我们免费向我们的股东分配购买757,720股普通股的不可转让认购权，每股面值0.001美元，我们在招股说明书中将其称为“配股发行”。在配股发售中，截至美国东部时间2021年10月25日下午5：00，也就是配股发行的记录日期，您持有的每股普通股将获得一项认购权。

每个全部认购权将使您有权以每股4.00美元的认购价购买0.15股我们的普通股，我们称之为“基本认购权 ”，我们还将提供超额认购特权。认购权利只能按整数行使；我们不会发行零碎股份，所有认购权将向下舍入至最接近的整数。如果您充分行使您的基本认购权，而其他股东没有充分行使此类股东的基本认购权，您将有权行使超额认购特权，但须受某些限制和的配售，以每股相同的认购价购买我们普通股的一部分未认购股份。如果您正确行使超额认购特权，购买的股票数量超过您可获得的未认购股票数量，认购代理收到的任何超额认购款项将在配股到期后立即退还给您，不含利息或罚款。

在配股前不久，公司以确定的承销方式发行了652,174股普通股，价格为每股4.00美元，减去承销折扣和佣金(“承销”)，并给予承销承销商以公开发行价从我们手中购买至多97,826股普通股(占承销普通股股份的15%)的选择权。关于承销，我们于2021年10月5日向美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission)提交了S-1表格的注册声明(文件编号333-258547)及其第1号修正案，该注册声明宣布于2021年10月25日生效。

如果不在美国东部时间2021年11月29日下午5点之前行使认购权，认购权将到期。我们保留将到期日期延长一次或多次的权利。本公司董事会可全权酌情于任何时间及因任何理由取消供股。我们的董事会不会就您行使认购权提出任何建议。您应慎重考虑是否在配股到期前行使认购权。

所有认购权的行使都是不可撤销的。如果我们的董事会取消配股，我们的认购代理将退还其收到的所有认购已取消配股的付款，不计利息或罚款。认购代理将持有我们从认购者那里获得的资金，直到配股完成或取消。认购权不得出售、转让或转让。完成供股并无最低认购额要求。

我们的普通股在纳斯达克股票市场有限责任公司的纳斯达克全球市场层交易，代码为“FGF”。上次报告的我们普通股在纳斯达克全球市场的售价是4.34美元，时间是2021年10月25日。认购权将不会在纳斯达克或任何其他证券交易所或市场上市交易。

配股发行不是承销发行。认购权由我们直接提供，无需承销商或销售代理提供服务。配股完成后，未充分行使认购权的股东在本公司拥有的比例权益将小于他们及时全面行使认购权的比例权益。

投资我们的普通股风险很高。请参阅第15页开始的“风险因素”。

美国证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或不批准我们可能提供的证券，也未确定本招股说明书是否准确或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

此招股说明书是我们向美国证券交易委员会(SEC)提交的注册声明的一部分。在证券交易委员会规则和法规允许的范围内，我们提交的注册声明包括本招股说明书中未包含的其他信息。您可以在证券交易委员会的网站上阅读注册声明和我们提交给证券交易委员会的其他报告，网址如下，标题为“您可以找到更多信息”。

除本招股说明书中包含的信息外，我们未授权任何其他人向您提供任何信息或作出任何陈述。我们对他人可能向您提供的任何其他信息的可靠性不承担任何责任，也不能保证这些信息的可靠性。我们不会在任何不允许出售这些证券的司法管辖区提出出售这些证券的要约。除非我们另有说明，否则您应假设本招股说明书中显示的信息仅在封面上的日期是准确的，在任何适用的自由写作招股说明书中显示的信息仅在该自由写作招股说明书的日期是准确的，并且通过引用并入的任何信息仅在通过引用并入的文档的日期是准确的。自那以后，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会发生变化。本招股说明书以引用方式并入本招股说明书，任何免费撰写的招股说明书均可包含和引用基于独立行业出版物和其他公开信息的市场数据、行业统计和预测。尽管我们相信这些来源是可靠的，但我们不保证这些信息的准确性或完整性，我们也没有独立核实这些信息。此外，本招股说明书或任何适用的自由写作招股说明书中可能包含或合并的市场和行业数据和预测可能涉及估计、假设和其他风险和不确定性，并可能会根据各种因素而发生变化，包括本招股说明书中包含的“风险因素”标题下讨论的那些因素以及任何适用的自由写作招股说明书。招股说明书和任何适用的自由写作招股说明书可能会涉及估计、假设和其他风险和不确定性，并可能会因各种因素而发生变化。, 以及通过引用并入本招股说明书的其他文件中的类似标题。因此，投资者不应过度依赖此信息。

除非我们另有说明或上下文另有要求，否则本招股说明书中提及的“我们”、“FGF”或“本公司”是指特拉华州的FG金融集团公司及其合并的子公司。

对于美国以外的投资者：我们没有采取任何措施允许您在除美国以外的任何司法管辖区内发行或拥有或分发本招股说明书或我们可能向您提供的与本次招股相关的任何免费撰写的招股说明书。在美国以外拥有本招股说明书的人必须通知自己，并遵守与发行我们普通股股票以及在美国境外分发本招股说明书和任何此类免费撰写的招股说明书有关的任何限制。

以下是我们预期的有关配股发行的常见问题的示例。答案基于本招股说明书其他部分包含的精选信息。以下问答并不包含可能对您很重要的所有信息，也可能无法解答您可能对配股有疑问的所有问题。本招股说明书和通过引用并入的文件包含配股条款和条件的更详细说明，并提供有关我们和我们的业务的附加信息，包括与配股、我们的普通股和我们的业务相关的潜在风险。

行使认购权和投资我们的证券涉及高度风险。我们敦促您在决定是否行使认购权之前，仔细阅读本招股说明书第15页开始的标题为 “风险因素”的部分，以及本招股说明书中包含的或通过引用并入本招股说明书全文的所有其他信息。

我们将于美国东部时间2021年10月25日下午5点向我们普通股的持有者分发，这是免费配股购买我们普通股的不可转让认购权的创纪录的日期。截至记录日期东部时间下午5：00，您将获得您持有的每股普通股的认购权。每个认购权利赋予持有者基本认购权和超额认购特权，如下所述。将在配股中发行的普通股与我们现有的普通股一样，将在纳斯达克全球市场交易，代码为 “FGF”。

我们正在进行配股，以满足我们的一般营运资金需求。有关详细讨论，请参阅“使用收益.”

根据管理层准备的有关配股的信息和分析，以及管理层根据管理层可获得的信息认为配股最符合公司利益的建议，以及我们的董事会(“董事会”)审阅的附加信息和文件，我们的董事会批准了配股，并确定配股最符合本公司及其股东的利益。根据管理层准备的配股信息和分析，管理层建议配股根据管理层可获得的信息和文件，以及董事会(“董事会”)审阅的其他信息和文件，本公司董事会批准了配股，并决定配股最符合公司及其股东的利益。但是，我们的董事会不会就您行使认购权提出任何建议。

认购价不一定与我们的账面价值、有形账面价值、盈利倍数或任何其他既定的价值标准相关，可能被视为或可能不被视为我们将在配股中提供的普通股的公允价值。您不应将认购价视为本公司或我们普通股价值的指标。您不应假设或期望在配股后，我们的普通股在任何给定时间段内的交易价格将等于或高于认购价。我们普通股的市场价格可能在配股期间或之后下跌，您可能无法以等于或高于认购价的价格出售在配股期间购买的我们普通股的股票。在行使认购权之前，您应获取我们普通股的当前报价，并自行评估我们的业务和财务状况、我们未来的前景以及配股条款。

每项基本认购权使我们的股东有机会以每股4.00美元的认购价购买0.15股我们的普通股，但须遵守下文所述的限制。作为截至东部时间下午5：00 登记在册的股东，我们已授予您一项认购权，即您当时持有的普通股每股认购权。例如，如果您在记录日期的东部时间下午5：00持有100股我们的普通股，您将获得100股认购权利，并有权以每股4.00美元的价格购买15股普通股，但受某些限制。您可以行使全部或部分基本认购权，也可以选择根本不行使任何认购权。但是，如果您行使的基本认购权少于所有基本认购权，您将无权根据超额认购特权购买任何额外的股票。

如果您持有股票证书，您可以行使的基本认购权数量将显示在随附的权利证书上。如果您以托管银行、经纪人、交易商或其他被指定人的名义持有您的股票，您将不会收到权利证书。相反，存托信托公司(“DTC”)将为您在记录日期拥有的普通股的被指定记录持有人颁发认购权。如果您的托管银行、经纪人、交易商或其他指定人未与您联系，您应尽快与您的指定人联系。

我们不期望我们的所有股东都行使这些股东的所有基本认购权。超额认购特权为行使所有此类股东基本认购权的股东提供了购买其他股东未购买的股份的机会。如果您充分行使您的基本认购权，每项权利的超额认购特权使您有权以每股相同的认购价认购我们普通股的额外股份，这些普通股没有被配股中的其他权利持有人认购。如果可用股份数量不足，无法完全满足所有超额认购特权请求，则可用股份将根据每个权利人根据基本认购权认购的股份数量按比例分配给行使超额认购特权的权利持有人。

在中，为了正确行使您的超额认购特权，您必须在权利提供到期之前交付用于行使您的超额认购特权的认购付款。由于我们不知道配股到期前的未认购股份总数，因此，如果您希望根据您的超额认购特权最大限度地购买股份数量，您将需要支付相当于最大可用股份认购价合计的金额，假设除您之外没有其他股东根据该股东的基本认购权和超额认购特权购买任何股份。假设除您之外没有其他股东根据该股东的基本认购权和超额认购特权购买任何股票。假设除您之外没有其他股东根据该股东的基本认购权和超额认购特权购买任何股票。认购代理将在认购期到期后立即通过邮寄方式退还任何超额付款，不含利息或扣除额。请参阅“配股-认购权-超额认购特权.”

如果我是股票期权或限制性股票单位的持有者，我是否可以参与配股？

第股票期权和限制性股票单位不会授予其持有人参与配股的权利。

否。您可以行使任意数量的认购权，也可以选择不行使任何认购权。如果您不行使任何认购权，您持有的我们普通股的股份数量不会改变；但是，与您及时行使全部或部分认购权相比，您在本公司的权益比例较小。如果您选择不行使您的认购权，或者您行使的认购权少于所有认购权，而其他股东完全行使认购权或行使的认购权比例高于您行使的认购权，则这些其他股东持有的普通股比例将相对于您的持股比例增加，您在公司的投票权和其他权利也将同样被稀释。此外，如果您不全面行使基本认购权，您将无权参与超额认购特权。

如果您收到权利证书并选择行使您的任何或所有认购权，则认购代理必须在供股到期( 即2021年11月29日下午5：00，东部时间)之前收到您的已完成并签署的权利证书和付款(且您的付款必须结清)，除非您已使用“ 配股-保证交付通知“如果您以托管银行、经纪商、交易商或其他被指定人的名义持有您的股票，您的被指定人可以在美国东部时间2021年11月29日下午5点之前设定截止日期，在此之前您必须向其提供您的指示，以行使您的认购权并支付您的股票。本公司董事会可酌情将供股延期一次或多次。本公司董事会可在供股期满前随时取消或修订供股。在配股取消的情况下，所有收到的认购款项将立即退还，不收取利息或罚款。

尽管我们将合理尝试向认购权持有人提供本招股说明书，但无论我们是否能够找到每个有权获得认购权的人，配股和所有认购权都将于2021年11月29日东部时间下午5：00到期(除非延期)。

不可以。您不得将您的认购权出售、转让或转让给任何人。认购权不会在纳斯达克全球市场或任何其他证券交易所或市场上市交易。权利证书只能由收到证书的记录持有者填写。

否。我们的董事会不会就您行使认购权提出建议。行使认购权的股东对新投资的资金承担投资损失的风险。我们无法预测我们普通股的交易价格，因此，我们不能向您保证我们普通股的市场价格将高于认购价，或者任何以认购价购买股票的人将来都能够以相同的价格或更高的价格出售这些股票。我们敦促您根据您自己对我们的业务和配股的评估做出决定。请参阅“风险因素“在此招股说明书以及本招股说明书中包含的或通过引用并入本招股说明书中的所有其他信息中，讨论投资我们普通股所涉及的一些风险。

如果您持有股票证书并希望参与配股，则必须执行以下步骤：

请按照权利证书上的交付说明进行操作。请勿将文件交付给公司。您单独负责完成向订阅代理交付您的订阅文档、权利证书和付款。我们敦促您留出足够的时间将您的订阅材料交付给订阅代理，以便订阅代理在美国东部时间2021年11月29日下午5：00 之前收到材料。

如果您无法在配股到期前将权利证书交付给订阅代理，则您可以按照以下项中所述的保证交付程序进行操作：配股-保证交付通知。”

如果您发送的付款不足以购买您请求的股票数量，或者如果您请求的股票数量未在表格中指定，则收到的付款将根据收到的付款金额用于最大程度地行使您的认购权，具体取决于配股中是否有股份可供使用以及取消零星的股票。认购代理收到的任何超额认购款项将在配股到期后立即退还，不含利息或罚款。

如权利证书随附的说明中所述，提交给认购代理的付款可以全额美元通过个人支票支付给认购代理Vstock Transfer，LLC，该支票由美国银行开出。

付款仅在订阅代理收到个人支票、收到并清除该支票后才被视为已由订阅代理收到。

支付也可以电汇到Vstock Transfer LLC作为认购代理维护的帐户，以便参考版权持有人的名称，在花旗银行(N.A.，ABA#021000089，Account#6872558279)接受本次发售中的认购。认购代理将在最终付款日期之前收到的所有资金存入一个单独的帐户，等待股票的按比例分配和分配。

请请注意，以未经认证的个人支票支付的资金可能至少需要七个工作日才能结清。因此，如果您希望通过未经认证的个人支票方式付款，我们敦促您在到期日之前充分付款，以确保订阅代理在到期日之前收到清偿资金。

如果我想参与配股，但我的股票是以托管银行、经纪商、交易商或其他被提名人的名义持有的，我应该怎么做？

如果您通过托管银行、经纪人、交易商或其他被指定人持有普通股，则您的被指定人是您拥有的股票的记录保持者。如果您的被提名人没有与您联系，您应该尽快与您的被提名人联系。您的被指定人必须代表您行使对您希望购买的普通股的认购权。您将不会收到权利证书。请按照您的提名者的说明操作。您的被提名人可以设定一个截止日期，该截止日期可能在美国东部时间2021年11月29日下午5：00之前，也就是配股的到期日。

您在配股中购买的所有股票都将以记账或无证书的形式发行。发行时，股票将登记在登记在册的认购权持有人名下。配股期满后，认购代理将尽快安排发行配股中购买的普通股。在遵守州证券法律法规的前提下，我们有权延迟分配您为遵守州证券法而选择通过行使您的权利购买的任何股票。

编号所有认购权的行使都是不可撤销的，除非配股被终止，即使我们普通股的市场价格低于每股4.00美元的认购价，或者您后来了解到您认为不利于您行使认购权的有关我们或配股的信息。除非您确定希望在配股中购买我们普通股的股票，否则您不应行使认购权。

截至配股发行记录日期，我们普通股的所有持有者将免费获得本招股说明书中描述的购买我们普通股的不可转让认购权利。如果我们的董事和高级管理人员在记录日期持有我们普通股(包括限制性普通股)的股份，他们将获得认购权，并且在他们没有义务这样做的情况下，将有权参与配股发行。我们的董事和高级管理人员尚未向我们表明，他们是否会根据他们的基本认购权在发售中购买我们的普通股。

在配股中发行我们普通股的将稀释并因此减少您在我们普通股中的比例所有权，除非您充分行使基本认购权。此外，以低于配股记录日期市场价格的认购价发行我们普通股的股票可能会降低您在配股前持有的我们普通股的每股价格。

假设所有权利均已行使，我们预计此次配股的总收益(扣除费用)约为290万美元。我们打算将净收益用于满足我们的一般营运资金需求。请参阅“收益的使用.”

