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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
(标记一)
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内2021年9月30日
或
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| ☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在从中国到日本的过渡期内，中国从中国到日本，从中国到日本的过渡期，都是从中国过渡到中国，从中国到日本的过渡期。
委托文件编号：001-35538
这个凯雷集团(Carlyle Group Inc.)
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 45-2832612 |
(述明或其他司法管辖权
公司或组织) | | (税务局雇主
识别号码) |
西北宾夕法尼亚大道1001号
华盛顿, DC, 20004-2505
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(202) 729-5626
(注册人电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名或前地址，如自上次报告后更改)
根据该法第12(B)条登记的证券：
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| 每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股 | CG | 纳斯达克全球精选市场 |
| 凯雷金融有限公司2061年到期的4.625%次级债券 | CGABL | 纳斯达克全球精选市场 |
截至2021年10月25日，有356,527,526登记人已发行的普通股。
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 ý*¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ý*¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速滤波器 | | ☒ | | 加速文件管理器 | | ☐ |
| | | |
| 非加速文件服务器 | | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐*编号：☒
目录
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| | | 页面 |
第一部分-财务信息 | |
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| 第一项。 | 财务报表 | 5 |
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| 未经审计的简明合并财务报表-2021年和2020年9月30日： | |
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| 截至2021年9月30日和2020年12月31日的简明合并资产负债表 | 5 |
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| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的简明综合经营报表 | 6 |
| | |
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的简明综合全面收益表 | 7 |
| | |
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的简明综合权益变动表 | 8 |
| | |
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月简明现金流量表 | 10 |
| | |
| 简明合并财务报表附注 | 11 |
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| 第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 69 |
| | |
| 第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 126 |
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| 第四项。 | 管制和程序 | 127 |
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第二部分-其他资料 | |
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| 第一项。 | 法律程序 | 128 |
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| 项目1A。 | 风险因素 | 128 |
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| 第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 128 |
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| 第三项。 | 高级证券违约 | 128 |
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| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 128 |
| | |
| 第五项。 | 其他信息 | 128 |
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| 第6项。 | 陈列品 | 129 |
| |
签名 | 130 |
| |
前瞻性陈述
本报告可能包含1933年证券法第27A节和1934年证券交易法第21E节意义上的前瞻性陈述。这些陈述包括但不限于与我们对业务表现的预期有关的陈述、我们的财务结果、我们的流动性和资本资源、或有事项、我们的红利政策以及其他非历史陈述。您可以通过使用诸如“展望”、“相信”、“预期”、“潜在”、“继续”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“大约”、“预测”、“打算”、“计划”、“估计”、“预期”或这些词语的负面版本或其他类似词语来识别这些前瞻性陈述。此类前瞻性陈述会受到各种风险、不确定性和假设的影响。因此，存在或将有重要因素可能导致实际结果或结果与这些声明中所述的结果大不相同，这些因素包括但不限于本报告中题为“风险因素”的章节中描述的那些因素以及我们在2021年2月11日提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中描述的那些因素，因为此类因素可能会在我们提交给SEC的定期文件中不时更新，这些文件可在SEC网站www.sec.gov上查阅。这些因素不应被解释为详尽的，应该与本报告和我们提交给证券交易委员会的其他定期文件中包括的其他警示性声明一起阅读。除非适用法律要求，否则我们不承担公开更新或审查任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。
网站和社交媒体披露
我们使用我们的网站(www.carlyle.com)、公司脸书页面(公司推特帐户(@one carlyle或www.twitter.com/onecarlyle)、公司Instagram帐户(@onecarlyle或www.instagram.com/onecarlyle)、公司LinkedIn帐户(www.linkedin.com/company/https://www.facebook.com/onecarlyle/)，-carlyle-group)和公司Youtube频道(www.youtube.com/user/onecarlyle)作为例如，有关我们公司的财务和其他重要信息经常发布在www.carlyle.com上，并可在www.carlyle.com上访问。因此，投资者除了关注我们的新闻稿、美国证券交易委员会(SEC)文件以及公开电话会议和网络广播外，还应该关注这些渠道。此外，当您通过访问http://ir.carlyle.com/email-alerts.上的“电子邮件提醒订阅”部分注册您的电子邮件地址时，您可能会自动收到有关凯雷的电子邮件提醒和其他信息然而，我们网站和社交媒体渠道的内容并不是本季度报告Form 10-Q的一部分，也不包含在此作为参考。
自2020年1月1日起，我们完成了从特拉华州有限合伙企业凯雷集团(Carlyle Group L.P.)向特拉华州公司(特拉华州公司)凯雷集团(Carlyle Group Inc.)的转换。根据转换，在2020年1月1日的指定生效时间，凯雷集团(Carlyle Group L.P.)在生效时间之前未偿还的每个普通股转换为凯雷集团(Carlyle Group Inc.)的一股普通股，每个特别投票单元和普通合伙人单位都被免费取消。此外，凯雷控股(Carlyle Holdings I L.P.)、凯雷控股二期(Carlyle Holdings II L.P.)和凯雷控股三期(Carlyle Holdings III L.P.)合伙单位的持有者用这些单位交换了同等数量的普通股和某些其他重组步骤(转换，连同这些重组步骤和相关交易，称为“转换”)。
除上下文另有指示外，本报告中提及的“凯雷”、“公司”、“我们”、“我们”及“我们”指(I)向凯雷集团及其合并子公司完成转换之前及(Ii)向凯雷集团有限公司及其合并子公司完成转换之前及之后。对我们普通股或转换前的普通股的引用是指凯雷集团(Carlyle Group L.P.)的普通股。当我们提到我们的“高级凯雷专业人士”时，我们指的是我们公司的合伙人级别的人员。本报告中提到的凯雷高级专业人员的所有权包括这些个人的个人规划车辆的所有权。当我们提到“凯雷控股合伙企业”或“凯雷控股”时，我们指的是凯雷控股I L.P.、凯雷控股II L.P.和凯雷控股III L.P.，在转换之前，这些控股合伙企业是本公司和我们的资深凯雷专业人士以及凯雷控股合伙单位的其他持有人拥有各自业务权益的控股合伙企业。
我们所说的“凯雷基金”、“我们的基金”和“我们的投资基金”是指凯雷为其提供咨询的投资基金和投资工具。
所谓套利资金一般是指封闭式投资工具，即在特定的投资期内提取承诺，在基金实现特定投资回报的情况下，普通合伙人从有限合伙人那里获得一笔特殊的剩余收益分配，我们称之为附带权益。涉及套利基金的披露还将包括某些承诺的影响，这些承诺不赚取附带权益，但属于我们套利基金的一部分，或与我们的套利基金相关。附带权益的比率，以及分配的附带权益份额
对于凯雷来说，套利基金平台可能会有所不同。套利基金通常包括我们三个业务部门的以下投资工具：
•全球私募股权：凯雷提供咨询的收购、中间市场和成长型资本、房地产和自然资源基金，以及我们的战略合作伙伴NGP能源资本管理公司(NGP)提供咨询的某些能源基金，凯雷有权获得附带权益(NGP Carry Funds)的一部分。
•全球信贷：不良信贷、能源信贷、机会主义信贷、企业夹层基金、飞机融资和服务等封闭式信贷基金由凯雷担任顾问
•全球投资解决方案(以前简称“投资解决方案”)：由AlpInvest Partners B.V.(“AlpInvest”)提供咨询的基金和工具，包括一级基金、二级和联合投资策略。
套利基金特别不包括由NGP建议的若干基金，凯雷无权在这些基金中收取附带权益(或“NGP前身基金”)、抵押贷款债券工具(“CLO”)、业务发展公司和直接借贷管理账户的份额，以及从战略第三方投资者那里筹集的资金，后者直接投资于坚毅控股和套利基金。
有关本季度报告通篇使用的基金缩略语的说明，请参阅“第2项.管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析--我们的基金家族”(Item 2.管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析--我们的基金家族).
所谓“可赚取手续费的管理资产”或“可赚取手续费的资产”，是指我们所管理或建议的资产，我们可从中获得经常性基金管理费。一旦费用被激活，我们的可赚取费用的AUM通常基于以下其中一项：
(a)承诺费期间AlpInvest结转资金的有限合伙人资本承诺额，一般用于原投资期未满的结转资金；
(b)有限合伙人按成本价投资的剩余资金，一般用于原投资期已满的附带资金和某些共同投资工具，以及我公司的一家业务发展公司；
(c)截至季度截止日期，我们的CLO和其他证券化工具的可赚取手续费的抵押品余额总额，如基金契约中所定义(通常不包括股票和违约头寸)；
(d)我们开放式基金资产净值的外部投资者部分(预赎回和认购)，以及某些套利基金；
(e)我们的一家业务发展公司和某些套利基金的总资产(包括通过杠杆获得的资产)，不包括现金和现金等价物；或
(f)投资资本的成本或公允价值的较低者，通常用于承诺期已满的AlpInvest进位基金和投资期已满的某些进位基金。
我们所谓的“管理下的资产”或“AUM”是指我们管理或建议的资产。我们的AUM通常等于以下各项之和：
(A)我们的套利基金和相关共同投资工具、NGP前身基金和单独管理的账户的公允价值总额，加上凯雷有权根据对该等基金和工具的资本承诺的条款向该等基金和工具的投资者(包括凯雷对该等基金和工具以及凯雷高级专业人士和员工的承诺)催缴的资本；
(B)支付我们CLO和其他结构性产品的票据的抵押品余额总额和本金现金或本金总额(包括所有头寸)；
(C)提高我们开放式基金的资产净值(预赎回和认购)；以及
(D)出售我们业务发展公司的总资产(包括通过杠杆收购的资产)，加上凯雷有权根据其对这些工具的资本承诺条款向这些工具的投资者要求的资本。
**我们在计算AUM和赚取费用的AUM时，包括我们与Riverstone Holdings L.L.C.(“Riverstone”)联合提供建议的某些能源和可再生资源基金、由NGP提供建议的NGP前身基金和NGP Carry基金(统称为“NGP能源基金”)，以及从战略第三方投资者筹集的资金，后者与套利基金一起直接投资于Fortune Holdings。
与我们的大多数套利基金相比，总的AUM包括投资资本的公允价值，而收费的AUM包括资本承诺金额或投资资本的剩余金额，这取决于基金最初的投资期是否已经到期。因此，当剩余投资的总公允价值小于这些投资的成本时，赚取费用的AUM可能大于总AUM。
他说，我们对AUM和赚取手续费的AUM的计算可能与其他资产管理公司的计算不同。因此，这些措施可能无法与其他资产管理公司提出的类似措施相提并论。此外，我们对AUM(但不包括赚取费用的AUM)的计算包括凯雷投资基金和我们员工对我们投资基金的未催缴承诺和投资资本的公允价值，无论此类承诺或投资资本是否受管理费、奖励费或业绩分配的约束。我们对AUM或收费AUM的计算并不是基于我们管理或建议的投资基金协议中对AUM或收费AUM的任何定义。
Metropolitan指的是Metropolitan Real Estate Management，LLC，在2021年4月1日出售之前，该公司被纳入全球投资解决方案(Global Investment Solutions)业务部门。
第一部分-财务信息
项目1、会计报表编制、财务报表编制
凯雷集团(Carlyle Group Inc.)
简明综合资产负债表
(百万美元)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| | (未经审计) | | |
| 资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 2,399.0 | | | $ | 987.6 | |
| 合并基金持有的现金和现金等价物 | 134.8 | | | 148.6 | |
| 受限现金 | 6.9 | | | 2.0 | |
| | | |
| | | |
| | | |
投资，包括应计业绩分配#美元8,100.3百万美元和$4,968.6分别截至2021年9月30日和2020年12月31日 | 10,678.5 | | | 7,380.9 | |
| 综合基金的投资 | 6,469.7 | | | 6,056.9 | |
| 联属公司和其他应收账款的应收账款，净额 | 293.4 | | | 272.5 | |
| 合并基金的联属公司和其他应收账款的应收账款，净额 | 173.7 | | | 89.1 | |
| | | |
| 固定资产净额 | 139.2 | | | 149.2 | |
| 租赁使用权资产，净额 | 364.4 | | | 361.1 | |
| 存款和其他 | 72.4 | | | 51.7 | |
| | | |
| 无形资产，净额 | 36.9 | | | 48.7 | |
| 递延税项资产 | 19.8 | | | 96.5 | |
| 总资产 | $ | 20,788.7 | | | $ | 15,644.8 | |
| 负债和权益 | | | |
| 债务义务 | $ | 2,370.7 | | | $ | 1,970.9 | |
| 综合基金应付贷款 | 5,955.1 | | | 5,563.0 | |
| | | |
| 应付帐款、应计费用和其他负债 | 374.5 | | | 286.3 | |
| 应计薪酬和福利 | 4,710.2 | | | 3,222.6 | |
| 由于附属公司 | 391.2 | | | 436.7 | |
| 递延收入 | 334.0 | | | 89.0 | |
| 递延税项负债 | 433.4 | | | 57.8 | |
| 合并基金的其他负债 | 619.5 | | | 556.1 | |
| | | |
| 租赁负债 | 542.4 | | | 513.5 | |
| 应计回馈债务 | 24.7 | | | 18.7 | |
| | | |
| 总负债 | 15,755.7 | | | 12,714.6 | |
| 承诺和或有事项 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
普通股，$0.01面值，100,000,000,000授权股份(356,527,526和353,520,576(分别截至2021年9月30日和2020年12月31日的已发行和已发行股票) | 3.6 | | | 3.5 | |
| 额外实收资本 | 2,671.7 | | | 2,546.2 | |
| 留存收益 | 2,324.1 | | | 348.2 | |
| 累计其他综合损失 | (240.2) | | | (208.7) | |
| | | |
| 合并实体中的非控股权益 | 273.8 | | | 241.0 | |
| | | |
| 总股本 | 5,033.0 | | | 2,930.2 | |
| 负债和权益总额 | $ | 20,788.7 | | | $ | 15,644.8 | |
请参阅随附的说明。
凯雷集团(Carlyle Group Inc.)
简明合并操作报表
(未经审计)
(百万美元，不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月
9月30日， | | 截至9个月
9月30日， |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| 收入 | | | | | | | |
| 基金管理费 | $ | 407.5 | | | $ | 363.8 | | | $ | 1,182.9 | | | $ | 1,091.5 | |
| 奖励费 | 13.1 | | | 9.1 | | | 33.0 | | | 27.0 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 投资收益(亏损) | | | | | | | |
| 绩效分配 | 974.5 | | | 477.4 | | | 4,841.3 | | | 731.6 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 本金投资收益(亏损) | 160.4 | | | 106.7 | | | 477.2 | | | (659.2) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 总投资收益 | 1,134.9 | | | 584.1 | | | 5,318.5 | | | 72.4 | |
| 利息和其他收入 | 21.9 | | | 21.3 | | | 63.3 | | | 64.5 | |
| 综合基金的利息和其他收入 | 62.1 | | | 56.3 | | | 185.3 | | | 164.5 | |
| | | | | | | |
| 总收入 | 1,639.5 | | | 1,034.6 | | | 6,783.0 | | | 1,419.9 | |
| 费用 | | | | | | | |
| 薪酬和福利 | | | | | | | |
| 基于现金的薪酬和福利 | 224.9 | | | 222.2 | | | 685.2 | | | 639.0 | |
| 基于股权的薪酬 | 42.4 | | | 18.7 | | | 122.0 | | | 78.3 | |
| 绩效分配和与奖励费用相关的薪酬 | 495.2 | | | 250.6 | | | 2,355.8 | | | 343.7 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 总薪酬和福利 | 762.5 | | | 491.5 | | | 3,163.0 | | | 1,061.0 | |
| 一般、行政和其他费用 | 99.6 | | | 91.1 | | | 300.4 | | | 240.9 | |
| 利息 | 27.9 | | | 23.0 | | | 76.4 | | | 72.8 | |
| 综合基金的利息及其他费用 | 44.6 | | | 37.2 | | | 133.5 | | | 122.1 | |
| | | | | | | |
| 其他营业外费用 | 3.5 | | | 0.6 | | | 1.0 | | | 1.3 | |
| 总费用 | 938.1 | | | 643.4 | | | 3,674.3 | | | 1,498.1 | |
| 其他收入(亏损) | | | | | | | |
| 合并基金投资净收益(亏损) | (0.1) | | | 23.9 | | | 9.6 | | | (38.9) | |
| 所得税拨备前的收益(亏损) | 701.3 | | | 415.1 | | | 3,118.3 | | | (117.1) | |
| 所得税拨备 | 153.9 | | | 82.4 | | | 733.5 | | | 54.7 | |
| 净收益(亏损) | 547.4 | | | 332.7 | | | 2,384.8 | | | (171.8) | |
| 合并实体非控股权益应占净收益(亏损) | 14.6 | | | 37.2 | | | 57.7 | | | (1.2) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 凯雷集团(Carlyle Group Inc.)的净收益(亏损) | $ | 532.8 | | | $ | 295.5 | | | $ | 2,327.1 | | | $ | (170.6) | |
| 凯雷集团每股普通股应占净收益(亏损)(见附注11) | | | | | | | |
| 基本信息 | $ | 1.50 | | | $ | 0.84 | | | $ | 6.56 | | | $ | (0.49) | |
| 稀释 | $ | 1.46 | | | $ | 0.82 | | | $ | 6.42 | | | $ | (0.49) | |
| 加权平均普通股 | | | | | | | |
| 基本信息 | 355,954,734 | | | 351,567,631 | | | 354,903,371 | | | 349,468,329 | |
| 稀释 | 364,740,675 | | | 358,405,845 | | | 362,471,998 | | | 349,468,329 | |
| | | | | | | |
几乎所有的收入都来自本公司的关联公司。请参阅随附的说明。
凯雷集团(Carlyle Group Inc.)
简明综合全面收益表
(未经审计)
(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月
9月30日， | | 截至9个月
9月30日， |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 净收益(亏损) | $ | 547.4 | | | $ | 332.7 | | | $ | 2,384.8 | | | $ | (171.8) | |
| 其他综合收益(亏损) | | | | | | | |
| 外币折算调整 | (18.0) | | | 27.0 | | | (41.2) | | | 16.3 | |
| 坚韧可供出售证券的未实现亏损 | — | | | — | | | — | | | (20.0) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 固定福利计划 | | | | | | | |
| 当期未实现损益 | 0.4 | | | (0.4) | | | 2.3 | | | (2.2) | |
| 减去：期间收益的重新分类调整，包括在以现金为基础的薪酬和福利费用中 | 0.5 | | | 0.4 | | | 1.6 | | | 1.3 | |
| 其他综合收益(亏损) | (17.1) | | | 27.0 | | | (37.3) | | | (4.6) | |
| 综合收益(亏损) | 530.3 | | | 359.7 | | | 2,347.5 | | | (176.4) | |
| | | | | | | |
| 合并实体非控股权益应占综合收益(亏损) | 9.4 | | | 42.4 | | | 51.9 | | | (8.8) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 凯雷集团(Carlyle Group Inc.)的全面收益(亏损) | $ | 520.9 | | | $ | 317.3 | | | $ | 2,295.6 | | | $ | (167.6) | |
请参阅随附的说明。
凯雷集团(Carlyle Group Inc.)
简明合并权益变动表
(未经审计)
(百万美元和股票)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 普通股 | | | | | | | | 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计
其他
全面
收益(亏损) | | | | 非-
控管
在以下项目中的权益
整合
实体 | | | | 总计
权益 |
| 2021年6月30日的余额 | | | 354.5 | | | | | | | | | $ | 3.5 | | | $ | 2,621.7 | | | $ | 1,940.1 | | | $ | (228.3) | | | | | $ | 285.0 | | | | | $ | 4,622.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 回购股份 | | | (1.2) | | | | | | | | | — | | | — | | | (59.5) | | | — | | | | | — | | | | | (59.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于股权的薪酬 | | | — | | | | | | | | | 0.1 | | | 50.0 | | | — | | | — | | | | | — | | | | | 50.1 | |
| 为股权奖励而发行的股票 | | | 3.2 | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 投稿 | | | — | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 12.8 | | | | | 12.8 | |
| 分配 | | | — | | | | | | | | | — | | | — | | | (89.3) | | | — | | | | | (33.4) | | | | | (122.7) | |
| 净收入 | | | — | | | | | | | | | — | | | — | | | 532.8 | | | — | | | | | 14.6 | | | | | 547.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 货币换算调整 | | | — | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | (12.8) | | | | | (5.2) | | | | | (18.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定福利计划，净额 | | | — | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 0.9 | | | | | — | | | | | 0.9 | |
| 2021年9月30日的余额 | | | 356.5 | | | | | | | | | $ | 3.6 | | | $ | 2,671.7 | | | $ | 2,324.1 | | | $ | (240.2) | | | | | $ | 273.8 | | | | | $ | 5,033.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | 普通股 | | | | | | | | 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计
其他
全面
收益(亏损) | | | | 非-
控管
在以下项目中的权益
整合
实体 | | | | 总计
权益 |
| 2020年12月31日的余额 | | | 353.5 | | | | | | | | | $ | 3.5 | | | $ | 2,546.2 | | | $ | 348.2 | | | $ | (208.7) | | | | | $ | 241.0 | | | | | $ | 2,930.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 回购股份 | | | (1.9) | | | | | | | | | — | | | — | | | (84.5) | | | — | | | | | — | | | | | (84.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于股权的薪酬 | | | — | | | | | | | | | 0.1 | | | 125.5 | | | — | | | — | | | | | — | | | | | 125.6 | |
| 为股权奖励而发行的股票 | | | 4.9 | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | |
| 投稿 | | | — | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 57.2 | | | | | 57.2 | |
| 分配 | | | — | | | | | | | | | — | | | — | | | (266.7) | | | — | | | | | (76.3) | | | | | (343.0) | |
| 净收入 | | | — | | | | | | | | | — | | | — | | | 2,327.1 | | | — | | | | | 57.7 | | | | | 2,384.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 货币换算调整 | | | — | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | (35.4) | | | | | (5.8) | | | | | (41.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定福利计划，净额 | | | — | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 3.9 | | | | | — | | | | | 3.9 | |
| 2021年9月30日的余额 | | | 356.5 | | | | | | | | | $ | 3.6 | | | $ | 2,671.7 | | | $ | 2,324.1 | | | $ | (240.2) | | | | | $ | 273.8 | | | | | $ | 5,033.0 | |
凯雷集团(Carlyle Group Inc.)
简明合并权益变动表
(续)(未经审计)
(百万美元和股票)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通
单位 | | 普普通通
中国股票 | | | | | | 合作伙伴的
资本 | | 普普通通
库存 | | 其他内容
已付清的-
资本 | | 留用
收益
(赤字) | | 累计
其他
全面
收益(亏损) | | | | 非-
控管
在以下项目中的权益
整合
实体 | | 非-
控管
在以下方面的利益：
凯雷(Carlyle)
持有量 | | 总计
权益 |
| 2020年6月30日的余额 | — | | | 348.7 | | | | | | | $ | — | | | $ | 3.5 | | | $ | 2,679.8 | | | $ | (466.1) | | | $ | (258.9) | | | | | $ | 184.4 | | | $ | — | | | $ | 2,142.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于股权的薪酬 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | 24.2 | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | 24.2 | |
| 为股权奖励而发行的股票 | — | | | 4.6 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | |
| 投稿 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 10.2 | | | — | | | 10.2 | |
| 分配 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (88.3) | | | — | | | — | | | | | (18.3) | | | — | | | (106.6) | |
| 净收入 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 295.5 | | | — | | | | | 37.2 | | | — | | | 332.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 货币换算调整 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21.8 | | | | | 5.2 | | | — | | | 27.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日的余额 | — | | | 353.3 | | | | | | | $ | — | | | $ | 3.5 | | | $ | 2,615.7 | | | $ | (170.6) | | | $ | (237.1) | | | | | $ | 218.7 | | | $ | — | | | $ | 2,430.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 普普通通
单位 | | 普普通通
中国股票 | | | | | | 合作伙伴的
资本 | | 普普通通
库存 | | 其他内容
已付清的-
资本 | | 留用
收益
(赤字) | | 累计
其他
全面
收益(亏损) | | | | 非-
控管
在以下项目中的权益
整合
实体 | | 非-
控管
在以下方面的利益：
凯雷(Carlyle)
持有量 | | 总计
权益 |
| 2019年12月31日的余额 | 117.8 | | | — | | | | | | | $ | 703.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (85.2) | | | | | $ | 333.5 | | | $ | 2,017.5 | | | $ | 2,969.6 | |
| 转换导致的重新分类-合伙人资本 | (117.8) | | | 117.8 | | | | | | | (703.8) | | | 1.2 | | | 702.6 | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | |
| 转换导致的重新分类-凯雷控股的非控股权益 | — | | | 229.4 | | | | | | | — | | | 2.3 | | | 2,180.9 | | | — | | | (165.7) | | | | | — | | | (2,017.5) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 回购股份 | — | | | (1.1) | | | | | | | — | | | — | | | (26.4) | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (26.4) | |
| 转换产生的税收影响 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (64.4) | | | — | | | 10.8 | | | | | — | | | — | | | (53.6) | |
| 基于股权的薪酬 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | 85.9 | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | 85.9 | |
| 为股权奖励而发行的股票 | — | | | 7.2 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | |
| 投稿 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 24.2 | | | — | | | 24.2 | |
| 分配 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (262.9) | | | — | | | — | | | | | (53.5) | | | — | | | (316.4) | |
| 净损失 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | (170.6) | | | — | | | | | (1.2) | | | — | | | (171.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合并实体的解除合并 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (76.7) | | | — | | | (76.7) | |
| 货币换算调整 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23.9 | | | | | (7.6) | | | — | | | 16.3 | |
| 坚韧可供出售证券的未实现亏损 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (20.0) | | | | | — | | | — | | | (20.0) | |
| 固定福利计划，净额 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.9) | | | | | — | | | — | | | (0.9) | |
| 2020年9月30日的余额 | — | | | 353.3 | | | | | | | $ | — | | | $ | 3.5 | | | $ | 2,615.7 | | | $ | (170.6) | | | $ | (237.1) | | | | | $ | 218.7 | | | $ | — | | | $ | 2,430.2 | |
请参阅随附的说明。
凯雷集团(Carlyle Group Inc.)
现金流量表简明合并报表
(未经审计)
(百万美元)
| | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月， |
| | 2021 | | 2020 |
| 经营活动的现金流 | | | |
| 净收益(亏损) | $ | 2,384.8 | | | $ | (171.8) | |
| 将净收益(亏损)与经营活动的净现金流量进行调整： | | | |
| 折旧及摊销 | 40.5 | | | 38.9 | |
| 使用权资产减值，扣除经纪人费用 | 24.8 | | | — | |
| 基于股权的薪酬 | 122.0 | | | 78.3 | |
| | | |
| 非现金绩效分配和奖励费用 | (1,662.3) | | | (239.6) | |
| 非现金本金投资(收益)损失 | (458.3) | | | 646.3 | |
| 其他非现金金额 | 20.7 | | | (3.5) | |
| 与合并基金相关的资金： | | | |
| 合并基金投资的已实现/未实现(收益)亏损 | (100.3) | | | 219.2 | |
| 合并基金应付贷款的已实现/未实现(收益)损失 | 90.7 | | | (180.3) | |
| 综合基金购买投资 | (3,864.4) | | | (2,049.1) | |
| 综合基金出售和结算投资的收益 | 3,631.7 | | | 1,571.4 | |
| 非现金利息收入，净额 | (9.0) | | | (4.6) | |
| 合并基金持有的现金和现金等价物的变化 | 43.5 | | | (258.2) | |
| 合并基金持有的其他应收款的变化 | (78.7) | | | (20.0) | |
| 合并基金持有的其他负债的变动 | 43.4 | | | 149.4 | |
| 合并基金其他非现金金额 | — | | | 0.4 | |
| 购买投资 | (178.0) | | | (293.7) | |
| 出售投资所得收益 | 533.8 | | | 233.6 | |
| 支付或有对价 | (50.0) | | | — | |
| | | |
| | | |
| 递延税金变动，净额 | 449.1 | | | 4.7 | |
| 关联公司和其他应收账款的到期变更 | (21.4) | | | (8.3) | |
| | | |
| 存款及其他项目的变动 | (23.3) | | | (1.3) | |
| | | |
| 应付帐款、应计费用和其他负债的变动 | 90.9 | | | (57.5) | |
| 应计薪酬和福利的变动 | 17.3 | | | 73.0 | |
| 因附属公司而发生变化 | 1.4 | | | (31.5) | |
| | | |
| 租赁使用权资产和租赁负债变动 | 5.9 | | | (6.7) | |
| 递延收入变动 | 247.6 | | | 200.3 | |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | 1,302.4 | | | (110.6) | |
| 投资活动的现金流 | | | |
| | | |
| 固定资产购置额，净额 | (27.0) | | | (37.3) | |
| 出售MRE的收益，扣除出售的现金 | 5.9 | | | — | |
| 出售巴西管理实体的收益，扣除出售的现金 | 3.3 | | | — | |
| 用于投资活动的净现金 | (17.8) | | | (37.3) | |
| 融资活动的现金流 | | | |
| | | |
| 信贷安排下的借款 | 70.0 | | | 287.1 | |
| 信贷安排项下的还款 | — | | | (300.6) | |
发行4.6252061年到期的次级票据百分比，扣除融资成本 | 484.1 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 债务偿付 | (231.5) | | | (2.7) | |
| 债务收益，扣除融资成本 | 87.5 | | | 20.5 | |
| | | |
| 综合基金应付贷款净借(付)款 | 165.2 | | | 594.6 | |
| 支付或有对价 | (0.1) | | | (0.3) | |
| | | |
| 向普通股股东分红 | (266.7) | | | (262.9) | |
| | | |
| | | |
| 支付凯雷控股单位的递延对价 | (68.8) | | | (68.8) | |
| | | |
| 非控股股东的出资 | 57.2 | | | 24.2 | |
| 对非控股股东的分配 | (76.3) | | | (53.5) | |
| 回购普通股 | (84.5) | | | (26.4) | |
| 附属公司融资活动引起的/来自附属公司融资活动的变化 | 21.8 | | | 40.9 | |
| | | |
| 融资活动提供的现金净额 | 157.9 | | | 252.1 | |
| 外汇汇率变动的影响 | (26.2) | | | 6.6 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金增加 | 1,416.3 | | | 110.8 | |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | 989.6 | | | 828.0 | |
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 2,405.9 | | | $ | 938.8 | |
| 补充非现金披露 | | | |
| 转换为公司所产生的税收影响计入权益 | $ | — | | | $ | 53.9 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 合并基金解除合并对净资产的影响 | $ | (34.4) | | | $ | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
现金、现金等价物和限制性现金的对账，期末： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 2,399.0 | | | $ | 938.4 | |
| 受限现金 | 6.9 | | | 0.4 | |
| 现金总额、现金等价物和受限现金，期末 | $ | 2,405.9 | | | $ | 938.8 | |
| | | |
| 合并基金持有的现金和现金等价物 | $ | 134.8 | | | $ | 377.8 | |
请参阅随附的说明。
凯雷集团(Carlyle Group Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1.陈述的组织和依据
从2020年1月1日起，凯雷集团(Carlyle Group L.P.)从特拉华州的一家有限合伙企业转变为特拉华州的一家名为凯雷集团(Carlyle Group Inc.)的公司。作为转换的结果，每个公共单位被转换为普通股份额。根据其注册法律，凯雷集团有限公司被视为与凯雷集团有限公司(“合伙企业”)相同的实体。除文意另有所指外，凡提及“凯雷”或“本公司”，指(I)转换后的凯雷集团有限公司及其合并附属公司及(Ii)转换前的凯雷集团有限公司及其合并附属公司。
于转换前，本公司于凯雷控股I L.P.、凯雷控股II L.P.及凯雷控股III L.P.(统称“凯雷控股”)录得重大非控股权益，本公司及凯雷控股资深专业人士及凯雷控股合伙单位的其他持有人透过该等合伙企业拥有各自于业务中的权益。在转换过程中，凯雷控股合伙企业的有限合伙人用凯雷控股合伙公司的合伙单位交换了同等数量的凯雷集团普通股。因此，在转换后的一段时间内，凯雷集团的综合资产负债表和经营报表不反映凯雷控股的任何非控股权益，凯雷控股的净收益(亏损)指的是凯雷集团及其合并子公司扣除凯雷控股的非控股权益后的净收益(亏损)。此外，在交易进行时，凯雷控股公司的某些高级专业人士和与转换相关的普通股持有者的某些其他前有限合伙人通常被要求向凯雷集团管理有限公司授予不可撤销的委托书，凯雷集团管理有限公司由我们的创始人和其他高级凯雷专业人士全资拥有。因此，我们是一家“受控公司”，符合纳斯达克全球精选市场(“纳斯达克”)某些公司治理和其他规则的例外要求。自2021年8月5日起，根据纳斯达克规则，该公司不再有资格成为“受控公司”。
凯雷是全球最大的投资公司之一，在管理层主导的收购、战略性少数股权投资、股权私募、合并和组建、成长性资本融资、房地产机会、银行贷款、高收益债务、不良资产、夹层债务和其他投资机会中发起、结构和担任主要股权投资者。凯雷为各种私募股权基金、房地产基金、私募信贷基金、抵押贷款债券(“CLO”)和其他由本公司赞助的投资产品提供投资管理服务，并与其进行交易，以便在正常业务过程中投资客户资产。凯雷通常担任普通合伙人、投资经理或抵押品经理，就这些产品的资产做出日常投资决策。凯雷通过三可报告的部分：全球私募股权、全球信贷和全球投资解决方案(见附注14)。
2021年8月31日，公司出售100凯雷将出售其在巴西当地管理实体的权益，并与收购公司签订了一项分咨询协议，收购公司将为凯雷在巴西的投资组合提供咨询服务。该公司记录了销售和相关交易费用的亏损#美元。4.72000万美元，计入未经审计的简明综合经营报表的其他营业外支出(收入)，以及外币换算损失#美元。14.7370万美元与以前在累计其他全面收益中记录的金额相关，该金额主要包括在未经审计的简明综合经营报表的一般、行政和其他费用中。这些金额不包括在公司的部门报告中。
陈述的基础
随附的财务报表包括本公司及其合并子公司的账目。此外，本公司管理的若干凯雷关联基金、相关共同投资实体及若干CLO(统称“综合基金”)已按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)在随附的财务报表中合并，如附注2所述。合并综合基金一般会对资产、负债及现金流产生总和影响，而对本公司应占净收益一般没有影响。综合基金的其他投资者的经济所有权权益在随附的综合财务报表中反映为综合实体的非控股权益(见附注2)。
随附的简明综合财务报表是根据美国公认会计准则编制的，用于中期财务信息。这些报表(包括附注)未经审计，不包括年度财务报表所需的部分披露，应与公司提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的经审计综合财务报表一并阅读。中期报告的经营业绩不一定代表任何其他中期或全年的预期结果。在管理层看来，浓缩的
凯雷集团(Carlyle Group Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
合并财务报表反映所有调整，包括正常经常性应计项目，这些调整是公平列报所列中期财务状况和经营成果所必需的。
2.主要会计政策摘要
合并原则
该公司合并其通过多数表决权权益或作为可变利益实体(“VIE”)的主要受益人控制的所有实体。
本公司评估(1)它是否持有某实体的可变权益，(2)该实体是否为VIE，以及(3)本公司的参与是否会使其成为主要受益者。在评估本公司是否持有可变权益时，按照惯例并与所提供的服务水平相称的费用(包括管理费、奖励费和业绩分配)，以及如果本公司在该实体中没有持有能够吸收超过该实体预期亏损或回报的微不足道金额的其他经济权益，则不被视为可变权益。公司考虑所有经济利益，包括间接利益，以确定费用是否被视为可变利息。
对于本公司持有可变权益的那些实体，本公司决定这些实体中的每一个是否都有资格成为VIE，如果有，本公司是否为主要受益者。对实体是否为VIE的评估通常是定性的，这需要判断。这些判断包括：(A)确定有风险的股权投资是否足以允许实体在没有额外从属财务支持的情况下为其活动提供资金；(B)评估股权持有人作为一个群体是否可以做出对实体的经济表现具有重大影响的决定；(C)确定是否应将两方或更多方的股权进行汇总；以及(D)确定股权投资者是否对其承担承担损失的义务或从实体获得回报的权利拥有相应的投票权。
对于被确定为VIE的实体，本公司将合并其认定为主要受益者的实体。主要受益人被定义为可变利益持有人，其有权(A)有权指导VIE的活动，从而对该实体的经济表现产生最重大的影响，以及(B)有义务吸收该实体的损失，或有权从该实体获得可能对VIE产生重大影响的利益。在评估本公司是否为主要受益人时，本公司评估其在本公司直接或间接持有的实体中的经济利益。
截至2021年9月30日，未经审计的简明综合资产负债表中反映的综合VIE的资产和负债为6.810亿美元和6.6分别为10亿美元。除VIE的综合资产外，综合VIE的负债持有人一般对本公司并无追索权。
该公司几乎所有的综合基金都是CLO，即发放由主要由贷款或结构性债务组成的多样化抵押品资产组合支持的应付贷款的VIE。作为管理CLO抵押品的交换，公司赚取投资管理费，在某些情况下还包括从属管理费和或有激励费。在公司合并CLO的情况下(主要是因为留存权益对CLO非常重要)，这些管理费已作为公司间交易取消。截至2021年9月30日，公司持有美元172.8在这些CLO上的投资高达数百万美元，这代表着其最大的亏损风险。本公司对该等CLO的投资一般从属于该等实体的其他权益，并使本公司有权按比例从该等实体收取部分剩余现金流(如有)。CLO的投资者不能就CLO结构中遭受的任何损失向本公司追索。
不符合VIE资格的实体通常被评估合并为有表决权的利益实体。在有表决权的实体模式下，本公司通过多数表决权合并其控制的实体。
所有重大的实体间交易和合并实体的余额均已注销。
对未合并的可变利息实体的投资
本公司持有若干未合并的VIE的可变权益，因为本公司并非主要受益人，包括其在若干Global Investment Solutions Carry Funds、若干CLO的投资，以及其对NGP Management Company，L.L.C.(“NGP Management”及连同其联属公司“NGP”)的战略投资。有关NGP的战略投资信息，请参阅附注4。本公司以直接或间接股权和费用安排的形式参与此类实体。最大亏损风险是指公司确认的与其在这些未合并实体中的可变权益相关的资产损失。
凯雷集团(Carlyle Group Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
在公司合并资产负债表中确认的与公司在这些非合并VIE中的可变权益相关的资产如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| | (百万美元) |
| | | |
| 投资 | $ | 882.7 | | | $ | 988.6 | |
| 应计业绩收入 | 330.0 | | | 177.1 | |
| 应收管理费 | 27.9 | | | 26.5 | |
| 总计 | $ | 1,240.6 | | | $ | 1,192.2 | |
这些金额代表公司截至2021年9月30日和2020年12月31日与未合并VIE相关的最大亏损敞口。
会计基础
随附的财务报表是根据美国公认会计准则编制的。出于财务报告的目的，管理层已确定该公司的基金是符合美国公认会计原则的投资公司。投资公司的美国公认会计原则要求投资按估计公允价值记录，投资公允价值中的未实现收益和/或亏损在营业报表中按当前基础确认。此外，这些基金不合并其多数股权和控制性投资(“投资组合公司”)。在编制这些未经审计的简明合并财务报表时，本公司保留了资金的专门会计。
综合基金持有的所有投资和发行的票据均按估计公允价值在公司的简明综合资产负债表中列报。综合基金的利息和其他收入以及综合基金的利息支出和其他支出均计入本公司未经审计的简明综合经营报表。
预算的使用
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出假设和估计，这些假设和估计会影响财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用金额。管理层的估计是基于历史经验和其他因素，包括管理层认为在这种情况下合理的对未来事件的预期。它还要求管理层在应用公司会计政策的过程中作出判断。有关投资估值及其对业绩分配的影响的假设和估计涉及更高程度的判断和复杂性，这些假设和估计可能对合并财务报表以及由此对业绩分配和奖励费用的影响产生重大影响。实际结果可能与这些估计不同，这种差异可能是实质性的。
业务合并
本公司采用收购会计方法对企业合并进行会计核算，在这种会计方法下，收购的收购价格按收购日管理层确定的公允价值分配给收购的资产和承担的负债。作为转让对价要素的或有对价义务于收购日确认为为交换收购业务而转让的公允价值的一部分。与企业合并有关的收购相关成本在发生时计入费用。
收入确认
公司根据ASC 606确认收入，与客户签订合同的收入。当公司将承诺的货物或服务转让给客户时，收入被确认，金额反映了公司预期有权获得的对价，以换取这些货物或服务。ASC 606包括一个五步框架，该框架要求实体：(I)确定与客户的合同，其中包括评估它将有权获得的代价的可收集性，以换取转让给客户的商品或服务；(Ii)确定
凯雷集团(Carlyle Group Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
合同中的履行义务，(Iii)确定交易价格，(Iv)将交易价格分配给合同中的履行义务，(V)在实体履行履行义务时确认收入。
本公司将业绩分配作为ASC 323范围内的金融资产收益进行会计处理，该业绩分配代表基金有限合伙人对本公司的基于业绩的资本分配(俗称“附带权益”，实质上包括本公司之前报告的所有绩效费用收入)。投资-权益法和合资企业因此不在ASC 606的范围内。根据美国会计准则第323条，公司根据其对投资基金净资产(包括业绩分配)的比例债权的变化，将权益法收入(亏损)记录为投资收入的一个组成部分，假设投资基金在每个报告日期根据每个基金的管理协议清算。关于投资和投资收益组成部分的更多信息，见附注4。不符合绩效资本分配定义的绩效费用属于美国会计准则第606条的范围，并计入未经审计的简明综合经营报表中的奖励费用。未实现业绩收入的计算使用基金相关投资的投资估值，这些估值是根据本公司估值小组准备的政策、方法和模板得出的，如附注3“公允价值计量”中所述。
虽然在合同安排中，谁是客户将在逐个合同的基础上确定，但客户通常将是公司重要管理和咨询合同的投资基金。客户决定影响公司对合同成本的会计分析。此外，代表凯雷基金收回的某些成本，主要是差旅和娱乐成本，在未经审计的简明综合经营报表中毛列，因为该公司控制着其投资管理业绩义务的投入。
基金管理费
本公司为其持有普通合伙人权益或有管理协议的基金提供管理服务。本公司将其与基金签订的合同中的履约义务视为承诺提供(或安排第三方提供)与基金管理、政策和运营相关的投资管理服务。
由于涉及到公司提供投资管理服务的履约义务，公司通常在提供服务时履行这一履约义务，因为资金在公司提供服务时同时接收和消费提供的利益。交易价格是公司预期有权获得的对价金额，以换取将承诺的服务转移到基金。每份投资管理合约在合约期内赚取的管理费代表可变对价，因为本公司有权获得的对价根据管理费基础的波动而有所不同，例如基金资产净值(“NAV”)或管理下的资产(“AUM”)。鉴于管理费基准易受本公司影响以外的市场因素影响，管理费受到限制，因此对未来期间管理费的估计一般不包括在交易价格中。为所提供的投资管理服务确认的收入通常是在期末确定的数额，因为那时该期间的不确定性已经消除。
对于全球私募股权和全球信贷领域的封闭式套利基金，管理费通常在1.0%至2.0基金投资期内基于有限合伙人对基金的资本承诺的承诺的百分比。投资期届满或终止后，管理费一般以投资资本的成本或公允价值较低者为准，费率也可降至0.5%和2.0%。对于某些单独管理的账户、期限较长的套利基金和其他封闭式基金，管理费通常从0.2%至1.0%基于未实现投资的出资、投资的现值或调整后的账面价值。公司将在规定的时间内收取管理费，一般情况下十年从最初的截止日期开始，或者在某些情况下，从最终截止日期开始，但在某些有限的情况下，这样的终止日期可能会更早，或者如果延长到连续的时间，那么终止日期可能会更晚。一年期句号，通常最多为两年。根据投资咨询或投资管理及相关协议的合同条款，这些费用通常被称为每半年预付一次，并确认为随后每半年赚取一次。六个月句号。对于某些期限较长的套利基金和某些其他封闭式基金，管理费在基金的整个生命周期内称为季度管理费。
在全球信贷部门，对于CLO和其他结构性产品，管理费通常在0.4%至0.5%根据CLO中的资产总面值或票据本金总额计算，并根据条款每季度到期，并在各自的期间确认。CLO和其他结构性产品的管理费受契约和抵押品管理协议的约束。公司将收到以下项目的管理费
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(未经审计)
CLO直至赎回CLO发行的证券为止，一般情况下五至十年发行后。业务发展公司的管理费每季度拖欠一次，年费率从1.25投资资本的百分比为1.5总资产的%，不包括现金和现金等价物。
该公司在全球投资解决方案部门的套利基金工具的管理费一般在0.25%至1.0相关基金承诺费期间或标的基金加权平均投资期内工具资本承诺的百分比。该等基金的承诺期或加权平均投资期届满后，管理费一般为0.25%至1.0(I)投资资本的成本或公允价值较低者，(Ii)未实现投资的资产净值，或(Iii)未实现投资的出资；然而，某些单独管理的账户始终根据未实现投资的出资或初始承诺额赚取管理费。Global Investment Solutions Carry基金工具的管理费一般是每季度支付一次，并在相关季度确认。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，扣除信贷损失准备金后的管理费应收账款为美元。135.5百万美元和$102.7于未经审核的简明综合资产负债表中，分别计入联属公司应付款项及其他应收账款净额。
该公司还向投资组合公司提供交易咨询和投资组合咨询服务，在单独的合同协议涵盖的情况下，当履行义务得到履行并得到合理保证时，确认这些服务的费用。该公司还确认来自公司贷款辛迪加和资本市场业务凯雷全球资本市场的承销费。基金管理费包括交易和投资组合咨询费，以及资本市场费用，为#美元。21.9百万美元和$3.9截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月分别为100万美元和54.3300万美元和300万美元25.5分别为截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，扣除各自合作协议中定义的任何抵消。
基金管理费不包括本公司根据有限合伙协议代表凯雷基金支付的任何合伙费用的报销，包括与追求实际、建议或未完成投资有关的金额、专业费用、与收购、持有和处置投资相关的费用，以及其他基金管理费用。对于本公司为投资基金安排的专业费用，本公司的结论是，其承诺的性质是安排提供的服务，在第三方提供的服务转移给客户之前，本公司不对其进行控制。因此，该公司得出结论，它是以代理商的身份行事的。因此，代表投资基金支付的这些专业费用的报销在未经审计的简明综合经营报表中按一般、行政和其他费用的净额列报。
该公司还产生某些成本，主要是员工差旅和娱乐成本、员工薪酬和系统成本，公司从投资基金获得与其提供投资和管理服务的业绩义务相关的补偿。对于可报销的差旅、补偿和系统成本，该公司得出结论，在转移给客户之前，它控制着员工提供的服务和用于开发适用系统的资源，因此是委托人。因此，本公司为管理基金有限合伙企业而产生的这些成本的报销在未经审计的简明综合经营报表中以毛利和其他收入的形式列示，一般费用、行政和其他费用或基于现金的薪酬和福利支出在未经审计的简明综合经营报表中列报。
奖励费
关于其某些全球信贷基金的管理合同，当所管理资产的回报超过某些基准回报或其他业绩目标时，该公司还有权获得基于业绩的奖励费用。在这种安排中，奖励费用是在达到业绩基准时确认的。奖励费用是可变的对价，因为它们取决于投资工具是否达到规定的投资回报门槛。投资回报极易受本公司影响以外的市场因素影响。因此，激励费用受到限制，直到不确定性得到解决。对未来期间奖励费用的估计通常不包括在交易价格中，因为这些估计是有限制的。奖励费用的交易价格通常是在与其相关的每个会计期间结束时确定的金额，因为这是解决该期间的不确定性的时候，因为这些费用不受退还的限制。
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(未经审计)
投资收益(亏损)，包括业绩分配
投资收益(亏损)指公司权益法投资(包括任何相关的普通合伙人业绩分配)和其他本金投资(包括CLO)产生的未实现和已实现损益。
一般合伙人业绩分配包括分配本公司有权获得的某些基金的利润(通常称为附带权益)。
对于全球私募股权和全球信贷部门的封闭式套利资金，本公司通常有权获得20分配百分比(或10%至20某些较长期套利基金、某些信贷基金和外部联合投资工具的%，最高可达25在达到业绩基准的情况下，对某些全球私募股权基金收取%的费用，或大约2%至12.5对于大多数环球投资解决方案部门来说，在返还投资资本后，净已实现收入或收益作为附带权益的百分比)，一般优先回报的分配7%至9%(或4%至7(对于某些较长期的套利基金)和某些基金成本的回报(一般受基金有限合伙协议中规定的追赶条款的约束)。附带权益在基金的投资价值超过每项合伙协议规定的某些回报门槛时确认。该公司根据基金合伙协议在每个期间结束时应支付的金额，确认业绩分配的收入，就好像基金在该日终止一样。因此，被确认为业绩分配投资收入的金额反映了该公司按当时的公允价值相对于上一期末的公允价值计算的关联基金相关投资的损益份额。由于固有的不确定性，这些估计值可能与存在现成的投资市场时使用的值有很大差异，而且这种差异可能是实质性的。
附带权益最终在以下情况下实现：(I)以有利可图的方式处置相关投资；(Ii)有限合伙人投资者承担的某些成本已获偿还；(Iii)基金的累计回报超过优先回报；及(Iv)本公司决定向有限合伙人投资者收取套利而不是返还额外资本。如果基金的投资价值降至一定水平以下，公司可能需要在未来期间返还已实现的附带权益。当基金投资的公允价值保持不变或低于一定的回报门槛时，先前确认的业绩分配就会逆转。在所有情况下，每个基金在这方面都是单独考虑的，对于给定的基金，在基金的整个生命周期内，业绩分配永远不会是负的。如果基金的投资以其当时的公允价值进行假设清算时，以前确认和分配的附带权益将被要求返还，则为潜在的回馈义务确定责任。
本金投资收益(亏损)在公司赎回全部或部分投资或收到或到期的现金收入(如股息或分配)时实现。本金投资收益(亏损)还包括公司在坚韧再保险公司投资至2020年6月2日的收益分配(见附注4)。由于涉及本公司对NGP的投资(见附注4)，本金投资收入包括本公司投资账面价值与本公司应占被投资人相关资产净值之间的基差的相关摊销，以及与本公司向其权益法被投资人员工提供的补偿安排相关的补偿费用。未实现本金投资收入(亏损)来自公司在被投资人未实现收益中的比例份额，包括标的投资公允价值的变化，以及在投资实现时未实现收益(亏损)的逆转。
利息收入
利息收入在赚取时确认。对于在证券化中代表非投资级受益利益的债务证券，有效收益率是根据该证券的估计现金流确定的。这些证券的有效收益率因估计现金流的变化而发生的变化在前瞻性基础上确认为对未来期间利息收入的调整。本公司赚取的利息收入计入未经审计的简明综合经营报表所附的利息和其他收入。综合基金的利息收入为#美元。56.9百万美元和$50.8截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月分别为100万美元和170.4百万美元和$155.0截至2021年9月30日及2020年9月30日止九个月的综合基金利息及其他收入分别为百万元，并计入随附的未经审计简明综合经营报表内的综合基金利息及其他收入。
