美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
(标记 一)
X季度报告 根据第13或15(D)节
1934年证券交易所法案
截至2021年9月30日的季度报告
或
？根据第13或15(D)条提交过渡报告
1934年证券交易法
委托档案编号：1-35730
STELLUS资本投资公司
(注册人名称与其章程中规定的确切名称相同)
| 马里兰州 | 46-0937320 | |
| (述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
(税务局雇主 识别号码) |
4400 Post Oak Parkway，套房2200
德克萨斯州休斯顿，邮编：77027
(主要行政办公室地址)(邮编 代码)
(713) 292-5400
(注册人电话号码，含 区号)
| 根据该法第12(B)条登记的证券： | ||
|
每节课的标题 |
交易代码 |
注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，每股票面价值0.001美元 | 供应链管理 | 纽约证券交易所 |
勾选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是x 否？
用复选标记表示注册人 是否在过去12个月内(或注册人被要求提交和发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章§232.405 )要求提交的每个交互数据文件。 是-否
用复选标记表示注册人 是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴成长型公司。 请参阅《交易所法案》第12b-2条规则中的“大型加速申请者”、“加速申请者”、“较小的报告公司”和 “新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：
| 大型加速滤波器 | ¨ | 加速文件管理器 | ¨ | |
| 非加速文件服务器 | x | 规模较小的报告公司 | ¨ | |
| 新兴成长型公司 | ¨ |
如果 是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则
用复选标记表示注册人 是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是 -否x
截至2021年10月28日，发行人 普通股的流通股数量为19,486,003股，每股面值0.001美元。
| STELLUS资本投资公司 | |||
| 目录 | |||
| 第一部分财务信息 | |||
| 第1项。 | 财务报表 | 1 |
| 截至2021年9月30日(未经审计)和2020年12月31日的合并资产负债表 | 2 | |
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月合并业务报表(未经审计) | 3 | |
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月期间净资产变动表(未经审计) | 4 | |
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月合并现金流量表(未经审计) | 5 | |
| 截至2021年9月30日(未经审计)和2020年12月31日的综合投资时间表 | 6 | |
| 未经审计的合并财务报表附注 | 24 | |
| 第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 56 |
| 第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 75 |
| 第四项。 | 管制和程序 | 76 |
| 第二部分：其他信息 | 77 |
| 第1项。 | 法律程序 | 77 |
| 第1A项。 | 风险因素 | 77 |
| 第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 78 |
| 第三项。 | 高级证券违约 | 78 |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 78 |
| 第五项。 | 其他信息 | 78 |
| 第6项 | 陈列品 | 78 |
| 签名 | 79 | |
1
| 第一部分-财务信息 | |||||||
| STELLUS资本投资公司 | |||||||
| 合并资产负债表 | |||||||
| 9月30日， | ||||||||
| 2021 | 十二月三十一日， | |||||||
| (未经审计) | 2020 | |||||||
| 资产 | ||||||||
| 非控制、 非附属投资，按公允价值计算(摊销成本分别为787,034,758美元和658,628,966美元) | $ | 785,698,750 | $ | 653,424,495 | ||||
| 现金和现金等价物 | 37,753,618 | 18,477,602 | ||||||
| 销售和偿还投资的应收账款 | 441,058 | 215,929 | ||||||
| 应收利息 | 2,803,581 | 2,189,448 | ||||||
| 其他应收账款 | 135,495 | 25,495 | ||||||
| 递延发售成本 | — | 90,000 | ||||||
| 预付费用 | 186,321 | 487,188 | ||||||
| 总资产 | $ | 827,018,823 | $ | 674,910,157 | ||||
| 负债 | ||||||||
| 应付票据 | $ | 97,990,055 | $ | 48,307,518 | ||||
| 应付信贷便利 | 187,878,861 | 171,728,405 | ||||||
| 小型企业管理局担保债券 | 244,329,030 | 173,167,496 | ||||||
| 应付股息 | 7,402,736 | — | ||||||
| 应付管理费 | 5,251,520 | 2,825,322 | ||||||
| 应付收入奖励费用 | 1,630,149 | 681,660 | ||||||
| 应付资本利得税奖励费用 | 2,361,593 | 521,021 | ||||||
| 应付利息 | 737,704 | 2,144,085 | ||||||
| 未赚取收入 | 531,271 | 523,424 | ||||||
| 应支付的行政服务 | 763,236 | 391,491 | ||||||
| 递延税项负债 | 946,050 | 359,590 | ||||||
| 应付所得税 | 1,236,616 | 724,765 | ||||||
| 其他应计费用和负债 | 315,033 | 174,731 | ||||||
| 总负债 | $ | 551,373,854 | $ | 401,549,508 | ||||
| 承担和或有事项(附注7) | ||||||||
| 净资产 | $ | 275,644,969 | $ | 273,360,649 | ||||
| 净资产 | ||||||||
| 普通股，每股票面价值0.001美元(授权发行100,000,000股；已发行和已发行股票分别为19,486,003股和19,486,003股) | $ | 19,486 | $ | 19,486 | ||||
| 实收资本 | 276,026,667 | 276,026,667 | ||||||
| 累计未分配赤字 | (401,184 | ) | (2,685,504 | ) | ||||
| 净资产 | $ | 275,644,969 | $ | 273,360,649 | ||||
| 总负债和净资产 | $ | 827,018,823 | $ | 674,910,157 | ||||
| 每股资产净值 | $ | 14.15 | $ | 14.03 | ||||
2
STELLUS资本投资 公司
合并业务报表(未经审计)
|
对于 三 截至9月30日的几个月， 2021 |
对于 三 截至9月30日的几个月， 2020 |
对于 九 截至9月30日的几个月， 2021 |
对于 九 截至的月份 9月30日， 2020 |
|||||||||||||
| 投资收益 | ||||||||||||||||
| 利息收入 | $ | 16,460,579 | $ | 13,707,343 | $ | 44,819,754 | $ | 42,192,411 | ||||||||
| 其他收入 | 568,764 | 309,406 | 1,301,827 | 926,661 | ||||||||||||
| 总投资收益 | $ | 17,029,343 | $ | 14,016,749 | $ | 46,121,581 | $ | 43,119,072 | ||||||||
| 运营费用 | ||||||||||||||||
| 管理费 | $ | 3,473,041 | $ | 2,796,878 | $ | 9,715,381 | $ | 8,259,127 | ||||||||
| 估价费 | 141,012 | 134,246 | 289,447 | 263,080 | ||||||||||||
| 行政服务费 | 437,804 | 431,894 | 1,354,295 | 1,335,423 | ||||||||||||
| 收入激励费 | 1,451,752 | 461,590 | 1,507,651 | 1,969,976 | ||||||||||||
| 资本利得税激励费 | 1,742,904 | - | 1,840,572 | (880,913 | ) | |||||||||||
| 专业费用 | 267,332 | 224,517 | 772,509 | 761,745 | ||||||||||||
| 董事酬金 | 74,500 | 77,500 | 240,500 | 320,316 | ||||||||||||
| 保险费 | 120,119 | 94,094 | 356,439 | 280,236 | ||||||||||||
| 利息费用和其他费用 | 4,854,388 | 3,861,072 | 13,869,834 | 12,245,870 | ||||||||||||
| 所得税费用 | 192,612 | 367,836 | 718,869 | 853,631 | ||||||||||||
| 其他一般和行政费用 | 209,779 | 238,177 | 796,338 | 706,559 | ||||||||||||
| 总运营费用 | $ | 12,965,243 | $ | 8,687,804 | $ | 31,461,835 | $ | 26,115,050 | ||||||||
| 净投资收益 | $ | 4,064,100 | $ | 5,328,945 | $ | 14,659,746 | $ | 17,004,022 | ||||||||
| 非控制、非关联投资的已实现净收益 | $ | 7,921,322 | $ | 151,697 | $ | 6,601,885 | $ | (2,444,759 | ) | |||||||
| 债务清偿损失 | $ | - | $ | - | $ | (539,250 | ) | $ | - | |||||||
| 非控制、非关联投资未实现增值(折旧)净变化 | $ | 2,080,603 | $ | 2,120,787 | $ | 3,868,463 | $ | (11,054,942 | ) | |||||||
| 为投资未实现净收益计提税款拨备 | $ | (606,377 | ) | $ | (92,749 | ) | $ | (586,460 | ) | $ | (122,699 | ) | ||||
| 关于投资已实现收益的税金拨备 | $ | (681,027 | ) | - | $ | (681,027 | ) | $ | - | |||||||
| 净资产净增 | ||||||||||||||||
| 由运营产生的结果 | $ | 12,778,621 | $ | 7,508,680 | $ | 23,323,357 | $ | 3,381,622 | ||||||||
| 每股净投资收益 | $ | 0.21 | $ | 0.27 | $ | 0.75 | $ | 0.87 | ||||||||
| 每股营业净资产净增长 | $ | 0.66 | $ | 0.39 | $ | 1.20 | $ | 0.17 | ||||||||
| 普通股流通股加权平均股份 | 19,486,003 | 19,486,003 | 19,486,003 | 19,466,647 | ||||||||||||
| 每股分配 | $ | 0.58 | $ | 0.56 | $ | 1.08 | $ | 1.15 | ||||||||
3
STELLUS 资本投资公司
合并 净资产变动表(未经审计)
对于 三 截至9月30日的几个月， 2021 | 对于 三 截至9月30日的几个月， 2020 | 对于 九 截至9月30日的几个月， 2021 | 对于 九 截至9月30日的几个月， 2020 | |||||||||||||
| 运营带来的净资产增加 | ||||||||||||||||
| 净投资收益 | $ | 4,064,100 | $ | 5,328,945 | $ | 14,659,746 | $ | 17,004,022 | ||||||||
| 非控制、非关联投资的已实现净收益(亏损) | 7,921,322 | 151,697 | 6,601,885 | (2,444,759 | ) | |||||||||||
| 债务清偿损失 | — | — | (539,250 | ) | — | |||||||||||
| 非控制、非关联投资未实现增值(折旧)净变化 | 2,080,603 | 2,120,787 | 3,868,463 | (11,054,942 | ) | |||||||||||
| 投资未实现增值的税金拨备 | (606,377 | ) | (92,749 | ) | (586,460 | ) | (122,699 | ) | ||||||||
| 关于投资已实现收益的税金拨备 | (681,027 | ) | — | (681,027 | ) | — | ||||||||||
| 运营净资产净增长 | $ | 12,778,621 | $ | 7,508,680 | $ | 23,323,357 | $ | 3,381,622 | ||||||||
| 股东分布来源： | ||||||||||||||||
| 净投资收益 | $ | (11,299,933 | ) | $ | (10,912,161 | ) | $ | (21,039,037 | ) | $ | (22,402,959 | ) | ||||
| 总分发 | $ | (11,299,933 | ) | $ | (10,912,161 | ) | $ | (21,039,037 | ) | $ | (22,402,959 | ) | ||||
| 股本交易 | ||||||||||||||||
| 普通股发行 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 5,023,937 | ||||||||
| 销售负荷 | — | — | — | (5,681 | ) | |||||||||||
| 报价成本 | — | — | — | (18,169 | ) | |||||||||||
| 部分股份交易 | — | — | — | (96 | ) | |||||||||||
| 股本交易产生的净资产净增长 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 4,999,991 | ||||||||
| 净资产合计增加(减少) | $ | 1,478,688 | $ | (3,403,481 | ) | $ | 2,284,320 | $ | (14,021,346 | ) | ||||||
| 期初净资产 | $ | 274,166,281 | $ | 259,953,308 | $ | 273,360,649 | $ | 270,571,173 | ||||||||
| 期末净资产 | $ | 275,644,969 | $ | 256,549,827 | $ | 275,644,969 | $ | 256,549,827 | ||||||||
4
| STELLUS资本投资公司 | ||||||||
| 合并现金流量表(未经审计) | ||||||||
| 对于 | 对于 | |||||||
| 九 | 九 | |||||||
| 截至的月份 | 截至的月份 | |||||||
| 9月30日， | 9月30日， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 经营活动的现金流 | ||||||||
| 经营所致净资产净增 | $ | 23,323,357 | $ | 3,381,622 | ||||
| 调整以对运营净资产净增长 调整为净现金运营活动： | ||||||||
| 购买投资 | (243,298,147 | ) | (87,193,368 | ) | ||||
| 出售和偿还投资的收益 | 123,617,259 | 82,360,666 | ||||||
| 投资未实现(增值)折旧净变化 | (3,868,463 | ) | 11,054,942 | |||||
| PIK带来的投资增加 | (607,393 | ) | (568,028 | ) | ||||
| 溢价摊销和折价增加，净额 | (1,747,423 | ) | (1,611,189 | ) | ||||
| 递延税金拨备 | 586,460 | 122,699 | ||||||
| 摊销贷款结构费 | 390,298 | 500,495 | ||||||
| 递延融资成本摊销 | 346,123 | 249,532 | ||||||
| 摊销小企业管理局担保债券的贷款费用 | 801,259 | 515,707 | ||||||
| 投资已实现(收益)净亏损 | (6,595,217 | ) | 2,444,759 | |||||
| 债务清偿损失 | 539,250 | — | ||||||
| 其他资产和负债的变动 | ||||||||
| 应收利息(增加)减少 | (614,133 | ) | 1,044,450 | |||||
| 其他应收账款增加 | (110,000 | ) | (35,000 | ) | ||||
| 预付费用减少 | 300,867 | 178,461 | ||||||
| 增加应付管理费 | 2,426,198 | 2,844,293 | ||||||
| 增加(减少)应付奖励费用 | 948,489 | (1,033,628 | ) | |||||
| 增加(减少)应支付的资本利得奖励费用 | 1,840,572 | (880,913 | ) | |||||
| 增加应付行政事务 | 371,745 | 363,606 | ||||||
| 应付利息减少 | (1,406,381 | ) | (1,484,237 | ) | ||||
| 非劳动收入的增加 | 7,847 | 34,298 | ||||||
| 应缴所得税的增加(减少) | 511,851 | (111,000 | ) | |||||
| 其他应计费用和负债增加 | 140,302 | 236,255 | ||||||
| 净现金经营活动 | $ | (102,095,280 | ) | $ | 12,414,422 | |||
| 融资活动的现金流 | ||||||||
| 发行普通股所得款项 | $ | — | $ | 4,794,994 | ||||
| 已发行普通股的销售负荷 | — | (5,681 | ) | |||||
| 为发行普通股支付的发售成本 | — | (18,169 | ) | |||||
| 已支付的股东分配 | (13,636,301 | ) | (18,300,982 | ) | ||||
| 偿还应付票据 | (48,875,000 | ) | — | |||||
| 发行债券所得款项 | 100,000,000 | — | ||||||
| 发债融资成本 | (2,237,835 | ) | — | |||||
| SBA债券的收益 | 73,500,000 | — | ||||||
| 为SBA债券支付的融资成本 | (3,139,725 | ) | — | |||||
| 信贷安排支付的融资成本 | (39,843 | ) | (1,849,834 | ) | ||||
| 信贷安排下的借款 | 191,200,000 | 97,450,000 | ||||||
| 偿还信贷安排 | (175,400,000 | ) | (72,000,000 | ) | ||||
| 部分股份赎回 | — | (96 | ) | |||||
| 融资活动提供的净现金 | $ | 121,371,296 | $ | 10,070,232 | ||||
| 现金及现金等价物净增加情况 | $ | 19,276,016 | $ | 22,484,654 | ||||
| 期初现金及现金等价物余额 | 18,477,602 | 16,133,315 | ||||||
| 期末现金及现金等价物余额 | $ | 37,753,618 | $ | 38,617,969 | ||||
| 补充活动和非现金活动 | ||||||||
| 利息支出支付的现金 | $ | 13,733,216 | $ | 12,433,551 | ||||
| 已交消费税 | 870,000 | 940,000 | ||||||
| 根据股息再投资计划发行的股票 | — | 228,943 | ||||||
| 增加应付股息 | 7,402,736 | 3,873,034 | ||||||
| 降低应付票据发行的延期发行成本 | (90,000 | ) | — | |||||
| 股权投资转换收益 | 6,668 | — | ||||||
5
Stellus资本投资公司
投资综合明细表(未经审计)
2021年9月30日
| 投资 | 脚注 | 安防(3) | 息票 | Libor 下限 | 现金 | PIK | 投资 日期 | 成熟性 | 总部/ 行业 | 本金 金额/股 | 摊销 成本 | 公平 价值(1) | 净资产的百分比 | ||||||||||||||||||||
| 非控制、非附属投资 | (2)(9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ad.Net Acquisition，LLC | 加州洛杉矶 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款(SBIC II) | (9)(35) | 第一留置权 | 3M L+6.00% | 1.00 | % | 7.00 | % | 5/7/2021 | 5/7/2026 | 服务：商务 | $ | 15,549,265 | 15,332,045 | 15,316,026 | 5.56 | % | |||||||||||||||||
| 左轮手枪 | (19)(35) | 第一留置权 | 3M L+6.00% | 1.00 | % | 7.00 | % | 5/7/2021 | 5/7/2026 | $ | 220,833 | 220,833 | 217,521 | 0.08 | % | ||||||||||||||||||
| Ad.Net控股公司A系列普通股(SBIC II) | (9) | 权益 | 5/7/2021 | 7,794 | 77,941 | 77,941 | 0.03 | % | |||||||||||||||||||||||||
| Ad.Net控股公司A系列优先股(SBIC II) | (9) | 权益 | 5/7/2021 | 7,015 | 701,471 | 720,000 | 0.26 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 16,332,290 | $ | 16,331,488 | 5.93 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 亚当斯出版集团有限责任公司 | 田纳西州格林维尔 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (35) | 第一留置权 | 1百万升+7.00% | 1.75 | % | 8.75 | % | 8/3/2018 | 6/30/2023 | 媒体：广告、印刷和出版 | $ | 4,184,129 | 4,167,145 | 4,184,129 | 1.52 | % | |||||||||||||||||
| 延期支取定期贷款 | (35) | 第一留置权 | 1百万升+7.00% | 1.75 | % | 8.75 | % | 8/3/2018 | 6/30/2023 | $ | 139,425 | 139,425 | 139,425 | 0.05 | % | ||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 4,306,570 | $ | 4,323,554 | 1.57 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| ADS集团股份有限公司 | 科罗拉多州莱克伍德 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款(SBIC II) | (9)(35) | 第一留置权 | 3M L+6.75% | 1.00 | % | 7.75 | % | 6/4/2021 | 6/4/2026 | 航空航天与国防 | $ | 14,925,000 | 14,642,493 | 14,626,500 | 5.31 | % | |||||||||||||||||
| 左轮手枪 | (33)(35) | 第一留置权 | 3M L+6.75% | 1.00 | % | 7.75 | % | 6/4/2021 | 6/4/2026 | $ | 30,000 | 30,000 | 29,400 | 0.01 | % | ||||||||||||||||||
| 冥王星聚合器，LLC A类设备 | 权益 | 6/4/2021 | 77,626 | 288,691 | 310,000 | 0.11 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 冥王星聚合器，有限责任公司B类设备 | 权益 | 6/4/2021 | 56,819 | 211,309 | 230,000 | 0.08 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 15,172,493 | $ | 15,195,900 | 5.51 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 高级障碍物挤出有限责任公司(Advanced Barrier Extrusions，LLC) | 威斯康星州莱茵兰德 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款B(SBIC) | (2)(35) | 第一留置权 | 1百万升+7.00% | 1.00 | % | 8.00 | % | 11/30/2020 | 11/30/2026 | 容器、包装和玻璃 | $ | 17,368,750 | 17,059,586 | 17,108,219 | 6.20 | % | |||||||||||||||||
| GP ABX控股合伙公司，L.P.普通股 | (4) | 权益 | 8/8/2018 | 644,737 | 528,395 | 720,000 | 0.26 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 17,587,981 | $ | 17,828,219 | 6.46 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 安妮·刘易斯战略公司(Anne Lewis Strategy，LLC) | (20) | 华盛顿特区 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款(SBIC II) | (9)(35) | 第一留置权 | 3M L+6.75% | 1.00 | % | 7.75 | % | 3/5/2021 | 3/5/2026 | 服务：商务 | $ | 11,212,500 | 11,009,494 | 11,212,500 | 4.07 | % | |||||||||||||||||
| SG AL Investment，LLC Common Units | (4) | 权益 | 3/5/2021 | 1,000 | 920,488 | 1,550,000 | 0.56 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 11,929,982 | $ | 12,762,500 | 4.63 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 猩猩控股有限责任公司 | 德州鹿园 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| A类公共单位 | 权益 | 9/5/2014 | 化学品、塑料和橡胶 | 375,000 | 375,000 | 40,000 | 0.01 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 375,000 | $ | 40,000 | 0.01 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 大气聚合器控股II，LP | 佐治亚州亚特兰大 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公共单位 | 权益 | 1/26/2016 | 服务：商务 | 254,250 | 0 | 1,780,000 | 0.65 | % | |||||||||||||||||||||||||
| Stratose Aggregator Holdings，LP Common Units | 权益 | 6/30/2015 | 750,000 | 0 | 5,240,000 | 1.90 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 0 | $ | 7,020,000 | 2.55 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| ASC Communications，LLC | (17) | 伊利诺伊州芝加哥 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款(SBIC) | (2)(35) | 第一留置权 | 100万升+5.00% | 1.00 | % | 6.00 | % | 6/29/2017 | 6/29/2023 | 医疗保健与制药 | $ | 3,425,926 | 3,419,383 | 3,425,926 | 1.24 | % | |||||||||||||||||
| 定期贷款 | (35) | 第一留置权 | 100万升+5.00% | 1.00 | % | 6.00 | % | 2/4/2019 | 6/29/2023 | $ | 5,824,074 | 5,792,315 | 5,824,074 | 2.11 | % | ||||||||||||||||||
| ASC Communications Holdings，LLC A类优先股(SBIC) | (2)(4) | 权益 | 6/29/2017 | 73,529 | 26,076 | 1,120,000 | 0.41 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 9,237,774 | $ | 10,370,000 | 3.76 | % | |||||||||||||||||||||||||||
6
Stellus资本投资公司
综合 投资明细表(未经审计)
2021年9月30日
| 投资 | 脚注 | 安防(3) | 息票 | 伦敦银行间同业拆借利率 | 现金 | PIK | 投资 日期 | 成熟性 | 总部/ 行业 | 校长 | 摊销 | 公平 价值(1) | 净额的%
| ||||||||||||||||||||
| BW DME收购，有限责任公司 | 坦佩， 亚利桑那州 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 (SBIC) | (2)(13)(22) | 第一留置权 | 3M L+6.00% | 1.00 | % | 8.51 | % | 8/24/2017 | 8/24/2022 | 医疗保健 和制药 | $ | 16,695,804 | 16,582,387 | 16,695,804 | 6.06 | % | |||||||||||||||||
| BW DME 控股有限责任公司，定期贷款 | (6) | 不安全 | 17.50% | 0.00 | % | 17.50 | % | 6/1/2018 | 6/30/2020 | $ | 444,515 | 444,515 | 444,515 | 0.16 | % | ||||||||||||||||||
| BW DME 控股有限责任公司A-1类首选设备 | 权益 | 8/24/2017 | 1,000,000 | 1,000,000 | 3,000,000 | 1.09 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| BW DME 控股有限责任公司A-2类优先股 | 权益 | 1/26/2018 | 937,261 | 937,261 | 2,810,000 | 1.02 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 18,964,163 | $ | 22,950,319 | 8.33 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| CaféValley，Inc. | 凤凰城， 亚利桑那州 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (35) | 第一留置权 | 1M L+7.00% | 1.25 | % | 8.25 | % | 8/28/2019 | 8/28/2024 | 饮料、食品和烟草 | $ | 15,945,238 | 15,743,922 | 15,466,881 | 5.61 | % | |||||||||||||||||
| Cf Topco LLC，通用单位 | 权益 | 8/28/2019 | 9,160 | 916,015 | 720,000 | 0.26 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 16,659,937 | $ | 16,186,881 | 5.87 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Camp Profiles LLC | (8)(16) | 马萨诸塞州波士顿 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 (SBIC) | (2)(35) | 第一留置权 | 3M L+6.00% | 1.00 | % | 7.00 | % | 9/3/2021 | 9/3/2026 | 媒体：广告、 印刷出版 | $ | 10,250,000 | 10,047,773 | 10,047,773 | 3.65 | % | |||||||||||||||||
| CIVC VI-A 829 Blocker，LLC。单位 | 权益 | 9/3/2021 | 250 | 250,000 | 250,000 | 0.09 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 10,297,773 | $ | 10,297,773 | 3.74 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| CEATI国际公司 | (39) | 蒙特利尔， QC | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (5)(35) | 第一留置权 | 3M L+6.50% | 1.00 | % | 7.50 | % | 2/19/2021 | 2/19/2026 | 服务： 业务 | $ | 13,432,500 | 13,189,360 | 13,163,850 | 4.78 | % | |||||||||||||||||
| CEATI Holdings， LP，A类单位 | (5) | 权益 | 2/19/2021 | 250,000 | 250,000 | 290,000 | 0.11 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 13,439,360 | $ | 13,453,850 | 4.89 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| CF512，Inc. | (49)(50) | 宾夕法尼亚州蓝铃镇 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 (SBIC) | (2)(35) | 第一留置权 | 3M L+6.00% | 1.00 | % | 7.00 | % | 9/1/2021 | 9/1/2026 | 媒体：广告、 印刷出版 | $ | 14,360,465 | 14,077,141 | 14,077,141 | 5.11 | % | |||||||||||||||||
| StellPen 控股，LLC会员权益 | 权益 | 9/1/2021 | 220,930 | 220,930 | 220,930 | 0.08 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 14,298,071 | $ | 14,298,071 | 5.19 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 科尔福德资本控股有限责任公司 | 纽约， NY | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 首选 台 | (5) | 权益 | 8/20/2015 | 金融 | 38,893 | 195,036 | 20,000 | 0.01 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 195,036 | $ | 20,000 | 0.01 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| CompleteCase，LLC | 华盛顿州西雅图 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 (SBIC II) | (9)(35) | 第一留置权 | 3M L+6.50% | 1.00 | % | 7.50 | % | 12/21/2020 | 12/21/2025 | 服务： 消费者 | $ | 11,392,174 | 11,193,003 | 11,164,331 | 4.05 | % | |||||||||||||||||
| 左轮手枪 | (21)(35) | 第一留置权 | 3M L+6.50% | 1.00 | % | 7.50 | % | 12/21/2020 | 12/21/2025 | $ | 50,000 | 50,000 | 49,000 | 0.02 | % | ||||||||||||||||||
| CompleteCase 控股公司A类公用单元(SBIC II) | (9) | 权益 | 12/21/2020 | 417 | 5 | 0 | 0.00 | % | |||||||||||||||||||||||||
| CompleteCase 控股公司A系列优先股(SBIC II) | (9) | 权益 | 12/21/2020 | 522 | 521,734 | 490,000 | 0.18 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 11,764,742 | $ | 11,703,331 | 4.25 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 融合技术公司 | 印第安纳波利斯， in | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 (SBIC) | (2)(35) | 第一留置权 | 3M L+6.75% | 1.50 | % | 8.25 | % | 8/31/2018 | 8/30/2024 | 服务： 业务 | $ | 6,928,571 | 6,852,258 | 6,859,285 | 2.49 | % | |||||||||||||||||
| 定期贷款 B(SBIC) | (2)(35) | 第一留置权 | 3M L+6.75% | 1.50 | % | 8.25 | % | 8/14/2020 | 8/30/2024 | $ | 3,712,500 | 3,656,817 | 3,675,375 | 1.33 | % | ||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (35) | 第一留置权 | 3M L+6.75% | 1.50 | % | 8.25 | % | 2/28/2019 | 8/30/2024 | $ | 1,392,857 | 1,376,444 | 1,378,928 | 0.50 | % | ||||||||||||||||||
| 延迟 提取定期贷款 | (35) | 第一留置权 | 3M L+6.75% | 1.50 | % | 8.25 | % | 8/31/2018 | 8/30/2024 | $ | 5,209,821 | 5,209,821 | 5,157,723 | 1.87 | % | ||||||||||||||||||
| 顺风 核心投资者，有限责任公司A类优先股 | 权益 | 8/31/2018 | 5,583 | 588,813 | 740,000 | 0.27 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 17,684,153 | $ | 17,811,311 | 6.46 | % |
7
Stellus 资本投资公司
综合投资明细表(未经审计)
2021年9月30日
| 投资 | 脚注 | 安防(3) | 息票 | 伦敦银行间同业拆借利率 | 现金 | PIK | 投资 日期 |
成熟性 | 总部/ 行业 | 校长 | 摊销 | 公平 值 (1) |
净额的%
| ||||||||||||||||||||
| 信用 连接，有限责任公司 | (36) | 加利福尼亚州弗雷斯诺 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款(SBIC II) | (9)(35) | 第一个 留置权 | 3M L+5.50% | 1.00 | % | 6.50 | % | 7/30/2021 | 7/30/2026 | 软件 | $ | 10,000,000 | 9,805,607 | 9,805,607 | 3.56 | % | |||||||||||||||||
| 系列 A单元 | 权益 | 7/30/2021 | 750,000 | 750,000 | 750,000 | 0.27 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 10,555,607 | $ | 10,555,607 | 3.83 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Data Centrum Communications，Inc. | 新泽西州蒙特维尔 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 期限 贷款B | (6)(35) | 第一个 留置权 | 3M L+9.00% | 1.00 | % | 8.50 | % | 1.50 | % | 5/15/2019 | 5/15/2024 | 媒体：
广告， 打印和 发布 | $ | 15,884,375 | 15,703,803 | 14,137,094 | 5.13 | % | |||||||||||||||
| 运行状况 Monitor Holdings，LLC系列A首选单位 | 权益 | 5/15/2019 | 1,000,000 | 1,000,000 | 250,000 | 0.09 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 16,703,803 | $ | 14,387,094 | 5.22 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 道格拉斯 产品集团，LP | 自由， MO | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| A类公共单位 | 权益 | 12/27/2018 | 化学品，
塑料， 橡胶 | 322 | 139,656 | 740,000 | 0.27 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 139,656 | $ | 740,000 | 0.27 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Dresser 公用事业解决方案有限责任公司 | 宾夕法尼亚州布拉德福德 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款(SBIC) | (2)(35) | 第二次 留置权 | 1M
L+8.50% | 1.00 | % | 9.50 | % | 10/1/2018 | 4/1/2026 | 公用事业： 石油和天然气 | $ | 10,000,000 | 9,897,299 | 9,850,000 | 3.57 | % | |||||||||||||||||
| 总计 | $ | 9,897,299 | $ | 9,850,000 | 3.57 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| DRS 控股III，Inc. | (10) | 密苏里州圣路易斯市 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (35) | 第一个 留置权 | 1M L+6.25% | 1.00 | % | 7.25 | % | 11/1/2019 | 11/1/2025 | 消费品
商品： 经久耐用 | $ | 9,825,000 | 9,753,365 | 9,825,000 | 3.56 | % | |||||||||||||||||
| 总计 | $ | 9,753,365 | $ | 9,825,000 | 3.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| DTE 企业有限责任公司 | (18) | 罗赛尔，伊利诺伊州 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (6)(35) | 第一个 留置权 | 6M
L+8.50% | 1.50 | % | 9.50 | % | 0.50 | % | 4/13/2018 | 4/13/2023 | 能源： 石油和天然气 | $ | 9,356,894 | 9,288,947 | 8,561,558 | 3.11 | % | |||||||||||||||
