Bcc-20210930000132858112/312021Q3假象1Http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesCurrent00013285812021-01-012021-09-30Xbrli:共享00013285812021-10-29Iso4217:美元00013285812021-07-012021-09-3000013285812020-07-012020-09-3000013285812020-01-012020-09-30Iso4217:美元Xbrli:共享00013285812021-09-3000013285812020-12-3100013285812019-12-3100013285812020-09-300001328581美国-GAAP:CommonStockMember2020-12-310001328581美国-GAAP:SecuryStockCommonMember2020-12-310001328581US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001328581Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001328581美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310001328581美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-3100013285812021-01-012021-03-310001328581Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310001328581美国-GAAP:CommonStockMember2021-01-012021-03-310001328581US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310001328581美国-GAAP:CommonStockMember2021-03-310001328581美国-GAAP:SecuryStockCommonMember2021-03-310001328581US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310001328581Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310001328581美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-03-3100013285812021-03-310001328581美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-04-012021-06-3000013285812021-04-012021-06-300001328581Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-04-012021-06-300001328581US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-04-012021-06-300001328581美国-GAAP:CommonStockMember2021-06-300001328581美国-GAAP:SecuryStockCommonMember2021-06-300001328581US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-06-300001328581Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-06-300001328581美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-06-3000013285812021-06-300001328581美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-07-012021-09-300001328581Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-012021-09-300001328581US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-07-012021-09-300001328581美国-GAAP:CommonStockMember2021-09-300001328581美国-GAAP:SecuryStockCommonMember2021-09-300001328581US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-09-300001328581Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-09-300001328581美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-09-300001328581美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001328581美国-GAAP:SecuryStockCommonMember2019-12-310001328581US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001328581Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001328581美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310001328581美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-3100013285812020-01-012020-03-310001328581Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001328581美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310001328581US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001328581美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001328581美国-GAAP:SecuryStockCommonMember2020-03-310001328581US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001328581Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001328581美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-03-3100013285812020-03-310001328581美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-04-012020-06-3000013285812020-04-012020-06-300001328581Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300001328581US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300001328581美国-GAAP:CommonStockMember2020-06-300001328581美国-GAAP:SecuryStockCommonMember2020-06-300001328581US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001328581Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300001328581美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-06-3000013285812020-06-300001328581美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-07-012020-09-300001328581Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300001328581美国-GAAP:CommonStockMember2020-07-012020-09-300001328581US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300001328581美国-GAAP:CommonStockMember2020-09-300001328581美国-GAAP:SecuryStockCommonMember2020-09-300001328581US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300001328581Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300001328581美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-09-30密件抄送:段0001328581密件抄送:BuildingMaterialsDistributionMember美国-GAAP:ShippingAndHandlingMember2021-07-012021-09-300001328581密件抄送:BuildingMaterialsDistributionMember美国-GAAP:ShippingAndHandlingMember2020-07-012020-09-300001328581密件抄送:BuildingMaterialsDistributionMember美国-GAAP:ShippingAndHandlingMember2021-01-012021-09-300001328581密件抄送:BuildingMaterialsDistributionMember美国-GAAP:ShippingAndHandlingMember2020-01-012020-09-300001328581SRT:最大成员数2021-09-300001328581美国-GAAP:本土成员2021-09-300001328581美国-GAAP:本土成员2020-12-310001328581美国-GAAP:BuildingMember2021-09-300001328581美国-GAAP:BuildingMember2020-12-310001328581密件抄送:建筑和租赁改进会员2021-09-300001328581密件抄送:建筑和租赁改进会员2020-12-310001328581Bc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美国证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
表格:10-Q
| | | | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告 |
| | |
| 在截至本季度末的季度内 | 2021年9月30日 |
| | |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
| | |
的过渡期 至 |
佣金档案号:001-35805
博伊西梯级公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | |
特拉华州 | 20-1496201 |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) |
西杰斐逊大街1111号套房:300
博伊西, 爱达荷州83702-5389
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(208) 384-6161
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | 密件抄送 | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90个月内,注册人是否一直遵守这样的备案要求。是 x*o
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个互动数据文件。*是 x*o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器x**加速文件管理器o**非加速文件管理器(Non-Accelerated Filer)o**规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
如属新兴成长型公司,注册人是否已选择不使用延长的过渡期以遵守根据联交所第13(A)条提供的任何新的或经修订的财务会计准则
行动起来。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。*
是☐*不是。x
有几个39,330,807注册人的普通股,每股面值0.01美元,于2021年10月29日发行。
目录
| | | | | | | | | | | | | | |
第一部分-财务信息 |
| | | | |
第1项。 | | 财务报表 | | 1 |
| | 未经审计季度合并财务报表简注 | | 8 |
| | 1.经营性质和合并 | | 8 |
| | 2.主要会计政策摘要 | | 8 |
| | 3.所得税 | | 12 |
| | 4.每股普通股净收入 | | 12 |
| | 5.削减制造设施 | | 13 |
| | 6.债项 | | 13 |
| | 7.租契 | | 15 |
| | 8.退休及福利计划 | | 17 |
| | 9.股票薪酬 | | 17 |
| | 10.股东权益 | | 18 |
| | 11.与关联方的交易 | | 19 |
| | 12.细分市场信息 | | 20 |
| | 13.承诺、法律诉讼和或有事项以及担保 | | 21 |
第二项。 | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | 22 |
| | 了解我们的财务信息 | | 22 |
| | 高管概述 | | 22 |
| | 影响我们经营业绩和趋势的因素 | | 23 |
| | 我们的经营业绩 | | 25 |
| | 行业并购 | | 29 |
| | 流动性与资本资源 | | 30 |
| | 合同义务 | | 31 |
| | 表外活动 | | 31 |
| | 担保 | | 32 |
| | 季节性影响 | | 32 |
| | 员工 | | 32 |
| | 金融市场风险的披露 | | 32 |
| | 环境 | | 32 |
| | 关键会计估计 | | 32 |
| | 新的和最近采用的会计准则 | | 33 |
第三项。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 33 |
第四项。 | | 管制和程序 | | 33 |
| | | | |
第II部分-其他资料 |
| | | | |
第一项。 | | 法律程序 | | 34 |
项目1A。 | | 风险因素 | | 34 |
第二项。 | | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | | 34 |
第三项。 | | 高级证券违约 | | 34 |
第四项。 | | 煤矿安全信息披露 | | 35 |
第五项。 | | 其他信息 | | 35 |
第6项。 | | 陈列品 | | 36 |
| | 签名 | | 37 |
第一部分-财务信息
项目1.编制财务报表
博伊西梯级公司
合并业务报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 九月三十日 | | 截至9个月 九月三十日 | |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | |
| (千人,每股数据除外) | |
销售额 | $ | 1,879,451 | | | $ | 1,589,313 | | | $ | 6,143,928 | | | $ | 4,002,607 | | |
| | | | | | | | |
成本和开支 | | | | | | | | |
材料、人工和其他运营费用(不包括折旧) | 1,594,405 | | | 1,261,697 | | | 4,909,362 | | | 3,302,869 | | |
折旧及摊销 | 20,299 | | | 20,029 | | | 60,258 | | | 75,260 | | |
销售和分销费用 | 114,466 | | | 122,884 | | | 366,119 | | | 325,913 | | |
一般和行政费用 | 21,002 | | | 26,060 | | | 64,252 | | | 60,899 | | |
设施缩减损失 | — | | | — | | | — | | | 1,707 | | |
其他(收入)费用,净额 | (107) | | | 71 | | | (485) | | | 70 | | |
| 1,750,065 | | | 1,430,741 | | | 5,399,506 | | | 3,766,718 | | |
| | | | | | | | |
营业收入 | 129,386 | | | 158,572 | | | 744,422 | | | 235,889 | | |
| | | | | | | | |
外汇汇兑损益 | (353) | | | 265 | | | (52) | | | (199) | | |
养老金费用(不包括服务费) | (19) | | | (302) | | | (57) | | | (991) | | |
利息支出 | (6,279) | | | (7,002) | | | (18,501) | | | (20,056) | | |
利息收入 | 63 | | | 113 | | | 173 | | | 958 | | |
利率互换的公允价值变动 | 59 | | | 147 | | | 1,058 | | | (2,681) | | |
债务清偿损失 | — | | | (13,968) | | | — | | | (13,968) | | |
| (6,529) | | | (20,747) | | | (17,379) | | | (36,937) | | |
| | | | | | | | |
所得税前收入 | 122,857 | | | 137,825 | | | 727,043 | | | 198,952 | | |
所得税拨备 | (31,158) | | | (34,633) | | | (183,632) | | | (49,974) | | |
净收入 | $ | 91,699 | | | $ | 103,192 | | | $ | 543,411 | | | $ | 148,978 | | |
