美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
在截至本季度末的季度内
或
由_至_的过渡期
委托文件编号：
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
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(税务局雇主 识别号码) |
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(主要行政办公室地址) |
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(邮政编码) |
(
(注册人电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题 |
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商品代号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
☑ |
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加速文件管理器 |
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非加速文件服务器 |
☐ |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是
在2021年10月22日，注册人有突出的
MEDNAX，Inc.
索引
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页面 |
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第一部分-财务信息 |
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第1项。 |
财务报表 |
3 |
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截至2021年9月30日和2020年12月31日的合并资产负债表(未经审计) |
3 |
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截至三个月和六个月的综合损益表 2021年9月30日和2020年9月30日(未经审计) |
4 |
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截至三个月及六个月的综合权益表 2021年9月30日和2020年9月30日(未经审计) |
5 |
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截至六个月的综合现金流量表 2021年9月30日和2020年9月30日(未经审计) |
6 |
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合并财务报表附注(未经审计) |
7 |
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|
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
13 |
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第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
22 |
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第四项。 |
管制和程序 |
22 |
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|
第二部分-其他资料 |
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第1项。 |
法律程序 |
23 |
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第1A项。 |
风险因素 |
23 |
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|
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
23 |
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第6项 |
陈列品 |
24 |
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签名 |
25 |
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2
梅登AX，Inc.
整合资产负债表
(单位：千)
(未经审计)
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2021年9月30日 |
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2020年12月31日 |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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短期投资 |
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应收账款净额 |
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预付费用 |
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应收所得税 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产和设备，净值 |
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商誉 |
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无形资产，净额 |
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经营性和融资性租赁使用权资产 |
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递延所得税资产 |
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其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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负债和权益 |
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流动负债： |
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应付账款和应计费用 |
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$ |
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$ |
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融资租赁负债的当期部分 |
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经营租赁负债的当期部分 |
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流动负债总额 |
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长期债务和融资租赁负债净额 |
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长期经营租赁负债 |
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长期专业负债 |
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递延所得税负债 |
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其他负债 |
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总负债 |
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股东权益： |
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优先股；$ |
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普通股；$ |
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额外实收资本 |
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累计其他综合收益 |
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留存赤字 |
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Total Mednax，Inc.股东权益总额 |
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非控股权益 |
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总股本 |
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||
负债和权益总额 |
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$ |
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$ |
|
||
附注是这些综合财务报表的组成部分。
3
MEDNAX，Inc.
整合阶段收入的衡量标准
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
|
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截至三个月 |
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截至9个月 |
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||||||||||
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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运营费用： |
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实际薪资和福利 |
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练习用品和其他运营费用 |
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一般和行政费用 |
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出售建筑物所得收益 |
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折旧及摊销 |
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转型和重组相关费用 |
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总运营费用 |
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营业收入 |
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投资和其他收入 |
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利息支出 |
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提前清偿债务损失 |
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未合并关联公司收益中的权益 |
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营业外费用合计 |
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所得税前持续经营所得(亏损) |
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所得税拨备 |
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( |
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) |
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( |
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持续经营的收入(亏损) |
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( |
) |
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( |
) |
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(亏损)非持续经营收入，税后净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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净收益(亏损) |
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( |
) |
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) |
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可归因于非控股权益的净亏损 |
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可归因于Mednax公司的净收益(亏损) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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) |
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每个普通股和普通股等价股数据： |
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持续经营收入(亏损)： |
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基本信息 |
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稀释 |
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( |
) |
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(亏损)停业收入： |
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基本信息 |
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稀释 |
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) |
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$ |
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( |
) |
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Mednax公司的净收益(亏损)： |
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基本信息 |
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稀释 |
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加权平均普通股： |
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基本信息 |
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稀释 |
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附注是这些综合财务报表的组成部分。
4
MEDNAX，Inc.
整合阶段公平的殿堂
(单位：千)
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普通股 |
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数量 |
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其他内容 |
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累计 |
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留用 |
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总计 |
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股票 |
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金额 |
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资本 |
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收益(亏损) |
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赤字1 |
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权益 |
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2021 |
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2021年1月1日的余额 |
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净收入 |
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可归因于非控股权益的净亏损(1) |
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未实现的投资持有亏损，税后净额 |
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( |
) |
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根据员工股票期权发行的普通股， |
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发行限制性股票 |
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没收限制性股票 |
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基于股票的薪酬费用 |
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回购普通股 |
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2021年3月31日的余额 |
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净收入 |
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可归因于非控股权益的净亏损(1) |
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未实现的投资持有收益，税后净额 |
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根据员工股票期权发行的普通股， |
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发行限制性股票 |
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没收限制性股票 |
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基于股票的薪酬费用 |
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回购普通股 |
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2021年6月30日的余额 |
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$ |
( |
) |
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净收入 |
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可归因于非控股权益的净亏损(1) |
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未实现的投资持有亏损，税后净额 |
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根据员工股票期权发行的普通股， |
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基于股票的薪酬费用 |
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回购普通股 |
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2021年9月30日的余额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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2020年1月1日的余额 |
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净损失 |
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未实现的投资持有亏损，税后净额 |
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根据员工股票期权发行的普通股， |
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发行限制性股票 |
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没收限制性股票 |
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基于股票的薪酬费用 |
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回购普通股 |
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2020年3月31日的余额 |
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净损失 |
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( |
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未实现的投资持有收益，税后净额 |
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根据员工股票期权发行的普通股， |
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发行限制性股票 |
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( |
) |
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— |
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没收限制性股票 |
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( |
) |
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( |
) |
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基于股票的薪酬费用 |
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回购普通股 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
2020年6月30日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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净损失 |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
非控股权益的贡献(1) |
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未实现的投资持有收益，税后净额 |
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根据员工股票期权发行的普通股， |
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发行限制性股票 |
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没收限制性股票 |
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基于股票的薪酬费用 |
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回购普通股 |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
2020年9月30日的余额 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||||
附注是这些综合财务报表的组成部分。
5
MEDNAX，Inc.
