美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
(标记一)
| | 根据1934年证券交易法第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至2010年12月31日的季度业绩。
| | 根据1934年证券交易法第13或15(D)条提交的过渡报告 |
委托文件编号：
HealthStream，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | |
| (述明或其他司法管辖权 公司或组织) | (税务局雇主 识别号码) |
| | |
| | |
| (主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(
(注册人电话号码，包括区号)
| 每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| | | |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | ||
| 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | | ||
| 新兴成长型公司 | |
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。*是
截至2021年10月25日，有
表格10-Q的索引
HealthStream，Inc.
| 页面 数 |
||
| 第一部分： |
财务信息 |
1 |
| 第1项。 |
财务报表 |
1 |
| 简明综合资产负债表(未经审计)–2021年9月30日和2020年12月31日 |
1 |
|
| 简明综合损益表(未经审计)–截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月 |
2 |
|
| 简明综合全面收益表(未经审计)–截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月 |
3 |
|
| 简明合并股东权益表(未经审计)–截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月 |
4 |
|
| 现金流量表简明合并报表(未经审计)–截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月 |
6 |
|
| 简明合并财务报表附注(未经审计) |
7 |
|
| 第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
16 |
| 第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
25 |
| 第四项。 |
管制和程序 |
26 |
| 第二部分。 |
其他信息 |
26 |
| 第1A项。 |
风险因素 |
26 |
| 第6项 |
陈列品 |
26 |
| 签名 |
27 |
第一部分财务信息
第1项。财务报表
HealthStream，Inc.
精简合并资产负债表(未经审计)
(单位：千)
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产： | ||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 有价证券 | ||||||||
| 应收账款，扣除坏账准备净额#美元及$分别于2021年9月30日和2020年12月31日 | ||||||||
| 应收账款-未开单 | ||||||||
| 预付特许权使用费，扣除摊销 | ||||||||
| 其他预付费用和其他流动资产 | ||||||||
| 流动资产总额 | ||||||||
| 财产和设备，扣除累计折旧#美元及$分别于2021年9月30日和2020年12月31日 | ||||||||
| 资本化软件开发，累计摊销净额及$分别于2021年9月30日和2020年12月31日 | ||||||||
| 经营性租赁使用权资产净额 | ||||||||
| 商誉 | ||||||||
| 与客户相关的无形资产，累计摊销净额为#美元及$分别于2021年9月30日和2020年12月31日 | ||||||||
| 其他无形资产，累计摊销净额#美元及$分别于2021年9月30日和2020年12月31日 | ||||||||
| 递延税项资产 | ||||||||
| 递延佣金 | ||||||||
| 非流通股投资 | ||||||||
| 其他资产 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 应付账款和应计费用 | $ | $ | ||||||
| 应计特许权使用费 | ||||||||
| 递延收入 | ||||||||
| 流动负债总额 | ||||||||
| 递延税项负债 | ||||||||
| 递延收入，非流动收入 | ||||||||
| 经营租赁负债，非流动 | ||||||||
| 其他长期负债 | ||||||||
| 承诺和或有事项 | ||||||||
| 股东权益： | ||||||||
| 普通股，面值，授权股份；和分别于2021年9月30日和2020年12月31日发行和发行的股票 | ||||||||
| 留存收益 | ||||||||
| 累计其他综合收益 | ||||||||
| 股东权益总额 | ||||||||
| 总负债和股东权益 | $ | $ | ||||||
见未经审计的简明合并财务报表附注。
HealthStream，Inc.
简明综合损益表(未经审计)
(单位为千，每股数据除外)
| 截至三个月 | 截至9个月 | |||||||||||||||
| 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | |||||||||||||
| 净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 运营成本和费用： | ||||||||||||||||
| 收入成本(不包括折旧和摊销) | ||||||||||||||||
| 产品开发 | ||||||||||||||||
| 销售和市场营销 | ||||||||||||||||
| 其他一般和行政费用 | ||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | ||||||||||||||||
| 总运营成本和费用 | ||||||||||||||||
| 营业收入 | ||||||||||||||||
| 其他(亏损)收入，净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 所得税前收入拨备 | ||||||||||||||||
| 所得税拨备 | ||||||||||||||||
| 净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股净收益： | ||||||||||||||||
| 基本信息 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀释 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 已发行普通股加权平均股份： | ||||||||||||||||
| 基本信息 | ||||||||||||||||
| 稀释 | ||||||||||||||||
见未经审计的简明合并财务报表附注。
HealthStream，Inc.
简明综合全面收益表(未经审计)
(单位：千)
| 截至三个月 | 截至9个月 | |||||||||||||||
| 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | |||||||||||||
| 净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 其他综合收入，扣除税收后的净额： | ||||||||||||||||
| 外币折算调整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 有价证券的未实现(亏损)收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 其他综合(亏损)收入合计 | ( | ) | ||||||||||||||
| 综合收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
见未经审计的简明合并财务报表附注。
HealthStream，Inc.
简明合并股东权益表(未经审计)
(单位：千)
| 截至2021年9月30日的9个月 | ||||||||||||||||||||
| 普通股 | 留用 | 累计其他综合 | 股东总数 | |||||||||||||||||
| 股票 | 金额 | 收益 | 收入 | 权益 | ||||||||||||||||
| 2020年12月31日的余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 净收入 | — | |||||||||||||||||||
| 综合收益 | — | |||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||
| 根据股票计划发行的普通股，扣除因员工税而扣缴的股票 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 2021年3月31日的余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 净收入 | — | |||||||||||||||||||
| 综合收益 | — | |||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||
| 根据股票计划发行的普通股，扣除因员工税而扣缴的股票 | ||||||||||||||||||||
| 2021年6月30日的余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 净收入 | — | |||||||||||||||||||
| 综合损失 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||
| 根据股票计划发行的普通股，扣除因员工税而扣缴的股票 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 2021年9月30日的余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
见未经审计的简明合并财务报表附注。
HealthStream，Inc.
简明合并股东权益表(未经审计)
(单位：千)
| 截至2020年9月30日的9个月 | ||||||||||||||||||||
| 普通股 | 留用 | 累计其他综合 | 股东总数 | |||||||||||||||||
| 股票 | 金额 | 收益 | 收益(亏损) | 权益 | ||||||||||||||||
| 2019年12月31日的余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 净收入 | — | |||||||||||||||||||
| 综合损失 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||
| 根据股票计划发行的普通股，扣除因员工税而扣缴的股票 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 普通股回购 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 2020年3月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 净收入 | — | |||||||||||||||||||
| 综合收益 | — | |||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||
| 普通股回购 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 2020年6月30日的余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 净收入 | — | |||||||||||||||||||
| 股息没收 | — | |||||||||||||||||||
| 综合收益 | — | |||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||
| 根据股票计划发行的普通股，扣除因员工税而扣缴的股票 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 普通股回购 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 2020年9月30日的余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
见未经审计的简明合并财务报表附注。
HealthStream，Inc.
简明合并现金流量表(未经审计)
(单位：千)
| 截至9月30日的9个月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 经营活动： | ||||||||
| 净收入 | $ | $ | ||||||
| 将净收入与经营活动提供的净现金进行调整： | ||||||||
| 折旧及摊销 | ||||||||
| 基于股票的薪酬 | ||||||||
| 递延佣金摊销 | ||||||||
| 坏账拨备 | ||||||||
| 递延所得税 | ||||||||
| 非流通股投资损失 | ||||||||
| 非现金支付的休假费用 | ( | ) | ||||||
| 非现金特许权使用费费用 | ( | ) | ||||||
| 非流通股权投资的公允价值变动 | ( | ) | ||||||
| 其他 | ||||||||
| 营业资产和负债变动情况： | ||||||||
| 应收账款和未开票应收账款 | ( | ) | ||||||
| 预付版税 | ( | ) | ||||||
| 其他预付费用和其他流动资产 | ||||||||
| 递延佣金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他资产 | ( | ) | ||||||
| 应付账款和应计费用 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 应计特许权使用费 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 递延收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 经营活动提供的净现金 | ||||||||
| 投资活动： | ||||||||
| 企业合并，扣除收购现金后的净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 有价证券到期收益 | ||||||||
| 购买有价证券 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 为获得非流通股投资而支付的款项 | ( | ) | ||||||
| 收购权益法投资的付款 | ( | ) | ||||||
| 与资本化软件开发相关的付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 购置物业和设备 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 用于投资活动的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融资活动： | ||||||||
| 与股权奖励净结算有关的已支付税款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 普通股回购 | ( | ) | ||||||
| 支付现金股利 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 用于融资活动的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 现金及现金等价物净增(减) | ( | ) | ||||||
| 期初现金及现金等价物 | ||||||||
| 期末现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 补充现金流信息： | ||||||||
| 对非流通股投资的非现金追加 | $ | $ | ||||||
见未经审计的简明合并财务报表附注。
HealthStream，Inc.
