美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内
或
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根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
委托文件编号:
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
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(州或其他司法管辖区 |
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(税务局雇主 |
指公司或组织) |
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识别号码) |
(办事处地址)
(
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每节课的标题 |
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交易 符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否已经提交了根据第13条或第15条(D)要求提交的所有报告1934年证券交易法在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类报告的较短期限内),以及(2)在过去90天内一直遵守此类备案要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记标明注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“非加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器 |
☐ |
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☒ |
非加速文件服务器 |
☐ |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。回答是。
注册人有
第一部分:财务信息
第1项。财务报表
美世国际公司。
中期合并财务报表
截至2021年9月30日的9个月
(未经审计)
表格10-Q
季度报告-第2页
美世国际公司。
中期合并经营报表
(未经审计)
(单位为数千美元,每股数据除外)
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截至三个月 9月30日, |
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截至9个月 9月30日, |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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收入 |
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$ |
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成本和开支 |
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销售成本,不包括折旧和摊销 |
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销售折旧及摊销成本 |
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销售、一般和行政费用 |
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营业收入 |
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其他收入(费用) |
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利息支出 |
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( |
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( |
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提前清偿债务损失 |
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( |
) |
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其他收入 |
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其他费用合计(净额) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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) |
所得税前收入 |
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所得税退还(规定) |
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( |
) |
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) |
净收益(亏损) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
每股普通股净收益(亏损) |
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基本信息 |
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稀释 |
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) |
宣布的每股普通股股息 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
中期综合全面收益表
(未经审计)
(单位:千美元)
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截至三个月 9月30日, |
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截至9个月 9月30日, |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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净收益(亏损) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
其他综合收益(亏损) |
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与固定收益养恤金计划相关的未确认损失和先前服务费用的变化 |
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所得税拨备 |
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— |
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( |
) |
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— |
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与固定收益养老金计划相关的未确认损失和先前服务成本的变化,扣除税额 |
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( |
) |
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外币折算调整 |
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其他综合收益(亏损),税后净额 |
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( |
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综合收益总额 |
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$ |
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见中期合并财务报表附注。
表格10-Q
季度报告-第3页
美世国际公司。
中期合并资产负债表
(未经审计)
(单位为千美元,不包括每股和每股数据)
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9月30日, |
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十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
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应收账款净额 |
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盘存 |
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预付费用和其他费用 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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对合资企业的投资 |
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|
可摊销无形资产净额 |
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经营性租赁使用权资产 |
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其他长期资产 |
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递延所得税 |
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总资产 |
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负债和股东权益 |
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流动负债 |
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|
应付帐款和其他 |
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$ |
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|
$ |
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|
养老金和其他退休后福利义务 |
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|
流动负债总额 |
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|
债务 |
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|
养老金和其他退休后福利义务 |
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|
融资租赁负债 |
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|
|
经营租赁负债 |
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|
其他长期负债 |
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|
递延所得税 |
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|
总负债 |
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股东权益 |
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普通股$ |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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( |
) |
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( |
) |
股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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$ |
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$ |
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|
承付款和或有事项(附注14) |
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|
后续活动(注8) |
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|
|
见中期合并财务报表附注。
表格10-Q
季度报告-第4页
美世国际公司。
中期合并股东权益变动表
(未经审计)
(单位:千美元)
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普通股 |
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数 (数千 (股份数量) |
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金额, 按面值计算 价值 |
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其他内容 实缴 资本 |
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留用 收益 |
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累计 其他 全面 损失 |
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总计 股东的 权益 |
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截至9月30日的三个月: |
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截至2021年6月30日的余额 |
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$ |
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股票补偿费用 |
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— |
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净收入 |
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宣布的股息 |
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— |
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( |
) |
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) |
其他综合损失 |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
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截至2021年9月30日的余额 |
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$ |
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$ |
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截至2020年6月30日的余额 |
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$ |
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|
$ |
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( |
) |
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股票补偿费用 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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净收入 |
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— |
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宣布的股息 |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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) |
其他综合收益 |
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— |
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— |
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— |
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截至2020年9月30日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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( |
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截至9月30日的9个月: |
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截至2020年12月31日的余额 |
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$ |
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( |
) |
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因授予限制性股份而发行的股份 |
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( |
) |
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— |
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— |
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— |
|
以业绩股单位授出而发行的股份 |
|
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( |
) |
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— |
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股票补偿费用 |
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净收入 |
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— |
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宣布的股息 |
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— |
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— |
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( |
) |
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) |
其他综合损失 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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|
( |
) |
截至2021年9月30日的余额 |
|
|
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$ |
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$ |
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|
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截至2019年12月31日的余额 |
|