可以。您的认购权的行使包含风险。行使您的认购权涉及购买我们普通股的额外股份，您应该像考虑任何其他股权投资一样慎重考虑。除其他事项外，您应仔细考虑标题“风险因素“在本招股说明书及本招股说明书中包括或通过引用并入本招股说明书的所有其他信息中。

可以。认购代理将其收到的所有资金保存在单独的银行账户中，直到配股完成。如果权利产品未完成，订阅代理收到的所有订阅付款将立即退还，不收取利息或罚金。如果您的股票以托管银行、经纪商、交易商或其他代名人的名义持有，您收到认购付款退款的时间可能比您是股票的记录持有人的时间更长，因为认购代理将通过您股票的记录持有人退还付款。

编号在配股完成或取消之前，您将无权从存入认购代理的任何资金中获得任何利息。如果配股因任何原因被取消，认购代理将在可行的情况下尽快将这笔钱返还给认购者，不计利息或罚款。

如果您行使认购权，则一旦您的账户入账，您就可以通过行使认购权转售购买的普通股股票，前提是您没有出售这些股票的其他限制(例如，因为您是本公司的内部人士或附属公司，或者因为您拥有关于本公司的重要非公开信息)。尽管我们将努力在配股完成后尽快发行这些股票，由于保证交付期和完成所有必要计算所需的时间等因素，配股的到期日和股票发行时间之间可能会有延迟。此外，我们不能向您保证，在您的认购权行使后，您将能够以等于或高于认购价格的价格出售在配股发行中购买的股票。

普通股持有者接收和行使认购权一般不应缴纳美国联邦所得税所得税。您应根据您的具体情况以及任何其他税法的适用性和效力，向您的税务顾问寻求具体的税务建议。请参阅“美国联邦所得税的重大后果.”

如果您行使认购权利(认购价除外)，我们不会向您发放认购权或向您发行股票收取任何费用或销售佣金。如果您通过托管银行、经纪人、交易商或其他被指定人行使认购权，您有责任支付被指定人可能向您收取的任何费用。

如果您对配股有其他问题，请联系信息代理，Alliance Advisors，LLC，免费电话：(855)723-7819，或邮寄至Alliance Advisors，LLC，200 Broadcres Dr.，3^研发新泽西州布卢姆菲尔德楼层，邮编：07003。

如果您的股票以经纪商、交易商、托管银行或其他被指定人的名义持有，则您应将您的认购文件和认购付款发送给该记录持有人。如果您是记录持有人，则应将您的订阅文档、权利证书、订阅付款或保证送达通知(如果适用)发送到下面提供的地址。如果通过邮件发送，我们建议您通过挂号信发送文档和付款，并适当投保，并要求提供回执，并留出足够的天数以确保将文档和付款送达订阅代理。请勿将这些材料发送或交付给本公司。

您或您的被指定人(如果适用)单独负责确保订阅代理收到您的订阅文档、权利证书、保证交付通知(如果适用)和订阅付款。您应留出足够的时间将您的订阅材料交付给认购代理，并在配股期限到期前清偿款项。

本关于我们和我们业务的摘要说明重点介绍了本招股说明书中其他地方包含的精选信息，或通过引用将合并到本招股说明书中。它不包含您在投资我们的证券之前应该考虑的所有信息。重要的信息通过引用并入本招股说明书。要全面理解本次发售，您应仔细阅读本招股说明书及其全文引用文件，包括本招股说明书中包含并以引用方式并入的“风险因素”、“关于前瞻性陈述的告诫声明”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析 ”、本招股说明书中以引用方式并入的财务报表和这些财务报表的附注，以及“以引用方式并入”项下描述的其他信息。

FG Financial Group，Inc.是一家再保险和投资管理控股公司，专注于机会性抵押和损失上限再保险，同时与基本环球公司合作分配资本^®与SPAC和SPAC赞助商相关的业务。该公司的主要业务是通过其子公司和附属公司进行的。在2020年12月17日，我们将公司名称从1347财产保险控股公司更改为FG金融集团公司，以更好地配合我们未来的业务计划。

我们的战略已演变为专注于机会性抵押和损失上限再保险，同时将资本分配给特殊目的收购公司(“SPAC”)和SPAC赞助商相关业务。因此，在2021年第一季度，我们推出了我们的“SPAC平台”，如下所述。作为我们精细化重点的一部分，我们采用了以下资本配置理念：

“增长内在价值以每股1,000,000,000美元着眼于长远使用基础研究，将资金分配给 风险/回报不对称机遇。“

公司成立了一家全资再保险子公司--开曼群岛有限责任公司FG再保险有限公司(FGRE)，提供特殊财产和意外伤害再保险。FGRE已根据二零一零年保险法的条款及其相关法规获授予B(III)类保险人牌照，并受开曼群岛金融管理局(以下简称“管理局”)监管。FGRE从2021年1月1日起进行了第一笔再保险交易。该协议通过劳埃德银行交易的基金进行担保。该公司在交易中面临的最大损失风险约为290万美元，将承保财团在2021年保险年度承保的所有风险。2020年11月12日，FGRE最初为劳合社的一个信托账户提供了大约240万美元的资金，以担保其债务。从2021年4月1日起，FGRE与一家领先的保险技术公司签订了第二份再保险合同，该公司利用司机监控为预测的细分市场和价格驱动因素提供汽车保险。FGRE在本合同下的风险敞口受到配额份额协议中规定的损失上限的限制。

根据2019年12月2日签订的投资咨询协议，公司成立了全资子公司FG Strategic Consulting，LLC，担任FedNat Holding Company 的投资顾问。该公司还成立了基本全球资产管理公司(Funic Global Asset Management，LLC)，这是一家与基本全球资产管理公司(Funic Global GP，LLC)的子公司成立的合资企业，该公司拥有公司约61%的普通股，以赞助投资顾问，这些投资顾问将管理涵盖另类股票、固定收益、私募股权和房地产等全系列的私人资金。2020年9月，该合资企业投资500万美元，发起了FG特殊情况基金(FG Special Situations Fund)。其中约400万美元是对特殊目的收购公司FG New America Acquisition Corp.的赞助，FG New America Acquisition Corp.于2020年10月2日完成首次公开募股(IPO)，并于2021年7月20日与Opportunity Financial，LLC达成业务合并协议。

FGRE 目前正在为在佛蒙特州注册的风险保留集团(RRG)建立并寻求监管部门的批准，目的是为特殊目的收购工具提供董事和高级管理人员保险。本公司预计风险保留集团将于2021年第四季度开始运营。FGRE预计将与其他公司一起提供资本，以促进此类保险的承保。本公司将专注于从发起、承保和服务保险业务中获得的手续费收入，同时降低我们与外部再保险合作伙伴的财务风险。

在2020年12月21日，我们成立了特拉华州的FG SPAC Solutions LLC(简称FGSS)，以促进我们“SPAC 平台”的推出。在SPAC平台下，我们计划为新成立的SPAC提供各种战略、行政和监管支持服务，按月收费。本公司共同创立了一家名为FG SPAC Partners，LP的合伙企业，作为新成立的SPAC的共同发起人参与其中。公司还通过其资产管理业务，特别是FG特殊情况基金，参与与推出此类SPAC相关的风险资本投资。在SPAC平台下达成的第一笔交易发生在2021年1月11日，由FGSS和Aldel Investors LLC共同完成，Aldel Investors LLC是Aldel Financial Inc.(“Aldel”)的赞助商，Aldel Financial Inc.是一家特殊目的收购公司，于2021年4月12日完成首次公开募股(IPO)。根据FGSS和Aldel Investors LLC之间的协议，FGSS已同意向Aldel提供某些会计、监管、战略咨询和其他行政服务，其中包括协助SPAC的合并目标，以及协助De-SPAC进程。

2021年5月21日，我们完成了公开发行8.0%的A系列累积优先股(“A系列优先股”)的194,580股股票，公开发行价为每股25美元，总收益为4,864,500美元，扣除承销佣金和发售费用。这包括承销商全面行使其超额配售选择权，最多可额外购买25,380股股票。此次发行是根据提交给美国证券交易委员会(SEC)的有效货架登记声明进行的。与此次发行相关的最终招股说明书附录已于2021年5月19日提交给证券交易委员会。包括2021年5月21日的公开发行，我们有894,580股A系列优先股流通股。

2021年8月17日，Aldel与特种车辆和海上保险公司Hagerty Group，LLC(“Hagerty”)签订了业务合并协议。

根据协议，Aldel已同意以30亿美元减去一定的交易费用(总对价)收购Hagerty的所有有限责任公司权益，包括Aldel和Hagerty股权证券以及至多5亿美元的现金。FG SPAC Partners，LP(“FGSP”)拥有500,000股Aldel普通股和认股权证，可以每股15.00美元的价格购买650,000股Aldel普通股。本公司直接或透过其附属公司持有FGSP约49%的有限合伙权益，是其唯一普通合伙人。公司首席执行官Larry G.Swets、首席财务官Hassan R.Baqar和董事会主席D.Kyle Cerminara分别持有FGSP有限合伙人权益的实益权益。此外，公司通过合资投资FGSP Global Asset Management，LLC和FG Special Situations Fund，LP，在大约286,000股Aldel股票中拥有实益权益。此外，公司对Aldel Investors，LLC的投资代表着在大约286,000股Aldel股票中的实益权益。此外，公司通过合资投资FGIC Investors，LLC和FG Special Situations Fund，LP，在大约286,000股Aldel股票中拥有实益权益。

企业合并的结束取决于某些惯例条件，包括Aldel股东和Hagerty成员的批准，Aldel普通股在纽约证券交易所上市的批准，以及监管部门的批准。

我们是特拉华州的一家公司。我们的主要执行办事处位于佛罗里达州圣彼得堡中央大道360 Central Ave，Suite800，St.Petersburg，佛罗里达州，邮编：33701，，我们的电话号码是(727304-5666)。我们的网站是Www.fgfinancial.com。本招股说明书中包含的信息或可能通过本网站访问的信息不是本招股说明书的一部分，也不包含在本招股说明书中。

权利产品

提供证券	我们将免费向您分发截至2021年10月25日东部时间下午5：00您持有的每股普通股的一项不可转让认购权，无论是作为记录持有人，如果是由托管银行、经纪商、交易商或其他被指定人代表您持有的股票，则作为该等股票的实益拥有人的不可转让认购权。我们将免费向您分发截至2021年10月25日东部时间下午5：00您持有的每股普通股的一项不可转让认购权，或者作为该等股票的实益所有人(如果是由托管银行、经纪商、交易商或其他被指定人代表您持有的股票)。每项认购权使您有权购买0.15股普通股。

订阅价格	每股4.00 美元。为使其生效，任何与行使认购权相关的付款必须在供股期限到期前结清。您可以行使全部或部分认购权，也可以选择根本不行使任何认购权。

记录日期	东部时间2021年10月25日下午5点

配股到期	东部时间2021年11月29日下午5点我们可以在不通知您的情况下延长配股。

使用的收益	我们估计，如果行使所有认购权，扣除费用后我们将收到约290万美元。

	我们打算将我们从配股中获得的净收益用于一般公司用途和营运资金。请参阅“使用的收益“了解更多信息。

	在本次配股前不久，公司将在中以每股4.00美元的价格提供652,174股普通股，减去承销折扣和佣金(“承销”)，并给予承销承销商最多以公开发行价格从我们手中购买至多97,826股普通股(占承销普通股股份的15%)的选择权。价格低于承销价格，承销商最多可向我们认购97,826股普通股(占承销普通股的15%)，价格为每股4.00美元，减去承销折扣以弥补超额配售， (如果有)。关于承销，我们于2021年10月5日向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission) 提交了表格S-1的注册声明(文件编号333-258547)及其第1号修正案，该注册声明已于2021年10月25日宣布生效。承销所得也将用于一般企业用途。

基本订阅权限	每个完整认购权使您有权以每完整股票4.00美元的认购价购买0.15股我们的普通股。您可以行使的认购权数量显示在您的权利证书上。认购权只能以整数形式行使；我们不会发行零股，所有认购权将向下舍入到最接近的整数。

超额订阅权限	我们不期望所有股东都行使其所有基本认购权。如果您充分行使基本认购权利，则每项权利的超额认购特权使您有权以每股相同的认购价认购本次发售中其他权利持有人无人认领的普通股的额外股份。如果没有足够数量的股份来完全满足所有超额认购特权请求，则可用股份将根据每个权利人根据基本认购权认购的股份数量在行使超额认购特权的权利持有人之间按比例分配。

权利不可转让	认购权不得出售、转让或转让，也不会在纳斯达克全球市场或任何其他证券交易所或市场上市交易。

无董事会建议	我们的董事会不会就您的认购权的行使提出任何建议。我们敦促您根据您自己对我们业务和配股的评估做出决定。

撤销	所有认购权的行使都是不可撤销的，即使我们普通股的市场价格低于认购价，或者您后来了解到您认为不利于行使认购权的信息。您不应行使认购权，除非您确定希望在配股中购买我们普通股的股票。

材料美国联邦所得税考虑因素	出于美国联邦所得税的目的，我们普通股的持有者不应在收到或行使认购权时确认损益。您应根据您的具体情况，就权利的收据、行使或失效给您带来的税务后果咨询您自己的税务顾问。

延期和取消	虽然我们目前不打算这样做，但我们可以选择延长配股到期日。本公司董事会可在权利到期前的任何时间因任何原因取消权利。如果配股被取消，认购代理收到的所有认购付款将立即退还，不收取利息或罚款。

权利行使程序

要行使您的订阅权，您必须执行以下步骤：

	●	如果您持有股票证书，则必须将付款和正确填写并签名的权利证书交付给认购代理，以便在美国东部时间2021年11月29日下午5：00之前收到。
	●	如果您是以托管银行、经纪商、交易商或其他被指定人的名义登记的股票的受益者，您将不会收到权利证书。您应该指示您的被指定人代表您行使您的认购权。请遵循您的被提名人的说明，他可能要求您在2021年11月29日东部时间下午5：00之前完成截止日期。

	如果您不能按时将权利证书交付给订阅代理，您可以遵循以下项中所述的保证交付程序：配股-保证交付通知 .”

