目录
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格:
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告 |
截至本季度的季度报告
或
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
在由至至的过渡期内
委托文件编号:
(注册人的确切姓名载于其章程)
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | (税务局雇主 识别号码) |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(
注册人的电话号码,包括区号
根据该法第12(B)节登记的证券:
每节课的标题 | 商品代号 | 注册的每个交易所的名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。(2)注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了根据1934年《证券交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
加速文件管理器☐ | 新兴成长型公司 | ||
非加速文件服务器☐ | 规模较小的报告公司 |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是
截至2021年10月27日,注册人拥有
目录
Boot Barn Holdings,Inc.及其子公司
表格310-Q
截至2021年9月25日的13周和26周
页面 | |||
第一部分:第一部分。 | 财务信息 | 3 | |
第1项。 | 简明合并财务报表(未经审计) | 3 | |
截至2021年9月25日和2021年3月27日的简明合并资产负债表 | 3 | ||
截至2021年9月25日和2020年9月26日的13周和26周的简明综合运营报表 | 4 | ||
截至2021年9月25日和2020年9月26日的13周和26周股东权益简明合并报表 | 5 | ||
截至2021年9月25日和2020年9月26日的26周简明现金流量表 | 6 | ||
简明合并财务报表附注 | 7 | ||
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 22 | |
第三项。 | 市场风险的定量和定性披露 | 34 | |
第四项。 | 管制和程序 | 34 | |
第二部分。 | 其他信息 | 34 | |
第1项。 | 法律程序 | 34 | |
第1A项。 | 风险因素 | 34 | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 35 | |
第三项。 | 高级证券违约 | 35 | |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 35 | |
第五项。 | 其他信息 | 35 | |
第6项 | 陈列品 | 36 | |
签名 | 37 |
2
目录
第1部分:财务信息
第1项。 | 简明合并财务报表(未经审计) |
Boot Barn Holdings,Inc.和子公司
压缩合并资产负债表
(单位为千,每股数据除外)
(未经审计)
9月25日, |
| 3月27日, | ||||
| 2021 |
| 2021 | |||
资产 | ||||||
流动资产: | ||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
应收账款净额 |
| |
| | ||
盘存 |
| |
| | ||
预付费用和其他流动资产 |
| |
| | ||
流动资产总额 |
| |
| | ||
财产和设备,净值 |
| |
| | ||
使用权资产,净额 | | | ||||
商誉 |
| |
| | ||
无形资产,净额 |
| |
| | ||
其他资产 |
| |
| | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和股东权益 | ||||||
流动负债: | ||||||
应付帐款 | $ | | | |||
应计费用和其他流动负债 |
| |
| | ||
短期租赁负债 | | | ||||
流动负债总额 |
| |
| | ||
递延税金 |
| |
| | ||
应付票据的长期部分,净额 |
| |
| | ||
长期租赁负债 | | | ||||
其他负债 |
| |
| | ||
总负债 | | | ||||
承付款和或有事项(附注6) | ||||||
股东权益: | ||||||
普通股,$ |
| |
| | ||
优先股,$ |
|
| ||||
额外实收资本 |
| |
| | ||
留存收益 |
| |
| | ||
减去:国库持有的普通股,按成本计算, | ( | ( | ||||
股东权益总额 |
| |
| | ||
总负债和股东权益 | $ | | $ | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
3
目录
Boot Barn Holdings,Inc.和子公司
简明合并业务报表
(单位为千,每股数据除外)
(未经审计)
十三周结束了 | 二十六周结束 | |||||||||||
九月二十五日, | 9月26日, | 9月25日, | 9月26日, | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
| |
| |
| |
| | |||||
毛利 |
| |
| |
| |
| | ||||
销售、一般和行政费用 |
| |
| |
| |
| | ||||
营业收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
利息支出 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他收入,净额 | | | | | ||||||||
所得税前收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
所得税费用 |
| |
| |
| |
| | ||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
每股收益: | ||||||||||||
基本信息 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀释 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
加权平均流通股: | ||||||||||||
基本信息 |
| |
| |
| |
| | ||||
稀释 |
| |
| |
| |
| |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
4
目录
Boot Barn Holdings,Inc.和子公司
股东权益简明合并报表
(单位:千)
(未经审计)
其他内容 |
| ||||||||||||||||||
普通股 | 实缴 | 留用 | 库存股 |
| |||||||||||||||
| 股票 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益 |
| 股票 |
| 金额 |
| 总计 | ||||||
2021年3月27日的余额 | | $ | | $ | | $ | | ( | $ | ( | $ | | |||||||
净收入 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||
发行与股票薪酬相关的普通股 | | — | | — | — | — | | ||||||||||||
股票净结算预扣税金 | — | — | — | — | ( | ( | ( | ||||||||||||
基于股票的薪酬费用 | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||
2021年6月26日的余额 | | $ | | $ | | $ | | ( | $ | ( | $ | | |||||||
净收入 |
| — | — | — | | — | — | | |||||||||||
发行与股票薪酬相关的普通股 |
| | — | | — | — | — | | |||||||||||
股票净结算预扣税金 | — | — | — | — | ( | ( | ( | ||||||||||||
基于股票的薪酬费用 |
| — | — | | — | — | — | | |||||||||||
2021年9月25日的余额 | | $ | | $ | | $ | | ( | $ | ( | $ | | |||||||
其他内容 |
| ||||||||||||||||||
普通股 | 实缴 | 留用 | 库存股 |
| |||||||||||||||
| 股票 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益 | 股票 |
| 金额 | 总计 | ||||||||
2020年3月28日的余额 | | $ | | $ | | $ | | ( | $ | ( | $ | | |||||||
净损失 |
| — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
发行与股票薪酬相关的普通股 | | — | | — | — | — | | ||||||||||||
股票净结算预扣税金 | — | — | — | — | ( | ( | ( | ||||||||||||
基于股票的薪酬费用 |
| — | — | | — | — | — | | |||||||||||
2020年6月27日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | | ( | $ | ( | $ | | ||||||
净收入 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||
发行与股票薪酬相关的普通股 | | — | | — | — | — | | ||||||||||||
股票净结算预扣税金 | — | — | — | — | ( | ( | ( | ||||||||||||
基于股票的薪酬费用 | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||
2020年9月26日的余额 | | $ | | $ | | $ | | ( | $ | ( | $ | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
5
目录
Boot Barn Holdings,Inc.和子公司
简明合并现金流量表
(单位:千)
(未经审计)
二十六周结束 | ||||||
9月25日, |
| 9月26日, | ||||
| 2021 |
| 2020 | |||
经营活动的现金流 | ||||||
净收入 | $ | | $ | | ||
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | ||||||
折旧 |
| |
| | ||
基于股票的薪酬 |
| |
| | ||
无形资产摊销 |
| |
| | ||
非现金租赁费用 | | | ||||
债务发行费和债务贴现的摊销和注销 |
| |
| | ||