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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( |
) |
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$ |
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|
因授予限制性股份而发行的股份 |
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|
|
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( |
) |
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
以业绩股单位授出而发行的股份 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
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— |
|
股票补偿费用 |
|
|
— |
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— |
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— |
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— |
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|
|
净损失 |
|
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— |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
宣布的股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
普通股回购 |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
其他综合收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年9月30日的余额 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
见中期合并财务报表附注。
表格10-Q
季度报告-第5页
美世国际公司。
中期合并现金流量表
(未经审计)
(单位:千美元)
|
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截至三个月 9月30日, |
|
|
截至9个月 9月30日, |
|
||||||||||
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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经营活动产生的现金流(用于经营活动) |
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|
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净收益(亏损) |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
对净收益(亏损)与经营活动现金流量进行调整 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
折旧及摊销 |
|
|
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|
|
|
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|
递延所得税拨备(追回) |
|
|
|
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|
( |
) |
|
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( |
) |
存货减值 |
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|
提前清偿债务损失 |
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|
固定收益养老金计划和其他退休后福利计划费用 |
|
|
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|
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股票补偿费用 |
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|
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出售投资的收益 |
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( |
) |
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( |
) |
外汇交易损失(收益) |
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( |
) |
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( |
) |
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其他 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
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( |
) |
固定收益养老金计划和其他退休后福利计划缴费 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
营运资金的变动 |
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|
应收账款 |
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( |
) |
|
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|
|
|
( |
) |
|
|
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|
盘存 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应付账款和应计费用 |
|
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( |
) |
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|
|
|
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|
( |
) |
其他 |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
经营活动所得(用于)现金净额 |
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|
来自(用于)投资活动的现金流 |
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购置房产、厂房和设备 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
收购美世质量木材公司(注2) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
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|
|
|
保险收益 |
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购买可摊销无形资产 |
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( |
) |
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( |
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购买投资 |
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出售投资所得收益 |
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|
|
其他 |
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|
来自(用于)投资活动的净现金 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
融资活动产生的现金流(用于融资活动) |
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|
赎回优先票据 |
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( |
) |
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|
发行优先票据所得款项 |
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循环信贷收益(偿还),净额 |
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) |
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股息支付 |
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( |
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( |
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) |
支付票据发行费用 |
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( |
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( |
) |
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|
政府拨款的收益 |
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普通股回购 |
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( |
) |
其他 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
融资活动所得(用于)现金净额 |
|
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( |
) |
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|
|
( |
) |
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|
|
|
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
|
|
|
|
|
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|
|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
现金及现金等价物净增(减) |
|
|
( |
) |
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( |
) |
|
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( |
) |
期初现金和现金等价物 |
|
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|
期末现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
补充现金流披露: |
|
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|
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|
|
|
支付利息的现金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
缴纳所得税的现金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
非现金投融资活动补充日程表: |
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租赁生产设备 |
|
$ |
|
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
见中期合并财务报表附注。
表格10-Q
季度报告-第6页
美世国际公司。
中期合并财务报表附注
(未经审计)
(单位为千美元,不包括每股和每股数据)
注1.本公司及主要会计政策摘要
业务性质和陈述基础
本文所载的中期合并财务报表包括美世国际公司(“美世公司”)的账目。及其所有附属公司(统称为“公司”)。美世公司拥有
中期综合财务报表由本公司根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则及规定编制。年终综合资产负债表数据来自经审计的财务报表。本文中的脚注披露是根据美国中期财务报表普遍接受的会计原则(“GAAP”)编制的。未经审计的中期综合财务报表应与公司截至2020年12月31日的会计年度的最新10-K表格年度报告中包括的经审计综合财务报表及附注一并阅读。本公司认为,本报告所载未经审核中期综合财务报表与本公司截至2020年12月31日止财政年度的最新年度报告Form 10-K所载经审核综合财务报表及附注一致,并包含公平陈述中期业绩所需的所有调整。(二)本公司认为,未经审核的中期综合财务报表与本公司截至2020年12月31日止财政年度的最新年度报告(Form 10-K)所载经审核综合财务报表及附注一致,并包含公平陈述中期业绩所需的所有调整。此处包括的各期间的结果可能不代表全年的结果。
在这些中期合并财务报表中,除非另有说明,否则所有金额均以美元(“美元”或“美元”)表示。符号“欧元”指的是欧元,符号“C$”指的是加元。
预算的使用
按照公认会计原则编制财务报表和相关披露要求管理层作出影响财务报表和附注中报告金额的估计和假设。除其他事项外,在确定养老金和其他退休后福利债务、递延所得税(估值津贴和永久再投资)、折旧和摊销、与长期资产减值测试相关的未来现金流、将一组资产或企业的购买价格分配给收购的资产和承担的负债、法律负债和或有事项时,需要做出重大的管理判断。实际结果可能与这些估计值大不相同,这些估计值的变化在已知的情况下会被记录下来。
新冠肺炎大流行的影响
由于新冠肺炎大流行,本公司面临风险和不确定因素。新冠肺炎感染和健康风险,包括来自变异的感染,仍在继续。
新冠肺炎疫情对公司业务影响的严重程度将取决于一系列因素,包括但不限于疫情的持续时间和严重程度,以及对公司客户的影响程度和严重程度,所有这些都是不确定和无法预测的。公司未来的经营业绩和流动性可能会受到超出正常付款条件的未偿还应收账款的延迟支付、供应链中断和不确定的需求,以及公司为解决客户面临的财务和运营挑战而可能采取的任何行动或计划的影响。
截至这些临时合并财务报表发布之日,公司尚未因新冠肺炎疫情而出现重大信用损失、工厂停机或关闭、原材料供应中断或物流网络中断,但新冠肺炎疫情可能在多大程度上对公司未来的财务状况、流动性或经营业绩产生重大影响仍不确定。
表格10-Q
季度报告-第7页
美世国际公司。
中期合并财务报表附注
(未经审计)
(单位为千美元,不包括每股和每股数据)
注2.资产购置
美世大众木材
在……上面
MMT被计入一组资产的收购,因为管理层认为它不符合GAAP下的业务收购资格。几乎所有的购买价格都分配给了购买的土地、建筑和生产设备。
注3.库存
截至2021年9月30日和2020年12月31日的库存包括:
|
|
9月30日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
原料 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
成品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
备件和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附注4.应付帐款和其他
截至2021年9月30日和2020年12月31日的应付账款和其他款项包括:
|
|
9月30日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
贸易应付款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
应计费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付利息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
政府拨款(A) |
|
|
|
|
|
|
|
|
保险收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(a) |
加拿大工厂对未使用的政府拨款负有责任,这些拨款必须用于为温室气体减排和创新资本项目提供部分资金。赠款记录在临时综合资产负债表中的“现金和现金等价物”中,但由于如果工厂不将资金用于已批准的项目,这些赠款被认为是有限的,因为它们是要偿还的。. |
表格10-Q
季度报告-第8页
美世国际公司。
中期合并财务报表附注
(未经审计)
(单位为千美元,不包括每股和每股数据)
注5.债务
截至2021年9月30日和2020年12月31日的债务包括以下内容:
|
|
|
|
9月30日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
|
|
成熟性 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
高级注释(A) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
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信贷安排 |
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|
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|
€ |
|
|
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|
|
|
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|
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C$ |
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|
|
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C$ |
|
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|
|
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|
|
|
€ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减去:未摊销保费和发行成本,净额 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
截至2021年9月30日的债务本金到期日如下:
2021 |
|
$ |
|
|
2022 |
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
本公司的某些债务工具是根据协议发行的,这些协议(其中包括)可能限制其能力以及其子公司支付某些款项(包括股息)的能力。这些限制会有特定的例外情况。截至2021年9月30日,该公司遵守了债务协议的条款。
(a) |
2021年1月,该公司发行了$ |
2029年高级债券及于
表格10-Q
季度报告-第9页
美世国际公司。
中期合并财务报表附注
(未经审计)
(单位为千美元,不包括每股和每股数据)
注5.债务(续)
下表载列优先债券的赎回价格(以本金百分比表示)及赎回期限:
2026年高级债券 |
|
2029年高级债券 |
||||
12个月期间开始 |
|
百分比 |
|
12个月期间开始 |
|
百分比 |
2021年1月15日 |
|
|
|
2024年2月1日 |
|
|
2022年1月15日 |
|
|
|
2025年2月1日 |
|
|
2023年1月15日及其后 |
|
|
|
2026年2月1日及其后 |
|
|
(b) |
A € |
(c) |
A加元 |
(d) |
A加元 |
(e) |
A € |
表格10-Q
季度报告-第10页
美世国际公司。
中期合并财务报表附注
(未经审计)
(单位为千美元,不包括每股和每股数据)
注6.养老金和其他退休后福利义务
固定福利计划
养老金福利是以员工的收入和服务年限为基础的。固定收益计划的资金来自本公司基于精算估计和法定要求的缴款。
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||||
|
|
养老金 |
|
|
其他邮报- 退休 优势 |
|
|
养老金 |
|
|
其他邮报- 退休 优势 |
|
||||
服务成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
计划资产的预期回报率 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
|
|
未确认项目的摊销 |
|
|
|
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( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
净效益成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