简明合并财务报表附注(未经审计)
1.陈述的基础
随附的未经审计简明综合财务报表已按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制，以提供中期财务信息，并按照说明编制10‑Q和文章10条例S-X。因此，简明合并财务报表不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为，所有被认为是公平列报所必需的调整(由正常经常性应计项目组成)都已包括在内。所有公司间交易已在合并中取消。该公司的经营业绩三和九截至的月份2021年9月30日是不必然地表明了这样的结果可能预计到年底为止2021年12月31日
的简明综合资产负债表十二月31, 2020是从该日经审计的综合财务报表衍生而来，但不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。欲了解更多信息，请参阅截至本年度的合并财务报表及其附注十二月31, 2020(包括在公司年度报告表格中10-K，于年月日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)2021年2月25日)。
2.收入确认和销售佣金
收入确认
收入在承诺的商品或服务的控制权转移给客户时确认，金额反映了公司预期有权作为转让这些商品或服务的交换的对价。
收入是根据以下条件确认的五STEP模型：
| • | 与客户的合同标识 |
| • | 合同中履行义务的认定 |
| • | 成交价的确定 |
| • | 合同中履约义务的交易价格分配 |
| • | 在公司履行履约义务时或在履行义务时确认收入 |
下表表示按收入来源分类的收入(以千为单位)。营业税不包括在收入中。
| 截至2021年9月30日的三个月 | 截至2021年9月30日的9个月 | |||||||||||||||||||||||
| 业务部门 | 员工队伍解决方案 | 提供商解决方案 | 整合 | 员工队伍解决方案 | 提供商解决方案 | 整合 | ||||||||||||||||||
| 订阅服务 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 专业服务 | ||||||||||||||||||||||||
| 总收入(净额) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 截至2020年9月30日的三个月 | 截至2020年9月30日的9个月 | |||||||||||||||||||||||
| 业务部门 | 员工队伍解决方案 | 提供商解决方案 | 整合 | 员工队伍解决方案 | 提供商解决方案 | 整合 | ||||||||||||||||||
| 订阅服务 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 专业服务 | ||||||||||||||||||||||||
| 总收入(净额) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
对于九截至的月份2021年9月30日和2020，公司确认了$
递延收入是指在我们履行履约义务之前收到或到期的现金付款时记录的合同负债。在.期间三三个月后结束。2021年9月30日和2020，我们确认的收入约为$
HealthStream，Inc.
简明合并财务报表附注(未经审计)
销售佣金
我们的销售人员赚取的销售佣金被认为是与客户签订合同的增量和可收回成本。在ASC下606,与客户订立合约的成本，例如最初的销售佣金支付及相关的工资税，于客户合约签订时资本化，并于预期受惠期内将货品或服务转让予客户时摊销，而要求雇员具备实质表现条件的后续销售佣金付款则于付款日期按比例摊销。资本化合同成本包括在随附的简明综合资产负债表中的递延佣金中。预期受益期为合同期限，除非资本化佣金预计将为公司提供比合同期限更长的经济利益，例如对于新客户或预期续签和续签佣金的增量销售不与最初的佣金相称。非公度佣金在合同期或技术报废期内摊销，以较大者为准。好几年了。该公司记录的递延佣金摊销金额约为#美元。
3.所得税
所得税采用资产负债法核算，递延税项资产和负债是根据资产和负债的财务报表和税基之间的临时差异来确定的，这些差异是按预期差异将影响应税收入的当年的有效税率计量的。
该公司通过将估计的年度有效税率应用于年初至今的税前收入或亏损来计算其中期所得税拨备，并调整了该期间记录的不同税项的拨备。在.期间三三个月已结束2021年9月30日和2020，公司记录的所得税准备金约为#美元。
4.增加股东权益
基于股票的薪酬
该公司有未偿还的股票奖励，根据其2016综合激励计划。该公司的股票补偿计划采用基于公允价值的方法，核算与基于股票的支付相关的成本，包括限制性股票单位(“RSU”)。在.期间九截至的月份2021年9月30日，公司发行了
在简明合并损益表中确认的基于股票的薪酬费用总额如下(以千计)：
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的9个月， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 收入成本(不包括折旧和摊销) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 产品开发 | ||||||||||||||||
| 销售和市场营销 | ||||||||||||||||
| 其他一般事务和行政事务 | ||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬费用总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
HealthStream，Inc.
简明合并财务报表附注(未经审计)
5.**每股收益
每股基本收益的计算方法是将当期普通股股东可获得的净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释后每股收益的计算方法是将当期普通股股东可获得的净收入除以当期已发行的潜在稀释性普通股和普通股等值股票的加权平均数。普通股等价股由行使股票期权后可发行的增发普通股和归属的RSU组成。普通股等价股的摊薄效应通过库存股方法计入稀释后每股收益。由于其反稀释效应或或有业绩条件，不计入每股摊薄收益的普通股总数约为
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法(单位为千，每股数据除外)：
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的9个月， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 分子： | ||||||||||||||||
| 净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 分母： | ||||||||||||||||
| 加权平均流通股 | ||||||||||||||||
| 稀释股份的影响 | ||||||||||||||||
| 加权平均稀释股份 | ||||||||||||||||
| 每股净收益： | ||||||||||||||||
| 基本信息 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀释 | $ | $ | $ | $ | |
| ||||||||||
6.有价证券
有价证券的公允价值，所有这些有价证券都被归类为可供出售，公司确实如此不本公司不打算出售，也不会被要求在收回其摊销成本基础之前出售，包括以下各项(以千计)：
| 2021年9月30日 | ||||||||||||||||||||||||
| 调整后的成本 | 未实现收益 | 未实现亏损 | 公允价值 | 现金和现金等价物 | 现行有价证券 | |||||||||||||||||||
| 现金 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 第2级： | ||||||||||||||||||||||||
| 公司债务证券 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 2020年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
| 调整后的成本 | 未实现收益 | 未实现损失 | 公允价值 | 现金和现金等价物 | 现行有价证券 | |||||||||||||||||||
| 现金 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 第2级： | ||||||||||||||||||||||||
| 定期存款 | ||||||||||||||||||||||||
| 公司债务证券 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
简明综合资产负债表中报告的账面金额接近公允价值，该公允价值基于报价的市场价格或利用市场可观察到的投入的替代定价来源和模型。自.起2021年9月30日，公司做到了确认其可供出售的债务证券的任何信用减值准备。对有价证券的所有投资在简明综合资产负债表中被归类为流动资产，因为标的证券在一自资产负债表日期起计的一年。
HealthStream，Inc.
简明合并财务报表附注(未经审计)
7.企业合并
护士网格
在……上面2020年3月9日，该公司收购了所有流通股HcT2位于俄勒冈州波特兰市的医疗保健技术公司dba NurseGrid(“NurseGrid”)为护士经理提供NurseGrid Mobile及其必然的应用程序NurseGrid Enterprise，净现金对价约为美元
购买价格汇总如下(单位：千)：
| 成交时支付的现金 | $ | |||
| 结账后调整数，扣除收到的现金 | ||||
| 获得的现金 | ( | ) | ||
| 支付的净代价 | ||||
| 护士网格现有股权的公允价值 | ||||
| 支付的净代价 | $ |
下表汇总了截至收购之日收购的资产和承担的负债的公允价值(以千为单位)：
| 应收账款和未开票应收账款净额 | $ | |||
| 预付资产和其他流动资产 | ||||
| 经营性租赁使用权资产 | ||||
| 递延税项资产 | ||||
| 商誉 | ||||
| 无形资产 | ||||
| 应付账款和应计负债 | ( | ) | ||
| 递延收入 | ( | ) | ||
| 经营租赁负债 | ( | ) | ||
| 取得的净资产 | $ |
购买价格超过有形和无形净资产公允价值的部分计入商誉。有形和可识别无形资产和负债的公允价值是基于管理层的估计和假设。收购的主要无形资产是开发的技术和商号。已开发技术无形资产的公允价值估计包括重大假设，包括重新创造技术所需员工工时的估计。商标无形资产的公允价值估计包括预期财务信息中的重要假设，如预计收入、特许权使用费和贴现率。此外，这些假设是前瞻性的，可能会受到未来经济和市场状况的影响。商誉的平衡主要归因于聚集的劳动力，未来参与和支持NurseGrid移动用户社区的市场机会，以及将NurseGrid与公司内其他联合职能领域整合所带来的预期协同效应。商誉余额为不可在美国所得税中扣除。有形资产净额包括递延收入，从收购日的账面价值向下调整为#美元。
下表列出了可识别无形资产的构成及其截至收购日的估计使用寿命(以千计)：
| 公允价值 | 使用寿命(以年为单位) | |||||||
| 客户关系 | $ | |||||||
| 发达的技术 | ||||||||
| 商号 | 不定 | |||||||
| 无形资产总额 | $ | |||||||
HealthStream，Inc.