| DTE 控股公司，有限责任公司普通股，A-2类 | 权益 | 4/13/2018 | 776,316 | 466,204 | 0 | 0.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| DTE 控股公司，LLC优先股，AA类 | 权益 | 4/13/2018 | 723,684 | 723,684 | 350,000 | 0.13 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 10,478,835 | $ | 8,911,558 | 3.24 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| EC 国防控股有限责任公司 | 弗吉尼亚州雷斯顿 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| B类单元(SBIC) | (2) | 权益 | 7/31/2020 | 服务： 业务 | 20,054 | 500,000 | 630,000 | 0.23 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 500,000 | $ | 630,000 | 0.23 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| EH 房地产服务有限责任公司 | 斯科基， 伊利诺伊州 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款(SBIC) | (2) | 第一个 留置权 | 10.00 | % | 10.00 | % | 9/3/2021 | 9/3/2026 | 火灾： 房地产 | $ | 7,974,034 | 7,816,542 | 7,816,542 | 2.84 | % | ||||||||||||||||||
| EH Holdco，LLC系列A首选单元 | 权益 | 9/3/2021 | 7,892 | 7,891,642 | 7,891,642 | 2.86 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 15,708,184 | $ | 15,708,184 | 5.70 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 埃利奥特(Elliott)航空有限责任公司 | 莫林，伊利诺伊州 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (35) | 第一留置权 | 3M L+8.00% | 1.75 | % | 9.75 | % | 1/31/2020 | 1/31/2025 | 航空航天
& 防御 | $ | 17,699,661 | 17,447,935 | 17,257,169 | 6.25 | % | |||||||||||||||||
| 左轮手枪 | (35)(37) | 第一留置权 | 3M
L+8.00% | 1.75 | % | 9.75 | % | 1/31/2020 | 1/31/2025 | $ | 1,350,000 | 1,350,000 | 1,316,250 | 0.48 | % | ||||||||||||||||||
| SP EA Holdings，LLC优先股，A类 | 权益 | 1/31/2020 | 900,000 | 900,000 | 250,000 | 0.09 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 19,697,935 | $ | 18,823,419 | 6.82 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 能源 实验室控股公司(Labs Holding Corp.) | 德克萨斯州休斯顿 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 股 | 权益 | 9/29/2016 | 能源： 石油和天然气 | 598 | 598,182 | 620,000 | 0.22 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 598,182 | $ | 620,000 | 0.22 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| EOS 健身控股有限责任公司 | 凤凰城， 亚利桑那州 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 首选 台 | 权益 | 12/30/2014 | 酒店、
游戏、& 休闲 | 118 | 0 | 210,000 | 0.08 | % | |||||||||||||||||||||||||
| B类公共单位 | 权益 | 12/30/2014 | 3,017 | 0 | 40,000 | 0.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 0 | $ | 250,000 | 0.09 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Excta 土地测量师有限责任公司 | (23)(25) | 克利夫兰， 俄亥俄州 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款(SBIC) | (2)(35) | 第一个 留置权 | 3M L+7.75% | 1.50 | % | 9.25 | % | 2/8/2019 | 2/8/2024 | 服务： 业务 | $ | 16,586,875 | 16,410,856 | 16,255,138 | 5.90 | % | |||||||||||||||||
| SP ELS Holdings LLC，A类公用设备 | 权益 | 2/8/2019 | 1,069,143 | 1,069,143 | 230,000 | 0.08 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 17,479,999 | $ | 16,485,138 | 5.98 | % |
8
Stellus 资本投资公司
综合投资明细表(未经审计)
2021年9月30日
| 投资 | 脚注 | 安防(3) | 息票 | 伦敦银行间同业拆借利率 楼层 | 现金 | PIK | 投资 日期 | 成熟性 | 总部/ 行业 | 校长 金额/份额 | 摊销 成本 | 公平 价值(1) | 净额的%
资产 | ||||||||||||||||||||
| Fb Topco，Inc. | 新泽西州卡姆登 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (13)(22) | 第一个 留置权 | 6M L+6.35% | 1.00 | % | 9.52 | % | 6/27/2018 | 4/24/2023 | 教育 | $ | 20,435,204 | 20,274,540 | 20,435,204 | 7.40 | % | |||||||||||||||||
| 延迟 提取定期贷款 | (13)(22) | 第一个 留置权 | 6M
L+6.35% | 1.00 | % | 9.55 | % | 6/27/2018 | 4/24/2023 | $ | 1,120,467 | 1,120,467 | 1,120,467 | 0.41 | % | ||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 21,395,007 | $ | 21,555,671 | 7.81 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 通用 LED OPCO，LLC | 德克萨斯州圣安东尼奥 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (35)(40) | 第二次 留置权 | 3M L+9.00% | 1.50 | % | 0.00 | % | 5/1/2018 | 11/1/2023 | 服务： 业务 | $ | 4,500,000 | 4,460,441 | 3,667,500 | 1.33 | % | |||||||||||||||||
| 总计 | $ | 4,460,441 | $ | 3,667,500 | 1.33 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Grupo Hima San Pablo，Inc.等 | PR圣胡安 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 期限 贷款B | (27)(35)(41) | 第一个 留置权 | 3M L+7.00% | 1.50 | % | 0.00 | % | 2/1/2013 | 1/31/2018 | 医疗保健
& 药品 | $ | 4,503,720 | 4,503,720 | 2,161,786 | 0.78 | % | |||||||||||||||||
| 定期贷款 | (15)(27) | 第二次 留置权 | 13.75% | 0.00 | % | 2/1/2013 | 7/31/2018 | $ | 4,109,524 | 4,109,524 | 0 | 0.00 | % | ||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 8,613,244 | $ | 2,161,786 | 0.78 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| GS Hvam Intermediate，LLC | 加利福尼亚州卡尔斯巴德 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (35) | 第一个 留置权 | 1M L+5.75% | 1.00 | % | 6.75 | % | 10/18/2019 | 10/2/2024 | 饮料、
食品和 烟草 | $ | 12,797,813 | 12,713,707 | 12,797,813 | 4.64 | % | |||||||||||||||||
| 左轮手枪 | (34)(35) | 第一个 留置权 | 1M
L+5.75% | 1.00 | % | 6.75 | % | 10/18/2019 | 10/2/2024 | $ | 2,386,364 | 2,386,364 | 2,386,364 | 0.87 | % | ||||||||||||||||||
| HV GS收购，LP A类权益 | 权益 | 6/29/2018 | 1,796 | 1,618,844 | 2,110,000 | 0.77 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 16,718,915 | $ | 17,294,177 | 6.28 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| I2P 控股有限责任公司 | 克利夫兰， 俄亥俄州 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 系列 A优先 | 权益 | 1/31/2018 | 服务： 业务 | 750,000 | 750,000 | 3,490,000 | 1.27 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 750,000 | $ | 3,490,000 | 1.27 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| ICD 控股有限责任公司 | 加利福尼亚州旧金山 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 首选 A类 | (4)(5) | 权益 | 1/1/2018 | 金融 | 9,962 | 464,616 | 1,320,000 | 0.48 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 464,616 | $ | 1,320,000 | 0.48 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 集成 肿瘤学网络，有限责任公司 | (30) | 纽波特
海滩， CA | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (35) | 第一个 留置权 | 3M L+5.50% | 1.50 | % | 7.00 | % | 7/17/2019 | 6/24/2024 | 医疗保健
& 药品 | $ | 16,034,753 | 15,843,707 | 16,034,753 | 5.82 | % | |||||||||||||||||
| 总计 | $ | 15,843,707 | $ | 16,034,753 | 5.82 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 州际公路 废物服务公司 | 阿姆斯特丹， 俄亥俄州 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 常用 个单位 | 权益 | 1/15/2020 | 环保
行业 | 21,925 | 946,125 | 470,000 | 0.17 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 946,125 | $ | 470,000 | 0.17 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 直观的 健康，有限责任公司 | 钢琴， TX | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款(SBIC II) | (9)(35) | 第一个 留置权 | 3M
L+5.75% | 1.00 | % | 6.75 | % | 10/18/2019 | 10/18/2027 | 医疗保健
& 药品 | $ | 5,910,000 | 5,831,653 | 5,910,000 | 2.14 | % | |||||||||||||||||
| 定期贷款 | (35) | 第一个 留置权 | 3M
L+5.75% | 1.00 | % | 6.75 | % | 10/18/2019 | 10/18/2027 | $ | 11,327,500 | 11,177,335 | 11,327,500 | 4.11 | % | ||||||||||||||||||
| 定期贷款(SBIC II) | (9)(35) | 第一个 留置权 | 3M
L+5.75% | 1.00 | % | 6.75 | % | 8/31/2021 | 10/18/2027 | $ | 3,112,335 | 3,066,155 | 3,112,335 | 1.13 | % | ||||||||||||||||||
| 遗留 母公司A类公用单位 | (4) | 权益 | 10/30/2020 | 58 | 75 | 170,000 | 0.06 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 20,075,218 | $ | 20,519,835 | 7.44 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 无敌 船务公司，LLC | (28) | 佛罗里达州洛卡OPA | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (35) | 第一个 留置权 | 3M L+6.50% | 1.50 | % | 8.00 | % | 8/28/2019 | 8/28/2025 | 消费品
商品： 经久耐用 | $ | 5,661,687 | 5,534,958 | 5,633,379 | 2.04 | % | |||||||||||||||||
| 定期贷款(SBIC II) | (9)(35) | 第一个 留置权 | 3M
L+6.50% | 1.50 | % | 8.00 | % | 8/28/2019 | 8/28/2025 | $ | 5,226,172 | 5,152,154 | 5,200,041 | 1.89 | % | ||||||||||||||||||
| 定期贷款(SBIC II) | (9)(35) | 第一个 留置权 | 3M L+6.50% | 1.50 | % | 8.00 | % | 6/1/2021 | 8/28/2025 | $ | 1,161,846 | 1,140,158 | 1,156,037 | 0.42 | % | ||||||||||||||||||
| 战鸟 母公司Holdco，LLC A类公共单位 | (4) | 权益 | 8/28/2019 | 1,362,575 | 1,299,691 | 1,460,000 | 0.53 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 13,126,961 | $ | 13,449,457 | 4.88 | % |
9
Stellus 资本投资公司
综合投资明细表(未经审计)
2021年9月30日
| 投资 | 脚注 | 安防(3) | 息票 | 伦敦银行间同业拆借利率 | 现金 | PIK | 投资 日期 | 成熟性 | 总部/ 行业 | 校长 | 摊销 | 公平 价值(1) | 净额的%
|
|||||||||||||||||||||
| J.R.沃特金斯有限责任公司 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款(SBIC) | (2)(6) | 第一个 留置权 | 10.00% | 7.00 | % | 3.00 | % | 12/22/2017 | 12/22/2022 | 旧金山消费品 商品：非耐用 | $ | 12,437,051 | 12,366,620 | 12,437,051 | 4.51 | % | ||||||||||||||||||
| J.R. 沃特金斯控股公司A类优先 | 权益 | 12/22/2017 | 1,133 | 1,132,576 | 560,000 | 0.20 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 13,499,196 | $ | 12,997,051 | 4.71 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 侏罗纪公司 Acquisiton Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (12) | 第一个 留置权 | 3M L+5.50% | 0.00 | % | 5.65 | % | 12/28/2018 | 11/15/2024 | 火花， MD金属和采矿 | $ | 17,018,750 | 16,871,320 | 17,018,750 | 6.17 | % | ||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 16,871,320 | $ | 17,018,750 | 6.17 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 凯莱美瑞控股有限公司(Kelley amerit Holdings，Inc.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 (SBIC) | (2)(13)(22) | 第一留置权 | 3M L+6.50% | 1.00 | % | 8.85 | % | 12/24/2020 | 12/24/2025 | 加州核桃溪汽车公司 | $ | 9,750,000 | 9,581,146 | 9,555,000 | 3.47 | % | ||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (13)(22) | 第一个 留置权 | 3M L+6.50% | 1.00 | % | 8.85 | % | 12/24/2020 | 12/24/2025 | $ | 1,500,000 | 1,474,022 | 1,470,000 | 0.53 | % | |||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 11,055,168 | $ | 11,025,000 | 4.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| Kidkraft， Inc. | (38) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (22)(29) | 第一留置权 | 3M L+5.00% | 1.00 | % | 6.00 | % | 9/30/2016 | 8/15/2022 | 德克萨斯州达拉斯消费品：耐用 | $ | 1,580,768 | 1,580,768 | 1,580,768 | 0.57 | % | ||||||||||||||||||
| Kidkraft 集团控股有限责任公司首选B单位 | 权益 | 4/3/2020 | 4,000,000 | 4,000,000 | 4,000,000 | 1.45 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 5,580,768 | $ | 5,580,768 | 2.02 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lynx FBO Operating，LLC | (31) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (35) | 第一留置权 | 3M
L+5.75% | 1.50 | % | 7.25 | % | 9/30/2019 | 9/30/2024 | 休斯顿，德克萨斯州航空航天和 国防 | $ | 13,475,000 | 13,297,181 | 13,475,000 | 4.89 | % | ||||||||||||||||||
| Lynx FBO Investments，LLC A-1类公共单位 | 权益 | 9/30/2019 | 4,288 | 593,480 | 1,410,000 | 0.51 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 13,890,661 | $ | 14,885,000 | 5.40 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 麦迪逊 逻辑公司 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 A(SBIC) | (2)(35) | 第一留置权 | 1M L+6.00% | 1.00 | % | 7.00 | % | 2/4/2021 | 5/31/2023 | 纽约，纽约媒体：广播 &订阅 | $ | 3,791,247 | 3,777,363 | 3,791,247 | 1.38 | % | ||||||||||||||||||
| 麦迪逊 Logic Holdings，Inc.普通股(SBIC) | (2) | 权益 | 11/30/2016 | 5,000 | 50,000 | 220,000 | 0.08 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 麦迪逊 Logic Holdings，Inc.优先股(SBIC) | (2) | 权益 | 11/30/2016 | 4,500 | 450,000 | 1,940,000 | 0.70 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 4,277,363 | $ | 5,951,247 | 2.16 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| Mobile Acquisition Holdings，LP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| A类公共单位 | 权益 | 11/1/2016 | 圣克拉拉，CA Software | 750 | 455,385 | 2,830,000 | 1.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 455,385 | $ | 2,830,000 | 1.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| MOM 企业有限责任公司 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 (SBIC II) | (9)(35) | 第一留置权 | 3M
L+6.25% | 1.00 | % | 7.25 | % | 5/19/2021 | 5/19/2026 | 加利福尼亚州里士满消费品： 非耐用 | $ | 16,425,500 | 16,115,173 | 16,096,990 | 5.84 | % | ||||||||||||||||||
| 左轮手枪 | (35)(43) | 第一留置权 | 3M
L+6.25% | 1.00 | % | 7.25 | % | 5/19/2021 | 5/19/2026 | $ | 31,250 | 31,250 | 30,625 | 0.01 | % | |||||||||||||||||||
| MBliss SPC Holdings，LLC Units | 权益 | 5/19/2021 | 933,333 | 933,333 | 960,000 | 0.35 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 17,079,756 | $ | 17,087,615 | 6.20 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 蒙克的 供应有限责任公司 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (35) | 第一留置权 | 3M L+6.25% | 1.00 | % | 7.25 | % | 4/11/2019 | 4/11/2024 | 新莱诺克斯，伊利诺伊州资本设备 | $ | 7,174,147 | 7,134,300 | 7,174,147 | 2.60 | % | ||||||||||||||||||
| 定期贷款 (SBIC) | (2)(35) | 第一留置权 | 3M L+6.25% | 1.00 | % | 7.25 | % | 3/31/2021 | 4/11/2024 | $ | 3,989,862 | 3,921,712 | 3,989,862 | 1.45 | % | |||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (35) | 第一留置权 | 3M L+6.25% | 1.00 | % | 7.25 | % | 5/28/2021 | 4/11/2024 | $ | 1,152,875 | 1,132,189 | 1,152,875 | 0.42 | % | |||||||||||||||||||
| 延迟 提取定期贷款 | (35) | 第一留置权 | 3M L+6.25% | 1.00 | % | 7.25 | % | 4/11/2019 | 4/11/2024 | $ | 2,149,362 | 2,123,532 | 2,149,362 | 0.78 | % | |||||||||||||||||||
| Cool Supply Holdings，LLC A类公共单位 | (4) | 权益 | 4/11/2019 | 500,000 | 475,836 | 1,030,000 | 0.37 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 14,787,569 | $ | 15,496,246 | 5.62 | % |
10
Stellus 资本投资公司
综合投资明细表(未经审计)
2021年9月30日
| 投资 | 脚注 | 安防(3) | 息票 | 伦敦银行间同业拆借利率 | 现金 | PIK | 投资 日期 | 成熟性 | 总部/ 行业 | 校长 | 摊销 | 公平 值 (1) | 净额的%
|
|||||||||||||||||||||
| Naumann/Hobbs物料处理 第二公司 | (32) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (35) | 第一个 留置权 | 3M L+6.25% | 1.50 | % | 7.75 | % | 8/30/2019 | 8/30/2024 | 亚利桑那州凤凰城服务： 业务 | $ | 9,125,549 | 9,009,691 | 9,125,549 | 3.31 | % | ||||||||||||||||||
| 定期贷款 (SBIC II) | (9)(35) | 第一留置权 | 3M
L+6.25% | 1.50 | % | 7.75 | % | 8/30/2019 | 8/30/2024 | $ | 5,754,605 | 5,681,544 | 5,754,605 | 2.09 | % | |||||||||||||||||||
| CGC NH，Inc.公用单位 | 权益 | 8/30/2019 | 123 | 440,758 | 710,000 | 0.26 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 15,131,993 | $ | 15,590,154 | 5.66 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| NS412， 有限责任公司 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (35) | 第二次 留置权 | 3M L+8.50% | 1.00 | % | 9.50 | % | 5/6/2019 | 11/6/2025 | 德克萨斯州达拉斯服务：消费者 | $ | 7,615,000 | 7,508,305 | 7,462,700 | 2.71 | % | ||||||||||||||||||
| NS 集团控股公司，有限责任公司A类公用单位 | 权益 | 5/6/2019 | 782 | 795,002 | 570,000 | 0.21 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 8,303,307 | $ | 8,032,700 | 2.92 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| NuMet 加工技术，有限责任公司 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (5)(35) | 第二次 留置权 | 1M
L+9.00% | 2.00 | % | 11.00 | % | 11/5/2019 | 5/5/2026 | 伯明翰, 英国航空航天与国防 | $ | 12,675,000 | 12,483,105 | 11,977,875 | 4.35 | % | ||||||||||||||||||
| Bromford 实业有限公司定期贷款 | (5)(35) | 第二次 留置权 | 1M
L+9.00% | 2.00 | % | 11.00 | % | 11/5/2019 | 5/5/2026 | $ | 7,800,000 | 7,678,092 | 7,371,000 | 2.67 | % | |||||||||||||||||||
| Bromford 控股公司，L.P.A类会员单位 | (5) | 权益 | 11/5/2019 | 866,629 | 866,629 | 30,000 | 0.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Bromford 控股公司，L.P.D类会员单位 | (5) | 权益 | 3/18/2021 | 280,078 | 280,078 | 440,000 | 0.16 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 21,307,904 | $ | 19,818,875 | 7.19 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| NuSource Financial，LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 (SBIC II) | (9)(35) | 第一留置权 | 1M
L+9.00% | 1.00 | % | 10.00 | % | 1/29/2021 | 1/29/2026 | 伊甸园普莱里(Eden Prairie)，MN服务：商务 | $ | 11,165,625 | 10,965,780 | 10,942,313 | 3.97 | % | ||||||||||||||||||
| NuSource Financial Acquisition，Inc.(SBIC II) | (6)(9) | 不安全 | 13.75% | 4.00 | % | 9.75 | % | 1/29/2021 | 7/29/2026 | $ | 4,989,657 | 4,902,628 | 4,864,916 | 1.76 | % | |||||||||||||||||||
| NuSource 控股公司，认股权证(SBIC II) | (9) | 权益 | 1/29/2021 | 54,966 | 0 | 0 | 0.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 15,868,408 | $ | 15,807,229 | 5.73 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 营养品(br}Medicinals，LLC) | (24) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (35) | 第一留置权 | 3M
L+6.00% | 1.00 | % | 7.00 | % | 11/15/2018 | 11/15/2023 | 俄亥俄州Centerville Healthcare& 制药公司 | $ | 11,654,201 | 11,543,624 | 11,654,201 | 4.23 | % | ||||||||||||||||||
| 功能性 聚合器，LLC通用单元 | 权益 | 11/15/2018 | 12,500 | 1,250,000 | 1,590,000 | 0.58 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 12,793,624 | $ | 13,244,201 | 4.81 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| OnPoint 工业服务有限责任公司 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 (SBIC) | (2)(35) | 第一留置权 | 3M
L+7.25% | 1.00 | % | 8.25 | % | 3/15/2021 | 3/15/2026 | 鹿园，德克萨斯州服务：商务 | $ | 10,447,500 | 10,258,104 | 10,238,550 | 3.71 | % | ||||||||||||||||||
| OnPoint 母公司控股有限责任公司，A类单位 | 权益 | 3/15/2021 | 500,000 | 500,000 | 500,000 | 0.18 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 10,758,104 | $ | 10,738,550 | 3.89 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| PCP MT Aggregator Holdings，L.P. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 常用 个低压单位 | 权益 | 3/29/2019 | 橡树溪，IL Finance | 750,000 | 0 | 1,800,000 | 0.65 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 0 | $ | 1,800,000 | 0.65 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| PC 软件公司 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (35) | 第一留置权 | 3M
L+5.75% | 1.50 | % | 7.25 | % | 7/1/2019 | 7/1/2024 | 谢南多阿，德克萨斯州运输和物流 | $ | 14,246,676 | 14,074,246 | 14,246,676 | 5.17 | % | ||||||||||||||||||
| 定期贷款 (SBIC) | (2)(35) | 第一留置权 | 3M L+5.75% | 1.50 | % | 7.25 | % | 7/1/2019 | 7/1/2024 | $ | 1,868,417 | 1,845,803 | 1,868,417 | 0.68 | % | |||||||||||||||||||
| 延迟 提取定期贷款 | (35) | 第一留置权 | 3M L+5.75% | 1.50 | % | 7.25 | % | 7/1/2019 | 7/1/2024 | $ | 985,000 | 985,000 | 985,000 | 0.36 | % | |||||||||||||||||||
| 左轮手枪 | (11)(35) | 第一留置权 | 3M
L+5.75% | 1.50 | % | 7.25 | % | 7/1/2019 | 7/1/2024 | $ | 878,762 | 878,762 | 878,762 | 0.32 | % | |||||||||||||||||||
| PC软件 控股，LLC A类首选单位 | 权益 | 7/1/2019 | 325,000 | 325,000 | 250,000 | 0.09 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| PC 软件控股有限责任公司A-2类首选设备 | 权益 | 11/12/2020 | 63,312 | 63,312 | 50,000 | 0.02 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 18,172,123 | $ | 18,278,855 | 6.64 | % |
11
Stellus 资本投资公司
综合 投资明细表(未经审计)
2021年9月30日
| 投资 | 脚注 | 安防(3) | 息票 | 伦敦银行间同业拆借利率 |
现金 |
PIK | 投资 日期 |
成熟性 | 总部/ 行业 |
校长 |
摊销 |
公平 价值(1) |
净额的%
|
||||||||||||||||||||||||
| Premiere Digital Services，Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款(SBIC) | (2)(13)(22) | 第一留置权 | 300万升+5.50% | 1.50 | % | 8.14 | % | 10/18/2018 | 10/18/2023 | 加利福尼亚州洛杉矶
媒体： 广播和订阅 |
$ | 9,992,518 | 9,851,335 | 9,992,518 | 3.63 | % | |||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (13)(22) | 第一个 留置权 | 300万升+5.50% | 1.50 | % | 8.14 | % | 10/18/2018 | 10/18/2023 | $ | 2,428,772 | 2,395,490 | 2,428,772 | 0.88 | % | ||||||||||||||||||||||
| Premiere Digital 控股公司，普通股 | 权益 | 10/18/2018 | 5,000 | 50,000 | 1,270,000 | 0.46 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Premiere Digital 控股公司，优先股 | 权益 | 10/18/2018 | 4,500 | 314,550 | 560,000 | 0.20 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 12,611,375 | $ | 14,251,290 | 5.17 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 保护 美国公司。 | 德克萨斯州奥斯汀 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 (SBIC) | (2)(26)(35) | 第二次 留置权 | 300万升+7.75% | 1.00 | % | 0.00 | % | 8/30/2017 | 10/30/2020 | 服务： 消费者 | $ | 17,979,749 | 17,979,749 | 2,157,570 | 0.78 | % | |||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 17,979,749 | $ | 2,157,570 | 0.78 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 罗杰斯 机械承包商有限责任公司 | (44)(45) | 佐治亚州亚特兰大 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (35) | 第一个 留置权 | 3M L+6.50% | 1.00 | % | 7.50 | % | 4/28/2021 | 9/9/2025 | 建筑 &建筑 | $ | 10,676,816 | 10,504,933 | 10,516,664 | 3.82 | % | |||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 10,504,933 | $ | 10,516,664 | 3.82 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售额 基准指数，有限责任公司 | (7) | 达拉斯， 德克萨斯州 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (35) | 第一个 留置权 | 3M L+6.00% | 1.75 | % | 7.75 | % | 1/7/2020 | 1/7/2025 | 服务： 业务 | $ | 13,888,565 | 13,693,668 | 13,819,122 | 5.01 | % | |||||||||||||||||||||
| 印度国家银行控股 投资有限责任公司A类优先股 | 权益 | 1/7/2020 | 66,573 | 665,730 | 420,000 | 0.15 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 14,359,398 | $ | 14,239,122 | 5.16 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Skopos 金融集团有限责任公司 | 德克萨斯州欧文， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| A系列首选设备 台 | (5) | 权益 | 1/31/2014 | 金融 | 1,120,684 | 1,162,544 | 340,000 | 0.12 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 1,162,544 | $ | 340,000 | 0.12 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| SPIRE Power Solutions，L.P. | 富兰克林， WI | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 (SBIC II) | (9)(35) | 第一个 留置权 | 600万升+6.25% | 1.50 | % | 7.75 | % | 11/22/2019 | 8/12/2026 | Capital 设备 | $ | 4,900,000 | 4,843,590 | 4,900,000 | 1.78 | % | |||||||||||||||||||||
| 定期贷款 (SBIC II) | (9)(35) | 第一个 留置权 | 1百万升+6.25% | 1.50 | % | 7.75 | % | 8/12/2021 | 8/12/2026 | $ | 3,557,226 | 3,496,644 | 3,557,226 | 1.29 | % | ||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 8,340,234 | $ | 8,457,226 | 3.07 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| SQAD 有限责任公司 | 纽约州塔里敦 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 (SBIC) | (2)(35) | 第一个 留置权 | 3M L+6.50% | 1.00 | % | 7.50 | % | 12/22/2017 | 12/22/2022 | 媒体： 广播和订阅 | $ | 14,218,094 | 14,196,349 | 14,218,094 | 5.16 | % | |||||||||||||||||||||
| SQAD Holdco， Inc.优先股，A系列(SBIC) | (2) | 权益 | 10/31/2013 | 5,624 | 156,001 | 590,000 | 0.21 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| SQAD Holdco， Inc.普通股(SBIC) | (2) | 权益 | 10/31/2013 | 5,800 | 62,485 | 70,000 | 0.03 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 14,414,835 | $ | 14,878,094 | 5.40 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| TAC LifePort采购商，有限责任公司 | (42) | 华盛顿州林地 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 (SBIC II) | (9)(35) | 第一个 留置权 | 3M L+6.00% | 1.00 | % | 7.00 | % | 3/1/2021 | 3/2/2026 | 航空航天 与国防 | $ | 10,679,336 | 10,486,354 | 10,465,749 | 3.80 | % | |||||||||||||||||||||