订阅代理	我们保留了Vstock Transfer，LLC作为订阅代理。认购代理将在配股完成前将为购买我们普通股股票而收到的资金保存在一个单独的账户中。认购代理将持有这笔钱，直到配股完成或撤回和取消。如果由于任何原因取消配股，认购代理收到的所有认购付款将立即退还，不收取利息或罚金。

费用和费用	如果您行使认购权利(认购价除外)，我们不会向您发放认购权或向您发行股票收取任何费用或销售佣金。如果您通过托管银行、经纪人、交易商或其他被指定人行使认购权，您有责任支付被指定人可能向您收取的任何费用。

配股前未偿还股份	5051,471股普通股。

配股后未偿还的股票	在承销完成后，如果承销商充分行使超额配售选择权，我们将拥有约5,703,645股已发行普通股，或约5,801,471股股已发行普通股。假设所有认购权均已行使，我们将在供股中发行约757,720股普通股，并假设本公司在供股完成前没有额外发行普通股，则在供股和承销完成后将有约6,461,365股已发行普通股，或如果承销商充分行使超额配售选择权，将有约6,559,191股已发行普通股。

交易个符号	我们的普通股在纳斯达克全球市场交易，交易代码为“FGF”。配股发行的普通股也将以相同的代码在纳斯达克全球市场上市。认购权不会在纳斯达克或任何其他证券交易所或市场上市交易。

分红政策	我们在可预见的将来不会宣布或向普通股持有者支付任何现金股息。我们目前打算保留未来的收益(如果有的话)，为我们的业务增长提供资金。如果我们决定在未来支付现金股息，我们董事会将全权决定申报和支付此类股息，并可能随时停止。在确定任何未来股息的金额时，我们的董事会将考虑任何法律或合同限制、我们的实际和预期的未来收益、现金流、偿债和资本要求以及董事会可能认为相关的其他因素。

	我们的已发行的A系列优先股在股息权方面优先于我们普通股的股票。当董事会宣布时，A系列优先股的持有者有权从合法可动用的资金中获得用于支付股息的累计现金股息，年利率为每股25.00美元的清算优先股 (相当于每股2.00美元)，年利率为8.00%(相当于每股2.00美元)，这是我们A系列优先股的持有者有权在董事会宣布的情况下，从合法可用资金中获得用于支付股息的累计现金股息，年利率为每股25.00美元。A系列优先股的所有应计股息仅在以下情况下以现金支付：当我们的董事会宣布从合法可用于A系列优先股的资金中拨付时，或在清算或赎回A系列优先股时。

信息代理	您应直接向信息代理Alliance Advisors，LLC(免费电话：(855)723-7819)或邮寄至Alliance Advisors LLC(200 Broadcres Dr.，3)咨询有关认购普通股的方法或本招股说明书的额外副本以寻求帮助。请致电(855)723-7819，或邮寄至Alliance Advisors LLC，以获得本招股说明书的额外副本 ^研发新泽西州布卢姆菲尔德市，邮编：07003。

风险因素	投资我们的证券涉及高度风险。见标题为“风险因素“在本招股说明书和我们截至2020年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中包括 (通过引用并入本文作为参考)、和通过引用并入本文的文件中描述的任何其他风险因素，以讨论在决定投资我们的普通股之前需要仔细考虑的某些因素。

配股后我们普通股的流通股数量基于截至2021年10月25日的5,051,471股流通股，不包括以下内容：

	●	1,500,000股可在行使认股权证时发行的普通股，以购买我们截至2021年10月25日已发行的普通股，加权平均行权价为每股15.00美元；以及

	●	截至2021年10月25日，在根据我们的2014和2018年股权激励计划发行的限制性股票单位归属或行使股票期权后，为未来发行保留的215,325股普通股。

除非另有说明，否则本招股说明书反映且假定不行使未偿还期权或认股权证。

本招股说明书和通过引用纳入其中的文件可能包含有关公司的前瞻性陈述，代表我们对未来事件的预期和信念，这些前瞻性陈述是或可能被认为是“前瞻性陈述”，符合修订后的1933年证券法第27A节或证券法，以及1934年证券交易法第21E节(修订后)或交易法的涵义内的这些前瞻性陈述。本招股说明书和文件可能包含有关公司的前瞻性陈述，代表我们对未来事件的预期和信念，这些前瞻性陈述属于或可能被视为“前瞻性陈述”，符合修订后的1933年证券法第27A节，或修订后的证券法，或交易法。这些前瞻性陈述适用于“1995年私人证券诉讼改革法”提供的前瞻性陈述的安全港。本文包含的或通过引用并入本文的前瞻性陈述包括或可能包括(且您应仔细阅读)具有预测性的陈述，取决于或提及未来的事件或条件，或使用或包含词语、术语、短语或表达，例如“实现”、“预测”、“计划”、“提议”、“战略”、“设想”、“ ”、“希望”、“将”、“继续”，“”潜在“”、“”预期“”、“相信”、“ ”“预期”、“”项目“”、“”估计“”、“”预测“”、“”打算“”、“”应该“”、“”可能“”、“”可能“”或类似的单词、术语、短语或表达，或这些术语中任何的否定词。“本招股说明书中的任何陈述或通过引用并入本文中的任何非基于历史事实的陈述均为前瞻性陈述，代表我们对未来可能发生的事情的最佳判断。前瞻性陈述涉及许多已知和未知的风险和不确定性，包括但不限于我们在截至12月31日的财年的10-K表格年度报告中的项目1A中“风险因素”一节中讨论的那些风险和不确定性, 这些风险和不确定性包括：自Maison业务(“资产出售”)结束以来与我们有限的业务运营相关的风险；与我们无法发现和实现商机以及在资产出售后承担任何新的此类机会相关的风险；我们以有利回报的方式消费或投资资产出售所得净收益的能力；全球经济的总体状况，包括当前新冠肺炎对健康和安全的担忧的影响预测新冠肺炎疫情对我们业务最终影响的不确定性和困难；我们在再保险行业缺乏经营历史或公认声誉；我们无法获得或维持经营再保险子公司所需的批准；与在再保险行业经营相关的风险，包括投保风险定价不足、与我们可能有业务往来的经纪人相关的信用风险以及恢复保险范围不足；我们无法执行我们的投资和投资管理战略，包括我们投资房地产的战略。潜在的投资价值损失；成为一家投资公司的风险；我们在实施新业务战略时短期业绩的波动；无法吸引和留住合格的管理层和人员来实施和执行我们的业务和增长战略的风险；我们的信息技术系统的故障, 数据泄露和网络攻击；我们建立和维护有效的内部控制系统的能力；我们作为上市公司有限的运营历史；作为上市公司并失去我们作为较小报告公司或成为加速申报公司的要求；我们与控股股东之间的任何潜在利益冲突以及控制股东的不同利益；我们与董事和高管之间的潜在利益冲突；新冠肺炎疫情对联邦快递业务的影响 FedNat Holding Company的股票价值持续波动或进一步下跌我们在资产出售中收到的作为代价的普通股或对我们拥有此类股票的限制和约束；成为FedNat Holding Company少数股东的风险；与我们的关联方交易和投资相关的风险；与我们在资产出售完成后无法继续达到纳斯达克上市标准相关的风险；与我们在特殊目的收购中的投资相关的风险我们无法发行普通股或与股票挂钩的证券，因为我们的授权普通股受到限制，除非股东批准修改我们的公司注册证书以增加普通股的授权股票数量，这通常会对我们的业务融资和运营能力产生实质性的不利影响。我们的期望以及未来的计划和计划可能无法实现。如果这些风险或不确定性之一成为现实，或者如果我们的基本假设被证明是错误的 , 实际结果可能与预期、估计或预测的结果大不相同。

虽然我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但在阅读本招股说明书和通过参考方式并入本招股说明书的文件时，您在评估任何前瞻性陈述时应考虑本招股说明书中“风险因素” 标题下讨论的因素，并告诫您不要过度依赖任何前瞻性陈述。每一前瞻性声明仅在特定声明发布之日起生效，我们没有义务因新信息、未来事件或其他原因而更新、撤回或修改任何前瞻性声明。您在阅读任何前瞻性声明时应考虑这些风险。所有归因于我们或代表我们行事的人的所有前瞻性陈述，在标题为“关于前瞻性陈述的告诫声明 ”的章节中都有明确的限定。

投资我们的证券涉及高度风险。在投资我们的证券之前，您应仔细考虑我们最新的Form 10-K年度报告中“风险因素”标题下讨论的风险，以及随后提交的Form 10-Q季度报告或Form 8-K当前报告(在每个案例中，不同于提供而不是归档的信息)，以及本招股说明书中包含的与此次发行相关的信息。这些风险因素中的任何一个都可能对我们的业务、前景、财务状况和经营结果产生重大负面影响。以及我们证券的交易价格。尽管我们描述并将描述我们认为与我们的公司和我们提供的证券相关的主要风险，但我们也可能受到我们没有预料到或认为不会对我们产生实质性影响的风险的影响。还请仔细阅读标题为“关于前瞻性陈述的告诫声明”的部分。

由于市场对我们业务或业务前景的情绪发生变化，我们普通股的市场价格可能会出现大幅波动。自今年年初以来，普通股的交易价格在1月8日的低点为3.15美元，在6月25日的高点为9.99美元。许多因素可能导致我们普通股的市场价格下跌，包括：

另外，股票市场的价格和成交量都出现了剧烈的波动，特别影响了像我们这样的公司股票的市场价格。这些价格和数量波动通常与受影响公司的经营业绩无关或不成比例。由于这种波动，我们可能达不到股东或证券分析师的预期，我们的股价可能会因此下跌。由于任何原因，我们的股票价格下跌，以及与我们的财务业绩或其他发展相关的广泛市场波动或波动，都可能对您以等于或高于您购买股票的价格出售股票的能力产生不利影响。我们普通股价格的下降也可能导致我们的普通股退市。

认购价，加上我们计划发行并最终将在配股中发行的普通股数量，可能会导致我们普通股的市场价格立即下降。在整个配股过程中和配股完成后，此减幅可能会持续。如果发生这种情况，您可能已承诺在配股中以高于我们普通股的现行市场价格的价格购买普通股。此外，如果行使了大量认购权，而认购的持有者选择出售在行使这些权利时收到的部分或全部普通股，由此产生的销售可能会压低我们普通股的市场价格。不能保证在配股后，您将能够以等于或高于认购价的价格出售在配股中购买的普通股。

认购价不一定代表我们普通股的公允价值，也不代表现在或将来可以为这些股票找到买家的价格。

认购价与承销发行价相同，承销发行价是在承销中与承销商协商的。

认购价不一定与我们的账面价值、净值或任何其他既定的价值标准相关，可能或可能不会被视为配股中将提供的普通股的公允价值，认购价也不一定反映我们普通股当前出售或未来可能出售的市场价格。您不应假设或期望配股后，我们的普通股交易价格将等于或高于认购价。我们不能保证我们的普通股在任何给定时间段内的交易价格将等于或高于认购价。

如果您未行使认购权或行使的权利少于所有权利，而其他股东完全行使其权利或行使的权利比例大于您行使的权利，则相对于其他股东，您对我们普通股的持股比例将被稀释。截至2021年10月25日，已发行普通股为5051,471股。承销完成后，我们将有大约5,703,645股已发行普通股，如果承销商的超额配售选择权得到充分行使，我们将有大约5,801,471股已发行普通股。如果我们的所有股东全部行使他们的认购权，我们将在配股中发行757,720股普通股，这相当于完成承销和配股后可能发行的6461,365股普通股的大约12%。

一旦您行使认购权，您就不能撤销或更改认购权，除非法律要求我们允许撤销认购权。因此，如果您行使认购权，而我们普通股的市场价格低于每股4.00美元的认购价，或者您后来了解到您认为不利于行使认购权的有关我们或配股的信息，您将致力于购买股票，并且不能撤销或更改您的认购权。我们的普通股的市场价格可能会在本次发行到期前下跌，认购权持有人可能无法以等于或高于认购价的价格出售在配股发行中购买的普通股股票。在配股到期后交付普通股之前，您将不能出售或转让您在配股中购买的普通股。

