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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格:10-Q
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年9月30日
或
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告
佣金档案编号1-7933
怡安公司
(注册人的确切姓名载于其约章)
| | | | | | | | |
爱尔兰 | | 98-1539969 |
(述明或其他司法管辖权 | | (税务局雇主 |
公司或组织) | | 识别号码) |
詹姆士·乔伊斯街大都会大厦, 都柏林1, 爱尔兰 D01 K0Y8
*(主要执行办公室地址)*(邮政编码)
+353 1266 6000
(注册人的电话号码,
包括区号)
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内),(1)已提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第(13)或15(D)节要求提交的所有报告;(2)在过去90天内,注册人一直遵守此类提交要求。是 ☒*不是。☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个交互数据文件。是 ☒*不是。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ | |
非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ | |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ | |
如果是新兴成长型公司,注册人应用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐不是☒
怡安公司A类普通股数量,面值0.01美元,截至2021年10月28日已发行:*220,332,406
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 交易代码 | | 每个交易所的名称 在其上注册的 |
A类普通股面值0.01美元 | | 阿昂 | | 纽约证券交易所 |
怡安公司2023年到期的4.00%优先债券的担保 | | AON23 | | 纽约证券交易所 |
怡安公司3.50%2024年到期优先债券的担保 | | AON24 | | 纽约证券交易所 |
怡安公司2025年到期的3.875厘优先债券的担保 | | AON25 | | 纽约证券交易所 |
怡安公司2026年到期的2.875厘优先债券的担保 | | AON26 | | 纽约证券交易所 |
怡安公司2031年到期的2.05%优先债券的担保 | | AON31 | | 纽约证券交易所 |
怡安公司2042年到期的4.25%优先债券的担保 | | AON42 | | 纽约证券交易所 |
怡安公司2043年到期的4.45%优先债券的担保 | | AON43 | | 纽约证券交易所 |
怡安公司4.60%2044年到期优先债券的担保 | | AON44 | | 纽约证券交易所 |
怡安公司2045年到期的4.75%优先债券的担保 | | AON45 | | 纽约证券交易所 |
怡安公司2051年到期的2.90%优先债券的担保 | | AON51 | | 纽约证券交易所 |
有关前瞻性陈述的信息
本报告包含与未来结果相关的某些陈述,或陈述我们的意图、信念以及对未来的期望或预测,这些陈述均为前瞻性陈述,符合1995年“私人证券诉讼改革法案”中的定义。前瞻性陈述代表管理层对未来事件的预期或预测。前瞻性陈述通常由诸如“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“预测”、“项目”、“打算”、“计划”、“可能”、“潜在”、“展望未来”、“继续”和其他类似术语,以及“可能”、“应该”、“将”和“将会”等将来时或条件时态动词来识别。你也可以根据与历史或当前事实没有严格联系的事实来识别前瞻性陈述。例如,我们可以使用前瞻性陈述来谈论以下主题:市场和行业状况,包括竞争和定价趋势;我们业务战略和创收方法的变化;我们服务和产品的开发和表现;我们收入构成或水平的变化;我们的成本结构和成本节约或重组举措的结果;或有事件的结果;股息政策;收购、处置和其他重大交易或其终止的预期影响,如终止合并(定义见本报告附注6“业务的收购和处置”)和与合并相关的计划剥离;诉讼和监管事项, 包括与合并有关的潜在诉讼;养老金义务;现金流和流动性;预期有效税率;监管机构未来的行动;以及会计规则变化的影响。这些前瞻性陈述会受到某些风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能导致实际结果与历史或预期结果大不相同,这取决于各种因素。可能影响业绩的潜在因素包括:
•竞争环境发生变化或声誉受损;
•货币汇率和利率的波动可能影响我们的财务状况或业绩;
•可能影响投资资产回报的全球股票和固定收益市场的变化;
•我们各种固定收益养老金计划资金状况的变化,以及这些变化导致的养老金资金增加的影响;
•我们的债务水平及其条款降低了我们的灵活性或增加了借贷成本;
•评级机构的行动可能会限制我们获得资本和我们的竞争地位;
•我们的全球税率受到各种不同因素的影响,这可能会造成该税率的波动;
•财务报表中会计估计和假设的变化;
•限制我们的子公司向我们支付股息或其他款项的能力;
•法律程序和其他意外事件的影响,包括因终止合并和资产剥离计划而产生的影响,这些合并和资产剥离计划与合并、错误和遗漏以及针对我们的其他索赔有关;
•遵守我们运营所在司法管辖区的法律法规的影响和潜在挑战,特别是考虑到业务的全球性,以及这些司法管辖区之间存在不同或冲突的法律法规或其适用或解释的可能性;
•在爱尔兰、英国(“英国”)、美国(“美国”)提起的任何监管调查的影响。和其他国家;
•知识产权保护不力或者被指控侵犯他人知识产权的;
•我们在世界各地开展业务的国家的一般经济和政治条件,包括英国退出欧盟(“欧盟”);
•不能留住、吸引和培养有经验的人才;
•与我们的全球业务相关的国际风险;
•自然灾害或人为灾害的影响,包括新冠肺炎和其他卫生流行病的影响;
•系统或网络中断或入侵可能导致操作中断或机密、个人或专有数据的不当披露;
•我们开发和实施新技术的能力;
•损害我们在客户、同事、市场或第三方中的声誉;
•执行我们业务运营和客户服务方面的第三方采取的行动;
•我们在多大程度上面临某些风险,包括诉讼,这些风险与我们可能采取的行动有关,在我们的投资咨询业务中或在我们目前或将来将提供的其他咨询服务中,我们负责代表客户做出决定;
•我们继续经营的能力,以及与增长、发展和整合收购的业务以及进入新的业务或产品相关的成本和风险;
•商业财产和意外伤害市场、商业保险费率或赔偿方式的变化;
•我们有能力实施旨在节约成本的举措,并有能力实现这些成本节约;
•爱尔兰法律对我们的经营灵活性和执行对我们不利的判决的影响;以及
•终止合并和计划与合并相关的资产剥离的影响,解决与终止合并相关的潜在诉讼和计划与合并相关的资产剥离,无法实现合并的预期收益,支付与终止合并相关的终止费(见第一部分第二项,管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析),与终止的合并相关的重大交易成本,以及计划与合并相关的资产剥离;终止合并的潜在影响,以及计划与合并相关的资产剥离对关系的潜在影响,包括与供应商、客户、员工和监管机构的关系。
我们的任何或所有前瞻性陈述都可能被证明是不准确的,对我们的表现没有任何保证。上述因素并非包罗万象。“我们和我们的子公司所处的商业环境充满活力,可能会频繁出现新的风险。因此,读者不应过分依赖前瞻性陈述,因为这些陈述只说明了它们发表的日期。我们没有义务(明确拒绝任何义务)更新或改变我们可能不时做出的任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。有关可能对怡安产生重大影响的因素(包括我们的经营业绩和财务状况)的进一步信息,载于我们截至2020年12月31日的年度报告10-K表格第I部分的“风险因素”部分第1A项。
这些因素可能会在我们随后提交给证券交易委员会的定期文件中进行修订或补充。
目录
| | | | | |
第一部分 |
| |
| 项目1.财务报表 |
| 怡安公司简明合并损益表 |
| 怡安公司简明综合全面收益表 |
| 怡安公司简明财务状况综合报表 |
| 怡安公司股东权益简明综合报表 |
| 怡安公司现金流量表简明合并报表 |
| 简明合并财务报表附注 |
| |
| 第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 |
| 项目3.关于市场风险的定量和定性披露 |
| 项目4.控制和程序 |
| |
第二部分 |
| |
| 项目1.法律诉讼 |
| 第1A项。风险因素 |
| 第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 |
| 项目3.高级证券违约 |
| 项目4.矿山安全信息披露 |
| 项目5.其他信息 |
| 项目6.展品 |
| 签名 |
| 展品索引 |
第一部分金融信息
项目1.财务报表
怡安公司
简明合并损益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(百万,不包括每股收益) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入 | | | | | | | | |
总收入 | | $ | 2,702 | | | $ | 2,385 | | | $ | 9,113 | | | $ | 8,101 | |
费用 | | | | | | | | |
薪酬和福利 | | 1,835 | | | 1,387 | | | 5,182 | | | 4,270 | |
资讯科技 | | 130 | | | 107 | | | 359 | | | 325 | |
处所 | | 98 | | | 70 | | | 251 | | | 217 | |
固定资产折旧 | | 56 | | | 42 | | | 138 | | | 124 | |
无形资产摊销及减值 | | 36 | | | 50 | | | 112 | | | 205 | |
其他一般费用 | | 1,348 | | | 288 | | | 1,955 | | | 892 | |
总运营费用 | | 3,503 | | | 1,944 | | | 7,997 | | | 6,033 | |
营业收入(亏损) | | (801) | | | 441 | | | 1,116 | | | 2,068 | |
利息收入 | | 3 | | | 3 | | | 9 | | | 5 | |
利息支出 | | (80) | | | (80) | | | (237) | | | (252) | |
其他收入(费用) | | 10 | | | — | | | 7 | | | 19 | |
所得税前收入(亏损) | | (868) | | | 364 | | | 895 | | | 1,840 | |
所得税费用 | | 23 | | | 82 | | | 460 | | | 356 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
净收益(亏损) | | (891) | | | 282 | | | 435 | | | 1,484 | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | | 9 | | | 7 | | | 43 | | | 39 | |
怡安股东应占净收益(亏损) | | $ | (900) | | | $ | 275 | | | $ | 392 | | | $ | 1,445 | |
| | | | | | | | |
怡安股东应占每股基本净收入(亏损) | | $ | (3.99) | | | $ | 1.18 | | | $ | 1.73 | | | $ | 6.21 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
怡安股东应占每股摊薄净收益(亏损) | | $ | (3.99) | | | $ | 1.18 | | | $ | 1.72 | | | $ | 6.18 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
加权平均已发行普通股-基本 | | 225.4 | | | 232.6 | | | 226.5 | | | 232.8 | |
加权平均已发行普通股-稀释后 | | 225.4 | | | 233.5 | | | 227.7 | | | 233.9 | |
见简明合并财务报表附注(未经审计)。
怡安公司
简明综合全面收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(百万) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净收益(亏损) | | $ | (891) | | | $ | 282 | | | $ | 435 | | | $ | 1,484 | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | | 9 | | | 7 | | | 43 | | | 39 | |
怡安股东应占净收益(亏损) | | (900) | | | 275 | | | 392 | | | 1,445 | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | | | | |
金融工具公允价值变动 | | (5) | | | 6 | | | 5 | | | 4 | |
外币折算调整 | | (153) | | | 173 | | | (108) | | | (136) | |
退休后福利义务 | | 25 | | | 20 | | | 87 | | | 67 | |
其他全面收益(亏损)合计 | | (133) | | | 199 | | | (16) | | | (65) | |
减去:可归因于非控股权益的其他全面收入 | | — | | | 2 | | | — | | | 1 | |
怡安股东应占其他全面收益(亏损)合计 | | (133) | | | 197 | | | (16) | | | (66) | |
怡安股东应占综合收益(亏损) | | $ | (1,033) | | | $ | 472 | | | $ | 376 | | | $ | 1,379 | |
见简明合并财务报表附注(未经审计)。
怡安公司
简明合并财务状况表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | (未经审计) | | |
(百万,不包括名义价值) | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
资产 | | | | |
流动资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 609 | | | $ | 884 | |
短期投资 | | 310 | | | 308 | |
应收账款净额 | | 3,117 | | | 3,070 | |
受托资产 | | 14,017 | | | 13,798 | |
其他流动资产 | | 687 | | | 624 | |
| | | | |
流动资产总额 | | 18,740 | | | 18,684 | |
商誉 | | 8,547 | | | 8,666 | |
无形资产,净额 | | 529 | | | 640 | |
固定资产净额 | | 541 | | | 599 | |
经营性租赁使用权资产 | | 823 | | | 911 | |
递延税项资产 | | 761 | | | 724 | |
预付养老金 | | 1,350 | | | 1,280 | |
其他非流动资产 | | 525 | | | 610 | |
| | | | |
总资产 | | $ | 31,816 | | | $ | 32,114 | |
| | | | |
负债和权益 | | | | |
负债 | | | | |
流动负债 | | | | |
应付账款和应计负债 | | $ | 1,995 | | | $ | 2,016 | |
短期债务和长期债务的流动部分 | | 150 | | | 448 | |
受托责任 | | 14,017 | | | 13,798 | |
其他流动负债 | | 1,348 | | | 1,171 | |
| | | | |
流动负债总额 | | 17,510 | | | 17,433 | |
长期债务 | | 8,250 | | | 7,281 | |
非流动经营租赁负债 | | 817 | | | 897 | |
递延税项负债 | | 414 | | | 262 | |
养老金、其他退休后负债和离职后负债 | | 1,607 | | | 1,763 | |
其他非流动负债 | | 919 | | | 895 | |
| | | | |
总负债 | | 29,517 | | | 28,531 | |
| | | | |
权益 | | | | |
普通股-$0.01名义价值 *授权:500.0股票(已发行:2021年-221.4; 2020 - 225.5) | | 2 | | | 2 | |
额外实收资本 | | 6,529 | | | 6,312 | |
留存收益(累计亏损) | | (445) | | | 1,042 | |
累计其他综合损失 | | (3,877) | | | (3,861) | |
怡安股东权益合计 | | 2,209 | | | 3,495 | |
非控制性权益 | | 90 | | | 88 | |
总股本 | | 2,299 | | | 3,583 | |
负债和权益总额 | | $ | 31,816 | | | $ | 32,114 | |
见简明合并财务报表附注(未经审计)。
怡安公司
股东权益简明合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 股票 | | 普通 股票和 其他内容 实收资本 | | 留用 收益(累计亏损) | | 积累的数据 其他 全面 亏损,上缴税金净额 | | 非- 控管 利益 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
2021年1月1日的余额 | | 225.5 | | | $ | 6,314 | | | $ | 1,042 | | | $ | (3,861) | | | $ | 88 | | | $ | 3,583 | |
净收入 | | — | | | — | | | 913 | | | — | | | 20 | | | 933 | |
已发行股票-员工股票补偿计划 | | 0.9 | | | (87) | | | — | | | — | | | — | | | (87) | |
购买的股份 | | (0.2) | | | — | | | (50) | | | — | | | — | | | (50) | |
基于股份的薪酬费用 | | — | | | 131 | | | — | | | — | | | — | | | 131 | |
向股东派发股息($0.46每股) | | — | | | — | | | (104) | | | — | | | — | | | (104) | |
金融工具公允价值净变动 | | — | | | — | | | — | | | 11 | | | — | | | 11 | |
净外币换算调整 | | — | | | — | | | — | | | (70) | | | — | | | (70) | |
退休后福利净额义务 | | — | | | — | | | — | | | 29 | | | — | | | 29 | |
向非控股权益购买附属股份 | | — | | | (8) | | | — | | | — | | | (6) | | | (14) | |
支付给子公司普通股非控股权益的股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
2021年3月31日的余额 | | 226.2 | | | $ | 6,350 | | | $ | 1,801 | | | $ | (3,891) | | | $ | 101 | | | $ | 4,361 | |
净收入 | | — | | | — | | | 379 | | | — | | | 14 | | | 393 | |
已发行股票-员工股票补偿计划 | | 0.5 | | | (52) | | | — | | | — | | | — | | | (52) | |
购买的股份 | | (1.1) | | | — | | | (242) | | | — | | | — | | | (242) | |
基于股份的薪酬费用 | | — | | | 85 | | | — | | | — | | | — | | | 85 | |
向股东派发股息($0.51每股) | | — | | | — | | | (115) | | | — | | | — | | | (115) | |
金融工具公允价值净变动 | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
净外币换算调整 | | — | | | — | | | — | | | 115 | | | — | | | 115 | |
退休后福利净额义务 | | — | | | — | | | — | | | 33 | | | — | | | 33 | |
| | | | | | | | | | | | |
支付给子公司普通股非控股权益的股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10) | | | (10) | |
2021年6月30日的余额 | | 225.6 | | | $ | 6,383 | | | $ | 1,823 | | | $ | (3,744) | | | $ | 105 | | | $ | 4,567 | |
