其私人货架协议，将可用于发行无担保优先本票(“无担保优先票据”)的总金额增加到#美元。225.0百万美元。根据这项协议，该公司已经发行了$200.0百万无担保优先票据，金额为$25.0截至2021年9月30日，仍有100万可用。于2021年9月，本公司订立票据购买协议，发行$125.0百万优先无担保本票。下表显示了根据这两项协议发行的票据。
(单位：千)
金额到期日利率，利率
系列A$75,000 2029年9月13日3.84 %
B系列$50,000 2028年9月30日3.69 %
C系列$50,000 2030年6月6日2.70 %
2021-A系列$35,000 2030年9月17日2.50 %
2021-B系列$50,000 2031年9月17日2.62 %
2021-C系列$25,000 2032年9月17日2.68 %
2021-D系列$15,000 2034年9月17日2.78 %
2021年9月，Centerspace达成了一项198.9百万联邦抵押协会信贷融资协议(以下简称“FMCF”)16本季度收购的公寓社区。FMCF目前由这些公寓社区的抵押贷款担保。票据只收利息，到期日各有不同。7, 10，及12年，混合加权平均利率为2.78%。截至2021年9月30日，FMCF的余额为1美元。198.9百万美元。FMCF计入简明综合资产负债表的应付按揭。
截至2021年9月30日，Centerspace拥有17作为抵押贷款抵押品的公寓社区，以及由FMCF担保的公寓社区。除标准分拆责任外，所有这些按揭贷款对本公司均无追索权。 截至2021年9月30日，本公司相信有不是任何这些应付抵押的重大违约或不遵守情况。
Centerspace还拥有$6.0百万运营信用额度。这一操作信贷额度旨在加强财务管理活动，并更有效地管理现金余额。这一操作额度将于2021年11月29日到期，定价依据是市场利差加上一个月期LIBOR指数利率。
下表汇总了负债情况：
(单位：千)
2021年9月30日2020年12月31日截至2021年9月30日的加权平均到期日(以年计)
信用额度$57,000 $152,871 4.00
定期贷款(1)
— 145,000 
无担保优先票据(1)
300,000 125,000 8.88
无担保债务357,000 422,871 8.10
应付抵押贷款-联邦抵押协会信贷安排198,850 — 9.81
应付按揭--其他293,547 298,445 5.05
债务总额$849,397 $721,316 7.46
信贷额度加权平均利率(掉期利率)2.79 %2.85 %
定期贷款加权平均利率(掉期利率)3.52 %4.15 %
无担保优先票据加权平均利率3.12 %3.78 %
应付抵押贷款加权平均利率-联邦抵押协会信贷安排2.78 %— 
应付按揭加权平均利率-其他3.83 %3.93 %
总债务加权平均利率3.23 %3.62 %
(1)包括在简明综合资产负债表的应付票据内。

16
目录
截至2021年9月30日，无担保优先票据和抵押贷款未来需要支付的本金总额如下：
(单位：千)
2021年(剩余部分)$1,362 
202234,284 
202345,068 
20244,054 
202532,850 
此后475,929 
付款总额$593,547 
附注6·11衍生工具
Centerspace使用利率衍生品的目的是增加利息支出的稳定性，并管理其对利率波动的风险敞口。为了实现这一目标，本公司主要使用利率掉期合约来固定可变利率债务。
指定及符合现金流量对冲资格的衍生工具的公允价值变动计入累计其他全面收益(“保监局”)，其后重新分类为对冲交易影响盈利期间的盈利。利率掉期累计其他综合收益中报告的金额将重新分类为利息支出，因为对冲的浮动利率债务发生了利息支付。在接下来的12个月里，该公司估计还会有$1.9百万美元将被重新归类为利息支出的增加。
于2021年9月30日，本公司有一份利率掉期合约被指定为利率风险的现金流对冲，名义总金额为$。75.0100万美元用于固定信贷额度的利率。
自.起2020年12月31日，Centerspace拥有三被指定为利率风险现金流对冲的利率掉期合约，名义金额为#美元。195.0百万和一2023年1月31日生效的额外利率互换，名义金额为$70.0百万美元。这些利率互换固定了定期贷款和部分信贷额度的利率。
在截至2021年9月30日的三个月内，Centerspace支付了$3.8百万美元将终止其50.0百万利率互换及其价值70.0与偿还本公司定期贷款有关的百万美元利率掉期(更多详情见附注5-债务)。该公司加快了美元的重新分类。5.4由于对冲交易很可能不会发生，在简明综合营业报表中，保监处的百万美元亏损计入其他收入亏损。
未被指定为对冲的衍生品不是投机性的，用于管理本公司对利率变动和其他已确定风险的风险敞口，但不符合严格的对冲会计要求。未在套期保值关系中指定的衍生工具的公允价值变动在简明综合经营报表中直接计入其他收入亏损内的收益。截至2021年9月30日，该公司有一次名义金额为美元的利率互换。70.0直到2023年1月31日才生效的100万美元，在符合条件的对冲关系中没有被指定为对冲。截至2021年9月30日的三个月和九个月，公司录得收益$60,000与未在套期保值关系中指定的利率互换有关。
自.起截至2020年12月31日，本公司没有任何未偿还的利率衍生品，这些衍生品在符合条件的对冲关系中没有被指定为对冲。
下表显示截至2021年9月30日本公司衍生金融工具的公允价值及其在简明综合资产负债表中的分类。2020年12月31日.
(单位：千)
2021年9月30日2020年12月31日
资产负债表位置公允价值公允价值
指定为对冲工具的衍生工具总额-利率掉期应付账款和应计费用$6,012 $15,905 
未被指定为对冲工具的衍生工具总额-利率掉期应付账款和应计费用$1,457 $— 
17
目录
下表显示了截至2021年9月30日、2021年9月和2020年9月30日，公司衍生金融工具对简明综合经营报表的影响。
(单位：千)
在OCI中确认的损益从累计保单中重新归类为收入的损益地点收益(亏损)从累计保单重新分类为收入
截至9月30日的三个月，2021202020212020
现金流对冲关系中的衍生品总额-利率合约$(70)$(210)利息支出$(940)$(1,093)
截至9月30日的9个月，
现金流对冲关系中的衍生品总额-利率合约$1,555 $(11,314)利息支出$(3,156)$(1,665)
本公司与其每一衍生品交易对手都有协议，其中包含一项条款，即如果本公司在任何债务上违约或能够被宣布违约，那么本公司也可以被宣布在其衍生品债务上违约。
注7：……公允价值计量
现金和现金等价物、限制性现金、应付账款、应计费用和其他负债由于其短期性质，其列账金额合理地接近其公允价值。对于经常重新定价的可变利率信用额度债务，公允价值以账面价值为基础。
在确定其他金融工具的公允价值时，Centerspace采用FASB ASC 820。“公允价值计量和披露。“ASC 820下的公允价值等级区分了基于从独立于报告实体的来源获得的市场数据的市场参与者假设(1级和2级)和报告实体自己对市场参与者假设的假设(3级)。公允价值估计可能与出售或处置资产和负债时最终变现的金额不同。
公允价值经常性计量
(单位：千)
总计1级2级3级
2021年9月30日
资产
应收抵押和票据$48,364 — — $48,364 
负债
衍生工具.利率掉期$7,469 — — $7,469 
2020年12月31日    
资产
应收抵押和票据$30,994 — — $30,994 
负债
衍生工具.利率掉期$15,905 $— — $15,905 
利率掉期的公允价值是采用折现预期可变现金支付和收入的市场标准方法确定的。可变现金支付和收入基于从可观察到的市场利率曲线得出的对未来利率的预期(远期曲线)。本公司在公允价值计量中还考虑了自身的不履行风险和交易对手的不履行风险(第3级)。
Centerspace采用基于预期未来现金流的3级投入收益法，对抵押贷款和应收票据进行估值。投入包括类似工具的市场交易、管理层对可比利率的估计(范围为3.75%至10.75%)，以及特定于工具的信用风险(范围为0.5%至1.0%). 这些应收账款的公允价值变动在合并经营报表中以利息和其他收入的形式列报。
18
目录
(单位：千)
公允价值计量于9月30日，其他损益利息收入计入当期收益的公允价值变动总额
截至2021年9月30日的9个月
按揭贷款及应收票据$48,364 $11 $1,759 $1,770 
截至2020年9月30日的9个月
按揭贷款及应收票据$24,315 $3 $260 $263 
截至2021年9月30日，Centerspace的投资额为$604,000一家房地产科技企业，由私人持股实体组成，开发与房地产行业相关的技术。根据ASC 820，这项投资是以资产净值(“资产净值”)计量的，这是一种实际的权宜之计。截至2021年9月30日，该公司的未出资承诺为$1.4百万美元。
公允价值非经常性计量
截至2021年9月30日和2020年12月31日，在非经常性基础上没有按公允价值计量的非金融资产或负债。
未按公允价值计量的金融资产和负债
应付抵押贷款的公允价值是根据贷款的贴现现金流，使用市场研究和管理层对可比利率的估计(第3级)来估计的。
本公司金融工具截至2021年9月30日和2020年12月31日的公允价值估计如下：
(单位：千)
2021年9月30日2020年12月31日
账面金额公允价值账面金额公允价值
金融资产    
现金和现金等价物$20,816 $20,816 $392 $392 
受限现金$2,376 $2,376 $6,918 $6,918 
金融负债    
循环信贷额度(1)
$57,000 $57,000 $152,871 $152,871 
定期贷款(1)
$— $— $145,000 $145,000 
无担保优先票据$300,000 $308,560 $125,000 $133,181 
应付抵押贷款-联邦抵押协会$198,850 $198,850 $— $— 