我们的董事会可以在配股到期前随时以任何理由取消配股。

我们的董事会可以在配股到期前随时以任何理由取消配股。如果我们的董事会取消配股，公司和认购代理都不会对您的权利承担任何义务，除非退还认购代理收到的任何付款，不计利息或罚款。

您不得将您的认购权出售、转让或转让给其他任何人。我们不打算在任何证券交易所或任何其他交易市场上市认购权。由于认购权不可转让，您无法通过市场或其他方式直接实现与其相关的任何价值。

如果您没有及时采取行动并遵循订阅说明，您的认购权将被拒绝。

希望在配股中购买股份的股东必须及时采取行动，确保认购代理在配股到期前实际收到所需的所有表格和付款，并且所有付款均已清空，并遵守以下所述的有保证的交付程序：供股-保证交付通知“如果您是受益的股票所有者，您必须迅速采取行动，确保您的经纪人、交易商、托管银行或其他指定人代您行事，并确保认购代理在配股到期前实际收到所有所需的表格和付款。如果您的经纪人、交易商、托管银行或被指定人未能确保认购代理在配股到期前实际收到所有必需的表格和付款，并且所有付款均已结清，我们不承担任何责任。您的经纪人、交易商、托管银行或被指定人未能确保认购代理在配股到期前收到所有必需的表格和付款。

如果您未能填写和签署所需的认购表、发送不正确的付款金额或未能遵循适用于您在配股中行使权利的认购程序，或者您的付款在配股期满之前未清偿，认购代理可能会根据情况拒绝您的订阅或仅在及时收到和清偿的任何付款范围内接受您的订阅。我们和订阅代理都不承诺就不完整或不正确的订阅表单或付款与您联系或尝试更正，我们也没有义务更正此类表单或付款。我们拥有唯一决定权，以确定您是否正确和及时地按照认购程序行使认购权。

通过参与配股并签署权利证书，您将向公司作出具有约束力且可强制执行的陈述。

通过签署权利证书并行使其权利，每个股东仅就该股东在供股中行使权利的同意，如果认购文件中认购人的任何协议、陈述或担保是虚假的，我们有权取消和取消(并视为从未行使)任何权利的行使，以及因行使权利而发行的股票。

如果您以未经认证的支票支付认购价，您的支票可能无法在足够的时间内兑现，无法让您在配股中购买普通股。

用于支付配股发行普通股的任何未经认证的支票必须在配股到期前结清，结算过程可能需要七个工作日或更长时间。如果您选择全部或部分行使认购权，并以未经认证的支票支付认购价，并且您的支票在配股到期前未结清，您将不满足行使认购权的条件，也不会收到您希望购买的普通股。

超额认购特权的行使只有在基本认购权尚未全部行使的情况下才会得到尊重。如果有足够的普通股可用，我们将寻求全额满足您的超额认购请求。但是，如果超额认购请求超过了根据超额认购特权可购买的普通股数量，我们将根据每位股东根据该股东的基本认购权认购的股份数量，按比例在行使超额认购特权的股东之间分配可用普通股。因此，您可能无法获得您行使超额认购特权的任何或全部普通股股票。

截止日期后，认购代理将在实际可行的情况下尽快确定您根据超额认购特权可购买的普通股数量。如果您已正确行使您的超额认购特权，您将在到期日之后以及所有分配和调整完成后尽快收到代表这些股票的证书。如果您申请并支付的股票多于分配给您的股票，我们将退还多付的股票，不含利息或扣除。关于超额认购特权的行使，银行、经纪商和其他代表受益所有人行事的认购权利的代名人持有人将被要求向我们和认购代理证明代名人持有人所代表的每个受益所有人行使的认购权总数以及通过超额认购特权申请的普通股股票数量。

在供股到期后，您将不能立即出售或转让您根据行使认购权购买的普通股股票。

如果您行使认购权，您将无法出售或转让通过行使认购权购买的普通股，直到您的帐户获得这些股票的贷方。此外，在我们向您发行股票之前，您对于在配股中购买的股票没有股东权利。虽然我们将努力在供股到期后尽快发行股票，包括保证交付期，并在完成所有必要的计算后，供股到期日和股票发行时间之间可能会有延迟。我们普通股的市场价格可能在配股到期和向您发行股票之间发生波动。

由于没有最低认购要求，我们无法向您保证我们将从配股中获得多少收益。

完成配股不需要最低认购。因此，我们无法向您保证我们将在配股中获得多少收益。因此，如果您行使全部或部分认购权，但其他股东没有行使，我们可能无法在配股中筹集所需的资本，我们普通股的市场价格可能会受到不利影响，我们可能会发现有必要寻求其他融资方式，这可能会稀释您的投资。

管理层将对此次发行所得资金的使用拥有广泛的自由裁量权，我们可能无法有效使用所得资金。

我们尚未将此次发行的净收益中的具体金额分配给任何特定用途。因此，我们的管理层将在运用此次发行的净收益方面拥有广泛的自由裁量权，并可以将收益用于您不同意或不会改善我们的运营结果或提升我们普通股价值的方式。请参阅“收益的使用”。如果我们不能有效地使用这些资金，可能会对我们的业务、财务业绩、经营业绩和/或现金流产生重大不利影响，并可能导致我们普通股的价格下跌。

尽管由于Aldel与Hagerty达成的业务合并，公司预计其Aldel投资将会增值，但交易的完成需要满足一些条件，包括Aldel股东和Hagerty成员的批准、Aldel普通股在纽约证券交易所上市的批准以及监管部门的批准。不能保证交易将完成，如果交易完成，也不能保证公司普通股的价格会受到有利影响。

我们的未偿还期权和认股权证，以及某些标的股票的转售可用性，可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响。

我们的未偿还期权和认股权证可能会对我们获得未来融资或参与某些合并或其他交易的能力产生不利影响，因为其持有人可能会在我们能够以比未偿还证券条款更有利的条款通过新发行证券获得额外资本时行使这些权利和认股权证。在期权和认股权证的有效期内，持有者有机会从我们普通股的市场价格上涨中获利，而无需承担所有权风险。在行使未偿还期权和认股权证时发行股票也会稀释我们现有股东的所有权利益。

额外的融资或未来的股权发行可能会导致我们的股东在未来被稀释。

我们预计，由于其他原因，我们未来需要筹集更多资金来支持我们的内部增长、并购计划、投资活动。任何所需的额外融资可能不会以我们可以接受的条款提供，或者根本不会。如果我们通过发行股权证券筹集额外资金，您的所有权权益可能会大幅稀释，并且新发行的证券可能具有优先于我们普通股持有人的权利。我们在未来交易中出售额外证券的每股价格可能高于或低于此次发行的每股价格。或者，如果我们通过从第三方获得贷款来筹集额外的资金，这些融资安排的条款可能包括对我们业务的负面契约或其他限制，这可能会损害我们的运营灵活性，还会要求我们为额外的利息支出提供资金。如果在需要时无法获得足够的额外融资，或者无法以可接受的条款获得额外融资，我们可能无法成功执行我们的业务计划。

由于我们目前不打算对普通股支付现金股息，因此只有当我们的股票升值时，股东才会主要受益于对我们股票的投资。

我们预计不会宣布或支付普通股的任何现金股息。我们目前打算保留所有未来收益(如果有)，用于运营和业务扩展。因此，我们预计在可预见的未来不会派发现金股息。未来关于宣布和支付现金股息或非现金股息的任何决定将由我们的董事会自行决定，并将取决于董事会认为相关的因素，其中包括我们的运营结果、财务状况和现金需求、业务前景以及我们任何融资安排的条款。因此，股东投资收益的实现将主要取决于我们股票价格的升值。不能保证我们的股票会升值。

我们已经发行了几乎所有的授权普通股，因此，要发行额外的普通股，包括用于融资目的，我们将需要修改我们的公司证书，以增加我们的授权普通股。

截至2021年10月25日，我们有5,051,471股普通股已发行和已发行，A系列优先股已发行和已发行894,580股。我们已发行和已发行普通股5051,471股，A系列优先股已发行和已发行894,580股。我们还有1,715,325股普通股，根据我们已发行的认股权证和股权奖励，为未来发行预留了1,715,325股普通股。我们的公司注册证书目前规定为10,000,000股法定普通股。因此，我们已接近授权普通股的上限，鉴于本文和承销中所述的发行规模，我们打算要求我们的股东批准对公司注册证书的修订，以增加未来额外发行的授权普通股数量。在此之前，或在此修订未获批准的情况下，我们可能无法出于各种目的发行普通股，包括最重要的融资目的。这种对我们发行普通股能力的限制通常会对我们融资和运营业务的能力产生重大不利影响。

此外，即使我们的公司注册证书被修改以增加我们的授权普通股，如果未来的任何融资以股权证券的形式进行，可以转换为股权证券或可交换，或者在行使期权或认股权证购买我们的普通股时，投资者将经历稀释，而股东在市场上出售普通股可能会降低我们普通股的价格和我们公司的价值。

我们对特殊目的收购公司和特殊目的收购公司赞助商的投资涉及高度风险。

我们预计将投资于特殊用途收购公司(SPAC)的首次公开募股(IPO)，包括由我们的附属公司赞助的 SPAC。一般而言，SPAC是一种特殊目的载体，通过IPO向公众募集资金，目的通常是利用所得资金收购单个未指明的业务或资产，在IPO后确定。IPO收益保留在信托账户中，直到被释放用于为企业合并提供资金，或用于赎回在IPO中出售的股票。 SPAC必须在IPO后的一段时间内完成业务合并或清算。因为在IPO时，SPAC没有任何运营历史，也没有任何计划、安排或与任何预期投资目标的谅解，因此我们没有评估SPAC实现其业务目标的能力的依据。因为SPAC在IPO时没有任何运营历史，也没有任何计划、安排或与任何预期投资目标的谅解，因此我们没有评估SPAC实现其业务目标的能力的基础。如果SPAC 未能在要求的时间内完成初始业务交易，它将永远不会产生任何运营收入，我们的SPAC投资在赎回时可能只获得每股固定金额，或者在某些情况下低于该固定金额，这可能会对我们的运营业绩和股东权益产生重大影响。

此外，我们已经投资了SPAC赞助商(“赞助商”)的股权，并预计未来将获得SPAC赞助商的更多权益。通过投资保荐人，我们提供了风险资本，使保荐人能够启动SPAC的首次公开募股(IPO)。作为这项投资的交换，我们拥有保荐人的权益，使我们有权在SPAC首次公开募股(IPO)的禁售期结束后获得 SPAC的股票和认股权证的分配。这些保荐人权益无权赎回我们从SPAC信托账户返还的原始投资的任何部分，这通常与对SPAC的IPO投资直接相关。因此，对赞助商的投资比对SPAC的投资面临的风险要高得多，因为如果SPAC未能成功完成业务合并，则可能会损失全部投资。此类潜在亏损可能会对我们的财务业绩和股东权益产生实质性影响。此外，我们普通股的交易价格可能会根据我们投资的SPAC的交易价格而波动。

我们估计，扣除我们应支付的预计发售费用后，本次发售的净收益约为290万美元。

我们目前打算将此次发行的净收益用于一般企业用途，其中可能包括营运资金、资本支出、运营目的和潜在收购。因此，我们的管理层将在分配和使用此次发行的净收益方面保留广泛的自由裁量权，投资者将依赖我们管理层对这些净收益的使用的判断。这类收益的确切金额、用途和应用时间将取决于我们的资金需求以及其他资金的可用性和成本。

我们在可预见的将来不会宣布或向普通股持有者支付任何现金股息。我们目前打算保留未来的收益(如果有的话)，为我们的业务增长提供资金。如果我们决定在未来支付现金股息，我们董事会将全权决定申报和支付此类股息，并可能随时停止。在确定任何未来股息的金额时，我们的董事会将考虑任何法律或合同限制、我们的实际和预期未来收益、现金流、偿债和资本要求以及董事会可能认为相关的其他因素。

我们的已发行的A系列优先股在股息权方面优先于我们普通股的股票。当董事会宣布时，A系列优先股的持有者有权从合法可动用的资金中获得用于支付股息的累计现金股息，年利率为每股25.00美元的清算优先股 (相当于每股2.00美元)，年利率为8.00%(相当于每股2.00美元)，这是我们A系列优先股的持有者有权在董事会宣布的情况下，从合法可用资金中获得用于支付股息的累计现金股息，年利率为每股25.00美元。A系列优先股的所有应计股息仅在以下情况下以现金支付：如且经本公司董事会宣布从合法可供支付的资金中支付，或在清算或赎回A系列优先股后支付。 A系列优先股的所有应计股息均应以现金支付。

我们在配股发行结束后的资本将根据实际配股发行价和定价时确定的本次发行的其他条款进行调整。您应将此信息与我们截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告和截至2021年6月30日的Form 10-Q季度报告中标题为“管理层的讨论及财务状况和经营结果分析”的章节一起阅读，这两份报告以引用方式并入本招股说明书，我们的合并财务报表和相关注释以引用方式并入本招股说明书。

(1) 预估：已发行和已发行股票5,703,645股。预计调整后：6461,365股已发行和已发行股票。

(2) 2021年9月1日，公司注销了截至2021年6月30日报告的所有1,281,511股库存股。因此，调整后的预计和预计反映的库存股流通股为零。

以下概述了配股发行，除非另有特别说明，否则假定您在记录日期是我们普通股的记录持有人。如果您在经纪账户或通过经纪商、交易商、托管银行或其他被指定人持有您的股票，请同时参阅“-行使认购权的方法--实益所有人认购。”

我们将于美国东部时间2021年10月25日下午5点向我们普通股的持有者分发，这是免费配股购买我们普通股的不可转让认购权的创纪录的日期以每股4.00美元的认购价。在配股前不久，该公司以确定承销方式发售652,174股普通股，价格为每股4.00美元，减去承销折扣和佣金。关于承保，我们已于2021年10月5日向美国证券交易委员会提交了表格S-1的注册声明(文件编号333-258547)及其第1号修正案该注册声明已于2021年10月25日宣布生效。