净收益(亏损) | | — | | | — | | | (900) | | | — | | | 9 | | | (891) | |
已发行股票-员工股票补偿计划 | | 0.2 | | | 18 | | | (1) | | | — | | | — | | | 17 | |
购买的股份 | | (4.4) | | | — | | | (1,251) | | | — | | | — | | | (1,251) | |
基于股份的薪酬费用 | | — | | | 130 | | | — | | | — | | | — | | | 130 | |
向股东派发股息($0.51每股) | | — | | | — | | | (116) | | | — | | | — | | | (116) | |
金融工具公允价值净变动 | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | — | | | (5) | |
净外币换算调整 | | — | | | — | | | — | | | (153) | | | — | | | (153) | |
退休后福利净额义务 | | — | | | — | | | — | | | 25 | | | — | | | 25 | |
| | | | | | | | | | | | |
支付给子公司普通股非控股权益的股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (24) | | | (24) | |
2021年9月30日的余额 | | 221.4 | | | $ | 6,531 | | | $ | (445) | | | $ | (3,877) | | | $ | 90 | | | $ | 2,299 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 股票 | | 普通 股票和 其他内容 实收资本 | | 留用 收益(累计亏损) | | 累积和其他 全面 亏损,上缴税金净额 | | 非- 控管 利益 | | 总计 |
2020年1月1日的余额 | | 232.1 | | | $ | 6,154 | | | $ | 1,248 | | | $ | (4,033) | | | $ | 74 | | | $ | 3,443 | |
净收入 | | — | | | — | | | 772 | | | — | | | 19 | | | 791 | |
已发行股票-员工股票补偿计划 | | 1.2 | | | (112) | | | — | | | — | | | — | | | (112) | |
购买的股份 | | (2.2) | | | — | | | (463) | | | — | | | — | | | (463) | |
基于股份的薪酬费用 | | — | | | 81 | | | — | | | — | | | — | | | 81 | |
向股东派发股息($0.44每股) | | — | | | — | | | (102) | | | — | | | — | | | (102) | |
金融工具公允价值净变动 | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | — | | | (5) | |
净外币换算调整 | | — | | | — | | | — | | | (395) | | | (2) | | | (397) | |
退休后福利净额义务 | | — | | | — | | | — | | | 24 | | | — | | | 24 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
2020年3月31日的余额 | | 231.1 | | | $ | 6,123 | | | $ | 1,455 | | | $ | (4,409) | | | $ | 91 | | | $ | 3,260 | |
净收入 | | — | | | — | | | 398 | | | — | | | 13 | | | 411 | |
已发行股票-员工股票补偿计划 | | 0.4 | | | (45) | | | — | | | — | | | — | | | (45) | |
| | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬费用 | | — | | | 64 | | | — | | | — | | | — | | | 64 | |
向股东派发股息($0.44每股) | | — | | | — | | | (102) | | | — | | | — | | | (102) | |
金融工具公允价值净变动 | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
净外币换算调整 | | — | | | — | | | — | | | 87 | | | 1 | | | 88 | |
退休后福利净额义务 | | — | | | — | | | — | | | 23 | | | — | | | 23 | |
从非控股权益购买股份 | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | (4) | | | — | |
支付给子公司普通股非控股权益的股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7) | | | (7) | |
2020年6月30日的余额 | | 231.5 | | | $ | 6,146 | | | $ | 1,751 | | | $ | (4,296) | | | $ | 94 | | | $ | 3,695 | |
净收入 | | — | | | — | | | 275 | | | — | | | 7 | | | 282 | |
已发行股票-员工股票补偿计划 | | 0.1 | | | 12 | | | | | — | | | — | | | 12 | |
购买的股份 | | (2.4) | | | — | | | (500) | | | — | | | — | | | (500) | |
基于股份的薪酬费用 | | — | | | 67 | | | — | | | — | | | — | | | 67 | |
向股东派发股息($0.44每股) | | — | | | — | | | (103) | | | — | | | — | | | (103) | |
金融工具公允价值净变动 | | — | | | — | | | — | | | 6 | | | — | | | 6 | |
净外币换算调整 | | — | | | — | | | — | | | 171 | | | 2 | | | 173 | |
退休后福利净额义务 | | — | | | — | | | — | | | 20 | | | — | | | 20 | |
从非控股权益购买股份 | | — | | | (7) | | | — | | | — | | | (2) | | | (9) | |
支付给子公司普通股非控股权益的股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (23) | | | (23) | |
2020年9月30日的余额 | | 229.2 | | | $ | 6,218 | | | $ | 1,423 | | | $ | (4,099) | | | $ | 78 | | | $ | 3,620 | |
见简明合并财务报表附注(未经审计)。
怡安公司
现金流量表简明合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
(百万) | | 2021 | | 2020 |
经营活动的现金流 | | | | |
净收入 | | $ | 435 | | | $ | 1,484 | |
| | | | |
将净收入与经营活动提供的现金进行调整: | | | | |
从出售企业中获得的收益 | | (2) | | | (25) | |
固定资产折旧 | | 138 | | | 124 | |
无形资产摊销及减值 | | 112 | | | 205 | |
基于股份的薪酬费用 | | 346 | | | 207 | |
递延所得税 | | 83 | | | (4) | |
资产负债变动情况: | | | | |
受托应收账款 | | 359 | | | (1,051) | |
短期投资-代表客户持有的基金 | | (786) | | | (706) | |
受托责任 | | 427 | | | 1,757 | |
应收账款净额 | | (79) | | | 193 | |
应付账款和应计负债 | | 22 | | | (191) | |
| | | | |
现行所得税 | | 47 | | | 34 | |
养老金、其他退休后负债和离职后负债 | | (101) | | | (117) | |
其他资产和负债 | | 250 | | | 113 | |
| | | | |
| | | | |
经营活动提供的现金 | | 1,251 | | | 2,023 | |
投资活动的现金流 | | | | |
投资收益 | | 51 | | | 34 | |
投资付款 | | (68) | | | (80) | |
短期投资净销售额(购买量)--非受托投资 | | (2) | | | (312) | |
收购业务,扣除收购现金后的净额 | | (3) | | | (368) | |
出售业务,扣除出售的现金后的净额 | | 8 | | | 30 | |
资本支出 | | (102) | | | (119) | |
| | | | |
| | | | |
用于投资活动的现金 | | (116) | | | (815) | |
融资活动的现金流 | | | | |
股份回购 | | (1,543) | | | (963) | |
为员工福利计划发行股票 | | (122) | | | (141) | |
发债 | | 3,173 | | | 4,153 | |
偿还债务 | | (2,436) | | | (3,857) | |
| | | | |
向股东发放现金股利 | | (335) | | | (307) | |
非控制性权益和其他融资活动 | | (117) | | | (31) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
用于融资活动的现金 | | (1,380) | | | (1,146) | |
汇率对现金和现金等价物的影响 | | (30) | | | (31) | |
现金及现金等价物净增(减) | | (275) | | | 31 | |
期初现金及现金等价物 | | 884 | | | 790 | |
期末现金和现金等价物 | | $ | 609 | | | $ | 821 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
补充披露: | | | | |
支付的利息 | | $ | 193 | | | $ | 214 | |
已缴纳所得税,扣除退款后的净额 | | $ | 330 | | | $ | 326 | |
见简明合并财务报表附注(未经审计)。
简明合并财务报表附注(未经审计)
1. 陈述的基础
随附的未经审计的简明综合财务报表及其附注(“财务报表”)是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。财务报表包括爱尔兰上市有限公司怡安公司(“本公司”或“怡安”)及其所有受控子公司的账户。公司间账户和交易已被注销。管理层认为,财务报表包括公平列报所需的所有调整(包括正常的经常性调整和重新分类)。
按照美国公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和披露已被浓缩或省略。*财务报表应与公司截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的综合财务报表及其附注一并阅读。*截至2021年9月30日的三个月和九个月的业绩不一定表明截至2021年12月31日的全年可能预期的经营业绩,特别是考虑到新冠肺炎疫情。
重新分类
上一年简明合并财务报表中的某些金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。截至2020年9月30日的三个月和九个月,1来自非持续业务的收入,包括相关的税收影响,在简明综合收益表和简明综合现金流量表的非持续业务净收益中确认。这一数额现在包括在截至2020年9月30日的三个月和九个月的简明综合收益表和简明综合现金流量表中的其他收入(费用)和其他资产和负债中。没有每股收益的影响。
在公司截至2020年9月30日的季度报告Form 10-Q中,公司报告了持续经营净收入的有效税率为22.6%和19.4截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为3%和9%。由于上述重新分类,净收入的实际税率为22.5%和19.3截至2020年9月30日的三个月和九个月。
此外,在截至2020年9月30日的9个月里,112在简明综合现金流量表中,100万现金流出被归类为重组准备金净收入的调整。这一数额现在包括在截至2020年9月30日的9个月的简明综合现金流量表中的其他资产和负债中。对经营活动提供的现金没有影响。
收入的分类
2021年第三季度,该公司宣布了进一步加快怡安联合战略的措施,该战略现在包括四个解决方案系列:商业风险解决方案、再保险解决方案、健康解决方案和财富解决方案。这一新的解决方案线结构反映在附注3“与客户的合同收入”中,其中上期金额已重新分类,以符合本期的列报方式。解决方案系列结构的变化只影响公司主要服务系列的收入结果以前报告的方式,对公司以前报告的简明综合财务报表、经营结果或总有机收入增长没有影响。请参阅第一部分,第二项,管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,了解有关我们主要服务项目报告列报方式变化的更多信息。本公司继续以一如需了解更多信息,请参阅附注16“部门信息”。
预算的使用
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及准备金和费用的报告金额。这些估计和假设是基于管理层的最佳估计和判断。管理层使用历史经验和其他因素(包括当前的经济环境)持续评估其估计和假设。管理层认为,考虑到目前可获得的事实,其估计是合理的。怡安会在事实和情况需要时调整此类估计和假设。流动性差的信贷市场、动荡的股市、外汇汇率变动以及新冠肺炎疫情增加了此类估计和假设固有的不确定性。由于无法准确确定未来事件及其影响,实际结果可能与这些估计大不相同。估计的变化。
如果适用,经济环境持续变化所产生的影响将反映在未来期间的财务报表中。
2. 会计原则与实务
所有已发出但尚未生效的指引均被视为不适用于财务报表或对财务报表并不重要。
3. 与客户签订合同的收入
收入的分类
下表按主要服务线汇总了与客户签订的合同收入(单位:百万)。简明综合财务报表中的上一年度金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。有关公司主要服务项目变化的更多信息,请参阅附注1“列报基础”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
商业风险解决方案 | | $ | 1,505 | | | $ | 1,320 | | | $ | 4,788 | | | $ | 4,197 | |
再保险解决方案 | | 353 | | | 321 | | | 1,775 | | | 1,617 | |
健康解决方案 | | 497 | | | 423 | | | 1,503 | | | 1,316 | |
财富解决方案 | | 351 | | | 327 | | | 1,062 | | | 984 | |
淘汰 | | (4) | | | (6) | | | (15) | | | (13) | |
总收入 | | $ | 2,702 | | | $ | 2,385 | | | $ | 9,113 | | | $ | 8,101 | |
按地理区域划分的与客户签订的合同的综合收入(根据提供服务的地点而定)如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
美国 | | $ | 1,329 | | | $ | 1,169 | | | $ | 3,900 | | | $ | 3,503 | |
美国以外的美洲 | | 230 | | | 200 | | | 748 | | | 647 | |
英国 | | 340 | | | 332 | | | 1,368 | | | 1,276 | |
爱尔兰 | | 22 | | | 19 | | | 94 | | | 63 | |
除英国和爱尔兰外的欧洲、中东和非洲 | | 438 | | | 372 | | | 2,028 | | | 1,731 | |
亚太地区 | | 343 | | | 293 | | | 975 | | | 881 | |
总收入 | | $ | 2,702 | | | $ | 2,385 | | | $ | 9,113 | | | $ | 8,101 | |
合同费用
对履行与客户合同的成本账面净额变化的分析如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
期初余额 | | $ | 222 | | | $ | 193 | | | $ | 339 | | | $ | 335 | |
加法 | | 340 | | | 291 | | | 1,022 | | | 883 | |
摊销 | | (310) | | | (266) | | | (1,110) | | | (995) | |
损损 | | — | | | — | | | — | | | — | |
外币折算及其他 | | (3) | | | 2 | | | (2) | | | (3) | |
期末余额 | | $ | 249 | | | $ | 220 | | | $ | 249 | | | $ | 220 | |
与客户签订合同的成本账面净额变动分析如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
期初余额 | | $ | 175 | | | $ | 172 | | | $ | 184 | | | $ | 171 | |
加法 | | 12 | | | 15 | | | 40 | | | 43 | |
摊销 | | (11) | | | (12) | | | (36) | | | (35) | |
损损 | | — | | | — | | | — | | | — | |
外币折算及其他 | | (2) | | | 1 | | | (14) | | | (3) | |
期末余额 | | $ | 174 | | | $ | 176 | | | $ | 174 | | | $ | 176 | |
4. 现金和现金等价物及短期投资
现金和现金等价物包括现金余额和所有初始到期日在三个月或以下的高流动性工具,短期投资包括货币市场基金。现金及现金等价物和短期投资的估计公允价值接近其账面价值。
截至2021年9月30日,现金和现金等价物以及短期投资为$919百万美元,而不是$1,192截至2020年12月31日,减少了100万美元273百万美元。在总余额中,#美元。162百万美元和$102在2021年9月30日和2020年12月31日,有100万人被限制使用。截至2021年9月30日和2020年12月31日的短期投资中分别包括GB84.3百万(美元)115.3百万美元(按2021年9月30日的汇率计算)和GB44.4百万(美元)60.2根据总部位于英国的监管机构金融市场行为监管局(FCA)的规定,本公司在英国必须持有的运营资金(按2020年12月31日汇率计算为百万美元)。于2021年第三季,经与金融管理局讨论后,并考虑到新冠肺炎引起的市场波动可能带来的未来影响,本公司改变了计算流动资金需求的基础,并增加了GB持有的资金量34.02000万美元。($46.5(按2021年9月30日的汇率计算)。
5. 其他财务数据
简明合并损益表信息
其他收入(费用)
其他收入(费用)包括以下内容(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 (1) | | 2021 | | 2020 (1) |
外币重新计量 | $ | 20 | | | $ | (19) | | | $ | 11 | | | $ | 21 | |
养老金和其他退休后 | 5 | | | 4 | | | 19 | | | 10 | |
股权收益 | 3 | | | 1 | | | 7 | | | 3 | |
债项的清偿 | — | | | — | | | — | | | (7) | |
处置业务的收益 | 1 | | | — | | | 2 | | | 25 | |
金融工具和其他 | (19) | | | 14 | | | (32) | | | (33) | |
| | | | | | | |
总计 | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | 19 | |
(1)在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,该公司已包括$1之前被归类为非持续运营净收入的收入中的1.8亿美元。有关更多信息,请参阅附注1“陈述的基础”。
简明合并财务状况信息报表
坏账准备
坏账准备分析如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
期初余额 | $ | 102 | | | $ | 84 | | | $ | 98 | | | $ | 77 | |
规定 | 3 | | | 4 | | | 30 | | | 19 | |
帐目注销,扣除回收后的净额 | (8) | | | — | | | (31) | | | (11) | |
外币折算及其他 | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 4 | |
期末余额 | $ | 98 | | | $ | 89 | | | $ | 98 | | | $ | 89 | |
其他流动资产
其他流动资产的构成如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