应付按揭--其他$293,547 $297,988 $298,445 $308,855 
(1)剔除利率互换协议的影响。有关利率掉期协议公允价值的讨论，请参阅附注6。
附注8……收购和处置
收购
收购的Centerspace17新公寓社区，总采购成本为$359.9在截至2021年9月30日的三个月中，收购金额为100万美元，而收购金额为144.8截至2020年9月30日的三个月为100万美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内的收购详情如下。
19
目录
截至2021年9月30日的9个月
日期
后天		(单位：千)
总计
采办
成本(1)
代价的形式投资分配
收购现金
单位(2)
其他(3)
土地建房无形的
资产
其他(4)
256豪斯-联合角-科罗拉多州朗蒙特
2021年1月6日$76,900 $76,900 $— $— $5,727 $69,966 $1,207 $— 
120住宅-杨梅广场-明尼阿波利斯，明尼苏达州
2021年9月1日16,673 898 9,855 5,920 1,807 14,113 753 — 
251Homes-Burgandy&Hillsboro Court-明尼阿波利斯，明尼苏达州
2021年9月1日35,569 2,092 22,542 10,935 2,834 31,148 1,587 — 
97Homees-地点在诺克斯-明尼阿波利斯，明尼苏达州
2021年9月1日18,896 500 11,375 7,021 3,438 14,743 715 — 
120HOMES-Gatewood-明尼苏达州圣克劳德
2021年9月1日7,781 378 3,388 4,015 327 6,858 596 — 
84豪斯-格罗夫岭-明尼阿波利斯，明尼苏达州
2021年9月1日12,060 121 8,579 3,360 1,250 10,271 539 — 
119房屋-遗产-明尼苏达州圣克劳德
2021年9月1日10,560 229 5,714 4,617 412 9,556 592 — 
151住宅-新希望花园和村庄-明尼阿波利斯，明尼苏达州
2021年9月1日15,006 1,435 10,812 2,759 1,603 12,578 825 — 
330家园-帕利塞兹-明尼阿波利斯，明尼苏达州
2021年9月1日53,354 2,884 30,470 20,000 6,919 46,577 2,211 (2,353)
96豪斯-普利茅斯角-明尼阿波利斯，明尼苏达州
2021年9月1日14,450 370 9,061 5,019 1,042 12,809 599 — 
93住宅-西角-明尼苏达州圣克劳德
2021年9月1日7,558 91 3,605 3,862 246 6,849 463 — 
301明尼苏达州明尼阿波利斯-波因特河(River Pointe-Minneapolis)
2021年9月1日38,348 2,249 21,653 14,446 3,346 33,117 1,885 — 
70豪斯-南谷公园-明尼阿波利斯，明尼阿波利斯
2021年9月1日9,670 165 7,907 1,598 1,569 7,740 361 — 
62住宅-波蒂奇-明尼阿波利斯，明尼苏达州
2021年9月1日9,171 323 5,588 3,260 2,133 6,685 353 — 
200住宅-温莎·盖茨-明尼阿波利斯，明尼苏达州
2021年9月1日22,231 1,122 12,080 9,029 2,140 18,943 1,148 — 
136豪斯-温盖特-明尼阿波利斯，明尼苏达州
2021年9月1日15,784 723 10,246 4,815 1,480 13,530 774 — 
178豪斯-伍德海文-明尼阿波利斯，明尼苏达州
2021年9月1日25,009 1,682 15,200 8,127 3,940 20,080 989 — 
288住宅-明尼苏达州明尼阿波利斯的伍德兰角
2021年9月1日47,796 437 29,438 17,921 5,367 40,422 2,007 — 
$436,816 $92,599 $217,513 $126,704 $45,580 $375,985 $17,604 $(2,353)
收购总额$436,816 $92,599 $217,513 $126,704 $45,580 $375,985 $17,604 $(2,353)
(1)包括$36.1为2021年9月1日的投资组合收购支付E系列优先股的额外公允价值
(2)收购日E系列优先股的公允价值
(3)成交时清偿债务或承担卖方债务
(4)承担抵押贷款的债务贴现
20
目录
截至2020年9月30日的9个月
日期
后天		(单位：千)
总计
采办
成本		代价的形式投资分配
收购现金
其他(1)
土地建房无形的
资产
其他(2)
182家园-铁木-新希望，明尼苏达州
2020年3月5日$46,263 $28,600 $17,663 $2,165 $36,869 $824 $6,405 
465住宅-花园公寓住宅-科罗拉多州桑顿
2020年9月22日144,750 144,750 — 10,474 132,105 2,171 — 
收购总额$191,013 $173,350 $17,663 $12,639 $168,974 $2,995 $6,405 

(1)应收票据和卖方应计利息结清时的清偿。
(2)由获得的TIF票据组成。有关详细讨论，请参阅注释2。
性情
在截至2021年9月30日的三个月内，Centerspace处置了不是房地产。截至2020年9月30日止三个月内，本公司出售四公寓社区和一商业地产，总售价为$43.0百万美元。下表详细介绍了截至2021年9月30日、2021年9月和2020年9月的9个月的处置情况。
截至2021年9月30日的9个月
(单位：千)
性情日期
已处置		销售价格账面价值和销售成本得/(失)
多家庭
76住宅-水晶湾-明尼苏达州罗切斯特
2021年5月25日$13,650 $10,255 $3,395 
40住宅-法国河-明尼苏达州罗切斯特
2021年5月25日6,700 4,474 2,226 
182住宅-遗产庄园-明尼苏达州罗切斯特
2021年5月25日14,125 4,892 9,233 
140家园-奥林匹克村-明尼苏达州罗切斯特
2021年5月25日10,725 6,529 4,196 
151住宅-温彻斯特/格林村-明尼苏达州罗切斯特
2021年5月25日14,800 7,010 7,790 
总处置$60,000 $33,160 $26,840 
截至2020年9月30日的9个月
(单位：千)
性情日期
已处置		销售价格账面价值和销售成本得/(失)
多家庭
268住宅-森林公园-新泽西州大福克斯
2020年8月18日$19,625 $6,884 $12,741 
90住宅-地标建筑-新泽西州大福克斯
2020年8月18日3,725 1,348 2,377 
164首页-南风-新泽西州大福克斯
2020年8月18日10,850 4,573 6,277 
168住宅-山谷公园-新泽西州大福克斯
2020年8月18日8,300 4,059 4,241 
$42,500 $16,864 $25,636 
其他
达科他州西部2020年8月7日$500 $474 $26 
未改良的土地
拉皮特市土地-拉皮特市，南卡罗来纳州2020年6月29日$1,300 $1,490 $(190)
总处置$44,300 $18,828 $25,472 
21
目录
附注9·11细分市场报告 
Centerspace在单个可报告的细分市场中运营，包括公寓社区的所有权、管理、开发、重新开发和收购。每个经营物业都被认为是一个独立的经营部门，因为每个物业都能赚取收入，产生费用，并且有离散的财务信息。首席运营决策者评估每个物业的运营结果，以决定要分配的资源，并评估绩效，而不是基于地理位置、大小或类型对物业进行分组。公寓小区具有相似的长期经济特征，为居民提供相似的产品和服务。没有公寓社区的综合收入、利润或资产超过10%。因此，公寓社区被聚合为一个可报告的部分。“所有其他”包括该公司已出售的混合用途物业和公寓社区的非多户组成部分。
执行管理团队由首席运营决策者组成。该团队根据净营业收入(“NOI”)来衡量可报告部门的业绩，公司将净营业收入定义为房地产总收入减去包括房地产税在内的房地产运营费用。Centerspace认为，NOI是衡量房地产经营业绩的重要补充指标，因为它提供了一种不受折旧、摊销、融资、物业管理费用、伤亡损失以及一般和行政费用影响的经营指标。NOI不代表根据GAAP经营活动产生的现金，不应被视为衡量财务业绩的净收入、普通股股东可用净收入或经营活动现金流的替代指标。
下表分别列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的NOI，以及与简明合并财务报表中的净收入的对账。分部资产也与简明综合财务报表中报告的总资产进行核对。
 (单位：千)
截至2021年9月30日的三个月多家庭所有其他总计
收入$49,248 $1,165 $50,413 
物业经营费用，包括房地产税20,066 284 20,350 
净营业收入$29,182 $881 $30,063 
物业管理(2,203)
伤亡损益10 
折旧及摊销(22,447)
一般和行政费用(4,279)
利息支出(7,302)
利息和其他收入(5,082)
净收益(亏损)$(11,240)
 (单位：千)
截至2020年9月30日的三个月多家庭所有其他总计
收入$40,688 $3,450 $44,138 
物业经营费用，包括房地产税16,900 1,631 18,531 
净营业收入$23,788 $1,819 $25,607 
物业管理(1,442)
伤亡损益(91)
折旧及摊销(18,995)
一般和行政费用(3,077)
利息支出(6,771)
利息和其他收入277 
出售房地产和其他投资的未计损益(亏损)的收益(亏损)(4,492)