| | | | | | | | |
加权平均已发行普通股: | | | | | | | | |
基本信息 | 39,442 | | | 39,315 | | | 39,413 | | | 39,264 | | |
稀释 | 39,661 | | | 39,526 | | | 39,623 | | | 39,396 | | |
| | | | | | | | |
每股普通股净收入: | | | | | | | | |
基本信息 | $ | 2.32 | | | $ | 2.62 | | | $ | 13.79 | | | $ | 3.79 | | |
稀释 | $ | 2.31 | | | $ | 2.61 | | | $ | 13.71 | | | $ | 3.78 | | |
| | | | | | | | |
宣布的每股普通股股息 | $ | 0.10 | | | $ | 1.70 | | | $ | 2.30 | | | $ | 1.90 | | |
见随附的未经审计季度合并财务报表的简明附注。
博伊西梯级公司
综合全面收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 九月三十日 | | 截至9个月 九月三十日 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (千人) |
净收入 | $ | 91,699 | | | $ | 103,192 | | | $ | 543,411 | | | $ | 148,978 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | | | | | |
*固定收益养老金计划 | | | | | | | |
| | | | | | | |
精算(收益)损失摊销,税后净额$(2) , $51, $(4)和$153,分别 | (3) | | | 151 | | | (10) | | | 452 | |
授产安排的影响,扣除税款后净额为$—, $—, $—,及$22,分别 | — | | | — | | | — | | | 64 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | (3) | | | 151 | | | (10) | | | 516 | |
综合收益 | $ | 91,696 | | | $ | 103,343 | | | $ | 543,401 | | | $ | 149,494 | |
见随附的未经审计季度合并财务报表的简明附注。
博伊西梯级公司
合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| (千人) |
资产 | | | |
当前 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 786,886 | | | $ | 405,382 | |
| | | |
应收账款 | | | |
贸易,减去$的津贴3,393及$1,111 | 473,727 | | | 375,865 | |
关联方 | 180 | | | 201 | |
其他 | 17,016 | | | 15,067 | |
盘存 | 644,370 | | | 503,480 | |
| | | |
预付费用和其他费用 | 15,812 | | | 8,860 | |
流动资产总额 | 1,937,991 | | | 1,308,855 | |
| | | |
财产和设备,净值 | 459,254 | | | 461,456 | |
经营性租赁使用权资产 | 64,678 | | | 62,447 | |
融资租赁使用权资产 | 27,549 | | | 29,523 | |
木材储藏 | 9,333 | | | 11,761 | |
| | | |
商誉 | 60,382 | | | 60,382 | |
无形资产,净额 | 15,657 | | | 16,574 | |
递延所得税 | 6,969 | | | 7,460 | |
其他资产 | 6,552 | | | 7,260 | |
总资产 | $ | 2,588,365 | | | $ | 1,965,718 | |
见随附的未经审计季度合并财务报表的简明附注。
博伊西梯级公司
合并资产负债表(续)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| (千人,每股数据除外) |
负债和股东权益 | | | |
当前 | | | |
| | | |
应付帐款 | | | |
贸易 | $ | 412,097 | | | $ | 307,653 | |
关联方 | 1,184 | | | 1,199 | |
应计负债 | | | |
薪酬和福利 | 118,926 | | | 118,400 | |
应付所得税 | 109 | | | 8,101 | |
应付利息 | 5,004 | | | 8,477 | |
| | | |
其他 | 162,975 | | | 80,172 | |
流动负债总额 | 700,295 | | | 524,002 | |
| | | |
债务 | | | |
长期债务 | 444,419 | | | 443,792 | |
| | | |
其他 | | | |
薪酬和福利 | 28,600 | | | 25,951 | |
营业租赁负债,扣除当期部分后的净额 | 57,468 | | | 56,001 | |
融资租赁负债,扣除当期部分 | 30,263 | | | 31,607 | |
递延所得税 | 5,720 | | | 18,263 | |
其他长期负债 | 15,995 | | | 15,303 | |
| 138,046 | | | 147,125 | |
| | | |
承付款和或有负债 | | | | | |
| | | |
股东权益 | | | |
优先股,$0.01每股面值;50,000授权股份,不是已发行和已发行股份 | — | | | — | |
普通股,$0.01每股面值;300,000授权股份,44,698和44,568分别发行的股份 | 447 | | | 446 | |
国库股,5,367按成本价计算的股份 | (138,909) | | | (138,909) | |
额外实收资本 | 541,022 | | | 538,006 | |
累计其他综合损失 | (1,088) | | | (1,078) | |
留存收益 | 904,133 | | | 452,334 | |
股东权益总额 | 1,305,605 | | | 850,799 | |
总负债和股东权益 | $ | 2,588,365 | | | $ | 1,965,718 | |
见随附的未经审计季度合并财务报表的简明附注。
博伊西梯级公司
合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 九月三十日 |
| 2021 | | 2020 |
| (千人) |
现金由银行提供(用于银行业务)。 | | | |
净收入 | $ | 543,411 | | | $ | 148,978 | |
净收入中不使用(提供)现金的项目 | | | |
折旧和摊销,包括递延融资成本和其他 | 61,559 | | | 76,784 | |
基于股票的薪酬 | 5,684 | | | 5,839 | |
养老金支出 | 57 | | | 1,492 | |
递延所得税 | (12,017) | | | (2,460) | |
利率互换的公允价值变动 | (1,058) | | | 2,681 | |
设施削减损失(不包括遣散费) | — | | | 1,476 | |
其他 | 928 | | | 205 | |
债务清偿损失 | — | | | 13,968 | |
营运资金减少(增加) | | | |
应收账款 | (99,881) | | | (205,995) | |
盘存 | (142,171) | | | 42,904 | |
预付费用和其他费用 | (7,007) | | | (9,641) | |
应付账款和应计负债 | 186,090 | | | 213,935 | |
养老金缴费 | (229) | | | (12,659) | |
应付所得税 | (7,927) | | | 17,121 | |
| | | |
其他 | (348) | | | (857) | |
运营提供的净现金 | 527,091 | | | 293,771 | |
| | | |
投资提供(用于)的现金 | | | |
物业费和设备费 | (51,460) | | | (46,994) | |
| | | |
| | | |
出售资产和其他资产的收益 | 636 | | | 563 | |
用于投资的净现金 | (50,824) | | | (46,431) | |
| | | |
提供(用于)融资的现金 | | | |
长期债务借款,包括循环信贷安排 | 28,000 | | | 400,000 | |
支付长期债务,包括循环信贷安排 | (28,000) | | | (405,774) | |
| | | |
| | | |
递延融资成本的支付 | — | | | (6,222) | |
普通股支付的股息 | (90,969) | | | (12,553) | |
股票奖励预扣税金 | (2,729) | | | (3,309) | |
| | | |
| | | |
其他 | (1,065) | | | (784) | |
用于融资的净现金 | (94,763) | | | (28,642) | |
| | | |
现金及现金等价物净增加情况 | 381,504 | | | 218,698 | |
| | | |
期初余额 | 405,382 | | | 285,237 | |
| | | |
期末余额 | $ | 786,886 | | | $ | 503,935 | |
见随附的未经审计季度合并财务报表的简明附注。
博伊西梯级公司
股东权益合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 库存股 | | 额外实收资本 | | 累计其他综合损失 | | 留存收益 | | 总计 |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | |
| (千人) |
2020年12月31日的余额 | 44,568 | | | $ | 446 | | | 5,367 | | | $ | (138,909) | | | $ | 538,006 | | | $ | (1,078) | | | $ | 452,334 | | | $ | 850,799 | |
净收入 | | | | | | | | | | | | | 149,156 | | | 149,156 | |
其他综合损失 | | | | | | | | | | | (4) | | | | | (4) | |
已发行普通股 | 130 | | | 1 | | | | | | | | | | | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | | | | | | | | | 2,092 | | | | | | | 2,092 | |
普通股股息($0.10每股) | | | | | | | | | | | | | (4,116) | | | (4,116) | |
股票奖励预扣税金 | | | | | | | | | (2,729) | | | | | | | (2,729) | |
行使股票期权所得收益 | | | | | | | | | 63 | | | | | | | 63 | |
其他 | | | | | | | | | (1) | | | | | | | (1) | |
2021年3月31日的余额 | 44,698 | | | $ | 447 | | | 5,367 | | | $ | (138,909) | | | $ | 537,431 | | | $ | (1,082) | | | $ | 597,374 | | | $ | 995,261 | |
净收入 | | | | | | | | | | | | | 302,556 | | | 302,556 | |
其他综合损失 | | | | | | | | | | | (3) | | | | | (3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | | | | | | | | | 1,411 | | | | | | | 1,411 | |
普通股股息($2.10每股) | | | | | | | | | | | | | (83,514) | | | (83,514) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | | | | | | | | (1) | | | | | | | (1) | |
2021年6月30日的余额 | 44,698 | | | $ | 447 | | | 5,367 | | | $ | (138,909) | | | $ | 538,841 | | | $ | (1,085) | | | $ | 816,416 | | | $ | 1,215,710 | |
净收入 | | | | | | | | | | | | | 91,699 | | | 91,699 | |
其他综合损失 | | | | | | | | | | | (3) | | | | | (3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | | | | | | | | | 2,181 | | | | | | | 2,181 | |
普通股股息($0.10每股) | | | | | | | | | | | | | (3,982) | | | (3,982) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2021年9月30日的余额 | 44,698 | | | $ | 447 | | | 5,367 | | | $ | (138,909) | | | $ | 541,022 | | | $ | (1,088) | | | $ | 904,133 | | | $ | 1,305,605 | |
见随附的未经审计季度合并财务报表的简明附注。
博伊西梯级公司
股东权益合并报表(续)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 库存股 | | 额外实收资本 | | 累计其他综合损失 | | 留存收益 | | 总计 |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | |
| (千人) |
2019年12月31日的余额 | 44,353 | | | $ | 444 | | | 5,367 | | | $ | (138,909) | | | $ | 533,345 | | | $ | (50,248) | | | $ | 356,698 | | | $ | 701,330 | |
净收入 | | | | | | | | | | | | | 12,200 | | | 12,200 | |
其他综合收益 | | | | | | | | | | | 215 | | | | | 215 | |
已发行普通股 | 211 | | | 2 | | | | | | | | | | | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | | | | | | | | | 1,674 | | | | | | | 1,674 | |
普通股股息($0.10每股) | | | | | | | | | | | | | (3,866) | | | (3,866) | |
股票奖励预扣税金 | | | | | | | | | (3,309) | | | | | | | (3,309) | |
行使股票期权所得收益 | | | | | | | | | 27 | | | | | | | 27 | |
其他 | | | | | | | | | (2) | | | | | | | (2) | |
2020年3月31日的余额 | 44,564 | | | $ | 446 | | | 5,367 | | | $ | (138,909) | | | $ | 531,735 | | | $ | (50,033) | | | $ | 365,032 | | | $ | 708,271 | |
净收入 | | | | | | | | | | | | | 33,586 | | | 33,586 | |
其他综合收益 | | | | | | | | | | | 150 | | | | | 150 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | | | | | | | | | 1,671 | | | | | | | 1,671 | |
普通股股息($0.10每股) | | | | | | | | | | | | | (3,970) | | | (3,970) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2020年6月30日的余额 | 44,564 | | | $ | 446 | | | 5,367 | | | $ | (138,909) | | | $ | 533,406 | | | $ | (49,883) | | | $ | 394,648 | | | $ | 739,708 | |
净收入 | | | | | | | | | | | | | 103,192 | | | 103,192 | |
其他综合收益 | | | | | | | | | | | 151 | | | | | 151 | |
已发行普通股 | 4 | | | — | | | | | | | | | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | | | | | | | | | 2,494 | | | | | | | 2,494 | |
普通股股息($1.70每股) | | | | | | | | | | | | | (67,534) | | | (67,534) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
行使股票期权所得收益 | | | | | | | | | 125 | | | | | | | 125 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2020年9月30日的余额 | 44,568 | | | $ | 446 | | | 5,367 | | | $ | (138,909) | | | $ | 536,025 | | | $ | (49,732) | | | $ | 430,306 | | | $ | 778,136 | |
见随附的未经审计季度合并财务报表的简明附注。
未经审计季度合并财务报表简注
1. 运营和整合的性质
业务性质
美国博伊西梯级公司是一家建筑产品公司,总部位于爱达荷州博伊西。在本10-Q表格中使用的术语“Boise Cascade”、“We”和“Our”是指Boise Cascade公司及其合并子公司。我们是北美最大的工程木制品(EWP)和胶合板生产商之一,也是美国领先的建筑产品批发商。
**我们使用以下工具来运营我们的业务二需要报告的部门:(1)主要生产EWP和胶合板的Wood Products,以及(2)建筑材料分销公司(BMD),这是一家建筑材料批发分销商。有关详细信息,请参阅备注12,段信息。
整固
