INSH-2021093000016872292021Q3错误12/310.010.01900,000,000900,000,000——0.010.019,000,000,0009,000,000,000594,893,674567,117,6660.510.450.170.1500.911.860.762.060.952.301.052.301.152.251.4700.0439448—0————00016872292021-01-012021-09-30Xbrli:共享00016872292021-10-26Iso4217:美元00016872292021-09-3000016872292020-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享00016872292021-07-012021-09-3000016872292020-07-012020-09-3000016872292020-01-012020-09-300001687229美国-GAAP:CommonStockMember2021-06-300001687229US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-06-300001687229美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-06-300001687229Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-06-300001687229美国-GAAP:母公司成员2021-06-300001687229美国-公认会计准则:非控制性利益成员2021-06-3000016872292021-06-300001687229美国-公认会计准则:非控制性利益成员2021-07-012021-09-300001687229美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-07-012021-09-300001687229美国-GAAP:母公司成员2021-07-012021-09-300001687229美国-GAAP:CommonStockMember2021-07-012021-09-300001687229US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-07-012021-09-300001687229Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-012021-09-300001687229美国-GAAP:CommonStockMember2021-09-300001687229US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-09-300001687229美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-09-300001687229Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-09-300001687229美国-GAAP:母公司成员2021-09-300001687229美国-公认会计准则:非控制性利益成员2021-09-300001687229美国-GAAP:CommonStockMember2020-12-310001687229US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001687229美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310001687229Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001687229美国-GAAP:母公司成员2020-12-310001687229美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-12-310001687229美国-公认会计准则:非控制性利益成员2021-01-012021-09-300001687229美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-09-300001687229美国-GAAP:母公司成员2021-01-012021-09-300001687229美国-GAAP:CommonStockMember2021-01-012021-09-300001687229US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-09-300001687229Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-09-300001687229美国-GAAP:CommonStockMember2020-06-300001687229US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001687229美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-06-300001687229Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300001687229美国-GAAP:母公司成员2020-06-300001687229美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-06-3000016872292020-06-300001687229美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-07-012020-09-300001687229美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-07-012020-09-300001687229美国-GAAP:母公司成员2020-07-012020-09-300001687229美国-GAAP:CommonStockMember2020-07-012020-09-300001687229US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300001687229Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300001687229美国-GAAP:CommonStockMember2020-09-300001687229US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300001687229美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-09-300001687229Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300001687229美国-GAAP:母公司成员2020-09-300001687229美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-09-3000016872292020-09-300001687229美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001687229US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001687229美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310001687229Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001687229美国-GAAP:母公司成员2019-12-310001687229美国-公认会计准则:非控制性利益成员2019-12-3100016872292019-12-310001687229美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-01-012020-09-300001687229美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-09-300001687229美国-GAAP:母公司成员2020-01-012020-09-300001687229美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-09-300001687229US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-09-300001687229Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-09-3000016872292017-02-06Xbrli:纯0001687229美国-GAAP:其他收入成员2020-01-012020-09-300001687229US-GAAP:RealEstatePropertiesDomain2021-07-012021-09-300001687229US-GAAP:RealEstatePropertiesDomain2020-07-012020-09-300001687229美国-GAAP:家具和固定设备成员2021-07-012021-09-300001687229美国-GAAP:家具和固定设备成员2020-07-012020-09-300001687229US-GAAP:RealEstatePropertiesDomain2021-01-012021-09-300001687229US-GAAP:RealEstatePropertiesDomain2020-01-012020-09-300001687229美国-GAAP:家具和固定设备成员2021-01-012021-09-300001687229美国-GAAP:家具和固定设备成员2020-01-012020-09-300001687229INVH:ResidentSecurityDepositsMember2021-09-300001687229INVH:ResidentSecurityDepositsMember2020-12-310001687229INVH:PropertyTaxesMember2021-09-300001687229INVH:PropertyTaxesMember2020-12-310001687229邀请:集合成员2021-09-300001687229邀请:集合成员2020-12-310001687229INVH:资本支出成员2021-09-300001687229INVH:资本支出成员2020-12-310001687229邀请:LettersofCreditMember2021-09-300001687229邀请:LettersofCreditMember2020-12-310001687229邀请:特殊和其他保留成员2021-09-300001687229邀请:特殊和其他保留成员2020-12-310001687229INVH:Fannie 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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国 美国证券交易委员会 华盛顿特区,20549 |
| | | | | | | | 表格 | 10-Q | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | ☑ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至本季度末的季度内 | 2021年9月30日 | | | | | | | |
或 |
| | ☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 | | | | | |
的过渡期 | | 从现在到现在 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
佣金档案编号 | 001-38004 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 邀请之家公司。 | | | | | | |
(注册人的确切姓名载于其章程) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
马里兰州 | 90-0939055 |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | *(国际税务局雇主身分证号码) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大街1717号, | 2000套房 | 75201 |
达拉斯, | 德克萨斯州 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(972) | 421-3600 |
(注册人电话号码,包括区号) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
不适用 |
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券: |
每节课的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股,面值0.01美元 | | INVH | | 纽约证券交易所 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
勾选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内),(1)已提交1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告;以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。 |
| 是 | ☑ | 不是 | ☐ | | | | | |
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。 |
| 是 | ☑ | 不是 | ☐ | | | | | |
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☑ | | 加速文件管理器 | | ☐ | | | | | | | | |
非加速文件管理器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | | ☐ | | | | | | | | |
| | | | | | | | 新兴成长型公司 | | ☐ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐ |
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。 | |
| | |
| | | | | | | | | | | | 是 | ☐ | 不是 | ☑ | | | | | |
截至2021年10月26日,有596,768,674普通股,每股面值0.01美元,已发行。
邀请之家公司。
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| | | 页面 |
第一部分 |
项目 | 1. | 财务报表 | 6 |
项目 | 2. | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 44 |
项目 | 3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 76 |
项目 | 4. | 管制和程序 | 77 |
| | | |
第二部分 |
项目 | 1. | 法律程序 | 79 |
项目 | 1A. | 风险因素 | 79 |
项目 | 2. | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 79 |
项目 | 3. | 高级证券违约 | 79 |
项目 | 4. | 煤矿安全信息披露 | 79 |
项目 | 5. | 其他信息 | 79 |
项目 | 6. | 陈列品 | 80 |
| | | |
签名 | 82 |
| |
前瞻性陈述
这份Form 10-Q季度报告包含符合1933年证券法(经修订)第27A条和1934年证券交易法(经修订)第21E条定义的前瞻性陈述,包括但不限于与我们对我们的业务表现、我们的财务业绩、我们的流动性和资本资源的预期有关的陈述,以及其他非历史性陈述。在某些情况下,您可以通过使用诸如“展望”、“相信”、“预期”、“潜在”、“继续”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“寻求”、“项目”、“预测”、“打算”、“计划”、“估计”、“预期”或这些词语的负面版本或其他类似词语来识别这些前瞻性陈述。这些前瞻性陈述会受到各种风险和不确定因素的影响,包括但不限于独户租赁业和我们的商业模式固有的风险、超出我们控制范围的宏观经济因素、识别和收购物业的竞争、租赁市场对优质居民的竞争、物业税的增加、业主协会(HOA)费用和保险成本的增加、我们对第三方关键服务的依赖、与物业评估有关的风险、居民选择不佳以及违约和不续签的风险、我们的信息技术系统的表现、与我们的债务相关的风险。以及与持续的新冠肺炎疫情对我们的财务状况、运营结果、现金流、业务、合作伙伴和居民产生的潜在负面影响相关的风险。因此,存在或将有重要因素可能导致实际结果或结果与这些陈述中指出的大不相同。更有甚者, 这些因素中的许多都由于新冠肺炎持续存在的众多不利影响而加剧。我们相信这些因素包括但不限于第I部分第1a项所述的因素。本公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告(“Form 10-K年度报告”)中的“风险因素”可能会在我们提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的定期文件中不时更新,这些文件可在证券交易委员会的网站https://www.sec.gov.上查阅。这些因素不应被解释为详尽无遗,应与本Form 10-Q季度报告、Form 10-K年度报告以及我们的其他定期文件中包含的其他警示性声明一起阅读。前瞻性陈述仅代表截至本季度报告(Form 10-Q)的日期,我们明确表示不承担任何义务或承诺公开更新或审查任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来发展还是其他原因,除非法律另有要求。
定义的术语
邀请之家公司(“INVH”)是一家房地产投资信托基金(“REIT”),通过邀请之家运营合伙公司(“INVH”)进行经营。THR Property Management L.P.是INVH LP(“管理人”)的全资子公司,提供与我们拥有的物业相关的所有管理和其他行政服务。于二零一七年十一月十六日(“合并日期”),INVH及其若干联属公司与喜达屋Waypoint Home(“SWH”)及若干SWH联属公司进行一系列交易,导致SWH及其经营合伙企业分别合并为INVH及INVH InLP,而INVH及INVH InLP为尚存实体(“合并”)。
除非上下文另有说明,否则本季度报告中10-Q表格中提及的“邀请之家”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”均指INVH及其合并子公司。
在此Form 10-Q季度报告中:
•“平均月租”指在测算期内已确定房屋人口中每间自住物业的平均每月租金收入,并反映非服务性租金优惠及在相关租约有效期内摊销的合约租金增加的影响。我们认为,平均月租金反映了随着时间的推移对租金收入产生重大影响的定价趋势,使平均月租金成为管理层和外部利益相关者评估租金收入在不同时期的变化的一种有用的手段;
•“平均入住率”是指(I)该等人口中的住宅在统计期间内被占用的总日数,除以(Ii)该等人口中的住宅在统计期间内拥有的总日数的总和,(I)该等人口中的住宅在统计期间内被占用的总日数除以(Ii)该等人口中的住宅在统计期间内拥有的总日数。我们认为,平均入住率对特定时期的租金收入有重大影响,这使得不同时期的平均入住率的比较有助于管理层和外部利益相关者评估不同时期租金收入的变化;
•“卡罗莱纳州”包括北卡罗来纳州夏洛特市、北卡罗来纳州格林斯伯勒市、北卡罗来纳州罗利市和南卡罗来纳州米尔堡;
•个人住宅的“重新居住天数”是指(I)上一住户迁出房屋之日与(Ii)下一住户获准入住同一住宅之日之间的天数,两者被视为下一住户的合同租约开始日期与下一住户迁入日期中较早的一者。(I)前一住户迁出房屋之日与(Ii)下一住户获准入住同一房屋之日之间的天数,被视为下一住户的合同租约开始日期与下一住户迁入日期中较早者。迁入天数影响我们的平均入住率,从而影响我们的租金收入,这使得迁入天数的比较有助于管理层和外部利益相关者评估不同时期租金收入的变化;
•“填充式”是指人口密度大,适合开发成竞争性物业的土地供应少,导致新建筑机会有限的市场、MSA、子市场、社区或其他地理区域;(三)“填充式”指的是人口密度大、可供开发为竞争性物业的土地数量少、新建机会有限的市场、MSA、街道或其他地理区域;
•“历史平均值”是指自2019年10月起至2020年3月(含)的6个月中每个月的简单平均值;
•“大都市统计区域”或“MSA”被美国管理和预算办公室定义为与至少一个城市化区域相关联的区域,该区域至少有5万人口,包括一个或多个中心县,以及通过通勤衡量与中心县或多个县具有高度社会和经济一体化程度的毗邻边远县;
•任何住宅的“净有效租金增长率”是指到期租约的月租与下一次租约的月租之间的百分比差额,在每一种情况下,都反映了非服务性租金优惠和合同租金增长在相关租约有效期内摊销的影响。租约要么是续订租约,即我们现在的居民选择在下一个租赁期留下来,要么是新的租约,我们以前的居民搬出去,新的居民签署租约,住在同一个房子里。净有效租赁率增长推动平均月租金的变化,使净有效租赁率增长对管理层和外部利益相关者有用,作为评估不同时期租金收入变化的一种手段;
•“北加州”包括加利福尼亚州萨克拉门托-阿登-阿加德-罗斯维尔、加利福尼亚州旧金山-奥克兰-海沃德、加利福尼亚州斯托克顿-罗迪、加利福尼亚州瓦列霍-费尔菲尔德和加利福尼亚州尤巴市;
•“PSF”是指每平方英尺。在比较房屋或房屋队列时,我们认为PSF计算有助于管理层和外部利益相关者将房产大小差异的衡量标准正常化,从而能够基于房产大小以外的特征进行更有意义的比较;
•“收入占账单的百分比”是指某一特定时期收到的租金收入和其他财产收入(包括前几个月开出的滞纳金)的现金总额除以该时期的账单总额。如果与居民签订了付款计划,金额将被视为根据原始租赁条款(而不是付款计划条款)开具账单。我们相信,这为管理层和外部利益相关者提供了有意义的信息,说明我们成功地收取了租赁协议下的到期金额;
•“同店”或“同店组合”包括,在特定报告期内,已经稳定和调味的全资住房,不包括已售出的住房、已确定出售给业主住户并已空置的住房、被认为无法使用或因伤亡损失事件或不可抗力而严重受损的住房、在投资组合交易中获得的被认为没有经过与现有邀请住房同店组合足够相似的质量和特征的翻新的住房,以及我们已宣布有意退出的市场中的住房。如果房屋(I)已完成初步装修,且(Ii)已签订至少一份初步装修后的租约,则被视为稳定。如果收购的投资组合是租赁的,并且被认为与现有的邀请房屋同一商店投资组合具有足够相似的质量和特征,则在收购时可以认为是稳定的。在建立相同的商店投资组合的一年1月1日之前,一旦房屋稳定了至少15个月,就被认为是经过调味的。我们相信,关于我们的投资组合中在给定报告期和上一年比较期间完全投入运营的部分的信息,为管理层和外部利益相关者提供了关于我们可比住宅在不同时期的表现以及关于我们有机业务趋势的有意义的信息;
•“美国东南部”包括我们的亚特兰大和卡罗莱纳市场;
•“南佛罗里达”包括佛罗里达州的迈阿密-劳德代尔堡-西棕榈滩和佛罗里达州的圣露西港;
•“南加州”包括洛杉矶-长滩-阿纳海姆,加利福尼亚州奥克斯纳德-千橡市-文图拉,加利福尼亚州河滨-圣贝纳迪诺-安大略省,以及加利福尼亚州圣地亚哥-卡尔斯巴德;
•“总房屋”或“总资产组合”指的是我们拥有的房屋总数,无论是否稳定,不包括之前在购买时购买的、后来被取消或腾出的任何房产。除非另有说明,房屋总数或总投资组合是指全资拥有的房屋,不包括合资企业拥有的房屋。此外,除上下文另有要求外,本季度报告中关于Form 10-Q的所有衡量标准均以整体投资组合为基础;
•“周转率”是指在特定时期内,某一特定人口中的房屋空置的次数除以该人口中的房屋数量。在所显示的测量期少于12个月的范围内,流失率可能按年率反映。我们相信,周转率会影响平均入住率,从而影响我们的租金收入,从而使周转率的比较有助于管理层和外部利益相关者评估不同时期租金收入的变化。此外,营业额会影响我们的房屋维修成本,使周转率的变化对管理层和外部利益相关者在评估物业运营和维修费用在不同时期的变化很有帮助;以及
•“美国西部”包括我们的南加州、北加州、西雅图、凤凰城、拉斯维加斯和丹佛市场。
第一部分
项目1.财务报表
邀请之家公司。
压缩合并资产负债表
(以千为单位,不包括股票和每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| | (未经审计) | | |
资产: | | | | |
对独栋住宅物业的投资: | | | | |
土地 | | $ | 4,664,892 | | | $ | 4,539,796 | |
建筑和改善 | | 14,919,417 | | | 14,261,954 | |
| | 19,584,309 | | | 18,801,750 | |
减去:累计折旧 | | (2,930,862) | | | (2,513,057) | |
对独户住宅物业的投资,净额 | | 16,653,447 | | | 16,288,693 | |
现金和现金等价物 | | 569,663 | | | 213,422 | |
受限现金 | | 251,487 | | | 198,346 | |
商誉 | | 258,207 | | | 258,207 | |
对未合并的合资企业的投资 | | 93,096 | | | 69,267 | |
其他资产,净额 | | 424,666 | | | 478,287 | |
总资产 | | $ | 18,250,566 | | | $ | 17,506,222 | |
| | | | |
负债: | | | | |
抵押贷款,净额 | | $ | 3,857,863 | | | $ | 4,820,098 | |
有担保定期贷款,净额 | | 401,258 | | | 401,095 | |
无担保票据,净额 | | 931,889 | | | — | |
定期贷款工具,净额 | | 2,476,309 | | | 2,470,907 | |
循环设施 | | — | | | — | |
可转换优先票据,净额 | | 145,818 | | | 339,404 | |
应付账款和应计费用 | | 297,073 | | | 149,299 | |
居民保证金 | | 163,663 | | | 157,936 | |
其他负债 | | 453,448 | | | 611,410 | |
总负债 | | 8,727,321 | | | 8,950,149 | |
承付款和或有事项(附注14) | | | | |
| | | | |
股本: | | | | |
股东权益 | | | | |
优先股,$0.01每股面值,900,000,000授权股份,无截至2021年9月30日和2020年12月31日的未偿还金额 | | — | | | — | |
普通股,$0.01每股面值,9,000,000,000授权股份,594,893,674和567,117,666截至2021年9月30日和2020年12月31日的未偿还金额分别为 | | 5,949 | | | 5,671 | |
额外实收资本 | | 10,622,691 | | | 9,707,258 | |
累计赤字 | | (767,232) | | | (661,162) | |
累计其他综合损失 | | (378,428) | | | (546,942) | |
股东权益总额 | | 9,482,980 | | | 8,504,825 | |
非控制性权益 | | 40,265 | | | 51,248 | |
总股本 | | 9,523,245 | | | 8,556,073 | |
负债和权益总额 | | $ | 18,250,566 | | | $ | 17,506,222 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
邀请之家公司。
简明合并业务报表
(以千为单位,不包括股票和每股数据)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 在这三个月里 截至9月30日, | | 在这九个月里 截至9月30日, | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
收入: | | | | | | | | | | |
租金收入和其他财产收入 | | $ | 508,178 | | | $ | 459,184 | | | $ | 1,473,250 | | | $ | 1,358,728 | | | |
合资企业管理费 | | 1,354 | | | — | | | 3,140 | | | — | | | |
总收入 | | 509,532 | | | 459,184 | | | 1,476,390 | | | 1,358,728 | | | |
| | | | | | | | | | |
费用: | | | | | | | | | | |
物业运维 | | 184,484 | | | 177,997 | | | 528,279 | | | 511,915 | | | |
物业管理费 | | 17,886 | | | 14,824 | | | 51,424 | | | 43,725 | | | |
一般事务和行政事务 | | 19,369 | | | 17,972 | | | 56,147 | | | 46,626 | | | |
利息支出 | | 79,370 | | | 87,713 | | | 243,540 | | | 258,541 | | | |
折旧及摊销 | | 150,694 | | | 138,147 | | | 440,475 | | | 410,440 | | | |
减损及其他 | | 4,294 | | | 1,723 | | | 5,630 | | | 4,670 | | | |
总费用 | | 456,097 | | | 438,376 | | | 1,325,495 | | | 1,275,917 | | | |
| | | | | | | | | | |
股权证券投资收益(亏损),净额 | | 4,319 | | | — | | | (5,823) | | | 34 | | | |
其他,净额 | | (1,508) | | | (3,049) | | | (3,181) | | | 2,001 | | | |
出售财产所得,税后净额 | | 13,047 | | | 15,106 | | | 45,450 | | | 41,473 | | | |
非合并合资企业的投资收益 | | 202 | | | — | | | 564 | | | — | | | |
| | | | | | | | | | |
净收入 | | 69,495 | | | 32,865 | | | 187,905 | | | 126,319 | | | |
可归因于非控股权益的净收入 | | (318) | | | (211) | | | (1,023) | | | (806) | | | |
| | | | | | | | | | |
普通股股东应占净收益 | | 69,177 | | | 32,654 | | | 186,882 | | | 125,513 | | | |
可供参与证券使用的净收入 | | (69) | | | (114) | | | (260) | | | (335) | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
普通股股东可获得的净收入-基本和摊薄(注12) | | $ | 69,108 | | | $ | 32,540 | | | $ | 186,622 | | | $ | 125,178 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
加权平均已发行普通股-基本 | | 577,011,178 | | | 560,598,995 | | | 570,808,028 | | | 550,722,684 | | | |
加权平均已发行普通股-稀释 | | 578,571,392 | | | 561,871,373 | | | 572,262,198 | | | 551,947,278 | | | |
| | | | | | | | | | |
普通股每股净收益-基本 | | $ | 0.12 | | | $ | 0.06 | | | $ | 0.33 | | | $ | 0.23 | | | |
每股普通股净收益-稀释后收益 | | $ | 0.12 | | | $ | 0.06 | | | $ | 0.33 | | | $ | 0.23 | | | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
邀请之家公司。
简明综合全面收益表(亏损)
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 在这三个月里 截至9月30日, | | 在这九个月里 截至9月30日, | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
净收入 | | $ | 69,495 | | | $ | 32,865 | | | $ | 187,905 | | | $ | 126,319 | | | |
| | | | | | | | | | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | | | | |
利率互换未实现收益(亏损) | | (1,586) | | | (4,171) | | | 57,283 | | | (398,426) | | | |
利率掉期亏损重新分类为累计其他综合亏损的收益 | | 37,074 | | | 37,557 | | | 112,973 | | | 74,166 | | | |
其他综合收益(亏损) | | 35,488 | | | 33,386 | | | 170,256 | | | (324,260) | | | |
综合收益(亏损) | | 104,983 | | | 66,251 | | | 358,161 | | | (197,941) | | | |
可归因于非控股权益的综合(收益)损失 | | (550) | | | (415) | | | (2,216) | | | 1,088 | | | |
| | | | | | | | | | |
普通股股东应占综合收益(亏损) | | $ | 104,433 | | | $ | 65,836 | | | $ | 355,945 | | | $ | (196,853) | | | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
邀请之家公司。
简明合并权益表
截至2021年9月30日的三个月和九个月
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| | | | 股份数量 | | 金额 | | 其他内容 实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合损失 | | 股东权益总额 | | 非控制性权益 | | 总股本 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年6月30日的余额 | | | | 568,718,544 | | | $ | 5,687 | | | $ | 9,725,480 | | | $ | (737,444) | | | $ | (413,684) | | | $ | 8,580,039 | | | $ | 39,637 | | | $ | 8,619,676 | |
资本分配 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (448) | | | (448) | |
净收入 | | | | — | | | — | | | — | | | 69,177 | | | — | | | 69,177 | | | 318 | | | 69,495 | |
宣布的股息和股息等价物($0.17每股) | | | | — | | | — | | | — | | | (98,965) | | | — | | | (98,965) | | | — | | | (98,965) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股发行--2022年可转换票据结算 | | | | 8,723,161 | | | 87 | | | 198,415 | | | — | | | — | | | 198,502 | | | — | | | 198,502 | |
普通股发行,净额 | | | | 17,451,969 | | | 175 | | | 693,270 | | | — | | | — | | | 693,445 | | | — | | | 693,445 | |
基于股份的薪酬费用 | | | | — | | | — | | | 5,526 | | | — | | | — | | | 5,526 | | | 526 | | | 6,052 | |
其他综合收益合计 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 35,256 | | | 35,256 | | | 232 | | | 35,488 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的余额 | | | | 594,893,674 | | | $ | 5,949 | | | $ | 10,622,691 | | | $ | (767,232) | | | $ | (378,428) | | | $ | 9,482,980 | | | $ | 40,265 | | | $ | 9,523,245 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| | | | 股份数量 | | 金额 | | 其他内容 实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合损失 | | 股东权益总额 | | 非控制性权益 | | 总股本 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的余额 | | | | 567,117,666 | | | $ | 5,671 | | | $ | 9,707,258 | | | $ | (661,162) | | | $ | (546,942) | | | $ | 8,504,825 | | | $ | 51,248 | | | $ | 8,556,073 | |
资本分配 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,659) | | | (1,659) | |
净收入 | | | | — | | | — | | | — | | | 186,882 | | | — | | | 186,882 | | | 1,023 | | | 187,905 | |
宣布的股息和股息等价物($0.51每股) | | | | — | | | — | | | — | | | (292,952) | | | — | | | (292,952) | | | — | | | (292,952) | |
普通股发行-税后净额的RSU结算 | | | | 675,618 | | | 7 | | | (9,410) | | | — | | | — | | | (9,403) | | | — | | | (9,403) | |
普通股发行--2022年可转换票据结算 | | | | 8,723,421 | | | 87 | | | 198,421 | | | — | | | — | | | 198,508 | | | — | | | 198,508 | |
普通股发行,净额 | | | | 17,451,969 | | | 175 | | | 693,270 | | | — | | | — | | | 693,445 | | | — | | | 693,445 | |
基于股份的薪酬费用 | | | | — | | | — | | | 19,495 | | | — | | | — | | | 19,495 | | | 1,577 | | | 21,072 | |
其他综合收益合计 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 169,063 | | | 169,063 | | | 1,193 | | | 170,256 | |
普通股操作单位的赎回 | | | | 925,000 | | | 9 | | | 13,657 | | | — | | | (549) | | | 13,117 | | | (13,117) | | | — | |
截至2021年9月30日的余额 | | | | 594,893,674 | | | $ | 5,949 | | | $ | 10,622,691 | | | $ | (767,232) | | | $ | (378,428) | | | $ | 9,482,980 | | | $ | 40,265 | | | $ | 9,523,245 | |
邀请之家公司。
简明合并权益表(续)
截至2020年9月30日的三个月和九个月
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
(未经审计)
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截至2020年6月30日的余额 | | | | 560,532,679 | | | $ | 5,605 | | | $ | 9,515,625 | | | $ | (595,318) | | | $ | (632,148) | | | $ | 8,293,764 | | | $ | 50,109 | | | $ | 8,343,873 | |
资本分配 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (535) | | | (535) | |
净收入 | | | | — | | | — | | | — | | | 32,654 | | | — | | | 32,654 | | | 211 | | | 32,865 | |
宣布的股息和股息等价物($0.15每股) | | | | — | | | — | | | — | | | (84,286) | | | — | | | (84,286) | | | — | | | (84,286) | |
普通股发行-税后净额的RSU结算 | | | | 1,353 | | | — | | | (12) | | | — | | | — | | | (12) | | | — | | | (12) | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬费用 | | | | — | | | — | | | 5,566 | | | — | | | — | | | 5,566 | | | 520 | | | 6,086 | |