出售房地产和其他投资的损益25,676 
净收益(亏损)$21,184 
22
目录
(单位：千)
截至2021年9月30日的9个月多家庭所有其他总计
收入$138,447 $5,270 $143,717 
物业经营费用，包括房地产税55,907 2,444 58,351 
净营业收入$82,540 $2,826 $85,366 
物业管理费(6,055)
伤亡损益(64)
折旧及摊销(61,747)
一般和行政费用(11,982)
利息支出(21,622)
利息和其他收入(4,032)
出售房地产和其他投资的未计损益(亏损)的收益(亏损)(20,136)
出售房地产和其他投资的损益26,840 
净收益(亏损)$6,704 
(单位：千)
截至2020年9月30日的9个月多家庭所有其他总计
收入$120,946 $11,508 $132,454 
物业经营费用，包括房地产税49,626 5,608 55,234 
净营业收入$71,320 $5,900 $77,220 
物业管理费(4,341)
伤亡损益(1,331)
折旧及摊销(55,311)
一般和行政费用(9,707)
利息支出(20,622)
利息和其他收入(1,979)
出售房地产和其他投资的未计损益(亏损)的收益(亏损)(16,071)
出售房地产和其他投资的损益25,486 
净收益(亏损)$9,415 
分段资产和累计折旧
截至2021年9月30日和2020年12月31日的部门资产汇总如下，并与合并财务报表对账：
 (单位：千)
截至2021年9月30日多家庭所有其他总计
细分资产   
拥有的财产$2,170,321 $33,285 $2,203,606 
减去累计折旧(414,829)(12,097)(426,926)
拥有的总财产$1,755,492 $21,188 $1,776,680 
应收按揭贷款42,160 
现金和现金等价物20,816 
受限现金2,376 
其他资产34,919 
总资产$1,876,951 
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 (单位：千)
截至2020年12月31日多家庭所有其他总计
细分资产   
拥有的财产$1,727,229 $85,328 $1,812,557 
减去累计折旧(368,717)(30,532)(399,249)
拥有的总财产$1,358,512 $54,796 $1,413,308 
应收按揭贷款24,661 
现金和现金等价物392 
受限现金6,918 
其他资产18,904 
总资产$1,464,183 

附注10……承诺和或有事项
诉讼。在正常运营过程中，Centerspace会卷入诉讼。目前，据本公司所知，尚无重大待决或威胁的法律诉讼，或政府当局正在考虑的其他诉讼会对本公司产生重大影响。
环境问题。根据各种联邦、州和地方法律、条例和法规，房地产的现任或前任所有者或经营者可能需要承担移除或补救物业内、上、周围或楼下某些危险或有毒物质的费用。虽然公司目前不知道任何物业存在任何重大违反环境法律、条例或法规的情况，但不能保证其任何物业不会发现污染区域，也不能保证环境法律、法规或清理要求的变化不会导致材料成本。
对应税处置的限制。三十四个属性，包括6,511Centerspace不相信该等协议对其业务行为或在限制期内是否处置受限制，因为Centerspace一般持有此等物业及其他物业作投资用途，而非作出售之用，故不会对其业务行为或在限制期内是否处置受限制物业的决定产生重大影响。(由於Centerspace一般持有该等物业及其他物业作投资用途，而非作出售之用)，故须根据与该等物业的部分卖方或供款人订立的协议，对应课税处置作出限制，并在不同的期间内有效。此外，若本公司认为处置该等物业符合股东的最佳利益，则一般会根据美国国税法第1031条寻求将该等物业的销售安排为递延税项交易。否则，本公司可能被要求向本协议各方提供税收赔偿。
附注11……基于股份的薪酬
基于股票的奖励是根据股东于2015年9月15日批准的2015年激励计划(该计划于2021年5月18日修订和重申)向高级职员、非公职人员和受托人提供的，该计划允许以现金、不受限制和受限的普通股、股票期权、股票增值权和RSU的形式奖励，最高可达775,000全球股票市场上的股票十年期计划生效的期间。根据2015年的激励计划，官员和非官员员工可以根据长期激励计划获得股票奖励，这是一项前瞻性计划，衡量的是规定业绩期间的长期业绩。这些奖励在被视为以股票形式赚取的范围内支付。根据修订后的计划授予的长期激励奖励的条款可能每年都会有所不同。
2021年LTIP大奖
在2021年1月1日授予员工的奖励包括6,410以时间为基础的RSU奖项，19,224基于总股东回报(“TSR”)的业绩RSU，以及43,629股票期权。基于时间的奖励授予2022年1月1日、2023年1月1日和2024年1月1日各三分之一的股份。股票期权授予252022年1月1日、2023年1月1日、2024年1月1日和2025年1月1日。股票期权的公允价值为#美元。7.383每股收益，在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型在以下假设下进行估算：
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2021
行权价格$70.64 
无风险利率0.65 %
预期期限6.25年份
预期波动率21.08 %
股息率3.963 %
TSR业绩RSU是根据公司的TSR与富时NAREIT公寓指数(FTSE NAREIT)的前瞻性公寓指数进行比较而获得的三年制句号。有资格获得的最大RSU数量为38,448RSU，即200已批准的RSU的百分比。已获得的奖励(如果有)将在测算期的最后一天完全授予。这些奖项除了必须满足的服务条件外，还有市场条件才能授予这些奖项。补偿支出按授予日公允价值(使用蒙特卡洛估值模型确定)按比例确认，无论是否达到市场条件并最终授予奖励。因此，在未达到市场条件的情况下，以前记录的补偿费用不会进行调整。该公司根据公司每日收盘价的历史波动率和选定同行平均波动率的加权平均值、期限等于奖励剩余实施期的美国国债利率的无风险利率以及奖励实绩期间的预期期限来计算预期波动率。用于评估TSR性能RSU的假设是预期的波动性20.63%，无风险利率为0.17%，预期寿命为3好几年了。在授予日，即2021年1月1日，该公司的股价为1美元。70.64每股。
2021年5月授予受托人的奖项包括6,948基于时间的RSU，具有一年期归属期。这些奖励被归类为股权奖励。
基于股份的薪酬费用
在合并财务报表中确认的所有未偿还股票奖励的股票薪酬支出为#美元。2.1百万美元和$1.5截至2021年和2020年9月30日的9个月分别为100万美元。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论和分析应与本报告中包含的截至2021年9月30日的Form 10-Q季度的未经审计的简明综合财务报表(以下简称“报告”)、包括在2021年2月22日提交给SEC的Form 10-K中的经审计的截至2020年12月31日的年度财务报表以及截至2020年12月31日的Form 10-K的第1A项“风险因素”中的风险因素一并阅读。
本讨论和分析以及本报告的其他部分包含符合1933年“证券法”(修订后)第27A节和1934年“证券交易法”(下称“交易法”)第21E节对未来时期的预期的前瞻性表述，这些前瞻性表述符合“1933年证券法”(经修订)第27A节和“1934年证券交易法”(“交易法”)第21E节的定义。前瞻性陈述不讨论历史事实，而是包括与预期、预测、意图或其他与未来有关的事项的陈述。诸如“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“将”、“假设”、“可能”、“项目”、“展望”、“未来”以及这些词语和类似表述的变体旨在识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些风险、不确定性和其他因素可能导致实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述明示或暗示的经营结果、财务状况或计划大不相同。虽然我们相信这些前瞻性陈述中反映的预期是基于合理的假设，但我们不能保证我们的预期一定会实现。本文中包含的任何非历史事实的陈述都应被视为前瞻性陈述。因此，不应依赖这些前瞻性陈述，因为这些陈述会受到已知和未知风险、不确定性以及其他我们无法控制的因素的影响，可能与实际结果和表现大不相同。
除其他因素外，以下因素可能导致我们未来的结果与前瞻性陈述中表达的结果大不相同：
•新冠肺炎疫情及其对我们的员工、居民和商业租户、第三方供应商和供应商、公寓社区以及我们的现金流、业务、财务状况和运营结果的持续影响；
•在我们拥有公寓社区或未来可能投资的市场上，经济状况不断恶化，失业率不断上升；
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目录
•这些风险和不确定性可能与我们市场的租赁状况有关，包括入住率和租金，现有租赁到期后可能无法续签居民或获得新居民，税收和住房法律的变化，或其他因素，包括与“新冠肺炎”相关的政府法规对租金、驱逐和其他租赁条件的影响；
•运营成本的变化，包括房地产税、水电费、保险费以及与遵守新冠肺炎限制或以其他方式应对新冠肺炎疫情相关的费用；
•及时获得翻新公寓社区所需的材料；
•我们市场的不利变化，包括这些市场对公寓住房的未来需求、进入新市场的障碍、提高租金的能力限制、无法以有利的条件确定和完成有吸引力的收购和处置、无法将销售收入成功地再投资，以及无法适应作为抵押义务抵押品的房地产市值的任何大幅下降；
•依赖单一资产类别(多家族)和美国的某些地理区域；
•不能成功地将业务扩展到新的或现有的市场；
•新收购未达到预期效果或未能有效整合；
•不能按期、按预算完成项目出租；
•无法以可接受的条件出售非核心物业；
•未将房产销售所得再投资于递延纳税交易所，可能需要支付特别股息和/或税收保护；
