美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
________________________________________________
表格:
________________________________________________
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内
或
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
在从中国到日本的过渡期内,中国将从中国过渡到中国。
佣金档案编号
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(注册人的确切姓名载于其章程)
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(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) |
| (美国国税局雇主身分证号码) |
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
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每节课的标题 | 商品代号 | 注册的每个交易所的名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)注册人在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条规定必须提交的每个互动数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312B-2条中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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加速文件管理器o | 非加速文件管理器o | 规模较小的报告公司。 | |
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| 新兴成长型公司: |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。
是o第一位:没有第二位。
截至2021年10月22日注册人已发行普通股数量:
FrontDoor,Inc.
表格10-Q季度报告
术语和精选缩略语词汇
为了方便读者,我们在本季度报告中包含了以下表格10-Q中使用的某些术语和缩写:
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术语/缩写 | 定义 |
2020表格10-K | FrontDoor,Inc.截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告 |
2026年笔记 | 本金总额为3.5亿元的6.750厘优先债券 |
修订的信贷协议 | 关于修订信贷安排的协议 |
经修订的信贷安排 | 经修订的定期贷款安排及经修订的循环信贷安排 |
经修订的循环信贷安排 | 2.5亿美元循环信贷安排2021年6月17日生效 |
经修订的定期贷款安排 | 定期贷款A和定期贷款B |
AOCI | 累计其他综合损益 |
ASC | FASB会计准则编码 |
ASC 740 | ASC主题740,所得税 |
ASU | FASB会计准则更新 |
《交易所法案》 | 经修订的1934年证券交易法 |
事先信贷协议 | 关于优先信贷安排的协议 |
优先信贷安排 | 优先定期贷款安排和优先循环信贷安排 |
优先循环信贷安排 | 修订后的循环信贷安排生效前已到位的2.5亿美元循环信贷安排 |
优先定期贷款安排 | 6.5亿元优先担保定期贷款安排在经修订的定期贷款安排生效前已到位 |
FASB | 美国财务会计准则委员会 |
暖通空调 | 供暖、通风和空调 |
美国国税局 | 美国国税局 |
综合计划 | FrontDoor,Inc.2018综合激励计划 |
ProConnect | 我们的会员制家庭服务业务,包括按需家庭服务产品,以American Home Shield ProConnect和HSA ProConnect品牌名称和其他名称进行营销 |
证交会 | 美国证券交易委员会 |
证券法 | 经修订的1933年证券法 |
衍生产品 | Terminix将以American Home Shield、HSA、OneGuard和Landmark品牌运营的业务的所有权和运营分离并分配到FrontDoor,Inc.,这一分离和分配于2018年10月1日完成 |
溪流 | Streem,LLC,我们的技术公司,使用增强现实、计算机视觉和机器学习来提供服务 |
定期贷款A | 2.6亿美元定期贷款A安排于2021年6月17日生效 |
定期贷款B | 3.8亿美元定期贷款B安排,2021年6月17日生效 |
终端机 | 特拉华州的Terminix Global Holdings,Inc.(前身为ServiceMaster Global Holdings,Inc.)及其合并的子公司 |
美国或美国 | 美利坚合众国 |
美国公认会计原则 | 美国公认的会计原则 |
在本Form 10-Q季度报告中,除非上下文另有说明,否则提及的“FrontDoor”、“We”、“Our”或“Us”均指FrontDoor,Inc.及其所有子公司。FrontDoor是特拉华州的一家公司,其主要执行办公室设在田纳西州的孟菲斯。自2021年6月25日起,我们将名称从FrontDoor,Inc.更名为FrontDoor,Inc.。
我们拥有各种服务标志、商标和商品名称,例如FrontDoor™、美国家盾®、HSA™、OneGuard®、Landmark Home Warranty®、ProConnect™、STREEM®和前门徽标。仅为方便起见,本季度报告(Form 10-Q)中提及的服务标记、商标和商号不带SM、®和TM符号,但此类引用并不意味着我们不会根据适用法律最大程度地主张我们或适用许可人对这些服务标记、商标和商号的权利。本季度报告中的Form 10-Q中出现的所有服务标记、商标和商号均为其各自所有者的财产。
本报告表格中列出的某些金额可能会进行四舍五入调整,因此,这些表格中的合计可能不会达到总和。
目录
| 页面 |
第一部分:财务信息 |
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项目1.财务报表(未经审计) |
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简明合并经营报表和全面收益表 | 4 |
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简明合并财务状况表 | 5 |
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简明合并权益变动表(亏损) | 6 |
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现金流量表简明合并报表 | 7 |
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简明合并财务报表附注 | 8 |
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关于前瞻性陈述的警告性声明 | 19 |
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第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 21 |
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项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 35 |
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项目4.控制和程序 | 35 |
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第二部分:其他信息 | 36 |
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项目1.法律诉讼 | 36 |
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第1A项。风险因素 | 36 |
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第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 36 |
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项目6.展品 | 37 |
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签名 | 38 |
第一部分:第一部分。财务信息
第1项。财务报表
简明综合经营和全面收益表(未经审计)
(单位为百万,每股数据除外)
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| 截至三个月 |
| 截至9个月 | ||||||||
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| 9月30日, |
| 9月30日, | ||||||||
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| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
收入 |
| $ | |
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| $ | |
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提供服务的成本 |
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毛利 |
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销售和管理费用 |
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折旧及摊销费用 |
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重组费用 |
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利息支出 |
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利息和净投资(收益)损失 |
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债务清偿损失 |
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所得税前收入 |
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所得税拨备 |
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净收入 |
| $ | |
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| $ | |
扣除所得税后的其他全面收益(亏损): |
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衍生工具未实现净收益(亏损) |
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| ( |
综合收入总额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
每股收益: | | | | | | | | | | |
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基本信息 | | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
稀释 | | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
加权平均未偿还普通股: |
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基本信息 |
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稀释 |
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见未经审计的简明合并财务报表附注。
简明合并财务状况表(未经审计)
(单位:百万,共享数据除外)
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| 截至 | ||||
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| 9月30日, |
| 12月31日, | ||
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资产: |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
| $ | |
| $ | |
应收账款,减去$的备用金 |
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合同资产 |
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预付费用和其他资产 |
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流动资产总额 |
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其他资产: |
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财产和设备,净值 |
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商誉 |
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无形资产,净额 |
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经营性租赁使用权资产 |
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延迟获客成本 |
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其他资产 |
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总资产 |
| $ | |
| $ | |
负债和股东权益: |
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流动负债: |
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应付帐款 |
| $ | |
| $ | |
应计负债: |
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工资单及相关费用 |
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居家服务计划索赔 |
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应付利息 |
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其他 |
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递延收入 |