其他综合收益合计 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 33,182 | | | 33,182 | | | 204 | | | 33,386 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的余额 | | | | 560,534,032 | | | $ | 5,605 | | | $ | 9,521,179 | | | $ | (646,950) | | | $ | (598,966) | | | $ | 8,280,868 | | | $ | 50,509 | | | $ | 8,331,377 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| | | | 股份数量 | | 金额 | | 其他内容 实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合损失 | | 股东权益总额 | | 非控制性权益 | | 总股本 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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截至2019年12月31日的余额 | | | | 541,642,725 | | | $ | 5,416 | | | $ | 9,010,194 | | | $ | (524,588) | | | $ | (276,600) | | | $ | 8,214,422 | | | $ | 51,656 | | | $ | 8,266,078 | |
资本分配 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,603) | | | (1,603) | |
净收入 | | | | — | | | — | | | — | | | 125,513 | | | — | | | 125,513 | | | 806 | | | 126,319 | |
宣布的股息和股息等价物($0.45每股) | | | | — | | | — | | | — | | | (247,875) | | | — | | | (247,875) | | | — | | | (247,875) | |
普通股发行-税后净额的RSU结算 | | | | 328,841 | | | 3 | | | (3,376) | | | — | | | — | | | (3,373) | | | — | | | (3,373) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股发行,净额 | | | | 18,562,466 | | | 186 | | | 503,612 | | | — | | | — | | | 503,798 | | | — | | | 503,798 | |
基于股份的薪酬费用 | | | | — | | | — | | | 10,749 | | | — | | | — | | | 10,749 | | | 1,544 | | | 12,293 | |
其他综合损失合计 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (322,366) | | | (322,366) | | | (1,894) | | | (324,260) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的余额 | | | | 560,534,032 | | | $ | 5,605 | | | $ | 9,521,179 | | | $ | (646,950) | | | $ | (598,966) | | | $ | 8,280,868 | | | $ | 50,509 | | | $ | 8,331,377 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
邀请之家公司。
简明合并现金流量表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | 在这九个月里 截至9月30日, | | |
| | 2021 | | 2020 | | |
经营活动: | | | | | | |
净收入 | | $ | 187,905 | | | $ | 126,319 | | | |
| | | | | | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | | | | | | |
折旧及摊销 | | 440,475 | | | 410,440 | | | |
基于股份的薪酬费用 | | 21,072 | | | 12,293 | | | |
递延租赁成本摊销 | | 8,227 | | | 8,830 | | | |
递延融资成本摊销 | | 9,739 | | | 18,153 | | | |
债务折价摊销 | | 5,309 | | | 4,077 | | | |
减值准备 | | 650 | | | 4,202 | | | |
(收益)股权证券投资亏损,净额 | | 5,823 | | | (34) | | | |
出售财产所得,税后净额 | | (45,450) | | | (41,473) | | | |
衍生工具公允价值变动 | | 10,391 | | | 4,410 | | | |
投资于未合并的合资企业的收入,扣除营业分配后的净额 | | (214) | | | — | | | |
计入净收入的其他非现金金额 | | 3,136 | | | 1,848 | | | |
营业资产和负债变动情况: | | | | | | |
其他资产,净额 | | (9,950) | | | (22,300) | | | |
应付账款和应计费用 | | 136,989 | | | 82,971 | | | |
居民保证金 | | 5,727 | | | 8,084 | | | |
其他负债 | | 2,485 | | | 7,852 | | | |
经营活动提供的净现金 | | 782,314 | | | 625,672 | | | |
| | | | | | |
投资活动: | | | | | | |
购买独户住宅物业的按金 | | (33,658) | | | (4,046) | | | |
收购独户住宅物业 | | (743,797) | | | (337,415) | | | |
独栋住宅物业的初步翻新 | | (52,576) | | | (71,666) | | | |
独户住宅物业的其他资本开支 | | (117,324) | | | (127,702) | | | |
出售独户住宅物业的收益 | | 187,230 | | | 338,486 | | | |
| | | | | | |
留存债务证券的偿还收益 | | 48,246 | | | 8,133 | | | |
出售股权证券投资所得收益 | | 22,267 | | | — | | | |
对未合并的合资企业的投资 | | (25,000) | | | — | | | |
未合并合资企业的营业外分配 | | 1,385 | | | — | | | |
其他投资活动 | | (15,083) | | | (165) | | | |
用于投资活动的净现金 | | (728,310) | | | (194,375) | | | |
| | | | | | |
融资活动: | | | | | | |
股息及股息等价物的支付 | | (292,110) | | | (247,651) | | | |
对非控股权益的分配 | | (1,659) | | | (1,603) | | | |
支付与RSU净股份结算相关的税款 | | (9,403) | | | (3,373) | | | |
| | | | | | |
偿还按揭贷款 | | (964,318) | | | (157,791) | | | |
| | | | | | |
有担保定期贷款的付款 | | — | | | (101) | | | |
无担保票据的收益 | | 939,574 | | | — | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
来自循环设施的收益 | | 400,000 | | | 320,000 | | | |
邀请之家公司。
简明合并现金流量表(续)
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | 在这九个月里 截至9月30日, | | |
| | 2021 | | 2020 | | |
周转贷款付款 | | (400,000) | | | (320,000) | | | |
发行普通股所得款项净额 | | 693,445 | | | 503,798 | | | |
已支付的递延融资成本 | | (8,002) | | | — | | | |
其他融资活动 | | (2,149) | | | (1,913) | | | |
融资活动提供的现金净额 | | 355,378 | | | 91,366 | | | |
| | | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金的变化 | | 409,382 | | | 522,663 | | | |
期初现金、现金等价物和限制性现金(注4) | | 411,768 | | | 286,245 | | | |
现金、现金等价物和限制性现金,期末(注4) | | $ | 821,150 | | | $ | 808,908 | | | |
| | | | | | |
补充现金流披露: | | | | | | |
支付的利息,扣除资本化金额后的净额 | | $ | 221,284 | | | $ | 236,714 | | | |
缴纳所得税的现金 | | 607 | | | 1,284 | | | |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | | | |
营业租赁的营业现金流 | | 4,524 | | | 4,117 | | | |
融资租赁产生的现金流 | | 2,043 | | | 1,714 | | | |
| | | | | | |
非现金投融资活动: | | | | | | |
期末累计装修改进 | | $ | 11,342 | | | $ | 6,273 | | | |
期末应计住宅物业资本改善 | | 13,096 | | | 10,677 | | | |
转让住宅财产,净额为其他资产,净额为持有待售资产 | | 67,337 | | | 134,361 | | | |
现金流量套期保值的其他综合损益变动 | | 159,971 | | | (328,472) | | | |
以经营租赁负债换取的净资产 | | 1,452 | | | 4,617 | | | |
以融资租赁负债换取的净资产 | | 115 | | | 9,484 | | | |
| | | | | | |
2022年普通股可转换票据净结算 | | 198,508 | | | — | | | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
邀请之家公司。
简明合并财务报表附注
(美元金额(千美元))
(未经审计)
注1--组织和组建
邀请之家公司(“INVH”)是一家房地产投资信托基金(“REIT”),通过邀请之家运营合伙公司(“INVH”)进行经营。INVH-LP成立的目的是拥有、翻新、租赁和经营单户住宅物业。通过INVH物业管理有限公司(“管理人”)的全资子公司THR Property Management L.P.,我们提供与我们拥有的物业相关的所有管理和其他行政服务。
2017年2月6日,INVH完成了首次公开募股(IPO),将其注册管辖权改为马里兰州,并修改了其章程,规定发行最多9,000,000,000普通股和普通股900,000,000优先股,每股$0.01每股面值。在某些IPO前重组交易中,INVH OLP成为(1)由INVH的全资子公司INVH直接和通过Invite Home OP LLC拥有的股份,以及(2)某些IPO前所有权实体的所有资产、负债和运营的所有者。这些交易被核算为利用历史成本基础对共同控制下的实体进行重组。
于二零一七年十一月十六日(“合并日期”),INVH及其若干联属公司与喜达屋Waypoint Home(“SWH”)及若干SWH联属公司进行一系列交易,导致SWH及其经营合伙企业分别合并为INVH及INVH InLP,而INVH及INVH InLP为尚存实体(“合并”)。根据ASC第805条,合并被视为业务合并,业务合并,INVH被指定为会计收购人。
INVH的有限合伙权益由普通单位和可能发行的其他类别的有限合伙权益(“OP单位”)组成。截至2021年9月30日,INVH拥有99.6%的共同运营单位,并对INVH和LP的日常管理和控制拥有全面、独家和完全的责任和自由裁量权。
我们的组织结构包括INVH InLP的几家全资子公司,成立这些子公司是为了促进我们的某些融资安排(“借款人实体”)。这些借款人实体被用来使我们的独户住宅物业的所有权与我们的某些债务工具保持一致。吾等若干个别债务工具的抵押品可能为借款人实体的股权,或由借款人实体直接或间接由其全资附属公司拥有的单户住宅物业组合(见附注7)。
凡提及“邀请之家”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”,统称为INVH、INVH和LP,以及INVH和LP的合并子公司。
附注2-重要会计政策
陈述的基础
随附的中期简明综合财务报表未经审核,并已根据美国公认会计原则(“GAAP”)及美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)有关中期财务资料的规则及规定及S-X规例第F10条编制。因此,它们不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注,应与我们审计的合并财务报表及其注释一起阅读,这些报表包括在我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中。
这些简明的综合财务报表包括INVH公司及其合并子公司的账目。所有公司间账户和交易已在简明合并财务报表中注销。管理层认为,为公平呈报中期财务报表而属正常经常性性质的所有调整,均已包括在这些简明综合财务报表内。截至2021年9月30日的三个月和九个月的运营业绩不一定代表截至2021年12月31日的财年可能预期的业绩。
邀请之家公司。
简明合并财务报表附注
(美元金额(千美元))
(未经审计)
当我们直接或间接拥有该实体的多数权益或以其他方式能够控制该实体时,我们就合并该实体。我们根据ASC810合并可变利益实体(VIE),整固如果我们是VIE的主要受益者,这是由我们指导VIE活动的权力以及承担其损失或获得其利益的权利(这对VIE可能具有重大意义)确定的。VIE的广义定义是具有以下一个或多个特征的实体:(A)风险股权投资总额不足以在没有额外从属财政支持的情况下为实体的活动提供资金;(B)风险股权投资的持有者作为一个群体,缺乏(I)通过投票权或类似权利就实体的活动做出决定的能力,(Ii)承担实体预期损失的义务,或(Iii)获得实体预期剩余收益的权利;或(C)股权投资者拥有与其经济利益不成比例的投票权,并且实体的几乎所有活动要么涉及投票权极少的投资者,要么代表拥有极少投票权的投资者进行。
如附注5所述,我们与Rockpoint Group,L.L.C.(“Rockpoint”)和联邦国家抵押贷款协会(“FNMA”)投资了合资企业,这两家公司都是有表决权的利益实体。我们在任何一家合资企业中都没有控股的财务权益,但对每一家合资企业的经营和财务政策都有重大影响。此外,Rockpoint和FNMA都拥有某些实质性的参与权,这排除了我们对任何一家合资企业的控制权的推定;因此,我们使用权益法对每项投资进行核算。我们在Rockpoint合资公司的投资是按成本记录的,我们在FNMA合资公司的投资最初是按照与合并的购买会计相关的公允价值记录的。对这些合资企业的投资随后根据我们在净收益或亏损和其他全面收益或亏损中的比例、所作的现金贡献和收到的分配以及其他适当的调整进行调整。合资企业的营业利润分配被报告为运营现金流的一部分,而与资本交易相关的分配,如再融资交易或出售,则报告为投资活动。
非控股权益代表非INVH拥有的运营单位,包括与某些基于股票的薪酬奖励相关的任何既得运营单位。截至2021年9月30日和2020年12月31日的简明综合资产负债表中,非控股权益作为权益的单独组成部分列示,截至2021年9月30日、2021年9月和2020年9月30日的三个月和九个月的简明综合经营报表包括对非控股权益持有人应占净收益的分配。既得的运营单位可以赎回我们的普通股一-一对一的基础,或者在我们单独判断的情况下,OP单位的现金和赎回被计入非控股权益的减少,并根据赎回的OP单位按比例抵消股东权益。
重大风险和不确定性
我们的财务状况和经营业绩面临的最大风险和不确定性之一仍然是由冠状病毒或新冠肺炎及其变种引起的持续大流行的不利影响。我们正在密切监测大流行对我们业务各个方面的影响。
自疫情爆发以来,我们的一些居民要求推迟租金和/或减免滞纳金,我们的租金收入和其他财产收入的一部分受到了大流行的影响。我们继续为遇到经济困难的居民提供灵活的解决方案,包括付款计划和滞纳金减免。此外,由联邦政府直接领导或名义上隶属于联邦政府以及全美一些州和地方司法管辖区的实体,如果居民满足一定的标准,就会暂时暂停驱逐,允许居民推迟拖欠租金,而不会招致滞纳金,并禁止加租。我们遵守所有适用的联邦、州和地方法律、法规和条例,并在适当的情况下遵守对驱逐、征收、租金上涨和滞纳金的限制。我们还与经历经济困难的居民合作,试图找到让他们留在家里的解决方案。这包括向居民提供他们可能有资格参加的租赁援助计划的信息、申请说明、必要的文件和业主要求。我们无法预测各州、市政府、地方和/或国家当局是否会修改现有的限制,是否会有更多的州或市政当局实施类似的限制,或者目前实施的限制将于何时到期。虽然当前和之前的任何限制都没有对我们向居民或家庭提供服务的能力产生实质性影响,但额外或修改的措施可能会对我们进入我们的家庭、完成服务请求或为新居民准备好房屋的能力产生负面影响。
邀请之家公司。
简明合并财务报表附注
(美元金额(千美元))
(未经审计)
新冠肺炎疫情可能在短期内对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生实质性和不利的影响,原因包括但不限于:(1)经济活动减少,影响居民的收入或健康,从而导致他们无法完全履行对我们的义务,从而导致无法收回的收入增加,从而导致租金收入和其他财产收入减少;(2)政府的法规、限制和暂停对我们收取租金收入和其他财产收入的能力造成负面影响,或对我们的(3)大流行的负面财务影响,可能会影响我们获得循环贷款(如附注7所定义)下的可用资金的能力,或影响未来遵守我们的信贷安排(如附注7所定义)和其他债务协议的财务契约的能力;以及(4)较弱的经济状况,可能导致我们确认有形资产或商誉的价值减值。
2021年3月11日,美国救援计划法案(ARPA)签署成为法律,该法案是一项1.9万亿美元的新冠肺炎救助计划,授权联邦政府增加支出,增加反贫困计划,以帮助仍在疫情中挣扎的数以百万计的家庭。ARPA包括近500亿美元的住房和无家可归资源,并提供超过270亿美元的租赁援助。我们继续研究ARPA以及任何未来的经济救济立法可能对我们的业务产生的影响。目前还不确定ARPA的住房和租赁援助资源是否能够为我们的一些居民提供长期的住房稳定,和/或减少疫情期间积累的应收租金余额。
正在进行的新冠肺炎大流行最终影响我们业务的程度取决于正在发生的事态发展,这些事态发展仍然高度不确定,无法充满信心地预测,包括大流行的范围、严重程度和持续时间,为遏制大流行或减轻其影响而采取的行动的范围和持续时间,疫苗的可获得性、分发、接受度和有效性,变种的扩散,有效治疗药物的开发和可获得性,以及大流行的直接和间接经济影响,遏制措施,为支持或缓解企业和/或居民以及其他政府而实施的货币和/或财政政策。和/或正在进行的新冠肺炎大流行引发的立法变革等。虽然我们已采取措施减轻大流行对我们行动结果的影响,但不能保证这些努力一定会成功。
重新分类
我们对$进行了重新分类34扣除其他股权证券投资的未实现收益,股权证券投资的净收益(亏损),净额计入我们截至2020年9月30日的9个月的精简综合运营报表,以符合我们目前的陈述。有几个不是截至2020年9月30日的三个月的重新分类。我们还重新分类了$34将股权证券投资的未实现收益从净收入中的其他非现金金额计入股权证券投资的亏损(收益),从我们截至2020年9月30日的9个月的精简综合现金流量表中扣除,以符合我们目前的陈述。这些重新分类对截至2020年9月30日的三个月和九个月的简明综合经营表的报告净收入总额没有影响,对截至2020年9月30日的九个月的简明综合现金流量表的经营活动提供的净现金总额没有影响。
预算的使用
根据公认会计原则编制简明合并财务报表要求我们作出估计和假设,这些估计和假设会影响在简明合并财务报表之日报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和费用。这些估计本质上是主观的,实际结果可能与这些估计不同。
会计政策
与我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中披露的经审计综合财务报表中披露的政策相比,我们的重大会计政策没有发生变化,对我们的简明综合财务报表和相关票据产生了实质性影响。
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简明合并财务报表附注
(美元金额(千美元))
(未经审计)
近期会计公告
2020年8月,美国财务会计准则委员会(FASU)发布了2020-06年度会计准则更新(ASU)、债务转换和其他期权(470-20分主题)和实体自有股权衍生工具和对冲合约(815-40分主题)(“ASU 2020-06”),简化了发行人对自有股权中可转换工具和合同的会计处理。指导意见减少了可转换工具的会计模式数量,要求实体在稀释后每股收益(EPS)中使用“如果转换”的方法,并要求在工具可能以现金或股票结算时,将潜在股份结算的影响计入稀释后EPS计算中。新标准将对2021年12月15日之后开始的年度报告期和该报告期内的中期有效,允许从2020年12月15日之后开始提前采用,并允许在该报告期内的中期采用。亚利桑那州立大学2020-06年度唯一的新应用与o有关。UR 2022可转换票据(定义见注:7),这些票据将于2022年1月15日到期。因此,亚利桑那州立大学2020-06年度不会对我们的精简合并财务报表产生实质性影响。
注3-对独户住宅物业的投资
下表按组件列出了与我们的物业相关的账面净额:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
土地 | | $ | 4,664,892 | | | $ | 4,539,796 | |
独栋住宅物业 | | 14,275,196 | | | 13,631,859 | |
资本改善 | | 526,784 | | | 515,479 | |
装备 | | 117,437 | | | 114,616 | |
物业总投资总额 | | 19,584,309 | | | 18,801,750 | |
减去:累计折旧 | | (2,930,862) | | | (2,513,057) | |
对独户住宅物业的投资,净额 | | $ | 16,653,447 | | | $ | 16,288,693 | |
截至2021年9月30日和2020年12月31日,上述住宅物业的账面金额包括$123,187及$119,929分别为资本化收购成本(不包括收购价格),以及#美元。69,315及$68,197,资本化利息分别为$27,683及$26,899资本化财产税,分别为$4,698及$4,654分别为资本化保险和$3,209及$3,090资本化的房主协会(“HOA”)费用。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月里,我们确认了148,957及$136,517分别为与物业组成部分相关的折旧费用和$1,737及$1,630分别计入与公司家具和设备相关的折旧和摊销。这些金额包括在简明综合经营报表的折旧和摊销中。此外,在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月中,减值总额为126及$289已分别确认并计入简明综合经营报表中的减值和其他项目。有关这些减损的更多信息,请参见附注11。
在截至2021年和2020年9月30日的9个月中,我们确认了435,348及$406,078分别为与物业组成部分相关的折旧费用和$5,127及$4,362分别计入与公司家具和设备相关的折旧和摊销。这些金额包括在简明综合经营报表的折旧和摊销中。此外,在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中,减值总额为美元。650及$4,202已分别确认并计入简明综合经营报表中的减值和其他项目。有关这些减损的更多信息,请参见附注11。
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简明合并财务报表附注
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(未经审计)
注4-现金、现金等价物和限制性现金
下表提供了简明合并资产负债表上报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账,这些现金合计为简明合并现金流量表中显示的这些金额的总和:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2021 | | | | 十二月三十一日, 2020 | | |
现金和现金等价物 | | $ | 569,663 | | | | | $ | 213,422 | | | |
受限现金 | | 251,487 | | | | | 198,346 | | | |
简明合并现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | | $ | 821,150 | | | | | $ | 411,768 | | | |
根据按揭贷款及有抵押定期贷款(定义见附注7)的条款,吾等须不时(一般而言,每月或在为借款提供资金时)设立、维持及为若干指定储备账户提供资金。这些储备账户包括但不限于以下类型的账户:(I)物业税储备;(Ii)保险储备;(Iii)资本支出储备;以及(Iv)HOA储备。与我们的抵押贷款和担保定期贷款相关的储备账户完全由贷款服务机构控制。此外,我们根据居民租赁协议持有保证金,我们需要隔离这些保证金。我们的某些保险单还要求我们持有信用证。因此,拨给这些储备账户、保证金账户和其他受限账户的资金在我们的压缩综合资产负债表上被归类为受限现金。
存入储备帐户的款项及将会拨入储备账户的款项,须符合按揭贷款及有抵押定期贷款协议所载的公式,并会在符合贷款协议所指定的若干条件下发放予我们。在违约事件发生的范围内,贷款服务机构有权酌情使用这些资金来结算与该储备相关的适用运营费用,或减少与我们的住宅物业相关的已分配贷款金额。
下表列出了我们的受限现金账户截至2021年9月30日和2020年12月31日的余额。截至2021年9月30日和2020年12月31日,由于抵押贷款和担保定期贷款协议中规定的需要此类资金的条件不存在,保险账户中没有资金。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
居民保证金 | | $ | 163,888 | | | $ | 158,244 | |
财产税 | | 53,548 | | | 7,511 | |
收藏 | | 23,969 | | | 22,978 | |
资本支出 | | 4,921 | | | 4,919 | |
信用证 | | 3,787 | | | 3,320 | |
特别储备和其他储备 | | 1,374 | | | 1,374 | |
总计 | | $ | 251,487 | | | $ | 198,346 | |
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简明合并财务报表附注
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(未经审计)
附注5-对未合并的合资企业的投资
我们已经投资了两家合资企业,这两家合资企业都是采用权益法会计模式核算的。下表汇总了截至2021年9月30日和2020年12月31日我们在未合并合资企业中的投资:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 物业数量 | | 账面价值 |
| | 所有权百分比 | | 9月30日, 2021 | | 2020年12月31日 | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
FNMA(1) | | 10 | % | | 532 | | 571 | | $ | 53,009 | | | $ | 53,678 | |
岩点(2) | | 20 | % | | 1,422 | | 140 | | 40,087 | | | 15,589 | |
总计 | | $ | 93,096 | | | $ | 69,267 | |
(1)包含主要位于亚利桑那州、加利福尼亚州和内华达州的住宅。
(2)包含美国西部、美国东南部、佛罗里达州和德克萨斯州市场上的房屋。
2020年10月,我们与Rockpoint达成协议,成立一家合资企业,将在我们已经拥有住房的市场购买住房。截至2021年2月,合资公司采用债权和股权相结合的方式出资,我们已经保证了与合资公司融资相关的某些税收、保险和不合规财产准备金的资金。截至2021年9月30日,我们对合资企业的剩余股权承诺为$34,400.
在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,我们记录了$202及$564在简明合并经营报表中,对未合并合营企业的投资收益分别计入未合并合营企业的投资收益中,而未合并合营企业的投资收益则计入未合并合营企业的投资收益。截至2020年9月30日的三个月和九个月,我们录得390及$1,112于未合并合营企业的投资所得收入,分别计入简明综合经营报表的其他净额。
Rockpoint的行政成员和FNMA的管理成员是INVH InLP的全资子公司,负责物业的运营和管理,但须经Rockpoint和FNMA分别批准重大决策。子公司从我们的合资企业赚取资产和物业管理费,这些合资企业被认为是关联方。在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,我们赚了$1,354及$3,140分别计入简明综合经营报表中合资企业管理费的管理费。在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,我们赚了$636及$1,945分别计入简明综合经营报表中其他净额的管理费。
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(美元金额(千美元))
(未经审计)
附注6-其他资产
截至2021年9月30日和2020年12月31日,其他资产余额,净额如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
债务证券投资,净额 | | $ | 197,255 | | | $ | 245,237 | |
预付费用 | | 37,880 | | | 41,347 | |
租金和其他应收账款,净额 | | 37,118 | | | 35,256 | |
他人存放及持有的款额 | | 35,918 | | | 2,852 | |
股权证券投资 | | 28,072 | | | 47,189 | |
持有待售资产(1) | | 27,298 | | | 44,163 | |
ROU租赁资产-运营和财务,净额 | | 18,312 | | | 21,705 | |
企业固定资产净额 | | 13,137 | | | 9,995 | |
递延融资成本,净额 | | 9,477 | | | 11,637 | |
递延租赁成本,净额 | | 6,773 | | | 7,631 | |
衍生工具(附注8) | | — | | | 1 | |
其他 | | 13,426 | | | 11,274 | |
总计 | | $ | 424,666 | | | $ | 478,287 | |
(1)截至2021年9月30日和2020年12月31日,107和179房产分别被归类为持有待售房产。
债务证券投资,净额
关于我们的某些证券化(如附注7所定义),我们保留并购买了总计$197,255,扣除未摊销折扣$2,025,截至2021年9月30日。这些债务证券投资被归类为持有至到期投资。截至2021年9月30日,我们尚未确认与这些债务证券投资有关的任何信用损失,我们保留的证书计划在下一年到期。三个月至六年了.
他人存放及持有的款额
其他人存入和持有的金额包括购买独户住宅物业的保证金,包括向房屋建筑商支付的定金,以及出售房屋欠我们的金额。
股票证券投资
我们持有股权证券的投资,无论是否有易于确定的公允价值。公允价值易于确定的投资按公允价值计量,而公允价值不容易确定的投资按成本减去任何减值,加上或减去同一发行人相同或相似投资的可观察到的价格变动所导致的变化。截至2021年9月30日和2020年12月31日,我们对股权证券的投资价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
公允价值易于确定的投资 | | $ | 23,332 | | | $ | 46,339 | |
没有易于确定的公允价值的投资 | | 4,740 | | | 850 | |
总计 | | $ | 28,072 | | | $ | 47,189 | |
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(美元金额(千美元))
(未经审计)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月,股权证券投资的净收益(亏损)组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在这三个月里 截至9月30日, | | 在这九个月里 截至9月30日, | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
公允价值易于确定的投资的已实现收益 | | $ | 14,173 | | | $ | — | | | $ | 16,061 | | | $ | — | | | |
公允价值易于确定的投资的未实现亏损 | | (9,854) | | | — | | | (21,884) | | | — | | | |
没有易于确定的公允价值的投资的未实现收益 | | — | | | — | | | — | | | 34 | | | |
总计 | | $ | 4,319 | | | $ | — | | | $ | (5,823) | | | $ | 34 | | | |
租金和其他应收款
我们根据租约将我们的物业出租给居民,这些租约的初始合同期限通常至少为12按月付款,并可在相关租赁协议规定的特定条件下由居民和我们取消。租金收入及其他物业收入及相应的租金及其他应收账款,在扣除所有呈列期间的任何优惠及坏账(包括实际撇账、信贷储备及坏账)后入账。
可变租赁费包括居民水电费报销和各种其他费用,包括滞纳金和租约终止费等。可变租赁费是根据居民所包括的条款和条件收取的。租约。截至2021年和2020年9月30日的三个月,租金收入和其他财产收入包括$30,243及$23,762分别为可变租赁付款。对于E截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月,租金收入和其他财产收入包括$82,890及$68,422分别为可变租赁付款。
截至2021年9月30日,我们独户住宅物业的未来最低租金收入和现有租约下的其他财产收入如下:
| | | | | | | | |
年 | | 待收租赁付款 |
2021年剩余时间 | | $ | 436,559 | |
2022 | | 783,358 | |
2023 | | 89,981 | |
2024 | | — | |
2025 | | — | |
此后 | | — | |
总计 | | $ | 1,309,898 | |
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(未经审计)
使用权(“ROU”)租赁资产-运营和财务,净额
下表提供了截至2021年9月30日和2020年12月31日我们作为承租人签订的租赁的补充信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| | 运营中 租契 | | 金融 租契 | | 运营中 租契 | | 金融 租契 |
其他资产 | | $ | 11,593 | | | $ | 6,719 | | | $ | 12,942 | | | $ | 8,763 | |
其他负债(附注14) | | 14,262 | | | 6,461 | | | 15,988 | | | 8,389 | |
加权平均剩余租期 | | 3.8年份 | | 2.4年份 | | 4.0年份 | | 3.1年份 |
加权平均贴现率 | | 3.3 | % | | 4.0 | % | | 3.5 | % | | 4.0 | % |
递延融资成本,净额
关于经修订和重述的循环贷款(见附注7),我们发生了#美元。11,846已作为其他资产递延的融资成本净额计入我们的压缩综合资产负债表。我们以直线方式将递延融资成本摊销为循环贷款期限内的利息支出,如果债务在到期日之前偿还,我们将加速摊销。截至2021年9月30日和2020年12月31日,这些递延融资成本的未摊销余额为美元。9,477及$11,637,分别为。
注7-债务
按揭贷款
我们的证券化交易(“证券化”或“抵押贷款”)以各自借款人实体拥有的某些房屋为抵押。我们利用证券化的收益为:(I)偿还当时未偿债务提供资金;(Ii)将初始存款存入证券化储备账户;(Iii)支付与抵押贷款相关的结算成本;以及(Iv)支付与我们的运营相关的一般成本。
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简明合并财务报表附注
(美元金额(千美元))
(未经审计)
下表列出了截至2021年9月30日和2020年12月31日我们的抵押贷款负债情况摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 未偿还本金 天平(5) |
| | 起源 日期 | | 成熟性 日期(1) | | 到期日 如果完全扩展(2) | | 利息 费率(3) | | 跨页范围(4) | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
IH 2017-1(6) | | 4月28日, 2017 | | 六月九日, 2027 | | 六月九日, 2027 | | 4.23% | | 不适用 | | $ | 993,723 | | | $ | 994,787 | |
IH 2017-2(7)(8) | | 11月9日, 2017 | | 十二月九日 2021 | | 十二月九日 2024 | | 1.15% | | 91-151 bps | | 184,400 | | | 612,506 | |
IH 2018-1(7) | | 2月8日, 2018 | | 三月九日, 2022 | | 三月九日, 2025 | | 0.96% | | 76-131 bps | | 570,134 | | | 646,021 | |
IH 2018-2(7) | | 5月8日, 2018 | | 六月九日, 2022 | | 六月九日, 2025 | | 1.13% | | 95-133 bps | | 629,863 | | | 693,988 | |
IH 2018-3(7) | | 6月28日, 2018 | | 七月九日, 2022 | | 七月九日, 2025 | | 1.20% | | 105-135 bps | | 819,039 | | | 1,036,561 | |
IH 2018-4(7)(9) | | 11月7日, 2018 | | 1月9日, 2022 | | 1月9日, 2026 | | 1.30% | | 115-145 bps | | 670,920 | | | 848,270 | |
总证券化 | 3,868,079 | | | 4,832,133 | |
减去:递延融资成本,净额 | (10,216) | | | (12,035) | |
总计 | $ | 3,857,863 | | | $ | 4,820,098 | |
(1)上述到期日反映了所有已行使的延期期权。
(2)代表我们行使剩余的一年延期期权的到期日,这些期权在满足某些条件的情况下可用。
(3)除IH和2017-1年度外,利率基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)(或我们贷款协议中规定的可比或后续利率)的加权平均利差,加上适用的服务费;截至2021年9月30日,LIBOR为0.08%。我们的IH-2017-1按揭贷款按固定利率计息4.23%,相当于市场决定的证书通过率,包括适用的服务费。
(4)利差区间基于截至2021年9月30日的未偿还本金余额。
(5)未偿还本金余额是扣除贴现后的净额,不包括递延融资成本净额。
(6)扣除未摊销折扣$的净额2,025及$2,289分别截至2021年9月30日和2020年12月31日。
(7)每笔按揭贷款的初始到期日为两年,分别受三至五, 一年借款人实体可酌情决定延期选择权(前提是抵押贷款协议下并无持续违约事件,且借款人实体在规定的时间框架内从核准交易对手处获得并向贷款人交付替代利率上限协议)。我们的IH-2018-4抵押贷款已经行使了第一延期选择权,我们的IH-2017-2、IH 2018-1、IH 2018-2和IH 2018-3抵押贷款已经行使了第二延期选择权。上述到期日反映了已行使的所有延期。
(8)2021年9月13日,我们提交了行使IH-2017-2抵押贷款到期日的通知,由2021年12月9日延长至2022年12月9日。
(9)2021年10月12日,我们提交了行使IH-2018-4抵押贷款到期日的通知,由2022年1月9日延长至2023年1月9日(见附注15)。
证券化交易
对于每笔证券化交易,借款人实体都与第三方贷款人签署了贷款协议。除IH 2017-1年度外,每笔未偿还抵押贷款最初包括六浮动利率组件。这个两年初始条款以个别条款为准三至五, 一年延期选择权由借款人实体自行决定。只要各自按揭贷款协议下并无持续违约事件,且借款人实体于所需时限内从获批准交易对手取得并向贷款人交付替代利率上限协议,则该等延期可供选择。IH-2017-1是一个10年,固定利率按揭贷款包括二组件。已发出的证书
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简明合并财务报表附注
(美元金额(千美元))
(未经审计)
通过与IH组成部分A相关的信托,2017-1受益于FNMA对及时支付本金和利息的担保。
每笔按揭贷款以各自借款人实体资产的股权质押、标的财产的优先抵押以及所有相关个人财产的担保权益为抵押。截至2021年9月30日和2020年12月31日,共计31,160和31,316分别是账面总价值为$的房屋6,901,695及$6,888,308,账面净值分别为$5,621,481及$5,761,551,分别根据抵押贷款质押。在各自贷款协议中概述的某些要求和限制的限制下,每个借款人实体都有权替代房产。我们有义务按月支付每笔按揭贷款的利息。
与信托的交易
在签署每项按揭贷款协议的同时,各自的第三方贷款人将其发放的每笔贷款出售给个别存款人实体(“存款人实体”),后者随后将每笔贷款转让给特定于证券化的信托实体(“信托”)。我们目前未偿还证券化的存托实体是全资子公司。我们将个人证券化从全资拥有的存款人实体转移到各自信托作为ASC第860条下的销售入账。转接和维修,没有由此产生的收益或损失,因为证券化都是由贷款人发起的,并立即以相同的公平市场价值转让。
作为将每笔贷款转让予信托的代价,信托发行反映个别贷款组成部分的各类证书(统称“证书”)予存款人实体,惟R类证书并无相关贷款组成部分,因为它们代表信托的剩余权益。证书代表信托的全部实益权益。在收到存托凭证后,存托实体将存托凭证出售给投资者,并将所得款项用作贷款人出售给存托实体的贷款的对价。这些交易对我们的简明合并财务报表没有影响,除了我们保留的与证券化有关的证书或在以后购买的证书。
信托的结构是传递实体,从证券化接收利息支付,并将这些支付分配给证书持有者。信托基金持有的资产受到限制,只能用于履行这些实体的义务。信托的义务对这些简明综合财务报表中的任何实体的一般信用没有任何追索权。吾等已评估吾等持有的某些信托证书的权益(如下所述),并确定该等证书不会在信托中产生微不足道的可变权益。此外,保留的证书不能为我们提供任何指导可能影响信托公司经济表现的活动的能力。因此,我们不合并信托基金。
保留的证书
由于信托向国内外投资者出售证书,抵押贷款的保荐人必须根据1934年证券交易法(经修订)下的监管规定(“风险保留规则”)保留每笔贷款中相当于重大净经济利益的部分风险。因此,贷款保荐人必须保留不低于5截至截止日期贷款总公允价值的%。
IIH-2017-1颁发了B类证书,这是一种限制性证书,专门向INVH和LP提供,以遵守风险保留规则。B类债券的规定年利率为4.23%,包括适用的服务费。
对于IH(2017-2)、IH(2018-1)、IH(2018-2)、IH(2018-3)和IH(2018-4),我们保留5每类证书的%以满足风险保留规则。这些保留的储税券按伦敦银行同业拆息加利差的浮动利率计息,利率范围为0.76%至1.51%.