处置资产损失 |
| |
| | ||
使用权资产和租赁负债调整(损益) | ( | | ||||
商店减损费用 | — | | ||||
递延税金 |
| ( |
| ( | ||
营业资产和负债变动情况: | ||||||
应收账款净额 |
| |
| | ||
盘存 |
| ( |
| | ||
预付费用和其他流动资产 |
| ( |
| ( | ||
其他资产 |
| ( |
| ( | ||
应付帐款 |
| |
| ( | ||
应计费用和其他流动负债 |
| |
| | ||
其他负债 |
| |
| | ||
经营租约 | ( | ( | ||||
经营活动提供的净现金 | $ | | $ | | ||
投资活动的现金流 | ||||||
购置物业和设备 | $ | ( | $ | ( | ||
用于投资活动的净现金 | $ | ( | $ | ( | ||
融资活动的现金流 | ||||||
按信用额度付款-净值 | $ | — | $ | ( | ||
偿还债务和融资租赁义务 | ( | ( | ||||
股票净结算预扣税金 | ( | ( | ||||
行使股票期权所得收益 | | | ||||
用于融资活动的净现金 | $ | ( | $ | ( | ||
现金和现金等价物净减少 |
| ( |
| ( | ||
期初现金和现金等价物 |
| |
| | ||
期末现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
现金流量信息的补充披露: | ||||||
缴纳所得税的现金 | $ | | $ | | ||
支付利息的现金 | $ | | $ | | ||
补充披露非现金活动: | ||||||
财产和设备的未付购置款 | $ | | $ | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
6
目录
Boot Barn Holdings,Inc.和子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1.公司简介、最新发展及陈述依据
Boot Barn Holdings,Inc.(以下简称“公司”)是经营Boot Barn业务的运营子公司集团的母公司,成立于2011年11月17日,在特拉华州注册成立。本公司的股权包括
该公司经营专卖店和电子商务网站,销售西式和工作靴以及相关的服装和配饰。该公司在美国各地经营零售点,并通过互联网销售其商品。本公司共经营
最新发展动态
2019年12月,中国武汉市报告了一种新型冠状病毒株(简称“新冠肺炎”)。自从首次报告以来,新冠肺炎蔓延到世界上许多国家,包括美国,导致世界卫生组织于2020年3月11日宣布疫情为全球大流行。新冠肺炎已经并可能继续对经济状况和消费者信心产生重大影响。新冠肺炎大流行的持续时间和对美国经济和消费者信心的影响仍然存在不确定性。这些影响和其他影响使我们更难估计我们业务的未来表现,特别是在中短期内。
陈述的基础
公司截至2021年9月25日和2020年9月26日的13周的简明综合财务报表是根据美国公认的会计原则(“GAAP”)编制的,其中包括公司及其子公司的账目,这些子公司包括Boot Barn,Inc.,RCC Western Stores,Inc.,Baskins Acquisition Holdings,LLC,Sheplers,Inc.和Sheplers Holding Corporation(与Sheplers,Inc.统称为Sheplers)。2021年9月26日,Sheplers,Inc.和Sheplers Holding Corporation分别转变为有限责任公司、Sheplers LLC和Sheplers Holding LLC。公司及其子公司之间的所有公司间账户和交易已在合并中注销。该公司的绝大多数可识别资产都在美国。通常包括在公司年度综合财务报表中的某些信息和脚注披露已被压缩或省略。
管理层认为,中期简明综合财务报表反映了正常和经常性的所有调整,这些调整是公平地列报本公司截至所列日期和期间所有重大方面的财务状况、经营成果和现金流量所必需的。中期精简合并财务报表中公布的经营结果不一定代表截至2022年3月26日的会计年度的预期结果。
财务期
该公司以52周或53周为基础报告其经营业绩和现金流,截至3月的最后一个星期六,除非4月1日是星期六,在这种情况下,本财年将于4月1日结束。在52周的一年中,每个季度包括13周的运营;在53周的财年中,第一季度、第二季度和第三季度分别包括13周的运营,第四季度包括14周的运营。这两个财年都是在
7
目录
2.主要会计政策摘要
有关公司重要会计政策的信息包含在公司于2021年5月13日提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告中的综合财务报表的附注2“重要会计政策摘要”中。以下附注中提供的补充信息应与这些合并财务报表一并阅读。
综合收益
本公司在其综合财务报表中并无记录其他全面收益的任何组成部分,因此,没有在其综合财务报表中单独列报全面收益表。
细分市场报告
GAAP制定了报告公司运营部门信息的指南,包括与公司产品和服务、地理区域和主要客户相关的披露。公司的零售店和电子商务网站代表
预算的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用金额。影响公司简明综合财务报表的重要估计包括与收入确认、租赁会计、库存、商誉、无形资产和长期资产、基于股票的补偿和所得税有关的估计。管理层定期根据历史经验和管理层认为在当时情况下合理的各种其他因素评估其估计和假设,这些因素的结果构成对资产和负债的账面价值作出判断的基础,而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不明显。如果实际结果与这些估计不同,公司未来的经营业绩可能会受到影响。
盘存
存货主要由购买的商品组成,以成本或可变现净值中较低者计价。成本采用加权平均成本法(近似先进先出法)确定,包括商品成本和进口相关成本,包括运费、关税和代理佣金。该公司通过定期审查历史使用情况和当前需求来评估库存的可回收性。当手头的库存超过可预见的需求时,在审查时预计不会以成本或高于成本出售的库存价值减记至其估计的可变现净值。
租契
经营及融资租赁负债于租赁开始日根据固定租赁付款的现值确认,采用本公司租赁人口的递增借款利率。相关营运及融资租赁使用权(“ROU”)资产乃根据固定租赁付款的初始现值(减去从业主收取作为租赁奖励的现金付款,加上任何预付租金及执行租赁所产生的其他直接成本)确认。经营性和融资性租赁使用权资产的摊销都是以直线为基础进行的,并作为租金费用的一部分记录在出售、一般和管理费用中。
8
目录
合并经营报表。融资租赁负债的利息支出摊销部分计入简明综合经营报表的利息支出。
初始租期为12个月或12个月以下的租约不计入资产负债表;本公司在租赁期内按直线原则确认这些租约的租赁费用。可变租赁付款在发生时确认为租赁费用。
某些金融资产和负债的公允价值
本公司遵循FASB ASC主题820,公允价值计量和披露(“ASC 820”),其中要求披露指引定义为金融工具的某些资产和负债的估计公允价值。该公司的金融工具主要包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款和债务。ASC 820将金融工具的公允价值定义为在计量日在市场参与者之间有序交易中为该资产或负债在本金或最有利的市场上转移负债而收到的价格或为转移负债而支付的价格,ASC 820将金融工具的公允价值定义为在计量日期从出售资产中获得的价格或支付的价格。美国会计准则委员会820根据用于估计资产和负债公允价值的判断程度和水平,建立了一个三级披露层次结构。
● | 第1级使用活跃市场上相同资产或负债的未调整报价。 |
● | 第2级使用第1级所包括的报价以外的输入,这些输入可通过与市场数据的关联直接或间接观察到。这包括活跃市场中类似资产或负债的报价;不活跃市场中相同或相似资产或负债的报价;以及估值模型或其他定价方法的输入,这些输入不需要重大判断,因为模型中使用的输入,如利率、增量借款利率和波动性,可以由容易观察到的市场数据来证实。 |
● | 第三级使用一个或多个不可观察的重要输入,很少或根本没有市场活动支持,并反映了重要管理判断的使用。第3级资产和负债包括其公允价值计量是使用定价模型、贴现现金流方法或类似估值技术以及重大管理层判断或估计确定的资产和负债。该公司的三级资产包括某些收购业务和商店减值评估。 |
现金及现金等价物、应收账款及应付账款按对公允价值计量有重要意义的最低水平投入分类。因此,资产或负债可以被归类为2级或3级,即使可能有某些重要的投入是容易观察到的。本公司相信,由于金融工具的性质以及各自相对较短的到期日或期限,其金融工具的记录价值接近其当前公允价值。
虽然附注4“循环信贷安排及长期债务”中讨论的未偿还债务安排的公允价值的市场报价尚未现成,但本公司相信其账面价值由于浮动利率(即二级投入)而接近公允价值。有几个
近期会计公告
2021年1月,FASB发布了ASU 2021-01号,参考汇率改革(主题848),其中澄清了其关于参考利率改革活动的一些指导意见,因为全球市场参与者正在努力从使用或参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率过渡到使用或参考替代参考利率。本亚利桑那州立大学的修正案如果由某一实体选出,立即生效。与其他主题不同,本次更新的条款仅在2022年12月31日之前有效,届时参考汇率置换活动预计将完成。该公司预计修订后的标准不会对其合并财务报表产生影响。
9
目录
收入确认
收入在顾客购买商品时计入商店销售额。销售额是扣除向顾客征收的税款后记录的。控制权的转移发生在客户在收银台接收和支付商品的时候。电子商务销售是在控制权转移到客户手中时记录的,这通常发生在产品交付时。运输和搬运收入包括在总净销售额中。本公司发生的运输费用包括在销售货物的成本中。
该公司维持着一项客户忠诚度计划。在该计划下,客户根据购买活动积累积分。为了让客户保持活跃点数平衡,他们必须至少在一年内进行一次合格的商品购买。
客户忠诚度计划 |
| |||||
(单位:千) |
| 2021年9月25日 | 2020年9月26日 | |||
截至2021年3月27日和2020年3月28日的期初余额 |
| $ | | $ | | |
年初至今拨备 | | | ||||
年初至今的奖励赎回 | ( | ( | ||||
期末余额 | $ | | $ | |
收入是扣除用于优惠券兑换、预计未来奖励兑换和其他促销活动的估计和实际销售回报和扣减后的净额。销售退货准备金反映基于使用历史平均退货百分比确定的预计商品退货的销售退货估计。退货准备金总额记入合并资产负债表中的应计费用和其他流动负债。本公司按毛数分别核算返还资产和返还负债。
销售礼品卡的收益将推迟到客户使用礼品卡购买商品时再支付。礼品卡、礼券和商店积分没有到期日,未兑换的礼品卡、礼券和商店积分受州欺诈法律的约束。作弊后的剩余金额在作弊发生期间在净销售额中确认,责任被认为是消灭的。本公司将分期销售及其相关利润的确认推迟到客户收到预付商品的会计期间。兑换礼品卡、损坏礼品卡和销售预付商品的收入包括在净销售额中。递延收入在合并资产负债表中计入应计费用和其他流动负债。下表提供了与公司礼品卡计划相关的活动对账:
礼品卡计划 |
| |||||
(单位:千) |
| 2021年9月25日 | 2020年9月26日 | |||
截至2021年3月27日和2020年3月28日的期初余额 |
| $ | | $ | | |
年初至今发行量 | | | ||||
年初至今的赎回情况 | ( | ( | ||||
期末余额 | $ | | $ | |
10
目录
分类收入
该公司将净销售额细分为以下主要商品类别:
| 十三周结束了 | 二十六周结束 | ||||||||
