目录
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格:
在截至本季度末的季度内
或
由_的过渡期
佣金档案号:
(注册人的确切姓名载于其章程)
(
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)款登记的证券:
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。(2)注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了根据1934年《证券交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见《交易法》规则第312B-2条中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
如果是新兴成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。
是
截至2021年9月30日,注册人普通股流通股数量为
目录
目录
第一部分:财务信息 | 3 | |
第一项:财务报表 | 3 | |
合并损益表(未经审计) | 3 | |
综合全面收益表(亏损)(未经审计) | 4 | |
精简合并资产负债表(未经审计) | 5 | |
合并权益表(未经审计) | 6 | |
合并现金流量表(未经审计) | 8 | |
未经审计的合并财务报表附注 | 9 | |
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 24 | |
第三项关于市场风险的定量和定性披露 | 35 | |
项目4.控制和程序 | 35 | |
|
| |
第二部分:其他信息 | 37 | |
第一项:法律诉讼 | 37 | |
项目1A。风险因素 | 37 | |
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 37 | |
第294项矿山安全信息披露 | 37 | |
项目6.展品 | 38 | |
签名 | 39 | |
EX-31.1 | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条颁发董事长、总裁兼首席执行官(首席执行官)证书。 |
|
EX-31.2 | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条,对执行副总裁、首席财务官和财务主管(首席财务官)进行认证。 |
|
EX-32.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350节对董事长、总裁兼首席执行官(首席执行官)和执行副总裁、首席财务官和财务主管(首席财务官)的认证。 |
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EX-101 | 实例文档 |
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EX-101 | 架构文档 |
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EX-101 | 计算链接库文档 |
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EX-101 | 标记Linkbase文档 |
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EX-101 | 演示文稿Linkbase文档 |
|
EX-101 | 定义Linkbase文档 |
|
2
目录
第一部分:财务信息
第一项:财务报表
林肯电气控股公司。
合并损益表
(未经审计)
(单位为千,每股除外)
截至9月30日的三个月: | 截至9月30日的9个月: | |||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
净销售额(注2) |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
销货成本 |
| |
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毛利 |
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销售、一般费用和行政费用 |
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合理化和资产减值费用(附注6) |
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营业收入 |
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利息支出,净额 |
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其他收入(支出)(附注14) |
| ( |
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| ( |
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所得税前收入 |
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所得税(附注15) |
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| | ||||
包括非控股权益的净收入 |
| |
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| | ||||
子公司收入(亏损)中的非控股权益 |
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| | ||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
基本每股收益(附注3) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀释后每股收益(注3) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
宣布的每股现金股息 | $ | | $ | | $ | | $ | |
请参阅这些合并财务报表的附注。
3
目录
林肯电气控股公司。
综合全面收益表(损益表)
(未经审计)
(单位:千)
截至9月30日的三个月: | 截至9月30日的9个月: | |||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
包括非控股权益的净收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
其他综合收益(亏损),税后净额: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
被指定为现金流套期保值的衍生品的未实现收益(亏损),扣除税后净额为#美元 |
| |
| | | ( | ||||||
固定收益养老金计划活动,扣除税后净额为$ |
| |
| ( | | ( | ||||||
货币换算调整 |
| ( |
| |
| ( |
| ( | ||||
其他全面收益(亏损): |
| |
| |
| |
| ( | ||||
综合收益 |
| |
| |
| |
| | ||||
可归因于非控股权益的综合收益(亏损) |
| ( |
| |
| ( |
| | ||||
股东应占综合收益(亏损) | $ | | $ | | $ | | $ | |
请参阅这些合并财务报表的附注。
4
目录
林肯电气控股公司。
压缩合并资产负债表
(单位:千)
2021年9月30日 | 2020年12月31日 | |||||
(未经审计) | (注一) | |||||
资产 |
|
|
|
| ||
流动资产 |
|
|
|
| ||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
应收账款(减去坏账准备#美元 |
| |
| | ||
库存(附注9) |
| |
| | ||
其他流动资产 |
| |
| | ||
流动资产总额 |
| |
| | ||
不动产、厂房和设备(减去累计折旧#美元 | | | ||||
商誉 |
| |
| | ||
其他资产 |
| |
| | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和权益 |
|
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流动负债 |
|
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短期债务(附注12) | $ | | $ | | ||
应付贸易账款 |
| |
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应计雇员薪酬和福利 |
| |
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其他流动负债 |
| |
| | ||
流动负债总额 |
| |
| | ||
长期债务,减去流动部分(注12) |
| |
| | ||
其他负债 |
| |
| | ||
总负债 |
| |
| | ||
股东权益 |
|
|
| |||
普通股 |
| |
| | ||
额外实收资本 |
| |
| | ||
留存收益 |
| |
| | ||
累计其他综合损失 |
| ( |
| ( | ||
库存股 |
| ( |
| ( | ||
总股东权益 |
| |
| | ||
非控制性权益 |
| ( |
| | ||
总股本 |
| |
| | ||
总负债和总权益 | $ | | $ | |
请参阅这些合并财务报表的附注。
5
目录
林肯电气控股公司。
合并权益表
(未经审计)
(单位为千,每股除外)
|
|
|
|
| 累计 |
|
|
| |||||||||||||||
普普通通 | 其他内容 | 其他 | 非- | ||||||||||||||||||||
股票 | 普普通通 | 实缴 | 留用 | 全面 | 财务处 | 控管 | |||||||||||||||||
| 杰出的 |
| 股票 |
| 资本 |
| 收益 |
| 收益(亏损) |
| 股票 |
| 利益 |
| 总计 | ||||||||
2020年12月31日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
净收入 |
| | ( |
| | ||||||||||||||||||
固定收益养老金计划中未确认的税后金额 |
| |
| | |||||||||||||||||||
被指定为现金流套期保值的衍生品的未实现收益,扣除税后 |
| |
| | |||||||||||||||||||
货币换算调整 |
| ( | ( |
| ( | ||||||||||||||||||
宣布的现金股息-$ |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||
基于股票的薪酬活动 |
| | | |
| | |||||||||||||||||
为国库购买股份 |
| ( | ( |
| ( | ||||||||||||||||||
其他 |
| | ( | ( |
| ( | |||||||||||||||||
2021年3月31日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||||
净收入 |
| | |
| | ||||||||||||||||||
固定收益养老金计划中未确认的税后金额 |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||
被指定为现金流套期保值的衍生品未实现亏损,扣除税金 |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||
货币换算调整 |
| | ( |
| | ||||||||||||||||||
宣布的现金股息-$ |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||
基于股票的薪酬活动 |
| | | |
| | |||||||||||||||||
为国库购买股份 |
| ( | ( |
| ( | ||||||||||||||||||
其他 |
| | ( |
| ( | ||||||||||||||||||
2021年6月30日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||||
净收入 |
|
|
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| |
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| — |
| | |||||||||||
固定收益养老金计划中未确认的税后金额 |
|
|
|
|
|
| |
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|
| | ||||||||||||
被指定为现金流套期保值的衍生品的未实现收益,扣除税后 |
|