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长期债务的当期部分 |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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其他长期负债: |
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递延税金 |
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经营租赁负债 |
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其他长期债务 |
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其他长期负债总额 |
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承担和或有事项(附注8) |
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股东权益: |
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普通股,$ |
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额外实收资本 |
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留存收益(累计亏损) |
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| ( |
累计其他综合损失 |
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| ( |
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| ( |
国库持有的较少普通股,按成本价计算; |
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| ( |
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总股本(赤字) |
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| ( |
总负债与股东权益 |
| $ | |
| $ | |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
简明综合权益变动表(赤字)(未经审计)
(单位:百万)
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| 截至三个月 |
| 截至9个月 | ||||||||
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| 9月30日, |
| 9月30日, | ||||||||
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| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
普通股 |
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期初余额 |
| $ | |
| $ | |
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| $ | |
期末余额 |
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额外实收资本 |
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期初余额 |
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股票期权的行使 |
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普通股发行 |
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与股权奖励的净股份结算相关的已支付税款 |
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| ( |
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基于股票的员工薪酬 |
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期末余额 |
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留存收益(累计亏损) |
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期初余额 |
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净收入 |
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期末余额 |
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| ( |
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| ( |
累计其他综合损失 |
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期初余额 |
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其他综合收益(亏损),税后净额 |
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期末余额 |
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国库持有的普通股 |
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期初余额 |
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普通股回购 |
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| ( |
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| — |
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| ( |
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| — |
期末余额 |
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| ( |
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| — |
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| ( |
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| — |
总股本(赤字) |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
简明现金合并表流量(未经审计)
(单位:百万)
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| 截至9个月 | ||||
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| 9月30日, | ||||
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期初现金及现金等价物 |
| $ | |
| $ | |
经营活动的现金流: |
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净收入 |
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将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: |
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折旧及摊销费用 |
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递延所得税拨备 |
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基于股票的薪酬费用 |
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重组费用 |
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支付重组费用 |
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| ( |
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| ( |
债务清偿损失 |
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其他 |
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营运资金变动(扣除收购因素): |
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应收账款 |
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预付费用和其他流动资产 |
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| ( |
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| ( |
应付帐款 |
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递延收入 |
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| ( |
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| ( |
应计负债 |
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应计应付利息 |
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| ( |
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| ( |
现行所得税 |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动的现金流: |
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购置物业和设备 |
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| ( |
业务收购,扣除收到的现金 |
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购买可供出售的证券 |
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| ( |
可供出售证券的销售和到期日 |
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用于投资活动的净现金 |
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| ( |
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| ( |
融资活动的现金流: |
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债务借款,扣除贴现后的净额 |
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偿还债务和融资租赁义务 |
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| ( |
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已支付的债务发行成本 |
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为已偿还债务支付的看涨保费 |
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| ( |
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普通股回购 |
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其他融资活动 |
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用于融资活动的净现金 |
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| ( |
期内现金(减少)增加 |
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| ( |
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期末现金和现金等价物 |
| $ | |
| $ | |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
FrontDoor,Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
按收入衡量,FrontDoor是美国领先的家庭服务计划提供商,以American Home Shield、HSA、OneGuard和Landmark品牌运营。我们可定制的家庭服务计划可帮助客户保护和维护他们的家,这通常是他们最有价值的资产,使其免受必要的家庭系统和家用电器的昂贵和计划外故障的影响。我们的上门服务计划客户订阅年度服务计划协议,该协议涵盖维修或更换超过
我们建议将随附的简明合并财务报表与经审计的合并和合并财务报表及其附注一起阅读,这些报表包括在我们的2020 Form 10-K表中。随附的简明综合财务报表反映管理层认为公平列报中期财务状况、经营业绩和现金流量所必需的所有正常和经常性调整。任何过渡时期的业务结果都不能说明全年可能取得的成果。
新冠肺炎大流行的影响
2020年3月11日,世界卫生组织(世卫组织)将这种新型冠状病毒病(新冠肺炎)定性为大流行,3月13日,美国宣布疫情进入全国紧急状态。新冠肺炎疫情对我们的运营结果和整体财务业绩的更广泛影响仍不确定。为了应对新冠肺炎疫情,我们已经采取了多项措施来保护我们员工、客户和承包商的福祉,我们也在继续响应我们业务的实时需求。新冠肺炎的局势仍然非常不稳定,我们继续实时调整我们的应对措施。
2021年前9个月,我们的财务状况和经营业绩受到新冠肺炎疫情的不利影响,具体如下:
紧张的现房销售市场继续限制了第一年房地产渠道对住房服务计划的需求。此外,由于我们的家庭服务计划协议的年度性质以及对这一年度期间收入的相应确认,2021年第一季度的房地产收入受到2020年第二季度美国现房销售下降的不利影响。
与大流行前的水平相比,我们继续经历家电索赔的增加,这主要是因为客户在家中花费更多时间回应新冠肺炎,导致家庭系统和家用电器的使用量增加。此外,整个行业的零部件供应挑战增加了成本压力,更具体地说,由于缺乏零部件供应而导致额外的家电更换,进一步增加了成本。这些全行业的供应链挑战也影响了客户体验,这反映在我们的客户保留率上。