自.起 | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
与客户履行合同的成本(1) | $ | 249 | | | $ | 339 | |
预付费用 | 146 | | | 111 | |
应收税金 | 75 | | | 95 | |
持有待售资产(2) | 122 | | | — | |
其他 | 95 | | | 79 | |
总计 | $ | 687 | | | $ | 624 | |
(1)有关详细信息,请参阅附注3“与客户签订合同的收入”。
(2)有关详细信息,请参阅附注6“企业的收购和处置”。
其他非流动资产
其他非流动资产的构成如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
自.起 | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
与客户签订合同的成本(1) | $ | 174 | | | $ | 184 | |
应收税金 | 97 | | | 125 | |
租契 | 70 | | | 89 | |
投资 | 65 | | | 74 | |
其他 | 119 | | | 138 | |
总计 | $ | 525 | | | $ | 610 | |
(1)有关详细信息,请参阅附注3“与客户签订合同的收入”。
其他流动负债
其他流动负债的组成部分如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
自.起 | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
递延收入(1) | $ | 334 | | | $ | 296 | |
应缴税款 | 42 | | | 80 | |
租契 | 217 | | | 234 | |
持有待售债务(2) | 38 | | | — | |
其他 | 717 | | | 561 | |
总计 | $ | 1,348 | | | $ | 1,171 | |
(1)在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,收入为104百万美元和$448在简明综合损益表中分别确认了100万美元。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,收入为69百万美元和$357在简明综合损益表中分别确认了100万美元。
(2)有关详细信息,请参阅附注6“企业的收购和处置”。
其他非流动负债
其他非流动负债的构成如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
自.起 | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
应缴税款(1) | $ | 592 | | | $ | 561 | |
租契 | 51 | | | 65 | |
递延收入 | 66 | | | 76 | |
薪酬和福利 | 79 | | | 53 | |
其他 | 131 | | | 140 | |
总计 | $ | 919 | | | $ | 895 | |
(1)包括$145截至2021年9月30日和2020年12月31日,对累计外国收入征收一次性强制性过渡税的非流动部分为100万英镑。
6. 业务的收购和处置
已完成的收购
该公司完成了一在截至2021年9月30日的三个月和九个月内进行收购。该公司完成了不是收购和六在截至2020年9月30日的三个月和九个月内进行收购。
2021年收购
2021年9月1日,公司完成收购交易51怡安印度保险经纪有限公司(前身为Anviti Insurance Brokers Private Limited)的%股权,现金代价转让$152000万。于收购日期前,本公司已将其49作为股权方法投资的Anviti的%权益。收购日以前股权的公允价值为#美元。152000万美元,并计入转移对价的计量,总额为#美元。302000万。由于重新计量本公司在业务合并前持有的Anviti先前股权的账面价值,因此并无重大影响。此次交易所获得的资产和承担的负债对公司的财务报表影响不大。此次收购的经营结果包含在截至收购日期的财务报表中。如果这项收购从收购期间开始就进行了报告,公司的经营结果就不会有实质性的不同。
2020年的收购
2020年4月6日,公司完成对100法明顿行政服务有限责任公司(Farmington Administration Services LLC)的%股本,法明顿行政服务有限责任公司是一家总部位于美国的全国性注册解决方案和自愿福利提供商,以及其他法明顿公司的某些资产。
2020年1月31日,本公司完成对100该公司是一家总部位于加拿大的网络安全公司,为员工提供事件响应咨询、数字取证专业知识、安全咨询服务和网络安全培训,以帮助组织应对网络安全威胁并加强其安全地位。
2020年1月3日,公司完成对100CoverWallet,Inc.的股本百分比,这是一家总部位于美国的面向中小企业的数字保险平台。
2020年1月1日,公司完成对100德国保险经纪公司TRIUM GmbH Insurance Broker的股本百分比。
2020年1月1日,公司完成对100瑞士保险经纪公司Assimedia SA的股本百分比。
2020年1月1日,公司完成对100法国保险经纪公司Apollo Conseil et Courage的股本百分比。
完全处分
该公司完成了二处置和三分别在截至2021年9月30日的三个月和九个月期间进行处置。该公司完成了不是处置和一分别在截至2020年9月30日的3个月和9个月内处置
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月,与这些处置相关的简明综合收益表中确认的税前损益微不足道。有关确认的税前收益的详细信息,请参阅附注5“其他财务数据”。
持有待售资产和负债
截至2021年9月30日,怡安将某些资产和负债归类为待售资产和负债,包括与怡安退休人员健康交换™业务和其他业务相关的资产和负债,原因是管理层希望退出某些业务。持有待售资产和负债总额为#美元。122百万美元和$38分别为百万美元。截至2021年9月30日止三个月及九个月的简明综合收益表并无确认与该等资产及负债相关的估值免税额。与这些资产和负债有关的业务结果计入持续业务,因为不符合作为非连续业务列报的标准。怡安退休人员健康交易所™业务相关资产和负债已于2021年10月1日处置。
其他重要活动
于2020年3月9日,怡安与爱尔兰上市有限公司(“WTW”)Willis Towers Watson Public Limited Company就双方的合并(“合并”)订立业务合并协议(“业务合并协议”)。于2021年7月26日,怡安与WTW就终止业务合并协议订立终止协议,据此,怡安支付$1200亿美元,相当于业务合并协议下的终止费。有关详细信息,请参阅第二项“管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析”中的“终止业务合并协议”。
7. 商誉和其他无形资产
截至2021年9月30日的9个月商誉账面净值变动情况如下(单位:百万):
| | | | | |
| |
截至2020年12月31日的余额 | $ | 8,666 | |
与当年收购相关的商誉 | 10 | |
与处置相关的商誉 | (1) | |
| |
| |
外币折算及其他 | (128) | |
截至2021年9月30日的余额 | $ | 8,547 | |
按资产类别划分的其他无形资产如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| 总账面金额 | | 累计 摊销和减值 | | 净账面金额 | | 总账面金额 | | 累计 摊销和减值 | | 净账面金额 |
与客户相关且以合同为基础 | $ | 2,314 | | | $ | 1,842 | | | $ | 472 | | | $ | 2,337 | | | $ | 1,775 | | | $ | 562 | |
商号 | 14 | | | 13 | | | 1 | | | 14 | | | 13 | | | 1 | |
技术和其他 | 413 | | | 357 | | | 56 | | | 435 | | | 358 | | | 77 | |
总计 | $ | 2,741 | | | $ | 2,212 | | | $ | 529 | | | $ | 2,786 | | | $ | 2,146 | | | $ | 640 | |
截至2021年9月30日,有限寿命无形资产未来摊销预估如下(单位:百万):
| | | | | |
2021年剩余时间 | $ | 34 | |
2022 | 101 | |
2023 | 90 | |
2024 | 73 | |
2025 | 59 | |
2026 | 37 | |
此后 | 135 | |
总计 | $ | 529 | |
8. 债务
备注
2021年8月23日,怡安公司(“怡安公司”)和怡安环球控股有限公司(根据英格兰和威尔士法律成立的上市有限公司)(均为怡安公司的全资附属公司)共同发行$4002000万美元的ITS2.052031年8月到期的优先债券百分比6002000万美元的ITS2.902051年8月到期的优先债券百分比。该公司打算将此次发行的净收益用于一般企业用途。
2021年1月13日,怡安环球有限公司,一家根据英格兰和威尔士法律成立的有限公司,也是怡安公司的全资子公司,向其持有者发布了一份不可撤销的赎回通知。2.80赎回全部$的高级票据百分比400这些票据的未偿还本金总额为100万美元,原定于2021年3月到期,截至2020年12月31日被归类为短期债务和长期债务的当前部分。赎回日期为2021年2月16日,因灭火损失不大。
于2020年5月29日,怡安公司向其持有人发出不可撤销的赎回通知5.00高级债券,原定于2020年9月30日到期,赎回全部$600这些票据的未偿还本金总额为2000万美元。赎回日期为2020年6月30日,导致损失$72000万美元,由于灭火。
2020年5月12日,怡安公司发行了美元1.020亿美元的2.802030年5月到期的优先债券百分比。怡安公司在2020年6月30日将净收益的一部分用于偿还其未偿还的债务。5.00%高级债券,原定于2020年9月30日到期。该公司打算将剩余部分用于偿还其他借款和一般公司用途。
循环信贷安排
截至2021年9月30日,怡安已二未偿还的主要承诺信贷安排:其美元1.02026年9月到期的10亿美元多货币美国信贷安排及其750100万美元的多货币美国信贷安排将于2023年10月到期。总的来说,这些二设施提供$1.7510亿美元的可用信贷。$1.02021年9月28日签订了10亿美元的信贷安排,取代了9005亿美元的信贷安排,原定于2022年2月2日到期。
这些主要承诺信贷安排中的每一项都包括惯例陈述、担保和契约,包括要求怡安维持调整后综合利息、税项、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)与综合利息支出和综合债务与调整后综合EBITDA的特定比率的财务契约,每种情况下每季度测试一次。2021年9月30日,怡安做到了不是在截至2021年9月30日的12个月内,我没有根据这些主要承诺信贷安排中的任何一项借款,并遵守了其中所载的金融契诺和所有其他契诺。
商业票据
怡安公司设立了一个美国商业票据计划(简称“美国计划”),怡安环球控股有限公司设立了一个欧洲多货币商业票据计划(简称“欧洲计划”,以及与美国计划一起的“商业票据计划”)。商业票据的发行本金总额最高可达$。900根据美国计划和欧元625欧洲计划下的100万美元,不超过公司承诺的信贷额度,即$1.752021年9月30日,10亿美元。美国计划由怡安、怡安环球有限公司和怡安环球控股有限公司全面无条件担保,欧洲计划由怡安、怡安环球有限公司和怡安公司全面无条件担保。
大约$4002021年7月27日,使用怡安公司根据美国计划发行的商业票据的收益支付了终止费(定义见第I部分,第2项,管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析),其中总本金于2021年7月26日筹集。
未偿还商业票据包括在简明综合财务状况表中的短期债务和长期债务的当期部分,具体如下(单位:百万):
| | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | 2020年12月31日 |
未偿还商业票据 | $ | 150 | | $ | — | |
已发行的加权平均商业票据及其相关利率如下(单位:百万,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
加权平均未偿还商业票据 | | $ | 386 | | | $ | 97 | | | $ | 157 | | | $ | 453 | |
未偿还商业票据加权平均利率 | | 0.09 | % | | 2.45 | % | | 0.11 | % | | 1.47 | % |
9. 所得税
净收益(亏损)的实际税率为(2.6)%和51.4分别为截至2021年9月30日的三个月和九个月。净收入的实际税率为22.5%和19.3分别为截至2020年9月30日的三个月和九个月。请参阅附注1“列报基础”,以讨论上一年简明合并财务报表中的某些金额,这些金额已重新分类,以符合当年的列报方式。
截至2021年9月30日的三个月,公司报告税费为$23百万美元的税前亏损(868)百万美元,这导致了()的有效税率2.6)%。本季度迄今税率的主要驱动因素是终止费的影响。
截至2021年9月30日的9个月,该公司报告的税项支出为$460百万美元的税前收入895100万美元,这导致了有效税率为51.4%。今年到目前为止税率的主要驱动因素是终止费的影响,英国税率的提高,以及基于股票支付的税收优惠。英国于2021年第二季度颁布法律,从2023年4月1日起将企业所得税税率从19%提高到25%,公司相应地重新计量了其在英国的递延税项资产和负债。
在截至2020年9月的三个月,税率主要受收入的地理分布和某些离散项目的推动,包括英国的税率上调。2020年第三季度,英国通过立法,追溯至2020年4月1日恢复19%的企业所得税税率(根据之前颁布的法律,税率已于2020年4月1日降至17%)。
在截至2020年9月30日的9个月中,税率主要是由收入的地理分布以及某些离散项目推动的,主要是基于股票支付的有利影响以及英国税率上调抵消了估值免税额的释放。
10. 股东权益
普通股
怡安有一项经公司董事会授权的股份回购计划(“回购计划”)。回购计划成立于2012年4月,资金为5.0亿美元的授权回购,并增加了$5.02014年11月、2017年6月和2020年11月的授权回购20.010亿美元的回购授权。
根据回购计划,公司的A类普通股可以根据当时的市场状况,不时通过公开市场或私下协商的交易进行回购,资金将来自可用资金。
下表汇总了公司的股票回购活动(单位:百万,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
回购股份 | 4.4 | | | 2.4 | | | 5.7 | | | 4.6 | |
每股平均价格 | $ | 283.38 | | | $ | 201.96 | | | $ | 272.11 | | | $ | 207.01 | |
记入留存收益的成本 | | | | | | | |
总回购成本 | $ | 1,251 | | | $ | 500 | | | $ | 1,543 | | | $ | 961 | |
附加关联成本 | — | | | — | | | — | | | 2 | |
记入留存收益的总成本 | $ | 1,251 | | | $ | 500 | | | $ | 1,543 | | | $ | 963 | |
截至2021年9月30日,根据回购计划进行股票回购的剩余授权金额约为$3.71000亿美元。根据回购计划,公司总共回购了142.9百万股,总成本约为$16.31000亿美元。
每股净收益
已发行普通股加权平均情况如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
基本加权平均已发行普通股 | 225.4 | | | 232.6 | | | 226.5 | | | 232.8 | |
潜在可发行股票的稀释效应 | — | | | 0.9 | | | 1.2 | | | 1.1 | |
稀释加权平均已发行普通股 | 225.4 | | | 233.5 | | | 227.7 | | | 233.9 | |
如潜在可发行股份会有反摊薄作用,则不会计入怡安股东应占每股摊薄净收益(亏损)的计算中。由于截至2021年9月30日的三个月的净亏损,1.52000万股被排除在计算之外。有几个不是股票不包括在截至2021年9月30日的9个月的计算中。有几个不是股票不包括在截至2020年9月30日的三个月和九个月的计算中。
累计其他综合损失
扣除相关税项后,按组成部分划分的累计其他综合亏损变动情况如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 金融工具公允价值变动(1) | | 外币折算调整 | | 退休后福利义务(2) | | 总计 |
2020年12月31日的余额 | $ | 1 | | | $ | (1,045) | | | $ | (2,817) | | | $ | (3,861) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损),净额 | 4 | | | (108) | | | 8 | | | (96) | |
从累计其他综合收益中重新分类的金额 | | | | | | | |
从累计其他综合收益中重新分类的金额 | 1 | | | — | | | 104 | | | 105 | |
税费 | — | | | — | | | (25) | | | (25) | |
从累计其他综合收益中重新分类的金额,净额 (3) | 1 | | | — | | | 79 | | | 80 | |
本期净其他综合收益(亏损) | 5 | | | (108) | | | 87 | | | (16) | |
2021年9月30日的余额 | $ | 6 | | | $ | (1,153) | | | $ | (2,730) | | | $ | (3,877) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 金融工具公允价值变动(1) | | 外币折算调整 | | 退休后福利义务(2) | | 总计 |
2019年12月31日的余额 | $ | (12) | | | $ | (1,305) | | | $ | (2,716) | | | $ | (4,033) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损),净额 | (6) | | | (137) | | | (4) | | | (147) | |
从累计其他综合收益中重新分类的金额 | | | | | | | |
从累计其他综合收益中重新分类的金额 | 13 | | | — | | | 94 | | | 107 | |
税费 | (3) | | | — | | | (23) | | | (26) | |
从累计其他综合收益中重新分类的金额,净额 (3) | 10 | | | — | | | 71 | | | 81 | |
本期净其他综合收益(亏损) | 4 | | | (137) | | | 67 | | | (66) | |
2020年9月30日的余额 | $ | (8) | | | $ | (1,442) | | | $ | (2,649) | | | $ | (4,099) | |
(1)这一类别的重新分类计入累计其他全面亏损,计入收入总额、利息支出、薪酬和福利,并记入简明综合损益表。请参阅附注13“衍生工具和套期保值”,了解有关公司衍生工具和套期保值活动的更多信息。
(2)此类别的重新分类计入累计其他全面亏损,计入简明综合损益表的其他收入(费用)。
(3)本公司的政策是使用投资组合方法从累积的其他综合亏损中释放所得税影响。
11. 雇员福利
下表提供了怡安位于荷兰和加拿大的重要英国、美国和其他主要养老金计划的简明综合收益表中确认的定期(收益)净成本的组成部分。服务成本在薪酬和福利中报告,所有其他组成部分在其他收入(费用)中报告如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 英国 | | 美国 | | 其他 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
服务成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | 16 | | | 22 | | | 15 | | | 22 | | | 3 | | | 5 | |
扣除管理费用后的计划资产预期回报率 | (34) | | | (40) | | | (33) | | | (34) | | | (8) | | | (8) | |
服务前费用摊销 | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
精算损失净额摊销 | 8 | | | 8 | | | 19 | | | 17 | | | 4 | | | 3 | |
总定期(收益)净成本 | $ | (9) | | | $ | (10) | | | $ | 1 | | | $ | 5 | | | $ | (1) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 英国 | | 美国 | | 其他 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
服务成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | 49 | | | 65 | | | 43 | | | 64 | | | 9 | | | 14 | |
扣除管理费用后的计划资产预期回报率 | (103) | | | (118) | | | (97) | | | (100) | | | (24) | | | (25) | |
服务前费用摊销 | 3 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