信用损失
在亚利桑那州立大学2016-13年度，金融工具-信贷损失(主题326)，本公司根据历史经验、当前状况以及合理和可支持的情况，对报告日持有的金融资产的所有预期信贷损失进行计量
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(未经审计)
预测。作为采用过程的一部分，该公司评估了其联属公司余额中未偿还金额的收款风险特征，以确定以下应收账款池：
•可报销基金费用应收账款，
•管理费应收账款，
•应收奖励费用，
•应收交易费，
•投资组合费用应收账款，以及
•应收票据。
该公司通常利用历史信用损失信息或贴现现金流来计算每个池的预期信用损失。本公司的应收账款主要来自其投资基金，根据本公司的历史经验，投资基金的信用损失风险较低。历史信用损失数据可能会根据当前状况和合理且可支持的预测进行调整，包括基于关联投资基金的流动性对公司近期变现的预期。
薪酬和福利
基于现金的薪酬和福利-以现金为基础的薪酬和福利包括工资、奖金(酌情奖励和担保金额)、绩效付款安排以及支付和应付给凯雷员工的福利。奖金是在与之相关的服务期内累积的。
基于股权的薪酬-与发行基于股权的奖励有关的补偿费用在授予日按公允价值计量。在未来服务期内授予的奖励的补偿费用以直线方式在相关服务期内确认。不需要未来服务的奖励的补偿费用立即确认。现金结算的股权奖励被归类为负债，并在每个报告期结束时重新计量。包含绩效条件的奖励的补偿费用在可能达到绩效条件时确认；在某些情况下，此类补偿费用可能在奖励授予日期之前确认。包含市场条件的奖励的补偿费用是基于授予日期的公允价值，该价值考虑了市场条件将达到的可能性，并以直线方式在必要的服务期内予以确认。
发放给非员工的基于股权的奖励通常被确认为一般、行政和其他费用，除非它们被确认为公司股权法收益的一部分，因为它们是向股权法被投资人的员工发放的。
该公司确认在此期间发生的基于股权的奖励没收是对先前确认的补偿费用的冲销。补偿费用的减少额是根据在此期间被没收的具体赔偿金确定的。此外，公司在未经审计的简明综合经营报表中将所有超额税收优惠和不足确认为所得税优惠或费用。
与绩效分配和奖励费用相关的薪酬-绩效分配和奖励费用的一部分应支付给公司的员工和顾问。这些金额与相关绩效分配和奖励费用收入的确认一起被记为薪酬支出，在支付之前，被确认为应计薪酬和福利负债的组成部分。因此，当业绩分配或奖励费用收入发生逆转时，相关的薪酬支出(如果有)也会发生逆转。2021年10月，公司启动了一项计划，根据该计划，公司可酌情决定20超过门槛金额的已实现业绩分配相关补偿的%可以以公司普通股的全额既得新发行股票的形式分配。这些股份将作为与绩效分配和奖励费用相关的薪酬入账，不会导致增加薪酬支出。截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司已记录负债$4.110亿美元和2.5这两项支出分别与应支付给员工和顾问的应计业绩分配和奖励费用部分相关，分别包括在随附的未经审计的简明综合资产负债表的应计薪酬和福利中。
所得税
凯雷集团(Carlyle Group Inc.)是一家符合美国联邦所得税目的的公司，因此需要缴纳美国联邦、州和地方企业所得税。该公司的税务状况要接受美国联邦、州、地方和外国税务机关的定期审计。所得税临时拨备采用美国会计准则(ASC)740允许的离散有效税率法计算。所得税会计核算。当估计值的应用时，采用离散方法。
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(未经审计)
年度有效税率是不切实际的，因为不可能可靠地估计年度有效税率。离散法将年初至今的期间视为年度期间，并在此基础上确定所得税费用或福利。
该公司采用资产负债法核算所得税，这要求确认已包括在财务报表或纳税申报表中的事件的预期未来后果的递延税项资产和负债。根据这一方法，递延税项资产和负债是根据财务报表报告与资产和负债的计税基础之间的差额，使用预期差额冲销期间的现行税率确定的。税率变动对递延税项资产和负债的影响在所得税拨备变动期间确认。此外，递延税项资产确认为预期实现的可用净营业亏损和税收抵免结转。当公司的递延税金总额“很有可能”无法变现时，计入估值津贴。在评估公司递延税项资产的变现能力时，所有证据，无论是正面的还是负面的，都会进行评估。分析中考虑的项目包括结转亏损的能力、暂时差异的逆转、税务筹划策略以及对未来收益的预期。最后，本公司计入了已发生的全球无形低税收入税(“GILTI”)，因此没有记录与其外国子公司的GILTI相关的递延税金。
根据美国所得税公认会计原则(GAAP)，待确认的税收优惠金额是指在审查后“更有可能”维持的福利金额。该公司分析了其在要求提交所得税申报单的所有美国联邦、州、地方和外国税务管辖区以及这些司法管辖区内所有开放纳税年度的纳税状况。如果根据这一分析，公司确定存在税务状况的不确定性，则确定负债，该负债包括在未经审计的简明合并财务报表中的应付帐款、应计费用和其他负债中。该公司在所得税拨备中确认与未确认的税收头寸相关的应计利息和罚款。如果确认，未确认的税收头寸的全部金额将被记录为所得税拨备的减少。
非控制性权益
合并实体中的非控股权益指由第三方投资者持有的合并实体中的权益组成部分。这些权益根据报告所述期间发生的一般合作伙伴分配情况进行调整。在保留控股财务权益的情况下，子公司所有权的任何变更均计入控股权益和非控股权益之间的股权交易。与子公司所有权变更相关的交易成本记为直接计入权益的费用。
普通股每股收益
本公司根据ASC 260计算每股普通股收益，每股收益。普通股每股基本收益的计算方法是将公司普通股应占净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释后每股普通股收益反映了所有稀释证券的假定转换。
按公允价值计算的投资
投资包括(I)本公司在基金中的所有权权益(通常为一般合伙人权益)，(Ii)本公司进行的战略投资(两者均作为权益法投资入账)，(Iii)综合基金持有的投资(在本公司未经审计的简明综合财务报表中以公允价值列示)，及(Iv)某些以信贷为导向的投资，包括对CLO和TCG BDC，Inc.(“BDC优先股”)的优先证券的投资(该等投资记为BDC优先股)；及(Iv)某些以信贷为导向的投资，包括对CLO和TCG BDC，Inc.(以下简称“BDC优先股”)的投资
基金投资所采用的估值程序因投资性质的不同而有所不同。上市证券投资的公允价值以证券的收盘价为基础，并在证券受到限制的情况下进行调整，以反映适当的折扣。
非股权证券或其他投资(可能包括未在交易所上市的工具)的公允价值考虑(除其他因素外)外部定价来源，如交易商报价或独立定价服务、最近的交易活动或本公司认为可能没有反映在从外部来源获得的定价中的其他信息。
在评估市场价格不容易确定的私人证券或资产时，公司会考虑经营业绩、财务状况、经济和/或市场事件、最近的销售价格和其他相关信息。这些
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(未经审计)
估值程序可能因投资而异，但包括可比公开市场估值、可比收购估值和贴现现金流分析等技术。由于固有的不确定性，这些估计值可能与存在现成的投资市场时使用的值有很大差异，而且这种差异可能是实质性的。此外，不能保证在清算后，该公司将实现本文所述的价值。
出售证券或其他投资时，已实现净收益或已实现净亏损按加权平均成本计算，但CLO持有的投资除外，它们按先进先出原则计算已实现净收益或已实现净亏损。证券交易以交易日为单位进行记录。
权益法投资
本公司对其具有或被推定具有重大影响力的所有投资进行会计核算，包括对未合并基金的投资和战略投资，采用权益会计方法。权益法投资的账面价值是根据本公司的投资额(经根据各自的合伙协议分配的被投资人的收益或亏损中的权益(包括业绩分配)减去收到的分派)确定的。每当发生事件或环境变化表明其权益法投资的账面价值可能无法收回时，该公司就评估其权益法投资的减值。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括银行持有的现金和为分配而持有的现金，包括购买时原始到期日不到3个月的投资。
合并基金持有的现金和现金等价物
综合基金持有的现金和现金等价物包括综合基金持有的现金和现金等价物，虽然没有法律限制，但不能为本公司的一般流动资金需求提供资金。
受限现金
限制性现金主要是指由于某些政府监管资本要求而由该公司的外国子公司持有的现金，以及代表凯雷基金持有的某些金额。
衍生工具
该公司使用衍生工具主要是为了减少其受外币汇率变化影响的风险。衍生工具在未经审核简明综合资产负债表中按公允价值确认，公允价值变动在未经审核简明综合经营报表中确认，所有未被指定为对冲工具的衍生工具的公允价值变动均在未经审核简明综合资产负债表中确认。
根据回购协议出售的证券
由于涉及本公司赞助的某些欧洲CLO，根据回购协议(“回购协议”)出售的证券被计入抵押融资交易。本公司向交易对手提供证券，以抵押根据回购协议借入的金额，条款允许交易对手将证券补充或转售给他人。截至2021年9月30日，美元148.8数百万证券根据回购协议转让给交易对手，并计入未经审计的简明综合资产负债表中的投资。根据回购协议收到的现金在未经审计的简明综合资产负债表中确认为债务中的负债。利息支出以实际收益为基准确认，并计入未经审核的简明综合经营报表的利息支出。有关更多信息，请参见注释5。
固定资产
固定资产包括家具、固定装置和设备、租赁改进以及计算机硬件和软件，并按成本减去累计折旧和摊销。折旧是在资产的估计使用年限内以直线方式确认的，对于租赁改善而言，这是租赁期限或资产使用年限中较短的一种。三至七年了其他固定资产。只要发生事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回，固定资产就会被审查减值。
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(未经审计)
租契
本公司根据ASU 2016-2对其租约进行会计处理。租赁(主题842)，并确认其确定为租赁或包含租赁的合同的精简综合资产负债表中的租赁负债和使用权资产。该公司的租赁主要包括对全球不同国家的办公空间的经营租赁。该公司还有办公设备和车辆的运营租赁，金额不大。本公司没有将办公空间和设备经营租赁的非租赁组成部分与租赁组成部分分开，而是将每个单独的租赁组成部分及其相关的非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行会计处理。使用权资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁产生的租赁款项的义务。本公司的使用权资产和租赁负债在租赁开始时根据租赁期内租赁付款的现值确认。租赁使用权资产包括公司产生的初始直接成本，扣除递延租金和租赁奖励后净额列报。在租赁中没有隐含利率的情况下，本公司根据开始时可获得的信息来确定租赁付款的现值，使用经抵押影响调整后的递增借款利率。本公司的租赁条款可能包括在合理确定本公司将行使该等选择权时延长或终止租约的选择权。租赁付款的租赁费用在租赁期内以直线方式确认。只要发生事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回，租赁使用权资产就会被审查减值。
本公司不确认短期租赁的资产负债表上的租赁负债或使用权资产。相反，该公司将短期租赁付款确认为租赁期内的一项直线费用。短期租赁被定义为在开始之日租期为12个月或更短的租赁，不包括购买承租人合理确定将行使的标的资产的选择权。在确定租赁是否符合短期租赁的条件时，公司评估租赁期限和购买选项的方式与评估所有其他租赁的方式相同。
无形资产与商誉
该公司的无形资产包括获得的赚取未来手续费收入的合同权利，包括管理和咨询费、客户关系和获得的商标。有限寿命的无形资产在其估计使用年限内摊销，其范围为四至十年，并在发生事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回时对减值进行审查。无形资产摊销费用为#美元。1.8百万美元和$3.7在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月内分别为100万美元和8.4300万美元和300万美元10.9在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内，分别为2.5亿美元，并在未经审计的简明综合经营报表中计入一般费用、行政费用和其他费用。
商誉是指被收购企业的成本超过可识别净资产的部分，并以被收购实体的本位币计入。商誉被确认为资产，自10月1日起每年进行减值审查，并在事件和情况表明可能发生减值的年度测试之间进行审查。
递延收入
递延收入是指资产负债表日之前收到的管理费和其他尚未赚取的收入。截至2021年9月30日的9个月递延收入余额的增加主要是由于公司履行其业绩义务之前收到的现金付款，部分被期初计入递延收入余额的收入所抵消。
累计其他综合收益(亏损)
公司累积的其他综合收益(亏损)包括外币换算调整和AlpInvest赞助的固定收益计划的损益。截至2021年9月30日和2020年12月31日累计其他综合收益(亏损)构成如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| | (百万美元) |
| | | |
| 货币换算调整 | $ | (216.8) | | | $ | (181.4) | |
| 固定福利计划的未实现亏损 | (23.4) | | | (27.3) | |
| | | |
| 总计 | $ | (240.2) | | | $ | (208.7) | |
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(未经审计)
外币折算
非美元计价的资产和负债按期末汇率换算，未经审计的简明综合经营报表按整个期间的有效汇率换算。实体本位币以外的交易产生的外币收益(损失)$(9.9)百万元及(2.6)分别为2021年9月30日和2020年9月30日止的三个月，以及(11.8)300万元和300万元18.9截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的总费用、行政费用和其他费用分别包括在未经审计的简明综合经营报表中。
近期会计公告
最近发布的截至2021年1月1日采用的会计准则
2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，所得税(话题740)：简化所得税会计那就是。ASU 2019-12，除其他更改外，(I)删除了主题740中一般原则的某些例外情况，(Ii)提供了当合并纳税申报单的成员不缴纳所得税时不分配综合所得税的政策选择，以及(Iii)提供了评估商誉计税基础的提高是否与确认账面商誉的企业合并或单独交易有关的指导。该指导意见于2021年1月1日被公司采纳，影响不大。
3.公允价值计量
公允价值计量会计准则建立了一个分层披露框架，对用于计量金融工具的市场价格投入的可观测性按公允价值进行排名。投入的可观测性受到许多因素的影响，包括金融工具的类型、金融工具特有的特征和市场状况，包括市场参与者之间交易的存在和透明度。具有现成报价的金融工具，或其公允价值可从活跃市场的报价中计量的金融工具，一般具有较高的市场价格可观测性，而在确定公允价值时应用的判断程度较低。
按公允价值计量和报告的金融工具根据用于确定公允价值的投入的可观测性进行分类和披露，具体如下：
*I级。-估值方法的投入是截至报告日期活跃市场上相同工具的报价。这类金融工具的类型包括在活跃市场上市的不受限制的证券，如股票和衍生品。本公司不会调整这些工具的报价，即使在本公司持有大量头寸且出售可能合理地影响报价的情况下也是如此。
一级：二级。-估值方法的投入不是活跃市场的报价，而是截至报告日期可以直接或间接观察到的报价。这一类别的金融工具类型包括在活跃市场上市的流动性较差和受限的证券、在活跃市场以外交易的证券、政府和机构证券，以及公允价值基于可观察到的投入的某些场外衍生品。
*III级。-估值方法的投入是不可观察的，对整体公允价值计量具有重要意义。确定公允价值的投入需要大量的管理层判断或估计。这一类别的金融工具类型包括对私人持股实体的投资、证券化的非投资级剩余权益、抵押贷款债券和某些公允价值基于不可观察投入的场外衍生品。
在某些情况下，用于计量公允价值的投入可能属于公允价值层次的不同级别。在这种情况下，确定公允价值层次中的哪个类别适合任何给定金融工具是基于对公允价值计量重要的最低投入水平。本公司对某一特定投入对整个公允价值计量的重要性的评估需要判断，并考虑该金融工具特有的因素。
在某些情况下，债务和股权证券的估值基于信誉良好的交易商或定价服务提供的市场参与者之间有序交易的价格。在确定特定投资的价值时，定价服务可能会使用与此类投资的交易、交易商报价、定价矩阵、可比投资的市场交易以及投资之间的各种关系有关的某些信息。
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(未经审计)
下表汇总了本公司截至2021年9月30日按上述公允价值层级按公允价值经常性计量的资产和负债：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) | I级 | | 二级 | | 第三级 | | 总计 |
| 资产 | | | | | | | |
| 综合基金的投资： | | | | | | | |
| 股权证券 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 18.9 | | | $ | 18.9 | |
| 债券 | — | | | — | | | 581.1 | | | 581.1 | |
| 贷款 | — | | | — | | | 5,852.9 | | | 5,852.9 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| — | | | — | | | 6,452.9 | | | 6,452.9 | |
| | | | | | | |
对CLO和其他项目的投资(1) | 1.4 | | | 45.6 | | | 423.4 | | | 470.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 小计 | $ | 1.4 | | | $ | 45.6 | | | $ | 6,876.3 | | | $ | 6,923.3 | |
按资产净值计量的投资(2) | | | | | | | 33.9 | |
| 总计 | | | | | | | $ | 6,957.2 | |
| 负债 | | | | | | | |
综合基金应付贷款(3) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,938.3 | | | $ | 5,938.3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 外币远期合约 | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | |
| 总计 | $ | — | | | $ | 0.2 | | | $ | 5,938.3 | | | $ | 5,938.5 | |
(1)第III级余额不包括本公司根据美国会计准则第321条选择在股权证券计量替代方案下核算的公司股权证券投资，该股权证券的公允价值不能轻易确定。投资--股票证券。2021年7月，该公司将这项投资重新计量为公允价值#美元。36.62000万美元，原因是可观察到的价格变化。因此，公允价值$36.61000万不是截至2021年9月30日的数字。作为一种非经常性公允价值计量，这些股权证券的公允价值不包括在表格III级前滚披露中。
(2)余额是指公司根据最新的可用信息报告的基金投资，这些信息的滞后时间通常高达90天，其中$16.81.6亿美元涉及综合基金的投资。
(3)CLO工具发行的优先及附属票据按CLO金融资产较易察觉的公允价值减去(I)本公司持有的任何实益权益的公允价值及(Ii)代表服务补偿的任何实益权益的账面价值而估值。
下表汇总了本公司截至2020年12月31日按上述公允价值层级按公允价值经常性计量的资产和负债：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) | I级 | | 二级 | | 第三级 | | 总计 |
| 资产 | | | | | | | |
| 综合基金的投资： | | | | | | | |
| 股权证券 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9.4 | | | $ | 9.4 | |
| 债券 | — | | | — | | | 550.4 | | | 550.4 | |
| 贷款 | — | | | — | | | 5,497.1 | | | 5,497.1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| — | | | — | | | 6,056.9 | | | 6,056.9 | |
| | | | | | | |
| 对CLO和其他项目的投资 | — | | | — | | | 570.8 | | | 570.8 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 外币远期合约 | — | | | 0.7 | | | — | | | 0.7 | |
| 小计 | $ | — | | | $ | 0.7 | | | $ | 6,627.7 | | | $ | 6,628.4 | |
按资产净值计量的投资(1) | | | | | | | 16.4 | |
| 总计 | | | | | | | $ | 6,644.8 | |
| 负债 | | | | | | | |
综合基金应付贷款(2) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,563.0 | | | $ | 5,563.0 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 外币远期合约 | — | | | 0.4 | | | — | | | 0.4 | |
| 总计 | $ | — | | | $ | 0.4 | | | $ | 5,563.0 | | | $ | 5,563.4 | |
(1)余额是指公司根据最新的可用信息报告的基金投资，这些信息的滞后时间通常高达90几天。
凯雷集团(Carlyle Group Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(2)CLO工具发行的优先及附属票据按CLO金融资产较易察觉的公允价值减去(I)本公司持有的任何实益权益的公允价值及(Ii)代表服务补偿的任何实益权益的账面价值而估值。
负责相关投资的投资专业人员负责根据本公司估值小组制定的政策、方法和模板编制投资估值，该小组由专门的估值专业人员组成，向本公司首席会计官报告。评估小组负责维护公司的评估政策和相关指南、模板和系统，其设计应与ASC 820中的指南保持一致。公允价值计量。基金会计团队对这些估值、投入和初步结论进行审查。然后，估值由各自的基金估值小组委员会审核和批准，这些小组委员会包括各自的基金主管、分部主管、首席财务官和首席会计官，以及估值小组成员。估值小组汇编汇总结果和重大事项，并提交全球估值委员会审查和批准，该委员会包括本公司董事会联席主席、名誉董事长、首席执行官、首席风险官、首席财务官、首席会计官和业务部门负责人，并由首席合规官、内部审计总监、公司审计委员会和其他人观察。此外，每个季度，外部评估公司都会对估值进行抽样审查。基金投资的估值被用于计算应计业绩分配，即“附带权益”。
在缺乏可观察到的市场价格的情况下，本公司使用一致基础上应用的估值方法对其投资进行估值。对于一些投资来说，市场活跃度可能很低。管理层对公允价值的厘定则以当时可得的最佳资料为基础，并可能纳入管理层本身的假设，并涉及相当程度的判断，并综合考虑内部及外部因素，包括对不良表现及流动资金风险的适当风险调整。无法观察到市场价格的投资包括对运营公司股权和房地产的私人投资，以及某些债务头寸。下面介绍每项投资的估值技术：
私募股权和房地产投资-私募股权投资的公允价值是参考预计的净收益、扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“EBITDA”)、贴现现金流方法、公开市场或私人交易、可比公司的估值或可比资产的出售，以及在许多情况下在收到时未经审计的其他衡量标准来确定的。估计房地产投资公允价值的方法包括贴现现金流量法和/或资本化率(“上限利率”)分析。估值可参考可比较公司或交易的可观察估值指标(例如，将投资的关键业绩指标，如EBITDA或净营业收入应用于可比较公司或交易范围内观察到的相关估值倍数或上限比率)，由管理层根据投资与参考可比较公司或交易之间的差异进行调整，在某些情况下通过参考期权定价模型或其他类似模型来得出。对可观察估值计量的调整通常在初始投资时进行，以将初始投资估值调整为行业可观察到的投入。这些调整是为了使投资与可观察到的行业投入保持一致，以确定规模、盈利能力、预计增长率、地理位置和资本结构(如果适用)的差异。随后的每一次估值都会对调整进行审查，以评估投资相对于可观察到的投入是如何演变的。此外，投资可能会受到某些特定风险和/或开发里程碑的影响，这些风险和/或开发里程碑也会在估值评估中考虑在内。期权定价模型和类似工具目前并不推动私募股权或房地产估值的很大一部分，主要用于对权证、衍生品进行估值。, 某些限制和其他非典型投资工具。
信贷导向型投资-以信用为导向的投资(包括企业国库投资)的公允价值一般根据信誉良好的交易商或定价服务提供的市场参与者之间的价格确定。在确定特定投资的价值时，定价服务可能会使用与此类投资的交易、交易商报价、定价矩阵、可比投资的市场交易以及投资之间的各种关系有关的某些信息。具体地说，对于不良债务以及公司贷款和债券的投资，公允价值通常由可比投资的估值确定。在某些情况下，公司可能会使用其他估值技术，包括贴现现金流方法。
CLO投资和CLO应付贷款-本公司根据其综合CLO的金融资产的公允价值计量其综合CLO的财务负债，因为本公司认为金融资产的公允价值更容易观察。CLO资产的公允价值主要基于信誉良好的交易商或相关定价服务的报价。在无法获得估值报价的情况下，根据类似的证券、市场指数变化和其他因素对资产进行估值。一般情况下，CLO的资产不公开交易，被归类为III级。与CLO资产类似，CLO结构性资产头寸的公允价值为
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(未经审计)
主要根据相关定价服务或(在某些情况下)贴现现金流分析确定。这些分析考虑了CLO的头寸规模、流动性、当前的财务状况、第三方融资环境、再投资率、回收滞后、折扣率和违约预测，并与做市商和第三方交易商的经纪报价进行了比较。公司执行某些程序以确保其CLO资产和CLO结构性资产头寸的定价服务报价的可靠性，这通常包括用贴现现金流分析来证实价格。
本公司根据CLO金融资产的公允价值及本公司持有的实益权益计量第三方实益权益持有人持有的CLO应付贷款。如上所述，本公司继续根据相关定价服务或贴现现金流分析，以公允价值计量其持有的CLO应付贷款。
基金投资-本公司对外部基金的一次和二次投资的估值基于其在基础基金合伙企业的第三方普通合伙人提供的净资产中所占的比例，基于最新的可获得信息，这些信息通常滞后于90几天。投资条款一般排除了赎回投资的能力。这些投资的分派将在基金中的相关资产清算时收到，清算的时间无法轻易确定。
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(未经审计)
公司使用第三级投入确定公允价值的按公允价值计量的金融工具的变动情况如下(百万美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 金融资产 |
| 截至2021年9月30日的三个月 |
| | 综合基金的投资 | | | | | | |
| | 权益
证券 | | 债券 | | 贷款 | | | | | | 对CLO和其他公司的投资 | | | | 总计 |
| 余额，从期初开始算起 | $ | 18.3 | | | $ | 542.0 | | | $ | 5,543.6 | | | | | | | $ | 431.5 | | | | | $ | 6,535.4 | |
资金整合(1) | 3.3 | | | — | | | 490.4 | | | | | | | (3.0) | | | | | 490.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 购买 | 0.1 | | | 108.1 | | | 1,058.4 | | | | | | | 9.6 | | | | | 1,176.2 | |
| 销售和分销 | (1.2) | | | (44.0) | | | (781.0) | | | | | | | (14.9) | | | | | (841.1) | |
| 聚落 | — | | | (0.2) | | | (378.4) | | | | | | | — | | | | | (378.6) | |
| 已实现收益和未实现收益(亏损)，净额 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 包括在收入中 | (1.3) | | | (11.3) | | | 13.3 | | | | | | | 6.9 | | | | | 7.6 | |
| 计入其他综合收益 | (0.3) | | | (13.5) | | | (93.4) | | | | | | | (6.7) | | | | | (113.9) | |
| 期末余额 | $ | 18.9 | | | $ | 581.1 | | | $ | 5,852.9 | | | | | | | $ | 423.4 | | | | | $ | 6,876.3 | |
| 与报告日仍持有的金融资产相关的收益中包含的未实现收益(亏损)的变化 | $ | (1.9) | | | $ | 1.5 | | | $ | (4.2) | | | | | | | $ | 7.3 | | | | | $ | 2.7 | |
| 与报告日期仍持有的金融资产相关的其他全面收益中包含的未实现收益(亏损)的变化 | $ | (0.3) | | | $ | (13.7) | | | $ | (92.3) | | | | | | | $ | (6.7) | | | | | $ | (113.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 金融资产 |
| 截至2021年9月30日的9个月 |
| | 综合基金的投资 | | | | | | |
| | 权益
证券 | | 债券 | | 贷款 | | | | | | 对CLO和其他公司的投资(2) | | | 总计 |
| 余额，从期初开始算起 | $ | 9.4 | | | $ | 550.4 | | | $ | 5,497.1 | | | | | | | $ | 570.8 | | | | | $ | 6,627.7 | |
资金的解除合并/合并(1) | 5.7 | | | — | | | 314.2 | | | | | | | 23.1 | | | | | 343.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 购买 | 0.6 | | | 472.0 | | | 3,375.3 | | | | | | | 71.7 | | | | | 3,919.6 | |
| 销售和分销 | (3.5) | | | (405.2) | | | (2,199.0) | | | | | | | (254.9) | | | | | (2,862.6) | |
| 聚落 | — | | | (3.8) | | | (1,020.2) | | | | | | | — | | | | | (1,024.0) | |
| 已实现收益(亏损)和未实现收益(亏损)、净额 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 包括在收入中 | 7.3 | | | (1.3) | | | 103.1 | | | | | | | 16.5 | | | | | 125.6 | |
| 计入其他综合收益 | (0.6) | | | (31.0) | | | (217.6) | | | | | | | (3.8) | | | | | (253.0) | |
| 期末余额 | $ | 18.9 | | | $ | 581.1 | | | $ | 5,852.9 | | | | | | | $ | 423.4 | | | | | $ | 6,876.3 | |
| 与报告日仍持有的金融资产相关的收益中包含的未实现收益(亏损)的变化 | $ | 5.2 | | | $ | 7.7 | | | $ | 61.1 | | | | | | | $ | 16.3 | | | | | $ | 90.3 | |
| 与报告日期仍持有的金融资产相关的其他全面收益中包含的未实现收益(亏损)的变化 | $ | (0.4) | | | $ | (22.0) | | | $ | (185.3) | | | | | | | $ | (3.8) | | | | | $ | (211.5) | |
(一)因合并而产生的一截至2021年9月30日的三个月的CLO以及二CLO在截至2021年9月30日的9个月中，公司在这些CLO中的投资现在在合并中被剔除，不再包括在CLO和其他投资中。作为解除巩固的结果，一CLO在截至2021年9月30日的9个月内，公司在CLO中持有的投资不再在合并中被剔除，现在包括在CLO和其他CLO的投资中。
(2)CLO及其他投资的期初结余已予修订，以反映按每股资产净值实际权宜之计将按公允价值计量的基金投资剔除于公允价值层级之外。
凯雷集团(Carlyle Group Inc.)
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(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 金融资产 |
| 截至2020年9月30日的三个月 |
| 综合基金的投资 | | | | | | |
| 权益
证券 | | 债券 | | 贷款 | | | | | | 对CLO和其他项目的投资 | | | | 总计 |
| 期初余额 | $ | 108.8 | | | $ | 438.4 | | | $ | 4,034.0 | | | | | | | $ | 530.5 | | | | | $ | 5,111.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 购买 | 0.4 | | | 68.6 | | | 933.7 | | | | | | | 23.8 | | | | | 1,026.5 | |
| 销售和分销 | (33.5) | | | (98.6) | | | (261.7) | | | | | | | (8.1) | | | | | (401.9) | |
| 聚落 | — | | | — | | | (89.0) | | | | | | | — | | | | | (89.0) | |
| 已实现和未实现收益(亏损)净额 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 包括在收入中 | 4.0 | | | 34.9 | | | 126.0 | | | | | | | 32.2 | | | | | 197.1 | |
| 计入其他综合收益 | — | | | 18.6 | | | 130.2 | | | | | | | 9.1 | | | | | 157.9 | |
| 期末余额 | $ | 79.7 | | | $ | 461.9 | | | $ | 4,873.2 | | | | | | | $ | 587.5 | | | | | $ | 6,002.3 | |
| 与报告日仍持有的金融资产相关的收益中包含的未实现收益(亏损)的变化 | $ | 4.0 | | | $ | 31.1 | | | $ | 108.0 | | | | | | | $ | 32.2 | | | | | $ | 175.3 | |
| 与报告日期仍持有的金融资产相关的其他全面收益中包含的未实现收益(亏损)的变化 | $ | — | | | $ | 14.5 | | | $ | 119.9 | | | | | | | $ | 9.1 | | | | | $ | 143.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 金融资产 |
| 截至2020年9月30日的9个月 |
| | 综合基金的投资 | | | | | | |
| | 权益
证券 | | 债券 | | 贷款 | | | | | | 对CLO和其他项目的投资 | | | | 总计 |
| 期初余额 | $ | 19.4 | | | $ | 574.1 | | | $ | 4,413.8 | | | | | | | $ | 496.2 | | | | | $ | 5,503.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 购买 | 87.8 | | | 209.5 | | | 1,751.8 | | | | | | | 147.5 | | | | | 2,196.6 | |
| 销售和分销 | (33.7) | | | (313.5) | | | (941.4) | | | | | | | (64.4) | | | | | (1,353.0) | |
| 聚落 | — | | | — | | | (282.8) | | | | | | | — | | | | | (282.8) | |
| 已实现和未实现收益(亏损)净额 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 包括在收入中 | 6.2 | | | (26.1) | | | (204.1) | | | | | | | 12.8 | | | | | (211.2) | |
| 计入其他综合收益 | — | | | 17.9 | | | 135.9 | | | | | | | (4.6) | | | | | 149.2 | |
| 期末余额 | $ | 79.7 | | | $ | 461.9 | | | $ | 4,873.2 | | | | | | | $ | 587.5 | | | | | $ | 6,002.3 | |
| 与报告日仍持有的金融资产相关的收益中包含的未实现收益(亏损)的变化 | $ | 6.1 | | | $ | (22.7) | | | $ | (193.2) | | | | | | | $ | 12.8 | | | | | $ | (197.0) | |
| 与报告日期仍持有的金融资产相关的其他全面收益中包含的未实现收益(亏损)的变化 | $ | — | | | $ | 14.6 | | | $ | 110.3 | | | | | | | $ | (4.6) | | | | | $ | 120.3 | |
凯雷集团(Carlyle Group Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 金融负债 |
| 综合基金应付贷款 |
| 截至9月30日的三个月， |
| | 2021 | | 2020 |
| 期初余额 | $ | 5,373.9 | | | $ | 4,412.0 | |
| 资金整合 | 480.0 | | | — | |
| 借款 | 1,133.0 | | | 745.2 | |
| 付款 | (712.0) | | | (1.3) | |
| 销售额 | (237.5) | | | (260.4) | |
| 已实现利润和未实现利润(收益)均为亏损，净额 | | | |
| 包括在收入中 | (2.4) | | | 139.1 | |
| 计入其他综合收益 | (96.7) | | | 147.1 | |
| 期末余额 | $ | 5,938.3 | | | $ | 5,181.7 | |
| 在报告日期仍持有的与金融负债相关的收益中包括的未实现(收益)损失的变化 | $ | 3.7 | | | $ | 139.1 | |
| 报告日与金融负债相关的其他全面收益中包含的未实现(收益)损失的变化 | $ | (127.0) | | | $ | 147.1 | |
| | | |
| 金融负债 |
| 综合基金应付贷款 |
| | 截至9月30日的9个月， |
| | 2021 | | 2020 |
| 期初余额 | $ | 5,563.0 | | | $ | 4,685.2 | |
| 资金的解除合并/合并 | 360.8 | | | — | |
| 借款 | 1,966.6 | | | 1,886.9 | |
| 付款 | (1,303.0) | | | (1,092.0) | |
| 销售额 | (515.2) | | | (260.4) | |
| 已实现和未实现(收益)损失，净额 | | | |
| 包括在收入中 | 90.7 | | | (188.5) | |
| 计入其他综合收益 | (224.6) | | | 150.5 | |
| 期末余额 | $ | 5,938.3 | | | $ | 5,181.7 | |
| 在报告日期仍持有的与金融负债相关的收益中包括的未实现(收益)损失的变化 | $ | 98.1 | | | $ | (203.4) | |
| 报告日与金融负债相关的其他全面收益中包含的未实现(收益)损失的变化 | $ | (281.4) | | | $ | 158.9 | |
CLO投资和其他投资的三级投资收益中计入已实现和未实现损益的投资收益计入投资收益(亏损)，合并基金投资和应付综合基金贷款的这些损益计入未经审计的简明综合经营报表中的综合基金投资净收益(亏损)。
所有三级金融资产和负债计入其他全面收益的损益计入合并实体的累计其他综合亏损、非控股权益。
凯雷集团(Carlyle Group Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
下表汇总了截至2021年9月30日公司III级投入的量化信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值在 | | 估值技术 | | 无法观察到的数据输入 | | 射程
(加权平均) |
| (百万美元) | 2021年9月30日 | | | |
| 资产 | | | | | | | |
| 综合基金的投资： | | | | | | | |
| 股权证券 | $ | 18.9 | | | 共识定价 | | 指示性报价(每股$) | | 0.00 - 74.50 (0.66) |
| | | | | | | |
| 债券 | 581.1 | | | 共识定价 | | 指示性报价(面值百分比) | | 94 - 109 (100) |
| 贷款 | 5,834.3 | | | 共识定价 | | 指示性报价(面值百分比) | | 37 - 109 (99) |
| 18.6 | | | 贴现现金流 | | 贴现率 | | 3% - 8% (6%) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 6,452.9 | | | | | | | |
| 对CLO和其他项目的投资： | | | | | | | |
| 高级担保票据 | 274.9 | | | 现金流贴现情况下的共识定价 | | 指示性报价(面值百分比) | | 84 - 101 (99) |
| | | | | 贴现利润率(基点) | | 50 - 1,330 (256) |
| | | | | 违约率 | | 1% - 2% (1%) |
| | | | | 回收率 | | 50% - 70% (60%) |
| 次级票据和优先股 | 69.8 | | | 现金流贴现情况下的共识定价 | | 指示性报价(面值百分比) | | 43 - 88 (72) |
| | | | | 贴现率 | | 10% - 25% (17%) |
| | | | | 违约率 | | 1% - 2% (1%) |
| | | | | 回收率 | | 50% - 70% (60%) |
| | | | | | | |
| BDC优先股 | 71.8 | | | 贴现现金流 | | 贴现率 | | 7% - 7% (7%) |
| 航空附属票据 | 6.9 | | | 贴现现金流 | | 贴现率 | | 16% - 16% (16%) |
| | | | | | | |
| 总计 | $ | 6,876.3 | | | | | | | |
| 负债 | | | | | | | |
| 应偿还贷款占综合投资基金的比例： | | | | | | | |
| 高级担保票据 | $ | 5,700.1 | | | 其他(1) | | 不适用 | | 不适用 |
| | | | | | | |
| 次级票据和优先股 | 238.2 | | | 现金流贴现情况下的共识定价 | | 指示性报价(面值百分比) | | 42 - 77 (56) |
| | | | | 贴现率 | | 15% - 25% (20%) |
| | | | | 违约率 | | 1% - 2% (1%) |
| | | | | 回收率 | | 50% - 70% (60%) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 总计 | $ | 5,938.3 | | | | | | | |
(1)CLO Vehicle发行的优先及附属票据按CLO金融资产较易见的公允价值减去(I)本公司持有的任何实益权益的公允价值及(Ii)代表服务补偿的任何实益权益的账面价值后的公允价值分类。
凯雷集团(Carlyle Group Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
下表汇总了截至2020年12月31日公司III级投入的量化信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值在 | | 估值技术 | | 无法观察到的输入 | | 射程
(加权平均) |
| (百万美元) | 2020年12月31日 | | | |
| 资产 | | | | | | | |
| 综合基金的投资： | | | | | | | |
| 股权证券 | $ | 9.4 | | | 共识定价 | | 指示性报价(每股$) | | 0.00 - 40.00 (0.57) |
| | | | | | | |
| 债券 | 550.4 | | | 共识定价 | | 指示性报价(面值百分比) | | 85 - 108 (98) |
| 贷款 | 5,497.1 | | | 共识定价 | | 指示性报价(面值百分比) | | 15 - 108 (97) |
| | | | | | | |
| 6,056.9 | | | | | | | |
| 对CLO和其他项目的投资 | | | | | | | |
| 高级担保票据 | 437.0 | | | 具有共识定价的贴现现金流 | | 贴现利润率(基点) | | 85 - 1,725 (227) |
| | | | | 违约率 | | 1% - 2% (1%) |
| | | | | 回收率 | | 50% - 70% (60%) |
| | | | | 指示性报价(面值百分比) | | 71 - 100 (98) |
| 次级票据和优先股 | 52.5 | | | 具有共识定价的贴现现金流 | | 贴现率 | | 16% - 30% (23%) |
| | | | | 违约率 | | 1% - 2% (1%) |
| | | | | 回收率 | | 50% - 70% (60%) |
| | | | | 指示性报价(面值百分比) | | 31 - 90 (46) |
| | | | | | | |
| BDC优先股 | 60.0 | | | 贴现现金流 | | 贴现率 | | 7% - 7% (7%) |
| 航空附属票据 | 7.2 | | | 贴现现金流 | | 贴现率 | | 20% - 20% (20%) |
| 贷款 | 14.1 | | | 共识定价 | | 指示性报价(面值百分比) | | 98 - 100 (100) |
| 总计 | $ | 6,627.7 | | | | | | | |
| 负债 | | | | | | | |
| 综合基金应付贷款： | | | | | | | |
| 高级担保票据 | $ | 5,358.9 | | | 其他(1) | | 不适用 | | 不适用 |
| | | | | | | |
| 次级票据和优先股 | 204.1 | | | 具有共识定价的贴现现金流 | | 贴现率 | | 16% - 30% (22%) |
| | | | | 违约率 | | 1% - 2% (1%) |
| | | | | 回收率 | | 50% - 70% (60%) |
| | | | | 指示性报价(面值百分比) | | 30 - 91 (50) |
| | | | | | | |
| 总计 | $ | 5,563.0 | | | | | | | |
(1)CLO Vehicle发行的优先及附属票据按CLO金融资产较易见的公允价值减去(I)本公司持有的任何实益权益的公允价值及(Ii)代表服务补偿的任何实益权益的账面价值后的公允价值分类。
本公司综合基金投资的公允价值计量中使用的重大不可观察的投入是指示性报价。单独的指示性报价的大幅减少将导致公允价值计量大幅降低。
公司在CLO和其他投资的公允价值计量中使用的重大不可观察的投入包括指示性报价、折扣率、贴现率、违约率和回收率。单独的指示性报价或回收率的大幅下降将导致公允价值计量大幅降低。单独大幅提高贴现率、贴现率或违约率将导致公允价值计量大幅降低。
在公司综合基金应付贷款的公允价值计量中使用的重大不可观察的投入是指示性报价、贴现率、违约率和回收率。单独大幅提高贴现率或违约率将导致公允价值计量大幅降低。单独的指示性报价或回收率的大幅下降将导致公允价值计量大幅降低。
凯雷集团(Carlyle Group Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
4.投资
投资包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| | (百万美元) |
| 应计绩效分配 | $ | 8,100.3 | | | $ | 4,968.6 | |
| 本金权益法投资，不包括业绩分配 | 2,039.3 | | | 1,810.8 | |
| CLO和其他业务的本金投资 | 538.9 | | | 601.5 | |
| 总计 | $ | 10,678.5 | | | $ | 7,380.9 | |
应计绩效分配
应计绩效分配的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| | (百万美元) |
| 全球私募股权投资 | $ | 6,485.7 | | | $ | 3,926.1 | |
| | | |
| 全球信用 | 262.8 | | | 132.3 | |
全球投资解决方案(1) | 1,351.8 | | | 910.2 | |
| 总计 | $ | 8,100.3 | | | $ | 4,968.6 | |
(1)本公司对外部基金的一次和二次投资一般根据其在基础基金合伙企业的第三方普通合伙人提供的净资产中所占的比例进行估值，该比例基于可获得的最新信息，这些信息通常滞后于90天数。因此，提交的金额可能不包括本季度经济活动的影响。
大致30%和41截至2021年9月30日和2020年12月31日，累计绩效分配的比例分别与凯雷合伙人VI，L.P.，一该公司的全球私募股权基金。
应计业绩分配是公司应计业绩分配和与奖励费用相关的薪酬(见附注6)和应计回馈债务的总和，在未经审计的简明综合资产负债表中单独列示。应计回馈债务的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| | (百万美元) |
| 全球私募股权投资 | $ | (18.4) | | | $ | (18.4) | |
| | | |
| 全球信用 | (6.3) | | | (0.3) | |
| 总计 | $ | (24.7) | | | $ | (18.7) | |
凯雷集团(Carlyle Group Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
本金权益法投资，不包括业绩分配
该公司的主要股本方法投资(不包括业绩分配)包括其对全球私募股权、全球信贷和全球投资解决方案的基金投资(通常作为普通合伙人权益)，以及其对坚韧再投资(包括在全球信贷中)和NGP(包括在全球私募股权中)的战略投资，这些投资并未合并。本金投资与以下细分市场相关：
| | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| | (百万美元) |
| 全球私募股权投资 | $ | 1,220.2 | | | $ | 1,082.1 | |
| | | |
| 全球信用 | 749.1 | | | 671.9 | |
| 全球投资解决方案 | 70.0 | | | 56.8 | |
| 总计 | $ | 2,039.3 | | | $ | 1,810.8 | |
坚韧再保险的战略投资(f/k/a DSA Re)
2018年11月13日，本公司收购了一家19.9根据本公司、美国国际集团及坚毅控股于2018年7月31日订立的会员权益购买协议(“2018年MIPA”)，坚毅集团控股有限公司(“坚韧控股”)(“坚毅控股”)(“少数股东交易”)拥有美国国际集团(“AIG”)全资附属公司的%权益。坚韧控股拥有100坚韧再保险有限公司是一家在百慕大注册的再保险公司(“坚韧再保险”，f/k/a“DSA Re”)，为再保险AIG的一系列遗留人寿、年金、财产和意外伤害责任组合而成立。
该公司支付了$381少数股权交易完成时的现金(“初始收购价”)为100万美元，预计最高支付$952023年12月31日之后额外递延对价100万美元。2020年5月，最初的购置价上调了1美元。99.5根据2018年MIPA，坚韧控股选择在2020年5月13日之前不按计划向AIG分配非按比例派息。该公司支付了$79.6将在2020年5月支付100万美元的此类调整，并将支付剩余的美元19.92023年12月31日之后的100万美元。
2020年6月2日，凯雷附属投资基金凯雷集团(Carlyle FRL，L.P.)收购了一家51.6美国国际集团(AIG)和T&D联合资本有限公司(T&D)(T&D Holdings，Inc.)持有坚韧控股的%所有权权益，后者是T&D控股有限公司(T&D Holdings，Inc.)的子公司，在美国国际集团和T&D联合资本有限公司(T&D United Capital Co.，Ltd.)25.0根据本公司、AIG、凯雷FRL和T&D之间于2019年11月25日签订的会员权益购买协议(“2019年MIPA”)，作为战略第三方投资者的所有权百分比。在结束时，该公司贡献了其现有的19.9坚韧控股的%权益转让给凯雷FRL，使凯雷FRL持有71.5坚韧控股的%权益。加在一起，凯雷FRL和T&D96.5坚韧控股的%股权。AIG最初同意在坚韧再保险财产和意外伤害保险业务出现某些不利准备金发展的情况下，在收盘后进行收购价格调整。自2021年6月30日起，坚韧再保险和美国国际集团签订了一项协议，终止了美国国际集团对坚韧再保险与此类不利储备开发相关的任何义务。
本公司与坚毅控股订立策略性资产管理关系，据此坚毅控股承诺在本公司及其联属公司的资产管理策略及工具中分配资产。如果坚毅控股未能将商定的资产金额分配给公司的资产管理战略和工具30至36在少数股权交易完成后的几个月内，本公司可能有权根据承诺差额和假定的惯例费率从坚韧控股公司获得某些付款。截至2021年9月30日，坚韧控股和美国国际集团已承诺约为6.3到目前为止，凯雷的各种战略已经有140亿美元的资本，公司预计不会收到任何承诺缺口的付款。
在进行控制交易之前，公司的投资按照权益会计方法入账，按比例确认其在坚韧控股公司的美国公认会计原则收益中的份额，这些收益包括在未经审计的简明综合经营报表中的本金投资收入中。这些数额包括与嵌入衍生品的公允价值变化有关的未实现收益(亏损)，这些衍生产品与Forsistent Re的美国公认会计原则财务报表中包括的某些再保险合同有关。修改后的共同保险受套期保值的一般会计原则的约束，特别是最初作为衍生品实施集团问题编号发布的指导意见。B36：嵌入衍生品：修改后的共同保险协议和债务工具，其中纳入了与这些工具下债务人的信誉无关或仅部分相关的信用风险敞口(“挖B36”)。截至2019年12月31日，公司的投资
凯雷集团(Carlyle Group Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
在坚韧控股的投资是$1,200.9百万美元，其中反映了$628.2与嵌入衍生品公允价值变化相关的累计未实现收益百万美元。
当时，该公司贡献了其现有的19.9将坚韧控股的%股权转让给凯雷FRL后，该公司的投资成为该基金的所有权权益。因此，本公司开始以其在凯雷FRL的资产净值为基础，按照权益法核算其投资，凯雷FRL是一家投资公司，按公允价值核算其在坚韧控股的投资。公司的贡献19.9凯雷FRL的%利息导致本金投资收入(损失)损失#美元。620.7在截至2020年6月30日的三个月里，这一数字达到了100万。截至2021年9月30日，公司对凯雷FRL的投资为$655.7百万美元，相对于其成本$465.3百万美元。在作出贡献后，公司不再按比例记录其在坚韧控股公司美国公认会计原则收益中的比例。请参阅公司截至2020年6月30日的10-Q表格季度报告中的附注4，了解坚毅控股公司截至2020年6月30日的三个月和六个月的概要财务信息，因为坚韧控股公司的业绩与公司在向凯雷FRL出资之前的业绩相比具有重要意义。
NGP的战略投资
本公司拥有NGP Management Company，L.L.C.(“NGP Management”)(由NGP提供咨询的若干套利基金的普通合伙人)的股权，以及若干NGP基金的本金投资。该公司根据权益会计方法对其在NGP的投资进行会计核算，并将这些投资计入全球私募股权部门。这些权益使公司有权获得相当于55.0作为某些NGP基金的投资顾问的NGP Management的管理费相关收入的%，以及47.5某些目前和未来的NGP基金普通合伙人收到的业绩分配的百分比。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司对NGP的投资如下：
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| (百万美元) |
| NGP管理投资 | $ | 372.5 | | | $ | 373.5 | |
| 对NGP普通合伙人的投资--应计业绩分配 | 2.9 | | | — | |
| NGP基金的本金投资 | 62.3 | | | 51.4 | |
| NGP总投资 | $ | 437.7 | | | $ | 424.9 | |
| | | |
NGP管理投资。公司在NGP管理公司的股权使公司有权获得相当于55.0作为NGP能源基金的投资顾问，NGP Management的管理费相关收入的1%。管理费一般按以下方式计算1.0%至2.0基金投资期内有限合伙人承诺的百分比，以及0.5%至2.0%，以投资期届满或终止后投资资本的成本或公平市价较低者为准。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月期间，NGP管理公司与管理费相关的收入主要来自NGP XII、NGP XI和NGP X。
本公司从NGP管理费相关收入中记录其权益收入分配的投资收入(亏损)，并记录其在NGP管理公司分配的任何费用中的份额、与战略投资的补偿要素相关的费用以及与NGP管理公司固定寿命的可识别无形资产相关的基差摊销。公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月未经审计的简明综合经营报表确认的净投资收益(亏损)如下：
凯雷集团(Carlyle Group Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | (百万美元) |
| 来自NGP管理的管理费相关收入 | $ | 18.2 | | | $ | 18.6 | | | $ | 54.9 | | | $ | 56.8 | |
| 与NGP管理投资相关的费用 | (2.9) | | | (2.9) | | | (8.1) | | | (8.6) | |
| NGP管理投资基差摊销 | (0.7) | | | (1.1) | | | (2.1) | | | (3.2) | |
| NGP管理带来的净投资收益 | $ | 14.6 | | | $ | 14.6 | | | $ | 44.7 | | | $ | 45.0 | |
公司投资的剩余账面价值与其在被投资方相关净资产中的份额之间的差额为#美元。2.1百万美元和$4.2分别截至2021年9月30日和2020年12月31日的600万美元；这些差额在一段时间内摊销10从最初的投资日期算起数年。每当事件或情况显示账面价值可能无法收回时，本公司便会评估其权益法减值投资的剩余账面值，并考虑多项因素，包括(但不限于)其于未来管理费中的权益所产生的预期现金流，以及NGP筹集新资金的能力。
对NGP普通合伙人的投资带有资金。该公司对NGP的普通合伙人的投资使其有权获得47.5某些目前和未来的NGP基金普通合伙人收到的业绩分配的百分比。该公司将来自NGP业绩分配的股本收入分配记录在权益方法投资的本金投资收入(亏损)中，而不是将业绩分配记录在其未经审计的简明综合经营报表中。公司确认了$1.7百万美元和$2.8分别在截至2021年9月30日的三个月和九个月，与这些业绩分配相关的净投资收益为1.6亿美元。有几个不是截至2020年9月30日的三个月和九个月与这些业绩分配相关的净投资收益(亏损)。
NGP基金的本金投资。该公司还持有NGP套利基金的本金投资。公司确认净投资收益(亏损)为#美元。5.1300万美元和300万美元0.9截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月分别为2.5亿美元和16.8百万美元和$(14.0截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别为100万美元，与这些投资相关，并在其未经审计的简明综合经营报表中计入本金投资收入。
凯雷集团(Carlyle Group Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
CLO的本金投资和其他投资
截至2021年9月30日和2020年12月31日，CLO的本金投资和其他投资为$538.9百万美元和$601.5分别为100万美元，主要包括对CLO优先票据和次级票据的投资。这些投资的一部分是CLO定期贷款的抵押品(见附注5)。截至2021年9月30日和2020年12月31日，对CLO的本金投资和其他投资还包括公司对BDC优先股的投资，公允价值为$。71.8百万美元和$60.0分别为2000万美元(见附注8)。
投资收益(亏损)
投资收益(亏损)的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | (百万美元) |
| 绩效分配 | | | | | | | |
| 已实现 | $ | 1,018.1 | | | $ | 86.8 | | | $ | 1,645.6 | | | $ | 415.7 | |
| 未实现 | (43.6) | | | 390.6 | | | 3,195.7 | | | 315.9 | |
| 974.5 | | | 477.4 | | | 4,841.3 | | | 731.6 | |
| 权益法投资本金投资收益(亏损)(不含业绩分摊) | | | | | | | |
| 已实现 | 87.7 | | | 26.9 | | | 175.5 | | | 105.3 | |
| 未实现 | 30.5 | | | 48.8 | | | 239.4 | | | (756.3) | |
| 118.2 | | | 75.7 | | | 414.9 | | | (651.0) | |
| CLO和其他投资的本金投资收益(亏损) | | | | | | | |
| 已实现 | 4.4 | | | 0.3 | | | 3.9 | | | 0.5 | |
未实现(1) | 37.8 | | | 30.7 | | | 58.4 | | | (8.7) | |
| 42.2 | | | 31.0 | | | 62.3 | | | (8.2) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 总计 | $ | 1,134.9 | | | $ | 584.1 | | | $ | 5,318.5 | | | $ | 72.4 | |
(1) 截至2021年9月30日的三个月和九个月包括投资收入$31.5与根据美国会计准则第321条可观察到的价格变化导致的按成本计价的公司投资重新计量相关的100万美元，投资-股票证券。
收入中包括的绩效分配源自以下细分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | (百万美元) |
| 全球私募股权投资 | $ | 777.8 | | | $ | 336.6 | | | $ | 4,142.5 | | | $ | 726.0 | |
| | | | | | | |
| 全球信用 | 27.4 | | | 16.3 | | | 124.6 | | | (24.0) | |
| 全球投资解决方案 | 169.3 | | | 124.5 | | | 574.2 | | | 29.6 | |
| 总计 | $ | 974.5 | | | $ | 477.4 | | | $ | 4,841.3 | | | $ | 731.6 | |
大致22%或$216.0截至2021年9月30日的三个月，业绩分配中的80万美元与以下基金有关，以及确认的总收入(总收入包括业绩分配、基金管理费和本金投资收入)：
•凯雷合伙人VI，L.P.(全球私募股权部门)-$130.71000万美元，以及
•凯雷房地产合伙人VIII，L.P.(全球私募股权部门)-$119.12000万。
凯雷集团(Carlyle Group Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
大致35%或$1,715.9截至2021年9月30日的9个月，业绩分配中的80万美元与以下基金有关，以及确认的总收入(总收入包括业绩分配、基金管理费和本金投资收入)：
•凯雷合伙人VI，L.P.(全球私募股权部门)-$1,281.01000万美元，以及
•凯雷欧洲合伙人IV，L.P.(全球私募股权部门)-$579.32000万。
大致46%或$217.9截至2020年9月30日的三个月，业绩分配中的80万美元与以下基金以及确认的总收入(总收入包括业绩分配、基金管理费和本金投资收入)有关：
•凯雷合伙人VI，L.P.(全球私募股权部门)-$141.71000万美元，以及
•凯雷亚洲合伙人IV，L.P.(全球私募股权部门)-$112.42000万。
截至2020年9月30日的9个月的业绩分配主要与凯雷合伙公司VI，L.P.(全球私募股权部门)有关，确认总收入(总收入包括业绩分配、基金管理费和本金投资收入)为#美元。773.4百万美元。除了凯雷合伙公司VI，L.P.，业绩分配为$129.9截至2020年9月30日的9个月，收入总额为100万美元，与以下基金相关，以及确认的总收入(总收入包括业绩分配、基金管理费和本金投资收入)：
•凯雷亚洲合伙人IV，L.P.(全球私募股权部门)-$323.5百万美元，而且
•凯雷国际能源合作伙伴I，L.P.(全球私募股权部门)-$(144.9)百万。
凯雷的本金权益法投资收益(亏损)包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | (百万美元) |
| 全球私募股权投资 | $ | 63.8 | | | $ | 40.7 | | | $ | 272.9 | | | $ | 60.7 | |
| | | | | | | |
全球信用(1) | 47.5 | | | 33.9 | | | 120.6 | | | (709.9) | |
| 全球投资解决方案 | 6.9 | | | 1.1 | | | 21.4 | | | (1.8) | |
| 总计 | $ | 118.2 | | | $ | 75.7 | | | $ | 414.9 | | | $ | (651.0) | |
(1)截至2020年9月30日的9个月包括亏损$620.7本公司对坚韧控股公司的投资对凯雷FRL的贡献为1000万美元，如上文所述坚韧再保险的战略投资(f/k/a DSA Re)".