整合状态现金流要素
(单位：千)
(未经审计)
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
经营活动的现金流： |
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净收益(亏损) |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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(收入)停业亏损 |
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( |
) |
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|
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|
对净收益(亏损)与经营活动现金净额进行调整： |
|
|
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|
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折旧及摊销 |
|
|
|
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|
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||
溢价、折扣和发行成本的摊销 |
|
|
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|
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提前清偿债务损失 |
|
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|
|
|
||
基于股票的薪酬费用 |
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|
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递延所得税 |
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( |
) |
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其他 |
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|
( |
) |
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( |
) |
出售建筑物所得收益 |
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( |
) |
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|
资产负债变动情况： |
|
|
|
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应收账款 |
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( |
) |
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|
|
|
预付费用和其他流动资产 |
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( |
) |
|
其他长期资产 |
|
|
|
|
|
|
||
应付账款和应计费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应收所得税 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
长期专业负债 |
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|
|
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其他负债 |
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( |
) |
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|
经营活动提供的现金净额--持续经营 |
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|
|
|
|
|
||
经营活动提供的现金净额(用于)--非持续经营 |
|
|
( |
) |
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|
经营活动提供的净现金 |
|
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|
|
|
|
||
投资活动的现金流： |
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购置款，扣除购入现金后的净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
购买投资 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
投资到期或出售所得收益 |
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|
|
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|
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购置物业和设备 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
出售建筑物所得款项 |
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||
战略投资 |
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( |
) |
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其他 |
|
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|
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|
||
用于投资活动的现金净额--持续经营 |
|
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( |
) |
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( |
) |
投资活动提供的现金净额--非持续经营 |
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|
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用于投资活动的净现金 |
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( |
) |
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( |
) |
融资活动的现金流： |
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信贷协议借款 |
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信贷协议付款 |
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( |