•无法从现金流中为资本支出提供资金；
•无法支付或需要减少普通股股息；
•融资风险，包括可能无法满足现有信贷安排中的现有契约，或无法以优惠条件获得新的债务或股权融资，或者根本无法获得新的债务或股权融资；
•利率、资本化率或资本市场状况的水平和波动性；
•或有损失以及损失意外保险的可获得性和费用；
•无法继续满足复杂的规则以保持作为联邦所得税目的REIT的地位，运营合伙企业无法满足规则以保持其作为联邦所得税目的的合伙企业的地位，以及影响REITs的法律变化的风险；
•不能吸引和留住人才；
•违反隐私或信息安全系统的网络责任或潜在责任；
•无法应对灾害性天气、自然事件和气候变化；
•不能遵守适用于该企业的法律法规和任何相关的调查或诉讼；以及
•本报告、其他SEC报告或我们公开发布的其他文件中确定的其他风险。
还可能不时出现新的因素，可能对我们的业务和经营结果产生不利影响。除非法律另有要求，否则我们没有义务公开更新或修改这些前瞻性陈述，以反映本报告提交日期后的事件、情况或预期的变化。读者还应不时查看提交给证券交易委员会的文件中详细说明的风险和不确定因素，包括我们年度10-K表格年度报告中包含的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”和“风险因素”。
执行摘要
我们拥有、管理、收购、重新开发和开发公寓社区。我们主要专注于投资于经济状况稳定且不断增长、就业强劲、生活质量有吸引力的市场，我们相信这些市场结合在一起，会导致对公寓的更高需求和居民的留住。截至2021年9月30日，我们拥有79个公寓社区的权益，包括14,275套公寓。根据我们的简明合并资产负债表显示，截至2021年9月30日，我们拥有的财产为22亿美元，而截至2020年12月31日，拥有的财产为18亿美元。
出租公寓是我们的主要收入来源，我们的经营目标是为我们的居民提供美好的家园。我们致力于在理想的地点投资优质资产，并通过服务型运营创建充满活力的公寓社区，从而最大限度地提高居民的满意度和留存率。我们相信，提供卓越的居民体验将提高居民满意度，同时还能推动企业和股东的盈利能力。自1971年首次分销以来，我们一直按季度发放。
“新冠肺炎”建设
自2020年3月以来，新冠肺炎疫情一直影响着我们的业务，当时它蔓延到了我们拥有房产的许多市场。我们的首要任务仍然是我们的居民、团队成员和我们所服务的社区的健康和福祉。我们加强了社区和办公室的清洁协议，在社区实施物理距离
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公共空间，并为团队成员制定了远程工作指南，所有这些都符合州和地方的指南。我们正在使用技术，让物业团队通过虚拟租赁与潜在居民进行远程互动。我们为受新冠肺炎疫情影响的居民提供延期租金优惠，并为受到经济影响的商业租户提供租金减免。为了支持团队成员在现场工作，我们提供了额外的新冠肺炎带薪假期和增强的弹性工作时间安排。
某些州和城市，包括我们的公寓社区所在的一些州和城市，已经对新冠肺炎疫情做出了反应，制定了隔离措施，限制旅行、原地或待在家里的指令，限制可能继续经营的企业类型，以及可能继续的建筑项目类型。疫苗的可获得性导致许多州和城市取消了限制；然而，由于病毒的新变种，我们无法预测未来是否会恢复限制或是否会施加额外的限制。我们实施了一项计划，在遵守州和地方指导方针的同时，安全地重新开放我们社区的公共空间，但我们认识到，这些市场中新冠肺炎案件的增加可能会导致我们关闭公共空间或采取其他预防措施。
我们无法预测大流行的持续影响，包括拟议中的美国疫苗 任务授权，以及我们的业务和业务结果可能受到影响的程度，特别是考虑到大流行的持续时间延长。
新冠肺炎大流行对金融的影响
在新冠肺炎大流行期间，许多公司，特别是城市地区，都延长了员工在家工作的指令。这些延长的指令导致商业交通减少，在某些情况下，城市地区的商业关闭，这导致我们五个城市公寓社区的需求减少，租金上涨也更低。新冠肺炎疫情和这些指令影响了公寓社区和办公室的运营和业务行为，但没有对我们的财务状况、运营业绩或现金流产生实质性影响。
持续的新冠肺炎大流行和该病毒的新变种可能导致不利的金融和经济影响，包括但不限于以下几点：
•导致我们的居民或商业租户推迟或停止支付租金，放弃或不续租，这将减少我们的净营业收入和现金流的主要来源；
•导致资本市场普遍受到限制或不可用，从而限制了我们获得任何所需的债务或股权资本融资的机会；
•影响或造成某些关键第三方供应商或其他服务提供商的业务损失；
•限制我们继续按当前利率按季度支付股息的能力；
•减损有形或无形资产的价值；
•要求我们记录或有损失并产生与其新冠肺炎响应相关的额外费用；或
•导致美国经济长期放缓，这可能导致长期衰退甚至经济萧条，进而影响对公寓社区的需求，并可能对我们的业务和运营业绩产生不利影响。
为了在新冠肺炎疫情期间保护我们的居民和员工，管理开支和保持现金流，我们采取了以下行动：
•减少团队成员到2021年的计划差旅；
•空缺职位空缺；
•使用现场团队成员执行通常承包给第三方的工作；以及
•将董事会会议改为虚拟会议，从而限制了与面对面会议相关的费用。
尽管我们努力管理我们的鉴于新冠肺炎大流行的影响，目前还无法确定新冠肺炎大流行对2021年和未来几年租金收入的最终影响。围绕新冠肺炎疫情的局势仍然不稳定，我们正在与居民、商业租户、政府官员和商业伙伴合作，积极管理我们的应对措施，并评估对财务状况和经营业绩的潜在影响，以及对我们业务的潜在不利影响。我们的管理层继续致力于确保团队成员、居民和社区的安全，并在新冠肺炎疫情期间保持我们企业的财务稳定。
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截至2021年9月30日的三个月概览
2021年9月1日，我们完成了在明尼苏达州明尼阿波利斯和圣克劳德的战略投资组合收购，总收购成本为3.599亿美元。该投资组合由明尼阿波利斯的14个公寓社区和圣克劳德的3个公寓社区组成，总共有2696套公寓住宅。在这笔交易中，我们发行了180万套E系列优先股，每套票面价值100美元。E系列优先股支付3.875%的股息率，并可根据持有者的选择，以每E系列优先股1.2048单位的汇率转换为单位，相当于每单位83.0美元的转换价。收购的资产须承担1.265亿美元的抵押负债，其中2000万美元的假设利率为4.31%，其余金额通过联邦抵押协会1.98亿美元的信贷安排协议提供资金。FMCF包括7年期、10年期和12年期增量部分，加权平均利率为2.78%。
详细介绍截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的收购和处置情况的表格见本报告简明合并财务报表附注8。
截至2021年9月30日的三个月，收入增加了630万美元，达到5040万美元，而截至2020年9月30日的三个月，收入为4410万美元，主要是由于同店和非同店社区，被处置所抵消。*截至2021年9月30日的三个月，总支出增加了710万美元，达到4930万美元，而截至2020年9月30日的三个月，总收入为4210万美元，主要原因是物业运营费用、折旧和摊销以及一般和截至2021年9月30日的三个月，适用于普通股和单位的运营资金(FFO)减少了330万美元，降至930万美元，而截至2020年9月30日的三个月为1260万美元。这一下降主要是由于与终止利率掉期、增加物业管理以及一般和行政费用有关的亏损，以及处置的NOI减少，但被同店和非同店社区NOI的增加所抵消。这些变化的驱动因素将在下面的“运营结果”部分进行更详细的讨论。


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经营成果
营业收入与净营业收入的对账
下表提供了营业收入与净营业收入(“NOI”)(非公认会计原则)的对账，定义如下。
 (除百分比外，以千为单位)
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
20212020零钱美元%的更改20212020零钱美元%的更改
营业收入$1,144 $2,002 $(858)(42.9)%$5,518 $6,530 $(1,012)(15.5)%
调整：
物业管理费2,203 1,442 761 52.8 %6,055 4,341 1,714 39.5 %
伤亡(收益)损失(10)91 (101)(111.0)%64 1,331 (1,267)(95.2)%
折旧及摊销22,447 18,995 3,452 18.2 %61,747 55,311 6,436 11.6 %
一般和行政费用4,279 3,077 1,202 39.1 %11,982 9,707 2,275 23.4 %
净营业收入$30,063 $25,607 $4,456 17.4 %$85,366 $77,220 $8,146 10.5 %
综合运营结果
以下是截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的综合运营结果。
 (以千元为单位，百分比除外)
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 20212020零钱美元%的更改20212020零钱美元%的更改
收入
同店$42,034 $39,571 $2,463 6.2 %$122,555 $118,627 $3,928 3.3 %
非同店7,214 1,117 6,097 545.8 %15,892 2,319 13,573 585.3 %
其他属性1,120 833 287 34.5 %2,415 2,208 207 9.4 %
性情45 2,617 (2,572)(98.3)%2,855 9,300 (6,445)(69.3)%
总计50,413 44,138 6,275 14.2 %143,717 132,454 11,263 8.5 %
物业经营费用，包括房地产税
同店17,126 16,409 717 4.4 %50,032 48,631 1,401 2.9 %