综合基金的投资
该公司合并其为主要受益者的某些CLO的财务状况和经营结果。在截至2021年9月30日的9个月内，本公司合并二公司为主要受益人的CLO。
没有任何一项投资的公允价值大于五列报的任何期间占公司总资产的百分比。
综合基金的利息和其他收入
综合基金的利息和其他收入构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | (百万美元) |
| 投资利息收入 | $ | 56.9 | | | $ | 50.8 | | | $ | 170.4 | | | $ | 155.0 | |
| 其他收入 | 5.2 | | | 5.5 | | | 14.9 | | | 9.5 | |
| 总计 | $ | 62.1 | | | $ | 56.3 | | | $ | 185.3 | | | $ | 164.5 | |
凯雷集团(Carlyle Group Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
合并基金投资净收益(亏损)
综合基金投资净收益(亏损)包括出售投资的已实现净收益(亏损)和综合基金投资公允价值变动导致的未实现收益(亏损)。综合基金净投资收益(亏损)构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | (百万美元) |
| 合并基金投资收益(亏损) | $ | (2.5) | | | $ | 163.1 | | | $ | 100.3 | | | $ | (219.2) | |
| CLO负债损益 | 2.4 | | | (139.2) | | | (90.7) | | | 180.3 | |
| | | | | | | |
| 总计 | $ | (0.1) | | | $ | 23.9 | | | $ | 9.6 | | | $ | (38.9) | |
下表列出了综合基金投资所赚取的已实现和未实现收益(亏损)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | (百万美元) |
| 已实现损益 | $ | (10.7) | | | $ | (9.6) | | | $ | 6.5 | | | $ | (49.9) | |
| 未实现收益(亏损)净变动 | 8.2 | | | 172.7 | | | 93.8 | | | (169.3) | |
| 总计 | $ | (2.5) | | | $ | 163.1 | | | $ | 100.3 | | | $ | (219.2) | |
5.借款
本公司为其一般经营和投资目的而借款并签订信贷协议。该公司的债务包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| | 借债
杰出的 | | 携带
价值 | | 借债
杰出的 | | 携带
价值 |
| (百万美元) |
| | | | | | | |
| 全球信贷循环信贷安排 | $ | 70.0 | | | $ | 70.0 | | | $ | — | | | $ | — | |
CLO借款 (见下文) | 203.0 | | | 198.7 | | | 356.1 | | | 353.6 | |
3.8752023年2月1日到期的优先债券百分比 | 250.0 | | | 249.7 | | | 250.0 | | | 249.5 | |
5.6252043年3月30日到期的优先债券百分比 | 600.0 | | | 600.6 | | | 600.0 | | | 600.7 | |
5.6502048年9月15日到期的优先债券百分比 | 350.0 | | | 346.1 | | | 350.0 | | | 346.0 | |
3.5002029年9月19日到期的优先债券百分比 | 425.0 | | | 421.4 | | | 425.0 | | | 421.1 | |
4.6252061年5月15日到期的附属票据百分比 | 500.0 | | | 484.2 | | | — | | | — | |
| 债务总额 | $ | 2,398.0 | | | $ | 2,370.7 | | | $ | 1,981.1 | | | $ | 1,970.9 | |
高级信贷安排
截至2021年9月30日，高级信贷安排包括$775.02000万美元的循环信贷安排。循环信贷安排定于2024年2月11日到期，循环信贷安排项下的未偿还本金应计利息，由借款人选择：(A)按备用基本利率加不超过适用保证金的利率计算利息。0.50%，或(B)按伦敦银行同业拆借利率加不超过适用保证金1.50%(2021年9月30日，利率为1.33%)。该公司制造了不是在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，高级信贷安排下的借款不是截至2021年9月30日的未偿还金额。
全球信贷循环信贷安排
2018年12月17日，公司部分子公司成立了一家250.0100万循环信贷额度，主要用于支持全球信贷部门内的某些贷款活动。信贷安排最初包括一美元。125.0百万信用额度一年期期限，于2020年12月修订，将到期日延长至12月
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(未经审计)
2021年，以及一美元125.0百万信用额度三年制学期。2021年9月，循环信贷额度进一步修改，以终止一年期信用额度，并延长三年制信贷额度增加到2024年9月，并将其容量从1美元增加到1美元125.0600万至300万美元250.02000万。贷款项下未偿还的本金应计利息，由借款人选择：(A)按备用基准利率加不超过适用保证金1.00%，或(B)按欧洲货币汇率加适用保证金计算，不得超过2.00%(2021年9月30日，利率为2.085%)。该公司借入了$70.0在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，信贷安排下的70.0截至2021年9月30日，仍有100万美元未偿还。截至2021年9月30日的未偿还余额已于2021年10月偿还。
CLO借款
对于公司的某些CLO，公司通过与金融机构的定期贷款和其他融资安排获得的收益为其在CLO中的部分投资提供资金。该公司未偿还的CLO借款包括以下(百万美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 形成日期 | | 2021年9月30日未偿还借款 | | | 未偿还借款2020年12月31日 | | | 到期日(1) | | 截至2021年9月30日的利率 | |
| | | | | | | | | | | |
| (2017年2月28日) | | $ | 54.2 | | | | $ | 79.9 | | | | 2031年11月17日 | | 2.35% | (2) |
| 2017年4月19日 | | — | | | | 22.7 | | | | 2031年4月22日 | | 不适用 | (3) (14) |
| (2017年6月28日) | | — | | | | 22.9 | | | | 2031年7月22日 | | 不适用 | (4) (14) |
| 2017年8月2日 | | — | | | | 22.7 | | | | 2029年7月23日 | | 不适用 | (5) (14) |
| 2017年8月2日 | | — | | | | 21.3 | | | | 2022年8月3日 | | 不适用 | (6) |
| 2017年8月14日 | | — | | | | 22.4 | | | | 2030年8月15日 | | 不适用 | (7) (14) |
| 2017年11月30日 | | — | | | | 22.7 | | | | 2030年1月16日 | | 不适用 | (8)(14)(15) |
| (2017年12月6日) | | — | | | | 19.0 | | | | 2030年10月16日 | | 不适用 | (9)(14)(15) |
| (2017年12月7日) | | — | | | | 20.8 | | | | 2029年1月19日 | | 不适用 | (10)(14)(15) |
| 2018年1月30日 | | — | | | | 19.2 | | | | 2030年1月23日 | | 不适用 | (11)(14)(15) |
| 2018年3月1日 | | — | | | | 15.2 | | | | 2031年1月16日 | | 不适用 | (12)(14)(15) |
| (2019年3月15日) | | 1.9 | | | | 22.6 | | | | 2032年3月15日 | | 8.11% | (13) |
| 2019年8月20日 | | 4.2 | | | | 22.9 | | | | 2032年8月15日 | | 4.74% | (13) |
| 2020年9月15日 | | 20.6 | | | | 21.8 | | | | 2033年4月15日 | | 1.59% | (13) |
| 2021年1月8日 | | 21.6 | | | | — | | | | 2034年1月15日 | | 2.49% | (13) |
| 2021年3月9日 | | 20.7 | | | | — | | | | 2030年8月15日 | | 1.37% | (13) |
| 2021年3月30日 | | 19.4 | | | | — | | | | 2032年3月15日 | | 1.71% | (13) |
| 2021年4月21日 | | 3.7 | | | | — | | | | 2033年4月15日 | | 5.85% | (13) |
| 2021年5月21日 | | 16.2 | | | | — | | | | 2031年11月17日 | | 1.36% | (13) |
| 2021年6月4日 | | 21.6 | | | | — | | | | 2034年1月16日 | | 2.28% | (13) |
| 2021年6月10日 | | 1.4 | | | | — | | | | 2031年11月17日 | | 2.85% | (13) |
| 2021年8月4日 | | 17.5 | | | | — | | | | 2032年8月15日 | | 1.98% | (13) |
| | $ | 203.0 | | | | $ | 356.1 | | | | | | | |
(一)到期日以标明的日期或CLO解散之日为准。
(2)支持未偿还的欧元借款46.82000万欧元；按EURIBOR加协议定义的适用保证金计息。
(3)伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加码引起投资者兴趣1.932%。这笔定期贷款已于2021年4月全额偿还。
(4)伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加码引起投资者兴趣1.923%。这笔定期贷款已于2021年4月全额偿还。
(5)银行在伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加码时产生的利息1.808%。这笔定期贷款已于2021年2月全额偿还。
(6)增加欧元的原始借款17.4百万欧元；产生的利息为EURIBOR加1.75%，并对本公司有充分追索权。这笔定期贷款已于2021年3月全额偿还。
(7)银行在伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加码上产生的利息1.848%。这笔定期贷款已于2021年3月全额偿还。
(8)伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加码引起投资者兴趣1.731%。这笔定期贷款已于2021年4月全额偿还。
(9)英国银行间同业拆借利率(LIBOR)加码1.647%。这笔定期贷款已于2021年5月全额偿还。
(10)英国银行间同业拆借利率(LIBOR)加码1.365%。这笔定期贷款已于2021年5月全额偿还。
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(未经审计)
(11)英国银行间同业拆借利率(LIBOR)加码1.624%。这笔定期贷款已于2021年4月全额偿还。
(12)英国银行间同业拆借利率(LIBOR)加码1.552%。这笔定期贷款已于2021年5月全额偿还。
(13)按购买的每类证券的平均实际利率加每类证券的实际利率计算利息0.50%跨距百分比。
(14)根据主信用协议发放的定期贷款。
(15)于2017年11月30日及之后订立的各自CLO借款的CLO契约，提供由本公司在LIBOR触发事件时酌情厘定的替代利率框架。
CLO定期贷款以本公司在各自CLO的投资为抵押，在管理CLO的凯雷实体中拥有一般无担保权益，一般对任何其他凯雷实体没有追索权。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的利息支出为$1.2300万美元和300万美元1.9分别为2000万人。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的利息支出为$4.4百万美元和$6.6分别为百万美元。CLO定期贷款在2021年9月30日的未偿还余额的公允价值接近于基于类似债务工具的当前市场利率的面值。这些CLO定期贷款在公允价值层次中被归类为III级。
欧洲CLO融资--2017年2月28日
2017年2月28日，公司旗下一家子公司与多家金融机构签订融资协议，这些金融机构根据该协议提供欧元46.8百万定期贷款($54.2(截至2021年9月30日)向本公司出售。这笔定期贷款以公司对2014年和2015年成立的某些欧洲CLO的留存票据的投资为担保。这笔定期贷款将于2031年11月17日或某些欧洲CLO保留票据被赎回的日期(以较早的日期为准)到期。本公司可随时预付全部或部分定期贷款。这笔定期贷款的利息按EURIBOR加适用保证金计算(2.352021年9月30日(%)。
总信贷协议-定期贷款
于二零一七年一月，本公司与一间金融机构订立总信贷协议，根据该协议，该金融机构向本公司提供定期贷款，以购买CLO的合资格权益。根据本总信贷协议发放的定期贷款以本公司对各CLO的投资以及各CLO应支付的任何高级管理费和附属管理费作为担保。定期贷款的利息为LIBOR加上CLO票据上LIBOR的加权平均利差和适用的保证金(每季度到期)。于2017年11月30日及之后订立的各自CLO借款的CLO契约，规定了由公司在LIBOR触发事件时酌情决定的替代利率框架。该协议于2020年1月终止。截至2021年9月30日，本协议项下所有未偿还的CLO定期贷款已全部偿还。
CLO回购协议
于2019年2月5日，本公司订立总信贷安排协议(“CLO融资安排”)，为本公司管理的若干欧洲CLO的部分风险保留投资提供融资。手续费的最高限额是欧元。100.02百万美元，但可按本公司与交易对手协定的条款扩大，但须受CLO融资机制的条款及条件所规限。根据CLO融资机制达成的每笔交易将按已出售的每一类证券的加权平均实际利率加上各方商定的利差计算利息。截至2021年9月30日，欧元128.6CLO融资机制下的未偿还债务为1百万美元。
根据CLO融资机制订立的每笔交易都规定了支付净额结算，如果CLO融资安排的交易对手发生违约或类似事件，则规定跨交易净额结算。一般而言，当交易对手违约时，本公司可终止CLO融资安排下的所有交易，并以抵押品(如有)为抵押品，或就CLO融资安排下的任何其他交易而收到的其他款项作为抵押品，以抵销其所欠款项；然而，在某些违约的情况下，本公司只能就受违约影响的交易终止及抵销。在CLO融资安排下签订的交易期限内，如果出售的证券违约，公司将交付交易对手可以接受的现金或额外证券。交易终止后，本公司将以预先确定的回购价格向交易对手回购之前出售的证券。CLO融资机制可在当事人约定的某些违约或情况下随时终止。
如果交易对手无法履行其合同义务，回购协议可能会导致信用风险。该公司通过监控交易对手信用风险和抵押品价值，将与这些活动相关的信用风险降至最低。除保证金要求外，本公司不受额外
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(未经审计)
条款或或有事项，这些条款或或有事项将使公司承担基于质押为抵押品的证券的表现而承担的额外义务。
高级注释
本公司若干间接附属公司以优先票据形式发行长期借款，每半年支付利息一次。下表提供了有关这些高级票据的信息(以百万美元为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 利息支出 |
| | | 公允价值(1)
自.起 | | 截至三个月
9月30日， | | 截至9个月
9月30日， |
| 合计本金金额 | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
3.8752023年2月1日到期的优先债券百分比(2) | $ | 250.0 | | | $ | 262.1 | | | $ | 270.0 | | | $ | 2.5 | | | $ | 2.5 | | | $ | 7.5 | | | $ | 7.5 | |
5.6252043年3月30日到期的优先债券百分比 (3) | 600.0 | | | 790.0 | | | 782.6 | | | 8.4 | | | 8.4 | | | 25.3 | | | 25.3 | |
5.6502048年9月15日到期的优先债券百分比(4) | 350.0 | | | 482.7 | | | 469.3 | | | 5.0 | | | 5.0 | | | 14.9 | | | 14.9 | |
3.5002029年9月19日到期的优先债券百分比(5) | 425.0 | | | 456.8 | | | 476.6 | | | 3.8 | | | 3.8 | | | 11.5 | | | 11.5 | |
| | | | | | | $ | 19.7 | | | $ | 19.7 | | | $ | 59.2 | | | $ | 59.2 | |
(一)包括应计利息。公允价值以指示性报价为基础，附注在公允价值层次中被归类为II级。
(2)于2013年1月在99.966面值的%。
(3)已发行$400.0本金总额为百万美元99.5832013年3月面值的%。额外的$200.0本金总额为百万美元，发行日期为104.3152014年3月面值的%，并被视为一个单独的类别，未偿还的$400.0之前发行的优先票据为100万美元。
(4)2018年9月于99.914面值的%。
(5)2019年9月于99.841面值的%。
发行人可随时全部或不时赎回部分优先票据，赎回价格以(I)较大者为准。100正在赎回的票据本金的%；及(Ii)任何正在赎回的票据每半年按国库利率加国库利率折现至赎回日剩余的预定本金和利息的现值之和40基点(30基点，在这种情况下3.875%和3.500%优先票据)，以及在每种情况下赎回的本金的应计和未付利息。2021年10月22日，公司宣布有意赎回剩余股份3.875%高级债券，按债券中规定的整体赎回价格计算，预计将于2021年11月完成。
附属票据
2021年5月，该公司的一家间接子公司发行了$435.0本金总额为，000,000,000,000美元4.6252061年5月15日到期的附属债券百分比(“附属债券”)，自2021年5月11日起按季支付利息。2021年6月，再增加1美元65.0发行的次级债券本金总额为100万美元，并与已发行的未偿还美元视为一个单一系列。435.0本金总额为2000万美元。附属债券为发行人的无抵押附属债务，并由本公司、凯雷控股合伙企业及CG附属公司(本公司的间接附属公司)(统称为“担保人”)以从属基准共同及个别提供全面及无条件担保(“担保”)。综合基金并非担保人，因此，综合基金的资产不能用于支付担保下的附属债券的利息。次级债券可由发行人选择在2026年6月15日或之后随时全部或部分赎回，赎回价格相当于其本金加上赎回日(但不包括赎回日)的任何应计未付利息。如果次级票据的到期利息在美国被视为不可再抵扣，即“赎回税款事件”，则次级票据可以在以下时间内全部赎回，但不能部分赎回120发生此类事件的天数，赎回价格相当于其本金加上赎回日(但不包括赎回日)的应计利息和未付利息。此外，附属债券可在2026年5月15日前于90评级机构决定，根据评级机构的标准，附属债券不应再获得部分股权处理的天数，这是一项“评级机构事件”，赎回价格相当于102本金的%，另加赎回日(但不包括赎回日)的任何应计利息和未付利息。
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(未经审计)
截至2021年9月30日，附属票据的公允价值为$512.42000万。公允价值以活跃的市场报价为基础，票据在公允价值层次中被归类为I级。在截至2021年9月30日的三个月和2021年5月11日至2021年9月30日期间，本公司产生了5.6300万美元和300万美元8.9次级债券的利息支出分别为600万英镑。
债务契约
根据贷款协议，该公司须遵守多项财务契约，其中包括维持最低数额的管理费收入资产。根据其贷款协议和管理其优先票据和次级票据的契约，该公司还受各种非金融契约的约束。截至2021年9月30日，该公司遵守了其各种贷款协议下的所有金融和非金融契约。
综合基金应付贷款
综合基金应付贷款主要指应付CLO发行的债务证券持有人的金额。若干CLO已发行代表最附属权益的优先股，但该等部分须于应付优先担保贷款到期日强制赎回，因此已分类为负债，并计入未经审核简明综合资产负债表的综合基金应付贷款。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，以下借款未偿还，其中包括归类为负债的优先股(百万美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日 |
| | 借债
杰出的 | | 公允价值 | | 加权
平均值
利率 | | | | 加权
平均值
剩余
到期日：
年数 |
| 高级担保票据 | $ | 5,697.8 | | | $ | 5,700.1 | | | 1.72 | % | | | | 10.46 |
| 次级票据、优先股和其他 | 312.5 | | | 238.2 | | | 不适用 | | (1) | | 10.67 |
| | | | | | | | | |
| 总计 | $ | 6,010.3 | | | $ | 5,938.3 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日 |
| | 借债
杰出的 | | 公允价值 | | 加权
平均值
利率 | | | | 加权
平均值
剩余
到期日：
年数 |
| 高级担保票据 | $ | 5,442.2 | | | $ | 5,358.9 | | | 1.74 | % | | | | 10.36 |
| 次级票据、优先股和其他 | 164.2 | | | 204.1 | | | 不适用 | | (1) | | 10.49 |
| | | | | | | | | |
| 总计 | $ | 5,606.4 | | | $ | 5,563.0 | | | | | | | |
(1)次级票据和优先股没有合同利率，而是从CLO的超额现金流中获得分配。
CLO的应付贷款以CLO持有的资产为抵押，一个CLO的资产不得用于偿还另一个CLO的负债。这种抵押品包括现金和现金等价物、公司贷款、公司债券和其他证券。截至2021年9月30日和2020年12月31日，CLO资产的公允价值为$6.710亿美元和6.3分别为10亿美元。
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(未经审计)
6.应累算薪酬及利益
应计薪酬和福利包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| | (百万美元) |
| 应计绩效分配和与奖励费用相关的薪酬 | $ | 4,057.2 | | | $ | 2,534.4 | |
| 应计奖金 | 376.1 | | | 469.6 | |
| 基于就业的或有现金对价 | 28.2 | | | 50.6 | |
| 其他 | 248.7 | | | 168.0 | |
| 总计 | $ | 4,710.2 | | | $ | 3,222.6 | |
下表列出了已实现和未实现的绩效分配以及与奖励费用相关的薪酬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | (百万美元) |
| 已实现 | $ | 478.5 | | | $ | 50.0 | | | $ | 789.8 | | | $ | 245.7 | |
| 未实现 | 16.7 | | | 200.6 | | | 1,566.0 | | | 98.0 | |
| 总计 | $ | 495.2 | | | $ | 250.6 | | | $ | 2,355.8 | | | $ | 343.7 | |
7.承担及或有事项
资本承诺
截至2021年9月30日，公司及其未合并的附属公司对以下部门的实体有未提供资金的承诺(以百万美元为单位)：
| | | | | |
| | 资金不足
承付款 |
| 全球私募股权投资 | $ | 3,766.8 | |
| |
| 全球信用 | 342.9 | |
| 全球投资解决方案 | 292.7 | |
| 总计 | $ | 4,402.4 | |
在$4.410亿美元的无资金承诺，约为3.910亿美元由凯雷资深专业人士、顾问和其他专业人士单独认购，其余部分由公司直接出资。除这些资金不足的承诺外，本公司可不时行使其权利，购买其投资基金在正常运作过程中可动用的额外权益。
在凯雷全球资本市场平台下，本公司若干附属公司可担任证券发行及贷款发行的承销商、银团或配售代理。本公司赚取与这些活动相关的费用，并承担出售此类证券和配售此类贷款的风险，这些贷款的期限可能更长。截至2021年9月30日，公司的某些子公司拥有62.9与凯雷全球资本市场平台下的贷款和证券的发起和辛迪加相关的无资金承诺100万美元，这些承诺于2021年10月终止。
担保贷款
于2019年9月3日，本公司与一家金融机构订立协议，根据该协议，本公司为投资于凯雷赞助基金(“本计划”)的合资格员工提供贷款的担保人。该计划的初始期限为一年，每年续签，并按华尔街日报最优惠利率减去1.00%浮动或12MAT指数加2.00%浮动，在任何一种情况下，下限费率为3.50%(与2.25%和2.08(截至2021年9月30日)。所有贷款的计划总限额为$100.0百万美元，并以此为抵押
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
根据每个借款人在凯雷赞助基金中的权益。截至2021年9月30日，约为$15.0根据该计划，100万美元未偿还，由员工支付。到目前为止，该公司还没有根据担保提供任何资金，并认为根据这一担保提供任何实质性资金的可能性微乎其微。担保的公允价值对合并财务报表并不重要。该计划取代了与另一家金融机构达成的类似协议，根据该协议，截至2021年9月30日，未偿还和担保的剩余金额无关紧要。
本公司或其附属公司可不时订立协议，为投资基金的若干责任提供担保，例如信贷安排或股权承诺。该公司的某些合并子公司是全球投资解决方案部门某些基金的循环信贷安排的担保人。担保仅限于在信贷安排下提取的总金额或担保人子公司的资产净值中的较小者，约为#美元。9.8截至2021年9月30日，100万。未偿还余额由相关基金的未催缴资本承诺担保，本公司认为根据这一担保获得任何重大资金的可能性微乎其微。
或有债务(返还)
可能偿还以前收到的履约拨款#美元的负债24.72021年9月30日的100万美元在未经审计的精简合并资产负债表中显示为应计回馈债务，代表着如果这些资金在2021年9月30日以目前的公允价值清算时需要支付的回馈债务。然而，最终的退还义务(如果有的话)通常要到基金寿命结束时才会支付，或者如果退还成为固定的，并且基金的合伙人同意提前支付的话，则不会更早支付(见附注2)。本公司拥有不是截至2021年9月30日或2020年12月31日，凯雷前任和现任员工以及高级专业人士与回馈义务相关的未开账单应收账款。任何此类应收账款都将以凯雷高级专业人士和员工对凯雷赞助基金的投资为抵押。此外，$173.8百万美元和$175.9截至2021年9月30日和2020年12月31日，已有100万人被扣留在分配给凯雷高级专业人员和员工的附带权益中，以履行潜在的回馈义务。这些金额是代表凯雷现任和前任员工持有的，以偿还他们可能欠下的任何回扣，并由未包括在附带的简明综合资产负债表中的实体持有。凯雷现任和前任高级专业人士和员工对他们的回馈义务负有个人责任。截至2021年9月30日，约为$11.6公司应计回馈债务中的100万美元是由凯雷控股合伙企业的各种现任和前任高级专业人士以及其他前任有限合伙人负责的，公司应占的应计回馈债务净额为$13.1百万美元。
如果在2021年9月30日，公司基金持有的所有投资都被认为一文不值(管理层认为这种可能性很小)，那么可能需要返还的已实现和分配的附带权益金额将为$1.0亿美元，在适用的税后基础上，其中约为#亿美元0.510亿美元将由现任和前任凯雷高级专业人士负责。
租契
该公司的租赁主要包括对世界各地办公空间的运营租赁，包括其在华盛顿特区的总部。该公司于2020年12月将其在纽约市的一个办事处迁至纽约中城的新办公空间。这些租约的剩余租期为一年至15几年，其中一些包括延长到最长时间的选项五年其中一些条款包括在以下范围内终止租约的选择权一年。该公司还有办公设备和车辆的运营租赁，金额不大。
本公司评估其租赁使用权资产的减值与其对其他长期资产的减值评估一致。关于2021年4月1日出售Metropolitan Real Estate，该公司在截至2021年6月30日的三个月内就其在纽约的部分现有写字楼签订了分租协议。由于转租交易，本公司录得租赁减值费用#美元。26.8在截至2021年6月30日的三个月内，相关租赁使用权资产的账面价值超过其估计公允价值。本公司使用估计分租租金收入净额中的贴现现金流量估计公允价值。减值费用计入未经审计的简明综合经营报表中的一般费用、行政费用和其他费用。
凯雷集团(Carlyle Group Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
下表汇总了该公司的租赁成本、现金流和与其经营租赁相关的其他补充信息(以百万美元为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
9月30日， | | 截至9个月
9月30日， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 经营租赁成本 | $ | 14.1 | | | $ | 12.1 | | | $ | 41.6 | | | $ | 35.8 | |
| 转租收入 | (1.0) | | | (0.6) | | | (2.2) | | | (1.8) | |
| 经营租赁总成本 | $ | 13.1 | | | $ | 11.5 | | | $ | 39.4 | | | $ | 34.0 | |
| | | | | | | |
| 为计入经营租赁负债的金额支付的现金 | $ | 12.4 | | | $ | 13.4 | | | $ | 35.1 | | | $ | 42.2 | |
| | | | | | | |
| 加权平均剩余租期 | | | | | 12.1年份 | | 9.4年份 |
| 加权平均贴现率 | | | | | 4.1 | % | | 5.3 | % |
与经营租赁有关的租赁负债到期日如下(百万美元)：
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | |
| 2021年(不包括截至2021年9月30日的九个月) | $ | 15.7 | |
| 2022 | 64.1 | |
| 2023 | 61.3 | |
| 2024 | 57.5 | |
| 2025 | 55.3 | |
| 此后 | 433.4 | |
| 租赁付款总额 | $ | 687.3 | |
| |
| 扣除的利息 | (144.9) | |
| 租赁总负债 | $ | 542.4 | |
法律事项
在正常业务过程中，本公司是诉讼、调查、查询、雇佣相关事宜、纠纷和其他潜在索赔的一方。下面将描述其中的某些事项。本公司目前无法估计未解决事项的合理可能亏损金额或亏损范围，超出任何应计金额。本公司认为，任何现有诉讼、调查、纠纷或其他潜在索赔的结果不太可能对本公司或该等财务报表产生超过应计金额的重大影响。本公司认为以下所述事项没有可取之处。
与金融界的许多其他公司和个人一样，本公司和凯雷夹层合伙公司(Carlyle Mezzanine Partners，L.P.)被列为#年的被告。福伊诉奥斯汀资本案，2009年6月在新墨西哥州法院提起的一起案件，据称是龟潭代表新墨西哥州根据“州欺诈纳税人法案”(“FATA”)提起诉讼。诉讼称，新墨西哥州公共投资基金的投资决定受到竞选捐款和向有政治关系的配售代理支付的不当影响。除其他事项外，原告要求对收入损失进行实际损害赔偿，撤销诉状中描述的投资交易，并返还收到的所有费用。2017年9月，法院驳回了这起诉讼，原告随后提起上诉，试图推翻这一决定。2020年6月，上诉法院确认了驳回此案的决定。2020年6月24日，原告向上诉法院提出重审动议。2020年6月30日，上诉法院驳回了这项动议。原告向新墨西哥州最高法院提出上诉。2020年10月9日，新墨西哥州最高法院驳回了弗伊的移审令申请。2020年10月27日，弗伊提交了二要求新墨西哥州最高法院重审的动议。2021年5月26日，新墨西哥州最高法院提起诉讼的某些其他被告因二奎坦原告。
凯雷资本有限公司(“凯雷资本”)是一家由本公司赞助的基金，在高杠杆的基础上投资于AAA级住宅抵押贷款支持证券。它于2008年在根西岛申请破产保护，
凯雷集团(Carlyle Group Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
金融危机。于二零零八年三月接管CCC的根西岛清盘人向格恩西岛皇家法院起诉本公司、其若干联属公司及CCC的前董事(统称为“凯雷被告”)。凯雷的被告在诉讼中获胜，并在清盘人对初审法院裁决的上诉中获胜。2020年4月21日，双方签署了最终和解协议，以结束进一步上诉。清算人向公司支付了大约GB24.2100万美元用于偿还法律费用和辩护索赔的费用，该公司确认了#美元29.9在截至2020年9月30日的9个月内，在随附的未经审计的简明综合经营报表中减少了一般、行政和其他费用，减少了100万美元。
公司目前正在并预计将继续不时接受各种美国和非美国政府和监管机构的审查、正式和非正式调查和调查，这些机构包括但不限于证券交易委员会、司法部、州总检察长、FINRA、全国期货协会和英国金融市场行为监管局。本公司经常配合此类检查、询问和调查，这些检查、调查和调查可能导致对本公司或其人员提起民事、刑事、行政或其他诉讼。
无法预测所有悬而未决的调查和法律程序以及与雇佣有关的事项的最终结果，而且上述讨论的一些事项涉及对潜在巨额和/或不确定金额的损害赔偿的索赔。根据管理层已知的信息，管理层认为，截至本文件提交之日，上述事项的最终解决方案不会对本公司未经审计的简明综合财务报表产生重大影响。然而，鉴于若干该等事宜可能要求的巨额及/或不确定金额的损害赔偿，以及调查及诉讼固有的不可预测性，若干事宜的不利结果可能不时对本公司于任何特定期间的财务业绩产生重大影响。
当估计损失或有负债很可能已经发生，并且损失金额可以合理估计时，本公司应计提估计损失或有负债。截至2021年9月30日，公司记录的负债总额约为美元。35与诉讼有关的意外情况、监管审查和查询以及其他事项的费用为100万美元。本公司每季度评估其未决的法律和监管程序及其他事项，以评估其亏损或有应计项目，并根据管理层咨询律师后的最佳判断对该等应计项目进行适当的向上或向下调整。不能保证公司的或有亏损应计项目在未来不需要调整，也不能保证鉴于该等事项所涉及的不确定性，这些事项的最终解决方案不会大大超过本公司记录的应计项目。
弥偿
在正常业务过程中，公司及其子公司签订包含各种陈述和保证并提供一般赔偿的合同。公司在这些安排下的最大风险是未知的，因为这将涉及到未来可能对公司提出的尚未发生的索赔。然而，根据经验，该公司认为物质损失的风险是微乎其微的。
关于本公司于2021年8月出售其在巴西当地管理实体的权益，本公司向收购公司提供了高达BRL的担保100.02000万(美元)18.3(截至2021年9月30日)与税收相关的赔偿责任。这一担保将于2027年8月到期，只有在用尽所有替代补救措施后才会生效。该公司认为，根据这一担保获得任何实质性资金的可能性微乎其微。
风险和不确定性
凯雷的基金寻求有可能实现大幅资本增值的投资机会。标的投资者开展业务的每个行业所特有的某些事件，以及一般的经济、政治、监管和公共卫生状况，都可能对公司的投资和盈利产生重大负面影响。本公司管理的基金也可能出现资本部署放缓的情况，这可能会对本公司为新资金或后续资金筹集资金的能力产生不利影响，也可能影响本公司通过套利基金和管理账户赚取的管理费。该等事件并非本公司所能控制，其可能发生的可能性及对本公司的影响均无法预测。
此外，这些基金的某些投资是在私人公司进行的，目前通常没有标的证券的公开市场。这些基金清算其公开交易投资的能力往往受到限制，包括由于出售的股票数量，可能需要按报价计算的折扣。这些基金清算投资和实现价值的能力受到很大的限制和不确定性，其中包括货币波动和自然灾害。
凯雷集团(Carlyle Group Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
该公司和这些基金在美国以外进行投资。美国以外的投资可能受到不太发达的破产、公司、合伙和其他法律的约束(这些法律可能会无视或以其他方式规避有限责任结构，可能会导致一个基金或投资组合公司的行动或债务对公司或不相关的基金或投资组合公司产生不利影响)。非美国投资面临与该公司在美国的投资相同的风险以及其他风险，如外币汇率波动、监管要求的意外变化、政治和经济不稳定风险增加、管理非美国投资的困难、潜在的不利税收后果以及遵守各种外国法律的负担。
此外，凯雷面临着与某些大型投资相关的经济风险集中，以及某些行业和地区的投资集中。
此外，公司还面临信用风险。信用风险是指公司在债务证券、贷款、租赁和衍生品投资中的交易对手违约的风险，这些风险是由于借款人、承租人或衍生工具的交易对手没有能力或不愿意支付所需或预期的款项而造成的。
本公司认为现金、现金等价物、证券、应收账款、本金权益法投资、应付账款、应计费用、其他负债、贷款、优先票据、综合基金的资产和负债以及收购的或有代价和其他对价为其金融工具。除优先票据及附属票据外，该等金融工具于未经审核简明综合资产负债表中报告的账面金额等于或接近其公允价值。优先及附属票据的公允价值于附注5披露。
8.关联方交易
联属公司和其他应收账款到期，净额
截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司有以下附属公司和其他应收账款到期：
| | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| | (百万美元) |
| 应计奖励费用 | $ | 11.1 | | | $ | 9.5 | |
| | | |
| 来自关联公司的应收票据和应计利息 | 10.6 | | | 17.9 | |
| 管理费、可报销费用和来自未合并基金和附属公司的其他应收款，净额 | 271.7 | | | 245.1 | |
| 总计 | $ | 293.4 | | | $ | 272.5 | |
应收票据是指公司为履行购买投资的短期义务而向某些未合并基金提供的贷款。某些未合并基金和投资组合公司的可偿还费用和其他应收款涉及从有限合伙人那里应收的管理费、应收咨询费和代表这些实体支付的费用。这些成本代表与追求实际或建议投资有关的成本、专业费用以及与收购、持有和处置投资相关的费用。联属公司有义务由公司自行决定报销费用。根据管理层的决定，本公司对关联账户的应付金额收取利息，利率最高可达6.90截至2021年9月30日。于呈列的任何期间，联属公司的应计及收取利息并不显著。
该等应收账款会定期评估是否可收回，而被确定为无法收回的金额会直接计入简明综合经营报表内的一般、行政及其他开支。记录了相应的坏账准备，在列报的任何期间，这类金额都不大。
凯雷集团(Carlyle Group Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
由于附属公司
由于附属公司在2021年9月30日和2020年12月31日的余额，公司有以下余额：
| | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| | (百万美元) |
| | | |
| 由于未合并的附属公司 | $ | 70.2 | | | $ | 49.2 | |
| 凯雷控股子公司的递延对价 | 200.1 | | | 266.7 | |
| 应收税金协议项下的欠款 | 98.0 | | | 98.0 | |
| 其他 | 22.9 | | | 22.8 | |
| 总计 | $ | 391.2 | | | $ | 436.7 | |
该公司已经记录了应付其某些关联公司的款项的债务。该公司定期将其代表其附属公司支付的费用与这些债务相抵销。
对凯雷控股单位的递延对价涉及对凯雷控股合伙单位持有人的剩余债务，这些持有人将获得总计达#美元的现金支付。1.50每个凯雷控股合伙单位与转换有关的交换，在五每年分期付款$0.30。第一次和第二次年度分期付款分别发生在2020年1月和2021年1月。债务最初按公允价值记录，扣除#美元的贴现。11.3按公允价值层次结构中的第III级投入计量。
关于本公司的首次公开招股，本公司与凯雷控股合伙企业的有限合伙人订立了一项应收税款协议，根据该协议，该合伙企业的某些子公司同意向凯雷控股合伙企业的有限合伙人支付涉及任何交换交易的税款。85美国联邦、州和地方所得税节省的现金金额(如果有)的%，这是由于凯雷控股合伙企业(Carlyle Holdings Partnership)单位与凯雷集团(Carlyle Group L.P.)共同单位的交易增加了纳税基础而实现的。
其他关联方交易
在正常业务过程中，该公司使用由凯雷资深专业人士控制的实体拥有的飞机。凯雷的资深专业人士支付了他们购买飞机的费用，并承担了与其个人使用运营相关的所有运营、人事和维护费用。公司为凯雷高级专业人员和其他员工使用这些飞机的商业用途支付的费用全年按预算的商业用途按市场价格支付。当实际业务使用超过预算的飞机使用时，公司将视情况向飞机所有者和/或飞机管理公司支付额外款项。同样，当为预算飞机使用支付的总金额超过实际业务使用的计算成本，或导致费率超过市场飞机包机费时，我们将从飞机所有者和/或飞机管理公司(视情况而定)获得该等额外付款的补偿。这些调整每年计算一次，一般在年底后付款或报销。在截至2021年9月30日的三个月内，公司支付了$0.51000万美元，在截至2021年9月30日的9个月内，公司收到净报销美元1.22000万。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，公司支付了总计$0.9百万美元和$4.2分别为2000万人。航空器费用的应计费用计入未经审计的简明综合经营报表中的一般费用、行政费用和其他费用。
2020年5月5日，公司购买了2,000,000TCG BDC以私募方式发行的累计可转换优先股，价格为$25每股(“BDC优先股”)。股息按季度支付，初始金额相当于7.0年利率以现金支付，或根据TCG BDC的选择，9.0每年在BDC优先股的额外股份中支付的百分比。本公司录得TCG BDC股息收入为$0.8百万美元和$0.8在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月内分别为2.5亿美元和2.6百万美元和$1.4于截至2021年9月30日及2020年9月30日止九个月内，分别计入利息及其他收入，并计入未经审核简明综合经营报表的利息及其他收入。本公司对BDC优先股(按公允价值记录)的投资为#美元。71.8百万美元和$60.0分别截至2021年9月30日和2020年12月31日的600万美元，并计入未经审计的简明综合资产负债表中的投资，包括应计业绩分配。
凯雷集团(Carlyle Group Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
凯雷资深专业人士和员工可以参与投资于凯雷基金或与凯雷基金一起投资的联合投资实体。在许多情况下，根据法律规定，只有符合适用法律要求的个人才能参与。这些共同投资实体一般不要求凯雷资深专业人士和员工支付管理费或业绩分配，但要求凯雷专业人士和员工支付其应承担的合伙费用部分。
基金附带利息收入可按现行基准分配给凯雷高级专业人士和员工，但在某些指定回报门槛最终未能达到时，由作为基金普通合伙人的本公司子公司偿还。凯雷高级专业人士和某些其他投资专业人士在某些限制的情况下，亲自担保这些子公司在履行这一普通合伙人义务方面的义务。这种担保是多个的，而不是连带的，并且仅限于特定个人收到的分配。
该公司与其投资组合中的一些公司有业务往来；所有此类安排都是通过谈判达成的。
几乎所有的收入都来自凯雷的附属公司。
9.所得税
经过2020年1月1日的转换后，可归因于该公司的所有拨备所得税前的收入均需缴纳美国联邦、州和地方公司所得税。在转换之前，根据美国国税法，公司通常被组织成一系列通过实体。因此，本公司毋须就年内赚取的若干收入承担应缴税款。这类收入是在单位持有人和非控股利益持有人的水平上征税的，任何所得税都是单位持有人的责任，并在该水平上支付。
该公司的所得税拨备(福利)为#美元。153.9百万美元和$82.4截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月分别为100万美元和733.5百万美元和$54.7截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别为100万美元。在截至2020年9月30日的9个月内，所得税拨备反映了#美元的税收优惠。35.6与本期间录得的净亏损有关的百万美元，扣除#美元后的净额90.3百万与转换相关的费用。有关转换的影响的更多信息，请参阅公司截至2020年12月31日的年度报告10-K表格中的注释11。该公司的有效税率约为22%和20分别为截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的24%和(47分别为2021年9月30日和2020年9月30日止的九个月)%。截至2021年9月30日的9个月的有效税率主要由21%的美国联邦企业所得税加上美国州和外国企业所得税组成，部分被非控股利益和授予限制性股票单位产生的离散税收优惠的影响所抵消。截至2020年9月30日的9个月的实际税率与法定税率不同，主要是由于转换产生的所得税费用抵消了当期录得的净亏损带来的税收优惠。截至2021年9月30日和2020年12月31日，该公司的联邦、州、地方和外国应缴税额为$180.4300万美元和300万美元62.7分别作为应付账款、应计费用和其他负债的组成部分记录在随附的简明综合资产负债表中。
在正常业务过程中，本公司须接受联邦和某些州、地方和外国税务监管机构的审查。除少数例外情况外，截至2021年9月30日，该公司2017至2020纳税年度的美国联邦所得税申报单是根据正常的三年诉讼时效开放的，因此需要进行审查。州和地方的纳税申报单通常在2015至2020纳税年度接受审计。外国纳税申报单一般在2011至2020纳税年度接受审计。该公司的某些附属公司目前正在接受联邦、州和外国税务机关的审计。
本公司认为，这些审计结果不会要求其为不确定的税务状况记录重大储备，也不认为审计结果会对合并财务报表产生实质性影响。本公司并不相信其拥有任何未确认税项优惠总额有合理可能于未来十二个月内大幅增加或减少的税务头寸。
凯雷集团(Carlyle Group Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
10.合并实体中的非控股权益
本公司在合并实体中的非控股权益构成如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| | (百万美元) |
| 综合基金中的非凯雷权益 | $ | 26.0 | | | $ | 1.2 | |
| 非凯雷在控股子公司中的权益 | 236.8 | | | 223.3 | |
| 附带权益、退还债务和为附带权益分配持有的现金中的非控制性权益 | 11.0 | | | 16.5 | |
| 合并实体中的非控股权益 | $ | 273.8 | | | $ | 241.0 | |
本公司合并后收益(亏损)中非控股权益的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月
9月30日， | | 截至9个月
9月30日， |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | (百万美元) |
| 综合基金中的非凯雷权益 | $ | 0.7 | | | $ | 2.8 | | | $ | 0.9 | | | $ | 6.2 | |
| 非凯雷在控股子公司中的权益 | 13.2 | | | 34.5 | | | 46.6 | | | (7.2) | |
| 附带权益、退还债务和为附带权益分配持有的现金中的非控制性权益 | 0.7 | | | (0.1) | | | 10.2 | | | (0.2) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 合并主体收益(亏损)中的非控制性权益 | $ | 14.6 | | | $ | 37.2 | | | $ | 57.7 | | | $ | (1.2) | |
11.普通股每股收益
普通股基本净收益(亏损)和稀释后净收益(亏损)计算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月
2021年9月30日 | | 截至9个月
2021年9月30日 |
| | 基本信息 | | 稀释 | | 基本信息 | | 稀释 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 普通股应占净收益 | $ | 532,800,000 | | | $ | 532,800,000 | | | $ | 2,327,100,000 | | | $ | 2,327,100,000 | |
| 加权平均已发行普通股 | 355,954,734 | | | 364,740,675 | | | 354,903,371 | | | 362,471,998 | |
| 每股普通股净收入 | $ | 1.50 | | | $ | 1.46 | | | $ | 6.56 | | | $ | 6.42 | |
| | | | | | | |
| | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
2020年9月30日 | | 截至9个月
2020年9月30日 |
| 基本信息 | | 稀释 | | 基本信息 | | 稀释 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 普通股应占净亏损 | $ | 295,500,000 | | | $ | 295,500,000 | | | $ | (170,600,000) | | | $ | (170,600,000) | |
| 加权平均已发行普通股 | 351,567,631 | | | 358,405,845 | | | 349,468,329 | | | 349,468,329 | |
| 每股普通股净收益(亏损) | $ | 0.84 | | | $ | 0.82 | | | $ | (0.49) | | | $ | (0.49) | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
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凯雷集团(Carlyle Group Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
已发行普通股、基本普通股和稀释普通股的加权平均计算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月
2021年9月30日 | | 截至9个月
2021年9月30日 |
| | 基本信息 | | 稀释 | | 基本信息 | | 稀释 |
| 凯雷集团(Carlyle Group Inc.)加权平均已发行普通股 | 355,954,734 | | | 355,954,734 | | | 354,903,371 | | | 354,903,371 | |
| 未归属的限制性股票单位 | — | | | 6,716,547 | | | — | | | 5,582,360 | |
| 可发行的凯雷集团普通股 | — | | | 2,069,394 | | | — | | | 1,986,267 | |
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| | | | | | | |
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| 加权平均已发行普通股 | 355,954,734 | | | 364,740,675 | | | 354,903,371 | | | 362,471,998 | |
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| 截至三个月
2020年9月30日 | | 截至9个月
2020年9月30日 |
| 基本信息 | | 稀释 | | 基本信息 | | 稀释 |
| 凯雷集团(Carlyle Group Inc.)加权平均已发行普通股 | 351,567,631 | | | 351,567,631 | | | 349,468,329 | | | 349,468,329 | |
| 未归属的限制性股票单位 | — | | | 4,589,870 | | | — | | | — | |
| 可发行的凯雷集团普通股 | — | | | 2,248,344 | | | — | | | — | |
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| 加权平均已发行普通股 | 351,567,631 | | | 358,405,845 | | | 349,468,329 | | | 349,468,329 | |
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本公司采用库存股方法确定未归属限制性股票单位所代表的稀释性加权平均普通股。确定稀释加权平均普通股还包括与公司收购相关的可发行普通股、对NGP的战略投资以及业绩归属限制性股票单位。考虑到截至2020年9月30日的9个月普通股股东的净亏损，所有这些奖励都是反稀释的，不包括在稀释后每股收益的计算中。
12.权益
股票回购计划
2018年12月，公司董事会授权回购至多$200.0于2020年1月，董事会就我们与转换有关的普通股重新授权了100万股普通股和/或凯雷控股单位。2021年2月，董事会对回购计划进行了补充，达到了1美元的上限。200从其最高剩余回购金额$2000万普通股中139.12000万。根据这项回购计划，普通股可以在公开市场交易、私下协商的交易或其他方式不时回购。回购普通股的时间和实际数量将取决于各种因素，包括法律要求、价格以及经济和市场状况。该回购计划可以随时暂停或终止，并且没有指定的到期日。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，公司总共支付了$59.5百万美元和$84.5百万美元，分别用于回购和退休约1.2百万和1.9分别为100万股，所有回购都是通过公开市场和经纪交易完成的。截至2021年9月30日，美元115.5该计划仍有100万的回购能力。2021年10月，公司董事会授权回购至多$400.02000万股普通股，将取代2021年2月提供的授权，自2022年1月1日起生效。
凯雷集团(Carlyle Group Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
分红
下表提供了普通股季度股息的信息，这些股息由公司董事会全权决定。
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| 股息记录日期 | | 股息支付日期 | | 每股普通股股息 | | 向普通股股东分红 |
| | | | (百万美元，每股数据除外) |
| 2020年5月12日 | | 2020年5月19日 | | $ | 0.25 | | | $ | 87.2 | |
| 2020年8月11日 | | 2020年8月18日 | | 0.25 | | | 88.3 | |
| 2020年11月10日 | | 2020年11月17日 | | 0.25 | | | 88.4 | |
| 2021年2月16日 | | 2021年2月23日 | | 0.25 | | | 88.7 | |
| 2020股息年度合计 | | | | $ | 1.00 | | | $ | 352.6 | |
| | | | | | |
| 2021年5月11日 | | 2021年5月19日 | | $ | 0.25 | | | $ | 88.7 | |
| 2021年8月10日 | | 2021年8月17日 | | 0.25 | | | 89.3 | |
| 2021年11月9日 | | 2021年11月17日 | | 0.25 | | | 89.2 | |
| | | | | | |
| 2021年股息年度总额(截至2021年第三季度) | | $ | 0.75 | | | $ | 267.2 | |
董事会将考虑一般经济和商业状况，以及本公司的战略计划和前景、业务和投资机会、财务状况和义务、法律、税收和监管限制、本公司向普通股股东或子公司向本公司支付股息的其他限制，以及董事会可能认为相关的其他因素。此外，公司信贷安排的条款对公司支付股息的能力提供了一定的限制。
13.基于股权的薪酬
2012年5月，该合伙企业的普通合伙人凯雷集团管理有限公司(Carlyle Group Management L.L.C.)通过了股权激励计划。股权激励计划于2020年1月1日修订，与转换相关，以反映公司普通股的股票。股权激励计划是一种基于股权的奖励来源，允许公司向凯雷员工、董事和顾问授予非限制性期权、股票增值权、普通股、限制性股票单位和其他基于公司普通股的奖励。根据股权激励计划最初可供授予的公司普通股总数为30,450,000。在2021年6月1日之前，股权激励计划包含一项条款，该条款根据预先确定的公式自动增加公司可供授予的普通股数量；这一增加发生在每年1月1日。截至2021年1月1日，根据该公式，根据股权激励计划可供授予的公司普通股总数为35,352,057。2021年6月1日，公司股东批准了一项修订并重述的股权激励计划，取消了自动增加的条款，并将可授予的普通股总数重置为16,000,000根据该计划在2021年6月1日之后授予的奖励。截至2021年9月30日，根据修订和重述的股权激励计划，公司可供授予的普通股总数为15,699,405.