| TAC LifePort 控股有限责任公司通用单位 | 权益 | 3/1/2021 | 500,000 | 500,000 | 640,000 | 0.23 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 10,986,354 | $ | 11,105,749 | 4.03 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| TechInsights， Inc. | 安大略省渥太华 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (5)(13)(22) | 第一个 留置权 | 3M L+6.00% | 1.00 | % | 8.36 | % | 8/16/2017 | 10/2/2023 | 高科技产业 | $ | 21,540,925 | 21,414,367 | 21,540,925 | 7.80 | % | |||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 21,414,367 | $ | 21,540,925 | 7.80 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| TFH 可靠性，有限责任公司 | 德克萨斯州休斯顿 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 (SBIC) | (2)(35) | 第二次 留置权 | 300万升+10.75% | 0.80 | % | 11.55 | % | 10/21/2016 | 9/30/2023 | 化学品、塑料和橡胶 | $ | 5,875,000 | 5,856,473 | 5,757,500 | 2.09 | % | |||||||||||||||||||||
| TFH可靠性 集团，有限责任公司A-1类设备 | 权益 | 6/29/2020 | 27,129 | 21,511 | 20,000 | 0.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| TFH可靠性 集团，有限责任公司A类公用设备 | 权益 | 10/21/2016 | 250,000 | 231,521 | 70,000 | 0.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 6,109,505 | $ | 5,847,500 | 2.13 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 时间 制造收购，有限责任公司 | 德克萨斯州韦科， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (6) | 不安全 | 11.50% | 10.75 | % | 0.75 | % | 2/3/2017 | 8/3/2023 | Capital 设备 | $ | 13,579,993 | 13,421,445 | 13,579,993 | 4.93 | % | |||||||||||||||||||||
| 时代制造 投资，有限责任公司A类公用单位 | 权益 | 2/3/2017 | 5,268 | 553,600 | 1,180,000 | 0.43 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 13,975,045 | $ | 14,759,993 | 5.36 | % |
12
Stellus 资本投资公司
综合投资明细表(未经审计)
2021年9月30日
| 投资 | 脚注 | 安防(3) | 息票 | 伦敦银行间同业拆借利率 |
现金 |
PIK |
投资 日期 |
成熟性 | 总部/ 行业 |
校长 |
摊销 |
公平 价值(1) |
净额的百分比 资产 |
|||||||||||||||||||||||
| 交易待定， 有限责任公司 | (14) | 北卡罗来纳州Carrboro， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款(SBIC II) | (9)(35) | 第一留置权 | 3M L+6.25% | 1.00 | % | 7.25 | % | 3/2/2021 | 3/2/2026 | 软件 | $ | 9,950,000 | 9,770,082 | 9,751,000 | 3.54 | % | ||||||||||||||||||||
| TradePending Holdings，LLC A系列单位 | 权益 | 3/2/2021 | 750,000 | 750,000 | 730,000 | 0.26 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 10,520,082 | $ | 10,481,000 | 3.80 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| UNICAT Catalyst Holdings，LLC | (46) | 阿尔文， 德克萨斯州 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (35) | 第一留置权 | 3M L+6.50% | 1.00 | % | 7.50 | % | 4/27/2021 | 4/27/2026 | 化学品、塑料和橡胶 | $ | 7,453,125 | 7,314,346 | 7,304,063 | 2.65 | % | ||||||||||||||||||||
| UNICAT Catalyst，LLC A类设备 | 权益 | 4/27/2021 | 7,500 | 750,000 | 750,000 | 0.27 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 8,064,346 | $ | 8,054,063 | 2.92 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国 汽车销售公司等 | 佐治亚州劳伦斯维尔 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| USASF Blocker II，LLC通用设备 | (5) | 权益 | 6/8/2015 | 金融 | 441 | 441,000 | 530,000 | 0.19 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| USASF Blocker III，LLC系列 C首选设备 | (5) | 权益 | 2/13/2018 | 125 | 125,000 | 250,000 | 0.09 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| USASF Blocker IV，LLC单位 | (5) | 权益 | 5/27/2020 | 110 | 110,000 | 330,000 | 0.12 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| USASF Blocker LLC通用部件 | (5) | 权益 | 6/8/2015 | 9,000 | 9,000 | 0 | 0.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 685,000 | $ | 1,110,000 | 0.40 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 文布鲁克 买方有限责任公司 | 加利福尼亚州洛杉矶 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款B(SBIC) | (2)(35) | 第一留置权 | 3M L+6.50% | 1.50 | % | 8.00 | % | 3/13/2020 | 3/13/2026 | 服务： 业务 | $ | 12,985,657 | 12,781,348 | 12,985,657 | 4.71 | % | ||||||||||||||||||||
| 定期贷款B | (35) | 第一留置权 | 3M L+6.50% | 1.50 | % | 8.00 | % | 3/13/2020 | 3/13/2026 | $ | 147,751 | 145,426 | 147,751 | 0.05 | % | |||||||||||||||||||||
| 左轮手枪 | (35) | 第一留置权 | 3M L+6.50% | 1.50 | % | 8.00 | % | 3/13/2020 | 3/13/2026 | $ | 2,222,222 | 2,222,222 | 2,222,222 | 0.81 | % | |||||||||||||||||||||
| 延期支取定期贷款 | (35) | 第一留置权 | 3M L+6.50% | 1.50 | % | 8.00 | % | 3/13/2020 | 3/13/2026 | $ | 4,426,667 | 4,386,128 | 4,426,667 | 1.61 | % | |||||||||||||||||||||
| Venbrook Holdings，LLC Common 单位 | 权益 | 3/13/2020 | 786,361 | 782,865 | 640,000 | 0.23 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 20,317,989 | $ | 20,422,297 | 7.41 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Vortex Companies，LLC | 德克萨斯州休斯顿 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款(SBIC II) | (9)(35) | 第二留置权 | 300万升+9.50% | 1.00 | % | 10.50 | % | 12/21/2020 | 6/21/2026 | 环境产业 | $ | 10,000,000 | 9,820,727 | 9,800,000 | 3.56 | % | ||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 9,820,727 | $ | 9,800,000 | 3.56 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Whisps 控股有限公司 | 伊利诺伊州埃尔金 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| A类公共单位 | 权益 | 4/18/2019 | 饮料、食品和烟草 | 500,000 | 500,000 | 510,000 | 0.19 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 500,000 | $ | 510,000 | 0.19 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| WISE 母公司有限责任公司 | 德克萨斯州盐湖城 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 会员单位 | (4) | 权益 | 8/27/2018 | 饮料、食品和烟草 | 6 | 0 | 410,000 | 0.15 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 0 | $ | 410,000 | 0.15 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Xanitos， Inc. | (47)(48) | 宾夕法尼亚州纽敦 广场 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款(SBIC) | (2)(35) | 第一留置权 | 3M L+6.50% | 1.00 | % | 7.50 | % | 6/25/2021 | 6/25/2026 | 医疗保健 和制药 | $ | 12,768,000 | 12,523,139 | 12,512,640 | 4.54 | % | ||||||||||||||||||||
| Pure TopCo，LLC A类单位 | 权益 | 6/25/2021 | 318,849 | 760,063 | 780,000 | 0.28 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 13,283,202 | $ | 13,292,640 | 4.82 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 非控制、非关联投资总额 | $ | 787,034,758 | $ | 785,698,750 | 285.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净投资 | $ | 787,034,758 | $ | 785,698,750 | 285.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 负债超过其他 资产 | $ | (510,053,781 | ) | (185.04 | )% | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 净资产 | $ | 275,644,969 | 100.00 | % |
13
Stellus资本投资公司
综合投资明细表(未经审计)
2021年9月30日
| (1) | 有关投资组合中证券估值方法的讨论，请参阅合并财务报表附注1。 | |
| (2) | SBIC附属公司持有的投资(定义见附注1)，包括23,073,454美元现金及222,003,743美元投资(按成本计算)，不计入对信贷安排贷款人的债务(定义见附注9)。Stellus Capital Investment Corporation(“本公司”)对信贷安排贷款人的责任以所有投资以及现金和现金等价物的优先担保权益为抵押，但SBIC子公司持有的现金和投资除外(定义见附注1)。 | |
| (3) | 除非另有说明，否则债权投资是创收的，而股权证券是非创收的。 | |
| (4) | 证券是通过分红或分配产生的收入。 | |
| (5) | 根据修订后的1940年“投资公司法”，这项投资不是“合格资产”。公司不得收购任何不符合条件的资产，除非在收购时，符合条件的资产至少占公司总资产的70%。截至2021年9月30日，符合条件的资产约占公司总资产的93%。 | |
| (6) | 表示PIK利息担保。根据发行人的选择，利息可以现金支付，也可以现金和实物利息支付。显示的PIK利息百分比是发行人可以选择的最大PIK利息。 | |
| (7) | 这笔投资不包括一笔金额不超过1,331,461美元的未提取左轮手枪承诺，利率为LIBOR加6.00%，到期日为2025年1月7日。这项投资每年产生0.50%的未使用承诺费。 | |
| (8) | 这笔投资不包括一笔金额不超过10万美元的未提取左轮手枪承诺，利率为LIBOR加6.00%，到期日为2026年9月3日。这项投资每年产生0.50%的未使用承诺费。 | |
| (9) | SBIC II附属公司持有的投资(定义见附注1)，包括14,441,853美元现金和154,556,435美元投资(按成本计算)，不计入对信贷安排贷款人的债务。本公司对信贷安排贷款人的债务以所有投资以及现金和现金等价物的优先担保权益为担保，但SBIC子公司持有的现金和投资除外。 | |
| (10) | 这笔投资不包括一笔金额不超过909,091美元的未提取左轮手枪承诺，利率为LIBOR加6.25%，到期日为2025年11月1日。这项投资每年产生0.50%的未使用承诺费。 | |
| (11) | 这笔投资不包括一笔金额不超过439,381美元的未提取左轮手枪承诺，利率为LIBOR加5.75%，到期日为2024年7月1日。这项投资每年产生0.50%的未使用承诺费。 | |
| (12) | 这些贷款有LIBOR下限，低于适用的LIBOR利率；因此，下限是无效的。 | |
| (13) | 这些贷款是最后期限贷款，合同利率高于适用的伦敦银行同业拆借利率；因此，下限无效。 | |
| (14) | 这笔投资不包括一笔金额不超过10万美元的未提取左轮手枪承诺，利率为LIBOR加6.25%，到期日为2026年3月2日。这项投资每年产生0.50%的未使用承诺费。 | |
| (15) | 自2017年10月31日以来，投资一直属于非权责发生制。 | |
| (16) | 这笔投资不包括一笔金额不超过3,750,000美元的未提取延迟提取定期贷款承诺，利率为LIBOR加6.00%，到期日为2026年9月3日。这项投资每年产生1.00%的未使用承诺费。 | |
| (17) | 这笔投资不包括一笔金额不超过666,667美元的未提取左轮手枪承诺，利率为LIBOR加5.00%，到期日为2023年6月29日。这项投资每年产生0.50%的未使用承诺费。 | |
| (18) | 这笔投资不包括一笔金额不超过75万美元的未提取左轮手枪承诺，利率为LIBOR加8.50%，到期日为2023年4月13日。该公司完全有权为左轮手枪承诺提供资金。 | |
| (19) | 这笔投资不包括一笔金额不超过1,078,186美元的未提取左轮手枪承诺，利率为LIBOR加6.00%，到期日为2026年5月7日。这项投资每年产生0.50%的未使用承诺费。 | |
| (20) | 这笔投资不包括一笔金额不超过10万美元的未提取左轮手枪承诺，利率为LIBOR加6.75%，到期日为2026年3月5日。这项投资每年产生0.50%的未使用承诺费。 | |
| (21) | 这笔投资不包括一笔金额不超过5万美元的未提取左轮手枪承诺，利率为LIBOR加6.50%，到期日为2025年12月21日。这项投资每年产生0.50%的未使用承诺费。 | |
| (22) | 这笔贷款是单项投资。 | |
| (23) | 这笔投资不包括一笔金额不超过150万美元的未提取左轮手枪承诺，利率为LIBOR加7.75%，到期日为2024年2月8日。该公司完全有权为左轮手枪承诺提供资金。 | |
| (24) | 这笔投资不包括一笔金额不超过200万美元的未提取左轮手枪承诺，利率为LIBOR加6.00%，到期日为2023年11月15日。这项投资每年产生0.50%的未使用承诺费。 | |
| (25) | 这笔投资不包括一笔金额不超过400万美元的未提取延迟提取定期贷款承诺，利率为LIBOR加7.75%，到期日为2024年2月8日。本公司有完全酌情权为延迟提取定期贷款承诺提供资金。 | |
| (26) | 自2019年6月28日以来，投资一直属于非权责发生制。 | |
| (27) | 到期日正在与投资组合公司和其他贷款人进行谈判。 | |
| (28) | 这笔投资不包括一笔金额不超过1,063,830美元的未提取左轮手枪承诺，利率为LIBOR加6.50%，到期日为2025年8月28日。这项投资每年产生0.50%的未使用承诺费。 | |
| (29) | 这些贷款是最后期限贷款，合同利率低于适用的伦敦银行同业拆借利率；因此，下限是有效的。 | |
| (30) | 这笔投资不包括一笔金额不超过555,517美元的未提取左轮手枪承诺，利率为LIBOR加5.50%，到期日为2024年6月24日。这项投资每年产生0.50%的未使用承诺费。 | |
| (31) | 这笔投资不包括一笔金额不超过1,875,000美元的未提取左轮手枪承诺，利率为LIBOR加5.75%，到期日为2024年9月30日。这项投资每年产生0.50%的未使用承诺费。 | |
| (32) | 这笔投资不包括一笔金额不超过1,763,033美元的未提取左轮手枪承诺，利率为LIBOR加6.25%，到期日为2024年8月30日。这项投资每年产生0.50%的未使用承诺费。 | |
| (33) | 这笔投资不包括一笔金额不超过7万美元的未提取左轮手枪承诺，利率为LIBOR加6.75%，到期日为2026年6月4日。这项投资每年产生0.50%的未使用承诺费。 |
14
Stellus
资本投资公司
投资综合明细表(未经审计)
2021年9月30日
| (34) | 这笔投资不包括一笔金额不超过265,152美元的未提取左轮手枪承诺，利率为LIBOR加5.75%，到期日为2024年10月2日。这项投资每年产生0.50%的未使用承诺费。 | |
| (35) | 这些贷款有LIBOR下限，高于当前适用的LIBOR利率；因此，下限是有效的。 | |
| (36) | 这笔投资不包括一支未提取的左轮手枪 承诺金额不超过10万美元，利率为LIBOR加5.50%，到期日为2026年7月30日。此 投资每年累积0.50%的未使用承诺费。 | |
| (37) | 这笔投资不包括一笔金额不超过1,350,000美元的未提取左轮手枪承诺，利率为LIBOR加8.00%，到期日为2025年1月31日。这项投资每年产生0.50%的未使用承诺费。 | |
| (38) | 该工具于2020年4月3日重组为第一留置权定期贷款和优先股。 | |
| (39) | 这笔投资不包括一笔金额不超过10万美元的未提取左轮手枪承诺，利率为LIBOR加6.50%，到期日为2026年2月19日。这项投资每年产生0.50%的未使用承诺费。 | |
| (40) | 自2020年12月31日以来，投资一直属于非应计项目。 | |
| (41) | 自2021年1月1日以来，投资一直属于非权责发生制。 | |
| (42) | 这笔投资不包括一笔金额不超过10万美元的未提取左轮手枪承诺，利率为LIBOR加6.00%，到期日为2026年3月2日。这项投资每年产生0.50%的未使用承诺费。 | |
| (43) | 这笔投资不包括一笔金额不超过68,750美元的未提取左轮手枪承诺，利率为LIBOR加6.25%，到期日为2026年5月19日。这项投资每年产生0.50%的未使用承诺费。 | |
| (44) | 这笔投资不包括一笔金额不超过10万美元的未提取延迟提取定期贷款承诺，利率为LIBOR加6.50%，到期日为2025年9月9日。这项投资每年产生1.00%的未使用承诺费。 | |
| (45) | 这笔投资不包括一笔金额不超过10万美元的未提取左轮手枪承诺，利率为LIBOR加6.50%，到期日为2025年9月9日。这项投资每年产生0.75%的未使用承诺费。 | |
| (46) | 这笔投资不包括一笔金额不超过200万美元的未提取左轮手枪承诺，利率为LIBOR加6.50%，到期日为2026年4月27日。这项投资每年产生0.50%的未使用承诺费。 | |
| (47) | 这笔投资不包括一笔金额不超过10万美元的未提取左轮手枪承诺，利率为LIBOR加6.50%，到期日为2026年6月25日。这项投资每年产生0.50%的未使用承诺费。 | |
| (48) | 这笔投资不包括一笔金额不超过3800,000美元的未提取延迟提取定期贷款承诺，利率为LIBOR加6.50%，到期日为2026年6月25日。这项投资每年产生1.00%的未使用承诺费。 | |
| (49) | 这笔投资不包括一笔金额不超过10万美元的未提取左轮手枪承诺，利率为LIBOR加6.00%，到期日为2026年9月1日。这项投资每年产生0.50%的未使用承诺费。 | |
| (50) | 这笔投资不包括一笔金额不超过3,313,953美元的未提取延迟提取定期贷款承诺，利率为LIBOR加6.00%，到期日为2026年9月1日。这项投资每年产生0.50%的未使用承诺费。 |
| 缩写图例 | |
| PIK-实物支付 | |
| L-LIBOR |
15
Stellus 资本投资公司
投资综合明细表
2020年12月31日
| 投资 | 脚注 | 安防 | 息票 | Libor 下限 | 现金 | PIK | 投资
日期 | 成熟性 | 总部/ 行业 | 主体
金额/ 股票 | 摊销成本 | 公允价值 (1) | 净额的%
资产 | |||||||||||||||||||||||
| 非受控、 非附属投资 | (2)(9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 亚当斯 出版集团有限责任公司 | 田纳西州格林维尔 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (35) | 第一个 留置权 | 1M L+7.00% | 1.75 | % | 8.75 | % | 8/3/2018 | 6/30/2023 | 媒体： 广告、印刷和出版 | $4,990,080 | 4,962,046 | 4,990,080 | 1.83 | % | |||||||||||||||||||||
| 延迟 提取定期贷款 | (35) | 第一个 留置权 | 1M L+7.00% | 1.75 | % | 8.75 | % | 8/3/2018 | 6/30/2023 | $162,106 | 162,106 | 162,106 | 0.06 | % | ||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 5,124,152 | $ | 5,152,186 | 1.89 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 高级障碍物挤出，有限责任公司 | 莱茵兰德， WI | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款(SBIC) | (2)(35) | 第一个 留置权 | 1M L+6.50% | 1.00 | % | 7.50 | % | 11/30/2020 | 11/30/2026 | 容器， 包装和玻璃 | $17,500,000 | 17,153,813 | 17,150,000 | 6.27 | % | |||||||||||||||||||||
| GP
ABX Holdings Partnership，L.P. 普通股 股 | (4) | 权益 | 8/8/2018 | 644,737台 台 | 700,000 | 740,000 | 0.27 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 17,853,813 | $ | 17,890,000 | 6.54 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| APE 控股有限责任公司 | 德州帕克(Deer Park，TX) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
A类常见 个单位 | (4) | 权益 | 9/5/2014 | 化学品、塑料和橡胶 | 375,000台 台 | 375,000 | 80,000 | 0.03 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 大气 Aggregator Holdings II，LP | 佐治亚州亚特兰大 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 常用 个单位 | (4) | 权益 | 1/26/2016 | 服务： 业务 | 254,250台 台 | 0 | 1,350,000 | 0.49 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Stratose
Aggregator Holdings，LP 常用单位 | (4) | 权益 | 6/30/2015 | 750,000 个单位 | 0 | 3,970,000 | 1.45 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 0 | $ | 5,320,000 | 1.94 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ASC 通信，有限责任公司 | (17) | 伊利诺伊州芝加哥 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款(SBIC) | (2)(35) | 第一个 留置权 | 1M L+5.00% | 1.00 | % | 6.00 | % | 6/29/2017 | 6/29/2023 | 医疗保健 和制药 | $4,058,642 | 4,044,314 | 3,896,296 | 1.43 | % | |||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (35) | 第一个 留置权 | 1M L+5.00% | 1.00 | % | 6.00 | % | 2/4/2019 | 6/29/2023 | $6,899,691 | 6,847,391 | 6,623,704 | 2.42 | % | ||||||||||||||||||||||
| ASC 通信控股有限责任公司A类首选单元(SBIC) | (2)(4) | 权益 | 6/29/2017 | 73,529股 股 | 58,828 | 330,000 | 0.12 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 10,950,533 | $ | 10,850,000 | 3.97 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| BFC Solmetex，LLC | 田纳西州纳什维尔 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 左轮手枪 | (35) | 第一个 留置权 | 3M L+8.50% | 1.00 | % | 9.50 | % | 4/2/2018 | 9/26/2023 | 环境产业 | $2,139,364 | 2,139,364 | 2,139,364 | 0.78 | % | |||||||||||||||||||||
| 定期贷款(SBIC) | (2)(35) | 第一个 留置权 | 3M L+8.50% | 1.00 | % | 9.50 | % | 4/2/2018 | 9/26/2023 | $11,474,603 | 11,384,927 | 11,474,603 | 4.20 | % | ||||||||||||||||||||||
| 保税 Filter Co.LLC，定期贷款(SBIC) | (2)(35) | 第一个 留置权 | 3M L+8.50% | 1.00 | % | 9.50 | % | 4/2/2018 | 9/26/2023 | $1,193,460 | 1,184,133 | 1,193,460 | 0.44 | % | ||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 14,708,424 | $ | 14,807,427 | 5.42 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Bw DME收购，有限责任公司 | 坦佩， 亚利桑那州 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款(SBIC) | (2)(13)(22) | 第一个 留置权 | 3M L+6.00% | 1.00 | % | 8.58 | % | 8/24/2017 | 8/24/2022 | 医疗保健 和制药 | $16,695,804 | 16,496,876 | 16,695,804 | 6.11 | % | |||||||||||||||||||||
| Bw DME Holdings，LLC，定期贷款 | (6) | 不安全 | 17.50% | 17.50 | % | 6/1/2018 | 6/30/2020 | $391,063 | 391,063 | 391,063 | 0.14 | % | ||||||||||||||||||||||||
| Bw DME Holdings，LLC A-1类首选单位 | (4) | 权益 | 8/24/2017 | 1,000,000股 股 | 1,000,000 | 1,500,000 | 0.55 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| Bw DME Holdings，LLC A-2类首选单位 | (4) | 权益 | 1/26/2018 | 937,261股 股 | 937,261 | 1,410,000 | 0.52 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 18,825,200 | $ | 19,996,867 | 7.32 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Café Valley，Inc. | 凤凰城， 亚利桑那州 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (35) | 第一个 留置权 | 1M L+7.00% | 1.25 | % | 8.25 | % | 8/28/2019 | 8/28/2024 | 饮料、食品和烟草 | $16,077,381 | 15,829,176 | 15,675,447 | 5.73 | % | |||||||||||||||||||||
| Cf Topco LLC，通用单位 | (4) | 权益 | 8/28/2019 | 9160股 股 | 916,015 | 720,000 | 0.26 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 16,745,191 | $ | 16,395,447 | 5.99 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Colford Capital Holdings，LLC | 纽约，纽约州 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 首选 台 | (4)(5) | 权益 | 8/20/2015 | 金融 | 38893台 台 | 195,036 | 20,000 | 0.01 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| CommentSold， 有限责任公司 | (8) | 阿拉巴马州亨茨维尔 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款(SBIC) | (2)(35) | 第一个 留置权 | 1M L+6.00% | 1.00 | % | 7.00 | % | 11/20/2020 | 11/20/2026 | 高科技产业 | $12,500,000 | 12,252,768 | 12,252,768 | 4.48 | % | |||||||||||||||||||||
16
Stellus 资本投资公司
投资综合明细表
2020年12月31日
| 投资 | 脚注 | 安防 | 息票 | Libor 地板 | 现金 | PIK | 投资日期 | 成熟性 | 总部/ 行业 | 主体 金额/ 股票 | 摊销成本 | 公允价值 (1) | 第% 个，共 个净额 资产 | ||||||||||||||||||||
| CompleteCase，LLC | (21) | 华盛顿州西雅图 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款(SBIC II) | (9)(35) | 第一留置权 | 3M L+6.50% | 1.00 | % | 7.50 | % | 12/21/2020 | 12/21/2025 | 服务： 消费者 | $ | 11,478,261 | 11,248,696 | 11,248,696 | 4.11 | % | |||||||||||||||||
| 左轮手枪 | (35) | 第一留置权 | 3M L+6.50% |
1.00 | % | 7.50 | % | 12/21/2020 | 12/21/2025 | $ | 33,333 | 33,333 | 32,667 | 0.01 | % | ||||||||||||||||||
| CompleteCase 控股公司A类公用单元(SBIC II) | (4)(9) | 权益 | 12/21/2020 | 417台 | 5 | 0 | 0.00 | % | |||||||||||||||||||||||||
| CompleteCase Holdings，Inc.A系列首选单元(SBIC II) | (4)(9) | 权益 | 12/21/2020 | 522个单位 | 521,734 | 520,000 | 0.19 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 11,803,768 | $ | 11,801,363 | 4.31 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 融合 技术公司 | 印第安纳波利斯 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款(SBIC) | (2)(35) | 第一留置权 | 3M L+6.75% | 1.50 | % | 8.25 | % | 8/31/2018 | 8/30/2024 | 服务： 业务 |
$ | 6,982,143 | 6,888,406 | 6,982,143 | 2.55 | % | |||||||||||||||||
| 定期贷款 | (35) | 第一留置权 | 3M L+6.75% |
1.50 | % | 8.25 | % | 2/28/2019 | 8/30/2024 | $ | 1,403,571 | 1,383,414 | 1,403,571 | 0.51 | % | ||||||||||||||||||
| 期限 贷款B(SBIC) | (2)(35) | 第一留置权 | 3M L+6.75% |
1.50 | % | 8.25 | % | 8/14/2020 | 8/30/2024 | $ | 3,740,625 | 3,672,274 | 3,740,625 | 1.37 | % | ||||||||||||||||||
| 延迟 提取定期贷款 | (35) | 第一留置权 | 3M L+6.75% |
1.50 | % | 8.25 | % | 8/31/2018 | 8/30/2024 | $ | 5,250,000 | 5,250,000 | 5,250,000 | 1.92 | % | ||||||||||||||||||
| 顺风 核心投资者，有限责任公司A类优先股 | (4) | 权益 | 8/31/2018 | 5282个单位 | 547,795 | 650,000 | 0.24 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 17,741,889 | $ | 18,026,339 | 6.59 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Data Centrum Communications，Inc. | 新泽西州蒙特维尔 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (35) | 第一留置权 | 3M L+5.50% | 1.00 | % | 6.50 | % | 5/15/2019 | 5/15/2024 | 媒体：广告、 打印和 发布 |
$ | 16,006,250 | 15,778,905 | 15,446,031 | 5.65 | % | |||||||||||||||||
| 健康 Monitor Holdings，LLC看到A首选单位 | (4) | 权益 | 5/15/2019 | 100万股 | 1,000,000 | 750,000 | 0.27 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 16,778,905 | $ | 16,196,031 | 5.92 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 道格拉斯产品集团， LP | 密苏里州利伯蒂 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| A类公共单位 | (4) | 权益 | 12/27/2018 | 化学品、
塑料和 橡胶 |
322股 | 139,656 | 820,000 | 0.30 | % | ||||||||||||||||||||||||
| DRS Holdings III，Inc. | (10) | 密苏里州圣路易斯 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (35) | 第一留置权 | 1M L+5.75% | 1.00 | % | 6.75 | % | 11/1/2019 | 11/1/2025 | 消费者 货物： 经久耐用 |
$ | 9,900,000 | 9,816,898 | 9,900,000 | 3.62 | % | |||||||||||||||||
| DTE企业有限责任公司 | (18) | 伊利诺伊州罗泽尔 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (35) | 第一留置权 | 600万 L+8.50% | 1.50 | % | 10.00 | % | 4/13/2018 | 4/13/2023 | 能源： 石油和天然气 |
$ | 9,323,691 | 9,226,943 | 8,531,177 | 3.12 | % | |||||||||||||||||
| DTE 控股公司，有限责任公司普通股，A-2类 | (4) | 权益 | 4/13/2018 | 776,316股 | 466,204 | 220,000 | 0.08 | % | |||||||||||||||||||||||||
| DTE 控股公司，LLC优先股，AA类 | (4) | 权益 | 4/13/2018 | 723,684股 | 723,684 | 200,000 | 0.07 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 10,416,831 | $ | 8,951,177 | 3.27 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 埃利奥特航空有限责任公司 | 伊利诺伊州莫林 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (35) | 第一留置权 | 3M L+6.00% | 1.75 | % | 7.75 | % | 1/31/2020 | 1/31/2025 | 航空航天& 防御 |
$ | 18,427,500 | 18,115,703 | 18,151,088 | 6.64 | % | |||||||||||||||||
| 左轮手枪 | (3)(35) | 第一留置权 | 3 M L+6.00% |
1.75 | % | 7.75 | % | 1/31/2020 | 1/31/2025 | $ | 450,000 | 450,000 | 443,250 | 0.16 | % | ||||||||||||||||||
| SP EA Holdings，LLC优先股，A类 | (4) | 权益 | 1/31/2020 | 90万股 | 900,000 | 560,000 | 0.20 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 19,465,703 | $ | 19,154,338 | 7.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Empirix Holdings I， Inc. | 马萨诸塞州比勒里卡 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股，A类 | (4) | 权益 | 11/1/2013 | 软件 | 1,304股 | 1,304,232 | 1,760,000 | 0.64 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 普通股，B类 | (4) | 权益 | 11/1/2013 | 1,317,406股 | 13,174 | 20,000 | 0.01 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 1,317,406 | $ | 1,780,000 | 0.65 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 能源拉布控股公司(Energy LabHolding Corp.) | 德克萨斯州休斯顿 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | (4) | 权益 | 9/29/2016 | 能源： 石油和天然气 | 598股 | 598,182 | 1,040,000 | 0.38 | % | ||||||||||||||||||||||||
| Excta土地测量师， 有限责任公司 | (23)(25) | 俄亥俄州克利夫兰 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款(SBIC) | (2)(35) | 第一留置权 | 3M L+5.75% | 1.50 | % | 7.25 | % | 2/8/2019 | 2/8/2024 | 服务： 业务 |
$ | 16,714,375 | 16,488,364 | 16,547,231 | 6.05 | % | |||||||||||||||||
| SP ELS Holdings LLC，A类公用设备 | (4) | 权益 | 2/8/2019 | 1,069,143股 | 1,069,143 | 720,000 | 0.26 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 17,557,507 | $ | 17,267,231 | 6.31 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Eos健身控股公司， 有限责任公司 | 菲尼克斯，AZ | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 首选单位 | (4) | 权益 | 12/30/2014 | 酒店、
游戏、& 休闲 |
118股 | 0 | 10,000 | 0.00 | % | ||||||||||||||||||||||||
| B类公共单元 | (4) | 权益 | 12/30/2014 | 3,017股 | 0 | 0 | 0.00 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 0 | $ | 10,000 | 0.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||
17
Stellus 资本投资公司
投资综合明细表
2020年12月31日
| 投资 | 脚注 | 安防 | 息票 | Libor 下限 | 现金 | PIK | 投资
日期 | 成熟性 | 总部/ 行业 | 主体
金额/ 股票 | 摊销成本 | 公允价值 (1) | 净额的%
资产 | ||||||||||||||||||||||
| 快速生长的树木，有限责任公司 | (16) | 南卡罗来纳州米尔堡 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款(SBIC) | (2)(35) | 第一个 留置权 | 3M
L+6.75% | 1.00 | % | 7.75 | % | 2/5/2018 | 02/05/23 | 零售 | $ | 14,992,490 | 14,850,620 | 14,992,490 | 5.48 | % | |||||||||||||||||||