我们增加了客户服务工资,原因是家电行业的服务请求数量高于疫情前的水平,这主要是因为客户在家里花了更多时间响应新冠肺炎。此外,由于劳动力短缺的挑战,我们在招聘和留住客服人员方面继续遇到困难。
我们的重要会计政策在我们2020 Form 10-K中包含的经审计的合并和合并财务报表的附注2中进行了说明。截至2021年9月30日的9个月,重大会计政策没有重大变化。
我们的大部分收入来自与客户签订的年度家庭服务计划协议。我们的家庭服务计划协议有一项履约义务,即根据合同规定维修或更换必要的家庭系统和电器。随着时间的推移,我们使用输入法按合同约定的金额确认收入,这与根据合同提供服务预计发生的成本成比例。这些成本与我们履行合同义务有直接关系,代表了提供给客户的相对价值。由于履行居家服务计划义务的成本是在非直线基础上产生的,我们利用历史证据来估计预期的索赔费用和此类成本的相关时间。对直线收入的这种调整会产生合同资产或合同负债,如下文“合同余额”标题下所述。我们定期审查我们对索赔费用的估计,并在适当的时候调整我们的估计。我们几乎所有的收入都来自美国的客户。
我们将与客户签订的合同的收入分解到主要的客户获取渠道中。我们确定,将收入分成这些类别,可以描述收入和现金流的性质、数量、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。主要获客渠道收入如下:
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| 截至三个月 |
| 截至9个月 | ||||||||
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| 9月30日, |
| 9月30日, | ||||||||
(单位:百万) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
续费 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
房地产(1) |
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直接面向消费者(1) |
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其他 |
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总计 |
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| $ | |
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(1)
续费
所有客户续订的收入,无论是通过房地产渠道还是直接面向消费者渠道发起的,都归类为上述续订。续订的客户付款可以在续约期开始时收到,也可以在合同期内分期付款。
房地产
房地产家庭服务计划是通过与房地产销售相关的年度合同销售的,付款通常在成交时全额支付。房地产渠道的第一年收入被归类为房地产以上。
直接面向消费者
直接面向消费者的家庭服务计划在客户响应营销努力而请求服务计划或第三方经销商进行销售时,通过年度合同进行销售。客户付款可以在合同开始时收到,也可以在合同期内分期付款。直接面向消费者渠道的第一年收入被归类为上面的直接面向消费者。
其他
其他收入包括ProConnect和Streem产生的收入,以及归因于我们的家庭服务计划协议的管理费和辅助服务。
与客户签订合同的成本
我们将与客户签订合同的增量成本(主要是销售佣金)资本化,并使用输入法确认费用,该费用与预期客户关系期间根据合同提供服务预计发生的成本成比例。延迟客户获取成本为$
合同余额
收入确认的时间可能与向客户开具发票的时间不同。与客户签订的合同,包括因客户续签而产生的合同,通常有效期为
递延收入是一种合同负债,在服务执行之前收到现金付款时确认,包括当金额可退还时。根据我们的合同,金额被确认为收入,与预计在履行服务时发生的成本成比例。递延收入是$
变化截至2021年9月30日的9个月的递延收入如下:
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(单位:百万) |
| 延期 收入 | |
截至2020年12月31日的余额 |
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递延收入 |
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递延收入确认 |
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| ( |
截至2021年9月30日的余额 |
| $ | |
大约有一美元
商誉及无限期无形资产不摊销,并须按年度进行减值评估,或在情况显示潜在减值时更频密地进行减值评估。每年的10月1日都会进行减损评估。商誉余额为$。
下表汇总了其他无形资产余额:
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| 截至2021年9月30日 |
| 截至2020年12月31日 | ||||||||||||||
(单位:百万) |
| 毛收入 |
| 累计 |
| 网络 |
| 毛收入 |
| 累计 |
| 网络 | ||||||
商品名称(1) |
| $ | |
| $ |
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| $ | |
| $ | |
| $ |
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| $ | |
客户关系 |
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| ( |
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| — |
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| ( |
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发达的技术 |
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| ( |
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其他 |
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| ( |
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| ( |
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总计 |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
_____________________________
(1)
摊销费用为$
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(单位:百万) |
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2021年(剩余部分) |
| $ | |
2022 |
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| |
2023 |
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| |
2024 |
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| |
2025 |
|
| |
2026 |
|
| |
总计 |
| $ | |
我们的运营租约主要用于我们的公司办公室、客户服务中心以及工程和技术园区。我们的租约剩余租期为
与经营性租赁相关的加权平均剩余租期和加权平均贴现率如下:
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| 截至 | ||||
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| 9月30日, |
| 12月31日, | ||
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| 2021 |
| 2020 | ||
加权平均剩余租赁年限(年) |
| |
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| |
|
加权平均贴现率 |
| | % |
| | % |
我们确认的经营租赁费用为#美元。
与经营租赁相关的补充现金流量信息如下:
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| 截至9个月 | ||||
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| 9月30日, | ||||
(单位:百万) |
| 2021 |
| 2020 | ||
为计入租赁负债的金额支付的现金(1) |
| $ | |
| $ | |
以租赁资产换取新的租赁负债 |
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| |
_____________________________
(1)
与经营租赁相关的补充资产负债表信息如下:
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| 截至 | ||||
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| 9月30日, |
| 12月31日, | ||
(单位:百万) |
| 2021 |
| 2020 | ||
经营性租赁使用权资产 |
| $ | |
| $ | |
租赁奖励减少 |
|
| ( |
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| ( |
经营性租赁使用权资产净额 |
| $ | |
| $ | |
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其他应计负债 |
| $ | |
| $ | |
经营租赁负债 |
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经营租赁负债总额 |
| $ | |
| $ | |
下表列出了截至2021年9月30日我们的经营租赁负债的到期日。
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(单位:百万) |
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2021年(剩余部分) |
| $ | |
2022 |
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| |
2023 |
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2024 |
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| |
2025 |
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2026 |
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此后 |
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租赁付款总额 |
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| |
扣除的利息 |
|
| ( |
总计 |
| $ | |
根据美国会计准则第740条的要求,我们采用预期年收入计算中期所得税。有效本公司年初至今所得税前营业收入或亏损的税率,但重大不寻常或不常见项目除外。我们的估计税率每个季度都会根据ASC 740进行调整。所得税的实际税率为
我们在美国、各州和外国司法管辖区都要纳税。根据与Terminix就分拆订立的税务事宜协议的条款,我们无须接受美国国税局(IRS)的联邦审查或提交2018年前单一或合并的州所得税申报单的州税务机关的审查。在2016年前分别提交所得税申报单的司法管辖区内,我们不需要接受州和地方税务机关的州和地方所得税审查。在截至九个月的九个月中,我们几乎所有的所得税前收入九月302021年和2020年是在美国产生的。
我们产生了不到$的重组费用
在截至2021年9月30日的三个月里,重组费用主要包括遣散费。在截至2020年9月30日的三个月里,重组费用主要包括在努力增强我们的技术能力的推动下,某些技术系统的加速折旧。
在过去的九个月里九月2021年30日,重组费用包括$
上面讨论的税前费用在随附的简明综合经营和全面收益表中的“重组费用”中报告。
截至2020年12月31日,
家庭服务计划索赔的应计项目是使用基于当前索赔和历史索赔经验的内部精算预测编制的。应计项目是基于对理赔最终成本的估计而建立的。家庭服务计划索赔平均需要大约三个月的时间来解决,基本上所有的索赔都是在发生后六个月内解决的。解决索赔所需的时间可能会根据许多因素而有所不同,包括最终是否需要更换。除了我们的估计外,我们还聘请第三方精算师利用普遍接受的精算方法进行应计分析,这些精算方法结合了我们提供的累积历史索赔经验和信息。我们定期与第三方分析一起检查我们对索赔成本的估计,并在适当的时候调整我们的估计。我们认为,使用精算方法来核算这些负债提供了一种一致和有效的方式来衡量这些判断应计项目。
我们对……负有一定的责任。现有或潜在的索赔、诉讼和其他诉讼。当将来可能发生成本,并且这些成本可以合理估计时,我们就应计这些负债。由此产生的任何调整(可能是重大调整)都记录在确定调整的期间。
我们确认了基于股票的薪酬费用为$
截至2021年9月30日止的九个月内,根据综合计划获颁的奖项摘要如下:
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| ||||||
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| 数量 |
| 加权平均 |
| 加权平均 |
| 加权平均 | ||
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| 奖项 |
| 锻炼 |
| 授予日期 |
| 归属 | ||
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| 授与 |
| 价格 |
| 公允价值 |
| 期间 | ||
股票期权 |
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| $ | |
| $ | |
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限制性股票单位 |
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业绩股(1) |
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_____________________________
(1)
下表汇总了长期债务:
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| 截至 | ||||
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| 9月30日, |
| 12月31日, | ||
(单位:百万) |
| 2021 |
| 2020 | ||
定期贷款A将于2026年到期(1) |
| $ | |
| $ | — |
定期贷款B将于2028年到期(2) |
|
| |
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| — |
经修订的循环信贷安排将于2026年到期 |