本公司截至2021年9月30日的非既得股权奖励状况摘要以及截至2021年9月30日的9个月的变化摘要如下：
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| 未归属股份 | | | | | 受限
库存
单位 | | 加权的-
平均值
授予日期
公允价值 | | 未归属的
普普通通
股票(1) | | 加权的-
平均值
授予日期
公允价值 | | | | |
| 平衡，2020年12月31日 | | | | | 8,523,082 | | $ | 21.70 | | | 748,344 | | | $ | 25.39 | | | | | |
| 授与 | | | | | 10,922,834 | | | $ | 31.31 | | | 291,396 | | | $ | 32.93 | | | | | |
| 既得 | | | | | 4,465,651 | | | $ | 22.99 | | | 404,310 | | | $ | 24.73 | | | | | |
| 没收 | | | | | 126,093 | | | $ | 24.38 | | | — | | | $ | — | | | | | |
| 余额，2021年9月30日 | | | | | 14,854,172 | | $ | 30.31 | | | 635,430 | | | $ | 29.27 | | | | | |
(1)包括与公司对NGP的战略投资相关而发行的普通股。
凯雷集团(Carlyle Group Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
截至2021年9月30日止九个月内，本公司授予7.0向某些高级专业人员授予100万个长期的战略限制性股票单位，其中大多数单位将根据年度业绩目标的实现情况进行归属四年了。如果有可能满足履行条件，补偿成本将在必要的服务期限内确认。
该公司记录了限制性股票单位扣除没收后的补偿费用#美元。42.5百万美元和$18.7截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月分别为100万美元，其中8.4百万美元和$4.5相应的递延税收优惠分别为100万美元。该公司记录的限制性股票单位扣除没收后的补偿费用为#美元。122.0300万美元和300万美元78.3截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别为3.5亿美元和25.6300万美元和300万美元19.5相应的递延税收优惠分别为1.6亿美元。截至2021年9月30日，与未归属限制性股票单位相关的未确认股权薪酬支出总额为美元。329.4百万美元，预计将在加权平均期限为2.3好几年了。
14.细分市场报告
凯雷通过以下途径开展业务三可报告的细分市场：
全球私募股权投资*-全球私募股权部门由公司的业务组成，为投资于收购、中间市场和成长性资本、房地产和自然资源交易的各种基金提供建议。
全球信用-全球信贷部门为一群基金提供咨询，这些基金寻求各种类型信贷的投资机会，包括贷款和结构性信贷、直接贷款、机会性信贷、能源信贷、不良信贷、飞机融资和维修以及资本解决方案。
全球投资解决方案-全球投资解决方案部门通过AlpInvest为全球私募股权基金的基金计划和相关的共同投资和二级活动提供咨询。这一细分市场还包括大都会房地产公司(Metropolitan Real Estate)，该公司是一家房地产基金的全球管理公司，负责相关的共同投资和二级市场活动，于2021年4月1日出售。
该公司的可报告业务部门因其不同的投资重点和战略而有所不同。间接费用一般根据现金薪酬和每个部门的福利费用进行分配。该公司对NGP的投资收益在全球私募股权部门各自的运营说明中列出。
可分配收益。可分配收益，或“DE”，是公司行业使用的一个关键业绩基准，管理层在做出资源调配和薪酬决策以及评估公司业绩时定期进行评估。三可报告的细分市场。管理层还在预算、预测和公司各部门的全面管理中使用DE。管理层认为，报告DE有助于了解公司的业务，投资者应该审查管理层用来分析公司部门业绩的相同补充财务指标。DE值旨在显示在不受合并基金合并影响的情况下实现净收益的数额。DE源自公司部门报告的业绩，用于评估业绩。
可分配收益与按照美国公认会计原则计算的所得税拨备前的收益(亏损)不同，因为它包括与某些国外业绩收入相关的某些税费(包括业绩分配和奖励费用)，但不包括未实现的业绩分配和相关的薪酬支出、未实现的本金投资收入、基于股权的薪酬支出、可归因于合并实体中的非凯雷权益的净收入(亏损)、或与凯雷公司行动和非经常性项目相关的费用(抵免)。与凯雷公司行动和非经常性项目相关的费用(抵免)包括：与收购、处置或战略投资相关的费用(抵免)、应收税金协议负债的变化、公司转换成本、摊销以及与收购和处置相关的任何减值费用、与收购和处置相关的交易成本、与溢价和或有对价相关的费用(包括与收购或战略投资相关的或有对价的估计公允价值相关的损益)、与租赁使用权资产相关的减值费用、与报废相关的损益。管理层认为，计入或剔除这些项目为投资者提供了对公司核心经营业绩有意义的指示。
与费用相关的收益。手续费相关收益，或“FRE”，用于评估企业从总手续费收入中支付直接基本工资和运营费用的能力。FRE与未计提收入拨备前的收入(亏损)不同
凯雷集团(Carlyle Group Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
根据美国公认会计原则(GAAP)计算的税金，在不确定未来付款时间的情况下，对DE计算中包括的项目进行调整，并将DE调整为不包括已实现业绩收入、已实现本金投资收入、净利息(利息收入减去利息支出)和某些一般、行政和其他费用。
下表列出了本公司的财务数据三截至2021年9月30日的三个月和九个月的可报告细分市场：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三个月 |
| 全球
私
权益 | | 全球
信用 | | | | 全球
投资
解决方案 | | 总计 |
| (百万美元) |
| 细分市场收入 | | | | | | | | | |
| 基金级手续费收入 | | | | | | | | | |
| 基金管理费 | $ | 265.1 | | | $ | 92.5 | | | | | $ | 59.3 | | | $ | 416.9 | |
| 投资组合咨询费和交易费，净额和其他 | 7.3 | | | 15.9 | | | | | — | | | 23.2 | |
| 基金级手续费收入总额 | 272.4 | | | 108.4 | | | | | 59.3 | | | 440.1 | |
| 已实现业绩收入 | 962.9 | | | 2.1 | | | | | 45.9 | | | 1,010.9 | |
| 已实现本金投资收益 | 61.6 | | | 7.4 | | | | | 2.3 | | | 71.3 | |
| 利息收入 | 0.2 | | | 1.3 | | | | | — | | | 1.5 | |
| 总收入 | 1,297.1 | | | 119.2 | | | | | 107.5 | | | 1,523.8 | |
| 分部费用 | | | | | | | | | |
| 薪酬和福利 | | | | | | | | | |
| 基于现金的薪酬和福利 | 133.6 | | | 58.7 | | | | | 25.7 | | | 218.0 | |
| 已实现绩效收入相关薪酬 | 434.5 | | | 1.0 | | | | | 41.9 | | | 477.4 | |
| 总薪酬和福利 | 568.1 | | | 59.7 | | | | | 67.6 | | | 695.4 | |
| 一般、行政和其他间接费用 | 38.4 | | | 14.7 | | | | | 6.9 | | | 60.0 | |
| 折旧及摊销费用 | 7.1 | | | 2.3 | | | | | 1.3 | | | 10.7 | |
| 利息支出 | 17.4 | | | 6.8 | | | | | 2.9 | | | 27.1 | |
| 总费用 | 631.0 | | | 83.5 | | | | | 78.7 | | | 793.2 | |
| 可分配收益 | $ | 666.1 | | | $ | 35.7 | | | | | $ | 28.8 | | | $ | 730.6 | |
| (-)已实现净业绩收入 | 528.4 | | | 1.1 | | | | | 4.0 | | | 533.5 | |
| (-)已实现本金投资收益 | 61.6 | | | 7.4 | | | | | 2.3 | | | 71.3 | |
| (+)净利息 | 17.2 | | | 5.5 | | | | | 2.9 | | | 25.6 | |
| (=)与手续费相关的收入 | 93.3 | | | 32.7 | | | | | 25.4 | | | 151.4 | |
凯雷集团(Carlyle Group Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的9个月 |
| | 全球
私
权益 | | | | 全球
信用 | | 全球
投资解决方案 | | 总计 |
| | (百万美元) |
| 细分市场收入 | | | | | | | | | |
| 基金级手续费收入 | | | | | | | | | |
| 基金管理费 | $ | 788.7 | | | | | $ | 258.6 | | | $ | 171.6 | | | $ | 1,218.9 | |
| 投资组合咨询费和交易费，净额和其他 | 24.1 | | | | | 34.1 | | | 0.3 | | | 58.5 | |
| 基金级手续费收入总额 | 812.8 | | | | | 292.7 | | | 171.9 | | | 1,277.4 | |
| 已实现业绩收入 | 1,525.9 | | | | | 2.2 | | | 105.2 | | | 1,633.3 | |
| 已实现本金投资收益 | 109.3 | | | | | 23.1 | | | 6.7 | | | 139.1 | |
| 利息收入 | 0.9 | | | | | 4.5 | | | 0.1 | | | 5.5 | |
| 总收入 | 2,448.9 | | | | | 322.5 | | | 283.9 | | | 3,055.3 | |
| 分部费用 | | | | | | | | | |
| 薪酬和福利 | | | | | | | | | |
| 基于现金的薪酬和福利 | 396.3 | | | | | 168.0 | | | 83.3 | | | 647.6 | |
| 已实现绩效收入相关薪酬 | 688.3 | | | | | 1.0 | | | 97.1 | | | 786.4 | |
| 总薪酬和福利 | 1,084.6 | | | | | 169.0 | | | 180.4 | | | 1,434.0 | |
| 一般、行政和其他间接费用 | 116.2 | | | | | 39.5 | | | 21.5 | | | 177.2 | |
| 折旧及摊销费用 | 19.3 | | | | | 6.2 | | | 3.5 | | | 29.0 | |
| 利息支出 | 46.9 | | | | | 19.4 | | | 7.9 | | | 74.2 | |
| 总费用 | 1,267.0 | | | | | 234.1 | | | 213.3 | | | 1,714.4 | |
| 可分配收益 | $ | 1,181.9 | | | | | $ | 88.4 | | | $ | 70.6 | | | $ | 1,340.9 | |
| (-)已实现净业绩收入 | 837.6 | | | | | 1.2 | | | 8.1 | | | 846.9 | |
| (-)已实现本金投资收益 | 109.3 | | | | | 23.1 | | | 6.7 | | | 139.1 | |
| (+)净利息 | 46.0 | | | | | 14.9 | | | 7.8 | | | 68.7 | |
| (=)与手续费相关的收入 | 281.0 | | | | | 79.0 | | | 63.6 | | | 423.6 | |
| 截至2021年9月30日的部门资产 | $ | 10,146.4 | | | | | $ | 2,169.7 | | | $ | 1,874.6 | | | $ | 14,190.7 | |
凯雷集团(Carlyle Group Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
下表列出了本公司的财务数据三截至2020年9月30日的三个月和九个月的可报告部门：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三个月 |
| 全球
私
权益 | | 全球
信用 | | | | 全球
投资
解决方案 | | 总计 |
| (百万美元) |
| 细分市场收入 | | | | | | | | | |
| 基金级手续费收入 | | | | | | | | | |
| 基金管理费 | $ | 248.1 | | | $ | 86.2 | | | | | $ | 54.8 | | | $ | 389.1 | |
| 投资组合咨询费和交易费，净额和其他 | 3.5 | | | 1.6 | | | | | — | | | 5.1 | |
| 基金级手续费收入总额 | 251.6 | | | 87.8 | | | | | 54.8 | | | 394.2 | |
| 已实现业绩收入 | 70.5 | | | — | | | | | 16.3 | | | 86.8 | |
| 已实现本金投资收益 | 7.5 | | | 4.5 | | | | | 0.8 | | | 12.8 | |
| 利息收入 | 0.3 | | | 2.3 | | | | | 0.1 | | | 2.7 | |
| 总收入 | 329.9 | | | 94.6 | | | | | 72.0 | | | 496.5 | |
| 分部费用 | | | | | | | | | |
| 薪酬和福利 | | | | | | | | | |
| 基于现金的薪酬和福利 | 122.5 | | | 52.5 | | | | | 30.3 | | | 205.3 | |
| 已实现绩效收入相关薪酬 | 32.9 | | | — | | | | | 14.0 | | | 46.9 | |
| 总薪酬和福利 | 155.4 | | | 52.5 | | | | | 44.3 | | | 252.2 | |
| 一般、行政和其他间接费用 | 40.4 | | | 12.0 | | | | | 9.6 | | | 62.0 | |
| 折旧及摊销费用 | 5.3 | | | 1.8 | | | | | 1.1 | | | 8.2 | |
| 利息支出 | 13.7 | | | 6.3 | | | | | 2.3 | | | 22.3 | |
| 总费用 | 214.8 | | | 72.6 | | | | | 57.3 | | | 344.7 | |
| 可分配收益 | $ | 115.1 | | | $ | 22.0 | | | | | $ | 14.7 | | | $ | 151.8 | |
| (-)已实现净业绩收入 | 37.6 | | | — | | | | | 2.3 | | | 39.9 | |
| (-)已实现本金投资收益 | 7.5 | | | 4.5 | | | | | 0.8 | | | 12.8 | |
| (+)净利息 | 13.4 | | | 4.0 | | | | | 2.2 | | | 19.6 | |
| (=)与手续费相关的收入 | $ | 83.4 | | | $ | 21.5 | | | | | $ | 13.8 | | | $ | 118.7 | |
凯雷集团(Carlyle Group Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的9个月 |
| 全球
私
权益 | | | | 全球
信用 | | 全球
投资解决方案 | | 总计 |
| | (百万美元) |
| 细分市场收入 | | | | | | | | | |
| 基金级手续费收入 | | | | | | | | | |
| 基金管理费 | $ | 779.3 | | | | | $ | 237.5 | | | $ | 140.2 | | | $ | 1,157.0 | |
| 投资组合咨询费和交易费，净额和其他 | 10.8 | | | | | 19.4 | | | — | | | 30.2 | |
| 基金级手续费收入总额 | 790.1 | | | | | 256.9 | | | 140.2 | | | 1,187.2 | |
| 已实现业绩收入 | 251.7 | | | | | 26.5 | | | 132.4 | | | 410.6 | |
| 已实现本金投资收益 | 34.0 | | | | | 14.9 | | | 1.9 | | | 50.8 | |
| 利息收入 | 2.6 | | | | | 8.0 | | | 0.6 | | | 11.2 | |
| 总收入 | 1,078.4 | | | | | 306.3 | | | 275.1 | | | 1,659.8 | |
| 分部费用 | | | | | | | | | |
| 薪酬和福利 | | | | | | | | | |
| 基于现金的薪酬和福利 | 382.8 | | | | | 156.1 | | | 80.3 | | | 619.2 | |
| 已实现绩效收入相关薪酬 | 114.4 | | | | | 12.2 | | | 125.0 | | | 251.6 | |
| 总薪酬和福利 | 497.2 | | | | | 168.3 | | | 205.3 | | | 870.8 | |
| 一般、行政和其他间接费用 | 115.2 | | | | | 30.7 | | | 22.5 | | | 168.4 | |
| 折旧及摊销费用 | 16.2 | | | | | 5.2 | | | 3.4 | | | 24.8 | |
| 利息支出 | 43.4 | | | | | 20.2 | | | 7.0 | | | 70.6 | |
| 总费用 | 672.0 | | | | | 224.4 | | | 238.2 | | | 1,134.6 | |
| 可分配收益 | $ | 406.4 | | | | | $ | 81.9 | | | $ | 36.9 | | | $ | 525.2 | |
| (-)已实现净业绩收入 | 137.3 | | | | | 14.3 | | | 7.4 | | | 159.0 | |
| (-)已实现本金投资收益 | 34.0 | | | | | 14.9 | | | 1.9 | | | 50.8 | |
| (+)净利息 | 40.8 | | | | | 12.2 | | | 6.4 | | | 59.4 | |
| (=)与手续费相关的收入 | $ | 275.9 | | | | | $ | 64.9 | | | $ | 34.0 | | | $ | 374.8 | |
凯雷集团(Carlyle Group Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
下表将截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的总部门与公司未计税前的收入(亏损)进行了核对。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三个月 |
| 总计：
可报告的细分市场 | | 合并基金 | | 对帐项目 | | | | 凯雷合并 |
| | | | |
| (百万美元) |
| 收入 | $ | 1,523.8 | | | $ | 62.1 | | | $ | 53.6 | | | (a) | | $ | 1,639.5 | |
| 费用 | $ | 793.2 | | | $ | 51.9 | | | $ | 93.0 | | | (b) | | $ | 938.1 | |
| 其他收入 | $ | — | | | $ | (0.1) | | | $ | — | | | (c) | | $ | (0.1) | |
| 可分配收益 | $ | 730.6 | | | $ | 10.1 | | | $ | (39.4) | | | (d) | | $ | 701.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三个月 |
| 可报告的细分市场合计 | | 合并基金 | | 对帐项目 | | | | 凯雷合并 |
| | | | | |
| (百万美元) |
| 收入 | $ | 496.5 | | | $ | 56.3 | | | $ | 481.8 | | | (a) | | $ | 1,034.6 | |
| 费用 | $ | 344.7 | | | $ | 47.9 | | | $ | 250.8 | | | (b) | | $ | 643.4 | |
| 其他收入 | $ | — | | | $ | 23.9 | | | $ | — | | | (c) | | $ | 23.9 | |
| 可分配收益 | $ | 151.8 | | | $ | 32.3 | | | $ | 231.0 | | | (d) | | $ | 415.1 | |
下表将总部门与公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的税前收入(亏损)以及截至2021年9月30日的总资产进行了核对。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的9个月 |
| | 可报告的细分市场合计 | | 合并基金 | | 对帐项目 | | | | 凯雷合并 |
| | | | | |
| | (百万美元) |
| 收入 | $ | 3,055.3 | | | $ | 185.3 | | | $ | 3,542.4 | | | (a) | | $ | 6,783.0 | |
| 费用 | $ | 1,714.4 | | | $ | 162.6 | | | $ | 1,797.3 | | | (b) | | $ | 3,674.3 | |
| 其他收入(亏损) | $ | — | | | $ | 9.6 | | | $ | — | | | (c) | | $ | 9.6 | |
| 可分配收益 | $ | 1,340.9 | | | $ | 32.3 | | | $ | 1,745.1 | | | (d) | | $ | 3,118.3 | |
| 总资产 | $ | 14,190.7 | | | $ | 6,778.2 | | | $ | (180.2) | | | (e) | | $ | 20,788.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的9个月 |
| | 可报告的细分市场合计 | | 合并基金 | | 对帐项目 | | | | 凯雷合并 |
| | | | | | |
| | (百万美元) |
| 收入 | $ | 1,659.8 | | | $ | 164.5 | | | $ | (404.4) | | | (a) | | $ | 1,419.9 | |
| 费用 | $ | 1,134.6 | | | $ | 148.8 | | | $ | 214.7 | | | (b) | | $ | 1,498.1 | |
| 其他收入(亏损) | $ | — | | | $ | (38.9) | | | $ | — | | | (c) | | $ | (38.9) | |
| 可分配收益 | $ | 525.2 | | | $ | (23.2) | | | $ | (619.1) | | | (d) | | $ | (117.1) | |
(a)收入调整主要包括未实现的业绩收入、未实现的本金投资收入(亏损)(包括坚韧再投资)、在合并中被剔除以达到本公司总收入的综合基金收入、对合并实体中非控股权益的应占额的调整、与NGP Management及其附属公司投资相关的费用(包括在经营标题中或从部门业绩中剔除)的调整、反映代表凯雷基金发生的某些成本在净值基础上的偿还的调整，以及相关税费的计入。)
凯雷集团(Carlyle Group Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
9月30日， | | 截至9个月
9月30日， |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (百万美元) |
| 未实现业绩收入 | $ | (29.8) | | | $ | 387.6 | | | $ | 3,212.7 | | | $ | 315.7 | |
| 未实现本金投资收益(亏损) | 70.4 | | | 81.0 | | | 280.5 | | | (643.2) | |
| 坚韧再保险投资调整后未实现本金投资收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | (104.4) | |
| 与NGP管理公司及其附属公司投资相关的费用调整 | (3.6) | | | (4.0) | | | (10.2) | | | (11.8) | |
| 与某些绩效收入相关的税费 | 0.1 | | | (0.1) | | | 0.3 | | | — | |
| 收购业务中的非凯雷经济利益和其他调整，以净额列报某些成本 | 33.2 | | | 57.6 | | | 119.6 | | | 36.7 | |
| 取消综合基金的收入 | (16.7) | | | (40.3) | | | (60.5) | | | 2.6 | |
| $ | 53.6 | | | $ | 481.8 | | | $ | 3,542.4 | | | $ | (404.4) | |
下表将截至2021年9月30日和2020年9月30日的3个月和9个月的分部基金水平手续费收入总额与最直接可比的美国公认会计准则(GAAP)衡量标准--公司的综合基金管理费--进行了核对。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
9月30日， | | 截至9个月
9月30日， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (百万美元) |
| 应报告的部门总数-基金级别的手续费收入 | $ | 440.1 | | | $ | 394.2 | | | $ | 1,277.4 | | | $ | 1,187.2 | |
调整 (1) | (32.6) | | | (30.4) | | | (94.5) | | | (95.7) | |
| 凯雷综合基金管理费 | $ | 407.5 | | | $ | 363.8 | | | $ | 1,182.9 | | | $ | 1,091.5 | |
(1)调整包括对本金投资收入中的NGP管理费进行重新分类，对来自业务开发公司和其他信贷产品的某些奖励费用进行重新分类，对合并CLO赚取的管理费进行重新分类，这些管理费在合并中被剔除，以得出公司的基金管理费，以及包括在投资组合顾问费、净额和其他收入中的某些金额的重新分类，这些费用包括在美国公认会计准则结果中计入利息和其他收入的部门业绩中。
(b)费用调整包括取消应付给公司的综合基金的公司间费用，包括基于股权的补偿、与已实现业绩收入相关的补偿相关的某些税费和与未实现业绩收入相关的补偿、与经营标题中包括的NGP管理投资相关的费用相关的调整、反映代表凯雷基金发生的某些成本在净额基础上的偿还的调整、应收税金协议负债的变化以及与凯雷公司行动和非经常性项目相关的费用和抵免，详情如下：
凯雷集团(Carlyle Group Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (百万美元) |
| 未实现业绩收入相关补偿 | $ | 15.0 | | | $ | 207.2 | | | $ | 1,567.1 | | | $ | 76.8 | |
| 基于股权的薪酬 | 44.3 | | | 21.1 | | | 129.5 | | | 87.4 | |
| 与无形资产购置或处置相关的费用(信用)和摊销 | 24.4 | | | 18.5 | | | 54.7 | | | 28.6 | |
| | | | | | | |
| 与某些国外绩效收入相关的补偿相关的税费 | (2.5) | | | (7.8) | | | (12.1) | | | 4.1 | |
| 收购业务中的非凯雷经济利益和其他调整，以净额列报某些成本 | 15.9 | | | 19.2 | | | 53.2 | | | 32.4 | |
| 使用权资产减值 | — | | | — | | | 26.8 | | | — | |
| | | | | | | |
| 其他调整包括遣散费和C-Corp.2020年的转换成本 | 3.2 | | | 3.4 | | | 7.2 | | | 12.2 | |
| 取消综合基金的费用 | (7.3) | | | (10.8) | | | (29.1) | | | (26.8) | |
| $ | 93.0 | | | $ | 250.8 | | | $ | 1,797.3 | | | $ | 214.7 | |
(c)其他收入(亏损)调整来自综合基金，这些基金在合并中被冲销，得出公司的全部其他收入(亏损)。
(d)下表是所得税拨备前的收入(亏损)与可分配收益和与费用相关的收益的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (百万美元) |
| 所得税拨备前的收益(亏损) | $ | 701.3 | | | $ | 415.1 | | | $ | 3,118.3 | | | $ | (117.1) | |
| 调整： | | | | | | | |
| 未实现业绩净收入 | 44.8 | | | (180.3) | | | (1,645.6) | | | (238.8) | |
未实现本金投资(收益)损失(1) | (70.4) | | | (81.0) | | | (280.5) | | | 643.2 | |
坚韧再保险投资的调整后未实现本金投资(收益)损失(2) | — | | | — | | | — | | | 104.4 | |
基于股权的薪酬(3) | 44.3 | | | 21.1 | | | 129.5 | | | 87.4 | |
| 收购或处置相关费用(信用)，包括无形资产摊销 | 24.4 | | | 18.5 | | | 54.7 | | | 28.6 | |
| | | | | | | |
| 与某些国外业绩收入相关的税收(费用)优惠 | (2.4) | | | (7.8) | | | (11.8) | | | 4.1 | |
| 可归因于合并实体非控股权益的净(收益)亏损 | (14.6) | | | (37.2) | | | (57.7) | | | 1.2 | |
| 使用权资产减值 | — | | | — | | | 26.8 | | | — | |
| | | | | | | |
| 其他调整包括遣散费和C-Corp.2020年的转换成本 | 3.2 | | | 3.4 | | | 7.2 | | | 12.2 | |
| 可分配收益 | $ | 730.6 | | | $ | 151.8 | | | $ | 1,340.9 | | | $ | 525.2 | |
已实现绩效收入，扣除相关薪酬后的净额 (4) | 533.5 | | | 39.9 | | | 846.9 | | | 159.0 | |
已实现本金投资收益 (4) | 71.3 | | | 12.8 | | | 139.1 | | | 50.8 | |
| 净利息 | 25.6 | | | 19.6 | | | 68.7 | | | 59.4 | |
| 与费用相关的收益 | $ | 151.4 | | | $ | 118.7 | | | $ | 423.6 | | | $ | 374.8 | |
(1)截至2020年9月30日的9个月内，对未实现本金投资收益(亏损)的调整包括#美元。211.8未实现收益600万美元，原因是在2020年6月2日公司对Fortille FRL的投资向凯雷FRL出资之前，与Forsistent Re的美国GAAP财务报表中包括的某些再保险合同相关的嵌入式衍生品的公允价值发生了变化。在本公司对凯雷FRL的投资出资时，本公司开始按照权益法按其在基金中的资产净值核算其投资，该基金是一家投资公司，以公允价值核算其在Fortune Holdings的投资。
凯雷集团(Carlyle Group Inc.)
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(未经审计)
(2)坚毅再投资的调整后未实现本金投资收益(亏损)代表19.9坚韧控股预计净收益(亏损)的%，不包括与嵌入式衍生品相关的未实现收益(亏损)，在2020年6月2日本公司对坚韧控股的投资向凯雷FRL出资之前。
(3)截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的基于股权的薪酬包括在公司的美国公认会计原则经营报表中的本金投资收入以及一般、行政和其他费用中列报的金额。
(4)请参阅下面与最直接可比的美国GAAP指标的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三个月 |
| 凯雷(Carlyle)
整合 | | 调整 (3) | | 总计
可报告的
细分市场 |
| (百万美元) |
| 业绩收入 | $ | 974.5 | | | $ | 36.4 | | | $ | 1,010.9 | |
| 与绩效收入相关的薪酬费用 | 495.2 | | | (17.8) | | | 477.4 | |
| 净业绩收入 | $ | 479.3 | | | $ | 54.2 | | | $ | 533.5 | |
| | | | | |
| 本金投资收益(亏损) | $ | 160.4 | | | $ | (89.1) | | | $ | 71.3 | |
| | | | | |
| 截至2021年9月30日的9个月 |
| 凯雷(Carlyle)
整合 | | 调整 (5) | | 总计
可报告的
细分市场 |
| (百万美元) |
| 业绩收入 | $ | 4,841.3 | | | $ | (3,208.0) | | | $ | 1,633.3 | |
| 与绩效收入相关的薪酬费用 | 2,355.8 | | | (1,569.4) | | | 786.4 | |
| 净业绩收入 | $ | 2,485.5 | | | $ | (1,638.6) | | | $ | 846.9 | |
| | | | | |
| 本金投资收益(亏损) | $ | 477.2 | | | $ | (338.1) | | | $ | 139.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三个月 |
| 凯雷(Carlyle)
整合 | | 调整 (3) | | 总计
可报告的
细分市场 |
| (百万美元) |
| 业绩收入 | $ | 477.4 | | | $ | (390.6) | | | $ | 86.8 | |
| 与绩效收入相关的薪酬费用 | 250.6 | | | (203.7) | | | 46.9 | |
| 净业绩收入 | $ | 226.8 | | | $ | (186.9) | | | $ | 39.9 | |
| | | | | |
| 本金投资收益(亏损) | $ | 106.7 | | | $ | (93.9) | | | $ | 12.8 | |
| | | | | |
| 截至2020年9月30日的9个月 |
| 凯雷(Carlyle)
整合 | | 调整：(3) | | 总计
可报告的
细分市场 |
| (百万美元) |
| 业绩收入 | $ | 731.6 | | | $ | (321.0) | | | $ | 410.6 | |
| 与绩效收入相关的薪酬费用 | 343.7 | | | (92.1) | | | 251.6 | |
| 净业绩收入 | $ | 387.9 | | | $ | (228.9) | | | $ | 159.0 | |
| | | | | |
| 本金投资收益(亏损) | $ | (659.2) | | | $ | 710.0 | | | $ | 50.8 | |
(5)业绩收入和本金投资收入(亏损)的调整涉及(I)扣除相关薪酬支出和未实现本金投资收入后的未实现业绩分配，这些未实现业绩分配不包括在分部业绩中；(Ii)从合并基金赚取的金额，这些金额在美国GAAP合并中被冲销，但
凯雷集团(Carlyle Group Inc.)
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(未经审计)
这些因素包括：(I)在分部业绩中被扣除的合并实体中非控股权益应占金额；(Iv)在美国公认会计准则财务报表中包含在本金投资收入中的NGP业绩收入的重新分类；(V)在分部业绩中包含在基金管理费中的来自业务发展公司的某些激励性费用的重新分类；以及(Vi)与某些国外业绩收入相关的税费的重新分类。对本金投资收入(亏损)的调整还包括将NGP管理公司及其联营公司投资的收益重新分类为分部业绩的适当经营标题，并排除与NGP管理公司及其联营公司投资相关的费用，这些费用不包括在分部业绩中。
(E)总资产调整是将在合并中冲销的综合基金的资产相加，得出本公司的总资产。
凯雷集团(Carlyle Group Inc.)
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(未经审计)
15.随后发生的事件
3.875高级债券赎回百分比
2021年10月22日，公司宣布有意赎回剩余股份3.875%高级债券，按债券中规定的整体赎回价格计算，预计将于2021年11月完成。
分红
2021年10月，公司董事会宣布季度股息为#美元。0.25每股普通股于2021年11月9日交易结束时向登记在册的普通股股东支付，于2021年11月17日支付。
股票回购计划
2021年10月，公司董事会授权回购至多$400.02000万股普通股，将取代2021年2月提供的授权，自2022年1月1日起生效。
凯雷集团(Carlyle Group Inc.)
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(未经审计)
16.补充财务信息
以下补充财务信息说明了综合基金对公司截至2021年9月30日和2020年12月31日的财务状况的综合影响，以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的经营业绩。现金流量表的补充列报不受合并基金的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日 |
| | 整合
运营中
实体 | | 整合
基金 | | 淘汰 | | 整合 |
| | (百万美元) |
| 资产 | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 2,399.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,399.0 | |
| 合并基金持有的现金和现金等价物 | — | | | 134.8 | | | — | | | 134.8 | |
| 受限现金 | 6.9 | | | — | | | — | | | 6.9 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
投资，包括绩效分配#美元8,100.3百万 | 10,852.5 | | | — | | | (174.0) | | | 10,678.5 | |
| 综合基金的投资 | — | | | 6,469.7 | | | — | | | 6,469.7 | |
| 联属公司和其他应收账款的应收账款，净额 | 299.6 | | | — | | | (6.2) | | | 293.4 | |
| 合并基金的联属公司和其他应收账款的应收账款，净额 | — | | | 173.7 | | | — | | | 173.7 | |
| | | | | | | |
| 固定资产净额 | 139.2 | | | — | | | — | | | 139.2 | |
| 租赁使用权资产，净额 | 364.4 | | | — | | | — | | | 364.4 | |
| 存款和其他 | 72.4 | | | — | | | — | | | 72.4 | |
| | | | | | | |
| 无形资产，净额 | 36.9 | | | — | | | — | | | 36.9 | |
| 递延税项资产 | 19.8 | | | — | | | — | | | 19.8 | |
| 总资产 | $ | 14,190.7 | | | $ | 6,778.2 | | | $ | (180.2) | | | $ | 20,788.7 | |
| 负债和权益 | | | | | | | |
| 债务义务 | $ | 2,370.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,370.7 | |
| 综合基金应付贷款 | — | | | 5,955.1 | | | — | | | 5,955.1 | |
| | | | | | | |
| 应付帐款、应计费用和其他负债 | 374.5 | | | — | | | — | | | 374.5 | |
| 应计薪酬和福利 | 4,710.2 | | | — | | | — | | | 4,710.2 | |
| 由于附属公司 | 391.2 | | | 0.1 | | | (0.1) | | | 391.2 | |
| 递延收入 | 334.0 | | | — | | | — | | | 334.0 | |
| 递延税项负债 | 433.4 | | | — | | | — | | | 433.4 | |
| 合并基金的其他负债 | — | | | 619.5 | | | — | | | 619.5 | |
| | | | | | | |
| 租赁负债 | 542.4 | | | — | | | — | | | 542.4 | |
| 应计回馈债务 | 24.7 | | | — | | | — | | | 24.7 | |
| | | | | | | |
| 总负债 | 9,181.1 | | | 6,574.7 | | | (0.1) | | | 15,755.7 | |
| | | | | | | |
| 普通股 | 3.6 | | | — | | | — | | | 3.6 | |
| 额外实收资本 | 2,671.7 | | | 179.6 | | | (179.6) | | | 2,671.7 | |
| 留存收益 | 2,324.1 | | | — | | | — | | | 2,324.1 | |
| 累计其他综合损失 | (237.6) | | | (2.1) | | | (0.5) | | | (240.2) | |
| | | | | | | |
| 合并实体中的非控股权益 | 247.8 | | | 26.0 | | | — | | | 273.8 | |
| | | | | | | |
| 总股本 | 5,009.6 | | | 203.5 | | | (180.1) | | | 5,033.0 | |
| 负债和权益总额 | $ | 14,190.7 | | | $ | 6,778.2 | | | $ | (180.2) | | | $ | 20,788.7 | |
凯雷集团(Carlyle Group Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日 |
| | 整合
运营中
实体 | | 整合
基金 | | 淘汰 | | 整合 |
| | (百万美元) |
| 资产 | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 987.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 987.6 | |
| 合并基金持有的现金和现金等价物 | — | | | 148.6 | | | — | | | 148.6 | |
| 受限现金 | 2.0 | | | — | | | — | | | 2.0 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
投资，包括绩效分配#美元4,968.6百万 | 7,551.7 | | | — | | | (170.8) | | | 7,380.9 | |
| 综合基金的投资 | — | | | 6,056.9 | | | — | | | 6,056.9 | |
| 联属公司和其他应收账款的应收账款，净额 | 278.9 | | | — | | | (6.4) | | | 272.5 | |
| 合并基金的联属公司和其他应收账款的应收账款，净额 | — | | | 89.1 | | | — | | | 89.1 | |
| | | | | | | |
| 固定资产净额 | 149.2 | | | — | | | — | | | 149.2 | |
| 租赁使用权资产，净额 | 361.1 | | | — | | | — | | | 361.1 | |
| 存款和其他 | 51.7 | | | — | | | — | | | 51.7 | |
| | | | | | | |
| 无形资产，净额 | 48.7 | | | — | | | — | | | 48.7 | |
| 递延税项资产 | 96.5 | | | — | | | — | | | 96.5 | |
| 总资产 | $ | 9,527.4 | | | $ | 6,294.6 | | | $ | (177.2) | | | $ | 15,644.8 | |
| 负债和权益 | | | | | | | |
| 债务义务 | $ | 1,970.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,970.9 | |
| 综合基金应付贷款 | — | | | 5,563.0 | | | — | | | 5,563.0 | |
| | | | | | | |
| 应付帐款、应计费用和其他负债 | 286.3 | | | — | | | — | | | 286.3 | |
| 应计薪酬和福利 | 3,222.6 | | | — | | | — | | | 3,222.6 | |
| 由于附属公司 | 436.7 | | | — | | | — | | | 436.7 | |
| 递延收入 | 89.0 | | | — | | | — | | | 89.0 | |
| 递延税项负债 | 57.8 | | | — | | | — | | | 57.8 | |
| 合并基金的其他负债 | — | | | 556.1 | | | — | | | 556.1 | |
| | | | | | | |
| 租赁负债 | 513.5 | | | — | | | — | | | 513.5 | |
| 应计回馈债务 | 18.7 | | | — | | | — | | | 18.7 | |
| 总负债 | 6,595.5 | | | 6,119.1 | | | — | | | 12,714.6 | |
| | | | | | | |
| 普通股 | 3.5 | | | — | | | — | | | 3.5 | |
| 额外实收资本 | 2,546.2 | | | 167.6 | | | (167.6) | | | 2,546.2 | |
| 留存收益 | 348.2 | | | — | | | — | | | 348.2 | |
| 累计其他综合收益(亏损) | (205.8) | | | 6.7 | | | (9.6) | | | (208.7) | |
| | | | | | | |
| 合并实体中的非控股权益 | 239.8 | | | 1.2 | | | — | | | 241.0 | |
| | | | | | | |
| 总股本 | 2,931.9 | | | 175.5 | | | (177.2) | | | 2,930.2 | |
| 负债和权益总额 | $ | 9,527.4 | | | $ | 6,294.6 | | | $ | (177.2) | | | $ | 15,644.8 | |
凯雷集团(Carlyle Group Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的三个月 |
| | 整合
运营中
实体 | | 整合
基金 | | 淘汰 | | 整合 |
| | (百万美元) |
| 收入 | | | | | | | |
| 基金管理费 | $ | 414.3 | | | $ | — | | | $ | (6.8) | | | $ | 407.5 | |
| 奖励费 | 13.1 | | | — | | | — | | | 13.1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 投资收益 | | | | | | | |
| 绩效分配 | 974.5 | | | — | | | — | | | 974.5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 本金投资收益 | 165.2 | | | — | | | (4.8) | | | 160.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 总投资收益 | 1,139.7 | | | — | | | (4.8) | | | 1,134.9 | |
| 利息和其他收入 | 27.0 | | | — | | | (5.1) | | | 21.9 | |
| 综合基金的利息和其他收入 | — | | | 62.1 | | | — | | | 62.1 | |
| | | | | | | |
| 总收入 | 1,594.1 | | | 62.1 | | | (16.7) | | | 1,639.5 | |
| 费用 | | | | | | | |
| 薪酬和福利 | | | | | | | |
| 基于现金的薪酬和福利 | 224.9 | | | — | | | — | | | 224.9 | |
| 基于股权的薪酬 | 42.4 | | | — | | | — | | | 42.4 | |
| 绩效分配和与奖励费用相关的薪酬 | 495.2 | | | — | | | — | | | 495.2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 总薪酬和福利 | 762.5 | | | — | | | — | | | 762.5 | |
| 一般、行政和其他费用 | 99.6 | | | — | | | — | | | 99.6 | |
| 利息 | 27.9 | | | — | | | — | | | 27.9 | |
| 综合基金的利息及其他费用 | — | | | 51.9 | | | (7.3) | | | 44.6 | |
| | | | | | | |
| 其他营业外收入 | 3.5 | | | — | | | — | | | 3.5 | |
| 总费用 | 893.5 | | | 51.9 | | | (7.3) | | | 938.1 | |
| 其他收入 | | | | | | | |
| 综合基金投资净亏损 | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | |
| 所得税拨备前收入 | 700.6 | | | 10.1 | | | (9.4) | | | 701.3 | |
| 所得税拨备 | 153.9 | | | — | | | — | | | 153.9 | |
| 净收入 | 546.7 | | | 10.1 | | | (9.4) | | | 547.4 | |
| 合并实体非控股权益应占净收益 | 13.9 | | | — | | | 0.7 | | | 14.6 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 凯雷集团(Carlyle Group Inc.)的净收入。 | $ | 532.8 | | | $ | 10.1 | | | $ | (10.1) | | | $ | 532.8 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
凯雷集团(Carlyle Group Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的9个月 |
| | 整合
运营中
实体 | | 整合
基金 | | 淘汰 | | 整合 |
| | (百万美元) |
| 收入 | | | | | | | |
| 基金管理费 | $ | 1,201.5 | | | $ | — | | | $ | (18.6) | | | $ | 1,182.9 | |
| 奖励费 | 33.0 | | | — | | | — | | | 33.0 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 投资收益 | | | | | | | |
| 绩效分配 | 4,841.3 | | | — | | | — | | | 4,841.3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 本金投资收益 | 503.1 | | | — | | | (25.9) | | | 477.2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 总投资收益 | 5,344.4 | | | — | | | (25.9) | | | 5,318.5 | |
| 利息和其他收入 | 79.3 | | | — | | | (16.0) | | | 63.3 | |
| 综合基金的利息和其他收入 | — | | | 185.3 | | | — | | | 185.3 | |
| | | | | | | |
| 总收入 | 6,658.2 | | | 185.3 | | | (60.5) | | | 6,783.0 | |
| 费用 | | | | | | | |
| 薪酬和福利 | | | | | | | |
| 基于现金的薪酬和福利 | 685.2 | | | — | | | — | | | 685.2 | |
| 基于股权的薪酬 | 122.0 | | | — | | | — | | | 122.0 | |
| 绩效分配和与奖励费用相关的薪酬 | 2,355.8 | | | — | | | — | | | 2,355.8 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 总薪酬和福利 | 3,163.0 | | | — | | | — | | | 3,163.0 | |
| 一般、行政和其他费用 | 300.4 | | | — | | | — | | | 300.4 | |
| 利息 | 76.4 | | | — | | | — | | | 76.4 | |
| 综合基金的利息及其他费用 | — | | | 162.6 | | | (29.1) | | | 133.5 | |
| | | | | | | |
| 其他营业外收入 | 1.0 | | | — | | | — | | | 1.0 | |
| 总费用 | 3,540.8 | | | 162.6 | | | (29.1) | | | 3,674.3 | |
| 其他收入 | | | | | | | |
| 综合基金净投资收益 | — | | | 9.6 | | | — | | | 9.6 | |
| 所得税拨备前收入 | 3,117.4 | | | 32.3 | | | (31.4) | | | 3,118.3 | |
| 所得税拨备 | 733.5 | | | — | | | — | | | 733.5 | |
| 净收入 | 2,383.9 | | | 32.3 | | | (31.4) | | | 2,384.8 | |
| 合并实体非控股权益应占净收益 | 56.8 | | | — | | | 0.9 | | | 57.7 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 凯雷集团(Carlyle Group Inc.)的净收入。 | $ | 2,327.1 | | | $ | 32.3 | | | $ | (32.3) | | | $ | 2,327.1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
凯雷集团(Carlyle Group Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三个月 |
| 整合
运营中
实体 | | 整合
基金 | | 淘汰 | | 整合 |
| (百万美元) |
| 收入 | | | | | | | |
| 基金管理费 | $ | 370.0 | | | $ | — | | | $ | (6.2) | | | $ | 363.8 | |
| 奖励费 | 9.1 | | | — | | | — | | | 9.1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 投资收益 | | | | | | | |
| 绩效分配 | 477.4 | | | — | | | — | | | 477.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 本金投资收益 | 138.2 | | | — | | | (31.5) | | | 106.7 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 总投资收益 | 615.6 | | | — | | | (31.5) | | | 584.1 | |
| 利息和其他收入 | 23.9 | | | — | | | (2.6) | | | 21.3 | |
| 综合基金的利息和其他收入 | — | | | 56.3 | | | — | | | 56.3 | |
| | | | | | | |
| 总收入 | 1,018.6 | | | 56.3 | | | (40.3) | | | 1,034.6 | |
| 费用 | | | | | | | |
| 薪酬和福利 | | | | | | | |
| 基于现金的薪酬和福利 | 222.2 | | | — | | | — | | | 222.2 | |
| 基于股权的薪酬 | 18.7 | | | — | | | — | | | 18.7 | |
| 绩效分配和与奖励费用相关的薪酬 | 250.6 | | | — | | | — | | | 250.6 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 总薪酬和福利 | 491.5 | | | — | | | — | | | 491.5 | |
| 一般、行政和其他费用 | 91.2 | | | — | | | (0.1) | | | 91.1 | |
| 利息 | 23.0 | | | — | | | — | | | 23.0 | |
| 综合基金的利息及其他费用 | — | | | 47.9 | | | (10.7) | | | 37.2 | |
| | | | | | | |
| 其他营业外费用 | 0.6 | | | — | | | — | | | 0.6 | |
| 总费用 | 606.3 | | | 47.9 | | | (10.8) | | | 643.4 | |
| 其他收入 | | | | | | | |
| 综合基金投资净收益 | — | | | 23.9 | | | — | | | 23.9 | |
| 所得税拨备前收入 | 412.3 | | | 32.3 | | | (29.5) | | | 415.1 | |
| 所得税拨备 | 82.4 | | | — | | | — | | | 82.4 | |
| 净收入 | 329.9 | | | 32.3 | | | (29.5) | | | 332.7 | |
| 合并实体非控股权益应占净收益 | 34.4 | | | — | | | 2.8 | | | 37.2 | |
| 凯雷集团(Carlyle Group Inc.)的净收入。 | 295.5 | | | 32.3 | | | (32.3) | | | 295.5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
凯雷集团(Carlyle Group Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9个月 |
| | 整合
运营中
实体 | | 整合
基金 | | 淘汰 | | 整合 |
| | (百万美元) |
| 收入 | | | | | | | |
| 基金管理费 | $ | 1,108.5 | | | $ | — | | | $ | (17.0) | | | $ | 1,091.5 | |
| 奖励费 | 27.0 | | | — | | | — | | | 27.0 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 投资收益(亏损) | | | | | | | |
| 绩效分配 | 731.6 | | | — | | | — | | | 731.6 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 本金投资收益(亏损) | (688.0) | | | — | | | 28.8 | | | (659.2) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 总投资收益 | 43.6 | | | — | | | 28.8 | | | 72.4 | |
| 利息和其他收入 | 73.7 | | | — | | | (9.2) | | | 64.5 | |
| 综合基金的利息和其他收入 | — | | | 164.5 | | | — | | | 164.5 | |
| | | | | | | |
| 总收入 | 1,252.8 | | | 164.5 | | | 2.6 | | | 1,419.9 | |
| 费用 | | | | | | | |
| 薪酬和福利 | | | | | | | |
| 基于现金的薪酬和福利 | 639.0 | | | — | | | — | | | 639.0 | |
| 基于股权的薪酬 | 78.3 | | | — | | | — | | | 78.3 | |
| 绩效分配和与奖励费用相关的薪酬 | 343.7 | | | — | | | — | | | 343.7 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 总薪酬和福利 | 1,061.0 | | | — | | | — | | | 1,061.0 | |
| 一般、行政和其他费用 | 241.0 | | | — | | | (0.1) | | | 240.9 | |
| 利息 | 72.8 | | | — | | | — | | | 72.8 | |
| 综合基金的利息及其他费用 | — | | | 148.8 | | | (26.7) | | | 122.1 | |
| | | | | | | |
| 其他营业外费用 | 1.3 | | | — | | | — | | | 1.3 | |
| 总费用 | 1,376.1 | | | 148.8 | | | (26.8) | | | 1,498.1 | |
| 其他损失 | | | | | | | |
| 综合基金投资净亏损 | — | | | (38.9) | | | — | | | (38.9) | |
| 所得税拨备前亏损 | (123.3) | | | (23.2) | | | 29.4 | | | (117.1) | |
| 所得税拨备 | 54.7 | | | — | | | — | | | 54.7 | |
| 净损失 | (178.0) | | | (23.2) | | | 29.4 | | | (171.8) | |
| 合并实体非控股权益应占净亏损 | (7.4) | | | — | | | 6.2 | | | (1.2) | |
| 凯雷集团(Carlyle Group Inc.)的净亏损。 | (170.6) | | | (23.2) | | | 23.2 | | | (170.6) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
凯雷集团(Carlyle Group Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月， |
| | 2021 | | 2020 |
| | (美元，单位：亿美元) |
| 经营活动的现金流 | | | |
| 净收益(亏损) | $ | 2,383.9 | | | $ | (178.0) | |
| 将净收益(亏损)与经营活动的净现金流量进行调整： | | | |
| 折旧及摊销 | 40.5 | | | 38.9 | |
| 使用权资产减值，扣除经纪人费用 | 24.8 | | | — | |
| 基于股权的薪酬 | 122.0 | | | 78.3 | |
| | | |
| 非现金绩效分配和奖励费用 | (1,662.3) | | | (239.6) | |
| 非现金本金投资(收益)损失 | (470.7) | | | 694.8 | |
| 其他非现金金额 | 20.7 | | | (3.5) | |
| 购买投资 | (250.9) | | | (330.2) | |
| 出售投资所得收益 | 559.1 | | | 258.3 | |
| 支付或有对价 | (50.0) | | | — | |
| | | |
| | | |
| 递延税金净额变动 | 449.1 | | | 4.7 | |
| 关联公司和其他应收账款的到期变更 | (21.1) | | | (8.7) | |
| | | |
| 存款及其他项目的变动 | (23.3) | | | (1.3) | |
| | | |
| 应付帐款、应计费用和其他负债的变动 | 90.9 | | | (57.5) | |
| 应计薪酬和福利的变动 | 17.3 | | | 73.0 | |
| 因附属公司而发生变化 | 1.4 | | | (31.5) | |
| | | |
| 租赁使用权资产和租赁负债变动 | 5.9 | | | (6.7) | |
| 递延收入变动 | 247.6 | | | 200.3 | |
| 经营活动提供的净现金 | 1,484.9 | | | 491.3 | |
| 投资活动的现金流 | | | |
| | | |
| 固定资产购置额，净额 | (27.0) | | | (37.3) | |
| 出售MRE的收益，扣除出售的现金 | 5.9 | | | — | |
| 出售巴西管理实体的收益，扣除出售的现金 | 3.3 | | | — | |
| 用于投资活动的净现金 | (17.8) | | | (37.3) | |
| 融资活动的现金流 | | | |
| | | |
| 信贷安排下的借款 | 70.0 | | | 287.1 | |
| 信贷安排项下的还款 | — | | | (300.6) | |
发行4.6252061年到期的次级票据百分比，扣除融资成本 | 484.1 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 债务偿付 | (231.5) | | | (2.7) | |
| 债务收益，扣除融资成本 | 87.5 | | | 20.5 | |
| | | |
| 支付或有对价 | (0.1) | | | (0.3) | |
| | | |
| 向普通股股东分红 | (266.7) | | | (262.9) | |
| | | |
| | | |
| 支付凯雷控股单位的递延对价 | (68.8) | | | (68.8) | |
| 非控股股东的出资 | 13.1 | | | 24.2 | |
| 对非控股股东的分配 | (56.3) | | | (52.5) | |
| | | |
| 回购普通股 | (84.5) | | | (26.4) | |
| 附属公司融资活动引起的/来自附属公司融资活动的变化 | 21.8 | | | 40.9 | |
| 用于融资活动的净现金 | (31.4) | | | (341.5) | |
| 外汇汇率变动的影响 | (19.4) | | | (1.7) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金增加 | 1,416.3 | | | 110.8 | |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | 989.6 | | | 828.0 | |
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 2,405.9 | | | $ | 938.8 | |
| | | |
| 现金、现金等价物和限制性现金的对账，期末： | | | |
| **现金和现金等价物 | $ | 2,399.0 | | | $ | 938.4 | |
| **受限制的现金 | 6.9 | | | 0.4 | |
| *现金总额、现金等价物和限制性现金，期末 | $ | 2,405.9 | | | $ | 938.8 | |
| | | |
| **合并基金持有的现金和现金等价物 | $ | 134.8 | | | $ | 377.8 | |
第二项：公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
2020年1月1日，我们完成了从特拉华州有限合伙企业凯雷集团(Carlyle Group L.P.)到特拉华州公司凯雷集团(Carlyle Group Inc.)的转换。根据转换，在2020年1月1日的指定生效时间，凯雷集团L.P.在生效时间之前尚未完成的每个普通股转换为凯雷集团(Carlyle Group Inc.)的一股普通股，每个特别投票单元和普通合伙人单位被免费取消。此外，凯雷控股(Carlyle Holdings I L.P.)、凯雷控股二期(Carlyle Holdings II L.P.)和凯雷控股三期(Carlyle Holdings III L.P.)合伙单位的持有者用这些单位交换了同等数量的普通股和某些其他重组步骤(转换，连同这些重组步骤和相关交易，称为“转换”)。
除非上下文另有暗示，本报告中提及的“凯雷”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指(I)在完成向凯雷集团及其合并子公司的转换之前和(Ii)完成向凯雷集团及其合并子公司的转换之前和之后。在转换前对我们普通股的引用是指凯雷集团(Carlyle Group L.P.)的普通股。
以下讨论分析了凯雷集团有限公司(以下简称“公司”)的财务状况和经营业绩。此类分析应与本Form 10-Q季度报告和Form 10-K年度报告中包含的截至2020年12月31日年度的合并财务报表和相关附注一并阅读。
概述
我们通过三个可报告的部门开展业务：全球私募股权、全球信贷和全球投资解决方案。
•全球私募股权投资-我们的全球私募股权部门为我们的收购、中间市场和成长型资本基金、我们的美国和国际重点房地产基金、我们的自然资源基金和我们的遗留能源基金(定义如下)提供咨询。该部门还包括NGP前身基金和NGP建议的NGP套利基金。截至2021年9月30日，我们的全球私募股权部门拥有1610亿美元的AUM和900亿美元的收费AUM。
•全球信用-我们的全球信贷部门为追求投资战略的基金和工具提供咨询，包括贷款和结构性信贷、直接贷款、机会性信贷、不良信贷以及飞机融资和服务。截至2021年9月30日，我们的全球信贷部门拥有660亿美元的AUM和480亿美元的收费AUM。