|||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||||
|
|
养老金 |
|
|
其他邮报- 退休 优势 |
|
|
养老金 |
|
|
其他邮报- 退休 优势 |
|
||||
服务成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
计划资产的预期回报率 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
未确认项目的摊销 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
净效益成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
服务成本以外的净收益成本部分记录在中期综合经营报表的“其他收入”中。未确认项目的摊销涉及净精算损失和以前的服务费用。
确定缴费计划
自2008年12月31日起,Celgar工厂的固定福利计划对新成员关闭。此外,相关的固定福利服务应计于2008年12月31日停止,成员开始根据2009年1月1日生效的新的固定缴款计划按固定合同率领取养老金福利。在截至2021年9月30日的三个月和九个月期间,公司贡献了$
多雇主计划
该公司参与了Celgar工厂小时工的多雇主计划。根据集体谈判协议,根据应计养恤金收入的百分比确定对该计划的缴款。本公司目前或未来的出资义务不超过合同出资。在截至2021年9月30日的三个月和九个月期间,公司贡献了$
表格10-Q
季度报告-第11页
美世国际公司。
中期合并财务报表附注
(未经审计)
(单位为千美元,不包括每股和每股数据)
注7.所得税
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的3个月和9个月期间,美国联邦法定税率和该公司的有效税率之间的差异如下:
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
美国联邦法定利率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
美国联邦法定所得税前所得税率 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
外国所得税差 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
外国收益的影响(A) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
估价免税额(B) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
合伙企业结构的税收优惠 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
免税外国补贴 |
|
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|
实缴上年度税额 |
|
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( |
) |
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( |
) |
年度有效税率调整 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
其他,净额 |
|
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|
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|
( |
) |
|
|
|
|
所得税退还(规定) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
包括: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现行所得税拨备 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
递延所得税追回(拨备) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
所得税退还(规定) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
(a) |
主要是由于2017年减税和就业法案中全球无形低税收入条款的影响。 |
(b) |
在截至2021年9月30日的三个月和九个月期间,估值津贴主要涉及应税亏损和扣除的利息支出。 |
注8.股东权益
分红
在截至2021年9月30日的9个月期间,公司董事会宣布的季度股息如下:
宣布的日期 |
|
每股股息 普通股 |
|
|
金额 |
|
||
|
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$ |
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|
|
$ |
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2021年10月28日,公司董事会宣布季度股息为$
表格10-Q
季度报告-第12页
美世国际公司。
中期合并财务报表附注
(未经审计)
(单位为千美元,不包括每股和每股数据)
注8.股东权益(续)
基于股票的薪酬
本公司有一项股票激励计划,规定向员工、顾问和非员工董事授予期权、限制性股票、限制性股票、绩效股票、绩效股票单位(“PSU”)和股票增值权。在截至2021年9月30日的三个月和九个月期间,
PSU
PSU包括在未来日期获得普通股的权利,这取决于公司和受让人实现某些业绩目标。绩效目标期间通常为
截至2021年9月30日的9个月期间,PSU的活动情况如下:
|
|
PSU数量 |
|
|
截至2021年1月1日的未偿还款项 |
|
|
|
|
授与 |
|
|
|
|
已归属并已发行 |
|
|
( |
) |
没收 |
|
|
( |
) |
截至2021年9月30日的未偿还金额 |
|
|
|
|
限售股
限制性股票一般在
截至2021年9月30日的9个月期间,限制性股票活动如下:
|
|
数量 受限 股票 |
|
|
截至2021年1月1日的未偿还款项 |
|
|
|
|
授与 |
|
|
|
|
既得 |
|
|
( |
) |
截至2021年9月30日的未偿还金额 |
|
|
|
|
表格10-Q
季度报告-第13页
美世国际公司。
中期合并财务报表附注
(未经审计)
(单位为千美元,不包括每股和每股数据)
附注9.普通股每股净收益(亏损)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的3个月和9个月期间的基本和稀释后每股普通股净收益(亏损)对账如下:
|
|
截至三个月 9月30日, |
|
|
截至9个月 9月30日, |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
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净收益(亏损) |
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基本的和稀释的 |
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每股普通股净收益(亏损) |
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基本信息 |
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稀释 |
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已发行普通股加权平均数: |
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基本(A) |
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稀释仪器的效果: |
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PSU |
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限售股 |
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稀释 |
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(a) |
在截至2021年9月30日的三个月和九个月期间,已发行普通股的基本加权平均数不包括 |
普通股摊薄后净收益(亏损)的计算不假设行使任何对每股普通股净收入(亏损)有反摊薄作用的工具。
|
|
截至三个月 9月30日, |
|
|
截至9个月 9月30日, |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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PSU |
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限售股 |
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— |
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— |
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— |
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附注10.累计其他综合损失
截至2021年9月30日的9个月期间,按构成部分(扣除税项)划分的累计其他综合亏损变动情况如下:
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外国 货币 翻译 调整,调整 |
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|
已确定的收益 养老金和 其他邮报- 退休 福利项目 |
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总计 |
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截至2021年1月1日的余额 |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
重新分类前的其他综合收益(亏损) |
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( |
) |
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( |
) |
金额重新分类 |
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( |
) |
其他综合收益(亏损),税后净额 |
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( |
) |
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( |
) |
截至2021年9月30日的余额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
表格10-Q
季度报告-第14页
美世国际公司。
中期合并财务报表附注
(未经审计)
(单位为千美元,不包括每股和每股数据)
注11.关联方交易
本公司与其合资企业进行关联方交易。在截至2021年9月30日的三个月和九个月期间,从公司的
注12.细分市场信息
该公司以其生产的主要产品:纸浆和木制品为基础进行管理。因此,本公司的
在公司的中期综合经营报表中,营业收入之后的收入或亏损项目没有分配给各部门,因为这些项目是由管理层单独审查的。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月期间,有关某些细分市场数据的信息如下:
截至2021年9月30日的三个月 |
|
纸浆 |
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木材 产品 |
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公司 以及其他 |
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整合 |
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来自外部客户的收入 |
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$ |
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$ |
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营业收入(亏损) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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折旧及摊销 |
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按主要产品分类的收入 |
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纸浆 |
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木材业 |
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能源和化学品 |
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木材残渣 |
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总收入 |
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$ |
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$ |
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按地理市场划分的收入(a) |
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美国 |
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德国 |
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中国 |
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其他国家 |
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总收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
(a) |
销售归因于基于客户提供的收货地点的国家/地区。 |
表格10-Q
季度报告-第15页
美世国际公司。
中期合并财务报表附注
(未经审计)
(单位为千美元,不包括每股和每股数据)
注12.细分信息(续)
截至2020年9月30日的三个月 |
|
纸浆 |
|
|
木材 产品 |
|
|
公司 以及其他 |
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整合 |
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||||
来自外部客户的收入 |
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营业收入(亏损) |
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$ |
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( |
) |
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折旧及摊销 |
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按主要产品分类的收入 |
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纸浆 |
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木材业 |
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能源和化学品 |
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木材残渣 |
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总收入 |
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按地理市场划分的收入 (a) |
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美国 |
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德国 |
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中国 |
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其他国家 |
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总收入 |
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$ |
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(a) |
销售归因于基于客户提供的收货地点的国家/地区。 |
截至2021年9月30日的9个月 |
|
纸浆 |
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木材 产品 |
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|
公司 以及其他 |
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整合 |
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来自外部客户的收入 |
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营业收入(亏损) |
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折旧及摊销 |
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总资产(A) |
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按主要产品分类的收入 |
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纸浆 |
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木材业 |
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能源和化学品 |
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木材残渣 |
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总收入 |
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按地理市场划分的收入(b) |
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美国 |
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德国 |
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中国 |
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其他国家 |
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总收入 |
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$ |
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(a) |
纸浆部门的总资产包括公司的$ |
(b) |
销售归因于基于客户提供的收货地点的国家/地区。 |
表格10-Q
季度报告-第16页
美世国际公司。
中期合并财务报表附注
(未经审计)
(单位为千美元,不包括每股和每股数据)
注12.细分信息(续)
截至2020年9月30日的9个月 |
|
纸浆 |
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木材 产品 |
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公司 以及其他 |
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整合 |
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来自外部客户的收入 |
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营业收入(亏损) |
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按主要产品分类的收入 |
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纸浆 |
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木材业 |
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能源和化学品 |
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木材残渣 |