简明合并财务报表附注(未经审计)
以下未经审计的备考财务信息汇总了公司和护士网格公司的运营结果，就好像这两家公司是在2019年1月1日((以千为单位，每股数据除外)：
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的9个月， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 总收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股净收益-基本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股净收益-稀释后 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
这些未经审计的预计综合经营业绩包括收购引起的某些调整，例如无形资产的摊销、财产和设备的折旧、与NurseGrid公司以前未偿债务有关的利息支出以及已获得的递延收入余额的公允价值调整。未经审计的备考综合经营结果仅供参考，不表明如果交易发生在呈报的最早期间开始时，公司的经营结果会是什么，或预测公司在任何未来时期的经营结果。
移位向导
在……上面2020年10月12日，该公司收购了ShiftWizard，Inc.的全部流通股，ShiftWizard，Inc.是一家总部位于北卡罗来纳州罗利的医疗保健技术公司，提供基于SaaS的解决方案，集成了关键的劳动力管理功能，包括日程安排、生产力和预测。为ShiftWizard支付的对价包括#美元。
下表汇总了截至收购之日收购的资产和承担的负债的公允价值(以千为单位)：
| 现金 | $ | |||
| 应收账款和未开票应收账款净额 | ||||
| 预付资产 | ||||
| 经营性租赁使用权资产 | ||||
| 财产和设备 | ||||
| 赔偿资产 | ||||
| 商誉 | ||||
| 无形资产 | ||||
| 应付账款和应计负债 | ( | ) | ||
| 递延收入 | ( | ) | ||
| 递延税项负债 | ( | ) | ||
| 经营租赁负债 | ( | ) | ||
| 赔偿责任 | ( | ) | ||
| 取得的净资产 | $ |
购买价格超过有形和无形净资产公允价值的部分计入商誉。有形和可识别无形资产和负债的公允价值是基于管理层的估计和假设。资产和负债中包括一项补偿性资产和负债#美元。
HealthStream，Inc.
简明合并财务报表附注(未经审计)
下表列出了可识别无形资产的构成及其截至收购日的估计使用寿命(以千计)：
| 公允价值 | 使用寿命(以年为单位) | |||||||
| 客户关系 | $ | |||||||
| 发达的技术 | ||||||||
| 竞业禁止 | ||||||||
| 商号 | ||||||||
| 无形资产总额 | $ | |||||||
以下未经审计的备考财务信息汇总了本公司和ShiftWizard的运营结果，就好像这两家公司于2019年1月1日((以千为单位，每股数据除外)：
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的9个月， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 总收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股净收益-基本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股净收益-稀释后 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
这些未经审计的预计综合经营业绩包括收购产生的某些调整，例如无形资产的摊销、财产和设备的折旧以及已获得的递延收入余额的公允价值调整。未经审计的备考综合经营结果仅供参考，不表明如果交易发生在呈报的最早期间开始时，公司的经营结果会是什么，或预测公司在任何未来时期的经营结果。
安索斯™员工排班应用程序
在……上面2020年12月2日，该公司收购了Change Healthcare的员工排班业务的所有股权，包括安索™员工排班应用程序及相关产品。为安索斯支付的代价是#美元。
下表汇总了截至收购之日收购的资产和承担的负债的初步公允价值(单位：千)：
| 现金 | $ | |||
| 应收账款和未开票应收账款净额 | ||||
| 预付资产 | ||||
| 经营性租赁使用权资产 | ||||
| 财产和设备 | ||||
| 递延税项资产 | ||||
| 赔偿资产 | ||||
| 商誉 | ||||
| 无形资产 | ||||
| 应付账款和应计负债 | ( | ) | ||
| 递延收入 | ( | ) | ||
| 经营租赁负债 | ( | ) | ||
| 递延税项负债 | ( | ) | ||
| 不确定税位负债 | ( | ) | ||
| 取得的净资产 | $ |
HealthStream，Inc.
简明合并财务报表附注(未经审计)
购买价格超过有形和无形资产净值的初步公允价值的部分计入商誉。有形和可识别无形资产和负债的公允价值是基于管理层的估计和假设。收购资产和承担负债的初步公允价值在计量期内继续存在变动(直至自收购日期起计(自收购日期起计一年)，本公司最终确定这些项目的估值。初步采购价格分配的主要领域是不最终确定的内容包括所得税属性和营运资金账户的构成和估值。收购的初步资产和负债包括一项赔偿资产和一项根据管理层对与所得税属性有关的最有可能价值的估计确定的不确定税位负债。在.期间九截至的月份2021年9月30日根据自初步估计以来获得的最新信息，本公司对应收账款、递延收入、赔偿资产、不确定税位负债、应付账款和应计负债以及递延税项资产进行了调整。由于这些项目，加上结账后营运资金调整的影响，本公司记录了计价期调整，使商誉增加了#美元。
分配给美国实体的商誉部分可在美国所得税中扣除(代表
下表列出了可识别无形资产的构成及其截至收购日的估计使用寿命(以千计)：
| 公允价值 | 使用寿命(以年为单位) | |||||||
| 客户关系 | $ | |||||||
| 发达的技术 | ||||||||
| 商号 | ||||||||
| 无形资产总额 | $ | |||||||
以下未经审计的备考财务信息汇总了本公司和安索斯公司的运营结果，就好像这两家公司于2019年1月1日((以千为单位，每股数据除外)：
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的9个月， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 总收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股净收益-基本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股净收益-稀释后 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
这些未经审计的预计综合经营业绩包括收购产生的某些调整，例如无形资产的摊销、财产和设备的折旧以及已获得的递延收入余额的公允价值调整。未经审计的备考综合经营结果仅供参考，不表明如果交易发生在呈报的最早期间开始时，公司的经营结果会是什么，或预测公司在任何未来时期的经营结果。
其他业务组合
在……上面2020年12月10日，该公司收购了MyClinicalExchange，LLC的几乎所有资产，这是一家总部位于科罗拉多州丹佛市的信息技术公司，提供基于SaaS的解决方案，允许医疗机构跟踪、管理和报告医疗、护理和专职医疗学生的实习生和临床轮换教育要求，并托管医疗住院医生所需的文档。为myClinicalExchange支付的对价包括$
HealthStream，Inc.
简明合并财务报表附注(未经审计)
在……上面2021年1月19日该公司收购了ProcessDATA，Ltd.(d/b/a ComplyALIGN and Hospital italPORTAL)(“ComplyALIGN”)的已发行和已发行股本。ProcessDATA有限公司是一家总部位于伊利诺伊州芝加哥的医疗保健技术公司，为医疗保健组织提供基于SaaS的保单和管理系统，价格为美元
在.期间九截至的月份2021年9月30日，商誉的账面价值增加了1美元。
8.业务细分
该公司为医疗保健组织和医疗保健行业内的其他成员提供服务。该公司的服务侧重于提供劳动力培训、认证、评估、开发和日程安排产品和服务(劳动力解决方案)，以及提供商认证、特权、呼叫中心和注册产品和服务(提供商解决方案)。
该公司根据所得税前和分配某些公司管理费用、利息收入、利息费用、股权投资损益和折旧前的营业收入来衡量部门业绩。以下未分配部分包括公司职能，如会计、人力资源、法律、投资者关系、信息系统、行政和行政人员、折旧、部分摊销和某些其他费用，这些费用包括不目前分配在衡量分段性能中。以下是该公司的业务部门信息(以千为单位)。他说：
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的9个月， | |||||||||||||||
| 收入，净额： | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
| 员工队伍解决方案 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 提供商解决方案 | ||||||||||||||||
| 总收入(净额) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 营业收入： | ||||||||||||||||
| 员工队伍解决方案 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 提供商解决方案 | ||||||||||||||||
| 未分配 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 营业总收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 细分资产* | 2021年9月30日 | 2020年12月31日 | ||||||
| 员工队伍解决方案 | $ | $ | ||||||
| 提供商解决方案 | ||||||||
| 未分配 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| * | 分部资产包括账户和未开票应收账款、预付特许权使用费、预付和其他流动资产、其他资产、资本化软件开发、递延佣金、某些财产和设备、商誉和无形资产。现金和现金等价物、有价证券、非有价证券投资和某些ROU资产不分配给各个细分市场，并包括在未分配的范围内。很大一部分财产和设备资产包括在未分配范围内。 |
HealthStream，Inc.