保留的证书总额为$197,255及$245,237分别截至2021年9月30日和2020年12月31日,并被归类为持有至到期投资,并记录在其他资产中,在浓缩综合资产负债表上净额(见附注6)。
邀请之家公司。
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(美元金额(千美元))
(未经审计)
贷款契约
适用于所有抵押贷款的一般条款要求每个借款人实体遵守某些肯定和消极公约。平权契约包括每个借款人实体及其各自附属公司遵守(I)抵押贷款协议中规定的许可、许可和法律要求,(Ii)组织它们所在司法管辖区的组织要求,(Iii)联邦和州税法,以及(Iv)各自抵押贷款协议中规定的账簿和记录要求的情况。负面契诺包括每个借款人实体及其若干联属公司遵守有关以下方面的限制:(I)每个借款人实体的负债金额及其投资性质;(Ii)与联属公司执行交易;(Iii)经理;(Iv)每个借款人实体业务活动的性质;及(V)所需维持的指定现金储备。截至2021年9月30日,以及我们的精简合并财务报表发布之日,我们相信每个借款人实体都遵守了抵押贷款的所有肯定和消极契约。
提前还款
就按揭贷款而言,根据有关按揭贷款协议的条款,我们一般不允许预付所欠款项,除非该等贷款是根据自愿选择或该等协议所指定的强制性规定而预付的。指定的强制性规定在财产被定性为不符合资格的财产、财产被出售和/或发生与财产相关的谴责或伤亡事件时生效。在自愿选择或存在强制性预付条件的情况下,除了支付所有利息和本金外,我们还必须支付贷款服务机构确定的某些破坏成本,如果预付发生在2017-1年度除IH以外的每笔抵押贷款截止日期一年或两年周年的下一个月,我们还必须支付利差维持保费。对于IH 2017-1年度,2026年12月或之前的预付款将需要产量维持溢价。在截至2021年和2020年9月30日的9个月里,我们自愿和强制性预付了#美元。964,318及$157,791,分别根据抵押贷款协议的条款。
有担保定期贷款
2019年6月7日,2019年6月7日,合并子公司(“2019-1美国IH借款人”和我们的一个借款人实体)签订了一项协议。12与人寿保险公司签订的一年期贷款协议(“有担保定期贷款”)。有担保的定期贷款按固定利率计息,利率为3.59%,包括适用的服务费11利差为147个基点,利率为浮动利率,包括适用的服务费,利率为一个月伦敦银行同业拆借利率(受贷款协议中概述的某些调整的限制),利率为第12年的1个月伦敦银行同业拆借利率(受贷款协议中概述的某些调整的影响)。这笔有担保的定期贷款以单户租赁物业组合的优先抵押以及2019-1年度IH借款人股权的优先质押为担保。我们利用有担保定期贷款的收益为:(I)偿还当时未偿债务提供资金;(Ii)将初始存款存入有担保定期贷款的储备账户;(Iii)支付与关闭有担保定期贷款相关的交易成本;以及(Iv)用于一般公司用途。
下表列出了截至2021年9月30日和2020年12月31日我们的担保定期贷款债务摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 成熟性 日期 | | 利息 费率(1) | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
有担保定期贷款 | | 2031年6月9日 | | 3.59% | | $ | 403,363 | | | $ | 403,363 | |
递延融资成本,净额 | (2,105) | | | (2,268) | |
有担保定期贷款,净额 | $ | 401,258 | | | $ | 401,095 | |
(1)有担保的定期贷款按固定利率计息,利率为3.59每年%,包括第一次适用的维修费11根据一个月LIBOR(或我们贷款协议中规定的可比或后续利率)的利差,12年期和第12年的浮动利率为147个基点,包括适用的服务费,受贷款协议中概述的某些调整的影响。利息按月支付。
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(未经审计)
抵押品
有担保定期贷款的抵押品池包含3,334和3,332截至2021年9月30日和2020年12月31日的房屋,账面总价值为美元799,188及$791,860,账面净值分别为$707,913及$719,762,分别为。2019-1在贷款协议中概述的某些要求和限制的限制下,IH借款人有权替换代表20每年抵押品池的%,并以最高可达100担保定期贷款有效期内抵押品池的%。此外,四在截止日期一周年后,2019-1年度中国IH借款人有权在贷款协议中概述的某些要求和限制的限制下,执行一项特别释放抵押品的权利,最高可达15有担保定期贷款当时未偿还本金余额的%,以使贷款与价值比率恢复到有担保定期贷款截至成交日的贷款与价值比率。任何这种特别释放抵押品的做法都不会改变有担保定期贷款当时未偿还的本金余额,而是会减少抵押品池中包括的单户出租房屋的数量。
贷款契约
有担保的定期贷款要求2019-1年度IH借款人保持遵守某些肯定和消极公约。平权契约包括2019-1年度IH借款人及其某些附属公司遵守(I)贷款协议中规定的许可、许可和法律要求,(Ii)组织它们所在司法管辖区的组织要求,(Iii)联邦和州税法,以及(Iv)贷款协议中规定的账簿和记录要求。负面契约包括2019-1年度IH借款人及其某些联属公司遵守以下方面的限制:(I)2019-1年度IH借款人的债务金额及其投资性质;(Ii)与联属公司执行交易;(Iii)经理;(Iv)2019-1年度IH借款人业务活动的性质;以及(V)所需维持的指定现金储备。截至2021年9月30日,以及我们的精简合并财务报表发布之日,我们相信2019-1年度IH借款人遵守了担保定期贷款的所有正面和负面契约。
提前还款
有担保定期贷款的预付款通常是不允许的,除非这种预付款是根据贷款协议中规定的自愿选择或强制性条款进行的。指定的强制性规定在财产被定性为不符合资格的财产、财产被出售和/或发生与财产相关的谴责或伤亡事件时生效。如果做出自愿选择,或存在强制性预付款条件,除了支付所有利息和本金外,我们还必须支付贷款服务机构确定的一定破坏成本,如果预付款发生在2030年6月9日之前,我们还必须支付收益维持溢价。在截至2020年9月30日的9个月里,我们强制预付了$101。在截至2021年9月30日的9个月里,没有这样的预付款。
无担保票据
我们的无担保票据是与根据我们现有的货架登记声明进行的承销公开发行有关的发行,该声明在2021年7月向SEC提交并于2024年7月到期时自动生效,或者与与某些机构投资者的私募交易(统称为“无担保票据”)有关。我们利用无担保票据的收益为:(I)偿还当时未偿还的债务(包括证券化)提供资金;(Ii)支付与无担保票据相关的结算成本;以及(Iii)支付与我们的运营和其他公司目的(包括收购)相关的一般成本。无抵押票据的利息每半年派息一次。
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(美元金额(千美元))
(未经审计)
下表列出了截至2021年9月30日和2020年12月31日的我们的无担保票据摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
无担保票据合计(净额) (1) | $ | 939,696 | | | $ | — | |
递延融资成本,净额 | (7,807) | | | — | |
总计 | $ | 931,889 | | | $ | — | |
(1)扣除未摊销折扣$的净额10,304截至2021年9月30日。
本年度活动
在截至2021年9月30日的9个月内,关于无担保票据发生了以下活动:
•2021年5月25日,在一笔私募交易中,我们发行了(1)美元150,000本金总额2.462028年5月25日到期的A系列高级债券百分比和(2)美元150,000本金总额3.18%高级票据,系列B,于2036年5月25日到期。
•2021年8月6日,在我们现有的货架登记声明下的公开发行中,我们发行了$650,000本金总额2.00%高级债券,于2031年8月15日到期。
提前还款
无抵押票据可随时全部或部分赎回,由吾等选择,赎回价格相当于(I)须赎回本金的100%加应计及未付利息及(Ii)根据各自贷款协议计算的整体溢价。私人配售的无抵押债券要求任何预付款额不少于当时未偿还本金总额的5%。如根据本公司注册声明公开发行的任何无抵押债券于到期日前三个月或之后赎回,赎回价格将不包括全数溢价。
担保
无抵押票据由INVH及其两家全资子公司Invite Home OP GP LLC(“普通合伙人”)和IH Merger Sub,LLC(“IH Merge Sub”)共同和各自提供全面和无条件担保。在2021年9月17日签署母公司担保协议之前,私募无担保票据不受担保。
贷款契约
根据我们的注册声明公开发行的无担保票据载有惯例契诺,其中包括对债务产生的限制;这些契约包括以下与债务产生有关的财务契诺:(I)债务总额测试;(Ii)偿债测试;(Iii)维持全部无担保资产;以及(Iv)债务测试。
私人配售的无抵押票据载有惯例契诺,包括(其中包括)对分发、基本变动和与联属公司的交易的限制;这些契约包括以下金融契诺,但须受某些限制所规限:(I)最高总杠杆率;(Ii)最高有担保杠杆率;(Iii)最高无抵押杠杆率;(Iv)最低固定费用覆盖率;及(V)最低无担保权益覆盖率。
无抵押票据载有惯常的违约事件(在某些情况下须受指定的治疗期规限),一旦发生,票据持有人可采取各种行动,包括加快无抵押票据的到期金额。自.起2021年9月30日,截至我们的精简合并财务报表发布之日,我们相信我们遵守了无担保票据的所有肯定和否定契约。
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(未经审计)
定期贷款和循环贷款
2020年12月8日,我们与银行、金融机构和机构贷款人组成的银团就一项新的信贷安排(“信贷安排”)签订了修订和重新签署的循环信贷和定期贷款协议。信贷安排提供$3,500,000借款能力,并由$1,000,000周转设施(“周转设施”)和一美元2,500,000定期贷款安排(“定期贷款安排”),两者都将于2025年1月31日到期,有两个六个月的延期选项可供选择。循环贷款还包括信用证的借款能力。信贷安排为我们提供了签订额外增量信贷安排的选项(包括一项未承诺的增量贷款安排,使我们可以选择增加循环贷款安排和/或定期贷款安排的规模,使总金额不超过#美元)。4,000,000在任何时候),受某些限制。
信贷安排取代了由美元组成的信贷安排。1,000,000循环贷款(“2017年循环贷款”)和一美元1,500,000定期贷款安排(“2017年度定期贷款安排”,并连同2017年度循环贷款安排,“2017年度信贷安排”)。除非下文另有说明,否则信贷安排的条款和条件与2017年信贷安排的条款和条件一致。定期贷款工具的收益用于偿还当时的未偿债务,包括2017年的定期贷款工具。循环融资所得款项用于一般公司用途。
下表分别列出了截至2021年9月30日和2020年12月31日信贷安排下的未偿还本金金额摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 成熟性 日期 | | 利息 费率(1) | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
定期贷款安排(2) | | 2025年1月31日 | | 1.08% | | $ | 2,500,000 | | | $ | 2,500,000 | |
递延融资成本,净额 | (23,691) | | | (29,093) | |
定期贷款工具,净额 | $ | 2,476,309 | | | $ | 2,470,907 | |
| | | | | | | | |
循环设施(2) | 2025年1月31日 | | 0.98% | | $ | — | | | $ | — | |
(1)定期贷款工具和循环工具的利率以伦敦银行同业拆借利率加适用保证金为基础。截至2021年9月30日,适用利润率为1.00%和0.90%,伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)为0.08%.
(2)如果我们行使这两个六个月延期期权,到期日将是2026年1月31日。
利率和费用
信贷安排下的借款按我们的选择计息,利率等于(A)通过参考与该借款相关的利息期的彭博LIBOR利率(或我们的贷款协议中规定的可比或后续利率)而确定的LIBOR利率,或(B)通过参考(1)行政代理的最优惠贷款利率、(2)联邦基金实际利率加中的最高者而确定的基本利率。0.50%,以及(3)加1个月利息期的LIBOR利率贷款在当日支付的LIBOR利率1.00%。在获得信贷融资协议中定义的非信用增强型、优先无担保长期债务的必要评级(“投资级评级”)后,我们选择转换为基于信用评级的定价网格(“定价网格转换”)。
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(未经审计)
2021年4月22日生效。在基于信用评级的定价网格下,定期贷款工具和循环工具的利润率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 基本利率贷款 | | 伦敦银行同业拆借利率贷款 |
定期贷款安排 | | 0.00 | % | — | 0.65% | | 0.80% | — | 1.65% |
循环设施 | | 0.00 | % | — | 0.45% | | 0.75% | — | 1.45% |
在定价网格转换之前,利润率基于基于网格的总杠杆。在基于杠杆的总网格下,定期贷款工具、循环工具、2017年定期贷款工具和2017年循环工具的利润率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 基本利率贷款 | | 伦敦银行同业拆借利率贷款 |
定期贷款安排 | | 0.45% | — | 1.15% | | 1.45% | — | 2.15% |
循环设施 | | 0.50% | — | 1.15% | | 1.50% | — | 2.15% |
2017年定期贷款安排 | | 0.70% | — | 1.30% | | 1.70% | — | 2.30% |
2017年循环设施 | | 0.75% | — | 1.30% | | 1.75% | — | 2.30% |
信贷安排还包括可持续性部分,循环贷款定价可以在公司达到某些可持续性评级(通过独立的第三方评估确定)的基础上有所改善。这一可持续性特征没有包括在2017年的循环基金中。
除支付信贷融资项下未偿还本金的利息外,本行还须支付以下金额的融资手续费:0.10%至0.30%。我们还需要支付惯常的信用证费用。在定价网格转换之前,我们需要就循环融资和2017循环融资项下的未使用承诺向贷款人支付未使用的融资手续费,而不是支付融资手续费。未使用的设施费率为0.30%或0.20循环贷款的年利率及0.35%或0.202017年全球循环贷款的年利率为1%。
提前还款和摊销
在信贷安排下,不需要减少本金。我们被允许在任何时候自愿偿还定期贷款工具下的未偿还金额,而无需支付溢价或罚款,但须遵守某些最低金额和支付与LIBOR贷款有关的惯例“破坏”费用。一旦偿还,根据定期贷款安排,将不允许进一步借款。
贷款契约
信贷安排包含某些惯常的肯定和否定契约以及违约事件。除其他事项外,该等契诺将限制吾等及附属担保人(定义见下文)及其附属公司的能力(I)从事某些合并、合并或清盘,(Ii)出售、租赁或转让其各自全部或实质上所有资产,(Iii)与联属公司进行某些交易,(Iv)更改吾等的财政年度,(V)改变吾等业务及附属公司的性质,以及(Vi)进入
信贷安排还要求我们与我们的子公司在合并的基础上保持(I)最高总杠杆率,(Ii)最高有担保杠杆率,(Iii)最高无担保杠杆率,(Iv)最低固定费用覆盖率,以及(V)最低无担保利息覆盖率。在获得投资级评级之前,我们还被要求保持最高的担保追索权杠杆率。如果发生违约事件,信贷安排下的贷款人有权采取各种行动,包括加快信贷安排下的到期金额。截至2021年9月30日,以及我们的精简合并财务报表发布之日,我们相信我们遵守了信贷安排的所有正面和负面契约。
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(未经审计)
保证和安全
在我们获得必要的投资级评级后,我们直接拥有未担保资产的直接和间接全资子公司(“子公司担保人”)从2021年5月5日生效的信贷安排(“投资级释放”)中解除了之前的担保要求。在投资级解除前,信贷安排项下的债务由各附属担保人以联名及数项方式担保,但若干例外情况除外。
2021年9月17日,由于签署了母公司担保协议,INVH及其两家全资子公司普通合伙人和IH合并子公司在共同和个别的基础上为信贷安排下的债务提供了担保。
虽然2017年的信贷安排是有担保的,但这种担保权益已经释放,信贷安排是无担保的。
可转换优先债券
与合并相关的是,我们假设了瑞士信贷的可转换优先票据。2017年1月,SWH发行了$345,000本金总额为3.502022年到期的可转换优先债券百分比(“2022年可转换债券”或“可转换优先债券”)。2022年可转换票据的利息每半年支付一次,分别在每年的1月15日和7月15日拖欠。2022年可转换票据将于2022年1月15日到期。
下表汇总了截至2021年9月30日和2020年12月31日的未偿还可转换优先票据的条款:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 本金金额 |
| | 息票 费率 | | 有效 费率(1) | | 转换 费率(2) | | 成熟性 日期 | | 剩余摊销 期间 | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
2022年可转换票据 | | 3.50% | | 5.12% | | 43.9819 | | 2022年1月15日 | | 0.29年份 | | $ | 146,491 | | | $ | 345,000 | |
未摊销公允价值调整净额 | (673) | | | (5,596) | |
总计 | $ | 145,818 | | | $ | 339,404 | |
(1)实际利率包括对截至合并日期的债务公允价值进行调整的影响,公允价值使最初记录的负债减少到#美元。324,2522022年可转换票据。
(2)截至2021年9月30日的转换率代表每美元可发行普通股的数量。1,000在该日期转换的2022年可转换票据的本金金额(实际美元),根据现金股息支付和以前合并的影响根据契约进行调整。自2021年7月15日起,我们通知票据持有人,我们打算结算2022年可转换票据的普通股转换。
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转换条款
截至2021年9月30日,适用于2022年可转换票据的转换率为每美元43.9819股我们的普通股。1,0002022年可换股票据的本金金额(实际$)(相当于换股价格约$)22.74每股普通股-实际$)。2022年可转换票据的转换率在某些情况下可能会调整,但不会针对任何应计和未付利息进行调整。此外,在到期日之前发生某些事件后,我们将在某些情况下调整选择转换其2022年可转换票据的持有人的转换率。在2021年7月15日之前的任何时候,持有人只能在我们与我们的受托人威尔明顿信托全国协会(以下简称“可转换票据受托人”)之间的契约协议(日期为2017年1月10日)中定义的特定情况下,才能选择转换2022年可转换票据。在2021年7月15日或之后,在到期之前,持有人可以随时转换全部或任何部分2022年可转换票据。自2021年7月15日起,我们通知票据持有人,我们打算结算2022年可转换票据的普通股转换。在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,我们结算了$198,503及$198,5092022年发行的可转换票据的未偿还本金余额分别为8,723,161和8,723,421分别持有我们普通股的股份。2022年可转换票据的“IF-转换”价值比本金高出$100,467截至2021年9月30日,作为我们普通股的收盘价$38.33每股普通股(实际1美元)超过隐含转换价格。截至2021年和2020年9月30日的三个月,2022年可转换票据的利息支出(包括非现金摊销折扣)为1美元3,843及$4,311,分别为。截至2021年和2020年9月30日的9个月,2022年可转换票据的利息支出(包括非现金摊销折扣)为1美元12,531及$12,869,分别为。
一般术语
我们可能不会在2022年可转换票据到期日之前赎回,除非为了保持我们作为美国联邦所得税目的REIT的地位而有必要,如契约中进一步描述的那样。如果我们经历了契约中定义的根本变化,持有人可能要求我们以现金方式回购其2022年可转换票据的全部或任何部分,基本变化回购价格相当于100将回购的2022年可转换票据本金的%,加上截至(但不包括)基本变化回购日期的应计和未付利息。
契约包含习惯条款、契约和违约事件。如果违约事件发生且仍在继续,可转换票据受托人通过通知我们或至少25未偿还2022年可转换票据本金总额的%,可向吾等及可转换票据受托人发出通知,及可转换票据受托人应可转换票据持有人的要求,宣布100所有2022年到期和应付的可转换票据本金的百分比以及应计和未付利息。如因对我方的某些破产、资不抵债或重组事件而发生违约事件(如契约所述),1002022年可转换票据本金的%以及2022年可转换票据的应计和未付利息将自动到期并支付。
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(美元金额(千美元))
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债务到期日日程表
下表汇总了截至2021年9月30日我们债务的合同到期日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
年 | | 抵押贷款 贷款(1)(2) | | 有担保定期贷款 | | 无担保票据 | | 定期贷款安排(3) | | 循环设施(3) | | 可转换优先债券 | | 总计 |
2021年剩余时间 | | $ | 184,400 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 184,400 | |
2022 | | 2,689,956 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 146,491 | | | 2,836,447 | |
2023 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2024 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2025 | | — | | | — | | | — | | | 2,500,000 | | | — | | | — | | | 2,500,000 | |
此后 | | 995,748 | | | 403,363 | | | 950,000 | | | — | | | — | | | — | | | 2,349,111 | |
总计 | | 3,870,104 | | | 403,363 | | | 950,000 | | | 2,500,000 | | | — | | | 146,491 | | | 7,869,958 | |
减去:递延融资成本,净额 | | (10,216) | | | (2,105) | | | (7,807) | | | (23,691) | | | — | | | — | | | (43,819) | |
减去:未摊销公允价值调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (673) | | | (673) | |
减去:未摊销债务贴现 | | (2,025) | | | — | | | (10,304) | | | — | | | — | | | — | | | (12,329) | |
总计 | | $ | 3,857,863 | | | $ | 401,258 | | | $ | 931,889 | | | $ | 2,476,309 | | | $ | — | | | $ | 145,818 | | | $ | 7,813,137 | |
(1)债务的到期日反映了截至2021年9月30日已行使的所有延期。如果全面延期,我们将没有2024年之前到期的抵押贷款。只要各按揭贷款协议下并无持续违约事件,且借款人实体于所需时限内从获批准交易对手取得并向贷款人交付替代利率上限协议,则该等延期可供选择。
(2)2021年9月13日,我们提交了行使IH-2017-2抵押贷款到期日的通知,由2021年12月9日延长至2022年12月9日。2021年10月12日,我们提交了行使IH-2018-4抵押贷款到期日的通知,由2022年1月9日延长至2023年1月9日(见附注15)。
(3)如果我们行使这两个六个月延期期权,到期日将是2026年1月31日。
附注8-衍生品工具
我们不时订立衍生工具,以管理利率变动带来的经济风险。我们不会出于投机或交易的目的而进行衍生品交易。指定套期保值是符合套期保值会计标准的衍生品,我们已选择将其指定为套期保值。非指定套期保值是不符合套期保值会计标准的衍生品,或者是我们没有选择指定为套期保值的衍生品。
指定的限制条件
我们已经签订了各种利率互换协议,用于对冲与可变利率支付相关的可变现金流。目前,我们的每份掉期协议都以一个月伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)为指标,并指定用于对冲会计目的。一个月的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)将在2023年6月30日之后到期,我们将与掉期协议的交易对手合作,将每个浮动利率调整为可比或后续利率。这些掉期的公允价值变动记录在其他全面收益中,随后在对冲的预测交易影响收益的期间重新分类为收益。
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简明合并财务报表附注
(美元金额(千美元))
(未经审计)
下表汇总了截至2021年9月30日我们的利率互换工具:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
协议日期 | | 转发 生效日期 | | 成熟性 日期 | | 罢工 费率 | | 索引 | | 概念上的 金额 |
2019年12月11日 | | (2017年2月28日) | | 2024年12月31日 | | 1.74% | | 一个月伦敦银行同业拆息 | | $ | 750,000 | |
2018年4月19日 | | 2019年1月31日 | | 2025年1月31日 | | 2.86% | | 一个月伦敦银行同业拆息 | | 400,000 | |
(2019年2月15日) | | (2019年3月15日) | | 2022年3月15日 | | 2.23% | | 一个月伦敦银行同业拆息 | | 800,000 | |
2018年4月19日 | | (2019年3月15日) | | 2024年11月30日 | | 2.85% | | 一个月伦敦银行同业拆息 | | 400,000 | |
2018年4月19日 | | (2019年3月15日) | | 2025年2月28日 | | 2.86% | | 一个月伦敦银行同业拆息 | | 400,000 | |
2018年5月8日 | | 2020年3月9日 | | 2025年6月9日 | | 2.99% | | 一个月伦敦银行同业拆息 | | 325,000 | |
2018年5月8日 | | 2020年6月9日 | | 2025年6月9日 | | 2.99% | | 一个月伦敦银行同业拆息 | | 595,000 | |
2018年6月28日 | | 2020年8月7日 | | 2025年7月9日 | | 2.90% | | 一个月伦敦银行同业拆息 | | 1,100,000 | |
2019年12月9日 | | 2021年7月15日 | | 2024年11月30日 | | 2.90% | | 一个月伦敦银行同业拆息 | | 400,000 | |
2018年11月7日 | | 2022年3月15日 | | 2025年7月31日 | | 3.14% | | 一个月伦敦银行同业拆息 | | 400,000 | |
2018年11月7日 | | 2022年3月15日 | | 2025年7月31日 | | 3.16% | | 一个月伦敦银行同业拆息 | | 400,000 | |
在截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月期间,此类衍生品被用于对冲与现有可变利率支付相关的可变现金流。在与衍生品相关的累积其他综合收益中报告的金额将重新归类为利息支出,因为我们的可变利率债务需要支付利息。在接下来的12个月里,我们估计138,119将重新归类为收益,作为利息支出的增加。
非指定限制区
在订立若干按揭贷款协议的同时,就先前的合并,吾等订立或收购并维持利率上限协议,其条款及名义金额与第三方贷款人所发放按揭贷款的条款及金额相等。目前,我们的每个上限协议都与一个月的伦敦银行同业拆借利率挂钩,该利率将于2023年6月30日到期。我们将与上限协议的对手方合作,将每个浮动利率调整为可比利率或后续利率。就透过行使一项或多项延期选择权而延长一项或多项按揭贷款的到期日而言,重置或延期利率上限协议的签立条款,必须与最初的利率上限协议及执行价格相若,相等于利率上限执行价与偿债覆盖率(定义)不低于以下两者中的较大者。1.2设置为1.0。利率上限协议,包括我们所有获得交易对手付款的权利和所有其他权利,已被质押为抵押贷款的额外抵押品。此外,在某些情况下,为了将购买所需利率上限的现金影响降至最低,我们同时出售利率上限(具有相同的条款和名义金额),以便相关利率上限的购买价格和销售收益旨在相互抵消。买入和卖出的利率上限的执行价格约为3.75%至7.03%.