) |
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赎回优先票据，包括赎回溢价 |
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( |
) |
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信贷安排修订付款 |
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( |
) |
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支付或有对价负债 |
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) |
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融资租赁义务的支付 |
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( |
) |
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( |
) |
发行普通股所得款项 |
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普通股回购 |
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( |
) |
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( |
) |
非控股权益的贡献 |
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|
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|
|
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融资活动使用的现金净额--持续经营 |
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( |
) |
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( |
) |
用于筹资活动的现金净额--非连续性业务 |
|
|
|
|
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( |
) |
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用于融资活动的净现金 |
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( |
) |
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( |
) |
现金及现金等价物净(减)增 |
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|
( |
) |
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|
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|
期初现金及现金等价物 |
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|
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期末现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
附注是这些综合财务报表的组成部分。
6
MEDNAX，Inc.
综合备注财务报表
2021年9月30日
(未经审计)
1.列报依据和新会计公告：
随附的本公司未经审计综合财务报表及其附注是根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)适用于中期财务报表的规则和规定编制的，不包括美国公认会计原则(“GAAP”)对完整财务报表所要求的所有披露。管理层认为，这些财务报表包括公平陈述中期业绩所需的所有调整，只包括正常的经常性调整。财务报表包括Mednax公司及其合并子公司(统称为“MDX”)的所有账户，以及MDX的关联商业公司或专业协会、专业公司、有限责任公司和合伙企业(“关联专业承包商”)的账户。MDX的某些子公司与其附属专业承包商有合同管理安排，这些承包商是独立的法律实体，在某些州和波多黎各提供医生服务。术语“Mednax”和“公司”统称为Mednax Inc.、其子公司和附属专业承包商。
在截至2021年9月30日的三个月内，公司赚了$
《指南针》Y是一家合资企业的一方，在该合资企业中它拥有
该公司分别于2020年5月和2020年12月剥离了其麻醉服务和放射服务医疗集团。这些医疗集团的经营业绩在公司截至2020年9月30日的三个月和九个月的综合收益表中报告为非持续经营。
报告的中期综合经营结果不一定代表整个财政年度的结果。此外，随附的未经审计的综合财务报表及其附注应与公司最近的10-K表格年度报告(“10-K表格”)中包含的综合财务报表及其附注一并阅读。
新会计公告
2019年12月，发布了与所得税相关的会计准则，目的是加强和简化所得税会计准则的各个方面，包括与混合税制相关的要求、在非企业合并的交易中获得的商誉按税基递延纳税、不纳税实体的单独财务报表、增量法的期间内税收分配例外、外部基础差额递延纳税负债，以及税法颁布变化和某些年初至今亏损限制的中期会计。该指导意见于2021年1月1日对我们生效。采纳这一指导方针并未对我们的综合财务报表和相关披露产生实质性影响。
2.冠状病毒大流行(“新冠肺炎”)：
新冠肺炎对公司附属临床医生提供的医疗服务的需求产生了影响。从2020年3月中旬开始，该公司的附属办公室诊所专门从事母婴医学、儿科心脏病学和许多儿科专科，与历史正常水平相比，预约取消数量大幅增加。B公司此外，新冠肺炎对其新生儿重症监护病房(“新生儿重症监护室”)的病人数量也产生了直接或间接的影响，不能保证新冠肺炎的影响不会进一步对其新生儿重症监护病房的病人数量产生不利影响，或以其他方式对其新生儿重症监护病房及相关新生儿业务产生不利影响。此外，在2020年底，该公司看到根据政府资助的医疗计划报销的患者组合发生了转变，但在截至2021年9月30日的9个月中，这种转变发生了实质性逆转。总体而言，从2020年3月中旬开始，公司的经营业绩受到新冠肺炎的显著影响，但销量在2020年中期开始正常化，并在整个2020和2021年大幅回升。
2020年，本公司实施了多项行动，以保持财务灵活性，并部分缓解新冠肺炎的重大预期影响。这些措施包括暂停与公司的转型和重组计划有关的大部分活动，将这些支出限制在那些为公司对新冠肺炎的回应提供必要支持的支出。此外，(I)本公司暂时削减行政人员及主要管理人员基本工资，包括
7
由于围绕新冠肺炎的时间表和影响的持续不确定性，本公司无法预测对其业务、财务状况、经营业绩和现金流。然而，该公司相信，它将能够产生足够的流动资金来偿还未来12个月的债务。
CARE法案
2020年3月，“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)签署成为法律。CARE法案是一项旨在帮助美国经济许多方面的一揽子救济计划，包括提供高达1美元的资金
此外，CARE法案还规定在2020年底之前延期支付社会保障税的雇主部分，虽然公司在整个2020年都利用了这一延期选择权，但它在2021年第二季度偿还了几乎所有的递延金额，其中一笔无形的金额分别在2021年12月31日、2021年和2022年到期。
3.现金等价物和投资：
截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司的现金等价物全部由总计#美元的货币市场基金组成。
持有的投资，所有这些投资都归类为流动资产，2021年9月30日和2020年12月31日摘要如下(单位：千)：
|
|
2021年9月30日 |