净销售额的百分比 |
| 2021年9月25日 | 2020年9月26日 | 2021年9月25日 | 2020年9月26日 | |||||
鞋类 |
| |||||||||
服装 | ||||||||||
帽子、饰品和其他 | ||||||||||
总计 |
该公司进一步细分商店和电子商务之间的净销售额:
| 十三周结束了 | 二十六周结束 | ||||||||
净销售额的百分比 |
| 2021年9月25日 | 2020年9月26日 | 2021年9月25日 | 2020年9月26日 | |||||
商店 |
| |||||||||
电子商务 | ||||||||||
总计 |
3.无形资产、净值和商誉
截至2021年9月25日和2021年3月27日的无形资产净值包括以下内容(单位:千,加权平均使用寿命除外):
2021年9月25日 | |||||||||||
毛收入 |
|
|
| 加权 | |||||||
携带 | 累计 | 平均值 | |||||||||
| 金额 |
| 摊销 |
| 网络 |
| 有用的生活 | ||||
客户列表 | $ | | $ | ( | $ | |
| ||||
商标-Defined Living | | ( | — | ||||||||
总固定生活 |
| |
| ( |
| | |||||
商标-无限期居住 |
| |
| — |
| | |||||
无形资产总额 | $ | | $ | ( | $ | |
2021年3月27日 | |||||||||||
毛收入 | 加权 | ||||||||||
携带 | 累计 | 平均值 | |||||||||
| 金额 |
| 摊销 |
| 网络 |
| 有用的生活 | ||||
客户列表 | $ | | $ | ( | $ | |
| ||||
商标-Defined Living | | ( | — | ||||||||
总固定生活 |
| |
| ( |
| | |||||
商标-无限期居住 |
| |
| — |
| | |||||
无形资产总额 | $ | | $ | ( | $ | |
无形资产摊销费用总额不到#美元。
无形资产摊销费用总额不到#美元。
11
目录
截至2021年9月25日,预计未来无形资产摊销如下:
本财年 |
| (单位:千) | |
2022 |
| $ | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| - | |
此后 |
| - | |
总计 | $ | |
该公司在第四财季的第一天进行年度商誉减值评估,如果它认为存在减值指标,则更频繁地进行评估。该公司的商誉余额为#美元。
在截至2021年9月25日的13周和26周内,该公司做到了
4.循环信贷安排和长期债务
2015年6月29日,作为担保人的公司及其全资拥有的主要运营子公司Boot Barn,Inc.为之前的富国银行(Wells Fargo)信贷安排进行了再融资,融资金额为$
2015年6月富国银行转债计划下的借款按年利率计息,利率等于(I)伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加LIBOR贷款的适用保证金,或(Ii)基本利率加基准利率贷款的适用保证金,本公司可选择:(I)伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加LIBOR贷款的适用保证金;或(Ii)基本利率加基准利率贷款的适用保证金。基本利率计算为(A)联邦基金利率加
12
目录
2015年Golub定期贷款项下的借款支付利息,年利率等于(A)LIBOR加上LIBOR下限为#的LIBOR贷款的适用保证金,年利率等于(A)LIBOR加上LIBOR下限为#的LIBOR贷款的适用保证金
2015年Golub定期贷款和2015年6月Wells Fargo Revolver各自项下的所有义务均由本公司及其每一家直接和间接国内子公司(某些无形子公司除外)无条件担保,这些子公司未被指定为2015 Golub定期贷款或2015年6月Wells Fargo Revolver(视情况适用)的借款人。
2015年Golub定期贷款和2015年6月Wells Fargo Revolver各自项下抵押品的优先权取决于贷款人根据2015年Golub定期贷款和2015年6月Wells Fargo Revolver达成的债权人间协议的条款。
2015年6月的Wells Fargo Revolver和2015 Golub定期贷款中的每一项都包含与强制性预付款、限制性付款、自愿付款、肯定和消极契约以及违约事件有关的惯例条款。此外,2015年6月富国银行(Wells Fargo Revolver)的条款要求公司在综合基础上保持至少
债务发行成本和债务贴现
债券发行成本总计为$
债务发行成本和债务贴现总额为$
13
目录
本金余额至$
以下阐述了与定期贷款相关的资产负债表信息:
9月25日, | 3月27日, | |||||
(单位:万人) |
| 2021 |
| 2021 | ||
定期贷款 | $ | |
| $ | | |
债务发行成本和债务贴现的未摊销价值 | ( | ( | ||||
账面净值 | $ | | $ | |
摊销费用总额为$
摊销费用总额为$
合同总到期日
截至2021年9月25日,公司长期债务的合计合同到期日如下:
本财年 | (单位:千) | ||
2022 |
| $ | — |
2023 |
| — | |
2024 |
| | |
2025 |
| — | |
2026 |
| — | |
总计 | $ | |
5.股票薪酬
股权激励计划
2012年1月27日,公司批准了2011年度股权激励计划(“2011计划”)。2011年计划授权公司向员工、顾问和董事发放期权,可行使的期权总额最多为
2014年10月19日,公司批准了《2014年股权激励计划》,自2016年8月24日起修订(修订后为《2014年计划》)。在2014年计划获得批准后,2011年计划没有再提供任何赠款。2014年计划授权公司向员工、顾问和董事颁发最高总额为
14
目录
2020年8月26日,公司批复了《2020年股权激励计划》(《2020计划》)。在2020年计划获得批准后,2014年计划没有再提供任何赠款。2020年计划授权公司向员工和董事颁发总计最多
不合格股票期权
在截至2021年9月25日的13周内,该公司做到了
在截至2020年9月26日的13周内,本公司授予某些管理层成员购买
在截至2021年9月25日的26周内,该公司做到了
在截至2020年9月26日的26周内,本公司授予某些管理层成员购买
在截至2021年9月25日的13周和26周内,有
十三周结束了 | 二十六周结束 | |||||||||||||||||||||||
9月25日, | 9月26日, | 9月25日, | 9月26日, | |||||||||||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||||||||||||||
预期期权期限(1) | 不适用 | 几年前的事了。 | 不适用 | 几年前的事了。 | ||||||||||||||||||||
预期波动系数(2) | 不适用 | | % | 不适用 | | % | - | | % | |||||||||||||||
无风险利率(3) | 不适用 | | % | 不适用 | | % | - | | % | |||||||||||||||
预期年度股息率 | 不适用 | % | 不适用 | % |
(1) | 该公司关于预期期权期限的历史信息有限。因此,公司使用简化方法确定期权的预期寿命。 |
(2) | 每项授予的股票波动率是使用公司股票及其竞争对手普通股最近一段时间的历史每日价格变化的加权平均值(等于公司奖励的预期期权期限)来衡量的。 |
(3) | 无风险利率采用同期限国债利率确定。 |
股票期权的内在价值被定义为公司普通股在本会计季度最后一个营业日的市场价格与每个会计期间结束时已发行的现金股票期权的加权平均行使价格之间的差额。
15
目录
下表汇总了截至2021年9月25日的26周股票奖励活动:
授予日期 | 加权 | |||||||||
加权 | 平均值 | 集料 | ||||||||
库存 | 平均值 | 剩余 | 固有的 | |||||||
| 选项 |
| 行使价格 |
| 合同期限: |
| 价值 | |||
(按年计算) | (单位:千) | |||||||||
截至2021年3月27日未偿还 |
| | $ | | ||||||
授与 |
| — | $ | — | ||||||
练习 | ( | $ | | $ | | |||||
取消、没收或过期 |
| ( | $ | | ||||||
截至2021年9月25日未偿还 |
| | $ | |
| $ | | |||
已归属,预计将在2021年9月25日之后归属 |
| | $ | |
| $ | | |||
可于2021年9月25日行使 |
| | $ | |
| $ | |
截至2021年9月25日的非既得股票期权状况摘要,包括截至2021年9月25日的26周内的变化情况如下:
|
| 加权的- | |||
平均值 | |||||
授予日期 | |||||
| 股票 |
| 公允价值 | ||
截至2021年3月27日未归属 |
| | $ | | |
授与 |
| — | $ | — | |
既得 |
| ( | $ | | |
没收的非既得股 |
| ( | $ | | |
截至2021年9月25日未归属 |
| | $ | |
限售股单位
在截至2021年9月25日的13周内,公司授予
在截至2021年9月25日的26周内,本公司授予
在截至2020年9月26日的13周内,公司授予
在截至2020年9月26日的26周内,本公司授予
16
目录
从授权日开始的分期付款,前提是各自的获奖者在每个获奖日继续受雇于本公司(除某些例外情况外)。授予本公司董事的股份归属于
绩效份额单位
在截至2021年9月25日的13周内,该公司做到了
在截至2021年9月25日的26周内,该公司授予
在截至2020年9月26日的13周和26周内,该公司做到了
在截至2021年9月25日的26周内授予的业绩股票单位是以股票为基础的奖励,其中最终获得的股票数量取决于公司相对于其过去一年的累计每股收益目标的业绩。
于截至2021年9月25日止二十六周内授出的业绩股份单位之授出日期公允价值,最初以本公司于授出日的收市价计量,所产生的股票补偿开支以直线方式确认于截至2021年9月25日止二十六周内。
基于股票的薪酬费用
基于股票的薪酬支出为$
截至2021年9月25日,
17
目录
与绩效份额单位相关的未确认股票薪酬支出总额的百分比,加权平均剩余确认期间为
6.承担及或有事项
本公司不时卷入与其业务相关的诉讼。本公司已经审查了这些事项,以确定是否需要为根据FASB ASC主题450估计的可能和合理的损失拨备。偶然事件。本公司根据若干准则评估该等准备金(如有),包括每宗索偿的是非曲直、和解讨论及外部法律顾问的意见,以及本公司的保险人或其他人士根据赔偿政策或协议(如有)所支出的金额的赔偿。
2019年5月8日,本公司的全资子公司Sheplers,Inc.在向洛杉矶县加利福尼亚州高级法院提起的集体诉讼中被列为被告。除其他事项外,起诉书通常指控Sheplers的电子商务网站上销售的商品存在欺骗性定价。这件事的估计成本已于2021年9月25日应计。
2020年2月27日,一名员工代表自己和所有其他类似情况的员工向萨克拉门托县高级法院提起集体诉讼,其中包括根据加州私人总检察长法案提出的罚款要求,案件编号34-2019-00272000-CU-OE-GDS,指控违反加州的工资和工时、加班、用餐时间和休息时间,以及违反加州劳动法等规定的适当座位要求。起诉书要求未指明金额的损害赔偿和罚款。该公司打算对这一索赔进行有力的辩护。截至2021年9月25日,本公司已经记录了估计的可能亏损金额,这对精简合并财务报表并不重要。根据未决诉讼的实际结果,未来可能会记录超过该记录金额的费用,这可能会对公司的财务状况、运营业绩或流动资金产生重大不利影响。