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总收入 |
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按地理市场划分的收入(a) |
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其他国家 |
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(a) |
销售归因于基于客户提供的收货地点的国家/地区。 |
截至2020年12月31日,该公司的总资产为
各部门之间的收入按接近公允价值的价格入账。这些收入包括将木制品部门的残余纤维出售给纸浆部门用于纸浆生产过程的收入,以及将纸浆部门的剩余燃料出售给木制品部门用于能源生产的收入。在截至2021年9月30日的三个月和九个月期间,纸浆部门的销售额为
表格10-Q
季度报告-第17页
美世国际公司。
中期合并财务报表附注
(未经审计)
(单位为千美元,不包括每股和每股数据)
附注13.金融工具与公允价值计量
由于到期日较短,现金及现金等价物、应收账款和应付账款及其他资产的账面价值接近其公允价值。
根据公允价值等级,公司截至2021年9月30日和2020年12月31日未偿债务的估计公允价值如下:
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截至公允价值计量 2021年9月30日使用: |
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描述 |
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1级 |
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2级 |
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3级 |
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总计 |
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循环信贷安排 |
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高级注释 |
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公允价值计量截至 2020年12月31日,使用: |
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描述 |
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1级 |
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2级 |
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3级 |
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总计 |
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循环信贷安排 |
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高级注释 |
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分类为二级的循环信贷安排的账面价值接近公允价值,因为浮动利率反映了具有类似特征和到期日的金融工具的当前利率。
被归类为二级的优先票据的公允价值是使用交易商市场的报价或最近的市场交易确定的。截至2021年9月30日或2020年12月31日,公司的优先票据在中期综合资产负债表中未按公允价值列账。然而,公允价值披露是必须的。本公司优先票据的账面价值,扣除票据发行成本及溢价后为$
信用风险
该公司的信用风险主要归因于银行账户和应收账款中持有的现金。本公司在外国金融机构的现金余额超过保险限额。该公司通过定期将超过短期经营要求和债务义务的现金投资于低风险的政府债券或类似的债务工具,来限制其在银行账户中持有的现金的信用敞口。本公司与纸浆、木材和其他木材残渣销售相关的信用风险是通过设定信用额度、购买信用保险以及对某些客户在产品发货前收到信用证来管理的。该公司在授予信贷之前审查新客户的信用记录,并对现有客户的信用表现进行定期审查。纸浆、木材和其他木材残渣销售的信用风险主要集中在德国、中国和美国的客户和代理商身上。
如果客户受到新冠肺炎疫情的不利影响,公司面临的信贷损失可能会增加。虽然本公司历史上没有发生过重大信用损失,但如果本公司客户的现金流受到新冠肺炎疫情的不利影响,则可能会因应收贸易账面金额的潜在调整而产生重大不利影响。截至2021年9月30日,本公司未因新冠肺炎疫情发生重大信用损失。
现金和现金等价物的账面金额为#美元。
表格10-Q
季度报告-第18页
美世国际公司。
中期合并财务报表附注
(未经审计)
(单位为千美元,不包括每股和每股数据)
附注14.承付款和或有事项
(a) |
本公司涉及在正常业务过程中产生的法律诉讼和索赔。虽然任何法律行动和索赔的结果无法确切预测,但管理层认为,任何未决或威胁的索赔的结果,无论是单独或合并,都不会对公司的综合财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。 |
(b) |
该公司须遵守规例,规定如物业进行重大翻新或拆卸,必须按订明方式处理及处置石棉。否则,该公司无须清除其设施内的石棉。一般来说,石棉存在于蒸汽和冷凝水管道系统中,以及建筑物的某些覆层中,以及整个旧设施的建筑绝热材料中。本公司从本公司的工厂中适当移除和处置石棉产品的义务是有条件的资产报废义务。由於该公司的工厂使用寿命长,部分原因是维修程序,以及该公司并无计划进行需要清除石棉的重大改变,因此清除石棉的时间并不确定。因此,该公司目前无法合理估计其石棉清除和处置义务的公允价值。公司将在有足够信息合理估计其公允价值的期间确认负债。 |
表格10-Q
季度报告-第19页
非GAAP财务指标
这份Form 10-Q季度报告包含“非GAAP财务指标”,即不包括或不包括根据美国公认会计原则(称为“GAAP”)计算和呈报的最直接可比指标中未排除或未包括的金额的财务指标。具体地说,我们使用了非GAAP计量“营业EBITDA”。
营业EBITDA被定义为营业收入加上折旧和摊销以及非经常性资本资产减值费用。我们使用营业EBITDA作为我们自己经营业绩的基准衡量标准,并作为相对于我们竞争对手的基准。我们认为这是对营业收入作为业绩衡量标准的有意义的补充,主要是因为折旧费用和非经常性资本资产减值费用不是实际的现金成本,而且折旧费用在公司之间差别很大,我们认为这种方式基本上与我们运营设施的基本成本效率无关。此外,我们认为,证券分析师、投资者和其他感兴趣的各方通常使用经营性EBITDA来评估我们的财务业绩。
营业EBITDA没有反映一些影响我们净收入(亏损)的项目的影响,包括融资成本和衍生工具的影响。营业EBITDA不是根据公认会计准则衡量财务业绩的指标,不应被视为衡量业绩的净收益(亏损)或营业收入的替代方案,也不应被视为衡量流动性的营业活动净现金(用于)的替代方案。营业EBITDA是一项内部衡量标准,因此可能无法与其他公司进行比较。
营业EBITDA作为一种分析工具有很大的局限性,不应该孤立地考虑,也不应该作为GAAP报告的我们结果分析的替代品。其中一些限制是经营EBITDA没有反映:(I)资本支出或合同承诺的现金支出或未来需求;(Ii)营运资金需求的变化或现金需求;(Iii)我们未偿债务的重大利息支出或支付利息或本金所需的现金需求;(Iv)衍生产品头寸中已实现或按市场计价的变化的影响,这些影响可能是巨大的;以及(V)对我们的投资或资产的非经常性减值费用的影响。由于这些限制,营业EBITDA只应被视为一种补充业绩指标,而不应被视为我们可用于投资于业务增长的流动性或现金的指标。由于所有公司计算营业EBITDA的方式不同,我们计算的营业EBITDA可能与其他公司计算的营业EBITDA或EBITDA不同。我们通过使用营业EBITDA作为我们业绩的补充衡量标准,并主要依靠我们的GAAP财务报表来弥补这些限制。
表格10-Q
季度报告-第20页
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
在本文件中:(I)除文意另有所指外,凡提及“我们”、“公司”或“美世”,均指美世国际有限公司及其子公司;(Ii)提及“美世公司”。指本公司(不包括其子公司);(Iii)除非另有说明,否则提供截至2021年9月30日的所有信息;(Iv)我们的报告货币是美元,所指的“欧元”是欧元,“C$”是指加元;(V)“ADMTs”是指风干公吨;(Vi)“NBSK”是指北方漂白针叶木牛皮纸;(Vii)“NBHK”是指北方漂白硬木牛皮纸;(Vii)“NBHK”是指兆瓦;(Viii)“MW”是指兆瓦。(Ix)“Mfbm”是指千板尺木材,而“MMfbm”是指百万板尺木材;及。(X)我们的木材度量是使用1.6立方米对1 Mfbm的换算比率,由立方米换算成Mfbm,这是业界常用的比率。
由于四舍五入的原因,整个报告中显示的数字加起来可能与我们提供的总数不完全相同,百分比也可能不能准确反映绝对数字。
以下对我们截至2021年9月30日的三个月和九个月的运营结果和财务状况的讨论和分析,应与本季度报告中包括的中期综合财务报表和相关说明以及我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的最新Form 10-K年度报告(简称SEC)一起阅读。
经营成果
一般信息
我们有两个可报告的运营部门:
|
• |
纸浆-包括我们纸浆厂的纸浆、电力和其他副产品的制造、销售和分销。 |
|
• |
木制品-包括我们弗里索锯木厂木材、电力和其他木材残渣的制造、销售和分销。 |
每个细分市场主要提供不同的产品,需要不同的制造工艺、技术以及销售和营销。
2021年8月,我们收购了位于华盛顿州斯波坎的交叉层压木材(“CLT”)工厂,价格约为5130万美元。由于其不符合作为单独的可报告分部报告的标准,其结果将与公司和其他部门一起包括和报告。
当前市场环境
截至2021年9月30日,第三方行业报价的NBSK在欧洲和北美的标价分别约为每ADMT 1,345美元和1,515美元,而NBSK在中国的净价约为每ADMT 805美元。中国的价格是扣除折扣、津贴和回扣后的净价。
展望第四季度,我们目前预计欧洲NBSK纸浆需求总体稳定,但中国市场疲软。对于阔叶木纸浆,我们目前预计,由于预计将在第四季度后期上线的增量供应,定价压力为负。
关于我们的实木部门,我们目前预计第四季度所有市场的木材需求都将保持稳定,美国市场的价格将继续温和改善,欧洲市场的价格将面临下行压力。
表格10-Q
季度报告-第21页
新冠肺炎大流行
虽然疫苗的全球推广仍在进行中,但新冠肺炎感染和健康风险,包括来自变种的感染和风险仍在继续,特别是在未接种疫苗的人群中。因此,我们将继续采取措施和程序来保护我们的员工,并使我们能够安全有效地运营我们的业务。我们一直在监测我们的行动以及来自政府和卫生组织的指导,以确保我们采取适当和必要的行动来保护我们的人民。到目前为止,我们的工厂还没有出现任何停机时间,也没有因为新冠肺炎疫情而导致原材料供应或物流网络中断。
财务摘要
|
|
截至三个月 9月30日, |
|
|
截至9个月 9月30日, |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
|
(以千为单位,而不是每股金额) |
|
|||||||||||||
运营报表数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
纸浆部门收入 |
|
$ |
396,743 |
|
|
$ |
274,916 |
|
|
$ |
1,046,748 |
|
|
$ |
876,567 |
|
木制品部门收入 |
|
|
70,723 |
|
|
|
57,053 |
|
|
|
232,149 |
|
|
|
144,558 |
|
公司和其他收入 |
|
|
2,280 |
|
|
|
1,182 |
|
|
|
5,401 |
|
|
|
3,820 |
|
总收入 |
|
$ |
469,746 |
|
|
$ |
333,151 |
|
|
$ |
1,284,298 |
|
|
$ |
1,024,945 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
纸浆部门营业收入 |
|
$ |
99,918 |
|
|
$ |
3,753 |
|
|
$ |
138,552 |
|
|
$ |
33,302 |
|
木制品部门营业收入 |
|
|
18,299 |
|
|
|
11,963 |
|
|
|
88,590 |
|
|
|
21,845 |
|
公司和其他营业亏损 |
|
|
(4,462 |
) |
|
|
(1,980 |
) |
|
|
(10,522 |
) |
|
|
(7,034 |
) |
营业总收入 |
|
$ |
113,755 |
|
|
$ |
13,736 |
|
|
$ |
216,620 |
|
|
$ |
48,113 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
纸浆段折旧和摊销 |
|
$ |
29,982 |
|
|
$ |
28,251 |
|
|
$ |
84,995 |
|
|
$ |
85,841 |
|
木制品分部折旧及摊销 |
|
|
3,675 |
|
|
|
3,446 |
|
|
|
11,146 |
|
|
|
8,627 |
|
公司及其他折旧及摊销 |
|
|
658 |
|
|
|
187 |
|
|
|
1,096 |
|
|
|
563 |
|
折旧及摊销总额 |
|
$ |
34,315 |
|
|
$ |
31,884 |
|
|
$ |
97,237 |
|
|
$ |
95,031 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业EBITDA(1) |
|
$ |
148,070 |
|
|
$ |
45,620 |
|
|
$ |
313,857 |
|
|
$ |
143,144 |
|
提前清偿债务损失 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(30,368 |
) |
(2) |
$ |
— |
|
所得税退还(规定) |
|
$ |
(32,490 |
) |
|
$ |
1,775 |
|
|
$ |
(45,873 |
) |
|
$ |
(4,451 |
) |
净收益(亏损) |
|
$ |
69,118 |
|
|
$ |
7,545 |
|
|
$ |
96,466 |
|
|
$ |
(4,258 |
) |
每股普通股净收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
$ |
1.05 |
|
|
$ |
0.11 |
|
|
$ |
1.46 |
|
|
$ |
(0.06 |
) |
稀释 |
|
$ |
1.04 |
|
|
$ |
0.11 |
|
|
$ |
1.46 |
|
|
$ |
(0.06 |
) |
期末已发行普通股 |
|
|
66,037 |
|
|
|
65,868 |
|
|
|
66,037 |
|
|
|
65,868 |
|
(1) |
下表提供了所指时期的净收益(亏损)与营业收入和营业EBITDA的对账: |
|
|
截至三个月 9月30日, |
|
|
截至9个月 9月30日, |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||||||
净收益(亏损) |
|
$ |
69,118 |
|
|
$ |
7,545 |
|
|
$ |
96,466 |
|
|
$ |
(4,258 |
) |
所得税拨备(追回) |
|
|
32,490 |
|
|
|
(1,775 |
) |
|
|
45,873 |
|
|
|
4,451 |
|
利息支出 |
|
|
16,882 |
|
|
|
19,864 |
|
|
|
53,031 |
|
|
|
60,056 |
|
提前清偿债务损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
30,368 |
|
|
|
— |
|
其他收入 |
|
|
(4,735 |
) |
|
|
(11,898 |
) |
|
|
(9,118 |
) |
|
|
(12,136 |
) |
营业收入 |
|
|
113,755 |
|
|
|
13,736 |
|
|
|
216,620 |
|
|
|
48,113 |
|
添加:折旧和摊销 |
|
|
34,315 |
|
|
|
31,884 |
|
|
|
97,237 |
|
|
|
95,031 |
|
营业EBITDA |
|
$ |
148,070 |
|
|
$ |
45,620 |
|
|
$ |
313,857 |
|
|
$ |
143,144 |
|
(2) |
赎回2024年到期的6.5厘优先债券(“2024年优先债券”)及2025年到期的7.375厘优先债券(“2025年优先债券”)。 |
表格10-Q
季度报告-第22页
选定的生产、销售和其他数据
|
|
截至三个月 9月30日, |
|
|
截至9个月 9月30日, |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
纸浆段 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
纸浆生产(‘000 ADMT) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NBSK |
|
|
443.0 |
|
|
|
400.2 |
|
|
|
1,195.0 |
|
|
|
1,279.1 |
|
NBHK |
|
|
57.8 |
|
|
|
79.8 |
|
|
|
143.9 |
|
|
|
247.6 |
|
年度维护停机时间(‘000个ADMT) |
|
|
42.8 |
|
|
|
15.0 |
|
|
|
253.7 |
|
|
|
28.6 |
|
年度维护停机时间(天) |
|
|
44 |
|
|
|
10 |
|
|
|
188 |
|
|
|
27 |
|
纸浆销售(‘000 ADMT) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NBSK |
|
|
402.2 |
|
|
|
369.9 |
|
|
|
1,151.3 |
|
|
|
1,230.8 |
|
NBHK |
|
|
45.7 |
|
|
|
100.1 |
|
|
|
145.1 |
|
|
|
235.4 |
|
NBSK纸浆平均价格(美元/ADMT)(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
欧洲 |
|
|
1,345 |
|
|
|
840 |
|
|
|
1,223 |
|
|
|
841 |
|
中国 |
|
|
832 |
|
|
|
572 |
|
|
|
892 |
|
|
|
572 |
|
北美 |
|
|
1,542 |
|
|
|
1,133 |
|
|
|
1,481 |
|
|
|
1,139 |
|
NBHK纸浆平均价格(美元/ADMT)(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中国 |
|
|
623 |
|
|
|
443 |
|
|
|
694 |
|
|
|
456 |
|
北美 |
|
|
1,320 |
|
|
|
868 |
|
|
|
1,212 |
|
|
|
885 |
|
纸浆平均销售实现(美元/ADMT)(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NBSK |
|
|
847 |
|
|
|
562 |
|
|
|
777 |
|
|
|
565 |
|
NBHK |
|
|
684 |
|
|
|
424 |
|
|
|
604 |
|
|
|
451 |
|
能源产量(‘000兆瓦时)(3) |
|
|
464.5 |
|
|
|
529.2 |
|
|
|
1,345.6 |
|
|
|
1,670.5 |
|
能源销售额(‘000兆瓦时)(3) |
|
|
185.8 |
|
|
|
215.5 |
|
|
|
517.8 |
|
|
|
669.3 |
|
平均能源销售实现(美元/兆瓦时)(3) |
|
|
114 |
|
|
|
96 |
|
|
|
101 |
|
|
|
92 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
木制品细分市场 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
木材生产(MMfbm) |
|
|
102.1 |
|
|
|
96.8 |
|
|
|
336.6 |
|
|
|
326.6 |
|
木材销售(MMfbm) |
|
|
97.7 |
|
|
|
118.5 |
|
|
|
315.3 |
|
|
|
345.2 |
|
平均木材销售变现(美元/Mfbm) |
|
|
692 |
|
|
|
453 |
|
|
|
702 |
|
|
|
383 |
|
能源生产和销售(‘000兆瓦时) |
|
|
14.1 |
|
|
|
17.8 |
|
|
|
51.4 |
|
|
|
63.3 |
|
平均能源销售实现(美元/兆瓦时) |
|
|
128 |
|
|
|
125 |
|
|
|
128 |
|
|
|
118 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现货货币平均汇率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ / €(4) |
|
|
1.1784 |
|
|
|
1.1698 |
|
|
|
1.1958 |
|
|
|
1.1248 |
|
$ / C$(4) |
|
|
0.7937 |
|
|
|
0.7508 |
|
|
|
0.7996 |
|
|
|
0.7388 |
|
(1) |
来源:RISI定价报告。欧洲和北美都是标价。中国是包括折扣、津贴和回扣在内的净价。 |
(2) |
销售后实现客户折扣、返利等销售优惠。合并了订单和装运日期之间发生的纸浆价格变化的影响。 |
(3) |
不包括我们在Cariboo工厂的50%合资权益,这部分权益是用权益法核算的。 |
(4) |
平均值 纽约联邦储备银行(Federal Reserve Bank Of New York)在报告期内的午间买入利率。 |
截至2021年9月30日的合并后三个月与截至2020年9月30日的三个月相比
截至2021年9月30日的三个月,总收入从2020年同季度的3.332亿美元增加到4.697亿美元,增幅约为41%,这主要是由于纸浆和木材销售实现增加,部分被销售额下降所抵消。
本季度的成本和支出从2020年第三季度的3.194亿美元增加到3.56亿美元,增幅约为11%,这主要是由于能源、维护和单位纤维成本上升,部分被纸浆和木材销售量下降所抵消。
表格10-Q
季度报告-第23页
在202年第三季度1,销售折旧和摊销成本增加到$34.3百万从…$2020年同季度的3190万人,主要是由于基本工程竣工及这个美元走弱的负面影响在我们的加元和欧元计价折旧费用.