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|
|
| |
|
|
| | ||||||||||||
货币换算调整 |
|
|
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|
|
| ( |
|
| ( |
| ( | |||||||||||
宣布的现金股息-$ |
|
|
|
|
| ( |
|
|
|
| ( | ||||||||||||
基于股票的薪酬活动 |
| |
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|
| |
|
|
| |
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| | ||||||||||
为国库购买股份 |
| ( |
|
|
|
|
|
| ( |
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| ( | |||||||||||
其他 |
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|
|
| ( | |
|
|
|
| ( | ||||||||||||
2021年9月30日的余额 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | |
6
目录
林肯电气控股公司。
合并权益表
(未经审计)
(单位为千,每股除外)
|
|
|
|
| 累计 |
|
|
| |||||||||||||||
普普通通 | 其他内容 | 其他 | 非- | ||||||||||||||||||||
股票 | 普普通通 | 实缴 | 留用 | 全面 | 财务处 | 控管 | |||||||||||||||||
| 杰出的 |
| 股票 |
| 资本 |
| 收益 |
| 收益(亏损) |
| 股票 |
| 利益 |
| 总计 | ||||||||
2019年12月31日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
净收入 |
|
|
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| ( |
| | |||||||
固定收益养老金计划中未确认的税后金额 |
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|
|
|
|
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|
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| | |||||||
被指定为现金流套期保值的衍生品未实现亏损,扣除税金 |
|
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| ( |
|
|
|
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| ( | |||||||
货币换算调整 |
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| ( |
|
|
| ( |
| ( | |||||||
宣布的现金股息-$ |
|
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|
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| ( |
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| ( | |||||||
基于股票的薪酬活动 |
| |
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|
| |
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| |
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| | |||||||
为国库购买股份 |
| ( |
|
|
|
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| ( |
|
|
| ( | |||||||
其他 |
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| ( |
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| — | |||||||
2020年3月31日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
净收入 |
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固定收益养老金计划中未确认的税后金额 |
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| ( |
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| ( | ||||||||||||
被指定为现金流套期保值的衍生品的未实现收益,扣除税后 |
|
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| | ||||||||||||
货币换算调整 |
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| ( |
| | |||||||||||
宣布的现金股息-$ |
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| ( |
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| ( | ||||||||||||
基于股票的薪酬活动 |
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| |
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| | ||||||||||
为国库购买股份 |
| ( |
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|
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| ( |
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| ( | |||||||||||
其他 |
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| |
| ( |
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| — | |||||||||||
2020年6月30日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
净收入 |
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|
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固定收益养老金计划中未确认的税后金额 |
|
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|
|
| ( |
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| ( | ||||||||||||
被指定为现金流套期保值的衍生品的未实现收益,扣除税后 |
|
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| |
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| | ||||||||||||
货币换算调整 |
|
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|
| |
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| | ||||||||||||
宣布的现金股息-$ |
|
|
|
|
| ( |
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| ( | ||||||||||||
基于股票的薪酬活动 |
| |
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| |
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| | ||||||||||
为国库购买股份 |
| ( | ( | ( | |||||||||||||||||||
其他 |
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| |
| ( |
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|
|
| ( | |||||||||||
2020年9月30日的余额 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | |
7
目录
林肯电气控股公司。
合并现金流量表
(未经审计)
(单位:千)
截至9月30日的9个月: | ||||||
|
| 2021 |
| 2020 | ||
经营活动的现金流 |
|
|
| |||
净收入 | $ | | $ | | ||
子公司收入(亏损)中的非控股权益 |
| |
| | ||
包括非控股权益的净收入 |
| |
| | ||
对包括非控制性权益在内的净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: |
|
|
| |||
合理化和资产减值净额(收益)费用(附注6) |
| ( |
| | ||
折旧及摊销 |
| |
| | ||
关联公司净权益收益 |
| ( |
| ( | ||
递延所得税 |
| ( |
| ( | ||
基于股票的薪酬 |
| |
| | ||
养老金结算费 | | | ||||
其他,净额 |
| ( |
| ( | ||
扣除收购影响后的营业资产和负债变化: |
|
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| |||
应收账款增加 |
| ( |
| ( | ||
库存增加 |
| ( |
| ( | ||
(增加)其他流动资产减少 |
| ( |
| | ||
应付贸易账款增加(减少) |
| |
| ( | ||
其他流动负债增加 |
| |
| | ||
其他资产和负债净变动 |
| ( |
| | ||
经营活动提供的净现金 |
| |
| | ||
投资活动的现金流 |
|
|
| |||
资本支出 |
| ( |
| ( | ||
收购业务,扣除收购现金后的净额 |
| ( |
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出售财产、厂房和设备所得收益 |
| |
| | ||
其他投资活动 |
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| | ||
投资活动使用的净现金 |
| ( |
| ( | ||
融资活动的现金流 |
|
|
| |||
银行到期金额,净额 |
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| ( | ||
行使股票期权所得收益 |
| |
| | ||
购入股份入库(附注8) |
| ( |
| ( | ||
支付给股东的现金股利 |
| ( |
| ( | ||
其他融资活动 |
| ( |
| | ||
融资活动使用的现金净额 |
| ( |
| ( | ||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
| ( |
| ( | ||
现金和现金等价物减少 |
| ( |
| ( | ||
期初现金及现金等价物 |
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期末现金及现金等价物 | $ | | $ | |
请参阅这些合并财务报表的附注。
8
目录
林肯电气控股公司。
未经审计的合并财务报表附注
千美元,每股除外
注1-重大会计政策
合并原则
如本报告中所用,除上下文另有说明外,术语“公司”是指林肯电气控股公司及其拥有控股权的全资和控股子公司。
合并财务报表包括本公司持有控股权益的所有法人实体的账目。对本公司不拥有多数股权但有能力对经营和财务政策产生重大影响的法人实体的投资采用权益法核算。
随附的未经审核综合财务报表乃根据美国公认的中期财务资料会计原则(“GAAP”)以及形成财务报表10-Q的指示及S-X规则第10条编制。因此,这些未经审计的合并财务报表不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和附注。然而,管理层认为,这些未经审计的综合财务报表包含所有被认为是公平列报中期财务状况、经营业绩和现金流量所必需的调整(包括正常经常性应计项目)。截至2021年9月30日的9个月的运营业绩不一定表明截至2021年12月31日的财年预期业绩。