本公司还面临某些与其业务相关的其他未决或威胁诉讼事项。管理层认为,所有这些法律事项,无论是单独的还是总体的,都不会对公司的财务状况、经营业绩或流动性产生实质性影响。
在正常业务过程中,本公司作出了某些赔偿和承诺,根据这些赔偿和承诺,本公司可能需要为某些交易支付款项。这些赔偿包括在特拉华州法律允许的最大范围内,就与设施租赁相关的各种出租人就此类设施租赁产生的某些索赔向各出租人提供的赔偿,以及对公司董事和高级管理人员的赔偿。这些赔偿和承诺中的大多数都没有对公司未来有义务支付的最高潜在付款做出任何限制,而且其持续时间可能是无限期的。本公司并无就该等赔偿及承诺在简明综合资产负债表中记录任何责任,因为预期其影响并不重大。
18
目录
7.租契
该公司不拥有任何房地产。取而代之的是,它的大多数零售店位置都是以经营租赁的形式占用的。店铺租约的基本租期一般为
经营及融资租赁负债于租赁开始日根据固定租赁付款的现值确认,采用本公司租赁人口的递增借款利率。相关营运及融资租赁ROU资产乃根据固定租赁付款的初始现值(减去业主作为租赁奖励而收取的现金付款,加上任何预付租金及执行租赁所产生的其他直接成本)确认。营业和融资租赁ROU资产的摊销都是以直线为基础进行的,并作为租金支出的一部分记录在商品销售成本、简明综合运营报表上的一般和行政支出中。融资租赁负债的利息支出摊销部分计入简明综合经营报表的利息支出。ROU资产的减值测试方式与长期资产相同。在截至2021年9月25日的13周和26周内,该公司做到了
初始租期为12个月或12个月以下的租约不计入资产负债表;本公司在租赁期内按直线原则确认这些租约的租赁费用。可变租赁付款在发生时确认为租赁费用。
截至2021年9月25日和2021年3月27日的ROU资产和租赁负债包括以下内容:
资产负债表分类 | 2021年9月25日 | 2021年3月27日 | ||||||
资产 | ||||||||
融资租赁资产 | $ | | $ | | ||||
经营性租赁资产 |
| |
| | ||||
租赁资产总额 | $ | | $ | | ||||
负债 |
|
| ||||||
当前 | ||||||||
金融 | $ | | $ | | ||||
运营中 | | | ||||||
短期租赁负债总额 | $ | | $ | | ||||
非电流 | ||||||||
金融 | $ | | $ | | ||||
运营中 | | | ||||||
长期租赁负债总额 | $ | | $ | | ||||
租赁总负债 | $ | | $ | |
19
目录
截至2021年9月25日和2020年9月26日的13周和26周的总租赁成本为:
十三周结束了 | 二十六周结束 | |||||||||||||||
(单位:千) |
| 操作分类说明书 |
| 2021年9月25日 | 2020年9月26日 | 2021年9月25日 | 2020年9月26日 | |||||||||
融资租赁成本 | ||||||||||||||||
使用权资产摊销 | 销货成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
租赁负债利息 | 利息支出 | | | | | |||||||||||
融资租赁总成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
经营租赁成本 | 销货成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
经营租赁成本 | 销售、一般和行政费用 | | | | | |||||||||||
短期租赁成本 | 销售、一般和行政费用 | | | | | |||||||||||
可变租赁成本 | 销售、一般和行政费用 | | | | | |||||||||||
转租收入 | 销货成本 | — | ( | — | ( | |||||||||||
总租赁成本 | $ | | $ | | $ | | $ | |
下表汇总了截至2021年9月25日的未来租赁付款情况:
经营租约 | 融资租赁 | |||||
本财年 | (单位:千) | (单位:千) | ||||
2022 | $ | | $ | | ||
2023 |
| |
| | ||
2024 |
| |
| | ||
2025 | | | ||||
2026 | | | ||||
此后 |
| |
| | ||
总计 | | | ||||
减去:推定利息 | ( | ( | ||||
租赁付款净额现值 | $ | | $ | |
20
目录
下表包括补充租赁信息:
二十六周结束 | 二十六周结束 | |||||||
补充现金流信息(千美元) | 2021年9月25日 | 2020年9月26日 | ||||||
为计入租赁负债的金额支付的现金 | ||||||||
营业租赁的营业现金流 | $ | | $ | | ||||
融资租赁的营业现金流 |
| — |
| | ||||
融资租赁产生的现金流 | | | ||||||
$ | | $ | | |||||
新使用权资产产生的租赁负债 | ||||||||
经营租约 | $ | | $ | | ||||
融资租赁 | $ | | $ | | ||||
加权平均剩余租期(年) | ||||||||
经营租约 | ||||||||
融资租赁 | ||||||||
加权平均贴现率 | ||||||||
经营租约 | | % | | % | ||||
融资租赁 | | % | | % |
8.所得税
本公司按照ASC 740会计准则核算所得税。所得税(“ASC 740”)。根据美国会计准则委员会740,该公司根据负债法确认递延税项资产和负债,这要求对递延税项资产或负债进行调整,以反映当前有效的所得税税率。当所得税税率增加或减少时,通过将税率变化应用于累积的临时差异来记录对所得税费用的相应调整。美国会计准则第740条规定了纳税申报单上所采取或预期采取的纳税头寸的财务报表披露的确认门槛和计量原则。ASC 740要求公司在确认任何部分的利益之前,确定在适当的税务机关审查后是否“更有可能”维持税收状况。此外,ASC 740还就确认衡量、取消确认、分类、相关利息和处罚、过渡期会计、披露和过渡提供指导。
所得税税率是
该公司的政策是将与未确认的税收优惠相关的利息和罚款作为所得税费用的一个组成部分来计提。在2021年9月25日和2021年3月27日,公司
该公司在美国联邦司法管辖区和各州司法管辖区提交所得税申报单。截至2021年9月25日,本公司不知道任何税务管辖区的税务检查(当前或潜在的)。
9.关联方交易
在截至2021年9月25日和2020年9月26日的13周和26周内,该公司与地板市场的专业零售供应商Floor&Decor Holdings,Inc.发生了资本支出。这些资本
21
目录
支出总额为$
10.每股收益
每股收益是根据FASB ASC主题260的规定计算的,每股收益。每股基本收益是根据期内普通股流通股的加权平均数计算的。稀释每股收益是根据普通股的加权平均数加上期内已发行普通股的稀释潜在股份的影响采用库存股方法计算的,根据库存股方法,该行使和未摊销补偿(如有)的收益和基于股票的奖励的未摊销补偿(如有)被假定为本公司在此期间以平均市场价格购买普通股股份。股票期权和限制性股票的稀释效应仅适用于净收益期间。在业绩单位和基于市场的股票期权奖励达到各自的业绩或市场标准之前,业绩单位和基于市场的股票期权奖励不包括在计算稀释后每股收益中。
基本收益和摊薄收益的构成要素 截至2021年9月25日和2020年9月26日的13周和26周,普通股每股总收益如下:
十三周结束了 | 二十六周结束 | |||||||||||
9月25日, | 9月26日, | 9月25日, | 9月26日, | |||||||||
(单位为千,每股数据除外) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
加权平均已发行基本股票 |
| |
| |
| |
| | ||||
期权和限制性股票的稀释效应 |
| |
| |
| |
| | ||||
加权平均稀释流通股 |
| |
| |
| |
| | ||||
基本每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀释后每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
要购买的选项
要购买的选项
第二项:公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与Boot Barn Holdings,Inc.及其子公司的未经审计的财务报表和相关附注一起阅读,这些未经审计的财务报表和相关附注包括在本季度报告的Form 10-Q表中的第1项,以及我们的审计财务报表和相关附注,这些报表包括在我们于2021年5月13日提交给美国证券交易委员会(SEC)的Form 10-K年度报告(“2021财年10-K”)中。如本季度报告中所使用的10-Q表格,除文意另有所指或另有说明外,术语“公司”、“Boot Barn”、“我们”、“我们”和“我们”是指Boot Barn Holdings,Inc.及其子公司。
关于前瞻性陈述的警告性声明
这份Form 10-Q季度报告包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述,以及一些假设,如果这些假设从未实现或被证明是错误的,可能会导致我们的结果与此类前瞻性陈述明示或暗示的结果大不相同。本季度报告中包含的声明
22
目录
表格10-Q并非纯粹历史性的陈述,属于1933年证券法(“证券法”)第227A节和1934年证券交易法(“交易法”)第21E节(“交易法”)所指的前瞻性陈述。前瞻性表述通常通过使用诸如但不限于“预期”、“相信”、“可以”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”、“寻求”、“应该”、“目标”、“将”、“将”以及类似的表达或变体来识别前瞻性表述。这些陈述是基于我们管理层的信念和假设,基于管理层目前掌握的信息。这些前瞻性陈述会受到许多风险和不确定因素的影响,包括在我们的2021年10-K财年报告中题为“风险因素”一节中描述的风险和不确定因素,以及本“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及本季度报告Form 10-Q中确定的风险和不确定因素。此外,我们在不断发展的环境中运营。新的风险和不确定因素时有出现,我们的管理层无法预测所有风险和不确定因素,也无法评估所有风险对我们业务的影响或任何风险或风险组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。
我们提醒您,我们确定的风险和不确定性可能并不是对您重要的所有因素。此外,本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述仅在本报告发布之日作出。我们的前瞻性陈述并不反映我们未来可能进行的任何收购、合并、处置、合资或投资的潜在影响。除非法律另有要求,否则我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。
新冠肺炎引发的重大全球卫生流行病和由此带来的经济影响已经并可能继续对我们的运营、未来增长战略和前景产生影响。我们的业务和增长机会依赖于消费者可自由支配的支出,因此,我们的业绩对经济状况和消费者信心特别敏感。新冠肺炎对我们运营的影响程度将取决于未来的发展,这些发展仍不确定。有关与新冠肺炎相关的不确定性和商业风险的进一步讨论,请参见本财年2021年10-K财年第1A项风险因素。