此外,随附的季度合并财务报表未经独立注册会计师事务所审计,但管理层认为,该报表包括所有必要的调整,以公平地列报所列中期的财务状况、经营业绩、现金流和股东权益。除了未经审计的季度综合财务报表的这些简明说明中披露的情况外,所作的调整都是正常的、经常性的。我们的年度合并财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被压缩或省略。季度合并财务报表包括Boise Cascade及其子公司在消除公司间余额和交易后的账户。季度业绩不一定代表全年的预期业绩。这些未经审计的季度合并财务报表的简要说明应与我们提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的2020 Form 10-K和其他报告一起阅读。
2. 重要会计政策摘要
会计政策
此外,重要会计政策的完整摘要已包含在我们2020年的Form 10-K中合并财务报表附注的附注2“重大会计政策摘要”中的“第8项.财务报表和补充数据”中。
预算的使用
不过,按照美国公认会计原则(GAAP)编制财务报表需要管理层对未来事件做出估计和假设。这些估计和基本假设影响报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和费用。此类估计包括应收账款、存货、商誉、无形资产和其他长期资产的估值;法律或有事项;担保义务;赔偿;退休、医疗和工人补偿福利中使用的假设;确定使用权(ROU)资产和相关租赁负债时使用的假设;基于股票的补偿;公允价值计量;所得税;以及供应商和客户回扣等。这些估计和假设是基于管理层的最佳估计和判断。管理层根据历史经验和其他因素(包括目前的经济环境)持续评估其估计和假设,管理层认为这在当时的情况下是合理的。当事实和情况需要时,我们会调整这些估计和假设。由于未来事件及其影响不能准确确定,实际结果可能与这些估计大不相同。由于经济环境持续变化而导致的这些估计数的变化将反映在未来期间的合并财务报表中。
收入确认
当承诺的商品或服务的控制权转让给我们的客户时,我们的收入将被确认,金额反映了我们预计有权获得的对价,以换取这些商品或服务。有关按每个可报告部门的主要产品线分类的收入,请参阅附注12,部门信息。
向客户收取的所有销售交易的运费和手续费均包括在我们的综合经营报表中的“销售”中。当对产品的控制权转移到客户手中时,我们选择将与运输和处理相关的成本确认为履行成本。对于我们的木制品部门,与运输和搬运相关的成本包括在我们的综合运营报表中的“材料、劳动力和其他运营费用(不包括折旧)”中。在我们的木制品部门,我们将运输和搬运成本视为制造过程和将产品运往最终客户的成本。对于我们的BMD部门,与运输和处理相关的成本为$48.3百万美元和$49.2分别为2021年9月30日和2020年9月30日止的三个月,为100万美元,以及144.5百万美元和$134.1截至2021年和2020年9月30日的9个月,销售和分销费用分别包括在我们的综合运营报表中。在我们的BMD部门,我们的活动与成品的购买和转售有关,从“材料、劳动力和其他运营费用(不包括折旧)”中剔除运输和搬运成本,使我们能够更清楚地了解我们的经营业绩以及我们销售和采购职能的有效性。
客户回扣和折扣
我们的客户和我们客户的客户根据他们的购买量,以及客户忠诚度、转化率和承诺等因素,以及暂时不受涨价影响的保护,向我们的客户和客户的客户提供额外的回扣。我们提供回扣以增加我们产品的销售量。回扣一般是根据预计支付的金额估计的,并记录为“销售额”的下降。在2021年9月30日和2020年12月31日,我们有$131.5百万美元和$56.3应支付给客户的回扣分别记入我们综合资产负债表的“应计负债,其他”。我们会在返点支付的概率发生变化或金额固定的较早时间调整我们的收入估计。我们对回扣的估计没有重大变化,尽管估计可能会发生变化是合理的。
供应商回扣和津贴
他说,我们根据一系列不同的计划从供应商那里获得回扣和津贴,包括供应商营销计划。在2021年9月30日和2020年12月31日,我们有$12.3百万美元和$9.9在我们的综合资产负债表的“应收账款,其他”中记录的供应商回扣和津贴分别为100万美元。在销售产品时,从供应商那里获得的回扣和补贴被确认为减少了“材料、劳动力和其他运营费用(不包括折旧)”,除非回扣和补贴与销售供应商产品的特定增量成本挂钩。从供应商那里收到的与特定销售和分销费用相关的金额在发生费用的期间确认为“销售和分销费用”的减少额。
租契
他说:我们主要根据运营和融资租赁租赁土地、建筑和设备。吾等于开始时决定一项安排是否为租赁,并于租赁开始或修订时评估租赁类别为营运或融资。基本上我们所有的租约的初始期限都大于一年是房地产,包括配送中心、公司总部、土地和其他办公场所。基本上所有这些租赁协议都有基于时间推移的固定付款条款,并记录在我们的BMD部分。我们的许多租约包括固定的升级条款、续订选项和/或终止选项,在适当的时候我们在确定租期和租赁付款时会将这些因素考虑在内。续订选项通常从一到十年固定付款条款与原租赁协议中的条款类似。有些租赁协议为我们提供了按市价购买租赁物业的选择权。我们的租赁协议不包含任何剩余价值担保。
*ROU资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁付款的义务。净收益资产及租赁负债于租赁开始日根据租赁期内固定租赁付款的估计现值确认。我们的经营和融资租赁负债的当前部分记录在我们的综合资产负债表上的“应计负债,其他”中。
*我们使用我们的估计增量借款利率来确定租赁付款的现值,估计增量借款利率是根据租赁开始日可获得的信息得出的。在厘定递增借款利率时,我们
考虑具有相似特征的工具的公开利率,包括信用评级、期限和抵押。
根据确定直线租金费用的目的,租赁期从我们首次拥有设施之日起计算,包括任何免费租赁期和我们合理确定将行使的任何续订选择期。可变租赁费用通常包括公共区域维护、财产税和租赁房地产保险的实际成本的报销,并记录为已发生。我们的大部分经营租赁费用都记录在我们的综合经营报表中的“销售和分销费用”中。此外,我们不会将所有租约的租赁和非租赁部分分开。
他说,我们的短期租赁主要包括按月租赁的设备租赁,这为我们提供了季节性需求和设备使用的灵活性。我们的短期租约还包括某些房地产,任何一方在发出通知后都有权取消这些房地产。30至90几天。我们不确认短期租赁的ROU资产或租赁负债。
盘存
包括以下库存(Oracle Work in Process不是物料):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| | (千人) |
产成品和在制品 | | $ | 556,123 | | | $ | 431,663 | |
原木 | | 50,344 | | | 35,622 | |
其他原材料和供应品 | | 37,903 | | | 36,195 | |
| | $ | 644,370 | | | $ | 503,480 | |
财产和设备
财产和设备包括以下资产类别:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| | (千人) |
土地 | | $ | 47,099 | | | $ | 47,099 | |
建筑物 | | 154,984 | | | 151,718 | |
改进 | | 65,570 | | | 64,178 | |
移动设备、信息技术和办公家具 | | 185,053 | | | 178,271 | |
机器设备 | | 721,713 | | | 687,768 | |
在建工程正在进行中 | | 35,334 | | | 40,606 | |
| | 1,209,753 | | | 1,169,640 | |
减去累计折旧 | | (750,499) | | | (708,184) | |
| | $ | 459,254 | | | $ | 461,456 | |
公允价值
公允价值定义为在计量日期市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债的价格。根据公认会计原则,公允价值等级对报价的市场价格给予最高优先权(第1级),对不可观察到的投入给予最低优先权(第3级)。一般而言,在适用的情况下,我们使用活跃市场对相同资产或负债的报价来确定公允价值(第1级)。如果无法获得相同资产或负债在活跃市场的报价来确定公允价值,我们使用直接或间接可观察到的类似资产和负债或投入的报价(第2级)。如果相同或相似资产的报价不可用或不可观察,我们可以使用内部开发的估值模型,其输入包括投标价格,以及利用基础资产假设的第三方估值(第3级)。
金融工具
我们的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款、长期债务和利率互换。我们的现金是按成本记录的,接近公允价值,我们的现金等价物是货币市场基金。截至2021年9月30日和2020年12月31日,我们持有美元710.7百万美元和$371.8分别为货币市场基金中的100万美元,这些货币市场基金使用1级投入以公允价值经常性计量。应收账款和应付账款的记录价值根据其短期性质接近公允价值。在2021年9月30日和2020年12月31日,我们每个时期的固定利率债务的账面价值为$400.0百万美元,公允价值估计为$428.0百万美元和$432.0分别为百万美元。账面价值和公允价值之间的差额是由我们的固定利率、长期债务的期末市场利率和规定利率之间的差额得出的。我们使用我们的债券在非活跃市场(二级投入)的报价市场价格来估计我们的固定利率债务的公允价值。我们可变利率债券的利率是基于市场条件,如伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或基准利率。由于可变利率债务的利率是基于当前的市场状况,我们认为我们可变利率债务的未偿还余额的估计公允价值接近账面价值。如下所述,我们也有利率掉期,以减轻我们的可变利率敞口,其公允价值是根据第2级投入来衡量的。
利率风险与利率互换
**我们面临的利率风险来自我们定期贷款的浮动利率LIBOR的波动,以及当我们的循环信贷安排上有未偿还的贷款金额时。在2021年9月30日,我们有$50.0未偿还的浮动利率债务为百万美元,基于一个月期伦敦银行同业拆借利率。我们的目标是限制债务利息支付的可变性。为了实现这一目标,我们进入了收入可变、支付固定的利率掉期,以改变可变利率现金流对固定利率现金流的敞口。根据我们的风险管理策略,我们积极监控我们的利率敞口,并不时使用衍生工具来管理相关风险。我们不使用衍生工具进行投机。
从2021年9月30日开始,我们有二利率互换协议。根据利率互换计划,我们收取一个月期以伦敦银行同业拆息为基础的浮动利率付款,并支付固定利率付款,从而将利率固定在#美元。50.0百万美元的可变利率债务敞口。支付2016年达成的一个利率掉期,名义本金为美元50.0百万美元按月到期,年利率固定为1.007%,此掉期将于2022年2月到期(初始掉期)。在2020年第二季度,我们签订了另一份远期利率掉期协议,该协议于初始掉期到期日开始生效。支付此利率掉期的名义本金为#美元。50.01000万美元将按月到期,年利率固定为0.39%,该掉期将于2025年6月到期。
此外,利率互换协议并未被指定为现金流对冲,因此,公允价值的所有变动均在我们的综合经营表中的“利率互换公允价值变动”中确认,而不是通过其他全面收益确认。截至2021年9月30日,我们记录的长期资产为0.7在我们的综合资产负债表上,我们有100万美元的“其他资产”,我们还记录了一项长期负债#美元。0.2我们综合资产负债表上的“其他长期负债”为100万美元,相当于利率互换协议的公允价值。截至2020年12月31日,我们记录了一笔长期负债$0.6我们综合资产负债表上的“其他长期负债”为100万美元,相当于利率互换协议的公允价值。掉期的估值基于类似资产和负债的可观察投入以及利率和收益率曲线的其他可观察投入(第2级投入)。
信用风险集中
他说:我们面临与客户应收账款相关的信用风险。为了管理信用风险,我们考虑客户集中度和当前的经济趋势,并根据持续的信用评估监测重要客户的信用状况。截至2021年9月30日,来自两个客户的应收账款约占19%和12应收账款总额的百分比。截至2020年12月31日,这两家客户的应收账款约占13%和12应收账款总额的百分比。没有其他客户占应收账款总额的10%或更多。
新的和最近采用的会计准则
自2020年3月起,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2020-04,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响,它为将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外,如果满足某些标准的话。2021年1月,FASB发布了ASU 2021-01,参考汇率改革(主题848):范围,其中细化了主题848的范围,并澄清了其一些指导意见,因为它与最近的汇率改革活动有关。我们目前参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的合约包括某些债务工具和利率掉期。这些修正案对2020年3月12日之后至2022年12月31日期间符合条件的合同修改有效。这些标准的采用没有也不会对我们的财务报表产生实质性影响,但我们将在未来评估任何符合条件的合同修改。
他说,最近发布的任何其他会计准则都没有对我们的合并财务报表和相关披露产生实质性影响,或者预计会对我们的合并财务报表和相关披露产生实质性影响。
3. 所得税
在截至2021年9月30日的三个月和九个月期间,我们记录了$31.2百万美元和$183.6分别为所得税支出的百万美元,有效税率为25.4%和25.3%。截至2020年9月30日的三个月和九个月,我们录得34.6百万美元和$50.0分别为所得税支出的百万美元,有效税率为25.1%在这两个时期。在所有时期,联邦法定所得税税率与21%,实际税率是州税的影响。
*在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内,扣除收到的退款后,已缴纳税款的现金为美元203.5百万美元和$35.3分别为百万美元。
4. 每股普通股净收入
每股普通股基本净收入的计算方法是净收入除以期内已发行普通股的加权平均数量。在计算每股基本普通股净收入时,加权平均已发行普通股包括某些既得限制性股票单位(RSU)和绩效股票单位(PSU),因为没有条件不发行这些股票。每股普通股摊薄净收入的计算方法是将净收入除以当期已发行普通股的加权平均数和其他可能稀释的加权平均普通股。其他可能稀释的加权平均普通股包括使用库存股方法的每个时期的股票期权、RSU和PSU的稀释效应。在库存股方法下,假定股票的行权价格和尚未确认的未来服务补偿费用(如有)用于回购当期股票。
下表列出了普通股基本净收益和稀释后净收益的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 九月三十日 | | 截至9个月 九月三十日 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (千人,每股数据除外) |
净收入 | $ | 91,699 | | | $ | 103,192 | | | $ | 543,411 | | | $ | 148,978 | |
期内已发行加权平均普通股(用于基本计算) | 39,442 | | | 39,315 | | | 39,413 | | | 39,264 | |
其他潜在普通股的稀释效应 | 219 | | | 211 | | | 210 | | | 132 | |
加权平均普通股和潜在普通股(稀释计算) | 39,661 | | | 39,526 | | | 39,623 | | | 39,396 | |
| | | | | | | |
普通股每股净收益-基本 | $ | 2.32 | | | $ | 2.62 | | | $ | 13.79 | | | $ | 3.79 | |
每股普通股净收入-稀释后收益 | $ | 2.31 | | | $ | 2.61 | | | $ | 13.71 | | | $ | 3.78 | |
**在计算其他潜在普通股的稀释效应时,不包括代表不是截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的普通股,以及0.1百万和0.2在截至2021年和2020年9月30日的9个月中,分别持有1.5亿股普通股。在库存股方法下,纳入这些股票奖励将起到反稀释作用。
5. 削减制造设施
从2020年2月20日开始,我们决定在2020年3月31日之前永久削减北卡罗来纳州罗克斯伯勒工厂的工字梁产量。由于削减开支,我们记录了#美元。15.0在2020年第一季度加速折旧100万美元,以完全折旧被削减的工字梁资产。此外,我们还记录了$1.7在我们的综合营业报表中,与关闭有关的各种成本中的“设施削减损失”为数百万美元。
6. 债务
长期债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| (千人) |
2025年到期的基于资产的循环信贷安排 | $ | — | | | $ | — | |
2025年到期的基于资产的信贷安排定期贷款 | 50,000 | | | 50,000 | |
| | | |
2030年到期的4.875厘优先债券 | 400,000 | | | 400,000 | |
| | | |
递延融资成本 | (5,581) | | | (6,208) | |
长期债务 | $ | 444,419 | | | $ | 443,792 | |
| | | |
| | | |
基于资产的信贷安排
自2015年5月15日开始,Boise Cascade及其主要运营子公司Boise Cascade Wood Products,L.L.C.和Boise Cascade Building Materials Distribution,L.L.C.作为借款人,Boise Cascade Wood Products Holdings Corp.作为担保人,与Wells Fargo Capital Finance,LLC作为行政代理,以及其中指定的银行作为贷款人,签订了修订和重新签署的信贷协议(修订协议)。修改后的协议包括$350百万美元基于优先担保资产的循环信贷安排(循环信贷安排)和#美元50.02025年3月13日到期的百万定期贷款(ABL定期贷款)。我们循环信贷安排和ABL定期贷款项下的借款利息按月支付。经修订协议项下的借款受借款基准公式限制,借款基准公式取决于合格应收账款和存货减去未偿还借款和信用证(可获得性)的水平。
他说,修订后的协议以我们几乎所有资产(财产和设备除外)的优先担保权益为担保。根据协议借款的收益可用于营运资金和其他一般企业用途。
此外,修订后的协议包含习惯性的非金融契约,包括负质押契约,以及对新债务、投资、向股权持有人分配、资产出售和关联交易的限制,其范围取决于不时存在的可用性。经修订的协议还包含一项要求,即我们必须满足1:1固定费用覆盖率(FCCR),仅适用于可用性低于10循环贷款承诺总额的%(或#美元35百万)。自签订修改后的协议以来,可用性一直超过测试FCCR所需的最低门槛金额,2021年9月30日的可用性为$345.3百万美元。
*修改后的协议仅允许我们在以下情况下支付股息:(I)修改后的协议下没有发生或正在继续违约(或该违约将导致违约),以及(Ii)形式上的超额可获得性(根据修改后的协议的定义)等于或超过25总转换承诺的百分比(如修订协议中所定义)或(Iii)(X)形式上的超额可用性等于或超过15(Y)我们的固定费用覆盖率大于或等于1:1按形式计算。
循环信贷安排
根据我们的选择,循环信贷安排下的所有利率是基于LIBOR或修订协议中定义的基本利率,加上与所选指数的利差,范围为1.25%至1.50基于伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)和从0.25%至0.50以基本利率为基础的贷款利率为%。价差是在定价网格的基础上确定的,随着平均季度可获得性的下降,定价网格会导致更高的价差。信用证须向开证行支付预付款,并向贷款人支付相当于LIBOR保证金利率的费用。此外,我们还需要支付一笔未使用的承诺费,费率为0.25贷款承诺中平均未使用部分的年利率。
从2021年9月30日和2020年12月31日开始,我们都有不是循环信贷安排下的未偿还借款和#美元4.7百万美元和$4.8分别为百万份未付信用证。这些信用证和借款(如果有的话)将使循环信贷安排下的可获得性减少同等数额。截至2021年9月30日止九个月内,循环信贷安排下的最低及最高借款为零及$28.0亿美元,平均借款利率约为1.37%.