| SP FGT Holdings，LLC，A类普通股 | (4) | 权益 | 2/5/2018 | 1,000,000股 股 | 983,851 | 3,140,000 | 1.15 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 15,834,471 | $ | 18,132,490 | 6.63 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| Fb Topco，Inc. | 新泽西州卡姆登 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (13)(22) | 第一个 留置权 | 6M
L+6.35% | 1.00 | % | 9.52 | % | 6/27/2018 | 4/24/2023 | 教育 | $ | 20,550,738 | 20,322,696 | 20,447,984 | 7.48 | % | |||||||||||||||||||
| 延迟 提取定期贷款 | (13)(22) | 第一个 留置权 | 6M L+6.35% | 1.00 | % | 9.55 | % | 6/27/2018 | 4/24/2023 | $ | 1,126,758 | 1,126,758 | 1,121,124 | 0.41 | % | ||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 21,449,454 | $ | 21,569,108 | 7.89 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| GK 控股公司 | 卡里， NC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (33)(35) | 第二次 留置权 | 3M
L+10.25% | 1.00 | % | 0.00 | % | 1/30/2015 | 1/20/2022 | 教育 | $ | 5,000,000 | 4,979,153 | 2,925,000 | 1.07 | % | |||||||||||||||||||
| 通用 LED OPCO，LLC | 德克萨斯州圣安东尼奥 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (35) | 第二个
留置权 | 3M
L+9.00% | 1.50 | % | 10.50 | % | 5/1/2018 | 11/1/2023 | 服务： 业务 | $ | 4,500,000 | 4,447,700 | 3,690,000 | 1.35 | % | |||||||||||||||||||
| GS Hvam Intermediate，LLC | (34) | 加利福尼亚州卡尔斯巴德 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (35) | 第一个 留置权 | 1M
L+5.75% | 1.00 | % | 6.75 | % | 10/18/2019 | 10/2/2024 | 饮料， 食物，& 烟草 | $ | 12,895,506 | 12,792,753 | 12,895,506 | 4.72 | % | |||||||||||||||||||
| HV GS收购，LP A类权益 | (4) | 权益 | 6/29/2018 | 1796股 股 | 1,618,844 | 2,460,000 | 0.90 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 14,411,597 | $ | 15,355,506 | 5.62 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| Grupo Hima San Pablo，Inc.等 | PR圣胡安 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (27)(35) | 第一个 留置权 | 3M
L+7.00% | 1.50 | % | 8.50 | % | 2/1/2013 | 1/31/2018 | 医疗保健
& 制药业 | $ | 4,503,720 | 4,503,720 | 2,589,639 | 0.95 | % | |||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (15)(27) | 第二次 留置权 | 13.75% | 0.00 | % | 2/1/2013 | 7/31/2018 | $ | 4,109,524 | 4,109,524 | 0 | 0.00 | % | ||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 8,613,244 | $ | 2,589,639 | 0.95 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| I2P 控股有限责任公司 | 克利夫兰， 俄亥俄州 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 系列 A优先 | (4) | 权益 | 1/31/2018 | 服务： 业务 | 750,000股 股 | 750,000 | 3,160,000 | 1.16 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 伊恩，埃文·亚历山大公司(Evan&Alexander Corporation) | (36) | 弗吉尼亚州雷斯顿 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款(SBIC) | (2)(35) | 第一个 留置权 | 3M
L+8.50% | 1.00 | % | 9.50 | % | 7/31/2020 | 7/31/2025 | 服务： 业务 | $ | 7,140,425 | 7,005,287 | 7,069,020 | 2.59 | % | |||||||||||||||||||
| EC 国防控股，B类设备(SBIC) | (2)(4) | 权益 | 7/31/2020 | 20054股 股 | 500,000 | 690,000 | 0.25 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 7,505,287 | $ | 7,759,020 | 2.84 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| ICD 控股有限责任公司 | 加利福尼亚州旧金山 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 首选 A类 | (4)(5) | 权益 | 1/1/2018 | 9962股 股 | 474,182 | 2,090,000 | 0.76 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 行业 Dive，Inc. | 华盛顿, 华盛顿特区。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款(SBIC) | (2)(35) | 第一个 留置权 | 1M
L+6.75% | 1.00 | % | 7.75 | % | 7/17/2020 | 8/30/2024 | 服务： 业务 | $ | 7,015,841 | 6,887,907 | 6,980,762 | 2.55 | % | |||||||||||||||||||
| 左轮手枪 | (35)(37) | 第一个 留置权 | 1M
L+6.75% | 1.00 | % | 7.75 | % | 7/17/2020 | 8/30/2024 | $ | 50,000 | 50,000 | 49,750 | 0.02 | % | ||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 6,937,907 | $ | 7,030,512 | 2.57 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 集成 肿瘤学网络，有限责任公司 | (30) | 纽波特
海滩， 钙 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (35) | 第一个 留置权 | 3M
L+5.50% | 1.50 | % | 7.00 | % | 7/17/2019 | 6/24/2024 | 医疗保健
& 制药业 | $ | 16,470,413 | 16,227,281 | 16,470,413 | 6.03 | % | |||||||||||||||||||
| 左轮手枪 | (35) | 第一个 留置权 | 3M
L+5.50% | 1.50 | % | 7.00 | % | 7/17/2019 | 6/24/2024 | $ | 553,517 | 553,517 | 553,517 | 0.20 | % | ||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 16,780,798 | $ | 17,023,930 | 6.23 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 州际公路 废物服务公司 | 阿姆斯特丹， 俄亥俄州 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 常用 个单位 | (4) | 权益 | 10/30/2015 | 环保
行业 | 21,925股 股 | 946,125 | 370,000 | 0.14 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 直观的 健康，有限责任公司 | 钢琴， TX | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款(SBIC II) | (9)(35) | 第一个 留置权 | 3M
L+6.00% | 1.50 | % | 7.50 | % | 10/18/2019 | 10/18/2024 | 医疗保健
& 制药业 | $ | 5,940,000 | 5,844,850 | 5,940,000 | 2.17 | % | |||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (35) | 第一个 留置权 | 3M L+6.00% | 1.50 | % | 7.50 | % | 10/18/2019 | 10/18/2024 | $ | 11,385,000 | 11,202,629 | 11,385,000 | 4.16 | % | ||||||||||||||||||||
| 遗留 母公司A类公用单位 | (4) | 权益 | 10/30/2020 | 58股 股 | 125,000 | 130,000 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 17,172,479 | $ | 17,455,000 | 6.33 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 无敌 船务公司，LLC | (28) | 佛罗里达州洛卡OPA | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款(SBIC II) | (9)(35) | 第一个 留置权 | 3M L+6.50% | 1.50 | % | 8.00 | % | 8/28/2019 | 8/28/2025 | 消费品：耐用 | $ | 5,469,818 | 5,380,207 | 5,469,818 | 2.00 | % | |||||||||||||||||||
18
Stellus Capital 投资公司
投资综合明细表
2020年12月31日
| 投资 | 脚注 | 安防 | 息票 | Libor 下限 | 现金 | PIK | 投资
日期 | 成熟性 | 总部/ 行业 | 主体
金额/ 股票 | 摊销成本 | 公允价值 (1) | 净额的%
资产 | ||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (35) | 第一个 留置权 | 3M L+6.50% | 1.50 | % | 8.00 | % | 8/28/2019 | 8/28/2025 | $ | 5,925,636 | 5,772,336 | 5,925,636 | 2.17 | % | ||||||||||||||||||
| 左轮手枪 | (35) | 第一个 留置权 | 3M L+6.50% | 1.50 | % | 8.00 | % | 8/28/2019 | 8/28/2025 | $ | 284,091 | 284,091 | 284,091 | ||||||||||||||||||||
| 无敌 母公司Holdco，LLC A类公共单位 | (4) | 权益 | 8/28/2019 | 1,000,000股 股 | 968,105 | 620,000 | 0.23 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 12,404,739 | $ | 12,299,545 | 4.40 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| J.R.沃特金斯有限责任公司 | 旧金山， 钙 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款(SBIC) | (2) | 第一个 留置权 | 7.00% | 7.00 | % | 12/22/2017 | 12/22/2022 | 消费者 商品：不耐用 | $ | 12,250,000 | 12,139,807 | 12,250,000 | 4.48 | % | |||||||||||||||||||
| J.R. 沃特金斯控股公司A类优先 | (4) | 权益 | 12/22/2017 | 1133股 股 | 1,132,576 | 680,000 | 0.25 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 13,272,383 | $ | 12,930,000 | 4.73 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 侏罗纪公司 Acquisiton Corp. | 马里兰州斯帕克斯 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (12) | 第一个 留置权 | 3M
L+5.50% | 0.00 | % | 5.75 | % | 12/28/2018 | 11/15/2024 | 金属 和采矿 | $ | 17,150,000 | 16,970,057 | 17,064,250 | 6.24 | % | |||||||||||||||||
| 凯莱美瑞控股有限公司(Kelley amerit Holdings，Inc.) | 核桃
小溪， 钙 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款(SBIC) | (2)(13)(22) | 第一个 留置权 | 3M
L+6.50% | 1.00 | % | 8.89 | % | 12/24/2020 | 12/24/2025 | 汽车 | $ | 9,750,000 | 9,557,708 | 9,557,708 | 3.50 | % | |||||||||||||||||
| 定期贷款 | (13)(22) | 第一个 留置权 | 3M
L+6.50% | 1.00 | % | 8.89 | % | 12/24/2020 | 12/24/2025 | $ | 1,500,000 | 1,470,417 | 1,470,417 | 0.54 | % | ||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 11,028,125 | $ | 11,028,125 | 4.04 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Kidkraft， Inc. | (38) | 达拉斯， 德克萨斯州 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (22)(29) | 第一个 留置权 | 3M
L+5.00% | 1.00 | % | 6.00 | % | 9/30/2016 | 8/15/2022 | 消费者
货物： 耐久 | $ | 1,580,487 | 1,580,487 | 1,580,487 | 0.58 | % | |||||||||||||||||
| Kidkraft 集团控股有限责任公司首选B单位 | (4) | 权益 | 4/3/2020 | 4,000,000股 股 | 4,000,000 | 4,000,000 | 1.46 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 5,580,487 | $ | 5,580,487 | 2.04 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Lynx FBO Operating，LLC | (31) | 德克萨斯州休斯顿 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (35) | 第一个 留置权 | 3M
L+5.75% | 1.50 | % | 7.25 | % | 9/30/2019 | 9/30/2024 | 航空航天
& 防御 | $ | 13,612,500 | 13,397,053 | 13,612,500 | 4.98 | % | |||||||||||||||||
| Lynx FBO Investments，LLC A-1类公共单位 | (4) | 权益 | 9/30/2019 | 4288股 股 | 593,480 | 690,000 | 0.25 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 13,990,533 | $ | 14,302,500 | 5.23 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 麦迪逊 逻辑公司 | 纽约，纽约州 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款(SBIC) | (2)(35) | 第一个 留置权 | 1M
L+7.50% | 0.50 | % | 8.00 | % | 11/30/2016 | 11/30/2021 | 媒体：
广播和 订阅 | $ | 4,323,985 | 4,314,586 | 4,323,985 | 1.58 | % | |||||||||||||||||
| 麦迪逊
逻辑控股公司 普通股 股票(SBIC) | (2)(4) | 权益 | 11/30/2016 | 5,000 股 | 50,000 | 70,000 | 0.03 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 麦迪逊
逻辑控股公司 系列 A优先股(SBIC) | (2)(4) | 权益 | 11/30/2016 | 4500股 股 | 450,000 | 670,000 | 0.25 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 4,814,586 | $ | 5,063,985 | 1.86 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Mobile Acquisition Holdings，LP | 加利福尼亚州圣克拉拉 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| A类公共单位 | (4) | 权益 | 11/1/2016 | 软件 | 750台 台 | 455,385 | 2,650,000 | 0.97 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 蒙克的 供应有限责任公司 | 伊利诺伊州勒诺克斯新 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (35) | 第一个 留置权 | 3M
L+6.25% | 1.00 | % | 7.25 | % | 4/11/2019 | 4/11/2024 | 大写
装备 | $ | 7,229,111 | 7,178,680 | 7,229,111 | 2.64 | % | |||||||||||||||||
| 延迟 提取定期贷款 | (20)(35) | 第一个 留置权 | 3M
L+6.25% | 1.00 | % | 7.25 | % | 4/11/2019 | 4/11/2024 | $ | 649,111 | 640,345 | 649,111 | 0.24 | % | ||||||||||||||||||
| Cool Supply Holdings，LLC A类公共单位 | (4) | 权益 | 4/11/2019 | 500,000台 台 | 496,362 | 710,000 | 0.26 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 8,315,387 | $ | 8,588,222 | 3.14 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 国家沟渠安全有限责任公司等 | 德克萨斯州休斯顿 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款(SBIC) | (2) | 第二次 留置权 | 11.50% | 11.50 | % | 3/31/2017 | 3/31/2022 | 建筑 &建筑 | $ | 10,000,000 | 9,946,055 | 10,000,000 | 3.66 | % | |||||||||||||||||||
| NTS 投资者，LP A类公共单位 | (4) | 权益 | 3/31/2017 | 2335台 台 | 500,000 | 750,000 | 0.27 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 10,446,055 | $ | 10,750,000 | 3.93 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Naumann/Hobbs 物资搬运公司II，Inc. | (32) | 凤凰城， 亚利桑那州 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款(SBIC II) | (9)(35) | 第一个 留置权 | 3M
L+6.25% | 1.50 | % | 7.75 | % | 8/30/2019 | 8/30/2024 | 服务： 业务 | $ | 5,817,693 | 5,727,857 | 5,817,693 | 2.13 | % | |||||||||||||||||
| 定期贷款 | (35) | 第一个 留置权 | 3M
L+6.25% | 1.50 | % | 7.75 | % | 8/30/2019 | 8/30/2024 | $ | 9,225,593 | 9,083,133 | 9,225,593 | 3.37 | % | ||||||||||||||||||
| CGC NH，Inc.公用单位 | (4) | 权益 | 8/30/2019 | 123 股 | 440,758 | 570,000 | 0.21 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 15,251,748 | $ | 15,613,286 | 5.71 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| NGS US Finco，LLC | 宾夕法尼亚州布拉德福德 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款(SBIC) | (2)(35) | 第二次 留置权 | 1M
L+8.50% | 1.00 | % | 9.50 | % | 10/1/2018 | 4/1/2026 | 实用程序： 石油和天然气 | $ | 10,000,000 | 9,884,148 | 9,900,000 | 3.62 | % | |||||||||||||||||
19
Stellus Capital Investment 公司
投资综合明细表
2020年12月31日
| 投资 | 脚注 | 安防 | 息票 | Libor 下限 | 现金 | PIK | 投资 日期 | 成熟性 | 总部/ 行业 | 校长 金额/ 个共享 | 摊销 成本 | 公允价值 (1) | 净额%
个 资产 | ||||||||||||||||||||||
| NS412，LLC | 达拉斯， 德克萨斯州 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (35) | 第二留置权 | 3M L+8.50% | 1.00 | % | 9.50 | % | 5/6/2019 | 11/6/2025 | 服务： 消费者 | $ | 7,615,000 | 7,492,970 | 7,462,700 | 2.73 | % | |||||||||||||||||||
| NS 集团控股公司，LLC A类公用单位 | (4) | 权益 | 5/6/2019 | 750股 | 750,000 | 550,000 | 0.20 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 8,242,970 | $ | 8,012,700 | 2.93 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| NuMet 加工技术，有限责任公司 | 英国伯明翰 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (5)(35) | 第二留置权 | 3M L+9.00% | 2.00 | % | 11.00 | % | 11/5/2019 | 5/5/2026 | 航空航天 与国防 | $ | 11,700,000 | 11,495,790 | 11,056,500 | 4.04 | % | |||||||||||||||||||
| Bromford 实业有限公司定期贷款 | (5)(35) | 第二留置权 | 3M L+9.00% | 2.00 | % | 11.00 | % | 11/5/2019 | 5/5/2026 | $ | 7,800,000 | 7,663,860 | 7,371,000 | 2.70 | % | ||||||||||||||||||||
| Bromford
控股公司，L.P.A级会员 个单位 | (4)(5) | 权益 | 11/5/2019 | 1,000,000股 股 | 1,000,000 | 300,000 | 0.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 20,159,650 | $ | 18,727,500 | 6.85 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 营养品(br}Medicinals，LLC) | (24) | 俄亥俄州森特维尔， | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (35) | 第一留置权 | 3M L+6.00% | 1.00 | % | 7.00 | % | 11/15/2018 | 11/15/2023 | 医疗保健 和制药 | $ | 13,270,451 | 13,106,025 | 13,270,451 | 4.85 | % | |||||||||||||||||||
| 功能性 聚合器，有限责任公司通用 设备 | (4) | 权益 | 11/15/2018 | 12,500股 | 1,250,000 | 1,180,000 | 0.43 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 14,356,025 | $ | 14,450,451 | 5.28 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| PCP MT Aggregator Holdings，L.P. | 伊利诺伊州橡树溪 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 常用
LP 个单位 | (4) | 权益 | 3/29/2019 | 金融 | 750,000股 股 | 0 | 1,490,000 | 0.55 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| PC 软件公司 | 谢南多阿， 德克萨斯州 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款(SBIC) | (2)(35) | 第一留置权 | 3M L+5.75% | 1.50 | % | 7.25 | % | 7/1/2019 | 7/1/2024 | 运输 与物流 | $ | 1,970,000 | 1,940,669 | 1,970,000 | 0.72 | % | |||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (35) | 第一留置权 | 3M L+5.75% | 1.50 | % | 7.25 | % | 7/1/2019 | 7/1/2024 | $ | 15,021,250 | 14,797,600 | 15,021,250 | 5.50 | % | ||||||||||||||||||||
| 延迟 提取定期贷款 | (35) | 第一留置权 | 3M L+5.75% | 1.50 | % | 7.25 | % | 7/1/2019 | 7/1/2024 | $ | 992,500 | 992,500 | 992,500 | 0.36 | % | ||||||||||||||||||||
| 左轮手枪 | (35)(11) | 第一留置权 | 3M L+5.75% | 1.50 | % | 7.25 | % | 7/1/2019 | 7/1/2024 | $ | 571,195 | 571,195 | 571,195 | 0.21 | % | ||||||||||||||||||||
| PC 软件控股有限责任公司A类首选设备 台 | (4) | 权益 | 7/1/2019 | 325,000股 股 | 325,000 | 330,000 | 0.12 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| PC 软件控股，LLC类 A-2首选设备 | (4) | 权益 | 11/12/2020 | 63,312股 | 63,312 | 60,000 | 0.02 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 18,690,276 | $ | 18,944,945 | 6.93 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 先锋 变形金刚，L.P. | 富兰克林， WI | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款(SBIC II) | (9)(35) | 第一留置权 | 6M L+6.00% | 1.50 | % | 7.50 | % | 11/22/2019 | 8/16/2024 | Capital 设备 | $ | 4,937,500 | 4,868,043 | 4,937,500 | 1.81 | % | |||||||||||||||||||
| 首映 数字服务公司 | 加利福尼亚州洛杉矶 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款(SBIC) | (2)(13)(22) | 第一留置权 | 3M L+5.50% | 1.50 | % | 8.24 | % | 10/18/2018 | 10/18/2023 | 媒体： 广播和订阅 | $ | 9,992,518 | 9,807,217 | 9,992,518 | 3.66 | % | |||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (13)(22) | 第一留置权 | 3M L+5.50% | 1.50 | % | 8.24 | % | 10/18/2018 | 10/18/2023 | $ | 2,428,772 | 2,385,098 | 2,428,772 | 0.89 | % | ||||||||||||||||||||
| Premiere Digital Holdings，Inc.，普通股 | (4) | 权益 | 10/18/2018 | 5000股 | 50,000 | 150,000 | 0.05 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 首发 Digital Holdings，Inc.，优先股 | (4) | 权益 | 10/18/2018 | 4500股 | 314,550 | 1,320,000 | 0.48 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 12,556,865 | $ | 13,891,290 | 5.08 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 保护 美国公司。 | 德克萨斯州奥斯汀 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款(SBIC) | (2)(6)(26)(35) | 第二留置权 | 3M L+7.75% | 1.00 | % | 0.00 | % | 8/30/2017 | 10/30/2020 | 服务： 消费者 | $ | 17,979,749 | 17,979,749 | 2,786,861 | 1.02 | % | |||||||||||||||||||
| 销售额 基准指数，有限责任公司 | (7)(14) | 达拉斯， 德克萨斯州 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (35) | 第一留置权 | 3M L+6.00% | 1.75 | % | 7.75 | % | 1/7/2020 | 1/7/2025 | 服务： 业务 | $ | 14,315,976 | 14,076,964 | 14,315,976 | 5.24 | % | |||||||||||||||||||
| 印度国家银行 控股投资有限责任公司A类优先股 | (4) | 权益 | 1/7/2020 | 66,573个单位 | 665,730 | 590,000 | 0.22 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 14,742,694 | $ | 14,905,976 | 5.46 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| Skopos Financial，LLC | 德克萨斯州欧文， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (5) | 不安全 | 12.00% | 12.00 | % | 1/31/2014 | 1/31/2021 | 金融 | $ | 15,500,000 | 15,500,000 | 14,415,000 | 5.27 | % | |||||||||||||||||||||
| 目标 金融集团，有限责任公司系列 A首选单位 | (4)(5) | 权益 | 1/31/2014 | 1120684台 台 | 1,162,544 | 320,000 | 0.12 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| $ | 16,662,544 | $ | 14,735,000 | 5.39 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| SQAD， 有限责任公司 | 纽约州塔里敦 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款(SBIC) | (2)(35) | 第一留置权 | 3M L+6.50% | 1.00 | % | 7.50 | % | 12/22/2017 | 12/22/2022 | 媒体： 广播和订阅 | $ | 14,333,594 | 14,299,486 | 14,333,594 | 5.24 | % | |||||||||||||||||||
| SQAD Holdco，Inc.优先股，A系列 A(SBIC) | (2)(4) | 权益 | 10/31/2013 | 5624股 | 156,001 | 1,010,000 | 0.37 | % | |||||||||||||||||||||||||||
20
Stellus Capital Investment 公司
投资综合明细表
2020年12月31日
| 最具投资价值 | 脚注 | 安防 | 息票 | 伦敦银行间同业拆借利率 楼层 |
现金 | PIK | 投资 日期 |
成熟性 | 总部/ 行业 |
校长 金额/ 个共享 |
摊销 成本 |
公允价值 (1) | 共%
个 净额 资产 |
|||||||||||||||||||
| SQAD Holdco，Inc.普通股(SBIC) | (2)(4) | 权益 | 10/31/2013 | 5800股 股 | 62,485 | 120,000 | 0.04 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 14,517,972 | $ | 15,463,594 | 5.65 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| TechInsights， Inc. | 渥太华，安大略省 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (5)(13)(22) | 第一个 留置权 | L+6.00% | 1.00 | % | 8.33 | % | 8/16/2017 | 10/2/2023 | 高科技产业 | $ | 21,540,925 | 21,318,659 | 21,540,925 | 7.88 | % | ||||||||||||||||
| 时间 制造收购，有限责任公司 | 德克萨斯州韦科， | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (6) | 不安全 | 11.50% | 10.75 | % | 0.75 | % | 2/3/2017 | 8/3/2023 | Capital 设备 | $ | 6,385,182 | 6,321,825 | 6,385,182 | 2.34 | % | ||||||||||||||||
| 时间 制造投资，有限责任公司 A类公用单位 | (4) | 权益 | 2/3/2017 | 5000台 台 | 500,000 | 770,000 | 0.28 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 6,821,825 | $ | 7,155,182 | 2.62 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| TFH 可靠性，有限责任公司 | 德克萨斯州休斯顿 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款(SBIC) | (2)(35) | 第二次 留置权 | 3M L+10.75% | 0.80 | % | 11.55 | % | 10/21/2016 | 9/30/2023 | 化学品、塑料和橡胶 | $ | 5,875,000 | 5,837,336 | 5,728,125 | 2.10 | % | ||||||||||||||||
| TFH 可靠性组，LLC类 A-1设备 | (4) | 权益 | 6/29/2020 | 27,129股 股 | 21,511 | 10,000 | 0.00 | % | ||||||||||||||||||||||||
| TFH 可靠性组，有限责任公司A类公用设备 | (4) | 权益 | 10/21/2016 | 25万股 股 | 231,521 | 170,000 | 0.06 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 6,090,368 | $ | 5,908,125 | 2.16 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 美国 汽车销售公司 | 佐治亚州劳伦斯维尔 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| USASF Blocker II，LLC Common | (4)(5) | 权益 | 6/8/2015 | 金融 | 441台 台 | 441,000 | 710,000 | 0.26 | % | |||||||||||||||||||||||
| USASF Blocker III，LLC C系列首选设备 | (4)(5) | 权益 | 2/13/2018 | 125台 台 | 125,000 | 200,000 | 0.07 | % | ||||||||||||||||||||||||
| USASF Blocker IV，LLC单位 | (4)(5) | 权益 | 5/27/2020 | 110台 台 | 110,000 | 180,000 | 0.07 | % | ||||||||||||||||||||||||
| USASF Blocker LLC通用部件 | (4)(5) | 权益 | 6/8/2015 | 9000台 台 | 9,000 | 10,000 | 0.00 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 685,000 | $ | 1,100,000 | 0.40 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 文布鲁克 买方有限责任公司 | 加利福尼亚州洛杉矶 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款(SBIC) | (2)(35) | 第一个 留置权 | 3M L+6.50% | 1.50 | % | 8.00 | % | 3/13/2020 | 3/13/2026 | 服务： 业务 | $ | 13,084,458 | 12,851,226 | 12,953,614 | 4.74 | % | ||||||||||||||||
| 定期贷款 | (35) | 第一个 留置权 | 3M L+6.50% |
1.50 | % | 8.00 | % | 3/13/2020 | 3/13/2026 | $ | 148,875 | 146,221 | 147,386 | 0.05 | % | |||||||||||||||||
| 左轮手枪 | (35) | 第一个 留置权 | 6M L+6.50% |
1.50 | % | 8.00 | % | 3/13/2020 | 3/13/2026 | $ | 2,222,222 | 2,222,222 | 2,200,000 | 0.80 | % | |||||||||||||||||
| 延迟 提取定期贷款 | (19)(35) | 第一个 留置权 | 1M L+6.50% |
1.50 | % | 8.00 | % | 3/13/2020 | 3/13/2026 | $ | 1,333,333 | 1,320,000 | 1,320,000 | |||||||||||||||||||
| 文布鲁克 控股，有限责任公司公用事业单位 | (4) | 权益 | 3/13/2020 | 534,959股 股 | 531,463 | 480,000 | 0.18 | % | ||||||||||||||||||||||||
| .总计 | $ | 17,071,132 | $ | 17,101,000 | 5.77 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Vortex Companies，LLC | 德克萨斯州休斯顿 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款(SBIC II) | (9)(35) | 第二次 留置权 | 3M L+9.50% | 1.00 | % | 10.50 | % | 12/21/2020 | 6/21/2026 | 环境产业 | $ | 10,000,000 | 9,800,000 | 9,800,000 | 3.59 | % | ||||||||||||||||
| VRI 旗舰控股有限责任公司 | 富兰克林， OH | |||||||||||||||||||||||||||||||
| A类首选单位 | (4) | 权益 | 5/31/2017 | 医疗保健 和制药 | 326,797股 股 | 500,000 | 580,000 | 0.21 | % | |||||||||||||||||||||||
| 收购公司(Acquisiton Corp.) | 伊利诺伊州埃尔金 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | (35) | 第一个 留置权 | 600万 L+6.00% | 1.00 | % | 7.00 | % | 4/26/2019 | 4/18/2025 | 饮料、食品和烟草 | $ | 7,791,667 | 7,682,302 | 7,791,667 | 2.85 | % | ||||||||||||||||
| 搅拌 持有LP A类公用设备 台 | (4) | 权益 | 4/18/2019 | 500,000股 股 | 500,000 | 710,000 | 0.26 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 8,182,302 | $ | 8,501,667 | 3.11 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| WISE 母公司有限责任公司 | 德克萨斯州盐湖城 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 会员制 个单位 | (4) | 权益 | 8/27/2018 | 饮料、食品和烟草 | 6台 台 | 0 | 760,000 | 0.28 | % | |||||||||||||||||||||||
| 非控制、非关联投资合计 | $ | 658,628,966 | $ | 653,424,495 | 239.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 净投资 | $ | 658,628,966 | $ | 653,424,495 | 239.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 负债超过其他资产 | $ | (380,063,846 | (139.03 | )% | ||||||||||||||||||||||||||||