概述
我们相信Boot Barn是美国最大的生活方式零售连锁店,专门经营西方和与工作相关的鞋类、服装和配饰。截至2021年9月25日,我们在36个州经营着278家门店,我们的电子商务网站主要由bootbarn.com、sheplers.com和Country outfitter.com组成。我们的产品种类繁多,有西式靴子和工作靴可供选择,并辅之以种类繁多的服装和配饰。我们的门店有各种各样的品牌和款式,再加上细心、见多识广的店员。我们提供的许多商品都是客户日常生活的基本或必需品,通常代表的是持久的风格,不会受到不断变化的时尚趋势的显著影响。
我们努力提供真实的一站式购物体验,满足我们客户的日常生活方式需求,因此,我们的许多客户都在我们商店的西区和工作服区购物。我们的目标人群广泛且不断增长,从热情的西方和乡村爱好者,到寻求可靠、高质量鞋类和服装的工人。我们广阔的地理覆盖面是我们最接近的直接竞争对手(主要销售西装和工作服)门店数量的三倍多,为我们提供了显著的规模经济、增强的供应商关系、招聘和留住高质量门店员工的能力,以及以我们认为超过竞争对手的水平对我们的业务进行再投资的能力。
我们如何评估我们的业务表现
在评估业务业绩时,我们会考虑各种业绩和财务指标。我们用来评估公司财务状况和经营业绩的关键指标是净销售额和毛利润。此外,我们还审查了其他重要指标,如同店销售额、新店开张数、销售、一般和行政费用(“SG&A”),以及非公认会计准则财务指标、扣除利息、税项、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)、扣除某些项目调整后的EBITDA(“调整后EBITDA”)以及调整后不包括某些项目的利息和税前收益(“调整后EBIT”)。见“-EBITDA,调整后
23
目录
EBITDA和调整后的EBIT“见下文,以了解更多信息和”-经营结果“,以便将这些衡量标准与净收入进行协调。
净销售额
净销售额反映了我们在零售地点销售商品以及通过我们的电子商务网站销售商品的收入。我们根据客户在我们的商店购买商品以及我们的电子商务网站在产品交付时确认收入。净销售额还包括已经交付给我们客户的电子商务货件的运费和手续费。净销售额是扣除这一期间的销售回报以及对本期销售预计未来的退货和奖励赎回的估计后的净销售额。销售礼品卡的收入将推迟到礼品卡用于购买商品。
我们的业务是适度季节性的,因此我们的收入在每个季度都会波动。此外,我们在任何特定季度的收入都可能受到许多因素的影响,包括假期的时间、天气模式、牛仔竞技表演和乡村音乐会。与本财年的其他季度相比,本财年第三季度(包括圣诞购物季)历来产生了更高的销售额和不成比例的更大的营业收入。然而,无论是西方还是我们业务的工作部分,从历史上看都没有受到时尚趋势或季节性的重大影响。我们相信,我们的许多客户主要是由实用程序和品牌以及我们最畅销的款式驱动的。
同店销售额
术语“同店销售额”是指截至本报告期末开业至少13个完整会计月的门店的净销售额,尽管我们根据以下附加标准将门店计入或排除在我们的同店销售额计算中:
● | 在任何一个会计月内连续停业五天或五天以下的门店计入同一门店销售额; |
● | 临时关闭但在任何一个会计月中连续超过五天的门店,从临时关闭开始的会计月开始(为了进行比较,在前一个或后一个会计期间的可比期间),被排除在同一门店销售额之外,直到该门店重新开业后的第一个完整月; |
● | 暂时关闭并在各自贸易区内搬迁的门店计入同一门店销售额; |
● | 永久关闭的门店从关闭前一个月开始的同一门店销售额中被排除在外(为了进行比较,也不包括上一或后几个会计期间的可比期间);以及 |
● | 收购的门店从(A)适用的收购日期和(B)在门店开业至少13个完整的会计月后的第一个会计月的第一天开始添加到同一门店的销售额中,无论该门店是在我们的管理下运营还是在前任管理下运营。 |
如果符合上述关于收购门店的标准,则该收购门店的所有净销售额(不包括我们收购该门店之前的净销售额)均包括在本报告所示期间。然而,当一家被收购商店被计入列示期间时,该被收购商店在其被收购前一段时间的净销售额被计入(在相关范围内),以便计算“同一家商店销售增长”,并说明适用期间之间的比较。收购前净销售额数字来自收购前准备的被收购公司的账簿和记录,并未经我们独立核实。
除零售店销售外,同店销售还包括电商销售、电商发货和搬运收入以及实际零售店或电商销售退货。在该公司收购电子商务资产之后的第13个完整会计月之前,因电子商务资产收购而产生的销售不包括在同一家商店的销售中。
我们在计算每家门店的净销售额时,不包括礼品卡欺诈、销售退货拨备和预计未来的忠诚度奖励兑换。
24
目录
通过衡量同一家门店销售额的同比变化,我们可以评估我们的门店基础表现如何。影响我们同一家门店销售额的因素很多,包括:
● | 国家和地区经济趋势,包括新冠肺炎疫情引发的趋势; |
● | 我们识别和有效回应地区消费者偏好的能力; |
● | 我们产品结构的变化; |
● | 价格变动; |
● | 竞争; |
● | 改变促销和广告宣传的时机; |
● | 节假日或季节性;以及 |
● | 天气。 |
开设新门店是我们增长战略的重要组成部分,我们预计在不久的将来,我们净销售额的一定比例将来自不包括在我们的同店销售额计算中的门店。因此,同一家门店的销售额只是我们用来评估业务和增长战略成功程度的一个指标。我们的一些竞争对手和其他零售商计算的“相同”或“可比”门店销售额可能与我们不同。因此,这份Form 10-Q季度报告中有关我们同一家门店销售额的数据可能无法与其他零售商提供的类似数据进行比较。
新店开张
新开张的门店数量反映了在特定报告期内新开的门店数量(不包括收购的门店)。在开设新店方面,我们会产生开业前的费用。开业前成本包括新店开张前发生的成本,主要包括经理和其他员工的工资、差旅和培训费用、营销费用、初始开业用品和将初始库存和某些固定装置运输到门店地点的成本,以及从我们接管门店地点到该门店开业期间发生的占用成本。入住费包括在售货成本中,其他开业前费用包括在SG&A费用中。所有这些费用都在发生时计入费用。
新店开张时通常会有一段销售水平较高的时期,随后会下降到正常化的销售量。此外,我们还经历了典型的低效率现象,表现为劳动力、广告和其他直接运营费用增加,因此,我们新门店在运营初期的门店级利润率通常较低。开设门店的数量和时间已经并预计将继续对我们的运营结果产生重大影响。在评估一家新店的业绩时,我们会对照我们最初批准开业时该店的预期销售额来评估其实际销售额。我们还会对照我们在该财年开始时预算中包含的新开门店数量,来评估该财年的实际新开门店数量。
毛利
毛利等于我们的净销售额减去销售成本。售出货物的成本包括商品成本、陈旧和收缩拨备、商店和仓库占用成本(包括租金、折旧和水电费)、进出港运费、供应商津贴、占用相关税款、商品采购和仓库人员的薪酬成本,以及其他与库存购置相关的成本。这些成本是巨大的,可以预计随着我们的增长,这些成本还会继续增加。我们报告的商品销售成本的组成部分可能无法与其他零售公司(包括我们的竞争对手)相比。
我们的毛利一般随净销售额的变化而变化。我们定期分析毛利的构成,以及毛利占净销售额的百分比。具体地说,我们检查了购买、降价和储备、收缩、购买成本、分销成本和占用成本的初始加价。任何无法获得可接受的初始加价水平、我们使用降价或库存减少的大幅增加,或运费和其他库存购置成本的大幅增加,都可能对我们的毛利和运营结果产生不利影响。
25
目录
毛利润还受到我们独家品牌产品与第三方品牌产品销售比例变化的影响,以及品牌内部和主要产品类别(如鞋类、服装或配饰)内部和之间的销售组合变化的影响。
销售、一般和行政费用
我们的SG&A费用由人工和相关费用、其他运营费用以及一般和行政费用组成,不包括在售出货物的成本中。具体地说,我们的SG&A费用包括:
● | 劳务费及相关费用--人工及相关费用包括所有门店级别的薪资和小时人工成本,包括薪资、工资、福利和绩效激励、劳动税和其他间接人工成本。 |
● | 其他运营费用-其他运营费用包括所有运营成本,包括广告、按点击付费、营销活动、运营用品、公用事业和维修维护费用,以及信用卡费用和第三方服务成本。 |
● | 一般和行政费用-一般和行政费用包括与支持我们门店发展和运营的公司和行政职能相关的费用,包括薪酬和福利、差旅费用、公司占用成本、股票补偿成本、法律和专业费用、保险、长期资产减值费用和其他相关公司成本。 |
我们的SG&A费用的构成可能无法与我们的竞争对手和其他零售商相比。我们预计,由于基于股份的薪酬、法律和会计相关费用的增加,以及门店数量增加导致的增长,我们的销售、一般和行政费用在未来一段时间内将会增加。
EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBIT
EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBIT是我们的管理层、董事会和贷款人用来评估我们的经营业绩的重要的非GAAP财务指标。我们使用EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBIT作为关键的业绩衡量标准,因为我们认为,通过剔除主要由不同时期税收状况、利息支出、折旧和摊销差异的影响造成的潜在差异,以及对于调整后的EBITDA,不包括非现金支出,如基于股票的薪酬和未来奖励赎回的非现金应计费用,以及与我们的运营没有直接关系的其他成本和支出,从而促进了不同时期的运营业绩比较,包括与调整后的EBITDA类似,调整后的EBIT不包括上述调整,同时保持折旧和摊销对我们财务业绩的影响。关于我们的EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBIT与净收入的对账,请参见下面的“经营业绩”。净收入是根据公认会计原则计算和公布的最直接可比的财务指标。由于EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBIT便于在更一致的基础上对我们的历史经营业绩进行内部比较,我们还将EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBIT用于业务规划、确定管理层成员的激励性薪酬以及评估收购机会。我们的信贷安排还要求我们在计算契约遵从性时使用EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBIT。此外,我们认为EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBIT以及类似的衡量标准被投资者、证券分析师广泛使用, 评级机构和其他方面评估我们行业中的公司,将其作为财务业绩和偿债能力的衡量标准。鉴于EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBIT是不被视为符合公认会计准则的衡量标准,可能会受到不同计算的影响,我们的EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBIT可能无法与其他公司(包括本行业的公司)的同名衡量标准相比,因为其他公司计算EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBIT的方式可能与我们计算这些指标的方式不同。
关键会计政策和估算
根据美国公认的会计原则编制财务报表,要求管理层作出影响资产、负债、收入和费用报告金额以及财务报告日或有资产和负债的相关披露的估计和假设。
26
目录
发言。我们的重要会计政策摘要包含在我们的合并财务报表附注2中,该附注2包含在2021财年10-K财务报告中。
我们的某些会计政策和估计被认为是关键的,因为这些政策和估计对我们综合财务报表的描述是最重要的,需要做出重大、困难或复杂的判断,通常是关于本质上不确定的事项的影响。这些政策在我们的财政2021年10-K“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”一节中进行了总结。截至本文件提交之日,2021年10-K财年中描述的任何关键会计政策和估计都没有重大变化。