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2020年12月31日 |
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公司证券 |
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$ |
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$ |
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市政债券 |
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|
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美国国债 |
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存单 |
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联邦住房贷款证券 |
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$ |
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|
$ |
|
||
4.公允价值计量：
会计准则确立了公允价值等级，根据公允价值计量中使用的投入在市场上可观察到的程度，将估值投入划分为三个级别。每项公允价值计量都按以下三个级别之一进行报告：
第1级-投入基于在活跃市场交易的相同工具的未调整报价。
第2级-投入基于活跃市场中类似工具的报价、不活跃市场中相同或类似工具的报价以及基于模型的估值技术(其所有重要假设均可在市场上观察到或可由资产或负债整个期限的可观察市场数据来证实)。
第三级-投入通常是不可观察的，通常反映了管理层对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的估计。因此，公允价值是使用基于模型的技术来确定的，这些技术包括期权定价模型、贴现现金流模型和类似技术。
下表列出了本公司按公允价值经常性会计处理的金融工具的相关信息。2021年9月30日和2020年12月31日(单位：千)：
8
|
|
|
|
公允价值 |
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|||||
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|
公允价值 |
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2021年9月30日 |
|
|
2020年12月31日 |
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||
资产： |
|
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货币市场基金 |
|
1级 |
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$ |
|
|
$ |
|
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短期投资 |
|
2级 |
|
|
|
|
|
|
||
共同基金 |
|
1级 |
|
|
|
|
|
|
||
下表列出了本公司未按公允价值列账的金融工具的信息。2021年9月30日和2020年12月31日(单位：千)：
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
携带 |
|
|
公平 |
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|
携带 |
|
|
公平 |
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||||
负债： |
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||||
2023年票据 |
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||||
2027年票据 |
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|
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|
|
||||
该公司赎回了其全部本金余额
由于各自票据的到期日较短，现金等价物、应收账款和应付账款及应计费用的账面价值接近公允价值。
5. 应收账款和净收入：
应收账款，净额包括以下内容(以千计)：
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年12月31日 |
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||
应收账款总额 |
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$ |
|
|
$ |
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||
合同调整和不可收款准备 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
$ |
|
|
$ |
|
||
患者服务收入在公司的附属医生提供服务时确认。本公司与向患者提供服务相关的履行义务在服务时即已履行。因此，在报告期末，在患者服务收入方面没有未履行或部分未履行的履约义务。该公司几乎所有的患者服务收入都由政府资助的医疗计划(“GHC计划”)和第三方保险付款人报销。向本公司患者提供的服务支付的费用一般比账单上的费用要少。该公司监测来自这些来源的收入和应收账款，并记录估计的合同津贴，以适当地说明开票金额和报销金额之间的预期差额。
因此，患者服务收入是扣除合同调整和无法收回的估计拨备后列报的。本公司根据历史经验和其他因素，包括应收账款的未付销售天数(“DSO”)、预期调整和拖欠率的评估、过去与账单金额相关的调整和收款经验、应收账款的账龄、当前合同和偿还条款、付款人组合的变化和其他相关信息，估计应收账款的合同调整和应收账款坏账准备。合同调整源于所提供服务的医生费率与GHC计划和第三方保险付款人对此类服务的报销之间的差异。
公司预期收到的患者服务收入的收取通常是在各种申报截止日期内向GHC计划和第三方保险付款人提供完整和正确的账单信息的功能，通常发生在开单后30至60天内。
公司的一些医院协议要求医院支付公司管理费。一些协议规定，如果医院没有产生足够的病人数量，以保证公司获得指定的最低收入水平，则收取费用。本公司还从医院收取由其附属医生在医院提供医务主任或其他服务的行政服务费用。
9
下表汇总了该公司按类别划分的净收入(以千为单位)：
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截至三个月 |
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截至9个月 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
|
|
2020 |
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患者服务净收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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医院合同管理费 |
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其他收入 |
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$ |
