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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
表格10-Q
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度的季度报告2021年9月30日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至__的过渡期
委托文件编号001-38518
Vertiv控股公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)
81-2376902
(税务局雇主
识别号码)
1050迪尔伯恩博士, 哥伦布, 俄亥俄州43085
(主要执行机构地址，包括邮政编码)
614-888-0246
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
A类普通股，每股面值0.0001美元
VRT纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是 ☒ 没有☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是☒无☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：
大型加速滤波器☒加速文件管理器☐
非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法12b-2所定义)。
是，☐否☒
截至2021年10月29日，有352,591,505我们A类普通股的股票，面值0.0001美元，已发行和已发行。


目录
页面
第一部分-财务信息
第1项。
财务报表(未经审计)
2
简明合并损益表(损益表)
2
简明综合全面收益(亏损)表
3
简明综合资产负债表
4
现金流量表简明合并报表
5
简明合并股东权益变动表(亏损)
6
简明合并财务报表附注
7
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
21
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
31
第四项。
管制和程序
32
第II部分-其他信息
第1项。
法律程序
33
第1A项。
风险因素
33
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
34
第三项。
高级证券违约
34
第四项。
煤矿安全信息披露
34
第五项。
其他信息
33
第6项
陈列品
35
签名
36

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第一部分金融信息

项目1.未经审计的简明合并财务报表

未经审计的简明综合收益表(亏损)
VERTIV控股公司
(除每股数据外，以百万美元计算)
截至2021年9月30日的三个月
截至2020年9月30日的三个月
截至2021年9月30日的9个月
截至2020年9月30日的9个月
净销售额
净销售额-产品$926.0 $891.1 $2,746.5 $2,288.5 
净销售额-服务302.9 270.9 841.1 776.5 
净销售额1,228.9 1,162.0 3,587.6 3,065.0 
成本和开支
销售成本--产品678.4 596.7 1,958.0 1,575.2 
销售成本--服务成本168.8 152.3 480.6 443.4 
销售成本847.2 749.0 2,438.6 2,018.6 
运营费用
销售、一般和行政费用257.8 251.7 779.6 742.8 
无形资产摊销31.6 32.5 95.3 97.1 
重组成本(3.8)71.7 (0.7)73.0 
外币(收益)损失，净额4.9 11.7 2.1 16.3 
资产减值8.7 9.4 8.7 21.7 
其他营业费用(收入)0.7 0.9 0.2 2.0 
营业利润(亏损)81.8 35.1 263.8 93.5 
利息支出，净额22.4 26.4 66.5 125.4 
债务清偿损失— — 0.4 174.0 
认股权证负债的公允价值变动(32.5)87.7 52.3 109.3 
所得税前收入(亏损)91.9 (79.0)144.6 (315.2)
所得税费用35.7 24.5 47.0 52.6 
净收益(亏损)$56.2 $(103.5)$97.6 $(367.8)
每股收益(亏损)：
基本信息$0.16 $(0.32)$0.28 $(1.23)
稀释$0.15 $(0.32)$0.27 $(1.23)
加权平均流通股：
基本信息352,482,900328,411,705351,439,095299,266,849
稀释363,198,701328,411,705355,974,628299,266,849












见未经审计简明合并财务报表附注
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未经审计的简明综合全面收益表(亏损)
VERTIV控股公司
(百万美元)
截至2021年9月30日的三个月截至2020年9月30日的三个月截至2021年9月30日的9个月截至2020年9月30日的9个月
净收益(亏损)$56.2 $(103.5)$97.6 $(367.8)
其他综合收益(亏损)，税后净额：
外币折算(28.0)46.1 (43.9)3.7 
利率互换2.7 (2.3)28.0 (37.8)
应收税金协议2.2 (11.1)(3.1)5.1 
养老金0.1 — (0.5)(0.2)
其他综合收益(亏损)，税后净额(23.0)32.7 (19.5)(29.2)
综合收益(亏损)$33.2 $(70.8)$78.1 $(397.0)













































见未经审计简明合并财务报表附注
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未经审计的简明综合资产负债表
VERTIV控股公司
(百万美元)
2021年9月30日
2020年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$743.6 $534.6 
应收账款，减去$的备用金13.0及$15.0，分别
1,386.1 1,354.4 
盘存577.4 446.6 
其他流动资产154.4 183.2 
流动资产总额2,861.5 2,518.8 
财产、厂房和设备、净值388.4 427.6 
其他资产：
商誉588.6 607.2 
其他无形资产，净额1,191.3 1,302.5 
递延所得税15.4 20.9 
其他216.5 196.8 
其他资产总额2,011.8 2,127.4 
总资产$5,261.7 $5,073.8 
负债和权益
流动负债：
长期债务的当期部分$21.8 $22.0 
认股权证负债的流动部分— 68.5 
应付帐款768.8 730.5 
应计费用和其他负债825.6 901.8 
所得税30.6 18.8 
流动负债总额1,646.8 1,741.6 
长期债务，净额2,118.4 2,130.5 
递延所得税86.6 116.5 
认股权证负债140.0 87.7 
其他长期负债484.2 485.4 
总负债4,476.0 4,561.7 
权益
优先股，$0.0001面值，5,000,000授权股份，无已发行和未偿还
— — 
普通股，$0.0001面值，700,000,000授权股份，352,499,706和342,024,612分别于2021年9月30日和2020年12月31日发行和发行的股票
— — 
额外实收资本1,987.3 1,791.8 
累计赤字(1,233.6)(1,331.2)
累计其他综合(亏损)收入32.0 51.5 
总股本785.7 512.1 
负债和权益总额$5,261.7 $5,073.8 













见未经审计简明合并财务报表附注
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未经审计的简明合并现金流量表
VERTIV控股公司
(百万美元)
截至2021年9月30日的9个月截至2020年9月30日的9个月
经营活动的现金流：
净收益(亏损)$97.6 $(367.8)
对净收益(亏损)与用于经营活动的现金净额进行调整：
折旧51.6 42.9 
摊销105.5 107.8 
递延所得税(22.3)(7.7)
摊销债务贴现和发行成本4.6 9.0 
债务清偿损失0.4 174.0 
认股权证负债的公允价值变动52.3 109.3 
资产减值8.7 21.7 
营运资金变动情况(160.0)(102.1)
基于股票的薪酬17.5 7.0 
应收税金协议变更3.3 18.8 
其他15.2 1.5 
经营活动提供的净现金174.4 14.4 
投资活动的现金流：
资本支出(43.3)(21.3)
对资本化软件的投资(9.5)(4.9)
处置财产、厂房和设备所得收益6.1 — 
用于投资活动的净现金(46.7)(26.2)
融资活动的现金流：
从ABL循环信贷安排借款— 324.2 
偿还ABL循环信贷安排— (370.5)
短期借款收益— 22.0 
偿还短期借款— (3.8)
定期借款，扣除贴现后的净额— 2,189.0 
偿还定期贷款(16.4)(11.0)
偿还优先定期贷款— (2,070.0)
偿还之前发行的票据— (1,370.0)
支付赎回保费— (75.0)
支付发债成本— (11.2)
反向资本重组收益，净额— 1,832.5 
向Vertiv股东付款— (341.6)
行使认股权证所得收益107.5 — 
员工股票期权的行使2.6 — 
从代扣代缴的股票中缴纳的员工税(7.2)— 
其他融资— (2.3)
融资活动提供的现金净额86.5 112.3 
汇率变动对现金及现金等价物的影响(5.2)(1.9)
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金209.0 98.6 
期初现金、现金等价物和限制性现金542.6 233.7 
期末现金、现金等价物和限制性现金$751.6 $332.3 
营运资金变动情况
应收账款$(67.8)$(76.5)
盘存(147.7)(64.5)
其他流动资产2.4 8.0 
应付帐款63.1 20.8 
应计费用和其他负债5.7 (2.8)
所得税(15.7)12.9 
营运资金变动总额$(160.0)$(102.1)