*美国银行定期贷款(ABL Term Loan)
他说,ABL定期贷款是由农场信贷系统内的机构提供的。ABL定期贷款项下的借款可由借款人自行决定是否偿还,无需支付保险费或罚金。然而,任何已偿还的ABL定期贷款本金不得随后再借入。
在我们的选择中,ABL定期贷款的最低利率是基于LIBOR或修订协议中定义的基本利率,加上与所选指数的利差,范围为1.75%至2.00伦敦银行同业拆借利率贷款及0.75%至1.00基本利率贷款的百分比,两者都取决于平均超额可获得性金额(如修订后的协议中所定义)。在截至2021年9月30日的9个月内,ABL定期贷款的平均利率约为1.85%.
我们已经收到并预计将继续收到ABL定期贷款项下的赞助积分。赞助信贷是农场信贷系统中银行的利润分配,农场信贷系统是要求合作社将利润分配给其成员的合作社。赞助分配通常以现金形式进行,在赚取收入后的第二年收到。赞助积分被记录为赚取的年度利息支出的减少额。在实施预期的客流量分配后,ABL定期贷款的有效平均净利率约为0.9在截至2021年9月30日的9个月内。
2030年票据
从2020年7月27日开始,我们发行了1美元400300万美元4.8752030年7月1日到期的优先票据(2030年票据)通过私募方式到期,不受证券法注册要求的限制。我们2030年票据的利息每半年支付一次,分别在1月1日和7月1日到期。2030年票据由我们现有和未来的直接或间接国内子公司担保,这些子公司是我们修订后的协议的担保人。
因此,2030年票据是优先无担保债务,与Boise Cascade公司和担保人的所有现有和未来优先债务并驾齐驱,优先于其所有现有和未来的次级债务,实际上从属于其所有现在和未来的优先担保债务(包括与我们修订的协议有关的所有借款,以担保此类债务的资产价值为限),在结构上从属于任何不为该债务提供担保的子公司的债务。
根据管理2030年票据的契约条款,除其他外,限制Boise Cascade和我们的受限子公司的能力:招致额外债务;宣布或支付股息;赎回股票或向股东进行其他分配;进行投资;创建资产留置权;合并、合并或转让几乎所有资产;与附属公司进行交易;以及出售或转让某些资产。管理2030年票据的契约只允许我们在以下情况下支付股息:(I)契约项下没有违约发生或持续(或将因此而发生),以及(Ii)我们的综合杠杆率不高于3.5:1,或(Iii)股息连同自发行日起的其他股息,不会超过我们在契约项下的“建造者”篮子。此外,该契约还包括用于支付股息的特定篮子。
他说,管理2030年债券的契约规定了违约和补救的惯例事件。
利率互换
有关利率互换的信息,请参见附注2的利率风险和利率互换,重大会计政策摘要。
支付利息的现金
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中,现金支付利息为1美元。20.4百万美元和$21.2分别为百万美元。
7. 租契
租赁费
租赁费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 九月三十日 | | 截至9个月 九月三十日 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (千人) |
经营租赁成本 | $ | 3,474 | | | $ | 3,313 | | | $ | 10,199 | | | $ | 10,020 | |
融资租赁成本 | | | | | | | |
使用权资产摊销 | 598 | | | 603 | | | 1,803 | | | 1,602 | |
租赁负债利息 | 592 | | | 615 | | | 1,775 | | | 1,659 | |
可变租赁成本 | 927 | | | 754 | | | 2,651 | | | 2,215 | |
短期租赁成本 | 1,391 | | | 899 | | | 3,646 | | | 2,969 | |
转租收入 | (113) | | | (31) | | | (176) | | | (108) | |
总租赁成本 | $ | 6,869 | | | $ | 6,153 | | | $ | 19,898 | | | $ | 18,357 | |
其他信息
与租赁有关的补充现金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 九月三十日 | |
| 2021 | | 2020 | |
| (千人) | |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | | |
营业租赁的营业现金流 | $ | 10,080 | | | $ | 9,744 | | |
融资租赁的营业现金流 | 1,768 | | | 1,659 | | |
融资租赁产生的现金流 | 1,127 | | | 936 | | |
以租赁义务换取的使用权资产 | | | | |
经营租约 | 9,532 | | | 6,628 | | |
融资租赁 | — | | | 9,871 | | |
有关租约的其他资料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 | | | | |
| | | | | | | |
加权平均剩余租赁年限(年) | | | | | | | |
经营租约 | 7 | | 8 | | | | |
融资租赁 | 15 | | 15 | | | | |
加权平均贴现率 | | | | | | | |
经营租约 | 5.9 | % | | 6.4 | % | | | | |
融资租赁 | 7.7 | % | | 7.7 | % | | | | |
截至2021年9月30日,我们对不可取消的经营性和融资性租赁的最低租赁支付要求如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 经营租约 | | 融资租赁 |
| | (千人) |
2021年剩余时间 | | $ | 3,550 | | | $ | 982 | |
2022 | | 14,250 | | | 3,879 | |
2023 | | 14,010 | | | 3,919 | |
2024 | | 12,593 | | | 3,916 | |
2025 | | 10,472 | | | 3,601 | |
此后 | | 30,723 | | | 37,801 | |
未来最低租赁付款总额 | | 85,598 | | | 54,098 | |
减去:利息 | | (17,463) | | | (22,236) | |
租赁债务总额 | | 68,135 | | | 31,862 | |
减去:流动债务 | | (10,667) | | | (1,599) | |
长期租赁义务 | | $ | 57,468 | | | $ | 30,263 | |
8. 退休和福利计划
下表列出了养老金福利成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 九月三十日 | | 截至9个月 九月三十日 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (千人) |
服务成本 | $ | — | | | $ | 167 | | | $ | — | | | $ | 501 | |
利息成本 | 24 | | | 1,474 | | | 71 | | | 4,420 | |
计划资产的预期回报率 | — | | | (1,374) | | | — | | | (4,120) | |
精算(收益)损失摊销 | (5) | | | 202 | | | (14) | | | 605 | |
计划结算损失 | — | | | — | | | — | | | 86 | |
定期福利净支出 | $ | 19 | | | $ | 469 | | | $ | 57 | | | $ | 1,492 | |
| | | | | | | |
我们的服务成本与其他因提供服务而产生的员工补偿成本计入相同的损益表项目,定期福利净支出的其他组成部分计入我们综合经营报表的“养老金费用(不包括服务成本)”。
*在截至2021年9月30日的9个月内,我们支付了$0.2向不合格的养老金计划参与者发放100万现金。在2021年的剩余时间里,我们预计将获得大约美元的收入0.1向我们不合格的养老金计划参与者支付了100万美元的现金。
9. 基于股票的薪酬
在2021年第一季度和2020年第一季度,我们批准了二我们激励计划下的股票奖励类型:绩效股票单位(PSU)和限制性股票单位(RSU)。
PSU和RSU奖
*在截至2021年9月30日的9个月内,我们批准73,265根据工作表现和服务条件,向我们的官员和其他员工提供PSU。对该等人员而言,实际获奖的股份数目将介乎0%和200目标金额的%,取决于我们的薪酬委员会根据相关赠款协议批准的Boise Cascade 2021年的投资资本回报率(ROIC)。对于其他员工,实际奖励的股票数量将从0%至200目标金额的%,取决于Boise Cascade的2021年EBITDA,定义为利息前收入(利息支出和利息收入)、所得税以及折旧和摊销前收入,根据相关赠款协议确定。由于ROIC和EBITDA组成部分包含业绩条件,因此我们根据预期授予的最可能股份数记录必要服务期内的补偿费用。
*在截至2020年9月30日的9个月内,我们批准94,850根据工作表现和服务条件,向我们的官员和其他员工提供PSU。在2020年的业绩期间,官员和其他员工都获得了200根据我们的薪酬委员会根据相关赠款协议确定的Boise Cascade 2020年ROIC和EBITDA的目标的%。
**发放给军官的PSU通常分期付款三年从授予之日起,而授予其他员工的PSU则归属于三赠款日期后每年的等额拨款。
*在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内,我们总共批准了101,059和125,716只提供服务条件的高级职员、其他雇员和非雇员董事。授予官员和其他员工的RSU归于三赠款日期后每年的等额拨款。授予非雇员董事的RSU授予一年句号。
后来,我们根据授予日我们普通股的收盘价计算了PSU和RSU奖励的公允价值。截至2021年和2020年9月30日止九个月内,归属的PSU和RSU的公允价值总额为$9.2300万美元和300万美元11.1分别为2000万人。
以下汇总了我们在截至2021年9月30日的9个月内根据我们的激励计划授予的PSU和RSU的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PSU | | RSU |
| 股份数量 | | 加权平均授权日公允价值 | | 股份数量 | | 加权平均授权日公允价值 |
杰出,2020年12月31日 | 196,340 | | | $ | 35.34 | | | 212,766 | | | $ | 34.24 | |
授与 | 73,265 | | | 52.45 | | | 101,059 | | | 52.95 | |
性能条件调整(A) | 94,850 | | | 36.45 | | | — | | | — | |
既得 | (68,223) | | | 38.70 | | | (106,200) | | | 35.64 | |
没收 | (50,022) | | | 37.43 | | | (46,325) | | | 34.07 | |
出色,2021年9月30日 | 246,210 | | | $ | 39.50 | | | 161,300 | | | $ | 45.08 | |
_______________________________
(a) 代表截至2021年9月30日的9个月内批准的与上述2020年业绩条件调整相关的额外PSU。
补偿费用
我们记录奖励归属期间的补偿费用,并在基于股票的奖励没收发生时对其进行核算,而不是对未来的没收进行估计。任何未归属的股份都将被没收。我们承认股票奖励只有在必要的服务期内以直线为基础的服务条件。我们的大部分基于股份的补偿费用被记录在我们的综合业务表中的“一般和行政费用”中。扣除没收后,从PSU和RSU确认的基于股票的补偿总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 九月三十日 | | 截至9个月 九月三十日 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (千人) |
PSU | $ | 1,190 | | | $ | 1,503 | | | $ | 3,024 | | | $ | 2,804 | |
RSU | 991 | | | 991 | | | 2,660 | | | 3,035 | |
| | | | | | | |
总计 | $ | 2,181 | | | $ | 2,494 | | | $ | 5,684 | | | $ | 5,839 | |
包括截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的相关税收优惠为$1.4百万美元和$1.5分别为百万美元。截至2021年9月30日,与非既得性股票薪酬安排相关的未确认薪酬支出总额为美元。12.7百万美元。这笔费用预计将在以下加权平均期内确认1.9好几年了。
10. 股东权益
分红
直到2017年11月14日,我们宣布董事会批准了一项股息政策,向我们普通股的持有者支付季度现金股息。有关我们在截至2021年和2020年9月30日的9个月中每个月的股息声明和支付的更多信息,请参阅我们的股东权益合并报表上的“普通股股息”。
在……上面2021年10月28日,我们的董事会宣布季度股息为$0.12我们普通股的每股收益,以及#美元的补充股息。3.00我们普通股的每股面值,均在2021年12月15日,致登记在册的股东2021年12月1日。有关我们以资产为基础的信贷安排的限制,以及管理我们优先票据支付股息能力的契约的说明,请参见附注6,债务。