简明合并财务报表附注(未经审计)
9.债务
循环信贷安排
在……上面2020年10月28日，本公司签订了循环信贷协议(循环信贷安排)第三修正案，对循环信贷安排进行了修订，修订日期为2014年11月24日与SunTrust Bank(Truist)合并后的继承人Truist Bank将到期日延长至2023年10月28日根据循环信贷安排，本公司可能借款最高可达$
在本公司的选择下，循环信贷机制下的借款将计入利息，利息为(1)年利率等于Truist的最高最优惠利率或
循环信贷融资的目的是满足一般营运资金需求、允许的收购(如循环信贷融资的定义)，以及本公司的股票回购和/或赎回交易可能授权。
循环信贷融资包含若干契诺，其中包括限制额外负债、留置权及产权负担、改变本公司业务性质、收购、资产处置、合并及合并、出售或贴现应收款项、设立或收购额外附属公司，以及该等协议惯常限制的其他事宜。
此外，循环信贷安排要求公司满足某些财务测试，包括但不限于：
| • | 有资金的债务杠杆率(合并债务/合并EBITDA)为不大于 |
| • | 利息覆盖率(合并EBITDA/合并利息支出)为不少于 |
自.起2021年9月30日，该公司遵守了所有公约。有几个截至或年内循环信贷安排的未偿还余额三和九截至的月份2021年9月30日.
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
有关前瞻性陈述的特别告诫通知
您应该阅读以下讨论和分析，以及本报告其他部分包括的我们的简明综合财务报表和相关附注，以及我们截至2020年12月31日的年度经审计的综合财务报表及其附注，这些报表出现在我们于2021年2月25日提交给美国证券交易委员会(SEC)的10-K表格年度报告(“2020 10-K表格”)中。本季度报告中包含的10-Q表格中非历史事实的陈述均为前瞻性陈述，公司打算受1995年“私人证券诉讼改革法”中有关前瞻性陈述的安全港条款的约束。具有预测性的、依赖于或提及未来事件或条件的、或包括诸如“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“将”、“将会”等词汇的表述均为前瞻性表述。
公司提醒，前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些风险、不确定性和其他因素可能导致实际结果、表现或成就与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、表现或成就大不相同。前瞻性陈述反映了我们目前对未来事件的看法，是基于假设的，受风险和不确定因素的影响。鉴于这些不确定性，您不应过度依赖这些前瞻性陈述。
在评估任何前瞻性陈述时，您应特别考虑与上述前瞻性陈述有关的信息以及标题第I部分第1A项下陈述的风险。在我们的2020 Form 10-K和2020 Form 10-K中的其他披露、收益发布和其他不定期提交给SEC的文件，以及本报告中其他地方包含的其他警示性声明中的风险因素，包括本报告和2020 Form 10-K中讨论的我们的关键会计政策和估计。我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述。你应该阅读这份报告和我们在这份报告中引用的文件，这些文件已经作为证据完整地提交到了这份报告中，并认识到我们未来的实际结果可能与我们目前预期的有很大不同。
业务概述
HealthStream为医疗保健组织提供劳动力和提供商解决方案-所有这些解决方案都旨在支持提供患者护理的人员，这反过来又支持改善业务和临床结果。我们的解决方案包括多个统一的软件即服务(SaaS)应用程序，并将重点解决当今医疗保健员工和医疗保健组织面临的一些最重大的挑战，包括需要有效管理、留住、聘用、安排和开发医疗保健员工人才；满足严格的合规要求；以及高效管理正在进行的医务人员资格认证和特权流程。HealthStream的客户包括保健机构、制药和医疗设备公司以及保健行业的其他参与者。截至2021年9月30日，我们的hStream签约订阅量约为492万TM，我们的平台即服务技术。HStream技术使医疗保健组织及其各自的员工能够轻松连接到由应用、工具和内容组成的不断增长的HealthStream生态系统，并从中获得价值。
2021年第三季度的重要财务指标载于下面的项目符号。
| • |
2021年第三季度营收为6410万美元，比2020年第三季度的6090万美元增长5%，抵消了遗产复苏收入下降920万美元的影响。 |
| • |
2021年第三季度营业收入为180万美元，比2020年第三季度的310万美元下降了43%。 |
| • |
2021年第三季度净利润为150万美元，比2020年第三季度的260万美元下降了43%。 |
| • |
2021年第三季度每股收益(EPS)为0.05美元(稀释后)，而2020年第三季度为0.08美元(稀释后)。 |
| • |
调整后的EBITDA12021年第三季度为1,250万美元，比2020年第三季度的1,120万美元增长了12%。
|
| 1 |
调整后的EBITDA是一项非GAAP财务指标。调整后的EBITDA与净收入的对账，以及关于我们认为调整后的EBITDA为投资者提供有用信息的原因的披露，将包括在本报告的后面部分。 |
新冠肺炎疫情的影响与应对
2020年在全球和美国蔓延的新冠肺炎大流行导致了严重的经济低迷。随着疫苗在美国的普及，2021年的经济状况总体上比2020年有所改善。然而，在2021年第三季度，由于Delta变异，美国的新冠肺炎病例数量和住院人数与之前的水平相比有所增加，导致包括我们的许多医疗保健客户在内的一些限制性措施被实施或重新实施。关于大流行的程度、时间和持续时间仍然存在不确定性，包括疫苗的可获得性和持续有效性将在多大程度上对公共卫生状况产生积极影响，以及新冠肺炎病毒的潜在传染性和/或毒力是否更强，包括可能对甲型H1N1流感具有抵抗力的毒株。这些不确定因素仍然存在，包括疫苗的可获得性和持续有效性将在多大程度上对公共卫生状况产生积极影响，以及新冠肺炎病毒的潜在传染性和/或致病性是否更强，包括可能对甲型H1N1流感产生抗药性的毒株这场大流行继续造成不确定性和潜在的经济波动，包括大流行对我们的医疗保健客户和我们的业务造成的各种不可预测的影响。
我们的业务专注于为医疗机构提供劳动力和供应商解决方案，因此，疫情对医疗机构的不利影响已经给我们的公司带来了不利影响。虽然在2020年期间，新冠肺炎没有对我们的收入或净收入产生重大负面影响，但我们认为，在截至2021年9月30日的9个月里，它开始对我们的收入产生负面影响。此外，与新冠肺炎相关的某些发展已经并预计将在2021年剩余时间以及之后继续对我们的业务产生负面影响。特别是，销售周期已经推迟或推迟，因此客户在2020年和截至2021年9月30日的9个月内销售预订量的下降将对收入造成负面影响，并可能对2021年剩余时间和2022年的收益造成负面影响。
我们的运营业绩受益于与新冠肺炎状况相关的运营费用的暂时减少，但运营费用的减少本身-尽管它对运营收入和调整后的EBITDA产生了积极影响-表明了大流行已经造成的负面影响，并可能继续对新的预订和续签产生影响。我们已经经历了，并预计将继续经历由于大流行而延迟和减少的预订和续订。考虑到我们销售解决方案的多年订阅，给定期间的销售损失或延迟对收入的影响通常要到未来几个时期才会显现出来，就像我们在给定期间确认的收入通常是前一时期销售的结果一样。自2020年3月中旬以来，我们的销售组织出差和与现有或潜在客户举行现场销售会议的机会有限，我们还取消了通常会带来未来销售机会的面对面贸易展会。因此，与2020年前9个月相比，2021年前9个月与旅行限制相关的运营费用减少了100万美元，营业收入和调整后的EBITDA受益。
当旅行限制放松，旅行恢复到更正常的水平时，我们预计与旅行相关的运营费用将对运营收入和EBITDA产生负面影响，虽然我们预计此类活动产生的收入不会在我们产生此类费用的同时开始抵消此类增长与运营费用的影响。但新冠肺炎的不确定轨迹可能会影响正常的运营费用，包括与销售差旅和面对面商展相关的费用，何时以及在多大程度上加速或继续减少。
我们继续密切关注与新冠肺炎相关的事态发展，这些事态发展可能会对我们的运营和财务表现产生不利影响。我们还继续采取行动，关注员工的安全和福祉，在客户需要的时候帮助他们，并减轻对我们业务的运营和财务影响。我们打算继续为我们的客户提供服务，无论是在他们战胜冠状病毒的战斗中，还是在他们的其他劳动力和供应商解决方案需求的连续统一体中。
此外，为了促进员工的安全和福祉，我们要求所有员工从2020年3月16日开始在家中远程工作，到目前为止，所有员工都继续远程工作。虽然我们此前计划在2021年第三季度重新开放我们的办事处，但由于上文所述最近新冠肺炎病例的激增，我们推迟了我们办事处重新开放的时间，并正在继续监测当地的公共卫生状况，然后再决定重新开放。
许多医疗机构已经并可能继续受到新冠肺炎大流行的实质性不利影响。这种不利影响持续的时间、某些医疗机构由于联邦刺激和救济措施而继续接受和/或有资格使用政府资金的程度，以及与大流行相关的持续公共卫生状况，都是可能影响我们业务的重要因素。
鉴于上述医疗保健组织方面的不利发展，我们正在继续监控我们客户的能力或意愿，以：
| • |
及时、全额或完全为我们的解决方案买单； |
| • |
实施他们从我们购买的解决方案；以及 |
| • |
续订现有产品或向我们购买新的产品或服务。 |
我们通过评估每周现金收入、未偿还销售天数(DSO)、客户修改付款或合同条款的请求以及破产通知等来监控我们的现金状况和信用风险。与2020年第三季度相比，2021年第三季度DSO略有改善。然而，虽然我们没有经历过新冠肺炎对客户违约造成的任何不利影响，但我们无法知道未来是否或在多大程度上可能会出现与大流行相关的负面趋势。应收账款收款能力(或付款时间)的任何恶化都可能对我们的财务业绩产生不利影响。