见未经审计简明合并财务报表附注
5
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未经审计的股东权益简明综合报表(亏损)
VERTIV控股公司
(百万美元)
股本
股票金额额外实收资本累计赤字累计其他综合收益(亏损)总计
2019年12月31日的余额，与最初报告的一样
1,000,000 $— $277.7 $(1,000.6)$18.1 $(704.8)
股本单位的换算117,261,955 — — — — — 
2019年12月31日的余额，重新计算(1)
118,261,955 — 277.7 (1,000.6)18.1 (704.8)
应收税金协议— (133.4)— — (133.4)
净收益(亏损)— — (208.3)— (208.3)
股票发行123,900,000 — 1,195.1 — — 1,195.1 
兼并资本重组(2)
86,249,750 — 179.5 — — 179.5 
基于股票的薪酬— — 0.7 — — 0.7 
其他综合收益(亏损)，税后净额— — — — (52.6)(52.6)
2020年3月31日的余额
328,411,705 $— $1,519.6 $(1,208.9)$(34.5)$276.2 
净收益(亏损)— — — (56.0)— (56.0)
基于股票的薪酬— — 2.5 — — 2.5 
其他合并调整— — (0.4)— — (0.4)
其他综合收益(亏损)，税后净额— — — — (9.3)(9.3)
2020年6月30日的余额
328,411,705 $— $1,521.7 $(1,264.9)$(43.8)$213.0 
净收益(亏损)— — — (103.5)— (103.5)
基于股票的薪酬— — 3.9 — — 3.9 
其他合并调整— — — — — — 
其他综合收益(亏损)，税后净额— — — — 32.7 32.7 
2020年9月30日的余额
328,411,705 $— $1,525.6 $(1,368.4)$(11.1)$146.1 
2020年12月31日的余额
342,024,612 $— $1,791.8 $(1,331.2)$51.5 $512.1 
净收益(亏损)— — — 31.7 — 31.7 
员工股票期权的行使76,047 — 0.9 — — 0.9 
员工401K与Vertiv股票匹配69,309 — 1.3 — — 1.3 
认股权证的行使(3)
9,346,822 — 176.0 — — 176.0 
基于股票的薪酬— — 5.6 — — 5.6 
其他综合收益(亏损)，税后净额— — — — 1.1 1.1 
2021年3月31日的余额
351,516,790 $— $1,975.6 $(1,299.5)$52.6 $728.7 
净收益(亏损)— — — 9.7 — 9.7 
员工股票期权的行使120,721 — 1.4 — — 1.4 
股票补偿活动，扣除预扣税款后的净额(4)
586,139 — (0.8)— — (0.8)
员工401K与Vertiv股票匹配107,890 — 2.3 — — 2.3 
其他综合收益(亏损)，税后净额— — — — 2.4 2.4 
2021年6月30日的余额
352,331,540 $— $1,978.5 $(1,289.8)$55.0 $743.7 
净收益(亏损)— — — 56.2 — 56.2 
员工股票期权的行使51,122 — 0.8 — — 0.8 
股票补偿活动，扣除预扣税款后的净额(5)
27,069 — 5.5 — — 5.5 
员工401K与Vertiv股票匹配89,975 — 2.5 — — 2.5 
其他综合收益(亏损)，税后净额— — — — (23.0)(23.0)
2021年9月30日的余额
352,499,706 $— $1,987.3 $(1,233.6)$32.0 $785.7 
(1)在业务合并前，公司股本持有人可获得的股份和每股收益已重新计算为反映业务合并中确定的交换比率的股份(1.0Vertiv Holdings共享到118.261955Vertiv Holdings Co股票)。
(2)合并资本重组包括公允价值$116.3自2020年2月7日起公开认股权证和私募认股权证。
(3)行使认股权证包括$。107.5在截至2021年3月31日的三个月内，为行使公募认股权证而收到的现金总额。
(4)净股票薪酬活动包括906,197既得股份由320,058为价值$$的税款预扣的股票7.0和基于股票的薪酬#美元。6.2.
(5)净股票薪酬活动包括29,605既得股份由2,536为价值$$的税款预扣的股票0.2和基于股票的薪酬#美元。5.7.
见未经审计简明合并财务报表附注
6
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Vertiv控股公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
(除另有规定和每股金额外，以百万美元为单位)
(1) 业务说明
Vertiv Holdings Co(“Holdings Co”，及其控股子公司“Vertiv”、“We”、“Our”或“本公司”)前身为GS Acquisition Holdings Corp(“GSAH”)，为数据中心、通信网络以及商业和工业环境提供关键任务基础设施技术和生命周期服务。Vertiv的产品包括电力调节和不间断电源系统、热管理、集成数据中心控制设备、软件、监控和服务。Vertiv管理和报告以下项目的运营结果三可报告的细分市场：美洲；亚太地区；以及欧洲、中东和非洲。
(2) 重要会计政策的列报和汇总依据
未经审核简明综合中期财务报表乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)及美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则及规定编制，并包括本公司及其拥有控股权益的附属公司的账目。这些精简的合并中期财务报表不包括完整财务报表所需的所有信息和脚注。管理层认为，这些财务报表反映了为公平列报中期业绩所需的所有正常的、经常性的调整。
某些前期金额的列报包括将无形摊销费用、重组成本和净外币(收益)损失重新分类为营业费用内的单独组成部分，以符合本期列报。此外，某些前期金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。
在编制符合美国公认会计原则的财务报表时，公司需要做出估计和假设，这些估计和假设会影响在财务报表日期报告的资产和负债的报告金额，以及报告期内报告的收入和费用的金额。实际金额可能与估计的不同。管理层根据当前可获得的信息不断审查其估计数。事实和情况的变化可能会导致修正的估计。这些过渡期的业绩并不一定代表全年的预期业绩，原因包括但不限于，新冠肺炎疫情对我们的销售渠道、供应链、制造业务、劳动力或其他关键业务方面造成的影响，以及其他一些原因带来的总体经济状况的持续不确定性，这些影响已经并可能继续影响我们的销售渠道、供应链、制造业务、劳动力或其他关键方面。
本文中的说明应与公司在2021年4月30日提交给证券交易委员会的10-K/A表格年度报告(“2020 10-K/A表格”)中包括的公司经审计的综合财务报表一并阅读。
持有待售
在2021年第三季度，该公司确定了欧洲、中东和非洲可报告部门内的一项重工业UPS业务，符合待售会计和报告标准。作为持有待售分类的结果，该公司记录了#美元8.7减值在“资产减值”上的合并综合损益表(亏损)，将业务调整到当前公允价值，减去预期的出售成本。截至2021年9月30日，流动资产、物业厂房和设备、净资产和其他流动资产为$30.9, $9.0及$3.1分别被归类为持有以待出售，并计入#美元的“其他流动资产”、流动负债和其他长期负债。16.5及$3.9该等资产分别被分类为持有或出售，并计入未经审核综合资产负债表的“应计开支及其他负债”。2021年10月，本公司签署了一项约20.0这笔交易的现金收益为欧元.
(3) 收入
当承诺的商品或服务的控制权转移给客户时，公司确认销售制成品和服务的收入，金额反映了公司预期有权获得的对价，以换取这些商品或服务。
7
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收入分解
从2020年开始，销售被移至产品和服务类别，以反映公司矩阵式组织结构内的战略调整。截至2020年9月30日的三个月和九个月的比较结果已进行调整，以反映这一修改。此外，产品和服务类别名称修改如下：服务和软件解决方案更改为服务和备件，IT边缘和基础设施更改为集成机架解决方案。关键基础设施和解决方案产品的描述没有变化。
下表按业务部门、提供的产品和服务以及控制权转移的时间对我们的收入进行了分类：
截至2021年9月30日的三个月
美洲亚太地区欧洲、中东和非洲总计
按产品和服务产品分类的销售额：
关键基础架构和解决方案$291.9 $234.0 $180.4 $706.3 
服务和备件180.2 104.4 80.8 365.4 
集成机架解决方案65.1 56.2 35.9 157.2 
总计$537.2 $394.6 $297.1 $1,228.9 
收入确认时间：
在某个时间点转移的产品和服务$363.5 $316.0 $253.3 $932.8 
随时间推移转移的产品和服务173.7 78.6 43.8 296.1 
总计$537.2 $394.6 $297.1 $1,228.9 
截至2020年9月30日的三个月
美洲亚太地区欧洲、中东和非洲总计
按产品和服务产品分类的销售额：(1)
关键基础架构和解决方案$278.7 $239.6 $138.2 $656.5 
服务和备件168.3 94.8 77.9 341.0 
集成机架解决方案85.0 45.2 34.3 164.5 
总计$532.0 $379.6 $250.4 $1,162.0 
收入确认时间：
在某个时间点转移的产品和服务$376.7 $302.6 $185.9 $865.2 
随时间推移转移的产品和服务155.3 77.0 64.5 296.8 
总计$532.0 $379.6 $250.4 $1,162.0 
(1)截至2020年9月30日的三个月，关键基础架构和解决方案、服务和备件以及集成机架解决方案的比较结果调整了$5.8, $0.9，和$(6.7)，以反映上述战略调整。
截至2021年9月30日的9个月
美洲亚太地区欧洲、中东和非洲总计
按产品和服务产品分类的销售额：
关键基础架构和解决方案$877.2 $690.0 $494.1 $2,061.3 
服务和备件513.4 305.8 229.9 1,049.1 
集成机架解决方案213.0 154.1 110.1 477.2 
总计$1,603.6 $1,149.9 $834.1 $3,587.6 
收入确认时间：
在某个时间点转移的产品和服务$1,111.1 $913.3 $696.6 $2,721.0 
随时间推移转移的产品和服务492.5 236.6 137.5 866.6 
总计$1,603.6 $1,149.9 $834.1 $3,587.6 
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目录
截至2020年9月30日的9个月
美洲亚太地区欧洲、中东和非洲总计
按产品和服务产品分类的销售额：(1)
关键基础架构和解决方案$769.9 $549.6 $343.0 $1,662.5 
服务和备件491.0 260.5 207.8 959.3 
集成机架解决方案222.4 116.3 104.5 443.2 
总计$1,483.3 $926.4 $655.3 $3,065.0 
收入确认时间：
在某个时间点转移的产品和服务$1,022.3 $720.4 $505.1 $2,247.8 
随时间推移转移的产品和服务461.0 206.0 150.2 817.2 
总计$1,483.3 $926.4 $655.3 $3,065.0 
(1)截至2020年9月30日的9个月，关键基础架构和解决方案、服务和备件以及集成机架解决方案的比较结果调整了$15.6, $5.6，和$(21.3)，以反映上述战略调整。

我们的当期和长期合同资产以及当期和长期递延收入的期初和期末余额如下：
余额为
2021年9月30日
2020年12月31日的余额
递延收入--当期(1)
$234.4 $199.6 
递延收入--非流动收入(2)
44.4 38.8 
其他合同负债--流动负债(1)
61.8 36.1 
(一)所有当期递延收入和合同负债计入应计费用和其他负债。
(二)非流动递延收入计入其他长期负债。
递延收入-非流动收入主要包括维护、延长保修和其他服务合同。我们预计确认的收入为$9.1, $19.7及$15.6分别在2022财年、2023财年及之后。
(4) 重组成本
重组成本包括与公司不断提高运营效率和重新定位资产以保持全球竞争力的努力相关的费用。工厂关闭和其他成本包括移动固定资产、员工培训、搬迁和设施成本。
按业务部门划分的重组成本如下：
截至2021年9月30日的三个月截至2020年9月30日的三个月截至2021年9月30日的9个月截至2020年9月30日的9个月
美洲$0.3 $13.7 $2.4 $14.8 
亚太地区— 10.6 3.4 10.8 
欧洲、中东和非洲(1)
(4.1)41.4 (6.8)42.2 
公司— 6.0 0.3 5.2 
总计$(3.8)$71.7 $(0.7)$73.0 
(1)在2021年第三季度，由于计划出售一项重工业UPS业务，之前记录的重组准备金被逆转，详情请参阅附注2。
在截至2021年9月30日的9个月中，业务重组负债的变化如下：
2020年12月31日手续费已付费/已使用2021年9月30日
遣散费和福利$68.9 $(4.8)$(21.0)$43.1 
工厂关闭和其他0.4 4.1 (3.9)0.6 
总计$69.3 $(0.7)$(24.9)$43.7 

9
目录
在截至2020年9月30日的9个月中，业务重组负债的变化如下：
2019年12月31日手续费已付费/已使用2020年9月30日
遣散费和福利$21.6 $70.7 $(15.6)$76.7 
工厂关闭和其他0.6 2.3 (2.3)0.6 
总计$22.2 $73.0 $(17.9)$77.3 
(5) 债务
截至2021年9月30日和2020年12月31日，长期债务净额包括以下内容：
2021年9月30日2020年12月31日
2027年到期的定期贷款，将于2.83%和3.15分别为2021年9月30日和2020年12月31日。
$2,167.1 $2,183.5 
未摊销折价和发行成本(26.9)(31.0)
2,140.2 2,152.5 
减：当前部分(21.8)(22.0)
长期债务总额，扣除当期部分$2,118.4 $2,130.5 
截至2021年9月30日，公司债务的合同到期日如下：
定期贷款
2021年剩余时间$5.5 
202221.8 
202321.8 
202421.8 
202521.8 
202621.8 
此后2,052.6 
总计$2,167.1 
对2027年到期的定期贷款的修正
2021年3月10日，Vertiv Group Corporation、特拉华州一家公司和公司的间接全资子公司(“Vertiv Group”或“借款人”)、Vertiv Intermediate Holding II Corporation、特拉华州一家公司和Vertiv Group的直属母公司(“控股”)，以及借款人的若干直接和间接子公司作为担保人，签订了“定期贷款信贷协议第1号修正案”(“定期贷款修正案”)，以及经“定期贷款修正案”修订的原定期贷款信贷协议。定期贷款修正案“对借款人与其他各方于2020年3月2日签订的”定期贷款信贷协议“(”原定期贷款信贷协议“)进行了若干修改，包括降低利差。
根据定期贷款修正案，除其他修改外，借款人在信贷协议下未偿还定期贷款的利差降低了0.25%，至2.75按伦敦银行同业拆息利率计息的定期贷款1.75根据信贷协议中定义的基本利率计息的定期贷款的利率为%。该公司确认了清偿债务的损失#美元。0.4截至2021年9月30日的9个月与修正案相关的。
这类定期贷款的到期日仍为2027年3月2日，信贷协议的所有其他重大条款保持实质不变。
ABL循环信贷安排
于2021年9月30日，作为借款人的Vertiv Group和作为共同借款人的借款人的某些子公司(“共同借款人”)有#美元435.2以资产为基础的循环信贷安排(“ABL循环信贷安排”)下的可获得性(取决于习惯条件，并受信用证、摆动额度借款和向某些非美国联合借款人借款的单独升华的约束)，扣除未偿还信用证的净额，本金总额为#美元。19.8，并考虑到ABL循环信贷安排中规定的借款基数限制。在2021年9月30日，有不是ABL循环信贷工具的借款余额。
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(6) 租契
该公司租赁办公空间、仓库、车辆和设备。租约的剩余租期为1年份至20几年，其中一些有续签和终止的选择。终止选择权可由本公司选择行使。延长或终止的条款和条件被确认为指南规定的使用权资产和租赁负债的一部分。我们的大部分租约是经营性租约。融资租赁记录在“房地产、厂房和设备”中，对我们的简明合并财务报表无关紧要。
经营租赁费用在未经审计的综合收益(亏损)表中计入“销售成本”和“销售、一般和行政费用”。有关这些租赁费用的汇总，请参阅下表：
截至2021年9月30日的三个月截至2020年9月30日的三个月截至2021年9月30日的9个月截至2020年9月30日的9个月
经营租赁成本$14.0 $12.8 $42.6 $38.3 
短期和可变租赁成本5.6 6.7 16.1 19.5 
总租赁成本$19.6 $19.5 $58.7 $57.8 
与经营租赁相关的补充现金流量信息如下：
截至2021年9月30日的9个月截至2020年9月30日的9个月
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
经营性现金流出--经营性租赁付款$42.1 $38.3 
以新的租赁义务换取的使用权资产：
经营租约$52.5 $42.0 
与经营租赁相关的补充资产负债表信息如下：
财务报表行项目2021年9月30日2020年12月31日
经营性租赁使用权资产其他资产$158.0 $145.8 
经营租赁负债应计费用和其他负债45.9 42.3 
经营租赁负债其他长期负债115.9 107.3 
租赁总负债$161.8 $149.6 
经营租赁的加权平均剩余租期和折扣率如下：
2021年9月30日2020年12月31日
加权平均剩余租期5.6年份4.5年份
加权平均贴现率5.4 %5.8 %
租赁负债的期限如下：
2021年9月30日2020年12月31日
经营租约
2021$13.7 $51.0 
202249.9 41.4 
202341.4 33.4 
202428.7 20.9 
202517.4 10.4 
此后42.9 17.2 
租赁付款总额194.0 174.3 
减去：推定利息(32.2)(24.7)
租赁负债现值$161.8 $149.6 