| 净资产 | $ | 273,360,649 | 100.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
21
Stellus Capital Investment 公司
投资综合明细表
2020年12月31日
| (1) | 有关对投资组合中的证券进行估值的方法 的讨论，请参阅合并财务报表附注1的 。 |
| (2) | SBIC附属公司持有的投资 (定义见附注1)包括14,750,888美元的现金和 $228,144,990美元的投资(按成本计算)，不包括对 信贷安排(定义见附注9)的贷款人的债务。Stellus Capital Investment Corporation (“本公司”)对信贷安排贷款人的债务以所有投资及现金和现金等价物的优先担保权益为抵押 ，SBIC子公司持有的现金和投资除外 (定义见附注1)。 |
| (3) | 将 排除在投资之外的是一笔金额不超过2,250,000美元的未提取左轮手枪承诺 ，利率为LIBOR加6.00%，到期日为2025年1月31日。此投资 每年累积0.50%的未使用承诺费。 |
| (4) | 安全 不产生收入。 |
| (5) | 根据修订后的1940年《投资公司法》，该投资不是符合条件的资产。 本公司不得收购任何不符合条件的资产，除非在 收购时，符合条件的资产至少占本公司总资产的70%。 截至2020年12月31日，符合条件的资产约占本公司总资产的91%。 |
| (6) | 表示 PIK利息担保。根据发行人的选择，利息可以现金或现金 和实物利息支付。显示的PIK利息百分比是发行人可以 选择的最大PIK利息。 |
| (7) | 将 排除在投资之外的是一笔金额不超过1,331,461美元的未提取左轮手枪承诺 ，利率为LIBOR加6.00%，到期日为2025年1月7日。此投资 每年累积0.50%的未使用承诺费。 |
| (8) | 将 排除在投资之外的是一笔金额不超过100,000美元的未提取左轮手枪承诺， 利率为LIBOR加6.00%，到期日为2026年11月20日。此投资 每年累积0.50%的未使用承诺费。 |
| (9) | SBIC II子公司持有的投资 (定义见附注1)，包括2,653,295美元现金和 43,391,392美元投资(按成本计算)，不包括对 信贷安排贷款人的债务。本公司对信贷安排贷款人的义务 由所有投资以及现金和现金等价物的优先担保权益担保 SBIC子公司持有的现金和投资除外。 |
| (10) | 将 排除在投资之外的是一笔金额不超过909,091美元的未提取左轮手枪承诺 ，利率为LIBOR加5.75%，到期日为2025年11月1日。此投资 每年累积0.50%的未使用承诺费。 |
| (11) | 将 排除在投资之外的是一笔金额不超过746,948美元的未提取左轮手枪承诺 ，利率为LIBOR加5.75%，到期日为2024年7月1日。此投资 每年累积0.50%的未使用承诺费。 |
| (12) | 这些 贷款的LIBOR下限低于适用的LIBOR利率；因此，下限 无效。 |
| (13) | 这些 贷款是最后期限贷款，合同利率高于适用的LIBOR利率； 因此，下限无效。 |
| (14) | 将 排除在投资之外的是一笔未提取的延迟提取定期贷款承诺，金额不超过 $3,328,652，利率为LIBOR加6.00%，到期日为2025年1月7日。 此投资每年产生0.50%的未使用承诺费。 |
| (15) | 自2017年10月31日起，投资 一直处于非应计项目。 |
| (16) | 将 排除在投资之外的是一笔金额不超过1,000,000美元的未提取左轮手枪承诺， 利率为LIBOR加6.75%，到期日为2023年2月5日。此投资 每年累积0.50%的未使用承诺费。 |
| (17) | 将 排除在投资之外的是一笔金额不超过666,667美元的未提取左轮手枪承诺，利率为LIBOR加5.00%，到期日为2022年6月29日。此投资 每年累积0.50%的未使用承诺费。 |
| (18) | 将 排除在投资之外的是一笔金额不超过750,000美元的未提取左轮手枪承诺， 利率为LIBOR加7.50%，到期日为2023年4月13日。公司拥有为左轮手枪承诺提供资金的完全自由裁量权 。 |
| (19) | 将 排除在投资之外的是一笔未提取的延迟提取定期贷款承诺，金额不超过 $3,111，利率为LIBOR加6.50%，到期日为2026年3月13日。此 投资每年累积0.50%的未使用承诺费。 |
| (20) | 将 排除在投资之外的是一笔未提取的延迟提取定期贷款承诺，金额不超过 $1,511,111，利率为LIBOR加6.25%，到期日为2024年4月11日。此 投资每年累积1.00%的未使用承诺费。 |
22
Stellus资本投资公司
投资综合明细表
2020年12月31日
| (21) | 不包括 的未提取左轮手枪承诺金额不超过66,667美元 ，利率为LIBOR加6.50%，到期日为2025年12月21日。此投资 每年累积0.50%的未使用承诺费。 |
| (22) | 这笔 贷款是单项投资。 |
| (23) | 不包括 的未提取左轮手枪承诺金额不超过1,500,000美元 ，利率为LIBOR加5.75%，到期日为2024年2月8日。此投资 每年累积0.50%的未使用承诺费。 |
| (24) | 不包括 的未提取左轮手枪承诺金额不超过2,000,000美元 ，利率为LIBOR加6.00%，到期日为2023年11月15日。此投资 每年累积0.50%的未使用承诺费。 |
| (25) | 将 排除在投资之外的是一笔金额不超过 $4,000,000的未提取延迟提取定期贷款承诺，利率为LIBOR加5.75%，到期日为2024年2月8日。 本公司有完全酌情权为延迟提取定期贷款承诺提供资金。 |
| (26) | 投资 自2019年6月28日起实行非权责发生制。 |
| (27) | 到期日 正在与投资组合公司和其他贷款人进行谈判。 |
| (28) | 将 排除在投资之外的是一笔金额不超过1,136,364美元的未提取左轮手枪承诺 ，利率为LIBOR加6.50%，到期日为2025年8月28日。此投资 每年累积0.50%的未使用承诺费。 |
| (29) | 这些 贷款是合同利率低于适用的LIBOR利率的最后期限贷款； 因此，下限有效。 |
| (30) | 将 排除在投资之外的是一笔未提取的延迟提取定期贷款承诺，金额不超过 $2,767,584，利率为LIBOR加5.50%，到期日为2024年6月24日。此 投资每年累积1.00%的未使用承诺费。 |
| (31) | 将 排除在投资之外的是一笔金额不超过1,875,000美元的未提取左轮手枪承诺 ，利率为LIBOR加5.75%，到期日为2024年9月30日。此投资 每年累积0.50%的未使用承诺费。 |
| (32) | 将 排除在投资之外的是一笔金额不超过1,763,033美元的未提取左轮手枪承诺 ，利率为LIBOR加6.25%，到期日为2024年8月30日。此投资 每年累积0.50%的未使用承诺费。 |
| (33) | 投资 自2020年1月1日起采用非应计项目。 |
| (34) | 将 排除在投资之外的是一笔金额不超过2,651,515美元的未提取左轮手枪承诺 ，利率为LIBOR加5.75%，到期日为2024年10月2日。此投资 每年累积0.50%的未使用承诺费。 |
| (35) | 这些 贷款的LIBOR下限高于当前适用的LIBOR利率；因此， 下限有效。 |
| (36) | 将 排除在投资之外的是一笔金额不超过100,000美元的未提取左轮手枪承诺， 利率为LIBOR加8.50%，到期日为2025年7月31日。此投资 每年累积0.50%的未使用承诺费。这支未拔出的左轮手枪承诺书 由SBIC I持有。 |
| (37) | 将 排除在投资之外的是一笔金额不超过50,000美元的未提取左轮手枪承诺， 利率为LIBOR加6.75%，到期日为2024年8月30日。此投资 每年累积0.50%的未使用承诺费。 |
| (38) | Instrument 于2021年4月3日重组为第一留置权定期贷款和优先股。 |
缩写 图例
PIK -实物支付
L -LIBOR
欧元 -欧元
23
STELLUS资本投资公司
合并财务报表附注
2021年9月30日
(未审核)
注1-运营性质和重要会计政策
业务性质
Stellus Capital Investment Corporation(“我们”、 “我们”、“我们”和“公司”)成立于2012年5月18日，是马里兰州的一家公司(“初始”) ，是一家外部管理的封闭式非多元化投资管理公司。本公司正在执行会计准则编纂(“ASC”)主题946的指导意见，金融服务投资公司。为了美国联邦所得税的目的，本公司已选择 受修订后的1940年“投资公司法”(下称“1940年法案”) 作为业务发展公司(“BDC”)的监管， 并根据1986年修订的“国税法”(下称“守则”)第M章将其视为受监管的投资公司(“RIC”)。公司的投资活动由我们的投资顾问Stellus Capital Management，LLC(“Stellus Capital”或“Advisor”)管理。
截至2021年9月30日，公司自创始以来共发行了19,486,003股股票，筹集了286,629,818美元的毛收入，产生了9,127,228美元的发售费用 和277,502,590美元的发售净收益的销售负荷费用。该公司的股票目前在纽约证券交易所上市，代码为“SCM”。有关更多详细信息，请参见注释4。
公司成立了以下全资子公司：SCIC-Consolated Blocker，Inc.，SCIC-ICD Blocker 1，Inc.，SCIC-Invincible Blocker 1，Inc.，SCIC-FBO Blocker 1，Inc.，SCIC-SKP Blocker 1，Inc.，SCIC-APE Blocker 1，Inc.，SCIC -Venbrook Blocker，Inc.，SCIC-CC持有 组织为有限责任公司或有限责任公司(或其他形式的传递实体)(统称为“应税子公司”)的投资组合公司的股权或类似股权的投资。 根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)的报告目的合并应税子公司， 及其持有的投资组合投资包括在合并财务报表中。
2013年6月14日，公司成立了特拉华州有限合伙企业Stellus Capital SBIC，LP(“SBIC子公司”)及其普通合伙人，特拉华州有限责任公司Stellus Capital SBIC GP，LLC，作为公司的全资子公司。 2014年6月20日，SBIC子公司获得美国小企业管理局(SBA)颁发的许可证，可以作为小企业投资公司(SBIC)运营 。经修订的(“SBIC法案”)。SBIC子公司及其普通合伙人根据美国GAAP报告进行合并 ，其持有的有价证券投资包括在合并财务报表中。
2018年11月29日，本公司成立了 Stellus Capital SBIC II，LP(“SBIC II子公司”，连同SBIC子公司“SBIC子公司”)， 特拉华州有限合伙企业。2019年8月14日，SBIC II子公司根据SBIC法案第301(C)条获得了SBA颁发的作为SBIC运营的许可证 。SBIC II子公司及其普通合作伙伴Stellus Capital SBIC GP，LLC被合并 以用于美国GAAP报告，其持有的有价证券投资包括在合并财务报表中。
SBIC许可证允许SBIC 子公司通过发行SBA担保的债券获得杠杆作用，但须遵守SBA的资本承诺和 其他常规程序。SBA担保债券是无追索权、只计息的债券，每半年支付一次利息 ，期限为10年。SBA担保债券的本金不需要在到期前支付，但可以在任何时候预付，而不会受到惩罚。SBA担保债券的利率每半年固定一次，以市场驱动的利差 高于10年期美国国债。如果公司清算SBIC 子公司中的一个或两个，或者SBA在 违约事件中根据SBIC子公司发行的SBA担保债券行使其补救措施，SBA作为债权人将对SBIC子公司的资产拥有比公司股东更高的债权。对于SBIC子公司，SBA法规将单个被许可方的最高借款额度限制为150,000,000美元 ，前提是该被许可方至少有75,000,000美元的监管资本(由SBA定义)，从SBA获得资本承诺，并且在获得许可后通过了SBA的审查。对于SBIC II子公司，当其至少拥有8750万美元的监管资本时，SBA法规将这 金额限制为1.75亿美元的借款。
24
STELLUS资本投资
公司
合并财务报表附注
2021年9月30日
(未审核)
截至2021年9月30日和2020年12月31日，SBIC子公司的监管资本为7500万美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日，SBIC II子公司的监管资本分别为8750万美元和4000万美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日，分别捐赠了70,000,000美元和20,000,000美元。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，SBIC子公司有150,000,000美元的SBA担保债券未偿还。 截至2021年9月30日和2020年12月31日，SBIC II子公司分别有100,000,000美元和26,500,000美元的SBA担保债券未偿还 。有关SBIC子公司在信贷安排方面的投资处理的其他 信息，请参见截至2021年9月30日的综合投资明细表的脚注(2)(如附注 9所定义)。
作为BDC，公司需要遵守 某些法规要求。2018年3月23日，小企业信贷可获得性法案(SBCAA)签署成为法律 ，其中包括对联邦证券法下影响BDC的法规进行的各种修改。SBCAA包括对1940年法案的修改 ，允许BDC在某些情况下将其资产覆盖率要求从200%降至150%。
2018年4月4日，公司董事会(“董事会”)，包括董事会的“所需多数”(该词在 1940年法案第57(O)节中定义)，批准了1940法案第61(A)(2)节中提出的经修订的资产覆盖要求的申请。在公司2018年年度股东大会上，我们的股东还批准了1940年法案第61(A)(2)节规定的修改后的 资产覆盖要求的申请。因此，适用于本公司的资产覆盖率测试从200%降至150%，自2018年6月29日起生效。我们在任何时候使用的杠杆量取决于我们在任何提议借款时对市场和其他因素的评估。截至2021年9月30日，我们的资产覆盖率 为195%。
本公司的投资目标是 通过对中端市场公司的债务和相关股权投资，以当期收入和资本增值的形式为股东带来最大的总回报 。本公司寻求实现其投资目标，主要是通过第一留置权、第二留置权、单位贷款和无担保债务融资(通常是通过相应的股权联合投资)发起并投资于美国非上市中端市场公司(通常是那些EBITDA(息税折旧及摊销前收益)在500万美元至5000万美元之间的公司) ，并通过第一留置权、第二留置权、统一资产和无担保债务融资(通常是通过相应的股权联合投资) 来实现其投资目标。公司 主要通过Stellus Capital的负责人与 金融赞助公司、金融机构、中间市场公司、管理团队和其他专业中介机构建立的广泛关系网络进行投资。
重要会计政策摘要
陈述的基础
随附的未经审计综合财务报表 已按权责发生制会计基础编制，符合美国公认会计准则(GAAP)的中期财务信息，并 符合1934年证券交易法(“证券交易法”)关于报告表格10-Q和S-X条例第10条的要求(“交易法”)。因此，根据美国公认会计原则 编制的年度财务报表附带的某些披露被省略。未经审计的综合财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。
管理层认为，本文所列未经审计的 综合财务业绩包含所有调整，仅由正常经常性应计项目组成，被认为是公平列报本文所列中期财务报表所必需的 。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的运营业绩 不一定代表全年预期的运营业绩。此外，未经审计的综合财务报表和附注应与截至2020年12月31日的年度经审计的综合财务报表及其附注一并阅读 。
根据交易所 法案下的S-X法规，本公司不合并投资组合公司的投资。本公司的会计记录是以美元保存的。
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STELLUS资本投资公司
合并财务报表附注
2021年9月30日
(未审核)
“新冠肺炎”建设
2020年3月11日，世界卫生组织 宣布新冠肺炎为大流行，并建议在全球范围内采取遏制和缓解措施。新冠肺炎疫情对美国和全球经济产生了重大影响 。我们对每一家投资组合公司进行了单独评估，以确定 新冠肺炎疫情对我们对此类公司投资估值的影响。我们认为，任何此类新冠肺炎疫情的影响都已反映在我们的投资估值中 。
疫情的全球影响继续 发展，许多国家已经采取了隔离、禁止旅行和关闭办公室、企业、学校、零售店和其他公共场所的应对措施。企业也在实施类似的预防措施。这些措施，以及围绕新冠肺炎大流行的危险和影响的普遍不确定性，已经对供应链和经济活动造成了重大干扰 。虽然几个国家和美国的某些州已开始取消公共卫生限制 以期重新开放其经济，但反复爆发的新冠肺炎已导致美国和全球某些 州重新引入此类限制，并可能继续导致其他地方重新引入此类限制。联邦食品和药物管理局(Food And Drug Administration)从2020年12月开始授权生产紧急使用的疫苗，此类疫苗已 在全国范围内分发；然而，目前尚不清楚这些疫苗将以多快的速度继续在全国和全球范围内分发，或者 何时实现“群体免疫”，以及为减缓病毒传播而实施的限制将完全取消 。疫苗发放的延迟可能导致人们继续自我隔离，在很长一段时间内不参与大流行前的经济活动 。即使新冠肺炎疫情消退，美国经济和全球大多数其他主要经济体仍可能继续经历衰退 ，我们预计我们的业务和运营可能会受到美国和其他主要市场长期衰退的实质性不利影响 。
随着新冠肺炎的不断传播，潜在的 影响，包括全球、地区或其他经济衰退，仍然存在不确定性，难以评估。新冠肺炎疫情对我们当前和未来投资的财务表现的影响程度 将取决于未来的事态发展，包括病毒的持续时间和传播、相关的建议和限制，以及金融市场和经济的健康状况，所有这些都是高度不确定和无法预测的 。如果我们的投资组合公司受到 新冠肺炎疫情的负面影响，它可能会对我们未来的净投资收入、我们投资组合的公允价值和我们的财务状况产生实质性的不利影响 。
组合投资分类
公司根据1940年法案的要求将其投资组合 分类如下：(A)“控制投资”被定义为公司拥有超过25%的有表决权证券或有权保持超过50%的董事会代表的投资 (B)“关联投资”被定义为公司拥有5%至25%的有表决权证券的投资 ，并且没有权利保持超过50%的董事会代表的投资，以及(B)“附属公司投资”被定义为公司拥有5%至25%的有表决权证券的投资 ，并且没有权利保持超过50%的董事会代表的投资。 (B)“关联投资”被定义为公司拥有5%至25%的有表决权证券的投资 ，并且无权保持超过50%的董事会代表的投资。非关联投资“ 定义为既不是控制投资也不是关联投资的投资。
现金和现金等价物
截至2021年9月30日，现金余额共计102,054美元，未超过FDIC保险保护水平250,000美元。此外，于2021年9月30日，本公司持有37,651,564美元现金等价物，按成本列账，与现金等价物的公允价值大致相同。本公司所有的 现金存款都存放在信誉良好的大型金融机构，管理层认为，与任何未投保余额相关的损失风险是微乎其微的。
现金由银行活期存款组成。我们将 某些美国国库券和其他高质量的短期债务证券视为现金等价物。
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STELLUS资本投资
公司
合并财务报表附注
2021年9月30日
(未审核)
公允价值计量
我们根据ASC主题820-公允价值计量和披露(“ASC主题820”)对我们的所有金融工具 按公允价值进行会计处理。ASC主题 820定义了公允价值，建立了用于计量公允价值的框架，并要求披露公允价值计量，包括 根据估值投入的透明度将金融工具分类为三级层次结构。ASC主题820 要求披露可实际估计其公允价值的金融工具的公允价值。我们认为，由于我们的金融工具(如现金、应收账款和应付款项)到期日较短，其账面金额接近这些项目的公允价值。这被认为是一种1级估值技术。我们的信贷工具和SBA担保的债券的账面价值接近公允价值，因为利率根据市场利率进行调整(3级投入)。 我们的2026年票据的账面价值接近公允价值。有关公允价值计量和层次的进一步讨论，请参阅合并财务报表附注6。
新冠肺炎疫情是史无前例的情况 可能会对公司投资的公允价值造成重大影响。因此，2021年9月30日之后，公司投资组合的公允价值可能会受到未知情况和事件的进一步负面影响。
新冠肺炎疫情可能会影响公司的 投资组合公司支付各自合同义务的能力，包括应付给公司的本金和利息。 一些投资组合公司可能需要延期支付利息或本金，以满足对新冠肺炎的短期流动性需求 。本公司正在根据需要与其投资组合中的每一家公司合作，通过 潜在的利息延期、未使用的信贷额度融资和其他流动性来源来帮助它们获得短期流动性。截至2021年9月30日的9个月内，未对应计贷款进行任何利息递延。
整固
根据《交易所法案》(Exchange Act)和ASC主题946所允许的S-X规则，我们通常不会合并我们对投资组合公司(投资公司子公司除外)的投资。 因此，我们合并了SBIC子公司和应税子公司的业绩。合并后，所有公司间余额均已冲销 。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制资产和负债合并报表 要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期报告的 资产和负债额以及或有资产和负债的披露。经济环境、金融市场和用于确定这些估计的任何其他参数的变化 可能会导致实际结果大不相同 。
递延融资成本
递延融资成本、 SBA担保债券的预付贷款费用和预付贷款结构费用包括与我们的信贷安排、2022年票据、2026年票据和SBA担保债券的关闭和维护 相关的费用和支出，并在付款时资本化。这些成本 使用直线法在各个工具的期限内摊销，并在合并资产负债表上作为相应债务的抵销 列示。
报价成本
递延发售成本包括与要约和出售本公司普通股相关的费用和支出 ，包括法律、会计、印刷费和其他 相关费用，以及与提交搁置登记表相关的成本。这些成本在发生时资本化 ，并在完成发售时确认为发售收益的减少，并在净资产和负债变动的合并报表 上显示为实收资本的减少。
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合并财务报表附注
2021年9月30日
(未审核)
投资
作为商业数据中心，本公司一般会投资于非上市中端市场公司的非流动性贷款和证券，包括债务和股权证券。根据我们董事会制定的程序，本公司打算对市场报价现成的投资进行估值。本公司将从独立定价服务或从至少两家经纪商或交易商获得的出价和要价之间的中位数 (如果有，否则由主要做市商或一级市场交易商获得)获得这些市场价值 。未公开交易的债务和股权证券 或其市场价格无法随时获得的债务和股权证券将按本公司董事会本着善意确定的公允价值进行估值。这种公允价值的确定可能涉及主观判断和估计。本公司还聘请独立估值提供商对每项不具备现成市场报价的组合投资进行 估值审查，每年至少两次。
在估价日起约90 天内购买的投资通常按成本加递增折扣或减去摊销溢价进行估值，后者接近公允 价值。对于未上市证券，我们将根据贴现现金流模型、上市同行公司财务比率的比较以及其他因素等因素对每项投资进行估值。当外部事件(如购买交易、 公开发行或后续股权出售)发生时，我们将使用外部事件指示的定价来证实和/或帮助 我们进行估值。由于本公司预计我们的 投资组合中的许多投资不会有现成的市场，因此本公司预计将按照董事会使用 书面估值政策和一贯应用的估值程序真诚确定的公允价值对我们的大部分投资组合投资进行估值。由于确定没有现成市场价值的投资的公允价值存在固有的不确定性，我们投资的公允价值可能与此类投资存在现成市场价值时使用的 价值有很大差异，差异可能很大。
在遵循这些方法时，公允价值定价投资中将考虑的因素类型 将根据需要包括但不限于：
| • |
可获得的当前市场数据，包括相关和适用的 市场交易和交易可比性； |
| • | 适用的市场收益率和倍数； |
| • | 安全公约； |
| • | 召回保护条款； |
| • | 信息权； |
| • | 任何抵押品的性质和可变现价值； |
| • |
投资组合公司的支付能力、收益、贴现现金流和开展业务的市场； |
| • | 上市同业公司财务比率比较； |
| • | 可比并购交易；以及 |
| • | 市场主体价值观和企业价值观。 |
收入确认
本公司按应计制 计入利息收入，只要该等利息被视为可收回。实物支付(“PIK”)利息，代表累计的合同利息 并添加到贷款余额中，贷款余额通常在到期时到期。如果有理由怀疑我们是否有能力收取任何形式的贷款和债务利息，我们将不会计入此类利息。 贷款发放费、原始发行贴现和市场 贴现或溢价被资本化，然后我们使用有效利息方法作为利息收入合并或摊销这些金额。 在提前偿还贷款或债务担保时，任何未摊销的贷款发放费都记为利息收入。我们将贷款和债务证券的预付保费 记录为其他收入。红利收入(如果有的话)将在申报日确认。
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合并财务报表附注
2021年9月30日
(未审核)
我们 从投资组合公司收到的截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的利息收入如下：
| 在截至的三个月内 | 在过去的九个月里 | |||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 贷款利息 | $ | 14,812,457 | $ | 12,651,487 | $ | 41,336,827 | $ | 38,986,585 | ||||||||
| PIK收入 | 247,391 | 15,783 | 607,393 | 568,028 | ||||||||||||
| 费用摊销收入(1) | 701,489 | 597,153 | 936,083 | 1,826,982 | ||||||||||||
| 手续费收入加速增长(2) | 699,242 | 442,920 | 1,939,451 | 810,816 | ||||||||||||
| 利息收入总额 | $ | 16,460,579 | $ | 13,707,343 | $ | 44,819,754 | $ | 42,192,411 | ||||||||
| (1) | 包括摊销无资金承诺的费用。 |
| (2) | 变现时确认的未摊销贷款发放费。 |
为了维持我们作为RIC的待遇，基本上 所有这些收入都必须以分配的形式支付给股东，即使我们没有收取任何现金。
管理层在确定可收藏性时会考虑投资组合的具体情况 以及其他经济因素。截至2021年9月30日，我们有四笔非权责发生制贷款， 按成本计算约占我们贷款组合的4.2%，按公允价值计算约占1.1%。截至2020年12月31日，我们有三笔非权责发生制贷款，按成本计算约占我们贷款组合的4.3%，按公允价值计算约占1.0%。截至2021年9月30日和2020年12月31日，未应计非应计投资收入9,357,278美元和7,057,415美元。如果贷款或债务担保的状态在债务人偿还债务或其他义务的能力方面有显著改善，或者 如果贷款或债务担保被出售或注销，则该贷款或债务担保的状态将从非权责发生状态中删除。
已实现净损益和未实现升值或折旧净变化
已实现损益以偿还、出售或处置的净收益与投资的摊余成本基础之间的差额 衡量，而不考虑以前确认的未实现 增值或折旧。未实现增值或未实现折旧的净变化反映了报告期内投资组合价值的变化，包括以前记录的未实现增值或折旧的任何冲销。 当实现收益或亏损时。
投资交易成本
与投资 交易相关的材料成本(包括法律费用)包括在购买成本基础中，并从销售收益中扣除，除非借款人报销此类 成本。
未结算证券交易的应收账款和应付款项
公司按交易日期 记录所有投资。
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2021年9月30日
(未审核)
美国联邦所得税
本公司已选择根据守则第M分章被视为RIC ，并打算以每年有资格获得适用于RICS的税务待遇的方式运营。为使 有资格作为RIC纳税，除其他事项外，本公司每年必须及时向其股东分配至少90%的投资 公司应纳税所得额(根据守则的定义)。只要本公司保持其RIC地位，它通常不会为其至少每年作为股息分配给其股东的任何普通收入或资本收益 支付公司级别的美国联邦所得税。相反，与本公司赚取的收入相关的任何纳税义务代表本公司 投资者的义务，不会反映在本公司的综合财务报表中。
为避免对未分配的收益征收4%的美国联邦消费税 ，公司必须在每个日历年分配(I)该日历年普通收入的98%，(Ii)截至12月31日的一年期间净资本利得的98.2%，(Iii)前几年已确认但未分配的任何收入 ，公司未缴纳美国联邦所得税或消费税避税要求的任何收入。为此， 但是，我们保留的任何普通净收入或资本利得净收入，如果在该日历年度截至 的纳税年度缴纳企业所得税，将被视为已在年底前分配(如果已支付估计税款，则将被视为更早分配)。公司可自行决定不分配该日历年度的所有应税收入，并为此收入支付不可抵扣的4%消费税 。如果公司选择这样做，在其他条件不变的情况下，这将增加费用并减少分配给股东的可用金额 。在本公司确定其本年度估计年度应纳税所得额将超过该等应纳税所得额的估计本年度股息分配的范围内，本公司将对估计的 超额应纳税所得额计征消费税。
截至2021年9月30日的三个月和九个月的所得税支出分别为192,612美元和718,869美元，主要与消费税有关；截至2020年9月30日的三个月和九个月的所得税支出 为367,836美元和853,631美元。
关于退出其对Fast Growth Trees，LLC的股权投资所实现的收益，本公司为已实现收益记录了681,027美元的所得税拨备， 目前应为截至2021年9月30日的三个月和九个月支付。截至2020年9月30日，股权投资退出的已实现收益没有记录所得税拨备 。
公司评估在准备纳税申报单时采取或预期采取的纳税立场，以确定该纳税立场是否 “更有可能”得到适用税务机关的支持。如果纳税头寸被认为达到了“极有可能达到”的门槛， 将被记录为适用期间的税收优惠或费用。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，本公司未记录任何未确认税务头寸的负债。管理层对不确定税收状况的评估 可能会在以后基于各种因素进行审查和调整，这些因素包括但不限于对税收法律、法规及其解释的持续分析 。本公司的政策是包括与所得税相关的利息和罚款， 如果适用，包括一般和行政费用。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的任何费用都是极低的 。
应税子公司是本公司选择为应税实体的直接全资子公司 。应税子公司允许本公司持有投资组合公司的股权投资 ，这些投资组合公司出于美国联邦所得税的目的“通过”实体，并继续遵守守则RIC税收条款中包含的 “收入来源”要求。出于美国联邦所得税的目的，应税子公司未与公司合并 ，并且由于其拥有某些组合投资，可能会产生所得税费用、收益以及相关的税收资产和负债。 所得税费用或收益(如果有的话)以及相关的税收资产和 负债反映在公司的合并财务报表中。
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2021年9月30日
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应税子公司在所得税核算中采用负债法 。递延税项资产和负债在财务报表中按资产和负债的计税基准与其报告的金额之间的暂时性差异入账，使用 暂时性差异有望冲销的年度的现行法定税率。当比 更有可能部分或全部递延税项资产无法变现时，可针对递延税项资产提供估值津贴。
出于财务报告的目的，应纳税所得额通常不同于净收入 ，原因是收入和费用的确认存在暂时性和永久性差异。应纳税所得额 一般不包括未实现的净增值或净折旧，因为投资损益在 实现之前不计入应纳税所得额。
截至2021年9月30日止三个月及九个月，本公司分别录得与应税附属公司相关的递延所得税拨备(606,377美元)及(586,460美元)。 截至2020年9月30日止三个月及九个月，本公司分别录得与应税附属公司相关的递延所得税拨备(92,749美元)及(122,699美元) 。此外，截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司 的递延纳税义务分别为946,050美元和359,590美元。
每股收益
基本每股计算采用 当期已发行普通股的加权平均数计算。该公司没有普通股等价物。因此， 稀释后每股收益和基本每股金额之间没有差别。
实收资本
该公司将出售普通股的收益按净额计入(I)股本和(Ii)超过面值的资本支付，不包括所有佣金 和营销支持费用。
可分配收益(累计未分配亏损 )
在截至2021年9月30日和2020年12月31日的资产负债表上，构成可分配收益 (累计未分配亏损)的组成部分 如下：
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
累计投资已实现亏损净额，扣除两期累计股息24,557,535美元 分别为681,027美元和0美元的税款拨备 | $ | (11,006,761 | ) | $ | (16,388,369 | ) | ||
非控制非关联投资和现金等价物的未实现净折旧，扣除 税分别为946,050美元和359,590美元 | (2,282,058 | ) | (5,564,061 | ) | ||||
| 累计未分配净投资收益 | 12,887,635 | 19,266,926 | ||||||
| 累计未分配赤字 | $ | (401,184 | ) | $ | (2,685,504 | ) | ||
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2021年9月30日
(未审核)
近期发布的会计准则
2020年3月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2020-04，参考汇率改革。ASU 2020-04中的修正案提供了可选的权宜之计和例外，用于将美国GAAP应用于受参考汇率改革影响的合同、套期保值关系和其他交易 ，前提是满足某些标准。该标准的有效期为2020年3月12日至2022年12月31日。 在截至2021年9月30日的9个月内，公司未使用ASU 2020-04提供的可选权宜之计和例外情况 。
新的会计声明 不时由财务会计准则委员会或公司自指定生效日期起采用的其他准则制定机构发布。我们相信 最近发布的标准和任何尚未生效的标准的影响在采用后不会对我们的合并财务报表产生实质性影响 。
附注2-关联方安排
投资咨询协议
本公司已与Stellus Capital订立投资顾问 协议，据此Stellus Capital担任其投资顾问。根据本协议，公司 已同意向Stellus Capital支付相当于总资产1.75%的年度基础管理费，包括用借入的 资金或其他形式的杠杆购买的资产，不包括现金和现金等价物，以及一笔激励费。
截至2021年9月30日的三个月和九个月，本公司记录的基地管理费支出分别为3,473,041美元和9,715,381美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月 ，公司记录的基础管理费支出分别为2,796,878美元和8,259,127美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日，向Stellus Capital支付的金额分别为5,251,520美元和2,825,322美元。
奖励费用由投资 收入和资本利得两部分组成，具体如下：
收入奖励费
投资收益部分(“投资 收益奖励费用”)是根据公司前一个日历季度的奖励前 费用净投资收益计算的，并按季度支付给顾问，但须遵守累计总回报要求，并延期 非现金金额。奖励前费用净投资收入不包括在净投资收入线以下的项目，包括 已实现和未实现损益、债务清偿损失和其他资本交易。奖励前费用净投资 收益(表示为上一日历季度公司归属于公司普通股的净资产价值的收益率)将具有2.0%(年化8.0%)的门槛比率(也称为 “障碍”)。奖励前费用净投资收入是指 日历季度内应计的利息收入、股息收入和任何其他收入，减去公司当季的运营费用(不包括奖励费用)。奖励前费用净额 投资收益包括具有递延利息功能的投资(如原始发行贴现、具有PIK利息的债务工具 和零息证券)、公司尚未收到现金的应计收益。对于公司奖励前费用净投资收入不超过障碍的任何日历季度，顾问不收取奖励 费用。在符合下列累计总回报要求的情况下，顾问可获得本公司任何日历季度的奖励前费用净投资收入相对于该季度奖励前净投资收入(如果有的话)的100%, 超过障碍，但低于净资产的2.5%(折合成年率为10.0%)(也称为“追赶”)和该日历季度公司奖励前费用净投资收入的20.0%(如果有)，超过净资产的2.5%(折合成年率10.0%) 。
上述投资收益奖励费用 受总回报要求的约束，该要求规定，本公司奖励前费用 净投资收益无需支付任何投资收益奖励费用，但超过前11个季度应计和/或支付的累计投资收益奖励费用的幅度为当时本日历季度和之前11个日历季度运营净资产累计净增长的20.0%。换言之，在一个日历季度应支付的任何投资收益奖励费用仅限于(I)公司该日历季度的奖励前费用净投资收入超过2.0%的金额的20%(视追赶而定)和(Ii)(X)当时本季度和之前11个季度因运营而产生的累计净资产净增量的20%中的较小者。 减去(I)公司该日历季度的奖励前费用净投资收入超过2.0%的金额的20%(视追赶而定)和(Ii)(X)本季度和之前11个季度因运营而产生的累计净资产净增长的20%减号(Y)前11个日历季度累计应计和/或支付的奖励费用。就上述目的而言，“营业净资产累计净增长” 为本公司当时和之前11个日历季度的奖励前费用净投资收入、已实现损益、未实现增值和折旧之和(如果为正数)的总和。 “运营净资产累计净增长” 是本公司当时和之前11个日历季度的奖励前费用净投资收入、已实现损益和未实现增值和折旧的总和。此外，在本公司实际收到可归因于递延利息的 现金利息之前，不会向顾问支付可归因于递延利息的该等投资收益奖励费用的 部分。
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2021年9月30日
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截至2021年9月30日的三个月和九个月，公司分别产生了1,451,752美元和1,507,651美元的收入奖励费用。截至2020年9月30日的三个月和 九个月，本公司分别产生了461,590美元和1,969,976美元的收入奖励费用。截至2021年9月30日和2020年12月31日，此类收入奖励费用中分别有1,630,149美元和681,660美元应支付给顾问 ，其中目前应支付的费用分别为1,416,839美元和559,161美元(如下所述)。截至2021年9月30日和2020年12月31日，本公司产生但未支付的收入奖励费用中，分别有213,310美元和122,499美元是由递延利息(即PIK利息、某些折扣增值和递延利息)产生的， 在公司收到该等递延金额的现金之前不会支付。
资本利得激励费
公司还根据资本利得向顾问支付奖励 费用(“资本利得奖励费用”)。资本利得激励费是在每个日历年结束时(或在投资管理协议终止时，截至终止日)确定并支付的。 资本利得激励费相当于本公司从初始到该日历年末的累计已实现资本利得总额的20.0%，扣除截至该日历年末的累计已实现资本损失总额和累计未实现资本折旧 折旧合计。 资本利得激励费用等于公司从初始到该日历年末的累计已实现资本收益总额的20.0%。 截至该日历年末的累计未实现资本损失总额和累计未实现资本折旧总额 。在计算资本收益奖励费用时，将从 此类资本收益奖励费用中减去之前支付的任何资本收益奖励费用的总额。
美国公认会计原则要求，资本利得激励 费用应计在计算中考虑投资或其他金融工具的累计已实现损益和未实现资本增值或折旧，因为如果实现了此类已实现损益和未实现资本增值或折旧，则将支付激励费用，即使在计算投资咨询 协议下实际应支付的资本利得激励费用时不允许考虑此类已实现损益和未实现资本增值或 折旧。不能保证未来会实现未实现的升值或贬值。因此，根据投资咨询协议计算和累计的此类费用 可能不一定要根据投资咨询协议支付，并且可能永远不会根据后续期间的奖励费用计算 支付。截至2021年9月30日的三个月和九个月，本公司分别应计1,742,904美元和1,840,572美元，与资本利得奖励费用相关。本公司在截至2020年9月30日的三个月和九个月分别应计资本 收益奖励费用0美元和880,913美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日，应计资本利得奖励费用分别为2,361,593美元和521,021美元，但目前未支付给顾问。
| 下表总结了上面讨论的奖励费用的组成部分： |
| 三个月 结束 | 九个月 结束 | |||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 产生的收入奖励费用 | $ | 1,451,752 | $ | 461,590 | $ | 1,507,651 | $ | 1,969,976 | ||||||||
| 资本 收益奖励费用 | 1,742,904 | — | 1,840,572 | (880,913 | ) | |||||||||||
| 奖励 手续费费用 | $ | 3,194,656 | $ | 461,590 | $ | 3,348,223 | $ | 1,089,063 | ||||||||
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 目前应支付的收入奖励费用 | $ | 1,416,839 | $ | 559,161 | ||||
| 递延收入奖励费用 | 213,310 | 122,499 | ||||||
| 递延资本利得奖励费用 | 2,361,593 | 521,021 | ||||||
| 应付奖励费用 | $ | 3,991,742 | $ | 1,202,681 | ||||
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2021年9月30日
(未审核)
董事费用
截至2021年9月30日的三个月和九个月，公司分别记录了与董事费用相关的支出74,500美元和240,500美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月，本公司分别录得与董事费用相关的支出77,500美元和 320,316美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日，不向本公司的 独立董事支付任何费用。
共同投资
2013年10月23日，本公司收到美国证券交易委员会的豁免命令(“先行命令”)，允许其与Stellus Capital管理的私募基金共同投资，这样做 符合本公司的投资战略以及适用法律(包括SEC发布的豁免 命令的条款和条件)。2018年12月18日，本公司收到一项新的豁免命令(“该命令”)，该命令取代了 之前的命令，并允许本公司有更大的灵活性进行共同投资交易。该订单在之前订单 的基础上进行扩展，允许本公司与 Stellus Capital或与Stellus Capital共同控制、控股或共同控制的顾问管理的其他类型的私募基金、其他BDC和注册投资公司共同投资，但须遵守其中包括的条件 。根据该命令， 公司独立董事的“所需多数”(根据1940年法案第57(O)节的定义)必须就共同投资交易作出某些结论，包括(1)拟议交易的 条款，包括要支付的对价。交易对本公司及其股东是合理和公平的 ，不涉及任何有关人士的越权行为，及(2)交易 符合本公司股东的利益，并符合本公司的投资目标和策略。(2)该交易对本公司及其股东是合理和公平的 ，不涉及本公司或其股东的越权行为；及(2)交易符合本公司股东的利益，并符合其投资目标和策略。根据订单中的条件，本公司与Stellus Capital管理的私人信贷基金共同投资，该私人信贷基金的投资策略 与本公司的投资战略相似或相同，本公司可与Stellus Capital管理的其他BDC和注册的 投资公司或受控、控股的顾问共同投资, 或在未来与Stellus Capital共同控制 。本公司相信，该等共同投资可为其提供额外的投资机会及实现 更多元化的能力。
管理代理
本公司担任某些投资交易的行政代理 ，包括根据该订单与其关联公司的共同投资。截至2021年9月30日和2020年12月31日，现金和现金等价物包括这两个时期的0美元，与Stellus Capital Management管理的其他投资基金增加资金有关的现金 。任何此类金额都计入 合并资产负债表上的“其他应计费用和负债”。
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2021年9月30日
(未审核)
许可协议
本公司已与Stellus Capital签订许可协议 ，根据该协议，Stellus Capital同意向本公司授予使用“Stellus Capital”名称的非排他性、免版税许可 。根据该协议，公司有权在Stellus Capital或其附属公司仍为其投资顾问期间使用“Stellus Capital”名称 。除本有限许可证外，公司 无权使用“Stellus Capital”名称。只要与Stellus Capital的投资咨询协议仍然有效，本许可协议将一直有效。
管理协议
本公司已与Stellus Capital签订管理 协议，根据该协议，Stellus Capital将向本公司提供办公设施和设备，并将 向本公司提供开展日常运营所需的文书、簿记、记录和其他行政服务。 根据本管理协议，Stellus Capital将履行或监督本公司需要 履行的行政服务，其中包括(除其他事项外)负责财务记录
截至2021年9月30日的三个月和九个月，本公司与Stellus Capital的管理协议相关的支出分别为368,680美元和1,133,308美元。 截至2020年9月30日的三个月和九个月，与Stellus Capital的管理协议相关的支出分别为378,409美元和1,167,938美元。这些金额包括在 运营报表上的行政服务费用中。截至2021年9月30日和2020年12月31日，与管理协议相关的Stellus Capital仍需分别支付752,259美元和381,690美元。
弥偿
投资咨询协议规定， 如果在履行职责时没有故意的不当行为、恶意或严重疏忽，或者由于鲁莽地无视其在投资咨询协议下的职责和义务，Stellus Capital及其高级管理人员、经理、合伙人、代理人、员工、 控制人和成员以及与其有关联的任何其他个人或实体有权获得公司赔偿 任何损害、责任、根据投资咨询协议或以其他方式作为我们的投资顾问提供Stellus Capital服务而产生的成本和开支(包括合理的律师费和在和解时合理支付的金额) 。
本公司还与其董事签订了赔偿协议 。赔偿协议旨在为公司董事提供马里兰州法律和1940年法案所允许的最高赔偿。每份赔偿协议均规定，如董事因其公司 身份而成为或被威胁成为任何受威胁、待决或已完成的法律程序(由本公司进行或根据本公司权利进行的法律程序除外) 的一方或证人，则本公司应向协议一方(“受弥偿人”)作出赔偿，包括预支法律费用，包括预支法律费用。(br}由本公司提出或根据本公司权利进行的法律程序除外)，如因其公司 身份而成为或威胁成为任何受威胁、待决或已完成的法律程序的一方或证人，则本公司应对该董事(“受弥偿人”)作出赔偿，包括预支法律费用。
注3-分发
分配一般在每个日历季度由公司 董事会申报，并在申报日确认为分配负债。公司打算至少每年分配已实现净收益(即净资本收益超过净资本亏损)(如果有的话)。股东分配(如果有)将由董事会决定。对股东的任何分配都将从合法可分配的资产中宣布。
截至2021年9月30日的三个月和九个月，公司已宣布普通股每股分派分别为0.58美元和1.08美元。该公司已宣布 从初始到2021年9月30日的普通股每股11.99美元的分配。
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2021年9月30日
(未审核)
| 宣布的日期 | 记录日期 | 付款日期 | 每股(1) | |||||
| 2012财年 | $ | 0.18 | ||||||
| 2013财年 | $ | 1.36 | ||||||
| 2014财年 | $ | 1.42 | ||||||
| 2015财年 | $ | 1.36 | ||||||
| 2016财年 | 五花八门 | $ | 1.36 | |||||
| 2017财年 | $ | 1.36 | ||||||
| 2018财年 | $ | 1.36 | ||||||
| 2019财年 | $ | 1.36 | ||||||
| 2020财年 | $ | 1.15 | ||||||
| 2021财年 | ||||||||