非同店2,940 491 2,449 498.8 %5,875 995 4,880 490.5 %
其他属性317 229 88 38.4 %873 759 114 15.0 %
性情(33)1,402 (1,435)(102.4)%1,571 4,849 (3,278)(67.6)%
总计20,350 18,531 1,819 9.8 %58,351 55,234 3,117 5.6 %
净营业收入
同店24,908 23,162 1,746 7.5 %72,523 69,996 2,527 3.6 %
非同店4,274 626 3,648 582.7 %10,017 1,324 8,693 656.6 %
其他属性803 604 199 32.9 %1,542 1,449 93 6.4 %
性情78 1,215 (1,137)(93.6)%1,284 4,451 (3,167)(71.2)%
总计$30,063 $25,607 $4,456 17.4 %$85,366 $77,220 $8,146 10.5 %
物业管理费(2,203)(1,442)761 52.8 %(6,055)(4,341)1,714 39.5 %
伤亡损益10 (91)(101)(111.0)%(64)(1,331)(1,267)(95.2)%
折旧及摊销(22,447)(18,995)3,452 18.2 %(61,747)(55,311)6,436 11.6 %
一般和行政费用(4,279)(3,077)1,202 39.1 %(11,982)(9,707)2,275 23.4 %
利息支出(7,302)(6,771)531 7.8 %(21,622)(20,622)1,000 4.8 %
利息及其他收入(亏损)(5,082)277 (5,359)(1,934.7)%(4,032)(1,979)(2,053)103.7 %
净收益(亏损)$(11,240)$21,184 $(32,424)(153.1)%$6,704 $9,415 $(2,711)(28.8)%
向D系列优先单位持有人分红(160)(160)— — (480)(480)— — 
可归因于非控股权益的净(收益)亏损--经营合伙企业和E系列优先股1,930 (1,387)3,317 (239.1)%1,013 (248)1,261 (508.5)%
可归因于非控股权益的净(收益)亏损-合并房地产实体(22)(8)(14)175.0 %(58)132 (190)(143.9)%
可归因于控股权益的净收益(亏损)(9,492)19,629 (29,121)(148.4)%7,179 8,819 (1,640)(18.6)%
向优先股股东派发股息(1,607)(1,607)— — %(4,821)(4,921)100 (2.0)%
优先股的赎回— (1)1 (100.0)%— 297 (297)(100.0)%
普通股股东可获得的净收益(亏损)$(11,099)$18,021 $(29,120)(161.6)%$2,358 $4,195 $(1,837)(43.8)%
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截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
加权平均入住率(1)
2021202020212020
同店94.3 %94.3 %94.7 %94.7 %
非同店95.1 %96.3 %93.8 %95.1 %
总计94.4 %94.3 %94.6 %94.7 %
(1)加权平均入住率定义为实际租金收入除以预定租金收入的百分比。预定租金收入代表所有公寓住房的价值，其中已入住住房按租赁合同租金估值，空置房屋按估计市场租金估值。在计算已入住房屋的实际租金和空置房屋的市场租金时，拖欠和优惠不在考虑之列。市场利率是根据社区新租约目前提供的有效利率来确定的，并被用作确定空置公寓住房的市场利率的起点。Centerspace认为，加权平均入住率是衡量入住率的一个有意义的指标，因为它考虑了每个空置单元按其估计的市场价格计算的价值。加权平均入住率可能不能完全反映实物入住率的短期趋势，加权平均入住率的计算可能无法与其他REITs披露的数据相媲美。
美国公寓式住宅的数量2021年9月30日2020年9月30日
同店10,676 10,676 
非同店3,599 647 
总计14,275 11,323 
NOI是一种非GAAP财务指标，我们将其定义为房地产总收入减去房地产运营费用(包括房地产税)。我们认为，NOI是衡量房地产经营业绩的重要补充指标，因为它提供了一种不受折旧、摊销、融资、物业管理管理费用、伤亡损失以及一般和行政费用影响的经营指标。NOI不代表根据GAAP经营活动产生的现金，不应被视为净收益、普通股股东可用净收入或经营活动现金流的替代指标，以衡量财务业绩。
我们在同店和非同店的基础上提供了某些信息。在比较的整个时期内，同店公寓社区都是自有的或正在使用的，就新建物业而言，它们已经实现了90%的实际入住率目标水平。在每个日历年的第一天，我们确定当年同店池的组成，并调整前一年，这使我们能够评估现有公寓社区的整个期间与期间的运营比较及其对净收入的贡献。我们认为，在同店的基础上衡量业绩对投资者是有用的，因为它能够评估固定的社区池每年的表现如何。我们用这个标准来评估我们在增加噪音指数、增加平均租金收入、续约现有居民、控制经营成本，以及审慎改善基本设施等方面是否成功。以下讨论集中于影响同店公寓社区房地产收入和支出的主要因素，因为非同店公寓社区的房地产收入和支出每年的变化通常是由于将这些物业添加到房地产投资组合中，因此为评估房地产投资组合的持续运营表现提供的有用信息较少。
对比截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，有20个公寓社区是非同店的。已售出的社区包括在“处置”中，而“其他”包括非多户型房产和混合用途房产的非多户型部分。
收入。截至2021年9月30日的三个月，收入增长14.2%，达到5040万美元，而截至2020年9月30日的三个月，收入为4410万美元。来自非同店社区和其他物业的收入分别增加了610万美元和28.7万美元，但被处置收入减少了260万美元所抵消。在截至2021年9月30日的三个月里，来自同店社区的收入与去年同期相比增长了6.2%，即250万美元。这一增长归因于截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的平均租金收入增长6.2%。
截至2021年9月30日的9个月，营收增长8.5%，至1.437亿美元，而截至2020年9月30日的9个月营收为1.325亿美元。来自非同店社区和其他物业的收入分别增加了1360万美元和20.7万美元，但被处置收入减少了640万美元所抵消。在截至2021年9月30日的9个月里，来自同店社区的收入与去年同期相比增长了3.3%，即390万美元。这一增长归因于截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的平均租金收入增长3.3%。
物业经营费用，包括房地产税在截至2021年9月30日的三个月里，包括房地产税在内的房地产运营费用增加了9.8%，达到2,040万美元，而去年同期为1,850万美元。非同店社区增加的240万美元被处置减少的140万美元所抵消。包括房地产税在内，同店社区的房地产运营费用在这三年中增长了4.4%，即71.7万美元
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截至2021年9月30日的月份与去年同期相比。在同店社区，可控费用(不包括保险和房地产税)增加了31.9万美元，主要是由于薪酬和公用事业成本增加。同店社区的不可控费用增加了39.8万美元，主要是由于保险成本。
在截至2021年9月30日的9个月里，包括房地产税在内的房地产运营费用增加了310万美元，达到5840万美元，而去年同期为5520万美元。非同店社区增加的490万美元被处置减少的330万美元所抵消。在截至2021年9月30日的9个月里，包括房地产税在内的同店社区的房地产运营费用与去年同期相比增长了2.9%，即140万美元。在同店社区，可控费用(不包括保险和房地产税)增加了52.1万美元，主要是由于薪酬和公用事业成本的增加。同店社区的不可控费用增加了88万美元，主要是由于保险成本。
物业管理费。截至2021年9月30日的三个月，包括物业管理间接费用和支付给第三方的物业管理费在内的物业管理费用增长了52.8%，达到220万美元，而去年同期为140万美元。这一增长主要是由于非经常性技术计划的36.4万美元，以及填补空缺职位造成的27.6万美元的补偿成本。
在截至2021年9月30日的9个月里，物业管理支出增长了39.5%，达到610万美元，而去年同期为430万美元。增加的主要原因是88.9万美元的非经常性技术计划以及58.6万美元的补偿成本，这是由于空缺职位的填补。
伤亡增加(损失)。在截至2021年9月30日的三个月里，伤亡收益(损失)下降了111.0%，收益为10,000美元，而去年同期为亏损91,000美元。减少的主要原因是上一年与天气有关的损失，而本年度没有发生过。
在截至2021年9月30日的9个月里，伤亡收益(损失)下降了95.2%，降至6.4万美元，而去年同期为130万美元。减少的主要原因是上一年发生的与天气有关的损失，而本年度没有发生。
折旧和摊销。在截至2021年9月30日的三个月里，折旧和摊销增加了18.2%，达到2240万美元，而去年同期为1900万美元，这是由于非同店物业增加了480万美元，被同店物业减少35万美元和售出物业减少90.6万美元所抵消。
在截至2021年9月30日的9个月中，折旧和摊销增加了11.6%，达到6,170万美元，而去年同期为5,530万美元，这是由于非同店物业增加了1,040万美元，但被同店社区和已售出物业分别减少190万美元和200万美元所抵消。