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简明合并财务报表附注
(美元金额(千美元))
(未经审计)
简明合并资产负债表中衍生工具的公允价值
下表显示了截至2021年9月30日和2020年12月31日,我们的衍生金融工具的公允价值及其在简明综合资产负债表上的分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产衍生品 | | 负债衍生工具 |
| | | | 截至的公允价值 | | | | 截至的公允价值 |
| | 天平 板材位置 | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 天平 板材位置 | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | | | | | | |
利率互换 | | 其他资产 | | $ | — | | | $ | — | | | 其他负债 | | $ | 379,589 | | | $ | 539,560 | |
| | | | | | | | | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | | | | | | |
利率上限 | | 其他资产 | | — | | | 1 | | | 其他负债 | | — | | | — | |
总计 | | | | $ | — | | | $ | 1 | | | | | $ | 379,589 | | | $ | 539,560 | |
抵销导数
我们签订了总的净额结算安排,允许与同一交易对手进行交易的净结算,从而降低了风险。下表显示了截至2021年9月30日和2020年12月31日我们的衍生品的总列报、抵消影响和净列报:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 |
| | | | | | | | 财务状况表中未抵销的总金额 | | |
| | 已确认资产/负债总额 | | 财务状况表中的毛额抵销 | | 财务状况表列报的资产/负债净额 | | 金融工具 | | 收到的现金抵押品 | | 网络 金额 |
抵销资产: | | | | | | | | | | | | |
衍生品 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
抵销负债: | | | | | | | | | | | | |
衍生品 | | $ | 379,589 | | | $ | — | | | $ | 379,589 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 379,589 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
| | | | | | | | 财务状况表中未抵销的总金额 | | |
| | 已确认资产/负债总额 | | 财务状况表中的毛额抵销 | | 财务状况表列报的资产/负债净额 | | 金融工具 | | 收到的现金抵押品 | | 网络 金额 |
抵销资产: | | | | | | | | | | | | |
衍生品 | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | |
抵销负债: | | | | | | | | | | | | |
衍生品 | | $ | 539,560 | | | $ | — | | | $ | 539,560 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 539,560 | |
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(美元金额(千美元))
(未经审计)
衍生工具对简明合并全面收益(亏损)表和简明合并经营表的影响
下表显示了我们的衍生金融工具在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的简明综合全面收益(亏损)表和简明综合经营表中的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在衍生工具保单中确认的损失金额 | | 从累积保单重新分类为净收益的亏损地点 | | 从累积保单重新分类为净收益的亏损额 | | 简明合并经营报表列报的利息支出总额 | | |
| | | | | | | | |
| | 在这三个月里 截至9月30日, | | | 在这三个月里 截至9月30日, | | 在这三个月里 截至9月30日, | | |
| | 2021 | | 2020 | | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
(二)现金流对冲关系中的衍生工具: | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互换 | | $ | (1,586) | | | $ | (4,171) | | | 利息支出 | | $ | (37,074) | | | $ | (37,557) | | | $ | 79,370 | | | $ | 87,713 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 地点: 损失 在以下位置识别 衍生工具净收益 | | 在衍生工具净收益中确认的亏损金额 |
| | | |
| | | 在这三个月里 截至9月30日, |
| | | 2021 | | 2020 |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | |
| | | | | | |
利率上限 | | 利息支出 | | $ | 1 | | | $ | 146 | |
| | | | | | |
下表显示了我们的衍生金融工具在截至2021年9月30日和2020年9月30日的前九个月的简明综合全面收益(亏损)表和简明综合经营表中的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 确认的损益金额 在衍生品保监处 | | 从累积保单重新分类为净收益的亏损地点 | | 从累积保单重新分类为净收益的亏损额 | | 简明合并经营报表列报的利息支出总额 |
| | | | | | | |
| | 在这九个月里 截至9月30日, | | | | | 在这九个月里 截至9月30日, | | | | 在这九个月里 截至9月30日, | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | | 2021 | | 2020 | | | | 2021 | | 2020 | | |
现金流套期保值关系中的衍生品: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互换 | | $ | 57,283 | | | $ | (398,426) | | | | | 利息支出 | | $ | (112,973) | | | $ | (74,166) | | | | | $ | 243,540 | | | $ | 258,541 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 地点: 损失 在以下位置识别 衍生工具净收益 | | 在衍生工具净收益中确认的亏损金额 |
| | | |
| | | 在这九个月里 截至9月30日, |
| | | 2021 | | 2020 | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利率上限 | | 利息支出 | | $ | 106 | | | $ | 198 | | | |
| | | | | | | | |
邀请之家公司。
简明合并财务报表附注
(美元金额(千美元))
(未经审计)
与信用风险相关的或有特征
与我们的衍生工具交易对手订立的协议规管我们的利率互换协议,其中载有一项条款,规定如果贷款人因我们的债务违约而加快偿还相关债务,我们可能会被宣布拖欠衍生工具债务。
截至2021年9月30日,某些净负债头寸的衍生品的公允价值为1美元。379,589。如果我们在2021年9月30日违反了这些规定中的任何一项,我们可能被要求按终止价值偿还协议下的义务,其中包括应计利息,不包括与这些协议相关的不履行风险,金额为$。389,540.
附注9-股东权益
截至2021年9月30日,我们已经发布了594,893,674普通股。此外,我们不定期发行OP单位,一旦归属,这些单位可以赎回我们的普通股股票一-一对一的基础,或在我们的单独判断下,现金,并在我们的压缩综合资产负债表和权益表上反映为非控股权益。截至2021年9月30日,2,538,285优秀的行动单位是可以赎回的。
在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,我们发布了26,175,130和27,776,008分别为普通股和普通股。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,我们发布了1,353和18,891,307分别为普通股和普通股。
2021年公开募股
2021年9月28日,我们完成了承销公开发行12,500,000购买我们普通股的股份。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,此次发行产生了净收益$496,667,扣除佣金和其他费用共计$3,333。2021年10月21日,我们出售了1,875,000根据承销商全面行使购买额外股份的选择权,我们的普通股产生净收益$74,534,扣除佣金和其他费用共计$466(见附注15)。
2020年公开发行
2020年6月4日,我们完成了承销公开发行16,675,000购买我们普通股的股份,包括2,175,000根据承销商全面行使认购增发股份选择权出售的股份。在截至2020年9月30日的9个月中,此次发行产生了净收益美元447,533,扣除佣金和其他费用共计$6,861.
在市场公平计划中
2019年8月22日,我们与一个银行银团(“代理商”)签订了分销协议,根据该协议,我们可以不时地出售,总销售价格最高可达$800,000通过代理商购买我们的普通股(“自动柜员机股权计划”)。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,我们销售了4,951,969在我们的自动柜员机股票计划下,我们普通股的股票,产生净收益$196,778扣除代理佣金和其他费用共计$3,167。在截至2020年9月30日的9个月内,我们销售了1,887,466在我们的自动柜员机股票计划下,我们的普通股净收益为$56,265扣除代理佣金和其他费用共计$977。在截至2020年9月30日的三个月里,我们没有根据自动柜员机股权计划出售任何普通股。截至2021年9月30日,美元300,055仍可用于自动柜员机股票计划下的未来产品。
分红
要符合REIT的资格,我们必须每年向我们的股东分配至少90%的REIT应税收入,而不考虑支付的股息扣除和不包括净资本利得,并且我们每年分配的应税收入净额少于100%的情况下,我们必须按正常的公司税率纳税。我们打算向我们的股东支付季度红利,这些红利总计大约等于或超过我们相关年度的应纳税净收入。
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简明合并财务报表附注
(美元金额(千美元))
(未经审计)
分配给我们股东的时间、形式和金额(如果有的话)将由我们的董事会全权决定。
下表总结了我们在2020年1月1日至2021年9月30日宣布的股息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 记录日期 | | 金额 每股 | | 支付日期 | | 申报的总金额 |
Q3-2021 | | 2021年8月10日 | | $ | 0.17 | | | 2021年8月27日 | | $ | 98,965 | |
Q2-2021 | | 2021年5月11日 | | 0.17 | | | 2021年5月28日 | | 97,054 | |
Q1-2021 | | 2021年1月28日 | | 0.17 | | | 2021年2月26日 | | 96,933 | |
Q4-2020 | | 2020年11月10日 | | 0.15 | | | 2020年11月25日 | | 84,911 | |
Q3-2020 | | 2020年8月12日 | | 0.15 | | | 2020年8月28日 | | 84,286 | |
Q2-2020 | | 2020年5月13日 | | 0.15 | | | 2020年5月29日 | | 81,916 | |
Q1-2020 | | 2020年2月12日 | | 0.15 | | | 2020年2月28日 | | 81,673 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2021年10月20日,我们的董事会宣布分红美元。0.17每股支付给2021年11月9日登记在册的股东,2021年11月24日支付。(见附注15)。
注:以10股为基础的薪酬
在首次公开募股完成之前,我们的董事会通过了,我们的股东批准了Invite Home Inc.2017综合激励计划(“综合激励计划”),以提供一种方式来吸引和留住关键人员,并提供一种方式,使我们的董事、高级管理人员、合伙人、顾问和顾问可以获得并保持我们的股权,或者获得激励性薪酬,包括参考我们普通股价值衡量的激励性薪酬,并使他们的利益与股东的利益保持一致。根据综合奖励计划,我们最多可发出16,000,000普通股。
我们以股票为基础的奖励包括时间归属限制性股票单位(“RSU”)、基于业绩和市场的归属RSU(“PRSU”)以及优胜奖(定义见下文)。出于每股收益的目的,时间授予的RSU是参与证券,而PRSU和优胜者奖不是。有关2021年1月1日之前发布的RSU和PRSU的详细讨论,请参阅我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K。
以股份为基础的奖励
以下总结了我们在截至2021年9月30日的前九个月的股票奖励活动。
年度长期激励计划(LTIP):
•一年一度的LTIP大奖获得者:在截至2021年9月30日的9个月内,我们批准675,627根据LTIP奖(连同之前颁发的年度LTIP奖,即“LTIP奖”)颁发的RSU。每项奖励都包括根据时间归属条件、基于市场的归属条件和基于业绩的归属条件进行归属的组件,每种条件在适用的归属日期之前均可继续使用。在截至2021年9月30日的9个月内授予的时间授予RSU,根据2021年3月1日的周年纪念日,分成三个相等的年度分期付款。在截至2021年9月30日的9个月内授予的PRSU可能是根据截至2023年12月31日的三年绩效期间某些措施的完成情况而获得的。所赚取的PRSU数量将根据绩效期间在特定阈值、目标或最高水平以及相应的支付范围内针对每项指标所取得的绩效来确定。一般而言,LTIP PRSU在绩效期间结束后,即绩效结果经我们的薪酬和管理发展委员会(“薪酬委员会”)认证之日后赚取。
所有LTIP大奖都会受到控制权和退休资格条款的某些变化的影响,这些变化可能会影响这些归属时间表。
•PRSU结果:在截至2021年9月30日的9个月内,薪酬委员会认证了我们2018年LTIP大奖的业绩成就。某些PRSU被授予并取得了超过目标水平的业绩,导致发放了额外的159,180普通股。这样的奖项
邀请之家公司。
简明合并财务报表附注
(美元金额(千美元))
(未经审计)
反映为下表中授予和归属的奖励数量的增加。某些其他PRSU没有达到业绩标准,导致取消了47,145奖项。此类奖励在下表中反映为没收/取消的奖励数量的增加。
导演奖
在截至2021年9月30日的9个月内,我们批准43,767时间授予我们董事会成员的RSU,奖励将在INVH 2022年年度股东大会之日完全授予,但须在该日期之前继续在董事会任职。
优秀奖
2019年5月1日,薪酬委员会以PRSU和OP OP单位的形式,批准了具有市场化归属条件的一次性股权奖励(《优胜者奖》)。优胜奖可能是在达到严格的绝对股东总回报和相对股东总回报门槛的基础上超过三年表演期截止于2022年3月31日。业绩期满后,根据绝对和相对股东总回报组成部分赚取的奖励的美元价值将分别计算,并根据奖励的赚取美元价值和业绩认证日的股价确定赚取的优胜奖数量。赢得的奖项将授予502022年3月31日和25在该日期的第一个和第二个周年纪念日的每个年月日的%,但须继续受雇。当前总计$12,160优胜奖的授予日期公允价值是基于蒙特卡洛期权定价模型确定的,该模型估计了归属条件得到满足的可能性。
以股份为基础的总奖励摘要
下表汇总了截至2021年9月30日的9个月内与非既有时间归属RSU和PRSU(优胜者奖除外)相关的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 时间授予奖 | | PRSU | | 以股份为基础的总奖励(1) |
| | 编号 | | 加权 平均资助金 日期公允价值 (实际金额) | | 编号 | | 加权 平均资助金 日期公允价值 (实际金额) | | 数 | | 加权 平均资助金 日期公允价值 (实际金额) |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年12月31日 | | 560,123 | | | $ | 24.54 | | | 975,811 | | | $ | 26.36 | | | 1,535,934 | | | $ | 25.70 | |
授与 | | 252,249 | | | 30.30 | | | 626,325 | | | 27.44 | | | 878,574 | | | 28.26 | |
既得(2) | | (395,851) | | | (23.43) | | | (436,493) | | | (23.31) | | | (832,344) | | | (23.37) | |
没收/取消 | | (18,034) | | | (29.93) | | | (66,355) | | | (23.19) | | | (84,389) | | | (24.63) | |
平衡,2021年9月30日 | | 398,487 | | | $ | 29.05 | | | 1,099,288 | | | $ | 28.38 | | | 1,497,775 | | | $ | 28.56 | |
(1)以股票为基础的奖励总额不包括表现优异的奖励。
(2)所有基于股票的奖励都包括在每个奖励的归属日期之后的基本每股收益中。在截至2021年9月30日的9个月内,完全归属的基于股票的奖励的估计公允价值为$。18,204。在截至2021年9月30日的9个月内,1,033根据综合奖励计划和相关奖励协议的条款和条件,加快了RSU的速度。
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(未经审计)
授予日期公允价值
具有业绩条件归属标准的时间归属RSU和PRSU在授予日期的公允价值通常基于我们普通股在授予日的收盘价。然而,具有市场条件归属标准的股票奖励的授予日期公允价值是基于蒙特卡洛期权定价模型的。下表汇总了这些模型在截至2021年9月30日的9个月内授予此类奖励时使用的重要投入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | 在这九个月里 截至2021年9月30日 | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
预期波动率(1) | | 33.2% | | | | | | | | | |
无风险利率 | | 0.31% | | | | | | | |
预期持有期(年) | | 2.84 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(1)预期波动率是根据INVH已实现收益的历史波动率和适用的指数估计的。
以股份为基础的薪酬总费用汇总表
在截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月内,我们确认了基于股份的薪酬支出如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 在这三个月里 截至9月30日, | | 在这九个月里 截至9月30日, | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | | | |
一般事务和行政事务 | | $ | 4,775 | | | $ | 4,833 | | | $ | 16,918 | | | $ | 9,760 | | | | | |
物业管理费 | | 1,277 | | | 1,253 | | | 4,154 | | | 2,533 | | | | | |
总计 | | $ | 6,052 | | | $ | 6,086 | | | $ | 21,072 | | | $ | 12,293 | | | | | |
截至2021年9月30日,有$31,024与非既得性股票奖励相关的未确认的基于股票的薪酬支出,预计将在加权平均期间内确认1.83好几年了。
附注11-公允价值计量
受限制现金、其他资产若干组成部分、应付账款及应计费用、居民保证金及其他负债若干组成部分的账面价值因该等金额到期日较短而接近公允价值。我们的利率互换协议、利率上限协议以及公允价值易于确定的股权证券投资在我们的简明综合财务报表中按公允价值经常性记录。我们的利率上限和掉期(在公允价值层次中被归类为第2级)的公允价值是使用类似属性和到期日的工具的市场价值来估计的。有关精简综合资产负债表分类以及利率上限和掉期的公允价值的详情,请参阅附注8。我们对公允价值易于确定的股权证券投资的公允价值在公允价值层次中被归类为第一级。有关截至2021年9月30日和2020年12月31日我们对股权证券投资的更多信息,请参阅附注6。
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经常性公允价值计量
下表显示了截至2021年9月30日和2020年12月31日的金融工具账面价值和公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| | | | 携带 价值 | | 公平 价值 | | 携带 价值 | | 公平 价值 |
简明综合资产负债表中按历史成本列账的资产: | | | | | | | | | | |
债务证券投资(1) | | 2级 | | $ | 197,255 | | | $ | 200,781 | | | $ | 245,237 | | | $ | 249,736 | |
| | | | | | | | | | |
简明综合资产负债表中按历史成本列账的负债: | | | | | | | | | | |
按揭贷款(2) | | 2级 | | $ | 3,868,079 | | | $ | 3,939,289 | | | $ | 4,832,133 | | | $ | 4,923,107 | |
无担保票据-公开发售(3) | | 2级 | | 639,696 | | | 622,733 | | | — | | | — | |
有担保定期贷款(4) | | 3级 | | 403,363 | | | 423,471 | | | 403,363 | | | 447,190 | |
无抵押票据-私募(5) | | 3级 | | 300,000 | | | 301,885 | | | — | | | — | |
定期贷款安排(6) | | 3级 | | 2,500,000 | | | 2,505,623 | | | 2,500,000 | | | 2,514,623 | |
| | | | | | | | | | |
可转换优先债券(7) | | 3级 | | 145,818 | | | 147,521 | | | 339,404 | | | 351,166 | |
| | | | | | | | | | |
(1)债务证券投资的账面价值显示为扣除折价后的净值。
(2)按揭贷款的账面价值显示为扣除贴现后的净值,但不包括$。10,216及$12,035分别截至2021年9月30日和2020年12月31日的递延融资成本。
(3)无抵押债券公开发售的账面价值包括未摊销折价$。10,304不包括$6,248截至2021年9月30日的递延融资成本。
(4)有担保定期贷款的账面价值不包括#美元。2,105及$2,268分别截至2021年9月30日和2020年12月31日的递延融资成本。
(5)无抵押票据-私募的账面价值不包括$1,559截至2021年9月30日的递延融资成本。
(6)定期贷款的账面价值不包括$。23,691及$29,093分别截至2021年9月30日和2020年12月31日的递延融资成本。
(7)可转换优先票据的账面价值包括未摊销折价$。673及$5,596分别截至2021年9月30日和2020年12月31日。
我们对债务证券和抵押贷款的投资(在公允价值层次中被归类为第二级)的公允价值是根据期末可比工具的市场投标价格估计的。下表显示了截至2021年9月30日用于制定我们的3级公允价值计量的重要不可观察的输入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 关于第三级公允价值计量的量化信息(1) |
| | 公允价值 | | 估价技术 | | 无法观察到的输入 | | 费率 |
有担保定期贷款 | | $ | 423,471 | | | 贴现现金流 | | 有效率 | | 2.99% |
无抵押票据-私募 | | 301,885 | | | 贴现现金流 | | 有效率 | | 2.46% | — | 3.07% |
定期贷款安排 | | 2,505,623 | | | 贴现现金流 | | 有效率 | | 1.08% | — | 2.62% |
| | | | | | | | | | |
可转换优先债券 | | 147,521 | | | 贴现现金流 | | 有效率 | | 1.09% |
(1)我们的3级公允价值工具只需要每月支付利息。
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非经常性公允价值计量
我们在非经常性基础上按公允价值计量的资产是那些我们已记录减值的资产。
独栋住宅物业
我们已记录减值的独户住宅物业,按公允价值以非经常性基础计量,现概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在这三个月里 截至9月30日, | | 在这九个月里 截至9月30日, |
| | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
对独户住宅物业的投资,净持有以供使用(第3级): | | | | | | | | | | |
减值前金额 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 451 | | | |
总减值 | | — | | | — | | | — | | | (89) | | | |
公允价值 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 362 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在这三个月里 截至9月30日, | | 在这九个月里 截至9月30日, |
| | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
单户住宅物业投资,净持有待售(第3级): | | | | | | | | | | |
减值前金额 | | $ | 629 | | | $ | 1,800 | | | $ | 3,582 | | | $ | 19,594 | | | |
总减值 | | (126) | | | (289) | | | (650) | | | (4,113) | | | |
公允价值 | | $ | 503 | | | $ | 1,511 | | | $ | 2,932 | | | $ | 15,481 | | | |
有关截至2021年9月30日和2020年12月31日我们的独栋住宅物业的更多信息,请参阅附注3。
ROU租赁资产
在截至2020年9月30日的三个月里,我们搬迁了我们的一个公司办事处,并腾出了以前的地点。截至2020年9月30日,空置办公用房通过剩余原租赁期限支付的预期未贴现分租款项不再超过相关ROU租赁资产的账面价值,我们得出ROU租赁资产不能完全收回的结论。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,我们记录了减值$1,750在其他方面,净额在精简的合并经营报表中。ROU租赁资产的公允价值在非经常性基础上按公允价值计量,在公允价值层次中被归类为第三级,该公允价值是根据反映转租预期收入的贴现现金流分析确定的。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,我们没有记录我们的ROU租赁资产有任何减值。有关截至2021年9月30日和2020年12月31日的ROU租赁资产的其他信息,请参阅附注6。
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(未经审计)
注:12-每股收益
基本每股收益和稀释每股收益计算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 在这三个月里 截至9月30日, | | | | 在这九个月里 截至9月30日, | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | 2021 | | 2020 | | | | |
(以千为单位,不包括每股和每股数据) | | | | | | | | | | | | | | |
分子: | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
普通股股东可获得的净收入-基本收益和摊薄收益 | | $ | 69,108 | | | $ | 32,540 | | | | | $ | 186,622 | | | $ | 125,178 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
分母: | | | | | | | | | | | | | | |
加权平均已发行普通股-基本 | | 577,011,178 | | | 560,598,995 | | | | | 570,808,028 | | | 550,722,684 | | | | | |
稀释证券的影响: | | | | | | | | | | | | | | |
归因于非既得性股份奖励的增量股份 | | 1,560,214 | | | 1,272,378 | | | | | 1,454,170 | | | 1,224,594 | | | | | |
加权平均已发行普通股-稀释 | | 578,571,392 | | | 561,871,373 | | | | | 572,262,198 | | | 551,947,278 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
普通股每股净收益-基本 | | $ | 0.12 | | | $ | 0.06 | | | | | $ | 0.33 | | | $ | 0.23 | | | | | |
每股普通股净收益-稀释后收益 | | $ | 0.12 | | | $ | 0.06 | | | | | $ | 0.33 | | | $ | 0.23 | | | | | |
如果非既得性股票奖励是反稀释的,则非既得性股票奖励的增量股票不包括在稀释每股收益的计算中。由于纳入它们将是反稀释的,因此以下数量的可归因于非既得性股票奖励的增量股票被排除在分母之外:在截至2020年9月30日的三个月里,153,114;以及截至2021年和2020年9月30日的9个月,22,585和120,835,分别为。没有任何抗稀释剂可归因于基于非既有股份的奖励的增量股份截至2021年9月30日的三个月.
在截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月里,既有运营单位已被排除在每股收益的计算之外,因为此类既有运营单位的所有收入都被记录为非控股权益,因此不包括在普通股股东可获得的净收入中。
在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,使用“如果转换”的方法,8,632,132和12,964,322分别在2022年可转换票据转换时可发行的潜在普通股不包括在稀释每股收益的计算中,因为它们是反稀释的。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,使用“如果转换”的方法,15,100,4432022年可转换票据转换后可发行普通股的潜在股份不包括在稀释每股收益的计算中,因为它们是反稀释的。此外,截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月,与2022年可转换票据相关的利息支出不需要调整分子。有关2022年可转换票据的进一步讨论,请参见附注7。
注13-所得税
我们按资产负债法核算所得税。对于我们的应税房地产投资信托基金附属公司(“TRS”),递延税项资产和负债被确认为可归因于现有资产和负债的账面金额与其各自的计税基础之间的差异以及营业亏损和税项抵免结转之间的差额所导致的预计未来税收后果。递延税项资产及负债以预期收回或结算该等暂时性差额的年度的现行制定税率计量。我们不时为我们认为不太可能变现的递延税项资产提供估值津贴。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,我们没有记录任何递延税项资产和负债或未确认的税收优惠。我们预计未确认的税收优惠在未来12个月内不会有重大变化。
我们出售的资产要么受1986年修订的美国国税法(Internal Revenue Code)第337(D)节的约束,要么由TRSS持有。这些交易产生了$。81及$293截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的当期所得税支出,以及464及$722分别为截至2021年、2021年和2020年9月30日的9个月的当期所得税支出,这些支出已在精简综合经营报表中扣除税收后的财产销售收益中记录。
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附注14--承付款和或有事项
租赁承诺额
下表列出了截至2021年9月30日我们作为承租人在以下时期的固定租赁付款承诺:
| | | | | | | | | | | | | | |
年 | | 运营中 租契 | | 金融 租契 |
2021年剩余时间 | | $ | 1,268 | | | $ | 921 | |
2022 | | 4,445 | | | 2,598 | |
2023 | | 3,516 | | | 2,510 | |
2024 | | 3,178 | | | 757 | |
2025 | | 1,718 | | | 19 | |
此后 | | 1,035 | | | — | |
租赁付款总额 | | 15,160 | | | 6,805 | |
减去:推定利息 | | (898) | | | (344) | |
租赁总负债 | | $ | 14,262 | | | $ | 6,461 | |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的租赁费用构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 在这三个月里 截至9月30日, | | 在这九个月里 截至9月30日, | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
运营租赁成本: | | | | | | | | | | |
固定租赁成本 | | $ | 991 | | | $ | 1,106 | | | $ | 3,105 | | | $ | 3,257 | | | |
可变租赁成本 | | 364 | | | 263 | | | 968 | | | 860 | | | |
经营租赁总成本 | | $ | 1,355 | | | $ | 1,369 | | | $ | 4,073 | | | $ | 4,117 | | | |
| | | | | | | | | | |
融资租赁成本: | | | | | | | | | | |
ROU资产摊销 | | $ | 699 | | | $ | 707 | | | $ | 2,115 | | | $ | 1,628 | | | |
租赁负债利息 | | 64 | | | 101 | | | 220 | | | 371 | | | |
融资租赁总成本 | | $ | 763 | | | $ | 808 | | | $ | 2,335 | | | $ | 1,999 | | | |
保险单
根据吾等若干贷款协议的条款(见附注7)、吾等物业所在司法管辖区的法律法规及一般商业惯例,吾等须为吾等物业购买保险。截至2021年9月30日,我们的财产没有与未保险损失相关的重大或有负债。
法律事项
我们受到各种法律程序和索赔的影响,这些诉讼和索赔发生在我们的正常业务过程中,以及国会和监管机构的调查和接触中。当我们认为很可能已经发生了责任,并且我们可以合理地估计损失金额时,我们就应承担责任。我们不相信这些诉讼或事项的最终结果会对我们的简明综合财务报表产生重大不利影响。
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(美元金额(千美元))
(未经审计)
注15-后续事件
在编制附带的简明合并财务报表时,我们评估了2021年9月30日之后发生的事件和交易,以进行潜在的确认或披露。
延长现有按揭贷款的期限
2021年10月12日,我们提交了行使IH-2018-4抵押贷款到期日的通知,由2022年1月9日延长至2023年1月9日。
2021年-公开发行
2021年10月21日,我们出售了1,875,000根据承销商全面行使购买额外股份的选择权,我们的普通股产生净收益$74,534,扣除佣金和其他费用共计$466.