| 2021年1月15日 | 2021年1月29日 | 2021年2月16日 | $ | 0.0833 | ||||
| 2021年1月15日 | 2021年2月26日 | 2021年3月15日 | $ | 0.0833 | ||||
| 2021年1月15日 | 2021年3月31日 | 2021年4月15日 | $ | 0.0833 | ||||
| 2021年4月19日 | 2021年4月30日 | 2021年5月14日 | $ | 0.0833 | ||||
| 2021年4月19日 | 2021年5月28日 | 2021年6月15日 | $ | 0.0833 | ||||
| 2021年4月19日 | 2021年6月30日 | 2021年7月15日 | $ | 0.0833 | ||||
| 2021年7月19日 | 2021年7月30日 | 2021年8月13日 | $ | 0.1000 | ||||
| 2021年7月19日 | 2021年8月31日 | 2021年9月15日 | $ | 0.1000 | ||||
| 2021年7月19日 | 2021年9月30日 | 2021年10月15日 | $ | 0.1000 | ||||
| 2021年9月14日 | 2021年10月29日 | 2021年11月15日 | $ | 0.0933 | ||||
| 2021年9月14日 | 2021年11月30日 | 2021年12月15日 | $ | 0.0933 | ||||
| 2021年9月14日 | 2021年12月16日 | 2021年12月31日 | $ | 0.0933 | ||||
| 总计 | $ | 11.99 | ||||||
| (1) | 2012财年至2020财年的分配以合计金额显示 |
公司通过了一项“选择退出” 股息再投资计划(“DIP”)，根据该计划，股票以其个人名义持有的股东将根据公司的DIP以公司普通股的形式获得分派 ，除非该股东选择接受现金分派。股票以经纪人或经纪人代理人的名义持有的股东 只有在经纪人或代理人提供此类服务 ，或者代理人的经纪人允许参与我们的DIP的情况下，才可以对分配进行再投资。
虽然以公司普通股额外 股的形式支付的分配通常将像现金分配一样缴纳美国联邦、州和地方税 ，但参与公司Drop的投资者将不会收到任何相应的现金分配，用来 支付任何此类适用的税款。通过公司的Drop发行股票进行再投资的任何分配都将增加公司的总资产，基本管理费和奖励费用是根据这些资产确定并支付给Stellus Capital的。在截至2021年9月30日的三个月和九个月里， 公司没有通过点滴发行股票。在截至2020年9月30日的三年和九年中，该公司分别通过点滴发行了 0股和21,666股。
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2021年9月30日
(未审核)
附注4--股票发行及相关开支
下表说明了公司自创始以来根据公司的点滴计划通过各种股票发行发行的普通股数量。
| 平均值 | ||||||||||||||||||||||||
| 数量 | 毛收入 | 包销 | 供奉 | 网络 | 供奉 | |||||||||||||||||||
| 发行 普通股 | 股票 | 收益(1)(2) | 收费 | 费用 | 收益(3) | 价格 | ||||||||||||||||||
| 截至2012年12月31日的年度 | 12,035,023 | $ | 180,522,093 | $ | 4,959,720 | $ | 835,500 | $ | 174,726,873 | $ | 14.90 | |||||||||||||
| 截至2013年12月31日的年度 | 63,998 | 899,964 | — | — | 899,964 | 14.06 | ||||||||||||||||||
| 截至2014年12月31日的年度 | 380,936 | 5,485,780 | 75,510 | 29,904 | 5,380,366 | 14.47 | ||||||||||||||||||
| 截至2017年12月31日的年度 | 3,465,922 | 48,741,406 | 1,358,880 | 307,021 | 47,075,505 | 14.06 | ||||||||||||||||||
| 截至2018年12月31日的年度 | 7,931 | 93,737 | — | — | 93,737 | 11.85 | ||||||||||||||||||
| 截至2019年12月31日的年度 | 3,177,936 | 45,862,995 | 1,015,127 | 521,715 | 44,326,153 | 14.43 | ||||||||||||||||||
| 截至2020年12月31日的年度 | 354,257 | 5,023,842 | 5,681 | 18,169 | 4,999,992 | 14.18 | ||||||||||||||||||
| 总计 | 19,486,003 | $ | 286,629,817 | $ | 7,414,918 | $ | 1,712,309 | $ | 277,502,590 | |||||||||||||||
| (1) | 扣除部分股权交易后的净额。在 2020、2019年、2018年、2017年、2016年和2015年，此类交易分别影响了毛收入95美元、757美元、1,051美元、142美元、31美元和29美元。 |
| (2) | 包括截至2021年9月30日的9个月的普通股发行收益为0美元，截至2020年12月31日的年度为228,943美元，截至2019年12月31日的年度为0美元，截至2018年12月31日的年度为94,788美元，截至2017年12月31日、2016年和2015年的年度为0美元，截至2014年12月31日的年度为398,505美元，899,964美元，113,000美元 |
| (3) | 此表的净收益将与截至2021年9月30日和2020年12月31日的资产负债表相差1,456,437美元，这是根据美国公认会计准则对股东权益进行的税收重新分类。 这种重新分类减少了实收资本，增加了可分配收益(减少了累积的未分配赤字)。 |
本公司于截至2021年9月30日的9个月内并无发行任何股份。在截至2020年9月30日的9个月内，该公司根据在市场(“ATM”)计划发行了332,591股 股票。自动取款机计划产生的毛收入总计4794,995美元，承保和其他费用总计23,850美元。2020年自动取款机计划的平均每股发行价为14.42美元。
在截至2021年和2020年9月30日的9个月里，该公司分别通过点滴发行了0股和21,666股普通股 。有关 分发的详细信息，请参阅注释3。
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合并财务报表附注
2021年9月30日
(未审核)
附注5-每股普通股运营净资产净增长
以下信息阐述了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的每股普通股运营净资产净增长的计算 。
| 截至 个月的三个月 | 截至9个月 个月 | |||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 运营净资产净增长 | $ | 12,778,621 | $ | 7,508,680 | $ | 23,323,357 | $ | 3,381,622 | ||||||||
| 加权平均普通股 | 19,486,003 | 19,486,003 | 19,486,003 | 19,466,647 | ||||||||||||
| 每股运营净资产净增长 | $ | 0.66 | $ | 0.39 | $ | 1.20 | $ | 0.17 | ||||||||
附注6-有价证券投资和公允价值
根据美国公认会计原则(GAAP)关于公允价值计量和披露的权威指导 ，本公司按照 优先考虑用于计量公允价值的估值技术的投入的层次结构披露其投资的公允价值。对于相同的资产或负债，该层次结构对活跃市场中未调整的报价 给予最高优先级(1级衡量)，对不可观察到的投入给予最低优先级( 3级衡量)。指导意见确立了公允价值层次的三个层次，如下所示：
级别1-活跃市场的未调整报价 在计量日期可获得的相同、不受限制的资产或负债的报价；
第2级-不被视为活跃的市场的报价或直接或间接可观察到重大投入的金融工具；以及
第3级-需要对公允价值计量具有重要意义且不可观察的投入的价格或估值 。
公允价值层次结构中的资产或负债水平基于对公允价值计量有重要意义的任何投入中的最低水平。然而，确定什么是“可观察的”需要管理层的重大判断。
本公司考虑资产或负债的交易量和活动水平 是否已大幅减少，并在确定公允 价值时发现不有序的交易。因此，如果公司确定一项资产或负债的交易量和/或活动水平已大幅 减少(与该资产或负债的正常情况相比)，或者价格报价或可观察到的投入与有序的 交易无关，则将需要更多的分析和管理层判断来估计公允价值。在这些情况下，诸如收益法 等估值技术可能适合补充或取代市场法。
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2021年9月30日
(未审核)
截至2021年9月30日，该公司对74家投资组合公司进行了投资 。这些投资的总公允价值和成本分别为785,698,750美元和787,034,758美元。截至2021年9月30日，我们的投资构成 如下：
| 成本 | 公允价值 | |||||||
| 高级担保-第一留置权(1) | $ | 640,788,167 | $ | 638,474,668 | ||||
| 高级担保-第二留置权 | 79,793,715 | 58,044,145 | ||||||
| 无担保债务 | 18,768,588 | 18,889,424 | ||||||
| 权益 | 47,684,288 | 70,290,513 | ||||||
| 总投资 | $ | 787,034,758 | $ | 785,698,750 | ||||
(1)包括单位投资，按公允价值计算占我们投资组合的10.8% 。单位贷款结构可能结合了第一留置权优先担保 以及第二留置权和/或次级贷款的特点，我们的单位贷款将使我们面临与第二留置权 和次级贷款相关的风险，因为我们投资于“最后退出”部分。
截至2020年12月31日，该公司对66家投资组合公司进行了投资 。这些投资的总成本和公允价值分别为658,628,966美元和653,424,495美元。截至2020年12月31日，我们的投资构成 如下：
| 成本 | 公允价值 | |||||||
| 高级担保-第一留置权(1) | $ | 508,060,059 | $ | 508,673,064 | ||||
| 高级担保-第二留置权 | 93,636,285 | 70,720,186 | ||||||
| 无担保债务 | 22,212,888 | 21,191,245 | ||||||
| 权益 | 34,719,734 | 52,840,000 | ||||||
| 总投资 | $ | 658,628,966 | $ | 653,424,495 | ||||
(1)包括单位投资，按公允价值计算占我们投资组合的13.0%。 单位结构可能结合了第一留置权优先担保以及第二留置权和/或次级贷款的特点，我们的 单位贷款将使我们面临与第二留置权和次级贷款相关的风险，因为我们投资于“最后退出”的部分 。
公司的投资组合可能 包含信用额度或循环信贷安排形式的贷款，这些贷款要求公司根据基础贷款协议的条款和条件在投资组合公司提出要求时提供资金 。截至2021年9月30日和2020年12月31日，该公司有25项和19项此类投资，未出资承诺总额分别为27,348,021美元和28,865,204美元。本公司保持充足的流动资金(通过手头现金和信贷安排下的可用 借款)，以便在需要时为此类无资金支持的承诺提供资金。
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2021年9月30日
(未审核)
截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司投资组合公司证券的未实现总额 升值和折旧总额以及总成本和公允价值如下：
| 2021 | 2020 | |||||||
| 投资组合公司证券的总成本 | $ | 787,034,758 | $ | 658,628,966 | ||||
| 投资组合公司证券的未实现总增值 | 33,458,889 | 28,143,621 | ||||||
| 投资组合公司证券未实现折旧总额 | (34,794,897 | ) | (33,348,092 | ) | ||||
| 投资组合公司证券的公允价值合计 | $ | 785,698,750 | $ | 653,424,495 | ||||
根据截至2021年9月30日估值中使用的重大投入的最低水平，我们的投资的公允价值 分为公允价值层次的三个级别 如下：
| 报价 | ||||||||||||||||
| 在 活动中 | ||||||||||||||||
| 市场 | 重要的 其他 | 意义重大 | ||||||||||||||
| 对于 相同 | 可观测 | 看不见的 | ||||||||||||||
| 证券 | 输入量 | 输入量 | ||||||||||||||
| (级别 1) | (级别 2) | (级别 3) | 总计 | |||||||||||||
| 高级担保-第一留置权 | $ | — | $ | — | $ | 638,474,668 | $ | 638,474,668 | ||||||||
| 高级担保-第二留置权 | — | — | 58,044,145 | 58,044,145 | ||||||||||||
| 无担保债务 | — | — | 18,889,424 | 18,889,424 | ||||||||||||
| 权益 | — | — | 70,290,513 | 70,290,513 | ||||||||||||
| 总投资 | $ | — | $ | — | $ | 785,698,750 | $ | 785,698,750 | ||||||||
我们投资的公允价值根据截至2020年12月31日的估值中使用的重大投入的最低水平，按公允价值层次的三个级别进行分类 如下：
| 报价 | ||||||||||||||||
| 在 活动中 | ||||||||||||||||
| 市场 | 重要的 其他 | 意义重大 | ||||||||||||||
| 对于 相同 | 可观测 | 看不见的 | ||||||||||||||
| 证券 | 输入量 | 输入量 | ||||||||||||||
| (级别 1) | (级别 2) | (级别 3) | 总计 | |||||||||||||
| 高级担保-第一留置权 | $ | — | $ | — | $ | 508,673,064 | $ | 508,673,064 | ||||||||
| 高级担保-第二留置权 | — | — | 70,720,186 | 70,720,186 | ||||||||||||
| 无担保债务 | — | — | 21,191,245 | 21,191,245 | ||||||||||||
| 权益 | — | — | 52,840,000 | 52,840,000 | ||||||||||||
| 总投资 | $ | — | $ | — | $ | 653,424,495 | $ | 653,424,495 | ||||||||
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2021年9月30日
(未审核)
截至2021年9月30日的9个月内，3级证券投资的总价值变化如下：
高级担保 贷款-优先 留置权 | 高级担保 贷款-第二 留置权 | 不安全 债务 | 权益 | 总计 | ||||||||||||||||
| 期初公允价值 | $ | 508,673,064 | $ | 70,720,186 | $ | 21,191,245 | $ | 52,840,000 | $ | 653,424,495 | ||||||||||
| 购买投资 | 215,895,211 | 965,250 | 11,705,915 | 16,865,142 | 245,431,518 | |||||||||||||||
| 实物支付利息 | 314,285 | — | 293,109 | — | 607,394 | |||||||||||||||
| 销售和赎回 | (85,036,862 | ) | (13,161,428 | ) | (15,500,000 | ) | (12,261,326 | ) | (125,959,616 | ) | ||||||||||
| 已实现(亏损)收益 | — | (1,781,665 | ) | — | 8,360,739 | 6,579,074 | ||||||||||||||
| 收益中包含的未实现(折旧)增值的变化(1) | (2,926,509 | ) | 1,166,531 | 1,142,482 | 4,485,958 | 3,868,462 | ||||||||||||||
| 溢价摊销和折价增加，净额 | 1,555,479 | 135,271 | 56,673 | — | 1,747,423 | |||||||||||||||
| 期末公允价值 | $ | 638,474,668 | $ | 58,044,145 | $ | 18,889,424 | $ | 70,290,513 | $ | 785,698,750 | ||||||||||
| (1) | 包括在截至2021年9月30日的9个月内实现的头寸逆转。 |
截至2021年9月30日的9个月内未发生3级转账。
截至2020年12月31日的一年中，3级证券投资的总价值变化如下：
高级担保 贷款-优先 留置权 | 高级担保 贷款-第二 留置权 | 不安全 债务 | 权益 | 总计 | ||||||||||||||||
| 期初公允价值 | $ | 455,169,878 | $ | 111,961,013 | $ | 22,137,186 | $ | 39,680,000 | $ | 628,948,077 | ||||||||||
| 购买投资 | 139,571,726 | 9,800,000 | — | 8,135,439 | 157,507,165 | |||||||||||||||
| 实物支付利息 | 80,487 | 506,754 | 77,751 | — | 664,992 | |||||||||||||||
| 销售和赎回 | (85,804,667 | ) | (43,642,752 | ) | — | (4,801,419 | ) | (134,248,838 | ) | |||||||||||
| 已实现(亏损)收益 | (8,599,062 | ) | (4,003,655 | ) | (163,423 | ) | 2,665,177 | (10,100,963 | ) | |||||||||||
| 收益中包含的未实现增值(折旧)的变化(1) | 6,550,721 | (4,276,940 | ) | (879,310 | ) | 7,160,803 | 8,555,274 | |||||||||||||
| 溢价摊销和折价增加，净额 | 1,703,981 | 375,766 | 19,041 | — | 2,098,788 | |||||||||||||||
| 期末公允价值 | $ | 508,673,064 | $ | 70,720,186 | $ | 21,191,245 | $ | 52,840,000 | $ | 653,424,495 | ||||||||||
| (1)包括在截至2020年12月31日的12个月内实现的头寸逆转。 | ||||||
| 在截至2020年12月31日的12个月内，没有进行3级转移。 | ||||||
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2021年9月30日
(未审核)
以下是截至2021年9月30日我们投资组合的地理集中度摘要：
| 占总数的百分比 | ||||||||||||
| 投资于 | ||||||||||||
| 成本 | 公允价值 | 公允价值 | ||||||||||
| 加利福尼亚 | $ | 134,934,002 | $ | 140,149,278 | 17.84 | % | ||||||
| 德克萨斯州 | 153,685,119 | 137,561,456 | 17.51 | % | ||||||||
| 伊利诺伊州 | 70,410,297 | 71,619,407 | 9.12 | % | ||||||||
| 亚利桑那州 | 50,756,093 | 54,977,354 | 7.00 | % | ||||||||
| 宾夕法尼亚州 | 37,478,573 | 37,440,711 | 4.77 | % | ||||||||
| 新泽西 | 38,098,810 | 35,942,765 | 4.57 | % | ||||||||
| 加拿大 | 34,853,727 | 34,994,775 | 4.45 | % | ||||||||
| 俄亥俄州 | 31,969,747 | 33,689,339 | 4.29 | % | ||||||||
| 威斯康星州 | 25,928,215 | 26,285,445 | 3.35 | % | ||||||||
| 华盛顿 | 22,751,096 | 22,809,080 | 2.90 | % | ||||||||
| 纽约 | 18,887,234 | 20,849,341 | 2.65 | % | ||||||||
| 英国 | 21,307,905 | 19,818,875 | 2.53 | % | ||||||||
| 佐治亚州 | 11,189,933 | 18,646,664 | 2.37 | % | ||||||||
| 印第安纳州 | 17,684,153 | 17,811,311 | 2.27 | % | ||||||||
| 马里兰州 | 16,871,320 | 17,018,750 | 2.17 | % | ||||||||
| 明尼苏达州 | 15,868,408 | 15,807,229 | 2.01 | % | ||||||||
| 科罗拉多州 | 15,172,493 | 15,195,900 | 1.93 | % | ||||||||
| 弗罗里达 | 13,126,961 | 13,449,457 | 1.71 | % | ||||||||
| 哥伦比亚区 | 11,929,982 | 12,762,500 | 1.62 | % | ||||||||
| 密苏里 | 9,893,021 | 10,565,000 | 1.34 | % | ||||||||
| 北卡罗来纳州 | 10,520,082 | 10,481,000 | 1.33 | % | ||||||||
| 马萨诸塞州 | 10,297,773 | 10,297,773 | 1.31 | % | ||||||||
| 田纳西州 | 4,306,570 | 4,323,554 | 0.55 | % | ||||||||
| 波多黎各 | 8,613,244 | 2,161,786 | 0.28 | % | ||||||||
| 维吉尼亚 | 500,000 | 630,000 | 0.08 | % | ||||||||
| 犹他州 | - | 410,000 | 0.05 | % | ||||||||
| $ | 787,034,758 | $ | 785,698,750 | 100.00 | % | |||||||
42
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资本投资公司
合并财务报表附注
2021年9月30日
(未审核)
| 以下为截至2020年12月31日我们投资组合的地理集中度摘要： | ||||||||||||
| 占总数的百分比 | ||||||||||||
| 投资 | ||||||||||||
| 成本 | 公允价值 | 按公允价值计算 | ||||||||||
| 德克萨斯州 | $ | 151,640,862 | $ | 135,146,776 | 20.68 | % | ||||||
| 加利福尼亚 | 86,050,467 | 92,069,851 | 14.09 | % | ||||||||
| 伊利诺伊州 | 57,330,756 | 57,535,404 | 8.81 | % | ||||||||
| 亚利桑那州 | 50,822,139 | 52,015,600 | 7.96 | % | ||||||||
| 新泽西 | 38,228,359 | 37,765,139 | 5.78 | % | ||||||||
| 俄亥俄州 | 34,109,657 | 35,827,682 | 5.48 | % | ||||||||
| 威斯康星州 | 22,721,856 | 22,827,500 | 3.49 | % | ||||||||
| 加拿大 | 21,318,659 | 21,540,925 | 3.30 | % | ||||||||
| 纽约 | 19,527,594 | 20,547,579 | 3.14 | % | ||||||||
| 田纳西州 | 19,832,576 | 19,959,613 | 3.05 | % | ||||||||
| 英国 | 20,159,650 | 18,727,500 | 2.87 | % | ||||||||
| 南卡罗来纳州 | 15,834,471 | 18,132,490 | 2.77 | % | ||||||||
| 印第安纳州 | 17,741,889 | 18,026,339 | 2.76 | % | ||||||||
| 马里兰州 | 16,970,057 | 17,064,250 | 2.61 | % | ||||||||
| 弗罗里达 | 12,404,739 | 12,299,545 | 1.88 | % | ||||||||
| 阿拉巴马州 | 12,252,768 | 12,252,768 | 1.88 | % | ||||||||
| 华盛顿 | 11,803,768 | 11,801,363 | 1.81 | % | ||||||||
| 密苏里 | 9,956,554 | 10,720,000 | 1.64 | % | ||||||||
| 宾夕法尼亚州 | 9,884,148 | 9,900,000 | 1.52 | % | ||||||||
| 维吉尼亚 | 7,505,287 | 7,759,020 | 1.19 | % | ||||||||
| 华盛顿特区。 | 6,937,907 | 7,030,512 | 1.08 | % | ||||||||
| 佐治亚州 | 685,000 | 6,420,000 | 0.98 | % | ||||||||
| 北卡罗来纳州 | 4,979,153 | 2,925,000 | 0.45 | % | ||||||||
| 波多黎各 | 8,613,244 | 2,589,639 | 0.40 | % | ||||||||
| 马萨诸塞州 | 1,317,406 | 1,780,000 | 0.27 | % | ||||||||
| 犹他州 | - | 760,000 | 0.11 | % | ||||||||
| $ | 658,628,966 | $ | 653,424,495 | 100.00 | % | |||||||
43
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资本投资公司
合并财务报表附注
2021年9月30日
(未审核)
| 以下为截至2021年9月30日我们投资组合的行业集中度摘要： | ||||||||||||
| 占总数的百分比 | ||||||||||||
| 投资 | ||||||||||||
| 成本 | 公允价值 | 按公允价值计算 | ||||||||||
| 服务：商务 | $ | 159,012,118 | $ | 168,449,139 | 21.44 | % | ||||||
| 医疗保健与制药 | 99,744,266 | 99,533,534 | 12.67 | % | ||||||||
| 航空航天与国防 | 81,055,347 | 79,828,943 | 10.16 | % | ||||||||
| 媒体：广告、印刷和出版 | 45,606,217 | 43,306,492 | 5.51 | % | ||||||||
| 资本设备 | 37,102,848 | 38,713,465 | 4.93 | % | ||||||||
| 媒体：广播和订阅 | 31,303,573 | 35,080,631 | 4.46 | % | ||||||||
| 饮料、食品和烟草 | 33,878,852 | 34,401,058 | 4.38 | % | ||||||||
| 消费品：非耐用品 | 29,645,617 | 29,124,666 | 3.71 | % | ||||||||
| 消费品：耐用 | 28,461,095 | 28,855,225 | 3.67 | % | ||||||||
| 软件 | 21,531,074 | 23,866,607 | 3.04 | % | ||||||||
| 服务：消费者 | 38,047,798 | 21,893,601 | 2.79 | % | ||||||||
| 教育 | 21,395,007 | 21,555,671 | 2.74 | % | ||||||||
| 高科技产业 | 21,414,367 | 21,540,925 | 2.74 | % | ||||||||
| 运输与物流 | 18,172,123 | 18,278,855 | 2.33 | % | ||||||||
| 容器、包装和玻璃 | 17,587,981 | 17,828,219 | 2.27 | % | ||||||||
| 金属与采矿 | 16,871,320 | 17,018,750 | 2.17 | % | ||||||||
| 火灾：房地产 | 15,708,184 | 15,708,184 | 2.00 | % | ||||||||
| 化学品、塑料和橡胶 | 14,688,506 | 14,681,563 | 1.87 | % | ||||||||
| 汽车 | 11,055,168 | 11,025,000 | 1.40 | % | ||||||||
| 建筑与建筑 | 10,504,933 | 10,516,664 | 1.34 | % | ||||||||
| 环境产业 | 10,766,852 | 10,270,000 | 1.31 | % | ||||||||
| 公用事业：石油和天然气 | 9,897,299 | 9,850,000 | 1.25 | % | ||||||||
| 能源：石油和天然气 | 11,077,017 | 9,531,558 | 1.21 | % | ||||||||
| 金融 | 2,507,196 | 4,590,000 | 0.58 | % | ||||||||
| 酒店、游戏和休闲 | - | 250,000 | 0.03 | % | ||||||||
| $ | 787,034,758 | $ | 785,698,750 | 100.00 | % | |||||||
44
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资本投资公司
合并财务报表附注
2021年9月30日
(未审核)
| 以下为截至2020年12月31日我们投资组合的行业集中度摘要： | ||||||||||||
| 占总数的百分比 | ||||||||||||
| 投资 | ||||||||||||
| 成本 | 公允价值 | 按公允价值计算 | ||||||||||
| 服务：商务 | $ | 102,005,864 | $ | 109,873,364 | 16.82 | % | ||||||
| 医疗保健与制药 | 87,198,279 | 82,945,887 | 12.69 | % | ||||||||
| 航空航天与国防 | 53,615,886 | 52,184,338 | 7.99 | % | ||||||||
| 饮料、食品和烟草 | 39,339,090 | 41,012,620 | 6.28 | % | ||||||||
| 媒体：广播和订阅 | 31,889,423 | 34,418,869 | 5.27 | % | ||||||||
| 高科技产业 | 33,571,427 | 33,793,693 | 5.17 | % | ||||||||
| 消费品：耐用 | 27,802,124 | 27,780,032 | 4.25 | % | ||||||||
| 环境产业 | 25,454,549 | 24,977,427 | 3.82 | % | ||||||||
| 教育 | 26,428,607 | 24,494,108 | 3.75 | % | ||||||||
| 服务：消费者 | 38,026,487 | 22,600,924 | 3.46 | % | ||||||||
| 媒体：广告、印刷和出版 | 21,903,057 | 21,348,217 | 3.27 | % | ||||||||
| 资本设备 | 20,005,255 | 20,680,904 | 3.17 | % | ||||||||
| 金融 | 18,016,762 | 19,435,000 | 2.97 | % | ||||||||
| 运输与物流 | 18,690,276 | 18,944,945 | 2.90 | % | ||||||||
| 零售 | 15,834,471 | 18,132,490 | 2.77 | % | ||||||||
| 容器、包装和玻璃 | 17,853,813 | 17,890,000 | 2.74 | % | ||||||||
| 金属与采矿 | 16,970,057 | 17,064,250 | 2.61 | % | ||||||||
| 消费品：非耐用品 | 13,272,383 | 12,930,000 | 1.98 | % | ||||||||
| 汽车 | 11,028,125 | 11,028,125 | 1.69 | % | ||||||||
| 建筑与建筑 | 10,446,055 | 10,750,000 | 1.65 | % | ||||||||
| 能源：石油和天然气 | 11,015,013 | 9,991,177 | 1.53 | % | ||||||||
| 公用事业：石油和天然气 | 9,884,148 | 9,900,000 | 1.52 | % | ||||||||
| 化学品、塑料和橡胶 | 6,605,024 | 6,808,125 | 1.04 | % | ||||||||
| 软件 | 1,772,791 | 4,430,000 | 0.66 | % | ||||||||
| 酒店、游戏和休闲 | - | 10,000 | — | % | ||||||||
| $ | 658,628,966 | $ | 653,424,495 | 100.00 | % | |||||||
45
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合并财务报表附注
2021年9月30日
(未审核)
| 以下提供了截至2021年9月30日的第3级公允价值计量的量化信息： |
| 描述： | 公允价值 | 估价技术 | 不可观测的输入 | 范围(平均值)(1)(3) | ||||||||
| 他的信用利差， | -4.04至0.42%(-0.32%) | |||||||||||
| 收入/市场 | 无风险费率 | -2.78%至0.56%(-0.84%) | ||||||||||
| 第一留置权债务 | $ | 638,474,668 | 方法(2) | 市场倍数 | 5x至45x(14x)(4) | |||||||
| 他的信用利差， | -3.29%至0.42%(-0.75%) | |||||||||||
| 收入/市场 | 无风险费率 | -2.14%至0.58%(-0.69%) | ||||||||||
| 第二留置权债务 | $ | 58,044,145 | 方法(2) | 市场倍数 | 9x到19x(16x)(4) | |||||||
| 他的信用利差， | -0.50%至0.07%(-0.29%) | |||||||||||
| 收入/市场 | 无风险费率 | -1.77%至0.43%(-0.96%) | ||||||||||
| 无担保债务 | $ | 18,889,424 | 方法(2) | 市场倍数 | 15x到24x(18x)(4) | |||||||
| 承保多个/ | ||||||||||||
| 股权投资 | $ | 70,290,513 | 市场方法(5) | EBITDA倍数 | 2x到25x(12x) | |||||||
| 长期3级投资总额 | $ | 785,698,750 | ||||||||||
| (1) | 以截至2021年9月30日的公允价值为基础的加权平均值。 |
| (2) | 包括但不限于(A)用于确定足够企业价值的市场法，以及(B)基于使用适当市场收益率对未来现金流进行贴现的收益法。 |
| (3) | 该公司通过折现未来现金流来计算贷款价格，其中包括根据估值日公布的远期LIBOR曲线预测的未来LIBOR利率，使用估值日计算的适当收益率。这一收益率是根据贷款在原始投资时的收益率计算的，并在估值日根据以下因素进行调整：可比信用利差的变化，无风险利率(每一掉期利率)的变化，以及信用质量的变化(通过估计的影子评级)。这些因素中的任何一个的重大变动都可能导致公允价值计量大幅降低或提高。例如，上表中第一留置权债务工具的“范围(平均值)”表明，贷款结束之日至估值日之间的HY利差变化范围为-4.04%(-404个基点)至0.42%(42个基点)。所有变动的平均值为-0.32%(-32个基点)。 |
| (4) | LTM中值(过去12个月)EBITDA是可比公司的倍数。 |
| (5) | 在本公司股权投资的公允价值计量中使用的主要重大不可观察投入是EBITDA倍数(“倍数”)。单独计算倍数的显著增加(减少)可能导致公允价值计量显著提高(降低)。为了确定市场法的倍数，该公司考虑了当前市场交易和/或交易倍数、投资组合公司相对于上市和私人同行公司的业绩(财务比率)以及杠杆水平等因素。在确定市场方法中使用的适当倍数时，这些因素中的一个或多个因素的变化可以对其他因素产生类似的方向性变化。 |
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合并财务报表附注
2021年9月30日
(未审核)
| 以下提供了截至2020年12月31日的第3级公允价值计量的量化信息： |
| 描述： | 公允价值 | 估价技术 | 不可观测的输入 | 范围(平均值)(1)(3) | ||||||||||||
| 第一留置权债务 | $ | 508,673,064 | 收入/市场(2)方法 | 他的信用利差， 无风险费率 市场倍数 | -3.78%至1.84%(-0.15%) -2.95%至0.14%(-1.68%) 7倍至48倍(13倍)(4) | |||||||||||
| 第二留置权债务 | $ | 70,720,186 | 收入/市场(2) 方法 | 他的信用利差， 市场倍数 | -1.71%至3.83%(0.54%) -2.65%至0.08%(-1.44%) 8x到14x(11x)(4) | |||||||||||
| 无担保债务 | $ | 21,191,245 | 收入/市场 方法(2) | 他的信用利差， 无风险费率 市场倍数 | -0.25%至0.34%(-0.03%) -1.92%至-1.62%(-1.78%) 1x到24x(6x)(4) | |||||||||||
| 股权投资 | $ | 52,840,000 | 市场方法(5) | 包销 | 1x到24x(12x) | |||||||||||
| 长期3级投资总额 | $ | 653,424,495 | EBITDA倍数 | |||||||||||||
| (1) | 以公允价值为基础的加权平均值，截至2020年12月31日。 |
| (2) | 包括但不限于(A)用于确定足够企业价值的市场法，以及(B)基于使用适当市场收益率对未来现金流进行贴现的收益法。 |
| (3) | 该公司通过折现未来现金流来计算贷款价格，其中包括根据估值日公布的远期LIBOR曲线预测的未来LIBOR利率，使用估值日计算的适当收益率。这一收益率是根据贷款在原始投资时的收益率计算的，并在估值日根据以下因素进行调整：可比信用利差的变化，无风险利率(每一掉期利率)的变化，以及信用质量的变化(通过估计的影子评级)。这些因素中的任何一个的重大变动都将导致公允价值计量大幅降低或提高。例如，上表中第一留置权债务工具的“范围(平均值)”表明，从贷款结束之日到估值日之间的HY利差变化从-3.78%(-378个基点)到1.84%(184个基点)不等。所有变化的平均值为-0.15%。 |
| (4) | LTM中值(过去12个月)EBITDA是可比公司的倍数。 |
|
(5) |
本公司股权投资的公允 价值计量中使用的主要重大不可观察投入是EBITDA倍数(“倍数”)。单独计算倍数的显著增加 (减少)将导致公允价值计量显著提高(降低)。为了确定市场方法的倍数 ，公司考虑了当前市场交易和/或交易倍数、投资组合公司相对于上市和私营同行公司的业绩(财务 比率)以及杠杆水平等因素。在确定市场方法中使用的适当倍数时，这些因素中的一个或多个因素的变化 可以对其他因素产生类似的方向性变化。 |
附注7--承付款和或有事项
本公司目前没有受到任何重大法律诉讼 ，据我们所知，我们也没有受到任何重大法律诉讼的威胁。在正常业务过程中，我们可能会不时 参与某些法律程序，包括与我们与投资组合公司签订的 合同规定的权利执行相关的程序。虽然这些法律诉讼的结果无法确切预测，但我们预计 这些诉讼不会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性影响。
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资本投资公司
合并财务报表附注
2021年9月30日
(未审核)
截至2021年9月30日，该公司有 27,348,021美元的无资金承诺，用于向25家现有的投资组合公司提供债务融资。截至2020年12月31日，公司 有28,865,202美元的无资金承诺，用于向19家现有的投资组合公司提供债务。截至2021年9月30日，公司 有足够的流动资金(通过手头的现金和信贷安排下的可用借款)，可在需要时为此类无资金支持的贷款承诺提供资金 。
| 注8-财务亮点 |
| 对于 | 对于 | |||||||
| 九个月 | 九个月 | |||||||
| 告一段落 | 告一段落 | |||||||
| 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | |||||||
| (未经审计) | (未经审计) | |||||||
| 每股数据：(1) | ||||||||
| 期初资产净值 | $ | 14.03 | $ | 14.14 | ||||
| 净投资收益 | 0.75 | 0.87 | ||||||
| 未实现升值(折旧)变动 | 0.20 | (0.57 | ) | |||||
| 已实现净收益(亏损) | 0.34 | (0.13 | ) | |||||
| 债务清偿损失 | (0.03 | ) | — | |||||
| 投资未实现折旧计提税金准备 | (0.03 | ) | — | |||||
| 关于投资已实现收益的税金拨备 | (0.03 | ) | — | |||||
| 来自投资运营的合计 | $ | 1.20 | $ | 0.17 | ||||
| 股东分配来源： | ||||||||
| 净投资收益 | (1.08 | ) | (1.15 | ) | ||||
| 其他(6) | — | 0.01 | ||||||
| 期末资产净值 | $ | 14.15 | $ | 13.17 | ||||
| 期末每股市值 | $ | 13.06 | $ | 8.70 | ||||
| 按市值计算的总回报(2) | 25.85 | % | (32.9 | )% | ||||
| 加权平均流通股 | 19,486,003 | 19,466,647 | ||||||
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资本投资公司
合并财务报表附注
2021年9月30日
(未审核)
| 对于 | 对于 | |||||||
| 九个月 | 九个月 | |||||||
| 告一段落 | 告一段落 | |||||||
| 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | |||||||
| (未经审计) | (未经审计) | |||||||
| 比率/补充数据： | ||||||||
| 期末净资产 | $ | 275,644,969 | $ | 256,549,827 | ||||
| 加权平均净资产 | $ | 273,663,257 | $ | 251,792,913 | ||||
| 营业费用总额与净资产的年化比率(5) | 15.59 | % | 13.86 | % | ||||
| 利息、费用和其他费用与净资产的年化比率 | 6.78 | % | 6.48 | % | ||||
| 净投资收益与净资产的年化比率(5) | 6.95 | % | 8.95 | % | ||||
| 投资组合周转率(3) | 17.17 | % | 14.05 | % | ||||
| 应付票据 | $ | 100,000,000 | $ | 48,875,000 | ||||
| 应付信贷便利 | $ | 189,800,000 | $ | 187,000,000 | ||||
| SBA债券 | $ | 250,000,000 | $ | 161,000,000 | ||||
| 资产覆盖率(4) | 1.95 | x | 2.09 | x | ||||
(1)财务 亮点基于截至期末的加权平均流通股。
| (2) | 总市值回报率是基于自上一年度末以来每股市场价格的变化，并假设已加入公司的Drop计划 。总回报不是按年计算的。 |
| (3) | 投资组合周转率的计算方法是购买或支付金额较少的除以平均投资组合余额，而不是按年率计算。 |
| (4) | 资产覆盖率等于总资产减去所有未由优先证券代表的负债和负债占优先证券总额的 。SBA担保的债券从分子中扣除，从分母中剔除。 |
| (5) | 这些比率包括截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，与未实现收益相关的所得税拨备对应税子公司投资的影响 分别为586,460美元和122,699美元，这些影响没有反映在净投资收入、总运营费用或净运营费用中。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，与投资未实现损益相关的所得税拨备分别为0.29%和0.06%。 |
| (6) | 包括因根据期内已发行加权平均股份 计算某些每股数据以及根据截至期末的已发行股票计算某些每股数据而产生的不同每股金额的影响。 |
附注9-信贷安排
于2017年10月11日，本公司与ZB，N.A.，DBA Amegy Bank及多家其他贷款人(“信贷安排”) 于2020年9月18日订立经修订(日期为2017年10月10日)的优先担保循环信贷协议(“信贷安排”)。本公司加入经修订及重述的信贷安排 ，在承诺基础上提供最多230,000,000美元的借款，并设有手风琴功能，使本公司可将总承诺额增加至最多280,000,000美元，但须受新贷款人或现有贷款人同意参与 增加及其他惯常条件的限制。
49
STELLUS资本投资
公司
合并财务报表附注
2021年9月30日
(未审核)
信贷贷款项下的借款计息， 以公司选择为准，每年相当于(I)LIBOR加2.50%(或在公司资产覆盖率等于或低于1.90%至1.00%的特定时期为2.75%)，LIBOR下限为0.25%， 根据公司的选择，借款的利息为：(I)LIBOR加2.50%(或在公司资产覆盖率等于或低于1.90%至1.00%的特定时期内为2.75%)，或(Ii)1.50%(或在公司资产覆盖率等于或低于1.90%至1.00的特定时期内为1.75%)外加以最优惠利率(以3%为下限)、联邦基金利率加0.5%或一个月伦敦银行同业拆借利率加1.0%中最高者为基础的备用基本利率。本公司每年为信贷安排下未使用的贷款人承诺支付 0.50%的未使用承诺费。利息按月或按季支付 欠款。为左轮手枪提供资金的承诺将于2024年9月18日到期，之后公司不得再根据信贷安排借款，并且必须开始每 个月偿还相当于信贷安排下未偿还总额的1/12的本金。根据信贷安排借入的任何金额将于2025年9月18日到期，其下的所有应计和未付利息将到期并支付。