|
| — |
|
| — |
优先贷款安排将于2025年到期(3) |
|
| — |
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| |
优先循环信贷安排将于2023年到期 |
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| |
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2026年笔记(4) |
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| — |
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较少电流部分 |
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| ( |
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| ( |
长期债务总额 |
| $ | |
| $ | |
___________________________________
(1)
(2)
(3)
(4)
信贷安排
2021年2月17日,我们偿还了$
2021年6月17日,我们签订了修订后的信贷协议,规定定期贷款A到期
适用于定期贷款A和经修订的循环信贷安排的利率以浮动利率为基础。根据综合第一留置权杠杆率(按照修订后的信贷协议的定义)和参照(I)经调整的伦敦银行同业拆息加保证金范围(由我们选择)
经修订信贷协议项下的责任由若干附属公司(统称“担保人”)担保,并由前门及担保人的实质所有有形及无形资产作抵押,但须受若干惯常例外情况所规限。
修订后的循环信贷安排规定优先担保循环贷款和备用信用证及其他信用证。修订后的循环信贷安排将未偿还信用证限制在#美元以内。
修订后的信贷协议包含一定的积极和消极的契约,包括对债务产生的限制、留置权、从事某些基本交易的能力、进行某些处置、进行某些限制性付款以及与附属公司进行交易的能力。经修订信贷协议亦载有一项财务契约,要求维持综合第一留置权杠杆率,定义见已修订信贷协议,金额不超过
每个财政季度末1.00美元或,在符合某些条件的情况下限制,
预定的长期债务偿付
下表列出了与所附简明合并现金流量表有关的补充信息:
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| 截至9个月 | ||||
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| 9月30日, | ||||
(单位:百万美元) |
| 2021 |
| 2020 | ||
支付(收到)的现金: |
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利息支出 |
| $ | |
| $ | |
所得税支付,扣除退款后的净额 |
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利息收入 |
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| ( |
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| ( |
全面收益(亏损),包括衍生工具的净收益(亏损)和未实现收益(亏损),在随附的简明综合经营报表和全面收益表以及简明综合权益变动表中披露。
下表汇总了AOCI中扣除相关税收影响后的活动。
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| 未实现 |
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| 损失 |
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(单位:百万美元) |
| 论金融衍生品 |
| 总计 | ||
截至2020年12月31日的余额 |
| $ | ( |
| $ | ( |
重新分类前的其他综合收益(亏损): |
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税前金额 |
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| |
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| |
税收拨备(优惠) |
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税后金额 |
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| |
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| |
从累计中重新分类的金额 |
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| |
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| |
本期净其他综合收益(亏损) |
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| |
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| |
截至2021年9月30日的余额 |
| $ | ( |
| $ | ( |
|
|
|
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截至2019年12月31日的余额 |
| $ | ( |
| $ | ( |
重新分类前的其他综合收益(亏损): |
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|
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|
|
|
税前金额 |
|
| ( |
|
| ( |
税收拨备(优惠) |
|
| ( |
|
| ( |
税后金额 |
|
| ( |
|
| ( |
从累计中重新分类的金额 |
|
| |
|
| |
本期净其他综合收益(亏损) |
|
| ( |
|
| ( |
截至2020年9月30日的余额 |
| $ | ( |
| $ | ( |
___________________________________
(1)
AOCI外的重新分类包括所示期间的以下组成部分。
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| ||||
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| 从累计中重新分类的金额 |
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| ||||
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| 其他全面收益(亏损) |
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| ||||
|
| 截至9个月 |
|
| ||||
|
| 9月30日, |
| 合并报表截止日期 | ||||
(单位:百万美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| 运营和运营综合收益表位置 | ||
利率掉期合约亏损 |
| $ | ( |
| $ | ( |
| 利息支出 |
所得税的影响 |
|
| |
|
| |
| 所得税拨备 |
与金融衍生品相关的资产重新分类总数 |
| $ | ( |
| $ | ( |
|
|
该期间的重新分类总数 |
| $ | ( |
| $ | ( |
|
|
我们目前使用一种衍生金融工具来管理与利率变化相关的风险。我们不持有或发行用于交易或投机目的的衍生金融工具。在根据衍生工具会计准则将衍生金融工具指定为套期保值工具时,我们正式记录了套期保值工具与被套期保值项目的关系,以及使用该套期保值工具的风险管理目标和策略。本文档包括将衍生品与预测交易相关联。我们于订立衍生合约时评估衍生项目是否有效抵销相关预测交易的预计现金流,其后至少每季度评估一次。
我们通过使用利率互换协议来对冲一部分可变利率债务的利息支付。我们的利率掉期合约被归类为现金流对冲,因此,该合约按公允价值作为资产或负债记录在随附的简明综合财务状况报表中,公允价值变动记录在AOCI中。与利率掉期合约有关的现金流量在随附的简明综合现金流量表中分类为经营活动。
我们利率掉期合约的收益或亏损的有效部分记录在AOCI中。这些金额被重新分类为对冲预期债务利息结算影响收益的同一时期或多个时期的收益。有关AOCI记录的衍生工具损益的有效部分,以及从AOCI重新分类并计入收益的金额,请参阅随附的简明综合财务报表附注12。由于基础预测交易发生在未来12个月内,预计将在收益中确认的AOCI未实现对冲亏损为#美元。
我们估计公允价值的价格是在资产或负债的主要市场的市场参与者之间进行有序交易时将收到的出售资产或支付转移负债的价格。估值技术要求企业使用三级体系(从最高到最低的可观察投入)对投入进行分类,具体如下:活跃市场中相同资产或负债的未调整报价(“第一级”);活跃市场中类似资产或负债或较不活跃市场中相同资产或负债的直接或间接可观察投入(“第二级”);以及需要重大判断且几乎没有市场数据的不可观察投入(“第三级”)。当估值需要多个投入水平时,我们会根据对计量有重要意义的最低投入水平对整个公允价值计量进行分类,即使我们可能也利用了更容易观察到的重要投入。
由于这些工具到期日较短,现金及现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债的期末账面金额接近公允价值。总债务的账面金额为$。
我们使用从第三方市场数据提供商获得的远期利率曲线对我们的利率掉期合约进行估值。合同的公允价值是合同对手方之间预期未来结算的总和,贴现到现值。预期未来结算乃通过将合约利率与截至每个结算日的预期远期利率进行比较,并将两种利率之间的差额应用于利率掉期合约中的名义债务金额来确定。
于截至该九个月止九个月内,我们并无改变计量任何金融资产及负债公允价值的估值方法。九月30,2021年。各级别之间的转移(如果有)在报告期末确认。有几个
这个我们按公允价值经常性记录的金融工具的账面金额和估计公允价值如下:
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| 估计公允价值计量 | |||||||
(单位:百万) |
| 财务报表 |
| 携带 |
| 引自 |
| 意义重大 |
| 意义重大 | ||||
截至2021年9月30日: |
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财务负债: |
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利率互换合约 |
| 其他应计负债 |
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| $ | |
| $ | |
| $ | |
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| 其他长期债务 |
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金融负债总额 |
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| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
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截至2020年12月31日: |
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财务负债: |
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利率互换合约 |
| 其他应计负债 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
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| 其他长期债务 |
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金融负债总额 |
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| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
2021年9月7日,我们宣布了一项为期三年的回购授权,最高可达$
购买流通股的情况如下:
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| 截至三个月 |
| 截至9个月 | ||||||||
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| 9月30日, |
| 9月30日, | ||||||||
(单位:百万,每股收益除外) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
购买的股份数量 |
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| $ | — |
|
| |
| $ | — |
每股平均支付价格(1) |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
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| — |
购买股份的成本 |
| $ | |
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| — |
| $ | |
|
| — |
________________________________
(1)
每股基本收益的计算方法是净收入除以当期已发行普通股的加权平均股数。每股摊薄收益的计算方法是净收入除以当期已发行普通股的加权平均股数,再增加到包括如果潜在的普通股稀释股已经发行将会发行的普通股股数。股票期权的稀释效应、业绩股票和RSA通过应用库存股方法,反映在稀释后的每股收益中。
基本每股收益和稀释后每股收益计算如下:
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| 截至三个月 |
| 截至9个月 | ||||||||
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| 9月30日, |
| 9月30日, | ||||||||
(单位:百万,每股收益除外) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
净收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
加权平均已发行普通股 |
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稀释证券的影响: |
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RSU(1) |
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股票期权(2) |
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加权平均已发行普通股-假设稀释 |
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基本每股收益 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
稀释后每股收益 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
___________________________________
(1)