我们服务的实施时间也与我们的业务相关，因为我们的软件解决方案在投入使用之前不会产生收入确认。如果我们的客户延迟或未能实施他们购买的产品，我们的财务业绩将受到不利影响。虽然我们经历了与新冠肺炎相关的某些实施延迟带来的负面影响，但这些延迟在产品或客户之间并不一致。事实上，在大流行期间，我们在实施某些产品方面变得更加高效，特别是在某些劳动力解决方案部门产品方面。相反，我们的提供商解决方案业务部门在某些情况下对实施延迟更为敏感，这是由于实施该业务部门提供的某些解决方案的复杂性造成的。
与大流行相关的情况导致一些客户推迟购买决定，否则他们就会做出购买决定。这些条件也对一些客户与我们续签合同或在同一级别续签合同的能力或意愿产生了不利影响。与流行病相关的情况也推迟或以其他方式不利地影响了我们与新的潜在客户签订合同的能力，因为一些潜在客户一直专注于应对新冠肺炎对他们业务的影响和要求。此外，上面提到的现场销售会议和面对面贸易展会的限制，以及我们的客户因新冠肺炎而持续存在的不确定性，已经并可能继续降低我们销售团队进行销售的能力，否则他们很可能会因为新冠肺炎的影响而进行销售。然而，随着疫情的持续，我们继续改进我们的销售方法，使我们的销售代表通过视频会议和其他远程方式与客户保持频繁的联系，这些方式不需要亲自出差或实地参观我们客户的设施。恢复面对面活动的时间和程度将取决于未来新冠肺炎疫情的流行程度，包括可能继续出现的新变种。
鉴于新冠肺炎可能对我们的业务产生不利影响的不确定性，我们在2020年采取了之前披露的某些费用管理措施。考虑到经济环境的改善和与大流行相关的当前状况，我们总体上已经停止了这些费用管理措施，前提是某些费用，如与旅行和贸易展览相关的费用，由于我们在大流行前的水平上开展此类活动的能力有限，仍大大低于大流行前的水平。我们正在继续关注与新冠肺炎疫情相关的事态发展，并将继续做出我们认为必要的费用管理调整。
关键业务指标
我们的管理层利用以下财务和非财务指标来管理我们的业务。
| • |
净收入。收入净额反映了与我们的业务相关的商品和服务销售所产生的收入，并反映了与收购业务的公允价值会计相关的递延收入减记。截至2021年9月30日的三个月和九个月的净收入分别为6410万美元和192.4美元，而截至2021年9月30日的三个月和九个月的净收入分别为6090万美元和183.0美元。管理层利用与管理我们的业务相关的收入，并相信这一指标为投资者提供了有用的信息，作为我们产品增长和成功的关键指标。 |
| • |
营业收入。营业收入是指从我们的业务中实现的利润，计算方法是收入、净成本和运营成本与费用之间的差额。截至2021年9月30日的三个月和九个月的营业收入分别为180万美元和850万美元，而截至2020年9月30日的三个月和九个月的营业收入分别为310万美元和1470万美元。管理层利用营业收入来管理我们的业务，并相信我们的营业收入为投资者提供了有用的信息，作为衡量盈利能力的关键指标。 |
| • |
调整后的EBITDA。调整后的EBITDA按下文“非GAAP财务措施的协调”中的规定计算，我们的管理层利用它来管理我们的业务，并向投资者提供有用的信息，因为调整后的EBITDA反映了经某些非现金和非营业项目调整后的净收入。我们还相信，调整后的EBITDA对投资者评估公司正在进行的业务是有用的。此外，从2021年开始，高管奖金将基于调整后EBITDA目标的实现情况。截至2021年9月30日的前三个月，调整后的EBITDA为1,250万美元，而截至2020年9月30日的三个月为1,120万美元。 |
| • |
HStream订阅。HStream订阅量取决于我们的平台即服务技术hStream的合同订阅量，该技术使医疗保健组织及其各自的员工能够轻松连接到不断增长的HealthStream应用、工具和内容生态系统，并从中获得价值。管理层利用hStream订阅来管理我们的业务，并相信这一指标为投资者提供了有用的信息，作为衡量我们在增加客户群价值方面取得的进展。截至2021年9月30日，我们的hStream签约订阅量约为492万，而截至2020年9月30日的签约订阅量为382万。 |
关键会计政策和估算
公司的简明综合财务报表是根据美国公认会计原则编制的。这些会计原则要求我们在编制财务报表时做出某些估计、判断和假设。我们相信，我们所依赖的估计、判断和假设是基于我们在作出这些估计、判断和假设时获得的信息而合理的。这些估计、判断和假设可能会影响截至财务报表日期报告的资产和负债金额，以及列报期间报告的收入和费用金额。如果这些估计、判断或假设与实际结果之间存在重大差异，我们的财务报表将受到影响。
我们认为对充分理解和评估我们报告的财务结果最关键的会计政策和估计包括以下内容：
| • |
收入确认 |
| • |
所得税会计核算 |
| • |
软件开发成本 |
| • |
商誉、无形资产和其他长期资产 |
在许多情况下，特定交易的会计处理是由美国公认会计原则(GAAP)明确规定的，在应用时不需要管理层的判断。还有一些领域，管理层在选择可选方案时的判断不会产生实质性的不同结果。请参阅我们2020 Form 10-K中的合并财务报表附注和本文中的合并合并财务报表附注，其中包含有关我们的会计政策和美国公认会计原则要求的其他披露的更多信息。我们的关键会计政策和估计与我们2020年10-K报表中报告的没有变化。
对经营结果可比性的影响
我们截至2021年9月30日的9个月的经营业绩与2020年同期的可比性受到几个因素的影响，包括收购、与传统复苏产品相关的收入减少以及其他非现金项目。
在2020年3月9日至2021年1月19日期间，我们完成了五笔收购，与截至2020年9月30日的三个月和九个月相比，在截至2021年9月30日的三个月和九个月期间，我们带来了额外的收入和更高的运营费用。
根据条款，我们与Laerdal(遗留协议)就心脏代码和复苏质量改进(RQI)产品达成的遗留协议已于2018年12月31日到期。过去几年，与根据传统协议销售HeartCode和RQI产品相关的收入非常可观，尽管此类产品的利润率低于HealthStream的平均利润率。根据遗留协议，HeartCode和RQI产品在2020年第三季度产生的收入为970万美元，而2021年第三季度为50万美元。有关其他信息，请参阅下面的“其他开发”部分。
在截至2021年9月30日的9个月中，由于公司带薪休假(PTO)政策的修改，公司记录了100万美元的非经常性、非现金的带薪休假(PTO)费用减少。在截至2020年9月30日的9个月中，该公司记录了340万美元的非现金合同调整，这导致在解决与过去合作伙伴关系的各种要素有关的相互分歧后，特许权使用费支出减少。
截至2021年9月30日的三个月与截至2020年9月30日的三个月
收入，净额。截至2021年9月30日的三个月，收入增加了约320万美元，增幅为5%，从截至2020年9月30日的三个月的6090万美元增至6410万美元。
各业务部门的收入比较如下(单位：千)：
| 截至9月30日的三个月， |
||||||||||||
| 按业务部门划分的收入： |
2021 |
2020 |
百分比变化 |
|||||||||
| 员工队伍解决方案 |
$ | 51,155 | $ | 49,197 | 4 | % | ||||||
| 提供商解决方案 |
12,936 | 11,686 | 11 | % | ||||||||
| 总收入(净额) |
$ | 64,091 | $ | 60,883 | 5 | % | ||||||
| 收入的% |
||||||||||||
| 员工队伍解决方案 |
80 | % | 81 | % | ||||||||
| 提供商解决方案 |
20 | % | 19 | % | ||||||||
在截至2021年9月30日的三个月里，劳动力解决方案的收入从截至2020年9月30日的三个月的4920万美元增加到5120万美元，增幅为4%。劳动力解决方案部门实现了这4%的增长，同时克服了传统复苏业务920万美元的下降。在这方面，虽然遗留复苏产品的收入在2020年底实际上停止了，但截至2021年9月30日的三个月的收入包括50万美元，因为我们在Laerdal的支持下，在2021年为一小部分客户扩大了这些产品的使用。最近收购的收入和其他解决方案的增长抵消了传统复苏收入的下降。劳动力收入还受益于专业服务收入增加了50万美元，这主要与最近收购的业务有关。
在截至2021年9月30日的三个月里，Provider Solutions的收入从截至2020年9月30日的三个月的1,170万美元增加到1,290万美元，增幅为11%。收入增长主要归因于新的订阅收入。
收入成本(不包括折旧和摊销)。截至2021年9月30日的三个月，收入成本从截至2020年9月30日的三个月的2,330万美元降至2,260万美元，降幅为3%。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，收入成本占收入的百分比分别为35%和38%。
与去年同期相比，截至2021年9月30日的三个月，劳动力解决方案的收入成本下降了90万美元，降至1840万美元，分别约占截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月收入的36%和39%。减少的主要原因是，在截至2021年9月30日的三个月里，我们应支付的与遗留复苏产品相关的版税减少，但部分抵消了与最近收购相关的费用增加，以及归类为收入成本的软件费用的增加。与去年同期相比，截至2021年9月30日的三个月，提供商解决方案的收入成本增加了20万美元，达到420万美元，分别约占截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月提供商解决方案收入的33%和34%。金额的增加主要与截至2021年9月30日的三个月中归类为收入成本的软件费用增加有关。