**未来股息声明,包括每股金额、记录日期和支付日期,将由我们的董事会酌情决定,并将取决于法定资本金要求和盈余等,以及我们的未来
经营和收益、一般财务状况、合同义务、我们的基于资产的信贷安排和管理我们优先票据的契约所施加的限制、适用的法律,以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。
累计其他综合损失
下表详细说明了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的累计其他综合亏损变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 九月三十日 | | 截至9个月 九月三十日 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (千人) |
期初余额,税后净额 | $ | (1,085) | | | $ | (49,883) | | | $ | (1,078) | | | $ | (50,248) | |
| | | | | | | |
精算(收益)损失税前摊销(A) | (5) | | | 202 | | | (14) | | | 605 | |
税前和解的影响(A) | — | | | — | | | — | | | 86 | |
所得税 | 2 | | | (51) | | | 4 | | | (175) | |
期末余额,税后净额 | $ | (1,088) | | | $ | (49,732) | | | $ | (1,088) | | | $ | (49,732) | |
___________________________________
(a) 代表从累积的其他全面亏损中重新分类的金额。这些金额包括在定期养老金净成本的计算中。有关更多信息,请参阅附注8,退休和福利计划。
11. 与关联方的交易
路易斯安那州木材采购公司(LTP)是一家未合并的可变利益实体,50我们拥有%的股份,并且50%的股份由美国包装公司(PCA)拥有。LTP采购锯材、纸浆、残屑和其他残馀木纤维,以满足美国和路易斯安那州PCA对木材和纤维的需求。我们不是LTP的主要受益者,因为我们没有权力指导对LTP的经济表现影响最大的活动。因此,我们不会将LTP的结果合并到我们的财务报表中。
销售额
在我们的综合营业报表中,我们的木制品部门对LTP的第三方关联方销售额为$3.6百万美元和$2.8在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月里,分别为100万美元和10.2百万美元和$9.5在截至2021年、2021年和2020年9月30日的9个月里,分别为100万美元。这些销售额被记录在我们的综合经营报表的“销售额”中。
成本和开支
从LTP购买的其他相关方木纤维的价格为美元。22.3百万美元和$15.6在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月里,分别为100万美元和63.3百万美元和$52.0在截至2021年、2021年和2020年9月30日的9个月里,分别为100万美元。这些成本被记录在我们的综合经营报表中的“材料、劳动力和其他运营费用(不包括折旧)”中。
12. 段信息
**我们使用以下工具来运营我们的业务二需要报告的部分:木制品和骨密度。未分配的公司成本作为对账项目列报,以达到营业收入。我们对分部损益的计量基准与我们2020年10-K报表中“财务报表附注8.财务报表和补充数据”中合并财务报表附注17“分部信息”中披露的分部损益没有不同之处。
木制品和BMD细分市场对外部客户(包括相关方)的销售情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 九月三十日 | | 截至9个月 九月三十日 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (百万) |
木制品(A) | | | | | | | |
LVL(B) | $ | (5.1) | | | $ | 4.3 | | | $ | 4.6 | | | $ | 15.6 | |
工字形托梁(B) | (9.3) | | | 3.3 | | | (1.4) | | | 10.4 | |
其他工程木制品(B) | 9.6 | | | 5.6 | | | 32.8 | | | 17.2 | |
胶合板和单板 | 119.2 | | | 105.1 | | | 443.2 | | | 234.2 | |
木材业 | 21.3 | | | 13.3 | | | 65.9 | | | 37.9 | |
副产品 | 17.7 | | | 16.1 | | | 54.3 | | | 52.5 | |
| | | | | | | |
其他 | 4.9 | | | 3.9 | | | 15.8 | | | 12.9 | |
| 158.3 | | | 151.6 | | | 615.3 | | | 380.7 | |
| | | | | | | |
建材经销部: | | | | | | | |
商品 | 770.9 | | | 718.9 | | | 2,985.3 | | | 1,649.1 | |
总路线 | 580.8 | | | 483.0 | | | 1,620.2 | | | 1,328.5 | |
工程木制品 | 369.5 | | | 235.8 | | | 923.1 | | | 644.3 | |
| 1,721.1 | | | 1,437.7 | | | 5,528.6 | | | 3,621.9 | |
| $ | 1,879.5 | | | $ | 1,589.3 | | | $ | 6,143.9 | | | $ | 4,002.6 | |
___________________________________
(a) 金额代表对外部客户的销售额。销售额是在我们的BMD细分市场的部门间销售额扣除后计算的。
(b) 向外部客户销售EWP是扣除供应链各个阶段(包括分销商、零售伐木场和专业建筑商)提供的所有EWP回扣和销售津贴的成本。截至2021年和2020年9月30日的9个月,大约78%和80木制品公司EWP销售量的百分比分别来自我们的BMD细分市场。
以下是我们按细分市场对我们的业务进行的分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 九月三十日 | | 截至9个月 九月三十日 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (千人) |
按细分市场划分的净销售额 | | | | | | | |
木制品 | $ | 497,316 | | | $ | 363,674 | | | $ | 1,524,220 | | | $ | 965,240 | |
建筑材料配送 | 1,721,244 | | | 1,437,683 | | | 5,528,765 | | | 3,621,940 | |
段间消除(A) | (339,109) | | | (212,044) | | | (909,057) | | | (584,573) | |
总净销售额 | $ | 1,879,451 | | | $ | 1,589,313 | | | $ | 6,143,928 | | | $ | 4,002,607 | |
| | | | | | | |
分部营业收入 | | | | | | | |
木制品(B) | $ | 122,056 | | | $ | 66,035 | | | $ | 432,869 | | | $ | 86,872 | |
建筑材料配送 | 16,565 | | | 107,901 | | | 343,122 | | | 180,413 | |
部门总营业收入 | 138,621 | | | 173,936 | | | 775,991 | | | 267,285 | |
未分配的公司成本 | (9,235) | | | (15,364) | | | (31,569) | | | (31,396) | |
营业收入 | $ | 129,386 | | | $ | 158,572 | | | $ | 744,422 | | | $ | 235,889 | |
| | | | | | | |
___________________________________
(a) 主要代表从我们的木制品部门到我们的BMD部门的部门间销售。
(b) 截至2020年9月30日的9个月,木制品部门的营业收入包括美元15.0百万美元的加速折旧和1.7由于我们在北卡罗来纳州罗克斯伯勒的工厂永久削减了i-joist的生产,其他与关闭相关的成本减少了数百万美元。有关详细信息,请参阅附注5,削减制造设施。
13. 承诺、法律程序、或有事项和担保
承付款
**我们是一系列长期原木供应协议的缔约方,这些协议在我们2020年10-K表格的合并财务报表附注18,承诺,法律诉讼和或有事项,以及担保中进行了讨论,该附注8项。财务报表和补充数据。此外,我们对正常业务过程中签订的商品和服务、资本支出和原材料有购买义务。截至2021年9月30日,上述在2020年10-K表格中披露的承诺没有实质性变化。
法律诉讼和或有事项
**我们是正常业务过程中出现的法律诉讼的当事人,包括商业责任索赔、房屋索赔、环境索赔和与雇佣相关的索赔等。截至本文件提交之日,我们认为,任何针对我们的法律行动,无论是单独的还是总体的,都不可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。
担保
他说,我们向他人提供担保、赔偿和保证。综合财务报表附注18,承诺,法律诉讼和或有事项,以及担保,在我们2020年的10-K表格中的“项目8.财务报表和补充数据”中描述了我们担保的性质,包括担保的大致条款,担保是如何产生的,需要我们在担保下履行的事件或情况,以及我们未来可能需要支付的最大潜在未贴现金额。截至2021年9月30日,2020年10-K表格中披露的担保没有实质性变化。
第二项:公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
了解我们的财务信息
因此,本《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》应与我们的合并财务报表和本10-Q表中的第1项财务报表及相关附注以及我们2020年的10-K表一起阅读。以下讨论包括有关我们对未来业绩、流动性和资本资源的预期的陈述。这些陈述以及讨论中的任何其他非历史性陈述都是前瞻性的。这些前瞻性陈述包括但不限于任何可能预测、表明或暗示未来结果、业绩或成就的陈述,可能包含“可能”、“将会”、“预期”、“相信”、“应该”、“计划”、“预期”等类似表述。所有这些前瞻性陈述都是基于我们管理层做出的估计和假设,尽管我们认为这些估计和假设是合理的,但本质上是不确定的。这些前瞻性陈述会受到许多风险和不确定因素的影响,包括但不限于在我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的2020年10-K表格中的“第1A项.风险因素”中描述的风险和不确定因素,以及在我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的其他文件中列出的那些因素。我们不承担更新任何前瞻性陈述的义务。我们未来的实际结果可能与本10-Q表格中的任何前瞻性陈述中包含或暗示的结果大不相同。
背景
美国博伊西梯级公司是一家建筑产品公司,总部位于爱达荷州博伊西。在本10-Q表格中使用的术语“Boise Cascade”、“We”和“Our”是指Boise Cascade公司及其合并子公司。博伊西卡斯凯德是一家大型垂直一体化木制品制造商和建材分销商。我们有两个需要报告的部门:(I)木制品,主要生产工程木制品(EWP)和胶合板;(Ii)建筑材料分销(BMD),这是一家建筑材料批发分销商。对我们生产的产品以及我们购买和分销的产品的需求与美国的新住宅建设密切相关。在较小程度上,对我们产品的需求与住宅维修和改建活动以及轻型商业建筑相关。有关详情,请参阅本表格10-Q“第一项财务报表”未经审计季度合并财务报表简明附注的分部信息。
高管概述
**截至2021年9月30日的三个月,我们记录的运营收入为1.294亿美元,而截至2020年9月30日的三个月,运营收入为1.586亿美元。在我们的木制品部门,截至2021年9月30日的三个月的收入增加了5600万美元,从截至2020年9月30日的三个月的6600万美元增加到1.221亿美元,这主要是由于EWP、胶合板和木材销售价格上涨,以及EWP销售量增加,部分被木纤维成本上升和通过某些客户计划购买转售的库存利润率下降所抵消。在我们的BMD部门,截至2021年9月30日的三个月,收入从截至2020年9月30日的三个月的1.079亿美元减少到1660万美元,降幅为9130万美元,主要原因是毛利率下降了1.05亿美元,原因是大宗商品价格在2021年第三季度大幅下跌。商品价格下跌的负面影响部分被EWP和一般系列产品的销售量和毛利率百分比上升以及780万美元的销售和分销费用减少所抵消。这些变化将在下面的“我们的经营业绩”中进一步讨论。
**截至2021年第三季度,我们有7.869亿美元的现金和现金等价物,以及3.453亿美元的未提取承诺银行额度可用,总可用流动性为11.322亿美元。截至2021年9月30日,我们有4.444亿美元的未偿债务。在截至2021年9月30日的9个月里,我们产生了3.815亿美元的现金,因为运营提供的现金部分被资本支出、普通股股息和股票奖励的预扣税所抵消。有关本公司九个月比较期间现金来源及用途的进一步描述,请参阅下文“流动资金及资本资源”一节。
然而,在2021年第二季度看到与大流行相关的中断减少之后,我们在第三季度经历了许多地点的短期中断,因为新冠肺炎变体在美国各地蔓延。我们继续通过对工厂和配送中心的内务和清洁协议、员工差旅、员工工作地点以及虚拟化或取消某些销售和营销活动等方面的修改来开展业务。此外,我们将继续积极监控不断变化的发展,包括新冠肺炎变体的影响,并可能根据联邦、州或地方当局的要求,或我们认为最符合我们的员工、客户、供应商、社区和股东利益的行动,来改变我们的业务运营。此外,我们正在关注政府要求公司确保员工定期接种新冠肺炎疫苗或进行检测的进展情况。虽然我们教育员工疫苗的有效性,并强烈鼓励接种疫苗以获得长期的健康益处,但新规定可能会产生短期影响,增加成本,使公司资源紧张,中断运营,降低员工士气,或增加员工流失率,这可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生不利影响。