股息宣言
2021年10月20日,我们的董事会宣布分红美元。0.17每股支付给2021年11月9日登记在册的股东,2021年11月24日支付。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与本季度报告FORM 10-Q和我们的FORM 10-K年度报告中的其他信息一起阅读。本讨论和分析包含基于我们当前预期的前瞻性陈述,涉及风险和不确定性。由于各种因素,包括第一部分第21A项所述因素,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同。10-K表格年度报告中的“风险因素”
未定义的大写术语具有本季度报告表格10-Q中其他地方提供的含义。
概述
邀请之家是一家领先的独栋房屋租赁业主和运营商,为全美各地热门社区的居民提供高质量的住房。截至2021年9月30日,全国16个市场有超过8万套住房在出租,邀请之家通过向居民提供具有他们重视的功能的更新住房,如靠近工作地点和进入好学校,来满足不断变化的生活方式需求。我们的使命宣言“与您一起,让房子成为家”体现了我们对高触觉服务的承诺,不断提升居民的生活体验,为个人和家庭提供茁壮成长的家园。
我们在需求驱动力强、进入门槛高、租金增长潜力大的市场开展业务,主要是在美国西部、佛罗里达和美国东南部。通过有纪律的市场和资产选择,以及战略并购,我们设计了我们的投资组合,以捕捉当地密度和规模经济的运营优势,我们认为这些优势无法轻易复制。自2012年成立以来,我们已经建立了一个成熟的垂直集成运营平台,使我们能够高效、高效地购买、翻新、租赁、维护和管理我们的房屋。
我们投资的市场预计新增供应量较低,就业和家庭组成增长强劲,净营业收入(NOI)增长高于美国整体住房和租赁市场。在我们的16个市场中,我们的目标是位于具有多种需求驱动因素的填充区的有吸引力的社区,例如靠近主要的就业中心、理想的学校和交通走廊。我们的住宅平均面积约为1870平方英尺,有三室两卫,吸引了我们认为不像典型的多户居民那样短暂的居住者。我们投资于我们投资组合中房屋的前期翻新,以满足资金需求,降低持续维护成本,并推动居民需求。我们的住宅区和高质量的住宅和服务使我们的居住体验更加与众不同,我们将继续完善这一体验。
新冠肺炎
正在进行的新冠肺炎大流行对全球和美国的经济活动产生了重大不利影响,并导致金融市场大幅波动和混乱。最终影响尚不清楚,但已包括而且可能包括以下各种影响:宏观经济影响(例如全球和美国经济状况持续紧张,对信贷和金融市场、消费者支出、供应链以及独栋住宅收购和处置市场造成破坏和波动),更具行业特色的影响(例如收款率下降,入住率提高或降低,限制驱逐、收款、租金上涨和滞纳金),以及其他意想不到的后果。因此,我们继续密切关注正在进行的新冠肺炎大流行对我们业务方方面面的影响,并与我们的居民和商业合作伙伴合作,积极管理我们的应对措施。
在持续的新冠肺炎疫情期间,我们居民和同事的安全和福祉是我们的首要任务,我们实施了一系列措施,并继续遵循使团队能够安全地为居民提供出色服务的协议。这些协议包括:(1)实施安全培训计划,并为所有员工提供个人防护设备,包括为现场团队提供口罩、手套、鞋套和洗手液;(2)为我们的员工在地点和工作时间方面创造灵活的工作时间安排;(3)遵守严格的维护服务旅行安全协议;(4)利用自助和虚拟旅游技术;以及(5)为居民迁入方向和迁出前访问提供虚拟选项。
我们还继续坚持联邦、州和地方对诸如驱逐、征收、租金上涨和滞纳金等项目的适当限制。此外,为了践行我们的核心价值观“真正的关怀”和“杰出的公民”,我们根据要求为遇到经济困难的居民提供灵活的解决方案,包括付款计划和滞纳金减免。我们与经历经济困难的居民合作,试图找到让他们留在家里的解决方案。这包括向居民提供他们可能有资格参加的租赁援助计划的信息、申请说明、必要的文件和业主要求。我们已经帮助了数千名居民申请租赁援助计划,因此,在截至2021年9月30日的9个月里,他们已经收到了2300万美元的租金援助付款,自这些计划实施以来,他们累计收到了2550万美元。
在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,上述程序调整和新冠肺炎疫情的整体影响都没有对我们的商业模式造成重大干扰。
截至2021年9月30日的三个月,我们的总收入占每月账单的百分比为97%,约为我们历史平均水平的98%。
围绕正在进行的新冠肺炎大流行及其变种的局势仍然不稳定,我们继续积极监测大流行的影响,并与我们的居民和业务合作伙伴合作管理我们的应对措施,并评估对我们的财务状况和经营业绩的潜在影响,以及我们业务的潜在不利发展。
关于与大流行相关的风险的进一步讨论,见第一部分,项目11A。在我们的年度报告Form 10-K中,“风险因素-与我们的业务和行业相关的风险-我们的业务、运营结果、财务状况和现金流可能会受到流行病和传染病爆发的不利影响,特别是正在进行的新冠肺炎大流行”。
其他事项
2021年7月,我们收到国会询问,要求提供有关我们在新冠肺炎大流行期间的驱逐做法的信息和文件,包括与遵守联邦暂停驱逐要求以及与受影响居民合作将联邦援助资金用作驱逐替代方案的信息。我们正在与这些询问和信息请求合作。
2021年8月,我们收到联邦贸易委员会(Federal Trade Commission)工作人员的一封信,要求提供有关我们一般情况下以及特别是在新冠肺炎大流行期间如何开展业务的信息。我们正在配合这一请求。
由于这些调查仍在进行中,我们目前无法预测其时间、结果或范围。
我们的投资组合
下表提供了截至2021年9月30日和截至2021年9月30日的三个月我们的总同店投资组合的汇总信息,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
市场 | | 住宅数量(1) | | 平均入住率(2) | | 平均每月 租金(3) | | 平均每月 租金PSF(3) | | 的百分比 收入(4) | |
美国西部: | | | | | | | | | | | |
南加州 | | 7,894 | | 98.3% | | $2,670 | | $1.57 | | 12.6 | % | |
北加利福尼亚 | | 4,322 | | 96.5% | | 2,333 | | 1.50 | | 6.1 | % | |
西雅图 | | 3,908 | | 95.3% | | 2,392 | | 1.24 | | 5.5 | % | |
凤凰城 | | 8,626 | | 96.3% | | 1,647 | | 0.99 | | 8.8 | % | |
拉斯维加斯 | | 3,021 | | 97.7% | | 1,855 | | 0.93 | | 3.6 | % | |
丹佛 | | 2,598 | | 90.6% | | 2,241 | | 1.23 | | 3.4 | % | |
美国西部小计 | | 30,369 | | 96.4% | | 2,181 | | 1.26 | | 40.0 | % | |
| | | | | | | | | | | |
佛罗里达州: | | | | | | | | | | | |
南佛罗里达 | | 8,239 | | 97.6% | | 2,355 | | 1.26 | | 12.1 | % | |
坦帕 | | 8,336 | | 97.8% | | 1,831 | | 0.98 | | 9.7 | % | |
奥兰多 | | 6,310 | | 97.3% | | 1,830 | | 0.98 | | 7.3 | % | |
杰克逊维尔 | | 1,880 | | 98.2% | | 1,832 | | 0.92 | | 2.2 | % | |
佛罗里达州小计 | | 24,765 | | 97.6% | | 2,006 | | 1.07 | | 31.3 | % | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
美国东南部: | | | | | | | | | | | |
亚特兰大 | | 12,619 | | 97.4% | | 1,671 | | 0.81 | | 13.2 | % | |
卡罗莱纳州 | | 5,132 | | 96.5% | | 1,736 | | 0.81 | | 5.4 | % | |
美国东南部小计 | | 17,751 | | 97.1% | | 1,690 | | 0.81 | | 18.6 | % | |
| | | | | | | | | | | |
德克萨斯州: | | | | | | | | | | | |
休斯敦 | | 2,139 | | 96.7% | | 1,647 | | 0.85 | | 2.2 | % | |
达拉斯 | | 2,827 | | 96.7% | | 1,915 | | 0.93 | | 3.3 | % | |
德克萨斯州小计 | | 4,966 | | 96.7% | | 1,799 | | 0.90 | | 5.5 | % | |
| | | | | | | | | | | |
美国中西部: | | | | | | | | | | | |
芝加哥 | | 2,573 | | 97.7% | | 2,068 | | 1.28 | | 3.2 | % | |
明尼阿波利斯 | | 1,122 | | 96.0% | | 2,036 | | 1.04 | | 1.4 | % | |
美国中西部小计 | | 3,695 | | 97.2% | | 2,058 | | 1.20 | | 4.6 | % | |
| | | | | | | | | | | |
已公布的入场市场: | | | | | | | | | | | |
纳什维尔(5) | | 3 | | 33.7% | | 3,694 | | 1.06 | | — | % | |
| | | | | | | | | | | |
总计/平均值 | | 81,549 | | 97.0% | | $1,991 | | $1.06 | | 100.0 | % | |
同一家门店合计/平均 | | 72,423 | | 98.1% | | $1,989 | | $1.07 | | 90.2 | % | |
(1)截至2021年9月30日。
(2)代表截至2021年9月30日的三个月的平均入住率。
(3)代表截至2021年9月30日的三个月的平均月租金。
(4)表示截至2021年9月30日的三个月,每个市场产生的租金收入和其他财产收入的百分比。
(5)2019年12月,我们宣布了全面退出纳什维尔市场的计划。截至2021年9月30日,我们在市场上还有三套住房。
影响公司经营业绩和财务状况的因素
我们的经营业绩和财务状况受到许多因素的影响,其中许多因素是我们无法控制的。见第I部分,第11A项。有关可能对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响的因素的更多信息,请参阅我们的10-K年度报告中的“风险因素”。影响我们经营业绩和财务状况的主要因素包括市场基本面、租赁率和入住率、收款率、周转率和重新居住房屋的天数、物业改善和维护、物业收购和翻新以及融资安排。由于新冠肺炎的持续和众多不利影响,对其中许多因素的敏感性已经提高。
市场基本面: 我们的业绩受到房地产市场基本面和我们市场供需状况的影响,特别是在美国西部和佛罗里达州,在截至2021年9月30日的三个月里,这两个地区占我们租金收入和其他财产收入的71.3%。我们积极监测新冠肺炎爆发对市场基本面的影响,在市场基本面发生变化时迅速实施定价变化。
租金和入住率:租金和入住率是租金收入和其他财产收入的主要驱动因素。我们的租金和入住率受到宏观经济因素和本地及物业因素的影响,包括市场情况、季节性、居民违约情况,以及为下一位居民准备居所和在居民迁出时重新出租居所所需的时间。租金增长的一个重要驱动力是我们有能力提高即将到期的租约的月租金,这些租约的期限通常为一到两年。持续的新冠肺炎疫情对我们在某些市场提高租金的能力产生了负面影响,并可能影响我们维持入住率水平的能力。
收款率:我们的租金收入和其他财产收入受到我们向居民收取这些收入的比率的影响。我们经常与面临经济困难的居民合作,他们需要灵活地履行租赁义务,但正在进行的新冠肺炎大流行增加了这类居民的数量。如果需要,我们会与这些居民一起制定付款计划,不收取滞纳金,然后积极管理这些应收账款。此外,我们与居民合作,从各种联邦、州和地方政府以及其他提供此类援助的实体中确定并寻求租金援助付款。尽管做出了这些努力,但最终可能收不到一部分应收账款。支付给居民的任何被认为无法收回的金额,以及我们对最终可能无法收回的金额的估计,都会减少我们的租金收入和其他财产收入。
离职率和回迁天数:租金收入和物业营运及维修开支的其他驱动因素包括住客的逗留时间、住客周转率,以及住客之间的空置天数。我们的经营业绩还受到物业上市和租赁所需时间的影响,这是住户之间房屋空置天数的一个组成部分。销售和租赁房产的时间差异很大,受到当地需求、我们的营销技巧、我们可用库存的大小以及当前经济状况和未来经济前景的影响,这两个因素都受到持续的新冠肺炎疫情的影响。重新居住的天数可能会受到房屋可能仍处于空置状态的负面影响,而未来的居民可能会留在现有的住房里。我们的周转率可能会受到当前新冠肺炎大流行的影响,因为延迟的驱逐程序和/或搬家可能会被没有确保下一个住房计划的居民取消。周转率和重新入住的平均天数的增加减少了租金收入,因为在这段空置期内,房屋不会产生收入。
物业改善及维修:物业改善和维护影响资本支出、物业运营和维护费用以及租金收入。我们积极管理我们的房屋,以确定可能需要什么资本和维护需求,以及我们可能有什么机会从这些支出中产生额外的收入或费用节省。由于我们在全国和当地的规模和规模,我们相信我们能够以优惠的价格购买商品和服务。
虽然新冠肺炎的爆发要求我们修改物业改善和维护程序,以适应居民的偏好,但我们会及时完成所有维护工作订单,除非居民报告出现新冠肺炎症状或接触到支付宝。
物业购置和翻新:未来租金收入和其他财产收入的增长可能会受到我们识别和购买房屋的能力、我们购买房产的速度以及翻新和租赁新购房屋所需的时间和成本的影响。我们识别和收购符合我们投资标准的独栋房屋的能力受到目标收购地点的房价、通过我们的收购渠道可供出售的房屋库存以及对我们目标资产的竞争的影响。所有这些因素都可能受到正在进行的新冠肺炎大流行的负面影响,可能会减少我们购买的房屋数量。
购买房屋涉及支付购买价格之外的支出,包括支付购房费、物业检查、结案费用、所有权保险、转让税、记录费、经纪人佣金、财产税和HOA费用(如果适用)。此外,我们通常会为翻新房屋准备出租而产生费用。翻新工作的范围各不相同,但可能包括油漆、地板、地毯、橱柜、电器、管道五金、屋顶更换、暖通空调更换,以及准备出租房屋所需的其他物品。进入我们的房屋并为出租做好准备所需的时间和成本会对我们的财务表现产生重大影响。由于几个原因,不同家庭新收购物业的翻新时间可能会有很大差异,包括物业的收购渠道、物业状况、收购时物业是否空置,以及作为一项基本业务职能,我们完成翻新的能力是否受到任何州或地方的限制。此外,新冠肺炎和相关遏制措施可能会干扰我们的供应商和其他业务合作伙伴在与我们的业务开展相关的正常表现水平上执行其分配的任务和/或寻找劳动力或供应材料的能力。由于我们在全国和当地的规模和规模,我们相信我们能够以优惠的价格购买商品和服务。
融资安排:融资安排直接影响我们的利息支出,我们的各种债务工具,以及我们购买和翻新房屋的能力。历史上,我们一直利用负债为购置和翻新新房提供资金。我们现时的融资安排是有金融契约的,有些融资安排是有浮动利率条款的。利率受市况和相关融资安排条款的影响。新冠肺炎大流行已导致广泛的健康危机,对许多国家的经济和金融市场造成不利影响,导致经济下滑,可能对我们进入金融市场的能力以及我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。见第一部分第三项。“关于市场风险的定量和定性披露”,以进一步讨论利率风险。我们将来的融资安排,在金额、利率、财务契约、期限等方面,可能不会有类似的条件。
收入和费用的构成
以下是对我们收入和费用构成的描述。
收入
租金收入和其他财产收入
租金收入,扣除任何特许权和坏账(包括注销、信贷储备和无法收回的金额),包括根据与我们的独栋住宅租赁相关的租赁协议收取的租金。我们直接与居民签订租约,租期通常为一到两年。
其他财产收入包括:(I)居民水电费、HOA罚款和其他退款;(Ii)与宠物相关的租金和不可退还的押金;(Iii)智能家居和暖通空调更换过滤器等辅助服务的收入;以及(Iv)各种其他费用,包括滞纳金、租赁终止费等。
合资企业管理费
合资企业管理费包括我们未合并的合资企业的资产和物业管理费。
费用
物业运维
一旦物业可以进行初始租赁(我们称之为“可出租”),我们就会产生与物业相关的持续费用,主要包括物业税、保险费、HOA费用(如果适用)、市场级人员费用、公用事业费用、维修和维护费用、租赁费用、营销费用和物业管理费用。在房产“可出租”之前,这些费用中的某些部分会被资本化为建筑和装修。一旦房产“可供出租”,之后的日常维修和维护费用就会计入已发生的费用,我们会将改善或延长房屋寿命的支出资本化。
物业管理费
物业管理费用是指与监督和管理我们的房屋组合相关的人员和其他成本,包括我们未合并的合资企业内的那些房屋。我们所有的房子都是通过我们的内部物业经理管理的。
一般事务和行政事务
一般和行政费用是指与我们的日常活动相关的人员成本、专业费用和其他成本。一般和行政费用也可能包括非经常性费用,如遣散费。
基于股份的薪酬费用
所有以股份为基础的薪酬支出在我们的简明综合经营报表中确认为一般和行政费用以及物业管理费用的组成部分。我们发放基于股票的奖励,以使我们同事的利益与我们投资者的利益保持一致。
利息支出
利息支出包括我们债务工具的应付利息、与我们的利率掉期协议相关的付款和收据、折价和递延融资成本的摊销、非指定对冲工具的未实现收益(亏损)以及与我们的利率掉期协议相关的非现金利息支出。
折旧及摊销
我们确认与我们的房屋相关的折旧和摊销费用,以及资产预期使用年限内的其他资本支出。
减损及其他
减值及其他指我们的独户住宅物业账面金额不可收回时的减值拨备,以及扣除任何保险赔偿后的伤亡(收益)损失。
股票证券投资收益(亏损),净额
股权证券投资的收益(亏损),净额包括按市值计价调整产生的未实现损益和出售此类证券产生的已实现损益。
其他,净额
其他,净额包括利息收入和其他杂项收入和费用。
出售财产所得,税后净额
出售财产的收益,扣除税后的净收益包括出售房屋的净收益和净亏损。
非合并合资企业的投资收益
投资于未合并合营企业的收入由我们应占的净收益和投资于未合并合营企业的亏损组成,采用权益法核算。
经营成果
投资组合信息
截至2021年9月30日和2020年9月30日,我们在总投资组合中分别拥有81,549套和79,397套单户租赁住房。在截至2021年和2020年9月30日的三个月里,我们分别购买了1082套和544套住房,分别售出了145套和403套住房。在截至2021年和2020年9月30日的三个月里,我们平均分别拥有81,007套和79,285套独户租赁住房。在截至2021年和2020年9月30日的9个月里,我们分别购买了1,977套和1,195套住房,分别售出了605套和1,303套住房。在截至2021年和2020年9月30日的9个月里,我们平均分别拥有80547套和79412套独户租赁住房。
我们相信,提供关于我们总投资组合中在给定报告期和上一年比较期间完全投入运营的部分的信息,可以为投资者提供有关我们可比房屋在不同时期的表现以及关于我们有机业务趋势的有意义的信息。要做到这一点,我们提供有关我们的同一商店投资组合的表现的信息。
截至2021年9月30日,我们同一家商店的投资组合由72,423套单户租赁住房组成。
截至2021年9月30日的三个月与截至2020年9月30日的三个月
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的运营结果比较:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在这三个月里 截至9月30日, | | | | | |
(千美元) | | 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %的更改 | |
收入: | | | | | | | | | |
租金收入和其他财产收入 | | $ | 508,178 | | | $ | 459,184 | | | $ | 48,994 | | | 10.7 | % | |
合资企业管理费 | | 1,354 | | | — | | | 1,354 | | | N/M | |
总收入 | | 509,532 | | | 459,184 | | | 50,348 | | | 11.0 | % | |
| | | | | | | | | |
费用: | | | | | | | | | |
物业运维 | | 184,484 | | | 177,997 | | | 6,487 | | | 3.6 | % | |
物业管理费 | | 17,886 | | | 14,824 | | | 3,062 | | | 20.7 | % | |
一般事务和行政事务 | | 19,369 | | | 17,972 | | | 1,397 | | | 7.8 | % | |
利息支出 | | 79,370 | | | 87,713 | | | (8,343) | | | (9.5) | % | |
折旧及摊销 | | 150,694 | | | 138,147 | | | 12,547 | | | 9.1 | % | |
减损及其他 | | 4,294 | | | 1,723 | | | 2,571 | | | 149.2 | % | |
总费用 | | 456,097 | | | 438,376 | | | 17,721 | | | 4.0 | % | |
| | | | | | | | | |
股权证券投资收益(亏损),净额 | | 4,319 | | | — | | | 4,319 | | | N/M | |
其他,净额 | | (1,508) | | | (3,049) | | | 1,541 | | | 50.5 | % | |
出售财产所得,税后净额 | | 13,047 | | | 15,106 | | | (2,059) | | | (13.6) | % | |
非合并合资企业的投资收益 | | 202 | | | — | | | 202 | | | N/M | |
| | | | | | | | | |
净收入 | | $ | 69,495 | | | $ | 32,865 | | | $ | 36,630 | | | 111.5 | % | |
收入
截至2021年和2020年9月30日的三个月,总收入分别为509.5美元和459.2美元。下面讨论的是总收入中各个组成部分的变化。
在截至2021年和2020年9月30日的三个月里,投资组合租金收入和其他财产收入总额分别为508.2美元和459.2美元,增长10.7%,这是由于每个被占用房屋的平均月租金上涨,以及平均拥有房屋数量在两个时期之间增加了1,722套房屋。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月,总投资组合的平均入住率分别为97.0%和96.9%。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月,每个入住房的平均月租金分别为1,991美元和1,881美元,涨幅为5.8%。对于我们的同一门店组合,截至2021年和2020年9月30日的三个月的平均入住率分别为98.1%和97.8%,截至2021年和2020年9月30日的三个月每个入住房的平均月租金分别为1,989美元和1,880美元,增幅为5.8%。
截至2021年和2020年9月30日的三个月,同一门店投资组合的年化换手率分别为25.1%和29.7%。对于同一商店投资组合,在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月里,居民之间的平均空置时间分别为25天和26天。这两个指标的下降导致我们的平均入住率同比上升。我们的人员流失率可能已经并可能继续受到新冠肺炎大流行的影响(例如,暂停驱逐和在大流行期间不倾向于搬迁的居民)。我们无法预测现有的暂缓驱逐令将持续多久,是否会发布和/或恢复新的暂缓驱逐令,或者大流行病的总体影响何时消退,以及这些物品可能如何影响我们的周转率和入住率。
为监察每间住宅每月平均租金的预期变化,我们比较同一住宅租约期满后的月租与下一次租约的月租(两者均扣除任何已摊销的非服务优惠),以计算实际租金净增长率。租约既可以是续签租约,我们现在的居民在随后的租赁期内停留,也可以是新的租约,我们以前的居民搬出去,新的居民签署租约,住在同一个房子里。
截至2021年和2020年9月30日的三个月,总投资组合的续订租赁净有效租金增长率分别平均为7.7%和3.3%,截至2021年和2020年9月30日的三个月,总投资组合的新租赁净有效租金增长率平均增长18.3%和5.7%。对于我们的同一门店组合,截至2021年和2020年9月30日的三个月,续订租赁净有效租赁率平均增长7.8%和3.2%,截至2021年和2020年9月30日的三个月,新租赁净有效租赁率平均增长18.4%和5.6%。
在截至2020年9月30日的三个月内,根据我们的租赁协议通常执行的几乎所有滞纳金都没有执行或收取。在截至2021年9月30日的三个月里,所有允许的市场普遍都在执行和收取滞纳金。虽然新冠肺炎疫情的影响以及随之而来的司法限制对租赁率、滞纳金、征收和驱逐的影响随着时间的推移已经大幅减少,但它们可能会继续影响我们未来的收缴率、在某些市场增加租金收入的能力,以及向居民收取的费用和其他辅助收入。
在截至2021年9月30日的三个月里,合资企业管理费总计140万美元。
费用
截至2021年和2020年9月30日的三个月,总支出分别为456.1美元和438.4美元。下面讨论的是总费用的各个组成部分的变化。
截至2021年9月30日的三个月,物业运营和维护费用从截至2021年9月30日的三个月的178.0美元增加到184.5美元。除了期间平均拥有房屋数量增加1722%外,财产税、人事和其他服务成本、公用事业和HOA费用的增加导致物业运营和维护费用总体净增长3.6%。在截至2020年9月30日的三个月内,由于新冠肺炎大流行,
营业额和物业管理成本明显下降。我们还认为,HOA的费用较低,这是因为居家订单减少了我们收到的罚款和违规行为的数量。
物业管理费用以及一般和行政费用分别从截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的3280万美元增加到3730万美元。增加的主要原因是,根据估计的年度业绩,短期激励计划薪酬增加了240万美元,以及旨在改善驻地和协理体验的项目支出增加。到目前为止,新冠肺炎疫情还没有对我们的物业管理以及一般和行政费用产生实质性影响。
利息支出从截至2020年9月30日的三个月的8770万美元下降到截至2021年9月30日的三个月的7940万美元。利息支出的减少主要是由于自2020年9月30日以来的再融资活动,包括2020年12月修订和重述的信贷安排,使定期贷款余额增加了100亿美元,新发行的无担保票据增加了950.0美元,偿还了22.412亿美元的抵押贷款债务,以及将198.5美元的可转换债务转换为我们的普通股。这一活动产生了以下净影响:(1)我们的未偿债务加权平均利率分别下降了37个基点,(2)由于2020年9月30日之后的各种预付款,我们的平均未偿债务从截至2020年9月30日的三个月的83.727亿美元减少到截至2021年9月30日的三个月的79.647亿美元。
截至2021年9月30日的三个月,折旧和摊销费用从截至2021年9月30日的三个月的138.1美元增加到150.7美元,原因是累计资本支出增加,以及截至2021年9月30日的三个月的平均房屋拥有量比截至2021年9月30日的三个月增加。
截至2021年和2020年9月30日的三个月,减值和其他费用分别为430万美元和170万美元。在截至2021年9月30日的三个月中,减值和其他费用包括我们独户住宅物业的减值损失10万美元和伤亡损失净额420万美元。在截至2020年9月30日的三个月内,减值和其他费用包括我们独户住宅物业的减值亏损30万美元和伤亡损失净额140万美元。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月里确认的减值成本并不是新冠肺炎大流行的直接结果。
股票证券投资收益(亏损),净额
在截至2021年9月30日的三个月里,股权证券投资的净收益(亏损)为430万美元,其中包括1420万美元的股权证券销售的已实现收益,减去(990万美元)的未实现亏损,这是由于逆转了之前记录的已出售股权证券的未实现收益,以及截至2021年9月30日具有易于确定的公允价值的标记投资。在截至2020年9月30日的三个月里,股权证券投资没有收益(亏损),净额。
其他,净额
其他方面,截至2021年9月30日的三个月的净额为150万美元,而截至2020年9月30日的三个月的净额为(300万美元)。这一变化主要是由于截至2020年9月30日的三个月内180万美元的ROU租赁减值没有重现,以及我们对债务证券投资的利息收入下降。此外,在截至2021年9月30日的三个月中,合资企业管理费和对未合并合资企业的投资收入在我们的精简综合经营报表中单独列报,在截至2020年9月30日的三个月中计入其他净额。
出售财产所得,税后净额
在截至2021年和2020年9月30日的三个月里,出售房产的税后净收益分别为1300万美元和1510万美元。下降的主要驱动因素是,在截至2020年9月30日的三个月里,售出的房屋数量从403套减少到了截至2021年9月30日的三个月的145套,这被每套住房在两个时期之间收到的处置收益的增加所抵消。
非合并合资企业的投资收益
投资于未合并合资企业的收入包括我们在净收益和/或亏损中的权益。
截至2021年9月30日的9个月与截至2020年9月30日的9个月相比
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的运营结果比较:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在这九个月里 截至9月30日, | | | | | |
(千美元) | | 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %的更改 | |
收入: | | | | | | | | | |
租金收入和其他财产收入 | | $ | 1,473,250 | | | $ | 1,358,728 | | | $ | 114,522 | | | 8.4 | % | |
合资企业管理费 | | 3,140 | | | — | | | 3,140 | | | N/M | |
总收入 | | 1,476,390 | | | 1,358,728 | | | 117,662 | | | 8.7 | % | |
| | | | | | | | | |
费用: | | | | | | | | | |
物业运维 | | 528,279 | | | 511,915 | | | 16,364 | | | 3.2 | % | |
物业管理费 | | 51,424 | | | 43,725 | | | 7,699 | | | 17.6 | % | |
一般事务和行政事务 | | 56,147 | | | 46,626 | | | 9,521 | | | 20.4 | % | |
利息支出 | | 243,540 | | | 258,541 | | | (15,001) | | | (5.8) | % | |
折旧及摊销 | | 440,475 | | | 410,440 | | | 30,035 | | | 7.3 | % | |
减损及其他 | | 5,630 | | | 4,670 | | | 960 | | | 20.6 | % | |
总费用 | | 1,325,495 | | | 1,275,917 | | | 49,578 | | | 3.9 | % | |
| | | | | | | | | |
股权证券投资收益(亏损),净额 | | (5,823) | | | 34 | | | (5,857) | | | N/M | |