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(7) 所得税
该公司的实际税率为38.8%, 32.5%, (31.0)%和(16.7分别为截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月)%。当前3个月和9个月期间的有效税率受到我们美国业务和非美国业务之间的收入组合、扣除估值津贴变化的影响，反映了认股权证负债公允价值的非应税/不可扣除变化的影响，以及与第二季度颁布的立法变化相关的单独税收调整的影响。截至2021年9月30日的9个月的有效税率包括第二季度承认的某些内部重组和美国以外的税收选举的好处。可比较的三个月和九个月期间的有效汇率主要受到我们美国业务和非美国业务之间的收入组合的影响，扣除估值津贴的变化。前几期还反映了一项独立的税收优惠，这与我们的无限期再投资负债的变化有关，这些变化是由于在此期间制定的法律变化和外币变动造成的。
该公司已为归因于外国子公司基差的所有暂时性差额支付美国联邦所得税和外国预扣税，这些差额不被视为无限期再投资。截至2021年9月30日，该公司有某些外国关联公司的某些收益继续无限期再投资，但无法确定影响。
(8) 关联方交易
服务协议
该公司从白金股权顾问公司(以下简称“顾问公司”)及其附属公司获得了某些公司和咨询服务。这些服务是根据Advisors与本公司之间的企业咨询服务协议(“CASA”)提供的。在截至2020年3月31日的三个月内，公司录得$0.5与CASA相关的指控。本协议于2020年2月7日终止。
在截至2020年3月31日的三个月内，公司录得$25.0与与业务合并相关的服务有关的费用。这些费用被记录为从GSAH获得的现金在额外实收资本中的减少额。
在截至2020年3月31日的三个月内，公司录得$5.5与企业合并相关的真实合并对价相关的现金。
与Advisors关联公司的交易
本公司亦于日常业务过程中与Advisors的联属公司买卖货物。截至9月30日的三个月和九个月，2021年和2020年的购买量为24.8, $64.9, $17.0及$40.3，分别为。截至9月30日的三个月和九个月，2021年的销售额为45.8及$45.9，分别为。应支付给Advisors附属公司的账款为$2.6截至2021年9月30日。来自Advisors附属公司的应收账款为$31.9截至2021年9月30日。2020年，Advisors附属公司的销售额、应收账款和应付账款微不足道。
应收税金协议
有关更多信息，请参阅附注10-金融工具和风险管理。

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(9) 其他财务信息
2021年9月30日2020年12月31日
现金、现金等价物和限制性现金的对账
现金和现金等价物$743.6 $534.6 
包括在其他流动资产中的受限现金8.0 8.0 
现金总额、现金等价物和限制性现金$751.6 $542.6 
2021年9月30日2020年12月31日
盘存
成品$240.7 $201.0 
原料229.4 155.7 
在制品107.3 89.9 
总库存$577.4 $446.6 
2021年9月30日2020年12月31日
财产、厂房和设备、净值
机器设备$338.1 $322.4 
建筑物242.8 255.5 
土地42.4 47.4 
在建工程正在进行中19.2 23.1 
物业、厂房和设备，按成本计算642.5 648.4 
减去：累计折旧(254.1)(220.8)
财产、厂房和设备、净值$388.4 $427.6 
2021年9月30日2020年12月31日
应计费用和其他负债
递延收入$234.4 $199.6 
应计工资和其他雇员薪酬129.1 138.5 
诉讼储备金(见附注14)
— 96.6 
合同责任(见附注3)
61.8 36.1 
经营租赁负债45.9 42.3 
产品保修29.9 36.5 
重组(见附注4)
43.7 69.3 
其他280.8 282.9 
总计$825.6 $901.8 
20212020
产品保修应计费用的变化
期初余额，1月1日$36.5 $43.3 
将费用计入费用11.2 18.6 
已付费/已使用(17.8)(28.7)
期末余额，9月30日，
$29.9 $33.2 
(10) 金融工具与风险管理
根据美国会计准则委员会(ASC)820的规定，该公司采用三层公允价值层次结构，对计量公允价值时使用的投入进行优先排序。可观察到的输入来自独立于本公司的来源。不可观察到的输入反映了该公司对市场参与者在评估根据当时可获得的最佳信息开发的资产或负债时将使用的因素的假设。这些层包括以下几个层：
1级-投入包括相同资产或负债在活跃市场的可观察到的未经调整的报价
2级-投入包括可直接或间接观察到的活跃市场报价以外的价格
3级-投入包括难以观察到的投入，其中市场数据很少或根本不存在，因此需要一个实体制定自己的假设
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目录
在确定公允价值时，本公司使用各种估值技术，并优先使用可观察到的投入。可观察到的投入的可获得性因工具而异，取决于多种因素，包括工具的类型、工具是否交易活跃以及工具特有的其他特征。对于许多金融工具，定价投入在市场上随处可见，所使用的估值方法被市场参与者广泛接受，估值不需要管理层做出重大判断。对于其他金融工具，定价投入在市场上较难观察到，可能需要管理层的判断。
经常性公允价值计量
我们选择将公允价值期权会计应用于应收税金协议。公司按公允价值确认的金融工具以及使用的公允价值计量摘要如下：
资产负债表位置总计相同资产在活跃市场的报价(第1级)其他可观察到的输入(级别2)无法观察到的输入(3级)
2021年9月30日
资产：
利率互换其他非流动资产$5.4 $— $5.4 $— 
总资产$5.4 $— $5.4 $— 
负债：
利率互换应计费用和其他负债$10.2 $— $10.2 $— 
应收税金协议其他长期负债162.0 — — 162.0 
私人认股权证认股权证负债140.0 — 140.0 — 
总负债$312.2 $— $150.2 $162.0 
资产负债表位置总计相同资产在活跃市场的报价(第1级)其他可观察到的输入(级别2)无法观察到的输入(3级)
2020年12月31日
负债：
应收税金协议其他长期负债$155.6 $— $— $155.6 
利率互换应计费用和其他负债10.3 — 10.3 — 
利率互换其他长期负债22.5 — 22.5 — 
公开认股权证认股权证负债的流动部分68.5 68.5 — — 
私人认股权证认股权证负债87.7 — 87.7 — 
总负债$344.6 $68.5 $120.5 $155.6 

应收税金协议-该公司估计支付总额约为$191.5在未打折的基础上。企业合并产生的估计负债的初始公允价值为$133.4作为对额外实收资本的调整计入。随后的计量在未经审计的综合收益(亏损)表中的“利息支出，净额”和未经审计的综合资产负债表中的“累计其他全面收益”中记录，视时间流逝、无风险利率变化和隐含信贷利差而定。应收税金协议的现金流在该工具的适用期限内以适当的比率贴现，并根据我们自身的信用利差进行调整。应收税项协议中可归因于本公司自身信用风险差额的公允价值变动计入未经审计综合资产负债表的“累计其他综合收益”。这些估计和假设可能会发生变化，这可能会对负债的计量产生重大影响。
14
目录
我们记录了$1.6, $3.3, $2.7及$18.8在未经审计的综合收益(亏损)表中，截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月的增值费用分别计入“利息支出净额”。未实现收益(亏损)$2.2, $(3.1), $(11.1)及$5.1于截至2021年9月30日止三个月及截至二零二零年九月三十日止九个月的应收税项负债公允价值变动分别计入未经审核简明综合资产负债表的“累计其他全面收益”。
应收税金协议的价值是使用第三级投入确定的。计量是根据公司自己的假设，包括未来应税收入的时间和金额以及税项属性的变现能力，使用不可观察的投入来计算的。在评估2021年9月30日的应收税款负债时，我们使用的贴现率为3.1%。贴现率是根据无风险利率和Vertiv的隐含信用利差确定的。贴现率每增加1个百分点，价值就会变化约1美元。11.02021年9月30日。不可观察到的投入的重大变化可能导致应收税金负债发生重大变化。
应收税金协议的价值变动详情如下：
20212020
期初负债余额，1月1日$155.6 $— 
应收税金协议，初始记录— 133.4 
公允价值变动6.4 13.7 
期末负债余额，9月30日，
$162.0 $147.1 

利率互换-本公司可能不时订立衍生金融工具，以对冲浮动利率债务利息开支的变动。衍生工具在综合资产负债表中按其公允价值确认为资产或负债。当衍生工具符合现金流量对冲的资格时，公允价值的变动将通过其他综合收益递延，具体取决于抵销的性质和有效性。
在2020年3月2日进行再融资的同时，公司指定了若干初始名义金额为#美元的利率掉期。1,200.0由于现金流对冲有效，将基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的浮动利率债务中的此类金额转换为固定利率债务。
该公司使用利率掉期来管理我们总债务组合的利率组合和相关的整体借款成本。截至2021年9月30日，被指定为现金流对冲的2021年利率掉期协议实际上交换了名义金额为1美元。1,000.0基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的浮动利率债务转换为固定利率债务。我们的利率互换将于2027年3月到期。截至2021年9月30日，利率互换的公允价值为1美元。4.8并计入未经审计的简明综合资产负债表中的“累计其他综合(亏损)收入”。截至2021年9月30日的总公允价值包括10.2在未经审计的简明综合资产负债表的“应计费用和其他负债”中记录的当期部分和#美元5.4在“其他资产”中记录的非流动部分。公司确认了$2.7, $7.9, $2.9及$3.4分别截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月的收益。在2021年9月30日，公司预计大约为$10.2在未来12个月内，现金流套期保值的税前净亏损将从累积的其他全面收益(亏损)重新分类为收益。
利率互换是使用报告日期的LIBOR收益率曲线进行估值的。这些合约的交易对手都是评级较高的金融机构。本公司利率互换的公允价值通过本公司的信用估值调整(“CVA”)根据交易对手的不良风险和信誉进行调整。CVA是在交易对手层面利用每个付款日的公允价值敞口，并应用适当存活率和边际违约百分比的加权概率来计算的。
净投资对冲-在截至2021年9月30日的三个月内，该公司指定了某些公司间债务，以对冲其在外国子公司和附属公司的部分投资。这些套期保值的已实现和未实现换算调整微不足道，已计入未经审计的其他全面收益(亏损)简明综合报表中的“外币换算”。截至2021年9月30日，约为$50该公司的公司间债务中有一半被指定用于对冲对某些外国子公司和附属公司的投资。
公权证-由于本公司的公开认股权证在活跃的市场交易，其价值按市场报价计算，并被归类为一级金融工具。
私人认股权证-私募认股权证的公允价值被视为二级估值，并使用Black-Sholes-Merton估值模型确定。
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该公司在模型中使用的重要假设是：
权证估值输入2021年9月30日2020年12月31日
股票价格$24.09 $18.67 
执行价$11.50 $11.50 
剩余寿命3.354.10
波动率33.4 %29.0 %
利率(1)
0.61 %0.27 %
股息率(2)
0.04 %0.05 %
(1)根据恒定到期日国债收益率确定的最低利率
(2)2021年9月30日和2020年12月31日之前的股息率假设为$0.01每年每股收益。