一般和行政费用。*截至2021年9月30日的三个月，一般和行政费用增长39.1%，达到430万美元，而去年同期为310万美元，主要原因是由于赠款的时间和形式，与公司业绩和基于股票的薪酬安排相关的基于激励的薪酬成本为374,000美元，非经常性技术计划为261,000美元，非经常性咨询成本为204,000美元。
在截至2021年9月30日的9个月里，一般和行政费用增加了23.4%，达到1200万美元，而去年同期为970万美元，这主要是由于与公司业绩相关的基于激励的薪酬成本和基于股票的薪酬安排增加了130万美元，这是由于赠款的时机和形式以及非经常性技术举措增加了59.7万美元。
利息支出。在截至2021年9月30日的三个月里，利息支出增长了7.8%，达到730万美元，而去年同期为680万美元，这主要是因为与去年同期相比，信贷额度的平均余额保持在更大的水平，以及增加了新的无担保优先票据和房利美信贷安排，但这一增长被较低的加权平均利率所抵消。
在截至2021年9月30日的9个月里，利息支出增长了4.8%，达到2160万美元，而去年同期为2060万美元，这主要是因为与去年同期相比，信贷额度的平均余额保持在更大的水平，以及增加了新的无担保优先票据和联邦抵押协会的信贷安排，但这一增长被较低的加权平均利率所抵消。
利息和其他收入(损失)。在截至2021年9月30日的三个月里，利息和其他收入减少到亏损510万美元，而去年同期的收入为27.7万美元。减少的主要原因是与本期终止利率掉期有关的540万美元亏损。
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在截至2021年9月30日的9个月里，利息和其他收入减少到亏损400万美元，而去年同期为亏损200万美元。这一变化主要是由于在截至2021年9月30日的9个月里，与终止利率掉期相关的亏损540万美元，而在截至2020年9月30日的9个月里，有价证券的价值亏损了340万美元。
普通股股东可获得的净收益(亏损)。截至2021年9月30日的三个月，普通股股东可获得的净收益降至亏损1110万美元，而截至2020年9月30日的三个月的净收益为1800万美元。
截至2021年9月30日的9个月，普通股股东可获得的净收入降至240万美元，而去年同期净亏损420万美元。
运营资金来源.
吾等相信营运资金(“FFO”)是用作股权房地产投资信托的标准补充计量的非GAAP财务计量，有助于投资者理解经营业绩，主要是因为其计算并未假设房地产资产的价值会随着时间的推移而可预测地递减，正如GAAP的历史成本惯例和折旧记录所暗示的那样。
我们使用全国房地产投资信托公司(NAREIT)采用的运营FFO资金的定义。NAREIT将FFO定义为根据GAAP计算的净收益或净亏损，不包括：
•与房地产有关的折旧和摊销；
•出售若干房地产资产的损益；以及
•当减值直接归因于实体持有的可折旧房地产价值下降时，对某些房地产资产和实体投资的减值减值。
NAREIT对FFO的定义中不包括减值减记和出售房地产资产的损益，这有助于识别构成投资基础的长期资产的经营业绩，并帮助管理层和投资者比较不同时期的经营业绩。
由于NAREIT FFO定义的局限性，我们在应用该定义时做出了一定的解释。我们认为，NAREIT定义中没有特别规定的所有此类解释都符合这一定义。NAREIT的2018年FFO白皮书重述澄清，与REIT主营业务相关的土地减值不在FFO之列，REIT有权排除主营业务附带资产的减值。
虽然FFO被我们广泛用作主要的业绩衡量标准，但并不是所有的房地产公司都使用相同的FFO定义或计算FFO的方法。因此，本文提出的FFO与其他房地产公司提出的FFO不一定具有可比性。FFO不应被认为是净收益或任何其他GAAP业绩衡量标准的替代，而应被视为一种额外的、补充的衡量标准。FFO也不代表根据GAAP从经营活动中产生的现金，也不表明可用于满足我们所有需求的资金，包括我们偿还债务或向股东分配的能力。
截至2021年9月30日的三个月，适用于普通股和单位的FFO减少到930万美元，而截至2020年9月30日的可比时期为1260万美元，减少了26.1%。这一下降主要是由于与终止利率掉期、增加物业管理以及一般和行政费用有关的亏损，以及处置的NOI减少，但被同店和非同店社区NOI的增加所抵消。
截至2021年9月30日的9个月，适用于普通股和单位的FFO增至3590万美元，而去年同期为3370万美元，增长6.7%。这一增长主要是由于同店和非同店社区的NOI增加，以及伤亡损失减少和上一年本年度未发生的有价证券亏损340万美元。这些增长被资产处置的NOI减少以及与终止利率掉期有关的亏损、物业管理以及一般和行政费用的增加所抵消。
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普通股股东可获得的净收入与运营资金的对账
 (单位：万元，不包括每股收益和单位收益)
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
普通股股东可获得的净收益(亏损)$(11,099)$18,021 $2,358 $4,195 
调整：    
非控股股权--经营合伙企业和E系列优先股(1,930)1,387 (1,013)248 
折旧及摊销22,447 18,995 61,747 55,311 
折旧较少-非房地产(80)(85)(265)(266)
折旧较少-部分拥有的实体(24)(31)(72)(346)
房地产销售损失(收益)— (25,676)(26,840)(25,486)
适用于普通股和单位的运营资金$9,314 $12,611 $35,915 $33,656 
适用于普通股和单位的运营资金$9,314 $12,611 $35,915 $33,656 
向优先单位持有人分红160 160 480 480 
适用于普通股和单位的运营资金-摊薄$9,474 $12,771 $36,395 $34,136 
每股数据
每股普通股收益(亏损)-稀释后$(0.81)$1.38 $0.12 $0.33 
每股FFO和单位稀释后的FFO$0.60 $0.90 $2.44 $2.49 
加权平均股份和单位-稀释15,922 14,143 14,917 13,704 
收购和处置
2021年9月1日，我们完成了在明尼苏达州明尼阿波利斯和圣克劳德的战略投资组合收购，总收购成本为3.599亿美元。该投资组合由明尼阿波利斯的14个公寓社区和圣克劳德的3个公寓社区组成，总共有2696套公寓住宅。在这笔交易中，我们发行了180万套E系列优先股，每套票面价值100美元。E系列优先股支付3.875%的股息率，并可根据持有者的选择，以每E系列优先股1.2048单位的汇率转换为单位，相当于每单位83.0美元的转换价。收购的资产约有1.265亿美元的抵押负债，其中2000万美元的假设利率为4.31%，剩余的金额通过联邦抵押协会1.98亿美元的信贷安排协议进行再融资。FMCF包括7年期、10年期和12年期增量部分，加权平均利率为2.78%。详细介绍截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月期间的收购和处置情况的表格见本报告简明合并财务报表附注8。
已宣布的分配
在截至2021年9月30日的3个月和9个月中，分别宣布了普通股和单位每股0.72美元和2.12美元的分配。在截至2020年9月30日的三个月和九个月中，分别宣布了普通股和单位每股0.70美元和2.10美元的分配。在截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月内，分别宣布了每股C系列优先股0.4140625美元和1.242188美元的分配。在截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月内，每个D系列首选单元的分销分别为0.9655美元和2.8965美元。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，每个E系列首选单元的分销金额为0.322917美元。
流动性与资本资源
概述
我们努力保持强劲的资产负债表，并保持财务灵活性，我们相信这应该会增强我们在可能出现的适当投资机会中利用资本的能力。我们打算继续专注于核心基本面，包括从运营中产生正现金流，保持适当的债务水平和杠杆率，以及控制间接成本。
我们的主要流动性来源是手头的现金和现金等价物，以及运营产生的现金流。其他来源包括无担保信贷额度下的可获得性、财产处置收益，包括受限现金。
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与税收递延净收益、搁置登记声明下的优先股和普通股发行有关，包括2021年自动取款机计划下的普通股发行，以及长期无担保债务和担保抵押贷款。
我们的主要流动资金需求通常是-经常性运营和管理费用、偿债和偿还、社区资本改善、向优先股、普通股、D系列和E系列优先股和单位的持有人分配、增值再开发、普通股和优先股回购和单位赎回，以及收购其他社区。
虽然我们相信，我们的财务状况和流动性足以满足我们合理预期的流动性需求，但可能影响我们未来流动性的因素包括但不限于资本与信贷市场的波动性、进入资本和信贷市场的能力、新冠肺炎大流行的影响，包括它对我们以合理条款(或根本不能)进入资本和信贷市场的潜在影响、房地产投资信托基金的最低股息要求，以及我们完成资产购买、出售或开发的能力。
截至2021年9月30日，我们的总流动资金约为2.198亿美元，其中包括1.99亿美元的信贷额度以及2080万美元的现金和现金等价物。截至2020年12月31日，我们的总流动资金约为9750万美元，其中包括9710万美元的信贷额度以及39.2万美元的现金和现金等价物。
“新冠肺炎”对流动性的相关影响
我们预计，我们的主要流动资金来源将继续是手头的现金和现金等价物、运营产生的现金流以及无担保信贷额度下的可获得性。虽然现金流可能会由于每月租金收入下降以及在新冠肺炎大流行期间和之后入住率或租金可能下降而减少，但我们还有其他可用的流动性来源，例如财产处置收益；根据货架登记声明提供优先股和普通股，包括根据2021年自动取款机计划提供普通股；以及长期无担保定期贷款和有担保抵押贷款。在接下来的12个月里，我们有以下合同义务：