经营成果
我们按照会计日历运营,结果是52周或53周的财年在3月的最后一个星期六结束,除非4月1日是星期六,在这种情况下,财年将在4月1日结束。在52周的财年中,每个季度包括13周的运营;在53周的财年中,第一季度、第二季度和第三季度各包括13周的运营,第四季度包括14周的运营。截至2022年3月26日的财年(简称2022财年)和截至2021年3月27日的财年(简称2021财年)均由52周组成。我们通过参照会计年度结束的日历年度来确定我们的会计年度。
下表汇总了我们在所指时期的运营结果的主要组成部分,包括美元和占我们净销售额的百分比:
十三周结束了 | 二十六周结束 | ||||||||||||
9月25日, |
| 9月26日, |
| 9月25日, |
| 9月26日, | |||||||
(单位:万美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
简明合并运营报表数据: | |||||||||||||
净销售额 | $ | 312,717 | $ | 184,515 | $ | 619,044 | $ | 332,281 | |||||
销货成本 |
| 194,566 |
| 129,025 |
| 384,466 |
| 236,590 | |||||
毛利 |
| 118,151 |
| 55,490 |
| 234,578 |
| 95,691 | |||||
销售、一般和行政费用 |
| 68,037 |
| 45,448 |
| 130,821 |
| 83,851 | |||||
营业收入 |
| 50,114 |
| 10,042 |
| 103,757 |
| 11,840 | |||||
利息支出 |
| 1,162 |
| 2,383 |
| 3,725 |
| 5,024 | |||||
其他收入,净额 | 14 | 78 | 118 | 142 | |||||||||
所得税前收入 |
| 48,966 |
| 7,737 |
| 100,150 |
| 6,958 | |||||
所得税费用 |
| 11,105 |
| 1,979 |
| 21,644 |
| 1,690 | |||||
净收入 | $ | 37,861 | $ | 5,758 | $ | 78,506 | $ | 5,268 | |||||
净销售额百分比(1): | |||||||||||||
净销售额 |
| 100.0 | % |
| 100.0 | % |
| 100.0 | % |
| 100.0 | % | |
销货成本 |
| 62.2 | % |
| 69.9 | % |
| 62.1 | % |
| 71.2 | % | |
毛利 |
| 37.8 | % |
| 30.1 | % |
| 37.9 | % |
| 28.8 | % | |
销售、一般和行政费用 |
| 21.8 | % |
| 24.6 | % |
| 21.1 | % |
| 25.2 | % | |
营业收入 |
| 16.0 | % |
| 5.4 | % |
| 16.8 | % |
| 3.6 | % | |
利息支出 |
| 0.4 | % |
| 1.3 | % |
| 0.6 | % |
| 1.5 | % | |
其他收入,净额 | — | % | — | % | — | % | — | % | |||||
所得税前收入 |
| 15.7 | % |
| 4.2 | % |
| 16.2 | % |
| 2.1 | % | |
所得税费用 |
| 3.6 | % |
| 1.1 | % |
| 3.5 | % |
| 0.5 | % | |
净收入 |
| 12.1 | % |
| 3.1 | % |
| 12.7 | % |
| 1.6 | % |
(1) | 由于四舍五入,百分比可能无法重新计算。 |
27
目录
下表列出了EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBIT与我们的净收入(根据GAAP计算和公布的最直接的可比财务指标)之间的对账情况,这是所显示的每个时期的EBITDA、调整后EBITDA和调整后EBIT与我们的净收入的对账:
十三周结束了 | 二十六周结束 | |||||||||||
9月25日, | 9月26日, | 9月25日, | 9月26日, | |||||||||
(单位:万人) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBIT调整: | ||||||||||||
净收入 | $ | 37,861 | $ | 5,758 | $ | 78,506 | $ | 5,268 | ||||
所得税费用 |
| 11,105 |
| 1,979 |
| 21,644 |
| 1,690 | ||||
利息支出 |
| 1,162 |
| 2,383 |
| 3,725 |
| 5,024 | ||||
折旧和无形资产摊销 |
| 6,737 |
| 6,282 |
| 12,907 |
| 11,992 | ||||
EBITDA |
| 56,865 |
| 16,402 |
| 116,782 |
| 23,974 | ||||
非现金股票薪酬(a) |
| 2,767 |
| 1,705 |
| 5,968 |
| 3,529 | ||||
用于未来奖励和赎回的非现金应计项目(b) |
| 303 |
| 372 |
| 642 |
| 70 | ||||
处置资产损失(c) |
| 94 |
| 46 |
| 90 |
| 42 | ||||
使用权资产和租赁负债调整(损益)(d) | (214) | 295 | (247) | 295 | ||||||||
商店减损费用(e) | — | 384 | — | 384 | ||||||||
调整后的EBITDA | $ | 59,815 | $ | 19,204 | $ | 123,235 | $ | 28,294 | ||||
折旧和无形资产摊销 | (6,737) | (6,282) | (12,907) | (11,992) | ||||||||
调整后的息税前利润 | $ | 53,078 | $ | 12,922 | $ | 110,328 | $ | 16,302 |
(a) | 代表与授予我们某些员工和董事的股票期权、限制性股票单位和绩效股票单位相关的非现金薪酬支出。 |
(b) | 代表与我们的客户忠诚度计划相关的未来奖励兑换的非现金应计项目。 |
(c) | 代表处置资产的损失。 |
(d) | 指使用权资产和租赁负债调整(损益)。 |
(e) | 代表为将资产的账面金额降至其估计公允价值而记录的商店减值费用。 |
下表显示了指定期间的商店运营数据:
十三周结束了 | 二十六周结束 | ||||||||||||
9月25日, | 9月26日, | 9月25日, | 9月26日, | ||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| |||||
选定的商店数据: | |||||||||||||
同店销售额增长/(下降) | 61.7 | % | (5.1) | % | 69.1 | % | (9.7) | % | |||||
在期末经营的商店 | 278 | 265 | 278 | 265 | |||||||||
零售商店总面积,期末(以千为单位) | 2,940 | 2,779 | 2,940 | 2,779 | |||||||||
平均店面面积,期末 | 10,575 | 10,486 | 10,575 | 10,486 | |||||||||
每家门店的平均净销售额(单位:千) | $ | 965 | $ | 565 | $ | 1,919 | $ | 973 |
截至2021年9月25日的13周与截至2020年9月26日的13周
注:与截至2020年9月26日的13周进行比较,反映了新冠肺炎危机对我们该季度业绩的影响。
净销售额。截至2021年9月25日的13周,净销售额增长1.282亿美元,增幅69.5%,从截至2020年9月26日的13周的1.845亿美元增至3.127亿美元。合并后的同店销售额增长了61.7%。剔除电商同店销售额增长41.6%的影响,同店销售额增长66.0%。净销售额的增长是由于同店销售额增长了61.7%,而增加的销售额
28
目录
从过去12个月新开的商店买来的。截至2020年9月26日的13周的净销售额受到零售店销售额下降的不利影响,这是由于新冠肺炎危机导致我们门店的客流量减少而导致的。
毛利。在截至2021年9月25日的13周里,毛利润增长了6,270万美元,增幅为112.9%,从截至2020年9月26日的13周的5,550万美元增至1.182亿美元。在截至2021年9月25日和2020年9月26日的13周内,毛利润占净销售额的百分比分别为37.8%和30.1%。毛利润增加的主要原因是销售额增加。毛利率增加了770个基点,这是由于销售增加带来的费用杠杆作用,购买和占用成本增加了410个基点,以及商品利润率提高了360个基点。商品利润率上升360个基点,主要是由于全价销售的改善和独家品牌渗透率的增长。
销售、一般和行政费用。截至2021年9月25日的13周,SG&A费用增加了2260万美元,增幅为49.7%,从截至2020年9月26日的13周的4540万美元增至6800万美元。SG&A费用的增加主要是由于与去年同期相比,受新冠肺炎影响,本年度门店工资增加、管理费用增加以及营销费用增加。作为净销售额的百分比,SG&A在截至2021年9月25日的13周内下降了290个基点,从截至2020年9月26日的13周的24.6%降至21.8%。SG&A费用占净销售额的百分比下降了290个基点,这主要是由于销售额增加带来的费用杠杆作用。
营业收入。在截至2021年9月25日的13周内,运营收入增加了4,010万美元,增幅为399.0%,从截至2020年9月26日的13周的1,000万美元增至5,010万美元。业务收入增加归因于上述因素。在截至2021年9月25日和2020年9月26日的13周内,运营收入占净销售额的百分比分别为16.0%和5.4%。
利息支出。截至2021年9月25日和2020年9月26日的13周,利息支出分别为120万美元和240万美元。利息支出减少的主要原因是,与上年同期相比,本年度债务余额减少。
所得税费用。 截至2021年9月25日的13周,所得税支出为1110万美元,而截至2020年9月26日的13周,所得税支出为200万美元。截至2021年9月25日和2020年9月26日的13周,我们的有效税率分别为22.7%和25.6%。截至2021年9月25日的13周的税率低于截至2020年9月26日的13周的税率,这主要是因为在基于股票的薪酬中计入所得税的税收优惠较高,而截至2020年9月26日的13周的税收优惠较低。
净收入。截至2021年9月25日的13周的净收入为3790万美元,而截至2020年9月26日的13周的净收入为580万美元。净收入增加的主要原因是上述因素。
调整后的EBITDA和调整后的EBIT。截至2021年9月25日的13周,调整后的EBITDA增加了4,060万美元,增幅为211.5%,从截至2020年9月26日的13周的1,920万美元增至5,980万美元。截至2021年9月25日的13周,调整后的息税前利润增加了4,020万美元,增幅为310.8%,从截至2020年9月26日的13周的1,290万美元增至5,310万美元。调整后EBITDA和调整后EBIT的增长主要是由于净销售额和毛利润增加,以及SG&A占净销售额的百分比下降,导致营业收入同比增加.