随附的截至2020年12月31日的综合资产负债表是从该日经审计的财务报表中得出的,但不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和附注。欲知详情,请参阅本公司截至2020年12月31日止年度的年报10-K表格所载的综合财务报表及其附注。
目前的冠状病毒病(“COVID-19“)大流行对全球经济状况产生了不利影响,并从2020年初开始导致金融市场大幅波动。尽管该公司的估计考虑到了目前的情况,但对某些重要和关键会计估计的投入包括对新冠肺炎疫情的经济影响以及管理层预计这些影响在未来将如何变化的判断和假设。在未来一段时间内,实际结果可能与公司的估计有很大不同,这可能会影响我们的经营结果和财务状况。关于其他讨论,见“项目1A”。本公司截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中的“风险因素”。
新的会计声明:
本节介绍财务会计准则委员会(“FASB”)发布的适用于本公司的新会计声明(“会计准则更新”或“ASU”)。
自2021年1月1日起采用了以下ASU:
ASU编号:2019-12,所得税(话题740),2019年12月发布。 | ASU 2019-12通过删除主题740中一般原则的某些例外,简化了所得税的会计处理。修正案还通过澄清和修改现有指南,改进了对主题740其他领域的GAAP的一致适用和简化。这一采用并未对公司的综合财务报表产生实质性影响。 |
9
目录
林肯电气控股公司。
未经审计的合并财务报表附注(续)
千美元,每股除外
注2-收入确认
下表列出了该公司按产品线分列的净销售额:
截至9月30日的三个月: | 截至9月30日的9个月: | |||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
消耗品 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
装备 |
| |
| |
| |
| | ||||
净销售额 | $ | | $ | | $ | | $ | |
消耗品销售包括焊条、焊剂、特种焊接耗材以及钎焊和钎焊合金。设备销售包括弧焊电源、焊接附件、制造、等离子切割机、送丝系统、自动连接、装配和切割系统、排烟设备、数控等离子和氧燃料切割系统以及用于氧燃料焊接、切割和钎焊的调节器和焊炬。消耗品和设备产品在公司的每个经营部门内销售。
在设备产品线中,存在与自动化产品相关的某些客户合同,这些合同可能包括多项性能义务。对于这种安排,公司根据其相对独立的销售价格将收入分配给每项履约义务。本公司一般根据向客户收取的价格或使用预期成本加利润来确定独立销售价格。少于
在2021年9月30日,公司记录了$
注3-每股收益
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法:
截至9月30日的三个月: | 截至9月30日的9个月: | |||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
分子: |
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|
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净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
分母(以000为单位的股份): |
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基本加权平均流通股 |
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稀释证券的影响--股票期权和奖励 |
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稀释加权平均流通股 |
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| | ||||
基本每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀释后每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的前三个月,普通股受到基于股权的奖励。
10
目录
林肯电气控股公司。
未经审计的合并财务报表附注(续)
千美元,每股除外
他们的运动将是反稀释的。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的前九个月,普通股受到基于股权的奖励。
注:4笔收购-收购
2021年7月,该公司收购了OverStreet-Hughes Company,Inc.(“FTP”)和Shoals Tube,Inc.(“Shoals”)。FTP和Shoals在美国和墨西哥为供暖、通风和空调部门(“HVAC”)生产铜和铝接头、配电盘组件和歧管。这些收购进一步突出了哈里斯产品集团为暖通空调原始设备制造商提供全面的暖通空调线圈制造解决方案组合的竞争地位,并加速了它们在这一市场的增长。
2021年4月,本公司收购了Zeman集团旗下的Zeman Bauelemente Produktionsgesellschaft m.b.H.(“Zeman Bauelemente”)。Zeman Bauelemente总部设在奥地利维也纳,它是机器人组装和弧焊系统的领先设计和制造商,这些系统可以自动对接和焊接钢梁。此次收购扩大了该公司的国际自动化能力,为结构钢和基础设施领域的客户提供服务。
与上述收购相关的预计信息尚未公布,因为这对公司的综合损益表的影响不大。初步采购价格分配预计将在允许的测量期内敲定。被收购的公司包括在公司截至收购日的综合财务报表中。
注:5个细分市场信息
公司的业务部门调整为
分部业绩是根据一系列因素来衡量和分配资源的,主要衡量标准是调整后的利息和所得税前收益(“调整后EBIT”)利润衡量标准。息税前利润定义为营业收入加上其他收入(费用)。息税前利润根据管理层确定的特殊项目进行调整,例如合理化活动的影响、某些资产减值费用以及处置资产的损益。
11
目录
林肯电气控股公司。
未经审计的合并财务报表附注(续)
千美元,每股除外
下表按部门列出调整后息税前利润:
哈里斯一家 | |||||||||||||||
美洲 | 国际 | 产品 | 公司/ | ||||||||||||
| 焊接 |
| 焊接 |
| 集团化 |
| 淘汰 |
| 整合 | ||||||
截至2021年9月30日的三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
净销售额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
细分市场间销售额 |
| | | | ( | | |||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
调整后的息税前利润 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
特殊物品收费(收益)(1) |
| | | | — | | |||||||||
息税前利润 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
利息收入 | | ||||||||||||||
利息支出 | ( | ||||||||||||||
所得税前收入 |
|
|
| $ | | ||||||||||
截至2020年9月30日的三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
净销售额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
细分市场间销售额 |
| |
| |
| |
| ( | | ||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
调整后的息税前利润 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
特殊物品收费(收益)(2) |
| |
| |
| — |
| — | | ||||||
息税前利润 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
利息收入 |
|
|
|
|
|
|
| | |||||||
利息支出 |
|
|
|
|
|
|
| ( | |||||||
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
| $ | | |||||||
截至2021年9月30日的9个月 |
|
|
| ||||||||||||
净销售额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
细分市场间销售额 |
| |
| |
| |
| ( | | ||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
调整后的息税前利润 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
特殊物品收费(收益)(1) |
| |
| |
| |
| | | ||||||
息税前利润 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
利息收入 |
|
|
|
|
|
|
| | |||||||
利息支出 |
|
|
|
|
|
|
| ( | |||||||
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
| $ | | |||||||
截至2020年9月30日的9个月 |
|
|
| ||||||||||||
净销售额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
细分市场间销售额 |
| |
| |
| |
| ( | | ||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
调整后的息税前利润 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
特殊物品收费(收益)(2) |
| |
| |
| — |
| — | | ||||||
息税前利润 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
利息收入 |
|
|
|
|
|
|
| | |||||||
利息支出 |
|
|
|
|
|
|
| ( | |||||||
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
| $ | |
(1) | 在截至2021年9月30日的三个月零九个月,特殊项目反映了$ |
12
目录
林肯电气控股公司。
未经审计的合并财务报表附注(续)
千美元,每股除外
(2) | 在截至2020年9月30日的三个月中,特殊项目反映了$ |
附注6-合理化和资产减值
公司记录的合理化和资产减值净费用为#美元。
在2020至2021年间,该公司在美洲焊接和国际焊接部门启动了合理化计划。这些计划包括员工重组和制造业务的整合,以更好地使公司的成本结构与经济状况和运营需求保持一致。截至2021年9月30日,$
该公司相信,合理化行动将对未来的经营业绩产生积极影响,不会对流动性以及资本来源和使用产生实质性影响。该公司继续评估其成本结构,更多的合理化行动可能会导致未来的费用。
下表汇总了截至2021年9月30日的九个月合理化负债相关活动:
|
| 国际 |
| ||||||
美洲焊接 |
| 焊接 |
| 整合 | |||||
2020年12月31日的余额 | $ | | $ | | $ | | |||
付款和其他调整 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
已记入费用 |
| |
| |
| | |||
2021年9月30日的余额 | $ | | $ | | $ | |
13
目录
林肯电气控股公司。
未经审计的合并财务报表附注(续)
千美元,每股除外
注7--累计其他综合收益(亏损)(“AOCI”)
下表列出了按构成部分、税项净值划分的累计其他综合收益(亏损)(“AOCI”)的总变动情况:
截至2021年9月30日的三个月 | ||||||||||||
未实现收益 | ||||||||||||
衍生品(亏损) | ||||||||||||
指定和 | 确定的优势 | 货币 | ||||||||||
符合现金资格 | 养老金计划 | 翻译 | ||||||||||
流量对冲 | 活动 | 调整,调整 | 总计 | |||||||||
2021年6月30日的余额 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
重新分类前的其他综合收益(亏损) |
| | ( | ( | 3 | ( | ||||||
从AOCI重新分类的金额 |
| ( | 1 | | 2 | | | |||||
当期其他综合收益(亏损)净额 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