精算损失净额摊销 | 24 | | | 23 | | | 58 | | | 51 | | | 11 | | | 9 | |
净定期(收益)成本 | (27) | | | (29) | | | 4 | | | 15 | | | (4) | | | (2) | |
养老金结算损失 | — | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
总定期(收益)净成本 | $ | (27) | | | $ | (27) | | | $ | 4 | | | $ | 15 | | | $ | (4) | | | $ | (2) | |
在2020年第二季度,公司确认了大约GB的非现金结算费用22000万(美元)2(使用2020年6月30日的汇率)。英国某养老金计划的和解金额超过了该计划的服务和利息成本。这引发了结算会计,要求立即确认与该计划有关的部分累计损失。
投稿
假设养老金计划受托人没有同意或要求提供额外的供款,本公司预计将提供总计约#美元的现金供款。8百万,$73百万美元,以及$192021年期间,其重要的英国、美国和其他主要养老金计划分别增加了100万美元(按2020年12月31日的汇率计算)。2021年第一季度,随着2021年美国救援计划法案的颁布,该公司修订了其在美国的全年预期养老金缴费。下表汇总了对公司重要养老金计划的贡献(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
对英国养老金计划的缴费 | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 8 | | | $ | 6 | |
对美国养老金计划的缴费 | | 8 | | | 44 | | | 54 | | | 82 | |
对其他主要养老金计划的供款 | | 2 | | | 3 | | | 12 | | | 14 | |
捐款总额 | | $ | 12 | | | $ | 49 | | | $ | 74 | | | $ | 102 | |
12. 基于股份的薪酬计划
下表汇总了在简明合并薪酬和福利损益表中确认的基于股份的薪酬费用(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
限制性股票单位(“RSU”) | $ | 46 | | | $ | 43 | | | $ | 156 | | | $ | 145 | |
业绩股票奖励(PSA) | 36 | | | 21 | | | 136 | | | 54 | |
员工购股计划及其他 (1) | 48 | | | 3 | | | 54 | | | 8 | |
以股份为基础的薪酬费用总额 | $ | 130 | | | $ | 67 | | | $ | 346 | | | $ | 207 | |
(1)包括与怡安联合成长所有权计划有关的开支。限售股单位
RSU通常在三和五年。RSU的公允价值以授予日公司A类普通股的市值为基础。除某些有限的例外情况外,任何中断连续就业的行为都将导致没收所有非既得奖励。与RSU相关的补偿费用在必要的服务期限内以直线方式确认。股息等价物是根据最初的授予金额在某些RSU上支付的。
下表汇总了公司RSU的状况(以千计的股份,公允价值除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 |
| 股票 | | 公允价值(1) | | 股票 | | 公允价值(1) |
期初未归属 | 3,309 | | | $ | 163 | | | 3,634 | | | $ | 143 | |
授与 | 1,164 | | | $ | 250 | | | 1,221 | | | $ | 185 | |
既得 | (1,147) | | | $ | 151 | | | (1,316) | | | $ | 133 | |
没收 | (166) | | | $ | 176 | | | (138) | | | $ | 152 | |
期末未归属 | 3,160 | | | $ | 199 | | | 3,401 | | | $ | 162 | |
(1)代表授予日每股加权平均奖励公允价值。
未摊销递延补偿费用为#美元。482截至2021年9月30日的600万欧元,剩余的加权平均摊销期限约为2.1好几年了。
业绩分享奖
PSA的授予取决于在过去一年中达到与每股收益相关的累计业绩水平三年制句号。实际发行的股票可能在以下范围内0-200根据计划的条款和相关业绩目标的实现程度,批准的私人助理的目标数量的百分比。授出日PSA的公允价值以授出日公司A类普通股的市场价格为基础。在确定这些奖励的授予日期公允价值时,不考虑绩效条件。薪酬费用是根据管理层对预期授予的单位数量的估计,在业绩期间确认的。管理层每季度评估一次对计划结束时预计发行的实际股票数量的估计。如有需要,估计变动的累积影响会在变动期间确认为综合综合收益表中对薪酬及福利的调整。股息等价物不按PSA支付。
下表汇总了公司分别在截至2021年9月30日的9个月和截至2020年和2019年12月31日的年度内授予的PSA的目标PSA和将按当前业绩水平授予的PSA的股票(以千股和百万美元为单位的股票,每股公允价值除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
期间批出的目标PSA | 382 | | | 500 | | | 467 | |
授出日每股加权平均公允价值 | $ | 225 | | | $ | 163 | | | $ | 165 | |
根据当前业绩水平将发行的股票数量 | 376 | | | 978 | | | 890 | |
未摊销费用,以当前业绩水平为基础 | $ | 70 | | | $ | 65 | | | $ | 11 | |
13. 衍生工具与套期保值
本公司面临市场风险,包括外币汇率和利率的变化。为了管理与这些风险相关的风险,本公司订立各种衍生工具,通过建立抵消性风险敞口来降低这些风险。本公司不为交易或投机目的而进行衍生品交易。
外汇风险管理
本公司在赚取收入、支付费用、进行货币公司间转账或其他以与其功能货币不同的货币计价的交易时面临外汇风险。*本公司使用外汇衍生品,通常是远期合约、期权和交叉货币掉期,以减少其对货币波动对现金流影响的总体敞口。这些风险敞口的平均对冲成本低于两年。这些衍生工具作为套期保值入账,公允价值变动在简明综合全面收益表的其他全面收益(亏损)中记录每个期间。
公司还使用外汇衍生品,通常是远期合约和期权,对公司全球流动性状况的货币风险进行经济对冲,包括以实体的非功能性货币计价的货币资产或负债,通常是滚动计价90-天为基础,但最长可能为一年在未来。这些衍生工具不计入套期保值,公允价值变动在合并综合收益表的其他收入(费用)中记录每个时期。
衍生工具的名义价值和公允价值如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名义金额 | | 衍生资产净额 财务状况表中列报的数字(1) | | 衍生工具负债净额 财务状况表中列报的数字(2) |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
外汇合约 | | | | | | | | | | | |
计入套期保值 | $ | 628 | | | $ | 633 | | | $ | 33 | | | $ | 33 | | | $ | — | | | $ | — | |
未计入套期保值(3) | 420 | | | 367 | | | — | | | 1 | | | 1 | | | 1 | |
总计 | $ | 1,048 | | | $ | 1,000 | | | $ | 33 | | | $ | 34 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
(1)包括在其他流动资产内($222021年9月30日的百万美元和11百万美元(截至2020年12月31日)或其他非流动资产(美元112021年9月30日的百万美元和23(截至2020年12月31日)100万美元。
(2)包括在其他流动负债内(#美元12021年9月30日和2020年12月31日)。
(3)这些合同通常是90-天期,并在接近最近一个报告月份的最后一天执行,从而导致在资产负债表日期产生名义公允价值。
简明合并财务报表确认的衍生收益(亏损)金额如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
累计其他综合亏损确认的损益 | $ | (6) | | | $ | 5 | | | $ | 5 | | | $ | (8) | |
从累计其他全面亏损重新归类到合并综合损益表的衍生收益(亏损)金额如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
总收入 | | $ | (1) | | | $ | (3) | | | $ | (2) | | | $ | (12) | |
薪酬和福利 | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | — | |
利息支出 | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
总计 | | $ | — | | | $ | (2) | | | $ | (1) | | | $ | (13) | |
该公司估计大约有$8目前包括在累计其他综合亏损中的100万税前收益将在未来12个月重新归类为收益。
在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,公司录得亏损$17300万美元和300万美元9未被指定为套期保值或未符合套期保值资格的外汇衍生品的其他收入(费用)分别为1.6亿美元。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,公司录得收益$111000万美元,亏损1,300万美元27未被指定为套期保值或未符合套期保值资格的外汇衍生品的其他收入(费用)分别为1.6亿美元。
海外经营风险管理中的净投资
该公司使用非衍生金融工具来保护其在多家外国子公司的投资价值。该公司已将其发行的欧元计价商业票据的一部分指定为其欧洲业务净投资的外币风险的非衍生品对冲。因外币汇率变动而导致的欧元计价商业票据指定部分的公允价值变动计入外币换算调整,这是累计其他全面亏损的一个组成部分,在一定程度上是作为对冲有效的。在此情况下,欧元计价商业票据的指定部分的公允价值变动计入外币换算调整(累计其他全面亏损的一部分)。套期净投资的外币折算调整也计入累计其他综合亏损。净投资套期保值的无效部分(如有)将从累积的其他综合亏损中重新分类为变动期内的收益。
该公司拥有不是2021年9月30日和2020年12月31日的未偿还欧元计价商业票据被指定为对冲其欧洲业务净投资的外币敞口。在与净投资非衍生对冲工具有关的累计其他综合亏损中确认的未实现收益为#美元。29100万,截至2021年9月30日和2020年12月31日。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的前三个月和前九个月,公司没有将与净投资对冲相关的任何递延收益或亏损从累积的其他全面亏损重新归类为收益。
14. 公允价值计量与金融工具
会计准则建立了一个三级公允价值层次结构,对计量公允价值时使用的投入进行优先排序,如下所示:
•第1级-可观察到的投入,如活跃市场中相同资产的报价;
•第2级-可直接或间接观察到的活跃市场中相同资产的报价以外的投入;以及
•第三级--无法观察到的投入,其中市场数据很少或根本没有,这需要使用估值技术和发展假设。
以下方法和假设用于估计公司金融工具的公允价值:
货币市场基金由机构优质、国库和政府货币市场基金组成。本公司审查国库和政府货币市场基金,以获得基金资产净值为每股1美元的合理保证,并审查机构优质货币市场基金的浮动资产净值是否合理。
股权投资它由股权证券和股权衍生品组成,以国家证券交易所的收盘价估值。场外股票衍生品的估值使用可观察到的输入,如标的证券的标的价格和波动性。在样本基础上,本公司审查投资组合中一级股权证券的上市情况,向全国证券交易所商定收盘价,并独立核实二级股权衍生品和证券的可观察投入。
固定收益投资它们由某些类别的债券和衍生品组成。公司债券、政府债券和机构债券由定价供应商进行估值,这些供应商使用最近执行的交易和基于可观察到的输入(如利差、收益率曲线和信用风险)的专有模型来估计公允价值。资产支持证券由定价供应商进行估值,这些供应商利用基于具有类似特征的证券的交易和报价活动的可观察投入,使用贴现现金流模型来估计公允价值。固定收益衍生品由供应商使用可观察到的输入(如利率和收益率曲线)进行定价。本公司通过与基金经理的讨论,了解供应商在制定价格时使用的模型、投入和假设。本公司独立核实可观察到的输入,并根据相关市场条件和公司内部准则评估用于合理性的假设。如果根据公司内部准则,假设被认为是不合理的,管理层将对其进行审查,并在认为合适的情况下调整供应商提供的公允价值估计。这些调整并不频繁,从历史上看,对财务报表中使用的公允价值估计并不重要。
衍生品按公允价值列账,基于行业标准估值技术,在可能的情况下,使用当前基于市场或独立来源的定价输入,如利率、货币汇率或隐含波动率。
债务按未偿还本金余额减去任何未摊销发行成本、折价或溢价列账。公允价值以类似类型借款安排的现行借款利率为基础,采用贴现现金流分析,以报价市场价格或估计为基础。
下表列出了公司在2021年9月30日和2020年12月31日按公允价值经常性计量的资产和负债分类(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允价值计量和使用 |
| 2021年9月30日的余额 | | 相同资产在活跃资产市场的报价(第1级) | | 重要的其他可观察到的投入(第2级) | | 重大不可观测输入(第三级) |
资产 | | | | | | | |
货币市场基金(1) | $ | 3,007 | | | $ | 3,007 | | | $ | — | | | $ | — | |
其他投资 | | | | | | | |
政府债券 | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | |
衍生品(2) | | | | | | | |
外汇合约总额 | $ | 42 | | | $ | — | | | $ | 42 | | | $ | — | |
负债 | | | | | | | |
衍生品(2) | | | | | | | |
外汇合约总额 | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | 9 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允价值计量和使用 |
| 2020年12月31日的余额 | | 相同资产在活跃资产市场的报价(第1级) | | 重要的其他可观察到的投入(第2级) | | 重大不可观测输入(第三级) |
资产 | | | | | | | |
货币市场基金。(1) | $ | 2,781 | | | $ | 2,781 | | | $ | — | | | $ | — | |
其他投资 | | | | | | | |
| | | | | | | |
政府债券 | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | |
股权投资 | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | — | |
衍生品(2) | | | | | | | |
外汇合约总额 | $ | 38 | | | $ | — | | | $ | 38 | | | $ | — | |
负债 | | | | | 0 | | |
衍生品(2) | | | | | | | |
外汇合约总额 | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | — | |
(1)包括于简明综合财务状况表的受托资产或短期投资内,视乎其性质及初始到期日而定。
(2)有关公司衍生品和对冲活动的更多信息,请参阅附注13“衍生工具和对冲”。
在截至2021年或2020年9月30日的三个月和九个月里,公允价值层次之间没有资产或负债转移。在截至2021年或2020年9月30日的三个月和九个月内,本公司在简明综合收益表中未确认任何已实现或未实现的损益,这些损益与使用不可观察到的投入按公允价值计量的资产和负债有关。
债务的公允价值被归类为公允价值等级的第二级。下表提供了该公司定期债务的账面价值和公允价值(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
长期债务的当期部分 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 400 | | | $ | 401 | |
长期债务 | $ | 8,250 | | | $ | 9,370 | | | $ | 7,281 | | | $ | 8,752 | |
15. 索赔、诉讼和其他意外情况
怡安及其附属公司在日常业务过程中面临众多索赔、评税、诉讼和法律程序,其中经常包括错误和遗漏(“E&O”)索赔。在这些事项中要求的损害赔偿是或可能是大量的,在许多情况下,包括对惩罚性、三倍或特别损害赔偿的索赔。虽然怡安维持着有意义的E&O保险和其他保险计划,以针对此类事件中出现的某些损失提供保护,但怡安已经用尽或严重耗尽了一些保护本公司的保单下的保险范围,因此,对于某些索赔,怡安是自保或实质自保的。该等风险的应计项目及相关保险应收款项(如适用)计入简明综合财务状况表,并已在简明综合收益表的其他一般开支中确认,但以亏损被视为可能及可合理估计为限。这些数额会因应发展需要而不时作出调整。不可能和合理评估的事项不应计在财务报表中。
本公司已将(1)可能亏损、(2)合理可能亏损(即远大于但不可能亏损)或(3)存在大于应计金额的合理可能性亏损的若干事项纳入下文所述的现行事项中,该等事项包括:(1)可能亏损、(2)合理可能亏损(即远大于但不可能亏损)或(3)存在大于应计金额的合理可能亏损。此外,公司可能会不时披露损失可能性微乎其微,但与此类事件相关的索赔金额可能很大的事项。下列事项的合理可能损失范围估计在#美元之间,损失应估计,超过被认为可能和可估计并因此已累计的金额。0及$0.710亿美元,不包括任何保险范围。这些估计是基于截至本文件提交之日的可用信息。随着现有信息的变化,怡安能够估计的事项以及估计本身也可能发生变化。此外,许多估计涉及重大判断和不确定性。例如,在作出估计时,怡安对索赔背后的事实可能只有有限的信息,对未来法院裁决和结果的预测和假设可能被证明是不准确的。虽然管理层目前相信下述所有事项的最终结果,无论是个别或整体的结果,都不会对怡安的综合财务状况产生重大不利影响,但法律程序会受到固有的不明朗因素和不利裁决或其他事件的影响。不利的决议可能包括对怡安或其子公司施加巨额金钱或惩罚性赔偿。如果这些事件出现不利结果,任何特定季度或年度的未来经营业绩或现金流都可能受到重大不利影响。
当前事务
2017年10月3日,克赖斯特彻奇市议会援引仲裁,对怡安新西兰提出索赔。怡安为CCC提供与CCC 2010-2011年度重大损失和业务中断计划相关的保险经纪服务。2015年12月,CCC就2010-2011年坎特伯雷地震造成的损失了结了财产和业务中断索赔,索赔对象是其物质损害和业务中断计划的承保人和该承保人的再保险公司。CCC辩称,怡安的行为和不作为导致CCC在和解中追回的金额低于否则。CCC索赔约新西兰元320百万(美元)224按2021年9月30日的汇率计算为100万美元),外加利息和成本。怡安认为自己有可取的辩护理由,并打算针对这些指控积极为自己辩护。
怡安休伊特投资咨询公司(现称怡安投资美国公司)、Lowe‘s Companies,Inc.和Lowe’s Companies,Inc.(统称“Lowe‘s”)于2018年4月27日在美国北卡罗来纳州西区地区法院(以下简称“法院”)代表Lowe’s 401(K)计划(“该计划”)参与者提起集体诉讼。怡安投资根据1974年“雇员退休收入保障法”(“ERISA”)为Lowe‘s提供投资咨询服务。原告辩称,2015年,劳氏轻率地将休伊特增长基金(Hewitt Growth Fund)列入该计划的投资阵容,休伊特增长基金(Hewitt Growth Fund)表现逊于基准,怡安在为该计划推荐自有基金时存在利益冲突。原告声称该计划损失了超过$200与它更换的8只基金相比,投资损失为1.8亿美元。原告指控怡安投资违反了ERISA法规规定的忠诚和审慎义务。这件事在2021年6月的最后一周提交法院审理,法院于2021年10月12日对所有索赔做出了有利于怡安的判决。怡安认为自己有可取的辩护理由,并打算针对这些指控积极为自己辩护。
2018年9月6日,怡安的一家零售保险经纪子公司在纽约南区美国地区法院被客户皮尔金顿北美公司(Pilkington North America,Inc.)起诉,该公司在伊利诺伊州渥太华的房产因龙卷风而受损。这起诉讼要求的金额在1美元到1美元之间45百万美元和$85来自其保险公司或怡安的数百万财产和业务中断损害赔偿金。保险公司争辩说,保险收入被限制在#美元以内。15据称包含在怡安为皮尔金顿购买的保单中的暴风雨分项限额承保金额为100万美元。因此,该保险公司已提供$15皮尔金顿向皮尔金顿支付了100万美元,并拒绝为剩余的损失提供保险。皮尔金顿起诉了这家保险公司和怡安,要求保险公司全额赔偿损失,或者,如果法院发现,如果法院发现这笔美元的赔偿金额超过600万美元,他将以各种专业责任理论向怡安寻求同样的损害赔偿。15这项索赔适用百万分项限额。怡安认为自己有可取的辩护理由,并打算针对这些指控积极为自己辩护。
怡安因2016年11月发生的致命空难而面临法律诉讼。怡安英国有限公司为该航空公司的玻利维亚保险公司提供了一份航空民事责任再保险保单。坠机事件发生后,保险公司认定,由于航空公司违反了各种保单条件,该航空公司的保险单没有承保范围。2018年11月,飞机所有者在玻利维亚向怡安航空、航空公司、保险公司和保险经纪人提出索赔。索赔金额为#美元。15.5600万美元,外加所有者对第三方承担的任何责任。2019年11月,巴西一名联邦检察官提起公开民事诉讼,点名三作为被告的怡安实体,以及航空公司、保险公司和牵头再保险公司。这项索赔要求对受坠机影响的家庭进行经济赔偿,金额为#美元。3001000万美元;或者,或者,另一种选择,$501000万美元;或者,或者,另一种选择,$251000万美元;外加等值金额的“精神损害赔偿”。另外,2020年3月,巴西联邦参议院邀请怡安在对事故的调查中向议会调查委员会提供证据,怡安正在配合该调查。2020年8月,43个人(在世乘客和死者遗产)向佛罗里达州迈阿密-戴德县第11司法巡回法院提出动议,要求允许启动针对怡安(以及保险公司和再保险公司)的诉讼程序,索赔总额为$。8442000万。最后,在2021年4月,16乘客在英格兰高等法院向怡安提出索赔,要求根据1976年《致命事故法》赔偿总额为GB的赔偿金。292000万(美元)40(按2021年9月30日的汇率计算)。怡安认为,它有值得称道的辩护理由,并打算针对这些指控大力为自己辩护。