•2021年没有剩余的债务到期日；
•2022年到期债务2980万美元；以及
•根据我们为明尼苏达州明尼苏达州明尼阿波利斯市开发一个多户社区而发起的夹层贷款，尚有大约390万美元的资金。
新冠肺炎相关效应对持续债务可获得性的潜在影响
尽管我们遵守了所有债务安排下的公约，目前预计将继续遵守这些公约，但不能保证我们将继续遵守这些公约，或者能够获得这些资金，这取决于新冠肺炎疫情的持续时间及其对美国经济总体，特别是信贷市场的影响程度。根据我们的信贷安排条款，如果出现以下情况，我们可能无法获得信贷安排下的垫款：
•我们不能作出某些陈述和保证，包括证明自2021年9月30日以来，业务、财务状况、运营、业绩或物业整体上没有任何不利变化，这是合理预期会产生重大不利影响的；
•我们未担保财产的变化可能会减少或消除信贷安排下的可用性；或
•我们未抵押财产的性质和组成(包括入住率)的变化可能会减少或消除信贷安排下的可用性。
即使我们继续遵守前述陈述、保证和契诺，如果我们的贷款人不能为其承诺提供资金，我们也可能无法获得信贷安排下的全部金额，这可能发生在以下情况：
•信贷市场恶化或整体经济状况影响我们的一个或多个贷款人履行其在循环信贷安排下的融资承诺的能力。如果贷款人未能为其在循环信贷安排下的承诺提供资金，如果贷款人的承诺没有被替代贷款人的新承诺所取代，该部分的信贷安排将不可用；
•糟糕的市场状况导致我们的贷款人将他们的承诺转移到其他机构，这可能导致承诺的资金不可用，特别是如果要合并信贷安排下或贷款人之间的承诺；或
•由于任何贷款人在履行其融资义务方面违约，我们无法获得额外的信用证。
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截至本文件提交之日，我们在其市场或其贷款人的信贷可获得性方面没有遇到任何限制或限制，尽管不能保证我们未来将继续能够普遍进入信贷市场或信贷安排。
债务
2021年9月30日，我们修改并重述了我们的无担保信贷安排。修订后的协议规定了2.5亿美元的循环信贷额度，4.0亿美元的手风琴期权，并将到期日延长至2025年9月。在修正案之前，无担保信贷安排包括在两笔定期贷款之间分配的1.45亿美元：7000万美元的无担保定期贷款和7500万美元的无担保定期贷款，截至2021年9月30日，这两笔贷款已全额偿还。
截至2021年9月30日，基于未担保财产的价值，信贷额度的总承诺和借款能力为2.5亿美元。截至2021年9月30日，在提取的5700万美元之外，额外的借款可获得性为1.93亿美元。截至2020年12月31日，基于未担保资产池(UAP)的信贷额度借款能力为2.5亿美元，其中1.529亿美元已从该额度提取，包括经营信贷额度的余额。
2021年1月，我们修改和扩大了我们的私人货架协议，将可用于发行无担保优先期票的总金额增加到2.25亿美元。根据这项协议，我们发行了2亿美元的无担保优先票据，剩余2500万美元可用。2021年9月，我们签订了一项票据购买协议，发行1.25亿美元的优先无担保本票。下表显示了根据这两项协议发行的票据。
(单位：千)
金额到期日利率，利率
系列A$75,000 2029年9月13日3.84 %
B系列$50,000 2028年9月30日3.69 %
C系列$50,000 2030年6月6日2.70 %
2021-A系列$35,000 2030年9月17日2.50 %
2021-B系列$50,000 2031年9月17日2.62 %
2021-C系列$25,000 2032年9月17日2.68 %
2021-D系列$15,000 2034年9月17日2.78 %
2021年9月，我们签订了一项1.98亿美元的联邦抵押协会信贷融资协议(“FMCF”)，为某些公寓社区提供资金。FMCF目前由这些公寓社区的抵押贷款担保。这些票据只收利息，到期日分别为7个月、10个月和12个月，混合加权平均利率为2.78%。截至2021年9月30日，FMCF的余额为1.98亿美元。FMCF计入简明综合资产负债表的应付按揭。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，不包括FMCF的抵押贷款负债分别为2.935亿美元和2.984亿美元。我们所有的抵押贷款债务都是固定利率，期限错开。这减少了利率变化的风险，从而减少了利率波动对我们的运营业绩和现金流的影响。截至2021年9月30日，抵押贷款债务加权平均利率为3.83%，而截至2020年12月31日为3.93%。
我们还有600万美元的运营信贷额度。这一操作信贷额度旨在加强财务管理活动，并更有效地管理现金余额。这一操作额度将于2021年11月29日到期，定价依据是市场利差加上一个月期LIBOR指数利率。
权益
我们有一项与2019年自动取款机计划相关的股权分配协议，通过该协议，我们可以提供和出售总销售价格高达1.5亿美元的普通股。根据2019年自动取款机计划，我们出售了总售价为1.499亿美元的股票。在截至2021年9月30日的三个月里，我们用2021年自动取款机计划取代了2019年自动取款机计划，通过该计划，我们可以提供和出售总销售价格高达2.5亿美元的普通股，金额和时间由管理层决定。根据2021年自动柜员机计划出售普通股所得资金拟用于一般企业用途，可能包括收购资金和偿还债务。在截至2021年9月30日的9个月里，我们根据2019年和2021年自动取款机计划发行了110万股普通股，扣除佣金后的平均价格为每股78.63美元。扣除佣金和发行成本后的总对价为8,610万美元。截至2021年9月30日，根据2021年自动取款机计划，总发行价高达2.301亿美元的普通股仍可用。
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2021年9月1日，我们发行了180万套E系列优先股，每个E系列优先股面值100美元，作为收购17个公寓社区的部分对价。E系列优先股持有者每年可获得3.875%的优先分配率。根据持有者的选择，每个E系列首选单元可转换为1.2048个单元，每单元的转换汇率为83.0美元。E系列优先股的总清算优先级为1.814亿美元。E系列优先股的持有者没有投票权。
现金、现金等价物和限制性现金的变化
以下讨论涉及第一部分第1项简明现金流量表中列报的合并现金、现金等价物和限制性现金的变化。
除了运营现金流，在截至2021年9月30日的9个月里，我们从各种活动中产生了资本，包括：
•从发行无担保优先票据中获得扣除费用后的1.745亿美元；
•从出售明尼苏达州罗切斯特的五个公寓社区获得5920万美元(扣除交易成本)；
•从联邦抵押协会信贷安排获得1.967亿美元(扣除费用后)，该信贷安排用于偿还债务，作为2021年9月1日投资组合收购的部分代价；以及
•根据2019年和2021年自动取款机计划，从发行110万股普通股中获得8590万美元的净收益。
在截至2021年9月30日的9个月内，我们将资金用于各种活动，包括：
•以7690万美元的总价收购了位于科罗拉多州朗蒙特的拥有256套住房的公寓社区Union Pointe；
•以1570万美元现金收购位于明尼苏达州明尼阿波利斯和明尼苏达州圣克劳德的17个公寓社区的投资组合，偿还1.067亿美元的现有抵押贷款，其余通过发行E系列优先单元进行收购；
•为夹层和建筑贷款提供1750万美元的资金；
•偿还2,770万美元抵押贷款本金；
•在信贷额度上偿还9,590万美元；
•偿还1.45亿美元定期贷款；
•支付380万元终止利率掉期；以及
•为公寓社区的资本改善提供约2070万美元的资金。
合同义务和其他承诺
合同义务和其他承诺在我们截至2020年12月31日的10-K表格中披露。自该报告提交以来，我们的合同义务和其他承诺没有发生实质性变化。
表外安排
截至2021年9月30日，我们没有重大的表外安排，如SEC法规S-K第303(A)(4)(Ii)项所定义。
关键会计政策
在编制简明综合财务报表时，管理层作出了一些估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的已报告资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内已报告的收入和费用。实际结果可能与这些估计不同。关键会计政策摘要包括在我们于2021年2月22日提交给SEC的截至2020年12月31日的10-K表格中，标题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。有关更多信息，请参阅本报告中“简明合并财务报表附注”的附注2。在截至2021年9月30日的9个月里，我们的关键会计政策没有其他重大变化。
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项目3.关于市场风险的定量和定性披露
Centerspace面临的市场风险主要与当前和未来固定和可变利率债务债券的一般利率水平的波动有关。该公司目前使用利率掉期来抵消利率波动对可变利率债务的影响。在截至2021年9月30日的三个月内，Centerspace预付了两笔可变利率定期贷款，并终止了四笔利率互换中的两笔。截至2021年9月30日，Centerspace在信用额度上有一个名义上为7500万美元的掉期，平均支付率为2.81%，还有一个名义上为7000万美元的远期掉期。本公司并不为交易或投机目的而订立衍生工具。利率互换使本公司在交易对手不履行协议条款的情况下面临信用风险。
在截至2021年9月30日的三个月内，Centerspace签署了一项1.98亿美元的联邦抵押协会信贷融资协议(FMCF)，为某些公寓社区提供资金。FMCF以某些公寓社区的抵押贷款为担保。这些票据只收利息，到期日分别为7个月、10个月和12个月，混合加权平均利率为2.78%。截至2021年9月30日，FMCF的余额为1.98亿美元。
2021年9月，该公司签订了一项票据购买协议，发行1.25亿美元的优先无担保本票。下表显示了根据本协议发行的票据。