2021年9月30日的余额 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
截至2020年9月30日的三个月 | ||||||||||||
未实现收益 | ||||||||||||
衍生品(亏损) | ||||||||||||
指定和 | 确定的优势 | 货币 | ||||||||||
符合现金资格 | 养老金计划 | 翻译 | ||||||||||
流量对冲 | 活动 | 调整,调整 | 总计 | |||||||||
2020年6月30日的余额 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
重新分类前的其他综合收益(亏损) |
| ( |
| ( |
| | 3 |
| | |||
从AOCI重新分类的金额 |
| | 1 |
| | 2 |
| |
| | ||
当期其他综合收益(亏损)净额 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
2020年9月30日的余额 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
(1) | 在截至2021年9月30日的三个月内,AOCI重新分类是$ |
(2) | 此AOCI部分包括在定期养老金净成本的计算中(减去$ |
(3) | 不包括重新分类前的其他综合收益(亏损)$( |
14
目录
林肯电气控股公司。
未经审计的合并财务报表附注(续)
千美元,每股除外
截至2021年9月30日的9个月 | ||||||||||||
未实现收益 | ||||||||||||
衍生品(亏损) | ||||||||||||
指定和 | 确定的优势 | 货币 | ||||||||||
符合现金资格 | 养老金计划 | 翻译 | ||||||||||
流量对冲 | 活动 | 调整,调整 | 总计 | |||||||||
2020年12月31日的余额 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
重新分类前的其他综合收益(亏损) |
| | ( | ( | 3 | ( | ||||||
从AOCI重新分类的金额 |
| ( | 1 | | 2 | — | | |||||
当期其他综合收益(亏损)净额 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
2021年9月30日的余额 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
截至2020年9月30日的9个月 | ||||||||||||
未实现收益 | ||||||||||||
衍生品(亏损) | ||||||||||||
指定和 | 确定的优势 | 货币 | ||||||||||
符合现金资格 | 养老金计划 | 翻译 | ||||||||||
流量对冲 | 活动 | 调整,调整 | 总计 | |||||||||
2019年12月31日的余额 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
重新分类前的其他综合收益(亏损) |
| ( |
| ( |
| ( | 3 |
| ( | |||
从AOCI重新分类的金额 |
| | 1 |
| | 2 |
| — |
| | ||
当期其他综合收益(亏损)净额 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
2020年9月30日的余额 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
(1) | 在截至2021年9月30日的9个月内,AOCI重新分类是$ |
(2) | 此AOCI部分包括在定期养老金净成本的计算中(减去$ |
(3) | 不包括重新分类前的其他综合收益(亏损)$( |
注8-普通股回购计划
该公司有一项股票回购计划,回购金额最高可达
15
目录
林肯电气控股公司。
未经审计的合并财务报表附注(续)
千美元,每股除外
注9-库存
简明综合资产负债表中的存货由以下组成部分组成:
| ||||||
| 2021年9月30日 |
| 2020年12月31日 | |||
原料 | $ | | $ | | ||
在制品 |
| |
| | ||
成品 |
| |
| | ||
总计 | $ | | $ | |
在2021年9月30日和2020年12月31日,大约
附注:10份租约
下表汇总了公司简并资产负债表中的使用权资产和租赁负债:
经营租约 |
| 资产负债表分类 |
| 2021年9月30日 |
| 2020年12月31日 | ||
使用权资产 |
| $ | $ | | ||||
流动负债 |
| $ | $ | | ||||
非流动负债 |
|
|
| | ||||
租赁总负债 |
|
| $ | | $ | |
租赁费用总额为#美元,计入公司综合损益表中的售货成本、一般费用和行政费用。
16
目录
林肯电气控股公司。
未经审计的合并财务报表附注(续)
千美元,每股除外
不可取消经营租赁的未来最低租赁付款总额如下:
| 2021年9月30日 | ||
2021 | $ | ||
2022 |
| ||
2023 |
| ||
2024 |
| ||
2025 |
| ||
2025年之后 |
| ||
租赁付款总额 | $ | | |
减去:推定利息 |
| ||
经营租赁负债 | $ | |
截至2021年9月30日,加权平均剩余租赁期限为
注:11个非产品保修成本
产品保修应计项目账面金额的变化如下:
截至9月30日的9个月: | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
年初余额 | $ | | $ | | ||
保修的应计费用 |
| |
| | ||
聚落 |
| ( |
| ( | ||
外币换算和其他调整 |
| ( |
| ( | ||
年终余额 | $ | | $ | |
注12-债务
循环信贷协议
于2021年4月23日,本公司订立第二份经修订及重新签署的信贷协议(“信贷协议”),修订并重述规管其信贷额度的协议。信贷协议的总信用额度为$
该公司还有总额为$的其他信用额度。
高级无担保票据
在……上面
17
目录
林肯电气控股公司。
未经审计的合并财务报表附注(续)
千美元,每股除外
本金总额为$
搁置协议
2018年11月27日,本公司签订
债务公允价值
截至2021年9月30日和2020年12月31日,包括当前部分在内的长期债务的公允价值约为美元。
注13-退休和退休后福利计划
养恤金总费用的构成如下:
截至9月30日的三个月: | 截至9月30日的9个月: | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||
美国养老金 | 非美国 | 美国养老金 | 非美国 | 美国养老金 | 非美国 | 美国养老金 | 非美国 | |||||||||||||||||
| 平面图 |
| 养老金计划 |
| 平面图 |
| 养老金计划 |
| 平面图 |
| 养老金计划 |
| 平面图 |
| 养老金计划 | |||||||||
服务成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
利息成本 |
| | |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||||
计划资产的预期回报率 |
| ( | ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||||||
摊销先前服务费用 |
| | |
| |
| |
| — |
| |
| — |
| | |||||||||
净亏损摊销 |
| | |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||||
和解费用(1) |
| | |
| |
| |
| |
| |
| |
| — | |||||||||
固定福利计划 | | | | | | | | | ||||||||||||||||
多雇主计划 | | | | | — | | — | | ||||||||||||||||
固定缴款计划 | | | | | | | | | ||||||||||||||||
养老金总成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 养老金结算费主要来自截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的一次性养老金支付。 |
养老金总成本中的固定福利计划组成部分(服务成本除外)包括在公司综合损益表的其他收入(费用)中。
18
目录
林肯电气控股公司。
未经审计的合并财务报表附注(续)
千美元,每股除外
2020年3月,公司批准了一项修正案,终止林肯电气公司退休年金计划计划,自2020年12月31日起生效。公司向参与者发出终止计划意向的通知,并申请了决定函。2021年,养老金义务通过一次性支付给符合条件的计划参与者,导致税前养老金结算费为#美元。
附注14-其他收入(支出)
其他收入(费用)的构成如下:
截至9月30日的三个月: | 截至9月30日的9个月: | |||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
附属公司的权益收益 | $ | |
| $ | | $ | | $ | | |||
定期养恤金(成本)净收入的其他组成部分 (1) |
| ( |
|
| ( |
| ( |
| ( | |||
其他收入(费用) |
| |
|
| |
| |
| | |||
其他收入(费用)合计 | $ | ( |
| $ | | $ | ( | $ | |
(1) | 定期养恤金(成本)收入净额的其他组成部分包括合并财务报表附注13所述的养恤金结算和削减。 |
注:15个月所得税
公司确认了$
与2020年同期相比,截至2021年9月30日的前9个月的有效税率较低,主要是因为2021年有利的离散税收调整,以及与2020年录得的估值免税额相关的更高的税收支出。
截至2021年9月30日,该公司拥有
该公司在美国以及各个州、地方和外国司法管辖区提交所得税申报单。除极少数例外,该公司在2017年前的五年内不再接受美国联邦、州和地方或非美国税务机关的所得税审查。该公司目前正在接受美国、各个州和非美国的所得税审计。
未确认的税收优惠将持续审查,并根据不断变化的事实和情况进行调整,包括税务审计的进展和诉讼时效的结束。根据目前掌握的信息,管理层认为可以完成额外的审计活动,和/或关闭与现有的未确认税收优惠相关的限制法规。合理地说,可能会有$的降价。
19
目录
林肯电气控股公司。
未经审计的合并财务报表附注(续)
千美元,每股除外
注:16种非衍生品
该公司使用衍生工具来管理在正常业务过程中产生的货币汇率、利率和商品价格的风险敞口。在最初和持续的基础上,符合对冲会计资格的衍生工具都会在适用时就其有效性进行评估。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月里,对冲无效并不重要。
本公司须承担衍生工具交易对手的信用风险。交易对手包括多家主要银行和金融机构。截至2021年9月30日,任何单个交易对手的风险集中都不被认为是重大的。本公司预计不会有任何交易对手不履行其义务。
现金流对冲
某些外币远期合约是合格的,并被指定为现金流对冲。这些短期合约的美元等值名义总值为#美元。
该公司有符合条件并被指定为现金流对冲的利率远期起始掉期协议。长期合同的美元等值名义总额为#美元。
公允价值对冲
公司会不时订立若干符合资格并指定为公允价值对冲的利率掉期协议。截至2021年9月30日,公司拥有
净投资对冲
该公司有交叉货币互换协议,这些协议是合格的,并被指定为净投资对冲。这些合约的美元等值名义总值为#美元。
该公司拥有符合条件的外币远期合约,并被指定为净投资对冲。这些短期合约的美元等值名义总值为#美元。
未被指定为对冲工具的衍生工具
该公司拥有某些未被指定为套期保值的外汇远期合约。这些衍生品被作为某些资产负债表敞口的经济对冲持有。这些合约的美元等值名义总值为#元。
20
目录
林肯电气控股公司。
未经审计的合并财务报表附注(续)
千美元,每股除外
公司简明综合资产负债表中衍生工具的公允价值如下:
2021年9月30日 | 2020年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
其他 | 其他 | 其他 | 其他 | ||||||||||||||||||||
当前 | 当前 | 其他 | 其他 | 当前 | 当前 | 其他 | 其他 | ||||||||||||||||
按套期保值指定的衍生品 | 资产 |
| 负债 |
| 资产 |
| 负债 |
| 资产 |
| 负债 |
| 资产 |
| 负债 | ||||||||
指定为套期保值工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
外汇合约 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
远期起始互换协议 | | | | | | | | | |||||||||||||||
净投资合同 | | | | | | | | | |||||||||||||||
未被指定为套期保值工具的: |
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||||
外汇合约 |
| | | | |
| |
| |
| |
| | ||||||||||
总导数 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