他说,大流行带来的经济不确定性仍在继续。然而,低抵押贷款利率,经济中许多人继续在家工作的做法,以及美国的人口结构,为新的住宅建设创造了有利的需求环境,特别是独户住宅的开工,我们预计这种情况将在2021年持续到明年。截至2021年10月,蓝筹股经济指标(Blue Chip Economic Indicators)对2021年和2022年美国独栋和多户住宅开工数量的共识预测分别为159万套和157万套,而根据美国人口普查局的报告,2020年的实际房屋开工数量为138万套。此外,美国房屋库存的年龄和有限的房屋库存将继续为维修和改造支出提供有利的背景。尽管我们认为,目前美国的人口结构支持更高水平的预期房屋开工,许多全国性房屋建筑商报告称,近期积压很强,但劳动力短缺和供应对住宅建设活动的限制可能会继续延长建造时间,限制活动。此外,住宅建设和维修改造活动的节奏可能会受到建材和建筑成本、住房负担能力、抵押贷款利率、工资增长、潜在购房者获得融资的机会、消费者信心等因素的经济影响。
作为某些大宗商品的制造商,我们的销售额和盈利能力受到大宗商品价格下跌和投入成本上升的影响。我们的分销业务购买和转售各种各样的商品产品,在提价期间提供了提高销售额和增加利润率的机会,而价格下降的环境使我们面临销售额和盈利能力的下降。反映在我们的经营业绩中,木材和面板价格在2021年第二季度和第三季度波动很大,4月份和5月份的大部分时间价格迅速上涨,随后在8月份价格大幅下降,9月份企稳。未来大宗商品产品定价和大宗商品投入成本可能会波动,以应对产能恢复和行业开工率、新冠肺炎对住宅建设的影响、净进出口活动、运输限制或中断、各种分销渠道的库存水平,以及季节性需求模式。
影响我们经营业绩和趋势的因素
*我们的经营业绩和财务业绩受到多种因素的影响,包括以下几个方面:
•我们产品的商品性质及其价格变动,这在很大程度上是由行业产能和开工率、影响供求的行业周期以及净进出口活动推动的;
•总体经济状况,包括但不限于房屋开工、维修和改建活动、轻型商业建筑、待售新屋和现房的库存水平、止赎率、利率、失业率、家庭形成率、潜在购房者获得融资的机会和成本以及住房可负担性,这些因素最终影响对我们产品的需求;
•新冠肺炎大流行及其相关变种的影响持续时间和影响程度;
•我们行业竞争激烈的本质;
•用于处理和存储客户、员工和供应商信息的信息系统以及管理我们运营和其他业务流程的技术中断;
•我们制造设施的材料中断和/或主要设备故障;
•我们的销售集中在相对较小的客户群中,以及我们客户的财务状况和信誉;
•产品短缺,关键供应商流失,对第三方供应商和制造商的依赖;
•劳动力中断、熟练技术劳动力短缺或劳动力成本增加;
•需要成功地制定和实施我们管理团队主要成员的继任计划;
•制定税改立法;
•减值我们的长期资产、商誉和/或无形资产;
•原材料的成本和可获得性,包括木纤维、胶水和树脂;
•遵守政府法规,特别是环境法规的成本;
•我们成功、高效地完成和整合收购的能力;
•由于竞争的技术或材料,以及建筑法规条款的变化,对我们产品的需求下降;
•巨额持续资本投资成本,包括与收购相关的成本,以及难以抵消与这些投资相关的固定成本;
•用于运送我们制造和分销的货物以及我们的原材料的第三方运输服务的成本和可用性;
•暴露于产品责任、产品保修、伤亡、结构缺陷和其他索赔;
•我们的负债,包括我们可能无法从运营中产生足够的现金流,或者未来的借款可能不足以履行我们的债务义务,并为其他流动性需求提供资金;
•我们的债务协议中包含的限制性契约;
•我们股票市场的波动;以及
•在我们2020年的表格10-K中,在“项目1A.风险因素”中描述的其他因素。
我们的经营业绩
以下表格列出了我们截至2021年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的运营业绩(以美元以及占销售额的百分比):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 九月三十日 | | 截至9个月 九月三十日 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (百万) |
销售额 | $ | 1,879.5 | | | $ | 1,589.3 | | | $ | 6,143.9 | | | $ | 4,002.6 | |
| | | | | | | |
成本和开支 | | | | | | | |
材料、人工和其他运营费用(不包括折旧) | 1,594.4 | | | 1,261.7 | | | 4,909.4 | | | 3,302.9 | |
折旧及摊销 | 20.3 | | | 20.0 | | | 60.3 | | | 75.3 | |
销售和分销费用 | 114.5 | | | 122.9 | | | 366.1 | | | 325.9 | |
一般和行政费用 | 21.0 | | | 26.1 | | | 64.3 | | | 60.9 | |
设施缩减损失 | — | | | — | | | — | | | 1.7 | |
其他(收入)费用,净额 | (0.1) | | | 0.1 | | | (0.5) | | | 0.1 | |
| 1,750.1 | | | 1,430.7 | | | 5,399.5 | | | 3,766.7 | |
| | | | | | | |
营业收入 | $ | 129.4 | | | $ | 158.6 | | | $ | 744.4 | | | $ | 235.9 | |
| | | | | | | |
| (销售额百分比) |
销售额 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| | | | | | | |
成本和开支 | | | | | | | |
材料、人工和其他运营费用(不包括折旧) | 84.8 | % | | 79.4 | % | | 79.9 | % | | 82.5 | % |
折旧及摊销 | 1.1 | | | 1.3 | | | 1.0 | | | 1.9 | |
销售和分销费用 | 6.1 | | | 7.7 | | | 6.0 | | | 8.1 | |
一般和行政费用 | 1.1 | | | 1.6 | | | 1.0 | | | 1.5 | |
设施缩减损失 | — | | | — | | | — | | | — | |
其他(收入)费用,净额 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 93.1 | % | | 90.0 | % | | 87.9 | % | | 94.1 | % |
| | | | | | | |
营业收入 | 6.9 | % | | 10.0 | % | | 12.1 | % | | 5.9 | % |
销售量和价格
以下列出的是我们的Wood Products部门销售的主要产品的美国历史房屋开工数据、部门销售量和平均净销售价,以及我们的BMD部门截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的销售组合和毛利率信息。
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| 截至三个月 九月三十日 | | 截至9个月 九月三十日 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (千人) |
美国房屋开工(A) | | | | | | | |
单户住宅 | 294.4 | | | 281.3 | | | 859.0 | | | 713.1 | |
多户住宅 | 125.9 | | | 106.2 | | | 354.7 | | | 302.4 | |
| 420.3 | | | 387.5 | | | 1,213.7 | | | 1,015.5 | |
| | | | | | | |
| (千人) |
细分市场销售 | | | | | | | |
木制品 | $ | 497,316 | | | $ | 363,674 | | | $ | 1,524,220 | | | $ | 965,240 | |
建筑材料配送 | 1,721,244 | | | 1,437,683 | | | 5,528,765 | | | 3,621,940 | |
| | | | | | | |
段间剔除 | (339,109) | | | (212,044) | | | (909,057) | | | (584,573) | |
总销售额 | $ | 1,879,451 | | | $ | 1,589,313 | | | $ | 6,143,928 | | | $ | 4,002,607 | |
| | | | | | | |
木制品 | (百万) |
销售量 | | | | | | | |
单板层积材(LVL)(立方英尺) | 4.6 | | | 4.6 | | | 13.7 | | | 13.1 | |
工字形托梁(等效直尺) | 76 | | | 63 | | | 224 | | | 172 | |
胶合板(平方英尺)英尺)(3/8“基准) | 314 | | | 316 | | | 955 | | | 948 | |
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木制品 | (每件美元) |
平均净售价 | | | | | | | |
单板层积材(LVL)(立方英尺) | $ | 22.30 | | | $ | 18.14 | | | $ | 20.33 | | | $ | 18.33 | |
工字形托梁(1000等效直尺) | 1,575 | | | 1,237 | | | 1,421 | | | 1,257 | |
胶合板(1,000平方英尺)英尺)(3/8“基准) | 561 | | | 428 | | | 672 | | | 328 | |
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| (建材分销销售额的百分比) |
建筑材料配送 | | | | | | | |
产品线销售 | | | | | | | |
商品 | 44.8 | % | | 50.0 | % | | 54.0 | % | | 45.5 | % |
总路线 | 33.7 | % | | 33.6 | % | | 29.3 | % | | 36.7 | % |
工程木材 | 21.5 | % | | 16.4 | % | | 16.7 | % | | 17.8 | % |
| | | | | | | |
毛利率百分比(B) | 7.9 | % | | 16.4 | % | | 13.1 | % | | 14.4 | % |
_______________________________________
(A)美国人口普查局报告的美国实际房屋开工数据。
(B)“我们将毛利率定义为”销售额“减去”材料、劳动力和其他运营费用(不包括折旧)。“我们BMD部门的“材料、劳动力和其他运营费用(不包括折旧)”中包括的几乎所有成本都是为转售而购买的库存。毛利率百分比是毛利率占部门销售额的百分比。
销售额
在截至2021年9月30日的三个月里,总销售额增加了2.901亿美元,增幅为18%,从截至2020年9月30日的三个月的15.893亿美元增加到18.795亿美元。在截至2021年9月30日的9个月中,总销售额增加了21.413亿美元,增幅为53%,从去年同期的40.026亿美元增至61.439亿美元。如下所述,销售额的增长是由我们制造和分销的产品的销售价格和销售量的变化推动的,而单户住宅建筑活动是我们销售的主要需求驱动因素。2021年第三季度,美国住房开工数增加了8%,其中独栋住宅开工数比2020年同期增加了5%。截至2021年9月的年初至今,总开工数和独栋房屋开工数都比2020年同期增加了20%。截至2021年9月30日的三个月,复合面板的平均价格比去年同期高出29%,这反映在随机长度复合面板定价上。截至2021年9月30日的三个月,平均复合木材价格比去年同期下降了34%,这反映在随机长度复合木材定价上。在截至2021年9月30日的9个月里,与去年同期相比,平均复合板材价格和平均复合木材价格分别上涨了130%和76%。
该公司销售木制品公司(Wood Products)。截至2021年9月30日的三个月,公司销售额(包括我们BMD部门的销售额)增加了1.336亿美元,增幅为37%,从截至2020年9月30日的三个月的3.637亿美元增至4.973亿美元。销售额的增长是由胶合板价格上涨31%推动的,导致销售额增加了4160万美元。工字形托梁和单板层积材的销售价格分别上涨了27%和23%,导致销售额分别增加了2580万美元和1940万美元。此外,工字形托梁和LVL的销售量分别增长了21%和2%,销售额分别增加了1640万美元和160万美元。99%的木材销售价格改善为销售额增长贡献了1040万美元。胶合板销量与去年同期持平。
在截至2021年9月30日的9个月中,包括我们BMD部门的销售额在内,销售额从去年同期的9.652亿美元增加到15.242亿美元,增幅为5.59亿美元,增幅为58%。销售额的增长主要是由于胶合板价格上涨了105%,导致销售额增加了3.284亿美元。工字形托梁和LVL的销售量分别增加了30%和5%,分别增加了6470万美元和1160万美元的销售额。此外,工字形托梁和LVL的销售价格分别上涨了13%和11%,销售额分别增加了3680万美元和2740万美元。木材销售价格和胶合板销售量分别提高104%和1%,分别为销售额增长贡献了3310万美元和220万美元。