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$ |
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按付款人类别划分的病人服务收入净额的大约百分比如下：
|
|
截至三个月 |
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截至9个月 |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
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2020 |
|
|
2021 |
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|
2020 |
|
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签约管理型护理 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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政府 |
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其他第三方 |
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自费病人 |
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% |
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% |
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|
% |
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|
% |
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6. 业务合并和停产运营：
业务合并
在截至2021年9月30日的9个月内，公司完成了对
停产手术-麻醉服务医疗组
该公司于2020年5月剥离了其麻醉服务医疗集团。在截至2021年9月30日的9个月内，公司记录的销售亏损净减少#美元。
公司截至2021年9月30日的9个月的持续经营财务报表反映公司对与资产出售变化相关的所得税影响的最佳估计。这些估计数包括应收所得税增加#美元。
停产业务-放射服务医疗组
10
7.应付帐款和应计费用：
应付账款和应计费用包括以下内容(以千计)：
|
|
2021年9月30日 |
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2020年12月31日 |
应付帐款 |
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$ |
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$ |
应计薪金和激励性薪酬 |
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||
应计工资税和福利 |
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应计专业负债 |
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|
||
应计利息 |
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其他应计费用 |
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$ |
|
$ |
8. 普通股和普通股等价股：
每股普通股基本净收入的计算方法是净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。每股普通股摊薄净收入的计算方法是净收入除以当期已发行普通股和潜在普通股的加权平均数。潜在普通股由已发行的限制性股票和股票期权组成，采用库存股方法计算。
计算用于计算基本和稀释后每股普通股净收入的股份截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月情况如下(单位：千)：
|
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截至三个月 |
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截至9个月 |
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||||||||||
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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已发行普通股加权平均数 |
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稀释普通股加权平均数 |
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公用数和公用数的加权平均数 |
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不包括在稀释后的反稀释证券 |
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(A)因该公司持续经营而蒙受亏损截至2020年9月30日的3个月和9个月，不包括增量股票，因为这将是反稀释的效果。
9. 股票激励计划和股票购买计划：
2021年5月12日，公司股东批准了公司修订后的2008年激励薪酬计划(以下简称“修订后的2008年激励计划”)。除其他事项外，修正案增加了根据修订和重新调整的2008激励计划预留交付的普通股股份数量，从
根据修订和重新修订的2008年激励计划，购买普通股的期权可以不低于授予日股票公允市值的价格授予。这些选项必须在以下范围内执行
2021年5月12日，公司股东批准了公司修订并重新启动的1996年非合格员工股票购买计划(“ESPP”)，将根据ESPP可发行的股票数量增加到
11
公司确认参与员工和非员工服务提供商收到的折扣的基于股票的补偿费用。在截至2021年9月30日的9个月内，大约
在截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月内，公司确认以股票为基础的薪酬支出为$
10. 普通股回购计划：
2013年7月，公司董事会批准回购公司普通股股份，回购金额足以抵消根据公司股权补偿计划发行股票所产生的摊薄影响。股票回购计划允许公司根据一般经济和市场状况以及交易限制不定期进行公开市场购买。回购计划还允许回购公司普通股的股票，以抵消发行与公司收购计划有关的股票(如果有的话)的稀释影响。
2018年8月，该公司宣布，其董事会已授权回购至多美元
该公司打算利用各种方法来实现未来的任何股票回购，其中包括公开市场回购和加速股票回购计划。回购的金额和时间将取决于几个因素，包括一般经济和市场状况以及交易限制。
11. 承付款和或有事项：
该公司预计，政府机关和机构的审计、询问和调查将在正常业务过程中进行。该等审计、查询、调查及其最终决议，不论个别或整体，均可能对本公司的业务、财务状况、经营业绩、现金流及其证券的交易价格产生重大不利影响。截至2021年9月30日，该公司尚未在其综合财务报表中计入这些事项的应计项目，因为影响任何潜在最终责任的变量取决于目前未知的事实和情况，这些事实和情况是由任何特定的未来审计、查询和调查引起的，而且是特定的，目前无法合理估计。