•全球投资解决方案-我们的全球投资解决方案部门为基金的基金计划以及相关的共同投资和次级活动提供咨询。截至2021年9月30日，我们的全球投资解决方案部门拥有660亿美元的AUM和380亿美元的收费AUM。在2021年4月1日出售之前，我们的投资解决方案部门还包括大都会房地产(“MRE”)。
我们根据与我们管理的投资基金的合同安排赚取管理费，以及向这些基金的投资组合公司提供交易咨询和监督服务的费用。我们通常还会从投资基金获得奖励费用或特殊的剩余收益分配，如果基金实现了特定的投资回报，我们称之为业绩分配或附带权益。根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)，我们需要合并我们建议的一些投资基金。然而，为了分部报告的目的，我们在取消合并这些投资基金的基础上列报收入和费用。因此，我们的部门收入主要包括基金管理和相关咨询费、已实现业绩收入(包括奖励费用和业绩分配)、已实现本金投资收入(包括我们对基金和其他交易证券投资的已实现收益)以及利息和其他收入。我们的分部支出主要包括薪酬和福利支出，包括工资、奖金、已实现的绩效付款安排以及一般和行政费用。虽然我们的部门费用包括折旧和利息费用，但我们的部门费用不包括与收购和处置相关的费用以及无形资产和减值的摊销。请参阅本季度报告(Form 10-Q)中包含的未经审计的简明综合财务报表的附注14，了解更多有关我们根据美国公认会计原则报告的财务结果与我们用于分部报告目的的财务结果之间差异的信息。
我们的基金家族
下表显示了截至2021年9月30日，我们每个细分市场中活跃基金的名称(缩写)、总资本承诺(在我们的套利基金、结构性信贷基金和NGP前身基金的情况下)、管理的资产(开放式产品和非携带航空工具)、总资产(对于我们的BDC)和年份。我们提出封闭式投资基金的总资本承诺(而不是管理下的资产)是因为
我们认为，这一指标提供了有关这类基金的相对规模和规模的最有用信息。对于我们的产品是开放式的，因此没有永久承诺资本，我们通常认为关于相对规模和规模的最有用的衡量标准是管理下的资产。
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全球私募股权投资1 | | 全球信用 |
| 企业私募股权投资 | 房地产结转资金 | | 流动信贷 |
| 凯雷合伙公司(美国) | 凯雷房地产合作伙伴(美国) | | 现金CLO |
| CP VIII | 105亿美元 | 2021 | CRP IX | 73亿美元 | 2021 | | 美国 | 243亿美元 | 2012-2021 |
| CP VII | 185亿美元 | 2018 | CRP VIII | 55亿美元 | 2017 | | 欧洲 | 81亿欧元 | 2013-2021 |
| CP VI | 130亿美元 | 2014 | CRP VII | 42亿美元 | 2014 | | 结构性信贷资金 |
| CP V | 137亿美元 | 2007 | CRP VI | 23亿美元 | 2011 | | 裂缝 | 5亿美元 | 2020 |
| 全球金融服务合作伙伴 | CRP V | 30亿美元 | 2006 | | CSC | 8亿美元 | 2017 |
| CGFSP III | 10亿美元 | 2018 | CRP IV | 10亿美元 | 2005 | | 流动性差的信贷 |
| CGFSP II | 10亿美元 | 2013 | Core Plus房地产(美国) | | 业务开发公司3 |
| 凯雷欧洲合作伙伴 | 消费物价指数4 | 64亿美元 | 2016 | | TCG BDC II，Inc. | 23亿美元 | 2017 |
| CEP V | 64亿欧元 | 2018 | 国际房地产 | | TCG BDC，Inc. | 20亿美元 | 2013 |
| CEP IV | 38亿欧元 | 2014 | CER II | 3亿欧元 | 2021 | | 机会主义信贷结转资金 |
| CEP III | 53亿欧元 | 2007 | CER I | 5亿欧元 | 2017 | | CCOF II | 30亿美元 | 2020 |
| CEP II | 18亿欧元 | 2003 | CEREP III | 22亿欧元 | 2007 | | CCOF | 24亿美元 | 2017 |
| 凯雷亚洲合伙人 | 自然资源基金 | | 不良信贷结转资金 |
| 封口V | 66亿美元 | 2018 | NGP能源进账基金 | | CSP IV | 25亿美元 | 2016 |
| CBPF II | 20亿元人民币 | 2017 | NGP XII | 43亿美元 | 2017 | | CSP III | 7亿美元 | 2011 |
| 第IV章 | 39亿美元 | 2014 | NGP XI | 53亿美元 | 2014 | | CSP II | 14亿美元 | 2007 |
| 第三章 | 26亿美元 | 2008 | NGP X | 36亿美元 | 2012 | | 不动产信贷 |
| 凯雷日本合作伙伴 | 其他NGP结转资金 | | 基础设施信贷进账基金 |
| CJP IV | 258.0亿元人民币 | 2020 | NGP矿物 | 3亿美元 | 2020 | | CICF | 1亿美元 | 2021 |
| CJP III | 119.5亿元人民币 | 2013 | NGP缺口 | 4亿美元 | 2014 | | 能源信贷结转资金 |
| CJP II | 165.6亿元人民币 | 2006 | NGP前身基金 | | CEMOF II | 28亿美元 | 2015 |
| 凯雷全球合伙人 | 五花八门2 | 57亿美元 | 2007-2008 | | CEMOF I | 14亿美元 | 2011 |
| CGP II | 18亿美元 | 2020 | 国际能源结转资金 | | 凯雷航空合作伙伴 |
| CGP I | 36亿美元 | 2015 | CIEP II | 23亿美元 | 2019 | | SASOF V | 10亿美元 | 2020 |
| 凯雷中东和北非合作伙伴 | CIEP I | 25亿美元 | 2013 | | SASOF IV | 10亿美元 | 2018 |
| MENA I | 5亿美元 | 2008 | 基础设施资金 | | SASOF III | 8亿美元 | 2015 |
| 凯雷南美收购基金 | CRSEF | 7亿美元 | 2019 | | SASOF II | 6亿美元 | 2012 |
| CSABF I | 8亿美元 | 2009 | CGIOF | 22亿美元 | 2019 | | 小牛 | 6亿美元 | 2020 |
| 凯雷撒哈拉以南非洲基金 | CPP II | 15亿美元 | 2014 | | 证券化工具4 | 31亿美元 | 五花八门 |
| CSSAF I | 7亿美元 | 2012 | CPOCP | 5亿美元 | 2013 | | 其他9辆车4 | 27亿美元 | 五花八门 |
| 凯雷秘鲁基金 | | | | | 其他积分 |
| CPF I | 3亿美元 | 2012 | | | | | CTAC3 | 5亿美元 | 2018 |
| 凯雷美国风险投资/成长合作伙伴 | | | | | 坚韧5 | 30亿美元 | 2020 |
| CP生长 | 11亿美元 | 2021 | | | | | | | |
| CEOF II | 24亿美元 | 2015 | | | | | 全球投资解决方案6 |
| CEOF I | 11亿美元 | 2011 | | | | | AlpInvest |
| CVP II | 6亿美元 | 2001 | | | | | 私募股权基金的基金 |
| 凯雷欧洲技术合作伙伴 | | | | | 112辆车 | 473亿欧元 | 2000-2021 |
| CETP IV | 14亿欧元 | 2019 | | | | | 二次投资 |
| CETP III | 7亿欧元 | 2014 | | | | | 89辆车 | 255亿欧元 | 2002-2021 |
| 凯雷亚洲风险投资/成长合作伙伴 | | | | | 共同投资 |
| 上限增长II | 7亿美元 | 2021 | | | | | 83辆车 | 204亿欧元 | 2002-2021 |
| 上限增长I | 3亿美元 | 2017 | | | | | |
| CAGP IV | 10亿美元 | 2008 | | | | | | | |
| 爱尔兰卡莱尔红衣主教 | | | | | | | |
| CCI | 3亿欧元 | 2014 | | | | | | | |
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注：除非另有说明，否则显示的所有金额均为截至2021年9月30日的资本承诺总额。我们最近的一些葡萄酒基金目前正在募集资金，总资本承诺可能会发生变化。此外，在此包括的某些进位资金可能会被披露，而这些进账资金不是
如果他们没有进行初始资本募集或开始投资活动，则包括在基金业绩中。NGP基金由NGP能源资本管理公司(NGP Energy Capital Management，LLC)提供咨询服务，这是一家单独注册的投资顾问公司，我们不担任这些基金的投资顾问。
(1)Global Private Equity还包括我们与Riverstone Holdings L.L.C.联合提供咨询的基金(“传统能源基金”)。这些资金的影响对我们的运营结果不再重要。
(2)包括NGP M&R、NGP ETP II和NGP IX，我们无权在这些项目上享有附带权益份额。
(3)金额代表总资产加上截至2021年9月30日的任何可用资本。
(4)金额代表截至2021年9月30日的总AUM。
(5)包括从战略第三方投资者那里筹集的资金，后者与凯雷FRL一起直接投资于坚韧控股。
(6)2021年4月1日，我们完成了我们在大都会地产的权益出售。
影响我们业务的趋势
2021年第三季度，由于新冠肺炎三角洲变量的崛起和全球价值链中断的持续，全球增长速度有所减弱。国际货币基金组织(IMF)将2021年全球经济增长预期温和下调至5.9%，低于今年早些时候预测的6.0%。我们的专有数据显示，美国国内生产总值(GDP)增长放缓，因为Delta变体的传播压低了旅行、旅游和现场活动的支出。由于财政刺激减弱，耐久良好支出增长放缓。我们的初步估计表明，由于COVID安全协议的更新、亚洲的封锁以及与病毒相关的全球价值链中断，世界其他大部分地区的增长也比第二季度有所放缓。
事实证明，高通胀水平比之前预期的更持久，因为健康限制减缓了从耐用品到旅行、旅游和现场活动的支出正常化。在美国，2021年第三季度CPI年通胀率为5.4%，高于一年前的1.3%和之前10年的平均1.7%。事实证明，由于产能不足、生产网络复杂而脆弱以及病毒卷土重来，耐用品支出在2020年末和2021年初的繁荣很难清算全球制造业成品和中间品库存并重新进货。低库存水平使全球价值链几乎没有出错的余地，由于延迟交货导致下游生产商减产，这进一步给该体系带来了压力。此外，全球供应紧张和能源需求上升刺激全球能源价格大幅上涨和航运成本上升，进一步加剧了全球第三季度的通胀压力。
我们的投资组合仍然存在劳动力短缺，因为美国劳动力参与率仍比大流行前的峰值低约2%，导致符合条件的工人短缺450万人。尽管8月和9月观察到劳动力需求放缓，但美联储(Federal Reserve)表示，它仍将在今年年底前开始缩减资产购买规模，联邦公开市场委员会(Federal Open Market Committee)成员在第一次加息是在2022年还是2023年存在分歧。
2021年第三季度，中国经济同比GDP增速放缓至4.9%，低于2021年第二季度的7.9%。增速放缓的部分原因是房地产开发活动和销售大幅下滑，这加剧了大型多户住宅开发商中国恒大的偿付能力担忧。尽管凯雷目前对中国房地产行业及其组成企业的敞口微乎其微，但在这些挑战之前，科技和营利性教育行业的监管待遇发生了变化，此前这些变化加剧了中国特有的市场波动性。中国仍是凯雷投资平台的重要组成部分，迄今的市场调整主要反映了投资者从中国敞口赚取的风险溢价增加，而不是特定公司基本面的恶化。
在股市方面，第三季度的开局与第二季度非常相似，主要股指在7月和8月创下历史新高。然而，随着“滞胀”迹象的出现，市场在9月份变得不稳定：即使大宗商品价格上涨，通胀居高不下，经济增长仍在放缓。第三季度公司收益预计将比去年同期增长30%，但预计将比2021年第二季度强劲的业绩环比下降5%。第三季度，道琼斯指数下跌1.9%，标准普尔500指数和纳斯达克100指数分别上涨0.2%和0.9%。在全球范围内，2021年第三季度，摩根士丹利资本国际全球指数(ACWI)和上证综指分别下跌1.5%和0.6%，而EuroStoxx 600指数上涨0.4%。
第三季度末，美国十年期国债收益率从第三季度中期1.14%的低点上升45个基点，至1.58%，原因是债券市场对更持续的通胀和美联储(Federal Reserve)即将结束资产购买做出反应。尽管有所上升，但10年期国债收益率仍比疫情爆发时的普遍水平(已经处于历史低位)低约20个基点。单一B级和次级投资级美国企业利差分别上升19和16个基点，但仍接近历史低点。
在第三季度，我们的套利基金投资组合延续了自2020年第一季度以来经历的强劲积极趋势，第三季度升值了7%，今年迄今升值了33%。在我们的全球私募股权部门中，在美国和欧洲投资组合强劲增长的推动下，我们的公司私募股权基金在第三季度增长了4%，我们的房地产基金在第三季度增长了9%，延续了其诱人的表现，我们的自然资源基金在大宗商品价格强劲的推动下增长了7%。在我们的全球信贷部门，我们的套利基金(约占全球信贷剩余公允价值总额的18%)在第三季度增长了3%，反映了投资组合公司持续积极的表现。虽然我们全球私募股权和全球信贷部门的公开交易投资在第三季度贬值了1%，但今年到目前为止它们已经升值了30%。我们的全球投资解决方案基金在第三季度增值了10%，这通常反映了我们的主要和次要基金的估值滞后一个季度的投资公允价值。
随着整个投资组合估值的持续积极影响，尽管第三季度实现了5.335亿美元的净业绩收入，但截至2021年9月30日，我们资产负债表上应计的净业绩收入仍保持在接近历史最高水平的39亿美元。截至2021年9月30日，我们传统套利基金中可归因于上市公司的部分为公允价值的16%，而截至2020年12月31日为15%，截至2019年12月31日为6%。虽然到目前为止，我们的公开交易投资总体表现良好，但这一转变可能会导致与公开市场表现的相关性越来越高，某些基金的投资收益将显著集中在个人投资上。就公开股票市场和/或我们公开交易的投资组合公司的价格存在波动的程度而言，我们在未来几个季度的业绩应计收入可能会出现更高的波动性。例如，截至2021年9月30日，凯雷合伙公司(Carlyle Partners VI，L.P.)约34%的应计净业绩收入来自凯雷合伙公司(Carlyle Partners VI，L.P.)，其剩余公允价值的近65%投资于上市投资组合公司。
我们的已实现收益达到了创纪录的水平，第三季度我们的套利基金产生了139亿美元的已实现收益，今年到目前为止，我们的套利基金创造了290亿美元的已实现收益。这导致了本季度创纪录的已实现净业绩收入和创纪录的已实现投资收入。我们相信，我们的许多投资组合公司的强劲基础表现和我们即将到期的投资组合使我们处于有利地位，能够在长期内实现更高水平的已实现收益和已实现业绩收入。此外，我们还宣布了几项退出交易，我们预计这些交易将在未来两个季度完成，预计将产生至少4.5亿美元的已实现净业绩收入，包括CP VI中的Atotech和制药产品开发。
在第三季度，我们的套利基金在新的或后续的交易上投资了63亿美元，我们已经宣布和/或签署了超过60亿美元的新的或后续的交易，预计这些交易将在未来几个季度完成。我们以创纪录的速度部署资本，在过去12个月中投资超过290亿美元，我们预计高水平的市场活动和大规模收购的机会将在2021年剩余时间和2022年促进强劲的部署活动，特别是在医疗保健、技术和消费领域。
在2021年2月的投资者日上，我们宣布了到2024年底筹集至少1300亿美元的目标。今年前三个季度，募集资金一直很强劲，我们正在为我们的一些大型后续基金吸引大量新资本。我们在第三季度筹集了217亿美元的新资本，我们的第八只美国收购基金首次完成，全球信贷(Global Credit)的几个新CLO完成，全球投资解决方案(Global Investment Solutions)继续保持强劲。今年到目前为止，我们已经筹集了399亿美元。最近筹集的大部分资金包括在尚未激活费用的可赚取手续费的AUM中，截至2021年9月30日，其余额为298亿美元，我们预计，随着我们激活这笔资本的费用，其中大部分将在第四季度进入赚取手续费的AUM。
我们正在密切评估本届政府和国会提出的财政和其他提案，以及它们对我们业务的潜在影响。尽管目前的税收和监管制度可能会发生变化，但最近的财政刺激和拟议的基础设施一揽子计划可能会伴随着更长期的支出增加。政策变化的可能性可能会给我们的投资组合公司和我们的投资策略带来监管的不确定性，并可能对我们的盈利能力和我们投资组合公司的盈利能力产生不利影响。
近期交易
出售巴西管理实体
2021年8月31日，我们出售了我们在巴西当地管理实体的100%权益，并与收购公司签订了一项分咨询协议，收购公司将为凯雷在巴西的投资组合提供咨询服务。我们录得销售及相关交易成本亏损470万美元，已计入未经审核简明综合经营报表的其他营业外开支(收入)，以及与先前在累计其他全面收益中记录的金额有关的1,470万美元外币换算亏损，主要计入未经审核简明综合经营报表的一般、行政及其他开支。根据我们对可分配收益和费用相关收益的定义，我们将这些金额从我们的非GAAP财务衡量标准中剔除。
分红
2021年10月，公司董事会宣布向2021年11月9日交易结束时登记在册的普通股股东发放季度股息，每股0.25美元，将于2021年11月17日支付。
关键财务措施
我们的关键财务措施将在以下几页中讨论。有关这些关键财务指标和我们的其他重要会计政策的更多信息，可以在本季度报告10-Q表格中包括的未经审计的简明综合财务报表的附注2中找到。
收入
收入主要包括基金管理费、激励费、投资收入(包括业绩分配)、我们在基金和其他本金投资中的已实现和未实现收益，以及利息和其他收入。
基金管理费。基金管理费包括管理费、交易和投资组合咨询费。我们为我们持有普通合伙人权益的基金或与我们签订了投资咨询或投资管理协议的基金提供咨询服务，从而赚取管理费。此外，管理费包括追赶管理费，追赶管理费本质上是间歇性的，是指在基金随后关闭时向基金投资者收取的管理费，适用于收费启动日期和随后关闭日期之间的时间段。我们大约90%的手续费收入是来自传统封闭式长期基金的管理费，这些基金具有高度的可预测性和稳定性，对基础基金估值没有重大敞口。我们大约98%的可赚取手续费的AUM是在合约期一般为10年的基金结构中，不会无故赎回。
凯雷合伙公司VII，L.P.(简称CP VII)是我们的第七只美国收购基金，截至2021年9月30日拥有175亿美元的可赚取AUM，其管理费分别约占截至2021年9月30日的三个月和九个月确认的基金管理费的15%和16%，以及截至2020年9月30日的三个月和九个月确认的基金管理费的17%。在本报告所述期间，没有其他基金产生超过10%的基金管理费。
基金管理费不包括本公司根据有限合伙协议代表凯雷基金支付的任何合伙费用的报销，包括与追求实际、建议或未完成投资有关的金额、专业费用、与收购、持有和处置投资相关的费用，以及其他基金管理费用。
交易和投资组合咨询费。交易和投资组合咨询费通常包括我们为投资组合公司提供的交易和投资组合咨询服务所收取的费用。当由单独的合同协议涵盖时，我们确认这些服务的交易和投资组合咨询费，前提是履行义务已经履行，收款得到合理保证。我们需要通过交易和咨询费的一定比例来抵消我们的基金管理费，这就是我们所说的“回扣抵消”。从历史上看，这样的回扣抵消百分比通常约占基金交易和咨询费收入的80%。然而，我们与投资者分享最近的年份基金的交易和投资组合咨询费的百分比一般都有所增加，因此，回扣抵消百分比通常在基金赚取的交易和咨询费部分的80%到100%之间，因此我们保留的交易费收入的更大份额是由共同投资活动推动的。此外，凯雷全球资本市场(“GCM”)为我们的投资组合公司和第三方客户产生与债务和股票证券的承销、发行和配售以及贷款辛迪加相关的资本市场费用，这些费用通常不受最新年份的回扣抵消(但受到上文为较旧基金规定的回扣抵消)。承销费包括我们参与承销商辛迪加的证券发行所产生的收益、损失和费用。投资组合咨询费、交易费和资本市场费的确认
它们可能是不稳定的，因为它们主要是由我们基金内的投资活动产生的，因此受到我们的投资速度的影响。
奖励费用。奖励费用包括根据管理合同基于业绩的奖励安排，主要来自我们的某些全球信贷基金，当所管理资产的回报超过某些基准回报或其他业绩目标时。在这种安排中，奖励费用是在达到业绩基准时确认的。
投资收益。投资收入包括我们的业绩分配，以及我们的权益法投资和其他本金投资产生的已实现和未实现的损益。
业绩分配主要包括从基金有限合伙人向我们分配的基于业绩的资本分配，通常称为附带权益，从我们的某些投资基金中分配，我们将其称为“套利基金”。附带权益收入由凯雷在我们的基金投资估值高于各自合伙协议中规定的某些回报障碍时确认，并基于根据基金合伙协议在每个期间结束时应支付给我们的金额，就像基金在该日期清算一样。因此，确认为业绩分配的附带权益金额反映了我们在关联基金相关投资的公允价值损益中所占份额，这些损益以当时的公允价值计算，相对于上期末的公允价值。因此，在适用报告期内赚取的业绩分配并不代表任何未来期间，因为公允价值是基于截至报告日期的普遍情况。有关进一步讨论，请参阅“-影响我们业务的趋势”。
除了我们的全球私募股权基金和封闭式套利基金在全球信贷部门的业绩分配外，我们还有权从我们的全球投资解决方案、凯雷航空和NGP套利基金获得业绩分配。在出售MRE时，我们还保留了对现有基金的净应计业绩分配的权益。根据此类安排的条款，这些基金的业绩分配变现时间通常晚于我们的其他套利基金。
我们的业绩分配是由一组不同年份、不同地理集中度、不同投资策略和行业专长的基金产生的。有关本管理层讨论和分析财务状况和运营结果部分使用的基金首字母缩写的解释，请参阅“-我们的基金系列”。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月，超过总额10%的绩效分配来自以下基金：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至三个月
9月30日， | | 截至9个月
9月30日， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (百万美元) |
| | | | | | | | | | |
| CP VI | $ | 109.9 | | | CP VI | $ | 118.4 | | | CP VI | $ | 1,177.7 | | | CP VI | $ | 686.0 | |
| CRP VIII | 105.9 | | | 第IV章 | 99.5 | | | CEP IV | 538.2 | | | 第IV章 | 290.0 | |
| | | | | | | | | CIEP | (160.1) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
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在上述期间，没有其他基金产生超过10%的业绩分配。在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，CP VI的业绩分配是由整个投资组合的升值推动的，投资组合中的上市投资和待售交易的私人投资的价值显著增加。
根据我们与AlpInvest历史所有者和管理团队的安排，我们一般不会就截至2011年7月1日存在的历史投资和对我们基金工具的承诺保留任何附带权益(包括在该日期之后增加任何此类承诺的任何选择权)。除某些情况外，我们有权获得AlpInvest历史所有者在二零一一年至二零二零年期间承诺的附带权益的15%，以及所有其他承诺(包括来自第三方的所有未来承诺)的附带权益的40%。在某些情况下，与AlpInvest基金工具相关的附带权益在荷兰须缴纳实体所得税。
如果基金的投资价值低于特定的回报门槛，已实现的附带权益可能会被收回或返还给基金，这些门槛因基金而异。当基金投资的公允价值保持不变或低于一定的回报门槛时，先前确认的业绩分配就会逆转。在所有情况下，每个投资基金在评估附带权益和潜在的回馈债务时都会单独考虑。在任何特定时期，我们经营报表上的业绩分配收入可能包括先前确认的业绩分配的逆转，这是由于特定基金的价值下降，导致迄今赚取的累计业绩分配减少。
由于基金回报障碍是累积性的，在低于特定基金门槛利率的增值期，先前确认的业绩分配也可能发生逆转。此外，当实现绩效分配时，未实现的绩效分配会反转，如果已实现的绩效分配量超过期间生成的总绩效分配，则未实现的绩效分配可能为负数。在截至2021年和2020年9月30日的三个月里，业绩分配的逆转分别为7340万美元和3010万美元。在截至2021年和2020年9月30日的9个月里，业绩分配的逆转分别为2330万美元和4.877亿美元。
截至2021年9月30日，应计绩效分配和应计回馈债务分别为81亿美元和2470万美元。每个余额假设基金的投资在2021年9月30日以当时的公允价值进行假设清算。这些资产和负债将继续根据基金投资的公允价值波动，直到它们变现。截至2021年9月30日，1,160万美元的应计回馈债务由凯雷控股合伙企业的各种现任和前任高级专业人员以及其他有限合伙人负责，公司应占的应计回馈债务净额为1,310万美元。该公司使用“应计绩效收入净额”是指扣除(I)应计回馈债务、(Ii)应计绩效分配和与奖励费用相关的薪酬、(Iii)与绩效分配和奖励费用相关的税收义务、(Iv)应占非控股权益的应计绩效分配和奖励费用，但不包括已实现但将在后续期间收取的任何净应计绩效分配和奖励费用的总和。截至2021年9月30日，应计净业绩收入为39亿美元。
此外，已实现的绩效分配可能会在未来期间发生逆转，只要这些金额受到回馈义务的约束。如果在2021年9月30日，我们的套利基金持有的所有投资都被认为一文不值，那么在适用的情况下，可能需要退还的已实现和以前分配的业绩分配金额将在税后基础上约为10亿美元，其中约5亿美元将由现任和前任凯雷高级专业人员负责。参见“流动性和资本资源”中关于“或有债务(回馈)”的相关讨论。
下表汇总了自凯雷成立以来我们已实现的回馈债务总额。鉴于凯雷控股合伙企业的各种现任和前任高级专业人士和其他前任有限合伙人负责支付大部分已实现的回馈债务，下表还汇总了该公司应占的金额：
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| | 开始至2021年9月30日 |
| | 全额返还 | | 归因于凯雷的回馈 |
| (百万美元) |
| 各种传统能源基金 | $ | 158.0 | | | $ | 55.0 | |
| 所有其他凯雷基金 | 58.1 | | | 0.6 | |
| 自“盗梦空间”以来的累计返还 | $ | 216.1 | | | $ | 55.6 | |
与实现首次公开发行前转账相关的员工义务和回扣的资金主要通过与回购义务相关的员工应收账款以及来自非控股权益的非控股权益提供。该公司部分债务的返还义务的实现减少了变现期间的可分配收益，并对变现期间可供分配给单位持有人的收益产生了负面影响。此外，每个已实现附带权益的个人接受者通常签署担保协议或合伙协议，个人有义务按比例返还先前分配的任何数额的已实现附带权益，这些已实现附带权益后来被追回。因此，作为业绩分配补偿的附带权益在为回馈义务提供资金时将返还给公司。一般来说，实际的退还责任(如果有的话)要到基金生命周期结束时才到期。
在评估附带权益和潜在的回馈债务时，每个投资基金都是单独考虑的。因此，基金内的业绩分配将继续波动，这主要是由于每个基金内的某些投资构成了该基金套利的重要部分。此外，我们基金投资的公允价值可能会在不同时期有很大波动。
此外，在讨论我们的非GAAP业绩时，我们使用术语“已实现的业绩净收入”来指代来自我们基金的已实现的业绩分配和奖励费用，扣除分配给我们的投资专业人员的部分(如果有的话)，以及与某些合作伙伴和员工的附带权益相关的某些税费，这些费用反映为已实现的业绩分配和与薪酬支出相关的奖励费用。见“-非公认会计准则财务
计量“是指每一期间确认的已实现净业绩收入的数额。按部门划分的已实现净业绩收入请参见“-部门分析”，并对各期间进行相关讨论。
投资收入还代表我们的本金投资的已实现和未实现的损益，包括我们对凯雷基金的未合并投资，以及任何利息和其他收入。投资收入还包括我们的投资账面价值与我们在被投资人基础净资产中所占份额之间的基差的相关摊销，以及与我们向权益法被投资人员工提供的补偿安排相关的补偿费用，因为这与我们对NGP的投资有关。本金投资收入还包括我们在将我们的投资贡献给凯雷附属投资基金之前，从我们对坚韧控股的战略投资中获得的美国公认会计准则收益的比例份额(见附注4)。已实现本金投资收益(亏损)在我们赎回全部或部分投资时，或当我们收到或到期的现金收入(如股息或分配)时记录。当一项投资被认为一文不值时，也会记录已实现的本金投资损失。未实现本金投资收益(亏损)源于标的投资公允价值的变化，以及在投资实现时先前确认的未实现收益(亏损)的冲销。
公允价值计量。美国公认会计准则(GAAP)建立了一个分层披露框架，将用于衡量金融工具的市场价格投入的可观测性排序为公允价值。投入的可观测性受到许多因素的影响，包括金融工具的类型、金融工具特有的特征和市场状况，包括市场参与者之间交易的存在和透明度。具有现成报价的金融工具，或其公允价值可从活跃市场的报价中计量的金融工具，一般具有较高的市场价格可观测性，而在确定公允价值时应用的判断程度较低。
下表汇总了截至2021年9月30日，我们的AUM中包括的投资和其他金融工具的估值，按细分和公允价值层次划分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日 |
| | 全球
私
权益 | | | | 全球
信用 | | 全球投资解决方案 | | 总计 |
| 合并结果 | (百万美元) |
| I级 | $ | 12,197 | | | | | $ | 260 | | | $ | 1,856 | | | $ | 14,313 | |
| 二级 | 4,960 | | | | | 1,315 | | | 237 | | | 6,512 | |
| 第三级 | 89,532 | | | | | 54,036 | | | 39,809 | | | 183,377 | |
| 投资公允价值 | 106,689 | | | | | 55,611 | | | 41,902 | | | 204,202 | |
| 可用资金 | 54,464 | | | | | 10,727 | | | 23,684 | | | 88,875 | |
| 总AUM | $ | 161,153 | | | | | $ | 66,338 | | | $ | 65,586 | | | $ | 293,077 | |
综合基金的利息和其他收入。综合基金的利息和其他收入主要是指CLO资产赚取的利息。然而，合并基金在列报的所有期间并不是相同的实体。未来期间的合并基金可能会因基金条款的变化、新基金的形成和基金的终止而发生变化。
综合基金投资净收益(亏损)综合基金净投资收益(亏损)衡量综合基金资产和负债之间公允价值差异的变化。损益表示综合基金资产的公允价值比综合基金负债的公允价值增值(少)或折旧少(多)。损益不一定反映综合基金的投资表现，亦不影响凯雷管理综合基金所收取的管理费或奖励费用。综合基金应占有限合伙人投资者的净投资收益(亏损)部分分配给非控股权益。因此，预计损益不会对公司的收入或盈利能力产生实质性影响。此外，尽管综合基金的资产根据美国公认会计原则合并到我们的资产负债表中，但最终我们对这些资产没有追索权，而且这些负债通常对我们没有追索权。因此，综合基金的收益或亏损一般不会影响我们的权益持有人可动用的资产。
费用
补偿和福利。薪酬包括工资、奖金、基于股权的薪酬和绩效薪酬安排。奖金是在与之相关的服务期内累积的。
我们确认员工、凯雷高级专业人员、顾问和运营管理人员的绩效分配和奖励费用部分为薪酬支出，确认方式与我们确认的方式一致。
绩效分配和奖励费用收入。这些金额与相关的绩效分配和奖励费用收入一起计入薪酬支出，在支付之前，被确认为应计薪酬和福利负债的组成部分。绩效分配和奖励费用的补偿是在相关的绩效分配和奖励费用实现时支付的，而不是在该等绩效分配和奖励费用应计时支付。这些基金没有统一的业绩分配和奖励费用分配给我们的员工、凯雷高级专业人士、顾问和运营高管。因此，对于任何给定的期间，绩效分配和奖励费用薪酬与绩效分配和奖励费用收入的比率可能会根据该期间产生绩效分配和奖励费用收入的资金及其特定分配百分比而有所不同。
此外，我们还实施了各种基于股权的薪酬安排，要求凯雷高级专业人士和其他员工在通常一至四年的服务期内授予其部分股权的所有权，根据美国公认会计原则，这将导致当前和未来期间的薪酬费用。在2019年和2020年期间，我们发放的股权奖励比以前少了。例如，2018年、2019年和2020年，我们分别授予了约1330万股、670万股和370万股限售股和其他奖励。2021年，我们向某些高级专业人员发放了700万个长期战略限制性股票单位，其中大部分是根据四年以上完成年度业绩目标进行奖励的，其中更大比例的奖励是根据2024年业绩年度授予的。因此，2021年授予的限制性股票单位数量高于2020年，再加上股价高于前几个时期，未来几年基于股权的薪酬支出将会更高。与所有基于股权的薪酬授予相关的薪酬费用不包括在与费用相关的收益和可分配收益中。
我们可能会雇佣更多的人，整体薪酬水平可能会相应提高，这可能会导致薪酬和福利支出的增加。作为收购的结果，我们产生了与或有对价相关的费用，这些费用采取盈利和利润分享的形式，其中一些费用反映为补偿费用。
一般、行政和其他费用。一般费用、行政费用和其他费用包括占用和设备费用以及其他费用，其中主要包括专业费用，包括与我们的全球监管合规计划相关的费用、筹资的外部成本、差旅和相关费用、通信和信息服务、折旧和摊销(包括无形资产摊销和减值)以及外币交易。我们预计，一般、行政和其他费用将因不经常发生或不寻常的项目而有所不同，例如与诉讼和或有事项相关的无形资产和费用的减值或保险追回。此外，在重大筹款期间，如果我们使用第三方协助我们的筹款工作，我们的一般、行政和其他费用可能会相应增加。此外，我们预计，由于外汇交易的影响，一般费用、行政费用和其他费用将在不同时期波动。
合并基金的利息和其他费用。综合基金的利息和其他费用主要包括主要与我们的CLO贷款有关的利息费用、专业费用和其他第三方费用。
所得税。在2020年1月1日转换后，凯雷集团公司的所有扣除所得税拨备前的收入均需缴纳美国联邦、州和地方企业所得税。在转换之前，根据美国国税法，公司通常被组织成一系列通过实体。因此，本公司毋须就年内赚取的若干收入承担应缴税款。这类收入是在单位持有人和非控股利益持有人的水平上征税的，任何所得税都是单位持有人的责任，并在该水平上支付。有关转换影响的更多信息，请参阅随附的未经审计的简明综合财务报表附注9。
所得税采用资产负债法核算。根据这一方法，递延税项资产和负债按资产和负债的账面价值及其各自的计税基础之间的差额的预期未来税项后果确认，采用当前颁布的税率。税率变动对递延税项资产和负债的影响在变动颁布期间的收入中确认。当部分或全部递延税项资产很可能无法变现时，递延税项资产会减去估值津贴。
所得税临时拨备采用美国会计准则(ASC)740允许的离散有效税率法计算。所得税会计核算。当由于不可能可靠地估计年度有效税率而使估计的年有效税率的应用不切实际时，可采用离散法。离散法将年初至今的期间视为年度期间，并在此基础上确定所得税费用或福利。
在正常的业务过程中，我们受到联邦和某些州、地方和外国税务监管机构的审查。除了少数例外，截至2021年9月30日，我们2017至2020纳税年度的美国联邦所得税申报单是根据正常的三年诉讼时效开放的，因此需要进行审查。州和地方的纳税申报单通常在2015至2020纳税年度接受审计。外国纳税申报单一般在2011至2020纳税年度接受审计。我们的某些附属公司目前正在接受联邦、州和外国税务机关的审计。我们认为未来的任何审计结果都不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
合并实体中的非控股权益。合并实体的非控股权益代表并非由吾等持有的合并实体的权益组成部分。这些权益会根据一般合作伙伴的分配进行调整。
普通股每股收益。 我们根据ASC 260计算每股普通股收益，每股收益。普通股每股基本收益的计算方法是将公司普通股应占净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释后每股普通股收益反映了所有稀释证券的假定转换。我们应用库存股方法来确定非既得限制性股票单位所代表的稀释加权平均普通股。
非GAAP财务指标
可分配收益。可分配收益，或“DE”，是我们行业使用的一个关键业绩基准，管理层在做出资源配置和薪酬决策以及评估我们三个部门的业绩时，会定期对其进行评估。我们还在预算、预测和细分市场的整体管理中使用DE。我们相信，报告DE有助于了解我们的业务，投资者应该审查管理层用来分析我们部门业绩的相同补充财务指标。DE值旨在显示在不受合并基金合并影响的情况下实现净收益的数额。DE值是从我们部门报告的业绩中衍生出来的，是评估业绩和确定潜在可分配给公司普通股股东的金额的另一种衡量标准。
可分配收益与根据美国公认会计原则计算的所得税拨备前的收益(亏损)不同，因为它包括与某些国外业绩收入相关的税费(包括业绩分配和奖励费用)，但不包括未实现的业绩分配和相关的薪酬支出、未实现的本金投资收入、基于股权的薪酬支出、可归因于合并实体中的非凯雷权益的净收入(亏损)、或与凯雷公司行动和非经常性项目相关的费用(抵免)。与凯雷公司行动和非经常性项目相关的费用(抵免)包括：与收购、处置或战略投资相关的费用(抵免)、应收税金协议负债的变化、公司转换成本、摊销以及与收购和处置相关的任何减值费用、与收购和处置相关的交易成本、与溢价和或有对价相关的费用(包括与收购或战略投资相关的或有对价估计公允价值相关的损益)、与租赁使用权资产相关的减值费用、与报废相关的损益。我们相信，计入或剔除这些项目为投资者提供了一个关于我们核心经营业绩的有意义的指标。这一措施是对根据美国公认会计原则编制的“综合经营业绩”中进一步讨论的经营结果的补充，而不是替代。
与费用相关的收益。与费用相关的收益，或“FRE”，是DE的一个组成部分，用于评估企业从总费用收入中支付直接基本薪酬和运营费用的能力。FRE与按照美国公认会计原则计算的所得税拨备前的收益(亏损)的不同之处在于，它对DE计算中包括的项目进行了调整，也对DE进行了调整，以剔除已实现的业绩收入、凯雷基金投资的已实现的本金投资收入、净利息(利息收入减去利息支出)，以及在未来付款时间不确定的情况下的某些一般、行政和其他费用。
运营指标
我们监控资产管理行业常见的某些运营指标。
该公司管理着大量可赚取手续费的资产。管理下的赚取手续费的资产或赚取手续费的资产是指我们管理或提供建议的资产，我们从这些资产中获得经常性基金管理费。一旦费用被激活，我们的可赚取费用的AUM通常基于以下其中一项：
(a)承诺费期间AlpInvest结转基金的有限合伙人资本承诺额，通常用于原始投资期尚未到期的结转基金(各期此部分的金额见下表“基于资本承诺额的可赚取费用的AUM”)；
(b)有限合伙人按成本价投资资本的剩余金额，一般用于原投资期已满的套利基金和某些共同投资工具，以及我们的一家业务发展公司(各期此部分的金额见下表“基于投资资本的收费AUM”)；
(c)截至季度截止日期，我们的CLO和其他证券化工具的可赚取手续费的抵押品余额总额，如基金契约中所定义(通常不包括股票和违约头寸)；
(d)我们开放式基金资产净值的外部投资者部分(预赎回和认购)，以及某些套利基金(见下表“基于资产净值的可赚取手续费的AUM”，了解该部分在每个时期的金额)；
(e)我们的一家业务发展公司和某些套利基金的总资产(包括通过杠杆获得的资产)，不包括现金和现金等价物(见下表中“基于成本或公允价值较低的收费AUM和其他”，了解这一组成部分在每个时期的金额)；以及
(f)投资资本的成本或公允价值中的较低者，通常用于承诺期已满的AlpInvest进位基金和投资期已过的某些进位基金(见下表中“基于成本或公允价值的较低而产生费用的AUM及其他”，了解各期的这一组成部分的金额)。
下表详细说明了每个时期按其各自组成部分划分的可赚取费用的AUM。
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日， | |
| | 2021 | | 2020 | |
| 合并结果 | (百万美元) | |
| 可赚取费用的AUM的组成部分 | | | | |
| 基于资本承诺的可赚取费用的AUM(1) | $ | 76,794 | | | $ | 74,761 | | |
| 基于投入资本的收费AUM(2) | 41,581 | | | 38,378 | | |
| 基于抵押品余额的可赚取手续费的AUM，按面值计算(3) | 29,191 | | | 26,326 | | |
| 基于资产净值的可赚取手续费的AUM(4) | 8,990 | | | 7,341 | | |
| 基于成本或公允价值较低的收费AUM和其他(5) | 19,819 | | | 19,764 | | |
| 期末余额(6)(7) | $ | 176,375 | | | $ | 166,570 | | |
(1)反映原始投资期、加权平均投资期或承诺费期满的有限合伙人资本承诺。
(2)反映有限合伙人按成本计算的投资资本，包括承诺或为某些全球私募股权和全球投资解决方案基金的投资预留的金额。
(3)代表我们CLO/结构性产品按面值计算的可赚取手续费的抵押品余额和本金余额总额。
(4)反映某些其他套利基金的资产净值。
(5)包括按资产总值收取费用的基金。
(6)Energy III、Energy IV和RenewII(统称为“传统能源基金”)由Riverstone Holdings LLC及其附属公司管理。凯雷(Carlyle)和里弗斯通(Riverstone)的附属公司都担任遗产能源基金(Legacy Energy Fund)的投资顾问。凯雷在Energy IV和RenewII的管理委员会中拥有少数代表。凯雷和Riverstone在Energy III的管理委员会中各占一半席位，但该基金的投资期已过，对该基金的剩余投资正在正常业务过程中处置。截至2021年9月30日，Legacy Energy基金总共拥有约3亿美元的AUM和4亿美元的收费AUM。我们不再为Legacy Energy基金筹集资金，预计随着基金的清盘，这些余额将随着时间的推移继续减少。
(7)截至2021年9月30日和2020年9月30日的期末余额分别不包括298亿美元和99亿美元的未决可赚取费用的AUM，这些AUM的费用尚未激活。
下表提供了赚取费用的AUM的期间期前滚。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 合并结果 | (百万美元) |
| 可赚取费用的AUM前滚 | | | | | | | |
| 期初余额 | $ | 174,856 | | | $ | 162,389 | | | $ | 170,102 | | | $ | 161,057 | |
| 流入(1) | 6,388 | | | 4,139 | | | 20,439 | | | 16,707 | |
| 流出(包括变现)(2) | (4,418) | | | (2,049) | | | (13,763) | | | (12,570) | |
| 市场活跃度及其他(3) | 454 | | | 214 | | | 2,040 | | | (954) | |
| 外汇(4) | (905) | | | 1,877 | | | (2,443) | | | 2,330 | |
| 期末余额 | $ | 176,375 | | | $ | 166,570 | | | $ | 176,375 | | | $ | 166,570 | |
(1)流入代表我们的套利基金或独立管理账户筹集的有限合作伙伴资本(期内激活了基于承诺的管理费)、投资于管理费基于投资资本的工具的创收承诺、新CLO发行的创费抵押品余额，以及我们工具的总认购(管理费基于资产净值)。流入不包括尚未激活费用的期间的筹款金额，这些金额被称为待定可赚取费用的AUM。
(2)资金外流代表以下因素的影响：管理费基于成本或公允价值剩余投资资本的工具变现、投资期、加权平均投资期或承诺费期满的基金的基础发生变化、不再需要收费的基金减少、开放式基金的总赎回以及CLO抵押品余额的流失。在此期间，基于承诺赚取管理费的基金的分配不影响赚取管理费的AUM。截至2021年9月30日的9个月的资金外流也反映了2021年4月1日出售MRE的情况，截至2021年3月31日，MRE拥有23亿美元的可赚取费用的AUM。
(3)市场活动和其他指基于成本或公允价值和资产净值较低的套利基金组合投资的已实现和未实现收益(亏损)，以及基金的活动，根据资产总值收取费用。
(4)外汇代表汇率波动对我们的非美元计价基金转换的影响。期间的活动按期间的平均汇率折算。期末余额按期末的即期汇率换算。
请参阅“-细分分析”，详细讨论细分市场中每个时期影响可赚取手续费的AUM的活动。
他们管理着更多的资产。管理下的资产或AUM是指我们管理或建议的资产。我们的AUM通常等于以下各项之和：
(A)我们的套利基金和相关共同投资工具、NGP前身基金和单独管理的账户的公允价值总额，加上凯雷有权根据对该等基金和工具的资本承诺的条款向该等基金和工具的投资者(包括凯雷对该等基金和工具以及凯雷高级专业人士和员工的承诺)催缴的资本；
(B)支付我们CLO和其他结构性产品的票据的抵押品余额总额和本金现金或本金总额(包括所有头寸)；
(C)评估若干套利基金的资产净值；及
(D)出售我们业务发展公司的总资产(包括通过杠杆收购的资产)，加上凯雷有权根据其对这些工具的资本承诺条款向这些工具的投资者要求的资本。
我们在计算AUM和赚取费用的AUM时，计入了我们与Riverstone、NGP Energy基金(由NGP提供咨询)联合提供咨询的某些能源和可再生资源基金，以及从战略第三方投资者那里筹集的资金，后者与套利基金一起直接投资于Fortune Holdings。
对于我们的大部分套利基金，总资产净值包括投资资本的公允价值，而赚取费用的资产净值包括资本承诺金额或投资资本的剩余金额，这取决于基金最初的投资期是否已经届满。因此，当剩余投资的总公允价值小于这些投资的成本时，赚取费用的AUM可能大于总AUM。
我们对赚取手续费的AUM和AUM的计算可能与其他资产管理公司的计算不同。因此，这些措施可能无法与其他资产管理公司提出的类似措施相提并论。此外，我们对AUM(但不包括赚取费用的AUM)的计算包括凯雷投资基金和我们人员对我们投资基金的未催缴承诺和投资资本的公允价值，无论此类承诺或投资资本是否受管理费或业绩分配的约束。我们对AUM或收费AUM的计算并不是基于我们管理或建议的投资基金协议中对AUM或收费AUM的任何定义。
我们通常使用赚取手续费的资产净值作为衡量资产变动的指标，我们从中赚取经常性管理费。总资产管理倾向于更好地衡量我们的投资和筹资业绩，因为它反映了公允价值加上可用资本的投资。
可用资金。“可用资本”是指可用于募集投资的资本承诺额，对于通过基金信贷安排提供资金并预计稍后将向投资者募集的股权投资，可减少的资本承诺额，加上除积极投资以外的基金层面的任何额外资产/负债。在某些分配之后，先前催缴的金额可能会加回到可用资本中。“到期的可用资本”是指基金已经过了投资期和续行期，不能再将资本投资于新的或现有的交易。任何剩余的可用资本，通常是由于循环分配或为后续期间建立的特定准备金未提取的结果，只能要求支付费用和支出，因此从总资产管理金额计算中剔除。
下表提供了总AUM的期间至期间前滚。
| | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的三个月 | | 截至9个月
2021年9月30日 |
| 合并结果 | (百万美元) |
| 总AUM前滚 | | | |
| 期初余额 | $ | 275,877 | | | $ | 245,769 | |
| 流入(1) | 21,547 | | | 39,785 | |
| 流出(包括变现)(2) | (14,103) | | | (32,754) | |
| 市场活跃度及其他(3) | 11,667 | | | 44,659 | |
| 外汇(4) | (1,911) | | | (4,382) | |
| 期末余额 | $ | 293,077 | | | $ | 293,077 | |
(1)资金流入反映了在此期间总筹款的影响。对于以外币计价的基金或工具，这反映了按平均季度汇率换算，而单独报告的筹资指标则按每笔交易的即期汇率换算。
(2)流出包括我们套利基金、相关联合投资工具、单独管理的账户和NGP前身基金中的可收回或可循环金额的分配净额、我们开放式基金的总赎回、CLO抵押品余额的流出以及可用资本的到期。截至2021年9月30日的9个月的资金外流也反映了2021年4月1日MRE的出售，截至2021年3月31日，MRE的总AUM为24亿美元。
(3)市场活动及其他一般指套利基金和相关共同投资工具、NGP前身基金和单独管理账户的组合投资的已实现和未实现收益(亏损)，以及费用、支出和非投资收入的净影响、我们业务发展公司资产总值的变化以及AUM的其他变化。
(4)外汇代表汇率波动对我们的非美元计价基金转换的影响。期间的活动按期间的平均汇率折算。期末余额按期末的即期汇率换算。
请参阅“-细分分析”，详细讨论每个阶段影响总AUM的活动。
投资组合升值(折旧)。截至2021年9月30日的三个月，投资组合整体升值7%，其中专注于公司私募股权的全球私募股权部门的套利基金升值4%，专注于房地产的基金升值9%，专注于自然资源的基金升值7%；全球信贷部门的套利基金升值3%；全球投资解决方案部门的套利基金升值10%。截至2021年9月30日的9个月，整体投资组合增值33%，其中专注于公司私募股权的全球私募股权部门的套利基金增值34%，专注于房地产的基金增值26%，专注于自然资源的基金增值25%；全球信贷部门的套利基金增值21%；全球投资解决方案部门的套利基金增值39%。虽然我们全球私募股权和全球信贷部门的公开交易投资在第三季度贬值了1%，但今年到目前为止它们已经升值了30%。
虽然整体投资组合或其任何细分市场或策略都没有完全可比的市场指数基准，但我们要注意的是，截至2021年9月30日的三个月，标准普尔500指数和摩根士丹利资本国际ACWI指数的升值幅度分别为0.2%和1.5%，而富时NAREIT综合指数的升值幅度为(0.7%)，标准普尔油气勘探和生产指数的升值幅度为4.8%，标准普尔杠杆贷款指数的升值幅度为0.2%。截至2021年9月30日的9个月，标普500指数和摩根士丹利资本国际ACWI指数分别升值14.7%和9.8%，富时NAREIT综合指数升值18.6%，标普油气勘探和生产指数升值66.4%，标普杠杆贷款指数升值1.7%。
某些凯雷基金的合并
该公司合并其控制的所有实体，要么通过多数表决权权益，要么作为可变利益实体的主要受益者。我们合并的实体在我们未经审计的简明合并财务报表中统称为合并基金。截至2021年9月30日，我们的综合基金约占我们AUM的2%；截至2021年9月30日的三个月和九个月的管理费占我们管理费的2%；而截至2021年9月30日的九个月，我们的综合基金占我们总投资收益或亏损的不到1%。
根据合并指引，我们不需要在我们的财务报表中合并我们建议的大部分投资基金。但是，我们会整合我们建议的某些CLO。截至2021年9月30日，我们的合并CLO持有约67亿美元的总资产，基本上包括综合基金的所有资产和应付贷款。综合基金的资产和负债一般由独立的法人实体持有，因此，综合基金的负债对我们没有追索权。
一般而言，综合基金的合并对我们的资产、负债和现金流有总体影响，但对本公司应占净收益和股本没有净影响。合并基金的大部分净经济所有权权益在合并财务报表中反映为合并实体的非控股权益。由于我们的基金中只有一小部分是综合的，综合基金的表现不一定与我们所有基金的综合表现趋势一致，也不一定代表所有基金的综合表现趋势。
有关我们的合并政策和某些基金的合并的更多信息，请参阅本季度报告(Form 10-Q)中包含的未经审计的简明综合财务报表的注释2。
综合运营结果
下表和讨论列出了有关我们截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的未经审计的简明综合经营结果的信息。未经审核的简明综合财务报表在列报的所有历史期间均以基本相同的基准编制；然而，由于美国公认会计准则的变化、基金条款的变化以及基金的创建和终止，综合基金在所有显示的期间并不是相同的实体。如上所述，这些基金的合并主要影响合并基金的利息和其他收入、合并基金的利息和其他费用以及合并基金最初合并当年的净投资收益(亏损)。这些基金的合并对本公司应占本报告期间的净收入没有影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月
9月30日， | | 截至9个月
9月30日， |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | (百万美元，不包括每股和每股数据) |
| 收入 | | | | | | | |
| 基金管理费 | $ | 407.5 | | | $ | 363.8 | | | $ | 1,182.9 | | | $ | 1,091.5 | |
| 奖励费 | 13.1 | | | 9.1 | | | 33.0 | | | 27.0 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 投资收益(亏损) | | | | | | | |
| 绩效分配 | 974.5 | | | 477.4 | | | 4,841.3 | | | 731.6 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 本金投资收益(亏损) | 160.4 | | | 106.7 | | | 477.2 | | | (659.2) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 总投资收益(亏损) | 1,134.9 | | | 584.1 | | | 5,318.5 | | | 72.4 | |
| 利息和其他收入 | 21.9 | | | 21.3 | | | 63.3 | | | 64.5 | |
| 综合基金的利息和其他收入 | 62.1 | | | 56.3 | | | 185.3 | | | 164.5 | |
| | | | | | | |
| 总收入 | 1,639.5 | | | 1,034.6 | | | 6,783.0 | | | 1,419.9 | |
| 费用 | | | | | | | |
| 薪酬和福利 | | | | | | | |
| 基于现金的薪酬和福利 | 224.9 | | | 222.2 | | | 685.2 | | | 639.0 | |
| 基于股权的薪酬 | 42.4 | | | 18.7 | | | 122.0 | | | 78.3 | |
| 绩效分配和与奖励费用相关的薪酬 | 495.2 | | | 250.6 | | | 2,355.8 | | | 343.7 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 总薪酬和福利 | 762.5 | | | 491.5 | | | 3,163.0 | | | 1,061.0 | |
| 一般、行政和其他费用 | 99.6 | | | 91.1 | | | 300.4 | | | 240.9 | |
| 利息 | 27.9 | | | 23.0 | | | 76.4 | | | 72.8 | |
| 综合基金的利息及其他费用 | 44.6 | | | 37.2 | | | 133.5 | | | 122.1 | |
| | | | | | | |
| 其他营业外费用 | 3.5 | | | 0.6 | | | 1.0 | | | 1.3 | |
| 总费用 | 938.1 | | | 643.4 | | | 3,674.3 | | | 1,498.1 | |
| 其他收入(亏损) | | | | | | | |
| 合并基金投资净收益(亏损) | (0.1) | | | 23.9 | | | 9.6 | | | (38.9) | |
| 所得税拨备前的收益(亏损) | 701.3 | | | 415.1 | | | 3,118.3 | | | (117.1) | |
| 所得税拨备 | 153.9 | | | 82.4 | | | 733.5 | | | 54.7 | |
| 净收益(亏损) | 547.4 | | | 332.7 | | | 2,384.8 | | | (171.8) | |
| 合并实体非控股权益应占净收益(亏损) | 14.6 | | | 37.2 | | | 57.7 | | | (1.2) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 可归因于凯雷集团普通股股东的净收益(亏损) | $ | 532.8 | | | $ | 295.5 | | | $ | 2,327.1 | | | $ | (170.6) | |
| | | | | | | |
| 凯雷集团每股普通股应占净收益(亏损) | | | | | | | |
| 基本信息 | $ | 1.50 | | | $ | 0.84 | | | $ | 6.56 | | | $ | (0.49) | |
| 稀释 | $ | 1.46 | | | $ | 0.82 | | | $ | 6.42 | | | $ | (0.49) | |
| 加权平均普通股 | | | | | | | |
| 基本信息 | 355,954,734 | | | 351,567,631 | | | 354,903,371 | | | 349,468,329 | |
| 稀释 | 364,740,675 | | | 358,405,845 | | | 362,471,998 | | | 349,468,329 | |
截至2021年9月30日的三个月与截至2020年9月30日的三个月和截至2021年9月30日的九个月与截至2020年9月30日的九个月
收入
与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月的总收入增加了6.049亿美元，增幅为58.5%；与截至2021年9月30日的九个月相比，总收入增加了54亿美元，增幅为377.7%。下表提供了截至2021年9月30日的三个月和九个月总收入变化的组成部分：
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
9月30日， | | 截至9个月
9月30日， |
| 2021 v. 2020 |
| (百万美元) |
| 总收入，2020年9月30日 | $ | 1,034.6 | | | $ | 1,419.9 | |
| 增加(减少)： | | | |
| 提高基金管理费 | 43.7 | | | 91.4 | |
| 提高奖励费用 | 4.0 | | | 6.0 | |
| 增加投资收入，包括业绩分配 | 550.8 | | | 5,246.1 | |
| 利息和其他收入的增加(减少) | 0.6 | | | (1.2) | |
| 增加综合基金的利息和其他收入 | 5.8 | | | 20.8 | |
| | | |
| | | |
| 合计增长 | 604.9 | | | 5,363.1 | |
| 总收入，2021年9月30日 | $ | 1,639.5 | | | $ | 6,783.0 | |
基金管理费。与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月的基金管理费增加了4370万美元，增幅为12.0%；与截至2020年9月30日的九个月相比，基金管理费增加了9140万美元，增幅为8.4%，主要原因如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
9月30日， | | 截至9个月
9月30日， |
| 2021 v. 2020 |
| (百万美元) |
| 某些新募集的基金从投资期开始起收取更高的管理费 | $ | 44.1 | | | $ | 129.1 | |
| 管理费减少的原因是改变了某些基金从投资资本承诺中赚取管理费的基础，以及从管理费以投资资本为基础的基金分配管理费 | (8.4) | | | (61.9) | |
| 募集期间基金随后关闭所产生的追赶管理费减少 | (3.0) | | | (5.3) | |
| 2020年确认以前递延的CLO从属费用(合并后) | (7.0) | | | — | |
| 更高的交易和投资组合咨询费 | 18.0 | | | 28.8 | |
| 所有其他更改 | — | | | 0.7 | |
| 基金管理费合计增加 | $ | 43.7 | | | $ | 91.4 | |
基金管理费包括截至2021年和2020年9月30日的三个月的交易和投资组合咨询费(扣除回扣抵消后)分别为2,190万美元和390万美元，截至2021年和2020年9月30日的九个月分别为5,430万美元和2,550万美元。这一增长主要是由凯雷全球资本市场(Carlyle Global Capital Markets)产生的更高的承销和配售费用推动的。
投资收益。与截至2020年9月30日的3个月相比，截至2021年9月30日的3个月的投资收入增加了5.508亿美元，达到11亿美元；与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月的投资收入增加了52亿美元，达到53亿美元，主要原因如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
9月30日， | | 截至9个月
9月30日， |
| 2021 v. 2020 |
| (百万美元) |
| 增加绩效分配，不包括NGP | $ | 497.1 | | | $ | 4,109.7 | |
| 来自NGP的投资收入增加，其中包括NGP投资的业绩分配 | 5.9 | | | 33.3 | |
| 增加我们公司私募股权基金的投资收入 | 5.6 | | | 143.8 | |
| (增加)外币套期保值损失减少 | (2.6) | | | 7.3 | |
| 增加房地产基金的投资收益 | 9.7 | | | 14.6 | |
| 增加我们的自然资源基金的投资收入，不包括NGP | 3.6 | | | 17.6 | |
| | | |
| 增加我们全球信用结转基金的投资收益 | 1.5 | | | 14.2 | |
| (减少)我们的直接借贷基金和区间基金的投资收益增加 | (5.4) | | | 13.0 | |
| 凯雷航空的投资收益增加 | 0.6 | | | 1.8 | |
| (减少)我们CLO的投资收益增加 | (18.9) | | | 32.1 | |
| 坚韧再保险的投资收益增加 | 13.7 | | | 805.2 | |
| AlpInvest的投资收益增加 | 6.2 | | | 21.6 | |
所有其他更改(1) | 33.8 | | | 31.9 | |
| 投资收益合计增长 | $ | 550.8 | | | $ | 5,246.1 | |
(1)包括与重新计量公司投资有关的3,150万美元的投资收入，该投资按成本列账，该投资收入是由于根据美国会计准则第321条的可观察到的价格变化而产生的。投资-股票证券。
在2020年6月2日完成的控制交易之前，如未经审计的简明综合财务报表附注4所述，我们按照权益会计方法确认我们在坚韧控股公司美国公认会计原则收益中的按比例份额，这部分收益包括在未经审计的简明综合经营报表的本金投资收益(亏损)中。这些数额包括因嵌入衍生品的公允价值变化而产生的未实现收益(亏损)，这些衍生产品与Forsistent Re的美国公认会计原则财务报表中包括的某些再保险合同有关。修改后的共同保险受套期保值的一般会计原则的约束，特别是最初作为衍生品实施集团问题编号发布的指导意见。B36：嵌入衍生品：修改后的共同保险协议和债务工具，其中纳入了与这些工具下债务人的信誉无关或仅部分相关的信用风险敞口(“挖B36”)。当我们将现有的坚韧控股19.9%的权益贡献给凯雷附属投资基金凯雷FRL时，我们开始根据基金的资产净值按权益法对我们的投资进行会计处理，导致截至2020年6月30日的三个月本金投资收入(亏损)损失6.207亿美元。截至2021年9月30日，我们对凯雷FRL的投资为6.557亿美元，而我们的成本为4.653亿美元。
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月，CLO的投资收入下降，截至2021年9月30日的9个月，CLO的投资收入增加。公司持有的CLO投资的公允价值(在合并影响之前)在本季度下降了2%，在截至2021年9月30日的三个月里，我们对次级票据的投资增值了1%，而我们对优先票据的投资环比贬值了4%。公司持有的CLO投资的公允价值(合并前)今年迄今下降了1%，在截至2021年9月30日的9个月中，我们对次级票据的投资增值了6%，而我们对优先票据的投资今年迄今贬值了6%。
绩效分配。与截至2020年9月30日的3个月相比，截至2021年9月30日的3个月的绩效分配增加了4.971亿美元，与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月增加了41亿美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日的3个月和9个月，在美国GAAP综合基础上按部门划分的业绩分配如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
9月30日， | | 截至9个月
9月30日， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (百万美元) |
| 全球私募股权投资 | $ | 777.8 | | | $ | 336.6 | | | $ | 4,142.5 | | | $ | 726.0 | |
| | | | | | | |
| 全球信用 | 27.4 | | | 16.3 | | | 124.6 | | | (24.0) | |
全球投资解决方案(1) | 169.3 | | | 124.5 | | | 574.2 | | | 29.6 | |
| 总绩效分配 | $ | 974.5 | | | $ | 477.4 | | | $ | 4,841.3 | | | $ | 731.6 | |
| | | | | | | |
| 结转资金合计增值(折旧) | 7 | % | | 5 | % | | 33 | % | | 2 | % |
(1) 公司对外部基金的一级和二级投资一般根据其在基础基金合伙企业的第三方普通合伙人提供的净资产中的比例进行估值，该比例基于最新的可获得信息，这些信息通常有长达90天的滞后。因此，提交的金额可能不包括本季度经济活动的影响。
请参阅“-关键财务指标”，以获得业绩分配超过所列期间总额10%的基金的清单。
随着新冠肺炎三角洲变种的崛起以及全球供应链中断的持续，全球增长速度在第三季度有所减弱。国际货币基金组织(IMF)温和下调了对2021年全球经济增长的预测，从今年早些时候的6.0%降至5.9%。在股市，主要股指在7月和8月创下历史新高，但随着“滞胀”迹象的出现，9月份开始出现波动。然而，尽管全球增长减速，市场波动性增加，我们的套利基金投资组合延续了自2020年第一季度以来的积极趋势。在我们的全球私募股权部门中，我们的公司私募股权基金在本季度增值了4%，这得益于我们美国和欧洲收购组合的强劲增长，我们的房地产基金在本季度增值了9%，延续了其诱人的业绩，我们的自然资源基金在本季度增值了7%，这得益于我们专注于能源的投资的大宗商品价格强劲。在我们的全球信贷部门，我们的套利基金，约占全球信贷剩余公允价值总额的18%，在第二季度升值了3%，反映了投资组合公司持续积极的表现。虽然我们全球私募股权和全球信贷部门的公开交易投资在第三季度贬值了1%，但今年到目前为止它们已经升值了30%。我们的全球投资解决方案基金在第三季度增值了10%，尽管我们的主要和次要基金通常在一个季度的滞后时间内反映了投资公允价值。截至2021年9月30日，我们传统套利基金中可归因于上市公司的部分为公允价值的16%，而截至2020年12月31日为15%，截至2019年12月31日为6%。虽然到目前为止，我们的公开交易投资总体表现良好, 这一转变可能会导致某些基金的投资收益与公开市场表现的相关性越来越大，并将投资收益显著集中在个人投资上。就公开股票市场和/或我们公开交易的投资组合公司的价格存在波动的程度而言，我们在未来几个季度的业绩应计收入可能会出现更高的波动性。例如，截至2021年9月30日，凯雷合伙公司(Carlyle Partners VI，L.P.)约34%的应计净业绩收入来自凯雷合伙公司(Carlyle Partners VI，L.P.)，其剩余公允价值的近65%投资于上市投资组合公司。
综合基金的利息和其他收入。截至2021年9月30日的3个月，综合基金的利息和其他收入比截至2020年9月30日的3个月增加了580万美元，截至2021年9月30日的9个月比截至2020年9月30日的9个月增加了2080万美元。综合基金利息和其他收入的增加几乎全部与CLO的利息收入增加有关。
我们的CLO主要通过投资债券和贷款(包括摊销折扣)获得利息收入，并从同意和修改费中获得其他收入。CLO及其他综合基金的几乎所有利息及其他收入，连同我们CLO的利息开支及综合基金的净投资收益(亏损)，均应归于相关基金的有限合伙人或CLO投资者。因此，该等金额对本公司应占净收入没有重大影响。
费用
与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月的总支出增加了2.947亿美元，与截至2020年9月30日的九个月相比，截至2021年9月30日的九个月增加了22亿美元。下表提供了截至2021年9月30日的三个月和九个月总费用变化的组成部分：
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
9月30日， | | 截至9个月
9月30日， |
| 2021 v. 2020 |
| (百万美元) |
| 总费用，2020年9月30日 | $ | 643.4 | | | $ | 1,498.1 | |
| 增加(减少)： | | | |
| 薪酬和福利总额的增加 | 271.0 | | | 2,102.0 | |
| 增加一般费用、行政费用和其他费用 | 8.5 | | | 59.5 | |
| 综合基金利息及其他开支增加 | 7.4 | | | 11.4 | |
| 其他营业外费用增加(减少) | 2.9 | | | (0.3) | |
| 所有其他更改 | 4.9 | | | 3.6 | |
| 合计增长 | 294.7 | | | 2,176.2 | |
| 总费用，2021年9月30日 | $ | 938.1 | | | $ | 3,674.3 | |
总薪酬和福利。截至2021年9月30日的3个月的总薪酬和福利比截至2020年9月30日的3个月增加了2.71亿美元，与截至2020年9月30日的9个月相比增加了21亿美元，原因如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
9月30日， | | 截至9个月
9月30日， |
| 2021 v. 2020 |
| (百万美元) |
| 增加以现金为基础的薪酬和福利 | $ | 2.7 | | | $ | 46.2 | |
| 增加基于股权的薪酬 | 23.7 | | | 43.7 | |
| 增加绩效分配和与奖励费用相关的薪酬 | 244.6 | | | 2,012.1 | |
| 薪酬和福利总额的增加 | $ | 271.0 | | | $ | 2,102.0 | |
以现金为基础的薪酬和福利。与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月基于现金的薪酬和福利增加了270万美元，增幅为1%；与截至2020年9月30日的九个月相比，截至2021年9月30日的九个月增加了4620万美元，增幅为7.2%，主要原因如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
9月30日， | | 截至9个月
9月30日， |
| 2021 v. 2020 |
| (百万美元) |
| 增加员工人数和奖金 | $ | 12.5 | | | $ | 38.0 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
与凯雷航空合作伙伴收购相关的或有盈利(1) | (9.8) | | | 8.2 | |
| | | |
| 以现金为基础的薪酬和福利总额增加 | $ | 2.7 | | | $ | 46.2 | |
(1)凯雷航空合作伙伴的收购包括高达1.5亿美元的收益，根据这笔收益，截至2021年9月30日，我们已经支付了4990万美元。有关更多信息，请参阅“-流动性和资本资源-企业收购和战略投资的或有现金支付.”