怡安投资(Aon Investments)和安联全球投资者美国有限责任公司(Allianz Global Investors U.S.LLC)于2020年9月16日被蓝十字和蓝盾协会全国员工福利委员会(NEBC)在美国纽约南区地区法院起诉。怡安投资及其前身自2009年以来向NEBC提供投资咨询服务。NEBC辩称,它遭受了超过#美元的投资损失。2100亿美元,由AGI管理并由怡安推荐的几只结构性Alpha基金。NEBC正在对怡安投资(Aon Investments)提起诉讼,指控其违反受托责任和共同受托责任。NEBC称,怡安投资和AGI对损害赔偿负有连带责任,损害赔偿包括恢复投资损失、返还费用和利润以及律师费。怡安认为,它有值得称道的辩护理由,并打算针对这些指控大力为自己辩护。
2017年4月,FCA宣布对航空和航空航天经纪行业涉嫌违反竞争法的行为进行调查,对怡安而言,2016年的金额不到1美元。100全球营收1.5亿欧元。欧盟执委会取代FCA接管了这项调查的管辖权,欧盟执委会现已结束调查。欧盟以外的其他反垄断机构正在就这些问题进行正式或非正式的调查。怡安打算与所有相关的反垄断机构勤奋合作,以确保它们能够尽可能高效地开展工作。目前,鉴于涉及的不确定性和许多变数,怡安无法估计这些调查或任何相关的私人诉讼对我们公司的最终影响,也无法估计与这些调查或相关的任何损害赔偿、处罚或罚款相关的任何损害赔偿、处罚或罚款。
担保和赔偿
本公司为其客户和其他人提供各种担保和赔偿。未来付款的最高潜在金额是指如果被担保方完全违约,而不考虑根据追索权条款或其他方法可能获得的赔偿,根据担保和赔偿可能需要支付的名义金额。这些金额可能与这些担保和赔偿的预期未来付款(如果有的话)无关。任何预期的应付金额都包括在财务报表中,并按公允价值记录。
该公司预计,根据审慎的商业利益,可能会不时发出额外的担保和赔偿。
注册证券的担保
关于本公司二零一二年回归英国(“二零一二年回归英国”),本公司于二零一二年四月二日订立多项协议,据此同意担保其附属公司在已发行及未偿还债务证券项下产生的责任。这些协议包括:(1)怡安公司、怡安环球有限公司和作为受托人(“受托人”)的纽约梅隆银行信托公司之间于2012年4月2日修订和重新签署的契约(修订和重申2010年9月10日怡安公司和受托人之间的契约);(2)怡安公司、怡安全球有限公司和受托人之间于2012年4月2日修订和重新签署的契约(修订和重申及(3)怡安公司、怡安环球有限公司及受托人于二零一二年四月二日修订及重订的契约(修订及重述怡安公司与受托人于一九九七年一月十三日订立的契约,并附以日期为一九九七年一月十三日的第一份补充契约)。
2020年4月1日,英国法律下的安排方案完成,正如2019年12月20日提交给SEC的委托书中所描述的那样(“爱尔兰重组”)。关于爱尔兰的重组,怡安和怡安环球控股有限公司签订了各种协议,根据这些协议,他们同意担保怡安的义务。
(B)怡安环球有限公司在已发行及未偿还债务证券项下产生的责任,以及怡安环球有限公司于已发行及未偿还债务证券项下产生的责任(该等债务证券先前仅由怡安环球有限公司担保),以及怡安环球有限公司在已发行及未偿还债务证券项下产生的责任。这些协议包括:(1)怡安公司、怡安环球有限公司、怡安环球控股有限公司和受托人之间于2020年4月1日签署的第二份修订和重新签署的契约(怡安公司、怡安全球有限公司和受托人之间于2012年4月2日修订和重申的修订和重新签署的契约);(2)怡安公司、怡安全球有限公司、怡安全球有限公司、怡安全球控股有限公司之间于2020年4月1日修订和重新签署的契约。(3)怡安公司、怡安环球有限公司、怡安环球控股有限公司、怡安环球控股有限公司和受托人于2020年4月1日签订的第二份修订和重新签署的契约(怡安公司、怡安环球有限公司和受托人于2015年5月20日修订和重新签署的契约);(4)怡安公司、怡安环球有限公司、怡安环球有限公司、怡安环球控股有限公司和受托人于2020年4月1日修订和重新签署的契约和(5)怡安公司、怡安环球有限公司、怡安环球控股有限公司和受托人于2020年4月1日修订和重新签署的契约(由怡安公司、怡安环球有限公司和受托人于2018年12月3日修订和重新签署的契约)。
出售被剥离的业务
2017年,怡安执行了一项出售其福利管理和业务流程外包业务(即剥离业务)的交易。关于出售剥离的业务,本公司担保与买方承担的某些设施有关的未来经营租赁承诺。如果剥离的业务在租赁协议剩余时间内的任何时间违约,本公司有义务履行担保。租赁协议将于2025年之前的不同日期到期。截至2021年9月30日,租赁担保下的未贴现最高潜在未来付款为$43百万美元,估计公允价值为#美元5百万美元。不是在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,与租赁承诺相关的现金支付。
此外,根据买方承担的某些客户安排,公司必须遵守履约保证要求。如果剥离的业务未能按照安排条款的要求履行,公司将被要求履行剩余的合同条款,这些条款将在不同的日期到期,直至2023年。截至2021年9月30日,履约保证下的未贴现最高潜在未来付款为$65百万美元,估计公允价值不到$1百万美元。不是在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,与业绩保证相关的现金支付。
信用证
怡安已订立多项安排,由第三方透过签发信用证(“LOC”)保证本公司履行若干责任。该公司的未偿还LOC总额约为$742021年9月30日为百万美元,79截至2020年12月31日,为100万。这些LOC涵盖与怡安美国和加拿大的某些不合格养老金计划相关的受益人,并确保怡安自己的工人补偿计划的免赔额保留。该公司还获得了LOC,用于支付对第三方的税收和其他业务义务的或有付款,以及其国际子公司用于杂项目的的其他担保。
保费支付
本公司对客户欠某些保险公司的保费有一定的合同或有担保。这种合同或有担保的最大风险约为#美元。1052021年9月30日为100万美元,而2021年9月为113截至2020年12月31日,为100万。
16. 段信息
本公司的运营方式为一包括怡安所有业务的细分市场,作为一家全球专业服务公司,怡安通过以下方式提供广泛的风险、健康和财富解决方案四构成其主要产品和服务的解决方案系列。首席运营决策者(“CODM”)评估公司的业绩,并根据以下原则分配资源一分部:怡安联合。
公司应报告的运营部门是采用管理方法确定的,这与CODM为分配资源和评估业绩而使用财务信息的基础和方式是一致的。CODM评估业绩,并根据AON的总结果和其关键字分配资源。CODM使用管理方法来确定公司的可报告运营部门,这与CODM使用财务信息来分配资源的基础和方式一致。CODM根据其关键字评估业绩并根据总AON结果分配资源四衡量标准,包括有机收入增长、费用纪律和协作行为,为怡安及其股东带来最大价值,无论它受益于哪一项解决方案。
由于怡安的运营方式一分部、分部损益与简明综合收益表所披露的综合报告一致。有关主要服务项目收入的详细信息,请参阅附注3“与客户签订合同的收入”。
项目二、财务管理部门对年度财务状况及结果的讨论与分析 运营
2021年第三季度财务业绩执行摘要
怡安是一家全球领先的专业服务公司,提供广泛的风险、健康和财富解决方案。通过我们的经验、全球覆盖范围和全面分析,我们能够更好地帮助客户应对快速变化、日益复杂和相互关联的挑战。我们致力于加快创新,以满足未得到满足和不断变化的客户需求,以便我们的客户获得更好的信息、更好的建议,并能够做出更好的决策,以保护和发展他们的业务。管理层正在领导一系列旨在加强怡安的计划,并将公司与一个由数据和分析实现的功能组合和一个运营模式结合在一起,以提供更多的洞察力、连接性和效率。
财务业绩
以下是我们2021年第三季度财务业绩摘要。
•2021年第三季度,收入比上年同期增加3.17亿美元,达到27亿美元,主要原因是有机收入增长了12%,如果按本期汇率换算,上年同期业绩产生了2%的有利影响,但收购、资产剥离和其他因素带来的1%的不利影响部分抵消了这一影响。2021年前9个月,收入比去年同期增加了10亿美元,达到91亿美元,主要是由于有机收入增长了9%,外币兑换带来了3%的有利影响。
•2021年第三季度的运营费用为35亿美元,比去年同期增加了16亿美元。增加的主要原因是与终止与WTW合并及相关成本相关的费用增加了13亿美元,与12%有机收入增长相关的支出增加,如前所述本年度内可自由支配支出模式调整带来的6500万美元的负面影响,以及外币换算带来的3600万美元的不利影响,但被上一季度发生的1000万美元摊销和无形资产减值的1000万美元的减少部分抵消了。2021年前9个月的运营费用为80亿美元,比上年同期增加20亿美元,主要原因是与终止与WTW合并相关的费用增加了14亿美元,与9%的有机收入增长相关的费用增加,外币转换带来的不利影响2.07亿美元,以及如前所述在一年内调整可自由支配的支出模式带来的2亿美元的负面影响,部分被与某些完全摊销的商标名相关的加速摊销减少7200万美元所抵消
•2021年第三季度营业利润率从去年同期的18.5%降至(29.6%)。这一减少是由上述运营费用的增加推动的,但被12%的有机收入增长部分抵消。2021年前9个月的营业利润率从去年同期的25.5%降至12.2%。这一减少是由上述运营费用的增加推动的,但有机收入增长9%部分抵消了这一影响。
•由于上述因素,2021年第三季度的净收益(亏损)比去年同期减少了12亿美元,降至8.91亿美元。与2020年前9个月相比,2021年前9个月的净收入减少了10亿美元,降至4.35亿美元。
•2021年第三季度稀释后每股净收益(亏损)为3.99美元,而去年同期为每股1.18美元。2021年前9个月,稀释后每股收益为1.72美元,而去年同期为6.18美元。
•2021年前9个月,经营活动提供的现金流为13亿美元,比上年同期减少7.72亿美元,主要原因是10亿美元的终止费支付以及与终止与WTW合并有关的额外支付以及相关成本,但强劲的收入增长和重组现金支出减少8600万美元部分抵消了这一影响。去年同期包括由于围绕新冠肺炎的不确定性而采取的近期行动。
我们把重点放在我们传达给股东的不符合美国公认会计原则的四个关键指标上:有机收入增长、调整后的营业利润率、调整后的稀释后每股收益和自由现金流。这些非GAAP指标应与我们的财务报表一起查看,而不是替代财务报表。以下是我们对照这四个指标衡量2021年第三季度的业绩:
•有机收入增长是在“综合业绩回顾-有机收入增长”标题下定义的非GAAP衡量标准。2021年第三季度的有机收入增长为12%。有机收入增长反映了核心业务的增长,这是由净新业务产生和持续强劲的留存推动的,以及更可自由支配的业务部分总体上实现了两位数的增长。2021年前9个月的有机收入增长为9%,反映出在持续强劲的留存和净新业务生成的推动下,核心业务的增长,以及更可自由支配的业务部分的整体增长。
•2021年第三季度,调整后的营业利润率为22.1%,而去年同期为22.4%。调整后的营业利润率是在“综合业绩回顾-调整后的营业利润率”标题下定义的非GAAP衡量标准。如前所述,调整后营业利润率的下降主要反映了年内可自由支配支出模式调整带来的6500万美元的负面影响,但这部分被显著超过投资的强劲有机收入增长所抵消。2021年前9个月,调整后的营业利润率为29.2%,而去年同期为29.0%。调整后营业利润率的增加主要反映了强劲的有机收入增长,但正如前面所述,这一增长部分被本年度内可自由支配支出模式调整带来的2亿美元负面影响所抵消。
•2021年第三季度调整后稀释每股收益为1.74美元,2021年前9个月为8.31美元,而去年同期分别为1.53美元和7.19美元。调整后稀释后每股收益是在“综合业绩回顾-调整后稀释后每股收益”标题下定义的非GAAP衡量标准。
•自由现金流是在“综合业绩回顾-自由现金流”标题下定义的一项非GAAP衡量指标,2021年前9个月比上年同期减少7.55亿美元,至11亿美元,反映出运营现金流的减少,部分被资本支出减少1700万美元所抵消。
业务概述
2021年第三季度,我们宣布将我们的主要服务线调整为以下产品线:商业风险解决方案、再保险解决方案、健康解决方案和财富解决方案。重新调整这四个解决方案行将导致我们主要服务行报告的呈现方式发生以下变化:
•Data&Analytic Services的营收和有机营收结果(以前作为单独的主要服务项目报告,包括Affinity、怡安Inpoint、CoverWallet和Review)包括在商业风险解决方案(Commercial Risk Solutions)中。
•之前在退休解决方案中报告的人力资本包括在健康解决方案的收入和有机收入结果中。
•财富解决方案包括以前在退休解决方案中报告的所有业务的收入和有机收入结果,不包括人力资本。
解决方案产品线结构的变化只影响我们之前报告主要服务产品线的收入和有机收入结果的方式,而不影响我们之前报告的合并财务报表、运营结果或总有机收入增长。我们继续作为一个部门运营,包括我们的所有业务。
商业风险解决方案包括零售经纪、专业解决方案、全球风险咨询和俘虏管理以及亲和力计划。在零售经纪业务中,我们专注的风险专业团队利用全面的分析能力和洞察力,为客户的组织提供风险建议。我们利用怡安在行业和细分市场的差异化能力来提供风险转移选项,并通过各种渠道提供这些选项,包括针对复杂需求的定制解决方案、针对中端市场和中小型企业的结构化解决方案,以及包括CoverWallet在内的数字分销。我们专注于专业的组织结构包括金融和专业线、网络、担保和贸易信用、危机管理、交易责任和知识产权。在当今复杂和综合的风险环境中,我们为客户开发市场领先的最有效风险转移工具的洞察力,使客户能够做出更好的决策。全球风险咨询和自保管理公司是全球领先的风险管理公司,通过识别和量化公司面临的风险,制定最佳的风险缓解、保留和转移解决方案,支持更好地管理公司的风险状况,从而使他们能够获得更多信息,从而为他们的业务做出更好的决策。亲和力计划包括定制和有针对性的保险计划、设施和其他结构化解决方案(包括怡安客户条约)的开发、营销和管理。我们与赞助商和其他特权分销渠道合作,通过这些渠道,怡安可以为独特的风险解决方案提供差异化、高针对性和高价值的解决方案。
再保险解决方案包括协约再保险、兼职再保险和资本市场。协约再保险解决了投资组合层面的承保和资本目标,使我们的客户能够在综合基础上更有效地管理保费增长、资本回报率和评级机构利益的组合。这包括开发更具竞争力、更具创新性和更高效的风险转移选择。临时再保险使客户能够通过创新的临时解决方案更好地了解、管理和转移风险,并提供进入全球临时再保险市场的最有效途径。资本市场是一家全球性投资银行,擅长保险相关证券、融资、战略咨询、重组和并购。我们与保险公司、再保险公司、投资公司和公司合作,执行创新的风险管理产品、资本市场解决方案和企业财务咨询服务。
健康解决方案包括咨询和经纪、人力资本以及自愿福利和登记解决方案。咨询和经纪公司为不同行业和地区的各种规模的客户开发和实施创新的定制健康和福利战略,以管理风险、推动参与度并提高责任感。我们与保险公司和其他战略合作伙伴合作,开发和实施新的创新解决方案,并利用世界级的分析和技术来帮助客户做出明智的决策和管理医疗保健结果。咨询和经纪公司还为跨国公司提供全球福利方面的建议,包括计划设计和管理、融资优化和增强的员工体验,并协助它们在运营所在国家/地区满足全球监管和合规要求。我们的人力资本团队为企业领导者提供人力资本数据、分析和建议,以便他们能够做出更好的劳动力决策,并协调其业务和人员战略。我们在整个员工生命周期为客户提供支持,包括人才评估和选择、薪酬基准和计划设计、人员分析、绩效基准、总回报战略、交易情况下的人力资本整合、公司治理、ESG咨询和战略员工沟通。自愿福利和登记解决方案设计和提供创新的自愿消费者福利,改善雇主的总体奖励战略,并对员工的财务福祉产生积极影响。多渠道和有针对性的通信解决方案增加了消费者利益知识并增强了参与度。我们利用我们专有的数字平台,通过数据、分析和定制产品的有效组合,提供高效的注册策略。
财富解决方案包括退休咨询和养老金管理,以及投资。退休咨询和养老金管理利用养老金专业知识提供高质量的综合退休服务。我们的定制服务包括外包、联合外包和内部外包选项。我们还帮助组织执行养老金去风险项目,以实现股东价值最大化。我们在管理固定福利计划时将员工放在心上。我们相信,将参与者与专家联系起来,让他们对自己的财富做出更明智、更明智的决定。我们的伙伴关系驱动型模式由深厚的养老金经验提供动力,并采用智能技术。退休咨询公司专门为全球客户提供退休计划、精算服务和风险管理方面的战略设计咨询,包括养老金降低风险、治理、综合养老金管理以及法律和合规咨询。我们的投资团队为公共和私营公司和其他机构提供有关开发和维护各种计划类型的投资计划的建议,包括固定收益计划、固定缴款计划、捐赠基金和基金会。我们的委托投资解决方案以部分或全部自主模式为多个资产所有者提供对投资项目和受托责任的持续管理。我们与客户合作,提供我们的规模和经验,帮助他们有效地管理其投资、风险和治理,并潜在地降低成本。
企业合并协议的终止
2020年3月9日,我们与WTW就双方的合并达成了业务合并协议。双方各自的股东于2020年8月26日批准了合并。2020年10月30日,我们和WTW修订了业务合并协议,规定在交易生效日,我们的董事会将有12名成员,其中包括双方共同同意的一名董事。
在2020年第二季度,美国司法部(“司法部”)根据“哈特-斯科特-罗迪诺反托拉斯改进法案”提出了“第二次请求”。2021年6月16日,美国司法部向美国哥伦比亚特区地区法院提起了针对该公司和WTW的民事反垄断诉讼,寻求禁止合并。 于2021年7月26日,本公司与WTW订立终止业务合并协议(“终止协议”)。根据终止协议,业务合并协议终止,本公司向WTW支付10亿美元终止费(“终止费”)。
在2021年第二季度,我们和WTW达成协议,剥离某些业务,旨在解决某些司法管辖区的竞争问题。我们和WTW达成了一项最终协议,将Willis Re和一系列WTW公司的风险、经纪、健康和福利服务出售给Arthur J.Gallagher&Co.(“Gallagher协议”)。根据其条款,加拉格尔协议在业务合并终止时自动终止
协议。此外,我们达成了一项最终协议,将怡安的美国退休业务出售给Aquiline(“Aquiline协议”)。2021年7月26日,怡安根据《阿基兰协议》的条款递交了终止通知,当时《阿基兰协议》根据其条款终止。怡安亦订立最终协议,出售怡安退休人员健康交换™业务以供落船(“落船协议”)。2021年7月29日,怡安和Alight签署了一份修订和重述的Light协议,取消了作为完成交易的条件完成合并的规定。这笔交易于2021年第四季度完成,截至2021年第三季度已计入持有待售账户。此外,我们达成了一项最终协议,将怡安在德国的退休和投资业务出售给Lane Clark&Peacock LLP(“LCP协议”)。怡安和Lane Clark&Peacock LLP于2021年第四季度签订了终止协议,根据该协议,LCP协议被终止。
怡安公司是怡安公司的子公司,于2021年7月27日向WTW支付了终止费,反映出怡安公司及其子公司提供的美国商业服务是美国司法部挑战我们拟议的合并的主要焦点。支付终止费是为了保护怡安公司现有的美国业务,并避免对怡安公司在美国的关键业务部门进行额外的补救剥离,以及完成合并过程中的持续拖延和不确定性。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎冠状病毒的爆发被世界卫生组织宣布为大流行,并在不同程度上影响了几乎所有国家,在我们开展业务的每个地区都造成了重大的公共卫生问题,以及严重的波动性、不确定性和经济混乱。新冠肺炎大流行已经并可能继续造成重大的经济混乱,尽管最近几个月在疫苗的开发和分发方面取得了进展,促进了全球经济状况的整体改善,尽管最近因三角洲变异而出现了一些事态发展。我们继续密切关注这一情况及其对我们的业务、流动性和资本规划举措的影响。我们继续全面运作,并在考虑到对我们的同事、他们的家人和我们的客户的健康和安全的影响的情况下,在认为适当的情况下分阶段重新使用某些办公室,并遵守政府的限制。我们继续部署业务连续性协议,以促进远程工作能力,确保同事的健康和安全,并遵守公共卫生和旅行指导方针和限制。
随着形势的不断演变,中断的规模和持续时间无法预测,也无法量化或估计新冠肺炎对我们业务的全部影响。虽然我们继续专注于管理我们的现金流以满足流动性需求,但我们的运营结果,特别是我们更可自由支配的收入,可能会受到不利影响。然而,在截至2021年9月30日的前9个月,新冠肺炎对我们业务业绩的影响有所减弱,我们看到了整个公司的整体实力。我们继续密切关注事态发展。
本报告第一部分第2项所载题为“综合业绩回顾”和“流动性和财务状况”的章节进一步说明了疫情对我们的业务运营和截至2021年9月30日的三个月和九个月的运营结果的影响。
审查合并结果
结果摘要
我们的综合结果如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入 | | | | | | | | |
总收入 | | $ | 2,702 | | | $ | 2,385 | | | $ | 9,113 | | | $ | 8,101 | |
费用 | | | | | | 0 | | |
薪酬和福利 | | 1,835 | | | 1,387 | | | 5,182 | | | 4,270 | |
资讯科技 | | 130 | | | 107 | | | 359 | | | 325 | |
处所 | | 98 | | | 70 | | | 251 | | | 217 | |
固定资产折旧 | | 56 | | | 42 | | | 138 | | | 124 | |
无形资产摊销及减值 | | 36 | | | 50 | | | 112 | | | 205 | |
其他一般费用 | | 1,348 | | | 288 | | | 1,955 | | | 892 | |
总运营费用 | | 3,503 | | | 1,944 | | | 7,997 | | | 6,033 | |
营业收入(亏损) | | (801) | | | 441 | | | 1,116 | | | 2,068 | |
利息收入 | | 3 | | | 3 | | | 9 | | | 5 | |
利息支出 | | (80) | | | (80) | | | (237) | | | (252) | |