产品开发部。截至2021年9月30日的三个月，产品开发费用从截至2020年9月30日的三个月的820万美元增加到1030万美元，增幅为26%。在截至2021年和2020年9月30日的三个月里，产品开发费用占收入的比例分别为16%和13%。
与去年同期相比，截至2021年9月30日的三个月，劳动力解决方案的产品开发费用增加了220万美元，达到870万美元，分别约占截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月员工解决方案收入的17%和13%。这一增长主要与最近的收购和其他劳动力解决方案中产品开发努力的增加有关。与去年同期相比，截至2021年9月30日的三个月提供商解决方案的产品开发费用减少了10万美元，降至160万美元，分别约占截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月提供商解决方案收入的12%和15%。产品开发费用减少的主要原因是，与VerityStream产品套件的额外产品投资相关的内部开发软件的资本化劳动力增加。
销售部和市场部。截至2021年9月30日的三个月，包括人员成本在内的销售和营销费用从截至2020年9月30日的三个月的890万美元增加到1020万美元，增幅为130万美元，增幅为15%。截至2021年和2020年9月30日的三个月，销售和营销费用分别占收入的16%和15%。
与去年同期相比，截至2021年9月30日的三个月，劳动力解决方案的销售和营销费用增加了120万美元，达到820万美元，分别约占截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月员工解决方案收入的16%和14%。增加的主要原因是一般营销费用增加，以及由于最近的收购而增加的人员费用，部分被与遗产复苏收入下降相关的销售佣金减少所抵消。与去年同期相比，截至2021年9月30日的三个月提供商解决方案的销售和营销费用增加了10万美元，达到170万美元，分别约占截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月提供商解决方案收入的13%和14%。与去年同期相比，截至2021年9月30日的三个月，销售和营销费用中未分配的企业部分增加了7万美元，达到30万美元。
其他一般和行政费用。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，其他一般和行政费用均为1000万美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，其他一般和行政费用占收入的16%。
与去年同期相比，截至2021年9月30日的三个月，劳动力解决方案的其他一般和行政费用减少了50万美元，降至290万美元，分别约占截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月员工解决方案收入的6%和7%。减少的主要原因是归类为一般和行政费用的软件费用减少，部分被与最近收购相关的费用所抵消。与去年同期相比，截至2021年9月30日的三个月，提供商解决方案的其他一般和管理费用增加了10万美元，达到100万美元，分别约占截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月提供商解决方案收入的8%和10.7%。增加的主要原因是与去年同期相比，人员成本增加。与去年同期相比，截至2021年9月30日的三个月，其他一般和行政费用中未分配的公司部分增加了40万美元，达到610万美元，主要是由于人员成本增加。
折旧和摊销。截至2021年9月30日的三个月，折旧和摊销费用增加了170万美元，增幅为23%，从截至2020年9月30日的三个月的740万美元增至910万美元。这一增长主要是由于最近收购的资本化软件和无形资产相关的摊销增加所致。
其他(亏损)收入，净额。其他(亏损)收入，截至2021年9月30日的三个月净亏损9.9万美元，而截至2020年9月30日的三个月的收入为10万美元。下降的原因是，与去年同期相比，在截至2021年9月30日的三个月里，由于现金和投资余额减少以及利率收益率下降，利息收入减少。
所得税规定。该公司在截至2021年9月30日的三个月记录了20万美元的所得税拨备，而截至2020年9月30日的三个月的所得税拨备为60万美元。截至2021年9月30日的三个月，公司的有效税率为11%，而截至2020年9月30日的三个月的有效税率为19%。该公司的有效税率主要反映法定企业所得税税率、州税、外国所得税的净影响、各种永久性税额差异的影响以及个别税项的确认。
净收入。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，净收入分别约为150万美元和260万美元。截至2021年和2020年9月30日止的三个月，每股盈余(EPS)分别为0.05美元(稀释后)和0.08美元(稀释后)。
截至2021年9月30日的三个月，调整后的EBITDA为1,250万美元，而截至2020年9月30日的三个月为1,120万美元。关于调整后的EBITDA与美国公认会计原则下最直接可比的衡量标准的对账，请参阅下面的“非GAAP财务衡量标准的协调”，并披露为什么我们认为调整后的EBITDA为投资者提供了有用的信息。
截至2021年9月30日的9个月与截至2020年9月30日的9个月
收入，净额。截至2021年9月30日的九个月，营收从截至2021年9月30日的九个月的183.0美元增至192.4美元，增幅为5%.
各业务部门的收入比较如下(单位：千)：
| 截至9月30日的9个月， |
||||||||||||
| 按业务部门划分的收入： |
2021 |
2020 |
百分比变化 |
|||||||||
| 员工队伍解决方案 |
$ | 154,559 | $ | 147,909 | 4 | % | ||||||
| 提供商解决方案 |
37,815 | 35,099 | 8 | % | ||||||||
| 总收入(净额) |
$ | 192,374 | $ | 183,008 | 5 | % | ||||||
| 收入的% |
||||||||||||
| 员工队伍解决方案 |
80 | % | 81 | % | ||||||||
| 提供商解决方案 |
20 | % | 19 | % | ||||||||
在2020年前9个月，劳动力解决方案的收入增加到670万美元，增幅为4%。最近的收购和其他劳动力解决方案的增长带来的贡献超过了传统复苏产品收入2830万美元的预期降幅。虽然遗留复苏产品的收入在2020年底实际上停止了，但截至2021年9月30日的9个月的收入包括320万美元，因为我们在Laerdal的支持下，将这些产品的使用延长到2021年，供一小部分客户使用。劳动力收入还受益于专业服务收入增加了140万美元，主要与最近收购的业务相关。
Provider Solutions的收入在2020年前9个月增加到270万美元，增幅为8%。收入增长主要归因于新的订阅收入。
收入成本(不包括折旧和摊销)。截至2021年9月30日的9个月，收入成本从截至2020年9月30日的6,660万美元增加到6,810万美元，增幅为2%。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，收入成本占收入的百分比分别为35%和36%。在截至2021年9月30日的9个月中，由于PTO费用的非现金减少，收入成本受到了20万美元的有利影响，在截至2020年9月30日的9个月中，由于对特许权使用费费用的一次性非现金合同调整，收入成本受到了340万美元的有利影响。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月里，劳动力解决方案的收入成本从120万美元增加到5590万美元，分别约占劳动力解决方案收入的36%和337%。金额的增加主要与最近收购相关的费用增加，截至2020年9月30日的9个月记录的340万美元的收入成本一次性合同调整，以及截至2021年9月30日的9个月归类为收入成本的软件费用的增加，部分被与遗留复苏产品相关的版税下降所抵消。在截至2021年和2020年9月30日的9个月里，Provider Solutions的收入成本增加了30万美元，达到1210万美元，分别约占Provider Solutions收入的32%和34%。金额的增加主要与截至2021年9月30日的9个月中归类为收入成本的软件费用增加有关。
产品开发部。截至2021年9月30日的9个月，产品开发费用从截至2020年9月30日的9个月的2350万美元增加到3020万美元，增幅为29%。截至2021年和2020年9月30日的9个月，产品开发费用占收入的比例分别为16%和13%。在截至2021年9月30日的9个月里，产品开发费用从非现金减少到PTO费用，受到了40万美元的有利影响。
在截至2021年和2020年9月30日的9个月里，劳动力解决方案的产品开发费用从730万美元增加到2580万美元，分别约占劳动力解决方案收入的17%和13%。金额的增加主要与最近的收购和其他劳动力解决方案中产品开发工作的增加有关。在截至2021年和2020年9月30日的9个月里，提供商解决方案的产品开发费用从60万美元减少到440万美元，分别约占提供商解决方案收入的12%和14%。下降的主要原因是，与VerityStream产品套件的额外产品投资相关的内部开发软件的资本化劳动力增加。