每个我们普通股的记录持有人将在记录日期的下午5：00(东部时间)获得一项认购权，认购该持有人持有的每股我们普通股。每项认购权赋予持有者基本认购权和超额认购特权(每项权利如下所述)。认购权使我们普通股的持有者有权购买总计757,720 股我们的普通股，总认购价约为300万美元。将在配股发行的股票，与我们现有的普通股一样，将在纳斯达克全球市场交易，代码为“FGF”。

基本订阅权限。基本认购权使认购权持有人有机会以认购价购买0.15 股我们的普通股每股4.00美元，受制于在供股到期前交付所需文件和支付认购价。您可以行使全部或部分基本认购权，也可以选择根本不行使任何认购权。但是，如果您行使的基本认购权少于您的所有基本认购权，则您将无权在超额认购特权下购买股票。

超额订阅权限。根据下文所述的分配，每项基本认购权还授予股东超额认购特权，以购买其他权利持有人根据该股东的基本认购权未购买的普通股的额外股份。仅当您完全行使基本订阅时，您才有权行使超额认购特权。

如果您希望行使超额认购特权，则应在权利证书上提供的空白处注明您希望购买的额外股份数量，以及您在不影响本次发行中购买的任何股份的情况下实益拥有的股份数量。当您提交权利证书时，您还必须发送您请求购买的额外股票数量的全额现金认购价 (除了通过您的基本认购权购买的股票应以现金支付 )。如果没有足够数量的股份来完全满足所有超额认购请求，可用股份将根据每位股东根据该股东的基本认购权认购的股份数量，在行使超额认购特权的股东之间按比例分配。

订阅代理将在订阅期满后立即通过邮件退还任何超额付款，不含利息或扣除额。

截止日期后，认购代理将在实际可行的情况下尽快确定您根据超额认购特权可购买的普通股数量。在到期日和所有分配和调整完成后，您将在实际可行的情况下尽快收到代表这些股票的证书。如果您申请和支付的股票超过分配给您的，我们将退还多付的股票，不包括利息或扣除额。关于行使超额认购特权，代表受益所有人行事的银行、经纪人和其他认购权指定持有人将被要求向我们和认购代理证明代名人持有人所代表的每个受益所有人行使的认购权总数以及通过超额认购特权申请的普通股股数。

我们正在进行配股，以满足我们的一般营运资金需求。根据管理层的建议，我们的董事会已选择通过配股筹集资金，让我们的所有股东有机会通过额外购买股普通股来限制股权稀释。我们的董事会还考虑了几种可供选择的融资方式，然后得出结论，配股是目前情况下的合适选择。我们的董事会相信，配股将产生额外的现金并增加公司的资本状况，从而改善公司的财务状况。

基于对上述因素的考虑、管理层准备的有关供股的资料和分析以及管理层根据管理层可获得的资料认为供股最符合本公司利益的建议，以及董事会审阅的其他资料和文件，董事会批准了供股，并确定供股符合本公司及其股东的最佳利益。但是，我们的董事会不会就您行使认购权提出任何建议。我们不能向您保证，我们未来将不需要寻求额外的融资或进行额外的资本发行，也不能保证配股将筹集足够的资本来满足我们的一般营运资金需求。

认购价与承销发行价相同，承销发行价是在承销中与承销商协商的。

我们不能向您保证我们普通股的市场价格在配股期间或之后不会下跌。我们也不能向您保证，您将能够以等于或高于认购价的价格出售在配股期间购买的我们普通股的股票。我们敦促您在行使认购权之前获得我们普通股的最新报价。

截至美国东部时间2021年10月25日(配股发行创纪录日期)下午5：00，我们将为您持有的每股普通股分配一项不可转让认购权。认购权的行使是不可撤销的，并且不能取消或修改。您可以按如下方式行使认购权：

注册持有人订阅 。如果您是我们普通股的登记持有人，您可以行使的认购权数量显示在随附的权利证书上。您可以通过正确填写并执行权利证书并将其与您的全额付款一起转发到以下项下指定地址的订阅代理来行使您的认购权-订阅代理，“在美国东部时间2021年11月29日下午5点之前收到，也就是配股截止日期。

受益所有者订阅 。如果您是以托管银行、经纪商、交易商或其他被指定人的名义登记的我们普通股的实益所有人，您将不会收到权利证书。取而代之的是，对于您在记录日期持有的每股我们的普通股，将向指定记录持有人颁发一项认购权。如果您的被提名人没有与您联系，您应立即与您的被提名人联系，以便在配股中认购我们的普通股。

如果您以托管银行、经纪商、交易商或其他被指定人的名义持有普通股，您的被指定人将按照您的指示代表您行使认购权。您的被提名人可以设定一个截止日期，该截止日期可能在美国东部时间2021年11月29日下午5：00 之前，也就是配股的到期日。

如权利证书随附的说明中所述，提交给认购代理的付款可以全额美元通过个人支票支付，支票抬头为“Vstock Transfer LLC，as Subscription Agent for FG Financial Group，Inc.”，由美国银行开具汇票。

付款仅在订阅代理收到个人支票、收到并清除该支票后才被视为已由订阅代理收到。

支付也可以电汇到Vstock Transfer LLC作为认购代理维护的帐户，以便参照权利持有人的姓名接受在花旗银行(N.A.，ABA#021000089，Account#6872558279)本次发售中的认购。认购代理将在最终付款日期之前收到的所有资金存入一个单独的帐户，等待股票的比例分配和分配。

您的认购权将不会成功行使，除非认购代理实际收到您或您的托管银行、经纪人、交易商或其他指定人(视具体情况而定)提供的所有必需文件和您的全额认购价付款(且您的付款已结清)，否则您的认购权将不会成功行使。除非您已使用“-保证交付通知.”

您应仔细阅读并遵循权利证书附带的说明。如权利证书附带说明中所述，在某些情况下可能需要额外的文档或签名担保。

向订阅代理交付订阅金额的付款方式将由订阅权利的持有者承担风险。如果通过邮件发送，我们建议您通过挂号信发送这些文档和付款，并适当投保，并要求提供回执，并留出足够的天数以确保及时送达订阅代理。请勿将这些材料发送或交付给我们。

如果您行使认购权(认购价除外)，则您不需要支付与发行认购权或发行普通股股票相关的销售费或佣金。我们将支付订阅代理和信息代理收取的所有费用。但是，如果您通过托管银行、经纪人、交易商或其他被指定人行使认购权，则您有责任支付被指定人可能因行使认购权而向您收取的任何其他佣金、费用、税款或其他费用。

根据认购代理采用的标准和程序，您在权利证书上的签名必须由合格机构担保，例如注册的国家证券交易所的会员公司或金融行业监管局的成员，或在美国设有办事处或代理机构的商业银行或信托公司，除非：

将投递至任何地址或以上述以外的方式投递均不构成有效投递。

如果您发送的付款不足以购买您请求的股票数量，或者您请求的股票数量没有在您提交的表格中指定，则收到的付款将首先根据收到的付款金额以最大可能的方式使用，以行使您的基本认购权，然后将根据收到的超额付款金额以最大可能的方式使用您的超额认购特权，如果适用，则取决于是否可用

认购代理收到的任何超额认购付款将在配股到期后立即退还，不计利息或罚款。

如果您交付权利证书和其他文档或付款的方式与本招股说明书中描述的方式不同，我们可能不会履行您的认购权。

您可以行使认购权的期限将于2021年11月29日东部时间下午5：00到期。如果您未在该时间之前行使认购权，则您的认购权将到期，并且将不再可行使。如果认购代理在该时间之后收到您的权利证书或您的认购付款，我们将不需要向您发行普通股，除非您已使用“-通知保证送达“我们有权在不通知您的情况下延长配股。如果我们选择延长配股到期时间，我们将在董事会延长配股后的下一个工作日内发布新闻稿宣布延期。

我们保留随时以任何理由撤回配股的权利。此外，如果在供股完成前的任何时间有任何判决、命令、法令、禁制令、法规、法律或法规被制定、修订或被认为适用于供股，而根据董事会的单独判断，该等判决、命令、法令、禁令、法令、法律或法规适用于供股，则我们可以终止供股。如果我们的董事会取消供股，所有受影响的认购权将到期。如果我们的董事会取消供股，则所有受影响的认购权将到期。如果我们的董事会取消供股，我们可以终止供股。如果我们的董事会取消供股，所有受影响的认购权将到期。如果我们的董事会取消供股，则所有受影响的认购权将到期订阅代理收到的所有订阅付款将立即退还，不收取利息或罚金。

我们保留了Vstock Transfer，LLC作为配股的认购代理。订阅代理将维护订阅列表，并计算任何必要的超额订阅权限分配。我们将支付认购代理与配股相关的所有费用和支出，并同意赔偿认购代理可能因配股而产生的某些责任。如果您的股票是以经纪人、交易商、托管银行或其他被指定人的名义持有的，则您应将您的认购文件和认购付款发送给该被指定人记录持有人。如果您是记录持有者，则应将您的订阅文档、权利证书、订阅付款或保证送达通知(如果适用)发送到下面提供的地址。如果通过邮件发送，我们建议您通过挂号邮件发送文档和付款，并适当投保，并要求提供回执，并留出足够的天数以确保送达订阅代理。请勿将这些材料发送或交付给本公司。

配股的信息代理是Alliance Advisors，LLC。我们将支付与配股相关的信息代理的所有费用和开支，并同意赔偿信息代理因配股而可能产生的某些责任。可通过以下地址和电话联系信息代理：

我们不会发行与配股相关的零股。由于基本认购权或超额认购特权的行使而产生的我们普通股的零碎股份将通过向下舍入到最接近的整体股份来消除。认购代理收到的任何超额认购付款将在供股到期后立即退还，不计利息或罚款。

如果您是托管银行、经纪商、交易商或其他被指定人，在记录日期代表他人持有我们普通股的股票，您应尽快通知您作为配股被指定人的股票受益者，以了解他们行使认购权的意图。您是托管银行、经纪商、交易商或其他被指定人，您应在记录的日期为他人代为持有我们普通股的股份，并尽快通知其受益所有人，以便了解他们行使认购权的意图。您应从受益所有者获取有关其认购权的说明，如我们提供给您的说明中所述，以便您分发给受益所有者。如果受益持有人有此指示，您应填写权利证书并将其与标题为“被指定持有人认证”的表格一起提交给认购代理，并进行适当的付款。我们将向您提供提名持有人认证以及您的权利提供材料。如果您没有收到此表格，您应该联系信息代理索取副本。如果您为多个受益人的帐户持有我们普通股的股份，您可以行使认购数量如果所有这些受益者在记录日期是我们普通股的直接记录持有人，您可以在记录日期行使这些权利，但前提是您作为被提名人记录持有人，通过提交被提名人Holl来向认购代理做出适当的表示。如果您是被提名人记录持有人，则您可以通过提交被提名人Holl来向认购代理展示正确的认购数量如果他们在记录日期是我们普通股的直接记录持有人，则您可以行使认购合计权利

在您通过DTC代表他人持有的认购权的情况下，可以通过以下方式行使这些认购权：指示DTC将认购权从您的DTC帐户转移到认购代理的DTC帐户，并向认购代理提供根据您所代表的受益者的认购权的行使而认购的股份数量的所需证明，以及支付全额认购价。

如果您希望行使您的认购权，但您没有足够的时间将证明您的认购权的权利证书交付给订阅代理，则在权利产品到期之时或之前，您可以通过以下有保证的交付程序来行使您的认购权：

您的保证交付通知必须与使用订阅权利证书的说明中提供的格式基本相同，权利证书将随您的权利证书一起分发给您。您的担保交割通知必须包括根据《交易法》第17AD-15 条的规定，注册的全国性证券交易所的会员公司或金融行业监管局(Financial Industry Regulatory Authority，Inc.)的成员，或在美国设有办事处或代理行的商业银行或信托公司，或银行、股票经纪公司、储蓄和贷款协会或信用社(每个都是合格机构)的签名担保。担保交货通知中包含该担保的一种形式。

您可以使用与您的权利证书相同的方式将您的保证递送通知递送到订阅代理，地址为“-订阅代理“或者，如果由合格机构发送，则可以通过电子邮件发送至info@vstock trans.com发送给订阅代理。

如果您通过致电Alliance Advisors，LLC(免费)，或邮寄至Alliance Advisors，LLC，3 Floor，Bloomfield，NJ 07003，向Alliance Advisors，LLC发送额外的保证送达通知单副本，信息工程师将向您发送额外的保证送达通知单副本(地址：200Broadcres Dr.，3 Floor，Bloomfield，NJ 07003)。

如果您是我们普通股的实益所有人，并将通过托管银行、经纪商、交易商或其他指定人获得您的认购权，我们将要求您的指定人将配股发行通知您。如果您希望行使认购权，如上所述，您需要您的托管银行、经纪人、交易商或其他指定人为您代理。要表明您对您的认购权的决定，您应该遵循您的被提名者的说明。如果您希望获得单独的权利证书，则应尽快与您的被提名人联系，并请求向您颁发权利证书。

如果您未收到有关配股发行的通知，但您认为您有权参与配股发行，则您应与您的指定人联系。如果您未通过邮件或其他方式收到您的被指定人的通知，或者如果您在被指定人设定的截止日期(可能是2021年11月29日东部时间下午5：00之前)收到通知而没有足够的时间回复您的被指定人，我们不承担任何责任。

授予您的认购权不可转让，因此，您不得将认购权出售、转让或转让给任何人。认购权不会在纳斯达克全球市场或任何其他证券交易所或市场上市交易。行使认购权后可发行的普通股股票，与我们现有的普通股一样，将在纳斯达克全球市场上市，股票代码为“FGF”。

我们将自行决定解决有关您行使认购权的有效性和形式的所有问题，包括收到认购权的时间和参与配股的资格。我们的决定将是最终的和有约束力的。订阅和指示一旦完成，即不可撤销，我们不接受任何替代、有条件或有条件的订阅或指示。我们保留拒绝任何未正确提交或接受将是非法的订阅或指示的绝对权利。您必须在订阅期到期前解决与您的订阅相关的任何违规问题，除非我们在自行决定放弃订阅。本公司和认购代理均无义务就您的认购中的缺陷通知您或您的代表。认购将被视为接受，但我们有权撤回或终止供股，只有当认购代理已收到正确填写并正式签署的权利证书和任何其他所需文件以及全额认购付款。我们对供股条款和条件的解释将是最终的，具有约束力。