(2)
警示有关前瞻性陈述的陈述
这份Form 10-Q季度报告包含“证券法”第27A节和“交易法”第21E节所指的某些前瞻性陈述,涉及业务战略、市场潜力、未来财务表现和其他事项。“相信”、“预期”、“估计”、“可能”、“应该”、“打算”、“可能”、“计划”、“期望”、“计划”、“预期”、“计划”、“将会”、“将会”、“目标”以及类似的表述等等,一般都是指“前瞻性陈述”,这些陈述仅在陈述发表之日发表。这些前瞻性陈述中讨论的事项受风险、不确定因素和其他因素的影响,这些风险、不确定性和其他因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中预测、预期或暗示的结果大不相同。如果在任何前瞻性陈述中表达了对未来结果或事件的预期或信念,该期望或信念是基于我们管理层当前的计划和期望,并真诚地表达并相信有合理的基础,但不能保证该预期或信念将会产生或实现或实现。是否真的实现了这样的前瞻性声明,将取决于未来的事件,其中一些事件是我们无法控制的。
您应完整阅读这份Form 10-Q季度报告,并了解未来的实际结果可能与预期大不相同。本报告中所作的所有前瞻性陈述均受这些警告性陈述的限制。这些前瞻性陈述仅在本报告发表之日作出,除法律可能要求外,我们不承担任何义务更新或修订任何前瞻性或警告性陈述,以反映假设的变化、意外事件或其他事件的发生,以及未来经营业绩随时间或其他方面的变化。有关可能导致我们的结果与本报告中包含的前瞻性陈述所表达或暗示的结果大不相同的其他重要因素的讨论,您应参考我们不时提交给证券交易委员会的定期报告中详细说明的风险和不确定性,包括第1A项中的披露。我们2020年的风险因素表10-K。
使在美国的投资具有投机性或风险性,并可能导致实际结果或事件与我们的前瞻性陈述中预期的大不相同的因素、风险、趋势和不确定因素包括本报告中包括的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及第1A项中描述的事项。在我们提交给证券交易委员会的2020年Form 10-K年度报告中的风险因素,以及以下其他因素、风险、趋势和不确定性:
与新冠肺炎大流行相关的风险;
我国市场竞争的来源和强度的变化;
总体经济状况疲软,特别是可能影响现房销售、失业和消费者的情况信心或支出水平;
我们成功实施业务战略的能力;
我们有能力吸引、保持和保持与第三方承包商和供应商的积极关系;
恶劣的天气条件和天灾;
我们的营销努力没有取得成功或成本效益;
吸引和留住关键人才的能力;
我们对劳动力可用性、第三方供应商(包括业务流程外包商)和第三方组件供应商的依赖;
适用于我们或我们的业务流程外包提供商在美国境外运营的特殊风险;
遵守或违反法律法规,包括消费者保护法,增加我们的法律和监管费用;
提高关税或修改进出口条例;
我们的技术系统出现网络安全漏洞、中断或故障,以及我们未能保护客户个人信息的安全;
零部件、家电和家庭系统价格及其他运营成本增加;
我们保护知识产权和其他物质专有权利的能力;
收购或战略交易造成的负面声誉和财务影响;
确认减值费用的要求;
未能与构成我们房地产客户获取渠道的房地产经纪公司和代理商保持战略关系;
第三方使用我们的商标作为搜索引擎关键字,将我们的潜在客户引导到他们自己的网站;
我们或其他各方不当使用社交媒体损害我们的声誉;
我们作为一家独立公司运营的历史有限;
如果分配不符合免税条件,终点站的纳税义务和物质税的潜在赔偿;
我们的巨额债务的影响以及管理这种债务的协议中所载的限制;
利率上升增加了偿还巨额债务的成本;
由于降低或撤销分配给我们的评级、展望或观察、我们的债务证券或我们修订的信贷安排而增加的借款成本;
我们有能力产生所需的大量现金,为我们的运营提供资金,并偿还我们的债务;以及
本报告以及我们不时提交给证券交易委员会的文件中描述的其他因素。
可用的信息
我们的网站地址是www.FrontDoorhome.com。我们使用我们的网站作为发布公司信息的渠道。根据交易所法案第13(A)或15(D)条,我们将在合理可行的情况下尽快在我们网站的投资者部分免费提供我们的年度报告Form 10-K、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对该等报告的所有修订。我们还通过我们的网站提供根据交易法向SEC提交或提交给SEC的其他报告,包括我们的委托书、高级管理人员和董事根据交易法第16(A)节提交的报告,以及我们的行为准则和金融道德准则。有关前门的财务和其他材料信息通常会张贴在我们的网站上,并随时可供访问。我们不打算将我们网站中包含的信息作为本Form 10-Q季度报告的一部分。
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
以下信息应与本季度报告(Form 10-Q)第I部分第1项中包含的未经审计简明综合财务报表及相关附注、我们2020 Form 10-K中包含的经审计合并合并财务报表及其相关附注以及我们2020 Form 10-K中“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”标题下的信息一并阅读。“关于前瞻性陈述的告诫声明”和本报告其他部分讨论的警示声明应理解为适用于本报告中出现的所有前瞻性声明。我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。可能导致或促成这些差异的因素包括本报告下文和其他部分讨论的那些因素,特别是在“关于前瞻性陈述的告诫声明”中讨论的那些因素,以及第一部分第1A项所列“风险因素”中讨论的那些因素。“风险因素”在我们2020年的10-K表格中。
概述
按收入衡量,FrontDoor是美国领先的家庭服务计划提供商,以American Home Shield、HSA、OneGuard和Landmark品牌运营。我们可定制的家庭服务计划可帮助客户保护和维护他们的家,这通常是他们最有价值的资产,使其免受必要的家庭系统和家用电器的昂贵和计划外故障的影响。我们的家庭服务计划客户订阅年度服务计划协议,包括维修或更换20多个家庭系统和电器的主要部件,包括电气、管道、中央HVAC系统、热水器、冰箱、洗碗机和炉灶/烤箱/灶台,以及电子产品、游泳池、水疗中心和水泵的可选保险。我们的业务还包括我们的ProConnect按需家庭服务业务和Streem,这是一个利用增强现实、计算机视觉和机器学习等技术平台,帮助家庭服务专业人员更快、更准确地诊断故障和完成维修的技术平台。在…九月30,2021年,我们在所有50个州和哥伦比亚特区有200多万个活跃的家庭服务计划。
在截至的三个月内九月2021年和2020年,我们创造了收入、净收入和调整后的EBITDA$471百万,$76百万和$122分别为4.4亿美元、4900万美元和9100万美元。在截至2021年和2020年9月30日的9个月中,我们创造的收入、净收入和调整后的EBITDA分别为12.63亿美元、1.22亿美元和2.72亿美元,分别为11.151亿美元、1.11亿美元和2.38亿美元。
在过去的九个月里九月2021年3月30日,我们的总营业收入包括69%来自现有客户续订的收入,16%和12%分别来自与现有住房房地产交易和直接面向消费者销售相结合的新住房服务计划销售,3%来自其他收入渠道。
在过去的九个月里九月2020年30日,我们的总营业收入包括69%来自现有客户续签的收入,18%和12%分别来自与现有住房房地产交易和直接面向消费者销售相结合的新住房服务计划销售,1%来自其他收入渠道。
影响我们经营业绩的主要因素和趋势
新冠肺炎大流行的影响
2020年3月11日,世界卫生组织将新冠肺炎定性为大流行,2020年3月13日,美国宣布疫情进入全国紧急状态。新冠肺炎疫情对我们的运营结果和整体财务业绩的更广泛影响仍不确定。在我们2020年的10-K表格中,“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的标题下包含了我们在2020年采取并将继续采取的措施,以保护我们员工、客户和承包商的福祉。我们将继续响应业务的实时需求。
2021年前9个月,我们的财务状况和经营业绩受到新冠肺炎疫情的不利影响,具体如下:
紧张的现房销售市场继续限制了第一年房地产渠道对住房服务计划的需求。此外,由于我们的家庭服务计划协议的年度性质以及对这一年度期间收入的相应确认,2021年第一季度的房地产收入受到2020年第二季度美国现房销售下降的不利影响。
与大流行前的水平相比,我们继续经历家电索赔的增加,这主要是因为客户在家中花费更多时间回应新冠肺炎,导致家庭系统和家用电器的使用量增加。此外,整个行业的零部件供应挑战增加了成本压力,更具体地说,由于缺乏零部件供应而导致额外的家电更换,进一步增加了成本。这些全行业的供应链挑战也影响了客户体验,这反映在我们的客户保留率上。
我们增加了客户服务工资,原因是家电行业的服务请求数量高于疫情前的水平,这主要是因为客户在家里花了更多时间响应新冠肺炎。此外,由于劳动力短缺的挑战,我们在招聘和留住客服人员方面继续遇到困难。
尽管自大流行最初爆发以来,经济有所改善,但我们无法预测。广泛的可持续发展所需的时间经济上的复苏站稳脚跟。我们预期会有相当数量的人继续在家中度过更长时间,这可能会导致家庭系统和家用电器的使用量继续增加,对我们的服务的需求也会继续增加,从而增加与服务相关的成本。我们还预计,整个行业的供应链挑战将继续增加成本,影响客户体验,这可能会影响客户保留率。相应地,新冠肺炎的局势仍然非常不稳定,我们继续实时调整我们的应对措施。目前还很难预测新冠肺炎疫情对我们业务的整体影响。
宏观经济状况
宏观经济状况可能会影响客户的消费模式,从而影响我们的经营业绩,包括房屋销售、消费者信心和就业率。新冠肺炎疫情增加了这些地区的经济不确定性。我们相信,我们通过直接面向消费者的渠道获得客户的能力有助于减轻房地产渠道中挑战的影响,同时我们在全国范围内的业务限制了任何特定地区经济状况不佳的风险。此外,全球供应链挑战,从原材料通胀到运输延误和劳动力短缺,都会影响我们的成本和客户体验,我们将继续采取行动减轻这些影响。
季节性
我们的业务受到季节性波动的影响,这推动了我们的收入、净收入和中期调整后的EBITDA的变化。季节波动主要是由夏季中央暖通空调工作订单数量较多推动的。在2021年的前9个月和整个2020年,随着新冠肺炎大流行导致家电行业的服务请求水平与大流行前相比有所上升,我们的客户更多地呆在家里,经历了更多的变化。2020年,我们第一季度、第二季度、第三季度和第四季度分别确认了大约20%、28%、30%和22%的收入,大约12%、43%、43%和2%的净收入,以及大约17%、37%、34%和12%的调整后EBITDA。
天气条件的影响
对我们服务的需求,以及我们的运营结果,都会受到天气状况的影响。极端温度可能导致与家用系统(特别是中央HVAC系统)相关的服务请求增加,从而导致索赔频率更高、成本更高、盈利能力更低。对我们的业务有潜在有利影响的天气条件包括温和的冬季或夏季,这可能导致家庭系统索赔频率较低。例如,与2020年相比,不利的天气趋势对2021年第一季度的合同索赔成本产生了负面影响。
虽然如上所述的天气变化可能会影响我们的业务,但重大天气事件和其他类似的天灾,如飓风、洪水和龙卷风,通常不会增加我们提供服务的义务。一般来说,与这类孤立事件相关的维修由房主和其他形式的保险处理,而不是我们提供的家庭服务计划。
关税和进出口条例
美国关税和进出口法规的变化可能会影响零部件、家电和家用系统的成本。对零部件和原材料征收的进口税或限制,或认为它们可能发生的看法,可能会增加我们的成本,从而对我们的业务产生实质性的不利影响。例如,由于对进口钢铁和铝征收全面关税而导致的成本上升,可能会增加我们的零部件、家电和家庭系统的成本。
竞争
我们在美国家庭服务计划类别和更广泛的美国家庭服务行业展开竞争。家庭服务计划类别竞争激烈。我们区别于竞争对手的主要竞争方式是服务质量和速度、合同供应、品牌知名度和声誉、客户满意度、定价和促销、承包商网络和推荐。
收购活动
我们预计,家庭服务计划类别高度分散的性质将继续为收购创造战略机会。从历史上看,我们一直通过收购来经济高效地扩大我们在高增长地区的客户群,我们打算继续这样做。我们还可能探索进行战略性收购的机会,这将扩大我们在更广泛的家居服务行业提供的服务。我们还利用收购来增强我们的技术能力。2019年,我们收购了Streem,以支持我们的客户的服务体验,降低成本,并通过各种渠道创造潜在的新收入机会。我们希望在我们的核心家庭服务计划业务和ProConnect的按需业务中使用Streem的服务,以提供卓越的服务体验并降低我们的成本。2020年,我们收购了一家公司,通过他们的智力资本和技术诀窍、技术平台能力和地理位置,扩展我们的ProConnect按需服务。
非GAAP财务指标
为了补充我们根据美国GAAP公布的结果,我们披露了排除或调整某些项目的非GAAP财务衡量标准。在“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节中,我们提出了调整后EBITDA的非GAAP财务计量。有关调整后EBITDA的进一步讨论,请参阅“经营业绩-调整后的EBITDA”以对净收益与调整后的EBITDA进行对账,以及“关键业务指标-调整后的EBITDA”。管理层使用调整后的EBITDA来促进不同时期的经营业绩比较。我们相信这一非公认会计准则的财务衡量标准提供了投资者、分析师和其他感兴趣的各方评估我们的业务表现的有用信息,因为它有助于公司间的经营业绩比较。虽然我们相信这一非GAAP财务衡量标准在评估我们的业务时是有用的,但它应被视为补充性质,并不意味着孤立地考虑或作为根据美国GAAP编制的相关财务信息的替代品。此外,这一非GAAP财务指标可能与其他公司报告的类似名称的指标不同,限制其作为一种比较措施的有用性。
钥匙业务量度
我们专注于各种指标以及关键的运营和财务指标,以监控我们业务持续运营的财务状况和业绩。这些指标包括:
收入,
运营中费用,
净收入,
收益每股,
调整后的息税前利润(EBITDA)
调整后的EBITDA利润率,
经营活动提供的现金净额,
自由现金流,
生长家庭服务计划的数量,以及
客户保留率。
收入。我们的大部分收入来自与客户签订的年度家庭服务计划协议。家庭服务计划合同的期限通常为一年。随着时间的推移,我们使用输入法按合同约定的金额确认收入,这与根据合同提供服务预计发生的成本成比例。我们的收入主要取决于我们向客户提供的服务的数量和价格,以及提供的服务组合。我们的收入受到新的家庭服务计划销售、客户保留和收购的影响。我们几乎所有的收入都来自美国的客户。
运营费用。除了收入的变化外,我们的经营业绩还受到运营费用水平等因素的影响。我们的运营费用主要包括合同索赔成本以及与销售和营销、客户服务和一般公司管理费用相关的费用。我们的多项营运开支都受到通胀压力的影响,例如薪金和工资、雇员福利和医疗保健、承办商费用、家居系统、电器和维修费用、关税、保险费,以及各项遵守监管规定的成本。
净收益和每股收益. 净收益以及基本每股收益和稀释后每股收益的列报提供了业绩衡量标准,这对投资者、分析师和其他相关方在公司与公司之间的经营业绩比较中很有用。每股基本收益的计算方法是净收入除以当期已发行普通股的加权平均股数。稀释后每股收益的计算方法是净收入除以当期已发行普通股的加权平均数,再增加到包括发行潜在稀释普通股时的已发行普通股数量。根据综合计划和奖励协议的条款,股票期权、RSU、履约股份(即根据综合计划和奖励协议的条款,在全部或部分实现适用业绩目标时获得普通股股份(或其现金等价物)的合同权利)和RSA的摊薄效应通过应用库存股方法反映在稀释后的每股收益中。
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率。我们主要根据调整后的EBITDA来评估业绩,调整后的EBITDA是一种财务衡量标准,不是按照美国公认会计准则计算的。我们将调整后的EBITDA定义为扣除以下费用之前的净收益:折旧和摊销费用;重组费用;所得税拨备;非现金股票补偿费用;利息费用;债务清偿损失;以及其他营业外费用。我们将“调整后EBITDA利润率”定义为调整后EBITDA除以收入。我们相信,调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率对投资者、分析师和其他相关方都很有用,因为它们排除了资本结构、税收、设施和设备的年限和账面折旧、重组举措以及基于股权的长期激励计划等方面的变化所造成的潜在差异,从而促进了公司与公司之间的经营业绩比较。
经营活动提供的净现金和自由现金流。我们重点关注旨在监控现金流的指标,包括经营活动提供的净现金和自由现金流,自由现金流是不按照美国公认会计准则计算的财务指标,代表经营活动提供的净现金减去财产增加。
上门服务计划数量和客户保留率的增长。我们报告上门服务计划数量和客户保留率的增长,以跟踪我们的业务表现。家庭服务计划代表我们的经常性客户群,其中包括拥有有效经常性服务合同的客户。我们的客户保留率是指在适用期间内结束的上门服务计划与开始上门服务计划、新上门服务计划销售额和收购账户之和的比率。这些措施每12个月滚动一次,以避免季节性异常。