外币汇率风险管理
我们以几种主要的国际货币开展业务，因此面临与外币汇率变化相关的风险。我们签订了各种合约，这些合约的价值随着外币汇率的变化而变化，以管理这种风险敞口。这类合约限制了有利和不利货币汇率波动的风险敞口。
其他公允价值计量
我们根据报价的市场价格使用二级投入来确定债务的公允价值。下表列出了长期债务的估计公允价值和账面价值，包括截至2021年9月30日和2020年12月31日的长期债务的当前部分。
 2021年9月30日2020年12月31日
 公允价值
面值(1)
公允价值
面值(1)
2027年到期的定期贷款$2,153.6 $2,167.1 $2,169.9 $2,183.5 
(1)有关更多信息，请参阅附注5--债务

(11) 累计其他综合收益(亏损)
累计其他综合收益(亏损)中的活动如下：
截至2021年9月30日的三个月截至2020年9月30日的三个月截至2021年9月30日的9个月截至2020年9月30日的9个月
外币换算，开始$89.0 $(9.5)$104.9 $32.9 
其他综合收益(亏损)(28.0)46.1 (43.9)3.7 
外币换算，结束61.0 36.6 61.0 36.6 
利率掉期，开始(7.5)(35.5)(32.8)— 
期内递延的未实现损益(1)
2.7 (2.3)28.0 (37.8)
利率掉期，结束(4.8)(37.8)(4.8)(37.8)
养老金，开始(20.3)(15.0)(19.7)(14.8)
期内确认的扣除所得税后的精算收益(损失)0.1 — (0.5)(0.2)
养老金，终止(20.2)(15.0)(20.2)(15.0)
应收税金协议，期初(6.2)16.2 (0.9)— 
期内未实现损益(2)
2.2 (11.1)(3.1)5.1 
应收税金协议，终止(4.0)5.1 (4.0)5.1 
累计其他综合收益(亏损)$32.0 $(11.1)$32.0 $(11.1)
(1)在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月内，2.7, $7.9, $2.9及$3.4分别被重新归类为收益。
(2)应收税金协议中可归因于我们自身信用风险差额的公允价值变动计入其他综合(亏损)收入。

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(12) 细分市场信息
从2021年开始，用于评估部门业绩和做出运营决策的主要收入衡量标准是营业利润(亏损)。部门业绩的评估不包括公司和其他成本、外币收益(亏损)和无形资产摊销。公司成本和其他成本主要包括总部管理成本、基于股票的薪酬、其他激励性薪酬、全球IT成本、认股权证负债变化、资产减值以及支持全球产品平台开发和产品管理的成本。
Vertiv根据销售给客户的产品和服务的内部运营管理方式(包括首席运营决策者(CODM)审查结果的方式，包括确定用于可报告细分市场的资源分配方法)来确定其可报告细分市场。2021年，我们重组了内部报告，调整了运营部门结构，使我们的首席执行官CODM现在如何分配资源和做出决策。这些变化导致了对二新的运营部门，1)大中华区，2)澳大利亚和新西兰，东南亚和印度(ASI)，这是我们之前报告的传统亚太运营部门。考虑到经济特征和其他定性因素的相似之处，我们将这些运营部门汇总在一起，以便我们的可报告部门保持不变。
在重组的同时，该公司得出结论，新的运营部门也包括报告单位，公司在紧接业务重组之前和紧随其后对每个报告单位进行了商誉减值测试。本公司将商誉分配给二以其相对公允价值为基础的新报告单位。传统报告单位结构和新报告单位结构下的商誉减值测试得出结论不是自变更之日起已存在减值。
按可报告部门以及提供的产品和服务列出的有关公司运营结果的汇总信息如下：
美洲包括为北美和拉丁美洲的数据中心、通信网络和商业/工业市场中的应用程序销售的产品和服务。该细分市场的主要产品和服务包括：
•关键基础架构和解决方案包括交流和直流电源管理、热管理和模块化超大规模数据中心站点。
•集成机架解决方案包括机架、机架电源、机架配电、机架热系统和可配置的集成解决方案；以及用于管理IT设备的硬件。
•服务和备件包括预防性维护、验收测试、工程和咨询、性能评估、远程监控、培训、备件和数字关键基础设施软件。
亚太地区包括为整个北亚和ASI的数据中心、通信网络和商业/工业市场中的应用程序销售的产品和服务。提供的产品和服务类似于美洲细分市场。
欧洲、中东和非洲包括在欧洲、中东和非洲的数据中心、通信网络和商业/工业市场内销售的产品和服务。提供的产品和服务类似于美洲细分市场。
可报告的细分市场
销售额截至2021年9月30日的三个月截至2020年9月30日的三个月截至2021年9月30日的9个月截至2020年9月30日的9个月
美洲$542.1 $537.4 $1,616.2 $1,494.8 
亚太地区417.2 395.6 1,211.1 975.2 
欧洲、中东和非洲306.4 262.7 867.0 690.6 
1,265.7 1,195.7 3,694.3 3,160.6 
淘汰(36.8)(33.7)(106.7)(95.6)
总计$1,228.9 $1,162.0 $3,587.6 $3,065.0 
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细分市场销售(1)
截至2021年9月30日的三个月截至2020年9月30日的三个月截至2021年9月30日的9个月截至2020年9月30日的9个月
美洲$4.9 $5.4 $12.6 $11.5 
亚太地区22.6 16.0 61.2 48.8 
欧洲、中东和非洲9.3 12.3 32.9 35.3 
总计$36.8 $33.7 $106.7 $95.6 
(1)部门间销售价格接近市场价格。
营业利润(亏损) (1)
截至2021年9月30日的三个月截至2020年9月30日的三个月截至2021年9月30日的9个月截至2020年9月30日的9个月
美洲$113.4 $133.1 $368.4 $354.6 
亚太地区69.4 53.6 185.3 130.6 
欧洲、中东和非洲59.0 0.9 154.8 49.2 
可报告的细分市场合计241.8 187.6 708.5 534.4 
外币损益(4.9)(11.7)(2.1)(16.3)
公司和其他(123.5)(108.3)(347.3)(327.5)
公司合计、其他合计和抵销合计(128.4)(120.0)(349.4)(343.8)
无形资产摊销(31.6)(32.5)(95.3)(97.1)
营业利润(亏损)$81.8 $35.1 $263.8 $93.5 
(1)从2021年第一季度开始，营业利润(亏损)是用于评估部门业绩和做出运营决策的主要收入指标。截至2020年9月30日的3个月和9个月的比较结果已按照更新后的格式列报。
(13) 每股收益(亏损)
每股普通股基本收益的计算方法是将公司A类普通股持有者应占净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数量。每股普通股摊薄收益的计算方法是，将公司A类普通股持有者应占净收益除以当期已发行普通股的加权平均数，再加上与潜在摊薄证券或工具相关的额外流通股数量(如果影响是摊薄的)。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的每股收益计算细节如下(单位：百万，不包括每股和每股金额)：
截至2021年9月30日的三个月截至2020年9月30日的三个月截至2021年9月30日的9个月截至2020年9月30日的9个月
普通股股东应占净收益(亏损)$56.2 $(103.5)$97.6 $(367.8)
加权平均已发行普通股数量-基本352,482,900 328,411,705 351,439,095 299,266,849 
股权补偿和权证的稀释效应10,715,801 — 4,535,533 — 
加权-已发行普通股平均数-稀释363,198,701 328,411,705 355,974,628 299,266,849 
普通股股东应占每股净收益
基本信息$0.16 $(0.32)$0.28 $(1.23)
稀释0.15 (0.32)0.27 (1.23)
股票奖励和认股权证的稀释效应是10.7百万和4.5在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，分别为100万股。在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，额外的股票奖励和认股权证也是未偿还的，但没有包括在普通股每股稀释收益的计算中，因为这将是反稀释的影响。这样的反稀释股票奖励代表了1.8截至2021年9月30日的三个月的百万股。这类反稀释股票奖励和认股权证2.11000万美元，5.7截至2021年9月30日的9个月分别为3.6亿股。
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股票奖励的稀释效应是零在截至2020年9月30日的三个月和九个月内。在截至2020年9月30日的三个月和九个月里，额外的股票奖励和认股权证也是未偿还的，但没有包括在普通股每股稀释收益的计算中，因为这将是反稀释的影响。这类反稀释股票奖励和认股权证零和33.5在截至2020年9月30日的三个月内，1.61000万美元，33.5截至2020年9月30日的9个月，分别为3.6亿股。
(14) 承诺和或有事项
该公司是许多未决法律诉讼和索赔的一方，包括涉及一般和产品责任以及其他事项的诉讼和索赔。当未来可能发生成本且该等成本可合理估计时，本公司应计提该等负债。应计费用基于迄今的事态发展、管理层对这些事件结果的估计、该公司在竞争、诉讼和解决类似事件方面的经验以及任何相关的保险覆盖范围。虽然本公司认为不太可能产生重大不利影响，但鉴于诉讼固有的不确定性，这些事项未来的发展可能会对本公司产生重大不利影响。除下述事项外，本公司无法估计最终解决这些问题可能导致的任何额外损失或损失范围。
2018年5月10日，Bladeroom Group Limited等人案的陪审团。V.Facebook，Inc.、Emerson Electric Co.、Emerson Network Power Solutions，Inc.(现在称为Vertiv Solutions，Inc.)利伯特公司作出了有利于原告的判决，金额为#30.0。陪审团认定，被告违反了与Bladeroom的保密协议，因此类违规行为而不当致富，不正当地披露或使用了原告的某些商业秘密，挪用此类商业秘密是故意和恶意的。2019年3月11日，法院对该案作出命令，确认最初的赔偿金额为#美元。30.0并额外判给惩罚性赔偿#美元。30.0以及律师费和利息。根据与Emerson签订的采购协议条款，本公司将就此案所引起或与此案有关的损害赔偿，包括上述金额。2019年8月12日，录入判决，确认2019年3月11日录入的裁决书。艾默生提出上诉，并就上诉提交了一份由第三方保险公司承保的担保保证金，金额为#美元。120.1。截至2020年12月31日，公司已累计应计$96.2在应计费用中，支付了判决的全部金额，并记录了一笔可抵销的应收赔款#美元。96.2与此事相关的其他流动资产。
2021年8月30日，上诉法院作出判决，认为区法院在之前的裁决中存在错误，上诉时撤销了区法院的判决和判决后的命令，将案件发回区法院重审；并进一步撤销了与律师费和专家证人费有关的命令。由于上诉法院的裁决，公司冲销了先前应计的#美元。96.2应计费用为判决的全部金额，并冲销了截至2021年9月30日的相关应收赔款。2021年9月27日，布拉德罗姆向第九巡回法院提交了一份请愿书，要求重新开庭审理。
2017年12月28日，Vertiv收购了能源实验室公司(Energy Labs，Inc.)。采购协议包含一项以2018年经营业绩为基础的赚取付款形式的或有对价条款。结果的范围是零至$34.5。2019年6月4日，Vertiv通知Energy Labs的出售股东，Vertiv确定未实现适用的2018年经营业绩，并且不是或有对价应支付给出售股东。2019年9月6日，Energy Labs的出售股东通知Vertiv，他们对应付给他们的或有对价存在争议。出售股东声称，已超过适用的2018年经营业绩，Vertiv欠$34.5在赚取中，指协议下可能获得的最高额度的赚取。截至2021年9月30日和2020年12月31日，本公司已累计应计美元2.8在应计费用中。发现号正在进行中，审判定于2022年2月进行。虽然Vertiv认为它有针对Energy Labs出售股东的断言的有价值的辩护，但Vertiv目前无法预测这场纠纷的结果。如果Vertiv不成功，这场纠纷的最终解决可能会导致高达$31.7超过$2.8应计费用以及费用和律师费。
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2021年8月3日，美国仲裁协会就Vertiv对SVO Building One，LLC(简称SVO)提出的2018年索赔开始举行仲裁听证会，索赔约为$12.0关于(I)与位于加利福尼亚州萨克拉门托的数据中心的设计、工程、采购、安装、建造和调试相关的工作和材料的未汇付款，以及(Ii)与SVO未经授权使用Vertiv的知识产权和工作产品有关的损害赔偿和禁令救济。SVO在2018年提起反诉，声称损失约为#美元。18.0与(I)指控Vertiv在项目期间违反加州承包商许可证规定而不是正式获得许可的承包商有关，(Ii)违反保修，以及(Iii)严重疏忽。2021年9月3日，仲裁员发布了一项临时第一阶段裁决，裁定(1)Vertiv违反了加州承包商许可证规定，被禁止追回约$9.0完成的工作和交付的与项目相关的设备，以及需要返还的费用和利息$10.0(2)SVO没有违反加州承包商许可证规定，(3)Vertiv和SVO同意项目条款和条件下的传统棒球仲裁条款，其中每一方都被要求向仲裁员提交一份拟议的最终裁决供其审议，仲裁员被要求从双方提交的拟议裁决中选择一项作为仲裁的最终裁决，并被禁止发布替代裁决。第二阶段的仲裁预计将于2021年第四季度开始。截至2021年9月30日，SVO已将其损害索赔修改为约$75.0。虽然Vertiv认为它的主张是有价值的，并针对SVO的某些主张进行了辩护，但Vertiv目前无法预测这场纠纷的结果。Vertiv还有权对最终仲裁裁决提出上诉，并就最终可能对其不利的任何判决的部分或全部向第三方和保险公司索赔。
截至2021年9月30日，管理层认为与公司合并财务报表有关的已知或有负债(包括担保、税款和其他索赔)将不会对公司的合并财务报表产生重大影响，除上述事项外，在正常业务过程之外也没有任何重大承诺。
(15) 后续事件
采办
于2021年9月8日，Vertiv Holdings爱尔兰DAC(一家在爱尔兰注册成立的私人股份有限公司)、Vertiv International Holding Corporation、俄亥俄州的一家公司(“美国买方”，以及爱尔兰买方、“买方”和各自的“买方”)与本公司签订买卖协议(“收购协议”)，以收购在爱尔兰注册的私人公司E+I Engineering爱尔兰有限公司和Powerbar Bay LLC-Foreign Direct Investment的股份，该公司在爱尔兰注册成立的股份有限公司、Vertiv International Holding Corporation(“美国买方”)和Powerbar Bay LLC-Foreign Direct Investment公司签订了买卖协议(“收购协议”)，以收购在爱尔兰注册成立的私人公司E+I Engineering爱尔兰有限公司和Powerbar Bay LLC-Foreign Direct Investment的股份。一家在Ras Al Khaimah经济区注册的非自由区有限责任公司-Ras Al Khaimah政府(“E+I”)。根据收购协议的条款，E+I将收到大约$的预付代价1.830亿美元，其中包括美元1.210亿美元的现金和大约30亿美元630.0在截至2021年9月7日的60天交易期内，按成交量加权平均每股收盘价发行的Vertiv普通股，相当于23.12.5亿股Vertiv普通股。Vertiv将支付$100.0如果E+I实现EBITDA$的额外现金对价146.02022年和递增的美元100.0E+I实现EBITDA为$时的现金对价156.0或更高的2022年。此次收购于2021年11月1日完成。
E+I成立于1986年，是一家领先的独立开关设备、母线和模块化电源设备供应商，为欧洲的数据中心和C&I客户提供服务。这一合并预计将扩大我们的电力基础设施产品组合，通过提供更多前期项目启动和持续维护服务来扩大我们的服务机会，使我们能够提供完整的集成电力和模块化解决方案，帮助Vertiv继续参与Hyperscale云提供商并扩大其现有关系，并通过增强的产品获得新客户，最终为客户提供更灵活和可扩展的电力部署选项。
为配合上述收购，本公司透过一间全资附属公司发行$850.0截至2021年10月22日的高级担保票据数量。
2028年到期的高级担保票据
2021年10月22日，Vertiv集团公司(“发行人”)完成了其发行(“发行”)$850.0其于2028年到期的高级担保票据(“票据”)的本金总额按面值进行私募。该批债券的利息为4.125年息2%，2028年11月15日到期。该公司产生了$12.0债券发行成本的一部分，将作为债券的一部分资本化。