非指定衍生工具对公司综合收益表的影响包括以下几个方面:
|
| 截至9月30日的三个月: |
| 截至9月30日的9个月: | ||||||||||
按套期保值指定的衍生品 |
| 损益分类 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
未被指定为对冲的: |
|
|
|
|
|
|
| |||||||
外汇合约 | 销售、一般和行政费用 | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( |
指定套期保值对AOCI和公司综合收益表的影响包括以下几个方面:
|
| ||||||
在AOCI中确认的扣除税后的总收益(亏损) |
| 2021年9月30日 |
| 2020年12月31日 |
| ||
外汇合约 | $ | | $ | | |||
远期起始互换协议 | | | |||||
净投资合同 | |
| ( |
该公司预计将亏损#美元。
|
| 截至9月30日的三个月: |
| 截至9月30日的9个月: | ||||||||||
确认的损益 | ||||||||||||||
派生型 |
| 综合损益表: |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
外汇合约 |
| 销售额 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
| 销货成本 |
| ( |
| ( |
| ( |
| |
21
目录
林肯电气控股公司。
未经审计的合并财务报表附注(续)
千美元,每股除外
附注17-公允价值
下表提供了截至2021年9月30日的资产和负债摘要,按公允价值经常性计量:
|
| 报价在 |
|
| ||||||||
以下项目的活跃市场 | ||||||||||||
相同的资产或 | 重要的其他人 | 意义重大 | ||||||||||
截至以下日期的余额 | 负债 | 可观测输入 | 看不见的 | |||||||||
描述 |
| 2021年9月30日 |
| (一级) |
| (二级) |
| 投入(第三级) | ||||
资产: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
外汇合约 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
净投资合同 | | | | | ||||||||
远期起始互换协议 |
| |
| |
| |
| | ||||
总资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
负债: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
外汇合约 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
净投资合同 | | | | | ||||||||
递延补偿 |
| |
| |
| |
| | ||||
总负债 | $ | | $ | | $ | | $ | |
下表提供了截至2020年12月31日的资产和负债摘要,按公允价值经常性计量:
|
| 报价在 |
|
| ||||||||
以下项目的活跃市场 | ||||||||||||
相同的资产或 | 重要的其他人 | 意义重大 | ||||||||||
截至以下日期的余额 | 负债 | 可观测输入 | 看不见的 | |||||||||
描述 |
| 2020年12月31日 |
| (一级) |
| (二级) |
| 投入(第三级) | ||||
资产: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
外汇合约 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
远期起始互换协议 |
| |
| |
| |
| | ||||
总资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
负债: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
外汇合约 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
净投资合同 |
| |
| |
| |
| | ||||
递延补偿 |
| |
| |
| |
| | ||||
总负债 | $ | | $ | | $ | | $ | |
本公司的衍生合约采用市场法按公允价值估值。该公司根据活跃市场的现货和远期汇率,使用第2级投入来计量外汇合同、掉期协议和净投资合同的公允价值。
递延补偿责任是公司根据其高管递延补偿计划承担的义务。该公司使用参与者基础投资基金选择的市场价值来衡量负债的公允价值。
由于这些工具的短期性质,现金和现金等价物、应收账款、短期债务(不包括长期债务的当前部分)和应付贸易账款的公允价值在2021年9月30日和2020年12月31日都接近账面价值。
22
目录
林肯电气控股公司。
未经审计的合并财务报表附注(续)
千美元,每股除外
该公司拥有各种金融工具,包括现金和现金等价物、短期和长期债务以及远期合同。虽然这些金融工具受到信用风险的集中影响,但本公司通过与一些主要银行和金融机构达成安排,并投资于几种高质量的工具,将这种风险降至最低。本公司预计不会有任何交易对手不履行其义务。
23
目录
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(千美元,每股金额除外)
本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析应与本公司未经审计的合并财务报表和本季度报告(Form 10-Q)中其他部分包含的其他财务信息一起阅读。
一般信息
本公司是世界上最大的弧焊和切割产品的设计商和制造商,生产广泛的弧焊设备、耗材焊接产品和其他焊接和切割产品。焊接产品包括弧焊电源、计算机数控和等离子切割机、送丝系统、机器人焊接成套设备、综合自动化系统、排烟设备、焊条、焊剂、焊接附件和特种焊接耗材的制造和制造。该公司的产品还包括氧燃料切割系统和调节器,以及用于氧燃料焊接、切割和铜焊的焊枪。此外,该公司在钎焊和钎焊合金市场处于全球领先地位。
本公司的产品远销国内外市场。在美洲,产品主要通过工业分销商、零售商和直接销售给焊接产品的用户。在美洲以外,该公司拥有一个由公司员工和代理商组成的国际销售组织,他们向分销商和产品用户销售公司各个生产基地的产品。
该公司的业务部门分为三个经营部门。运营部门包括美洲焊接、国际焊接和哈里斯产品集团。美洲焊接业务包括北美和南美的焊接业务。国际焊接部门包括在欧洲、非洲、亚洲和澳大利亚的焊接业务。哈里斯产品集团包括该公司在全球的氧燃料切割、焊接和钎焊业务以及其在美国的零售业务。
目前的冠状病毒病(“COVID-19“)大流行对全球经济状况产生了不利影响,并从2020年初开始导致金融市场大幅波动。尽管该公司的估计考虑到了目前的情况,但对某些重要和关键会计估计的投入包括对新冠肺炎疫情的经济影响以及管理层预计这些影响在未来将如何变化的判断和假设。在未来一段时间内,实际结果可能与公司的估计有很大不同,这可能会影响我们的经营结果和财务状况。关于其他讨论,见“项目1A”。本公司截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中的“风险因素”。
24
目录
经营成果
下表显示了该公司的经营业绩:
截至9月30日的三个月: |
| |||||||||||||||
有利的(不利的)条件 |
| |||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021年与2020年 | ||||||||||||||
金额 |
| 占总销售额的% |
| 金额 |
| 占总销售额的% |
| $ |
| % |
| |||||
净销售额 | $ | 806,454 | $ | 668,888 |
| $ | 137,566 |
| 20.6 | % | ||||||
销货成本 |
| 538,282 |
|
| 453,501 |
|
| (84,781) |
| (18.7) | % | |||||
毛利 |
| 268,172 |
| 33.3 | % |
| 215,387 |
| 32.2 | % |
| 52,785 |
| 24.5 | % | |
销售、一般和行政费用 |
| 149,118 |
| 18.5 | % |
| 131,337 |
| 19.6 | % |
| (17,781) |
| (13.5) | % | |
合理化和资产减值费用 |
| 3,484 |
| 0.4 | % |
| 6,257 |
| 0.9 | % |
| 2,773 |
| 44.3 | % | |
营业收入 |
| 115,570 |
| 14.3 | % |
| 77,793 |
| 11.6 | % |
| 37,777 |
| 48.6 | % | |
利息支出,净额 |
| 5,714 |
|
| 5,552 |
|
| (162) |
| (2.9) | % | |||||
其他收入(费用) |
| (71,441) |
|
| 1,062 |
|
| (72,503) |
| (6,827.0) | % | |||||
所得税前收入 |
| 38,415 |
| 4.8 | % |
| 73,303 |
| 11.0 | % |
| (34,888) |
| (47.6) | % | |
所得税 |
| 6,658 |
|
| 14,797 |
|
| 8,139 |
| 55.0 | % | |||||
实际税率 |
| 17.3 | % |
|
| 20.2 | % |
| 2.9 | % | ||||||
包括非控股权益的净收入 |
| 31,757 |
|
| 58,506 |
|
| (26,749) |
| (45.7) | % | |||||
子公司亏损中的非控股权益 |
| — |
|
| 27 |
|
| (27) |
| (100.0) | % | |||||
净收入 | $ | 31,757 |
| 3.9 | % | $ | 58,479 |
| 8.7 | % | $ | (26,722) |
| (45.7) | % | |
稀释后每股收益 | $ | 0.53 | $ | 0.97 |
|
| $ | (0.44) |
| (44.9) | % |
截至9月30日的9个月: |
| |||||||||||||||
有利的(不利的)条件 |
| |||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021年与2020年 | ||||||||||||||
金额 |
| 占总销售额的% |
| 金额 |
| 占总销售额的% |
| $ |
| % |
| |||||
净销售额 | $ | 2,389,929 | $ | 1,961,606 |
| $ | 428,323 |
| 21.8 | % | ||||||
销货成本 |
| 1,593,981 |
|
| 1,319,519 |
|
| (274,462) |
| (20.8) | % | |||||
毛利 |
| 795,948 |
| 33.3 | % |
| 642,087 |
| 32.7 | % |
| 153,861 |
| 24.0 | % | |
销售、一般和行政费用 |
| 446,351 |
| 18.7 | % |
| 407,440 |
| 20.8 | % |
| (38,911) |
| (9.6) | % | |
合理化和资产减值费用 |
| 8,277 |
| 0.3 | % |
| 36,016 |
| 1.8 | % |
| 27,739 |
| 77.0 | % | |
营业收入 |
| 341,320 |
| 14.3 | % |
| 198,631 |
| 10.1 | % |
| 142,689 |
| 71.8 | % | |
利息支出,净额 |
| 16,736 |
|
| 16,891 |
|
| 155 |
| 0.9 | % | |||||
其他收入(费用) |
| (71,155) |
|
| 1,168 |
|
| (72,323) |
| (6,192.0) | % | |||||
所得税前收入 |
| 253,429 |
| 10.6 | % |
| 182,908 |
| 9.3 | % |
| 70,521 |
| 38.6 | % | |
所得税 |
| 51,259 |
|
| 41,834 |
|
| (9,425) |
| (22.5) | % | |||||
实际税率 |
| 20.2 | % |
|
| 22.9 | % |
| 2.7 | % | ||||||
包括非控股权益的净收入 |
| 202,170 |
|
| 141,074 |
|
| 61,096 |
| 43.3 | % | |||||
子公司亏损中的非控股权益 |
| 131 |
|
| 37 |
|
| 94 |
| 254.1 | % | |||||
净收入 | $ | 202,039 |
| 8.5 | % | $ | 141,037 |
| 7.2 | % | $ | 61,002 |
| 43.3 | % | |
稀释后每股收益 | $ | 3.36 | $ | 2.34 |
|
| $ | 1.02 |
| 43.7 | % |
25
目录
净销售额:
下表汇总了销量、收购、价格和外币汇率对综合净销售额的影响:
截至9月30日的三个月: |
|
| 净销售额的变化是由于以下原因: |
|
| ||||||||||||||
净销售额 | 外国 | 净销售额 | |||||||||||||||||