以股权为基础的薪酬。在截至2021年9月30日的三个月里，扣除没收的股权薪酬比截至2020年9月30日的三个月增加了2370万美元，与截至2020年9月30日的九个月相比，增加了4370万美元，这主要是因为更多的数字
具有较高加权平均授予日公允价值的未归属限制性股票单位。截至2020年9月30日的三个月还反映了与我们的一名联席首席执行官退休有关的720万美元的没收抵免。在截至2021年9月30日的9个月内，我们向某些高级专业人员授予了700万个长期战略限制性股票单位，其中大部分是根据四年以上实现年度业绩目标进行归属的，其中更大比例的奖励是根据2024年业绩年度授予的。因此，2021年授予的限制性股票单位数量高于2020年，再加上股价高于前几个时期，未来几年基于股权的薪酬支出将会更高。
与绩效分配和奖励费用相关的薪酬支出。与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月的绩效分配和与奖励费用相关的薪酬支出增加了2.446亿美元，与截至2020年9月30日的九个月相比，截至2021年9月30日的九个月增加了20亿美元。截至2021年9月30日的三个月和九个月，绩效分配和激励费相关薪酬占绩效分配和奖励费用的百分比分别为51%和49%，截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为52%和47%。与业绩分配和奖励费相关的薪酬占业绩分配和奖励费的百分比在一定时期内根据对业绩分配和奖励费作出贡献的资金组合而波动。对于我们最大的部分，全球私募股权，我们的绩效分配和奖励费用相关的薪酬支出占绩效分配和奖励费用的百分比通常在45%左右。我们全球投资解决方案部门的业绩分配支付更高比例的业绩分配和奖励费用作为薪酬，这主要是由于我们收购AlpInvest的条款造成的。相反，在我们的全球私募股权部门，传统能源基金的业绩分配主要分配给凯雷，因为传统能源基金的投资团队受雇于Riverstone，而不是凯雷。
一般、行政和其他费用。与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月的一般、行政和其他费用增加了850万美元，与截至2020年9月30日的九个月相比，截至2021年9月30日的九个月增加了5950万美元，主要原因是：
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
9月30日， | | 截至9个月
9月30日， |
| 2021 v. 2020 |
| (百万美元) |
| | | |
2020年CCC诉讼成本回收 (1) | $ | — | | | $ | 29.9 | |
| 使用权资产减值 | — | | | 26.8 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 降低无形资产摊销 | (1.9) | | | (2.5) | |
| 更高的折旧和摊销 | 2.6 | | | 4.0 | |
| 降低专业费用，包括公司转换成本 | (3.4) | | | (19.6) | |
| | | |
| 更高(更低)的差旅费和会议费 | 2.1 | | | (8.5) | |
| 外汇调整 | 7.4 | | | 30.8 | |
| 其他变化 | 1.7 | | | (1.4) | |
| 一般费用、行政费用和其他费用合计增加 | $ | 8.5 | | | $ | 59.5 | |
(1)一般、行政和其他费用包括在截至2020年9月30日的9个月中收回2990万美元诉讼费用的积极影响。见我们未经审计的简明综合财务报表附注7。
关于2021年4月1日出售MRE，我们在纽约签订了某些写字楼的转租合同，导致在截至2021年9月30日的9个月中产生了2680万美元的使用权资产减值费用。我们预期一般、行政及其他成本将因转租而在未来数年受惠于较低的租金开支及租赁改善摊销。
截至2021年9月30日的三个月和九个月的外汇调整包括与出售我们的巴西当地管理实体有关的1470万美元的损失，这些损失与之前记录在累积其他全面收益中的金额有关，以及我们欧洲CLO投资的重估调整。截至2020年9月30日的三个月和九个月的外汇调整主要是由我们欧洲CLO投资的重估推动的。
合并基金的利息和其他费用。截至2021年9月30日的三个月，综合基金的利息和其他费用比截至2020年9月30日的三个月增加了740万美元。
与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月增加了1140万美元，这主要是由于合并CLO的利息支出增加。
CLO的应付贷款产生利息支出，并产生包括受托人费用、评级机构费用和专业费用在内的其他费用。我们CLO的所有利息和其他收入，连同CLO的利息支出和综合基金的净投资收益(亏损)，基本上都可归因于相关基金的有限合伙人或CLO投资者。因此，该等金额对本公司应占净收入没有重大影响。
其他营业外费用(收入)。截至2021年9月30日的三个月和九个月的其他营业外支出(收入)包括出售我们巴西当地管理实体的亏损和相关交易成本分别为340万美元和470万美元。截至2021年9月30日的9个月的其他营业外支出(收入)还包括出售我们在MRE的权益带来的500万美元收益。
综合基金投资净收益(亏损)。截至2021年9月30日的三个月，综合基金的净投资亏损为10万美元，而截至2020年9月30日的三个月的净投资收入为2390万美元。截至2021年9月30日的9个月，综合基金的净投资收入为960万美元，而截至2020年9月30日的9个月的净投资亏损为3890万美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月，净投资收入(亏损)包括合并CLO和某些其他基金的活动。对于综合CLO，该金额反映资产和负债的公允价值调整净收益或亏损。截至2020年9月30日的9个月包括2020年第一季度资产价格快速下跌和信贷利差扩大导致的CLO资产重大亏损和CLO负债收益，较2020年第二季度和第三季度有明显改善。各期综合基金净投资收益(亏损)的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月
9月30日， | | 截至9个月
9月30日， |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | (百万美元) |
| 已实现损益 | $ | (10.7) | | | $ | (9.6) | | | $ | 6.5 | | | $ | (49.9) | |
| 未实现收益(亏损)净变动 | 8.2 | | | 172.7 | | | 93.8 | | | (169.3) | |
| 总收益(亏损) | (2.5) | | | 163.1 | | | 100.3 | | | (219.2) | |
| CLO负债损益 | 2.4 | | | (139.2) | | | (90.7) | | | 180.3 | |
| | | | | | | |
| 合并基金净投资收益(亏损)合计 | $ | (0.1) | | | $ | 23.9 | | | $ | 9.6 | | | $ | (38.9) | |
所得税拨备(福利)。截至2021年和2020年9月30日的三个月，公司所得税拨备(福利)分别为1.539亿美元和8240万美元，截至2021年和2020年9月30日的九个月分别为7.335亿美元和5470万美元。在截至2020年9月30日的9个月内，所得税拨备反映了与期间录得的净亏损相关的3560万美元的税收优惠，扣除与转换相关的9030万美元的费用(有关转换的影响的更多信息，请参阅所附的未经审计的简明综合财务报表附注9)。在截至2021年和2020年9月30日的三个月中，公司的有效税率分别约为22%和20%，在截至2021年和2020年9月30日的九个月中，实际税率分别约为24%和47%。截至2021年9月30日的9个月的有效税率主要由21%的美国联邦企业所得税加上美国州和外国企业所得税组成，部分被非控股利益和授予限制性股票单位产生的离散税收优惠的影响所抵消。美国联邦税收与当期和递延税款有关，因为我们充分利用了截至2021年6月30日的三个月中结转的剩余净营业亏损。截至2020年9月30日的9个月的实际税率与法定税率不同，主要是由于转换产生的所得税费用抵消了当期录得的净亏损带来的税收优惠。截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司的联邦、州、地方和外国应缴税款分别为180.4美元和6,270万美元，作为应付账款的组成部分记录, 随附的简明综合资产负债表上的应计费用和其他负债。
合并实体非控股权益应占净收益。截至2021年9月30日的三个月，可归因于合并实体非控股权益的净收入为1460万美元，而截至2020年9月30日的三个月的净收入为3720万美元。截至2021年9月30日的9个月，可归因于合并实体非控股权益的净收入为5770万美元，而截至2020年9月30日的9个月净亏损为120万美元。这些金额主要反映可归因于附带权益、回馈债务和为附带权益分配而持有的现金的非控股权益的净收入。这一余额还包括某些综合基金在每个时期的净收益或亏损，这些净收益或亏损基本上都分配给了相关基金的有限合伙人。
凯雷集团普通股股东的净收入。截至2021年9月30日的三个月，凯雷集团普通股股东应占净收益(亏损)为5.328亿美元，而截至2020年9月30日的三个月为2.955亿美元。凯雷集团(Carlyle Group Inc.)普通股股东在截至2021年9月30日的前9个月的净收益(亏损)为23亿美元，比截至2020年9月30日的前9个月的净亏损1.706亿美元增加了25亿美元。
非GAAP财务指标
下表列出了管理层在制定资源部署决策和评估我们细分市场的绩效时所使用的格式的信息。这些非GAAP财务指标是针对截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月进行的。我们的非GAAP财务指标不包括未实现业绩分配(扣除相关薪酬支出)、未实现本金投资收入、合并基金、收购和处置相关项目(包括摊销和收购无形资产的任何减值费用)的影响，以及以收益、与股权薪酬相关的费用、应收税金协议负债变化、公司行动和罕见或不寻常事件等形式的或有对价的影响。
下表显示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的DE和FRE总额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9个月
9月30日， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (百万美元) |
| 部门总收入 | $ | 1,523.8 | | | $ | 496.5 | | | $ | 3,055.3 | | | $ | 1,659.8 | |
| 部门总费用 | 793.2 | | | 344.7 | | | 1,714.4 | | | 1,134.6 | |
| 可分配收益 | $ | 730.6 | | | $ | 151.8 | | | $ | 1,340.9 | | | $ | 525.2 | |
| (-)已实现净业绩收入 | 533.5 | | | 39.9 | | | 846.9 | | | 159.0 | |
| (-)已实现本金投资收益 | 71.3 | | | 12.8 | | | 139.1 | | | 50.8 | |
| (+)净利息 | 25.6 | | | 19.6 | | | 68.7 | | | 59.4 | |
| (=)与手续费相关的收入 | $ | 151.4 | | | $ | 118.7 | | | $ | 423.6 | | | $ | 374.8 | |
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的部门总收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9个月
9月30日， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (百万美元) |
| 细分市场收入 | | | | | | | |
| 基金级手续费收入 | | | | | | | |
| 基金管理费 | $ | 416.9 | | | $ | 389.1 | | | $ | 1,218.9 | | | $ | 1,157.0 | |
| 投资组合咨询费和交易费，净额和其他 | 23.2 | | | 5.1 | | | 58.5 | | | 30.2 | |
| 基金级手续费收入总额 | 440.1 | | | 394.2 | | | 1,277.4 | | | 1,187.2 | |
| 已实现业绩收入 | 1,010.9 | | | 86.8 | | | 1,633.3 | | | 410.6 | |
| 已实现本金投资收益 | 71.3 | | | 12.8 | | | 139.1 | | | 50.8 | |
| 利息收入 | 1.5 | | | 2.7 | | | 5.5 | | | 11.2 | |
| 部门总收入 | $ | 1,523.8 | | | $ | 496.5 | | | $ | 3,055.3 | | | $ | 1,659.8 | |
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的部门总支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9个月
9月30日， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (百万美元) |
| 分部费用 | | | | | | | |
| 薪酬和福利 | | | | | | | |
| 基于现金的薪酬和福利 | $ | 218.0 | | | $ | 205.3 | | | $ | 647.6 | | | $ | 619.2 | |
| 已实现绩效收入相关薪酬 | 477.4 | | | 46.9 | | | 786.4 | | | 251.6 | |
| 总薪酬和福利 | 695.4 | | | 252.2 | | | 1,434.0 | | | 870.8 | |
| 一般、行政和其他间接费用 | 60.0 | | | 62.0 | | | 177.2 | | | 168.4 | |
| 折旧及摊销费用 | 10.7 | | | 8.2 | | | 29.0 | | | 24.8 | |
| 利息支出 | 27.1 | | | 22.3 | | | 74.2 | | | 70.6 | |
| 部门总费用 | $ | 793.2 | | | $ | 344.7 | | | $ | 1,714.4 | | | $ | 1,134.6 | |
扣除所得税拨备前的收益(亏损)是美国公认会计原则(GAAP)中与可分配收益和费用相关收益最相似的财务指标。下表是所得税拨备前的收入(亏损)与可分配收益和费用相关收益的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9个月
9月30日， |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | (百万美元) |
| 所得税拨备前的收益(亏损) | $ | 701.3 | | | $ | 415.1 | | | $ | 3,118.3 | | | $ | (117.1) | |
| 调整： | | | | | | | |
| 未实现业绩净收入 | 44.8 | | | (180.3) | | | (1,645.6) | | | (238.8) | |
未实现本金投资(收益)损失(1) | (70.4) | | | (81.0) | | | (280.5) | | | 643.2 | |
坚韧再保险投资的调整后未实现本金投资(收益)损失(2) | — | | | — | | | — | | | 104.4 | |
基于股权的薪酬(3) | 44.3 | | | 21.1 | | | 129.5 | | | 87.4 | |
| 收购或处置相关费用(信用)，包括无形资产摊销 | 24.4 | | | 18.5 | | | 54.7 | | | 28.6 | |
| | | | | | | |
| 与某些国外绩效费用收入相关的税费(利益) | (2.4) | | | (7.8) | | | (11.8) | | | 4.1 | |
| 可归因于合并实体非控股权益的净(收益)亏损 | (14.6) | | | (37.2) | | | (57.7) | | | 1.2 | |
| 使用权资产减值 | — | | | — | | | 26.8 | | | — | |
| | | | | | | |
| 其他调整包括遣散费和C-Corp.2020年的转换成本 | 3.2 | | | 3.4 | | | 7.2 | | | 12.2 | |
| (=)可分配收益 | $ | 730.6 | | | $ | 151.8 | | | $ | 1,340.9 | | | $ | 525.2 | |
(-)已实现净业绩收入(4) | 533.5 | | | 39.9 | | | 846.9 | | | 159.0 | |
(-)已实现本金投资收益(4) | 71.3 | | | 12.8 | | | 139.1 | | | 50.8 | |
| (+)净利息 | 25.6 | | | 19.6 | | | 68.7 | | | 59.4 | |
| (=)与手续费相关的收益 | $ | 151.4 | | | $ | 118.7 | | | $ | 423.6 | | | $ | 374.8 | |
(1)在截至2020年9月30日的9个月中，对未实现本金投资收入(亏损)的其他调整包括2.118亿美元的未实现收益，这些收益是在我们对坚韧控股公司的投资于2020年6月2日贡献给凯雷FRL之前，与Forsistent Re的美国GAAP财务报表中包括的某些再保险合同相关的嵌入式衍生品的公允价值变化而产生的未实现收益。在我们的投资向凯雷FRL出资时，我们开始根据我们在该基金中的资产净值，按照权益法对我们的投资进行会计处理，该基金是一家投资公司，以公允价值对其在坚韧控股的投资进行核算。这导致截至2020年9月30日的9个月本金投资收入(亏损)未实现亏损6.207亿美元。
(2)在我们于2020年6月2日投资坚韧控股向凯雷FRL出资之前，我们对坚韧再投资的调整后未实现本金投资收益(亏损)占坚韧控股估计净收入(亏损)的19.9%，不包括与嵌入式衍生品相关的未实现收益(亏损)。
(3)基于股权的薪酬包括在我们的美国GAAP运营报表中的本金投资收入以及一般、行政和其他费用中列报的金额。
(4)请参阅下面与最直接可比的美国GAAP衡量标准的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的三个月 |
| | 凯雷(Carlyle)
整合 | | 调整：(5) | | 总计
可报告的
细分市场 |
| | (百万美元) |
| 业绩收入 | $ | 974.5 | | | $ | 36.4 | | | $ | 1,010.9 | |
| 与绩效收入相关的薪酬费用 | 495.2 | | | (17.8) | | | 477.4 | |
| 净业绩收入 | $ | 479.3 | | | $ | 54.2 | | | $ | 533.5 | |
| | | | | |
| 本金投资收益(亏损) | $ | 160.4 | | | $ | (89.1) | | | $ | 71.3 | |
| | | | | |
| 截至2021年9月30日的9个月 |
| 凯雷(Carlyle)
整合 | | 调整：(5) | | 总计
可报告的
细分市场 |
| (百万美元) |
| 业绩收入 | $ | 4,841.3 | | | $ | (3,208.0) | | | $ | 1,633.3 | |
| 与绩效收入相关的薪酬费用 | 2,355.8 | | | (1,569.4) | | | 786.4 | |
| 净业绩收入 | $ | 2,485.5 | | | $ | (1,638.6) | | | $ | 846.9 | |
| | | | | |
| 本金投资收益(亏损) | $ | 477.2 | | | $ | (338.1) | | | $ | 139.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的三个月 |
| | 凯雷(Carlyle)
整合 | | 调整：(5) | | 总计
可报告的
细分市场 |
| | (百万美元) |
| 业绩收入 | $ | 477.4 | | | $ | (390.6) | | | $ | 86.8 | |
| 与绩效收入相关的薪酬费用 | 250.6 | | | (203.7) | | | 46.9 | |
| 净业绩收入 | $ | 226.8 | | | $ | (186.9) | | | $ | 39.9 | |
| | | | | |
| 本金投资收益(亏损) | $ | 106.7 | | | $ | (93.9) | | | $ | 12.8 | |
| | | | | |
| 截至2020年9月30日的9个月 |
| 凯雷(Carlyle)
整合 | | 调整：(5) | | 总计
可报告的
细分市场 |
| (百万美元) |
| 业绩收入 | $ | 731.6 | | | $ | (321.0) | | | $ | 410.6 | |
| 与绩效收入相关的薪酬费用 | 343.7 | | | (92.1) | | | 251.6 | |
| 净业绩收入 | $ | 387.9 | | | $ | (228.9) | | | $ | 159.0 | |
| | | | | |
| 本金投资收益(亏损) | $ | (659.2) | | | $ | 710.0 | | | $ | 50.8 | |
(5)业绩收入和本金投资收入(亏损)的调整涉及(I)扣除相关薪酬支出和未实现本金投资收入后的未实现业绩分配，这不包括在我们的非GAAP结果中，(Ii)在美国GAAP合并中注销但包括在非GAAP结果中的合并基金收入，(Iii)不包括在非GAAP结果中的合并实体中非控股权益的金额，(Iv)NGP业绩收入的重新分类，其中包括(V)对业务发展公司的某些奖励费用进行重新分类，这些费用包括在分部业绩的基金管理费中；以及(Vi)对与某些国外业绩收入相关的税费进行重新分类。对本金投资收入(亏损)的调整还包括将对NGP管理公司及其关联公司的投资收益重新分类为非GAAP结果的适当经营说明，不包括与NGP管理公司及其关联公司投资相关的费用，这些费用不包括在非GAAP结果中(见我们未经审计的简明综合财务报表的附注4)。
我们可报告部门的可分配收益如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | (百万美元) |
| 全球私募股权投资 | $ | 666.1 | | | $ | 115.1 | | | $ | 1,181.9 | | | $ | 406.4 | |
| | | | | | | |
| 全球信用 | 35.7 | | | 22.0 | | | 88.4 | | | 81.9 | |
| 全球投资解决方案 | 28.8 | | | 14.7 | | | 70.6 | | | 36.9 | |
| 可分配收益 | $ | 730.6 | | | $ | 151.8 | | | $ | 1,340.9 | | | $ | 525.2 | |
细分市场分析
下面讨论的是我们的细分市场在当前时期的DE和FRE。我们的部门信息反映在我们的高级管理层做出运营和薪酬决策、评估业绩和分配资源的方式上。
就分部报告而言，收入和支出是在取消合并基金的基础上列报的。因此，来自管理费、已实现业绩收入和已实现本金投资收入(亏损)的部门收入不同于在美国GAAP综合基础上公布的收入，因为在某些部门确认的这些收入是从综合基金中收到的，当在美国GAAP综合基础上公布时，这些收入在合并中被剔除。此外，由于不包括由综合基金支付的基金费用，分部费用不同于在美国公认会计原则基础上列报的相关金额。
全球私募股权投资
下表显示了我们全球私募股权的运营结果(1)细分市场：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月
9月30日， | | 截至9个月
9月30日， |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | (百万美元) |
| 细分市场收入 | | | | | | | |
| 基金级手续费收入 | | | | | | | |
| 基金管理费 | $ | 265.1 | | | $ | 248.1 | | | $ | 788.7 | | | $ | 779.3 | |
| 投资组合咨询费和交易费，净额和其他 | 7.3 | | | 3.5 | | | 24.1 | | | 10.8 | |
| 基金级手续费收入总额 | 272.4 | | | 251.6 | | | 812.8 | | | 790.1 | |
| 已实现业绩收入 | 962.9 | | | 70.5 | | | 1,525.9 | | | 251.7 | |
| 已实现本金投资收益 | 61.6 | | | 7.5 | | | 109.3 | | | 34.0 | |
| 利息收入 | 0.2 | | | 0.3 | | | 0.9 | | | 2.6 | |
| 总收入 | 1,297.1 | | | 329.9 | | | 2,448.9 | | | 1,078.4 | |
| 分部费用 | | | | | | | |
| 薪酬和福利 | | | | | | | |
| 基于现金的薪酬和福利 | 133.6 | | | 122.5 | | | 396.3 | | | 382.8 | |
| 已实现绩效收入相关薪酬 | 434.5 | | | 32.9 | | | 688.3 | | | 114.4 | |
| 总薪酬和福利 | 568.1 | | | 155.4 | | | 1,084.6 | | | 497.2 | |
| 一般、行政和其他间接费用 | 38.4 | | | 40.4 | | | 116.2 | | | 115.2 | |
| 折旧及摊销费用 | 7.1 | | | 5.3 | | | 19.3 | | | 16.2 | |
| 利息支出 | 17.4 | | | 13.7 | | | 46.9 | | | 43.4 | |
| 总费用 | 631.0 | | | 214.8 | | | 1,267.0 | | | 672.0 | |
| 可分配收益 | $ | 666.1 | | | $ | 115.1 | | | $ | 1,181.9 | | | $ | 406.4 | |
| (-)已实现净业绩收入 | 528.4 | | | 37.6 | | | 837.6 | | | 137.3 | |
| (-)已实现本金投资收益 | 61.6 | | | 7.5 | | | 109.3 | | | 34.0 | |
| (+)净利息 | 17.2 | | | 13.4 | | | 46.0 | | | 40.8 | |
| (=)与手续费相关的收入 | $ | 93.3 | | | $ | 83.4 | | | $ | 281.0 | | | $ | 275.9 | |
(1)2021年8月31日，我们出售了我们在巴西当地管理实体的100%权益，并与收购公司签订了一项分咨询协议，收购公司将为凯雷在巴西的投资组合提供咨询服务。销售和相关交易成本的损失470万美元和外币兑换损失1470万美元不包括在DE或FRE中。有关Total DE和FRE与美国GAAP财务报表的对账，请参阅“非GAAP财务衡量标准”。
截至2021年9月30日的三个月与截至2020年9月30日的三个月和截至2021年9月30日的九个月与截至2020年9月30日的九个月
可分配收益
与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月的可分配收益增加了5.51亿美元，与截至2020年9月30日的九个月相比，截至2021年9月30日的九个月的可分配收益增加了7.755亿美元。下表提供了截至2021年9月30日的三个月和九个月可分配收益变化的组成部分：
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
9月30日， | | 截至9个月
9月30日， |
| |
| (百万美元) |
| 可分配收益，2020年9月30日 | $ | 115.1 | | | $ | 406.4 | |
| 增加(减少)： | | | |
| 与费用相关的收入增加 | 9.9 | | | 5.1 | |
| 已实现的净业绩收入增加 | 490.8 | | | 700.3 | |
| 已实现本金投资收益增长 | 54.1 | | | 75.3 | |
| 净利息增加 | (3.8) | | | (5.2) | |
| 合计增长 | 551.0 | | | 775.5 | |
| 可分配收益，2021年9月30日 | $ | 666.1 | | | $ | 1,181.9 | |
已实现的净业绩收入。在我们的美国、欧洲和亚洲收购基金以及我们的美国房地产基金的变现活动的推动下，截至2021年9月30日的三个月的已实现净业绩收入比截至2020年9月30日的三个月增加了4.908亿美元，与截至2021年9月30日的九个月相比增加了7.03亿美元。在截至2021年9月30日的9个月里，我们的第八只美国房地产基金、我们的第四只亚洲收购基金和我们的第三只日本收购基金首次实现了业绩收入。截至2021年9月30日和2020年9月30日的3个月和9个月，已实现的净业绩收入主要来自以下资金。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至三个月
9月30日， | | 截至9个月
9月30日， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| CP VI | | CP VI | | CP VI | | CP IV |
| CP V | | CP V | | CP V | | CP V |
| CEP III | | CGFSP II | | 第IV章 | | CP VI |
| CRP VIII | | CCI | | CEP III | | CETP III |
| 第IV章 | | CRP III | | CRP VIII | | CGFSP II |
| | CRP VII | | CRP V | | CGFSP I |
| | | | CGFSP II | | CCI |
| | | | CRP VII | | CRP III |
| | | | CJP III | | CRP VII |
| | | | | | Cerf |
| | | | | | CEREP III |
已实现本金投资收益。截至2021年9月30日的三个月的已实现本金投资收入为6160万美元，而截至2020年9月30日的三个月的已实现本金投资收入为750万美元。截至2021年9月30日的三个月的已实现本金投资收入是由我们的美国欧洲和亚洲收购基金、我们的美国房地产基金和我们的股票机会基金推动的，而截至2020年9月30日的三个月的已实现本金投资收入是由我们的美国收购和美国房地产基金推动的。
截至2021年9月30日的9个月，已实现本金投资收入为1.093亿美元，而截至2020年9月30日的9个月，已实现本金投资收入为3400万美元。已实现本金
截至2021年9月30日的9个月的投资收入是由我们的美国、欧洲和亚洲收购基金以及我们的股票机会基金推动的，相比之下，在截至2020年9月30日的9个月里，由我们的亚洲和美国收购基金以及我们的美国房地产基金推动的已实现本金投资收入被我们的一只股票机会基金的已实现投资亏损部分抵消。
与费用相关的收益
与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月的费用相关收益增加了990万美元，与截至2020年9月30日的九个月相比，截至2021年9月30日的九个月增加了510万美元。下表提供了截至2021年9月30日的三个月和九个月费用相关收益变化的组成部分：
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
9月30日， | | 截至9个月
9月30日， |
| |
| (百万美元) |
| 与费用相关的收益，2020年9月30日 | $ | 83.4 | | | $ | 275.9 | |
| 增加(减少)： | | | |
| 手续费收入增加 | 20.8 | | | 22.7 | |
| 增加以现金为基础的薪酬和福利 | (11.1) | | | (13.5) | |
2020年CCC诉讼成本回收(1) | — | | | (20.3) | |
| 一般费用、行政费用和其他间接费用减少 | 2.0 | | | 19.3 | |
| **拒绝所有其他变化 | (1.8) | | | (3.1) | |
| 合计增长 | 9.9 | | | 5.1 | |
| 与费用相关的收益，2021年9月30日 | $ | 93.3 | | | $ | 281.0 | |
(1)截至二零二零年九月三十日止九个月的一般、行政及其他间接开支，包括与CCC诉讼费用有关的收回成本的分配部分。见我们未经审计的简明综合财务报表附注7。
手续费收入。截至2021年9月30日的3个月的手续费总收入比截至2020年9月30日的3个月增加了2080万美元，截至2021年9月30日的9个月比截至2020年9月30日的9个月增加了2270万美元，原因如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
9月30日， | | 截至9个月
9月30日， |
| 2021 v. 2020 |
| (百万美元) |
| 提高基金管理费 | $ | 17.0 | | | $ | 9.4 | |
| 更高的投资组合咨询和交易费，净额和其他 | 3.8 | | | 13.3 | |
| 手续费收入合计增长 | $ | 20.8 | | | $ | 22.7 | |
与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月的总手续费收入有所增加，主要是由于CJP IV和CAP Growth II的管理费上涨，CAP Growth II分别于2020年10月和2021年5月激活了费用，以及CPI(根据资产净值收取管理费)。这些增长被基金管理费的降低部分抵消，基金的管理费是根据投资资本计算的，并且在过去12个月中已经变现。
与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月的基金管理费有所增加，主要是因为我们的可再生能源基金CJP IV的管理费上涨，其中包括320万美元的追赶管理费，以及CAP Growth II和CPI。这些增长被CEOF II和CJP III的基数下调、截至2020年9月30日的9个月CIEP II的630万美元的追赶管理费，以及管理费基于投资资本并在过去12个月实现的基金管理费的降低部分抵消。
与截至2020年9月30日的三个月和九个月相比，截至2021年9月30日的三个月和九个月的投资组合咨询和交易费、净费用和其他费用都有所增加。在截至2021年9月30日的9个月中，投资组合咨询费和交易费较2020年同期有所增加，主要原因是
与CJP IV和CEP V投资相关的交易费，以及与CEOF I、CEOF II和CIEP II投资相关的投资组合费用。
截至2021年9月30日、2021年9月和2020年9月的总加权平均管理费费率分别为1.28%和1.26%。截至2021年和2020年9月30日，可赚取手续费的资产分别为903亿美元和892亿美元，增加11亿美元。
以现金为基础的薪酬和福利费用。与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月的基于现金的薪酬和福利支出增加了1110万美元，与截至2020年9月30日的九个月相比，截至2021年9月30日的九个月增加了1350万美元，这主要是由于预计年终奖金增加。
一般费用、行政费用和其他间接费用。与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月，不包括2020年诉讼成本收回的影响，一般、行政和其他间接费用减少了1930万美元，这主要是由于专业费用以及差旅和娱乐费用的下降。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的收费AUM
下面列出了每个时期的可赚取费用的AUM，以及各个时期的变化部分。
| | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日， |
| | 2021 | | 2020 |
| 全球私募股权投资 | (百万美元) |
| 可赚取费用的AUM的构成(1) | | | |
| 基于资本承诺的可赚取费用的AUM | $ | 55,247 | | | $ | 52,866 | |
| 基于投入资本的收费AUM | 28,704 | | | 30,955 | |
| 以资产净值为基础的可赚取手续费的AUM | 3,680 | | | 2,897 | |
| 基于成本或公允价值较低的可赚取费用的AUM | 2,654 | | | 2,441 | |
| 可赚取手续费的总AUM | $ | 90,285 | | | $ | 89,159 | |
| 加权平均管理费费率(2) | | | |
| 所有基金 | 1.28 | % | | 1.26 | % |
| 投资期资金 | 1.45 | % | | 1.39 | % |
(1)有关可赚取手续费的AUM组成部分的更多信息，请参阅“-管理下的可赚取手续费的资产”。
(2)代表细分市场中每个基金的总有效管理费费率，以每个基金的可赚取手续费的AUM加权，截至每个期间结束。
下表提供了赚取费用的AUM的期间期前滚。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月
9月30日， | | 截至9个月
9月30日， |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 全球私募股权投资 | (百万美元) |
| 可赚取费用的AUM前滚 | | | | | | | |
| 期初余额 | $ | 90,477 | | | $ | 88,792 | | | $ | 91,571 | | | $ | 94,811 | |
| 流入(1) | 2,183 | | | 615 | | | 3,785 | | | 2,219 | |
| 流出(包括变现)(2) | (1,865) | | | (981) | | | (4,341) | | | (7,944) | |
| 市场活跃度及其他(3) | (156) | | | 149 | | | 256 | | | (421) | |
| 外汇(4) | (354) | | | 584 | | | (986) | | | 494 | |
| 期末余额 | $ | 90,285 | | | $ | 89,159 | | | $ | 90,285 | | | $ | 89,159 | |
(1)流入是指我们的套利基金或单独管理的账户筹集的有限合伙人资本，期间根据承诺激活了这些账户的管理费，以及投资于管理费基于投资资本的工具的赚取手续费的承诺。流入不包括尚未激活费用的期间的筹款金额，这些金额被称为待定可赚取费用的AUM。
(2)资金流出是指管理费以成本或公允价值剩余投资资本为基础的工具变现的影响，投资期、加权平均投资期或承诺期已到期的基金的基准发生变化，以及不再需要收费的基金减少的影响。期内基于承诺赚取管理费的基金变现不影响赚取管理费的AUM。
(3)市场活动及其他指基于成本或公允价值较低的套利基金投资组合的已实现和未实现收益(亏损)。
(4)外汇代表汇率波动对我们的非美元计价基金转换的影响。期间的活动按期间的平均汇率折算。期末余额按期末的即期汇率换算。
截至2021年9月30日，收费的AUM为903亿美元，与2021年6月30日基本持平，因为CER II和CAP Growth II提出的新的付费承诺以及对投资资本收取管理费的基金的资本部署带来的22亿美元的流入，在很大程度上被根据投资资本收取费用的19亿美元基金的变现所抵消。投资和分销活动对仍处于原始投资期的基金没有影响，在原始投资期，赚取手续费的AUM是以承诺为基础的。
截至2021年9月30日，赚取费用的AUM为903亿美元，与2020年12月31日的916亿美元相比，减少了13亿美元，降幅约为1%。减少的主要原因是43亿美元的资金外流，这主要是由于处置根据投资资本收取费用的基金，以及将我们的欧元计价基金的AUM转换为美元而产生的10亿美元的负外汇活动。部分抵消了这一下降的是38亿美元的流入，主要来自CAP Growth II、CER II和CRSEF增加的新的付费承诺，以及对其他基金的投资，这些基金根据投资资本收取费用。
截至2021年9月30日，赚取费用的AUM为903亿美元，与2020年9月30日的892亿美元相比，增加了11亿美元，增幅约为1%。这一增长主要是由于流入70亿美元，主要来自CJP IV、CAP Growth II、CER II和CRSEF筹集的新的付费承诺，以及对其他基金的投资(根据投资资本收取费用)，以及4亿美元的市场增值。部分抵消了增长的是59亿美元的流出，主要是由于处置基金，这些基金根据投资资本收取费用。
截至2021年9月30日的三个月和九个月的总AUM
下表提供了总AUM的期间至期间前滚。
| | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月
2021年9月30日 | | 截至2021年9月30日的9个月 |
| | (百万美元) |
| 全球私募股权投资 | | | |
| 总AUM前滚 | | | |
| 期初余额 | $ | 150,148 | | | $ | 131,780 | |
| 流入(1) | 15,729 | | | 23,873 | |
| 流出(包括变现)(2) | (9,779) | | | (18,974) | |
| 市场活跃度及其他(3) | 5,581 | | | 25,839 | |
| 外汇(4) | (526) | | | (1,365) | |
| 期末余额 | $ | 161,153 | | | $ | 161,153 | |
(1)资金流入反映了期内筹资总额的影响。对于以外币计价的基金或工具，这反映了按平均季度汇率换算，而单独报告的筹资指标则按每笔交易的即期汇率换算。
(2)现金流出包括我们套利基金、相关共同投资工具、单独管理的账户和NGP前身基金中的可收回或可循环金额的分配净额，我们开放式基金的总赎回，以及可用资本到期。
(3)现金市场活动及其他一般指我们的套利基金、相关的共同投资工具、单独管理的账户和NGP前身基金的组合投资已实现和未实现的收益(亏损)，以及费用、费用和非投资收入的影响，以及AUM的其他变化。
(四)外汇占款代表汇率波动对我们非美元计价基金换算的影响。期间的活动按期间的平均汇率折算。期末余额按期末的即期汇率换算。
截至2021年9月30日，AUM总额为1612亿美元，与截至2021年6月30日的1501亿美元相比增加了111亿美元。推动增长的是157亿美元的流入，这主要归因于CP VIII和CP Growth的首次关闭，以及CRP IX的额外关闭。这一增长还受到本季度整体部门增值56亿美元的推动，其中CP VI升值7亿美元，CRP VIII升值6亿美元，CP VII升值5亿美元。这些增长被98亿美元的资金外流部分抵消，这些资金主要来自我们的美国收购基金、欧洲收购基金、美国增长基金和亚洲收购基金的投资收益分配。
截至2021年9月30日，AUM总额为1612亿美元，与截至2020年12月31日的1318亿美元相比增加了294亿美元。这一增长是由这一时期的整体部门增值258亿美元推动的，这是由于CP VI、CP VII、CEP IV和CRP VIII分别升值了65亿美元、24亿美元、17亿美元和13亿美元。推动增长的还有239亿美元的流入，主要来自CP VIII、CRP IX、CPI和CP Growth的筹资。这一增长被190亿美元的资金外流部分抵消，这些资金主要来自我们的美国收购基金、美国房地产基金、欧洲收购基金和美国增长基金的投资收益分配。
基金业绩指标
我们的投资基金(截至2021年9月30日，通常至少有10亿美元的资本承诺、累计股本投资或总价值)的基金业绩信息包括在本讨论和分析过程中，我们将其称为“重要基金”，以便于了解我们在本报告所述时期的运营结果。本次讨论和分析中反映的基金回报信息并不代表凯雷集团的业绩，也不一定代表任何特定基金的未来业绩。对凯雷集团的投资不是对我们任何基金的投资。我们不能保证我们的任何基金或其他现有和未来的基金都会获得类似的回报。
下表反映了我们在全球私募股权投资业务中重要基金的表现。请参阅“-我们的基金家族”，了解下面列出的基金首字母缩写的图例。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 总投资 | | 已实现/部分已实现投资(5) |
| | | | | | 截至2021年9月30日 | | 截至2021年9月30日 |
| 基金(开始收费日期/降低收费日期)(19) | | vbl.承诺
资本 | 累计
投资的
资本(1) | 投资百分比 | 已实现
值(2) | 剩余公允价值(3) | MoIC
(4) | 总内部收益率
(6)(12) | 净内部收益率
(7)(12) | 应计净进位/(回拨)
(8) | | 总计
公平
值(9) | MoIC
(4) | 毛收入
IRR
(6)(12) |
| 企业私募股权投资 | | | |
| CP VII(2018年5月/2024年5月) | | $ | 18,510 | | $ | 13,975 | | 76% | $ | 568 | | $ | 16,952 | | 1.3x | 19% | 10% | $ | 225 | | | $ | 731 | | 2.1x | 41% |
| CP VI(2013年5月/2018年5月) | | $ | 13,000 | | $ | 13,078 | | 101% | $ | 13,917 | | $ | 18,152 | | 2.5x | 23% | 18% | $ | 1,337 | | | $ | 17,922 | | 2.8x | 28% |
| CP V(2007年6月/2013年5月) | | $ | 13,720 | | $ | 13,238 | | 96% | $ | 27,060 | | $ | 1,311 | | 2.1x | 18% | 14% | $ | 114 | | | $ | 27,178 | | 2.5x | 24% |
| CEP V(2018年10月/2024年9月) | | € | 6,436 | | € | 3,011 | | 47% | € | 19 | | € | 3,679 | | 1.2x | NM | NM | $ | 20 | | | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
| CEP IV(2014年9月/2018年10月) | | € | 3,752 | | € | 3,758 | | 100% | € | 3,417 | | € | 3,218 | | 1.8x | 17% | 11% | $ | 288 | | | € | 3,220 | | 2.4x | 28% |
| CEP III(2007年7月/2012年12月) | | € | 5,295 | | € | 5,177 | | 98% | € | 11,691 | | € | 67 | | 2.3x | 19% | 14% | $ | 8 | | | € | 11,640 | | 2.3x | 19% |
| 第二阶段环境影响评估(2003年9月/2007年9月) | | € | 1,805 | | € | 2,048 | | 113% | € | 4,113 | | € | 27 | | 2.0x | 36% | 20% | $ | 3 | | | € | 4,124 | | 2.2x | 43% |
| 第五章(2018年6月/2024年6月) | | $ | 6,554 | | $ | 3,638 | | 56% | $ | 902 | | $ | 4,283 | | 1.4x | 47% | 24% | $ | 111 | | | $ | 944 | | 1.9x | 158% |
| 第四章(2013年7月/2018年6月) | | $ | 3,880 | | $ | 4,044 | | 104% | $ | 4,538 | | $ | 3,468 | | 2.0x | 19% | 13% | $ | 287 | | | $ | 4,780 | | 3.4x | 35% |
| 第三章(2008年6月/2013年7月) | | $ | 2,552 | | $ | 2,543 | | 100% | $ | 4,417 | | $ | 701 | | 2.0x | 17% | 12% | $ | 72 | | | $ | 4,417 | | 2.1x | 19% |
| CJP IV(2020年10月/2026年10月) | | ¥ | 258,000 | | ¥ | 92,595 | | 36% | ¥ | — | | ¥ | 103,455 | | 1.1x | NM | NM | $ | 2 | | | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
| CJP III(2013年9月/2020年8月) | | ¥ | 119,505 | | ¥ | 91,192 | | 76% | ¥ | 97,354 | | ¥ | 91,839 | | 2.1x | 20% | 13% | $ | 60 | | | ¥ | 117,140 | | 3.1x | 32% |
| CJP II(2006年10月/2013年7月) | | ¥ | 165,600 | | ¥ | 141,867 | | 86% | ¥ | 205,301 | | ¥ | 5,400 | | 1.5x | 7% | 4% | $ | — | | | ¥ | 203,831 | | 1.5x | 7% |
| CGFSP III(2017年12月/2023年12月) | | $ | 1,005 | | $ | 870 | | 87% | $ | 17 | | $ | 1,497 | | 1.7x | 45% | 31% | $ | 54 | | | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
| CGFSP II(2013年6月/2017年12月) | | $ | 1,000 | | $ | 943 | | 94% | $ | 1,602 | | $ | 566 | | 2.3x | 26% | 19% | $ | 43 | | | $ | 1,600 | | 2.3x | 28% |
| 第二届CEOF(2015年11月/2020年3月) | | $ | 2,400 | | $ | 2,123 | | 88% | $ | 1,477 | | $ | 2,143 | | 1.7x | 18% | 12% | $ | 127 | | | $ | 1,764 | | 3.8x | 56% |
| 一级CEOF(2011年9月/2015年11月) | | $ | 1,119 | | $ | 1,175 | | 105% | $ | 1,505 | | $ | 324 | | 1.6x | 12% | 8% | $ | 46 | | | $ | 1,359 | | 1.8x | 23% |
| CETP IV(2019年7月/2025年7月) | | € | 1,350 | | € | 1,082 | | 80% | € | — | | € | 1,536 | | 1.4x | 65% | 40% | $ | 42 | | | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
| CETP III(2014年7月/2019年7月) | | € | 657 | | € | 602 | | 92% | € | 1,180 | | € | 676 | | 3.1x | 46% | 33% | $ | 53 | | | € | 1,180 | | 4.4x | 51% |
| CGP II(2020年12月/2025年1月) | | $ | 1,840 | | $ | 175 | | 10% | $ | — | | $ | 193 | | 1.1x | NM | NM | $ | — | | | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
| CGP(2015年1月/2021年3月) | | $ | 3,588 | | $ | 2,933 | | 82% | $ | 414 | | $ | 3,433 | | 1.3x | 7% | 5% | $ | 45 | | | $ | 469 | | 3.1x | 68% |
| 第四期CAGP(2008年8月/2014年12月) | | $ | 1,041 | | $ | 954 | | 92% | $ | 1,123 | | $ | 120 | | 1.3x | 7% | 2% | $ | — | | | $ | 1,122 | | 1.3x | 7% |
| CSABF(2009年12月/2016年12月) | | $ | 776.0 | | $ | 736 | | 95% | $ | 479 | | $ | 534 | | 1.4x | 6% | 3% | $ | — | | | $ | 437 | | 1.2x | 4% |
| 所有其他主动型基金和工具(10) | | | $ | 16,425 | | 不适用 | $ | 16,835 | | $ | 10,906 | | 1.7x | 13% | 11% | $ | 72 | | | $ | 17,392 | | 2.2x | 17% |
| 全额变现资金和工具(11) | | | $ | 23,388 | | 不适用 | $ | 59,472 | | $ | — | | 2.5x | 28% | 21% | $ | 6 | | | $ | 59,472 | | 2.5x | 28% |
| 企业私募股权投资总额(13家) | $ | 121,302 | | 不适用 | $ | 160,671 | | $ | 77,032 | | 2.0x | 26% | 18% | $ | 3,015 | | | $ | 165,798 | | 2.5x | 27% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 总投资 | | 已实现/部分已实现投资(5) |
| | | | | | 截至2021年9月30日 | | 截至2021年9月30日 |
| 基金(开始收费日期/降低收费日期)(19) | | vbl.承诺
资本 | 累计
投资的
资本(1) | 投资百分比 | 已实现
值(2) | 剩余公允价值(3) | MoIC
(4) | 总内部收益率
(6)(12) | 净内部收益率
(7)(12) | 应计净进位/(回拨)
(8) | | 总计
公平
值(9) | MoIC
(4) | 毛收入
IRR
(6)(12) |
| 房地产 | | | |
| CRP IX(-/-) | | $ | 7,254 | | $ | 53 | | 1% | $ | — | | $ | 49 | | 0.9x | NM | NM | $ | — | | | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
| CRP VIII(2017年8月/2022年1月) | | $ | 5,505 | | $ | 3,852 | | 70% | $ | 1,964 | | $ | 3,858 | | 1.5x | 47% | 26% | $ | 148 | | | $ | 2,012 | | 1.8x | 47% |
| CRP VII(2014年6月/2017年12月) | | $ | 4,162 | | $ | 3,778 | | 91% | $ | 4,260 | | $ | 1,989 | | 1.7x | 19% | 12% | $ | 88 | | | $ | 4,154 | | 1.8x | 25% |
| CRP VI(2011年3月/2014年6月) | | $ | 2,340 | | $ | 2,162 | | 92% | $ | 3,721 | | $ | 195 | | 1.8x | 27% | 18% | $ | 4 | | | $ | 3,539 | | 2.0x | 31% |
| CRP V(2006年11月/2011年3月) | | $ | 3,000 | | $ | 3,318 | | 111% | $ | 5,282 | | $ | 723 | | 1.8x | 12% | 9% | $ | 125 | | | $ | 5,932 | | 1.8x | 13% |
| CRP IV(2005年1月/2006年11月) | | $ | 950 | | $ | 1,216 | | 128% | $ | 1,954 | | $ | 23 | | 1.6x | 7% | 4% | $ | — | | | $ | 1,951 | | 1.7x | 7% |