销售、一般和行政费用从2020年同季度的1540万美元增加到2021年第三季度的1950万美元。
2021年第三季度,我们的营业收入从2020年同期的1370万美元增加到创纪录的1.138亿美元,这主要是由于纸浆和木材销售实现的增加,部分被更高的能源、维护和单位纤维成本所抵消。
本季度的利息支出从2020年同季度的1990万美元降至1690万美元,主要是由于加权平均利率下降。
2021年第三季度,其他收入从2020年同期的1190万美元降至470万美元。本季度的其他收入主要与美元计价现金余额的外汇收益有关。上年同一季度的其他收入包括1540万美元的投资销售实现收益。
2021年第三季度,所得税拨备为3250万美元,有效税率约为32%。在2020年的可比季度,我们收回了180万美元的所得税,这主要是因为我们加拿大业务的所得税回收只被我们德国业务的税收拨备部分抵消。
2021年第三季度,我们的净收入为6910万美元,或每股基本收益1.05美元,每股稀释后收益1.04美元,而2020年同期为750万美元,或每股0.11美元。
2021年第三季度,营业EBITDA从2020年同季度的4560万美元增加到创纪录的1.481亿美元,主要是由于纸浆和木材销售实现的增加,部分被某些更高的成本所抵消。
按业务部门划分的经营业绩
我们的中期综合经营报表中营业收入之后的收入或亏损项目没有分配给我们的部门,因为这些项目是由管理层单独审查的。
纸浆部门截至2021年9月30日的三个月与截至2020年9月30日的三个月相比
精选财务信息
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(单位:千) |
|
|||||
纸浆收入 |
|
$ |
374,287 |
|
|
$ |
253,056 |
|
能源和化学品收入 |
|
$ |
22,456 |
|
|
$ |
21,860 |
|
折旧及摊销 |
|
$ |
29,982 |
|
|
$ |
28,251 |
|
营业收入 |
|
$ |
99,918 |
|
|
$ |
3,753 |
|
2021年第三季度纸浆收入从2020年同季度的2.531亿美元增长了约48%,达到3.743亿美元,原因是销售变现增加,部分被某些产品发货延迟导致的销售量下降所抵消。
能源和化工收入从2020年同季度的2190万美元增长到2021年第三季度的2250万美元,增幅约为3%,这主要是由于实现的销售价格上升,部分抵消了主要是罗森塔尔工厂销售额下降的影响。在本季度,我们受益于现货市场上一些能源的较高销售额。我们的罗森塔尔工厂的涡轮机在2021年第三季度被拆除,以完成广泛的维修工作,这项工作将持续到2022年第一季度,并导致工厂购买替代能源。
表格10-Q
季度报告-第24页
总计纸浆生产增额 通过大约4%至500,866本季度的ADMT从479,99320年第四季度的美国存托凭证(ADMT)20主要是由于 更高生产时间为塞尔加磨坊。在2021年的当前季度,我们的纸浆厂有44日数维护停机时间的百分比(大约42,800ADMTS)包括我们拥有50%股份的Cariboo工厂。在2020年的比较季度,我们的纸浆厂每年有10天的维护停机时间(大约15,000台ADMT)我们的Celgar工厂有30天与市场相关的停机时间.
我们估计,本季度的年度维护停机对我们的营业收入造成了大约1490万美元的不利影响,其中包括大约860万美元的直接自付费用和减产的余额。
在2021年第四季度,我们的纸浆厂目前没有计划的年度维护停机时间。
纸浆总销售量下降 主要由于某些发货的延迟,本季度的ADMT从2020年同季度的469,998个ADMT增加到447,960个,增幅约为5%。
在2021年的本季度,NBSK纸浆的价格比2020年同期有所上涨,这在很大程度上是由于强劲的需求和较低的客户库存水平。本季度,NBSK纸浆在欧洲和北美的平均标价分别约为每ADMT 1,345美元和1,542美元,而2020年同季度分别约为每ADMT 840美元和1,133美元。本季度,NBSK在中国的平均净价约为每ADMT 832美元,而2020年同季度的平均净价约为每ADMT 572美元。
2021年第三季度,NBSK纸浆的平均销售实现增加了约51%,达到每ADMT 847美元,而2020年同季度的平均销售额约为每ADMT 562美元。
在2021年的当前季度,主要是由于美元疲软对我们的加元和欧元计价的成本和支出的影响,与2020年同期相比,我们因外汇产生的运营收入产生了大约270万美元的负面影响。
由于能源和维护成本上升,纸浆销售量下降部分抵消了能源和维护成本的上升,本季度的成本和支出从2020年第三季度的2.712亿美元增加到2.999亿美元,增幅约为9%。
平均而言,本季度的单位光纤总成本与2020年同期持平。在本季度,由于甲虫损坏木材的供应,我们德国工厂的单位纤维成本下降了。对于我们的加拿大工厂来说,由于更多地使用更昂贵的软木切片,每单位纤维成本增加。2021年第四季度,我们目前预计,由于木片供应减少,我们纸浆厂的单位纤维成本将增加。
尽管美元走弱对运费和运费上涨产生了负面影响,但我们纸浆部门的运输成本在本季度大体持平,为3340万美元,而2020年同季度为3260万美元。
2021年第三季度,由于资本项目的完成和美元走弱的负面影响,折旧和摊销从2020年同季度的2,830万美元增加到3,000万美元。巴塞罗那
2021年第三季度,纸浆部门的营业收入从2020年同季度的380万美元增加到创纪录的9990万美元,因为更高的纸浆销售实现只被更高的能源和维护成本部分抵消。
表格10-Q
季度报告-第25页
木制品细分市场:–*截至三个月的时间九月 30, 2021与截至3月底的3个月相比九月 30, 2020
精选财务信息
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截至9月30日的三个月, |
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2021 |
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2020 |
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(单位:千) |
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木材收入 |
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$ |
67,605 |
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$ |
53,612 |
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能源收入 |
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$ |
1,801 |
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$ |
2,226 |
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木材剩余收入 |
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$ |
1,317 |
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$ |
1,215 |
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折旧及摊销 |
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$ |
3,675 |
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$ |
3,446 |
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营业收入 |
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$ |
18,299 |
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$ |
11,963 |
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2021年第三季度,木材收入从2020年同季度的5360万美元增加到6760万美元,增幅约为26%,这是由于销售额下降部分抵消了销售变现的增加。2021年第三季度初,美国市场历史上表现强劲,但该季度晚些时候价格大幅下跌。整个季度,欧洲市场总体表现强劲。美国市场约占我们木材收入的40%,约占我们木材销售量的39%。我们剩下的大部分销售都销往欧洲。
2021年第三季度能源和木材剩余收入从2020年同期的340万美元下降到310万美元,降幅约为9%,主要原因是能源产量下降。
木材产量从2020年同季度的96.8Mmfbm增加到2021年第一季度的102.1 MMfbm,增幅约为5%,这主要是由于资本状况的改善。
木材销售量从2020年同季度的118.5 MMfbm下降到2021年第一季度的97.7Mfbm,降幅约为18%,主要原因是发货延误。
2021年第三季度,平均木材销售实现增加了约53%,从2020年同季度的每Mfbm约453美元增加到每Mfbm 692美元,这主要是由于美国和欧洲市场的定价上涨。由于季度初住房需求强劲,美国木材价格上涨。欧洲木材价格上涨,原因是需求稳定,而随着生产商将产品转移到美国市场,供应减少。
本季度纤维成本约占我们木材现金生产成本的75%。在2020年的比较季度,由于甲虫损坏木材的大量供应,单位纤维成本较低。由于生产者一直在努力开采这种木材,更多的绿色木材正在被收获。由于使用更多的绿色木材和持续强劲的锯木需求,本季度每单位纤维的成本比2020年同期增加了约74%。我们目前预计2021年第四季度单位光纤成本将小幅上升。
2021年第三季度,折旧和摊销从2020年同季度的340万美元增加到370万美元,主要是由于资本项目的完成。
我们木制品部门本季度的运输成本与2020年同期的800万美元持平,为790万美元,这主要是因为销售量下降,通常被较高的运费所抵消。
2021年第三季度,我们的木制品部门营业收入从2020年同季度的1200万美元增长了约53%,达到1830万美元,这主要是由于木材实现销售价格上升,部分被单位纤维成本上升所抵消。
表格10-Q
季度报告-第26页
合并后的客户–*截至202年9月30日的9个月1截至二零零零年九月三十日止的九个月比较20
截至2021年9月30日的9个月的总收入从截至2020年9月30日的9个月的10.249亿美元增加到12.843亿美元,增幅约为25%,这主要是由于纸浆、能源和木材销售量的下降部分抵消了纸浆和木材销售实现的增加。
截至2021年9月30日的9个月的成本和支出从截至2020年9月30日的9个月的9.768亿美元增加到10.677亿美元,增幅约为9%,这主要是由于维护和能源成本上升,以及美元走弱对我们的加元和欧元计价的成本和支出的负面影响,部分抵消了销售量和单位光纤成本的下降。
在截至2021年9月30日的9个月中,由于资本项目的完成,销售折旧和摊销成本从2020年同期的9500万美元增加到9720万美元。
在截至2021年9月30日的9个月里,销售、一般和行政费用从2020年同期的4930万美元增加到6030万美元,增幅约为22%,这主要是由于员工薪酬上升以及美元走弱的负面影响。
在截至2021年9月30日的9个月中,营业收入从2020年同期的4810万美元增加到2.166亿美元,主要原因是纸浆和木材销售实现增加,单位纤维成本下降,部分被更高的维护和能源成本、美元走弱和销售量下降的负面影响所抵消。
于2021年1月,我们通过发行8.75亿美元2029年到期的5.125%优先债券(“2029年优先债券”)对我们的大部分债务进行再融资(“再融资”),并将所得资金用于赎回和/或回购我们所有6.5%2024年优先债券和7.375%2025年优先债券,包括溢价8246百万美元(“赎回”)。我们在这样的赎回上记录了3040万美元的亏损(每股0.46美元)。再融资使我们未来的年度利息支出减少了约1200万美元。
截至2021年9月30日的9个月,利息支出从2020年同期的6010万美元降至5300万美元,主要原因是利率下降对于我们的2029年高级票据.