| 2020 |
| 卷 |
| 收购 |
| 价格 |
| 交易所 |
| 2021 |
| |||||||
林肯电气控股公司 | $ | 668,888 | $ | 48,506 | $ | 13,251 | $ | 73,771 |
| $ | 2,038 | $ | 806,454 | ||||||
%变化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
林肯电气控股公司 |
| 7.3 | % |
| 2.0 | % |
| 11.0 | % | 0.3 | % | 20.6 | % |
截至9月30日的9个月: |
|
| 净销售额的变化是由于以下原因: |
|
| ||||||||||||||
净销售额 | 外国 | 净销售额 | |||||||||||||||||
| 2020 |
| 卷 |
| 收购 |
| 价格 |
| 交易所 |
| 2021 |
| |||||||
林肯电气控股公司 | $ | 1,961,606 | $ | 221,408 | $ | 16,836 | $ | 158,920 |
| $ | 31,159 | $ | 2,389,929 | ||||||
%变化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
林肯电气控股公司 |
| 11.3 | % |
| 0.9 | % |
| 8.1 | % | 1.6 | % | 21.8 | % |
在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,净销售额增加,原因是反映出从大流行的影响中复苏的需求增加,投入成本上升和有利的外汇导致产品定价上升。收购带来的净销售额增长是由于收购了国际焊接公司的Zeman Bauelemente公司和哈里斯产品集团的FTP和Shoals公司。详见合并财务报表附注4。
毛利:
在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,毛利润分别增长了24.5%和24.0%,占销售额的比例达到33.3%,这是由于产量和定价行动的增加抵消了投入成本的上升。截至2021年9月30日的三个月和九个月,后进先出(LIFO)费用分别为10,908美元和24,236美元,而2020年同期的费用分别为597美元和732美元。
销售、一般管理和行政(“SG&A”)费用:
与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月的SG&A费用增加,主要是由于员工成本上升。
合理化和资产减值费用:
在截至2021年9月30日的三个月和九个月中,公司记录的费用分别为3484美元(税后3383美元)和8277美元(税后8033美元),主要与遣散费和资产处置的收益或亏损有关。在截至2020年9月30日的三个月和九个月中,该公司记录的费用分别为6257美元(税后5142美元)和36016美元(税后28181美元),主要与遣散费、长期资产的非现金资产减值以及处置资产的收益或亏损有关。
其他收入(费用):
与2020年9月30日相比,截至2021年9月30日的3个月和9个月的其他收入(支出)减少的主要原因是与林肯电气公司退休年金计划(RAP)计划终止相关的一次性养老金支付所产生的非现金养老金结算费用。详见合并财务报表附注13。
26
目录
所得税:
与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月零九个月的有效税率较低,主要是由于2021年有利的离散税收调整,以及截至2020年9月30日的九个月与估值津贴相关的税收支出增加。
细分结果
截至9月30日的三个月: |
| 净销售额的变化是由于以下原因: |
|
|
| |||||||||||||
净销售额 | 外国 | 净销售额 | ||||||||||||||||
2020 |
| 音量:(1) |
| 收购:(2) |
| 价格:(3) |
| 国际交易所 |
| 2021 | ||||||||
运营细分市场 | ||||||||||||||||||
美洲焊接 | $ | 371,535 | $ | 42,341 | $ | — | $ | 43,957 |
| $ | 3,675 | $ | 461,508 | |||||
国际焊接 | 196,937 |
| 7,452 |
| 3,371 |
| 21,205 |
| (1,800) |
| 227,165 | |||||||
哈里斯产品集团 | 100,416 |
| (1,287) |
| 9,880 |
| 8,609 |
| 163 |
| 117,781 | |||||||
%变化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
美洲焊接 | 11.4 | % |
| — | 11.8 | % | 1.0 | % | 24.2 | % | ||||||||
国际焊接 | 3.8 | % |
| 1.7 | % | 10.8 | % | (0.9) | % | 15.3 | % | |||||||
哈里斯产品集团 | (1.3) | % |
| 9.8 | % | 8.6 | % | 0.2 | % | 17.3 | % |
截至9月30日的9个月: |
| 净销售额的变化是由于以下原因: |
|
|
| |||||||||||||
净销售额 |
|
|
|
| 外国公司 |
| 净销售额 |
| ||||||||||
2020 | 音量:(1) |
| 收购:(2) |
| 价格:(3) | 交易所 | 2021 | |||||||||||
运营细分市场 | ||||||||||||||||||
美洲焊接 | $ | 1,123,299 | $ | 128,836 | $ | — | $ | 80,352 |
| $ | 11,731 | $ | 1,344,218 | |||||
国际焊接 | 572,027 |
| 63,797 |
| 6,956 |
| 40,537 |
| 19,279 |
| 702,596 | |||||||
哈里斯产品集团 | 266,280 |
| 28,775 |
| 9,880 |
| 38,031 |
| 149 |
| 343,115 | |||||||
%变化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
美洲焊接 | 11.5 | % |
| — | 7.2 | % | 1.0 | % | 19.7 | % | ||||||||
国际焊接 | 11.2 | % |
| 1.2 | % | 7.1 | % | 3.4 | % | 22.8 | % | |||||||
哈里斯产品集团 | 10.8 | % |
| 3.7 | % | 14.3 | % | 0.1 | % | 28.9 | % |
(1) | 截至三个月和九个月的加幅2021年9月30日美洲焊接和国际焊接的主要原因是需求增加,反映了从新冠肺炎大流行病的影响中恢复过来。 |
(2) | 截至2021年9月30日的三个月和九个月的增长是由于收购了哈里斯产品集团(Harris Products Group)的Zeman Bauelemente in International Welding和FTP and Shoals,这在合并财务报表的附注4中进行了讨论。 |
(3) | 截至2021年9月30日的三个月和九个月,美洲焊接和国际焊接的增长反映了由于投入成本上升而导致的产品定价上升。哈里斯产品集团截至三个月和九个月的增长2021年9月30日是因为大宗商品成本增加。 |
27
目录
调整后的利息和所得税前收益:
部门业绩是根据一系列因素来衡量和分配资源的,主要衡量标准是调整后息税前利润衡量标准。息税前利润定义为营业收入加上其他收入(费用)。息税前利润根据管理层确定的特殊项目进行调整,例如合理化活动的影响、某些资产减值费用以及处置资产的损益。
下表按部门列出调整后息税前利润:
有利的(不利的)条件 |
| |||||||||||
截至9月30日的三个月: | 2021年与2020年 |
| ||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| $ |
| % |
| ||||
美洲焊接: |
|
|
|
|
|
|
| |||||
净销售额 | $ | 461,508 | $ | 371,535 | $ | 89,973 | 24.2 | % | ||||
细分市场间销售额 |
| 37,480 |
| 29,368 |
| 8,112 | 27.6 | % | ||||
总销售额 | $ | 498,988 | $ | 400,903 | 98,085 | 24.5 | % | |||||
调整后的息税前利润(3) | $ | 84,557 | $ | 59,120 | 25,437 | 43.0 | % | |||||
占总销售额的百分比(1) |
| 16.9 | % |
| 14.7 | % | 2.2 | % | ||||
国际焊接: |
|
|
|
|
| |||||||
净销售额 | $ | 227,165 | $ | 196,937 | 30,228 | 15.3 | % | |||||
细分市场间销售额 |
| 7,078 |
| 4,898 | 2,180 | 44.5 | % | |||||
总销售额 | $ | 234,243 | $ | 201,835 | 32,408 | 16.1 | % | |||||
调整后的息税前利润(4) | $ | 29,032 | $ | 13,432 | 15,600 | 116.1 | % | |||||
占总销售额的百分比(1) |
| 12.4 | % |
| 6.7 | % | 5.7 | % | ||||
哈里斯产品集团: |
|
|
|
|
| |||||||
净销售额 | $ | 117,781 | $ | 100,416 | 17,365 | 17.3 | % | |||||
细分市场间销售额 |
| 1,945 |
| 1,898 | 47 | 2.5 | % | |||||
总销售额 | $ | 119,726 | $ | 102,314 | 17,412 | 17.0 | % | |||||
调整后的息税前利润(5) | $ | 15,980 | $ | 17,587 | (1,607) | (9.1) | % | |||||
占总销售额的百分比(2) |
| 13.3 | % |
| 17.2 | % | (3.9) | % | ||||
公司/淘汰: |
|
|
|
|
| |||||||
细分市场间销售额 | $ | (46,503) | $ | (36,164) | (10,339) | (28.6) | % | |||||
调整后的息税前利润 |
| (4,704) |
| (1,839) | (2,865) | (155.8) | % | |||||
综合: |
|
|
|
|
| |||||||
净销售额 | $ | 806,454 | $ | 668,888 | 137,566 | 20.6 | % | |||||
净收入 | $ | 31,757 | $ | 58,479 | (26,722) | (45.7) | % | |||||
占总销售额的百分比 |
| 3.9 | % |
| 8.7 | % | (4.8) | % | ||||
调整后的息税前利润(6) | $ | 124,865 | $ | 88,300 | 36,565 | 41.4 | % | |||||
作为销售额的百分比 |
| 15.5 | % |
| 13.2 | % |
| 2.3 | % |
(1) | 截至今年首三个月的增长2021年9月30日相比于2020年9月30日主要由更高的产量和定价行动推动,抵消了更高的投入和员工成本。国际焊接业务的增长也是由降低成本的行动推动的。 |
(2) | 截至前三个月的减幅2021年9月30日相比于2020年9月30日主要由更高的投入成本、产品组合和整合活动推动。 |
(3) | 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月分别不包括73,562美元和3,188美元的养老金结算费。截至前三个月2020年9月30日也是不包括3856美元的合理化和资产减值费用,这些费用与合并财务报表附注6中讨论的遣散费有关。 |
28
目录
(4) | 截至前三个月2021年9月30日2020年和2020年分别不包括与遣散费和资产处置损益有关的3472美元和2,401美元的合理化和资产减值费用,如附注中所述。6到合并财务报表。截至2021年9月30日的三个月还不包括合并财务报表附注4中讨论的与收购Zeman Bauelemente有关的3143美元收购库存价值增加的摊销。 |
(5) | 截至2021年9月30日的三个月,不包括与收购FTP和Shoals有关的547美元收购库存价值的摊销 如合并财务报表附注4所述。 |
(6) | 有关报告和调整后息税前利润的对账,请参阅非GAAP财务衡量标准。 |
|
|
|
| ||||||||||
有利的(不利的)条件 |
| ||||||||||||
截至9月30日的9个月: | 2021年与2020年 |
| |||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| $ |
| % |
|
| ||||
美洲焊接: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
净销售额 | $ | 1,344,218 | $ | 1,123,299 | $ | 220,919 | 19.7 | % | |||||
细分市场间销售额 |
| 109,993 |