其他,净额 | | (3,181) | | | 2,001 | | | (5,182) | | | (259.0) | % | |
出售财产所得,税后净额 | | 45,450 | | | 41,473 | | | 3,977 | | | 9.6 | % | |
非合并合资企业的投资收益 | | 564 | | | — | | | 564 | | | N/M | |
| | | | | | | | | |
净收入 | | $ | 187,905 | | | $ | 126,319 | | | $ | 61,586 | | | 48.8 | % | |
收入
截至2021年和2020年9月30日的9个月,总收入分别为14.764亿美元和13.587亿美元。下面讨论的是总收入中各个组成部分的变化。
在截至2021年和2020年9月30日的9个月里,投资组合租金收入和其他财产收入总额分别为14.733亿美元和13.587亿美元,增长8.4%,这主要是由于平均入住率上升,每个被占用房屋的平均月租金上升,以及平均拥有房屋数量在两段时间内增加了1,135套,部分被坏账增加所抵消。
截至2021年和2020年9月30日的9个月,总投资组合的平均入住率分别为97.3%和95.8%。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月,每个入住房的平均月租金分别为1,950美元和1,867美元,涨幅为4.4%。对于我们的同一门店组合,截至2021年和2020年9月30日的9个月的平均入住率分别为98.3%和97.3%,截至2021年和2020年9月30日的9个月每个入住房的平均月租金分别为1,948美元和1,866美元,增幅为4.4%。
截至2021年和2020年9月30日的9个月,同一门店投资组合的年化换手率分别为24.3%和27.7%。对于同一商店投资组合,在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月里,居民之间的平均空置时间分别为26天和38天。这两个指标的下降导致我们的平均入住率同比上升。我们的人员流失率可能已经并可能继续受到新冠肺炎大流行的影响(例如,在此期间暂停驱逐和不打算搬迁的居民)。我们无法预测现有的暂缓驱逐令将持续多久,是否会发布和/或恢复新的暂缓驱逐令,或者大流行病的总体影响何时消退,以及这些物品可能如何影响我们的周转率和入住率。
为监察每间住宅每月平均租金的预期变化,我们比较同一住宅租约期满后的月租与下一次租约的月租(两者均扣除任何已摊销的非服务优惠),以计算实际租金净增长率。租约既可以是续签租约,我们现在的居民在随后的租赁期内停留,也可以是新的租约,我们以前的居民搬出去,新的居民签署租约,住在同一个房子里。
截至2021年和2020年9月30日的9个月,总投资组合的续约净有效租金增长率平均为6.0%和3.7%,截至2021年和2020年9月30日的9个月,总投资组合的新租赁净有效租金增长率平均为13.6%和3.6%。对于我们的同一门店组合,截至2021年和2020年9月30日的9个月,续订租赁净有效租金增长率平均为6.1%和3.6%,截至2021年和2020年9月30日的9个月,新租赁净有效租金增长率平均为13.6%和3.5%。
自2020年3月中旬疫情爆发以来,新冠肺炎大流行对租金收入和其他财产收入产生了两个值得注意的负面影响:(1)收款率下降,导致坏账占租金总收入的比例从截至2020年9月30日的9个月的1.5%上升到截至2021年9月30日的9个月的1.7%;(2)在相当长一段时间内,通常根据我们的租赁协议执行的所有滞纳金中,有很大一部分没有得到执行或收取。截至2021年第二季度,所有允许的市场普遍重新开始执行和收取滞纳金。虽然新冠肺炎疫情以及随之而来的司法管辖区对租赁率、滞纳金、征收和驱逐的限制的影响已经随着时间的推移而减少,但它们可能会继续影响我们未来的收缴率、在某些市场增加租金收入的能力,以及向居民收取的费用和其他辅助收入。
在截至2021年9月30日的9个月里,合资企业管理费总额为310万美元。
费用
截至2021年和2020年9月30日的9个月,总支出分别为13.255亿美元和12.759亿美元。下面讨论的是总费用的各个组成部分的变化。
在截至2021年9月30日的9个月里,物业运营和维护费用从截至2021年9月30日的9个月的511.9美元增加到528.3美元。除了期间平均拥有住房数量增加1135%外,物业税、公用事业、人事和其他服务成本以及HOA费用的增加,部分被维修和维护成本以及周转成本的下降所抵消,导致物业运营和维护费用总体净增长3.2%。
截至2021年和2020年9月30日的9个月,物业管理费用以及一般和行政费用分别从9,040万美元增加到107.6美元。这一增长主要包括由于基于业绩的奖励预期结果的变化,基于股票的薪酬支出增加了880万美元,以及基于估计的年度业绩的短期激励计划薪酬增加了660万美元。除了对股权薪酬支出的影响外,到目前为止,新冠肺炎疫情还没有对我们的物业管理以及一般和行政费用产生实质性影响。
利息支出从截至2020年9月30日的9个月的258.5美元降至截至2021年9月30日的9个月的243.5美元。利息支出的减少主要是由于自2020年9月30日以来的再融资活动,包括2020年12月修订和重述的信贷安排,使定期贷款余额增加了100亿美元,新发行的无担保票据增加了950.0美元,偿还了22.412亿美元的抵押贷款债务,以及将198.5美元的可转换债务转换为我们的普通股。这一活动产生了以下净影响:(1)我们的未偿债务加权平均利率分别下降了37个基点,(2)由于2020年9月30日之后的各种预付款,我们的平均未偿债务从截至2020年9月30日的9个月的84.857亿美元减少到截至2021年9月30日的9个月的80.205亿美元。
截至2021年9月30日的9个月,折旧和摊销费用从截至2021年9月30日的9个月的410.4美元增加到440.5美元,原因是累计资本支出增加,与截至2021年9月30日的9个月相比,截至2021年9月30日的9个月平均拥有房屋数量增加。
截至2021年和2020年9月30日的9个月,减值和其他费用分别为560万美元和470万美元。在截至2021年9月30日的9个月中,减值和其他费用包括我们独户住宅物业的减值损失60万美元和伤亡损失净额500万美元。在截至2020年9月30日的9个月中,减值和其他费用包括我们独户住宅物业的减值损失420万美元和伤亡损失净额50万美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中确认的减值成本并不是新冠肺炎大流行的直接结果。
股票证券投资收益(亏损),净额
在截至2021年9月30日的9个月里,股权证券投资的收益(亏损)为580万美元,净额包括2190万美元的未实现亏损,这是由于逆转了之前记录的已出售股权证券的未实现收益,以及截至2021年9月30日具有易于确定的公允价值的标记投资,减去出售股权证券的已实现收益1610万美元。
其他,净额
其他,截至2021年9月30日的9个月的净额为(320万美元),而截至2020年9月30日的9个月的净额为200万美元,这主要是由于我们对债务证券投资的利息收入下降,以及这两个时期之间债务和交易成本的增加,部分被截至2020年9月30日的9个月180万美元的ROU租赁减值不再发生所抵消。此外,在截至2021年9月30日的9个月中,合资企业管理费和对未合并合资企业的投资收入在我们的精简综合经营报表中单独列报,在截至2020年9月30日的9个月中计入其他净额。
出售财产所得,税后净额
截至2021年和2020年9月30日的9个月,房地产销售净收益分别为4550万美元和4150万美元。增长的主要驱动因素是每套住房在两个时期之间收到的处置收益增加,但被售出的房屋数量从截至2020年9月30日的9个月的1,303套减少到截至2021年9月30日的9个月的605套所抵消。
非合并合资企业的投资收益
投资于未合并合资企业的收入包括我们在净收益和/或亏损中的权益。
流动性与资本资源
截至2021年9月30日和2020年12月31日,我们的流动性和资本资源包括不受限制的现金和现金等价物分别为569.7美元和213.4美元,主要是由于下文描述的资本市场活动,扣除用于为收购独户住宅物业提供资金的现金净额,增长了166.9。在截至2021年9月30日的9个月中,发生了以下重大活动:
•2021年5月,我们在私募交易中发行和出售了300.0美元的无担保票据。我们用所得资金偿还了300.0美元,其中成本最高的各种证券化类别将在2024年12月至2026年1月期间到期。
•2021年8月,我们通过承销公开发行了650.0美元的无担保票据。我们用所得资金偿还了635.3美元,其中成本最高的各种证券化类别将在2024年12月至2026年1月期间到期。
•2021年9月,我们完成了承销公开发行,出售了1250万股普通股,产生了496.7美元的净收益(即2021年公开发行)。2021年10月21日,根据承销商充分行使增发股份选择权,我们出售了187.5万股普通股,净收益为7450万美元。收益过去和将来主要用于一般公司目的,包括收购。
•根据我们的按市场计价计划(“自动柜员机股权计划”),我们出售了4951,969股普通股,扣除代理佣金和其他总计320万美元的成本后,净收益为196.8美元。截至2021年9月30日,根据自动柜员机股权计划,未来仍有300.1美元可供发行。
•我们通过发行87234.21亿股我们的普通股,结算了2022年可转换票据(定义如下)中的198.5美元。
截至2021年9月30日,我们100亿美元的循环贷款(“循环贷款”)仍未动用,只要我们继续遵守所有契约,我们根据该贷款提取额外资金的能力没有任何限制。在2024年12月至2024年之前,我们没有债务达到最终到期日,前提是所有延期都得到了行使,但146.5美元的可转换票据除外,这些票据将于2022年1月到期,我们将通过发行普通股来结算。
我们获得资本以及使用运营现金继续满足我们的流动性需求的能力,所有这些都是高度不确定和无法预测的,可能会受到各种风险和不确定性的影响,包括但不限于新冠肺炎大流行的影响,正如第一部分第It1A项详细说明的那样。10-K表格年度报告中的“风险因素”
截至2021年9月30日,我们市场的处置渠道保持健康,我们继续销售指定用于处置的房屋。截至2021年9月30日,我们承诺的收购渠道为511.6美元,除了收购和偿债外,我们的现金承诺有限。然而,新冠肺炎疫情的持续影响可能会以我们无法预测的方式影响独栋住宅的收购和处置。
长期债务战略
下表汇总了截至2021年9月30日我们的债务义务的某些信息(以千美元为单位):
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债务工具 | | 天平 (留存股票和未摊销折扣总额) | | 天平 (扣除保留的证书后的净额) | | 加权平均利率 | | 加权平均到期年限(1) | | 可自由预付金额(毛) |
安全: | | | | | | | | | | |
IH 2017-1(2) | | $ | 995,748 | | | $ | 940,248 | | | 4.23% | | 5.7 | | $ | — | |
IH 2017-2(2) | | 184,400 | | | 175,179 | | | L+107 bps | | 3.2 | | 184,400 | |
IH 2018-1(2) | | 570,134 | | | 541,606 | | | L+88bps | | 3.4 | | 570,134 | |
IH 2018-2(2) | | 629,863 | | | 598,359 | | | L+105 bps | | 3.7 | | 629,863 | |
IH 2018-3(2) | | 819,039 | | | 778,071 | | | L+112 bps | | 3.8 | | 819,039 | |
IH 2018-4(2) | | 670,920 | | | 637,361 | | | L+122 bps | | 4.3 | | 670,920 | |
有担保定期贷款(3)(4) | | 403,363 | | | 403,363 | | | 3.59% | | 9.7 | | — | |
总担保金额(5) | | 4,273,467 | | | $ | 4,074,187 | | | 3.79% | | 4.8 | | 2,874,356 | |
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不安全: | | | | | | | | | | |
2022年可转换优先票据(6) | | 146,491 | | | | | 3.50% | | 0.3 | | — | |
定期贷款安排(4) | | 2,500,000 | | | | | L+100 bps | | 4.3 | | 2,500,000 | |
循环设施(4) | | — | | | | | L+90 bps | | 4.3 | | — | |
无担保票据(4)-2028年5月 | | 150,000 | | | | | 2.46% | | 6.7 | | — | |
无担保票据(4)-2031年8月 | | 650,000 | | | | | 2.00% | | 9.9 | | — | |
无担保票据(4)-2036年5月 | | 150,000 | | | | | 3.18% | | 14.7 | | — | |
完全无担保(5) | | 3,596,491 | | | | | 3.15% | | 5.7 | | 2,500,000 | |
| | | | | | | | | | |
债务总额(5) | | 7,869,958 | | | | | 3.50% | | 5.2 | | $ | 5,374,356 | |
未摊销折扣和公允价值调整 | | (13,002) | | | | | | | | | |
递延融资成本,净额 | | (43,819) | | | | | | | | | |
每个资产负债表的总负债 | | 7,813,137 | | | | | | | | | |
保留的证书 | | (199,280) | | | | | | | | | |
现金和限制性现金,不包括保证金和信用证 | | (653,475) | | | | | | | | | |
递延融资成本,净额 | | 43,819 | | | | | | | | | |
未摊销折扣和公允价值调整 | | 13,002 | | | | | | | | | |
净债务 | | $ | 7,017,203 | | | | | | | | | |
(1)加权平均年期至到期日假设所有延期选择权均已行使,但须符合若干条件。
(2)除IH-2017-1外,利率基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的加权平均利差(或我们贷款协议中规定的可比或后续利率),加上适用的服务费;截至2021年9月30日,LIBOR为0.08%。我们的IH-2017-1抵押贷款以4.23%的固定年利率计息,相当于市场决定的证书上应付的转账利率,包括适用的服务费。
(3)有担保的定期贷款的利息为固定利率3.59%,年利率为3.59%,包括前11年的适用服务费和第12年的浮动利率,浮动利率基于一个月LIBOR(或我们贷款协议中规定的可比或后续利率)147个基点的利差,包括适用的服务费,受贷款协议中概述的某些调整的影响。利息按月支付。
(4)定义如下。
(5)对于有担保债务、无担保债务和总债务,加权平均利率以截至2021年9月30日的LIBOR计算,为0.08%,并包括自2021年9月30日起生效的利率互换协议的影响。
(6)自2021年7月15日起,我们通知票据持有人,我们打算结算2022年可转换票据的普通股转换。
作为我们长期债务战略的一部分,我们的目标是提高我们的信用评级,随着时间的推移,我们一般打算将我们的净债务水平降低到过去12个月调整后EBITDA的5.5至6.0倍左右回复(见“-非GAAP衡量标准-EBITDA,EBITDA回复,和调整后的EBITDARe“),将我们的担保债务水平降至总资产的20%以下,并将我们的未设押资产水平提高至总资产的70%以上。为了促进我们的长期债务战略,我们预计将寻求(A)用无担保债务(包括潜在的无担保债券发行)为2024年至2026年到期的有担保债务的很大一部分进行再融资(假设所有延期选项都被行使),和/或(B)偿还部分此类债务。我们不能保证我们会成功实施长期债务策略,提高我们的信贷评级,或在短期或中期或完全达到我们的目标,也不能保证我们未来不会改变我们的战略或目标。即使我们真的达到了目标,我们也可能不时超出目标范围;我们也不能保证我们会继续达到我们的目标。此外,我们不能向您保证我们将能够进入资本和信贷市场以获得额外的无担保债务融资,或者我们将能够以对我们有利的条款获得融资。关于与我们的负债有关的风险的进一步讨论,见第一部分,第11A项。“风险因素-与我们负债相关的风险”,包括“风险因素-与我们负债相关的风险-我们可能无法通过债务和股票市场获得融资,这将对我们的增长战略以及我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响”,在我们的10-K年度报告中。
短期和长期流动性需求
流动性是衡量我们满足潜在现金需求、维护资产、为运营提供资金、向股东支付股息以及满足业务其他一般要求的能力。我们的流动性在一定程度上受到一般经济、金融、竞争和其他我们无法控制的因素的影响。我们近期的流动资金需求主要包括:(I)翻新新购置的房屋;(Ii)为HOA费用(视情况适用)、物业税、保险费和我们房屋的持续维护提供资金;(Iii)利息支出;(Iv)向我们的股权投资者支付股息;以及(V)向Rockpoint Group,L.L.C.(“Rockpoint”)合资企业支付所需的捐款。我们相信,扣除总支出后,我们的租金收入总体上将提供足够的现金流,在短期内为运营和股息支付提供资金。此外,我们还保证为与Rockpoint合资企业融资相关的某些税收、保险和不合规财产储备提供资金。我们预计这一担保不会对我们的流动性产生实质性的当前或未来影响。
然而,新冠肺炎疫情可能会对我们的运营现金流产生负面影响,导致我们无法支付所需的偿债能力,这将导致任何此类没有付款的贷款协议发生违约。具体地说,个别借款人实体内的抵押品可能表现不佳,导致偿还债务的现金流不足,而合并现金流足以为我们的运营提供资金。如果特定抵押贷款或我们的有担保定期贷款发生违约事件,我们的贷款协议将提供一定的补救措施,包括我们能够从合并现金流中弥补资金缺口;而这种违约事件不会立即导致贷款加速。
我们的房地产资产本质上是非流动性的。如果出现现金流短缺,及时清算资产可能不是一个可行的短期流动性来源,我们可能需要从其他融资来源获得流动性,例如循环贷款,截至2021年9月30日,循环贷款的未提取余额为10.0亿美元。
我们的长期流动资金需求主要包括购买房屋和支付债务本金和到期日的非经常性资本支出所需的资金。我们打算通过运营提供的现金、长期担保和无担保借款、发行债务和股权证券以及财产处置来满足我们的长期流动性需求。作为房地产投资信托基金,我们被要求每年向股东分配至少90%的应税收入,不包括净资本收益。因此,总的来说,我们不太可能从每年的应税收入中保留大量现金余额,以满足我们的流动性需求。
取而代之的是,我们需要从外部资金来源和金额(如果有的话)来满足这些需求,因为我们从运营中产生的现金流超过了应纳税收入。
Libor过渡
某些证券化、有担保定期贷款、定期贷款工具和循环贷款工具(统称为基于LIBOR的贷款)使用一个月LIBOR作为确定利率的基准。我们的衍生品工具也以一个月伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)为基准。2021年3月5日,拥有法定权力要求面板银行缴纳LIBOR的英国金融市场行为监管局宣布,将在2021年12月31日之后立即停止公布一周两个月的美元LIBOR,并在2023年6月30日之后立即停止公布剩余的期限。一旦在2023年6月30日之后逐步取消一个月的LIBOR,我们基于LIBOR的贷款的利率将基于我们贷款协议中规定的可比利率或后续利率。我们将与掉期和上限协议的对手方合作,将每个浮动利率调整为可比利率或后续利率。虽然我们预计从伦敦银行同业拆借利率的过渡及其相关风险不会对我们的融资成本产生重大不利影响,但目前这一变化的最终结果尚不确定,可能需要大量的管理时间和注意力来过渡到使用新的基准利率,并对我们的财务模式进行必要的改变。
补充担保人信息
2020年3月,SEC通过了对S-X法规第3-10条的修正案,并创建了第13-01条规则,以简化与某些注册证券相关的披露要求。修正案于2021年1月4日生效。INVH、INVH、Invite Homes OP GP LLC(“普通合伙人”)和IH Merge Sub,LLC(“IH Merge Sub”)已在SEC提交了一份S-3表格的注册声明,其中包括INVH的债务证券,由普通合伙人INVH和/或IH合并子公司在联合和数个基础上提供全面和无条件的担保。由于对S-X规则第3-10条的修订,母公司担保债务的子公司发行人不需要提供单独的财务报表,前提是子公司债务人合并到母公司的合并财务报表中,母公司担保是“完全和无条件的”,并且,除下文所述的某些例外情况外,提供了第F13-01条所要求的替代披露,其中包括叙述性披露和汇总财务信息。因此,普通合伙人INVH InLP和IH合并子公司的单独合并财务报表尚未提交。
此外,根据S-X法规第13-01(A)(4)(Vi)条的允许,我们已排除INVH、普通合伙人和IH合并子公司的汇总财务信息,因为INVH、INVH、普通合伙人和IH合并子公司的合并资产、负债和运营结果与我们精简合并财务报表中的相应金额没有实质性差异,管理层认为此类汇总财务信息将是重复的,不会为投资者提供增量价值。
以下是我们目前负债的主要条款。
按揭贷款
我们的证券化交易(“证券化”或“抵押贷款”)由INVH InLP的全资子公司拥有的某些房屋抵押,这些子公司成立的目的是促进我们的某些融资安排(“借款人实体”)。我们利用证券化的收益为:(I)偿还当时未偿债务提供资金;(Ii)将初始存款存入证券化储备账户;(Iii)支付与抵押贷款相关的结算成本;以及(Iv)支付与我们的运营相关的一般成本。
下表列出了截至2021年9月30日和2020年12月31日我们的抵押贷款负债情况摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 未偿还本金余额(5) |
(千美元) | | 成熟性 日期(1) | | 到期日(如果) 完全扩展(2) | | 利息 费率(3) | | 跨页范围(4) | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
IH 2017-1(6) | | 2027年6月9日 | | 2027年6月9日 | | 4.23% | | 不适用 | | $ | 993,723 | | | $ | 994,787 | |
IH 2017-2(7)(8) | | 2021年12月9日 | | 2024年12月9日 | | 1.15% | | 91-151 bps | | 184,400 | | | 612,506 | |
IH 2018-1(7) | | 2022年3月9日 | | 2025年3月9日 | | 0.96% | | 76-131 bps | | 570,134 | | | 646,021 | |
IH 2018-2(7) | | 2022年6月9日 | | 2025年6月9日 | | 1.13% | | 95-133 bps | | 629,863 | | | 693,988 | |
IH 2018-3(7) | | 2022年7月9日 | | 2025年7月9日 | | 1.20% | | 105-135 bps | | 819,039 | | | 1,036,561 | |
IH 2018-4(7)(9) | | 2022年1月9日 | | 2026年1月9日 | | 1.30% | | 115-145 bps | | 670,920 | | | 848,270 | |
总证券化 | 3,868,079 | | | 4,832,133 | |
减去:递延融资成本,净额 | (10,216) | | | (12,035) | |
总计 | $ | 3,857,863 | | | $ | 4,820,098 | |
(1)上述到期日反映了所有已行使的延期期权。
(2)代表我们行使剩余的一年延期期权的到期日,这些期权在满足某些条件的情况下可用。
(3)除IH和2017-1年度外,利率基于与LIBOR的加权平均利差,加上适用的服务费;截至2021年9月30日,LIBOR为0.08%。我们的IH-2017-1抵押贷款以4.23%的固定年利率计息,相当于市场决定的证书上应付的转账利率,包括适用的服务费。
(4)利差区间基于截至2021年9月30日的未偿还本金余额。
(5)未偿还本金余额是扣除贴现后的净额,不包括递延融资成本净额。
(6)截至2021年9月30日和2020年12月31日,未摊销折扣净额分别为200万美元和230万美元。
(7)每笔按揭贷款的初始到期日均为两年,个别须受借款人实体酌情决定的三至五项一年延期选择权所规限(前提是按揭贷款协议下并无持续违约事件,且借款人实体在所需时限内从获批准交易对手取得并向贷款人交付替代利率上限协议)。我们的IH-2018-4抵押贷款已经行使了第一延期选择权,我们的IH-2017-2、IH 2018-1、IH 2018-2和IH 2018-3抵押贷款已经行使了第二延期选择权。上述到期日反映了已行使的所有延期。
(8)2021年9月13日,我们提交了行使IH-2017-2抵押贷款到期日的通知,由2021年12月9日延长至2022年12月9日。
(9)2021年10月12日,我们提交了行使IH-2018-4抵押贷款到期日的通知,由2022年1月9日延长至2023年1月9日。
证券化交易
对于每笔证券化交易,借款人实体都与第三方贷款人签署了贷款协议。除IH 2017-1年度外,每笔未偿还抵押贷款最初由6个浮动利率部分组成。两年的初始条款由借款人实体自行决定,分别有三到五个延长一年的选择权。只要各自按揭贷款协议下并无持续违约事件,且借款人实体于所需时限内从获批准交易对手取得并向贷款人交付替代利率上限协议,则该等延期可供选择。IH 2017-1是一笔10年期的固定利率抵押贷款,由两个组成部分组成。信托发行的与IH 2017-1的A部分相关的证书受益于联邦全国抵押贷款协会(Federal National Mortgage Association)对及时支付本金和利息的担保。
每笔按揭贷款以各自借款人实体资产的股权质押、标的财产的优先抵押以及所有相关个人财产的担保权益为抵押。截至2021年9月30日和2020年12月31日,根据抵押贷款抵押的房屋分别为31,160套和31,316套,账面总值分别为69.017亿美元和68.883亿美元,账面净值分别为56.215亿美元和57.616亿美元。在各自贷款协议中概述的某些要求和限制的限制下,每个借款人实体都有权替代房产。我们有义务按月支付每笔按揭贷款的利息。
与信托的交易
在签署每项按揭贷款协议的同时,各自的第三方贷款人将其发放的每笔贷款出售给个别存款人实体(“存款人实体”),后者随后将每笔贷款转让给特定于证券化的信托实体(“信托”)。我们目前未偿还证券化的存托实体是全资子公司。我们将个人证券化从全资拥有的存款人实体转移到各自信托作为ASC第860条下的销售入账。转接和维修,没有由此产生的收益或损失,因为证券化都是由贷款人发起的,并立即以相同的公平市场价值转让。
作为将每笔贷款转让予信托的代价,信托发行反映个别贷款组成部分的各类证书(统称“证书”)予存款人实体,惟R类证书并无相关贷款组成部分,因为它们代表信托的剩余权益。证书代表信托的全部实益权益。在收到存托凭证后,存托实体将存托凭证出售给投资者,并将所得款项用作贷款人出售给存托实体的贷款的对价。这些交易对我们的简明合并财务报表没有影响,除了我们保留的与证券化有关的证书或在以后购买的证书。
信托的结构是传递实体,从证券化接收利息支付,并将这些支付分配给证书持有者。信托基金持有的资产受到限制,只能用于履行这些实体的义务。信托的义务对这些简明综合财务报表中的任何实体的一般信用没有任何追索权。吾等已评估吾等持有的某些信托证书的权益(如下所述),并确定该等证书不会在信托中产生微不足道的可变权益。此外,保留的证书不能为我们提供任何指导可能影响信托公司经济表现的活动的能力。因此,我们不合并信托基金。
保留的证书
由于信托向国内外投资者出售证书,抵押贷款的保荐人必须根据1934年证券交易法(经修订)下的监管规定(“风险保留规则”)保留每笔贷款中相当于重大净经济利益的部分风险。因此,贷款保荐人必须保留不低于截止日期贷款总公允价值5%的部分信用风险。
IIH-2017-1颁发了B类证书,这是一种限制性证书,专门向INVH和LP提供,以遵守风险保留规则。B类证书的规定年利率为4.23%,包括适用的服务费。
对于IH(2017-2)、IH(2018-1)、IH(2018-2)、IH(2018-3)和IH(2018-4),我们保留每类证书的5%,以满足风险留存规则。这些保留的储税券按浮动利率计算利息,利率为伦敦银行同业拆息加0.76%至1.51%的息差。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,保留的证书总额分别为197.3美元和245.2美元,并被归类为持有至到期投资,并记录在其他资产中,净额计入压缩合并资产负债表。
贷款契约
适用于所有抵押贷款的一般条款要求每个借款人实体遵守某些肯定和消极公约。平权契约包括每个借款人实体的,以及它们的某些
(I)符合抵押贷款协议中规定的许可、许可和法律要求,(Ii)组织它们所在司法管辖区的组织要求,(Iii)联邦和州税法,以及(Iv)各自抵押贷款协议中规定的账簿和记录要求。负面契诺包括每个借款人实体及其若干联属公司遵守有关以下方面的限制:(I)每个借款人实体的负债金额及其投资性质;(Ii)与联属公司执行交易;(Iii)经理;(Iv)每个借款人实体业务活动的性质;及(V)所需维持的指定现金储备。截至2021年9月30日,以及我们的精简合并财务报表发布之日,我们相信每个借款人实体都遵守了抵押贷款的所有肯定和消极契约。
提前还款
就按揭贷款而言,根据有关按揭贷款协议的条款,我们一般不允许预付所欠款项,除非该等贷款是根据自愿选择或该等协议所指定的强制性规定而预付的。指定的强制性规定在财产被定性为不符合资格的财产、财产被出售和/或发生与财产相关的谴责或伤亡事件时生效。在自愿选择或存在强制性预付条件的情况下,除了支付所有利息和本金外,我们还必须支付贷款服务机构确定的某些破坏成本,如果预付发生在2017-1年度除IH以外的每笔抵押贷款截止日期一年或两年周年的下一个月,我们还必须支付利差维持保费。对于IH 2017-1年度,2026年12月或之前的预付款将需要产量维持溢价。在截至2021年和2020年9月30日的9个月,我们根据抵押贷款协议的条款,分别进行了964.3美元和157.8美元的自愿和强制性提前还款。
有担保定期贷款
2019年6月7日,2019年6月7日,合并子公司(“2019-1年度IH借款人”,也是我们的借款人实体之一)与一家寿险公司签订了一份12年期贷款协议(“有担保定期贷款”)。有担保的定期贷款前11年的固定利率为3.59%,包括适用的服务费,第12年的浮动利率为147个基点,包括适用的服务费,超过一个月的LIBOR(取决于贷款协议中概述的某些调整)。这笔有担保的定期贷款以单户租赁物业组合的优先抵押以及2019-1年度IH借款人股权的优先质押为担保。我们利用有担保定期贷款的收益为:(I)偿还当时未偿债务提供资金;(Ii)将初始存款存入有担保定期贷款的储备账户;(Iii)支付与关闭有担保定期贷款相关的交易成本;以及(Iv)用于一般公司用途。
下表列出了截至2021年9月30日和2020年12月31日我们的担保定期贷款债务摘要:
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(千美元) | | 成熟性 日期 | | 利息 费率(1) | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