截至2021年9月30日的9个月,其他收入为910万美元,而2020年同期为1210万美元。截至2021年9月30日的9个月的其他收入主要是由于美元计价现金余额的外汇收益。截至2020年9月30日的9个月的其他收入主要是由于出售投资带来的1540万美元的已实现收益。
在截至2021年9月30日的9个月中,所得税拨备为4590万美元,有效税率约为32%。在截至2020年9月30日的9个月中,所得税拨备为450万美元,主要是因为我们德国业务的税收拨备被我们加拿大业务的退税部分抵消。
截至2021年9月30日的9个月,我们的净收入为9650万美元,或每股1.46美元,而2020年同期净亏损430万美元,或每股0.06美元。
在截至2021年9月30日的9个月中,营业EBITDA从2020年同期的1.431亿美元增加到3.139亿美元,主要原因是纸浆和木材销售变现增加,单位纤维成本下降,部分被更高的维护和能源成本、美元走弱和销售量下降的负面影响所抵消。
表格10-Q
季度报告-第27页
纸浆段:– 截至202年9月30日止的9个月1与截至九月底的九个月比较 30, 2020
精选财务信息
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截至9月30日的9个月, |
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2021 |
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2020 |
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(单位:千) |
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纸浆收入 |
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$ |
989,060 |
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$ |
808,923 |
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能源和化学品收入 |
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$ |
57,688 |
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$ |
67,644 |
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折旧及摊销 |
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$ |
84,995 |
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$ |
85,841 |
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营业收入 |
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$ |
138,552 |
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$ |
33,302 |
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在截至2021年9月30日的9个月中,纸浆收入从2020年同期的8.089亿美元增加到9.891亿美元,增幅约为22%,这是由于销售额的下降部分抵消了销售变现的增加。
在截至2021年9月30日的9个月里,能源和化工收入从2020年同期的6760万美元下降到5770万美元,降幅约为15%,这主要是由于年度维护停机以及需要对罗森塔尔磨坊的涡轮机进行维修而导致的能源产量下降。
截至2021年9月30日的9个月,纸浆总产量从2020年同期的1,526,717个ADMT下降至1,338,918个ADMT,降幅约为12%。在当前时期,我们的纸浆厂有188天的年度维护停机时间(大约253,700个ADMT),其中包括我们拥有50%股份的Cariboo工厂。大约88天的停机时间发生在我们的和平河磨坊,主要与锅炉工作有关,而锅炉工作从去年起就被推迟了。在截至2021年9月30日的9个月中,我们收到了与和平河磨坊锅炉工程成本相关的2160万美元的保险收益,以及420万美元的首期业务中断保险索赔。我们目前预计我们剩余的业务中断保险索赔将超过1500万美元。
我们估计,在截至2021年9月30日的9个月里,年度维护停机对我们的运营收入造成了大约1.253亿美元的不利影响,其中包括大约7540万美元的直接自付费用和减产的余额(不包括业务中断保险收益)。
纸浆总销售量下降 在截至2021年9月30日的9个月中,ADMT数量从2020年同期的1,466,263辆增加到1,296,406辆,增幅约为12%,这主要是由于产量下降。
在截至2021年9月30日的9个月里,NBSK纸浆的价格比2020年同期有所上涨,这在很大程度上是由于强劲的需求和较低的客户库存水平。在当前时期,NBSK纸浆在欧洲和北美的平均标价分别约为每ADMT 1,223美元和1,481美元,而截至2020年9月30日的9个月,这两个价格分别约为每ADMT 841美元和1,139美元。在当前时期,NBSK在中国的平均净价约为每ADMT 892美元,而截至2020年9月30日的9个月,这一数字约为每ADMT 572美元。
在截至2021年9月30日的9个月中,NBSK纸浆的平均销售额增长了约38%,达到每ADMT 777美元,而2020年同期的平均销售额约为每ADMT 565美元。
在截至2021年9月30日的9个月中,主要是由于美元疲软对我们以加元和欧元计价的成本和支出的影响,与2020年同期相比,我们因外汇产生的营业收入产生了大约5740万美元的负面影响。
截至2021年9月30日的9个月的成本和支出从截至2020年9月30日的9个月的8.437亿美元增加到9.084亿美元,增幅约为8%,这主要是由于维护和能源成本上升,以及美元走弱的负面影响部分被纸浆销售量和单位纤维成本下降所抵消。
平均而言,在截至9月30日的9个月中,2021年的单位光纤总成本比2020年同期下降了约4%。在截至2021年9月30日的9个月中,我们德国的单位光纤成本
表格10-Q
季度报告-第28页
由于甲虫损坏的木材继续可用,磨坊减少了。对于我们的加拿大工厂,每单位纤维成本是与2020年同期持平.
在截至2021年9月30日的9个月里,我们纸浆部门的运输成本从2020年同期的1.028亿美元降至9450万美元,这主要是由于销售量下降。
在截至2021年9月30日的9个月中,折旧和摊销从2020年同期的8,580万美元减少到8,500万美元。
在截至2021年9月30日的9个月中,纸浆部门的营业收入从2020年同期的3330万美元增加到1.386亿美元,因为更高的纸浆销售实现和更低的单位纤维成本只被更高的维护和能源成本、美元走弱以及纸浆和能源销售量下降的负面影响部分抵消。
木制品部门截至2021年9月30日的9个月与截至2020年9月30日的9个月相比
精选财务信息
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截至9月30日的9个月, |
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2021 |
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2020 |
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(单位:千) |
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木材收入 |
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$ |
221,201 |
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$ |
132,209 |
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能源收入 |
|
$ |
6,607 |
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|
$ |
7,486 |
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木材剩余收入 |
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$ |
4,341 |
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|
$ |
4,863 |
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折旧及摊销 |
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$ |
11,146 |
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|
$ |
8,627 |
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营业收入 |
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$ |
88,590 |
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|
$ |
21,845 |
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在截至2021年9月30日的9个月中,木材收入从2020年同期的1.322亿美元增加到2.212亿美元,增幅约为67%,这主要是由于实现销售价格上升,部分被销售额下降所抵消。总体而言,在截至2021年9月30日的9个月里,美国市场表现强劲,约占我们木材收入的57%,对美国市场销售额的41%。我们木材销售的大部分余额销往欧洲。
在截至2021年9月30日的9个月里,能源和木材残渣收入从2020年同期的1230万美元下降到1090万美元,降幅约为11%,这主要是由于木材残渣的销售变现减少。
在截至2021年9月30日的9个月中,木材产量增长了约3%,从2020年同期的326.6 MMfbm增至336.6 MMfbm,这主要是由于资本的改善。
在截至2021年9月30日的9个月中,木材销售量从2020年同期的345.2 MMfbm下降到315.3 MMfbm,降幅约为9%,主要原因是发货延误。
在截至2021年9月30日的9个月里,平均木材销售实现从2020年同期的每Mfbm约383美元增加到每Mfbm 702美元,这主要是由于美国和欧洲市场的定价上涨。由于强劲的住房和家装需求,美国木材价格上涨。欧洲木材价格上涨,原因是需求稳定,而随着生产商将产品转移到美国市场,供应减少。
在截至2021年9月30日的9个月里,纤维成本约占我们木材现金生产成本的75%。在2020年的比较期间,由于大量甲虫损坏的木材供应,单位纤维成本非常低。尽管生产商一直在努力处理这些木材,但更多的绿色木材正在被收获。在截至9月30日的9个月中,由于使用更多的绿色木材、对锯木的持续强劲需求以及美元走弱对欧元计价纤维成本的负面影响,2021年每单位纤维成本比2020年同期增长了约34%。
表格10-Q
季度报告-第29页
在截至2021年9月30日的9个月里,我们木制品部门的运输成本增加了大约9%至$24.0从2020年同期的2200万美元增加到2000万美元,主要原因是更高的运费率S和美元走弱的负面影响只有一个人部分被较低的销售量所抵消s.