| 81,644 |
| 28,349 | 34.7 | % | |||||
总销售额 | $ | 1,454,211 | $ | 1,204,943 | 249,268 | 20.7 | % | ||||||
调整后的息税前利润(3) | $ | 245,308 | $ | 176,524 | 68,784 | 39.0 | % | ||||||
占总销售额的百分比(1) |
| 16.9 | % |
| 14.6 | % | 2.3 | % | |||||
国际焊接: |
|
|
|
|
| ||||||||
净销售额 | $ | 702,596 | $ | 572,027 | 130,569 | 22.8 | % | ||||||
细分市场间销售额 |
| 18,260 |
| 13,667 | 4,593 | 33.6 | % | ||||||
总销售额 | $ | 720,856 | $ | 585,694 | 135,162 | 23.1 | % | ||||||
调整后的息税前利润(4) | $ | 77,845 | $ | 29,729 | 48,116 | 161.8 | % | ||||||
占总销售额的百分比(1) |
| 10.8 | % |
| 5.1 | % | 5.7 | % | |||||
哈里斯产品集团: |
|
|
|
|
| ||||||||
净销售额 | $ | 343,115 | $ | 266,280 | 76,835 | 28.9 | % | ||||||
细分市场间销售额 |
| 6,376 |
| 5,376 | 1,000 | 18.6 | % | ||||||
总销售额 | $ | 349,491 | $ | 271,656 | 77,835 | 28.7 | % | ||||||
调整后的息税前利润(5) | $ | 52,889 | $ | 41,792 | 11,097 | 26.6 | % | ||||||
占总销售额的百分比(2) |
| 15.1 | % |
| 15.4 | % | (0.3) | % | |||||
公司/淘汰: |
|
|
|
|
| ||||||||
细分市场间销售额 | $ | (134,629) | $ | (100,687) | (33,942) | (33.7) | % | ||||||
调整后的息税前利润(6) |
| (10,048) |
| (4,902) | (5,146) | (105.0) | % | ||||||
综合: |
|
|
|
|
| ||||||||
净销售额 | $ | 2,389,929 | $ | 1,961,606 | 428,323 | 21.8 | % | ||||||
净收入 | $ | 202,039 | $ | 141,037 | 61,002 | 43.3 | % | ||||||
占总销售额的百分比 |
| 8.5 | % |
| 7.2 | % | 1.3 | % | |||||
调整后的息税前利润(7) | $ | 365,994 | $ | 243,143 | 122,851 | 50.5 | % | ||||||
作为销售额的百分比 |
| 15.3 | % |
| 12.4 | % |
| 2.9 | % |
(1) | 与2020年9月30日相比,截至2021年9月30日的9个月的增长主要推动了更高的产量和定价行动,这抵消了投入成本的上升,以及成本降低行动。 |
(2) | 与2020年9月30日相比,截至2021年9月30日的9个月下降,主要原因是投入成本和产品组合增加。 |
(3) | 截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别不包括79,652美元和6,522美元的养老金结算费。截至2020年9月30日的9个月还不包括27,719美元的合理化和资产减值费用,这些费用与合并财务报表附注6中讨论的长期资产的遣散费和非现金资产减值有关。 |
29
目录
(4) | 截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月,分别不包括8265美元和8297美元的合理化和资产减值费用,这些费用与遣散费、资产减值和综合财务报表附注6中讨论的资产处置损益有关。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月,也不包括与收购相关的4984美元和806美元收购库存价值的摊销。如合并财务报表附注4所述。截至2021年9月30日的9个月不包括446美元的养老金结算费。 |
(5) | 截至2021年9月30日的9个月,不包括与收购FTP和Shoals有关的547美元收购库存价值的摊销如合并财务报表附注4所述. |
(6) | 截至2021年9月30日的9个月,不包括与收购相关的1,923美元的收购交易成本。 |
(7) | 有关报告和调整后息税前利润的对账,请参阅非GAAP财务衡量标准。 |
非GAAP财务指标
在评估和评估公司的基本经营业绩时,公司审查了调整后的营业收入、调整后的净收入、调整后的息税前利润、调整后的有效税率、调整后的稀释后每股收益、投资资本回报率、现金转换、有机销售以及利息、税项、折旧和摊销前的收益等所有非GAAP财务指标。这些非GAAP财务指标不包括特殊项目对公司报告的财务结果的影响。非GAAP财务措施应与美国公认会计原则(“GAAP”)财务措施一起阅读,因为非GAAP措施是GAAP财务措施的补充,而不是替代。
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目录
下表列出了报告到调整后营业收入的营业收入、报告到调整后净收入和调整后息税前利润、报告到调整后有效税率的有效税率和报告到调整后稀释每股收益的稀释后每股收益之间的对账:
| 截至9月30日的三个月: |
| 截至9月30日的9个月: |
| |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| |||||
报告的营业收入 | $ | 115,570 | $ | 77,793 | $ | 341,320 | $ | 198,631 | |||||
特殊项目(税前): |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
合理化和资产减值费用(1) |
| 3,484 |
| 6,257 |
| 8,277 |
| 36,016 | |||||
收购交易成本(2) |
| — |
| — |
| 1,923 |
| — | |||||
购进存货价值递增摊销(3) |
| 3,690 |
| — |
| 5,531 |
| 806 | |||||
调整后营业收入 | $ | 122,744 | $ | 84,050 | $ | 357,051 | $ | 235,453 | |||||
报告的净收入 | $ | 31,757 |
| $ | 58,479 | $ | 202,039 | $ | 141,037 | ||||
特殊项目: |
|
|
|
|
| ||||||||
合理化和资产减值费用(1) |
| 3,484 |
|
| 6,257 |
| 8,277 | 36,016 | |||||
收购交易成本(2) |
| — |
|
| — |
| 1,923 | — | |||||
养老金结算费(4) |
| 73,562 |
|
| 3,188 |
| 80,098 | 6,522 | |||||
购进存货价值递增摊销(3) |
| 3,690 |
|
| — |
| 5,531 | 806 | |||||
特殊项目的税收效应(5) |
| (18,743) |
|
| (1,911) |
| (20,737) | (9,463) | |||||
调整后净收益 | 93,750 |
| 66,013 | 277,131 | 174,918 | ||||||||
子公司收入(亏损)中的非控股权益 | — |
| 27 | 131 | 37 | ||||||||
利息支出,净额 |
| 5,714 |
|
| 5,552 |
| 16,736 | 16,891 | |||||
申报的所得税 |
| 6,658 |
|
| 14,797 |
| 51,259 | 41,834 | |||||
特殊项目的税收效应 (5) |
| 18,743 |
|
| 1,911 |
| 20,737 | 9,463 | |||||
调整后的息税前利润 | $ | 124,865 |
| $ | 88,300 | $ | 365,994 | $ | 243,143 | ||||
报告的实际税率 |
| 17.3 | % |
| 20.2 | % |
| 20.2 | % | 22.9 | % | ||
特殊项目税净影响 |
| 4.0 | % |
| — | % |
| 0.4 | % | (0.2) | % | ||
调整后的实际税率 |
| 21.3 | % |
| 20.2 | % |
| 20.6 | % | 22.7 | % | ||
报告的稀释后每股收益 | $ | 0.53 |
| $ | 0.97 | $ | 3.36 | $ | 2.34 | ||||
每股特殊项目 |
| 1.03 |
|
| 0.13 |
| 1.25 | 0.57 | |||||
调整后稀释后每股收益 | $ | 1.56 |
| $ | 1.10 | $ | 4.61 | $ | 2.91 |
(1) | 费用主要与综合财务报表附注6中讨论的遣散费有关。 |
(2) | 与收购相关的成本,并包括在SG&A费用中。 |
(3) | 与收购相关的成本,并计入销售商品成本。 |
(4) | 与养老金计划终止相关的一次性养老金支付相关的和解费用,并包括在其他收入(费用)中。 |
(5) | 包括在各自期间记录的特殊项目的净税收影响。 |
影响税前收入的特殊项目的税收效应的计算方法是税前金额乘以适用税率。适用税率反映了每个特殊项目的应税管辖权和性质。
流动性与资本资源
公司运营的现金流可以是周期性的。运营现金流是流动性的关键驱动力,提供现金和进入资本市场的渠道。在评估流动性时,公司会审查营运资本衡量标准,以确定需要改进的领域。管理层预计公司将能够满足其持续运营的现金需求
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目录
在可预见的未来,主要是通过运营产生的现金、现有的现金余额、现有信贷安排下的借款以及在资本市场筹集债务。
该公司继续在全球扩张,并定期审查涉及重大投资的交易。该公司可以通过运营现金流为其全球扩张计划提供资金,但一项重大收购可能需要进入资本市场,特别是长期债务市场,以及银团银行贷款市场。该公司的融资战略是以最低的税后融资成本为自己融资。在可能的情况下,该公司利用运营现金流,在最有效的市场(通常是美国)筹集资金,然后将资金借给需要资金的特定子公司。如果可以获得提供适当财务利益的其他收购,则可能会进行额外的支出。
下表反映了关键现金流指标的变化:
| 截至9月30日的9个月: | ||||||||
2021 |
| 2020 |
| $CHANGE | |||||
经营活动提供的现金(1) | $ | 255,125 | $ | 215,561 | $ | 39,564 | |||
投资活动使用的现金(2) |
| (194,698) |
| (30,159) |
| (164,539) | |||
资本支出 |
| (46,440) |
| (37,116) |
| (9,324) | |||
收购业务,扣除收购现金后的净额 |
| (158,605) |
| — |
| (158,605) | |||
融资活动使用的现金(3) |
| (156,112) |
| (227,317) |
| 71,205 | |||
短期借款收益,净额 |
| 32,295 |
| (33,123) |
| 65,418 | |||
为国库购买股份 |
| (103,848) |
| (113,198) |
| 9,350 | |||
支付给股东的现金股利 |
| (91,717) |
| (88,945) |
| (2,772) | |||
现金和现金等价物减少(4) |
| (96,720) |
| (47,084) |
| (49,636) |
(1) | 截至今年头九个月,经营活动提供的现金增加2021年9月30日,与截至去年同期的9个月相比2020年9月30日主要是由于公司收益增加。 |
(2) | 截至今年头九个月,投资活动使用的现金有所增加2021年9月30日,与截至去年同期的9个月相比2020年9月30日,主要是由于现金用于收购业务。该公司目前预计2021年的资本支出为6.5万至7万美元。预期资本支出包括资本维护投资和提高效率、降低成本、促进业务增长或改善公司设施的整体安全和环境条件的项目。 |
(3) | 截至今年前九个月,融资活动使用的现金减少2021年9月30日,与截至去年同期的9个月相比2020年9月30日由于短期借款收益较高。 |
(4) | 在截至9个月的9个月中,现金和现金等价物减少了37.6%,即96,720美元,至160,559美元2021年9月30日,截至12月为257,279美元。2020年31日。这一减少主要是由于用于收购业务的现金、购买普通股作为国库以及支付给股东的现金红利,但被经营活动提供的现金部分抵消。截至2021年9月30日,国际子公司持有155,914美元的现金和现金等价物。 |
2021年10月,该公司向截至2021年9月30日登记在册的股东支付了每股0.51美元或30,115美元的现金股息。
营运资本比率
2021年9月30日 |
| 2020年12月31日 |
| 2020年9月30日 |
| ||
平均营运资金与净销售额之比(1) (2) |
| 18.6 | % | 17.4 | % | 20.3 | % |
库存中的销售天数(2) |