有担保定期贷款 | | 2031年6月9日 | | 3.59% | | $ | 403,363 | | | $ | 403,363 | |
递延融资成本,净额 | (2,105) | | | (2,268) | |
有担保定期贷款,净额 | $ | 401,258 | | | $ | 401,095 | |
(1)有担保的定期贷款的利息为固定利率3.59%,年利率为3.59%,包括前11年的适用服务费和第12年的浮动利率,浮动利率基于一个月LIBOR(或我们贷款协议中规定的可比或后续利率)147个基点的利差,包括适用的服务费,受贷款协议中概述的某些调整的影响。利息按月支付。
抵押品
截至2021年9月30日和2020年12月31日,这笔有担保定期贷款的抵押品池分别包含3,334套和3,332套住房,账面总值分别为799.2美元和791.9美元,账面净值分别为707.9美元和719.8美元。2019-1中国IH借款人有权在符合某些要求和
贷款协议中概述的限制,替换每年最多占抵押品池20%的房产,以及在有担保的定期贷款期限内替换最多占抵押品池100%的房产。此外,在截止日期一周年后四次,2019-1年度IH借款人有权在符合贷款协议中概述的某些要求和限制的情况下,执行特别释放抵押品,最高可达有担保定期贷款当时未偿还本金余额的15%,以使贷款与价值比率恢复到有担保定期贷款截至截止日期的贷款价值比率。任何这种特别释放抵押品的做法都不会改变有担保定期贷款当时未偿还的本金余额,而是会减少抵押品池中包括的单户出租房屋的数量。
贷款契约
有担保的定期贷款要求2019-1年度IH借款人保持遵守某些肯定和消极公约。平权契约包括2019-1年度IH借款人及其某些附属公司遵守(I)贷款协议中规定的许可、许可和法律要求,(Ii)组织它们所在司法管辖区的组织要求,(Iii)联邦和州税法,以及(Iv)贷款协议中规定的账簿和记录要求。负面契约包括2019-1年度IH借款人及其某些联属公司遵守以下方面的限制:(I)2019-1年度IH借款人的债务金额及其投资性质;(Ii)与联属公司执行交易;(Iii)经理;(Iv)2019-1年度IH借款人业务活动的性质;以及(V)所需维持的指定现金储备。截至2021年9月30日,以及我们的精简合并财务报表发布之日,我们相信2019-1年度IH借款人遵守了担保定期贷款的所有正面和负面契约。
提前还款
有担保定期贷款的预付款通常是不允许的,除非这种预付款是根据贷款协议中规定的自愿选择或强制性条款进行的。指定的强制性规定在财产被定性为不符合资格的财产、财产被出售和/或发生与财产相关的谴责或伤亡事件时生效。如果做出自愿选择,或存在强制性预付款条件,除了支付所有利息和本金外,我们还必须支付贷款服务机构确定的一定破坏成本,如果预付款发生在2030年6月9日之前,我们还必须支付收益维持溢价。在截至2020年9月30日的9个月里,我们强制预付了10万美元。在截至2021年9月30日的9个月里,没有这样的预付款。
无担保票据
我们的无担保票据是与根据我们现有的货架登记声明进行的承销公开发行有关的发行,该声明在2021年7月向SEC提交并于2024年7月到期时自动生效,或者与与某些机构投资者的私募交易(统称为“无担保票据”)有关。我们利用无担保票据的收益为:(I)偿还当时未偿还的债务(包括证券化)提供资金;(Ii)支付与无担保票据相关的结算成本;以及(Iii)支付与我们的运营和其他公司目的(包括收购)相关的一般成本。无抵押票据的利息每半年派息一次。
下表列出了截至2021年9月30日和2020年12月31日的我们的无担保票据摘要:
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| | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
无担保票据合计(净额) (1) | $ | 939,696 | | | $ | — | |
递延融资成本,净额 | (7,807) | | | — | |
总计 | $ | 931,889 | | | $ | — | |
(1)截至2021年9月30日的未摊销折扣净额为1030万美元。
本年度活动
在截至2021年9月30日的9个月内,关于无担保票据发生了以下活动:
•2021年5月25日,在一次私募交易中,我们发行了(1)1.5亿美元本金总额2.46%的A系列高级债券,2028年5月25日到期的A系列债券和(2)1.5亿美元本金总额3.18%的B系列高级债券,B系列债券将于2036年5月25日到期。
•2021年8月6日,在我们现有的货架登记声明下的公开发行中,我们发行了本金总额为2.00%的6.5亿美元优先债券,这些债券将于2031年8月15日到期。
提前还款
无抵押票据可随时全部或部分赎回,由吾等选择,赎回价格相当于(I)须赎回本金的100%加应计及未付利息及(Ii)根据各自贷款协议计算的整体溢价。私人配售的无抵押债券要求任何预付款额不少于当时未偿还本金总额的5%。如根据本公司注册声明公开发行的任何无抵押债券于到期日前三个月或之后赎回,赎回价格将不包括全数溢价。
担保
无担保票据由INVH及其两家全资子公司普通合伙人和IH合并子公司共同和各自提供全面和无条件的担保。在2021年9月17日签署母公司担保协议之前,私募无担保票据不受担保。
贷款契约
根据我们的注册声明公开发行的无担保票据载有惯例契诺,其中包括对债务产生的限制;这些契约包括以下与债务产生有关的财务契诺:(I)债务总额测试;(Ii)偿债测试;(Iii)维持全部无担保资产;以及(Iv)债务测试。
私人配售的无抵押票据载有惯例契诺,包括(其中包括)对分发、基本变动和与联属公司的交易的限制;这些契约包括以下金融契诺,但须受某些限制所规限:(I)最高总杠杆率;(Ii)最高有担保杠杆率;(Iii)最高无抵押杠杆率;(Iv)最低固定费用覆盖率;及(V)最低无担保权益覆盖率。
无抵押票据载有惯常的违约事件(在某些情况下须受指定的治疗期规限),一旦发生,票据持有人可采取各种行动,包括加快无抵押票据的到期金额。截至2021年9月30日,以及我们的精简合并财务报表发布之日,我们相信我们遵守了无担保票据的所有肯定和否定契约。
定期贷款和循环贷款
2020年12月8日,我们与银行、金融机构和机构贷款人组成的银团就一项新的信贷安排(“信贷安排”)签订了修订和重新签署的循环信贷和定期贷款协议。信贷安排提供35.0亿美元的借款能力,包括10.00亿美元的循环贷款安排和25.0亿美元的定期贷款安排(“定期贷款安排”),这两项贷款安排都将于2025年1月31日到期,并有两个六个月的延期选项可供选择。循环贷款还包括信用证的借款能力。信贷安排为我们提供了签订额外增量信贷安排的选项(包括一项未承诺的增量贷款安排,为我们提供了增加循环贷款安排和/或定期贷款安排规模的选项,以便总金额在任何时候不超过4,0000亿美元),但受某些限制。
信贷安排取代了由10.00亿美元循环安排(“2017年度循环安排”)和15.00亿美元定期贷款安排(“2017年度定期贷款安排”,以及2017年度循环安排,“2017年度信贷安排”)组成的信贷安排。除非下文另有说明,否则信贷安排的条款和条件与2017年信贷安排的条款和条件一致。定期贷款融资所得款项用于偿还当时未偿还的贷款。
债务,包括2017年定期贷款安排。循环融资所得款项用于一般公司用途。
下表分别列出了截至2021年9月30日和2020年12月31日信贷安排下的未偿还本金金额摘要:
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(千美元) | | | | 成熟性 日期 | | 利息 费率(1) | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
定期贷款安排(2) | | | | 2025年1月31日 | | 1.08% | | $ | 2,500,000 | | | $ | 2,500,000 | |
递延融资成本,净额 | (23,691) | | | (29,093) | |
定期贷款工具,净额 | $ | 2,476,309 | | | $ | 2,470,907 | |
| | | |
循环设施(2) | | | 2025年1月31日 | | 0.98% | | $ | — | | | $ | — | |
(1)定期贷款工具和循环工具的利率以伦敦银行同业拆借利率加适用保证金为基础。截至2021年9月30日,适用保证金分别为1.00%和0.90%,LIBOR为0.08%。
(2)如果我们行使这两个六个月延期期权,到期日将是2026年1月31日。
利率和费用
信贷安排下的借款在我们的选择下计息,利率等于(A)通过参考与该借款相关的利息期的彭博LIBOR利率(或我们的贷款协议中规定的可比或后续利率)而确定的LIBOR利率,或(B)通过参考(1)行政代理的最优惠贷款利率、(2)联邦基金有效利率加0.50%中的最高者而确定的基本利率,该利率等于(A)通过参考彭博LIBOR利率(或我们的贷款协议中规定的可比或后续利率)确定的LIBOR利率的利润率,或(B)通过参考(1)行政代理的最优惠贷款利率、(2)联邦基金实际利率加0.50%(3)一个月期加1.00%的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)贷款当日应支付的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)。在获得了信用融资协议中定义的非信用增强型优先无担保长期债务的必要评级(“投资级评级”)后,我们选择转换为基于信用评级的定价网格(“定价网格转换”),从2021年4月22日起生效。在基于信用评级的定价网格下,定期贷款工具和循环工具的利润率如下:
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| | 基本利率贷款 | | 伦敦银行同业拆借利率贷款 |
定期贷款安排 | | 0.00 | % | — | 0.65% | | 0.80% | — | 1.65% |
循环设施 | | 0.00 | % | — | 0.45% | | 0.75% | — | 1.45% |
在定价网格转换之前,利润率基于基于网格的总杠杆。在基于杠杆的总网格下,定期贷款工具、循环工具、2017年定期贷款工具和2017年循环工具的利润率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 基本利率贷款 | | 伦敦银行同业拆借利率贷款 |
定期贷款安排 | | 0.45% | — | 1.15% | | 1.45% | — | 2.15% |
循环设施 | | 0.50% | — | 1.15% | | 1.50% | — | 2.15% |
2017年定期贷款安排 | | 0.70% | — | 1.30% | | 1.70% | — | 2.30% |
2017年循环设施 | | 0.75% | — | 1.30% | | 1.75% | — | 2.30% |
信贷安排还包括可持续性部分,循环贷款定价可以在公司达到某些可持续性评级(通过独立的第三方评估确定)的基础上有所改善。这一可持续性特征没有包括在2017年的循环基金中。
除支付信贷安排下未偿还本金的利息外,我们还需支付0.10%至0.30%不等的贷款费用。我们还需要支付惯常的信用证费用。在定价网格转换之前,我们被要求向循环贷款机构支付一笔未使用的贷款费用,而不是支付贷款手续费。
(B)就融资机制和2017年循环融资机制项下未使用的承付款提供资金。循环设施的未使用设施费率为每年0.30%或0.20%,2017年全球循环设施的未使用设施费率为每年0.35%或0.20%。
提前还款和摊销
在信贷安排下,不需要减少本金。我们被允许在任何时候自愿偿还定期贷款工具下的未偿还金额,而无需支付溢价或罚款,但须遵守某些最低金额和支付与LIBOR贷款有关的惯例“破坏”费用。一旦偿还,根据定期贷款安排,将不允许进一步借款。
贷款契约
信贷安排包含某些惯常的肯定和否定契约以及违约事件。除其他事项外,该等契诺将限制吾等及附属担保人(定义见下文)及其附属公司的能力(I)从事某些合并、合并或清盘,(Ii)出售、租赁或转让其各自全部或实质上所有资产,(Iii)与联属公司进行某些交易,(Iv)更改吾等的财政年度,(V)改变吾等业务及附属公司的性质,以及(Vi)进入
信贷安排还要求我们与我们的子公司在合并的基础上保持(I)最高总杠杆率,(Ii)最高有担保杠杆率,(Iii)最高无担保杠杆率,(Iv)最低固定费用覆盖率,以及(V)最低无担保利息覆盖率。在获得投资级评级之前,我们还被要求保持最高的担保追索权杠杆率。如果发生违约事件,信贷安排下的贷款人有权采取各种行动,包括加快信贷安排下的到期金额。截至2021年9月30日,以及我们的精简合并财务报表发布之日,我们相信我们遵守了信贷安排的所有正面和负面契约。
保证和安全
在我们获得必要的投资级评级后,我们直接拥有未担保资产的直接和间接全资子公司(“子公司担保人”)从2021年5月5日生效的信贷安排(“投资级释放”)中解除了之前的担保要求。在投资级解除前,信贷安排项下的债务由各附属担保人以联名及数项方式担保,但若干例外情况除外。
2021年9月17日,由于签署了母公司担保协议,INVH及其两家全资子公司普通合伙人和IH合并子公司在共同和个别的基础上为信贷安排下的债务提供了担保。
虽然2017年的信贷安排是有担保的,但这种担保权益已经释放,信贷安排是无担保的。
可转换优先债券
与合并相关的是,我们假设了瑞士信贷的可转换优先票据。2017年1月,瑞士信贷发行了本金总额为345.0美元的2022年到期的3.50%可转换优先债券(以下简称“2022年可转换债券”或“可转换优先债券”)。2022年可转换票据的利息每半年支付一次,分别在每年的1月15日和7月15日拖欠。2022年可转换票据将于2022年1月15日到期。
下表汇总了截至2021年9月30日和2020年12月31日的未偿还可转换优先票据的条款:
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| | | | | | | | | | | | 本金金额 |
(千美元) | | 息票 费率 | | 有效 费率(1) | | 转换 费率(2) | | 成熟性 日期 | | 剩余摊销 期间 | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
2022年可转换票据 | | 3.50% | | 5.12% | | 43.9819 | | 2022年1月15日 | | 0.29岁 | | $ | 146,491 | | | $ | 345,000 | |
未摊销公允价值调整净额 | (673) | | | (5,596) | |
总计 | $ | 145,818 | | | $ | 339,404 | |
(1)有效利率包括对截至合并日期的债务公允价值进行调整的影响,其价值使2022年可转换票据的初始负债减少到324.3美元。
(2)截至2021年9月30日的转换率代表在该日期转换的2022年可转换票据中每1,000美元本金(实际美元)可发行的普通股数量,根据因现金股息支付和之前合并的影响而根据契约进行调整的普通股数量。自2021年7月15日起,我们通知票据持有人,我们打算结算2022年可转换票据的普通股转换。
转换条款
截至2021年9月30日,适用于2022年可转换票据的转换率为2022年可转换票据的本金(实际美元)为43.9819股我们的普通股(相当于每股普通股约22.74美元的转换价格-实际$)。2022年可转换票据的转换率在某些情况下可能会调整,但不会针对任何应计和未付利息进行调整。此外,在到期日之前发生某些事件后,我们将在某些情况下调整选择转换其2022年可转换票据的持有人的转换率。在2021年7月15日之前的任何时候,持有人只能在我们与我们的受托人威尔明顿信托全国协会(以下简称“可转换票据受托人”)之间的契约协议(日期为2017年1月10日)中定义的特定情况下,才能选择转换2022年可转换票据。在2021年7月15日或之后,在到期之前,持有人可以随时转换全部或任何部分2022年可转换票据。自2021年7月15日起,我们通知票据持有人,我们打算结算2022年可转换票据的普通股转换。截至2021年9月30日的三个月和九个月,我们分别发行了8723,161股和8723,421股普通股,结算了2022年可转换票据未偿还本金余额198.5美元和198.5美元。截至2021年9月30日,由于我们普通股的收盘价每股普通股38.33美元(实际美元)超过隐含转换价格,2022年可转换票据的“如果转换”价值超过本金100.5美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月,2022年可转换票据的利息支出, 包括折扣的非现金摊销,分别为380万美元和430万美元。截至2021年和2020年9月30日的9个月,2022年可转换票据的利息支出(包括非现金摊销折扣)分别为1250万美元和1290万美元。
一般术语
我们可能不会在2022年可转换票据到期日之前赎回,除非为了保持我们作为美国联邦所得税目的REIT的地位而有必要,如契约中进一步描述的那样。如果我们经历契约中定义的根本变化,持有人可能要求我们以现金方式回购其2022年可转换票据的全部或任何部分,基本变化回购价格相当于要回购的2022年可转换票据本金的100%,外加截至(但不包括)根本变化回购日期的应计和未付利息。
契约包含习惯条款、契约和违约事件。如果违约事件发生且仍在继续,可转换票据受托人或未偿还2022年可转换票据本金总额至少25%的持有人,或未偿还2022年可转换票据本金总额至少25%的持有人,可通过通知吾等和可转换票据受托人,在该等持有人的要求下,宣布所有2022年可转换票据的本金及应计和未付利息的100%为到期和应付。如果因与我们有关的某些破产、资不抵债或重组事件而发生违约事件(如契约所述),2022年可转换票据的100%本金、应计利息和未付利息将自动到期并支付。
某些对冲安排
我们不时订立衍生工具,以管理利率变动带来的经济风险。我们不会出于投机或交易的目的而进行衍生品交易。指定套期保值是符合套期保值会计标准的衍生品,我们已选择将其指定为套期保值。非指定套期保值是不符合套期保值会计标准的衍生品,或者是我们没有选择指定为套期保值的衍生品。
指定的限制条件
我们已经签订了各种利率互换协议,用于对冲与可变利率支付相关的可变现金流。目前,我们的每份掉期协议都以一个月伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)为指标,并指定用于对冲会计目的。一个月的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)将在2023年6月30日之后到期,我们将与掉期协议的交易对手合作,将每个浮动利率调整为可比或后续利率。这些掉期的公允价值变动记录在其他全面收益中,随后在对冲的预测交易影响收益的期间重新分类为收益。
下表汇总了截至2021年9月30日我们的利率互换工具(单位:千美元):
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协议日期 | | 转发 生效日期 | | 成熟性 日期 | | 罢工 费率 | | 索引 | | 概念上的 金额 |
2019年12月11日 | | (2017年2月28日) | | 2024年12月31日 | | 1.74% | | 一个月伦敦银行同业拆息 | | $ | 750,000 | |
2018年4月19日 | | 2019年1月31日 | | 2025年1月31日 | | 2.86% | | 一个月伦敦银行同业拆息 | | 400,000 | |
(2019年2月15日) | | (2019年3月15日) | | 2022年3月15日 | | 2.23% | | 一个月伦敦银行同业拆息 | | 800,000 | |
2018年4月19日 | | (2019年3月15日) | | 2024年11月30日 | | 2.85% | | 一个月伦敦银行同业拆息 | | 400,000 | |
2018年4月19日 | | (2019年3月15日) | | 2025年2月28日 | | 2.86% | | 一个月伦敦银行同业拆息 | | 400,000 | |
2018年5月8日 | | 2020年3月9日 | | 2025年6月9日 | | 2.99% | | 一个月伦敦银行同业拆息 | | 325,000 | |
2018年5月8日 | | 2020年6月9日 | | 2025年6月9日 | | 2.99% | | 一个月伦敦银行同业拆息 | | 595,000 | |
2018年6月28日 | | 2020年8月7日 | | 2025年7月9日 | | 2.90% | | 一个月伦敦银行同业拆息 | | 1,100,000 | |
2019年12月9日 | | 2021年7月15日 | | 2024年11月30日 | | 2.90% | | 一个月伦敦银行同业拆息 | | 400,000 | |
2018年11月7日 | | 2022年3月15日 | | 2025年7月31日 | | 3.14% | | 一个月伦敦银行同业拆息 | | 400,000 | |
2018年11月7日 | | 2022年3月15日 | | 2025年7月31日 | | 3.16% | | 一个月伦敦银行同业拆息 | | 400,000 | |
在截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月期间,此类衍生品被用于对冲与现有可变利率支付相关的可变现金流。在与衍生品相关的累积其他综合收益中报告的金额将重新归类为利息支出,因为我们的可变利率债务需要支付利息。在接下来的12个月里,我们估计有138.1美元将重新归类为收益,作为利息支出的增加。
非指定限制区
在订立若干按揭贷款协议的同时,就先前的合并,吾等订立或收购并维持利率上限协议,其条款及名义金额与第三方贷款人所发放按揭贷款的条款及金额相等。目前,我们的每个上限协议都与一个月的伦敦银行同业拆借利率挂钩,该利率将于2023年6月30日到期。我们将与上限协议的对手方合作,将每个浮动利率调整为可比利率或后续利率。就透过行使一项或多项延期选择权而延长一项或多项按揭贷款的到期日而言,重置或延期利率上限协议必须以与初始利率上限协议及执行价格相类似的条款签立,该等条款相等于利率上限执行价格及偿债比率(定义)不低于1.2至1.0的利率中较高者。利率上限协议,包括我们所有获得交易对手付款的权利和所有其他权利,已被质押为抵押贷款的额外抵押品。此外,在某些情况下,为了将购买所需利率上限的现金影响降至最低,我们同时出售利率上限(具有相同的条款和名义金额),以便相关利率上限的购买价格和销售收益旨在相互抵消。买入和卖出的利率上限的执行价从大约3.75%到7.03%不等。
购买未偿债务证券或贷款
在市场条件允许的情况下,我们可能会不时寻求购买我们未来可能通过私下协商或公开市场交易、以投标要约或其他方式发行的未偿还债务或债务证券。根据管理我们负债的协议中所载的任何适用限制,我们进行的任何购买都可以通过使用我们压缩综合资产负债表上的现金或产生新的有担保或无担保债务(包括我们信贷安排下的借款)来提供资金。任何此类购买交易所涉及的金额,无论是单独的还是合计的,都可能是实质性的。任何此类购买可能是针对某一特定类别或系列债务的大量购买,随之而来的是该类别或系列债务的交易流动性减少。此外,以低于“调整发行价”(根据美国联邦所得税的定义)的价格进行的任何此类购买都可能导致对我们的负债收入的应税注销,这一数额可能是重大的,并给我们带来相关的不利税收后果。
现金流
截至2021年9月30日的9个月与截至2020年9月30日的9个月相比
下表汇总了我们截至2021年9月30日和2020年9月的9个月的现金流:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在这九个月里 截至9月30日, | | | | |
(千美元) | | 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %的更改 |
经营活动提供的净现金 | | $ | 782,314 | | | $ | 625,672 | | | $ | 156,642 | | | 25.0 | % |
用于投资活动的净现金 | | (728,310) | | | (194,375) | | | (533,935) | | | (274.7) | % |
融资活动提供的现金净额 | | 355,378 | | | 91,366 | | | 264,012 | | | 289.0 | % |
现金、现金等价物和限制性现金的变化 | | $ | 409,382 | | | $ | 522,663 | | | $ | (113,281) | | | (21.7) | % |
经营活动
我们的经营活动提供的现金流取决于许多因素,包括我们房屋的入住率、我们的租约租金、向我们的居民收取租金,以及我们的运营和其他费用的金额。截至2021年和2020年9月30日止九个月,经营活动提供的现金净额分别为782.3美元和625.7美元,增幅为25.0%.经营活动提供的现金增加是由经营盈利能力改善推动的,包括期间扣除物业运营和维护费用后总收入增加101.3美元,以及经营资产和负债变化带来的5,860万美元现金来源净额。
投资活动
投资活动中使用的现金净额主要包括房屋购置成本、资本改善和房地产销售收益。截至2021年和2020年9月30日的9个月,用于投资活动的净现金分别为728.3美元和194.4美元,增加了533.9美元。与截至2020年9月30日的9个月相比,在截至2021年9月30日的9个月中,投资活动中使用的净现金增加,原因是与截至2020年9月30日的9个月相比,现金流发生了以下重大变化:(1)用于购买住房的现金增加;(2)出售房屋的收益减少;(3)留存债务证券的偿还收益提供的现金增加;(4)他人存放和持有的金额增加;以及(5)用于联合投资的现金增加更具体地说,收购支出增加了406.4美元,原因是收购的房屋数量从截至2021年9月30日的9个月的1,195套增加到截至2021年9月30日的9个月的1,977套,以及每套房屋的成本增加。房屋销售收益较截至2021年9月30日的九个月减少151.3美元,至2021年9月30日止的九个月,因房屋销售数量分别从1,303套大幅减少至605套,部分被每套房屋销售收益增加所抵消。来自留存债务证券的偿还收益提供的现金增加了4010万美元,主要是由于使用发行和销售无担保票据的收益来偿还我们的部分抵押贷款。其他人士存放及持有的现金增加2,960万元,原因是购买独户住宅物业的保证金存款增加。, 包括付给房屋建筑商的存款。合资企业投资增加
2500万美元,原因是在截至2020年9月30日的9个月里,没有对Rockpoint合资企业做出贡献。
融资活动
截至2021年和2020年9月30日的九个月,融资活动提供的净现金分别为355.4美元和9,140万美元。在截至2021年9月30日的9个月中,我们从发行和销售无担保票据中获得了939.6美元的收益,这些收益连同可用现金和房屋销售收益一起用于偿还我们抵押贷款的964.3美元本金,包括2017-2年度IH、2018-1年度IH、2018-2年度IH、2018-3年度IH和2018-4年度IH的部分偿还。在截至2021年9月30日的9个月里,根据我们的自动柜员机股票计划和2021年公开募股发行和出售股票产生了693.4美元的净收益。在此期间,我们还支付了293.8美元的股息和分派。在截至2020年9月30日的9个月里,通过公开发行和出售股票以及我们自动取款机股票计划的收益,我们获得了503.8美元的收益,我们偿还了157.8美元的抵押贷款,其中包括2018-2年度IH和2018-3年度IH的部分偿还。在此期间,我们还支付了249.3美元的股息和分派。
合同义务
截至2021年9月30日,我们的合同义务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 总计 | | 2021(1) | | 2022-2023 | | 2024-2026 | | 此后 |
按揭贷款(2)(3) | | $ | 4,237,783 | | | $ | 19,032 | | | $ | 151,699 | | | $ | 2,339,604 | | | $ | 1,727,448 | |
有担保定期贷款(2) | | 543,571 | | | 3,618 | | | 28,944 | | | 28,944 | | | 482,065 | |
无担保票据(2) | | 1,172,754 | | | 5,365 | | | 42,920 | | | 42,920 | | | 1,081,549 | |
定期贷款安排(2)(3) | | 2,618,800 | | | 6,900 | | | 54,750 | | | 54,825 | | | 2,502,325 | |
循环设施(2)(3)(4) | | 8,800 | | | 511 | | | 4,056 | | | 4,061 | | | 172 | |
2022年可转换票据(2)(5) | | 149,055 | | | — | | | 149,055 | | | — | | | — | |
衍生工具(6) | | 500,157 | | | 33,732 | | | 281,128 | | | 185,297 | | | — | |
购买承诺(7) | | 511,635 | | | 307,335 | | | 114,628 | | | 76,147 | | | 13,525 | |
经营租约 | | 15,160 | | | 1,268 | | | 7,961 | | | 4,896 | | | 1,035 | |
融资租赁 | | 6,805 | | | 921 | | | 5,108 | | | 776 | | | — | |
总计 | | $ | 9,764,520 | | | $ | 378,682 | | | $ | 840,249 | | | $ | 2,737,470 | | | $ | 5,808,119 | |
(1)包括2021年剩余三个月的估计付款。
(2)包括根据截至2021年9月30日的未偿还本金,到延长到期日的估计利息支付。利息按当日的有效利率计算;对于基于LIBOR的贷款,2021年9月30日的LIBOR,或0.08%,在到期日之前保持不变。
(3)表示如果我们行使剩余的每一个可用延期选择权,则代表到期日,这些选择权取决于满足某些条件。见第I部分第I项第1项。“财务报表--简明合并财务报表附注7”,介绍到期日,不考虑延期选择。
(4)包括相关未使用的承诺费。
(5)代表2022年可转换票据的本金和利息义务,使用票据的票面利率计算。2022年可转换票据本金146.5美元包括在上述2022年到期日中。自2021年7月15日起,我们通知票据持有人,我们打算结算2022年可转换票据的普通股转换。
(6)包括使用截至2021年9月30日的LIBOR计算的利率互换和利率上限义务,或0.08%。
(7)代表购买1414套独户租赁住房的承诺,其中520套是与房屋建筑商达成的协议的一部分,这些协议购买预计完工日期为2022年至2025年的住房。
我们有一项承诺,即向一家合资企业提供额外的出资,这一承诺没有反映在上表中。截至2021年9月30日,我们对合资企业的剩余股权承诺为3440万美元。
关键会计政策和估算
关键会计政策是指管理层认为对描述我们的财务状况和结果很重要的会计政策,需要管理层做出最困难、最主观或最复杂的判断,这往往是因为需要对本质上不确定的事项的影响做出估计。我们认为,我们的关键会计政策与我们对独户住宅物业的投资有关,包括收购房地产资产、相关成本资本化、减值准备以及持有待售的独户住宅物业。这些关键政策和估计在第二部分(项目7.)中进行了总结。我们年报中的“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”。在截至2021年9月30日的前9个月里,我们的关键会计政策没有实质性变化。
关于最近采用的会计准则(如果有的话)的讨论,见第一部分,第(1)项。“财务报表--简并财务报表附注2%.”