截至2021年9月25日的26周与截至2020年9月26日的26周
注:与截至2020年9月26日的26周相比,反映了新冠肺炎危机对我们这段时间业绩的影响。
净销售额。截至2021年9月25日的26周,净销售额增加了2.868亿美元,增幅为86.3%,从截至2020年9月26日的26周的3.323亿美元增至6.19亿美元。合并后的同一家商店
29
目录
销售额增长了69.1%。剔除电商同店销售额增长24.4%的影响,同店销售额增长81.5%。净销售额的增长是同一家门店销售额增长69.1%、被排除在COMP基础之外的临时关闭的门店的销售额贡献以及过去12个月新开门店的销售额增加的结果。截至2020年9月26日的26周的净销售额受到零售店销售额下降的不利影响,这是由于新冠肺炎危机和暂时关闭门店导致我们门店的客流量减少而导致的。
毛利。在截至2021年9月25日的26周里,毛利润增加了1.389亿美元,增幅为145.1%,从截至2020年9月26日的26周的9,570万美元增至2.346亿美元。在截至2021年9月25日和2020年9月26日的26周内,毛利润占净销售额的百分比分别为37.9%和28.8%。毛利润增加的主要原因是销售额增加。毛利率增加了910个基点,这是由于销售增加带来的费用杠杆作用,购买和占用成本增加了520个基点,以及商品利润率增加了390个基点。商品利润率增加了390个基点,这主要是由于全价销售有所改善,门店销售额的渗透率比上一年有所提高,以及独家品牌渗透率的增长。
销售、一般和行政费用。截至2021年9月25日的26周,SG&A费用增加了4700万美元,增幅为56.0%,从截至2020年9月26日的26周的8390万美元增至1.308亿美元。SG&A费用的增加主要是由于与去年同期相比,受新冠肺炎影响,本年度门店工资增加、管理费用增加以及营销费用增加。在截至2021年9月25日的26周里,SG&A占净销售额的百分比从截至2020年9月26日的26周的25.2%下降了410个基点,降至21.1%。SG&A费用占净销售额的百分比下降了410个基点,这主要是由于销售额增加带来的费用杠杆作用。
营业收入。在截至2021年9月25日的26周内,运营收入增加了9,190万美元,增幅为776.3%,从截至2020年9月26日的26周的1,180万美元增至1.038亿美元。业务收入增加归因于上述因素。在截至2021年9月25日和2020年9月26日的26周里,运营收入占净销售额的百分比分别为16.8%和3.6%。
利息支出。截至2021年9月25日和2020年9月26日的26周,利息支出分别为370万美元和500万美元。截至2021年9月25日的26周的利息支出包括90万美元的债务发行成本和与2015年Golub定期贷款6150万美元预付款相关的债务折扣。不包括冲销,截至2021年9月25日的26周的利息支出为280万美元,而截至2020年9月26日的26周的利息支出为500万美元。利息支出减少的主要原因是,与上年同期相比,本年度债务余额减少。
所得税费用。 截至2021年9月25日的26周,所得税支出为2160万美元,而截至2020年9月26日的26周,所得税支出为170万美元。在截至2021年9月25日和2020年9月26日的26周内,我们的有效税率分别为21.6%和24.3%。截至2021年9月25日的26周的税率低于截至2020年9月26日的26周的税率,这主要是因为与截至2020年9月26日的26周的税收优惠相比,股票薪酬的所得税会计带来了更高的税收优惠。
净收入。截至2021年9月25日的26周的净收入为7850万美元,而截至2020年9月26日的26周的净收入为530万美元。增加的主要原因是上述因素。
调整后的EBITDA和调整后的EBIT。截至2021年9月25日的26周,调整后的EBITDA增加了9,490万美元,增幅为335.6%,从截至2020年9月26日的26周的2,830万美元增至1.232亿美元。在截至2021年9月25日的26周内,调整后的息税前利润增加了9,400万美元,增幅为576.8%,从截至2020年9月26日的26周的1,630万美元增至1.103亿美元。调整后EBITDA和
30
目录
调整后的息税前利润主要是由于净销售额和毛利润的增加以及SG&A在净销售额中所占比例的下降所推动的营业收入同比增长的结果。
流动性与资本资源
我们依赖经营活动的现金流和我们的信贷安排作为我们流动性的主要来源。我们的主要现金需求是库存、运营费用、与开设新店和改造或翻新现有门店相关的资本支出、我们分销设施的改善、营销和信息技术支出、偿债和税收。我们还使用现金进行收购,随后对收购中收购的门店进行品牌重塑和整合,并支付整合公司办事处的成本。除了现金和现金等价物外,我们营运资本最重要的组成部分是应收账款、库存、应付账款和应计费用以及其他流动负债。我们相信,经营活动的现金流以及我们信贷安排或其他融资安排下的现金可用性将足以满足至少未来12个月的营运资金需求、预期资本支出和其他预期现金需求。
我们的流动性是适度季节性的。我们的现金需求在第三财季通常会增加,因为我们在圣诞购物季之前增加了库存。
我们计划继续开设新的门店,改造和翻新我们现有的门店,并改善我们的电子商务和信息技术基础设施,这将导致资本支出增加。我们估计,扣除房东租户津贴后,我们在2022财年的总资本支出将在3600万美元至3900万美元之间(包括截至2021年9月25日的26周内的资本支出),我们预计我们将使用运营现金流为这些支出提供资金。
2015年6月富国银行Revolver和2015 Golub定期贷款
2015年6月29日,作为担保人,我们和我们全资拥有的主要运营子公司Boot Barn,Inc.通过富国银行全国协会(Wells Fargo Bank,National Association)代理的1.25亿美元银团优先担保资产循环信贷安排(“Wells Fargo Revolver”)和GCI Capital Markets LLC(“2015 Golub Term Loan”)代理的2亿美元银团优先担保定期贷款,为之前的富国银行信贷安排进行了再融资。2015年6月富国银行Revolver的借款基数按月计算,并基于符合条件的信用卡应收账款、商业账户、库存和可用准备金的金额。
2015年6月富国银行左轮手枪下的借款按年利率计息,利率相当于(I)伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加LIBOR贷款的适用保证金,或(Ii)基本利率加基本利率贷款的适用保证金,我们可以选择(I)伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加LIBOR贷款的适用保证金,或(Ii)基本利率加基本利率贷款的适用保证金。基本利率以(A)联邦基金利率加0.5%、(B)富国银行最优惠利率和(C)一个月期LIBOR加1.0%中的最高者计算。适用的利润率是根据定价网格计算的,在每种情况下,该网格都与季度平均超额可用性相关联。LIBOR贷款的适用保证金为1.00%至1.25%,基本利率贷款的适用保证金为0.00%至0.25%。我们还支付每年0.25%的承诺费,相当于未使用的循环贷款每日实际金额的0.25%。2015年6月富国银行Revolver的利息按季度分期付款,截止到期日。2017年5月26日,本公司签署了对2015年6月富国银行左轮车(2017 Wells Amendment)的修正案,将循环信贷总额提高至1.35亿美元,并将到期日延长至2022年5月26日的较早日期,或2015年Golub定期贷款前90天的到期日,该贷款原定于2021年6月29日到期。于2019年6月6日,吾等订立信贷协议第3号修正案(“2019年威尔斯修正案”),将循环信贷安排总额进一步提高至1.65亿美元,并将到期日延长至较早的2024年6月6日或2015年Golub定期贷款到期前90天(目前计划于2023年6月29日到期)。2019年富国银行修正案(Wells Amendment)进一步对2015年富国银行(Wells Fargo Revolver)做出了改变,与放弃伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)作为基准利率有关。2021年7月26日,本公司加入了一项修正案, 将循环信贷安排总额提高到1.8亿美元。截至2021年9月25日和2021年3月27日,2015年6月富国银行(Wells Fargo Revolver)项下的未偿还金额均为零。截至2021年9月25日的13周和26周内,2015年6月富国银行(Wells Fargo Revolver)的利息支出总额分别为10万美元和30万美元。在截至2020年9月26日的13周和26周内发生的利息支出总额
31
目录
2015年富国银行Revolver分别为40万美元和100万美元,截至2020年9月26日的13周加权平均利率为1.4%。
2015年Golub定期贷款下的借款按年利率计息,利率等于(A)LIBOR加LIBOR下限为1.0%的适用保证金,或(B)基本利率加基本利率贷款的适用保证金。基本利率以(I)最优惠利率和(Y)联邦基金利率加0.5%和(Ii)一个月期伦敦银行同业拆借利率加1.0%两者中较高者计算。LIBOR贷款的适用保证金为4.5%,基本利率贷款的适用保证金为3.5%。2015年Golub定期贷款的本金和利息按季度分期付款,截止到期日为2021年6月29日,但现在是2023年6月29日。每个季度应支付50万美元的季度本金;然而,2017年6月2日,该公司预付了1,000万美元的2015年Golub定期贷款,其中包括贷款到期日之前所需的所有季度本金支付。2018年5月15日,公司额外预付了1,000万美元的2015年Golub定期贷款。2019年6月6日,本公司签订2015年Golub定期贷款第三修正案(“2019年Golub修正案”),将到期日延长至2023年6月29日。在第三次修订时,该公司还预付了6500万美元的定期贷款,使未偿还本金余额减少到1.115亿美元。在截至2021年9月25日的26周内,该公司自愿预付了总计6150万美元的定期贷款,使未偿还本金余额降至5000万美元。2019年的Golub修正案进一步对2015年Golub定期贷款进行了修改,这与放弃LIBOR作为基准利率有关。截至2021年9月25日的13周和26周内,2015年Golub定期贷款的利息支出总额分别为70万美元和190万美元, 而截至2021年9月25日的13周加权平均利率为5.5%。截至2020年9月26日的13周和26周,2015 Golub定期贷款产生的利息支出总额分别为160万美元和320万美元,截至2020年9月26日的13周的加权平均利率为5.5%。