认购代理公司VStock Transfer LLC将在配股完成前将支付我们普通股股票时收到的资金存放在一个单独的账户中。认购代理将持有这笔钱，直到配股完成、撤回或终止。如果配股因任何原因被取消，认购代理收到的所有认购付款将在可行的情况下尽快退还给认购人，不计利息或罚款。

您在配股中购买的所有普通股都将以记账或未经认证的形式发行。发行时，股票将登记在登记在册的认购权持有人名下。配股到期后，认购代理将尽快安排向已有效行使认购权的每位登记在册的认购权持有人发行在配股中购买的普通股。在遵守州证券法律法规的情况下，为了遵守州证券法，我们有权延迟分配您可能通过行使您的权利选择购买的任何股票。

在您的帐户( 或您在您的经纪人、交易商、托管银行或其他被指定人处的帐户)入账之前，您将无权作为股东持有在配股中购买的我们普通股的股份。

我们不会将此招股说明书或权利证书邮寄给地址在美国境外或拥有军队邮局或外国邮局地址的股东。订阅代理将为其帐户持有这些权利证书。要行使认购权，我们的外国股东必须在东部时间下午5：00之前，至少在配股到期前个工作日(或者，如果配股延期，则在延长的到期日前三个工作日或之前)通知认购代理，并向认购代理证明，行使此类认购权不违反该股东所在司法管辖区的法律。

所有认购权的行使都是不可撤销的。一旦您提交权利证书或已指示您的代名人提出您的认购请求，您就不能撤销或更改行权或要求退还已支付的款项，除非法律要求我们授予撤销权利，即使我们的普通股市场价格低于认购价，或者您了解到您认为不利的有关我们的或配股发行的信息，也不允许您取消或更改行权或要求退还已支付的款项，除非法律要求我们授予撤销权利的权利，即使我们的普通股市场价格低于认购价，或者您了解到您认为不利的有关我们或配股的信息。您不应行使您的认购权，除非您确定您希望购买根据供股提供的我们普通股的股份。

我们的董事会不会就您行使认购权提出任何建议。行使认购权的股东对新投资的资金承担投资损失的风险。我们无法预测我们普通股的交易价格，因此，我们不能向您保证我们普通股的市场价格将高于认购价，或者任何以认购价购买股票的人将来都能够以相同的价格或更高的价格出售这些股票。我们敦促您根据您自己对我们的业务和配股的评估做出决定。请参阅本招股说明书中包含的或以引用方式并入本招股说明书中的所有其他信息，以讨论与配股相关的风险以及投资我们的普通股所涉及的风险。

我们不会在任何州或其他司法管辖区进行配股发行，在这些州或其他司法管辖区这样做是违法的，我们也不会分发或接受任何从这些州或其他司法管辖区居民或联邦或州法律或法规禁止接受或行使认购权的认购权持有人手中购买我们普通股股票的要约。为了符合这些州或其他司法管辖区的证券法或其他法律要求，我们可能会推迟在这些州或其他司法管辖区开始配股，或更改全部或部分配股条款。在遵守州证券法律法规的前提下，为了遵守州证券法，我们还有权推迟您行使认购权购买的任何股票的分配和分配。我们可能拒绝修改这些州或其他司法管辖区请求的配股发行条款，在这种情况下，如果您是这些州或司法管辖区的居民，或者如果您因其他原因被联邦或州法律或法规禁止接受或行使认购权，则您将没有资格参与配股发行。但是，我们目前不知道有任何州或司法管辖区会排除参与配股发行。

我们正在将权利证书和本招股说明书的副本分发给那些在2021年10月25日(配股发行的记录日期)持有本公司普通股的人士，并在本招股说明书所包含的注册声明的生效日期之后立即向他们分发权利证书和本招股说明书的副本。我们将权利和普通股的股份直接提供给你。我们未聘请任何经纪人、交易商或承销商参与本次发售的征集或行使认购权，也不会支付与本次发售相关的佣金、手续费或折扣。那些可能协助配股的公司董事和高级管理人员将不会根据《交易法》规则3A4-1中包含的某些安全港条款向SEC注册为经纪商。VStock Transfer LLC作为我们的代理，执行权利的行使和标的普通股的发行。因此，虽然我们的某些董事和高级职员可能会征求您的回复，但这些董事和高级职员将不会因这些服务而获得任何佣金或报酬。

由于在供股记录日期后，我们将尽快在美国东部时间2021年10月25日下午5点向持有我们普通股的个人分发认购权和权利证书。

如果您的股票以经纪商、交易商、托管银行或其他被指定人的名义持有，则您应将您的认购文件和认购付款发送给该被指定人记录持有人。如果您是记录保持者，则应将您的订阅文档、权利证书、保证交付通知和订阅付款发送到下面提供的地址。如果通过邮件发送，我们建议您通过挂号信发送文档和付款，并适当投保，并要求提供回执，并且应留出足够的天数以确保将文档和付款送达订阅代理。请勿将这些材料发送或交付给本公司。

参见 “配股--行使认购权的方式“如果您对公司或配股有任何疑问，或者对填写配股证书或在配股中提交付款有任何疑问，请联系信息代理Alliance Advisors，LLC，免费电话(855)723-7819，或邮寄至Alliance Advisors，LLC，200 布罗达克斯博士，3^研发新泽西州布卢姆菲尔德市，邮编：07003。

以下讨论描述了接收和行使(或到期)通过配股获得的认购权利以及在行使认购权后获得的普通股的所有权和处置所产生的重大美国联邦所得税后果。这一讨论并不是对所有潜在税收影响的完整分析。不讨论其他美国联邦税法(如遗产税和赠与税法律)以及任何适用的州、地方或非美国税法的影响。本讨论基于1986年修订后的《美国国税法》(U.S.Internal Revenue Code of 1986)或修订后的《国税法》、据此颁布的《美国财政部条例》、司法裁决以及公布的美国国税局(IRS)对截至本文件之日起生效的每个案件的裁决和行政声明。这些权力机构可能会发生变化或受到不同的解释。任何此类更改或不同的解释可能会对认购权或我们普通股股票的持有者产生不利影响，因此可能会追溯适用。我们没有也不会寻求美国国税局就以下讨论的事项作出任何裁决。不能保证美国国税局或法院不会采取与以下讨论相反的立场，即通过持有我们普通股股份的人根据本次供股获得认购权的权利要约、认购权的行使(或到期)、以及在行使认购权时收购、所有权和处置我们普通股的股份而获得认购权的税收后果。通过权利要约获得认购权的人获得认购权的税收后果、行使(或到期)认购权以及在行使认购权时获得的普通股股份的收购、所有权和处置。

本讨论仅限于通过配股获得的认购权和在行使认购权时获得的普通股股份，在每种情况下，这些认购权都作为守则第1221节所指的“资本资产”持有(通常是为投资而持有的财产)。本讨论不涉及与持有者特定情况相关的所有美国联邦所得税后果，包括替代最低税或非劳动所得联邦医疗保险缴费税的影响。此外，它不涉及特定规则下与持有人相关的后果，包括但不限于：

如果出于美国联邦所得税的目的，被视为合伙企业的实体持有我们的普通股股票，则在行使认购权后获得的认购权或我们的普通股股票视具体情况而定，合伙企业合伙人的税务待遇将取决于合伙人的身份、合伙企业的活动以及在合伙人层面做出的某些决定。因此，合伙企业和此类合伙企业的合伙人应就美国联邦所得税对其造成的后果咨询其税务顾问。

此讨论仅供参考，不是税务建议。投资者应就美国联邦所得税法在其特定情况下的应用，以及接收、拥有和行使认购权以及因行使根据美国联邦遗产法或赠与税法或根据任何州、地方或非美国征税管辖区的法律或根据任何适用的所得税条约行使认购权而获得的普通股股票的收购、所有权和处置而产生的任何税收后果，咨询他们的税务顾问。

在本讨论中， “美国持有人”是指我们的普通股、我们的认购权或通过行使认购权获得的普通股的任何实益拥有人，根据具体情况，对于美国联邦所得税而言，是：

尽管管理此次配股等交易的当局很复杂，并且不直接谈及此次配股的某些方面的后果，但我们认为，出于美国联邦所得税的目的，美国持有人根据配股收到认购权不应被视为针对其现有普通股的应税分配。守则第305(A)节一般规定，股东收到的股票或认股权证的收购权不包括在内然而，守则第305(A)节中的一般不承认规则受守则第305(B)节中描述的例外情况的约束，其中包括“不成比例的分布”。不成比例分配通常是一种分配或一系列分配(包括当作分配)，其效果是某些股东(包括股票收购权持有人和可转换为股票的债务工具持有人)收到现金或其他财产，并增加其他股东(包括股票收购权持有人和可转换为股票的债务工具持有人 )在公司资产或收益和利润中的比例权益。在过去36个月中，公司没有就以下事项进行任何现金或财产(股票或收购股票权利除外)的分配：(I)普通股股票或(Ii)收购普通股的期权或认股权证。目前，本公司不打算就(I)其普通股或(Ii) 收购其普通股的期权或认股权证收购其普通股的现金或财产(股票或收购股票权利除外)进行任何未来分配；但是, 不能保证本公司将来不会进行此类分销。此外，本公司目前没有任何未偿还的可转换债券，本公司目前也不打算发行任何可转换债券。

关于认购权分配的免税处理的立场对美国国税局或法院没有约束力。如果此立场最终被美国国税局或法院判定为不正确，无论是因为与我们的预期相反，现金或财产(股票或收购股票的权利除外)是关于我们的普通股、期权或认股权证的分配，认购权的发行是“不成比例的分配”还是其他原因，认购权的公平市场价值将作为股息向我们普通股的美国持有者征税，以美国持有者的比例为限。如果有的话，任何超出的部分都被视为资本返还到其范围，然后被视为资本利得。虽然不能保证，但该公司预计在2021年底之前不会有当前和累积的收益和利润。

以下讨论基于将认购权发行视为针对美国持有者现有普通股的免税分配，用于美国联邦所得税目的。

如果美国持有者收到的认购权的公平市值低于美国持有者在收到认购权之日分配认购权的普通股现有普通股的公平市值的15%，则守则第307(B)节规定，出于美国联邦所得税的目的，认购权将被分配零税基。除非美国持有者选择在现有普通股和认购权之间按现有普通股的相对公平市价和收到认购权之日确定的认购权按比例分配持有者现有普通股的税基。如果美国持有者选择在持有者现有普通股和认购权之间分配纳税基础，则美国持有者必须在持有者及时提交的美国联邦所得税申报单(包括延期)中包含的声明中选择美国持有者获得认购权的课税年度。这样的选举是不可撤销的。

但是，如果美国持有者收到的认购权的公平市值是美国持有者收到认购权之日持有者现有普通股的公允市值的15%或更多，则美国持有者必须在这些股票和美国持有者获得的认购权之间按比例分配现有普通股的税金，与美国持有者收到认购权之日确定的公允市值成比例。请参考下面有关美国持有者在收到认购权时不再持有分配认购权的普通股的美国税收待遇的讨论。

认购权分配之日的认购权公允市值不确定，我们没有也不打算获得对认购权在该日期的公允市值的评估。在确定认购权的公平市场价值时，美国持有者应考虑所有相关事实和情况，包括但不限于认购权认购价与我们普通股在认购权分配之日的交易价格之间的任何差额、认购权的公平市值和可以行使认购权的期限以及认购权不可转让的事实。

美国持股人不会确认在行使配股中收到的认购权时的损益。美国持有者在认购权中的调整税基(如果有)加上认购价格将建立美国持有者在行使认购权时收到的普通股的美国联邦所得税初始税基。行使配股认购权取得的普通股的持有期自行使之日起。

如果，在收到或行使认购权时，美国持有者不再持有分配认购权的普通股，则接受和行使认购权的税收处理的某些方面不清楚，包括(1)在我们先前出售的普通股和认购权之间的税基分配，(2)这种分配对我们普通股确认的损益金额和时间的影响 (3)这种分配对行使认购权时取得的普通股的计税基础有何影响。如果美国持有者在出售我们收到认购权的普通股股票之后，在配股发行中行使认购权，美国持有者应咨询其自己的税务顾问。

如果美国持有人允许在配股发行中收到的认购权到期，则该美国持有人不应确认用于美国联邦所得税目的的任何收益或损失，美国持有人应重新分配其现有普通股股票中以前分配给已到期认购权的认购权的任何部分。

正如在“股息政策”一节中所述，我们预计在可预见的将来不会向我们普通股的持有者宣布或支付股息。但是，如果我们在普通股上进行现金或财产分配，则此类分配将构成从我们当前或累积的收益和利润中支付的股息，这取决于美国联邦所得税税收的目的。美国公司持有人收到的股息可能有资格获得收到的股息扣除，但受适用的限制。某些非公司美国持有人(包括个人)收到的股息通常按较低的适用资本利得税征税，前提是满足一定的持有期和其他要求。超过我们当前和累计收益和利润的分配将构成资本回报，并首先适用于并降低美国持有者在其普通股中的调整税基，但不得低于零。任何超出的部分将被视为资本利得，并将按照以下有关出售或处置我们普通股的部分的方式处理。

在出售、交换或其他应税处置我们的普通股时，美国持有者一般会确认等于已实现金额(不包括任何可归因于已申报和未支付股息的任何金额，如上所述，对于之前未将此类股息计入收入的美国记录持有者应纳税)与美国持有者在我们普通股中的调整计税基础之间的差额。如果美国持有者在处置时对我们普通股的持有期超过一年，则此类资本损益一般为长期资本损益。由某些非公司美国持有者(包括个人)确认的长期资本收益通常适用较低的税率。资本损失的扣除额受到的限制。