| 124.7 |
| 104.7 | 111.6 | ||
应收账款销售额天数 |
| 53.9 |
| 53.5 | 55.2 | ||
应付贸易账款平均天数 |
| 60.1 |
| 56.5 | 51.3 |
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目录
(1) | 平均营运资本与净销售额之比的定义是,截至期末的应收账款、库存和合同资产减去应付贸易账款和合同负债的总和,除以年化滚动三个月的净销售额。 |
(2) | 为了最大限度地减少新冠肺炎疫情对服务客户造成的潜在供应链中断,该公司相对于预期的净销售额增加了库存,导致库存天数销售额增加,并对平均运营营运资金与净销售额之比产生了不利影响。 |
投资资本回报率
公司在评估和评估公司的基本经营业绩时审查投资资本回报率(ROIC)。ROIC是一种非GAAP财务衡量标准,公司认为它对投资者评估公司的财务表现是一个有意义的指标,可能不同于其他公司用来计算ROIC的方法。ROIC的定义是滚动12个月的调整后净收入,不包括受税收影响的利息收入和支出除以投资资本。投资资本被定义为总债务,包括短期债务和长期债务,减去流动部分,加上总股本。
下表显示ROIC:
截至9月30日的12个月: | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
净收入 | $ | 267,117 |
| $ | 204,753 | ||
合理化和资产减值费用 |
| 17,729 |
|
| 44,867 | ||
收购交易成本 |
| 1,923 |
|
| — |
| |
养老金结算费 |
| 81,695 |
|
| 6,522 | ||
购进存货价值递增摊销 |
| 5,531 |
|
| 806 | ||
特殊项目的税收效应(1) |
| (21,868) |
|
| (11,030) | ||
调整后净收益 | $ | 352,127 |
| $ | 245,918 | ||
加上:利息支出,2021年和2020年扣除税后的净额分别为5893美元和6177美元 |
| 17,520 |
| 18,564 | |||
减去:利息收入,2021年和2020年分别为402美元和513美元的税后净额 |
| 1,193 |
| 1,543 | |||
调整后的税前净收益实际利息 | $ | 368,454 |
| $ | 262,939 | ||
投资资本 |
| 2021年9月30日 |
| 2020年9月30日 | |||
短期债务 | $ | 41,404 | $ | 1,147 | |||
长期债务,减少流动部分 | 717,787 | 715,687 | |||||
债务总额 | 759,191 | 716,834 | |||||
总股本 |
| 857,893 |
| 710,744 | |||
投入资本 | $ | 1,617,084 | $ | 1,427,578 | |||
投资资本回报率 |
| 22.8 | % |
| 18.4 | % |
(1) | 包括在各自期间记录的特殊项目的净税收影响。 |
影响税前收入的特殊项目的税收效应的计算方法是税前金额乘以适用税率。适用税率反映了每个特殊项目的应税管辖权和性质。
新会计公告
有关新会计声明的讨论,请参阅合并财务报表附注1。
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目录
收购
有关公司近期收购的讨论,请参阅合并财务报表附注4。
债务
循环信贷协议
于2021年4月23日,本公司订立第二份经修订及重新签署的信贷协议(“信贷协议”),修订并重述规管其信贷额度的协议。信贷协议的信用额度总计50万美元,期限为5年,到期日为2026年4月23日,在某些条件下(包括贷款人的同意)可以增加至多150,000美元的额外金额。借款利率以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加上基于公司净杠杆率的利差为基础。信贷协议包含惯常的陈述和担保,以及这类信贷安排的惯常肯定、否定和金融契约(受协商的篮子和例外情况所限),包括对公司及其子公司在留置权、投资、分配、合并和收购、资产处置和与关联公司的交易方面的限制。截至2021年9月30日,该公司遵守了其所有契约,并根据信贷协议有2万美元的未偿还借款。
该公司还有总计97,848美元的其他信贷额度。截至2021年9月30日,该公司遵守了所有公约,截至2021年9月30日有20644美元未偿还。
高级无担保票据
于二零一五年四月一日及二零一六年十月二十日,本公司分别订立票据购买协议,据此,本公司透过私募发行优先无抵押票据(“票据”)。2015年和2016年债券的本金总额为35万美元,包括四个不同的系列,从5万美元到10万美元不等,到期日从2025年8月20日到2045年4月1日,利率从2.75%到4.02%不等。债券的利息每半年支付一次。本公司债券的总加权平均实际利率及剩余加权平均年期分别为3.3%及12.6年。债券所得款项用于一般企业用途。这些注释将包含某些肯定和否定的公约。截至2021年9月30日,该公司遵守了与债券有关的所有债务契约。
搁置协议
2018年11月27日,本公司签订了七项未承诺的万能票据融资(“货架协议”),允许借款总额高达70万美元。搁置协议的期限为5年,借款的平均年限不能超过15年。该公司须遵守与“注释”所载类似的契诺。截至2021年9月30日,该公司遵守了其所有契约,根据货架协议,没有未偿还的借款。
34
目录
养老金
2020年3月,公司批准了一项修正案,终止林肯电气公司退休年金计划计划,自12月起生效。2020年31日。公司向参与者发出终止计划意向的通知,并申请了决定函。2021年,养老金义务通过一次性支付给符合条件的计划参与者,导致截至2021年9月30日的3个月和9个月的税前养老金结算费用分别为73,562美元和79,652美元。2021年10月,剩余的养老金义务通过购买集团年金合同进行分配,公司将把目前计入AOCI税后净额的任何剩余未确认精算损益重新归类到公司的综合收益表中,作为结算费用。该公司估计,2021年第四季度的税前结算费用约为3.5万至4.5万美元。公司预计将使用清算后的任何剩余资产为不同合格计划中的雇主缴费提供资金。该公司预计,终止过程将在2021年底基本完成。
前瞻性陈述
本报告中包含的公司对未来的期望和信念属于“1995年私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述。这些陈述反映了管理层目前的预期,涉及许多风险和不确定因素。前瞻性陈述一般可以通过使用诸如“可能”、“将”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“相信”、“预测”、“指导”或类似含义的词语来识别。由于各种可能对公司经营业绩产生不利影响的因素,实际结果可能与此类陈述大不相同。这些因素包括但不限于:总体经济、金融和市场状况;经营举措的有效性;计划中的资产剥离的完成情况;利率;可能限制我们获得资本的信贷市场的中断、不确定或波动;货币汇率和贬值;未决或潜在诉讼的不利结果;公司合理化计划的实际成本;可能的收购,包括公司成功整合收购的能力;与购买大宗商品和能源相关的市场风险和价格波动;全球监管的复杂性;税法变化的影响;关税。以及我们无法控制的事件的可能影响,如政治动乱、恐怖行为、自然灾害和流行病,包括COVID-19大流行,对公司或其客户、供应商和一般经济造成影响。关于其他讨论,见“项目1a”。本公司截至2020年12月31日的年度报告“Form 10-K”中的“风险因素”。
第三项关于市场风险的定量和定性披露
自2020年12月31日以来,本公司的市场风险敞口没有发生实质性变化。见“项目”7A。本公司截至2020年12月31日的年度报告“Form 10-K”中的“关于市场风险的定量和定性披露”。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
在包括公司首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下,公司对截至本季度报告10-Q表格所涵盖期间结束时公司披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估。根据这一评估,包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层得出结论,公司的披露控制和程序截至2021年9月30日是有效的。
35
目录
财务报告内部控制的变化
在截至2021年9月30日的季度内,公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
36
目录
第二部分:其他信息
第一项:法律诉讼
公司在正常运营过程中不时面临各种民事和行政诉讼,包括但不限于产品责任索赔、监管索赔以及健康、安全和环境索赔。在这样的诉讼程序中,有以下所述的案件。
截至2021年9月30日,该公司是指控石棉引起疾病的案件的共同被告,涉及约2768名原告的索赔,比之前报告的索赔净增加了17项。在每宗案件中,该公司都是众多被告之一。石棉索赔人要求赔偿和惩罚性赔偿,大多数情况下数额不详。自1995年1月1日以来,该公司一直是其他类似案件的共同被告,这些案件已经解决如下:其中55,550项索赔被驳回,23项被尝试为判决辩护,7项被尝试原告裁决(上诉后被推翻或解决),1项通过协议解决了一笔非实质性的金额,1008项在简易判决动议后做出了有利于公司的裁决。
项目1A。危险因素
除了本报告中列出的其他信息外,读者还应仔细考虑“项目1a”中讨论的因素。风险因素“在公司截至12月31日的年度报告”Form 10-K“中列出。2020年31日,可能会对公司的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。读者不应将任何风险因素的披露解读为风险尚未成为现实。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
2021年第三季度,发行人对其普通股的购买量如下:
总人数 | |||||||||
|
|
| 股票 |
| 最大数量 | ||||
已回购 | 那一年5月的股票 | ||||||||
总人数 | 作为公开活动的一部分 | 但仍将被购买 | |||||||
股票 | 平均价格 | 已宣布的计划或 | 根据计划或 | ||||||
期间 | 已回购 | 按股支付 | 节目 | 节目(2) (3) | |||||
2021年7月1日至31日 |
| 62,786 | (1) | $ | 134.23 |
| 62,573 |
| 10,987,097 |
2021年8月1日至31日 |
| 63,945 | (1) |
| 139.33 |
| 63,148 |
| 10,923,949 |
2021年9月1日至30日 |
| 245,853 | (1) |
| 133.51 |
| 245,683 |
| 10,678,266 |
总计 |
| 372,584 |
| 134.63 |
| 371,404 |
|
|
(1) | 上述股份回购包括与授予限制性奖励相关的交出公司普通股。 |
(2) | 2016年4月20日,公司公告称,董事会批准了一项新的股份回购计划,使公司授权回购的普通股总数增至5500万股。透过股份回购计划购入的股份总数为5,400万股,总代价为24亿元,加权平均成本为每股43.77元。2021年9月30日. |
(3) | 2020年2月12日,公司董事会批准了一项新的股份回购计划,最多可额外回购1000万股公司普通股。 |
第294项矿山安全信息披露
不适用。
37
目录
项目6.展品
(a) | 陈列品 |
31.1 | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条颁发董事长、总裁兼首席执行官(首席执行官)证书。 | |
31.2 | 根据1934年证券交易法第13a-14(A)条,认证执行副总裁、首席财务官和财务主管(首席财务和会计官)。 | |
32.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18编第1350节对董事长、总裁兼首席执行官(首席执行官)和执行副总裁、首席财务官和财务主管(首席财务和会计官)的认证。 | |
101.INS | 内联XBRL实例文档 | |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档 | |
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | |
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | |
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | |
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | |
104 | 交互式数据文件的封面(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
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目录
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
| 林肯电气控股公司。 | |
/s/加布里埃尔·布鲁诺 | ||
加布里埃尔·布鲁诺 | ||
执行副总裁、首席财务官兼财务主管 | ||
(首席财务会计官) | ||
2021年10月28日 |
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