销售部和市场部。在截至2021年9月30日的九个月里，包括人员成本在内的销售和营销费用从240万美元增加到2870万美元，增幅为9%，而截至2020年9月30日的九个月为2630万美元。在截至2021年和2020年9月30日的9个月里，销售和营销费用分别占收入的15%和14%。在截至2021年9月30日的9个月里，由于PTO费用的非现金减少，销售和营销费用受到了20万美元的有利影响。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月里，劳动力解决方案的销售和营销费用从210万美元增加到2290万美元，分别约占劳动力解决方案收入的15%和14%。这一增长主要与一般营销费用和最近收购的增加有关，但被与遗产复苏收入下降相关的销售佣金减少以及新冠肺炎大流行导致的差旅费用减少部分抵消。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月里，提供商解决方案的销售和营销费用从10万美元增加到490万美元，约占提供商解决方案收入的13%。与去年同期相比，销售和营销费用的未分配部分增加了20万美元，达到100万美元。
其他一般和行政费用。截至2021年9月30日的9个月，其他一般和行政费用从截至2020年9月30日的9个月的2,990万美元降至2,940万美元，降幅为2%。截至2021年和2020年9月30日的9个月，其他一般和行政费用占收入的比例分别为15%和16%。在截至2021年9月30日的9个月里，由于PTO支出的非现金减少，其他一般和行政支出受到了20万美元的有利影响。
在截至2021年和2020年9月30日的9个月里，员工解决方案的其他一般和管理费用从230万美元减少到900万美元，分别约占员工解决方案收入的6%和8%。减少的主要原因是，在截至2021年9月30日的9个月里，归类为一般和行政费用的软件费用减少，但部分被与最近收购相关的费用所抵消。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月里，提供商解决方案的其他一般和管理费用从20万美元增加到270万美元，约占提供商解决方案收入的7%。与2020年前9个月相比，其他一般和行政费用中未分配的公司部分增加了160万美元，达到1780万美元，主要是由于人事费用比去年同期增加。
折旧和摊销。截至2021年9月30日的9个月，折旧和摊销从截至2020年9月30日的9个月的2,200万美元增加到2,740万美元，增幅为25%。这一增长是由于最近收购的资本化软件和无形资产相关的摊销增加。
其他(亏损)收入，净额。其他(亏损)收入，截至2021年9月30日的9个月净亏损30万美元，而截至2020年9月30日的9个月的收入为200万美元。这一下降的推动因素是，在2020年3月9日收购NurseGrid之前，与NurseGrid的非上市股权投资的公允价值变化相关的120万美元收益，以及截至2021年9月30日的9个月中债券收益率和银行利率与去年同期相比下降导致的利息收入下降。
所得税规定。该公司在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别记录了200万美元和350万美元的所得税拨备。本公司截至2021年9月30日的9个月的有效税率为0.25%，而截至2020年9月30日的9个月的实际税率为21%。*本公司的有效税率主要反映了法定企业所得税税率、州税、外国所得税的净影响以及各种永久性税收差异的影响。在截至2021年9月30日的9个月中，该公司记录了20万美元的离散税费，其中包括采购会计调整、在此期间颁布的州税率的变化，以及确认的研发税收抵免低于之前的估计。在截至2020年9月30日的9个月中，由于收购NurseGrid，公司记录了120万美元的非上市股权投资的公允价值变化，这不是一项应税交易，带来了30万美元的税收优惠，并确认了研发税收抵免高于之前估计的税收优惠。
净收入。截至2021年9月30日的9个月的净收入为620万美元，而截至2020年9月30日的9个月的净收入为1320万美元。截至2021年和2020年9月30日的九个月，稀释后每股收益分别为0.20美元和0.41美元。
截至2021年9月30日的9个月，调整后的EBITDA增加了540万美元，达到4060万美元，而截至2020年9月30日的9个月为3520万美元。这一增长是由上述因素造成的。关于调整后的EBITDA与美国公认会计原则下最直接可比的衡量标准的对账，请参阅下面的“非GAAP财务衡量标准的对账”。
其他发展
根据条款，我们与Laerdal(遗留协议)就心脏代码和复苏质量改进(RQI)产品达成的遗留协议已于2018年12月31日到期。近年来，与根据Legacy协议销售HeartCode和RQI产品相关的收入非常可观，尽管此类产品的利润率一直低于HealthStream的平均利润率。根据遗留协议，HeartCode和RQI产品在2020年和2019年产生的收入分别为3840万美元和5890万美元。虽然遗留复苏产品的收入在2020年底实际上停止了，但截至2021年9月30日的9个月的收入包括320万美元，因为我们在Laerdal的支持下，为一小部分客户扩大了对这些产品的使用。我们预计2021年第四季度来自遗留产品的收入将降至最低。
2018年12月6日，我们宣布了与RQI Partners的新协议，RQI Partners是Laerdal和美国心脏协会的合资企业。与RQI Partners的这份协议并不是对与Laerdal的过期遗产协议的延长或续签，因此不应这样理解。根据我们与RQI Partners的协议，HealthStream既不营销也不销售HeartCode或RQI。我们的RQI合作伙伴协议为希望在2018年12月31日之后从RQI合作伙伴购买HeartCode或RQI并通过HealthStream学习中心接收的客户提供连续性服务。当通过HealthStream学习中心交付HeartCode和RQI的销售时，RQI合作伙伴将向我们汇款一笔费用。这些费用将不足以取代与遗产协议相关的收入减少。
我们仍然积极致力于扩大我们的模拟相关产品的范围和用途，以包括一系列超越复苏的临床能力，我们打算将更广泛的基于模拟的产品推向市场，包括复苏计划。2019年1月17日，作为与美国红十字会为期七年、持续到2026年的合作协议的一部分，我们宣布启动美国红十字会复苏套件。我们正积极致力于营销、销售和交付我们的新复苏服务，其中包括美国红十字会复苏套装和通过技术支持的Innosonian人体模型进行技能验证。我们新的复苏服务已经实施了越来越多的客户，该解决方案继续在市场上获得认可。我们相信，我们营销、销售和交付美国红十字会复苏套装的努力，以及将更多与模拟相关的产品推向市场的努力，正在带来比传统协议下存在的更多和更高利润率的机会。
非公认会计准则财务指标的对账
这份Form 10-Q季度报告介绍了调整后的EBITDA，这是管理层在分析我们的财务结果和持续经营业绩时使用的一种非GAAP财务衡量标准。
为了更好地评估公司的财务业绩，管理层认为，不包括与所收购业务的公允价值相关的递延收入减记以及利息、所得税、基于股票的薪酬、折旧和摊销前的递延收入减记的影响、非上市股权投资公允价值的变化、2021年第一季度带薪休假费用减少导致的非现金费用的取消确认，解决与过去合作伙伴关系的各种因素有关的相互分歧，导致2020年第一季度销售成本下降(“调整后的EBITDA”)是评估公司经营业绩的有用指标，因为调整后的EBITDA反映的是经某些GAAP会计项目、非现金和非经营项目调整后的净收入，在任何情况下，这些项目都可能不能完全反映我们业务的基本经营业绩。在这种情况下，调整后的EBITDA反映的是某些GAAP会计、非现金和非经营项目调整后的净收入，这些项目在任何情况下都可能不能完全反映我们业务的基本经营业绩。我们还认为，调整后的EBITDA对许多投资者评估公司目前的经营业绩以及比较公司不同时期的经营业绩很有用。此外，从2021年开始，高管奖金将基于调整后EBITDA目标的实现情况。
如上所述，调整后EBITDA的定义包括对与收购业务公允价值会计相关的递延收入减记的影响进行调整。在公司完成任何收购后，公司必须按照GAAP定义的公允价值记录收购的递延收入，这可能导致递延收入的减记。如果要求公司记录递延收入的减记，可能会导致后续期间确认的收入、营业收入和净收入减少。任何此类收购业务的收入都是递延的，通常在任何特定收购完成后的一到两年内确认，因此我们在这一到两年期间的GAAP收入将不会反映如果收购的递延收入没有减记为公允价值将报告的全部收入。管理层认为，在调整EBITDA的定义中纳入与被收购业务的公允价值会计相关的递延减记的影响，为投资者提供了有用的信息，因为鉴于这种非现金会计影响的性质，在收购后确认的递延收入减记可能会导致我们在这一时期的GAAP财务结果不能完全反映我们的基本经营业绩，因此对这一数额的调整可能有助于比较公司不同时期的经营结果。
调整后的EBITDA是非GAAP财务指标，不应被视为GAAP财务业绩的指标。由于调整后的EBITDA不是根据公认会计原则确定的计量，调整后的EBITDA容易受到不同计算的影响。因此，如所示，调整后的EBITDA可能无法与其他公司的其他类似名称的衡量标准相媲美，作为分析工具具有一定的局限性。
调整后的EBITDA与最直接可比的GAAP指标的对账如下(以千计)。
| 截至9月30日的三个月， |
截至9月30日的9个月， |
|||||||||||||||
| 2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
|||||||||||||
| 公认会计准则净收益 |
$ | 1,500 | $ | 2,634 | $ | 6,232 | $ | 13,168 | ||||||||
| 递延收入减记 |
805 | 75 | 3,657 | 355 | ||||||||||||
| 利息收入 |
(24 | ) | (88 | ) | (64 | ) | (919 | ) | ||||||||
| 利息支出 |
33 | 26 | 99 | 76 | ||||||||||||
| 所得税拨备 |