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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
除非上下文另有说明或要求，否则所提及的(1)“公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指业务合并后的Vertiv控股公司、特拉华州的一家公司及其合并后的子公司；(2)“GSAH”是指业务合并前的GS Acquisition Holdings Corp；(3)“控股”是指业务合并前的Vertiv Holdings、LLC及其子公司。此外，除每股金额外，美元金额以百万美元表示。您应该阅读以下关于我们的财务状况和运营结果的讨论和分析，并结合浓缩的综合 本公司于2021年4月30日提交的截至2020年12月31日的Form 10-Q季度报告和Form 10-K/A年度报告中包含的财务报表及其附注。
有关前瞻性陈述的注意事项
这份10-Q表格季度报告以及Vertiv可能作出的其他陈述，可能包含符合1995年“私人证券诉讼改革法”的前瞻性陈述，涉及Vertiv公司未来的财务或业务表现、战略或预期，因此不是历史事实。这包括但不限于有关财务状况、资本结构、负债、业务战略以及Vertiv管理层未来业务计划和目标的陈述。这些陈述构成预测、预测和前瞻性陈述，并不是业绩的保证。Vertiv告诫说，前瞻性陈述会受到许多假设、风险和不确定性的影响，这些假设、风险和不确定性会随着时间的推移而变化。这样的陈述可以通过它们与历史或当前事实没有严格联系这一事实来识别。当在本10-Q表格季度报告中使用时，诸如“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“可能”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“努力”、“将会”等词语以及类似的表述可以识别前瞻性陈述，但没有这些字眼并不意味着声明没有前瞻性。
这份关于Form 10-Q的季度报告中包含或引用的前瞻性陈述是基于对未来发展及其对Vertiv的潜在影响的当前预期和信念。不能保证影响Vertiv的未来发展会是Vertiv预期的发展。Vertiv不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务，除非适用的证券法可能要求更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。这些前瞻性陈述涉及许多风险、不确定性(其中一些是Vertiv无法控制的)或其他假设，可能导致实际结果或表现与这些前瞻性陈述明示或暗示的大不相同。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者任何假设被证明是不正确的，实际结果可能与这些前瞻性陈述中预测的结果在重大方面有所不同。Vertiv此前曾在其美国证券交易委员会(SEC)报告中披露风险因素，包括其年度报告中列出的风险因素
截至2020年12月31日的年度Form 10 K/A报告于2021年4月30日提交给SEC。这些风险因素以及本Form 10-Q季度报告中其他地方确定的风险因素可能会导致实际结果与历史业绩大不相同，包括但不限于：竞争、Vertiv实现盈利增长和管理增长、维持与客户和供应商的关系并留住其管理层和关键员工的能力；以及与Vertiv及其子公司的业务、运营和财务业绩有关的因素，包括：全球经济疲软和不确定性；与Vertiv客户市场持续增长有关的风险；未能满足或预期的风险；以及与Vertiv及其子公司的业务、运营和财务业绩有关的因素，包括：全球经济疲软和不确定性；与Vertiv客户市场持续增长有关的风险；未能满足或预期Vertiv公司未来经营结果的不可预测性，包括盈利增长和管理增长的能力；Vertiv客户订单或Vertiv客户市场的中断；与大客户的合同条款不太有利；与政府合同相关的风险；未能缓解与长期固定价格合同相关的风险；与信息技术中断或安全相关的风险；与信息系统的实施和增强相关的风险；未能妥善管理Vertiv的供应链或与第三方制造商的困难；基础设施技术行业的竞争；未能实现Vertiv独立销售代表的中断或变更, 分销商和原始设备制造商；未能从金融机构获得业绩和其他担保；Vertiv积压的订单和合同未能实现预期的销售；税法修改；正在进行的税务审计；与Vertiv在美国和海外的客户市场未来立法和监管相关的风险；与产品责任相关的成本或负债；Vertiv吸引、培训和留住关键领导团队成员和其他合格人员的能力；Vertiv的保险覆盖范围是否充足；未能从未来的收购中受益；未能实现价值与Vertiv在新兴市场的销售和运营相关的风险；对外币汇率波动的风险；Vertiv遵守各种法律法规的能力以及与合法合规相关的成本；Vertiv提出或针对Vertiv提起的任何法律索赔和诉讼的不利结果；Vertiv保护或执行其业务所依赖的专有权的能力；第三方知识产权侵权索赔；与环境、健康和安全事项相关的责任。
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包括与新冠肺炎疫情相关的风险；与针对Vertiv的诉讼或索赔相关的风险；Vertiv实现与Vertiv重组计划相关的成本节省的能力；与Vertiv作为独立公司有限的运营历史相关的风险；未来潜在的净亏损；未能纠正财务报告的内部控制；公司的负债水平以及产生额外债务的能力；Vertiv遵守我们信贷协议中包含的契约和限制的能力，包括限制运营灵活性的限制性契约公司通过资本市场获得资金的能力；Vertiv股东对公司的重大所有权和影响力；与Vertiv向Vertiv股东支付与营业前合并税收资产和属性有关的税收优惠部分的义务相关的风险；Vertiv证券的转售可能导致我们证券的市场价格波动；Vertiv的组织文件包含可能阻止主动收购提议的条款；Vertiv的公司注册证书包括一项论坛选择条款, 这可能会阻碍或限制股东对Vertiv提出索赔的能力；Vertiv的子公司支付股息的能力；Vertiv的股价由于各种市场和运营因素而发生的波动；Vertiv维持在纽约证券交易所上市并遵守上市要求的能力；与行业分析师未能提供Vertiv业务或证券覆盖的相关风险；以及Vertiv提交给证券交易委员会或将由Vertiv提交给证券交易委员会的文件中指明的其他风险和不确定性。
本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述仅说明截至本季度报告关于Form 10-Q的日期或为此类陈述指定的任何较早日期。公司不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非Vertiv根据适用的证券法要求向证券交易委员会提交的文件。可归因于公司或代表公司行事的所有后续书面或口头前瞻性陈述可能完全受本有关前瞻性陈述的警告说明的限制。
概述
我们是设计、制造和服务关键数字基础设施技术的全球领先者，这些技术为处理、存储和传输数据的电子设备供电、冷却、部署、保护和维护电子设备。我们向世界各地的数据中心、通信网络以及商业和工业环境提供这项技术。我们的目标是帮助创造一个关键技术始终有效的世界，在这个世界里，我们为数字世界的重要应用提供动力。
主要发展和趋势
以下是在截至2021年9月30日的9个月中影响我们业务的部分关键事态发展摘要：
•2020年12月17日，该公司宣布计划以现金形式赎回购买我们A类普通股的所有已发行的公共认股权证。2020年12月，通过行使1,360万份公共认股权证，产生了156.5美元的现金。2021年1月，930万份公共认股权证被行使，产生了107.5美元的现金收益。截至下午5点仍未行使的公共认股权证纽约市时间2021年1月19日不再可行使，这类未行使的公共认股权证的注册持有人有权获得每份认股权证0.01美元的赎回价格。截至2021年1月22日，所有公开认股权证均已行使或赎回。
•2021年3月10日，Vertiv Group Corporation、Vertiv Holdings Co、Vertiv Intermediate Holding II Corporation、Vertiv Group的直属母公司以及借款人的某些直接和间接子公司，作为行政代理(以该身份，称为“定期代理”)与花旗银行(Citibank，N.A.)签订了定期贷款信贷协议(“定期贷款修正案”)的第1号修正案(“定期贷款修正案”)。本公司与控股公司、借款人、定期贷款代理及贷款人不时订立“定期贷款信贷协议”(“经修订的定期贷款信贷协议”)，以(其中包括)将借款人在定期贷款信贷协议项下未偿还定期贷款的利差调低0.25%，就按伦敦银行同业拆息利率计息的定期贷款调低0.25%至2.75%，以及就按定期贷款信贷协议定义的基准利率计息的定期贷款调低至1.75%。这类定期贷款的到期日仍为2027年3月2日，原定期贷款信贷协议的所有其他重大条款保持实质不变。
•正如我们之前在2021年4月30日提交的Form 10-K/A的2020年度报告中披露的那样，我们重述了公司之前发布的截至2020年12月31日及截至2020年12月31日的年度的综合财务报表，以及2020年内的每个季度，以进行与权证会计相关的必要会计更正。
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•于2021年9月8日，Vertiv Holdings爱尔兰DAC(一家在爱尔兰注册成立的私人股份有限公司)、Vertiv International Holding Corporation、俄亥俄州的一家公司(“美国买方”，连同爱尔兰买方、“买方”及各一名“买方”)与本公司订立买卖协议(“收购协议”)，以收购在爱尔兰注册成立的私人公司E+I Engineering爱尔兰有限公司和在爱尔兰注册的私人公司Powerbar Bay LLC-Foreign Direct Investment的股份。从收购协议(下称“收购”)中规定的各方获得。
•买家应支付的总收购价格约为18亿美元的预付对价，外加200.0美元的额外潜在现金，额外的对价取决于实现某些未来的利润里程碑。预付对价包括12亿美元现金和价值约630.0美元的公司普通股股票。此次收购于2021年11月1日完成。
•在进行收购的同时，Vertiv Group Corporation(“发行人”)于2021年10月22日以非公开配售方式完成了2028年到期的高级担保票据(“票据”)本金总额850.0美元的发售(“发售”)。该批债券的利息为年息4.125厘，将於二零二八年十一月十五日期满。
•政府和企业采取了前所未有的措施来应对新冠肺炎大流行。这些措施包括原地避难令、限制旅行和商业运营、暂时关闭企业和隔离。由于这场大流行，全球经济活动受到抑制，导致全球金融市场大幅波动和混乱。许多国家采取的这些应对措施已经影响并可能在未来对公司的业务、经营业绩、财务状况和股票价格产生重大影响。
•2021年第三季度，公司业务的方方面面继续受到新冠肺炎疫情的影响。尽管市场需求强劲，但供应链挑战仍在继续，关键零部件短缺推动了以增加成本增加现货购买的需求。此外，物流问题大大推迟了材料的接收，在某些情况下，公司无法以任何价格采购关键部件，这给生产和交付带来了挑战，给营收带来了压力。该公司继续采取行动应对这些挑战，预计这些挑战将持续到2022年上半年。
•新冠肺炎疫情对该公司经营和财务业绩的持续影响程度尚不确定，将取决于该公司无法控制的许多因素，包括但不限于，疫情的范围、时间和持续时间；疫苗的可获得性、分销和有效性；实施防护性公共安全措施；以及疫情对全球经济和产品需求的影响。有关更多信息，请参阅2020年10-K表格的第I部分，项目1A，标题为“风险因素”。公司将继续关注情况，并将根据联邦、州或地方政府当局的要求，或我们认为最符合我们的同事、客户和股东利益的情况，采取进一步行动。
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行动结果
截至2021年9月30日的三个月与截至2020年9月30日的三个月的比较
(百万美元)
截至2021年9月30日的三个月
截至2020年9月30日的三个月
$CHANGE%变化
净销售额$1,228.9 $1,162.0 $66.9 5.8 %
销售成本847.2 749.0 98.2 13.1 %
毛利381.7 413.0 (31.3)(7.6)%
销售、一般和行政费用257.8 251.7 6.1 (2.4)%
无形资产摊销31.6 32.5 (0.9)2.8 %
重组成本(3.8)71.7 (75.5)105.3 %
外币(收益)损失，净额4.9 11.7 (6.8)58.1 %
资产减值8.7 9.4 (0.7)7.4 %
其他营业费用(收入)0.7 0.9 (0.2)22.2 %
营业利润(亏损)81.8 35.1 46.7 (133.0)%
利息支出，净额22.4 26.4 (4.0)15.2 %
认股权证负债的公允价值变动(32.5)87.7 (120.2)137.1 %
所得税费用35.7 24.5 11.2 (45.7)%
净收益(亏损)$56.2 $(103.5)$159.7 154.3 %
净销售额
2021年第三季度净销售额为1,228.9美元，比2020年第三季度的1,162.0美元增加了66.9美元，增幅为5.8%。销售额的增长主要是由于从新冠肺炎疫情中恢复过来，以及2100万美元的外币带来的积极影响。通过提供服务，关键基础设施和解决方案的销售额增加了49.8美元，其中包括13.8美元的外币带来的积极影响。服务和备件销售额增加了24.4美元，其中包括47亿美元的外币带来的积极影响。集成机架解决方案的销售额减少了7.3美元，被2.5美元的外币带来的积极影响所抵消。
不包括公司间销售额，美洲的净销售额为537.2美元，亚太地区为394.6美元，欧洲、中东和非洲地区为297.1美元。下面的业务细分部分详细介绍了各细分市场和产品的净销售额变动情况。
销售成本
2021年第三季度的销售成本为847.2美元，比2020年第三季度增加了98.2%，增幅为13.1%。销售成本增加的主要原因是净销售额增加以及商品和物流成本增加的影响。2021年第三季度的毛利润为381.7美元，占销售额的31.1%，而2020年第三季度的毛利润为413.0美元，占销售额的35.5%。
销售、一般和行政费用
2021年第三季度的销售、一般和行政费用(SG&A)为257.8美元，与2020年第三季度相比增加了6.1%。2021年第三季度，SG&A占销售额的比例为21.0%，而2020年第三季度为21.7%。SG&A的增加主要是由前一年为应对新冠肺炎大流行而采取的固定成本削减行动推动的，这种情况在2021年没有再次发生。
其他运营费用
其他营业费用包括无形资产摊销、重组成本、外币(收益)损失、资产减值和其他营业费用(收入)。2021年第三季度的其他运营费用为42.1美元，比2020年第三季度减少了84.1美元。减少的主要原因是重组成本减少了75.5美元，外币损失减少了6.8美元。
认股权证负债的公允价值变动
认股权证负债公允价值变动指GSAH首次公开发售(“IPO”)发行的未偿还认股权证按市值计算的公允价值调整。2021年第三季度和2020年第三季度未偿还权证的公允价值变化分别导致收益32.5美元和亏损87.7美元。认股权证公允价值的变动是市场价格和其他可观察到的投入变动的结果，这些投入衍生了金融工具的价值。
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利息支出
2021年第三季度净利息支出为22.4美元，而2020年第三季度为26.4美元。减少4.0美元的主要原因是与2021年第一季度到期的2027年到期定期贷款修订中保证的较低利率相关的减少2.3美元，与应收税金协议相关的增值费用减少1.1美元，以及由于未经审计的简明综合财务报表附注10所述的公司利率掉期结算净额减少0.4美元。
所得税
2021年第三季度所得税支出为35.7美元，而2020年第三季度为24.5美元。截至2021年9月30日的三个月的有效利率主要受到我们美国业务和非美国业务之间的收入组合(扣除估值津贴)的影响，反映了认股权证负债公允价值的非应税变化的影响。在截至2020年9月30日的三个月里，所得税支出主要受到我们美国业务和非美国业务之间的收入组合的影响，扣除估值免税额的变化，以及与立法变化和外币变动导致我们的不确定再投资负债变化相关的离散税收优惠。
2021年第三季度的税费比2020年第三季度高出11.2美元，主要原因是业绩改善以及收入结构的变化。
业务部门
以下是截至2021年9月30日的三个月业务部门业绩的详细信息。部门盈利能力定义为营业利润(亏损)。分部利润率代表分部营业利润(亏损)，以分部净销售额的百分比表示。有关分部净销售额和收益与公司综合业绩的对账，请参阅公司简明合并财务报表的附注12-分部信息。部门净销售额不包括公司间销售额。
美洲
(百万美元)截至2021年9月30日的三个月截至2020年9月30日的三个月$CHANGE%变化
净销售额$537.2 $532.0 $5.2 1.0 %
营业利润(亏损)113.4 133.1 (19.7)(14.8)%
保证金21.1 %25.0 %
2021年第三季度，美国的净销售额为537.2美元，比2020年第三季度增加了5.2美元，增幅为1.0%。在产品供应方面，关键基础设施和解决方案的净销售额增加了13.2美元，主要是由于热能、交流电源和定制解决方案产品、服务和备件的强劲增长，增加了11.9美元，而主要是由于供应链限制，集成机架解决方案的净销售额减少了19.9美元，部分抵消了这一增长。此外，美洲地区的净销售额还受到大约2.3美元外币的积极影响。
2021年第三季度营业利润(亏损)为113.4美元，较2020年第三季度减少19.7%。利润率下降的主要原因是商品和物流成本增加和供应链限制，部分抵消了重组费用同比下降的影响$13.4.
亚太地区
(百万美元)截至2021年9月30日的三个月截至2020年9月30日的三个月$CHANGE%变化
净销售额$394.6 $379.6 $15.0 4.0 %
营业利润(亏损)69.4 53.6 15.8 29.5 %
保证金17.6 %14.1 %
2021年第三季度亚太地区净销售额为394.6美元，比2020年第三季度增长15.0%，增幅为4.0%。销售额的增长主要是由于热能、交流电源和机架式UPS的增长。在产品供应方面，集成机架解决方案和服务与备件的净销售额分别提高了11.0美元和9.6美元，而关键基础设施和解决方案的净销售额减少了5.6美元。此外，亚太地区的净销售额受到大约16.6美元外币的积极影响。
2021年第三季度营业利润(亏损)为69.4美元，较2020年第三季度增加15.8美元。利润率增加的主要原因是重组费用同比下降10.6美元和固定成本改善，但部分被商品、物流成本和供应链限制的增加所抵消。
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欧洲、中东和非洲
(百万美元)截至2021年9月30日的三个月截至2020年9月30日的三个月$CHANGE%变化
净销售额$297.1 $250.4 $46.7 18.7 %
营业利润(亏损)59.0 0.9 58.1 N/m
保证金19.9 %0.4 %
2021年第三季度，欧洲、中东和非洲地区的净销售额为297.1美元，比2020年第三季度增加了46.7%，增幅为18.7%。销售额增长的主要原因是部署了大型主机托管数据中心，对积压工作的执行力很强，以及继续专注于服务交付。按产品类别划分，所有产品类别的净销售额都有所提高，包括关键基础设施和解决方案、服务和备件以及集成机架解决方案的净销售额分别增加了42.2美元、2.9美元和1.6美元。此外，欧洲、中东和非洲地区的净销售额还受到大约2.1美元外币的积极影响。
2021年第三季度营业利润(亏损)为59.0美元，较2020年第三季度增加58.1美元。利润率提高的主要原因是45.5美元的重组费用同比下降，利用更高的销售额提高了固定成本量，提高了运营生产率和推出了新产品，部分抵消了增加了商品、物流成本和供应链约束。
Vertiv公司和其他
公司成本和其他成本包括与我们位于俄亥俄州哥伦布市的总部相关的成本，以及集中的全球职能，包括财务、财务、风险管理、战略和营销、IT、法律以及全球产品平台开发和服务管理。2021年和2020年第三季度的公司和其他成本分别为123.5美元和108.3美元。与2020年第三季度相比，公司和其他成本增加了15.2美元，主要是因为与合并和收购成本相关的成本为9.0美元，与研发和增长计划相关的成本增加了14.0美元，但与重组费用同比下降的6.0美元部分抵消了这一增长。
26
目录
截至2021年9月30日的9个月与截至2020年9月30日的9个月的比较
(百万美元)截至2021年9月30日的9个月截至2020年9月30日的9个月$CHANGE%变化
净销售额$3,587.6 $3,065.0 $522.6 17.1 %
销售成本2,438.6 2,018.6 420.0 20.8 %
毛利1,149.0 1,046.4 102.6 9.8 %
销售、一般和行政费用779.6 742.8 36.8 (5.0)%
无形资产摊销95.3 97.1 (1.8)1.9 %
重组成本(0.7)73.0 (73.7)101.0 %
外币(收益)损失，净额2.1 16.3 (14.2)87.1 %
资产减值8.7 21.7 (13.0)59.9 %
其他营业费用(收入)0.2 2.0 (1.8)90.0 %
营业利润(亏损)263.8 93.5 170.3 (182.1)%
利息支出，净额66.5 125.4 (58.9)47.0 %
债务清偿损失0.4 174.0 (173.6)99.8 %
认股权证负债的公允价值变动52.3 109.3 (57.0)52.2 %
所得税费用47.0 52.6 (5.6)10.6 %
净收益(亏损)$97.6 $(367.8)$465.4 126.5 %
净销售额
2021年前9个月的净销售额为3587.6美元，比2020年前9个月的3065.0美元增加了522.6美元，增幅为17.1%。销售额的增长主要是由于公司提供的每一种产品和服务的需求增长，以及$96.5以及从新冠肺炎大流行中恢复过来。按产品供应划分，关键基础设施和解决方案销售额增加了398.8美元，其中包括$58.6。服务和备件销售额增加$89.8，这包括外币的负面影响$24.4。集成机架解决方案销售额增加了34.0美元，其中包括$13.5.
不包括公司间销售额，美洲的净销售额为1603.6美元，亚太地区为1149.9美元，欧洲、中东和非洲地区为834.1美元。下面的业务细分部分详细介绍了各细分市场和产品的净销售额变动情况。
销售成本
2021年前9个月的销售成本为2438.6美元，比2020年前9个月增加了420.0美元，增幅为20.8%。销售成本的增加主要是由于净销售额增加、商品和物流成本增加以及供应链限制的影响。2021年前9个月的毛利润为1,149.0美元，占销售额的32.0%，而2020年前9个月的毛利润为1,046.4美元，占销售额的34.1%。
销售、一般和行政费用
2021年前9个月的销售、一般和行政费用(SG&A)为779.6美元，与2020年前9个月相比增加了36.8亿美元。截至2021年9月30日的9个月，SG&A占销售额的比例为21.7%，而截至2020年9月30日的9个月为24.2%。SG&A的增加主要是由于前一年为应对新冠肺炎大流行而采取的固定成本削减行动，包括可自由支配的支出削减，导致2020年一次性成本节省约30.00美元，2021年没有复制。这些成本节约被2020年与交易相关的一次性奖金所抵消。
其他运营费用
其他营业费用包括无形资产摊销、重组成本、外币(收益)损失和其他营业费用(收入)。2021年前9个月的其他支出为105.6美元，比2020年前9个月减少了104.5美元。减少的主要原因是重组成本减少了73.7美元，外币(收益)损失减少了14.2美元，资产减值减少了13.0美元。
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目录
债务清偿损失
2021年前9个月，债务清偿损失为0.4美元，与定期贷款修正案相关的贷款人费用有关。这比2020年前9个月的亏损减少了173.6美元，亏损是由于偿还了业务合并和随后的再融资交易的债务。
认股权证负债的公允价值变动
认股权证负债的公允价值变动是对与GSAH首次公开募股相关发行的未偿还认股权证进行的按市值计价的公允价值调整。2021年和2020年前9个月未偿还认股权证负债的公允价值变化分别导致523亿美元和109.3美元的亏损。认股权证公允价值之变动乃市场价格变动及衍生金融工具价值之其他可见投入之结果。
利息支出
2021年前9个月的净利息支出为6650万美元，而2020年前9个月为125.4美元。减少58.9美元主要是由于2020年上半年偿还债务导致利息支出减少25.4美元，减少20.4美元与通过债务再融资获得的较低利率有关，如未经审计的简明综合财务报表附注5所述，与应收税金协议相关的增值费用减少15.5美元，并被本公司利率掉期结算支付净额增加4.5美元部分抵消。
所得税
2021年前9个月的所得税支出为47.0美元，而2020年前9个月为52.6美元。2021年前9个月的有效税率主要受到我们在美国和非美国业务之间的收入组合的影响，扣除估值津贴的变化，反映了权证负债公允价值的不可抵扣变化的影响，以及与同期颁布的立法变化相关的离散税收调整的好处。有效税率包括某些内部重组和美国以外的税收选举带来的好处。2020年前9个月，所得税支出主要受到我们美国和非美国业务之间的收入组合的影响，扣除估值免税额的变化，以及与立法变化和外币变动导致我们的无限期再投资负债变化相关的离散税收优惠。
2021年前9个月的税收支出比2020年前9个月减少了5.6美元，这主要是由于收入构成的变化、非美国的税收选举以及美国估值免税额的变化。
业务部门