美国持股人在收到股息(包括推定股息)或通过行使认购权获得的普通股股票的出售或其他应税处置所得收益时，可能需要进行信息报告和后备扣缴。美国持股人收到股息(包括推定股息)或出售或以其他应税方式处置通过行使认购权获得的普通股股票所得收益。某些美国持有者可以免除备用预扣，包括某些公司和某些免税组织。如果美国持有者未获得其他豁免(或未能正确建立豁免)，则该持有者将受到备用扣缴的约束，且该持有者：

备份预扣不是附加税。如果及时向美国国税局提供所需信息，根据备份预扣规则扣缴的任何金额都可以作为美国持有者在美国联邦所得税义务中的退款或抵免。美国持有者应咨询其税务顾问，了解其获得备份扣缴豁免的资格以及获得此类豁免的程序。

在本讨论中， “非美国持有人”是指我们的普通股、认购权或通过行使认购权获得的普通股的受益所有者(视具体情况而定)，既不是美国持有人，也不是被视为合伙企业的实体(根据美国联邦所得税的目的)。

讨论假设认购权的接收将被视为免税分配。请参阅“—税收适用于美国持有者的注意事项-上面的认购权收据“。在这种情况下，非美国持有者在收到、行使或到期认购权时，将不会缴纳美国联邦所得税(或其任何预扣税)。

正如在“股息政策”一节中所述，我们预计在可预见的将来不会向我们普通股的持有者宣布或支付股息。但是，如果我们在普通股上进行现金或财产分配，则此类分配将构成美国联邦所得税用途的股息，根据美国联邦所得税原则从我们当前或累计的收益和利润中支付。对于美国联邦所得税而言，未被视为股息的金额将构成资本返还，并首先适用于非美国持有者在其普通股中调整后的计税基准(视情况而定)，但不得低于零。任何超出的部分将被视为资本利得，并将按照以下与出售或处置我们普通股有关的章节中的描述处理。由于我们在作出分配时可能不知道该分配在多大程度上属于美国联邦所得税的股息，为了下面讨论的扣缴规则的目的，我们或适用的扣缴义务人可能会将整个分配视为股息。

根据下面关于备份预扣和外国帐户的讨论，支付给我们普通股的非美国持有人的股息如果与非美国持有人在美国境内的贸易或业务行为没有有效关联，将按股息总额的30%(或适用所得税税收条约规定的较低税率)缴纳美国联邦预扣税。

由于(1)适用的所得税税收条约或(2)与在美国境内进行贸易或业务有关而持有我们普通股的非美国持有人以及与该贸易或业务有效相关的股息，非美国持有人将有权减少或免除扣缴股息。非美国持有者将有权因以下原因而减少或免除扣缴股息：(1)适用的所得税税收条约；或(2)与在美国境内进行贸易或业务相关的持有我们普通股的非美国持有者。要申请此类扣缴减免，非美国持有人必须向适用的扣缴义务人提供正确签署的(A)美国国税表W-8BEN或W-8BEN-E(或其他适用文件)，要求根据美国与非美国持有人居住或设立的国家之间的所得税条约免除或减少扣缴税款，非美国持有人必须向适用的扣缴义务人提供适当签署的(A)IRS表格W-8BEN或W-8BEN-E(或其他适用文件)，以根据美国与非美国持有人居住或设立的国家之间的所得税条约免除或减少预扣税，或(B)IRS Form W-8ECI声明股息无需缴纳预扣税，因为它们实际上与非美国贸易或企业持有者在美国境内的行为有关(视情况而定) 。这些证书必须在支付股息之前提供给适用的扣缴义务人，并且必须定期更新。未及时向适用扣缴义务人提供所需证明，但根据适用所得税条约有资格享受减税的非美国持有者，可通过及时向美国国税局提交适当的退款申请，获得任何超额扣缴金额的退款。

如果支付给非美国持有者的股息与非美国持有者在美国境内的贸易或业务行为有效相关(如果适用的所得税条约要求，非美国持有者在美国维持永久机构，此类股息应归因于该永久机构)，则尽管免除美国联邦预扣税(前提是非美国持有者如上所述提供适当的证明，并取决于以下关于备份预扣和外国的讨论)非美国持有者将按定期累进的美国联邦所得税税率按净收入计算缴纳此类股息的美国联邦所得税。此外，公司的非美国持有者可能需要按30%的税率(或适用所得税条约规定的较低税率)缴纳分支机构利得税，税率为30%(或适用所得税条约规定的较低税率)，适用于应纳税年度可归因于此类股息的收益和利润，按某些项目调整后的税率计算。非美国持有者应就其根据任何适用的所得税条约享有的福利咨询其税务顾问。

根据以下关于备份预扣和外国帐户的讨论，非美国持有者将不会因出售或其他应税处置普通股而获得的任何收益缴纳美国联邦所得税，除非：

上述第一个要点中描述的收益一般将按常规分级税率按净收入缴纳美国联邦所得税。作为公司的非美国持有者也可按30%(或适用所得税条约规定的较低税率)的分支机构利得税，按某些项目调整后的有效关联收益征税。

上述第二个要点中描述的收益将对从处置中获得的任何收益按30%的税率(或适用所得税条约指定的较低税率)缴纳美国联邦所得税，如果非美国持有人已及时就此类损失提交了美国联邦所得税申报单，则可由非美国持有人(即使该个人不被视为美国居民)的美国来源资本损失抵消。

考虑到上面的第三个要点，我们认为我们目前不是，也不会成为USRPHC。由于我们是否为USRPHC的决定取决于我们的USRPI相对于我们其他业务资产的公平市场价值和我们的非美国不动产权益的公平市场价值，因此不能保证我们不是USRPHC或将来不会成为USRPHC。

非美国持有者应就可能适用的所得税条约咨询其税务顾问，这些条约可能规定不同的规则。

根据以下有关外国账户的讨论，非美国持有人将不会因我们对非美国持有人的普通股分配而受到后备扣缴，前提是适用的扣缴义务人没有实际知识或理由知道该持有人是美国人，并且持有人及时证明其非美国身份，例如通过提供有效的IRS表格 W-8BEN、W-8BEN-E或W-8ECI或其他方式。 W-8BEN-E或W-8ECI或W-8BEN-E或W-8ECI，或其他方式，例如通过提供有效的IRS表格 W-8BEN、W-8BEN-E或W-8ECI或其他但是，信息申报单通常会向美国国税局提交与我们普通股向非美国持有人进行的任何分配(包括视为分配)相关的信息，而不管是否实际预扣了任何税款。根据特定条约或协议的规定，还可以向非美国持有人居住或设立的国家的税务机关提供这些信息申报单的副本。

信息报告和备份预扣可能适用于在美国境内出售或其他应纳税处置我们的普通股的收益，信息报告可能(尽管备份预扣一般不适用)适用于通过某些与美国相关的金融中介在美国境外进行的我们普通股的销售或其他应税处置的收益，在每种情况下，除非受益所有人在伪证处罚下及时证明它是美国国税局W-8B表上的非美国持有者，否则信息报告可能适用于在美国境外通过某些与美国相关的金融中介进行的我们普通股的销售或其他应税处置的收益。除非受益所有人在伪证处罚下及时证明自己是美国国税局W-8B表上的非美国持有者或其他适用表格(付款人没有实际知识或理由知道受益所有者是美国人)或此类所有者以其他方式及时建立豁免。通过非美国经纪商的非美国办事处处置我们普通股的收益通常不会受到备用扣缴或信息报告的约束。

备份预扣不是附加税。如果及时向美国国税局提供所需信息，根据备份预扣规则扣缴的任何金额都可以作为非美国持有人的美国联邦所得税义务的退款或抵免。

预扣根据《外国账户税收合规法》(FATCA)，可以对向非美国金融机构和某些其他非美国实体支付的某些类型的款项征收预扣税。具体地说，对我们普通股支付的股息(包括视为股息) ，或者出售或以其他方式处置我们的普通股所得的毛收入支付给“外国金融机构”或“非金融外国实体”(每一个都在守则中定义)，可以征收30%的预扣税，除非(1)外国金融机构承担一定的尽职调查和报告义务，(2)非金融外国实体证明它没有任何“实质性的美国所有者”，除非(1)外国金融机构承担一定的尽职调查和报告义务，(2)非金融外国实体证明它没有任何“实质性的美国所有者”。或(3)外国金融机构或非金融外国实体在其他方面有资格豁免本规定。如果收款人是外国金融机构，并遵守上述(1)中的尽职调查和报告要求，则它必须与美国财政部签订协议，除其他事项外，要求财政部承诺识别某些 “特定美国人”或“美国所有的外国实体”(每个都在守则中定义)持有的账户，每年报告有关此类账户的某些信息，并扣留向不合规的外国金融机构支付某些款项的30%。位于与管理FATCA的美国有政府间协议的司法管辖区内的外国金融机构可能受到不同规则的约束。

根据适用的美国财政部法规和行政指导，FATCA下的扣缴一般适用于股息的支付 (包括视为股息)，并将适用于2019年1月1日或之后出售或以其他方式处置我们的普通股所产生的毛收入(包括被视为资本或资本收益返还的分配)的支付。根据根据守则第1471至1474节提出的财政部法规，美国财政部和美国国税局已提议取消对出售或以其他方式处置任何可从美国来源产生利息或股息的财产的毛收入的FATCA扣缴规则的适用范围。(b r}=根据该守则第7805(B)(1)(C)条，纳税人可依赖建议中的库房规例，直至发出最终库房规例为止。由于我们在作出分配时可能不知道分配在多大程度上属于美国联邦所得税的股息，因此，出于这些扣缴规则的目的，我们或适用的扣缴义务人可能会将整个分配视为股息。潜在投资者应咨询其税务顾问有关这些预扣条款的潜在应用。

本招股说明书中对普通股某些条款的以下描述并不完整，在所有方面均受我们第四次修订和重述的公司注册证书(“公司注册证书”)、我们第四次修订和重述的章程( “章程”)和特拉华州公司法的相关规定的约束，并受其全部约束。强烈建议您阅读我们的公司注册证书和章程的全文，以了解我们证券的权利和优惠的完整描述，这些文件的副本已提交给证券交易委员会。这些文件也通过引用并入注册说明书，本招股说明书是其中的一部分。

公司的法定股本包括10,000,000股普通股，每股面值0.001美元(“普通股”)和1,000,000股优先股，每股面值25美元(“优先股”)，所有这些股均已指定为单一系列8.00%累积优先股A系列(“A系列优先股”)。

根据特拉华州的法律，股东一般不对公司的行为或债务承担个人责任。

普通股的所有流通股均已正式授权、缴足股款且不可评估。普通股持有者没有转换，优先购买权或认购权，也没有适用于普通股的赎回或偿债基金条款。普通股持有人的权利、优惠和特权受持有A系列优先股和公司可能指定并在未来发行的任何系列优先股的持有人的权利制约，并可能受到这些权利的不利影响。

普通股持有者在股东投票表决的所有事项上，每持有一股登记在册的股份，有权投一票。没有关于董事选举的累计投票。董事由普通股持有者以多数票选出。除修订本公司公司注册证书或章程所需的批准及法律另有规定外，普通股持有人表决的所有其他事项均以所投票数的过半数决定，而除本公司任何其他已发行类别或系列的股份可能另有规定外，普通股持有人拥有独家投票权。

根据可能适用于任何当时已发行的优先股(包括A系列优先股)的优先股的优惠，普通股的持有人有权从本公司董事会可能不时宣布的从合法可用资金中获得股息(如果有的话)。

在公司清算、解散或清盘的情况下，普通股持有人有权在偿还公司所有已知债务和负债后以及在为优先于普通股的每一类股票(如果有)计提充足拨备后，按比例分享可供分配给股东的合法资产。

公司受特拉华州公司法第203条的约束(“第203条”)。第203条一般禁止特拉华州上市公司在交易之日起三年内与“有利害关系的股东”进行“业务合并”，除非：

一般而言，第203条将有利害关系的股东定义为：(I)是公司已发行有表决权股票的15%或以上的所有者，或(Ii)是公司的关联公司或联营公司，并且在紧接寻求确定该人是否有利害关系的日期之前的三年期间内的任何时间，是公司已发行的有表决权股票的15%或以上的所有者，以及其关联公司和关联公司

公司的公司注册证书和章程包括反收购条款，这些条款包括：

公司公司注册证书和章程的条款可能会延迟或阻止涉及公司控制权实际或潜在的变更或公司董事会或管理层变更的交易，包括股东可能因其股票而获得溢价的交易，或者公司股东可能认为符合其最佳利益的交易。因此，这些规定可能会对普通股的价格产生不利影响。

除适用的证券交易规则或特拉华州法律另有要求外，公司的授权普通股和未发行普通股可供未来发行，无需股东批准。公司可能出于各种目的增发股票，包括未来发行股票以筹集额外资本、为收购提供资金以及作为员工和顾问的补偿。普通股的授权但未发行股票的存在可能会使通过代理竞争、要约收购、合并或其他方式获得对公司的控制权变得更加困难或阻碍尝试。

公司注册证书授权发行“空白支票”优先股，其名称、权利和优先权由公司董事会不时决定。因此，董事会有权在未经股东批准的情况下发行带有股息、清算、转换、投票权或其他权利的优先股，这些权利可能会对普通股持有人的价值、投票权或其他权利产生不利影响。此外，在某些情况下，董事会可能会发行优先股，以延迟、推迟、阻止或增加控制权变更交易的难度，例如合并、要约收购、业务合并或代理权竞争、由一位持有本公司大量证券的股东接管控制权或罢免本公司现任管理层，即使这些事件有利于本公司股东的利益。

Loeb &Loeb LLP，纽约，纽约将传递我们通过本招股说明书提供的任何证券的有效性。

本公司于2020年及2019年12月31日的综合财务报表及截至2020年及2019年12月31日止年度的综合财务报表参考本公司截至2020年12月31日止年度的10-K表格年报而纳入本招股说明书根据BDO USA，LLP(一家独立注册会计师事务所)的报告如此合并，该独立注册会计师事务所在此以会计及审计专家的身份以参考方式注册成立。

由于根据上述条款或其他规定，注册人的董事、高级管理人员和控制人可以对根据1933年证券法产生的责任进行赔偿，因此注册人已被告知，证券和交易委员会认为，此类赔偿违反了1933年证券法规定的公共政策，因此不能强制执行。