公司对贷款人的债务 由其证券和现金组合中的优先担保权益担保，该证券和现金组合不在SBIC子公司持有，但不包括 短期投资。信贷安排包含某些契约，包括但不限于：(I)维持至少10,000,000美元的最低流动资金 测试，包括现金、流动投资和未提取的可用性，(Ii)维持至少1.67至1.0的资产覆盖比率 ，(Iii)维持最低股东权益，以及(Iv)维持至少2.00至1.00的最低利息覆盖 比率。截至2021年9月30日，该公司遵守了这些公约。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，信贷安排下的未偿还余额分别为189,800,000美元和174,000,000美元。信贷安排项下未偿还金额的 账面金额接近其公允价值。信贷 贷款的公允价值是根据ASC主题820确定的，该主题定义了公允价值，其依据是在当前市场条件下，为在测量日期在市场参与者之间有序交易转移负债所需支付的价格。 信贷贷款的公允价值是根据我们自己的借款或具有类似 信用风险的实体(如果有)的市场利率估算的。本公司与信贷 贷款相关的费用为3,676,549美元，这些费用将在贷款的使用期限内摊销。此外，之前信贷安排产生的341,979美元成本将 在信贷安排的剩余期限内继续摊销。截至2021年9月30日和2020年12月31日，此类预付贷款结构费和管理费中分别有1921,139美元和2,271,595美元尚未摊销。这些 预付贷款费用显示在我们的合并资产负债表中，作为从债务负债中扣除的费用。
以下是信贷安排的摘要， 扣除预付贷款结构费后的净额：
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 应付信贷便利 | $ | 189,800,000 | $ | 174,000,000 | ||||
| 预付贷款结构费 | 1,921,139 | 2,271,595 | ||||||
| 应付信贷安排，扣除预付贷款结构费后的净额 | $ | 187,878,861 | $ | 171,728,405 | ||||
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STELLUS资本投资
公司
合并财务报表附注
2021年9月30日
(未审核)
利息按月或按季拖欠。 下表汇总了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月信贷工具的利息支出和摊销贷款费用：
| 在截至的三个月内 | 在过去的九个月里 | |||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 利息支出 | $ | 1,354,429 | $ | 1,273,878 | $ | 3,653,547 | $ | 4,666,949 | ||||||||
| 贷款费用摊销 | 119,834 | 199,233 | 356,066 | 499,867 | ||||||||||||
| 未使用部分的承诺费 | 51,694 | 63,031 | 220,003 | 144,907 | ||||||||||||
| 行政费 | 30,764 | 9,047 | 34,232 | 26,451 | ||||||||||||
| 利息和融资费用合计 | $ | 1,556,721 | $ | 1,545,189 | $ | 4,263,848 | $ | 5,338,174 | ||||||||
| 加权平均利率 | 2.8 | % | 2.8 | % | 2.8 | % | 3.3 | % | ||||||||
| 实际利率(含费用摊销) | 3.2 | % | 3.4 | % | 3.3 | % | 3.8 | % | ||||||||
| 加权平均未偿债务 | $ | 191,891,304 | $ | 181,141,304 | $ | 174,057,143 | $ | 187,178,467 | ||||||||
| 支付利息和未使用费用的现金 | $ | 1,415,901 | $ | 1,330,262 | $ | 3,904,908 | $ | 4,979,585 | ||||||||
附注10-SBA担保债券
由于SBIC子公司为 持牌SBIC，公司可以优惠利率发行由SBA担保的债券。根据适用于SBIC基金的规定，单一持牌人可以持有由SBA担保的未偿还债券，但须受监管杠杆限制，最高可达SBA定义的“监管资本”金额的两倍 。截至2021年9月30日和2020年12月31日，SBIC子公司拥有75,000,000美元的监管资本(由SBA定义)，以及150,000,000美元的SBA担保的未偿还债券。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，SBIC II子公司的监管资本分别为8750万美元和4000万美元，SBA担保的未偿还债券分别为1亿美元和2650万美元。
2014年8月12日，公司从SEC获得了 豁免减免，允许其将SBA担保的SBIC子公司的债务排除在其根据1940年法案进行的资产覆盖范围测试 之外。豁免宽免使本公司在资产覆盖范围测试下获得更大的灵活性，因为它允许 公司在没有收到豁免宽免的情况下多借最多3.25亿美元。
在独立基础上，SBIC子公司 于2021年9月30日和2020年12月31日分别持有403,209,435美元和277,440,338美元的资产，分别约占公司总合并资产的48.8%和41.1%。
由SBA担保的债券具有固定利率 ，等于现行的10年期美国国债利率加上市场利差，期限为10年，每半年支付一次利息 。债券的本金不需要在到期前支付，但可以随时预付， 没有预付违约金。2019年10月1日前提取的小企业管理局担保债券的预付费用为3.425%，其中包括1.00% 承诺费和2.425%的发行折扣，这些费用将在小企业管理局担保债券的有效期内摊销。2019年10月1日后提取的小型企业管理局担保债券 产生3.435%的预付费用，其中包括1.00%的承诺费和2.435%的发行折扣， 这些费用将在小型企业管理局担保债券的有效期内摊销。一旦集合(在每个适用年度的3月和9月进行)，SBA担保的债券将以固定利率计息，该固定利率设置为当前的10年期美国国债利率 加上每个集合日期的利差。
51
STELLUS资本投资公司
合并财务报表附注
2021年9月30日
(未审核)
下表汇总了SBIC子公司截至2021年9月30日的SBA担保债券：
SBIC I SBA担保债券
| 发行日期 | 被许可人 | 到期日 | 债权证金额 | 利率，利率 | SBA年费 | |||||||||||||||
| 2014年10月14日 | SBIC I | 2025年3月1日 | $ | 6,500,000 | 2.52 | % | 0.36 | % | ||||||||||||
| 2014年10月17日 | SBIC I | 2025年3月1日 | 6,500,000 | 2.52 | % | 0.36 | % | |||||||||||||
| 2014年12月24日 | SBIC I | 2025年3月1日 | 3,250,000 | 2.52 | % | 0.36 | % | |||||||||||||
| 2015年6月29日 | SBIC I | 2025年9月1日 | 9,750,000 | 2.83 | % | 0.36 | % | |||||||||||||
| 2015年10月22日 | SBIC I | 2026年3月1日 | 6,500,000 | 2.51 | % | 0.36 | % | |||||||||||||
| 2015年10月22日 | SBIC I | 2026年3月1日 | 1,500,000 | 2.51 | % | 0.74 | % | |||||||||||||
| 2015年11月10日 | SBIC I | 2026年3月1日 | 8,800,000 | 2.51 | % | 0.74 | % | |||||||||||||
| 2015年11月18日 | SBIC I | 2026年3月1日 | 1,500,000 | 2.51 | % | 0.74 | % | |||||||||||||
| 2015年11月25日 | SBIC I | 2026年3月1日 | 8,800,000 | 2.51 | % | 0.74 | % | |||||||||||||
| 2015年12月16日 | SBIC I | 2026年3月1日 | 2,200,000 | 2.51 | % | 0.74 | % | |||||||||||||
| 2015年12月29日 | SBIC I | 2026年3月1日 | 9,700,000 | 2.51 | % | 0.74 | % | |||||||||||||
| (2017年11月28日) | SBIC I | 2028年3月1日 | 25,000,000 | 3.19 | % | 0.22 | % | |||||||||||||
| 2018年4月27日 | SBIC I | 2028年9月1日 | 40,000,000 | 3.55 | % | 0.22 | % | |||||||||||||
| 2018年7月30日 | SBIC I | 2028年9月1日 | 17,500,000 | 3.55 | % | 0.22 | % | |||||||||||||
| 2018年9月25日 | SBIC I | 2029年3月1日 | 2,500,000 | 3.11 | % | 0.22 | % | |||||||||||||
| SBIC I SBA担保债券总数 | $ | 150,000,000 | ||||||||||||||||||
| SBIC II SBA担保债券 | |||||||||
| 发行日期 | 被许可人 | 到期日 | 债权证金额 | 利率，利率 | SBA年费 | |||||||||||||||
| 2019年10月17日 | SBIC II | 2030年3月1日 | $ | 6,000,000 | 2.08 | % | 0.09 | % | ||||||||||||
| 2019年11月15日 | SBIC II | 2030年3月1日 | 5,000,000 | 2.08 | % | 0.09 | % | |||||||||||||
| 2020年12月17日 | SBIC II | 2031年3月1日 | 9,000,000 | 1.67 | % | 0.09 | % | |||||||||||||
| 2020年12月17日 | SBIC II | 2031年3月1日 | 6,500,000 | 1.67 | % | 0.27 | % | |||||||||||||
| 2021年2月16日 | SBIC II | 2031年3月1日 | 13,500,000 | 1.67 | % | 0.27 | % | |||||||||||||
| 2021年2月26日 | SBIC II | 2031年3月1日 | 10,000,000 | 1.67 | % | 0.27 | % | |||||||||||||
| 2021年3月2日 | SBIC II | 2031年3月1日 | 10,000,000 | 1.67 | % | 0.27 | % | |||||||||||||
| 2021年4月21日 | SBIC II | (2031年9月1日) | 10,000,000 | 1.30 | % | 0.27 | % | |||||||||||||
| 2021年5月14日 | SBIC II | (2031年9月1日) | 6,700,000 | 1.30 | % | 0.27 | % | |||||||||||||
| 2021年5月28日 | SBIC II | (2031年9月1日) | 7,300,000 | 1.30 | % | 0.27 | % | |||||||||||||
| 2021年7月23日 | SBIC II | (2031年9月1日) | 16,000,000 | 1.30 | % | 0.27 | % | |||||||||||||
| SBIC II SBA担保债券总额 | $ | 100,000,000 | ||||||||||||||||||
| SBA担保债券总额 | $ | 250,000,000 | ||||||||||||||||||
截至2021年9月30日和2020年12月31日，SBA担保债券的账面价值接近其公允价值。SBA担保债券的公允价值 是根据ASC主题820确定的，该主题根据在当前市场条件下的测量日期在市场参与者之间有序交易中转移负债所需支付的价格来定义公允价值。SBA担保的 债券的公允价值是根据我们自己的借款或具有类似信用风险的实体的市场利率估算的，并根据不良风险进行了调整 。在2021年9月30日和2020年12月31日，SBA担保的债券将被视为3级(如附注6中定义的 )。
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STELLUS
资本投资公司
合并财务报表附注
2021年9月30日
(未审核)
截至2021年9月30日，自SBIC子公司获得许可证以来，本公司已 发生了9,332,500美元与SBA担保债券相关的融资成本， 记录为预付贷款费用。截至2021年9月30日和2020年12月31日，预付融资成本分别为5,670,970美元和3,332,504美元尚未摊销。这些预付贷款费用在合并资产负债表中列示，作为债务负债的一项扣除。
以下是扣除预付贷款费用后由SBA担保的 债券摘要：
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| SBA应付债券 | $ | 250,000,000 | $ | 176,500,000 | ||||
| 预付贷款费用 | 5,670,970 | 3,332,504 | ||||||
| 小企业管理局担保的债券，扣除预付贷款费用后的净额 | $ | 244,329,030 | $ | 173,167,496 | ||||
下表汇总了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的SBA担保债券的利息支出 和摊销费用：
| 在截至的三个月内 | 在过去的九个月里 | |||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 利息支出 | $ | 1,661,946 | $ | 1,351,364 | $ | 4,644,014 | $ | 4,029,722 | ||||||||
| 债券费用摊销 | 299,373 | 173,157 | 801,258 | 515,707 | ||||||||||||
| 利息和融资费用合计 | $ | 1,961,319 | $ | 1,524,521 | $ | 5,445,272 | $ | 4,545,429 | ||||||||
| 加权平均利率 | 2.7 | % | 3.3 | % | 2.8 | % | 3.3 | % | ||||||||
| 实际利率(含费用摊销) | 3.2 | % | 3.8 | % | 3.3 | % | 3.8 | % | ||||||||
| 平均未偿债务 | $ | 246,173,913 | $ | 161,000,000 | $ | 220,354,579 | $ | 161,000,000 | ||||||||
| 支付利息的现金 | $ | 3,201,057 | $ | 2,687,018 | $ | 5,907,676 | $ | 5,346,231 | ||||||||
附注11-附注
本公司于2017年8月21日发行本金总额为42,500,000美元，于2022年9月15日到期的5.75%固息票据 (以下简称“2022年票据”)。2017年9月8日，本公司根据充分行使承销商的超额配售选择权，额外发行了本金总额为6,375,000美元的2022年债券 。2021年1月13日，公司 向其2022年票据持有人发出通知，涉及公司根据截至2017年8月21日公司 与作为受托人的美国银行全国协会之间的第二份补充契约，行使赎回所有已发行和未偿还2022年票据的选择权。该公司于2021年2月12日赎回了2022年债券的全部本金48,875,000美元。2022年债券按本金的100%赎回，另加赎回日 之前的应计利息和未付利息。作为赎回的结果，公司确认了539,250美元的债务清偿损失，原因是2022年票据的剩余递延融资成本被冲销 。此亏损包含在截至2021年9月30日的9个月的综合运营报表 中。
53
STELLUS
资本投资公司
合并财务报表附注
2021年9月30日
(未审核)
下表汇总了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的2022年票据的利息支出 和递延融资成本：
| 在截至的三个月内 | 在过去的九个月里 | |||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 利息支出 | $ | — | $ | 702,578 | $ | 320,063 | $ | 2,107,734 | ||||||||
| 递延融资成本 | — | 88,784 | 28,232 | 254,532 | ||||||||||||
| 行政费 | — | — | 9,000 | — | ||||||||||||
| 利息和融资费用合计 | $ | — | $ | 791,362 | $ | 357,295 | $ | 2,362,266 | ||||||||
| 债务清偿损失(1) | 539,250 | |||||||||||||||
| 加权平均利率(2) | 0.0 | % | 5.7 | % | 5.7 | % | 5.7 | % | ||||||||
| 实际利率(含费用摊销)(2) | 0.0 | % | 6.4 | % | 6.4 | % | 6.4 | % | ||||||||
| 平均未偿债务(3) | $ | — | $ | 48,875,000 | $ | 48,875,000 | $ | 48,875,000 | ||||||||
| 支付利息的现金 | $ | — | $ | 702,578 | $ | 453,966 | $ | 2,107,734 | ||||||||
| (1) | 债务清偿损失不计入利息支出或净投资收益。 |
| (2) | 不包括债务清偿损失 |
| (3) | 截至2021年9月30日的9个月，平均值为2021年1月1日至2021年2月12日，即2022年债券的还款日。 |
2021年1月14日，该公司发行了本金总额为1亿美元 的2026年到期的4.875%固定利率票据(“2026年票据”)。2026年债券将于2026年3月30日到期，并可根据我们的选择在2025年12月31日或之后随时或不时赎回全部或部分债券，赎回价格相当于未偿还本金的100%，外加应计未付利息。2026年债券的利息从2021年9月30日开始每半年支付一次 。
该公司使用2026年债券发售的净收益 全额赎回2022年债券，并偿还信贷安排项下未偿还金额的一部分。截至2021年9月30日，2026年债券的账面总额约为1亿美元。
在2021年2月12日赎回之前，2022年债券在纽约证券交易所挂牌上市，交易代码为“SCA”。截至2020年12月31日， 2022年债券的公允价值为49,168,250美元。2026年的票据是机构的、非交易的票据。由于这些票据是最近发行的， 2026年票据按成本计价，接近公允价值。
与2026年债券的发行和维护 相关，本公司产生了2328155美元的费用，这些费用将在2026年债券期限内摊销，其中2009945美元 截至2021年9月30日仍有待摊销。这些融资成本在综合资产负债表中列示，作为从债务负债中扣除。
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STELLUS
资本投资公司
合并财务报表附注
2021年9月30日
(未审核)
以下是扣除递延融资成本后的2026年应付票据摘要 ：
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 应付票据 | $ | 100,000,000 | $ | — | ||||
| 递延融资成本 | 2,009,625 | — | ||||||
| 应付票据，扣除递延融资成本 | $ | 97,990,375 | $ | — | ||||
下表汇总了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的2026年票据的利息支出 和递延融资成本：
| 在截至的三个月内 | 在过去的九个月里 | |||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 利息支出 | $ | 1,218,750 | $ | — | $ | 3,480,208 | $ | — | ||||||||
| 递延融资成本 | 112,598 | — | 318,211 | — | ||||||||||||
| 行政费 | 5,000 | — | 5,000 | — | ||||||||||||
| 利息和融资费用合计 | $ | 1,336,348 | $ | — | $ | 3,803,419 | $ | — | ||||||||
| 加权平均利率 | 4.8 | % | 0.0 | % | 4.9 | % | 0.0 | % | ||||||||
| 实际利率(含费用摊销) | 5.3 | % | 0.0 | % | 5.3 | % | 0.0 | % | ||||||||
| 平均未偿债务 | $ | 100,000,000 | $ | — | $ | 100,000,000 | (1) | $ | — | |||||||
| 支付利息的现金 | $ | 3,466,667 | $ | — | $ | 3,466,667 | $ | — | ||||||||
| (1) | 计算时间为2026年1月14日(即2026年债券发行之日)至2021年9月30日。 |
与2026年票据 相关的契约及其补充条款包含若干契约，包括但不限于(I)要求本公司遵守1940年法案或任何后续条款的资产覆盖范围要求，以及(Ii)如果本公司不应再遵守 交易所法案下的报告要求，则必须向票据的 持有人和契约下的受托人提供财务信息。(I)如果本公司不再受《交易所法》的报告要求约束，则本公司必须遵守1940年法案或任何后续条款的资产覆盖范围要求，以及(Ii)如果本公司不再受 交易所法案的报告要求约束，则必须向票据持有人和契约受托人提供财务信息。截至2021年9月30日，该公司遵守了这些公约。
注12-后续事件
信贷安排
截至2021年10月27日，信贷安排项下的未偿还余额 为185,850,000美元。
SBA担保债券
截至2021年10月27日，SBA担保的 未偿还债券的总合并余额为250,000,000美元。
55
| 第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
前瞻性陈述
本 季度报告Form 10-Q中的某些陈述属于前瞻性陈述，与未来事件或我们未来的业绩或财务状况有关 。本季度报告(Form 10-Q)中包含的前瞻性陈述涉及风险和不确定因素，这些风险和不确定性与当前的新冠肺炎大流行和其他情况有关，包括以下陈述：
·我们 未来的经营业绩；
·我们的业务前景和我们投资组合公司的前景；
·我们预期进行的投资的 效果；
·我们的 合同安排和与第三方的关系；
| • | 与Stellus Capital Management，LLC(“Stellus Capital”或“Advisor”)存在实际和潜在的利益冲突； |
| • | 我们未来的成功依赖于总体经济及其对我们投资的行业的影响； |
·我们投资组合公司实现目标的能力；
· 使用借来的钱为我们的部分投资提供资金；
·我们的资金来源和营运资金是否充足；
· 我们投资组合公司运营的现金流(如果有的话)的时间安排；
| • | Stellus Capital能够为我们找到合适的投资，并监控和管理我们的投资； |
·Stellus Capital吸引和留住优秀专业人才的能力；
·我们 有能力保持我们作为RIC和BDC的资格；以及
| • | 未来法律或法规变更(包括监管部门对这些法律法规的解释) 以及我们运营区域内的条件的影响，特别是对业务开发公司或RIC而言。 |
此类前瞻性陈述可能包括在“可能”、“可能”、“将”、“打算”、“ ”、“应该”、“可能”、“可以”、“将会”、“预期”、“相信”、“估计”、“ ”预期、“预测”、“潜在”、“计划”或类似词语之前、之后或以其他方式包括这些词语的 陈述。
本季度报告(Form 10-Q)中包含的前瞻性 陈述基于本季度报告(Form 10-Q)发布之日向我们提供的信息。实际结果可能与我们的前瞻性陈述中预期的大不相同，未来的结果可能与历史表现大不相同。除非法律或证券交易委员会(“SEC”) 规则或法规要求，否则我们没有义务因新信息、未来事件或其他原因而修改或更新任何前瞻性陈述。建议您参考我们可能直接或通过 我们未来可能向SEC提交的报告进行的任何其他披露，包括Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和Form 8-K当前报告 。
概述
我们于2012年5月18日作为马里兰州公司成立，并于2012年11月7日正式开始运营。我们的投资目标是通过对中端市场 公司的债务和相关股权投资，以当期收入和资本增值的形式为我们的股东带来最大的总回报 。
我们是一家外部管理、 非多元化封闭式投资公司，已选择根据1940年法案作为BDC进行监管。我们的投资 活动由我们的投资顾问Stellus Capital管理。
56
作为BDC，我们需要遵守某些 法规要求。例如，作为BDC，我们不能收购 1940法案规定的“合格资产”以外的任何资产，除非在进行收购时，我们的总资产中至少有70%是合格资产。符合条件的资产包括 对“符合条件的投资组合公司”的投资。根据美国证券交易委员会的相关规则，术语“合格投资组合公司” 包括所有私人运营公司、其证券未在国家证券交易所上市的运营公司，以及已将其证券在国家证券交易所上市且市值低于2.5亿美元的某些 公共运营公司，在每种情况下，这些公司的组织和业务主体都在美国。
对于美国联邦 税收目的，我们已选择根据《守则》M子章将其视为RICS，并打算每年都有资格享受适用于RICS的税收待遇 。要保持我们作为RIC的资格，我们必须满足某些收入来源和资产多样化的要求 。截至2021年9月30日，我们符合RIC要求。作为RIC，我们通常不必为分配给股东的任何收入 支付公司级别的美国联邦所得税。
2018年3月23日，小企业信贷可用性法案(SBCAA)签署成为法律，其中包括对影响BDC的联邦证券 法律下的法规进行的各种更改。SBCAA包括对1940年法案的修改，允许BDC在某些情况下将其资产覆盖率要求从 200%降至150%
2018年4月4日，董事会，包括董事会所需的多数(该词在1940年法案第57(O)节中定义)，批准了1940年法案第61(A)(2)节规定的修改后的 资产覆盖要求的申请。在我们的2018年年度股东大会上，我们的股东 还批准了1940年法案第61(A)(2)节规定的修改后的资产覆盖要求的申请。因此，适用于我们的资产覆盖率从200%降至150%，自2018年6月29日起生效。截至2021年9月30日，我们的资产覆盖率为195%。我们在任何时候使用的杠杆量取决于我们在任何提议借款时对市场的评估和 其他因素。
“新冠肺炎”建设
2020年3月11日，世界卫生组织 宣布新冠肺炎为大流行，并建议在全球范围内采取遏制和缓解措施。新冠肺炎疫情对美国和全球经济产生了重大影响 。我们对每一家投资组合公司进行了单独评估，以确定新冠肺炎疫情对我们对此类公司投资估值的影响。 我们相信，任何此类新冠肺炎疫情的影响都已反映在我们投资的估值中。
疫情的全球影响继续 发展，许多国家已经采取了隔离、禁止旅行和关闭办公室、企业、学校、零售店和其他公共场所的应对措施。企业也在实施类似的预防措施。这些措施，以及围绕新冠肺炎大流行的危险和影响的普遍不确定性，已经对供应链和经济活动造成了重大干扰 。虽然几个国家和美国的某些州已开始取消公共卫生限制 以期重新开放其经济，但反复爆发的新冠肺炎已导致美国和全球某些 州重新引入此类限制，并可能继续导致其他地方重新引入此类限制。联邦食品和药物管理局(Food And Drug Administration)从2020年12月开始授权生产紧急使用的疫苗，此类疫苗已 在全国范围内分发；然而，目前尚不清楚这些疫苗将以多快的速度继续在全国和全球分发 ，也不清楚何时实现“群体免疫”，以及为减缓病毒传播而实施的限制将完全取消 。疫苗发放的延迟可能导致人们继续自我隔离，在很长一段时间内不参与大流行前的经济活动 。即使新冠肺炎疫情消退，美国经济和全球大多数其他主要经济体仍可能继续经历衰退 ，我们预计我们的业务和运营可能会受到美国和其他主要市场长期衰退的实质性不利影响 。
随着新冠肺炎的继续蔓延， 潜在影响，包括全球、地区或其他经济衰退，仍然存在不确定性，难以评估。新冠肺炎疫情对我们当前和未来投资的财务表现的影响程度 将取决于未来的事态发展， 包括病毒的持续时间和传播、相关的建议和限制，以及金融市场和经济的健康状况， 所有这些都具有高度的不确定性，无法预测。如果我们的投资组合公司受到新冠肺炎疫情的负面影响 ，它可能会对我们未来的净投资收入、我们投资组合的公允价值和我们的财务状况产生实质性的不利影响 。
57
经济前景
美国联邦食品和药物管理局(Federal Food And Drug Administration) 从2020年12月开始授权生产紧急使用的疫苗，目前尚不清楚疫苗将以多快的速度在全国和全球范围内分发，或者何时实现“群体免疫”，以及为减缓病毒传播而实施的限制将完全取消 。疫苗发放的延迟可能导致人们继续自我隔离，并在很长一段时间内不再以大流行前的水平参与经济活动。新冠肺炎疫情可能会继续对经济和市场状况产生不利影响，并引发一段时期的全球经济放缓。新冠肺炎疫情给我们的投资组合公司的潜在价值以及我们的业务、财务状况、运营结果、 和现金流带来了重大的不确定性和风险，例如对融资安排的潜在负面影响、运营成本增加、法律和/或监管的变化，以及政府和监管政策的不确定性。
我们的新冠肺炎回应
自新冠肺炎疫情爆发以来，我们 一直与我们投资组合中的所有公司和/或其赞助商保持定期联系，评估他们在新环境中的运作能力 。讨论涉及投资组合公司的流动性状况、预期的契约遵从性，以及 其员工和客户的健康状况。
财务影响
我们将继续密切关注我们投资组合公司的财务状况 ，作为减轻新冠肺炎疫情影响的努力的一部分。历史信息可能相对不那么重要 。
投资组合构成和投资活动
投资组合构成
我们主要通过第一留置权(包括Unitranche)、第二留置权和无担保债务融资发起和投资私人持股的 中端市场公司(通常是那些EBITDA在500万至5000万美元之间的公司)，有时还会进行相应的股权投资。
截至2021年9月30日，我们在74家投资组合公司中投资了7.857亿美元 (按公允价值计算)。截至2021年9月30日，我们的投资组合包括约81%的第一留置权债务、7%的第二留置权债务、3%的无担保债务和9%的公允价值股权投资。截至2021年9月30日，我们按成本 和公允价值计算的投资构成如下：
| 成本 | 公允价值 | |||||||
| 高级担保-第一留置权(1) | $ | 640,788,167 | $ | 638,474,668 | ||||
| 高级担保-第二留置权 | 79,793,715 | 58,044,145 | ||||||
| 无担保债务 | 18,768,588 | 18,889,424 | ||||||
| 权益 | 47,684,288 | 70,290,513 | ||||||
| 总投资 | $ | 787,034,758 | $ | 785,698,750 | ||||
(1)包括按公允价值计算占我们投资组合10.8%的Unitranche投资。 Unitranche结构可能结合了第一留置权优先担保以及第二留置权和/或次级贷款的特点，我们的 单位贷款将使我们面临与第二留置权和次级贷款相关的风险，因为我们投资于“最后退出”部分。
截至2020年12月31日，我们在66家投资组合公司中投资了6.534亿美元 (按公允价值计算)。截至2020年12月31日，我们的投资组合包括约78%的第一留置权债务、11%的第二留置权债务、3%的无担保债务和8%的公允价值股权投资。截至2020年12月31日，我们按 成本和公允价值计算的投资构成如下：
| 成本 | 公允价值 | |||||||
| 高级担保-第一留置权(1) | $ | 508,060,059 | $ | 508,673,064 | ||||
| 高级担保-第二留置权 | 93,636,285 | 70,720,186 | ||||||
| 无担保债务 | 22,212,888 | 21,191,245 | ||||||
| 权益 | 34,719,734 | 52,840,000 | ||||||
| 总投资 | $ | 658,628,966 | $ | 653,424,495 | ||||
(1)包括单位投资，按公允价值计算，截至2020年12月31日，单位投资占我们投资组合的13.0%。单位贷款结构可能结合了第一留置权优先担保以及第二留置权和/或次级贷款的特点 ，我们的单位贷款将使我们面临与第二留置权和次级贷款相关的风险 ，因为我们投资于“最后退出”部分。
58
我们的投资组合可能包含 以信用额度或循环信贷安排形式提供的贷款，这些贷款要求我们根据基础贷款协议的条款和条件在投资组合公司 提出请求时提供资金。截至2021年9月30日和2020年12月31日， 我们分别有2730万美元和2890万美元的未融资承诺，分别为25家和19家投资组合公司提供债务融资。 截至2021年9月30日，我们有足够的流动性(通过手头的现金和信贷 贷款下的可用借款)，在需要时为此类无资金支持的承诺提供资金。
59
以下是截至2021年9月30日我们投资组合的地理集中度摘要：
| 占总数的百分比 | ||||||||||||
| 投资于 | ||||||||||||
| 成本 | 公允价值 | 公允价值 | ||||||||||
| 加利福尼亚 | $ | 134,934,002 | $ | 140,149,278 | 17.84 | % | ||||||
| 德克萨斯州 | 153,685,119 | 137,561,456 | 17.51 | % | ||||||||
| 伊利诺伊州 | 70,410,297 | 71,619,407 | 9.12 | % | ||||||||
| 亚利桑那州 | 50,756,093 | 54,977,354 | 7.00 | % | ||||||||
| 宾夕法尼亚州 | 37,478,573 | 37,440,711 | 4.77 | % | ||||||||
| 新泽西 | 38,098,810 | 35,942,765 | 4.57 | % | ||||||||
| 加拿大 | 34,853,727 | 34,994,775 | 4.45 | % | ||||||||
| 俄亥俄州 | 31,969,747 | 33,689,339 | 4.29 | % | ||||||||
| 威斯康星州 | 25,928,215 | 26,285,445 | 3.35 | % | ||||||||
| 华盛顿 | 22,751,096 | 22,809,080 | 2.90 | % | ||||||||
| 纽约 | 18,887,234 | 20,849,341 | 2.65 | % | ||||||||
| 英国 | 21,307,905 | 19,818,875 | 2.53 | % | ||||||||
| 佐治亚州 | 11,189,933 | 18,646,664 | 2.37 | % | ||||||||
| 印第安纳州 | 17,684,153 | 17,811,311 | 2.27 | % | ||||||||
| 马里兰州 | 16,871,320 | 17,018,750 | 2.17 | % | ||||||||
| 明尼苏达州 | 15,868,408 | 15,807,229 | 2.01 | % | ||||||||
| 科罗拉多州 | 15,172,493 | 15,195,900 | 1.93 | % | ||||||||
| 弗罗里达 | 13,126,961 | 13,449,457 | 1.71 | % | ||||||||
| 哥伦比亚区 | 11,929,982 | 12,762,500 | 1.62 | % | ||||||||
| 密苏里 | 9,893,021 | 10,565,000 | 1.34 | % | ||||||||
| 北卡罗来纳州 | 10,520,082 | 10,481,000 | 1.33 | % | ||||||||
| 马萨诸塞州 | 10,297,773 | 10,297,773 | 1.31 | % | ||||||||
| 田纳西州 | 4,306,570 | 4,323,554 | 0.55 | % | ||||||||
| 波多黎各 | 8,613,244 | 2,161,786 | 0.28 | % | ||||||||
| 维吉尼亚 | 500,000 | 630,000 | 0.08 | % | ||||||||
| 犹他州 | - | 410,000 | 0.05 | % | ||||||||
| $ | 787,034,758 | $ | 785,698,750 | 100.00 | % | |||||||
60
以下是截至2020年12月31日我们投资组合的地理集中度摘要 ：
| 占总数的百分比 | ||||||||||||
| 投资 | ||||||||||||
| 成本 | 公允价值 | 按公允价值计算 | ||||||||||
| 德克萨斯州 | $ | 151,640,862 | $ | 135,146,776 | 20.68 | % | ||||||
| 加利福尼亚 | 86,050,467 | 92,069,851 | 14.09 | % | ||||||||
| 伊利诺伊州 | 57,330,756 | 57,535,404 | 8.81 | % | ||||||||
| 亚利桑那州 | 50,822,139 | 52,015,600 | 7.96 | % | ||||||||
| 新泽西 | 38,228,359 | 37,765,139 | 5.78 | % | ||||||||
| 俄亥俄州 | 34,109,657 | 35,827,682 | 5.48 | % | ||||||||
| 威斯康星州 | 22,721,856 | 22,827,500 | 3.49 | % | ||||||||
| 加拿大 | 21,318,659 | 21,540,925 | 3.30 | % | ||||||||
| 纽约 | 19,527,594 | 20,547,579 | 3.14 | % | ||||||||
| 田纳西州 | 19,832,576 | 19,959,613 | 3.05 | % | ||||||||
| 英国 | 20,159,650 | 18,727,500 | 2.87 | % | ||||||||
| 南卡罗来纳州 | 15,834,471 | 18,132,490 | 2.77 | % | ||||||||
| 印第安纳州 | 17,741,889 | 18,026,339 | 2.76 | % | ||||||||
| 马里兰州 | 16,970,057 | 17,064,250 | 2.61 | % | ||||||||
| 弗罗里达 | 12,404,739 | 12,299,545 | 1.88 | % | ||||||||
| 阿拉巴马州 | 12,252,768 | 12,252,768 | 1.88 | % | ||||||||
| 华盛顿 | 11,803,768 | 11,801,363 | 1.81 | % | ||||||||
| 密苏里 | 9,956,554 | 10,720,000 | 1.64 | % | ||||||||
| 宾夕法尼亚州 | 9,884,148 | 9,900,000 | 1.52 | % | ||||||||
| 维吉尼亚 | 7,505,287 | 7,759,020 | 1.19 | % | ||||||||
| 华盛顿特区。 | 6,937,907 | 7,030,512 | 1.08 | % | ||||||||
| 佐治亚州 | 685,000 | 6,420,000 | 0.98 | % | ||||||||
| 北卡罗来纳州 | 4,979,153 | 2,925,000 | 0.45 | % | ||||||||
| 波多黎各 | 8,613,244 | 2,589,639 | 0.40 | % | ||||||||
| 马萨诸塞州 | 1,317,406 | 1,780,000 | 0.27 | % | ||||||||
| 犹他州 | - | 760,000 | 0.11 | % | ||||||||
| $ | 658,628,966 | $ | 653,424,495 | 100.00 | % | |||||||
61
以下是截至2021年9月30日我们投资组合的行业集中度摘要 ：
| 占总数的百分比 | ||||||||||||
| 投资 | ||||||||||||
| 成本 | 公允价值 | 按公允价值计算 | ||||||||||
| 服务：商务 | $ | 159,012,118 | $ | 168,449,139 | 21.44 | % | ||||||
| 医疗保健与制药 | 99,744,266 | 99,533,534 | 12.67 | % | ||||||||
| 航空航天与国防 | 81,055,347 | 79,828,943 | 10.16 | % | ||||||||
| 媒体：广告、印刷和出版 | 45,606,217 | 43,306,492 | 5.51 | % | ||||||||
| 资本设备 | 37,102,848 | 38,713,465 | 4.93 | % | ||||||||
| 媒体：广播和订阅 | 31,303,573 | 35,080,631 | 4.46 | % | ||||||||
| 饮料、食品和烟草 | 33,878,852 | 34,401,058 | 4.38 | % | ||||||||
| 消费品：非耐用品 | 29,645,617 | 29,124,666 | 3.71 | % | ||||||||
| 消费品：耐用 | 28,461,095 | 28,855,225 | 3.67 | % | ||||||||
| 软件 | 21,531,074 | 23,866,607 | 3.04 | % | ||||||||
| 服务：消费者 | 38,047,798 | 21,893,601 | 2.79 | % | ||||||||
| 教育 | 21,395,007 | 21,555,671 | 2.74 | % | ||||||||
| 高科技产业 | 21,414,367 | 21,540,925 | 2.74 | % | ||||||||
| 运输与物流 | 18,172,123 | 18,278,855 | 2.33 | % | ||||||||
| 容器、包装和玻璃 | 17,587,981 | 17,828,219 | 2.27 | % | ||||||||
| 金属与采矿 | 16,871,320 | 17,018,750 | 2.17 | % | ||||||||
| 火灾：房地产 | 15,708,184 | 15,708,184 | 2.00 | % | ||||||||
| 化学品、塑料和橡胶 | 14,688,506 | 14,681,563 | 1.87 | % | ||||||||
| 汽车 | 11,055,168 | 11,025,000 | 1.40 | % | ||||||||
| 建筑与建筑 | 10,504,933 | 10,516,664 | 1.34 | % | ||||||||
| 环境产业 | 10,766,852 | 10,270,000 | 1.31 | % | ||||||||
| 公用事业：石油和天然气 | 9,897,299 | 9,850,000 | 1.25 | % | ||||||||
| 能源：石油和天然气 | 11,077,017 | 9,531,558 | 1.21 | % | ||||||||
| 金融 | 2,507,196 | 4,590,000 | 0.58 | % | ||||||||
| 酒店、游戏和休闲 | - | 250,000 | 0.03 | % | ||||||||
| $ | 787,034,758 | $ | 785,698,750 | 100.00 | % | |||||||
62
| 以下为截至2020年12月31日我们投资组合的行业集中度摘要： | ||||||||||||
| 占总数的百分比 | ||||||||||||
| 投资 | ||||||||||||
| 成本 | 公允价值 | 按公允价值计算 | ||||||||||
| 服务：商务 | $ | 102,005,864 | $ | 109,873,364 | 16.82 | % | ||||||
| 医疗保健与制药 | 87,198,279 | 82,945,887 | 12.69 | % | ||||||||
| 航空航天与国防 | 53,615,886 | 52,184,338 | 7.99 | % | ||||||||
| 饮料、食品和烟草 | 39,339,090 | 41,012,620 | 6.28 | % | ||||||||
| 媒体：广播和订阅 | 31,889,423 | 34,418,869 | 5.27 | % | ||||||||
| 高科技产业 | 33,571,427 | 33,793,693 | 5.17 | % | ||||||||
| 消费品：耐用 | 27,802,124 | 27,780,032 | 4.25 | % | ||||||||
| 环境产业 | 25,454,549 | 24,977,427 | 3.82 | % | ||||||||
| 教育 | 26,428,607 | 24,494,108 | 3.75 | % | ||||||||
| 服务：消费者 | 38,026,487 | 22,600,924 | 3.46 | % | ||||||||
| 媒体：广告、印刷和出版 | 21,903,057 | 21,348,217 | 3.27 | % | ||||||||
| 资本设备 | 20,005,255 | 20,680,904 | 3.17 | % | ||||||||
| 金融 | 18,016,762 | 19,435,000 | 2.97 | % | ||||||||
| 运输与物流 | 18,690,276 | 18,944,945 | 2.90 | % | ||||||||
| 零售 | 15,834,471 | 18,132,490 | 2.77 | % | ||||||||
| 容器、包装和玻璃 | 17,853,813 | 17,890,000 | 2.74 | % | ||||||||
| 金属与采矿 | 16,970,057 | 17,064,250 | 2.61 | % | ||||||||
| 消费品：非耐用品 | 13,272,383 | 12,930,000 | 1.98 | % | ||||||||
| 汽车 | 11,028,125 | 11,028,125 | 1.69 | % | ||||||||
| 建筑与建筑 | 10,446,055 | 10,750,000 | 1.65 | % | ||||||||
| 能源：石油和天然气 | 11,015,013 | 9,991,177 | 1.53 | % | ||||||||
| 公用事业：石油和天然气 | 9,884,148 | 9,900,000 | 1.52 | % | ||||||||
| 化学品、塑料和橡胶 | 6,605,024 | 6,808,125 | 1.04 | % | ||||||||
| 软件 | 1,772,791 | 4,430,000 | 0.66 | % | ||||||||
| 酒店、游戏和休闲 | - | 10,000 | — | % | ||||||||
| $ | 658,628,966 | $ | 653,424,495 | 100.00 | % | |||||||
截至2021年9月30日，我们按摊销成本和公允价值计算的平均投资组合 公司投资约为1,060万美元，按摊销成本和公允价值计算的最大投资组合公司投资 分别为2,140万美元和2,300万美元。截至2020年12月31日，我们的投资组合公司 按摊销成本和公允价值计算的平均投资分别约为1000万美元和990万美元，我们最大的投资组合 公司按摊销成本和公允价值计算的平均投资分别约为2140万美元和2160万美元。