其他收入(费用) | | 10 | | | — | | | 7 | | | 19 | |
所得税前收入(亏损) | | (868) | | | 364 | | | 895 | | | 1,840 | |
所得税费用 | | 23 | | | 82 | | | 460 | | | 356 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
净收益(亏损) | | (891) | | | 282 | | | 435 | | | 1,484 | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | | 9 | | | 7 | | | 43 | | 39 |
怡安股东应占净收益(亏损) | | $ | (900) | | | $ | 275 | | | $ | 392 | | | $ | 1,445 | |
怡安股东应占每股摊薄净收益(亏损) | | $ | (3.99) | | | $ | 1.18 | | | $ | 1.72 | | | $ | 6.18 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
加权平均已发行普通股-稀释后 | | 225.4 | | | 233.5 | | | 227.7 | | | 233.9 | |
收入
与2020年第三季度相比,2021年第三季度总收入增加了3.17亿美元,增幅为13%。这一增长反映了12%的有机收入增长和2%的外币换算带来的有利影响,但部分被收购、资产剥离和其他1%的不利影响所抵消。2021年前9个月,收入比去年同期增加了10亿美元,增幅为12%。这一增长反映了9%的有机收入增长和3%的外币换算带来的有利影响。
商业风险解决方案2021年第三季度营收增加1.85亿美元,增幅14%,至15亿美元,而2020年第三季度为13亿美元。在各主要地区增长的推动下,2021年第三季度的有机收入增长为13%,反映了强劲的新业务生成、续订图书组合的保留和管理。零售经纪业务的强劲表现在美国、拉丁美洲、亚洲和太平洋地区实现了两位数的增长,这得益于核心P&C业务的持续强劲,以及交易负债和项目相关工作的两位数增长。业绩还反映了消费者和企业解决方案的亲和力业务在全球范围内的稳健增长。平均而言,全球风险敞口和定价都是适度积极的,从而产生了适度积极的市场影响。2021年前9个月,营收增长5.91亿美元,增幅14%,至48亿美元,而2020年前9个月的营收为42亿美元。2021年前9个月的有机收入增长为11%,这得益于每个主要地区的增长,包括美国、加拿大、拉丁美洲和亚洲的两位数增长,这得益于对续订图书组合的强劲保留和管理。业绩还反映了我们业务中更可自由支配部分的增长,包括交易负债和项目相关工作的两位数增长。平均而言,在全球范围内,风险敞口和定价都是适度积极的,导致总体上产生了适度积极的市场影响。
再保险解决方案2021年第三季度营收增加了3200万美元,增幅为10%,达到3.53亿美元,而2020年第三季度为3.21亿美元。在条约强劲增长的推动下,2021年第三季度有机收入增长8%,反映出全球持续的净新业务产生,以及兼职安置的两位数增长。
部分被资本市场交易量的小幅下降所抵消。2021年前9个月,收入增加了1.58亿美元,增幅为10%,达到18亿美元,而2020年前9个月的收入为16亿美元。2021年前9个月的有机收入增长为7%,这得益于条约中持续的净新业务产生,以及资本市场交易的两位数增长和临时配售的稳健增长。市场影响对截至2021年9月30日的三个月和九个月的业绩略有积极影响。我们的条约投资组合中的大部分收入是经常性的,并与今年上半年发生的主要续期有关,而下半年主要是由交易性更强的兼职存款和资本市场推动的,因此,我们的条约投资组合中的大部分收入都是经常性的,并与今年上半年发生的主要续期有关,而下半年主要是由交易性更强的兼职存款和资本市场推动的。
健康解决方案2021年第三季度营收增加了7400万美元,增幅为17%,达到4.97亿美元,而2020年第三季度为4.23亿美元。在人力资本两位数增长的推动下,2021年第三季度有机收入增长16%,反映出奖励和评估解决方案的增长。在健康和福利经纪业务方面,全球核心业务的稳健增长得益于对续订业务组合的强劲保留和管理,以及更可自由支配的领域(主要是自愿福利和与项目相关的工作)的增长。结果包括某些收入的时机带来的积极影响。2021年前9个月,营收增长1.87亿美元,增幅14%,至15亿美元,而2020年前9个月的营收为13亿美元。2021年前9个月的有机收入增长为11%,反映出由于奖励和评估解决方案的增长,人力资本实现了两位数的增长。在健康和福利经纪业务方面,全球核心业务的稳健增长得益于对续订业务组合的强劲保留和管理,以及更可自由支配的领域(主要是自愿福利和与项目相关的工作)的增长。
财富解决方案2021年第三季度营收增加了2400万美元,增幅为7%,达到3.51亿美元,而2020年第三季度为3.27亿美元。2021年第三季度的有机收入增长为4%,反映了委托投资管理的强劲增长。结果还反映了退休咨询业务的温和增长,这是由于利用率提高和与项目相关的工作的推动。2021年前9个月,收入增加了7800万美元,增幅为8%,达到11亿美元,而2020年前9个月的收入为9.84亿美元。2021年前9个月的有机收入增长为3%,反映了委托投资管理的增长,以及退休咨询公司的增长,主要来自更高的利用率和与项目相关的工作。
薪酬和福利
与2020年第三季度相比,2021年第三季度的薪酬和福利支出增加了4.48亿美元,增幅为32%。这一增长主要是由于与终止与WTW合并相关的费用增加2.45亿美元和相关成本、与12%有机收入增长相关的支出增加、如前所述调整年内可自由支配支出模式带来的6500万美元负面影响以及外币换算带来的2800万美元不利影响所致。2021年前9个月,薪酬和福利比2020年前9个月增加了9.12亿美元,增幅为21%。这一增长主要是由于与9%的有机收入增长相关的支出增加,与终止与WTW合并和相关成本相关的费用增加2.45亿美元,如前所述在本年度内调整可自由支配支出的模式带来的2亿美元的负面影响,以及外币换算带来的1.6亿美元的不利影响。
资讯科技
2021年第三季度,与2020年第三季度相比,信息技术支出(即与支持和维护基础设施相关的成本)增加了2300万美元,增幅为21%。这一增长主要是因为与终止与WTW合并相关的费用增加了1700万美元,以及相关成本,以及与12%的有机收入增长相关的费用增加。与2020年前9个月相比,2021年前9个月的信息技术支出增加了3400万美元,增幅为10%。这一增长主要是由于与终止与WTW合并相关的费用增加了1700万美元和相关成本,与9%的有机收入增长相关的支出增加,以及外币换算带来的600万美元的不利影响。
处所
2021年第三季度,与2020年第三季度相比,办公场所费用(即占用全球各地办公室的成本)增加了2800万美元,增幅为40%。这一增长主要是由于与终止与WTW合并有关的费用增加了2200万美元和相关成本,以及外币兑换带来的200万美元的不利影响。与2020年前9个月相比,2021年前9个月的办公场所费用增加了3400万美元,增幅为16%。这一增长主要是由于与终止与WTW合并有关的费用增加了2200万美元和相关成本,以及外币兑换带来的1000万美元的不利影响。
固定资产折旧
固定资产折旧主要涉及软件、租赁改善、家具、固定装置和设备、计算机设备、建筑物和汽车。与2020年第三季度相比,2021年第三季度固定资产折旧增加了1400万美元,增幅为33%,主要原因是与终止与WTW合并相关的费用增加了1600万美元,以及相关成本。2021年前9个月,固定资产折旧比2020年前9个月增加了1400万美元,增幅为11%,主要原因是与终止与WTW合并相关的费用增加了1600万美元,以及相关成本。
无形资产摊销及减值
无形资产的摊销和减值主要涉及有限寿命的商号和与客户相关的、基于合同的和技术资产。与2020年第三季度相比,2021年第三季度无形资产的摊销和减值减少了1400万美元,降幅为28%,其中包括1000万美元的资产减值。2021年前9个月,无形资产的摊销和减值比2020年前9个月减少了9300万美元,降幅为45%,这主要是由于与某些商号相关的加速摊销减少了7200万美元,这些商号在2020年第二季度完全摊销。
其他一般费用
与2020年第三季度相比,2021年第三季度的其他一般费用增加了11亿美元,增幅为368%,这主要是由于与终止与WTW合并相关的费用增加了10亿美元以及相关成本,以及与12%的有机收入增长相关的费用增加。2021年前9个月,其他一般支出比去年同期增加了11亿美元,增幅为119%。这一增长主要是由于与终止与WTW合并有关的费用增加了11亿美元和相关成本,以及2300万美元的外币换算不利影响。
利息收入
利息收入是指从经营性现金余额和其他创收投资中赚取的收入。这不包括代表客户持有的基金赚取的利息。2021年第三季度,其利息收入为300万美元,与2020年第三季度持平。2021年前9个月,利息收入为900万美元,而2020年前9个月为500万美元。
利息支出
2021年第三季度,代表我们债务成本的利息支出为8000万美元,与2020年第三季度持平。2021年前9个月,利息支出为2.37亿美元,同比减少1500万美元,降幅为6%。下降的主要原因是2021年前9个月未偿还的加权平均商业票据较少。
其他收入(费用)
2021年第三季度其他收入总额为1000万美元,而2020年第三季度其他收入为零。2021年第三季度的其他收入(支出)包括2000万美元的收入,这是由于汇率对以非功能性货币重新计量资产和负债的有利影响,而去年同期的支出为1900万美元。2021年前9个月的其他收入为700万美元,而2020年前9个月为1900万美元。其他收入包括出售业务带来的200万美元收益,而去年同期为2500万美元。
所得税前收入(亏损)
由于上述因素,2021年第三季度所得税前收益(亏损)为8.68亿美元,较2020年第三季度的3.64亿美元减少338%;2021年前九个月的所得税前收益(亏损)为8.95亿美元,较2020年前九个月的18亿美元减少51%。
所得税
2021年第三季度和2020年第三季度净收益(亏损)的有效税率分别为(2.6%)和22.5%。截至2021年和2020年9月30日止的前九个月,净收益(亏损)的有效税率分别为51.4%和19.3%。
在截至2021年9月30日的9个月中,该公司报告的税前收入为8.95亿美元,税费支出为4.6亿美元,实际税率为51.4%。今年到目前为止税率的主要驱动因素是影响
解约费、英国税率的提高,以及股票支付的税收优惠。英国于2021年第二季度颁布法律,从2023年4月1日起将企业所得税税率从19%提高到25%,公司相应地重新计量了其在英国的递延税项资产和负债。
截至2020年9月30日的9个月,税率主要是由收入的地理分布以及某些离散项目推动的,主要是基于股票的支付和估值免税额的释放的有利影响,被英国的税率上调所抵消。2020年第三季度,英国通过立法,追溯地恢复了自2020年4月1日起19%的企业所得税税率(根据之前颁布的法律,税率已于2020年4月1日降至17%)。
怡安股东应占净收益(亏损)
2021年第三季度怡安股东应占净收益(亏损)从去年同期的2.75亿美元降至9亿美元,或每股稀释后收益3.99美元,或每股稀释后收益1.18美元。2021年前9个月,怡安股东应占净收益(亏损)从去年同期的14.45亿美元降至3.92亿美元,或每股稀释后收益1.72美元,或每股稀释后收益6.18美元。
非GAAP指标
在我们讨论合并业绩时,我们有时会提到从合并财务信息中获得的某些非GAAP补充信息,这些信息具体涉及有机收入增长、调整后的营业利润率、调整后的稀释每股收益、自由现金流以及汇率波动对经营业绩的影响。这一非GAAP补充信息应作为我们的财务报表之外的补充信息,而不是替代我们的财务报表。
有机收入增长
我们使用与有机收入增长相关的补充信息来帮助我们和我们的投资者评估现有业务的业务增长。有机收入增长是一种非GAAP衡量标准,包括公司间活动的影响,不包括外汇汇率、受托投资收入、收购、资产剥离、收入线之间的转移以及计入对冲的衍生品损益变化的影响。这一与有机收入增长相关的补充信息代表了一种不符合美国GAAP的衡量标准,应该在我们的财务报表之外进行查看,而不是代替我们的财务报表。行业同行提供了关于其收入表现的类似补充信息,尽管他们可能不会做出相同的调整。*这一非GAAP衡量标准与报告的总收入的对账如下(以百万计,但百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | %变化 | | 较少:汇率影响较大(1) | | 减去:受托投资收益(2) | | 减少:收购、资产剥离和其他 | | 有机收入增长(3) |
收入 | | | | | | | | | | | | | | |
商业风险解决方案 | | $ | 1,505 | | | $ | 1,320 | | | 14 | % | | 2 | % | | — | % | | (1) | % | | 13 | % |
再保险解决方案 | | 353 | | | 321 | | | 10 | | | 1 | | | — | | | 1 | | | 8 | |
健康解决方案 | | 497 | | | 423 | | | 17 | | | 2 | | | — | | | (1) | | | 16 | |
财富解决方案 | | 351 | | | 327 | | | 7 | | | 3 | | | — | | | — | | | 4 | |
淘汰 | | (4) | | | (6) | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
总收入 | | $ | 2,702 | | | $ | 2,385 | | | 13 | % | | 2 | % | | — | % | | (1) | % | | 12 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | %变化 | | 较少:汇率影响较大(1) | | 减去:受托投资收益(2) | | 减少:收购、资产剥离和其他 | | 有机收入增长(3) |
收入 | | | | | | | | | | | | | | |
商业风险解决方案 | | $ | 4,788 | | | $ | 4,197 | | | 14 | % | | 4 | % | | — | % | | (1) | % | | 11 | % |
再保险解决方案 | | 1,775 | | | 1,617 | | | 10 | | | 2 | | | — | | | 1 | | | 7 | |
健康解决方案 | | 1,503 | | | 1,316 | | | 14 | | | 3 | | | — | | | — | | | 11 | |
财富解决方案 | | 1,062 | | | 984 | | | 8 | | | 4 | | | — | | | 1 | | | 3 | |
淘汰 | | (15) | | | (13) | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
总收入 | | $ | 9,113 | | | $ | 8,101 | | | 12 | % | | 3 | % | | — | % | | — | % | | 9 | % |
(1)货币影响是指如果按本期汇率换算,对上一年度业绩的影响。
(2)截至2021年和2020年9月30日的三个月,受托投资收入分别为200万美元和300万美元。截至2021年和2020年9月30日的9个月,受托投资收入分别为600万美元和2300万美元。
(3)有机收入增长包括公司间活动的影响,不包括外汇汇率变化、受托投资收入、收购、资产剥离、收入线之间的转移以及计入对冲的衍生品损益的影响。
调整后的营业利润率
我们使用调整后的营业利润率作为我们核心运营业绩的非GAAP衡量标准。调整后的营业利润率排除了某些项目的影响,如下所列,因为管理层不认为这些费用是衡量我们核心运营业绩的最佳指标。这些与调整后的营业利润率相关的补充信息代表了一种不符合美国公认会计原则的衡量标准,应该在我们的财务报表之外进行查看,而不是代替财务报表。
这一非GAAP衡量标准与报告的营业利润率的对账情况如下(除百分比外,以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入 | | $ | 2,702 | | | $ | 2,385 | | | $ | 9,113 | | | $ | 8,101 | |
| | | | | | | | |
营业收入(亏损)-如报告 | | $ | (801) | | | $ | 441 | | | $ | 1,116 | | | $ | 2,068 | |
无形资产摊销及减值 | | 36 | | | 50 | | | 112 | | | 205 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
与合并和由此产生的终止相关的交易成本和其他费用(1) | | 1,363 | | | 43 | | | 1,436 | | | 79 | |
营业收入--经调整后 | | $ | 598 | | | $ | 534 | | | $ | 2,664 | | | $ | 2,352 | |
| | | | | | | | |
营业利润率-如报告所述 | | (29.6) | % | | 18.5 | % | | 12.2 | % | | 25.5 | % |
营业利润率-调整后 | | 22.1 | % | | 22.4 | % | | 29.2 | % | | 29.0 | % |
(1)作为终止与WTW合并的一部分,公司在2021年第三季度发生了某些交易成本。这些成本可能包括咨询、法律、会计、估值和其他与合并相关的专业或咨询费用,包括已经终止的计划资产剥离,以及某些补偿费用和与怡安联合进一步行动相关的费用。作为终止结果的运营模式。此外,这还包括与COM终止相关的10亿美元终止费。狂欢。
调整后稀释每股收益
我们使用调整后的稀释后每股收益作为我们核心经营业绩的非GAAP衡量标准。调整后的稀释后每股收益不包括上述项目,因为管理层认为这些费用不能代表我们的核心收益。这些与调整后稀释后每股收益相关的补充信息代表的是与美国公认会计原则不一致的衡量标准,应该作为我们的财务报表的补充,而不是替代财务报表。
这一非GAAP衡量标准与报告的怡安股东应占稀释每股净收益(亏损)的对账如下(单位:百万,不包括每股数据和百分比):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的三个月 |
| | | | | | 非GAAP |
| | 美国公认会计原则 | | 调整 | | 调整后的 |
营业收入(亏损) | | $ | (801) | | | $ | 1,399 | | | $ | 598 | |
利息收入 | | 3 | | | — | | | 3 | |
利息支出 | | (80) | | | — | | | (80) | |
其他收入(费用) | | 10 | | | — | | | 10 | |
所得税前收入(亏损) | | (868) | | | 1,399 | | | 531 | |
所得税费用(1) | | 23 | | | 104 | | | 127 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
净收益(亏损) | | (891) | | | 1,295 | | | 404 | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | | 9 | | | — | | | 9 | |
怡安股东应占净收益(亏损) | | $ | (900) | | | $ | 1,295 | | | $ | 395 | |
| | | | | | |
怡安股东应占每股摊薄净收益(亏损) | | $ | (3.99) | | | $ | 5.73 | | | $ | 1.74 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
加权平均已发行普通股-稀释后(2) | | 225.4 | | | 1.5 | | | 226.9 | |
实际税率(1) | | (2.6) | % | | | | 23.9 | % |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的三个月 | | |
| | | | | | 非GAAP | | | | |
| | 美国公认会计原则 | | 调整 | | 调整后的 | | | | |
营业收入 | | $ | 441 | | | $ | 93 | | | $ | 534 | | | | | |
利息收入 | | 3 | | | — | | | 3 | | | | | |
利息支出 | | (80) | | | — | | | (80) | | | | | |
其他收入(费用)(3) | | — | | | — | | | — | | | | | |
所得税前收入 | | 364 | | | 93 | | | 457 | | | | | |
所得税费用(1) | | 82 | | | 10 | | | 92 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
净收入 | | 282 | | | 83 | | | 365 | | | | | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | | 7 | | | — | | | 7 | | | | | |
怡安股东应占净收益 | | $ | 275 | | | $ | 83 | | | $ | 358 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
怡安股东应占稀释后每股净收入 | | $ | 1.18 | | | $ | 0.35 | | | $ | 1.53 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
加权平均已发行普通股-稀释后 | | 233.5 | | | — | | | 233.5 | | | | | |
实际税率(1) | | 22.5 | % | | | | 20.1 | % | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的9个月 | | |
| | | | | | 非GAAP | | | | |
| | 美国公认会计原则 | | 调整 | | 调整后的 | | | | |