2015年Golub定期贷款和2015年6月Wells Fargo Revolver中每一项下的所有义务都由我们和我们的每一家直接和间接国内子公司(某些无形子公司除外)无条件担保,这些子公司在2015年Golub定期贷款或2015年6月Wells Fargo Revolver中未被指定为借款人。
2015年Golub定期贷款和2015年6月Wells Fargo Revolver各自项下抵押品的优先权取决于贷款人根据2015年Golub定期贷款和2015年6月Wells Fargo Revolver达成的债权人间协议的条款。
2015年6月的Wells Fargo Revolver和2015 Golub定期贷款中的每一项都包含与强制性预付款、限制性付款、自愿付款、肯定和消极契约以及违约事件有关的惯例条款。此外,2015年6月Wells Fargo Revolver的条款要求公司在存在Covenant触发事件期间,在综合基础上保持至少1.00:1.00的综合固定费用覆盖比率。2017年5月26日,本公司签订了2015年Golub定期贷款修正案(“2017 Golub修正案”)。2017年Golub修正案将截至2018年12月29日及随后所有时期的最高综合总净杠杆率要求改为4.00:1.00。2019年的Golub修正案保持了相同的最高综合总净杠杆率要求。2015年6月1日的Wells Fargo Revolver和2015 Golub定期贷款还要求我们在触发其中规定的某些特定违约事件时,每年额外支付2.0%的利息。出于财务会计的目的,要求我们在违约时支付更高的利率是一种内嵌的衍生品。截至2021年9月25日,这些嵌入式衍生品的公允价值是估计的,并不重大。
截至2021年9月25日,我们遵守了2015年6月富国银行(Wells Fargo Revolver)和2015年Golub定期贷款债务契约。
现金头寸和现金流
截至2021年9月25日,现金和现金等价物为3950万美元,而截至2021年3月27日的现金和现金等价物为7310万美元。
32
目录
下表显示了所示期间的现金流量汇总信息:
二十六周结束 | ||||||
9月25日, |
| 9月26日, | ||||
(单位:千) |
| 2021 |
| 2020 | ||
由/(用于)提供的净现金: | ||||||
经营活动 | $ | 48,628 | $ | 43,891 | ||
投资活动 |
| (22,251) |
| (14,881) | ||
融资活动 |
| (59,980) |
| (62,901) | ||
现金净减少额 | $ | (33,603) | $ | (33,891) |
经营活动
截至2021年9月25日的26周内,经营活动提供的净现金为4860万美元。经营活动提供的现金流量的重要组成部分是7850万美元的净收入,加上1290万美元的非现金折旧和无形资产摊销支出,以及600万美元的基于股票的薪酬支出。由于付款时间的原因,应付账款、应计费用和其他流动负债增加了5090万美元。库存增加7,450万美元,因采购量增加。
截至2020年9月26日的26周内,经营活动提供的净现金为4390万美元。经营活动提供的现金流量的重要组成部分是530万美元的净收入,加上1200万美元的非现金折旧和无形资产摊销支出,以及350万美元的基于股票的薪酬支出。由于付款时间的原因,应付账款、应计费用和其他流动负债减少了940万美元。库存减少2,780万美元,因新冠肺炎危机导致采购减少。
投资活动
在截至2021年9月25日的26周内,用于投资活动的净现金为2230万美元,这归因于2230万美元的资本支出,这些支出与商店建设、我们电子商务信息技术基础设施的改善以及我们的分销设施的改善有关。
截至2020年9月26日的26周内,用于投资活动的现金净额为1,490万美元,这主要归因于与店铺建设、电子商务信息技术基础设施改善和分销设施改善有关的资本支出1,490万美元。
融资活动
在截至2021年9月25日的26周内,用于融资活动的净现金为6000万美元。在此期间,我们偿还了6190万美元的债务和融资租赁义务,并支付了260万美元与授予限制性股票相关的税款。我们还从股票期权的行使中获得了450万美元。
在截至2020年9月26日的26周内,用于融资活动的净现金为6290万美元。在此期间,我们偿还了6240万美元的债务和融资租赁义务。我们还支付了50万美元与归属限制性股票相关的税款。
合同义务
在截至2021年9月25日的13周和26周内,我们的2021财年10-K财年“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”部分描述的合同义务没有发生重大变化,除了在正常业务过程中发生的变化。
33
目录
表外安排
我们不参与任何表外安排。
第三项:加强市场风险的定量和定性披露
在我们的信贷安排下,我们要承担与借款相关的利率风险,这些贷款的利息是浮动的。截至2021年9月25日,富国银行(Wells Fargo Revolver)2015年6月的未偿还贷款为零,2015年Golub定期贷款为5000万美元。截至2021年9月25日,1.0%的利率变化对未偿总债务余额的年度影响约为50万美元。
截至2021年9月25日,2021财年10-K财年《市场风险量化定性披露》一节中所描述的市场风险没有其他实质性变化。
项目4.管理控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,评估了截至2021年9月25日我们的披露控制和程序的有效性。根据《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条规则的定义,“披露控制和程序”一词是指公司的控制和其他程序,旨在确保公司在根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC的规则和表格中规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,这些控制和程序旨在确保公司在根据交易法提交或提交的报告中披露的信息在SEC的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序,旨在确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累,并酌情传达给公司管理层,包括其主要高管和主要财务官,以便及时做出有关要求披露的决定。根据对我们截至2021年9月25日的披露控制和程序的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至目前,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年9月25日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对财务报告内部控制产生重大影响的变化。
控制措施有效性的固有限制
由于财务报告内部控制的固有局限性,包括可能存在串通或控制管理不力的情况,由于错误或欺诈导致的重大错报可能无法及时预防或发现。此外,对未来期间财务报告内部控制有效性的任何评估预测都有可能由于条件的变化而变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
第二部分:其他信息
项目1.提起法律诉讼
有关法律程序的信息,请参阅我们的未经审计的财务报表附注6,“承付款和或有事项”,该附注6包含在本季度报告的10-Q表格中,这些信息通过引用并入本文。
第1A项:不同的风险因素
我们在一个快速变化的环境中运营,其中涉及许多风险,这些风险可能会对我们的业务、财务状况、前景、经营结果或现金流产生实质性的不利影响,包括我们2021财年10-K财年“项目1A-风险因素”中包含的风险。
34
目录
第二项:禁止未登记的股权证券销售和收益使用
没有。
第三项高级证券的债务违约
没有。
项目4.中国煤矿安全信息披露情况
不适用。
项目5.报告和其他信息
没有。
35
目录
项目6.所有展品
展品编号: | 展品说明: | |
31.1 | 根据修订后的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条颁发首席执行官证书。 | |
31.2 | 根据修订后的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条规则对首席财务官进行认证。 | |
32.1* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18编第1350节对首席执行官的认证。 | |
32.2* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18编第1350节对首席财务官的认证。 | |
101 | 来自Boot Barn Holdings,Inc.截至2021年9月25日的季度报告Form 10-Q的交互式数据文件,格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言):(I)简明合并资产负债表;(Ii)简明合并经营报表;(Iii)股东权益简明合并报表;(Iv)现金流量表简明合并报表和( | |
104 | 本公司截至2021年9月25日季度的Form 10-Q季度报告的封面采用内联XBRL格式。 |
* | 这些证书是根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节向证券交易委员会提供的,并被视为未根据1934年修订的《证券交易法》第第18节进行备案,也不应被视为通过引用将其纳入根据1933年《证券法》(经修订)提交的任何文件中,除非在该文件中通过特别引用明确规定的情况除外。 |
36
目录
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
Boot Barn Holdings,Inc. | |
日期:2021年10月28日 | /s/詹姆斯·G·康罗伊 |
詹姆斯·G·康罗伊 | |
总裁兼首席执行官 | |
日期:2021年10月28日 | /s/格雷戈里·V·哈克曼 |
格雷戈里·V·哈克曼 | |
执行副总裁、首席运营官、首席财务官兼秘书 |
37