在正常业务过程中，本公司卷入悬而未决和受到威胁的法律诉讼和法律程序，其中大部分涉及与本公司关联医生提供的医疗服务有关的医疗事故索赔。公司与医院签订的合同一般要求公司赔偿他们及其附属公司因公司附属医生的疏忽而造成的损失。该公司还可能受到其他诉讼的影响，这些诉讼可能涉及巨额索赔和巨额费用。根据对未决诉讼和诉讼的审查，该公司相信，该等法律诉讼和诉讼的结果不会对其业务、财务状况、经营业绩、现金流及其证券的交易价格产生重大不利影响。然而，这些行动和诉讼的结果无法确切地预测，其中一项或多项不利的解决方案可能会对公司的业务、财务状况、经营业绩、现金流及其证券的交易价格产生重大不利影响。
12
项目2.管理层的讨论和分析财务状况和结果 运营部
以下讨论重点介绍了在所述时期内影响我们财务状况和经营结果的主要因素，以及我们的流动性和资本资源。本讨论应与本季度报告中包括的未经审计的合并财务报表及其注释一起阅读。此外，请参阅我们于2021年2月18日提交给美国证券交易委员会(SEC)的10-K表格年度报告(“2020表格10-K”)中包含的经审计的综合财务报表及其附注，以及相关管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析，这些讨论和分析包括在我们于2021年2月18日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的10-K表格年度报告(“2020 Form 10-K”)中。本季度报告中使用的术语“Mednax”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指母公司、佛罗里达州的Mednax公司及其实际开展业务的合并子公司(统称为“MDX”)，以及MDX的关联商业公司或专业协会、专业公司、有限责任公司和合伙企业(“关联专业承包商”)。MDX的某些子公司与我们的附属专业承包商签订了合同，这些承包商是独立的法律实体，在某些州和波多黎各提供医生服务。以下讨论包含前瞻性陈述。有关与这些前瞻性陈述相关的不确定性、风险和假设的讨论，请参阅公司2020年10-K报表，包括第1A项“风险因素”。此外，请参阅下面的“有关前瞻性陈述的注意事项”。
概述
MEDNAX是一家领先的医生服务提供商，包括新生儿、母婴、儿科心脏病和其他儿科专科护理。我们的全国网络由附属医生组成，他们在39个州和波多黎各提供临床护理。我们的附属医生主要在以医院为基础的新生儿重症监护病房(“NICU”)为早产或有医疗并发症的婴儿提供新生儿临床护理，并主要在我们的附属新生儿医生执业的地区为经历复杂怀孕的孕妇提供母婴和产科医疗护理。我们的网络还包括其他儿科专科专家，包括提供儿科重症监护、儿科心脏病护理、以医院为基础的儿科护理、儿科外科护理、儿科耳鼻喉科、儿科眼科、儿科泌尿外科服务和儿科紧急护理的人员。
冠状病毒大流行(新冠肺炎)
新冠肺炎对我们附属临床医生提供的医疗服务的需求产生了影响。从2020年3月中旬开始，我们的附属办公室诊所专门从事母婴医学、儿科心脏病学和许多儿科专科，与历史正常水平相比，预约取消数量显著增加。我们两个相信新冠肺炎对我们的新生儿重症监护病房的病人数量也有直接或间接的影响，不能保证新冠肺炎的影响不会进一步对我们的新生儿重症监护病房的病人数量产生不利影响，或以其他方式对我们的新生儿重症监护病房和相关新生儿业务产生不利影响。此外，在2020年末，我们看到政府资助的医疗计划下报销的患者组合发生了转变，但在截至2021年9月30日的9个月里，这种转变发生了实质性逆转。总体而言，我们的运营业绩从2020年3月中旬开始受到新冠肺炎的显著影响，但销量在2020年年中开始正常化，并在2020年和2021年期间大幅回升。
2020年，我们实施了一系列行动，保持了金融灵活性，部分缓解了新冠肺炎的重大预期影响。这些措施包括暂停与我们的转型和重组计划相关的大部分活动，将这些支出限制在那些为我们对新冠肺炎的回应提供必要支持的支出。此外，(I)我们暂时降低了高管和主要管理人员的基本工资，包括我们任命的高管在2020年第二季度的减薪50%；(Ii)董事会同意放弃他们的年度现金预聘金和现金会议付款，也是在2020年第二季度；(Iii)我们颁布了非临床员工的减薪和休假的组合；(Iv)我们制定了针对临床业务的重大运营和实践费用削减计划；以及(V)修订和重申了我们的信贷协议。
D由于围绕新冠肺炎的时间表和影响的持续不确定性，我们无法预测对我们的最终影响业务、财务状况、经营结果、现金流以及目前我们证券的交易价格。
CARE法案
2020年3月27日，“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)签署成为法律。CARE法案是一项旨在帮助美国经济许多方面的救济方案，包括向医疗保健行业提供高达1,000亿美元的援助，以补偿医疗保健提供者因新冠肺炎造成的收入和支出损失。剩下的700亿美元援助旨在集中于受新冠肺炎影响特别大地区的提供者、农村提供者、医疗保险报销比例较低或主要服务于医疗补助人口的服务提供者，以及要求报销未参保美国人的治疗的提供者。目前尚不清楚，我们的附属医生诊所将有资格获得CARE法案上剩余的医疗行业资金中的什么部分(如果有的话)并获得这些资金。卫生与公众服务部(HHS)负责管理这项计划，在截至2020年12月31日的一年中，我们在持续运营中的附属医生诊所总共收到了2200万美元的救济金，在截至2021年9月30日的9个月中，我们收到了770万美元的救济金。我们有一些附属医生诊所的申请待决，要求在已收到的基础上增加救济。
此外，CARE法案还规定将社会保障税的雇主部分延期至2020年底支付，我们在整个2020年都使用了这一延期选项。我们在2021年第二季度偿还了几乎所有这些递延的社会保障税，其中一笔无形的金额分别于2021年12月31日和2022年12月31日到期。
13
根据现行税法，净营业亏损可以无限期结转。CARE法案颁布了规则，允许将2020年产生的净营业亏损向前结转五个应税年度。我们在2020纳税年度产生了净营业亏损，该净营业亏损已根据这些规定追溯到2015纳税年度，以获得按之前35%的公司税率退还所得税。
一般经济状况及其他因素
我们的运营和业绩在很大程度上取决于经济状况。美国的经济状况(“U.S.”)尽管截至2021年9月30日，患者数量大幅恢复，但由于新冠肺炎的影响，患者数量有所恶化。在截至2021年9月30日的三个月里，与截至2020年9月30日的三个月相比，我们的患者服务收入在政府资助的医疗计划(GHC计划)下得到报销的百分比有所下降。然而，如果我们提供服务的地理位置内的经济行为或人口结构发生变化，包括失业和就业不足的增加以及商业医疗保险的损失，我们可能会经历向GHC计划的转变。例如，在截至2020年12月31日的三个月内，我们经历了向GHC计划的重大转变。从GHC计划收到的同等服务的付款比从商业保险付款人收到的付款要少得多。此外，由于管理医疗保费和患者责任额的成本上升，我们可能会遇到由于患者无法支付某些服务而导致的坏账增加导致的净收入下降。
医疗改革
“患者保护和平价医疗法案”(“ACA”)包含了一些已经影响到我们的条款，如果没有修改或废除，可能会在未来几年继续影响我们。这些规定包括建立医疗保险交易所，以促进购买合格的医疗计划，扩大医疗补助资格，补贴保险费，以及对企业提供医疗福利的额外要求和激励。其他条款扩大了联邦民事虚假索赔法案和其他医疗欺诈和滥用法律的范围和覆盖范围。此外，我们可能会受到ACA各个方面潜在变化的影响，包括补贴、医疗保险市场和医疗补助扩大的变化。
尽管ACA在十多年前就已经生效，但法律和国会对该法律条款的持续挑战，以及对某些条款的范围和效果的持续不确定性，使得遵守该法案的成本高昂。2017年，国会试图用不同的机制取代ACA的大部分内容，以促进商业和医疗补助市场的保险覆盖，但未获成功。国会可能会再次尝试在未来对ACA进行实质性或有针对性的改变。此外，医疗保险和医疗补助服务中心(“CMS”)已经在行政上修订了一些条款，并可能寻求在未来通过监管、指导和执行来推进更多的重大变化。
2017年底，国会废除了ACA中要求大多数个人购买和维护医疗保险，否则将面临税收处罚的部分，即所谓的个人强制令。鉴于这些变化，2018年12月，德克萨斯州的一家联邦地区法院宣布，ACA的关键部分与美国宪法不一致，整个ACA因此无效。有几个州对这一决定提出上诉，2019年12月，一家联邦上诉法院维持了地区法院的结论，即ACA的一部分是违宪的，但还押候审，以进一步评估是否鉴于这一缺陷，整个ACA必须无效。民主党总检察长和众议院就第五巡回法院的裁决向最高法院提出上诉。2020年3月2日，最高法院同意审理这起名为加利福尼亚州诉德克萨斯州案，在2020-21年度任期内。口头辩论于2020年11月2日进行，2021年6月17日，法院裁定原告缺乏挑战ACA的资格。尽管最高法院做出了裁决，但我们不能肯定地说，ACA未来是否会受到挑战，或者这些挑战可能会对我们的业务产生什么影响(如果有的话)。这些诉讼带来的变化可能会对我们的业务产生实质性影响。