细分市场报告
营运分部被定义为可获得离散财务信息的企业的组成部分,这些信息由首席运营决策者(“CODM”)在决定如何分配资源和评估业绩时定期进行评估。我们的CODM是首席执行官。
根据ASC第280条的规定,细分市场报告,我们已经确定,我们有一个与收购、翻新、租赁和运营独户住宅作为租赁物业相关的可报告部门。CODM评估经营业绩,并在总投资组合的基础上分配资源。CODM使用NOI作为主要衡量标准来评估整个投资组合的表现。单个住宅的集合构成了总的投资组合。关于房屋收购和处置的决策是在个人住宅层面上做出的,重点是在我们拥有更大规模和密度的高增长地区实现增长。
非GAAP衡量标准
EBITDA、EBITDARE和调整后的EBITDARE
EBITDA,EBITDA回复,和调整后的EBITDA回复是一种补充的、非公认会计准则的衡量标准,通常用于评估房地产公司的业绩。我们将EBITDA定义为扣除以下项目之前按照公认会计原则计算的净收益或亏损:利息费用、所得税费用、折旧和摊销以及未合并合资企业的调整。全美房地产投资信托协会(NAREIT)建议,作为最佳实践,报告EBITDA业绩指标的REITs也应报告EBITDA回复。我们定义EBITDA回复与NAREIT的定义一致,作为EBITDA,进一步对以下项目进行了调整:出售财产的收益,税后净额;房地产投资折旧的减值;以及对未合并的合资企业的调整。
调整后的EBITDA回复定义为EBITDA回复扣除下列项目:股权补偿费用;遣散费;伤亡损失,净额;股权证券投资(收益)损失,净额;其他收入和费用。EBITDA,EBITDA回复,和调整后的EBITDA回复被管理层和我们财务报表的外部使用者(如投资者和商业银行)用作补充财务业绩衡量标准。下面详细介绍了管理层如何使用EBITDA、EBITDA回复,和调整后的EBITDA回复作为绩效的衡量标准。
我们的管理层使用EBITDA、EBITDA回复,和调整后的EBITDA回复通过多种方式评估我们的浓缩综合财务和经营业绩,我们相信这些衡量标准有助于管理层和外部用户识别我们业绩的趋势。EBITDA,EBITDA回复,和调整后的EBITDA回复帮助管理层确定可控费用,并做出旨在帮助我们实现当前财务目标和优化财务业绩的决策,同时消除资本结构对业绩的影响。因此,我们认为这些指标基于管理层在短期内可能影响的运营因素,即我们的成本结构和费用,来衡量我们的财务业绩。
我们认为EBITDA,EBITDA的呈报回复,和调整后的EBITDA回复为投资者提供有用的信息,以评估我们的财务状况和经营业绩。GAAP指标与EBITDA、EBITDA有最直接的可比性回复,和调整后的EBITDA回复是净收益还是净亏损。EBITDA,EBITDA回复,和调整后的EBITDA回复不是
用于衡量我们的流动性,不应被视为净收益或亏损或根据公认会计准则提出的任何其他财务业绩衡量标准的替代方案。我们的EBITDA,EBITDA回复,和调整后的EBITDA回复可能无法与EBITDA相比,EBITDA回复,和调整后的EBITDA回复由于并非所有公司都使用相同的EBITDA定义,EBITDA回复,和调整后的EBITDA回复。因此,不能保证我们计算这些非GAAP指标的基础可以与其他公司的基础相媲美。
下表显示了净收入(根据GAAP确定)与EBITDA、EBITDA的对账回复,和调整后的EBITDA回复在所示的每一段时间内:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 在这三个月里 截至9月30日, | | 在这九个月里 截至9月30日, | | |
(千美元) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
普通股股东可获得的净收入 | | $ | 69,108 | | | $ | 32,540 | | | $ | 186,622 | | | $ | 125,178 | | | |
可供参与证券使用的净收入 | | 69 | | | 114 | | | 260 | | | 335 | | | |
非控制性权益 | | 318 | | | 211 | | | 1,023 | | | 806 | | | |
利息支出 | | 79,370 | | | 87,713 | | | 243,540 | | | 258,541 | | | |
未合并合营企业的利息支出 | | 370 | | | — | | | 669 | | | — | | | |
折旧及摊销 | | 150,694 | | | 138,147 | | | 440,475 | | | 410,440 | | | |
未合并合资企业的投资折旧和摊销 | | 389 | | | — | | | 739 | | | — | | | |
EBITDA | | 300,318 | | | 258,725 | | | 873,328 | | | 795,300 | | | |
出售财产所得,税后净额 | | (13,047) | | | (15,106) | | | (45,450) | | | (41,473) | | | |
房地产投资折旧减值 | | 126 | | | 289 | | | 650 | | | 4,202 | | | |
出售未合并合资企业投资的净收益 | | (360) | | | — | | | (800) | | | — | | | |
EBITDA回复 | | 287,037 | | | 243,908 | | | 827,728 | | | 758,029 | | | |
基于股份的薪酬费用(1) | | 6,052 | | | 6,086 | | | 21,072 | | | 12,293 | | | |
遣散费 | | 226 | | | 133 | | | 500 | | | 388 | | | |
伤亡损失净额 | | 4,168 | | | 1,434 | | | 4,980 | | | 468 | | | |
(收益)股权证券投资亏损,净额 | | (4,319) | | | — | | | 5,823 | | | (34) | | | |
其他,净额(2) | | 1,508 | | | 3,049 | | | 3,181 | | | (2,001) | | | |
调整后的EBITDA回复 | | $ | 294,672 | | | $ | 254,610 | | | $ | 863,284 | | | $ | 769,143 | | | |
(1)在截至2021年和2020年9月30日的三个月里,物业管理费用分别为1277美元和1253美元,一般和行政费用分别为4775美元和4833美元。在截至2021年和2020年9月30日的前9个月,物业管理费用分别为4,154美元和2,533美元,一般和行政费用分别为16,918美元和9,760美元。
(2)包括利息收入和其他杂项收入和费用。
净营业收入
NOI是一种非公认会计准则(GAAP)的衡量指标,通常用于评估房地产公司的业绩。我们将确定的住房群体的NOI定义为租金收入和其他财产收入减去物业运营和维护费用(主要包括物业税、保险、HOA费用(如果适用)、市场级人员费用、维修和维护、租赁成本和营销费用)。NOI不包括:利息费用;折旧和摊销;物业管理费用;一般和行政费用;减值和其他;出售财产获得的税后净额;(收益)股权证券投资的损失,净额;其他收入和支出;合资企业管理费;以及投资于未合并的合资企业的收入。
当与根据公认会计原则确定的财务报表一起考虑时,我们认为NOI是衡量我们业绩的有意义的补充财务指标。我们相信NOI有助于投资者了解我们房地产业务的核心表现。与NOI最直接可比的GAAP衡量标准是净收益或净亏损。NOI不被用作衡量流动性的指标,也不应被视为净收益或亏损或根据公认会计准则列报的任何其他财务业绩指标的替代指标。我们的噪声指数可能无法与其他公司的噪声指数相比较,因为并非所有公司都使用相同的噪声指数定义。因此,不能保证我们计算这一非公认会计准则的基准与其他公司的基准相当。
我们认为,由于与NOI相同的原因,同一门店NOI也是衡量我们经营业绩的有意义的补充指标,并对投资者有进一步的帮助,因为它通过反映我们同一门店投资组合中房屋的NOI,为我们在报告期内的业绩提供了更一致的衡量标准。
下表显示了我们的总投资组合的净收入(根据GAAP确定)与NOI的对账,以及我们的同一门店投资组合在每个指定时期的NOI的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 在这三个月里 截至9月30日, | | 在这九个月里 截至9月30日, | | |
(千美元) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
普通股股东可获得的净收入 | | $ | 69,108 | | | $ | 32,540 | | | $ | 186,622 | | | $ | 125,178 | | | |
可供参与证券使用的净收入 | | 69 | | | 114 | | | 260 | | | 335 | | | |
非控制性权益 | | 318 | | | 211 | | | 1,023 | | | 806 | | | |
利息支出 | | 79,370 | | | 87,713 | | | 243,540 | | | 258,541 | | | |
折旧及摊销 | | 150,694 | | | 138,147 | | | 440,475 | | | 410,440 | | | |
物业管理费(1) | | 17,886 | | | 14,824 | | | 51,424 | | | 43,725 | | | |
一般事务和行政事务(2) | | 19,369 | | | 17,972 | | | 56,147 | | | 46,626 | | | |
减损及其他 | | 4,294 | | | 1,723 | | | 5,630 | | | 4,670 | | | |
出售财产所得,税后净额 | | (13,047) | | | (15,106) | | | (45,450) | | | (41,473) | | | |
(收益)股权证券投资亏损,净额 | | (4,319) | | | — | | | 5,823 | | | (34) | | | |
其他,净额(3) | | 1,508 | | | 3,049 | | | 3,181 | | | (2,001) | | | |
合资企业管理费 | | (1,354) | | | — | | | (3,140) | | | — | | | |
非合并合资企业的投资收益 | | (202) | | | — | | | (564) | | | — | | | |
NOI(总投资组合) | | 323,694 | | | 281,187 | | | 944,971 | | | 846,813 | | | |
非同店噪音 | | (33,192) | | | (21,676) | | | (90,786) | | | (57,994) | | | |
NOI(同一商店文件夹)(4) | | $ | 290,502 | | | $ | 259,511 | | | $ | 854,185 | | | $ | 788,819 | | | |
(1)包括截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的基于股票的薪酬支出分别为1,277美元和1,253美元。包括截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的基于股票的薪酬支出分别为4,154美元和2,533美元。
(2)包括截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的基于股票的薪酬支出分别为4,775美元和4,833美元。包括截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的16,918美元和9,760美元的基于股票的薪酬支出。
(3)包括利息收入和其他杂项收入和费用。
(4)在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月里,同一家商店的投资组合总共有72,423套住房。
运营资金、运营核心资金和运营调整资金
运营资金(“FFO”)、核心FFO和调整后的FFO是通常用于评估房地产公司业绩的非公认会计准则(GAAP)的补充指标。FFO由NAREIT定义为净收益或净亏损(根据GAAP计算),不包括出售以前折旧的房地产资产的收益或亏损,加上房地产资产的折旧、摊销和减值,以及未合并合资企业的调整。
我们认为,FFO是我们业务经营业绩的一个有意义的补充指标,因为根据公认会计原则对房地产资产进行的历史成本会计假设房地产资产的价值随着时间的推移会按可预测的方式递减,这一点通过折旧和摊销反映出来。由于房地产价值历来随着市场状况而上升或下降,管理层认为FFO是一种适当的补充业绩衡量标准,因为它不包括历史成本折旧和摊销、折旧房地产投资的减值、与以前折旧的房屋销售有关的收益或损失,以及非控股权益,(根据GAAP计算)。通过剔除折旧和摊销以及房地产销售的损益,管理层使用FFO来衡量其住房投资的回报。然而,由于FFO不包括折旧和摊销,既不包括因使用或市场状况导致的房屋价值变化,也不包括维持房屋运营业绩所需的资本支出水平,所有这些都具有实际的经济影响,可能对我们的运营业绩产生实质性影响,因此FFO作为衡量我们业绩的指标的效用有限。
管理层还认为,FFO与所需的GAAP报告相结合,对于投资者提供一家公司不同时期或与其他公司相比的房地产经营业绩的更有意义的比较是有用的。与FFO最直接可比的GAAP衡量标准是净收益或净亏损。FFO不是用来衡量我们的流动性的,也不应该被认为是净收益或亏损或根据公认会计准则提出的任何其他财务业绩衡量标准的替代指标。我们的FFO可能无法与其他公司的FFO相提并论,因为并非所有公司都使用相同的FFO定义。因此,不能保证我们计算这一非GAAP指标的基础与其他公司的基础相当。
我们相信,核心FFO和调整后的FFO也是我们经营业绩的有意义的补充指标,原因与FFO相同,而且对投资者更有帮助,因为它们消除了某些期间不可比较的项目的影响,为我们在报告期内的业绩提供了更一致的衡量标准。我们将核心FFO定义为根据以下因素进行调整的FFO:与递延融资成本摊销有关的非现金利息支出、贷款贴现以及来自衍生工具的非现金利息支出;基于股份的薪酬支出;遣散费;伤亡损失净额;以及股权证券投资的(收益)损失净额(视情况而定)。我们将调整后的FFO定义为核心FFO减去经常性资本支出,包括对未合并的合资企业的调整,这对于帮助我们保持房屋的价值和功能是必要的。GAAP衡量标准与核心FFO和调整后FFO最直接的可比性是净收益或亏损。核心FFO和调整后的FFO不能用来衡量我们的流动性,也不应被视为净收益或亏损或根据公认会计准则提出的任何其他财务业绩衡量标准的替代方案。我们的核心FFO和调整后的FFO可能无法与其他公司的核心FFO和调整后的FFO相提并论,因为并非所有公司都使用相同的核心FFO和调整后的FFO的定义。核心FFO和调整后的每股普通股FFO没有调整-与可转换优先票据相关的普通股潜在股票的稀释计算。因此,不能保证我们计算这一非GAAP指标的基础与其他公司的基础相当。
下表显示了每个指定期间的净收入(根据GAAP确定)与FFO、核心FFO和调整后FFO的对账:
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| | 在这三个月里 截至9月30日, | | 在这九个月里 截至9月30日, | | |
(以千为单位,不包括股票和每股数据) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
普通股股东可获得的净收入 | | $ | 69,108 | | | $ | 32,540 | | | $ | 186,622 | | | $ | 125,178 | | | |
从净收入中加上(减去)调整以得出FFO: | | | | | | | | | | |
可供参与证券使用的净收入 | | 69 | | | 114 | | | 260 | | | 335 | | | |
非控制性权益 | | 318 | | | 211 | | | 1,023 | | | 806 | | | |
房地产资产折旧及摊销 | | 148,957 | | | 136,517 | | | 435,348 | | | 406,078 | | | |
房地产投资折旧减值 | | 126 | | | 289 | | | 650 | | | 4,202 | | | |
出售先前折旧的房地产投资的净收益 | | (13,047) | | | (15,106) | | | (45,450) | | | (41,473) | | | |
出售非合并合资企业投资的折旧和净收益 | | 29 | | | — | | | (61) | | | — | | | |
FFO | | 205,560 | | | 154,565 | | | 578,392 | | | 495,126 | | | |
与摊销递延融资成本、贷款贴现相关的非现金利息支出,以及衍生工具的非现金利息支出,包括我们在未合并合资企业中的份额。 | | 9,004 | | | 6,883 | | | 25,791 | | | 26,640 | | | |
基于股份的薪酬费用(1) | | 6,052 | | | 6,086 | | | 21,072 | | | 12,293 | | | |
遣散费 | | 226 | | | 133 | | | 500 | | | 388 | | | |
伤亡损失净额 | | 4,168 | | | 1,434 | | | 4,980 | | | 468 | | | |
(收益)股权证券投资亏损,净额 | | (4,319) | | | — | | | 5,823 | | | (34) | | | |
核心FFO | | 220,691 | | | 169,101 | | | 636,558 | | | 534,881 | | | |
经常性资本支出,包括我们从未合并的合资企业中分得的份额 | | (36,248) | | | (33,861) | | | (89,437) | | | (87,466) | | | |
调整后的FFO | | $ | 184,443 | | | $ | 135,240 | | | $ | 547,121 | | | $ | 447,415 | | | |
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普通股股东可获得的净收入 | | | | | | | | | | |
加权平均已发行普通股-稀释(2)(3)(4) | | 578,571,392 | | | 561,871,373 | | | 572,262,198 | | | 551,947,278 | | | |
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每股普通股净收益-稀释后收益(2)(3)(4) | | $ | 0.12 | | | $ | 0.06 | | | $ | 0.33 | | | $ | 0.23 | | | |
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FFO | | | | | | | | | | |
每股普通股FFO分子-稀释后(2) | | $ | 205,560 | | | $ | 154,565 | | | $ | 590,923 | | | $ | 507,995 | | | |
加权平均普通股和已发行运营单位-摊薄(2)(3)(4) | | 581,333,229 | | | 565,655,768 | | | 588,603,771 | | | 570,851,976 | | | |
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每股普通股FFO-稀释后(2)(3)(4) | | $ | 0.35 | | | $ | 0.27 | | | $ | 1.00 | | | $ | 0.89 | | | |
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核心FFO和调整后的FFO | | | | | | | | | | |
加权平均普通股和已发行运营单位-摊薄(2)(3)(4) | | 581,333,229 | | | 565,655,768 | | | 575,639,449 | | | 555,751,533 | | | |
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每股普通股核心FFO-稀释后(2)(3)(4) | | $ | 0.38 | | | $ | 0.30 | | | $ | 1.11 | | | $ | 0.96 | | | |
每股普通股AFFO-稀释后(2)(3)(4) | | $ | 0.32 | | | $ | 0.24 | | | $ | 0.95 | | | $ | 0.81 | | | |
(1)在截至2021年和2020年9月30日的三个月里,物业管理费用分别为1277美元和1253美元,一般和行政费用分别为4775美元和4833美元。在截至2021年和2020年9月30日的9个月中,物业管理费用分别为4154美元和2533美元,一般和行政费用分别为16918美元和9760美元。
(2)在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,在票据持有人的选举中,我们分别发行了8,723,161股和8,723,421股普通股,结算了2022年中期可转换票据的未偿还本金198,503美元和198,509美元。这些普通股已发行股票包括在转换日期之后的所有普通股净收入、FFO、核心FFO和每股AFFO计算中。
在截至2021年9月30日的3个月和9个月里,使用“如果转换”的方法,在2022年可转换票据转换后可发行的潜在普通股分别有8,632,132股和12,964,322股,不包括在计算每股普通股净收入-稀释后的普通股,因为它们是反稀释的。在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,使用“如果转换”的方法,15,100,443股2022年可转换票据转换后可发行的潜在普通股被排除在每股普通股净收入的计算之外-稀释后的普通股是反稀释的。
在截至2021年和2020年9月30日的9个月中,稀释后每股普通股FFO的分子分别根据2022年可转换债券的利息支出(包括非现金摊销折价)进行调整,总计分别为12,531美元和12,869美元,分母分别针对2022年可转换债券转换后可发行的普通股潜在股票12,964,322股和15,100,443股进行调整。核心FFO和每股普通股AFFO没有做出这样的调整-在截至2021年和2020年9月30日的9个月中稀释。
在截至2021年和2020年9月30日的三个月里,分别有8,632,132股和15,100,443股在2022年可转换债券转换后可发行的普通股潜在股票不包括在普通股每股FFO(稀释后)的计算中,因为它们是反稀释的,也不包括在核心FFO和每股普通股(稀释后)AFFO之外。
(3)截至2021年和2020年9月30日的三个月,归因于非既得性股票奖励的增量股票分别为1,560,214股和1,272,378股,截至2021年和2020年9月30日的9个月分别为1,454,170股和1,224,594股,在计算稀释后每股普通股净收入时计入加权平均已发行普通股。在计算每股普通股FFO、核心FFO和AFFO时-截至2021年和2020年9月30日的前三个月,稀释后的普通股等价物分别为1,783,766股和1,593,488股,截至2021年和2020年9月30日的9个月,与非既得股奖励相关的增量股份分别为1,756,872股和1,565,564股,计入分母。
(4)在计算每股普通股净收入时,INVH LP的既得合伙权益单位(“OP单位”)已被排除在外-在上述期间稀释,因为归属于既得OP单位的所有净收入都被记录为非控制性权益,因此不包括在普通股股东可获得的净收入中。截至2021年和2020年9月30日的三个月的加权平均既有运营单位分别为2,538,285和3,463,285个单位,截至2021年和2020年9月30日的9个月的加权平均既有运营单位分别为3,074,549和3,463,285个单位,分别计入计算FFO、核心FFO和稀释后每股普通股AFFO的分母。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们未来的收入、现金流和与金融工具相关的公允价值取决于普遍的市场利率。市场风险是指利率、季节性、市场价格、商品价格和通货膨胀的不利变化带来的损失风险。我们面临的主要市场风险是利率风险和季节性风险。我们未来可能会使用衍生金融工具来管理或对冲与我们可能拥有的任何借款相关的利率风险。我们只能根据主要金融机构的信用评级和其他因素与它们签订此类合同。
利率风险
我们认为我们面临的一个主要市场风险是利率风险,这可能是由许多因素造成的,包括政府的货币和税收政策、国内和国际经济和政治考虑,以及其他我们无法控制的因素。我们未来可能会招致更多的可变利率债务,包括我们可能在信贷安排下借入的额外金额。此外,利率下降可能会导致收购独栋房屋的竞争加剧,这可能会导致未来的收购成本更高,并导致目标收购的独栋房屋收益率下降。如果我们无法提高到期租约的租金,或无法以足够高的租金购买独户住宅,以抵消借款利率的增加,利率的大幅上升也可能对我们的收入产生不利影响。
截至2021年9月30日,我们的未偿还可变利率债务包括28.744亿美元的抵押贷款借款和25.0亿美元的定期贷款安排,总计53.744亿美元。我们通过利率互换协议有效地将这些借款中的96.2%转换为固定利率。此外,所有借款都以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加上适用的利差计息。假设我们现有债务的未偿还余额没有变化,LIBOR上升或下降100个基点对我们年度利息支出的预计影响将分别估计增加200万美元或2100万美元。这一估计考虑了我们的利率互换协议、利率上限协议以及各自借款协议中规定的任何LIBOR下限或最低利率的影响。LIBOR下降100个基点会导致LIBOR为负,并为我们带来额外的利息支出。我们的信贷安排协议包含LIBOR下限,我们的利率互换协议中没有互惠功能。
这一分析没有考虑在这种环境下可能存在的整体经济活动水平下降的影响。此外,如果发生如此重大的变化,我们可能会考虑采取行动,进一步减少我们对这种变化的风险敞口。然而,由于将采取的具体行动及其可能影响的不确定性,敏感性分析假设我们的资本结构不会发生变化。
季节性
我们的业务和相关经营业绩全年一直受到季节性因素的影响,我们相信它们将继续受到影响。特别是,我们在夏季经历了更多的居民迁出,这对我们的租金收入和相关的营业额成本都产生了影响。此外,我们的物业运营成本在某些市场受到季节性影响,因为夏季期间暖通空调维修、重新居住的成本和环境美化费用等费用都会增加。
项目4.控制和程序
披露控制和程序
我们维持一套披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义),旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并积累此类信息并将其传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出有关所需披露的决定。任何披露控制和程序的设计在一定程度上是基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功实现其目标。任何控制和程序,无论设计和操作如何完善,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以达到预期的控制目标。我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2021年9月30日我们的披露控制程序和程序的设计和运营的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2021年9月30日,我们的披露控制程序和程序的设计和运营在合理的保证水平上有效地实现了他们的目标。
浅谈内部控制的变化
在最近一个会计季度,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
项目1.法律诉讼
我们没有受到任何重大诉讼,据管理层所知,我们目前没有受到任何重大诉讼的威胁,但在正常业务过程中出现的常规诉讼和行政诉讼除外。
第1A项。危险因素
关于我们的潜在风险或不确定性的讨论,您应该仔细阅读并考虑之前在第I部分第1a项下披露的风险因素。10-K表格年度报告中的“风险因素”
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
没有。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第5项:其他信息
没有。
展品索引
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展品 数 | | 描述 |
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3.1 | | 邀请函公司章程,日期为2017年2月6日(通过引用附件3.1并入公司于2017年2月6日提交的当前8-K表报告(档案号:T1-38004))。 |
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3.2 | | 修订和重新修订了邀请函公司的章程,日期为2017年2月6日(通过引用附件33.2并入公司于2017年2月6日提交的当前8-K表报告(文件号为T1-38004)中)。 |
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4.1 | | 承诺书日期为2021年8月6日,由邀请之家运营合伙公司、本合同的担保方(定义见此)和作为受托人的全国性银行协会美国银行全国协会(通过参考公司于2021年8月6日提交的当前8-K报表(文件编号1-38004)的附件4.1合并而成)。 |
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4.2 | | 第一补充义齿, 截至2021年8月6日,邀请之家运营合伙公司、邀请之家公司、邀请之家OP GP有限责任公司、IH合并子公司有限责任公司和美国银行全国协会作为受托人(通过引用2021年8月6日提交的公司当前报告8-K表(文件编号1-38004)的附件4.2合并)。 |
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10.1 | | 截至2021年9月17日的母公司担保协议Re:2.46%高级债券,A系列,2028年5月25日到期;3.18%,B系列优先债券,2036年5月25日到期。Invite Homes GP LLC和IH Merge Sub,LLC将于2036年5月25日到期。 |
| | |
10.2 | | 母公司担保日期为2021年9月17日,由Invite Home Inc.,Invite Home GP LLC和IH Merge Sub,LLC根据日期为2020年12月8日的特定修订和重新修订的循环信贷和定期贷款协议,为自身和这些贷款人的利益,以美国银行,N.A.作为贷款人行政代理的身份提供担保。 |
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31.1 | | 达拉斯B.坦纳,总裁兼首席执行官,根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发的证书。 |
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31.2 | | 执行副总裁兼首席财务官欧内斯特·M·弗里德曼(Ernest M.Freedman)根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302节颁发的证书。 |
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32.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18编第1350节,达拉斯B.坦纳总裁兼首席执行官的证书(随函提供)。 |
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32.2 | | 执行副总裁兼首席财务官欧内斯特·M·弗里德曼(Ernest M.Freedman)根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的“美国法典”第18编第1350节的规定出具的证书(随函提供)。 |
| | |
101.INS | | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| | |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
| | |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
| | |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
| | |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
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展品 数 | | 描述 |
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101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
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104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
作为本季度报告10-Q表格证物的某些协议和其他文件包含协议双方相互作出的陈述和保证。这些陈述和保证完全是为了此类协议的其他各方的利益而做出的,可能受到已向此类协议和其他文件的其他各方披露的某些信息的限制,这些信息可能没有反映在此类协议和其他文件中。此外,如果这些陈述和保证中包含的陈述被证明是不正确的,而不是作为实际的事实陈述,则这些陈述和保证可能是一种在各方之间分配风险的方式。因此,不能依赖任何这样的陈述和保证来描述事实的实际状态。此外,自签署此类协议或其他文件之日起,有关任何此类陈述和保证的主题的信息可能已更改。
签名
根据1934年证券法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
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邀请之家公司。 |
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由以下人员提供: | /s/欧内斯特·M·弗里德曼 |
| 姓名:欧内斯特·M·弗里德曼 |
| 职务:执行副总裁兼首席财务官 |
| (首席财务官) |
| 日期:2021年10月28日 |
| |
由以下人员提供: | /s/Kimberly K.Norrell |
| 姓名:金伯利·K诺雷尔(Kimberly K.Norrell) |
| 职务:执行副总裁兼首席会计官 |
| (首席会计官) |
| 日期:2021年10月28日 |