关键会计政策和估算
我们的关键会计政策和估算在我们2020年的Form 10-K中以“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”为标题进行了描述。截至今年首九个月,我们的主要会计政策并无重大改变。九月30,2021年,其中某些将在下面描述。
商誉与无形资产
根据适用的会计准则,商誉和无限期无形资产不会摊销,并应按年度进行减值评估,如果情况表明存在潜在减值,则应更频繁地进行减值评估。 自.起九月2021年3月30日,我们不相信有任何情况,包括与新冠肺炎相关的情况,会表明我们的商誉或无限期无形资产存在潜在减值。在我们正在进行的潜在减值评估中,我们将继续监测宏观经济对我们业务的影响。
经营成果
截至三个月九月与截至2021年的三个月相比九月 30, 2020
|
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|
|
|
|
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|
| 截至三个月 |
| 增加 |
|
|
|
|
|
| |||||
|
| 9月30日, |
| (减少) |
| 占总收入的% | |||||||||
(单位:百万) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021年与2020年 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
收入 |
| $ | 471 |
| $ | 440 |
| 7 | % |
| 100 | % |
| 100 | % |
提供服务的成本 |
|
| 217 |
|
| 225 |
| (4) |
|
| 46 |
|
| 51 |
|
毛利 |
|
| 254 |
|
| 215 |
| 18 |
|
| 54 |
|
| 49 |
|
销售和管理费用 |
|
| 138 |
|
| 129 |
| 7 |
|
| 29 |
|
| 29 |
|
折旧及摊销费用 |
|
| 8 |
|
| 7 |
| 19 |
|
| 2 |
|
| 2 |
|
利息支出 |
|
| 7 |
|
| 14 |
| (51) |
|
| 1 |
|
| 3 |
|
所得税前收入 |
|
| 101 |
|
| 65 |
| 55 |
|
| 21 |
|
| 15 |
|
所得税拨备 |
|
| 25 |
|
| 16 |
| 52 |
|
| 5 |
|
| 4 |
|
净收入 |
| $ | 76 |
| $ | 49 |
| 56 | % |
| 16 | % |
| 11 | % |
截至9个月九月2021年30个月与截至9个月的9个月相比九月 30, 2020
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至9个月 |
| 增加 |
|
|
|
|
|
| |||||
|
| 9月30日, |
| (减少) |
| 占总收入的% | |||||||||
(单位:百万) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021年与2020年 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
收入 |
| $ | 1,263 |
| $ | 1,151 |
| 10 | % |
| 100 | % |
| 100 | % |
提供服务的成本 |
|
| 619 |
|
| 572 |
| 8 |
|
| 49 |
|
| 50 |
|
毛利 |
|
| 644 |
|
| 579 |
| 11 |
|
| 51 |
|
| 50 |
|
销售和管理费用 |
|
| 392 |
|
| 358 |
| 9 |
|
| 31 |
|
| 31 |
|
折旧及摊销费用 |
|
| 27 |
|
| 25 |
| 9 |
|
| 2 |
|
| 2 |
|
重组费用 |
|
| 2 |
|
| 4 |
| * |
|
| — |
|
| — |
|
利息支出 |
|
| 32 |
|
| 43 |
| (25) |
|
| 3 |
|
| 4 |
|
利息和净投资(收益)损失 |
|
| (1) |
|
| 1 |
| * |
|
| — |
|
| — |
|
债务清偿损失 |
|
| 31 |
|
| — |
| * |
|
| 2 |
|
| — |
|
所得税前收入 |
|
| 161 |
|
| 148 |
| 9 |
|
| 13 |
|
| 13 |
|
所得税拨备 |
|
| 39 |
|
| 37 |
| 6 |
|
| 3 |
|
| 3 |
|
净收入 |
| $ | 122 |
| $ | 111 |
| 10 | % |
| 10 | % |
| 10 | % |
________________________________
*调查结果没有意义
收入
我们报告的收入为$471亿美元和截至三个月的4.4亿美元九月分别是30、2021和2020年,截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别为12.63亿美元和11.15亿美元。主要获客渠道收入如下:
截至三个月九月与截至2021年的三个月相比九月 30, 2020
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至三个月 |
|
|
|
|
|
| ||||
|
| 9月30日, |
|
|
|
|
|
| ||||
(单位:百万) |
| 2021 |
| 2020 |
| 增加(减少) | ||||||
续费 |
| $ | 328 |
| $ | 303 |
| $ | 25 |
| 8 | % |
房地产(1) |
|
| 73 |
|
| 76 |
|
| (3) |
| (5) |
|
直接面向消费者(1) |
|
| 59 |
|
| 56 |
|
| 4 |
| 7 |
|
其他 |
|
| 11 |
|
| 4 |
|
| 6 |
| * |
|
总收入 |
| $ | 471 |
| $ | 440 |
| $ | 31 |
| 7 | % |
________________________________
*没有意义
(1)仅限于第一年的收入。
在截至今年第一季度的三个月里,收入增长了7%。九月与截至2021年的三个月相比九月2020年30日,主要是由于价格实现的改善和续订家庭服务计划数量的增长而导致续订收入增加。房地产收入的减少主要反映了在现房销售市场吃紧的推动下,第一年房地产家庭服务计划的数量下降,部分被价格变现的改善所抵消。此外,由于我们的房屋服务计划协议的年度性质,前一年的房地产收入受到2020年第二季度美国现房销售下降的不利影响。直接面向消费者的收入的增加主要反映了价格实现的改善。其他收入的增长是由ProConnect和Streem的增长推动的。
截至9个月九月2021年30个月与截至9个月的9个月相比九月 30, 2020
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至9个月 |
|
|
|
|
|
| ||||
|
| 9月30日, |
|
|
|
|
|
| ||||
(单位:百万) |
| 2021 |
| 2020 |
| 增加(减少) | ||||||
续费 |
| $ | 867 |
| $ | 792 |
| $ | 74 |
| 9 | % |
房地产(1) |
|
| 207 |
|
| 206 |
|
| 1 |
| — |
|
直接面向消费者(1) |
|
| 157 |
|
| 143 |
|
| 16 |
| 11 |
|
其他 |
|
| 31 |
|
| 10 |
|
| 21 |
| * |
|
总收入 |
| $ | 1,263 |
| $ | 1,151 |
| $ | 111 |
| 10 | % |
________________________________
*没有意义
(1)仅限于第一年的收入。
截至今年前9个月,营收增长了10%。九月302021年与截至2021年的9个月相比九月2020年30日,主要是由于价格实现的改善和续订家庭服务计划数量的增长而导致续订收入增加。房地产收入的增长主要反映了价格变现的改善,部分抵消了因现有房屋销售市场吃紧导致首年房地产房屋服务计划数量下降所抵消的影响。此外,由于我们的房屋服务计划协议的年度性质,2021年第一季度以及2020年第二季度和第三季度的房地产收入都受到了2020年第二季度美国现房销售下降的不利影响。直接面向消费者的收入的增长主要反映了价格实现的改善和第一年直接面向消费者的家庭服务计划数量的增长,这主要是由增加的营销投资推动的。其他收入的增长是由ProConnect和Streem的增长推动的。
上门服务计划的数量、上门服务计划数量的增长和客户保留率如下所示。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 自.起 | ||||
|
| 9月30日, | ||||
(单位:百万) |
| 2021 |
| 2020 | ||
居家服务计划的数量 |
| 2.23 |
|
| 2.24 |
|
家庭服务计划数量的增长 |
| — | % |
| 4 | % |
客户保留率 |
| 74 | % |
| 76 | % |
截至2021年9月30日的家居服务计划数量和客户保留率受到首年房地产家居服务计划数量下降的负面影响,这是由现有房屋销售市场吃紧推动的,以及全行业供应链挑战对客户体验的影响。
提供服务的成本
我们报告了提供服务的成本$2176亿美元和2.25亿美元(截至3个月)九月分别是30、2021和2020年,截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别为6.19亿美元和5.72亿美元。下表汇总了所提供服务的成本变动情况:
截至三个月九月与截至2021年的三个月相比九月 30, 2020
|
|
|
|
|
|
|
|
(单位:百万) |
|
|
|
截至2020年9月30日的三个月 |
| $ | 225 |
收入变化的影响 |
|
| 7 |
合同索赔费用 |
|
| (16) |
其他 |
|
| 1 |
截至2021年9月30日的三个月 |
| $ | 217 |
合同索赔成本的下降反映了所有行业服务请求发生率的降低和流程改进带来的好处,但部分被行业范围的可用性挑战和通货膨胀导致的所有行业成本压力的增加所抵消。合同索赔成本还反映了大约400万美元的有利天气影响。家电部件供应方面的挑战继续推动更多更换,增加了成本压力。
截至9个月九月2021年30个月与截至9个月的9个月相比九月 30, 2020
|
|
|
|
|
|
|
|
(单位:百万) |
|
|
|
截至2020年9月30日的9个月 |
| $ | 572 |
收入变化的影响 |
|
| 29 |
合同索赔费用 |
|
| 16 |
其他 |
|
| 1 |
截至2021年9月30日的9个月 |
| $ | 619 |
合同索赔成本的增加反映了由于整个行业的可用性挑战和通货膨胀,所有行业的成本压力都在增加,但部分抵消了所有行业较低的服务请求发生率和流程改进带来的好处。家电部件供应方面的挑战继续推动更多更换,增加了成本压力。
销售和管理费用
我们报告了以下产品的销售和管理费用$138亿美元和截至三个月的1.29亿美元九月分别是30、2021和2020年,$3923亿5千8百万美元和截至9个月的3.58亿美元九月30、2021年和2020年分别为30年、2021年和2020年。在截至的三个月内九月30、2021年和2020年,销售和行政费用分别包括销售、营销和客户服务成本1.03亿美元和9700万美元,一般和行政费用分别为3600万美元和3200万美元。在截至2021年和2020年9月30日的9个月中,销售和行政费用分别包括销售、营销和客户服务成本2.8亿美元和2.61亿美元,一般和行政费用分别为1.11亿美元和9700万美元。下表汇总了销售和管理费用的变化:
截至三个月九月与截至2021年的三个月相比九月 30, 2020
|
|
|
|
|
|
|
|
(单位:百万) |
|
|
|
截至2020年9月30日的三个月 |
| $ | 129 |
销售和营销成本 |
|
| 7 |
客户服务成本 |
|
| (1) |
基于股票的薪酬费用 |
|
| 1 |
一般和行政费用 |
|
| 2 |
截至2021年9月30日的三个月 |
| $ | 138 |
销售和营销成本的增加主要是由于增加了投资,以推动家庭服务计划直接面向消费者渠道的销售增长。与上年相比,一般和行政成本增加,主要原因是人员成本和技术投资增加。
截至9个月九月2021年30个月与截至9个月的9个月相比九月 30, 2020
|
|
|
|
|
|
|
|
(单位:百万) |
|
|
|
截至2020年9月30日的9个月 |
| $ | 358 |
销售和营销成本 |
|
| 16 |
客户服务成本 |
|
| 4 |
基于股票的薪酬费用 |
|
| 6 |
一般和行政费用 |
|
| 8 |
截至2021年9月30日的9个月 |
| $ | 392 |
销售和营销成本的增加主要是由于增加了投资,以推动直接面向消费者的家庭服务计划渠道ProConnect和Streem的销售增长。客户服务成本的增加主要与客户保留计划的投资有关。与上年相比,一般和行政成本增加,主要原因是人员成本和技术投资增加。上一年的一般和行政成本包括与新冠肺炎相关的100万美元的增量直接成本。
折旧费用
折旧费用为600万美元,截至三个月的折旧费用为500万美元九月分别为30、2021年和2020年,截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别为1800万美元和1600万美元。
摊销费用
摊销费用为截至2021年和2020年9月30日的三个月每月200万美元,截至2021年和2020年9月30日的九个月分别为800万美元和900万美元。.
重组费用
重组费用不到100万美元截至2021年和2020年9月30日的三个月的每个月以及截至2021年和2020年9月30日的九个月分别为200万美元和400万美元.
在截至2021年9月30日的三个月里,重组费用主要包括遣散费。在截至2020年9月30日的三个月里,重组费用主要包括在努力增强我们的技术能力的推动下,某些技术系统的加速折旧。
在过去的九个月里九月2021年3月30日,重组费用包括100万美元的某些技术系统在努力增强技术能力的推动下加速折旧,以及100万美元的遣散费和其他成本。在过去的九个月里九月2020年3月30日,重组费用包括200万美元的租赁终止成本,100万美元的遣散费和其他与决定将Landmark的业务与OneGuard的业务(于2020年第一季度完成)合并相关的遣散费和其他成本,以及100万美元的某些技术系统的加速折旧。
利息支出
利息支出是$7100万美元和1,400万美元(截至1,400万美元)九月分别是30、2021和2020年,截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别为3200万美元和4300万美元。在截至的三个月和九个月九月2021年6月30日,这一下降是由于我们可变利率债务中未对冲部分的利率下降,这主要是由2021年6月17日对优先信贷协议的再融资、2021年2月17日部分偿还优先定期贷款安排和2021年6月17日赎回2026年票据所推动的。
利息和净投资(收益)损失
利息和净投资(收入)损失反映的是截至三个月的每个月的收入不到100万美元。九月2021年、2021年和2020年,截至2021年9月30日的9个月收入为100万美元,而截至2020年9月30日的9个月亏损100万美元。在截至2021年9月30日的三个月和九个月以及截至2020年9月30日的三个月,金额主要包括我们现金和现金等价物余额的利息。在截至2020年9月30日的9个月中,金额主要包括300万美元的投资亏损,部分被我们现金和现金等价物余额的利息所抵消。
债务清偿损失
清偿债务的亏损为3,100万美元他九个月前就结束了九月30,2021年。金额主要与2021年6月17日赎回5.34亿美元的优先定期贷款安排和3.5亿美元的2026年债券的剩余未偿还本金有关,其中包括2026年债券的“整体”赎回溢价2100万美元,以及900万美元的债券发行成本和原始发行折扣的冲销。此外,100万美元与2021年2月17日部分偿还优先定期贷款安排有关,其中包括债务发行成本和原始发行折扣的注销。截至2021年9月30日的三个月以及截至2021年9月30日的三个月和九个月没有此类费用九月30, 2020.