| 消费物价指数(2016年5月/不适用) | | $ | 6,428 | | $ | 3,838 | | 60% | $ | 961 | | $ | 4,323 | | 1.4x | 16% | 14% | $ | 40 | | | $ | 605 | | 1.6x | NM |
| CEREP III(2007年6月/2012年5月) | | € | 2,230 | | € | 2,053 | | 92% | € | 2,447 | | € | 44 | | 1.2x | 4% | 1% | $ | — | | | € | 2,444 | | 1.2x | 4% |
| 所有其他主动型基金和工具(14) | | | $ | 3,390 | | 不适用 | $ | 3,021 | | $ | 2,241 | | 1.6x | 10% | 8% | $ | 6 | | | $ | 2,745 | | 1.7x | 11% |
| 完全变现的资金和工具(15) | | | $ | 5,182 | | 不适用 | $ | 6,878 | | $ | 2 | | 1.3x | 13% | 6% | $ | — | | | $ | 6,880 | | 1.3x | 13% |
| 房地产总量(13) | $ | 29,164 | | 不适用 | $ | 30,871 | | $ | 13,454 | | 1.5x | 12% | 8% | $ | 412 | | | $ | 30,645 | | 1.6x | 13% |
| 自然资源 | | | |
| CIEP II(2019年4月/2025年4月) | | $ | 2,286 | | $ | 841 | | 37% | $ | 214 | | $ | 842 | | 1.3x | NM | NM | $ | 8 | | | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
| CIEP I(2013年9月/2019年6月) | | $ | 2,500 | | $ | 2,339 | | 94% | $ | 1,050 | | $ | 2,517 | | 1.5x | 16% | 8% | $ | 63 | | | $ | 1,491 | | 2.2x | 23% |
| CPP II(2014年9月/2021年4月) | | $ | 1,527 | | $ | 1,504 | | 99% | $ | 352 | | $ | 1,743 | | 1.4x | 13% | 8% | $ | 5 | | | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
| CGIOF(2018年12月/2023年9月) | | $ | 2,201 | | $ | 1,057 | | 48% | $ | 95 | | $ | 961 | | 1.0x | NM | NM | $ | — | | | $ | 37 | | 2.1x | NM |
| NGP XII(2017年7月/2022年7月) | | $ | 4,278 | | $ | 2,403 | | 56% | $ | 169 | | $ | 2,838 | | 1.3x | 10% | 5% | $ | — | | | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
| NGP XI(2014年10月/2017年7月) | | $ | 5,325 | | $ | 4,961 | | 93% | $ | 2,312 | | $ | 3,980 | | 1.3x | 7% | 5% | $ | — | | | $ | 1,947 | | 1.2x | 18% |
| NGP X(2012年1月/2014年12月) | | $ | 3,586 | | $ | 3,346 | | 93% | $ | 3,093 | | $ | 484 | | 1.1x | 2% | 内格 | $ | — | | | $ | 2,961 | | 1.2x | 7% |
| 所有其他主动型基金和工具(17) | | | $ | 3,410 | | 不适用 | $ | 1,496 | | $ | 3,142 | | 1.4x | 13% | 11% | $ | 11 | | | $ | 1,512 | | 2.2x | 26% |
| 完全变现的资金和工具(18) | | | $ | 1,190 | | 不适用 | $ | 1,435 | | $ | 1 | | 1.2x | 3% | 1% | $ | — | | | $ | 1,436 | | 1.2x | 3% |
| 自然资源总量 | $ | 21,052 | | 不适用 | $ | 10,215 | | $ | 16,508 | | 1.3x | 8% | 4% | $ | 87 | | | $ | 9,384 | | 1.6x | 10% |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 传统能源基金(16只) | | | $ | 16,741 | | 不适用 | $ | 23,759 | | $ | 388 | | 1.4x | 12% | 6% | $ | (4) | | | $ | 23,580 | | 1.5x | 14% |
(1)代表基金成立以来的原始投资成本。
(2)代表基金成立以来所有已实现的收益。
(3)代表未扣除管理费、费用和附带权益的剩余公允价值，可能包括已实现投资的剩余托管价值。
(4)投资资本倍数(“MOIC”)代表未计管理费、费用和附带权益的公允价值总额除以累计投资资本。
(5)当投资基金完全退出并不再拥有该投资的权益时，该投资被视为已实现。当一项投资收到的收益总额(包括股息、利息或其他分配和/或资本回报)至少占投资资本的85%，且该投资尚未完全变现时，该投资被视为部分变现。由于我们的价值创造战略的一部分涉及寻求最佳退出选择，我们相信，当与所提供的其他投资业绩指标一起考虑时，有关已实现/部分已实现的MoIC和总内部收益率的信息，通过剔除尚未发生重大变现活动的投资的影响，为投资者提供有关我们投资业绩的有意义的信息。已实现/部分已实现的MoIC和总内部收益率作为衡量投资业绩的指标有局限性，不应单独考虑。这些限制包括，这些措施不包括早期阶段的业绩和其他不符合上述标准的投资。剔除此类投资将对已实现/部分已实现的MOIC和总内部收益率产生积极影响，当此类投资的最低成本和总内部收益率低于已实现/部分已实现的最低成本和总内部收益率之和的情况下，剔除此类投资将对已实现/部分已实现的最低成本和总内部收益率产生积极影响。我们对已实现/部分已实现的MoIC和总内部收益率的测量可能无法与使用类似标题测量的其他公司的测量结果相比较。
(6)内部总回报率(“总内部收益率”)是有限合伙人投资资本的年化时间加权回报率，基于截至报告日期的出资、分配和未实现公允价值，未计入管理费、合伙企业费用和附带权益的影响。对于2017年及以后的基金年份，总内部收益率包括与投资融资相关的利息支出对基金信贷额度的影响。总内部收益率是根据有限合伙人现金流的时间计算的，该时间可能与实际投资现金的时间不同
基金的资金流动。多只基金的总内部收益率小计是根据每只基金的实际现金流日期计算的，代表了按顺序投资每只基金的有限合伙人的理论时间加权回报。
(7)净内部收益率(“净IRR”)是指扣除所有管理费、合伙企业费用和附带权益(包括当期应计)的影响后，基于截至报告日期的出资、分配和未实现公允价值计算的有限合伙人投资资本的年化时间加权回报率。净内部收益率是根据有限合伙人现金流的时间计算的，该时间可能与基金的实际投资现金流的时间不同。基金水平的内部回报率是基于有限合伙人现金流的合计，这一混合回报可能与个别有限合伙人的不同。因此，某些基金可能会在混合净内部收益率低于该基金的首选回报门槛的情况下产生应计业绩收入。多只基金的内部收益率合计小计是根据每只基金的实际现金流日期计算的，代表了按顺序投资每只基金的有限合伙人的理论时间加权回报。
(8)表示截至本季度末的净应计绩效费用余额/(返还债务)。
(9)代表所有已实现收益加上未扣除管理费、费用和附带权益的剩余公允价值。
(10)合计包括以下基金，以及我们安排的所有积极共同投资、单独管理账户(SMA)和独立投资：CVP II、MENA、CCI、CSSAF I、CPF、CAP Growth I、CAP Growth II和CBPF II。
(11)总额包括以下基金以及相关共同投资、单独管理账户(SMA)和我们安排的某些其他独立投资：CP I、CP II、CP III、CP IV、CEP I、CAP I、CAP II、CBPF I、CJP I、CMG、CVP I、CUSGF III、CGFSP I、CEVP I、CETP I、CETP II、CAVP I、CAVP II、CAVP III和墨西哥。
(12)对于标有“NM”的基金，内部收益率可能是正的，也可能是负的，但由于初始投资和资本部署的早期阶段时间有限，因此被认为没有意义。对于标记为“负面”的基金，内部收益率被认为是有意义的，但截至报告期末为负值。
(13)为便于汇总，以外币报告的资金已按报告期即期汇率兑换成美元。
(14)合计包括以下基金，以及我们安排的所有积极共同投资、单独管理账户(SMA)和独立投资：CCR、CER I和CER II。
(15)总额包括以下基金以及相关共同投资、单独管理账户(SMA)和我们安排的某些其他独立投资：CRP I、CRP II、CRP III、CRCP I、CAREP I、CAREP II、CEREP I和CEREP II。
(16)合计包括以下传统能源基金和相关共同投资：Energy I、Energy II、Energy III、Energy IV、RenewI和RenewII。
(17)合计包括以下基金，以及我们安排的所有积极共同投资、独立管理账户(SMA)和独立投资：NGP GAP、CPOCP、CRSEF和NGP Minerals。
(18)总额包括以下基金，以及相关的共同投资、单独管理的账户(SMA)，以及由我们安排的某些其他独立投资：CIP。
(19)基金下台日期代表各基金协议下尚未按收费基准下台的基金的合约下台日期。没有列出收费启动日期和降级日期的基金尚未启动收费。
全球信用
下表显示了我们全球信贷部门的运营结果：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月
9月30日， | | 截至9个月
9月30日， |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | (百万美元) |
| 细分市场收入 | | | | | | | |
| 基金级手续费收入 | | | | | | | |
| 基金管理费 | $ | 92.5 | | | $ | 86.2 | | | $ | 258.6 | | | $ | 237.5 | |
| 投资组合咨询费和交易费，净额和其他 | 15.9 | | | 1.6 | | | 34.1 | | | 19.4 | |
| 基金级手续费收入总额 | 108.4 | | | 87.8 | | | 292.7 | | | 256.9 | |
| 已实现业绩收入 | 2.1 | | | — | | | 2.2 | | | 26.5 | |
| 已实现本金投资收益 | 7.4 | | | 4.5 | | | 23.1 | | | 14.9 | |
| 利息收入 | 1.3 | | | 2.3 | | | 4.5 | | | 8.0 | |
| 总收入 | 119.2 | | | 94.6 | | | 322.5 | | | 306.3 | |
| 分部费用 | | | | | | | |
| 薪酬和福利 | | | | | | | |
| 基于现金的薪酬和福利 | 58.7 | | | 52.5 | | | 168.0 | | | 156.1 | |
| 已实现绩效收入相关薪酬 | 1.0 | | | — | | | 1.0 | | | 12.2 | |
| 总薪酬和福利 | 59.7 | | | 52.5 | | | 169.0 | | | 168.3 | |
| 一般、行政和其他间接费用 | 14.7 | | | 12.0 | | | 39.5 | | | 30.7 | |
| 折旧及摊销费用 | 2.3 | | | 1.8 | | | 6.2 | | | 5.2 | |
| 利息支出 | 6.8 | | | 6.3 | | | 19.4 | | | 20.2 | |
| 总费用 | 83.5 | | | 72.6 | | | 234.1 | | | 224.4 | |
| (=)可分配收益 | $ | 35.7 | | | $ | 22.0 | | | $ | 88.4 | | | $ | 81.9 | |
| (-)已实现净业绩收入 | 1.1 | | | — | | | 1.2 | | | 14.3 | |
| (-)已实现本金投资收益 | 7.4 | | | 4.5 | | | 23.1 | | | 14.9 | |
| (+)净利息 | 5.5 | | | 4.0 | | | 14.9 | | | 12.2 | |
| (=)与手续费相关的收入 | $ | 32.7 | | | $ | 21.5 | | | $ | 79.0 | | | $ | 64.9 | |
截至2021年9月30日的三个月与截至2020年9月30日的三个月和截至2021年9月30日的九个月与截至2020年9月30日的九个月
可分配收益
与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月的可分配收益增加了1370万美元，与截至2020年9月30日的九个月相比，截至2021年9月30日的九个月的可分配收益增加了650万美元。下表提供了截至2021年9月30日的三个月和九个月可分配收益变化的组成部分：
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
9月30日， | | 截至9个月
9月30日， |
| |
| (百万美元) |
| 可分配收益，2020年9月30日 | $ | 22.0 | | | $ | 81.9 | |
| 增加(减少)： | | | |
| 与费用相关的收入增加 | 11.2 | | | 14.1 | |
| 已实现的净业绩收入增加(减少) | 1.1 | | | (13.1) | |
| 已实现本金投资收益增长 | 2.9 | | | 8.2 | |
| 净利息增加 | (1.5) | | | (2.7) | |
| 合计增长 | 13.7 | | | 6.5 | |
| 可分配收益，2021年9月30日 | $ | 35.7 | | | $ | 88.4 | |
已实现的净业绩收入。与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月的已实现净业绩收入增加了110万美元，与截至2020年9月30日的九个月相比，截至2021年9月30日的九个月减少了1310万美元，这主要是由于我们的亚洲结构性信贷基金和凯雷航空合作伙伴在截至2020年9月30日的九个月中产生的已实现业绩净收入。
已实现本金投资收益。与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月的已实现本金投资收入增加了290万美元，与截至2020年9月30日的九个月相比，截至2021年9月30日的九个月增加了820万美元，这主要是由于对我们美国CLO和不良信贷结转基金的投资收益增加。与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月的增长部分被我们能源信贷结转基金投资的已实现亏损所抵消。
与费用相关的收益
与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月的手续费相关收益增加了1120万美元，与截至2020年9月30日的九个月相比，截至2021年9月30日的九个月增加了1410万美元。下表提供了截至2021年9月30日的三个月和九个月费用相关收益变化的组成部分：
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
9月30日， | | 截至9个月
9月30日， |
| |
| (百万美元) |
| 与费用相关的收益，2020年9月30日 | $ | 21.5 | | | $ | 64.9 | |
| 增加(减少)： | | | |
| 手续费收入增加 | 20.6 | | | 35.8 | |
| 增加以现金为基础的薪酬和福利 | (6.2) | | | (11.9) | |
2020年CCC诉讼成本回收(1) | — | | | (6.3) | |
| 增加一般费用、行政费用和其他间接费用 | (2.7) | | | (2.5) | |
| | | |
| 所有其他更改 | (0.5) | | | (1.0) | |
| 合计增长 | 11.2 | | | 14.1 | |
| 与费用相关的收益，2021年9月30日 | $ | 32.7 | | | $ | 79.0 | |
(1)截至二零二零年九月三十日止九个月的一般、行政及其他间接开支，包括与CCC诉讼费用有关的收回成本的分配部分。见我们未经审计的简明综合财务报表附注7。
手续费收入。截至2021年9月30日的3个月的手续费收入比截至2020年9月30日的3个月增加了2060万美元，截至2021年9月30日的9个月比截至2020年9月30日的9个月增加了3580万美元，原因如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
9月30日， | | 截至9个月
9月30日， |
| 2021 v. 2020 |
| (百万美元) |
| | | |
| 提高基金管理费 | $ | 13.9 | | | $ | 21.1 | |
| 2020年确认以前递延的下属管理费 | (7.6) | | | — | |
| 更高的投资组合咨询和交易费，净额和其他 | 14.3 | | | 14.7 | |
| 手续费收入合计增长 | $ | 20.6 | | | $ | 35.8 | |
与截至2020年9月30日的三个月和九个月相比，截至2021年9月30日的三个月和九个月的基金管理费增加，主要是由于CCOF的管理费增加，CCOF的管理费基于AUM、CCOF II(于2020年10月激活管理费)、强劲的CLO发起活动、我们的Interval基金以及对新筹集的SMA的费用的激活。由于2021年1月降低了费率和基数，CSP IV的管理费降低，部分抵消了这些增加。截至2021年9月30日的三个月，与2020年同期相比的增长也被我们某些美国CLO在2020年第一季度和第二季度推迟的760万美元附属管理费的确认部分抵消。
与截至2020年9月30日的三个月和九个月相比，截至2021年9月30日的三个月和九个月的投资组合咨询和交易费用、净费用和其他费用增加，主要是因为与凯雷全球资本市场相关的承销和配售费用增加。截至2021年9月30日的9个月，与2020年同期相比的增长部分被截至2020年9月30日的9个月与凯雷FRL相关的交易费用所抵消。
我们套利基金的加权平均管理费费率从2020年9月30日的1.27%降至2021年9月30日的1.23%。费率下降的主要原因是CSP IV减少了对投资资本的承诺，并增加了费率较低产品的可赚取费用的AUM，但这部分被SASOF V提出的具有较高实际费率的新的付费承诺所抵消。
以现金为基础的薪酬和福利费用。截至2021年9月30日的三个月，基于现金的薪酬和福利支出比截至2020年9月30日的三个月增加了620万美元，增加了11.9美元
截至2021年9月30日的9个月与截至2020年9月30日的9个月相比，增长了100万，这主要是由于员工人数的增加。
一般费用、行政费用和其他间接费用。与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月的一般、行政和其他间接费用增加了270万美元，与截至2020年9月30日的九个月相比，截至2021年9月30日的九个月增加了250万美元，不包括2020年诉讼成本收回的影响，这主要是由于租金和其他一般费用的增加。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的收费AUM
下面列出了每个时期的可赚取费用的AUM，以及各个时期的变化部分。
| | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日， |
| | 2021 | | 2020 |
| 全球信用 | (百万美元) |
| 可赚取费用的AUM的构成(1) | | | |
| 基于资本承诺的可赚取费用的AUM | $ | 2,758 | | | $ | 5,018 | |
| 基于投入资本的收费AUM | 9,022 | | | 5,178 | |
| 基于抵押品余额的可赚取手续费的AUM，按面值计算 | 29,191 | | | 26,326 | |
| 以资产净值为基础的可赚取手续费的AUM | 1,621 | | | 1,517 | |
| 基于其他的收费AUM(2) | 5,621 | | | 4,341 | |
| 可赚取手续费的总AUM | $ | 48,213 | | | $ | 42,380 | |
| 加权平均管理费费率(3) | | | |
| 所有基金，CLO除外 | 1.23 | % | | 1.27 | % |
(1)有关可赚取手续费的AUM组成部分的更多信息，请参阅“-管理下的可赚取手续费的资产”。
(2)包括按资产总值收取费用的基金。
(3)AUM代表套利基金的总有效管理费费率，以每只基金的可赚取费用的AUM加权，截至每个期间结束。CLO的管理费是根据基金中资产(抵押品)的总面值和票据的本金余额计算的，而不是按股本的百分比计算，因此不包括在内。
下表提供了赚取费用的AUM的期间期前滚。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月
9月30日， | | 截至9个月
9月30日， |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 全球信用 | (百万美元) |
| 可赚取费用的AUM前滚 | | | | | | | |
| 期初余额 | $ | 45,885 | | | $ | 41,830 | | | $ | 42,133 | | | $ | 37,862 | |
| | | | | | | |
| 流入(1) | 3,386 | | | 703 | | | 9,324 | | | 5,220 | |
| 流出(包括变现)(2) | (991) | | | (569) | | | (3,267) | | | (1,879) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 市场活跃度及其他(3) | 142 | | | 68 | | | 511 | | | 338 | |
| 外汇(4) | (209) | | | 348 | | | (488) | | | 839 | |
| 期末余额 | $ | 48,213 | | | $ | 42,380 | | | $ | 48,213 | | | $ | 42,380 | |
(1)流入代表我们的套利基金或独立管理账户筹集的有限合作伙伴资本(期内激活了基于承诺的管理费)、投资于管理费基于投资资本的工具的创收承诺、新CLO发行的创费抵押品余额，以及我们工具的总认购(管理费基于资产净值)。流入不包括尚未激活费用的期间的筹款金额，这些金额被称为待定可赚取费用的AUM。
(2)资金外流代表以下因素的影响：管理费基于成本或公允价值剩余投资资本的工具变现、投资期、加权平均投资期或承诺费期满的基金的基础发生变化、不再需要收费的基金减少、开放式基金的总赎回以及CLO抵押品余额的流失。期内基于承诺赚取管理费的基金变现不影响赚取管理费的AUM。
(3)市场活动及其他指基于成本或公允价值或资产净值较低的基金或工具的组合投资的已实现和未实现收益(亏损)，以及基金的活动，按资产总值收取费用。
(4)外汇代表汇率波动对我们的非美元计价基金转换的影响。期间的活动按期间的平均汇率折算。期末余额按期末的即期汇率换算。
截至2021年9月30日，赚取费用的AUM为482亿美元，与2021年6月30日的459亿美元相比增加了23亿美元。这一增长主要是由34亿美元的流入推动的，主要来自四个新的美国CLO的关闭和对CCOF II的投资活动，但部分抵消了10亿美元的流出，这主要是由于CLO抵押品余额的流失。投资和分销活动对仍处于原始投资期的基金没有影响，在原始投资期，赚取手续费的AUM是以承诺为基础的。
截至2021年9月30日，赚取费用的AUM为482亿美元，与2020年12月31日的421亿美元相比，增加了61亿美元，增幅约为14%。这一增长是由93亿美元的资金流入推动的，主要是由于美国和欧洲额外CLO的关闭以及我们信贷机会基金的投资活动。这部分被33亿美元的流出所抵消，这主要是由于我们的CLO抵押品余额和处置其他基金的费用与投资资本挂钩。
截至2021年9月30日，赚取费用的AUM为482亿美元，与2020年9月30日的424亿美元相比，增加了58亿美元，增幅约为14%。这一增长是由105亿美元的资金流入推动的，主要是由于美国和欧洲额外CLO的关闭以及我们信贷机会基金的投资活动。这部分被53亿美元的流出所抵消，这主要是由于我们的CLO抵押品余额和处置其他基金的费用与投资资本挂钩。
截至2021年9月30日的三个月和九个月的总AUM。
下表提供了总AUM的期间至期间前滚。
| | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月
2021年9月30日 | | 截至9个月
2021年9月30日 |
| | (百万美元) |
| 全球信用 | | | |
| 总AUM前滚 | | | |
| 期初余额 | $ | 61,081 | | | $ | 55,881 | |
| 流入(1) | 4,508 | | | 10,156 | |
| 流出(包括变现)(2) | (377) | | | (2,462) | |
| 市场活跃度及其他(3) | 1,348 | | | 3,275 | |
| 外汇(4) | (222) | | | (512) | |
| 期末余额 | $ | 66,338 | | | $ | 66,338 | |
(1)资金流入反映了期内筹资总额的影响。对于以外币计价的基金或工具，这反映了按平均季度汇率换算，而单独报告的筹资指标则按每笔交易的即期汇率换算。
(2)现金流出包括我们的套利基金、相关的共同投资工具和单独管理的账户中的可收回或可循环金额的分配净额，我们开放式基金的总赎回，CLO抵押品余额的流出，以及可用资本的到期。
(3)现金市场活动及其他一般指在我们的套利基金、相关的共同投资工具和单独管理的账户中的组合投资的已实现和未实现的收益(亏损)，以及费用、费用和非投资收入的影响，我们业务发展公司的资产总值变化以及AUM的其他变化。
(四)外汇占款代表汇率波动对我们非美元计价基金换算的影响。期间的活动按期间的平均汇率折算。期末余额按期末的即期汇率换算。
截至2021年9月30日，AUM总额为663亿美元，与2021年6月30日的611亿美元相比，增加了52亿美元，增幅约为9%。这一增长是由45亿美元的资金流入推动的，这主要与四个新的美国CLO的关闭和CCOF II的额外筹资有关。推动这一增长的还有13亿美元的市场增值和其他活动，主要是由收购我们航空业务中的一个大型飞机组合推动的。这一增长被4亿美元的流出部分抵消，这主要是由于CLO和其他抵押品余额的流失。
截至2021年9月30日，AUM总额为663亿美元，与2020年12月31日的559亿美元相比，增加了104亿美元，增幅约为19%。这一增长主要是由于美国和欧洲额外CLO的完成，以及CCOF II、航空和各种跨平台账户和SMA的筹资，以及主要由套利基金升值以及收购我们航空业务的大型飞机组合推动的33亿美元的市场增值和其他活动推动的102亿美元的资金流入。这一增长被25亿美元的流出部分抵消，这主要是由于CLO和其他抵押品余额的流失。
基金业绩指标
我们的某些全球信贷基金的基金业绩信息包括在整个讨论和分析过程中，以便于了解我们在所述时期的运营结果。本次讨论和分析中反映的基金回报信息并不代表凯雷集团的业绩，也不一定代表任何特定基金的未来业绩。对凯雷集团的投资不是对我们任何基金的投资。我们不能保证我们的任何基金或其他现有和未来的基金都会获得类似的回报。
下表反映了我们全球信贷业务的结转资金表现。这些表格单独列出了截至2021年9月30日至少有10亿美元资本承诺、累计股本投资或总股本价值的基金。请参阅“-我们的基金家族”，了解下面列出的基金首字母缩写的图例。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) | | | | | 全球投资总额 |
| | | | | | 截至2021年9月30日 |
| 基金(开始收费日期/降低收费日期)(11) | | vbl.承诺
资本 | 累计
投资额
资本(1) | 投资百分比 | 已实现
值(2) | 剩余公允价值(3) | MoIC(4) | 总内部收益率
(5) (8) | 净资产内部收益率
(6) (8) | 应计净进位/(追回)(7) |
| 全局信用结转资金 | | | | | | | | |
| CSP IV(2016年4月/2020年12月) | | $ | 2,500 | | $ | 2,500 | | 100% | $ | 1,247 | | $ | 1,812 | | 1.2x | 19% | 8% | $ | 20 | |
| CSP III(2011年12月/2015年8月) | | $ | 703 | | $ | 703 | | 100% | $ | 837 | | $ | 169 | | 1.4x | 20% | 10% | $ | (4) | |
| 二级总督察(2007年12月/2011年6月) | | $ | 1,352 | | $ | 1,352 | | 100% | $ | 2,431 | | $ | 62 | | 1.8x | 17% | 11% | $ | 7 | |
| CCOF II(2020年11月/2025年10月) | | $ | 3,008 | | $ | 1,379 | | 46% | $ | 23 | | $ | 1,466 | | 1.1x | NM | NM | $ | 9 | |
| 一级CCOF(2017年11月/2022年9月) | | $ | 2,373 | | $ | 3,417 | | 144% | $ | 1,328 | | $ | 2,790 | | 1.2x | 20% | 15% | $ | 56 | |
| 第二届CEMOF(2015年12月/2019年6月) | | $ | 2,819 | | $ | 1,701 | | 60% | $ | 812 | | $ | 1,196 | | 1.2x | 7 | 2 | $ | — | |
| 第一届CEMOF(2010年12月/2015年12月) | | $ | 1,383 | | $ | 1,606 | | 116% | $ | 928 | | $ | 155 | | 0.7x | 内格 | 内格 | $ | — | |
| CSC(2017年3月不适用) | | $ | 838 | | $ | 1,303 | | 155% | $ | 988 | | $ | 653 | | 1.3x | 18% | 14% | $ | 32 | |
| SASOF III(2014年11月/不适用) | | $ | 833 | | $ | 991 | | 119% | $ | 1,186 | | $ | 150 | | 1.3x | 21 | 13 | $ | 17 | |
| 所有其他主动型基金和工具(9) | | | $ | 3,130 | | 不适用 | $ | 1,751 | | $ | 1,637 | | 1.1x | 4% | 内格 | $ | 1 | |
| 全额变现资金和工具(10) | | | $ | 1,447 | | 不适用 | $ | 1,988 | | $ | — | | 1.4x | 12% | 7% | $ | — | |
| 全球信贷总额 | | | $ | 19,529 | | 不适用 | $ | 13,519 | | $ | 10,090 | | 1.2x | 11% | 5% | $ | 138 | |
(1)代表基金成立以来的原始投资成本。对于CSP II和CSP III，反映的是扣除投资级可收回收益后的净额，在计算基金MOIC时，调整后的净额反映了投资资本的可回收性。
(2)代表基金成立以来所有已实现的收益。
(3)代表未扣除管理费、费用和附带权益的剩余公允价值，可能包括已实现投资的剩余托管价值。
(4)投资资本倍数(“MOIC”)代表未计管理费、费用和附带权益的公允价值总额除以累计投资资本。
(5)内部总回报率(“总内部收益率”)是有限合伙人投资资本的年化时间加权回报率，基于截至报告日期的出资、分配和未实现公允价值，未计入管理费、合伙企业费用和附带权益的影响。对于2017年及以后的基金年份，总内部收益率包括
与投资融资有关的利息支出对基金信用额度的影响。总内部收益率是根据有限合伙人现金流的时间计算的，该时间可能与基金的实际投资现金流的时间不同。多只基金的总内部收益率小计是根据每只基金的实际现金流日期计算的，代表了按顺序投资每只基金的有限合伙人的理论时间加权回报。
(6)净内部收益率(“净IRR”)是指扣除所有管理费、合伙企业费用和附带权益(包括当期应计)的影响后，基于截至报告日期的出资、分配和未实现公允价值计算的有限合伙人投资资本的年化时间加权回报率。净内部收益率是根据有限合伙人现金流的时间计算的，该时间可能与基金的实际投资现金流的时间不同。基金水平的内部回报率是基于有限合伙人现金流的合计，这一混合回报可能与个别有限合伙人的不同。因此，某些基金可能会在混合净内部收益率低于该基金的首选回报门槛的情况下产生应计业绩收入。多只基金的内部收益率合计小计是根据每只基金的实际现金流日期计算的，代表了按顺序投资每只基金的有限合伙人的理论时间加权回报。
(7)表示截至本季度末的净应计绩效费用余额/(返还债务)。
(8)对于标有“NM”的基金，内部收益率可能是正的，也可能是负的，但由于初始投资和资本部署的早期阶段时间有限，因此被认为没有意义。对于标记为“负面”的基金，内部收益率被认为是有意义的，但截至报告期末为负值。
(9)合计包括以下基金，以及我们安排的所有积极共同投资、单独管理账户(SMA)和独立投资：SASOF II、SASOF IV、SASOF V和CALF。
(10)总额包括以下基金，以及相关的共同投资、独立管理账户(SMA)和我们安排的某些其他独立投资：CSP I、CMP I、CMP II和CASCOF。
(11)基金下台日期代表各基金协议下尚未按收费基准下台的基金的合约下台日期。没有列出收费启动日期和降级日期的基金尚未启动收费。
全球投资解决方案
下表显示了我们全球投资解决方案的运营结果(1)细分市场：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月
9月30日， | | 截至9个月
9月30日， |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | (百万美元) |
| 细分市场收入 | | | | | | | |
| 基金级手续费收入 | | | | | | | |
| 基金管理费 | $ | 59.3 | | | $ | 54.8 | | | $ | 171.6 | | | $ | 140.2 | |
| 投资组合咨询费和交易费，净额和其他 | — | | | — | | | 0.3 | | | — | |
| 基金级手续费收入总额 | 59.3 | | | 54.8 | | | 171.9 | | | 140.2 | |
| 已实现业绩收入 | 45.9 | | | 16.3 | | | 105.2 | | | 132.4 | |
| 已实现本金投资收益 | 2.3 | | | 0.8 | | | 6.7 | | | 1.9 | |
| 利息收入 | — | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.6 | |
| 总收入 | 107.5 | | | 72.0 | | | 283.9 | | | 275.1 | |
| 分部费用 | | | | | | | |
| 薪酬和福利 | | | | | | | |
| 基于现金的薪酬和福利 | 25.7 | | | 30.3 | | | 83.3 | | | 80.3 | |
| 已实现绩效收入相关薪酬 | 41.9 | | | 14.0 | | | 97.1 | | | 125.0 | |
| 总薪酬和福利 | 67.6 | | | 44.3 | | | 180.4 | | | 205.3 | |
| 一般、行政和其他间接费用 | 6.9 | | | 9.6 | | | 21.5 | | | 22.5 | |
| 折旧及摊销费用 | 1.3 | | | 1.1 | | | 3.5 | | | 3.4 | |
| 利息支出 | 2.9 | | | 2.3 | | | 7.9 | | | 7.0 | |
| 总费用 | 78.7 | | | 57.3 | | | 213.3 | | | 238.2 | |
| (=)可分配收益 | $ | 28.8 | | | $ | 14.7 | | | $ | 70.6 | | | $ | 36.9 | |
| (-)已实现净业绩收入 | 4.0 | | | 2.3 | | | 8.1 | | | 7.4 | |
| (-)已实现本金投资收益 | 2.3 | | | 0.8 | | | 6.7 | | | 1.9 | |
| (+)净利息 | 2.9 | | | 2.2 | | | 7.8 | | | 6.4 | |
| (=)与手续费相关的收入 | $ | 25.4 | | | $ | 13.8 | | | $ | 63.6 | | | $ | 34.0 | |
(1)2021年4月1日，我们完成了对大都会地产(MRE)权益的出售。出售前几个时期的可分配收益和可归因于MRE的费用相关收益对全球投资解决方案部门并不重要。出售所得的500万美元和转租交易产生的2680万美元的使用权资产减值(见附注7)不包括在DE或FRE中。有关Total DE和FRE与美国GAAP财务报表的对账，请参阅“非GAAP财务衡量标准”。
截至2021年9月30日的三个月与截至2020年9月30日的三个月和截至2021年9月30日的九个月与截至2020年9月30日的九个月
可分配收益
与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月的可分配收益增加了1410万美元，与截至2020年9月30日的九个月相比，截至2021年9月30日的九个月的可分配收益增加了3370万美元。下表提供了截至2021年9月30日的三个月和九个月可分配收益变化的组成部分：
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
9月30日， | | 截至9个月
9月30日， |
| |
| (百万美元) |
| 可分配收益，2020年9月30日 | $ | 14.7 | | | $ | 36.9 | |
| 增加(减少)： | | | |
| 与费用相关的收入增加 | 11.6 | | | 29.6 | |
| 已实现的净业绩收入增加 | 1.7 | | | 0.7 | |
| 已实现本金投资收益增长 | 1.5 | | | 4.8 | |
| 净利息增加 | (0.7) | | | (1.4) | |
| 合计增长 | 14.1 | | | 33.7 | |
| 可分配收益，2021年9月30日 | $ | 28.8 | | | $ | 70.6 | |
在截至2021年9月30日的9个月里，全球投资解决方案公司实现了1.052亿美元的业绩收入。然而，这些变现大多来自AlpInvest基金工具，在这些工具中，我们通常不保留任何附带权益，因此，在截至2021年9月30日的9个月中，我们的已实现净业绩收入为810万美元。
已实现本金投资收益。与截至2020年9月30日的3个月相比，截至2021年9月30日的3个月的已实现本金投资收入增加了150万美元，与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月增加了480万美元，这主要是由于我们的二级市场基金投资的已实现收益增加。
与费用相关的收益
与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月的手续费相关收益增加了1160万美元，与截至2020年9月30日的九个月相比，截至2021年9月30日的九个月增加了2960万美元。下表提供了截至2021年9月30日的三个月和九个月费用相关收益变化的组成部分：
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
9月30日， | | 截至9个月
9月30日， |
| |
| (百万美元) |
| 与费用相关的收益，2020年9月30日 | $ | 13.8 | | | $ | 34.0 | |
| 增加(减少)： | | | |
| 手续费收入增加 | 4.5 | | | 31.7 | |
| 现金薪酬和福利的减少(增加) | 4.6 | | | (3.0) | |
2020年CCC诉讼成本回收(1) | — | | | (3.3) | |
| 一般费用、行政费用和其他间接费用减少 | 2.7 | | | 4.3 | |
| 所有其他更改 | (0.2) | | | (0.1) | |
| 合计增长 | 11.6 | | | 29.6 | |
| 与费用相关的收益，2021年9月30日 | $ | 25.4 | | | $ | 63.6 | |
(1)截至二零二零年九月三十日止九个月的一般、行政及其他间接开支，包括与CCC诉讼费用有关的收回成本的分配部分。见我们未经审计的简明综合财务报表附注7。
手续费收入。与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月的手续费总收入增加了450万美元，与截至2020年9月30日的九个月相比，截至2021年9月30日的九个月增加了3170万美元，这主要是因为我们的私募股权基金工具的管理费增加，这是因为我们最新的二级市场基金和2021年第二季度的共同投资基金的管理费在2020年第二季度被激活，以及440万美元的追赶费。这些增长被2021年4月1日出售MRE的影响部分抵消，从2020年4月1日到2020年9月30日期间，MRE的管理费为1070万美元。
以现金为基础的薪酬和福利费用。与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月的基于现金的薪酬和福利支出减少了460万美元，这主要是由于截至2020年9月30日的三个月确认的MRE和奖金应计项目的基于现金的薪酬，但部分被增加的员工所抵消。与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月基于现金的薪酬和福利支出增加了300万美元，这主要是由于员工人数增加，部分被2020年确认的基于现金的MRE薪酬所抵消。
一般费用、行政费用和其他间接费用。与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月的一般、行政和其他间接费用减少了270万美元，与截至2020年9月30日的九个月相比，截至2021年9月30日的九个月减少了430万美元，不包括2020年诉讼成本收回的影响，这主要是由于专业费用下降。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的收费AUM
下面列出了每个时期的可赚取费用的AUM，以及各个时期的变化部分。
| | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日， |
| | 2021 | | 2020 |
| 全球投资解决方案 | (百万美元) |
| 可赚取费用的AUM的构成(1) | | | |
| 基于资本承诺的可赚取费用的AUM | $ | 18,789 | | | $ | 16,877 | |
| 基于投入资本的收费AUM(2) | 3,855 | | | 2,245 | |
| 以资产净值为基础的可赚取手续费的AUM | 3,689 | | | 2,927 | |
| 基于成本或公平市场价值较低的可赚取费用的AUM | 11,544 | | | 12,982 | |
| 可赚取手续费的总AUM | $ | 37,877 | | | $ | 35,031 | |
(1)有关可赚取手续费的AUM组成部分的更多信息，请参阅“-管理下的可赚取手续费的资产”。
(2)包括承诺给某些AlpInvest基金或为某些AlpInvest基金预留的金额
下表提供了赚取费用的AUM的期间期前滚。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月
9月30日， | | 截至9个月
9月30日， |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 全球投资解决方案 | (百万美元) |
| 可赚取费用的AUM前滚 | | | | | | | |
| 期初余额 | $ | 38,494 | | | $ | 31,767 | | | $ | 36,398 | | | $ | 28,384 | |
| 流入(1) | 819 | | | 2,821 | | | 7,330 | | | 9,268 | |
| 流出(包括变现)(2) | (1,562) | | | (499) | | | (6,155) | | | (2,747) | |
| 市场活跃度及其他(3) | 468 | | | (3) | | | 1,273 | | | (871) | |
| 外汇(4) | (342) | | | 945 | | | (969) | | | 997 | |
| 期末余额 | $ | 37,877 | | | $ | 35,031 | | | $ | 37,877 | | | $ | 35,031 | |
(1)流入是指我们的套利基金或单独管理的账户筹集的有限合伙人资本，期间根据承诺激活了这些账户的管理费，以及投资于管理费基于投资资本的工具的赚取手续费的承诺。流入不包括尚未激活费用的期间的筹款金额，这些金额被称为待定可赚取费用的AUM。
(2)资金流出是指管理费以成本或公允价值剩余投资资本为基础的工具变现的影响，投资期、加权平均投资期或承诺期已到期的基金的基准发生变化，以及不再需要收费的基金减少的影响。在此期间，基于承诺赚取管理费的基金的分配不影响赚取管理费的AUM。截至2021年9月30日的9个月的资金外流也反映了2021年4月1日出售MRE的情况，截至2021年3月31日，MRE拥有23亿美元的可赚取费用的AUM。
(3)市场活动和其他是指基于成本或公允价值和资产净值较低的套利基金投资组合的已实现和未实现收益(亏损)。
(4)外汇代表汇率波动对我们的非美元计价基金转换的影响。期间的活动按期间的平均汇率折算。期末余额按期末的即期汇率换算。
截至2021年9月30日，赚取费用的AUM为379亿美元，与2021年6月30日的385亿美元相比减少了6亿美元。这是由我们AlpInvest套利基金分配流出的16亿美元推动的。这一减少被8亿美元的资金流入部分抵消，这些资金主要来自新的付费承诺，激活了之前提高的授权，购买了我们的AlpInvest车辆，以及5亿美元的增值。仍处于承诺期或加权平均投资期的基金的分配不影响赚取手续费的AUM，因为这些基金是基于承诺而不是投资资本。公允价值的增加对全球投资解决方案的收费AUM产生影响，因为完全承诺的资金是基于基础投资的成本或公允价值中较低的一个。
截至2021年9月30日，赚取费用的AUM为379亿美元，与2020年12月31日的364亿美元相比，增加了15亿美元，增幅约为4%。这一增长是由73亿美元的资金流入(包括支付费用的承诺)推动的，这是由于激活了之前提高的授权和购买我们的AlpInvest套利基金，以及13亿美元的升值。这些增长被62亿美元的流出部分抵消，包括出售MRE，以及将我们的AlpInvest赚取手续费的AUM从欧元转换为美元所产生的10亿美元的负外汇活动。
截至2021年9月30日，赚取费用的AUM为379亿美元，与2020年9月30日的350亿美元相比，增加了29亿美元，增幅约为8%。这一增长是由88亿美元的资金流入(包括支付费用的承诺)推动的，这是由于激活了之前提高的授权和购买我们的AlpInvest套利基金，以及在2021年4月1日出售MRE之前的MRE套利基金。推动增长的还有14亿美元的增值，主要来自我们的AlpInvest套利基金。这部分被71亿美元的流出所抵消，这些流出主要来自我们AlpInvest套利基金的分配和出售MRE。
截至2021年9月30日的三个月和九个月的总AUM
下表提供了总AUM的期间至期间前滚。
| | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月
2021年9月30日 | | 截至9个月
2021年9月30日 |
| | (百万美元) |
| 全球投资解决方案 | | | |
| 总AUM前滚 | | | |
| 期初余额 | $ | 64,648 | | | $ | 58,108 | |
| 流入(1) | 1,310 | | | 5,756 | |
| 流出(包括变现)(2) | (3,947) | | | (11,318) | |
| 市场活跃度及其他(3) | 4,738 | | | 15,545 | |
| 外汇(4) | (1,163) | | | (2,505) | |
| 期末余额 | $ | 65,586 | | | $ | 65,586 | |
(1)资金流入反映了在此期间总筹款的影响。对于以外币计价的基金或工具，这反映了按平均季度汇率换算，而单独报告的筹资指标则按每笔交易的即期汇率换算。
(2)流出包括我们套利基金、相关联合投资工具和单独管理账户的分配，以及可用资本到期。截至2021年9月30日的9个月的资金外流也反映了2021年4月1日MRE的出售，截至2021年3月31日，MRE的总AUM为24亿美元。
(3)市场活动和其他一般指套利基金、相关共同投资工具和单独管理账户的组合投资的已实现和未实现收益(亏损)，费用、费用和非投资工具的净影响。
投资收益，以及AUM的其他变化。我们Global Investment Solutions一级和二级套利基金的公平市值是基于其普通合伙人提供的基础有限合伙权益的最新可用估值，这些估值通常滞后长达90天，加上自最新估值以来截至2021年9月30日的净现金流。
(4)外汇代表汇率波动对我们的非美元计价基金转换的影响。期间的活动按期间的平均汇率折算。期末余额按期末的即期汇率换算。
截至2021年9月30日，AUM总额为656亿美元，与2021年6月30日的646亿美元相比，增加了10亿美元，增幅约为2%。这一增长是由47亿美元的市场增值推动的，主要是我们的AlpInvest套利基金，以及与我们AlpInvest基金的筹资有关的13亿美元的资金流入。这部分被我们AlpInvest套利基金分配的39亿美元流出，以及我们的AlpInvest Total AUM从欧元转换为美元所产生的12亿美元的负外汇活动所抵消。
截至2021年9月30日，AUM总额为656亿美元，与2020年12月31日的581亿美元相比，增加了75亿美元，增幅约为13%。这一增长是由155亿美元的市场增值推动的，主要是我们的AlpInvest套利基金，以及与我们AlpInvest基金的筹资有关的58亿美元的流入。这部分被113亿美元的流出所抵消，包括出售MRE，以及将我们的AlpInvest Total AUM从欧元转换为美元所产生的25亿美元的负外汇活动。
基金业绩指标
我们的全球投资解决方案基金(Global Investment Solutions)截至2021年9月30日的资本承诺、累计股本投资或总价值至少10亿美元的基金业绩信息，我们将其称为我们的“重要基金”，包括在本讨论和分析中，以便于了解我们在本报告所述时期的运营结果。本次讨论和分析中反映的基金回报信息并不代表凯雷集团的业绩，也不一定代表任何特定基金的未来业绩。对凯雷集团的投资不是对我们任何基金的投资。我们不能保证我们的任何基金或其他现有和未来的基金都会获得类似的回报。对外部基金的一级和二级投资的估值通常基于基础基金合伙企业的第三方普通合伙人提供的净资产的比例份额，这是基于最新的可获得信息，通常有长达90天的滞后。因此，列报的金额可能不包括本季度经济活动的影响，因此，对外部基金的一级和二级投资的估值通常基于基础基金合伙企业的第三方普通合伙人提供的净资产的比例，这些信息通常有长达90天的滞后。
下表反映了我们在全球投资解决方案业务中重要基金的表现。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 全球投资总额 |
| | | | | 截至2021年9月30日 |
| 全球投资解决方案(1)(8)(13) | | 酿造年份 | 基金规模 | 累计
投资的
资本
(2)(3) | 已实现价值(3) | 剩余公允价值(3) | 总交易会
价值(3)(4) | MoIC
(5) | 毛收入
内部回报率(6)(10) | 网络
IRR
(7)(10) | 应计净进位/(回拨)
(12) |
| | | | | (以当地货币报道，以百万为单位) |
| | | | | | | | | | | |
| 主要基金VI-基金投资 | | 2015 | € | 1,106 | | € | 1,016 | | € | 727 | | € | 1,321 | | € | 2,047 | | 2.0x | 28% | 27% | $ | 3 | |
| 主力基金V型基金投资 | | 2012 | € | 5,080 | | € | 5,490 | | € | 5,492 | | € | 6,131 | | € | 11,624 | | 2.1x | 21% | 20% | $ | 21 | |
| 主要基金IV-基金投资 | | 2009 | € | 4,877 | | € | 5,513 | | € | 8,154 | | € | 3,965 | | € | 12,119 | | 2.2x | 19% | 18% | $ | 2 | |
| 主要基金III-基金投资 | | 2005 | € | 11,500 | | € | 12,974 | | € | 20,157 | | € | 2,408 | | € | 22,565 | | 1.7x | 10% | 10% | $ | — | |
| 主要基金II-基金投资 | | 2003 | € | 4,545 | | € | 4,848 | | € | 7,559 | | € | 267 | | € | 7,827 | | 1.6x | 10% | 9% | $ | — | |
| 主力基金I-基金投资 | | 2000 | € | 5,175 | | € | 4,261 | | € | 6,996 | | € | 65 | | € | 7,061 | | 1.7x | 12% | 11% | $ | — | |
| 主基金VII-次级投资 | | 2020 | $ | 8,437 | | $ | 2,051 | | $ | 329 | | $ | 2,328 | | $ | 2,658 | | 1.3x | NM | NM | $ | 23 | |
| AlpInvest中学基金VII | | 2020 | $ | 6,769 | | $ | 1,440 | | $ | 234 | | $ | 1,638 | | $ | 1,872 | | 1.3x | NM | NM | $ | 16 | |
| 主基金VI-次级投资 | | 2017 | $ | 6,017 | | $ | 4,980 | | $ | 2,088 | | $ | 5,256 | | $ | 7,344 | | 1.5x | 19% | 16% | $ | 63 | |
| AlpInvest中学基金VI | | 2017 | $ | 3,333 | | $ | 2,759 | | $ | 1,096 | | $ | 2,923 | | $ | 4,019 | | 1.5x | 18% | 15% | $ | 42 | |
| 主力基金V-次级投资 | | 2011 | € | 4,273 | | € | 4,226 | | € | 5,957 | | € | 1,620 | | € | 7,577 | | 1.8x | 21% | 19% | $ | 34 | |
| AlpInvest次级基金V | | 2012 | $ | 756 | | $ | 652 | | $ | 772 | | $ | 317 | | $ | 1,089 | | 1.7x | 18% | 14% | $ | 15 | |
| 主基金IV-次级投资 | | 2010 | € | 1,859 | | € | 1,950 | | € | 3,255 | | € | 115 | | € | 3,370 | | 1.7x | 19% | 18% | $ | — | |
| 主基金III-次级投资 | | 2006 | € | 2,250 | | € | 2,365 | | € | 3,588 | | € | 54 | | € | 3,642 | | 1.5x | 11% | 10% | $ | — | |
| 主基金VIII-共同投资 | | 2021 | $ | 3,864 | | $ | 532 | | $ | — | | $ | 530 | | $ | 530 | | 1.0x | NM | NM | $ | — | |
| AlpInvest共同投资基金VIII | | 2021 | $ | 3,614 | | $ | 510 | | $ | — | | $ | 508 | | $ | 508 | | 1.0x | NM | NM | $ | — | |