建材配送。销售额增加。 截至2021年9月30日的三个月为2.836亿美元,增幅为20%,从截至2020年9月30日的三个月的14.377亿美元增至17.212亿美元。与去年同期相比,销售额的整体增长是由销售价格上涨23%推动的,但销售量下降3%部分抵消了这一增长。按产品线划分,商品销售额增长了7%,即5,200万美元;一般产品销售额增长了20%,即9,790万美元;可再生能源产品(基本上所有产品都来自我们的木制品部门)的销售额增长了57%,即133.7美元。
在截至2021年9月30日的9个月中,销售额增长19.068亿美元,增幅53%,从去年同期的36.219亿美元增至55.288亿美元。与上年同期相比,销售额的整体增长是由销售价格和销量分别增长50%和3%推动的。按产品线划分,商品销售额增长81%,即13.362亿美元;一般产品销售额增长22%,即2.918亿美元;EWP销售额增长43%,即2.788亿美元。
成本和开支
在截至2021年9月30日的三个月里,原材料、劳动力和其他运营费用(不包括折旧)增加了3.327亿美元,增幅为26%,达到15.944亿美元,而去年同期为12.617亿美元。在我们的木制品部门,材料、劳动力和其他运营费用增加,这是由于EWP销售量增加,以及原木和OSB(用于制造工字形托梁)的单位成本与2020年第三季度相比分别上升了约19%和13%。然而,我们木制品部门的材料、劳动力和其他运营费用占销售额的百分比(MLO比率)下降了390个基点,这主要是由于胶合板、EWP和木材销售价格上涨,提高了劳动力和木纤维成本的杠杆作用。在BMD方面,由于所有产品线的采购材料成本上升,材料、劳动力和其他运营费用增加。此外,BMD的MLO率比2020年第三季度增加了850个基点。MLO率的增加主要是由2021年第三季度大宗商品价格的大幅下降推动的,但部分被我们EWP和一般产品线销售毛利率的改善所抵消。在我们的BMD细分市场中,价格上涨的时期为更高的销售额和更高的利润率提供了机会,而价格下降的环境通常会导致销售额和盈利能力下降,就像我们在2021年第三季度大宗商品中所经历的那样。
在截至2021年9月30日的9个月中,扣除材料、劳动力和其他运营费用(不包括折旧)增加了16.065亿美元,增幅49%,达到49.094亿美元,而去年同期为33.029亿美元。在我们的木制品部门,材料、劳动力和其他运营费用增加,原因是销售量增加,以及与2020年前9个月相比,OSB和原木的单位成本增加了约27%和16%。然而,我们木制品部门的MLO比率下降了1480个基点,这主要是由于胶合板、EWP和木材销售价格上涨,从而改善了劳动力成本、木纤维成本和其他制造成本的杠杆作用。在BMD中,材料、劳动力和其他运营费用的增加是由于所有产品线的价格上涨和销售量增加导致采购材料成本上升所致。此外,与2020年前9个月相比,BMD的MLO率增加了130个基点。截至2021年9月30日的9个月,我们的MLO率受到了2021年第三季度大宗商品价格大幅下跌的负面影响,部分被我们EWP和一般产品线销售额毛利率的改善所抵消。
截至2021年9月30日的三个月,扣除折旧和摊销费用增加了30万美元,增幅为1%,达到2,030万美元,而去年同期为2,000万美元。在截至2021年9月30日的9个月中,这些费用减少了1500万美元,降幅为20%,降至6030万美元,而去年同期为7530万美元,主要原因是2020年第一季度记录了1500万美元的加速折旧,以完全折旧我们北卡罗来纳州罗克斯伯勒工厂被削减的工字梁生产资产。有关其他信息,请参阅本表格10-Q“第一项财务报表”中未经审计的季度合并财务报表简明附注的附注5“制造设施的削减”。
在截至2021年9月30日的三个月里,公司的销售和分销费用减少了840万美元,降幅为7%,降至1.145亿美元,而去年同期为1.229亿美元,主要原因是与员工相关的费用减少了1300万美元,其中大部分与激励薪酬有关。销售和分销费用的减少被入住费的增加以及包括差旅和娱乐以及专业费用在内的可自由支配费用的增加部分抵消。截至2021年9月30日的九个月,销售和分销费用增加4,020万美元,或12%,至3.661亿美元,而2020年同期为3.259亿美元,主要原因是员工相关费用(包括激励薪酬)增加2,830万美元,以及运输和搬运成本以及入住费分别增加530万美元和340万美元。
在截至2021年9月30日的三个月里,公司的一般和行政费用减少了510万美元,降幅为19%,降至2100万美元,而去年同期为2610万美元,主要原因是与员工相关的费用减少了590万美元,其中大部分与激励性薪酬有关。减少的部分被包括差旅和娱乐费用以及专业费用在内的可自由支配费用的增加所部分抵消。截至2021年9月30日的九个月,一般和行政费用增加340万美元或6%,至6,430万美元,而2020年同期为6,090万美元。这一增长主要是由于与员工相关的费用增加了300万美元。
在截至2020年9月30日的9个月内,削减设施的亏损约为170万美元,代表了我们北卡罗来纳州罗克斯伯勒工厂永久削减i-joist生产所产生的各种关闭相关成本。有关其他信息,请参阅本表格10-Q“第一项财务报表”中未经审计的季度合并财务报表简明附注的附注5“制造设施的削减”。
营业收入
在截至2021年9月30日的三个月里,净运营收入减少了2920万美元,降至1.294亿美元,而截至2020年9月30日的三个月为1.586亿美元。截至2021年9月30日的9个月,运营收入增加了5.085亿美元,达到7.444亿美元,而截至2020年9月30日的9个月,运营收入为2.359亿美元。
该公司销售木制品公司(Wood Products)。截至2021年9月30日的三个月,部门收入增加了5600万美元,达到1.221亿美元,而截至2020年9月30日的三个月为6600万美元。分部收入增加的主要原因是EWP、胶合板和木材销售价格上涨,以及EWP销售量增加。这些部门收入的增长被木纤维成本上升和通过某些客户计划购买转售的存货利润率下降所部分抵消。
在截至2021年9月30日的9个月中,部门收入增加了3.46亿美元,从截至2020年9月30日的9个月的8690万美元增加到4.329亿美元。分部收入增加的主要原因是胶合板、EWP和木材销售价格上涨,以及EWP销售量增加。此外,2020年第一季度业绩包括
由于我们在北卡罗来纳州罗克斯伯勒的工厂永久性削减了i-joist的产量,加速折旧和摊销费用以及削减设施造成的损失分别为1500万美元和170万美元。这些增长被较高的木纤维成本和其他制造成本部分抵消。此外,销售和分销费用以及一般和行政费用分别增加了170万美元和70万美元。
建材配送。截至2021年9月30日的三个月,该部门的收入减少了9130万美元,从截至2020年9月30日的三个月的1.079亿美元降至1660万美元。部门收入下降的主要原因是毛利率下降1.05亿美元,或毛利率百分比下降850个基点,原因是大宗商品价格在2021年第三季度大幅下降。商品价格下跌的负面影响部分被EWP和一般系列产品的销售量和毛利率百分比上升以及780万美元的销售和分销费用减少所抵消。
在截至2021年9月30日的9个月中,部门收入增加了1.627亿美元,从截至2020年9月30日的9个月的1.804亿美元增加到3.431亿美元。分部收入的增长是由毛利率增加2.027亿美元推动的,这是由于与2020年前9个月相比,EWP、一般产品和大宗商品的毛利率有所改善。这一增长被增加的3860万美元的销售和分销费用部分抵消。
公司的。*截至2021年9月30日的三个月,未分配的公司支出从去年同期的1540万美元减少到920万美元,减少了610万美元。减少的主要原因是与员工相关的费用减少了300万美元,其中大部分与激励性薪酬有关。此外,作为我们的自我保险风险保留计划的一部分,公司在2020年第三季度吸收了大约320万美元的估计业务中断损失。
在截至2021年9月30日的9个月中,未分配的企业支出从截至2020年9月30日的9个月的3140万美元增加到3160万美元。这一增长主要是由于与员工相关的费用增加,但部分被2021年前9个月较低的自我保险损失所抵消。
其他
这反映了利率互换公允价值的变化。有关我们的利率互换的相关信息,请参阅本表格10-Q的附注2《重大会计政策摘要》中的《未经审计季度合并财务报表简明说明》中的《利率风险和利率互换》下的讨论。
债务清偿损失。关于发行2030年7月1日到期的4亿美元4.875厘优先债券(2030年债券),我们开始投标购买2024年9月1日到期的本金总额为5.625%的优先债券(2024年债券)中的任何和全部未偿还债券。2020年7月27日,我们接受了2024年投标债券中本金总额为2.125亿美元的购买。2020年9月1日,我们赎回了2024年发行的债券的剩余本金总额1.375亿美元。与这些交易相关,我们在2020年第三季度确认了1,400万美元债务清偿的税前亏损。这一损失包括1080万美元的债务清偿保费支付和320万美元的未摊销递延融资成本的注销。有关本公司负债的更多信息,请参阅本表格10-Q“财务报表第1项”中的附注6,未经审计的季度合并财务报表的简明附注“负债”(见附注6“未经审计的季度合并财务报表的负债”)(见附注6,未经审计的季度综合财务报表的负债)。
所得税拨备
截至2021年9月30日的三个月和九个月,我们分别记录了3120万美元和1.836亿美元的所得税支出,有效税率分别为25.4%和25.3%。截至2020年9月30日的三个月和九个月,我们分别记录了3,460万美元和5,000万美元的所得税支出,两个时期的有效税率都为25.1%。在所有时期,21%的联邦法定所得税率与实际税率之间存在差异的主要原因是州税收的影响。
行业并购
据报道,2020年8月27日,Builders FirstSource,Inc.(BFS)和BMC Stock Holdings(BMC)宣布了一项最终的合并协议。合并于2021年1月初完成。在合并之前,BFS和BMC都是我们的客户。我们相信,我们与合并后的公司有着良好的关系,这笔交易没有,也不会对我们未来的运营业绩产生实质性影响。合并的结果是合并后的公司占19截至2021年9月30日的应收账款总额的百分比。
流动性与资本资源
报告称,截至2021年第三季度,我们拥有7.869亿美元的现金和现金等价物,以及4.444亿美元的债务。截至2021年9月30日,我们有11.322亿美元的可用流动性(现金和现金等价物以及未提取的承诺银行额度可用)。在截至2021年9月30日的9个月里,我们产生了3.815亿美元的现金,因为运营提供的现金部分被资本支出、普通股股息和股票奖励的预扣税所抵消。关于我们九个月比较期间的现金来源和用途的进一步描述如下。
*我们相信,我们来自运营的现金流,加上我们目前的现金水平和可用的借款能力,将足以为偿债需求提供资金,并根据需要提供现金,以支持我们的持续运营、资本支出、租赁义务、营运资本、所得税支付,并在未来12个月向我们普通股的持有者支付现金股息。我们预计,在2021年剩余时间里,我们的季节性和月内营运资金需求将来自手头的现金,如有必要,还将通过我们的循环信贷安排借款。
现金的来源和用途
他说,我们主要通过销售我们的产品以及短期和长期借款来产生现金。我们现金的主要用途是用于与建筑产品的制造和分销相关的费用,包括为转售而购买的库存、木纤维、劳动力、能源以及胶水和树脂。除了支付持续的运营成本外,我们还使用现金投资于我们的业务,偿还债务,支付股息,回购我们的普通股,并履行我们的合同义务和商业承诺。下面是关于我们经营活动、投资活动和融资活动的现金来源和用途的讨论。
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 九月三十日 |
| 2021 | | 2020 |
| (千人) |
运营提供的净现金 | $ | 527,091 | | | $ | 293,771 | |
用于投资的净现金 | (50,824) | | | (46,431) | |
用于融资的净现金 | (94,763) | | | (28,642) | |
经营活动
在截至2021年9月30日的9个月中,我们的运营活动产生了5.271亿美元的现金,而2020年同期产生的现金为2.938亿美元。业务提供的现金增加2.333亿美元,主要是由于业务收入的改善。有关影响我们经营业绩的因素的更多信息,请参见本管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析中的“我们的经营业绩”。此外,与上一年相比,养老金缴款减少了1240万美元。在截至2021年9月30日的9个月中,营运资本增加了6300万美元,而去年同期减少了4120万美元,部分抵消了这些现金的增加。此外,由于2021年前9个月运营收入的显著改善,扣除收到的退款后的纳税现金比上一年增加了1.682亿美元。
此外,截至2021年9月30日的9个月,营运资金增加主要是由于应收账款和库存增加,但被应收账款和应计负债的增加所抵消。截至2020年9月30日止九个月营运资金变动包括应收账款增加,但被应付账款及应计负债增加及存货减少所抵销。这两个时期应收账款的增长主要反映了销售额的增长,2021年9月和2020年9月的销售额分别与2020年12月和2019年12月的销售额相比增加了约17%和70%。在截至2021年9月30日的9个月中,库存增加,主要是由于购买转售的库存成本增加。在截至2020年9月30日的9个月中,由于需求强于预期和更高的库存周转率,分销库存下降,而制造业库存下降,原因是强劲的产品需求,较低的原木库存,以及许多地点因新冠肺炎和美国东南部飓风造成的周期性短期中断而导致的生产水平下降。在截至2021年9月30日的9个月中,应付账款和应计负债的增加提供了1.861亿美元的现金,而去年同期为2.139亿美元。在这两个时期,季节性较高的采购活动和主要供应商向我们的BMD部门提供的延长条款导致了应付账款的增加。在截至2021年9月30日的9个月中,应计回扣的增加促成了应计负债的增加。在截至2020年9月30日的9个月中,由于2020年激励性薪酬应计项目增加,应计负债也有所增加。
投资活动
在截至2021年和2020年9月30日的9个月里,我们分别使用了5150万美元和4700万美元的现金购买物业和设备,包括业务改善和质量/效率项目、更换和扩建项目以及持续的环境合规。