所得税拨备
收入的实际税率为24.3%,截至三个月的实际税率为24.8%九月分别为30、2021和2020年,以及24.4%%和25.1%九月分别为30、2021年和2020年。截至九月份止九个月的实际税率下调九月2021年与2020年相比,主要原因是基于股票的奖励和所得税抵免的超额税收优惠,部分被州所得税的增加所抵消。
净收入
净收入为$761,900万美元及截至3个月的4,900万美元九月分别是30、2021和2020年,截至9月底的9个月分别为1.22亿美元和1.11亿美元九月30、2021年和2020年分别为30年、2021年和2020年。在截至的三个月内九月302021年与2020年相比,增长是由前述经营业绩推动的,部分抵消了所得税拨备的增加。 在过去的九个月里九月302021年与2020年相比,增长是由上述经营业绩推动的,但部分被债务清偿亏损和所得税拨备增加所抵消。
调整后的EBITDA
调整后的EBITDA为$122300万美元和截至3个月的9100万美元九月30、2021年和2020年,分别为2.72亿美元和2.38亿美元九月分别为30、2021年和2020年。下表汇总了我们调整后EBITDA的变化:
截至三个月九月 302021年与前三个月相比九月 30, 2020
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(单位:百万) |
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截至2020年9月30日的三个月 |
| $ | 91 |
收入变化的影响 |
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| 24 |
合同索赔费用 |
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| 16 |
销售和营销成本 |
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| (7) |
客户服务成本 |
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| 1 |
一般和行政费用 |
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| (3) |
其他 |
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| (1) |
截至2021年9月30日的三个月 |
| $ | 122 |
合同索赔成本的下降反映了所有行业服务请求发生率的降低和流程改进带来的好处,但部分被行业范围的可用性挑战和通货膨胀导致的所有行业成本压力的增加所抵消。合同索赔成本还反映了大约400万美元的有利天气影响。家电部件供应方面的挑战继续推动更多更换,增加了成本压力。
销售和营销成本的增加主要是由于增加了投资,以推动家庭服务计划直接面向消费者渠道的销售增长。与上年相比,一般和行政成本增加,主要原因是人员成本和技术投资增加。
截至9个月九月 2021年30个月与截至9个月的9个月相比九月 30, 2020
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(单位:百万) |
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截至2020年9月30日的9个月 |
| $ | 238 |
收入变化的影响 |
|
| 82 |
合同索赔费用 |
|
| (16) |
销售和营销成本 |
|
| (16) |
客户服务成本 |
|
| (4) |
一般和行政费用 |
|
| (10) |
其他 |
|
| (3) |
截至2021年9月30日的9个月 |
| $ | 272 |
合同索赔成本的增加反映了由于整个行业的可用性挑战和通货膨胀,所有行业的成本压力都在增加,但部分抵消了所有行业较低的服务请求发生率和流程改进带来的好处。家电部件供应方面的挑战继续推动更多更换,增加了成本压力。
销售和营销成本的增加主要是由于增加了投资,以推动直接面向消费者的家庭服务计划渠道ProConnect和Streem的销售增长。客户服务成本的增加主要与客户保留计划的投资有关。与上年相比,一般和行政成本增加,主要原因是人员成本和技术投资增加。上一年的一般和行政成本包括与新冠肺炎相关的100万美元的增量直接成本。
净收入与调整后EBITDA的对账如下所示。
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| 截至三个月 |
| 截至9个月 | ||||||||
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| 9月30日, |
| 9月30日, | ||||||||
(单位:百万) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
净收入 |
| $ | 76 |
| $ | 49 |
| $ | 122 |
| $ | 111 |
折旧及摊销费用 |
|
| 8 |
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| 7 |
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| 27 |
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| 25 |
重组费用 |
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| — |
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| — |
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| 2 |
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| 4 |
所得税拨备 |
|
| 25 |
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| 16 |
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| 39 |
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| 37 |
非现金股票薪酬费用 |
|
| 5 |
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| 4 |
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| 19 |
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| 13 |
利息支出 |
|
| 7 |
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| 14 |
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| 32 |
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| 43 |
债务清偿损失 |
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| — |
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| — |
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| 31 |
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| — |
其他营业外费用(1) |
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| — |
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| — |
|
| — |
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| 5 |
调整后的EBITDA |
| $ | 122 |
| $ | 91 |
| $ | 272 |
| $ | 238 |
________________________________
(1)截至2020年9月30日的9个月的其他营业外支出包括(A)投资亏损3,000,000美元,(B)与新冠肺炎相关的增量直接成本1,000,000美元,这是临时性的,主要与员工的医疗和托儿福利增加有关,以及与离岸业务流程外包商相关的酒店成本,以及(C)与收购相关的交易成本1,000,000美元。截至2021年9月30日的三个月和九个月以及截至2020年9月30日的三个月没有此类费用。
流动性与资本资源
流动性
我们的流动性需求有很大一部分是由于我们的债务的偿债要求。经修订的信贷协议包含限制或限制我们产生额外债务、回购债务、产生留置权、出售资产、支付某些款项(包括股息)以及与关联公司进行交易的能力的契诺,包括我们某些子公司的能力。自.起九月2021年3月30日,我们遵守了在这一天生效的协议下的公约。基于目前的条件,我们认为新冠肺炎疫情不会影响我们持续履行债务工具中的契约的能力,包括我们修订的信贷协议。
现金和现金等价物合计$309亿美元和5.97亿美元九月分别是2021年12月30日和2020年12月31日。我们的现金和现金等价物包括与我们业务的监管要求相关的余额。见“-对子公司分配和分红的限制”。自.起九月2021年30日和2020年12月31日,受这些第三方限制的总净资产为178美元 分别为1.8亿美元和1.8亿美元。自.起九月2021年3月30日,根据修订后的循环信贷安排,未偿还信用证金额为200万美元,可用借款能力为2.48亿美元。信用证是用来代替现金的,以满足我们运营的某些州的监管要求。可用流动资金是$379 百万美元九月2021年30日,包括不受第三方限制的1.31亿美元现金和修订后的循环信贷安排下的2.48亿美元可用借款能力。我们目前相信营运所产生的现金、我们手头的现金及经修订的循环信贷安排项下的可供借贷能力九月30,2021年将为我们提供充足的流动性,以履行我们在可预见的未来的义务。
我们密切关注我们投资组合的表现。我们会不时检讨受监管实体须遵守的法定准备金要求,以及该等要求的任何更改。这些检讨可能会找出现时的储备金水平高於或低於最低法定储备金要求,在这种情况下,我们可能会调整我们的储备金。审查还可能确定通过替代金融工具满足某些监管准备金要求的机会。
我们可能会不时回购或以其他方式偿还或延长我们的债务和/或采取其他措施来减少我们的债务或以其他方式改善我们的财务状况、总杠杆、经营业绩或现金流。这些行动可能包括公开市场债务回购、协商回购、其他未偿还债务的偿还和/或债务的机会性再融资。可回购或以其他方式报废或再融资(如果有)的债务金额以及此类回购、报废或再融资的价格将取决于市场状况、我们债务的交易水平、我们的现金状况、遵守债务契约和其他考虑因素。
2021年2月17日,我们偿还了1亿美元的定期贷款安排未偿还本金。在偿还方面,我们记录了100万美元的债务清偿亏损,其中包括债务发行成本和原始发行贴现的注销。
2021年6月17日,我们签订了修订后的信贷协议,规定定期贷款A将于2026年6月17日到期,定期贷款B将于2028年6月17日到期,修订后的循环信贷安排将于2026年6月17日终止。是次交易所得款项净额连同手头现金,以106.1%的价格赎回剩余的5.34亿元优先定期贷款安排本金及3.5亿元2026年债券的未偿还本金。此外,修订后的循环信贷安排取代了以前的循环信贷安排。在偿还方面,我们在2021年第二季度录得3000万美元的债务清偿亏损,其中包括2026年债券的“整体”赎回溢价2100万美元,以及900万美元的债务发行成本和原始发行折扣的冲销。有关我们负债的更多信息,请参阅本报告第1部分第1项中的简明合并财务报表附注10。
2021年9月7日,我们宣布了一项为期三年的回购授权,最高可回购4亿美元的普通股流通股。我们预计将从经营活动提供的净现金中为股票回购提供资金。截至2021年9月30日,我们已购买542,227根据这一计划,流通股的总成本为2500万美元,包括在简明综合财务状况表上的库存股。回购计划下的购买可能由公司在2024年9月3日之前不时以现行市场价格在公开市场上进行(包括通过规则10b5-1交易计划)、在私下协商的交易中或通过这些方法的任何组合进行。回购任何股票的实际时间、数量、方式和价值将取决于几个因素,包括公司股票的市场价格、一般市场和经济状况、公司的流动性要求、适用的法律要求和其他业务考虑因素。回购计划并不要求我们在任何特定时期或根本没有义务购买任何数量的股票,我们可以随时根据自己的判断暂停或终止回购计划。
对附属公司派发股息的限制
我们依赖子公司向我们分配资金,以便我们可以支付义务和费用,包括偿还债务方面的义务。我们子公司向我们分配和分红的能力取决于它们的经营业绩、现金需求、财务状况和一般业务状况,以及子公司管辖范围内的法律限制。
根据经修订信贷协议及其他债务的条款,我们的附属公司获准招致额外债务,该等债务可能限制或禁止该等附属公司向吾等作出分派、支付股息或发放贷款。
此外,我们的某些子公司向我们转移资金的能力受到第三方的限制。这些限制与监管要求有关。我们的某些子公司(我们通过这些子公司开展业务)支付普通股息和非常股息,根据它们所在州的法律和法规,这些股息的支付受到严格的监管限制。除其他事项外,此类法律法规要求某些子公司维持最低资本和净值要求,并可能限制这些子公司可以向我们支付的普通和非常股息以及其他付款的金额。我们预计,这些限制将在可预见的未来生效。在德克萨斯州,我们免除了公布75%的其他所需准备金的义务,因为我们经营着一家经德克萨斯州监管机构批准的专属自保保险公司,以履行此类义务。我们的子公司没有义务通过支付股息向我们提供资金。
现金流
下表汇总了本报告第一部分第1项所列简明综合现金流量表所反映的经营、投资和融资活动的现金流量。
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| 截至9个月 | ||||
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| 9月30日, | ||||
(单位:百万) |
| 2021 |
| 2020 | ||
提供的现金净额(用于): |
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经营活动 |
| $ | 142 |
| $ | 154 |
投资活动 |
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| (23) |
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| (25) |
融资活动 |
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| (407) |
|
| (6) |
期内现金(减少)增加 |
| $ | (289) |
| $ | 123 |
经营活动
经营活动提供的现金净额为1.42亿美元,截至9个月的现金净额为1.54亿美元九月30、2021年和2020年分别为30年、2021年和2020年。
2021年经营活动提供的现金净额包括$207经非现金费用调整后的收益为6500万美元,部分抵消了用于营运资本的6500万美元现金。用于营运资本的现金受到季节性和第一年房地产家庭服务计划数量下降以及年薪客户向月薪客户组合转变对递延收入的影响的推动。
2020年经营活动提供的现金净额包括经非现金费用调整后的1.55亿美元收益,部分抵消了用于营运资本的100万美元现金。
投资活动
用于投资活动的净现金为$23300万美元和2500万美元(截至9月1日止的9个月)九月30、2021年和2020年分别为30年、2021年和2020年。
资本支出是$23100万美元和2600万美元(截至9个月)九月30、2021年和2020年,其中包括经常性资本需求和技术项目。我们预计2021年全年与经常性资本需求以及信息系统和提高生产力技术的持续投资有关的资本支出约为$30三千五百万到三千五百万美元。我们目前没有额外的物质资本承诺。
在截至9个月的9个月中,用于业务收购的现金支付(扣除收购的现金)为500万美元。九月30,2020年。在2020年第二季度,我们以500万美元现金收购了一家公司,以扩展我们的ProConnect按需服务。在截至的九个月内,没有任何收购交易。九月30, 2021.