| 主要基金VII--共同投资 | | 2017 | $ | 2,842 | | $ | 2,635 | | $ | 307 | | $ | 3,944 | | $ | 4,252 | | 1.6x | 24% | 20% | $ | 56 | |
| AlpInvest共同投资基金VII | | 2017 | $ | 1,688 | | $ | 1,606 | | $ | 192 | | $ | 2,442 | | $ | 2,634 | | 1.6x | 24% | 20% | $ | 37 | |
| 主要基金VI-共同投资 | | 2014 | € | 1,115 | | € | 955 | | € | 1,515 | | € | 1,029 | | € | 2,544 | | 2.7x | 28% | 26% | $ | 13 | |
| 主力基金V-Co-Investments | | 2012 | € | 1,124 | | € | 1,044 | | € | 2,471 | | € | 564 | | € | 3,036 | | 2.9x | 29% | 27% | $ | 5 | |
| 主要基金IV-共同投资 | | 2010 | € | 1,475 | | € | 1,352 | | € | 3,300 | | € | 563 | | € | 3,863 | | 2.9x | 24% | 22% | $ | — | |
| 主基金III-共同投资 | | 2006 | € | 2,760 | | € | 2,785 | | € | 3,809 | | € | 323 | | € | 4,132 | | 1.5x | 6% | 5% | $ | — | |
| 主要基金III-夹层投资 | | 2006 | € | 2,000 | | € | 1,983 | | € | 2,569 | | € | 169 | | € | 2,739 | | 1.4x | 10% | 9% | $ | — | |
| 主力基金II-夹层投资 | | 2004 | € | 700 | | € | 758 | | € | 1,047 | | € | 9 | | € | 1,056 | | 1.4x | 8% | 7% | $ | — | |
| 所有其他主动型基金和工具(9) | | 五花八门 | | $ | 7,290 | | $ | 3,013 | | $ | 7,534 | | $ | 10,547 | | 1.4x | 12% | 11% | $ | 73 | |
| 完全变现的资金和工具 | | 五花八门 | | € | 3,156 | | € | 6,689 | | € | 12 | | € | 6,701 | | 2.1x | 34% | 31% | $ | — | |
| 全球总投资解决方案(美元)(11) | | $ | 80,756 | | $ | 102,112 | | $ | 41,131 | | $ | 143,243 | | 1.8x | 14% | 13% | $ | 294 | |
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(1)包括由AlpInvest团队发起的私募股权和夹层一级基金投资、二级基金投资和联合投资。显示的业绩信息不包括a)非AlpInvest发起的投资，b)2005年从AlpInvest剥离出来的Direct Investments，以及c)AlpInvest提供咨询的LP共同投资工具。截至2021年9月30日，这些被排除在外的投资相当于AlpInvest的26亿美元的AUM。
(2)代表基金成立以来的原始投资成本。
(3)为剔除外汇的影响，所有外币现金流均已按报告期即期汇率兑换为货币，相当于承诺投入相关基金的资本的大部分。
(4)代表所有已实现收益加上未扣除管理费、费用和附带权益的剩余公允价值。
(5)投资资本倍数(“MOIC”)代表未计管理费、费用和附带权益的公允价值总额除以累计投资资本。
(6)内部总回报率(“总内部回报率”)指根据相关基金的投资贡献、分派及未实现价值(未计管理费、开支及AlpInvest附带权益前)，就有限合伙人投资资本所示期间的年化内部回报率。
(7)内部净回报率(“净内部回报率”)指有限合伙人投资资本所示期间的年化内部回报率，以缴款、分派及扣除管理费、开支及附带权益后的未实现价值为基础。基金水平的内部回报率是基于有限合伙人现金流的合计，这一混合回报可能与个别有限合伙人的不同。因此，某些基金可能会在混合净内部收益率低于该基金的首选回报门槛的情况下产生应计业绩收入。
(8)本文中使用的“主要资金”包括：(I)锚定授权(即，通常是战略投资计划中最大的账户)和(Ii)AlpInvest的其他顾问客户授权，其投资期落在锚定授权授权下的相关投资期内(但不与多个此类投资期重叠)。AlpInvest的混合基金、AlpInvest次级基金VI(“ASF VI”)、ASF VII和AlpInvest共同投资基金VII(“ACF VII”)是主要基金的一部分。夹层主基金包括跨所有策略的夹层投资(即主要基金、次级基金和共同投资)。
(9)总计包括主基金VII-基金投资、主基金VIII-基金投资、主基金IX-基金投资、主基金X-基金投资、主基金XI-基金投资、主基金XII-基金投资、主基金IV-夹层投资、主基金V-夹层投资、所有“清洁技术”私募股权投资、投资于投资者自身独立私募股权关系和邀请产生的共同投资机会的所有战略共同投资委托、所有战略性资本委托、任何以国家为重点的投资
(10)对于标有“NM”的基金，内部收益率可能是正的，也可能是负的，但由于初始投资和资本部署的早期阶段时间有限，因此被认为没有意义。对于标记为“负面”的基金，内部收益率被认为是有意义的，但截至报告期末为负值。
(11)为便于汇总，以外币报告的资金已按报告期即期汇率兑换成美元。
(12)表示截至本季度末的净应计绩效费用余额/(返还债务)。应计净进位总额不包括约140万美元的应计净进位，这些净应计进位在2021年4月1日作为MRE销售的一部分保留。
(13)“主基金”条目代表了混合基金和SMA工具的组合，它们共同构成了一个“计划”年份。AlpInvest二级基金VII、VI、V和AlpInvest共同投资基金VII和VIII的缩进线条反映了混合基金的突破，这是更大计划年份的一部分。
流动性与资本资源
历史流动性与资本资源
我们历来需要有限的资本资源来支持我们业务的营运资金和运营需求。我们的管理费在很大程度上覆盖了我们的运营成本，所有已实现的业绩分配，在支付相关薪酬后，都可以分配给股权持有人。对我们基金的所有资本承诺中，大约95%-97%是由我们的基金投资者提供的，其余的资金通常由凯雷、我们的资深凯雷专业人士、顾问和其他专业人士提供。
我们的流动性来源
我们有多种流动性来源来满足我们的资本需求，包括手头现金、年度现金流、累计收益和我们高级信贷安排的资金，截至2021年9月30日，我们的高级信贷安排有7.75亿美元的可用能力。我们相信，这些资金来源将足以满足我们至少未来12个月的资本需求。
现金和现金等价物。截至2021年9月30日，现金和现金等价物约为24亿美元。然而，这部分现金被分配用于特定的业务目的，包括但不限于(I)已收到但尚未作为绩效分配和激励费相关薪酬分配的绩效分配和激励费相关现金，以及欠非控股权益的金额；(Ii)可分配给非控股权益的已实现投资所得收益；以及(Iii)监管资本。
扣除分配给上述具体要求的现金金额后，截至2021年9月30日，剩余的现金和现金等价物约为22亿美元。剩余的金额将用于我们的主要流动性需求，如下一节所述。这一金额不包括正常业务过程中用于特定业务目的的应付款项和准备金。
高级循环信贷安排。2019年2月11日，本公司对其高级循环信贷安排进行了修订和重述。循环信贷安排下的能力为775.0美元，计划于2024年2月11日到期。根据经修订及重述的循环信贷安排，未偿还本金应计利息，借款人可选择(A)按备用基本利率加适用保证金不超过0.50%，或(B)按LIBOR加适用保证金每年不超过1.50%(于2021年9月30日为1.33%)计提利息。截至2021年9月30日，高级循环信贷安排下没有未偿还余额。
高级循环信贷安排是无担保的。我们必须维持至少750亿美元的管理费收入资产(定义见修订和重述的高级循环信贷安排)和总杠杆率低于3.0至1.0，每种情况下都要进行季度测试。在没有补救或豁免的情况下，不遵守任何金融或非金融契约，将构成高级循环信贷安排下的违约事件。由于违反某些金融或非金融契约而导致的违约事件，根据贷款人的选择，可能会导致未偿还本金和利息的加速，以及优先循环信贷安排的终止。高级信贷安排还包含其他常规违约事件，包括基于破产和资不抵债事件的违约、到期不支付本金、利息或费用、违反特定契约、控制权变更以及陈述和担保的重大不准确。
全球信贷循环信贷安排。2018年12月，本公司的某些子公司设立了2.5亿美元的循环信贷额度，主要用于支持全球信贷部门的某些贷款活动。这项信贷安排最初包括1.25亿美元的一年期信贷额度，2020年12月进行了修订，将期限延长至2021年12月，以及1.25亿美元的三年期信贷额度。2021年9月，进一步修改了循环信贷额度，终止了一年期信贷额度，将三年期信贷额度的期限延长至2024年9月，并将其容量从1.25亿美元增加到2.5亿美元。贷款项下未偿还的本金应计利息，由借款人选择(A)按备用基准利率加适用保证金，不得超过1.00%，或(B)按欧洲货币利率加适用保证金，不得超过2.00%。截至2021年9月30日，循环信贷安排下有7000万美元的未偿还余额，已于2021年10月偿还。
CLO借款。对于我们的某些CLO，本公司通过与金融机构的定期贷款和其他融资安排或其他融资安排收到的收益，为其在CLO中的部分投资提供资金。截至2021年9月30日和2020年12月31日，该公司的CLO未偿还借款分别为2.03亿美元和3.561亿美元。CLO借款以本公司在各自CLO的投资为抵押，在管理CLO的凯雷实体拥有一般无担保权益，一般对任何其他凯雷实体没有追索权。截至2021年9月30日，这些借款中有184.5美元是由凯雷集团的投资担保的。有关我们CLO借款的更多信息，请参阅本季度报告(Form 10-Q)中包含的未经审计的简明综合财务报表的附注5。
高级注释。本公司若干间接融资附属公司已发行优先票据，每半年支付一次利息，详情如下。优先票据为各自附属公司的无抵押及无附属债务，并由本公司及凯雷控股的各合伙企业共同及个别提供全面及无条件担保。管限每项优先票据的契约载有惯常契约，其中包括限制发行人及担保人(除某些例外情况外)招致以其附属公司有表决权股份或利润参与权益的留置权作为担保的债务，或合并、合并或出售、转让或租赁资产的能力，其中包括限制发行人及担保人以有表决权股份或其附属公司的利润参与权益的留置权作为担保的债务，或合并、合并或出售、转让或租赁资产的能力。这些票据还包含惯常的违约事件。全部或部分票据可根据我们的选择权，在规定到期日之前随时或不时赎回全部或部分票据，赎回价格为票据中规定的全部或部分赎回价格。如果发生控制权变更回购事件，票据将按票据所载的回购价格进行回购。
3.500厘高级债券。2019年9月，凯雷金融(Carlyle Finance)子公司L.L.C.发行了4.25亿美元、利率为3.500的优先债券，2029年9月19日到期，票面利率为99.841。
5.650厘高级债券.2018年9月，凯雷金融有限公司(Carlyle Finance L.L.C.)发行了3.5亿美元、利率为5.650的优先债券，2048年9月15日到期，票面利率为99.914。
3.875厘高级债券。2013年1月，凯雷控股金融有限公司(Carlyle Holdings Finance L.L.C.)发行了5.0亿美元、利率为3.875的优先债券，2023年2月1日到期，票面利率为99.966。2018年9月，我们完成了购买这些票据本金总额2.5亿美元的投标要约。截至2021年9月30日，这些票据中仍有2.5亿美元未偿还。2021年10月22日，我们宣布打算按票据中规定的整体赎回价格赎回剩余票据，预计赎回将于2021年11月完成。
5.625厘高级债券.2013年3月，凯雷控股二期金融有限公司(Carlyle Holdings II Finance L.L.C.)发行了4.0亿美元、利率为5.625的优先债券，2043年3月30日到期，票面利率为99.583。于二零一四年三月，该等债券以票面金额的104.315%额外发行2亿元，并连同该等债券已发行的本金总额4.0亿元视作单一类别。
附属票据。2021年5月，凯雷金融有限公司(Carlyle Finance L.L.C.)发行了本金总额为4.35亿美元的4.625%次级债券，2061年5月15日到期。2021年6月，这些次级债券的本金总额额外发行了6500万美元，并与已经发行的4.35亿美元本金总额一起视为单一系列。附属票据为发行人的无抵押附属债券，并由本公司、凯雷控股各合伙企业及本公司的间接附属公司CG子公司Holdings L.L.C.在附属基础上提供全面及无条件的共同及个别担保。管限附属票据的契约载有惯常契约，其中包括限制发行人及担保人(除若干例外情况外)招致与附属票据平价的负债，或以有表决权股份或附属票据的利润参与权益的留置权作抵押的次级票据的负债，或合并、合并或出售、转让或租赁其全部或实质全部资产。附属票据还包含通常的违约事件。全部或部分票据可在2026年6月15日或之后的任何时间和不时赎回全部或部分票据，赎回价格等于票据本金加上赎回日(但不包括赎回日)的任何应计和未付利息。如果附属票据的到期利息在美国被视为不可再扣除的“税收赎回事件”，附属票据可以在该事件发生后120天内全部(但不是部分)赎回，赎回价格等于其本金金额加上赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息。此外, 附属债券可以在2026年5月15日之前的任何时间全部赎回，但不能部分赎回，时间是评级机构根据评级机构的标准决定附属债券不再接受部分股权处理的90天内，赎回价格相当于其本金的102%，外加赎回日(但不包括赎回日)的任何应计和未付利息。
CLO的义务。综合基金的应付贷款是指应付CLO发行的债务证券持有人的款额。我们对CLO的任何应付贷款不承担任何责任。几家CLO发行的优先股代表了最优先的权益，然而，这些部分是在应付优先担保贷款到期日强制赎回的，因此被归类为美国公认会计准则下的负债，并包括在我们未经审计的精简综合资产负债表中的综合基金应付贷款中。CLO的应付贷款以CLO持有的资产为抵押，一个CLO的资产不得用于偿还另一个CLO的负债。这种抵押品包括现金和现金等价物、公司贷款、公司债券和其他证券。
已实现业绩分配收入。我们可以用来满足资本需求的另一个流动性来源是我们的投资基金产生的已实现业绩分配收入。业绩分配通常是当标的投资被有利可图地处置，并且基金的累计回报超过优先回报时实现的。对于某些基金，一旦所有投资的资本和费用都返还给了基金的投资者，并且基金的累计回报超过了优先回报，业绩分配就会实现。我们的CLO车辆赚取的奖励费用一般是在这类车辆解散时支付的。
截至2021年9月30日，我们按部门划分的应计绩效分配，扣除应计回馈债务后的毛额和净额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累计
绩效分配 | | 累计
回馈
义务 | | 应计净额
性能
收入 |
| | (百万美元) |
| 全球私募股权投资 | $ | 6,485.7 | | | $ | (18.4) | | | $ | 6,467.3 | |
| 全球信用 | 262.8 | | | (6.3) | | | 256.5 | |
全球投资解决方案(1) | 1,351.8 | | | — | | | 1,351.8 | |
| 总计 | $ | 8,100.3 | | | $ | (24.7) | | | $ | 8,075.6 | |
| 另外：NGP结转基金的应计绩效分配 | | 2.9 | |
| 减去：应计绩效分配相关薪酬 | | (4,057.2) | |
| | |
| 减去：某些国外应计绩效分配的递延税款 | | (54.4) | |
| 减去：合并实体中可归因于非控股权益的应计业绩分配净额 | | (5.9) | |
| 计时差额前应计净业绩收入 | | 3,961.0 | |
| | |
减/加：实现应计绩效分配期间之间的时间差
信息以及收集/分发这些信息的期限 | | (18.2) | |
| 凯雷集团(Carlyle Group Inc.)应计净业绩收入。 | | $ | 3,942.8 | |
(1)本公司对外部基金的一次和二次投资一般根据其在相关基金合伙企业的第三方普通合伙人提供的净资产中的比例进行估值，该比例基于最新的可获得信息，这些信息通常有长达90天的滞后。因此，提交的金额可能不包括本季度经济活动的影响。
截至2021年9月30日，凯雷集团(Carlyle Group Inc.)与我们的套利基金和其他工具以及套利基金增值(折旧)相关的净应计业绩收入(不包括已实现金额)按部门列出如下(以百万美元为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 结转资金增值/(折旧)(1) | | 应计净额
业绩收入 |
| 本季度至今 | | 年初至今 | | 最近12个月 | |
| Q3 2020 | | | | | | | | Q3 2021 | | Q3 2020 | | Q3 2021 | | Q3 2020 | | Q3 2021 | |
| 整体结转基金增值/(折旧) | 5 | % | | | | | | | | 7 | % | | 2 | % | | 33 | % | | 4 | % | | 45 | % | | |
全球私募股权投资(2): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 3,510.0 | |
| 企业私募股权投资 | 5 | % | | | | | | | | 4 | % | | 8 | % | | 34 | % | | 11 | % | | 50 | % | | 3,015.1 | |
| 房地产 | 3 | % | | | | | | | | 9 | % | | 4 | % | | 26 | % | | 6 | % | | 31 | % | | 411.6 | |
| 自然资源 | 1 | % | | | | | | | | 7 | % | | (18) | % | | 25 | % | | (20) | % | | 30 | % | | 86.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 全局信用结转资金 | 4 | % | | | | | | | | 3 | % | | (9) | % | | 21 | % | | (11) | % | | 30 | % | | 137.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
全球投资解决方案提供资金(3) | 8 | % | | | | | | | | 10 | % | | 3 | % | | 39 | % | | 4 | % | | 48 | % | | 295.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 应计净业绩收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 3,942.8 | |
(1)增值/(折旧)是指在扣除费用和费用前的总回报基础上，该期间的未实现收益/(亏损)。收益率的计算方法是：期末剩余投资公平市价加上净投资流出(销售收益减去净买入)减去期初剩余投资公平市价除以期初剩余投资公平市价。金额仅为基金，不包括共同投资。
(2)包括360万美元从我们的传统能源基金中收回的净应计收益。
(3)公司对外部基金的一次和二次投资一般根据其在相关基金合伙企业的第三方普通合伙人提供的净资产中的比例进行估值，该比例基于最新的可获得信息，这些信息通常有长达90天的滞后。因此，提交的金额可能不包括本季度经济活动的影响。
已实现本金投资收益。我们可以用来满足资本需求的另一个流动性来源是我们的权益法投资和其他本金投资产生的已实现本金投资收入。本金投资收益是在我们赎回全部或部分投资时，或者当我们收到或到期的现金收入(如股息或分配)时实现的。凯雷集团(Carlyle Group Inc.)的某些投资(不包括某些普通合作伙伴利益、战略投资和对某些CLO的投资)可能会作为流动性来源出售。在截至2021年9月至30日的9个月中，我们出售了约145.9美元的美国CLO投资，并将所得资金用于偿还CLO的未偿还借款(见简明合并财务报表附注5)。
截至2021年9月30日的投资包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 对凯雷基金的投资 | | 投资 在NGP中(1) | | | | 总计 |
| (百万美元) |
| 投资，不包括绩效分配 | $ | 2,202.8 | | | $ | 375.4 | | | | | $ | 2,578.2 | |
| 减去：合并实体非控股权益应占金额 | (228.3) | | | — | | | | | (228.3) | |
| 另外：对合并基金的投资，在合并中被剔除 | 174.0 | | | — | | | | | 174.0 | |
| 减少：NGP管理中的战略权益法投资 | — | | | (372.5) | | | | | (372.5) | |
| 减去：对NGP普通合伙人的投资-应计业绩分配 | — | | | (2.9) | | | | | (2.9) | |
| | | | | | | |
| 凯雷集团(Carlyle Group Inc.)的总投资，不包括NGP管理公司 | $ | 2,148.5 | | | $ | — | | | | | $ | 2,148.5 | |
(1)见未经审计简明综合财务报表附注4。
我们截至2021年9月30日的投资可以进一步归因于以下(百万美元)：
| | | | | |
| |
| 对凯雷基金(不包括CLO)的投资： | |
全球私募股权基金(1) | $ | 812.3 | |
| |
全球信贷资金(2) | 795.7 | |
全球投资解决方案基金(3) | 69.4 | |
| 对凯雷基金的总投资，不包括CLO | 1,677.4 | |
| 对CLO的投资 | 349.5 | |
| 其他投资 | 121.6 | |
| 可归因于凯雷集团(Carlyle Group Inc.)的总投资。 | 2,148.5 | |
CLO贷款和其他借款，以凯雷集团(Carlyle Group Inc.)的投资为抵押。(4) | (184.5) | |
| 凯雷集团(Carlyle Group Inc.)的总投资，扣除CLO贷款和其他借款后的净额 | $ | 1,964.0 | |
(1)不包括我们对NGP管理公司的战略权益法投资和对NGP普通合伙人的投资-应计业绩分配。
(2)包括本公司于2020年6月向凯雷关联投资基金Carlyle FRL贡献的坚韧再保险投资，如综合财务报表附注4所述。截至2021年9月30日，这项投资的账面价值为6.557亿美元。
(3)公司对外部基金的一次和二次投资一般根据其在相关基金合伙企业的第三方普通合伙人提供的净资产中的比例进行估值，该比例基于最新的可获得信息，这些信息通常有长达90天的滞后。因此，提交的金额可能不包括本季度经济活动的影响。
(4)截至2021年9月30日，在合并财务报表附注5披露的2.03亿美元CLO借款总额中，184.5美元以凯雷集团公司的投资为抵押，其余1,850万美元的CLO借款以非控股权益的投资为抵押。
我们的流动性需求
我们通常使用营运资金和现金流投资于增长计划，偿还债务，为我们业务和投资基金的营运资金需求提供资金，并向我们的普通股股东支付股息。
在未来，我们预计我们的主要流动性需求将是：
•提供资金以促进我们现有业务线的增长；
•提供资金，促进我们向新的、互补的业务线扩张，包括收购；
•支付运营费用，包括补偿和合规成本以及产生的其他义务；
•诉讼和或有事项的费用，包括相关的法律费用；
•为凯雷在我们基金中的资本投资提供资金；
•为资本支出提供资金；
•偿还借款及相关利息成本和费用；
•支付与收购和战略投资相关的溢价和或有现金对价；
•缴纳所得税，包括转换后的企业所得税；
•根据我们的股利政策向我们的普通股股东支付股息；
•根据递延债务向凯雷控股(Carlyle Holdings)合伙单位的前持有者支付分期付款，
包括在转换过程中交换的数据，以及；
•回购我们的普通股。
普通股股东分红。我们打算向普通股持有者支付每股0.25美元的红利(每年为每股1.00美元)，这取决于我们董事会的酌情决定权和遵守适用的法律。出于美国联邦所得税的目的，我们在转换后支付的任何股息通常将被视为由国内公司支付的合格股息收入(通常应按资本利得税向美国个人股东征税)，支付范围为美国联邦所得税目的确定的当期或累计收益和利润，任何多余股息均被视为股东基础范围内的资本返还。宣布和支付红利给我们普通股的持有者将由我们的董事会全权决定，我们的红利政策可能会在任何时候改变。
关于2021年的分配年度，董事会已经宣布向普通股股东派发总计约2.672亿美元的股息，或每股0.75美元，其中包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股股息-2021年股利年度 |
| 季度 | 每股普通股股息 | | 向普通股股东分红 | 记录日期 | 付款日期 |
| (百万美元，每股数据除外) |
| Q1 2021 | $ | 0.25 | | | $ | 88.7 | | 2021年5月11日 | 2021年5月19日 |
| Q2 2021 | 0.25 | | | 89.3 | | 2021年8月10日 | 2021年8月17日 |
| Q3 2021 | 0.25 | | | 89.2 | | 2021年11月9日 | 2021年11月17日 |
| | | | | |
| 总计 | $ | 0.75 | | | $ | 267.2 | | | |
关于2020分配年度，董事会宣布向普通股股东发放的累计股息总额约为3.526亿美元，其中包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股分红-2020年分红年度 |
| 季度 | 每股普通股股息 | | 向普通股股东分红 | 记录日期 | 付款日期 |
| (百万美元，每股数据除外) |
| Q1 2020 | $ | 0.25 | | | $ | 87.2 | | 2020年5月12日 | 2020年5月19日 |
| Q2 2020 | 0.25 | | | 88.3 | | 2020年8月11日 | 2020年8月18日 |
| Q3 2020 | 0.25 | | | 88.4 | | 2020年11月10日 | 2020年11月17日 |
| Q4 2020 | 0.25 | | | 88.7 | | 2021年2月16日 | 2021年2月23日 |
| 总计 | $ | 1.00 | | | $ | 352.6 | | | |
在截至2021年9月30日的9个月中，向普通股股东支付的股息总计2.667亿美元，包括2021年2月就2020年第四季度支付的每股普通股0.25美元的金额。在截至2020年9月30日的9个月中，支付给普通股股东的股息总计2.629亿美元，其中包括2020年2月支付的2019年第四季度普通股每股0.25美元的股息。
基金承诺。一般来说，我们打算让凯雷承诺为我们未来套利基金的资本承诺提供大约0.75%的资金，尽管我们可能会选择向专注于新投资领域的基金投资更多金额。我们可以不时行使我们的权利，在我们的投资基金中购买在其正常运作过程中可获得的额外权益。我们期望凯雷的高级专业人员和员工继续在他们现有承诺的基础上向我们的基金作出重大资本贡献，并对未来基金做出与他们历史承诺水平一致的资本承诺。我们还打算投资于我们的开放式基金和CLO工具。我们对欧洲CLO工具的投资将遵守本节后面“风险保留规则”中讨论的风险保留规则。
从我们成立到2021年9月30日，我们和我们的高级凯雷专业人士、运营高管和其他专业人士一直投资或承诺投资于我们的基金或与我们的基金一起投资。对我们基金的所有资本承诺中，约有3%至5%是由我们和我们的高级凯雷专业人士、运营主管和其他专业人士共同出资的。截至2021年9月30日，凯雷和我们的高级凯雷专业人士、运营高管和其他专业人士目前对我们投资基金的无资金支持承诺包括以下内容(以百万美元为单位)：
| | | | | |
| 资产类别 | 资金不足
承诺 |
| |
| 全球私募股权投资 | $ | 3,766.8 | |
| |
| 全球信用 | 342.9 | |
| 全球投资解决方案 | 292.7 | |
| 总计 | $ | 4,402.4 | |
其余承诺的大部分预计将由凯雷高级专业人员、运营主管和其他专业人员通过我们的内部共同投资计划提供资金。在44亿美元的无资金承诺中，大约39亿美元由凯雷高级专业人员、运营主管和其他专业人员个人认购，其余部分由该公司直接提供资金。
回购计划。2018年12月，董事会授权回购至多2亿美元的普通股和/或凯雷控股单位。在转换方面，我们的董事会于2020年1月重新批准了我们普通股的回购计划。2021年2月，董事会将回购计划从1.391亿美元的最高剩余回购金额补充到2亿美元的普通股上限。该计划授权在公开市场交易、私下协商的交易或其他情况下不时回购普通股。在截至2021年9月30日的9个月中，我们总共支付了8450万美元回购和注销约190万股普通股，所有回购都是通过公开市场和经纪交易完成的。截至2021年9月30日，该计划仍有1.155亿美元的回购能力。2021年10月，我们的董事会授权回购高达4.0亿美元的普通股，这将取代2021年2月提供的授权，自2022年1月1日起生效。
现金流
根据美国公认会计原则，我们的合并现金流量表中包括我们的合并基金和CLO的影响的重要标题和金额汇总如下。
| | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月， |
| | 2021 | | 2020 |
| | (百万美元) |
| 现金流量数据报表 | | | |
| 经营活动提供(用于)的净现金，包括对凯雷基金的投资 | $ | 1,302.4 | | | $ | (110.6) | |
| 用于投资活动的净现金 | (17.8) | | | (37.3) | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | 157.9 | | | 252.1 | |
| 外汇汇率变动的影响 | (26.2) | | | 6.6 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净变化 | $ | 1,416.3 | | | $ | 110.8 | |
经营活动提供(用于)的净现金。由经营活动提供(用于)的现金净额包括我们综合基金的投资活动。不包括这一活动，经营活动提供的净现金主要是由我们在扣除重大非现金活动调整后的相应时期的收益推动的，包括非现金业绩分配和奖励费用、相关的非现金业绩分配和与奖励费用相关的薪酬、非现金股权薪酬以及折旧、摊销和减值，所有这些都包括在收益中。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中，不包括我们的综合基金活动，来自经营活动的现金流分别为14.849亿美元和4.913亿美元。经营性现金流入主要包括收到的管理费、已实现的绩效分配和奖励费用，而经营性现金流出主要包括支付运营费用，包括薪酬和一般、行政和其他费用和所得税。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中，经营活动提供的净现金主要包括收到的管理费以及已实现的业绩分配和奖励费用，总额分别约为29亿美元和15亿美元。这些资金流入被补偿和一般、行政和行政费用的支付所抵消。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，其他费用分别约为18亿美元和11亿美元。
用于购买投资的现金以及出售此类投资的收益也反映在我们的经营活动中，因为投资是我们经营活动的正常组成部分。在截至2021年9月30日的9个月中，投资收益为5.338亿美元，投资购买为1.78亿美元。在截至2020年9月30日的9个月中，投资收益为2.336亿美元，而购买额为2.937亿美元。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，经营活动提供的净现金也反映了我们综合基金的投资活动。截至2021年9月30日的9个月，综合基金购买的投资为38.644亿美元，综合基金出售和结算投资的收益为36.317亿美元。截至2020年9月30日的9个月，综合基金购买的投资为20.491亿美元，综合基金出售和结算投资的收益为15.714亿美元。
用于投资活动的净现金。我们的投资活动通常反映用于收购的现金、固定资产和内部使用的软件。在截至2021年9月30日的9个月里，投资活动中使用的现金主要反映了固定资产的购买，但部分被出售MRE和我们巴西管理实体的收益所抵消，分别为590万美元和330万美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，固定资产购买量分别为2700万美元和3730万美元。
由融资活动提供(用于)的净现金。在截至2021年和2020年9月30日的9个月中，融资活动提供(用于)的现金净额(不包括我们的综合基金活动)分别为3,140万美元和341.5,000,000美元。在截至2021年9月30日的9个月中，公司从发行附属票据中获得4.841亿美元的收益，并净偿还了1.44亿美元的借款，这些借款用于为我们对CLO的部分投资提供资金。在截至2021年9月30日的9个月里，我们在全球信贷循环信贷安排下借入了7000万美元的借款，并于2021年10月全额偿还。截至2020年9月30日的9个月，公司从借款中获得净收益2.871亿美元，并根据循环信贷安排偿还了3.006亿美元。该公司还在2020年1月和2021年支付了6880万美元，这是与转换相关的向前凯雷控股单位持有人支付的递延对价的第一和第二年度分期付款。
在截至2021年和2020年9月30日的9个月里，支付给我们普通股股东的股息分别为2.667亿美元和2.629亿美元。在截至2021年和2020年9月30日的9个月里，该公司分别支付了8450万美元和2640万美元，分别回购和注销190万股和110万股。
在截至2021年和2020年9月30日的9个月内，我们的综合基金应付贷款的净借款(支付)分别为1.652亿美元和5.946亿美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，非控股股东的捐款分别为5720万美元和2420万美元，主要涉及综合基金中非控股股东的捐款。在截至2021年和2020年9月30日的9个月里，对非控股股东的分配分别为7630万美元和5350万美元，这主要与向非凯雷控股子公司的权益分配有关。
我们的资产负债表
截至2021年9月30日，总资产为208亿美元，比2020年12月31日增加51亿美元。总资产增加的主要原因是投资增加33亿美元，包括业绩分配以及现金和现金等价物增加14亿美元。投资的增加，包括业绩分配，很大程度上是由我们整个投资组合的升值推动的。现金增加的主要原因是发行了5亿美元的附属票据，收到了管理费和已实现的业绩收入，但部分抵消了与我们收购凯雷航空伙伴公司有关的递延对价的支付，向前凯雷控股公司的单位持有人支付第二期递延对价，以及支付奖金和工资、股息和所得税。截至2021年9月30日和2020年12月31日，现金和现金等价物分别约为24亿美元和10亿美元。
截至2021年9月30日，总负债为158亿美元，比2020年12月31日增加30亿美元。负债增加的主要原因是应计薪酬和福利增加了15亿美元，这是由于应计业绩分配的相应增加，以及发行5亿美元附属票据导致的债务增加3.998亿美元，但部分被我们偿还美国CLO定期贷款所抵消。
综合基金的资产及负债一般由独立的法人实体持有，因此，综合基金的资产不能满足我们的流动资金要求，而综合基金的负债对我们亦无追索权。例如，如前所述，CLO定期贷款通常由
本公司对CLO的投资，在管理CLO的凯雷实体中拥有一般无担保权益，对任何其他凯雷实体没有追索权。
我们的资产负债表不受综合基金的影响，可以在本季度报告(Form 10-Q)中包含的未经审计的简明综合财务报表的附注16中看到。截至2021年9月30日，我们不受合并基金影响的总资产为142亿美元，包括24亿美元的现金和现金等价物以及39亿美元的应计业绩收入净额。
未合并实体
我们的某些基金已获得信贷额度，以其投资者未偿还的资本承诺或相关投资的股权质押为担保。这些信贷额度主要用于减少向投资者募集资金或满足营运资金需求的总数量。然而，在某些情况下，它们可能被用于其他与投资有关的活动，包括作为投资的过渡性融资。我们的基金使用的杠杆程度各不相同。
表外安排
在正常业务过程中，吾等订立各种表外安排，包括发起及拥有综合及非综合基金的有限或一般合伙人权益、订立衍生工具交易，以及订立担保安排。我们还与我们的某些合并和非合并基金签订了持续的资本承诺安排。我们没有任何其他表外安排，要求我们为我们任何其他投资基金的投资者提供亏损资金或保证目标回报。
欲了解有关我们表外安排的更多信息，请参阅本季度报告(Form 10-Q)中包含的未经审计简明综合财务报表的附注2和附注7。
合同义务
下表列出了在综合基础上和在不包括综合基金义务的基础上，截至2021年9月30日我们合同义务的相关信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年10月1日至
2021年12月31日 | | 2022-2023 | | 2024-2025 | | 此后 | | 总计 |
| | (百万美元) |
| 债务义务(1) | $ | — | | | $ | 270.7 | | | $ | 87.6 | | | $ | 2,039.7 | | | $ | 2,398.0 | |
| 应付利息(2) | 26.8 | | | 204.5 | | | 193.6 | | | 1,914.7 | | | 2,339.6 | |
| 其他考虑事项(3) | 1.5 | | | 185.5 | | | 94.0 | | | — | | | 281.0 | |
| 经营租赁义务(4) | 15.7 | | | 125.4 | | | 112.8 | | | 433.4 | | | 687.3 | |
| 对凯雷基金的资本承诺(5) | 4,465.3 | | | — | | | — | | | — | | | 4,465.3 | |
| 应收税金协议付款(6) | — | | | 23.2 | | | 6.3 | | | 68.5 | | | 98.0 | |
| 综合基金应付贷款(7) | 24.4 | | | 193.6 | | | 193.9 | | | 6,610.2 | | | 7,022.1 | |
| CLO的资金不足承担额(8) | 8.5 | | | — | | | — | | | — | | | 8.5 | |
| | | | | | | | | |
| 合并合同义务 | 4,542.2 | | | 1,002.9 | | | 688.2 | | | 11,066.5 | | | 17,299.8 | |
| 综合基金应付贷款(7) | (24.4) | | | (193.6) | | | (193.9) | | | (6,610.2) | | | (7,022.1) | |
| 对凯雷基金的资本承诺(5) | (3,888.2) | | | — | | | — | | | — | | | (3,888.2) | |
| CLO的资金不足承担额(8) | (8.5) | | | — | | | — | | | — | | | (8.5) | |
| | | | | | | | | |
| 凯雷经营实体的合同义务 | $ | 621.1 | | | $ | 809.3 | | | $ | 494.3 | | | $ | 4,456.3 | | | $ | 6,381.0 | |
(1)上表假设优先票据和次级票据没有预付款，优先信贷安排和环球信贷循环信贷安排的未偿还余额(如有)分别在信贷安排的到期日(分别为2024年2月和2024年9月)偿还。CLO定期贷款乃根据所述到期日或CLO预期解散日期(以较早者为准)计入上表。见CLO定期贷款、优先票据及附属票据不同到期日的未经审核简明综合财务报表附注5
(2)截至2021年9月30日，债务债券的利率包括：4.25亿美元优先票据的3.500%，3.5亿美元优先票据的5.650%，2.5亿美元优先票据的3.875%，6.00亿美元优先票据的5.625%，5.00亿美元次级票据的4.625%，全球信贷循环信贷安排下7,000万美元的2.085%，CLO定期贷款的范围约为1.36%至8.11%。利息支付假设不会支付任何预付款，贷款将一直持有到到期，但CLO定期贷款除外，该等贷款基于所述到期日或CLO预期解散日期中较早的日期。
(3)这些债务代表我们对与我们收购凯雷航空伙伴公司相关的或有现金债务和其他债务以及下文所述的递延付款债务要支付的金额的估计。在转换方面，凯雷控股合伙单位的前持有者将获得总计约3.44亿美元的现金支付，相当于在转换中交换的每个凯雷控股合伙单位1.50美元，分五次每年支付0.30美元，第二次发生在2021年第一季度。支付义务是本公司或其子公司的无担保债务，在偿还权上从属于本公司及其子公司的债务，不计息。
(4)我们在世界各地租赁办公空间，并在华盛顿特区保留我们的总部，我们在那里签订了一项修订后的不可取消租赁协议，该协议将于2030年3月31日到期。我们签订了一份新的不可撤销的租赁协议，将于2036年到期，租给纽约市的新写字楼。我们在其他地方的写字楼租约将在2032年之前的不同年份到期。此表中的金额代表租赁期内所需的最低租赁付款。
(5)这些义务通常代表我们承诺为我们基金进行的每项投资支付的部分购买价格提供资金。这些金额一般按需支付，因此列报在一年以下类别。这些投资中的大部分预计将由凯雷资深专业人士和其他专业人士通过我们的内部共同投资计划提供资金。在44亿美元的无资金承诺中，大约39亿美元由凯雷高级专业人员、顾问和其他专业人员个人认购，其余部分由该公司直接提供资金。
(6)关于我们的首次公开募股，我们与凯雷控股合伙公司的有限合伙人签订了一项应收税款协议，根据该协议，我们同意向该有限合伙人支付美国联邦、州和地方所得税节省金额的85%(如果有的话)，这是由于凯雷控股合伙企业单位与凯雷集团的普通单位在转换完成后增加了纳税基础而实现的。凯雷控股合伙单位的前持有人无权根据应收税款协议获得任何付款，但转换时已存在的与转换前发生的交换有关的支付义务除外。这些债务被我们预计将实现的未来现金税收节省所抵消。
(7)这些债务代表应付综合CLO工具发行的债务证券持有人的金额。这些债务包括综合CLO工具发行的债务证券的利息。利息支付假设不提前还款，贷款保留到到期日。对于只对CLO剩余价值有权且没有声明利息的债务证券，本次计算不包括利息支付。可变利率债务证券的利息支付基于截至2021年9月30日的有效利率，根据债务协议，与市场利率的利差从0.30%到8.89%不等。
(8)这些义务代表CLO为某些投资提供资金的承诺。这些金额一般按需支付，因此列报在一年以下类别。
上表不包括截至2021年9月30日的2560万美元不确定税收头寸的负债，因为我们无法估计何时可能支付此类金额。
企业收购和战略投资的或有现金支付
我们有某些或有现金债务与我们对凯雷航空伙伴公司的收购以及我们对坚韧再保险公司的战略投资有关。对于我们对凯雷航空合作伙伴的收购，或有现金支付涉及在2020年至2025年期间实现某些收入和收益业绩目标时支付的高达1.5亿美元的收益，这些收入和收益作为补偿费用入账。我们在服务期内承担赔偿责任。如果赚到了，付款将在与付款相关的业绩年度的下一年支付。2021年3月，我们支付了4990万美元，与凯雷航空合作伙伴(Carlyle Aviation Partners)在截至2020年12月31日的业绩期间的收益相关。
对于我们对坚韧再保险的战略投资，或有现金支付涉及支付给凯雷FRL的基于业绩的或有现金对价，以便在2023年12月31日之后进一步支付给AIG。根据基础合同的条款，截至2021年9月30日，与收购凯雷航空合作伙伴公司(Carlyle Aviation Partners)相关的或有现金债务和对坚韧再保险公司的战略投资可以支付的最高金额为1.95亿美元，而资产负债表上确认的金额为1.232亿美元。
风险保留规则
我们将继续遵守我们作为保荐人在欧洲发布的CLO的风险保留规则，这些规则要求我们的资产负债表中的资本、凯雷资深专业人士的承诺和/或第三方融资的组合。
担保
有关我们所有重大担保的信息，请参阅本季度报告(Form 10-Q)中包含的未经审计的简明综合财务报表的附注7。
弥偿
在我们的许多服务合同中，我们同意在某些情况下对第三方服务提供商进行赔偿。赔偿条款因合同而异，赔偿责任的金额(如果有)无法确定，也没有包括在上表中，也没有记录在我们截至2021年9月30日的未经审计的简明合并财务报表中。有关赔偿的信息，请参阅本季度报告(Form 10-Q)中包含的未经审计的简明综合财务报表的附注7。
其他或有事项
在正常业务过程中，我们是诉讼、调查、查询、雇佣相关事宜、纠纷和其他潜在索赔的一方。我们在这份10-Q表格季度报告中包含的未经审计的简明综合财务报表的附注7中讨论了其中的某些事项。
凯雷普通股
我们已发行普通股从2020年12月31日到2021年9月30日的前滚如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的股票 | | 股票
已发布 | | 股票
没收 | | | | 回购/注销股份 | | 截至2021年9月30日的股票 |
| 凯雷集团(Carlyle Group Inc.)普通股 | 353,520,576 | | | 4,868,271 | | | — | | | | | (1,861,321) | | | 356,527,526 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
凯雷集团(Carlyle Group Inc.)在2020年12月31日至2021年9月30日期间发行的普通股涉及公司限制性股票单位的归属，以及截至2021年9月30日的9个月内与我们对NGP的股权方法投资相关而发行和交付的股票。
截至2021年9月30日的股票总数不包括与2021年9月30日之后的限制性股票单位归属有关的大约10万股普通股，这些股票将参与将于2021年11月17日支付的普通股股东股息。
第三项：加强对市场风险的定量和定性披露
我们对市场风险的主要敞口与我们作为我们投资基金的普通合伙人或投资顾问的角色有关，以及对其投资公允价值变动的敏感性，包括对管理费、激励费和投资收入(包括业绩分配)的影响。尽管我们的投资基金有许多共同的主题，但我们的每一种资产管理资产类别都运行着自己的投资和风险管理流程，受我们的
整体风险容忍度和理念。我们投资基金的投资过程涉及全面的尽职调查方法，包括审查股东和管理层的声誉、公司规模和现金流产生的敏感性、业务部门和竞争风险、投资组合是否合适、退出风险和交易团队强调的其他关键因素。关键的投资决定需要得到基金级别的董事总经理和投资委员会的批准。投资委员会通常由三位创始合伙人中的一位或多位、一位“部门”主管、一位或多位运营主管以及与该特定基金相关的高级投资专业人士组成。一旦对投资组合公司进行了投资，我们的基金团队就会密切监控投资组合公司的业绩，通常是通过与管理层的频繁联系以及接收财务和管理报告。
在截至2021年9月30日的三个月里，我们的市场风险没有实质性变化。有关更多信息，请参阅我们截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告。
项目4.管理控制和程序
信息披露控制和程序的评估
根据1934年修订后的《证券交易法》(下称《交易法》)，我们维持披露控制和程序(该术语在规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)，旨在确保在SEC的规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告根据Exchange Act要求在我们的报告中披露的信息，并积累此类信息并将其传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出决定我们的管理层必须运用其判断来评估可能的披露控制和程序的成本-收益关系。任何披露控制和程序的设计也在一定程度上基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功实现其所述目标。任何控制和程序，无论设计和操作如何完善，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以达到预期的控制目标。
我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序的设计和运行的有效性。基于该评估并符合前述规定，我们的主要执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序的设计和运行是有效的，能够在合理的保证水平上实现他们的目标。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年9月30日的财政季度内，我们对财务报告的内部控制(根据交易法第13a-15(F)条和15d-15(F)条的定义)没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生了重大影响。
第二部分-其他资料
项目1.提起法律诉讼
本季度报告中本公司未经审计的简明综合财务报表附注中的“法律事项”(承诺额和或有事项)项下可找到与该项目有关的必要信息，该等信息通过引用并入本项目(1)。
第1A项。风险因素
关于我们的潜在风险和不确定性的讨论，见项目1A下的信息。在我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中的“风险因素”。
第二项：禁止未登记的股权证券销售和收益使用
发行人购买股票证券
下表列出了截至2021年9月30日的三个月期间我们普通股的回购情况：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | (A)股份总数
购得 | (B)每股支付的平均价格 | (C)作为公开宣布的计划或方案的一部分购买的股份总数 | (D)根据计划或方案可能购买的股份的最高数量(或近似美元价值) |
| (百万美元，单位和单位数据除外) |
| 2021年7月1日至2021年7月31日(1) | — | | $ | — | | — | | $ | 175.0 | |
| 2021年8月1日至2021年8月31日(1)(2) | 1,104,428 | | $ | 48.19 | | 1,104,428 | | $ | 121.8 | |
| 2021年9月1日至2021年9月30日(一)(二) | 126,760 | | $ | 49.74 | | 126,760 | | $ | 115.5 | |
| 总计 | 1,231,188 | | | 1,231,188 | | |
(1)2018年12月，我们的董事会授权回购高达2亿美元的普通股和/或凯雷控股(Carlyle Holdings)部门。2020年1月，我们的董事会重新批准了2018年12月关于我们普通股的回购计划，2021年2月，我们的董事会将回购计划补充到了总额2亿美元的普通股上限。回购普通股的时间和实际数量将取决于各种因素，包括法律要求、价格以及经济和市场状况。此股票回购计划可以随时暂停或终止，并且没有指定的到期日。2021年10月，公司董事会授权回购至多4.0亿美元普通股，将取代2021年2月提供的授权，自2022年1月1日起生效，未反映在上表中。
(2)在此期间购买的所有普通股都是在公开市场和经纪交易中购买的，随后被注销。
第三项高级证券的债务违约
不适用。
项目4.中国煤矿安全信息披露情况
不适用。
项目5.报告和其他信息
不适用。
项目6.所有展品
以下是作为本报告的一部分提交或提供的所有证物的清单：
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| 展品编号： | 描述 |
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| 3.1 | 凯雷集团(Carlyle Group L.P.)的转换证书(通过引用附件3.1并入注册人于2020年1月2日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告中)。 |
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| 3.2 | 凯雷集团(Carlyle Group Inc.)的公司注册证书(通过引用注册人于2020年1月2日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件3.2合并而成)。 |
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| 3.3 | 凯雷集团(Carlyle Group Inc.)章程(通过引用注册人于2020年1月2日提交给证券交易委员会(SEC)的8-K表格当前报告的附件3.3并入)。 |
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| 22 | 优先和次级票据、发行人和担保人(通过引用注册人于2021年7月29日提交给证券交易委员会的10-Q表格季度报告附件22合并)。 |
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| 31.1 * | 根据规则13a-14(A)认证首席执行干事。 |
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| 31.2 * | 根据规则13a-14(A)对首席财务官进行认证。 |
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| 32.1 * | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条对主要高管的认证。 |
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| 32.2 * | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18编第1350条对主要财务官的证明。 |
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| 101.INS | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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| 101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
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| 101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
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| 101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
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| 101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
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| 101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
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| 104 | 凯雷集团(Carlyle Group Inc.)截至2021年9月30日的季度10-Q季度报告的封面，格式为内联XBRL(包括在附件101中)。 |
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| * | 谨此提交。 |
| + | 董事和/或高管有资格参与的管理合同或补偿计划或安排。 |
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作为本报告证物存档的协议和其他文件，除了协议或其他文件本身的条款外，并不打算提供事实信息或其他披露，因此您不应依赖它们来实现此目的。特别是，我们在这些协议或其他文件中作出的任何陈述和保证仅在相关协议或文件的特定背景下作出，不得描述截至其作出之日或任何其他时间的实际情况。
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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| | 凯雷集团(Carlyle Group Inc.) |
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| 日期：2021年10月28日 | | 由以下人员提供： | | /s/柯蒂斯·L·布瑟 |
| | 姓名： | | 柯蒂斯·L·布瑟 |
| | 标题： | | 首席财务官 |
| | | | (首席财务官及获授权人员) |