以下是截至2021年9月30日的9个月业务部门业绩的详细信息。部门盈利能力定义为营业利润(亏损)。分部利润率代表分部营业利润(亏损)，以分部净销售额的百分比表示。有关分部净销售额和收益与公司综合业绩的对账，请参阅公司简明合并财务报表的附注12-分部信息。部门净销售额不包括公司间销售额。
美洲
(百万美元)截至2021年9月30日的9个月截至2020年9月30日的9个月$CHANGE%变化
净销售额$1,603.6 $1,483.3 $120.3 8.1 %
营业利润(亏损)368.4 354.6 13.8 3.9 %
保证金23.0 %23.9 %
2021年前九个月，美国的净销售额为1603.6美元，比2020年前九个月增加了120.3美元，增幅为8.1%。在产品供应方面，在热能、交流电源和定制解决方案产品强劲增长的推动下，关键基础设施和解决方案的净销售额增加了107.3美元。由于客户现场可用性的提高，服务和备件增加了22.4美元，但主要由于供应链限制，集成机架解决方案减少了9.4美元，部分抵消了这一增加。美洲的净销售额受到大约6.6美元外币的积极影响。
2021年前九个月营业利润(亏损)为368.4美元，较2020年前九个月增加13.8%。利润率的提高主要是因为固定成本量利用了更高的销售额和固定成本管理，比去年同期减少了12.4美元的重组费用，但部分被商品、物流成本和供应链限制的增加所抵消。
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亚太地区
(百万美元)截至2021年9月30日的9个月截至2020年9月30日的9个月$CHANGE%变化
净销售额$1,149.9 $926.4 $223.5 24.1 %
营业利润(亏损)185.3 130.6 54.7 41.9 %
保证金16.1 %14.1 %
2021年前9个月，亚太地区的净销售额为1149.9美元，比2020年前9个月增加了223.5美元，增幅为24.1%。销售额的增长主要是由于数据中心、5G项目和风力发电等大型项目的强劲增长。此外，销售额的改善在一定程度上要归功于新冠肺炎在电信、渠道和服务方面的复苏。按产品类别划分，所有产品类别的净销售额都有所提高，包括关键基础设施和解决方案、集成机架解决方案以及服务和备件的净销售额分别增加了140.4美元、37.8亿美元和45.3万美元。此外，亚太地区的净销售额受到大约56.2美元外币的积极影响。
2021年前九个月营业利润(亏损)为185.3美元，较2020年前九个月增加54.7%。利润率的提高是由于固定成本量利用了更高的销售额，同比减少了7.4美元的重组费用，但被2020年没有相关政府补贴以及大宗商品、物流成本和供应链限制增加所部分抵消。
欧洲、中东和非洲
(百万美元)截至2021年9月30日的9个月截至2020年9月30日的9个月$CHANGE%变化
净销售额$834.1 $655.3 $178.8 27.3 %
营业利润(亏损)154.8 49.2 105.6 214.6 %
保证金18.6 %7.5 %
2021年前9个月，欧洲、中东和非洲地区的净销售额为834.1美元，比2020年前9个月增加了178.8美元，增幅为27.3%。销售额的增长主要是由于部署了大型主机托管数据中心和从新冠肺炎恢复。通过提供产品，所有产品类别的净销售额都有所提高，包括关键基础设施和解决方案、服务和备件以及集成机架解决方案的净销售额分别增加了151.1美元、22.1美元和5.6亿美元。此外，欧洲、中东和非洲的净销售额受到大约3370亿美元外币的积极影响。
2021年前九个月营业利润(亏损)为154.8美元，较2020年前九个月增加105.6美元。利润率的提高主要归因于49.0美元的重组费用同比下降、销售增加带来的固定成本量、运营生产率的提高和新产品的推出，但部分被商品、物流成本和供应链限制的增加所抵消。