在2020年末和2021年初，联邦和州选举的结果改变了哪些人和政党占据了美国总统办公室和美国参议院，以及许多州的州长和立法机构。本届政府可能会提议对美国医疗体系进行彻底改革，包括扩大政府资助的医疗保险选择，进一步扩大医疗补助，或者用完全由联邦政府管理的系统取代目前的医疗融资机制。对当前医疗融资系统的任何立法或行政改革都可能对我们的财务状况、经营业绩、现金流和我们证券的交易价格产生实质性的不利影响。
除了对ACA的潜在影响外，其他GHC计划可能会发生变化，例如改变州法律规定的医疗补助或医疗补助支付费率的结构。从历史上看，国会和政府一直试图将医疗补助转化为整体拨款，或者设立人均支出上限等。这些变化，如果得到实施，可能会消除每个有资格并申请福利的人都会获得福利的保证，并可能赋予各州新的权力，以限制资格，削减福利，并使人们更难登记。此外，有几个州正在考虑并寻求对其医疗补助计划进行改革，例如要求受助人从事就业或教育活动，作为大多数成年人的资格条件，因未能支付保险费而取消受助人的登记，或根据收入调整保费金额。许多州最近将大部分或全部医疗补助计划受益人转移到管理的医疗补助计划中。托管医疗补助计划在为提供者设定费率方面有一定的灵活性，但许多州在与此类计划的合同中要求最低提供者费率。每年7月，CMS都会发布年度医疗补助管理医疗费率开发指南，其中提供了在管理医疗计划中设定报销费率的联邦基线规则。我们可能会受到我们参与的一些管理的医疗补助计划中较低的报销率的影响。如果在我们目前参与的一个或多个托管医疗补助计划中将我们从提供商网络中剔除，我们也可能受到实质性影响。
我们不能有任何保证地预测这些法律的最终影响以及由此导致的GHC计划下的支付变化，也不能保证它们不会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金产生实质性的不利影响。
14
资金流动和我们证券的交易价格。此外，任何影响GHC计划的财政紧缩或任何GHC计划结构的改变都可能对我们的财务状况、经营业绩、现金流和我们证券的交易价格产生实质性的不利影响。
扩大医疗补助计划
ACA还允许各州通过联邦支付扩大医疗补助计划，为将医疗补助资格收入限制从各州历史上的资格水平提高到联邦贫困水平的133%的大部分成本提供资金。到目前为止，已有38个州和哥伦比亚特区扩大了医疗补助资格，以覆盖这一额外的低收入患者人口，其他州也在考虑扩大。然而，我们运营的所有州都已经覆盖了第一年出生的儿童和孕妇，如果她们的家庭收入达到或低于联邦贫困水平的133%。如上所述，国会目前正在考虑根据ACA改变医疗补助扩大的条款和州薪酬。如果这些变化生效，我们不能有任何保证地预测我们的服务的报销最终会产生什么影响。
“惊喜”计费立法
2020年末，美国国会颁布了一项立法，旨在保护患者在由不受合同安排和与患者保险公司支付限制的提供者提供服务时，不会出现“令人惊讶的”医疗账单。从2022年1月1日起，患者将受到保护，不会因网络外设施或由网络外提供者在网络内设施提供的网络外紧急护理以及在未经患者知情同意的情况下在网络内设施提供的网络外非紧急护理而产生意外或“意外”医疗账单。许多州都通过了类似的立法，但联邦政府已经努力制定一项禁令，禁止突击计费，这与ERISA医疗保险计划有关，州立法没有解决这些问题。
根据“无意外法案”，患者只需支付网络内的费用分担金额，该金额已通过既定的监管公式确定，并将计入患者的健康计划免赔额和自付费用分担限额。一般情况下，医疗服务提供者不会被允许超过这个费用分摊金额来平衡患者的账单。只有当网络外提供者向患者发出提供者的网络状态的通知，并在特定的时间范围内向患者或其健康计划提交费用估算，并在提供护理之前获得患者的书面同意时，网络外提供者才被允许向患者收取超过网络内费用分摊金额的护理费用。违反这些突击计费禁令的供应商可能会受到州执法行动或联邦民事罚款。网络外提供商将接受独立的争议解决程序(“IDR”)，以确定他们为网络外服务支付的金额。这些IDR结果将在90天内约束提供商和付款人。我们无法预测这些IDR结果将如何与我们的附属医生通常获得的服务费率进行比较。
这些措施可能会限制我们在没有与患者的保险公司签订合同的情况下提供的服务的收费和赔偿金额，因此可能会对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和我们证券的交易价格产生实质性的不利影响。此外，这些措施可能会影响我们在历史上相似的条款下与某些付款人签订合同的能力，并可能导致(这些变化的前景可能已经导致)付款人终止与我们的合同和我们的关联做法，进一步影响我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和我们证券的交易价格。
非GAAP衡量标准
在我们对经营结果的分析中，我们使用了某些非公认会计准则的财务衡量标准。我们报告持续经营的调整后利息、税项、折旧和摊销前收益，即持续经营扣除利息、所得税、折旧和摊销以及转型和重组相关费用之前的收入(亏损)。我们还报告了持续经营的调整后每股收益(“调整后每股收益”)，包括经摊销费用、基于股票的补偿费用、转型和重组相关费用以及离散税务事件的任何影响调整后的普通股和普通股等价股的稀释收益(亏损)。在截至2021年9月30日的三个月和九个月中，调整后的EBITDA和调整后的每股收益都在进一步调整，以排除销售建筑收益和提前清偿债务损失的影响。
我们相信，除了持续运营的收入(亏损)、每股普通股和等值普通股的持续运营的净收益(亏损)和稀释后的净收益(亏损)之外，这些衡量标准还为投资者提供了有用的补充信息，以便在一致的基础上比较和了解我们在报告期内的基本业务趋势和业绩。这些衡量标准应该被认为是对根据公认会计原则确定的财务绩效衡量标准的补充，而不是替代。此外，由于这些非GAAP指标不是根据GAAP确定的，它们容易受到不同计算的影响，可能无法与其他公司的其他类似名称的指标相比较。
关于截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的持续业务调整后EBITDA和持续业务调整后每股收益与最直接可比的GAAP指标的对账，请参阅下表(单位为千，每股数据除外)。
15
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截至三个月 |
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截至9个月 |
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||||||||||
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2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
可归因于Mednax公司的持续业务的收入(亏损)。 |
|
$ |
31,847 |
|
|
$ |
(2,652 |
) |
|
$ |
67,732 |
|
|
$ |
(14,067 |
) |
利息支出 |
|
|
17,595 |
|
|
|
27,250 |
|
|
|
52,119 |
|
|
|
83,180 |
|
出售建筑物所得收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(7,280 |
) |
|
|
— |
|
提前清偿债务损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
14,532 |
|
|
|
— |
|
所得税拨备 |
|
|
11,594 |
|
|
|
6,677 |
|
|
|
14,002 |
|
|
|
10,859 |
|
折旧及摊销费用 |
|
|
8,151 |
|
|
|
7,195 |
|
|
|
24,288 |
|
|
|
20,749 |
|
转型和重组相关费用 |
|
|
4,232 |
|
|
|
34,291 |
|
|
|
19,042 |
|
|
|
60,846 |
|
调整后的EBITDA来自持续运营，可归因于 |
|
$ |
73,419 |
|
|
$ |
72,761 |
|
|
$ |
184,435 |
|
|
$ |