我们遵守《交易法》的信息报告要求，根据这些要求，我们以电子方式向证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书、信息声明和其他信息。我们向美国证券交易委员会提交的文件可在美国证券交易委员会网站www.sec.gov上通过互联网向公众查阅。此外，在这些材料向SEC提交或提供给SEC后，我们将在合理可行的情况下尽快通过我们的网站www.fgFinance al.com提供免费访问。本招股说明书中包含的或(除了我们的SEC备案文件之外)可以通过我们的网站访问的信息不属于本招股说明书的一部分，也不包含在本招股说明书中。

我们已向证券交易委员会提交了关于本招股说明书所涵盖证券的S-1表格注册声明。本招股说明书是注册说明书的一部分，不包含注册说明书中的所有信息。当本招股说明书中提及合同或其他文档时，该引用仅为摘要，您应参考作为注册声明一部分的附件，以获取合同或其他文档的副本。您可以通过SEC网站查看注册声明的副本。

SEC允许我们通过引用将信息合并到本文档中。这意味着我们可以向您披露重要信息，方法是让您查阅我们之前提交给SEC的文件或将来将提交给SEC的文件。通过引用并入的信息被视为本招股说明书的重要组成部分，但本文档中直接包含的信息取代的任何信息除外。

我们在本招股说明书中引用了我们之前向SEC提交的以下文件(不包括根据Form 8-K第2.02或7.01项或其他适用的SEC规则提供的当前Form 8-K报告的任何部分)：

在本招股说明书所属的注册说明书提交之日起之后，在与本招股说明书相关的所有证券均已售出或要约以其他方式终止之前，我们将根据《交易法》第13(A)、13(C)、14 或15(D)条提交报告或文件。自提交之日起，这些报告和文件将被视为本招股说明书的一部分。本招股说明书或通过引用并入或被视为纳入本招股说明书的文件中所作的任何陈述，将被视为本招股说明书中包含的陈述修改或取代，条件是本招股说明书或任何后续提交的文件中包含的陈述修改或取代了本招股说明书中通过引用并入或被视为纳入的陈述。本招股说明书中的任何内容都不会被视为包含我们在Form 8-K表格中提供的信息，根据 SEC的规则，该信息不会被视为根据《交易法》的目的而提交。

我们将免费向收到招股说明书的每个人(包括任何受益所有人)提供一份任何或所有信息的副本，这些信息已通过引用并入招股说明书中，但未经口头或书面请求与招股说明书一起提交。如需此信息，请致电或向我们的主要执行办公室发送信函，地址为：

	截至2021年6月30日
($(以千为单位，每个共享数据除外)	实际 (未经审计)			形式上的 (未经审计)			预计，调整后(未审核)

现金和现金等价物	$	10,431		$	12,588		$	15,458
股东权益：
A系列优先股，面值25.00美元；授权1,000,000股，已发行和已发行股票894,580股；清算价值每股25.00美元，总计22,365,000美元		22,365			22,365			22,365
普通股，面值0.001美元；授权发行1,000万股；已发行6,291,888股，已发行5,010,377股⁽¹⁾		6			6			6
额外实收资本⁽²⁾		46,664			42,636			45,506
累计赤字		(25,183	)		(25,183	)		(25,183	)
减去：按成本计算的库存股，1,281,511股⁽²⁾		(6,185	)
股东应占FG金融集团，Inc.的总股本。		37,667			39,823			42,694
非控股权益		1,323			1,323			1,323
股东总股本		38,990			41,147			44,017

(1)	截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度报告，于2021年3月18日提交；

(2)	截至2021年3月31日提交的Form 10-Q季度报告(2021年5月14日提交)和2021年6月30日提交的季度报告(2021年8月16日提交)；

(3)	2021年1月19日、2021年3月18日、2021年4月16日、2021年5月14日、2021年5月21日、2021年8月3日、2021年8月16日、2021年10月15日、2021年10月26日和2021年10月28日提交的当前8-K表格报告；

(4)	2021年10月25日提交的有关附表14A的委托书；

(5)	对我们普通股的描述(I)我们于2014年3月19日提交给证券交易委员会的Form 8-A注册表，包括为更新该描述而提交的任何修订或报告；以及(Ii)附件4.4--我们于2021年3月18日提交给SEC的Form 10-K年度报告中的证券描述；以及(I)我们于2021年3月18日提交给SEC的Form 10-A年度报告中对我们普通股的描述，包括为更新该描述而提交的任何修订或报告；以及(I)我们于2021年3月18日提交给SEC的Form 10-K年度报告中的证券说明；以及

(6)	我们持有8.00%累积优先股A系列股票的描述包含在(I)我们于2018年2月26日提交给SEC的8-A表格的注册声明，以及(Ii)我们于2021年3月18日提交给SEC的Form 10-K年度报告中的附件4.4-证券说明。

	页面
关于本招股说明书	1
与配股相关的问题和答案	2
招股说明书摘要	8
权利产品	10
有关前瞻性陈述的警告性声明	14
风险因素	15
使用的收益	20
分红政策	20
大写	20
权利产品	22
分销计划	30
材料美国联邦所得税后果	31
普通股说明	38
法律事务	41
专家	41
此处您可以找到更多信息	41
通过引用合并	41

	●	在美国东部时间2021年11月29日下午5：00之前，向订阅代理交付正确填写并签名的权利证书和相关认购文件；以及

	●	在美国东部时间2021年11月29日下午5：00之前将付款交付给订阅代理(如下所述)。

	●	收入、现金流不足或运营持续亏损；

	●	我们未能在保险和再保险行业有效竞争；

	●	我们无法执行我们的投资和投资管理战略；

	●	我们投资于特殊目的收购公司的潜在亏损；

	●	政府行动或监管；以及

	●	诉讼结果不利。

	●	在实际基础上；

	●	按形式计算，以反映我们在完成承销后以每股4.00美元的公开发行价发行和出售652,174股我们的普通股，在扣除承保折扣和佣金以及我们应支付的预计发售费用和我们收到的此类销售收益后。预计金额还反映了 2021年9月1日停用的1,281,511股我们的库存股，以及在2021年9月发行的41,094股我们的普通股，这是之前向我们的高级管理人员和董事发放的RSU 归属的结果。

	●	在调整后的备考基础上，反映我们在完成承销后以每股4.00美元的公开发行价发行和出售652,174股我们的普通股。在扣除承销折扣和佣金和估计我们应支付的发售费用和我们收到的出售收益后假设所有认购权都已行使，出售757,720股我们的普通股，认购价为每股4.00美元，并在扣除估计供股费用290万美元后收到供股所得净额。预估，调整后的金额还反映了我们的库存股 1,281,511股于2021年9月1日停用，以及我们的普通股在2021年9月发行了41,094股，这是之前向我们的高级管理人员和董事发放的RSU归属的结果。

	●	您在权利证书上提供股票将以您的名义交付，并按照权利证书的面印到您的记录地址；或

	●	您是符合条件的机构。

	●	在供股到期日或之前将您根据基本认购权和超额认购特权认购的每股股票的认购价全额交付给认购代理，方式如下：“-付款方式 ”;

	●	在到期日或之前将标题为“保证送达通知”的表格交付给订阅代理，表格实质上为与您的权利证书一起分发的“认购权证书使用说明” ；以及

	●	在配股截止日期后两个工作日内，向认购代理交付正确填写的权利证书(证明您的认购权正在行使)和相关的代名人持有者证书(如果适用)，并提供任何所需的签名保证。就本保证交割程序通知而言，“营业日”是指在纳斯达克全球市场进行交易的任何日。

	●	您的姓名；

	●	您的权利证书代表的认购权数量、您根据基本认购权认购的我们普通股的股票数量，以及您根据您的超额认购特权(如果有)认购的我们普通股的股票数量；以及您将在供股到期后两个工作日内向认购代理交付权利证书，证明您正在行使认购权的权利证书。

	●	美国(Br)在美国的侨民和前公民或长期居民；

	●	持有我们普通股认购权或股票的人，作为对冲、跨境或其他降低风险战略的一部分，或作为转换交易或其他综合投资的部分；

	●	银行、保险公司和其他金融机构；

	●	经纪商、证券交易商、货币交易商或者选择将其证券按市价计价的交易商；

	●	“受控制的外国公司”、“被动的外国投资公司”，以及为逃避美国联邦所得税而积累收益的公司；

	●	合伙企业或被视为合伙企业或其他传递实体的其他实体或安排，以缴纳美国联邦所得税(以及其中的投资者)；

	●	房地产投资信托、监管投资公司、设保人信托、免税组织或者政府组织；

	●	根据守则的推定销售条款被视为出售本公司普通股认购权或股份的人；

	●	因适用的财务报表(如守则所界定)计入任何毛收入项目而受特别税务会计规则约束的人员；

	●	本公司股票构成守则第1202节所指的“合格小企业股票”的人员；

	●	根据任何员工行使股票期权或其他方式获得、持有或将获得我们普通股或认购权作为补偿的人员以及持有受限普通股的人员；

	●	符合税务条件的退休计划；以及

	●	持有美元以外的本位币的美国持有者(定义如下)。

	●	是美国公民或居民的个人；

	●	根据美国、其任何州或哥伦比亚特区的法律创建或组织的公司(或为美国联邦所得税目的视为公司的其他实体)；

	●	财产，其收入应缴纳美国联邦所得税，无论其来源如何；或

	●	信任(1)受美国法院的主要监督和一个或多个美国人的控制( 本守则第7701(A)(30)条所指的范围内)，或(2)已根据适用的美国财政部法规作出有效选择，继续被视为美国人。

	●	未提供持有人的纳税人识别号，对个人而言，该识别号通常为其社保号；

	●	提供错误的纳税人识别码；

	●	美国国税局通知持有者以前没有正确报告利息或股息的支付；或

	●	在伪证处罚下未能证明持有人提供了正确的纳税人识别码，并且美国国税局没有通知持有人该持有人需要备用扣缴。

	●	收益实际上与非美国持有者在美国境内进行贸易或业务有关(如果适用的所得税条约要求，非美国持有者在美国设有永久机构，可归因于该收益)；

	●	非美国持有者是在处置的纳税年度内在美国居住183天或以上且符合某些其他要求的非居民外国人；或

	●	我们的普通股构成美国不动产权益，或USRPI，因为我们是美国不动产控股公司，或USRPHC，用于美国联邦所得税目的。

●	在交易日期前，公司董事会批准了导致股东成为利益股东的企业合并或交易；

●	在导致股东成为有利害关系的股东的交易完成后，有利害关系的股东在交易开始时至少拥有公司已发行有表决权股票的85%，为确定已发行股票的数量(但不包括相关股东拥有的已发行有表决权股票)，不包括由(I)董事和高级管理人员以及(Ii)员工股票计划拥有的股票，在该计划中，员工参与者无权秘密决定是否在投标或交换要约中投标受该计划约束持有的股票；或

●	在或之后，企业合并由董事会批准，并在年度或特别股东大会上授权，而不是通过书面同意，以至少662/3%的已发行有表决权股票的至少662/3%的赞成票批准，而不是由感兴趣的股东拥有。

●	公司或公司的任何直接或间接控股子公司与利益相关股东的任何合并或合并；

●	任何出售、租赁、交换、抵押、质押、转让或其他处置(在一笔或一系列交易中)，除非按比例作为该公司的股东，出售、租赁、交换、按揭、质押、转让或其他处置给或与该公司的资产的相关股东或公司的任何直接或间接持有多数股权的附属公司出售、租赁、交换、抵押、质押、转让或其他处置(在合并基础上确定的该公司所有资产的总市值或所有未偿还资产的总市值)的总市值等于或超过该总市值的任何出售、租赁、交换、抵押、质押、转让或其他处置(在一次或一系列交易中)，除非按比例作为该公司的股东

●	除某些例外情况外，导致本公司或本公司任何直接或间接持有多数股权的子公司将本公司或该子公司的任何股票发行或转让给有利害关系的股东的任何交易；

●	除某些例外情况外，涉及本公司或本公司任何直接或间接拥有多数股权的附属公司的任何交易直接或间接增加有利害关系的股东在本公司或其任何附属公司的任何类别或系列证券，或可转换为任何类别或系列股票的证券中所占股份的比例；及

●	利益相关股东直接或间接(作为该公司的股东按比例除外)直接或间接收到的任何利益，由或通过公司或任何直接或间接控股子公司提供的任何贷款、垫款、担保、质押或其他财务利益。

●	授权董事会在股东不采取进一步行动的情况下，发行一个或多个系列的优先股，并针对每个系列确定组成该系列的股票数量，并确定该系列的权利和条款；

●	建立股东向股东大会提交董事会选举候选人提名的预先通知程序；

●	允许公司董事确定董事会规模并填补因增加董事人数而产生的董事会空缺 (受任何系列优先股持有者在特定情况下选举额外董事的权利限制)；

●	要求至少占本公司所有当时已发行股本中多数投票权的股份持有人投赞成票，一般有权在董事选举中投票罢免一名董事或整个董事会成员，不论是否有理由；

●	是否不向股东提供董事选举方面的累计投票权；

●	不允许股东在书面同意下采取行动；

●	规定：股东特别会议只能由董事会或在董事会的指示下召开，或在有权就拟在该特别会议上审议的任何问题进行表决的公司股本中所有流通股的50%或以上投票权的要求下召开。股东特别会议只能由董事会或在董事会的指示下召开，或应有权就拟在该提议的特别会议上审议的任何问题进行表决的公司股本中所有流通股的50%或以上的投票权而召开；

●	要求批准本公司所有流通股的投票权为662/3%或以上，有权在董事选举中普遍投票，以修订公司注册证书；以及

●	规定董事会无需股东批准即可修改公司章程，但股东必须获得至少662/3%当时有权在董事选举中投票的本公司全部已发行股本股东的赞成票，方可修改章程。股东必须获得至少662/3%的股东的赞成票才能修改公司章程。股东一般有权在选举董事时投票的全部已发行股本中至少662/3%的股东投赞成票才能修改公司章程。