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目录
Vertiv公司和其他
公司成本和其他成本包括与我们位于俄亥俄州哥伦布市的总部相关的成本，以及集中的全球职能，包括财务、财务、风险管理、战略和营销、IT、法律以及全球产品平台开发和服务管理。2021年和2020年的前9个月，公司和其他成本分别为347.3美元和327.5美元。与2020年前9个月相比，公司和其他成本增加了19.8美元，这主要是因为与研发相关的成本增加了约25.0美元，与并购成本和增长计划相关的成本增加了9.0美元，但与重组费用同比下降的4.9美元部分抵消了这一增长。
资本资源与流动性
我们未来的主要现金需求与营运资本、经营活动、资本支出、战略投资和偿债有关。正如本公司此前在2020年年报中披露的那样，与完成业务合并导致Vertiv Holdings Co.于2020年2月7日首次公开募股(IPO)相关，本公司将所得资金中的1,464.0美元用于偿还现有债务。2020年3月2日，Vertiv宣布结束一笔新的7年期2200.0美元定期贷款，所得资金用于全额偿还之前的定期贷款，并全额赎回其高收益债券，包括之前的票据。2021年3月10日，我们修订了定期贷款信贷协议，将信贷协议下未偿还定期贷款的利差降低了0.25%至2.75%。这类定期贷款的到期日仍为2027年3月2日，信贷协议的所有其他重大条款保持实质不变。此外，控股公司、Vertiv集团及其某些子公司完成了对其455.0美元ABL循环信贷安排的修正案，该修正案将到期日延长至2025年3月2日。
除了完成与GSAH的合并产生的现金流入外，我们相信，经营活动提供的现金净额，加上长期债务安排和ABL循环信贷安排，将为未来12个月的独立运营提供充足的短期流动性，以及投资于现有业务增长和管理我们短期和长期资本结构所需的资源。我们预计将继续不时地机会性地进入资本和融资市场。未来能否以可接受的条件获得资金和融资，将受到许多因素的影响，包括我们的信用评级、经济状况和资本市场的整体流动性。我们不能保证我们会继续以可接受的条件进入资本和融资市场。
截至2021年9月30日，我们拥有743.6美元的现金和现金等价物，其中包括在美国境外持有的金额，主要是在欧洲和亚洲。非美国现金通常可以不受法律限制汇回国内，但需要缴纳某些税，主要是预扣税。我们并不主张在没有股息以外的其他汇回选择的情况下，由于未偿债务而对我们的非美国子公司进行无限期的现金或外部基础再投资。我们的ABL循环信贷机制提供了高达455.0美元的循环借款，信用证和摆动额度借款有单独的升级，以及高达145.0美元的未承诺手风琴。截至2021年9月30日，Vertiv集团和公司的某些其他子公司在ABL循环信贷安排下有435.2美元的可用资金，扣除本金总额198亿美元的未偿还信用证净额，并考虑到ABL循环信贷安排规定的借款基数限制。
2021年10月22日，Vertiv集团公司(“发行人”)以非公开配售方式完成了2028年到期的本金总额为850.0美元的高级担保票据(“票据”)的发售(“发售”)。该批债券的利息为年息4.125厘，将於二零二八年十一月十五日期满。
长期债务义务
附注5-本公司与若干指定为担保人或联席借款人的附属公司就长期债务安排的综合财务报表的债务进行讨论。
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目录
现金流量汇总表
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月
(百万美元)20212020$CHANGE%变化
经营活动提供(用于)的现金净额$174.4 $14.4 $160.0 1,111.1 %
用于投资活动的净现金(46.7)(26.2)(20.5)78.2 
融资活动提供的现金净额86.5 112.3 (25.8)(23.0)
资本支出(43.3)(21.3)(22.0)103.3 
对资本化软件的投资(9.5)(4.9)(4.6)93.9 
经营活动提供(用于)的净现金
2021年前9个月，运营活动提供的净现金为174.4美元，与2020年前9个月相比，现金产生增加了160.0美元。现金产生增加的主要原因是销售额和营业利润增加，偿还债务和再融资导致利息支出的现金减少，2020年前九个月与特殊目的收购公司(“SPAC”)交易相关的一次性成本减少，并被贸易营运资本导致的可用现金减少部分抵消。
用于投资活动的净现金。
2021年前9个月用于投资活动的净现金为46.7美元，而2020年前9个月用于投资活动的净现金为26.2美元。同期现金使用量增加的主要原因是资本支出增加。
融资活动提供的净现金
2021年前9个月，融资活动提供的净现金为8650万美元，而2020年前9个月为112.3美元。现金产生的减少主要是2020年第一季度许多非经常性融资活动的结果，包括业务合并(如上所述)的收益1827.0美元，部分被支付给Vertiv股东的341.6美元和偿还优先票据1370.0美元所抵消。此外，2020年前9个月，资产负债表循环信贷安排和定期贷款的净借款分别为4630万美元和108.0美元，而在2021年前9个月，金融活动是由行使公共认股权证的收益推动的，总额为107.5美元。
关键会计政策和估算
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表和相关披露，要求管理层作出估计和假设，以影响报告的资产和负债额、简明财务报表日期的或有资产和负债的披露，以及报告期内的收入和费用。实际结果可能与这些估计大相径庭。前面对我们综合经营结果和财务状况的讨论和分析应与本季度报告(Form 10-Q)中其他部分包含的精简综合财务报表一起阅读。2020年财务报表作为我们于2021年4月30日提交的Form 10-K/A的一部分重述，包括关于我们、我们的运营、我们的财务状况、我们的关键会计政策和会计估计的更多信息，应与Form 10-Q季度报告一起阅读。我们的重要会计政策在Form 10-K/A的2020年年报附注1-重要会计政策摘要中进行了说明。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
Vertiv定期监控持有其现金和短期投资的第三方存款机构，主要是为了本金的安全，其次是为了使这些资金的收益最大化。该公司将其在交易对手之间的现金和短期投资多样化，以最大限度地减少对其中任何一个实体的风险敞口。Vertiv还监控其客户和供应商的信誉，以减轻任何不利影响。
Vertiv使用衍生品工具来管理某些债务工具利率波动的风险敞口。本公司使用的衍生金融工具是直截了当的、非杠杆化的。这些工具的对手方是信用评级较高的金融机构。Vertiv对与任何一家交易对手建立的头寸规模保持控制，并定期监测这些机构的信用评级。有关套期保值和衍生金融工具的更多信息，请参阅未经审计的综合财务报表附注10。
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目录
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
1934年“证券交易法”第13a-15(E)和15d-15(E)条中的“披露控制和程序”一词被定义为“发行人的控制和其他程序，旨在确保发行人在根据该法案提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。”我们的披露控制和程序旨在确保积累与我们和我们的合并子公司有关的重要信息，并酌情传达给我们的管理层，包括我们的总裁兼首席执行官和首席财务官，以便及时就我们所需的披露做出决定。
我们的管理层在总裁兼首席执行官和首席财务官的参与下，对截至2021年9月30日(本Form 10-Q季度报告涵盖的期限结束)的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年9月30日，我们的披露控制和程序并不有效，因为下文所述的财务报告内部控制存在重大弱点。
公司管理层有责任根据1934年“证券交易法”第13a-15(F)和15d-15(F)条的规定，建立和维持对财务报告的充分内部控制。
管理层根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的2013年内部控制-综合框架中确立的标准，对截至2021年9月30日的公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。
重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，使得本公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。
管理层发现了与以下方面有关的控制方面的重大弱点：(A)在支持公司所有内部控制程序的系统的用户访问和程序变更管理方面，没有充分设计、实施和监测一般信息技术控制；(B)由于控制没有完全设计和有效运行，公司财务报告过程中的公开控制缺陷聚集在一起。
尽管发现了重大缺陷，管理层得出的结论是，本季度报告10-Q表格中包含的合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在披露的各个时期的财务状况、经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则(美国公认会计原则)。
补救计划
我们目前正在实施一系列行动，如下所述，以弥补本项目4中描述的重大弱点。公司管理层致力于确保我们对财务报告的内部控制设计和有效运行。
一般信息技术控制(GITC)
我们继续在推进我们的全球贸易中心的基本要素方面取得进展。这些要素提供了价值，因为我们在设计Oracle内部未来的状态流程和控制时利用了它们，预计这些流程和控制将在2021年为我们的大部分业务提供服务。我们的补救计划包括但不限于：
•实施新的、相关的IT系统；
•实施改进的IT变更管理政策和程序、控制活动和工具，以确保影响金融IT应用的变更得到识别、授权、测试和适当实施；
•实施改进的流程，以请求、授权和审查影响我们财务报告的关键系统的用户访问权限，包括确定可能需要手动业务流程控制的角色的访问权限；
•在影响财务报告内部控制的相关制度中实施适当的职责分工；
•增加专责监察政府间贸易总协定的资源，以确保政策和程序得到遵守；以及
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目录
•实施额外培训，以确保清楚地了解与自动化流程、IT系统和GITC相关的风险评估和监控活动。
财务报告
我们继续在自动化和手动业务流程控制方面取得进展，包括从这些IT系统生成的报告，这取决于受影响的GITC材料缺陷信息的完整性和准确性。这些元素提供了价值，因为我们在设计Oracle内部未来的状态流程和控制时利用了它们，这些流程和控制预计将于2021年上线。我们的补救计划包括但不限于：
•审计委员会与管理层就财务报告和内部控制环境进行频繁沟通；
•通过增加经验丰富和合格的资源，扩大业务单位财务、会计和报告以及信息技术团队；
•我们将改进金融工具和关键协议的适当核算和分类的确定过程和控制；
•提供额外的内部控制培训，以及尽可能实现政策和控制标准化；
•重新设计内部控制流程，作为我们萨班斯-奥克斯利法案计划的一部分，以提高问责制和效率；
•每月审查按关键业务单位和职能领域分列的财务报表，以评估结果、遵守政策并商定必要的行动；
•利用外部资源协助设计和实施基于风险的内部控制计划，改进流程文档，提供全公司范围的培训，并帮助管理层进行自我评估和内部控制测试。
当全面实施和运作后，我们相信我们设计或计划设计的控制将弥补导致我们发现的重大弱点的控制缺陷，并加强我们对财务报告的内部控制。
只有在适用的控制措施运行了足够长的一段时间，并且管理层通过测试得出结论认为这些控制措施正在有效运行之前，才会认为这些重大弱点已得到补救。
财务报告内部控制的变化
如上所述，我们已经采取了战略补救行动，以解决我们在财务报告内部控制方面的重大弱点。这些补救行动在截至2021年9月30日的整个季度都在继续，但并未对我们对财务报告的内部控制产生实质性影响。
第二部分：其他信息
项目1.法律诉讼
本项目所要求的资料载于本公司第一部分第1项“财务报表”所载公司简明合并财务报表附注14“承诺、或有事项及担保”，在此并入作为参考。
第1A项。危险因素
第1A项。风险因素。
截至2021年9月30日，公司的风险因素与我们于2021年4月30日提交的截至2020年12月31日的财政年度10-K/A表格年度报告第1部分第1A项中描述的风险因素没有实质性变化。
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目录
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
A)最近出售未登记证券
没有。
B)使用我们首次公开发行普通股的收益
没有。
C)回购股票或公司股权证券
没有。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第5项：其他信息
没有。