营业收入 | | $ | 1,116 | | | $ | 1,548 | | | $ | 2,664 | | | | | |
利息收入 | | 9 | | | — | | | 9 | | | | | |
利息支出 | | (237) | | | — | | | (237) | | | | | |
其他收入(费用) | | 7 | | | — | | | 7 | | | | | |
所得税前收入 | | 895 | | | 1,548 | | | 2,443 | | | | | |
所得税费用(1) | | 460 | | | 47 | | | 507 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
净收入 | | 435 | | | 1,501 | | | 1,936 | | | | | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | | 43 | | | — | | | 43 | | | | | |
怡安股东应占净收益 | | $ | 392 | | | $ | 1,501 | | | $ | 1,893 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
怡安股东应占稀释后每股净收入 | | $ | 1.72 | | | $ | 6.59 | | | $ | 8.31 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
加权平均已发行普通股-稀释后 | | 227.7 | | | — | | | 227.7 | | | | | |
实际税率(1) | | 51.4 | % | | | | 20.8 | % | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的9个月 | | |
| | | | | | 非GAAP | | | | |
| | 美国公认会计原则 | | 调整 | | 调整后的 | | | | |
营业收入 | | $ | 2,068 | | | $ | 284 | | | $ | 2,352 | | | | | |
利息收入 | | 5 | | | — | | | 5 | | | | | |
利息支出 | | (252) | | | — | | | (252) | | | | | |
其他收入(费用) (3) | | 19 | | | — | | | 19 | | | | | |
所得税前收入 | | 1,840 | | | 284 | | | 2,124 | | | | | |
所得税费用(1) | | 356 | | | 48 | | | 404 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
净收入 | | 1,484 | | | 236 | | | 1,720 | | | | | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | | 39 | | | — | | | 39 | | | | | |
怡安股东应占净收益 | | $ | 1,445 | | | $ | 236 | | | $ | 1,681 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
怡安股东应占稀释后每股净收入 | | $ | 6.18 | | | $ | 1.01 | | | $ | 7.19 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
加权平均已发行普通股-稀释后 | | 233.9 | | | — | | | 233.9 | | | | | |
实际税率(1) | | 19.3 | % | | | | 19.0 | % | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(1)调整后的项目通常按估计的年度有效税率征税,但与加速商号摊销、减值费用和某些交易成本相关的适用税收影响除外。S和其他与合并和由此产生的终止相关的费用,根据相关的辖区汇率进行调整。此外,对截至2021年9月30日的9个月的所得税支出进行了调整,以排除由于2021年第二季度颁布的企业所得税税率上调而重新衡量英国递延税净负债的影响。
(2)由于在截至2021年9月30日的三个月中确认的净亏损,潜在可发行股票的稀释效应被排除在截至2021年9月30日的三个月的美国GAAP加权平均已发行普通股的计算中。
(3)截至2020年9月30日的3个月和9个月,非持续业务的收入为10亿美元,包括相关的税收影响,这些收入在合并综合收益表和综合现金流量表中确认的非持续业务净收益中得到确认。
自由现金流
我们使用自由现金流,即运营减去资本支出提供的现金流,作为我们核心运营业绩和业务运营的现金生成能力的非GAAP衡量标准。这些与自由现金流相关的补充信息代表了一种不符合美国公认会计原则的衡量标准,应该在我们的财务报表之外进行查看,而不是代替财务报表。使用这一非GAAP计量并不意味着或代表可自由支配支出的剩余现金流。这一非公认会计准则计量与经营活动提供的报告现金的对账情况如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, | | |
| | 2021 | | 2020 | | |
经营活动提供的现金 | | $ | 1,251 | | | $ | 2,023 | | | |
用于运营的资本支出 | | (102) | | | (119) | | | |
运营提供的自由现金流 | | $ | 1,149 | | | $ | 1,904 | | | |
外汇汇率波动的影响
由于我们在120多个国家和主权国家开展业务,汇率波动可能会对我们的业务产生重大影响。外汇汇率变动可能很大,可能会扭曲收入或税前收入变化的真实期间对比。因此,为了给财务报表用户提供有关我们运营的有意义的信息,我们提供了外币汇率对我们财务业绩的影响的图示。用于计算这种影响的方法通过使用本季度的汇率换算上一年季度的收入、费用和净收入,隔离了期间之间货币变化的影响。
汇率波动对截至2021年9月30日的3个月和9个月的每股稀释后净收益产生了0.02美元和0.13美元的有利影响,如果按本期汇率换算,上年同期业绩将产生0.13美元的有利影响。如果2019年的业绩按2020年的比率换算,汇率波动对截至2020年9月30日的三个月和九个月的稀释后每股净收入分别产生了0.01美元和0.04美元的不利影响。
汇率波动对截至2021年9月30日的3个月和9个月的调整后每股摊薄净收益产生了0.02美元的有利影响,如果按本期汇率换算,对调整后的每股摊薄净收益产生了0.24美元的有利影响。如果2019年的业绩按2020年的比率换算,汇率波动对截至2020年9月30日的三个月和九个月的调整后每股稀释后净收入分别产生了0.01美元和0.06美元的不利影响。这些转换仅用于比较和说明目的,并不影响我们财务报表中包含的金额的会计政策或做法。
流动性和财务状况
流动性
执行摘要
我们相信,我们的资产负债表和强劲的现金流为我们提供了充足的流动性。我们近期的主要流动资金来源包括业务提供的现金流和可用现金储备;长期的主要流动资金来源包括业务提供的现金流、我们的信贷安排和资本市场提供的债务能力。我们流动性的主要用途是运营费用和投资、资本支出、收购、股票回购、养老金义务和股东股息。我们相信,来自运营的现金流、可用的信贷安排、可用的现金储备和资本市场将足以满足我们的流动性需求,包括债务的本金和利息支付、资本支出、养老金缴款以及未来12个月和长期的预期营运资金需求。尽管由于新冠肺炎的影响,未来的经济状况仍然存在不确定性,但我们已经在很大程度上恢复了正常的流动性水平,并将继续随着经济状况的变化而监测我们的需求。
2021年第三季度,与WTW的合并终止,2021年7月27日,我们支付了10亿美元的终止费。有关更多信息,请参阅附注6“企业的收购和处置”。终止费,连同第三季度支付的与终止与WTW合并有关的其他款项,反映为对经营活动的流出。
我们资产负债表上的现金包括可用于一般公司用途的资金,以及因其用途而受到限制的金额。以受托身份代表客户持有的资金与受托资产中未收取的保险费在我们的简明综合财务状况报表中分开显示,并在受托负债中显示相应的金额。
以保险经纪人或代理人的身份,我们向投保人收取保费,扣除佣金后,将保费汇给各自的保险承保人。我们还代表投保人向保险人收取索赔或退款,然后退还给投保人。未汇出的保险费和索赔由我们以受托身份持有。此外,我们的一些外包协议要求我们代表客户持有资金,以代表他们支付义务。此外,我们的一些外包协议要求我们代表客户持有资金,以代表他们支付义务。此外,我们的一些外包协议要求我们代表客户持有资金,以代表他们支付义务。此外,我们的一些外包协议要求我们代表客户持有资金,以代表他们支付义务。此外,我们还代表投保人向保险人收取索赔或退款,然后退还给投保人。从客户那里收集资金,并代表他们付款,并根据外汇走势的影响进行支付。由于受托资产的性质,它们通常投资于评级高、信用良好的金融机构的流动性很强的证券。在我们的简明合并财务状况表中,我们报告的受托资产和受托负债的金额是相等的和相互抵消的。我们的受托资产包括2021年9月30日和2020年12月31日分别为64亿美元和57亿美元的现金和短期投资,以及2021年9月30日和2020年12月31日分别为76亿美元和81亿美元的受托应收账款。当我们从以现金和投资形式持有的受托资产获得投资收入时,
我们与第三方银行保持多币种现金池,不同的怡安实体参与其中。在全球整体余额不低于零的情况下,怡安允许个别实体透支其个人账户。截至2021年9月30日,一个或多个实体的非美国现金余额可能为负;然而,总体余额为正。
下表汇总了截至2021年9月30日我们的现金和现金等价物、短期投资和受托资产(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财务状况分类表 | | |
资产类型 | 现金和现金 等价物 | | 短期 投资 | | 受托机构 资产 | | 总计 |
存单、银行存款或定期存款 | $ | 609 | | | $ | — | | | $ | 3,715 | | | $ | 4,324 | |
货币市场基金 | — | | | 310 | | | 2,697 | | | 3,007 | |
| | | | | | | |
现金和短期投资 | 609 | | | 310 | | | 6,412 | | | 7,331 | |
受托应收账款 | — | | | — | | | 7,605 | | | 7,605 | |
总计 | $ | 609 | | | $ | 310 | | | $ | 14,017 | | | $ | 14,936 | |
2021年,现金和现金等价物减少了2.75亿美元。由运营、投资和融资活动提供并用于运营的现金流摘要如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
| | 2021 | | 2020 |
经营活动提供的现金 | | $ | 1,251 | | | $ | 2,023 | |
用于投资活动的现金 | | $ | (116) | | | $ | (815) | |
用于融资活动的现金 | | $ | (1,380) | | | $ | (1,146) | |
| | | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | $ | (30) | | | $ | (31) | |
经营活动
在截至2021年9月30日的9个月里,运营活动提供的净现金比去年同期减少了7.72亿美元,降幅为38%,降至13亿美元。这一数字代表报告的净收益(亏损),通常根据以下主要驱动因素进行调整,包括业务销售的损益、基于股份的补偿费用、折旧费用、摊销和减值以及其他非现金收入和费用,以及主要与支付应付账款、应计负债和应收账款的支付时间有关的营运资本变化。
养老金缴费
截至2021年9月30日的9个月,养老金缴费为7400万美元,而截至2020年9月30日的9个月,养老金缴费为1.02亿美元。在2021年剩余时间里,我们预计将向我们的养老金计划贡献约2600万美元的现金,包括对非美国养老金计划的贡献,这些计划可能会受到汇率变化的影响。2021年第一季度,在《2021年美国救援计划法案》颁布后,我们对美国全年的预期养老金缴费进行了修订。
与合并和由此产生的终止相关的交易成本和其他费用
2021年第三季度,我们支付了10亿美元的终止费,并支付了与终止与WTW合并相关的额外款项,这反映为第三季度对运营活动的流出。
投资活动
在截至2021年9月30日的9个月里,用于投资活动的现金流为1.16亿美元,比去年同期用于投资活动的8.15亿美元减少了6.99亿美元。一般来说,用于投资活动的现金流的主要驱动力是收购企业、购买短期投资、资本支出和投资支付。一般来说,投资活动提供的现金流的主要驱动力是企业销售、短期投资销售和投资收益。与投资收益提供的用于投资付款的现金流量相对应的损益主要在我们的简明综合收益表的其他收入(费用)中确认。
短期投资
与2020年12月31日相比,短期投资增加了200万美元。正如本报告第I部分第1项所载财务报表附注14“公允价值计量及金融工具”所披露,我们大部分按公允价值列账的投资是货币市场基金。“这些货币市场基金在全球各地的不同金融机构持有。”我们并不知悉任何会对该等投资的公允价值有重大影响的市场流动性问题。
业务的收购和处置
2021年前9个月,我们完成了一笔收购,总对价转移了3000万美元。扣除收购现金后的总现金对价为300万美元。三项业务被出售,获得800万美元的现金净流入。在截至2021年9月30日的三个月和九个月,与处置相关的简明综合收益表中确认的税前损益微不足道。
在2020年前九个月,我们完成了对六项业务的收购,总代价为3.68亿美元,扣除收购的现金,我们出售了一项业务,净现金流入为3000万美元。
持有待售资产和负债
截至2021年9月30日,由于管理层希望退出某些业务,我们将某些资产和负债归类为待售资产和负债,包括与怡安退休人员健康交换™业务和其他业务相关的资产和负债。持有待售资产和负债总额分别为1.22亿美元和3800万美元。截至2021年9月30日止三个月及九个月的简明综合收益表并无确认与该等资产及负债相关的估值免税额。与这些资产和负债有关的业务结果计入持续业务,因为不符合作为非连续业务列报的标准。怡安退休人员健康交易所™业务相关资产和负债已于2021年10月1日处置。
资本支出
我们增加的固定资产(包括资本化软件)在截至2021年和2020年9月30日的9个月中分别达到1.02亿美元和1.19亿美元,主要用于办公设施的翻新和现代化、软件开发成本和计算机设备采购。
融资活动
截至2021年9月30日的9个月,用于融资活动的现金流为14亿美元,比上年同期增加2.34亿美元。用于融资活动的现金流的主要驱动因素是债务发行、扣除偿还、支付给股东的红利、员工福利计划的股票发行、非控股权益交易、股票回购以及其他融资活动,如与上一年度业务收购和资产剥离相关的递延对价的收取或支付。
股票回购计划
我们有一个由董事会批准的股票回购计划。回购计划成立于2012年4月,授权回购金额为50亿美元,并在2014年11月、2017年6月和2020年11月分别增加了50亿美元的授权回购,总计200亿美元的回购授权。
下表汇总了我们的股票回购活动(单位为百万,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
回购股份 | 4.4 | | | 2.4 | | | 5.7 | | | 4.6 | |
每股平均价格 | $ | 283.38 | | | $ | 201.96 | | | $ | 272.11 | | | $ | 207.01 | |
记入留存收益的成本 | | | | | | | |
总回购成本 | $ | 1,251 | | | $ | 500 | | | $ | 1,543 | | | $ | 961 | |
附加关联成本 | — | | | — | | | — | | | 2 | |
记入留存收益的总成本 | $ | 1,251 | | | $ | 500 | | | $ | 1,543 | | | $ | 963 | |
截至2021年9月30日,根据回购计划进行股票回购的剩余授权金额约为37亿美元。根据回购计划,我们总共回购了1.429亿股票,总成本约为163亿美元。有关回购计划的更多信息,见本报告第二部分第2项。
借款
截至2021年9月30日,总债务为84亿美元,比2020年12月31日增加7亿美元。此外,截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内,商业票据活动情况如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
总发行量(1) | | $ | 1,074 | | | $ | — | | | $ | 2,174 | | | $ | 3,162 | |
总还款额 | | (924) | | | (309) | | | (2,024) | | | (3,250) | |
净发行(偿还) | | $ | 150 | | | $ | (309) | | | $ | 150 | | | $ | (88) | |
(一)商业票据发行所得资金一般用于短期营运资金需求。利用怡安公司根据美国计划发行的商业票据的收益,总本金于2021年7月26日筹集,约4亿美元的终止费于2021年7月27日支付。
2021年8月23日,怡安公司(“怡安公司”)和怡安环球控股有限公司(根据英格兰和威尔士法律成立的一家上市有限公司)共同发行了4亿美元2031年8月到期的2.05%优先债券和6亿美元2051年8月到期的2.90%优先债券。怡安环球控股有限公司是根据英格兰和威尔士法律成立的一家上市有限公司,都是本公司的全资子公司,共同发行了2031年8月到期的2.05%优先债券中的4亿美元和2051年8月到期的2.90%优先债券中的6亿美元。该公司打算将发行所得资金净额用于一般企业用途。
2021年1月13日,怡安环球有限公司,一家根据英格兰和威尔士法律成立的有限公司,也是怡安公司的全资子公司,向其2.80%优先债券的持有人发布了不可撤销的赎回通知,赎回所有4亿美元的未偿还债券本金总额,这些债券将于2021年3月到期,截至2020年12月31日被归类为短期债务和长期债务的当前部分。赎回日期为2021年2月16日,因灭火损失不大。
2020年5月29日,怡安公司向其5.00%高级债券的持有人发出了不可撤销的赎回通知,这些债券将于2020年9月30日到期,赎回所有6亿美元的未偿还债券本金总额。赎回日期为2020年6月30日,因灭火损失700万美元。
2020年5月12日,怡安公司发行了10亿美元的2.80%高级债券,2030年5月到期。怡安公司于2020年6月30日将净收益的一部分用于偿还将于2020年9月30日到期的未偿还5.00%优先债券,其余部分打算用于偿还其他借款和一般公司用途。
其他流动性问题
可分配利润
根据爱尔兰法律,我们必须有可用的“可分配利润”来回购股票或向股东支付股息。可分配利润是通过爱尔兰母公司的收益创造的,其中包括通过公司间股息或爱尔兰高等法院批准的减少股本。可分配利润与美国公认会计原则报告的金额(例如留存收益)无关。2021年7月16日,我们获得爱尔兰高等法院的批准,同意完成降低股票溢价,以创造340亿美元的可分配利润,以支持支付未来可能的股息或未来的股票回购,前提是并达到董事们按照他们的要求宣布的程度。
爱尔兰法律规定的责任。截至2021年9月30日和2020年12月31日,我们的可分配利润分别超过348亿美元和2亿美元。我们相信,在可预见的未来,我们将有足够的可分配利润。
信贷安排
我们预计2021年运营产生的现金足以偿还债务和合同义务,为资本支出融资,并继续向股东支付股息。尽管运营产生的现金预计足以支付这些活动,但我们有能力进入商业票据市场或在我们的信贷安排下借款,以适应现金流的任何时间差异。此外,在目前的市场条件下,我们认为,如果需要,我们可以通过资本市场获得长期融资的债务融资。
截至2021年9月30日,我们有两项主要承诺信贷安排未偿还:我们10亿美元的多货币美国信贷安排将于2026年9月到期,我们的7.5亿美元多货币美国信贷安排将于2023年10月到期。这两项贷款总共提供了17.5亿美元的可用信贷。这笔10亿美元的信贷安排于2021年9月28日签订,取代了原定于2022年2月2日到期的9亿美元信贷安排。
这些主要承诺信贷安排中的每一项都包括惯例陈述、担保和契诺,包括要求我们保持调整后合并EBITDA与合并利息支出和合并债务与合并调整EBITDA的特定比率的财务契约,每季度测试一次。截至2021年9月30日,我们在这两种安排下都没有借款,在截至2021年9月30日的12个月内,我们遵守了其中包含的金融契约和所有其他契约。
货架登记表
2020年5月12日,我们向美国证券交易委员会(SEC)提交了一份搁置登记声明,登记了债务证券、优先股、A类普通股和可转换证券等证券的不时发售和出售。我们作为流动性来源进入市场的能力取决于投资者需求、市场状况和其他因素。
评级机构评级
下表列出了主要评级机构在2021年10月29日对我们债务的评级。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收视率 | | |
| 优先长期债务 | | 商业票据 | | 展望 |
标准普尔 | A- | | A-2 | | 稳定 |
穆迪投资者服务公司 | Baa2 | | P-2 | | 稳定 |
惠誉国际公司(Fitch,Inc.) | BBB+ | | F-2 | | 稳定 |
2021年3月19日,惠誉将我们的BBB+展望上调至稳定,而我们在截至2020年12月31日的年度报告中报告的2021年2月19日的负面展望为FORM 10-K。
与出售剥离的业务相关的担保
关于2017年出售剥离的业务,我们保证未来与买方承担的某些设施相关的运营租赁承诺。如果剥离的业务在租赁协议剩余时间内的任何时间出现租赁违约,我们有义务履行担保,租赁协议将于2025年之前的不同日期到期。截至2021年9月30日,租赁担保项下未贴现的最高潜在未来付款金额为4,300万美元,估计公允价值为500万美元。截至2021年9月30日的三个月和九个月内,没有支付与租赁承诺相关的现金。
此外,根据买方假设的某些客户安排,我们必须遵守履约保证要求。如果剥离的业务未能按照安排条款的要求履行,我们将被要求履行剩余的合同条款,这些条款将在不同日期到期至2023年。截至2021年9月30日,履约保证项下未贴现的最高潜在未来付款为6500万美元,估计公允价值不到100万美元。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,没有与业绩保证相关的现金支付。