截至9个月的证券买入、出售和到期日提供的现金流量(净额)九月30,2020年为700万美元,由有价证券的到期日推动。截至一九九八年底止九个月,证券买卖及到期日并无提供现金流(净额)。九月30, 2021.
融资活动
用于融资活动的现金净额为4.07亿美元,截至9个月的现金净额为600万美元九月30、2021年和2020年分别为30年、2021年和2020年。
在截至2021年9月30日的9个月内,我们根据经修订的定期贷款安排借入6.38亿美元(扣除贴现后),按计划支付了500万美元的债务和融资租赁义务的本金,并赎回了6.34亿美元的优先定期贷款安排和3.5亿美元的2026年票据的剩余未偿还本金金额。在偿还方面,我们为2026年债券支付了2100万美元的“全额”赎回溢价和800万美元的发债成本。此外,我们还回购了2500万美元的普通股。
在截至2020年9月30日的9个月中,我们按计划支付了500万美元的债务本金和融资租赁义务。
合同义务
我们的2020 Form 10-K包括披露截至2020年12月31日的合同义务和承诺。我们继续进行合同规定的付款,因此,我们在2020年的10-K表格中描述的2021年义务和承诺已经减少了所需的付款。
2021年6月17日,我们签订了修订后的信贷协议。这笔交易的净收益,连同手头的现金,用于赎回优先定期贷款安排的剩余未偿还本金5.34亿美元和2026年票据的3.5亿美元。自.起九月2021年3月30日,未来预定的长期债务支付总额为6.36亿美元,2021年剩余时间和2022年至2026年每个财年的估计长期债务支付分别为400万美元、1700万美元和2.05亿美元。此外,自九月2021年30日,未来的估计利息支付,以适用的利率为基础九月2021年30日加上修订后的信贷协议中规定的保证金,总额为1.18亿美元;2021年剩余时间和2022年至2026年每个财年的估计利息支付分别为600万美元、2400万美元、2400万美元、2300万美元、1900万美元和1000万美元;截至2021年至2026年每个财年的债务余额估计分别为6.32亿美元、6.15亿美元、5.98亿美元、5.81亿美元、5.64亿美元和3.59亿美元;2021年至2026年每个财年末的加权平均利率(包括有效利率互换的影响)对估计债务余额的影响预计分别为3.8%、3.8%、3.9%、4.0%、2.2%和2.3%。有关经修订信贷安排的条款及到期日,请参阅本报告第1部分第1项所载简明综合财务报表附注10。
财务状况
以下讨论描述了我们的财务状况从2020年12月31日到九月30, 2021:
在截至2021年9月30日的9个月中,现金和现金等价物减少,主要是由于偿还债务、扣除借款和回购普通股,部分被经营活动提供的现金所抵消。
合同资产是由于在非直线基础上确认月薪客户收入,以匹配成本确认的时间。
在截至2021年9月30日的9个月中,应付账款增加,反映了由于我们业务的季节性,应付贸易账款的时间安排。
在截至2021年9月30日的9个月中,递延收入下降,反映出第一年房地产家庭服务计划的数量下降,年薪客户向月薪客户的组合转变,以及在非直线基础上确认之前的递延金额,以匹配成本确认的时间。
在截至2021年9月30日的9个月里,长期债务的流动部分有所增加,反映了我们债务的再融资。
在截至2021年9月30日的9个月中,长期债务减少,反映出扣除借款后的债务偿还。
在截至2021年9月30日的9个月中,其他长期负债减少,这主要是由于我们利率互换的估值发生了变化。
截至2021年9月30日,股东权益总额为盈余6200万美元,而截至2020年12月31日,股东权益总额为赤字6100万美元。这一增长主要是由截至2021年9月30日的9个月产生的1.22亿美元净收入推动的。有关进一步信息,请参阅本报告第一部分第1项所列的简明合并权益变动表(亏损)。
表外安排
自.起九月302021年,我们没有任何重大的表外安排。
我们与未合并实体或金融合伙企业没有任何关系,例如经常被称为结构性融资或特殊目的实体的实体,其成立的目的是促进表外安排或其他合同上狭隘或有限的目的。因此,如果我们从事此类关系,我们不会受到任何融资、流动性、市场或信用风险的实质性敞口。“
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
经济及其对可自由支配的消费者支出、劳动力工资、材料成本、房屋转售、失业率、保险成本和医疗成本的影响,可能会对未来的运营业绩产生实质性的不利影响。
我们面临利率变化的影响,并通过使用可变利率和固定利率债务以及利用利率互换来管理这种敞口。与我们2020年10-K表格中第II部分第7A项描述的风险相比,与债务义务和其他重要工具相关的市场风险没有实质性变化。
第四项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们维持一套披露控制和程序,旨在确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。任何披露控制和程序的设计在一定程度上是基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功实现其声明的目标。任何控制和程序,无论设计和操作如何完善,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以达到预期的控制目标。根据交易所法案第13a-15(B)条,截至本季度报告所涵盖的10-Q表格期末,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序有效,可以提供合理的保证,确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并在适当情况下积累并传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关必要披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在我们最近完成的财季中,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响,或合理地很可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化,这一变化在交易所法案下的规则第13a-15(F)条和规则第15d-15(F)条中定义。
第二部分。其他信息
第1项。法律程序
本报告第I部分第1项所列简明综合财务报表附注8提供了本报告第II部分第1项所要求的资料。
第1A项。危险因素
有关可能影响我们的业务、财务状况或经营结果的因素的信息,请参阅第一部分第1A项中讨论的风险因素。“风险因素”在我们2020年的10-K表格中。我们2020年的10-K表格中披露的风险因素没有实质性变化。我们在2020 Form 10-K中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生实质性的不利影响。“
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人购买股票证券
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期间 |
| 购买的股份总数 |
| 平均价格 |
| 总人数 |
| 最高美元价值 | ||
2021年7月1日至2021年7月31日 |
| — |
| $ | — |
| — |
| $ | — |
2021年8月1日至2021年8月31日 |
| — |
|
| — |
| — |
|
| — |
2021年9月1日至2021年9月30日 |
| 542,227 |
|
| 46.11 |
| 542,227 |
|
| 375 |
总计 |
| 542,227 |
| $ | 46.11 |
| 542,227 |
| $ | 375 |
________________________________
(1)每股支付的平均价格是以交易日为基础计算的,不包括佣金。
(2)2021年9月7日,我们宣布在2021年9月3日至2024年9月3日的三年内回购最多4亿美元的普通股流通股。截至2021年9月30日,根据该计划,我们已经购买了542,227股流通股,总成本为2500万美元。有关更多信息,请参见本报告第一部分第2项中的流动性和资本资源--流动性。
第六项。展品
展品 |
| 描述 |
2.1 |
| 分离和分销协议,日期为2018年9月28日,由Terminix Global Holdings,Inc.(前身为ServiceMaster Global Holdings,Inc.)和FrontDoor,Inc.(通过引用FrontDoor于2018年10月1日提交的Form 8-K当前报告的附件2.1并入)。 |
3.1 |
| 重述的FrontDoor,Inc.注册证书(在截至2021年6月30日的季度Form 10-Q中引用附件3.1并入FrontDoor的季度报告中)。 |
3.2 |
| 修订和重新修订了FrontDoor,Inc.的章程(通过参考FrontDoor,Inc.于2021年7月1日提交的Form 8-K当前报告的附件3.2并入)。 |
31.1* |
| 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的规则第13a-14条对首席执行官的认证。 |
31.2* |
| 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的规则第13a-14条对首席财务官的认证。 |
32.1* |
| 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18章第63章第1350节对首席执行官的认证。 |
32.2* |
| 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18章第63章第1350节对首席财务官的认证。 |
101.INS* |
| 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH* |
| 内联XBRL分类扩展架构 |
101.CAL* |
| 内联XBRL分类扩展计算链接库 |
101.DEF* |
| 内联XBRL分类扩展定义Linkbase |
101.LAB* |
| 内联XBRL分类扩展标签Linkbase |
101.PRE* |
| 内联XBRL扩展演示文稿链接库 |
104* |
| 封面格式为内联XBRL,包含在附件101中。 |
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*现送交存档。
作为本报告证物存档的协议和其他文件,除了协议或其他文件本身的条款外,不打算提供事实信息或其他披露,因此您不应依赖它们来实现此目的。特别是,FrontDoor在这些协议或其他文件中作出的任何陈述和保证仅在相关协议或文件的特定背景下作出,不得描述截至其作出之日或任何其他时间的实际情况。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
日期:2021年10月29日
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| FrontDoor,Inc. | |
| (注册人) | |
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| 由以下人员提供: | /s/Brian K.Turcotte |
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| 布莱恩·K·图科特 |
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| 高级副总裁兼首席财务官 (首席财务官) |