**我们预计2021年的资本支出总额约为9000万至1亿美元。我们预计2021年的资本支出将用于业务改善和质量/效率项目、更换项目和持续的环境合规。我们的资本支出范围包括在弗洛里安胶合板和单板工厂完成原木利用中心项目,在休斯顿建立新的门组装业务,以及扩大我们在纳什维尔市场的分销能力。我们预计,2022年我们的资本支出(不包括收购)约为1亿至1.3亿美元。这些资本支出水平可能会由于许多因素而增加或减少,包括收购、加速有机增长的努力、租赁购买选择权的行使、我们的财务业绩、未来的经济状况、工程和建设资源的可用性以及设备采购的时机和可用性。
融资活动
据报道,在截至2021年9月30日的9个月里,我们的融资活动使用了9480万美元的现金,其中9100万美元用于普通股股息支付,270万美元用于股票奖励的预扣税支付。在截至2021年9月30日的9个月里,我们还通过循环信贷安排借了2800万美元,随后在同一时期用手头的现金偿还了这些贷款。
他说,在截至2020年9月30日的9个月里,我们的融资活动使用了2860万美元的现金。2020年7月27日,我们发行了4亿美元的2030年债券。用2030年债券发行的收益,我们注销了3.5亿美元的2024年债券,并偿还了4500万美元的美国农业信贷定期贷款。与2024年债券的退休有关,我们支付了1080万美元的债务清偿保费。
在截至2020年9月30日的9个月中,我们的融资活动还使用了1260万美元用于普通股股息支付,620万美元用于与2030年票据相关的融资成本,以及330万美元的股票奖励预扣税支付。在截至2020年9月30日的9个月里,我们没有在我们的循环信贷安排下借款。
未来的股息声明,包括每股金额、记录日期和支付日期,将由我们的董事会酌情决定,并将取决于法定资本要求和盈余、我们未来的运营和收益、一般财务状况、合同义务、我们基于资产的信贷安排施加的限制以及我们优先票据的契约、适用法律以及我们董事会可能认为相关的其他因素。
欲了解与我们的债务交易和结构以及我们的股息政策相关的更多信息,请分别参阅本表格的10-Q表中未经审计的季度合并财务报表的附注6(债务)和附注10(股东权益)中的讨论。
合同义务
有关合同义务的信息,请参阅我们2020年的表格10-K中“管理人员对财务状况和经营成果的讨论和分析”中的“合同义务”中的“第七项.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中的合同义务。截至2021年9月30日,自2020年12月31日以来,正常经营过程以外的合同义务未发生实质性变化。
表外活动
截至2021年9月30日和2020年12月31日,我们与未合并实体没有实质性的表外安排。
担保
在我们2020年的10-K表格中,合并财务报表附注中的附注10,债务和附注18,承诺,法律诉讼和或有事项,以及担保,描述了我们担保的性质,包括担保的大致条款,担保是如何产生的,需要我们在担保下履行的事件或情况,以及我们可能被要求进行的未来付款的最大潜在未贴现金额。截至2021年9月30日,我们在2020年10-K表格中披露的担保没有实质性变化。
季节性影响
他说:由于季节性因素,我们面临着季度销售量和费用的波动。这些季节性因素在建筑产品行业很常见。建筑活动水平的季节性变化影响我们的建筑产品业务,这些业务依赖于房屋开工、维修和改建活动以及轻型商业建筑活动。由于恶劣天气对建筑市场的影响,我们通常报告第一季度和第四季度的销售量较低,而我们通常在第二季度和第三季度的销售量较高,反映出由于更有利的天气条件,建筑量有所增加。我们通常在第一季度和第二季度拥有更高的营运资金,以准备和应对建设季节。季节性寒冷的天气增加了我们大多数制造设施的成本,特别是能源消耗成本。
员工
据报道,截至2021年10月17日,我们约有6,020名员工。这些雇员中约有23%是根据集体谈判协议工作的。截至2021年10月17日,我们有十个集体谈判协议。我们的奥克代尔和弗洛里安胶合板工厂涉及约750名员工的两项协议于2021年7月15日到期,但这些协议的条款和条件仍然有效,有待新协议的谈判。我们可能无法续签这些协议,或者可能会以不利于我们的条款续签这些协议。如果这些协议中的任何一项在终止时没有续签或延期,我们的一个或多个设施可能会遭遇实质性的劳动力中断、罢工或劳动力成本大幅增加,无论是在劳动协议谈判过程中还是在其他方面。劳动力中断或短缺可能会阻止我们满足客户需求或导致成本增加,从而降低我们的销售额和盈利能力。
金融市场风险的披露
在正常经营过程中,我们面临着大宗商品价格、利率、外币汇率变动等金融风险。截至2021年9月30日,我们的2020表10-K中披露的金融市场风险没有实质性变化。
环境
*截至2021年9月30日,我们的2020表格10-K中披露的环境问题没有实质性变化。有关更多信息,请参阅我们2020年的表格10-K中的“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的环境。
关键会计估计
最关键的会计估计是那些对描绘我们的财务状况和业绩最重要的估计。这些估计需要管理层做出最困难、最主观或最复杂的判断,这通常是因为需要估计本质上不确定的事项。我们与董事会的审计委员会一起审查我们的关键会计估计的制定、选择和披露。有关关键会计估计的信息,请参阅我们2020年10-K表格中“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的“关键会计估计”。截至2021年9月30日,我们的关键会计估计与我们2020年的10-K报表中披露的估计相比没有实质性变化。
新的和最近采用的会计准则
关于新的和最近采用的会计准则的相关信息,请参阅本表格10-Q中未经审计的季度合并财务报表简明附注的附注2,重大会计政策摘要中的“新的和最近采用的会计准则”(见表10-Q)中的“财务报表简明说明”中的“新会计准则”和“最近采用的会计准则”中的“未经审计季度合并财务报表简注”中的“新会计准则”。
第三项:监管机构加强对市场风险的定量和定性披露
关于有关市场风险的定量和定性披露的信息,请参阅我们2020年的表格10-K中“关于市场风险的定量和定性披露”项下的讨论,以及“第7项中”金融市场风险的披露“和”金融工具“标题下的讨论。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”,请参阅我们的2020年表格10-K中的“关于市场风险的定量和定性披露”项下的讨论和“金融市场风险的披露”和“金融工具”项下的讨论。截至2021年9月30日,与我们2020年提交的10-K表格中披露的风险相比,我们对市场风险的敞口没有实质性变化。
项目4.监管机构、监管机构、监管机构和程序
信息披露控制和程序的评估
因此,我们维持《交易法》第13a-15(E)条规则所定义的“披露控制和程序”。我们设计了这些控制和程序,以合理地确保我们根据《交易法》提交或提交的报告(如本表格10-Q)中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内进行记录、处理、汇总和报告。我们还设计了我们的披露控制措施,以提供合理的保证,确保此类信息被积累并传达给我们的高级管理层,包括我们的首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO),以便他们能够就我们要求的披露做出及时的决定。根据他们的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2021年9月30日,我们的披露控制和程序有效地实现了设计目标,并在合理的保证水平下运行。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年9月30日的三个月内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第II部分-其他资料
第一项:法院、法院、法院和法院的法律程序
**我们是正常业务过程中出现的法律诉讼的当事人,包括商业责任索赔、房屋索赔、环境索赔和与雇佣相关的索赔等。截至本文件提交之日,我们认为,任何针对我们的法律行动,无论是单独的还是总体的,都不可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。
根据美国证券交易委员会(SEC)的规定,如果我们有理由相信根据联邦、州或地方环境条款引发的诉讼可能导致超过规定门槛的经济制裁,我们必须披露有关此类诉讼的某些信息。根据美国证券交易委员会的规定,我们使用100万美元或更多的门槛来确定是否需要披露任何此类诉讼。
项目1A:影响风险因素的因素
他说,这份10-Q表格的报告包含前瞻性陈述。非历史或当前事实的陈述,包括有关我们的预期、预期财务结果、预计资本支出和未来业务前景的陈述,均为前瞻性陈述。您可以通过使用“可能”、“将会”、“期望”、“相信”、“应该”、“计划”、“预期”和其他类似的表达方式来识别这些陈述。你可以在这份报告中找到这些陈述的例子,包括“项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。我们不能保证我们的实际结果与我们在本报告中所作的前瞻性陈述一致。您应仔细查看我们2020年10-K表格中“第1A项风险因素”中列出的风险因素,以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中列出的因素以及下面的风险因素。我们不承担更新任何前瞻性陈述的义务。
拟议中的关于强制员工接种新冠肺炎疫苗的新规定可能会对我们的业务和运营业绩产生实质性的不利影响。
2021年9月9日,一项新的规定被提出,要求所有拥有至少100名员工的雇主确保其员工全面接种疫苗,或要求未接种疫苗的工人每周至少接受一次阴性检测。劳工部职业安全和健康管理局正在起草一项紧急规定,以执行这一任务,预计将在未来几周发布。除其他事项外,疫苗强制令是适用于所有员工,还是仅适用于在现场工作的员工,以及如何监测遵从性,仍然存在不确定性。
他说:我们无法预测新规定会对我们产生什么影响。虽然我们教育员工疫苗的有效性,并强烈鼓励接种疫苗以获得长期的健康益处,但新规定可能会产生短期影响,增加成本,使公司资源紧张,中断运营,降低员工士气,或增加员工流失率,这可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生不利影响。
制定税改法例可能会对我们的财政状况和经营业绩造成负面影响。
目前,各级政府越来越关注税制改革和其他增加税收的立法行动。例如,本届政府已提议将美国企业所得税税率从21%上调。这些拟议的变化,以及解释和应用这些变化的法规和法律决定,可能会对我们未来期间的有效税率、现金税费和递延税净属性产生重大影响。
第二项股权证券的未登记销售和收益使用
他们一个也没有。
第三项:高级证券的违约问题;高级证券的违约问题。
他们一个也没有。
第四项:煤矿安全信息披露。
不适用。
第5项:报告、报告、报告和其他信息
他们一个也没有。
项目6.展览、展览、展览和展览
提交给截至2021年9月30日的季度报告Form 10-Q
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数 | | 描述 |
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10.1* | | 养老金计划团体年金合同,2020年8月6日生效 |
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31.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节进行的CEO认证 |
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31.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节的CFO认证 |
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32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官认证 |
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32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的CFO认证 |
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101.INS | | 内联XBRL实例文档 |
| | |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
| | |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| | |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| | |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| | |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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104 | | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
*本展品以括号标示的部分已略去。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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| | 博伊西梯级公司 |
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| | /s/凯利·E·希布斯(Kelly E.Hibbs) |
| | 凯利·E·希布斯 高级副总裁、首席财务官兼财务主管 |
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日期:2021年11月1日