信用证和其他担保
我们已达成若干安排,通过开立信用证,由第三方保证我们履行某些义务。截至2021年9月30日,我们的LOC未偿还总额约为7400万美元,而截至2020年12月31日,我们的未偿还LOC总额为7900万美元。这些LOC涵盖与我们美国和加拿大的某些不合格养老金计划相关的受益人,并确保我们自己的工人补偿计划的免赔额保留。我们还获得了LOC,用于支付对第三方的税收和其他业务义务的或有付款,以及我们国际子公司用于其他目的的其他担保。
我们对客户欠某些保险公司的保险费有一定的合同或有担保。截至2021年9月30日,此类合同或有担保的最大敞口约为1.05亿美元,而2020年12月31日为1.13亿美元。
表外安排
除了本文披露的承诺、担保和或有事项,以及本报告第一部分第1项所载财务报表附注15“索赔、诉讼和其他或有事项”外,我们没有表外安排对我们的财务状况、经营结果或流动资金目前或未来产生重大影响。我们的运营现金流、借款可获得性和整体流动性都受到风险和不确定性的影响。请参阅“有关前瞻性陈述的信息”。
注册证券的担保
关于二零一二年的回归,本公司于二零一二年四月二日订立多项协议,据此,本公司同意担保其附属公司在已发行及未偿还债务证券项下产生的责任。这些协议包括:(1)怡安公司、怡安环球有限公司和作为受托人的纽约梅隆银行信托公司(受托人)之间于2012年4月2日修订和重新签署的契约(修订和重申2010年9月10日怡安公司和受托人之间的契约);(2)怡安公司、怡安全球有限公司和受托人之间于2012年4月2日修订和重新签署的契约(修订和重申及(3)怡安公司、怡安环球有限公司及受托人于二零一二年四月二日修订及重订的契约(修订及重述怡安公司与受托人于一九九七年一月十三日订立的契约,并附以日期为一九九七年一月十三日的第一份补充契约)。
关于爱尔兰的重组,怡安与根据英格兰和威尔士法律成立的怡安环球控股有限公司于2020年4月1日签订各种协议,根据这些协议,他们同意担保怡安公司在已发行和未偿还债务证券项下产生的义务(以前仅由怡安环球有限公司担保)和怡安环球有限公司在已发行和未偿还债务证券项下产生的义务(以前仅由怡安公司担保)。在爱尔兰重组方面,怡安环球有限公司和怡安环球有限公司于2020年4月1日签订了各种协议,根据这些协议,他们同意担保怡安公司在已发行和未偿还债务证券项下产生的义务,这些债务证券以前只由怡安环球有限公司担保。这些协议包括:(1)怡安公司、怡安环球有限公司、怡安国际控股有限公司和受托人之间于2020年4月1日签署的第二份修订和重新签署的契约(怡安公司、怡安全球有限公司和受托人于2012年4月2日修订和重申修订和重新签署的契约);(2)怡安公司、怡安环球有限公司、怡安环球控股有限公司和受托人之间的修订和重新签署的契约,日期为2020年4月1日(修订和重新签署的契约,日期为2012年12月12日,由怡安公司、怡安环球有限公司和受托人签署);(3)怡安公司、怡安环球有限公司、怡安集团、怡安环球控股有限公司和受托人之间的第二次修订和重新签署的契约,日期为2020年4月1日(修订和重新签署的修订和重新签署的契约,日期为2015年5月20日,由怡安公司、怡安环球有限公司和受托人签署);(4)怡安公司、怡安环球有限公司、怡安环球控股有限公司、怡安环球控股有限公司和受托人之间于2020年4月1日修订和重新签署的契约(2015年11月13日由怡安公司、怡安环球有限公司和受托人共同修订和重新签署的契约);以及(5)怡安公司、怡安环球有限公司、怡安环球有限公司、怡安环球控股有限公司和受托人之间于2020年4月1日修订和重新签署的契约(修订和恢复, 怡安环球有限公司及信托人)。
爱尔兰重组后,怡安公司新发行和未偿还的债务证券由怡安环球有限公司、怡安环球控股有限公司和怡安环球控股有限公司担保,包括以下债券(统称为“怡安公司债券”):
| | |
怡安公司债券 |
优先债券2022年11月到期,息率2.20% |
8.205厘次级债券,2027年1月到期 |
4.50%优先债券,2028年12月到期 |
3.75%优先债券,2029年5月到期 |
优先债券将于2030年到期,息率2.80% |
6.25%优先债券,2040年9月到期 |
怡安有限公司、怡安环球有限公司及怡安环球控股有限公司对怡安公司债券的所有担保均为联名及个别担保,以及全面及无条件的担保。优先债券与所有其他现时及未来的无抵押债务享有同等的付款权,而该等债务并无明示为从属于怡安公司的任何其他无抵押债务或排名较低。除上述所列附属公司外,并无其他附属公司为怡安公司债券提供担保。
爱尔兰重组后,怡安环球有限公司新发行和未偿还的债务证券由怡安公司、怡安环球控股有限公司和怡安公司担保,包括以下债券(统称为“怡安环球有限公司债券”):
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怡安环球有限公司债券 |
4.00%优先债券,2023年11月到期 |
优先债券,利率3.50%,2024年6月到期 |
3.875厘优先债券,2025年12月到期 |
2.875厘优先债券,2026年5月到期 |
4.25%优先债券,2042年12月到期 |
4.45%优先债券,2043年5月到期 |
4.60%优先债券,2044年6月到期 |
4.75%优先债券,2045年5月到期 |
怡安环球有限公司、怡安环球控股有限公司及怡安公司对怡安环球有限公司债券的所有担保均为联名担保及个别担保,以及全面及无条件担保。优先债券与所有其他现时及未来的无抵押债务享有同等的付款权,而该等无抵押债务并无明示为从属于怡安环球有限公司的任何其他无抵押债务或次于任何其他无抵押债务。除上述所列附属公司外,并无其他附属公司为怡安环球有限公司债券提供担保。
由怡安公司及怡安环球控股有限公司(统称“联席发行人”)共同发行及发行的新发行及未偿还债务证券由怡安及怡安环球有限公司担保,包括以下各项(统称为“共同发行债券”):
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共同发行债券-怡安公司和怡安环球控股有限公司 |
2031年8月到期的2.05厘优先债券 |
优先债券2051年8月到期,息率2.90% |
怡安及怡安环球有限公司对共同发行债券的所有担保均为联名及个别担保,以及全面及无条件担保。优先债券与所有其他现时及未来的无抵押债务享有同等的付款权,而该等无抵押债务并无明示为从属于联席发行人的任何其他无抵押债务或次于其他无抵押债务。除上述所列附属公司外,并无其他附属公司为共同发行债券提供担保。
怡安集团、怡安环球有限公司及怡安环球控股有限公司为怡安集团的间接全资附属公司。怡安、怡安环球有限公司、怡安环球控股有限公司及怡安公司共同组成“债务人集团”。下表列出了债务组的汇总财务信息。
对表格进行调整,以消除公司间余额和债务人组之间的交易。债务人集团和非担保人子公司之间的公司间余额和交易在汇总财务信息中作为单独的项目列示。这些余额是在净列报基础上列报的,而不是
总基数,因为这更好地反映了公司间头寸的性质,并显示了将收到或欠下的资金或资金头寸。非担保人子公司的余额或交易未在汇总财务信息中列报,包括债务人集团对非担保人子公司的投资。
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| 债务人组 |
| 收入信息汇总表 |
| | 截至9个月 |
(百万) | | 2021年9月30日 |
收入 | | $ | — | |
营业亏损 | | $ | (1,113) | |
非担保子公司所得税前费用 | | $ | (535) | |
净损失 | | $ | (1,738) | |
怡安股东应占净亏损 | | $ | (1,738) | |
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| 债务人组 |
| 财务状况信息汇总表 |
| | 自.起 | 自.起 |
(百万) | | 2021年9月30日 | 2020年12月31日 |
非担保人子公司应收账款 | | $ | 4,088 | | $ | 1,196 | |
其他流动资产 | | 491 | | 137 | |
流动资产总额 | | $ | 4,579 | | $ | 1,333 | |
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非担保人子公司应收非流动应收账款 | | $ | 506 | | $ | 516 | |
其他非流动资产 | | 901 | | 894 | |
非流动资产总额 | | $ | 1,407 | | $ | 1,410 | |
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应付给非担保人子公司的款项 | | $ | 17,339 | | $ | 15,167 | |
其他流动负债 | | 364 | | 1,695 | |
流动负债总额 | | $ | 17,703 | | $ | 16,862 | |
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向非担保人子公司支付的非流动应付款 | | $ | 7,142 | | $ | 5,396 | |
其他非流动负债 | | 9,736 | | 8,871 | |
非流动负债总额 | | $ | 16,878 | | $ | 14,267 | |
关键会计政策和估算
我们的关键会计政策没有变化,包括收入确认、养老金、商誉和其他无形资产、或有事项、基于股票的付款和所得税,这些都在我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中讨论过。
从2021年第三季度起,该公司重新调整了其解决方案线,如附注1“呈报基础”中所述。已对解决方案项目内的上期金额进行了某些重新分类,以符合当前的列报方式。
新会计公告
如第一部分第1项所载财务报表附注2“会计原则及实务”所述,所有已发出但尚未生效的指引均被视为不适用于财务报表或对财务报表并不重要。
第三项:关于市场风险的定量和定性披露
由于利率和汇率的变化,我们可能会受到收益、现金流以及某些资产和负债的公允价值波动的影响。为了管理这些风险敞口的风险,我们签订了各种衍生工具。我们不会为交易或投机目的而订立衍生品或金融工具。
下面的讨论描述了我们的具体风险敞口以及我们用来管理这些风险的策略。我们在2020年年报Form 10-K中讨论的金融工具和衍生品的关键会计政策没有变化。
外汇风险
我们面临着汇率风险。我们的主要风险敞口包括美元与欧元、英镑、加元、澳元、印度卢比和日元之间的汇率。我们使用场外期权和远期合约来降低外币风险对我们财务报表的影响。
此外,我们的一些非美国经纪子公司的收入是以与其职能货币不同的货币计算的。我们的英国子公司部分收入是以美元、欧元和日元计价的,但他们的大部分费用是以英镑计价的。截至2021年9月30日,我们对英国子公司分别在截至2021年12月31日、2021年12月31日和2022年12月31日的年度中对美元、欧元和日元交易的预期敞口进行了约45%的对冲。我们通常不会对冲超过三年的风险敞口。
我们还使用远期合约和期权合约来经济地对冲与货币资产负债表敞口相关的外汇风险,例如以非功能性货币计价的公司间票据和短期资产和负债,这些资产和负债需要重新计量。
我们国际经纪业务的收入和支出的换算价值受到汇率波动的影响。如果我们按当前季度汇率换算上一年的业绩,在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,稀释后的每股收益将分别产生0.02美元和0.13美元的有利影响。此外,在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,如果我们按照当前季度的汇率换算上一年的业绩,调整后的稀释每股收益(一种非GAAP衡量标准)将在截至2021年9月30日的三个月和九个月内分别产生0.02美元和0.24美元的有利影响。非GAAP衡量标准在“综合业绩回顾-调整后稀释每股收益”中进行了定义和调整。
利率风险
我们的受托投资收入受到国际和国内短期利率变化的影响。我们监控我们对短期利率的净敞口,并根据需要用各种衍生品金融工具对冲我们的敞口。这项活动主要涉及代表美国和欧洲大陆客户持有的经纪基金。全球短期利率的下降对我们的受托投资收入产生了不利影响。
项目4.安全控制和程序
对披露控制和程序的评估。我们已根据修订后的1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条规则对我们的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估,截至2021年9月30日本季度报告所涵盖的期间结束。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序是有效的,以便在适当的法规、SEC规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告与怡安(包括我们的合并子公司)有关的信息,包括我们的合并子公司,并在适当的情况下积累和传达给怡安的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关要求披露的决定。
财务报告内部控制的变化。在截至2021年9月30日的季度内,怡安对财务报告的内部控制(根据交易法规则13a-15(F)的定义)没有发生任何对怡安财务报告内部控制产生重大影响或合理地可能对其产生重大影响的变化。
第二部分其他资料
项目1.法律诉讼
见本报告第一部分第1项所载财务报表附注15“索赔、诉讼和其他或有事项”,本文通过引用将其并入本报告。另见本报告第I部分第2项中包含的标题为“终止业务合并协议”下披露的信息,该信息通过引用并入本文。
第1A项。风险因素
我们截至2020年12月31日的年度报告(Form 10-K)第I部分第1A项所述的风险因素反映了与现有和潜在业务线相关的某些风险,并包含本报告其他部分“关于前瞻性陈述的信息”中讨论的“前瞻性陈述”。读者除考虑本报告中包含的其他信息外,还应考虑这些因素,因为如果任何这些风险实际发生,我们的业务、财务状况或运营结果都可能受到不利影响。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人购买股票证券。
以下信息与怡安或任何关联买家在2021年第三季度内每月购买股权证券有关:
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期间 | | 购买的股份总数为股 | | 每股平均收购价(1) | | 作为公开宣布的新计划或计划的一部分,已购买的股票总数(2) | | 根据这些计划或计划,可能尚未购买的股票的最高面值为美元。(1)(2) |
7/1/21 - 7/31/21 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 4,970,783,880 | |
8/1/21 - 8/31/21 | | 2,329,916 | | | $ | 275.78 | | | 2,329,916 | | | $ | 4,328,244,858 | |
9/1/21 - 9/30/21 | | 2,083,059 | | | $ | 291.88 | | | 2,083,059 | | | $ | 3,720,244,866 | |
| | 4,412,975 | | | $ | 283.38 | | | 4,412,975 | | | $ | 3,720,244,866 | |
(1)不包括回购股票所支付的佣金或其他成本。
(2)回购计划成立于2012年4月,授权回购金额为50亿美元,并在2014年11月、2017年6月和2020年11月分别增加了50亿美元的授权回购,总计200亿美元的回购授权。
未登记的股权证券销售
我们在2021年第三季度没有进行任何未经登记的股权出售。
项目3.高级证券违约
不适用。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
不适用。
项目6.展品
展品-与本报告一起提交的展品列在所附的展品索引中。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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| 怡安公司 |
| (注册人) |
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2021年10月29日 | 由以下人员提供: | /s/迈克尔·内勒 |
| 迈克尔·内勒 |
| 高级副总裁兼 |
| 全局控制器 |
| (首席会计主任及注册人妥为授权人员) |
展品索引
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展品编号 | | 展品说明: |
3.1 | | 怡安公司的组织章程大纲和章程(根据怡安于2021年6月4日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件3.1合并) |
4.1 | | 由怡安公司、怡安公司、怡安环球有限公司、怡安环球控股有限公司和纽约梅隆银行信托公司作为受托人,于2020年4月1日修订和重新签署的契约(修订和重申于2018年12月3日由怡安公司、怡安全球有限公司和受托人签署的契约)(通过参考怡安于2020年4月1日提交给证券交易委员会的8-K12B表格当前报告的附件4.6成立) |
4.2 | | 第一契约补充,日期为2021年8月23日,由怡安公司、怡安环球控股有限公司、担保人和受托人组成(根据怡安于2021年8月23日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件4.2合并) |
4.3 | | 2031年到期的2.050%优先债券表格(包括担保)(合并时参考怡安于2021年8月23日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件4.2) |
4.4 | | 2051年到期的2.900%优先债券表格(包括担保)(合并时参考怡安于2021年8月23日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件4.2) |
10.1# | | 怡安公司与克里斯塔·戴维斯于2021年7月8日签署的国际转让信函修正案 (引用怡安于2021年7月30日提交给证券交易委员会的Form 10-Q季度报告的附件10.1)
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10.2#* | | 对怡安公司与格雷戈里·C·凯斯于2021年7月8日发出的国际转让信函的修正案 (引用怡安于2021年7月30日提交给证券交易委员会的Form 10-Q季度报告的附件10.2)
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10.3# | | 怡安公司和克里斯塔·戴维斯之间于2021年7月26日签署的雇佣协议修正案(根据怡安公司于2021年7月26日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.2成立为法团) |
10.4# | | 怡安公司、怡安公司和Gregory C.Case对雇佣协议的修正案,日期为2021年7月26日(根据怡安于2021年7月26日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.3合并) |
10.5# | | 安东尼·R·戈兰德(Anthony R.Goland)和怡安公司(Aon Corporation)之间于2021年7月27日签署的过渡和分离协议 (引用怡安于2021年7月30日提交给证券交易委员会的Form 10-Q季度报告的附件10.5)
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10.6 | | 怡安公司和WTW之间的终止协议,日期为2021年7月26日(根据怡安于2021年7月26日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1合并) |
10.7 | | 截至2021年9月28日,怡安公司、怡安公司、怡安英国有限公司、怡安环球控股有限公司和怡安环球有限公司、作为行政代理的怡安环球控股有限公司和贷款方之间的信贷协议(根据怡安于2021年9月30日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1合并) |
10.8 | | 怡安公司、怡安公司、怡安环球控股有限公司和怡安环球有限公司(贷款方)与花旗银行作为行政代理签订的截至2021年9月28日的5年期信贷协议的第2号修正案(根据怡安于2021年9月30日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.2合并) |
10.9#* | | 怡安2011年奖励计划第一修正案(经修订和重述,于2019年3月29日生效),自2021年9月13日起生效 |
10.10#* | | 怡安公司修订和重新设立的高级管理人员合并控制计划的第一修正案,自2021年9月30日起生效 |
22.1 | | 担保证券的附属担保人和发行人 |
31.1* | | 首席执行官证书。 |
31.2* | | 首席财务官的认证。 |
32.1* | | 根据美国法典第18章第1350节颁发的首席执行官证书。 |
32.2* | | 根据美国法典第18章第1350节对CFO的认证。 |
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101* | | 交互式数据文件。以下材料以电子方式与本季度报告一起以Form 10-Q的形式存档: |
| | 101.SCH XBRL分类扩展架构文档 |
| | 101.CAL XBRL分类计算链接库文档 |
| | 101.DEF XBRL分类定义链接库文档 |
| | 101.PRE XBRL分类演示文稿链接库文档 |
| | 101.LAB XBRL分类计算链接库文档 |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
*随函存档 |
#表示管理合同或补偿计划或安排 |