(单位：千)
金额到期日利率，利率
2021-A系列$35,000 2030年9月17日2.50 %
2021-B系列$50,000 2031年9月17日2.62 %
2021-C系列$25,000 2032年9月17日2.68 %
2021-D系列$15,000 2034年9月17日2.78 %
下表提供了有关我们对利率变化敏感的金融工具的信息。在债务方面，该表按预期到期日列出本金现金流和相关加权平均利率。平均可变汇率以报告日期的有效汇率为基础。
 
未来本金支付：(以千人为单位，除1%外)
        公平
债务20212022202320242025此后总计价值
固定费率$1,362 $34,284 $45,068 $4,054 $32,850 $674,779 $792,397 $805,398 
平均利率(1)
3.98 %3.97 %3.88 %3.84 %3.84 %3.20 % 
可变费率(2)
$— $— $— $— $57,000 $— $57,000 $57,000 
平均利率(1)
— — — — 2.34 %—  
(1)利率是年化的，包括利率互换的影响。
(2)包括我们的信用额度，其中7500万美元是通过利率互换综合固定的。
请参阅我们的Form 10-K年度报告(截至2020年12月31日)，标题为“项目7A”。关于市场风险的定量和定性披露“，以便更全面地讨论公司的利率敏感性。截至2021年9月30日，该公司通过以固定利率债务取代可变利率债务，降低了对市场风险的敞口。
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项目4.控制和程序
披露控制和程序:  
管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序(该术语在《交易所法》第13a-15(E)条中定义)的有效性。基于这样的评估，首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至2021年9月30日，这种披露控制和程序是有效的，以确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并被积累并传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于要求披露的决定。
财务报告的内部控制:  
关于规则13a-15(D)要求的评估，管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，没有发现我们在截至2021年9月30日的季度内对财务报告的内部控制(根据交易所法案的规则13a-15(F)的定义)发生的任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
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第二部分-其他资料
项目1.法律诉讼
在本公司的正常经营过程中，本公司会卷入诉讼。目前，除业务附带的普通例行诉讼外，本公司或其任何附属公司并无任何重大待决法律程序，而本公司或其任何附属公司或本公司的任何财产均为诉讼标的。
第1A项。风险因素
截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年报第1A项所披露的风险因素并无重大变动。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 
证券销售
2021年8月31日和2021年9月30日，公司根据修订后的1933年证券法第4(A)(2)条规定的非公开发行豁免，分别向经营合伙企业的有限合伙人发行了5254股和6576股未登记普通股，以换取他们的股份。
发行人购买股票证券
    最大金额
   中国股票总数为股中国股票的总金额超过了这一数字
 总人数平均价格购买了该产品，作为产品的一部分可能还没有买到。
 股份和单位付费用户公开宣布根据这一计划，该计划将继续实施。
期间购得
份额和单位(1)
计划或实施计划节目
2021年7月1日至31日— — — — 
2021年8月1日至31日— — — — 
2021年9月1日至30日(2)
— — — — 
总计— — —  
(1)金额包括已支付的佣金。
(2)包括根据行使兑换权赎回的现金单位。
项目3.高级证券违约 
无
项目4.矿山安全信息披露
不适用
项目5.其他信息
无
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项目6.展品
以下证物作为本报告的一部分存档。
 
展品索引
证物编号：描述
4.1
票据购买协议，日期为2021年9月17日，由发行人、本公司、普通合伙人和购买者签署(本文引用本公司于2021年9月20日提交给美国证券交易委员会的最新8-K表格报告)
4.2
2021系列表格-A高级票据(结合于此，参考公司于2021年9月20日提交给美国证券交易委员会的最新8-K表格报告)
4.3
2021-B系列高级票据表格(在此引用本公司于2021年9月20日提交给证券交易委员会的最新8-K表格报告)
4.4
2021-C系列高级票据表格(在此引用本公司于2021年9月20日提交给美国证券交易委员会的最新8-K表格报告)
4.5
2021-D系列高级票据表格(在此引用本公司于2021年9月20日向美国证券交易委员会提交的最新8-K表格报告)
4.6
担保协议，日期为2021年9月17日(本文引用该公司于2021年9月20日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的最新报告)
4.7
票据购买和私人货架协议的第2号修正案，日期为2021年9月17日，以及其中所附的相关附件B，由发行人、公司、普通合伙人、保诚金融公司的附属公司PGIM，Inc.和PGIM，Inc.的某些附属公司(通过参考公司于2021年9月20日提交给美国证券交易委员会的当前表格8-K报告合并而成)，并由发行人、公司、普通合伙人、保诚金融公司的附属公司PGIM，Inc.以及PGIM，Inc.的某些附属公司组成(通过参考公司于2021年9月20日提交给证券交易委员会的当前表格8-K报告合并)
10.1
合伙企业有限合伙协议修正案，日期为2021年9月1日(结合于此，参考公司于2021年9月2日提交给美国证券交易委员会的最新8-K表格报告)
10.2
Centerspace和Walker&Dunlop，LLC的某些全资间接子公司之间的主信贷安排，日期为2021年9月1日(在此并入，以参考公司于2021年9月2日提交给证券交易委员会的最新8-K表格报告)
10.3
CSR-Palisades，LLC，明尼苏达人寿保险公司和Palisades Limited Partnership之间的假设协议和贷款文件修正案，日期为2021年9月1日(在此并入，参考该公司于2021年9月2日提交给证券交易委员会的最新8-K表格报告)
10.4
2021年9月10日，公司与蒙特利尔银行资本市场公司、BTIG，LLC、Jefferies LLC、Raymond James&Associates，Inc.、美国银行证券公司、UBS Securities LLC、Piper Sandler&Co.以及他们的某些关联公司之间的股权分配协议(在此并入，以参考公司于2021年9月10日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告)
10.5
第三次修订和重新签署的信贷协议，日期为2021年9月30日，由Centerspace，LP，不时的担保人，不时的贷款人，KeyBank，National Association和PNC Bank，National Association作为银团代理，以及蒙特利尔银行作为行政代理(通过参考公司于2021年9月30日提交给证券交易委员会的当前Form 8-K报告而合并)
31.1*
第302条行政总裁的证明书
31.2*
第302节执行副总裁兼首席财务官证明
32.1*
第906条行政总裁的证明书 
32.2*
第906条执行副总裁兼首席财务官的证书    
101寸**实例文档
101 SCH**架构文档
101校准**计算链接库文档
101实验室**标签LINKBASE文档
101个预览版**演示文稿LINKBASE文档
101 DEF**定义LINKBASE文档
104**封面交互数据文件-封面XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中
*随函提交的文件。
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目录
**本表格以电子方式提交。附件101为截至2021年9月30日的季度报告Form 10-Q中的以下材料，格式为内联可扩展商业报告语言(IXBRL)：(I)简明合并资产负债表；(Ii)简明合并经营报表；(Ii)简明权益综合报表；(Iv)简明合并权益表；(Iv)简明合并权益报表；(Iv)简明合并资产负债表(以下简称“iXBRL”)：(I)简明合并资产负债表；(Ii)简明合并经营报表；(Ii)简明权益综合报表；(Iv)简明合并权益报表。
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目录
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
中心空间
(注册人)
/s/小马克·O·德克尔(Mark O.Decker，Jr.) 
小马克·O·德克尔(Mark O.Decker，Jr.) 
总裁兼首席执行官 
  
/s/约翰·A·基什曼(John A.Kirchmann) 
约翰·A·基什曼 
执行副总裁兼首席财务官 
  
日期：2021年11月1日 
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