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目录
项目6.展品
展品索引
证物编号：描述
2.1
Vertiv Holdings爱尔兰DAC、Vertiv International Holding Corporation、本公司和其中所列卖方于2021年9月8日签订的买卖协议，通过引用本公司于2021年9月8日提交给证券交易委员会的最新8-K表格报告中的附件2.1并入。
4.1
Vertiv集团公司、其担保方和UMB Bank，N.A.作为受托人和抵押品代理，于2021年10月22日签署的日期为2021年10月22日的契约，通过引用公司于2021年10月27日提交给证券交易委员会的最新8-K表格报告中的附件4.1注册成立。
4.2
2028年到期的4.125%高级担保票据的格式，通过引用公司于2021年10月27日提交给证券交易委员会的当前8-K表格中的附件4.2并入。
31.1
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302条颁发的首席执行官证书(兹提交)
31.2
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302条颁发的首席财务官证书(兹提交)
32.1
依据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条规定的首席执行官证书(随函提供)
32.2
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350条规定的首席财务官证书(随函提供)
101.INS
以下来自公司截至2021年9月30日的季度报告Form 10-Q的财务报表，采用内联XBRL格式：(I)合并现金流量表，(Ii)合并经营报表，(Iii)合并全面收益表，(Iv)合并资产负债表，(V)合并财务报表附注，标记为文本块并包括详细标签。
101.SCH内联XBRL分类扩展架构(随函提交)
101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库(随函存档)
101.DEF内联XBRL分类扩展定义链接库(随函提交)
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase(随附存档)
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿链接库(随附存档)
104
该公司截至2021年9月30日的季度报告Form 10-Q的封面，格式为内联XBRL(包含在附件101中)

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目录
签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。

日期：2021年11月1日
Vertiv控股公司
/s/罗布·约翰逊
姓名：罗布·约翰逊(Rob Johnson)
头衔：首席执行官
/s/David Fallon
姓名：大卫·法伦(David Fallon)
职位：首席财务官

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