截至2021年9月30日，我们95%的债务投资 按浮动利率(取决于利率下限)计息，如伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)，5%按固定利率计息。截至2020年12月31日，我们93%的债务投资以浮动利率(取决于利率下限)计息，如伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)，7%的债务投资以固定利率计息 。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们所有债务投资的加权平均收益率分别为8.3%和8.3%。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们所有投资(包括非创收股权投资)的加权平均收益率分别约为7.8%和7.9%。加权平均收益率是使用我们所有 债务投资的实际利率计算的，包括原始发行折扣的增加。我们债务投资的加权平均收益率不等于 股东的投资回报，而是与我们投资组合的一部分有关，是在 支付我们和我们子公司的所有费用和费用之前计算的。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们的现金和现金等价物分别为3780万美元和1850万美元。
投资活动
在截至2021年9月30日的9个月中，我们对18家新的投资组合公司和24家现有的投资组合公司进行了总计2.433亿美元(扣除费用)的投资。 在截至2021年9月30日的9个月中，我们从投资偿还中获得了总计1.236亿美元的收益。
63
我们的投资活动水平在不同时期可能会有很大差异 取决于许多因素，包括中端市场公司所需的债务和股权资本额、 并购活动水平、总体经济环境以及我们所做投资类型的竞争环境 。
资产质量
除了各种风险管理和监控工具 外，Stellus Capital还使用投资评级系统来表征和监控我们投资组合中每项投资的信用状况和预期回报水平 。这个投资评级系统采用五级数量级。以下是与每个投资类别相关的条件说明 ：
| • | 投资类别1用于表现高于预期的投资，并且与原始投资时的预期风险相比，其风险仍然是有利的。 |
| • | 投资类别2用于表现在预期之内，且与原始投资时的预期风险相比风险保持中性的投资。所有新贷款的初始评级均为2。 |
| • | 投资类别3用于表现低于预期、需要更密切监控、但预计不会出现回报或本金损失的投资。评级为3的投资组合公司可能不遵守金融契约。 |
| • | 投资类别4用于表现大大低于预期且自最初投资以来风险大幅增加的投资。这些投资通常都在进行中。评级为4的投资是那些预期收益会有所损失，但本金不会损失的投资。 |
| • | 第5类投资用于表现大大低于预期且自最初投资以来风险大幅增加的投资。这些投资几乎总是在发挥作用。评级为5的投资是那些预期会出现一些回报和本金损失的投资。 |
| 截至2021年9月30日 | 截至2020年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| (百万美元) | (百万美元) | |||||||||||||||||||||||
| 数量 | 数量 | |||||||||||||||||||||||
| 占总数的百分比 | 投资组合 | 占总数的百分比 | 投资组合 | |||||||||||||||||||||
| 投资类别 | 公允价值 | 投资组合 | 公司 | 公允价值 | 投资组合 | 公司 | ||||||||||||||||||
| 1 | $ | 181.4 | 23 | % | 19 | $ | 87.3 | 14 | % | 12 | ||||||||||||||
| 2 | 501.3 | 64 | % | 45 | 496.5 | 76 | % | 45 | ||||||||||||||||
| 3 | 95.1 | 12 | % | 7 | 61.3 | 9 | % | 6 | ||||||||||||||||
| 4 | 3.7 | 0 | % | 1 | — | — | % | — | ||||||||||||||||
| 5 | 4.3 | 1 | % | 2 | 8.3 | 1 | % | 3 | ||||||||||||||||
| 总计 | $ | 785.7 | 100 | % | 74 | $ | 653.4 | 100 | % | 66 | ||||||||||||||
非权责发生状态的贷款和债务证券
如果我们有理由怀疑我们是否有能力收取贷款和债务证券的利息，我们将不会计入此类利息。 截至2021年9月30日，我们有四笔非权责发生制贷款 ，按成本计算约占我们贷款组合的4.2%，按公允价值计算约占1.1%。截至2020年12月31日，我们有 三笔非权责发生制贷款，按成本计算约占我们贷款组合的4.3%，按公允价值计算约占1.0%。截至2021年9月30日和2020年12月31日，非应计项目投资收入分别为840万美元和710万美元。
经营成果
衡量我们财务业绩的一个重要指标 是经营净资产的净增加(减少)，包括净投资收益(亏损)、净已实现收益(亏损) 和未实现净增值(折旧)。净投资收入(亏损)是指我们的利息、股息、手续费和其他投资收入与我们的运营费用(包括借款利息)之间的差额。投资已实现净收益(亏损) 是处置有价证券投资所得收益与其摊销成本之间的差额。投资未实现净增值 (折旧)是我们投资组合公允价值的净变化。
64
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的比较
收入
我们通过债务投资和我们可能在投资组合公司收购的投资证券的资本利得和分配(如果有的话)产生利息收入 。 我们的债务投资通常期限为五到七年，主要按浮动利率计息。我们债务的利息 证券一般按季度支付。我们债务投资的本金可能会在 投资的规定期限内摊销、延期数年或在到期时完全到期。在某些情况下，我们的债务投资可能会支付实物利息或实物利息。我们的债务证券的任何未偿还本金和任何应计但未付的利息一般将在 到期日到期。我们获得的利息收入水平与计息投资余额乘以我们投资的加权平均收益率 直接相关。我们预计，随着投资组合规模的扩大，我们赚取的利息总额和任何股息收入 将会增加。此外，我们还可以通过预付费用、 承诺、贷款发放、结构或尽职调查费用、提供大量管理协助的费用和咨询费等形式获得收入。
以下是截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的投资收入 细目。
| 截至三个月 | 截至9个月 | |||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||||
| (百万美元) | (百万美元) | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 利息收入(1) | $ | 16.2 | $ | 13.7 | $ | 44.2 | $ | 41.6 | ||||||||
| PIK兴趣 | 0.2 | - | 0.6 | 0.6 | ||||||||||||
| 杂费(1) | 0.6 | 0.3 | 1.3 | 0.9 | ||||||||||||
| 总计 | $ | 17.0 | $ | 14.0 | $ | 46.1 | $ | 43.1 | ||||||||
| (1) | 在截至2021年9月30日的三个月和九个月，我们分别确认了80万美元和130万美元的非经常性收入，这些收入与提前还款和特定贷款头寸的修订有关。在截至2020年9月30日的三个月和九个月，我们分别确认了50万美元和150万美元的非经常性收入，这些收入与提前还款、修订特定的 贷款头寸以及确认之前预留的前期收入有关。 |
截至2021年9月30日的三个月和 九个月的总收入增长是由于整体投资组合的增长。
费用
我们的主要运营费用包括根据投资咨询协议向Stellus Capital支付的费用 、根据管理协议我们应分摊的管理费用部分 以及下文所述的其他运营成本。我们承担运营和交易的所有其他自付成本和费用， 可能包括：
| • | 组织与提供； |
| • | 计算我们的资产净值(包括任何独立评估公司的成本和费用)； |
| • | 支付给第三方(包括代理人、顾问或其他顾问)的费用和开支，用于为我们监控财务和法律事务，监控我们的投资，对我们潜在的投资组合公司进行尽职调查，或与评估和进行投资有关或相关的其他方面； |
| • | 为我们的投资提供资金的债务的应付利息(如果有的话)以及与不成功的投资组合收购努力相关的费用； |
| • | 基地管理费和奖励费； |
65
| • | 根据管理协议支付的管理费和开支(如果有)(包括Stellus Capital履行管理协议义务的管理费用的可分配部分，包括租金和首席合规官和首席财务官及其各自员工的成本的可分配部分)； |
| • | 转让代理、股息支付代理和托管费； |
| • | 美国联邦和州注册费； |
| • | 我们的证券在任何证券交易所注册和上市的所有费用； |
| • | 美国联邦、州和地方税； |
| • | 独立董事的费用和费用； |
| • | 编制和提交证券交易委员会或其他监管机构要求的报告或其他文件的费用； |
| • | 向股东分发任何报告、委托书或其他通知的成本，包括印刷成本； |
| • | 与任何忠实保证金、董事和高级管理人员/失误和遗漏责任保险相关的成本和费用，以及任何其他保险费； |
| • | 直接费用和行政费用，包括印刷、邮寄、长途电话、复印、秘书和其他工作人员、独立审计师和外部法律费用； |
| • | 委托书投票费；以及 |
| • | 我们或Stellus Capital因管理我们的业务而发生的所有其他费用。 |
以下是截至2021年9月30日和2020年9月的三个月和九个月的运营费用 细目。
| 截至三个月 | 截至9个月 | |||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||||
| (百万美元) | (百万美元) | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 运营费用 | ||||||||||||||||
| 管理费 | $ | 3.5 | $ | 2.8 | $ | 9.7 | $ | 8.3 | ||||||||
| 估价费 | 0.1 | 0.1 | 0.3 | 0.2 | ||||||||||||
| 行政服务费 | 0.4 | 0.4 | 1.4 | 1.3 | ||||||||||||
| 收入激励费 | 1.5 | 0.5 | 1.5 | 2.0 | ||||||||||||
| 资本利得激励费 | 1.7 | - | 1.8 | (0.9 | ) | |||||||||||
| 专业费用 | 0.3 | 0.2 | 0.8 | 0.8 | ||||||||||||
| 董事酬金 | 0.1 | 0.1 | 0.2 | 0.3 | ||||||||||||
| 保险费 | 0.1 | 0.1 | 0.4 | 0.3 | ||||||||||||
| 利息费用和其他费用 | 4.9 | 3.9 | 13.9 | 12.2 | ||||||||||||
| 所得税费用 | 0.2 | 0.4 | 0.7 | 0.9 | ||||||||||||
| 其他一般事务和行政事务 | 0.2 | 0.2 | 0.8 | 0.7 | ||||||||||||
| 总运营费用 | $ | 13.0 | $ | 8.7 | $ | 31.5 | $ | 26.1 | ||||||||
截至2021年9月30日的三个月和截至2021年9月30日的九个月的运营费用增加的原因是：(1)由于我们的SBA担保债券和票据的未偿还余额增加， 导致利息支出增加，(2)由于投资组合规模更大而导致管理费增加 ，以及(3)由于投资组合表现而导致奖励费用增加。
66
净投资收益
在截至2021年9月30日的三个月中，净投资收入为410万美元，或每股普通股0.21美元(基于2021年9月30日已发行的19,486,003股加权平均普通股 )。
截至2020年9月30日的三个月，净投资收入为530万美元，或每股普通股0.27美元(基于2020年9月30日已发行的19,486,003股加权平均普通股 )。
在截至2021年9月30日的9个月中， 净投资收入为1470万美元，或每股普通股0.75美元(基于2021年9月30日已发行的19,486,003股加权平均普通股)。
截至2020年9月30日的9个月，净投资收入为1,700万美元，或每股普通股0.87美元(基于2020年9月30日已发行的19,466,647股加权平均普通股)。
由于运营费用增加，截至2021年9月30日的三个月的净投资收入较截至2020年9月30日的三个月略有下降。 如上所述。由于投资组合的增长，截至2021年9月30日的9个月的净投资收入比截至2021年9月30日的9个月有所增加。
已实现净损益
我们以偿还、出售或处置的净收益与投资的摊余成本基础之间的差额 计量已实现损益，采用特定确认 方法，而不考虑先前确认的未实现增值或折旧。
截至2021年9月30日的三个月，偿还和销售投资以及其他特定投资的摊销总额为6760万美元(第三季度同比增长123.6美元，第二季度同比增长56.0亿美元)，已实现净收益总计790万美元，主要归因于我们对几家投资组合公司的股权投资的变现。
截至2020年9月30日的三个月，投资的偿还和销售以及其他特定投资的摊销 总计4010万美元，净实现收益总计 20万美元。
截至2021年9月30日的9个月中，投资的偿还和销售以及其他特定投资的摊销 总计1.236亿美元，已实现净收益总计660万美元，这主要归因于我们对几家投资组合公司的股权投资的变现。
截至2020年9月30日的9个月，投资的偿还和销售以及其他某些投资的摊销 总计8240万美元，已实现净亏损总计 (240万美元)，主要原因是特定投资的债务转换亏损。
投资未实现增值(折旧)净变化
未实现升值(折旧)的净变化 主要反映报告期内证券投资价值的变化，包括在实现损益时冲销以前记录的升值或折旧 。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，投资未实现增值和现金等价物的净变化分别为210万美元和210万美元。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，投资和现金等价物的未实现增值(折旧)净变化分别为390万美元和(1110万美元) 。
67
截至2021年9月30日的三个月和九个月未实现增值的变化主要是由于一家投资组合公司变现后的会计冲销。
投资未实现增值计提税金准备
我们有直接全资子公司， 已选择这些子公司为应税实体(“应税子公司”)。应税子公司允许我们持有对投资组合公司的股权投资 ，这些投资组合公司出于美国联邦所得税的目的而“通过”实体，并继续遵守守则RIC税收条款中包含的“来源收入”要求 。出于美国联邦所得税的目的，应税子公司不与我们合并 ，并且由于其拥有某些组合投资，可能会产生美国联邦所得税费用、福利以及相关的税收资产和 负债。所得税费用或收益(如果有)以及相关的 税收资产和负债反映在我们的合并财务报表中。在截至2021年 和2020年9月30日的三个月，我们为应税子公司确认了分别为(606.4)千美元和(92.7)千美元的未实现投资所得税福利(拨备) 。在截至2021年和2020年9月30日的9个月中，我们确认了未实现投资的所得税福利(拨备)分别为(586.5)千美元和(122.7)千美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日，合并资产负债表的递延纳税负债分别为9461000美元和359.6万美元。
运营净资产净增长
在截至2021年9月30日的三个月中，运营带来的净资产净增长总计1280万美元，或每股普通股0.66美元(基于2021年9月30日已发行的19,486,003股加权平均普通股 )。
在截至2020年9月30日的三个月中，运营带来的净资产净增长总计750万美元，或每股普通股0.39美元(基于2020年9月30日已发行的19,486,003股加权平均普通股 )。
在截至2021年9月30日的9个月中，运营带来的净资产净增长总计2330万美元，或每股普通股1.20美元(基于2021年9月30日已发行的19,486,003股加权平均普通股 )。
在截至2020年9月30日的9个月中，运营导致的净资产净减少总计340万美元，或每股普通股0.17美元(基于2020年9月30日已发行的19,466,647股加权平均普通股 )。
截至2021年9月30日的三个月的运营净资产增幅高于截至2020年9月30日的三个月的运营净资产增幅，这主要是因为与上一季度相比，本季度的已实现收益较高。
截至2021年9月30日的9个月的运营净资产增幅高于截至2020年9月30日的9个月的运营净资产增幅 ，主要原因是与上一季度相比，已实现收益和投资未实现增值有所增加。
财务状况、流动性和资金来源
经营和融资活动的现金流
我们的经营活动在截至2021年9月30日的9个月中使用了(102.1美元) 百万美元的净现金，主要用于购买和发起新的组合投资 ，其中一些被组合投资的偿还所抵消。我们在截至2021年9月30日的9个月的融资活动提供了1.214亿美元的现金，这是因为我们发行了2026年票据，抵消了我们2022年票据的偿还，发行了额外的 SBA担保债券，以及我们信贷安排的净偿还。
68
在截至2020年9月30日的9个月中，我们的经营活动提供了1,240万美元的净现金，主要与投资组合 投资的未实现增值有关。截至2020年9月30日的9个月，我们的融资活动在我们的信贷安排下提供了1,010万美元到期净借款的现金 。
流动性与资本资源
我们的流动性和资本资源 来自信贷安排、2026年票据、SBA担保债券和运营现金流，包括投资销售和偿还、 和赚取的收入。我们运营资金的主要用途包括对投资组合公司的投资和我们 产生的其他运营费用，以及向我们普通股持有者支付股息。我们使用，并预计将继续使用这些资本资源 以及我们投资组合内的周转收益以及公开和非公开发行证券的收益，为我们的投资活动提供资金。
虽然我们希望在1940年法案允许的范围内，通过未来公开和私募股权发行以及发行优先证券或未来借款的净收益为我们投资组合的增长提供资金 ，但我们的筹资计划可能不会成功。在这方面，如果我们的普通股交易价格 低于我们当时的每股资产净值，我们筹集股本的能力可能会受到限制，因为我们不能 以低于每股资产净值的价格出售我们的普通股，除非我们的股东批准这样的出售，并且我们的董事会做出了与此相关的某些 决定。我们的股东在2021年年度股东大会上批准了一项提案，授权我们 以等于或低于当时每股净资产值的价格在一次或多次 发行中出售最多25%的已发行普通股。这项授权将于2022年6月24日到期，这一天是我们2021年年度股东大会的一周年纪念日。我们 在当前批准到期后的任何时间发行低于当时每股资产净值的股票，都需要我们的股东进行类似的未来批准。 在当前批准到期后的任何时间，我们都需要获得股东的类似批准。此外，我们打算将90%至100%的应纳税所得额分配给我们的股东 ，以满足守则M分节中适用于RICS的要求。因此，我们可能没有资金或 能力为新投资提供资金、对我们的投资组合公司进行额外投资、为我们对投资组合公司的未出资承诺提供资金 或偿还借款。此外，我们投资组合的流动性不足可能使我们很难在需要的时候出售这些 投资，如果我们被要求出售这些投资，我们的变现可能会远远低于它们的记录价值。
此外，作为BDC，我们通常需要满足 总资产、减去负债和未由优先证券代表的债务的覆盖率，超过优先证券(包括我们所有借款和任何未偿还优先股)总额的 至少150%，自2018年6月29日起 (2018年6月28日之前至少200%)。这一要求限制了我们可以借到的金额。我们已从SEC获得豁免 ，允许我们将SBA担保的SBIC子公司的债务排除在1940年法案资产覆盖范围测试中优先证券的定义之外 。我们一直遵守资产覆盖率。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们的资产覆盖率分别为195%和223%。我们使用的杠杆量将 取决于我们在任何提议借款时对市场状况和其他因素的评估，例如提议借款的到期日、契约 套餐和利率结构、我们通过发行普通股筹集资金的能力以及 在我们的投资前景范围内此类借款的风险。归根结底，我们只打算在借款进行投资的预期回报 超过此类借款成本的情况下使用杠杆。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们的现金和现金等价物分别为3780万美元和1850万美元。SBIC子公司持有的现金通常 仅限于发放符合SBIC资格的新贷款以及支付SBA债券、相关利息支出和基金费用。 根据SBIC的有限合伙协议的规定，可用于分配的正留存收益分配给BDC。
信贷安排
2017年10月11日，我们与ZB，N.A.，DBA Amegy Bank和其他各种贷款人签订了经修订的高级 担保循环信贷协议(日期为2017年10月10日)，该协议于2020年9月18日修订并重述(“信贷安排”)。
经修订和重述的信贷安排 在承诺的基础上提供最高2.3亿美元的借款，并具有手风琴功能，允许我们将 总承诺额增加至2.8亿美元，前提是新的或现有的贷款人同意参与增加和其他惯例 条件。
69
信贷安排下的借款每年计息， 取决于我们的选择，相当于(I)LIBOR加2.50%(或在我们的资产覆盖率 比率等于或低于1.90%至1.00的某些时期为2.75%)，LIBOR下限为0.25%，或(Ii)1.50%(或在我们的资产 覆盖率等于或低于1.90至1.00的特定期间为1.75%)加上基于最优惠利率(以3% 下限为限)、联邦基金利率加0.5%或一个月LIBOR加1.0%中最高者为基础的备用基本利率。我们每年为信贷安排下未使用的贷款人支付0.50%的未使用承诺费 。利息按月或按季付息。为左轮手枪提供资金的承诺将于2024年9月18日到期 ，之后我们不能再根据信贷安排借款，必须开始每月偿还相当于信贷安排下未偿还总额1/12 的本金。根据信贷安排借入的任何款项都将到期， 所有应计和未付利息将于2025年9月18日到期并支付。
我们对贷款人的债务以我们的证券和现金组合中的优先担保权益为担保，这些证券和现金不在SBIC子公司持有，但不包括短期 投资。信贷安排包含某些契约，包括但不限于：(I)维持至少10,000,000美元的最低流动资金测试 ，包括现金、流动投资和未提取的可获得性，(Ii)维持至少1.67至1.0的资产覆盖比率，(Iii)维持最低股东权益，以及(Iv)维持至少2.00至1.00的最低利息覆盖 比率。截至2021年9月30日，我们遵守了这些公约。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，信贷安排下的未偿还余额分别为1.898亿美元和1.74亿美元。信贷安排项下未偿还的 金额的账面金额接近其公允价值。信贷安排的公允价值根据 ASC主题820确定，该主题根据在当前市场条件下的计量日期在市场参与者之间有序交易中转移负债所需支付的价格确定公允价值 。信用贷款的公允价值是根据我们自己的借款或具有类似信用风险的实体的市场利率估计的，如果有的话，经不履行风险调整。 我们与信贷贷款相关的成本为370万美元，这些成本将在贷款的使用期限内摊销。此外， 之前信贷安排的30万美元成本将在信贷安排的剩余期限内继续摊销。截至2021年9月30日和2020年12月31日，此类预付贷款结构费和管理费中分别有190万美元和230万美元尚未摊销。这些预付贷款费用显示在我们的综合资产负债表中 ，作为债务负债的扣除。
利息按月或按季拖欠。 下表汇总了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月信贷工具的利息支出和摊销贷款费用(单位：百万)：
| 在截至的三个月内 | 在过去的九个月里 | |||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 利息支出 | $ | 1.4 | $ | 1.3 | $ | 3.7 | $ | 4.7 | ||||||||
| 贷款费用摊销 | 0.1 | 0.2 | 0.4 | 0.5 | ||||||||||||
| 未使用部分的承诺费 | 0.1 | - | 0.2 | 0.1 | ||||||||||||
| 利息和融资费用合计 | $ | 1.6 | $ | 1.5 | $ | 4.3 | $ | 5.3 | ||||||||
| 加权平均利率 | 2.8 | % | 2.8 | % | 2.8 | % | 3.3 | % | ||||||||
| 实际利率(含费用摊销) | 3.2 | % | 3.4 | % | 3.3 | % | 3.8 | % | ||||||||
| 平均未偿债务 | $ | 191.9 | $ | 181.1 | $ | 174.1 | $ | 187.2 | ||||||||
| 支付利息和未使用费用的现金 | $ | 1.4 | $ | 1.3 | $ | 3.9 | $ | 5.0 | ||||||||
70
SBA担保债券
由于SBIC子公司是 持牌SBIC，我们有能力以优惠利率发行由SBA担保的债券。根据适用于SBIC基金的规定 ，单个持牌人可以拥有由SBA担保的未偿还债券，但受监管杠杆限制，最高可达监管资本金的两倍 。截至2021年9月30日和2020年12月31日，SBIC子公司拥有7500万美元 (SBA定义的监管资本)和1.5亿美元的SBA担保债券未偿还。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，SBIC II子公司的监管资本分别为8750万美元和4000万美元，未偿还的SBA担保债券分别为1.0亿美元和2650万美元。有关未偿还SBA担保债券的更多详细信息，请参阅综合财务报表附注10 。
2014年8月12日，我们从SEC获得了豁免 ，允许我们将SBA担保的SBIC子公司的债务排除在我们根据1940年法案进行的200%资产覆盖率测试 之外。免税减免使我们在200%的资产覆盖率测试下获得了更大的灵活性，允许我们 在没有收到免税减免的情况下多借3.25亿美元。
在独立基础上，SBIC子公司 在2021年9月30日和2020年12月31日分别持有4.032亿美元和2.774亿美元的资产，分别占我们截至2021年9月30日和2020年12月31日总合并资产的48.8%和41.1%。
SBA担保债券的固定利率 等于现行的10年期美国国债利率加上市场利差，期限为10年，每半年支付一次利息 。债券的本金不需要在到期前支付，但可以随时预付， 没有预付违约金。2019年10月1日之前提取的小企业管理局担保债券产生了3.425%的预付费用，其中包括1.00%的承诺费和2.425%的发行折扣，这些费用将在小企业管理局担保债券的有效期内摊销。2019年10月1日之后提取的小型企业管理局担保债券的预付费用为3.435%，其中包括1.00%的承诺费和2.435%的发行折扣 ，这些费用将在小型企业管理局担保债券的有效期内摊销。一旦集合(在每个适用年度的3月和9月进行)，SBA担保的债券将按固定利率计息，该固定利率设置为当前的10年期国库利率加 每个集合日期的利差。
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截至2021年9月30日和2020年12月31日，SBA担保债券的账面价值接近其公允价值。SBA担保债券的公允价值 是根据ASC主题820确定的，该主题根据在当前市场条件下的测量日期在市场参与者之间有序交易中转移负债所需支付的价格来定义公允价值。SBA担保的 债券的公允价值是根据我们自己的借款或具有类似信用风险的实体的市场利率估算的，并根据不良风险进行了调整 。在2021年9月30日和2020年12月31日，SBA担保的债券将被视为综合财务报表附注6中定义的3级(br})。
截至2021年9月30日，自SBIC子公司获得许可证(记录为预付贷款费用)以来，我们已发生了与SBA担保债券相关的融资成本 930万美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日，分别有570万美元和330万美元的预付融资成本 尚未摊销。这些预付融资成本在合并资产负债表中作为债务负债的减项列示 。
下表汇总了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的SBA担保债券的利息支出 和摊销费用(单位：百万)：
| 在截至的三个月内 | 在过去的九个月里 | |||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 利息支出 | $ | 1.7 | $ | 1.3 | $ | 4.6 | $ | 4.0 | ||||||||
| 债券费用摊销 | 0.3 | 0.2 | 0.8 | 0.5 | ||||||||||||
| 利息和融资费用合计 | $ | 2.0 | $ | 1.5 | $ | 5.4 | $ | 4.5 | ||||||||
| 加权平均利率 | 2.7 | % | 3.3 | % | 2.8 | % | 3.3 | % | ||||||||
| 实际利率(含费用摊销) | 3.2 | % | 3.8 | % | 3.3 | % | 3.8 | % | ||||||||
| 平均未偿债务 | $ | 246.2 | $ | 161.0 | $ | 220.4 | $ | 161.0 | ||||||||
| 支付利息的现金 | $ | 3.2 | $ | 2.7 | $ | 5.9 | $ | 5.3 | ||||||||
提供票据服务
2017年8月21日，我们发行了本金总额为4250万美元 ，2022年9月15日到期的5.75%固息票据(简称2022年票据)。2017年9月8日，我们根据承销商的 超额配售选择权，额外发行了总计638万美元的2022年债券本金。2021年1月13日，我们向其2022年票据持有人发出通知，内容是关于本公司 根据本公司与作为受托人的美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)于2017年8月21日签订的日期为 的第二份补充契约，行使其赎回所有已发行和未偿还2022年票据的选择权。我们于2021年2月12日赎回了2022年债券的全部本金，总额为4887.5万美元。2022年债券按本金的100%赎回，另加截至赎回日的应计未付利息 。作为赎回的结果，我们确认了债务清偿损失 50万美元，原因是注销了2022年票据的剩余递延融资成本。此亏损包含在截至2021年9月30日的9个月的综合 运营报表中。
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下表汇总了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的2022年票据的利息支出 和递延融资成本(单位：百万美元)：
| 在截至的三个月内 | 在过去的九个月里 | |||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 利息支出 | $ | - | $ | 0.7 | $ | 0.3 | $ | 2.1 | ||||||||
| 递延融资成本 | - | 0.1 | 0.1 | 0.3 | ||||||||||||
| 利息和融资费用合计 | $ | - | $ | 0.8 | $ | 0.4 | $ | 2.4 | ||||||||
| 债务清偿损失(1) | - | - | 0.5 | - | ||||||||||||
| 加权平均利率(2) | 0.0 | % | 5.7 | % | 5.7 | % | 5.7 | % | ||||||||
| 实际利率(含费用摊销)(2) | 0.0 | % | 6.4 | % | 6.4 | % | 6.4 | % | ||||||||
| 平均未偿债务(3) | $ | - | $ | 48.9 | $ | 48.9 | $ | 48.9 | ||||||||
| 支付利息的现金 | $ | - | $ | 0.7 | $ | 0.5 | $ | 2.1 | ||||||||
| (1) | 债务清偿损失不计入利息支出或净投资收益。 |
| (2) | 不包括债务清偿损失 |
| (3) | 截至2021年9月30日的9个月，平均值为2021年1月1日至2021年2月12日，即2022年债券的还款日。 |
2021年1月14日，我们发行了本金总额为100.0 百万美元的2026年到期的4.875%固息债券(简称2026年债券)。2026年债券将于2026年3月30日到期 ，并可在2025年12月31日或之后根据我们的选择权随时或不时赎回全部或部分债券，赎回价格相当于未偿还本金的100%，外加应计未付利息。利息 从2021年9月30日开始每半年支付一次
我们使用此次发行的净收益 全额赎回2022年票据，并偿还信贷安排项下未偿还金额的一部分。截至2021年9月30日，2026年债券的账面总额约为1.0亿美元。
在2021年2月12日赎回债券之前，2022年债券在纽约证券交易所挂牌上市，交易代码为“SCA”。截至2020年12月31日，2022年债券的公允价值为4920万美元。2026年的票据是机构的、非交易的票据。2026年债券的 账面价值接近公允价值。
关于2026年债券的发行， 我们已产生230万美元的费用，这些费用将在2026年债券期限内摊销，其中200万美元截至2021年9月30日仍有待摊销 。这些融资成本在综合资产负债表中列示，作为从债务负债中扣除 。
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下表汇总了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的2026年票据的利息支出 和递延融资成本(单位：百万美元)：
| 在截至的三个月内 | 在过去的九个月里 | |||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 利息支出 | $ | 1.2 | $ | - | $ | 3.5 | $ | - | ||||||||
| 递延融资成本 | 0.1 | - | 0.3 | - | ||||||||||||
| 利息和融资费用合计 | $ | 1.3 | $ | - | $ | 3.8 | $ | - | ||||||||
| 加权平均利率 | 4.8 | % | 0.0 | % | 4.9 | % | 0.0 | % | ||||||||
| 实际利率(含费用摊销) | 5.3 | % | 0.0 | % | 5.3 | % | 0.0 | % | ||||||||
| 平均未偿债务(1) | $ | 100.0 | $ | - | $ | 100.0 | $ | - | ||||||||
| 支付利息的现金 | $ | 3.5 | $ | - | $ | 3.5 | $ | - | ||||||||
(1)由2026年债券发售日期2021年1月14日起至2021年9月30日止的期间计算。
表外安排
为了满足我们投资组合公司的财务需求，我们可能会在正常业务过程中参与具有 表外风险的金融工具。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们的表外安排分别包括2,730万美元和2,890万美元的无资金 承诺，分别向我们投资组合中的25家和19家公司提供债务融资。截至2021年9月30日，我们有足够的 流动资金为此类无资金承诺提供资金(通过手头的现金和信贷安排下的可用借款)，以应对需要 。
受监管投资公司的地位和分红
我们已选择根据守则第 M分节被视为RIC，并打算以每年有资格享受适用于RICS的税收待遇的方式运营。只要我们保持 作为RIC的资格，我们将不会对我们的投资公司应纳税所得额或已实现的净资本利得征税，只要 此类应纳税所得额或收益作为股息及时分配或被视为分配给股东。
就财务报告而言，应纳税所得额通常不同于净收入 ，原因是收入和费用的确认存在暂时性和永久性差异，在实现之前通常不包括 未实现净值升值或折旧。我们在某一年度申报和支付的分配可能不同于该年度的应税收入 ，因为此类股息可能包括本年度应税收入的分配或上一年度结转到本年度并分配的应税收入的分配 。分配还可能包括资本回报。
要有资格享受RIC税收待遇，除其他事项外，我们必须在每个纳税年度分配至少90%的投资公司应纳税净收入(即，我们的普通净收入和我们的已实现净短期资本收益超过已实现的长期净资本损失，如果有的话)。如果我们保持 我们作为RIC的资格，我们还必须满足每个日历年的某些分配要求，以避免对我们未分配的RIC收入征收美国联邦 消费税。截至2020年12月31日，该公司有21,051,549美元的未分配应税收入 结转到截至2021年12月31日的年度内支付的分配。
我们打算将我们年度应税收入(包括应税利息和手续费收入)的90%到100%分配给我们的股东。但是， 信用贷款中包含的契约可能会禁止我们向股东进行分配，因此可能会阻碍我们满足 分配要求的能力。此外，我们可以保留部分或全部应税净资本收益(即已实现的长期净资本收益超过已实现的短期净资本损失)，并将这些金额视为分配给我们的股东。 如果我们这样做，我们的股东将被视为收到了我们保留的资本收益的实际分配，然后将税后净收益再投资于我们的普通股 。我们的股东也可能有资格申请税收抵免(或在某些情况下， 退税)，相当于我们为被视为分配给他们的资本利得支付的税款中他们可分配的份额。如果我们的应税 财年收益低于该财年的股息总额，则部分股息分配 可被视为向我们的股东返还资本。
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我们可能无法实现允许我们在特定级别进行分发或不时增加这些分发数量的运营结果 。此外， 由于根据1940年法案适用于我们作为业务发展公司的借款的资产覆盖范围测试，以及信贷安排中的规定，我们进行分配的能力可能受到限制。我们不能向股东保证他们将收到任何分配 或特定级别的分配。
根据某些适用的美国财政部法规和美国国税局(“IRS”)发布的私人信函裁决，如果每个股东可以选择以现金或股票的形式获得RIC的全部分配 ，则RIC可以将其自身股票的分配 视为满足其RIC分配要求，但要分配给所有股东的现金总额必须 至少为申报分配总额的20%。如果太多股东选择接受现金，每个选择接受 现金的股东必须按比例获得一定数额的现金(分配余额以股票形式支付)。任何选择 接受现金的股东在任何情况下都不会收到低于其全部分配的20%的现金，除非如下所述。
如果满足这些和某些其他要求， 出于美国联邦所得税的目的，以股票支付的股息金额将等于本可以 而不是股票获得的现金金额。我们目前无意根据这些美国财政部 法规或私人信件裁决支付股票股息。然而，我们将继续监测公司的流动性状况和整体经济 ，并将继续评估利用美国国税局的裁决是否符合公司及其股东的最佳利益 。
近期会计公告
有关最近的会计声明(如果有)的说明，请参阅本文所载的合并财务报表附注1，包括预期采用日期和预期对财务报表的影响。 请参阅本文所载的合并财务报表附注1，以了解最近的会计声明(如果有)的说明，包括预期采用日期和预期对财务报表的影响。
关键会计政策
有关关键会计政策的说明，请参阅本文所载合并财务报表的附注1 。
后续事件
信贷安排
截至2021年10月27日，信贷安排项下的未偿还余额 为1.859亿美元。
SBA担保债券
截至2021年10月27日，SBA担保的 未偿还债券的总合并余额为2.5亿美元。
| 第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 |
我们受到金融市场风险的影响，包括 利率的变化。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们投资组合中95%和93%的贷款分别按浮动利率计息 。这些浮动利率贷款通常以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)为基准计息，并以30天、90天 或120天LIBOR利率为指标，受利率下限的限制。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们浮动利率贷款的加权平均利率下限分别为1.18%和1.21%。
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假设截至2021年9月30日的资产负债表保持不变，且没有采取任何行动改变现有的利率敏感度，则下表 显示了利率变化对净收入的年度影响：
| (百万美元) | ||||||||||||
| 基点变动(2) | 利息收入 | 利息支出(3) | 净利息收入(1) | |||||||||
| 上涨200个基点 | $ | 7.4 | (3.8 | ) | $ | 3.6 | ||||||
| 上涨150个基点 | 4.1 | (2.8 | ) | 1.3 | ||||||||
| 上涨100个基点 | 1.5 | (1.9 | ) | (0.4 | ) | |||||||
| 上涨50个基点 | 0.5 | (0.9 | ) | (0.4 | ) | |||||||
(1) 不包括基于奖励前费用净投资收入的奖励费用的影响 。有关奖励费用的更多信息，请参见合并财务报表附注2 。
(2) 2021年9月30日的三个月LIBOR利率为13个基点。此表假设LIBOR不会低于 零。
(3)包括25个基点的LIBOR下限对信贷安排的影响。
虽然我们认为这一衡量标准表明了我们对利率变化的敏感性，但它并没有根据资产负债表上资产的信用质量、规模和构成的潜在变化以及其他可能影响运营净资产增长的业务发展进行调整。因此， 不能保证实际结果不会与此估计模拟的潜在结果有实质性差异。根据1940法案的要求，我们可以 使用期货、期权和远期合约等标准对冲工具来对冲利率波动。虽然套期保值活动可能使我们免受利率不利变化的影响，但它们也可能限制我们从投资组合中享受较低利率带来的好处的能力 。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月 ，我们没有从事对冲活动。
| 第四项。 | 管制和程序 |
| (a) | 信息披露控制和程序的评估 |
公司管理层在 的监督下，在包括首席执行官和首席财务官在内的多名管理层成员的参与下， 评估了截至本报告所述期间结束时其披露控制和程序(如规则13a-15(E)或规则15d-15(E)所定义，经修订的1934年证券交易法)的有效性。根据该评估， 公司首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序 截至本报告涵盖的期限结束时有效。
| (b) | 财务报告内部控制的变化 |
本公司管理层未发现 本公司财务报告内部控制在截至2021年9月30日的季度内发生的任何对本公司财务报告内部控制产生重大影响或可能对其产生重大影响的变化。 本公司管理层未发现 在截至2021年9月30日的季度内发生的对本公司财务报告内部控制产生重大影响或可能对其产生重大影响的任何变化。
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第二部分-其他资料
| 项目 1。 | 法律诉讼 |
我们和我们的子公司目前没有受到任何重大法律诉讼 ，据我们所知，我们或我们的子公司也没有受到任何针对我们或我们的子公司的重大法律诉讼的威胁。 在正常业务过程中，我们或我们的子公司可能是某些法律诉讼的一方，包括与我们与投资组合公司签订的合同下的权利的执行有关的诉讼 。虽然这些法律诉讼的结果不能 确切地预测，但我们预计这些诉讼不会对我们的财务状况或运营结果 产生实质性影响。
| 第 1A项。 | 风险 因素 |
除以下所述外，截至2020年12月31日，我们在Form 10-K年度报告中“风险因素”项下提供的信息 没有发生重大变化。其他 我们目前未知或我们目前认为无关紧要的风险和不确定性可能会对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大影响。
新冠肺炎疫情在全球经济中造成了严重的 中断，已经并可能继续对我们的投资组合公司以及我们的业务和运营产生负面影响 。
截至本季度报告备案日，新冠肺炎疫情持续爆发，世界卫生组织已宣布疫情为全球疫情，美国已宣布全国进入紧急状态。许多州，包括我们和我们的投资组合公司所在的州，已经发布命令，要求关闭或对非必要企业的运营 进行某些限制，和/或要求居民呆在家里。新冠肺炎大流行和为遏制或减缓其传播而采取的限制措施已经并正在继续导致全球和美国的企业关闭或重新引入企业关闭、取消活动和旅行限制、对某些商品和服务的需求大幅减少、商业活动和金融交易减少 、供应链中断以及整体经济和金融市场不稳定。这种影响可能会在疫情期间(目前尚不确定)以及之后的一段时间内持续。 虽然几个国家以及美国某些州、县和市开始放松早期公共卫生限制，以期部分或完全重新开放经济，但自那以来，全球和美国的许多城市都经历了与新冠肺炎疫情有关的报告病例、住院和死亡人数的激增。最近案件数量的增加 导致美国和全球某些州、县和市重新实施限制和业务关闭 ，并可能继续在其他地方导致此类限制。从2020年12月开始，美国食品和药物管理局(U.S.Food and Drug Administration) 授权某些疫苗紧急使用。然而，, 目前尚不清楚疫苗分发的速度有多快，以及何时实现“群体免疫”，以及为减缓病毒传播而施加的限制将完全取消。在分发疫苗方面的延误 或实际或认为未能实现“群体免疫”可能会导致人们继续 在较长一段时间内不参与大流行前的经济活动。即使新冠肺炎疫情消退， 美国经济和大多数其他全球主要经济体可能会继续经历衰退，我们的业务和运营以及我们投资组合公司的业务和运营可能会受到美国和其他主要市场的长期衰退的实质性不利影响。
到目前为止，新冠肺炎大流行(包括针对此采取的限制性措施 )(I)给我们投资组合的某些公司带来了严重的业务中断问题， (Ii)对我们投资组合的某些公司的价值和业绩产生了实质性的不利影响。新冠肺炎疫情对我们投资组合中的某些公司运营的行业产生了特别不利的影响，包括能源、酒店、旅游、零售和餐饮。 我们在其他行业的某些投资组合公司也受到了重大影响。截至本季度报告提交日期，新冠肺炎疫情 仍在继续，其持续时间的延长可能会在2021年9月30日之后对我们的投资组合 公司产生进一步的不利影响，原因如下。尽管美国政府于2020年3月27日颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARE法案”)，其中包含了旨在减轻新冠肺炎疫情的不利经济影响的条款， 第二和第三个刺激方案分别于2020年12月27日和2021年3月11日 分别向受新冠肺炎不利影响的小企业和个人以及某些行业和州和地方政府提供了9,000亿美元和1.9万亿美元的资源尚不确定我们的 投资组合公司是否受益于或可能受益于此类立法或旨在提供财务救济或援助的任何其他后续立法 。由于这种干扰以及流动性面临的压力，我们投资组合中的某些公司出现了拉动， 特别是在新冠肺炎大流行之初, 我们提供的可用循环贷款的比例更高。 虽然可用循环贷款的使用水平一般已恢复到新冠肺炎大流行前的水平，但我们投资组合中的一些拥有此类可用循环贷款的公司可能会或继续以高于新冠肺炎大流行前的水平使用此类贷款， 取决于此类贷款条款下的可获得性。
我们在航空航天和国防工业的投资 受到与技术发展、法规变化和全球经济状况相关的独特风险的影响。
截至2021年9月30日，我们对在航空航天 和国防行业运营的投资组合公司的投资占我们总投资组合的10.16%。航空航天和国防领域的投资组合公司面临许多风险，包括监管的负面影响、不断变化的技术、竞争激烈的市场以及难以获得融资 。这些因素中的任何一个都可能对本行业投资组合公司的运营产生实质性的不利影响 ，进而削弱我们及时收回所欠本金和利息的能力。
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| 第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 |
没有。
| 第三项。 | 高级证券违约 |
不适用。
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 |
不适用。
| 第五项。 | 其他信息 |
没有。
第六项展品
以下证据作为本报告的一部分存档，或通过参考提交给证券交易委员会的证据纳入本报告：
| 展品 | ||
| 编号 | 描述 | |
| 31.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的交易所法案第13a-14(A)条规定的首席执行官认证* | |
| 31.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302条通过的交易所法案第13a-14(A)条规定的首席财务官认证* | |
| 32.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典第18编第1350条》规定的首席执行官认证* | |
| 32.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典第18编第1350条》规定的首席财务官认证* | |
| * | 在此提交 |
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签名
根据《交易法》第13条 或第15条(D)的要求，注册人已正式授权以下签名者代表其签署本报告 。
| 日期：2021年10月28日 | STELLUS资本投资公司 | |
| 由以下人员提供： | /s/罗伯特·T·拉德 | |
| 姓名：罗伯特·T·拉德(Robert T.Ladd) | ||
| 职务：首席执行官兼总裁 | ||
| 由以下人员提供： | 托德·赫金森 | |
| 姓名：托德·赫金森(W.Todd Huskinson) | ||
| 职位：首席财务官 | ||
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