186 | 600 | 2,033 | 3,519 | ||||||||||||
| 基于股票的薪酬费用 |
861 | 557 | 2,260 | 1,665 | ||||||||||||
| 折旧及摊销 |
9,141 | 7,406 | 27,443 | 22,005 | ||||||||||||
| 非现金支付的休假费用 |
— | — | (1,011 | ) | — | |||||||||||
| 非流通股权投资的公允价值变动 |
— | — | — | (1,181 | ) | |||||||||||
| 非现金特许权使用费费用 |
— | — | — | (3,440 | ) | |||||||||||
| 调整后的EBITDA |
$ | 12,502 | $ | 11,210 | $ | 40,649 | $ | 35,248 | ||||||||
流动性与资本资源
在截至2021年9月30日的9个月里，经营活动提供的净现金增加了560万美元，从截至2020年9月30日的9个月的3080万美元增加到3640万美元。这一增长主要是由更高的现金收入推动的。我们的DSO在2021年第三季度为40天，而2020年第三季度为43天。该公司通过将该季度的平均应收账款余额除以该季度的日均收入来计算DSO。该公司的主要现金来源是销售我们的产品和服务所产生的收入。现金用于资助运营的主要用途包括人事费用、销售佣金、特许权使用费、合同劳务费和与交付我们的产品和服务相关的其他直接费用，以及一般公司费用。
截至2021年9月30日的9个月，用于投资活动的净现金为1700万美元，而截至2020年9月30日的9个月为3850万美元。在截至2021年9月30日的9个月中，公司在业务合并上花费了70万美元，投资于520万美元的有价证券，支付了1660万美元的资本化软件开发费用，购买了260万美元的财产和设备，并投资了180万美元的权益法投资。这些现金的使用被990万美元的有价证券到期日部分抵消。在截至2020年9月30日的9个月中，公司支付了2140万美元的业务合并费用，投资了6120万美元的有价证券，支付了1240万美元的资本化软件开发费用，购买了170万美元的财产和设备，以及投资了130万美元的非有价证券投资。这些现金的使用被5950万美元的有价证券到期日部分抵消。
截至2021年9月30日的9个月，用于融资活动的净现金约为50万美元，而截至2020年9月30日的9个月为1680万美元。截至2021年9月30日的9个月的现金使用包括50万美元，用于支付与归属限制性股票单位有关的员工工资税。截至2020年9月30日的前9个月的现金使用包括1640万美元用于普通股回购，40万美元用于支付与归属限制性股票单位相关的员工工资税。
我们的资产负债表反映了截至2021年9月30日的正营运资本为1030万美元，而截至2020年12月31日的营运资本为负470万美元。营运资本的改善主要是由于2021年前9个月的强劲现金收集。截至2021年9月30日，该公司的主要流动性来源是5550万美元的现金和现金等价物以及510万美元的有价证券。该公司还拥有6500万美元的循环信贷安排，所有这些资金在2021年9月30日都可用于额外借款。循环信贷安排将于2023年10月28日到期，除非提前续签或修订。
我们相信，我们现有的现金和现金等价物、有价证券、运营产生的现金和循环信贷安排下的可用借款将足以满足至少未来12个月的预期营运资金需求、新产品开发和资本支出。
此外，公司的增长战略包括收购业务或对业务进行战略投资，以补充或增强我们的业务。预计未来的收购或战略投资(如果有的话)将通过现金对价、股票对价或两者的组合来实现。发行我们的股票作为收购的对价或筹集额外资本可能会对每股收益产生稀释效应，并可能对我们的股价产生不利影响。我们的循环信贷安排包含财务契约和可用性计算，旨在设定未偿还债务与调整后EBITDA的最高杠杆率，以及调整后EBITDA与利息支出的利息覆盖比率。因此，针对我们的循环信贷安排的最大借款将取决于借款时的契约计算。截至2021年9月30日，我们遵守了所有公约。我们不能保证我们的循环信贷安排下可供借款的金额足以完成任何可能的收购，我们也不能向您保证，如果我们需要额外的融资，我们将以对我们有利的条款提供融资，或者根本不提供融资。如果不能从运营中产生足够的现金流或在需要时以我们可以接受的条件筹集足够的资金，可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
本公司面临利率变化、外币风险和投资风险带来的市场风险。我们没有任何大宗商品价格风险。
利率风险
截至2021年9月30日，在截至那时的三个月内，该公司没有未偿债务。我们可能面临与我们循环信贷安排下的任何未来借款相关的利率市场风险。循环信贷安排下的利率根据本公司选择的利率选项加上根据定价网格确定的保证金而有所不同。我们的现金和投资余额也面临市场风险，截至2021年9月30日，现金和投资余额约为6060万美元。假设投资余额的利率下降10%，现金和投资的利息收入将按年率减少约1万美元。
外币风险
我们有与我们的收入和运营费用相关的外币风险，这些风险是以美元以外的货币计价的，包括加元、新西兰元和澳元。外汇汇率变动带来的外币收入的增减，往往会被外币运营费用的相应增减部分抵消。
随着我们国际业务的增长，我们与汇率波动相关的风险将变得更大，我们将继续评估我们管理这种风险的方法。此外，货币波动或美元疲软可能会增加我们国际业务的成本。到目前为止，我们还没有签订任何外币对冲合约，尽管我们将来可能会这样做。
投资风险
公司的投资政策和战略侧重于投资高评级证券，目的是将本金损失的潜在风险降至最低。该公司的政策限制了任何单一发行人的信贷风险，并对平均投资组合到期日设定了限制。
我们有一个投资组合，其中包括对私人持股公司的战略投资，这些公司主要包括处于早期阶段的公司。我们主要投资于医疗技术公司，我们相信这些公司可以帮助扩大我们的生态系统。当我们发现有吸引力的机会出现时，我们可能会继续进行这些类型的战略投资。由于市场价格的变化、可观察到的价格变化以及我们战略投资的减值，我们的合并财务报表可能会经历额外的波动性。根据市场状况和事件的不同，这些变化可能是实质性的。
上述市场风险讨论和估计金额均为假设某些不利市场条件发生的市场风险的前瞻性陈述。由于市场的实际发展，未来的实际结果可能与预期的结果大不相同。
第四项。管制和程序
控制和程序的评估
HealthStream公司的首席执行官和首席财务官审查和评估了截至本季度报告所涉期间结束时公司的披露控制和程序(如根据1934年“证券交易法”(“交易法”)颁布的第13a-15(E)和15d-15(E)条规定)的有效性。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，HealthStream的披露控制和程序有效，可确保公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并且根据交易法公司提交或提交的报告中要求披露的信息已累积并传达给公司管理层，包括其首席执行官和主要财务官，或视情况执行类似职能的人员。在此基础上，首席执行官和首席财务官得出结论，HealthStream的披露控制和程序有效，以确保公司在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并酌情传达给公司管理层，包括首席执行官和首席财务官或执行类似职能的人员
财务报告内部控制的变化
HealthStream对财务报告的内部控制在2021年第三季度没有发生重大影响或合理地很可能对HealthStream的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分--其他信息
第1A项。风险因素
此前在2020 Form 10-K中披露的风险因素没有实质性变化。
第6项陈列品
| (a) |
陈列品 |
| 31.1 |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席执行官的认证 |
| 31.2 |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证首席财务官 |
| 32.1 |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条的认证 |
| 32.2 |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条的认证 |
| 101.1寸 |
内联XBRL实例文档-即时文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| 101.1 SCH |
内联XBRL分类扩展架构 |
| 101.1卡 |
内联XBRL分类扩展计算链接库 |
| 101.1度 |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase |
| 101.1实验 |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase |
| 101.1高级版 |
内联XBRL分类扩展演示文稿链接库 |
| 104 |
公司截至2021年9月30日的季度报告Form 10-Q的封面已采用内联XBRL格式 |
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| HealthStream，Inc. |
|||
| 2021年10月28日 |
由以下人员提供： |
斯科特·A·罗伯茨(Scott A.Roberts) |
|
| 斯科特·A·罗伯茨 |
|||
| 首席财务官 |
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