在截至2021年9月30日的9个月中,折旧和摊销从2020年同期的860万美元增加到1110万美元,这主要是由于资本项目的完成。
在截至2021年9月30日的9个月中,我们的木制品部门的营业收入为8860万美元,而2020年同期为2180万美元,这主要是由于木材实现销售价格上升,部分被单位纤维成本上升所抵消。
流动性与资本资源
现金流量汇总表
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截至9月30日的9个月, |
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2021 |
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2020 |
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(单位:千) |
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经营活动净现金 |
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$ |
151,584 |
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|
$ |
22,751 |
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用于投资活动的净现金 |
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(154,277 |
) |
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(46,345 |
) |
融资活动所得(用于)现金净额 |
|
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(19,039 |
) |
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18,438 |
|
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
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(636 |
) |
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(349 |
) |
现金和现金等价物净减少 |
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$ |
(22,368 |
) |
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$ |
(5,505 |
) |
我们在一个周期性的行业中运营,我们的运营现金流也相应地变化。我们的主要运营现金支出是用于纤维、人工和化学品。营运资金水平全年波动,受到维修停机时间、销售模式变化、季节性以及应收账款和销售以及应付款项和费用支付时间的影响。
经营活动产生的现金流。 在截至2021年9月30日的9个月里,经营活动提供的现金为1.516亿美元,而2020年同期为2280万美元。本期应收账款增加使用现金2750万美元,而2020年同期提供现金的应收账款减少1120万美元。在截至2021年9月30日的9个月里,库存增加使用了8230万美元的现金,而2020年同期为2040万美元。本期应付帐款和应计费用增加提供的现金为4680万美元,而2020年同期使用现金的应付帐款和应计费用减少5400万美元。
投资活动产生的现金流。 截至2021年9月30日的9个月的投资活动 使用 现金154.3美元,主要包括1.257亿美元的资本支出和5,130万美元的资本支出,用于收购我们在斯波坎的中电设施。资本支出主要与和平河恢复锅炉重建有关,资金来自2160万美元的保险收益、Stendal工厂的产能扩建项目、加拿大纸浆厂的木室升级以及Friesau锯木厂第二期扩建和优化项目的基本完成。在截至2020年9月30日的9个月中,投资活动使用了 4630万美元的现金,主要用于5920万美元的资本支出和940万美元的其他投资,部分被出售此类投资的2150万美元的收益所抵消。
融资活动产生的现金流。 在截至2021年9月30日的9个月中,融资活动使用的现金为1,900万美元。在本期内,我们偿还了5310万美元的信贷安排,在赎回5040万美元后获得了再融资的净收益,就2029年优先债券支付了1450万美元的票据发行成本,并支付了860万美元的股息。在截至2021年9月30日的9个月里,我们收到了890万美元的政府赠款,用于部分资助我们加拿大工厂的创新和温室气体减排资本项目。在截至2020年9月30日的9个月中,融资活动提供了1840万美元的现金,主要来自我们循环信贷安排下的3440万美元借款。在截至2020年9月30日的9个月里,我们支付了1330万美元的股息,并使用了20万美元回购普通股。
表格10-Q
季度报告-第30页
资产负债表数据
下表是截至指定日期的选定财务信息摘要:
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9月30日, |
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12月31日, |
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2021 |
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2020 |
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(单位:千) |
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现金和现金等价物 |
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$ |
338,730 |
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$ |
361,098 |
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营运资金 |
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$ |
695,785 |
|
|
$ |
663,056 |
|
总资产 |
|
$ |
2,231,753 |
|
|
$ |
2,129,126 |
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长期负债 |
|
$ |
1,347,426 |
|
|
$ |
1,316,303 |
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股东权益总额 |
|
$ |
627,836 |
|
|
$ |
601,027 |
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资金来源和用途
我们的主要资金来源是运营现金流以及手头的现金和现金等价物。我们资金的主要用途包括运营支出、资本支出和优先票据的利息支付。
下表列出了我们在所示期间的资本支出和利息支出总额:
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截至9月30日的9个月, |
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2021 |
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2020 |
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(单位:千) |
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资本支出 |
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$ |
125,692 |
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(1) |
$ |
59,201 |
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利息支出支付的现金(2) |
|
$ |
72,205 |
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|
$ |
76,257 |
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利息支出(3) |
|
$ |
53,031 |
|
|
$ |
60,056 |
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(1) |
包括和平河磨坊恢复锅炉重建的支出,经费来自2160万美元的保险收入。 |
(2) |
金额与利息支出不同,利息支出包括非现金项目。见本报告包括的中期现金流量表中现金流量信息的补充披露。 |
(3) |
我们的2024年优先债券的利息每半年支付一次,每年的2月和8月支付一次,我们的2025年优先债券的利息每半年支付一次,在每年的1月和7月支付一次。2021年1月,我们赎回了我们的2024年优先债券和2025年优先债券,2026年到期的优先债券的利息每半年支付一次,每年1月和7月支付一次。我们2029年优先债券的利息每半年支付一次,从2021年8月开始,每年2月和8月支付一次。 |
截至2021年9月30日,我们的循环信贷安排拥有3.387亿美元的现金和现金等价物,约3.082亿美元可用,为我们提供了总计约6.469亿美元的流动性。
2021年,我们继续实施旨在实现高回报和帮助我们实现ESG目标的资本项目。其中包括扩大我们的Stendal工厂的纸浆和绿色能源生产能力,以及我们Celgar和Peace River工厂的新木屋项目。目前,我们预计2021年的资本支出约为1.5亿美元。
我们目前认为,我们海外子公司的大部分未分配收益将进行无限期再投资,因此,这些收益没有缴纳美国所得税。然而,如果我们被要求将资金汇回美国,我们相信目前我们可以汇回大部分资金,而不会因为我们的股东预付款和美国税制改革而招致任何实质性的税收。然而,如果这些收入汇到美国,估计可能产生的所得税负担目前是不切实际的。我们几乎所有的未分配收益都由我们在美国以外的外国子公司持有。
根据目前的经营水平和我们目前对未来时期的预期,考虑到当前的经济环境,特别是当前和预期的纸浆和木材定价以及汇率,我们相信,来自运营的现金流和可用现金,加上我们循环信贷安排下的可用借款,将足以满足我们业务的资本需求,包括支付未来12个月的季度股息。
表格10-Q
季度报告-第31页
在未来,我们可能会收购业务或资产,或承诺进行更多的资本项目。要实现扩大资产和收益的长期目标,包括通过收购,将需要资本资源。根据交易规模的不同,可能需要大量的资本资源。必要的资源将来自运营现金流、手头现金、以我们的资产为抵押的借款或发行证券。
债务契约
我们的一些长期债务包含各种财务测试和这些安排惯常使用的契约。请参阅我们截至2020年12月31日的财年Form 10-K年度报告。
截至2021年9月30日,我们完全遵守了所有债务契约。
表外安排
截至2021年9月30日,我们没有任何表外安排(如S-K规则第303(A)(4)(Ii)项所定义)。
合同义务和承诺
在截至2021年9月30日的9个月中,我们的任何重大合同义务在正常情况下都没有实质性变化。
外币
由于我们的大部分资产、负债和支出都是以欧元或加元持有或计价的,我们的综合财务结果会受到外币汇率波动的影响。
我们按资产负债表日的汇率将外币计价的资产和负债换算成美元。股票账户使用历史汇率进行折算。这些折算的未实现收益或亏损记录在其他全面收益(亏损)中,不影响我们的净收益。
由于截至2021年9月30日美元兑欧元走强,我们的净资产账面价值非现金减少了5970万美元,其中主要包括以欧元计价的固定资产。这种非现金减少不影响我们的净收入(亏损)、营业EBITDA或现金,但反映在我们的其他全面收益(亏损)中,并作为我们总股本的减少。因此,我们的累计其他综合亏损增加到8,690万美元。
根据截至2021年9月30日的汇率,自2020年12月31日以来,美元兑欧元升值约6%,兑加元持平。见“关于市场风险的定量和定性披露”。
高级债券的信用评级
我们和我们的高级债券由标准普尔评级服务公司(简称标准普尔)和穆迪投资者服务公司(简称穆迪公司)进行评级。
2021年6月,标普将其前景从负面修正为稳定,并确认其对我们高级债券的评级为B+。其回收评级保持不变,为“3”。信用评级不是购买、出售或持有证券的建议,可能会受到指定评级机构的修订或撤回。每个评级都应独立于任何其他评级进行评估。
表格10-Q
季度报告-第32页
关键会计政策
按照公认会计原则编制财务报表和相关披露要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响合并财务报表和附注披露中记录资产、负债、收入和费用的金额和时间。我们的管理层经常对本质上不确定的事情的影响做出判断和估计。随着影响未来可能解决不确定性的变量和假设的数量增加,这些判断变得更加主观和复杂。
我们的重要会计政策在我们审计的年度财务报表的附注1中披露,该附注1包括在我们的年报10-K表中财税截至2020年12月31日的年度。虽然所有重要的会计政策对合并财务报表都很重要,但其中一些政策可能被视为具有高度的判断力。管理层不断利用现有信息审查其估计,包括(但不限于)与养老金和其他退休后福利债务、递延所得税(估值津贴和永久再投资)、折旧和摊销、与长期资产减值测试相关的未来现金流、一组资产或企业的收购价对收购的资产和承担的负债、法律负债和或有事项的分配有关的估计。实际结果可能与这些估计值大不相同,这些估计值的变化在已知的情况下会被记录下来。
我们已经确定了某些会计政策,这些政策对于描述我们目前的财务状况和经营结果是最重要的。
有关我们的重要会计政策和关键会计政策的信息,请参阅我们截至2020年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告。
关于前瞻性信息的警示声明
本报告中未报告财务结果或其他历史信息的陈述属于前瞻性陈述,属于“前瞻性陈述”的含义。1995年私人证券诉讼改革法,经修订。
一般说来,前瞻性陈述可以通过它们与历史或当前事实没有严格联系这一事实来识别。它们通常包括“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”等词,或具有相似含义的词,或未来或条件动词,如“将”、“应该”、“可能”或“可能”,尽管并不是所有前瞻性陈述都包含这些可识别的词。前瞻性表述基于我们管理层的预期、预测和假设,涉及许多风险、不确定因素和其他因素,其中许多因素是我们无法控制的,可能导致实际情况、事件或结果与前瞻性表述中描述的大不相同。这些因素包括但不限于:
与我们的业务相关的风险
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新冠肺炎疫情可能对我们的业务、财务状况和经营业绩造成实质性的不利影响; |
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我们的业务本质上是高度周期性的; |
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我们的原材料,特别是纤维的价格和供应的周期性波动,可能会对我们的业务产生不利影响; |
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我们在我们的市场上面临着激烈的竞争; |
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我们的业务受到与气候变化以及社会和政府应对措施相关的风险的影响; |
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季度报告-第33页
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o我们的业务需要大量资本,我们可能无法保持足够的资本资源来满足这些资本要求。; |
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我们对Cariboo工厂的运营控制有限; |
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木材价格和需求的波动可能会对我们的业务产生不利影响; |
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不利的房地产市场状况可能会增加我们木制品部门客户的信用风险; |
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我们的木制品部门木材产品容易受到竞争技术或材料导致的需求下降的影响; |
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我们的生产可能会受到实质性的干扰; |
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未来的收购可能会给我们的业务带来额外的风险和不确定性; |
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我们面临与员工相关的风险; |
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我们依靠的是关键人员; |
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如果我们的长期资产减值,我们可能需要记录非现金减值费用,这可能会对我们的经营业绩产生实质性影响; |
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我们的保险范围可能不够; |
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我们依赖第三方提供运输服务; |
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我们定期使用衍生品来管理某些风险,这些风险可能会导致我们的经营业绩出现重大波动; |
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我们的信息技术系统出现故障或安全漏洞可能会扰乱我们的运营并对我们的业务产生负面影响; |
与我们的债务相关的风险
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我们的负债水平可能会对我们的财务状况、经营业绩和流动性产生负面影响; |
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国家认可的统计评级机构发布的信用评级的变化可能会对我们的融资成本产生不利影响,并对我们证券的市场价格产生不利影响; |
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我们很容易受到利率波动的影响; |
与宏观经济状况相关的风险
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全球经济,包括资本和信贷市场的疲软,可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响,并对我们的流动性和资本资源产生实质性的不利影响; |
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我们面临货币汇率波动的风险; |
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政治不确定性和贸易保护主义抬头可能对全球宏观经济活动和贸易产生实质性不利影响,对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响; |
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我们可能会因不可预见或灾难性事件而蒙受损失,包括出现大流行、恐怖袭击或自然灾害; |
法律和监管风险
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我们受到广泛的环境监管,我们可能会因遵守、违反适用的环境法律法规或根据适用的环境法律法规承担责任而招致巨额成本; |
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我们参与了德国的法定能源计划; |
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我们的国际销售和经营受到与贸易、出口管制和外国腐败行为相关的适用法律的约束,违反这些法律可能会对我们的经营产生不利影响; |
与我们股票所有权相关的风险
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我们普通股的价格可能会波动; |
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我们的少数股东可能会对我们的业务产生重大影响。 |
鉴于这些不确定性,您不应过分依赖我们的前瞻性陈述。上述对重要因素的审查不是详尽的,也不一定是按重要性排序的,阅读时应结合风险和假设,包括“第二部分.其他信息--第1A项.风险因素”以及我们已提交或提交给证券交易委员会的报告和其他文件,包括我们截至2020年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告。我们提醒您,这些警告性声明完全符合我们或代表我们行事的人士所作的所有前瞻性陈述。除非法律要求,否则我们不承担根据意外事件或变化的预期更新前瞻性陈述的任何义务。但是,您应该仔细查看我们不时向SEC提交的报告和其他文件。
商业的周期性
收入
纸浆和木材业务本质上是高度周期性的,市场的特点是供需不平衡,这反过来又会对价格产生重大影响。纸浆和木材市场对全球经济、行业产能和汇率的周期性变化非常敏感,所有这些都可能对销售价格和我们的经营业绩产生重大影响。行业周期的长度和大小随着时间的推移而变化,但通常反映了宏观经济条件和行业产能水平的变化。纸浆和木材是通常可以从其他生产商获得的商品。由于商品产品在生产者和生产者之间几乎没有区别,竞争通常是基于价格,而价格通常是由供求关系决定的。
行业产能可能会波动,因为不断变化的行业状况可能会影响生产商闲置产能或永久关闭工厂。此外,为了避免闲置或关闭工厂带来的大量现金成本,一些生产商会选择亏损运营,有时甚至会出现现金亏损,这可能会延长由于供应过剩而导致的疲软定价环境。我们产品的供过于求也可能是因为生产商为了应对有利的定价趋势而引入了新的产能。如果市场条件、价格和趋势需要,某些综合纸浆和纸张生产商有能力通过闲置其造纸机并在市场上出售其纸浆产品来停止纸张生产。
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季度报告-第35页
从历史上看,对每种纸浆和木材的需求主要由一般的全球宏观经济状况决定,并与整体商业活动密切相关。纸浆价格一直并可能继续波动,随着时间的推移可能会大幅波动。在201之间1和2021,NBSK纸浆的欧洲标价在2012年每ADMT约760美元的低点到1美元的高点之间波动。345每ADMT(在20个月内)21。在同一时期,北美NBHK的平均价格在2012年每adt 700美元的低点到1美元的高点之间波动。350每ADMT(在20个月内)21.
我们的工厂和业务自愿接受第三方认证,以符合国际公认的可持续管理标准,因为最终用纸和木材客户对了解他们购买的产品的原产地表现出越来越大的兴趣。如果我们或我们的供应商无法遵守这些标准,或被公众认为不符合这些标准,或者如果我们的客户要求遵守我们的运营未经认证的替代标准,对我们产品的需求可能会受到不利影响。
纸浆生产商的实际销售价格是扣除客户折扣、回扣和其他销售优惠后的净值。
因此,纸浆和木材的价格受到许多我们无法控制的因素的推动,我们对价格变化的时间和幅度几乎没有影响,这些变化往往是不稳定的。由于我们无法控制的市场条件决定了纸浆和木材的价格,价格可能会低于我们的现金生产成本,要求我们要么在产品销售上蒙受短期损失,要么在我们的一个或多个工厂停产。因此,我们的盈利能力有赖于管理我们的成本结构,特别是原材料,这是我们运营成本的重要组成部分,可以根据我们无法控制的因素而波动。如果我们的产品价格下降,或者如果我们的原材料价格上涨,或者两者兼而有之,我们的经营业绩和现金流可能会受到实质性的不利影响。
费用
我们的生产成本受原材料、能源和劳动力的可用性和成本以及工厂效率和生产率的影响。我们的主要原料是木片、纸浆原木和锯木形式的纤维。木片、纸浆原木和锯木成本主要受木材和纸浆的供求影响,这两个因素都是高度周期性的。如果生产商无法将价格上涨转嫁给纸浆和木材客户或过剩能源的购买者,纤维价格上涨可能会影响生产商的利润率。
货币
我们在德国和加拿大都有制造业务。我们德国工厂的大部分运营成本和费用都是以欧元计价的,而我们加拿大工厂的大部分运营成本和费用是以加元计价的。然而,我们的大部分销售额都是以美元报价的产品。我们的运营结果和财务状况都是以美元报告的。因此,我们的成本通常受益于美元走强,但受到美元相对于欧元和加元贬值的不利影响。美元相对于欧元和加元的这种下跌减少了我们的营业利润率和可用于为我们的运营提供资金和偿还债务的现金流。这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
我们面临着利率和外币汇率变化带来的市场风险,特别是美元与欧元和加元之间的汇率。这些比率的变化可能会影响我们的经营结果和财务状况,从而影响我们的公允价值。我们寻求通过内部风险管理政策以及定期使用衍生品来管理这些风险。
有关更多信息,请参阅第II部分第7A项。关于市场风险的定量和定性披露包括在我们截至2020年12月31日的会计年度的Form 10-K年度报告中。
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季度报告-第36页
第四项。 |
控制和程序 |
披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序(该术语在1934年证券交易法(修订后称为“交易法”)下的第13a-15(E)和15d-15(E)条中定义)的有效性。披露控制和程序包括但不限于,旨在确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中需要披露的信息被累积并传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时决定所需披露的控制和程序。基于这样的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,截至本报告所涉期间结束时,我们的披露控制和程序在及时记录、处理、汇总和报告我们根据交易所法案提交或提交的报告中需要披露的信息方面是有效的。
值得注意的是,任何管制制度,部分都是以某些假设为根据,而这些假设的目的,是要对其成效作出合理(而非绝对)的保证,而不能保证任何设计都能成功达致其所述的目标。
内部控制的变化
在本报告所涵盖的期间内,我们对财务报告的内部控制(如外汇法案下的规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分。其他信息
第1项。 |
法律程序 |
我们面临与我们的业务相关的例行诉讼,包括我们在截至2020年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中描述的诉讼。我们不相信这类诉讼的结果会对我们的业务或财务状况产生实质性的不利影响。
欧盟已对木浆行业展开卡特尔调查,并于2021年10月12日对欧洲主要纸浆生产商进行了检查,其中包括我们的德国业务。我们正在配合调查。
第1A项。 |
危险因素 |
第1A项中披露的因素没有实质性变化。在我们截至2020年12月31日的财年Form 10-K年度报告中的风险因素。
第二项。 |
未登记出售股权证券和使用收益 |
没有。
第三项。 |
高级证券违约 |
没有。
第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
没有。
第五项。 |
其他信息 |
没有。
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第六项。 |
展品 |
展品编号: |
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描述 |
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31.1 |
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第302条行政总裁的证明书 |
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31.2 |
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第302条首席财务官的证明 |
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32.1* |
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第906条行政总裁的证明书 |
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32.2* |
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第906条首席财务官的证明 |
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101 |
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以下财务信息来自美世国际公司截至2021年9月30日的会计期间的Form 10-Q季度报告,格式为内联可扩展商业报告语言(IXBRL):(I)中期综合经营报表;(Ii)中期综合全面收益表;(Iii)中期综合资产负债表;(Iv)中期合并股东权益变动表;(V)中期综合现金流量表;(Vi)中期综合现金流量表;(Vi)中期综合资产负债表;(Iv)中期综合股东权益变动表;(V)中期综合现金流量表;以及(Vi)中期综合现金流量表附注:(I)中期综合经营报表;(Ii)中期综合全面收益表;(Iii)中期综合资产负债表;(Iv)中期综合股东权益变动表;(V)中期综合现金流量表 |
104 |
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公司截至2021年9月30日季度的Form 10-Q季度报告的封面已采用内联XBRL格式。 |
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根据证券交易委员会第33-8212号新闻稿,这些证明:(I)是向证券交易委员会“提供”的,并不是为了根据1934年“证券交易法”(修订本)承担责任而“存档”的;(Ii)不应为了根据1933年“证券法”(修订本)提交的任何注册声明或任何发售备忘录的责任而通过引用自动合并到公司的任何注册声明中,除非公司特别将它们纳入其中作为参考。 |
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签名
根据1934年证券交易法,注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
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美世国际公司。 |
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由以下人员提供: |
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/s/大卫·M·甘多西(David M.Gandossi) |
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大卫·M·甘多西 |
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首席执行官兼总裁 |
日期:2021年10月28日
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