161,567 |
|
|
|
截至三个月 |
|
|||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||||
加权平均稀释流通股 |
|
86,096 |
|
|
83,862 |
|
||||||||||
持续经营的收益(亏损)和稀释后的收益 |
|
$ |
31,847 |
|
|
$ |
0.37 |
|
|
$ |
(2,652 |
) |
|
$ |
(0.03 |
) |
调整(1): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
摊销(扣除税后净额为583美元和601美元) |
|
|
1,749 |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
1,802 |
|
|
|
0.02 |
|
股票薪酬(税后净额分别为1,374美元和1,132美元) |
|
|
4,121 |
|
|
|
0.05 |
|
|
|
3,398 |
|
|
|
0.04 |
|
转型和重组费用(税后净额 |
|
|
3,174 |
|
|
|
0.03 |
|
|
|
25,718 |
|
|
|
0.31 |
|
离散税务事件的净影响 |
|
|
(901 |
) |
|
|
(0.01 |
) |
|
|
2,905 |
|
|
|
0.03 |
|
调整后的收入和持续运营的稀释每股收益 |
|
$ |
39,990 |
|
|
$ |
0.46 |
|
|
$ |
31,171 |
|
|
$ |
0.37 |
|
|
|
截至9个月 |
|
|||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||||
加权平均稀释流通股 |
|
85,759 |
|
|
83,260 |
|
||||||||||
持续经营的收益(亏损)和稀释后的收益 |
|
$ |
67,732 |
|
|
$ |
0.79 |
|
|
$ |
(14,067 |
) |
|
$ |
(0.17 |
) |
调整(1): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
摊销(扣除2,049美元和1,632美元的税后净额) |
|
|
6,149 |
|
|
|
0.07 |
|
|
|
4,896 |
|
|
|
0.06 |
|
股票薪酬(税后净额为3737美元和4550美元) |
|
|
11,210 |
|
|
|
0.13 |
|
|
|
13,652 |
|
|
|
0.16 |
|
转型和重组费用(税后净额 |
|
|
14,282 |
|
|
|
0.16 |
|
|
|
45,635 |
|
|
|
0.55 |
|
出售建筑物所得(扣除税项后净额1,820美元) |
|
|
(5,460 |
) |
|
|
(0.06 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
提前清偿债务造成的损失(扣除税款后净额3633美元) |
|
|
10,899 |
|
|
|
0.13 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
离散税务事件的净影响 |
|
|
(9,484 |
) |
|
|
(0.11 |
) |
|
|
7,849 |
|
|
|
0.10 |
|
调整后的收入和持续运营的稀释每股收益 |
|
$ |
95,328 |
|
|
$ |
1.11 |
|
|
$ |
57,965 |
|
|
$ |
0.70 |
|
经营成果
截至2021年9月30日的三个月与截至2020年9月30日的三个月
在截至2021年9月30日的三个月里，我们可归因于持续运营的净收入为4.929亿美元，而2020年同期为4.606亿美元。营收增加3,230万美元，增幅为7.0%，主要归因于同单位营收增加。相同的单位是指我们在整个本期和整个可比期内提供服务的单位。同单位净营收增加2,670万美元，或5.9%。同单位净收入的增长包括与患者服务量有关的2950万美元的增长，或6.5%，但因净报销相关因素减少280万美元，或0.6%，部分抵消了这一增长。患者服务量收入的增加与我们几乎所有以医院和办公室为基础的妇女和儿童服务的增长有关。上一年的销量受到了新冠肺炎的不利影响。与净报销相关因素相关的收入净减少主要是由于CARE Act救济的减少，因为在2021年第三季度没有记录到任何缓解，而2020年第三季度记录的收入为1420万美元，这部分被我们的患者参加GHC计划的百分比下降、我们医院合作伙伴的行政费用增加以及管理性护理合同略有改善导致的收入增加所抵消。
16
在截至2021年9月30日的三个月里，可归因于持续运营的执业工资和福利增加了1890万美元，增幅为6.1%，达到3.288亿美元，而2020年同期为3.099亿美元。在1,890万美元的增长中，1,440万美元与工资有关，这主要反映了与2020年新冠肺炎缓解措施导致的工资支出减少相比，临床医生薪酬支出的增加。其余450万美元的增长与福利和激励性薪酬有关，增长主要与业绩改善推动的激励性薪酬有关。
在截至2021年9月30日的三个月里，可归因于持续运营的实践用品和其他运营费用增加了370万美元，增幅16.4%，达到2610万美元，而2020年同期为2240万美元。增加的主要原因是与我们现有单位相关的执业供应、租金和其他成本，由于新冠肺炎的影响，2020年许多费用类别的活动(如差旅、办公和专业服务费用)减少，以及直接支持医生执业的努力导致本年度信息技术费用增加。
可归因于持续经营的一般和行政费用主要包括所有账单和收款功能，以及我们的医生业务和服务的日常运营无法明确识别的所有其他工资、福利、用品和运营费用。截至2021年9月30日的三个月，一般和行政费用为6690万美元，而2020年同期为6630万美元。净增加60万美元主要是由于薪酬支出较上年净增加，其中包括新冠肺炎缓解措施(如休假和净裁员)的薪酬支出减少，以及各种与信息技术相关的支出(包括系统费用、专业许可证和数据中心增强)的增加，但被收入周期管理支出和其他专业费用净节省部分抵消。截至2021年9月30日的三个月，一般和行政费用占净收入的比例为13.6%，而2020年同期为14.4%，净费用下降导致的下降83个基点被2021年工资和信息技术费用的增加部分抵消。
截至2021年9月30日的三个月，可归因于持续运营的转型和重组相关费用为420万美元，而2020年同期为3430万美元。减少3010万美元反映了活动范围的减少，将其限制在对我们的业务运营转型至关重要的计划，2021年第三季度的费用主要与我们的收入周期管理活动向第三方过渡产生的合同终止成本有关，其余费用与其他计划的外部咨询费用有关。
截至2021年9月30日的三个月，可归因于持续运营的折旧和摊销费用为820万美元，而2020年同期为720万美元。增加100万美元主要是因为与信息技术设备有关的折旧费用增加。
在截至2021年9月30日的三个月里，可归因于持续运营的运营收入增加了3,830万美元，增幅为187.4%，达到5,880万美元，而2020年同期为2,050万美元。截至2021年9月30日的三个月，我们的营业利润率为11.9%，而2020年同期为4.4%。我们营业利润率的增长主要是由于收入增长加快以及转型和重组相关费用的减少，但与2020年第三季度相比，整体运营费用的净增长部分抵消了这一增长，其中一些费用是由2020年实施的新冠肺炎成本降低举措推动的。不包括转型及重组相关开支，本公司于截至2021年及2020年9月30日止三个月的持续营运应占营运收入分别为6,300万美元及5,480万美元，营运利润率分别为12.8%及11.9%。我们认为，剔除转型和重组相关活动的影响，可以更好地反映我们持续运营的营业收入和营业利润率。
在截至2021年9月30日的三个月里，可归因于持续运营的非运营支出总额为1540万美元，而2020年同期为1640万美元。营业外开支净额减少主要是由于赎回我们于2021年1月到期的5.25%优先无抵押票据(“2023年票据”)导致利息支出减少所致，但与向我们剥离的医疗集团买家提供的过渡服务相关的其他收入减少部分抵消了这一影响。截至2021年9月30日的三个月的利息支出还包括由于我们的循环信贷安排规模的永久性减少而注销的大约80万美元的递延债务成本。
截至2021年9月30日的三个月，可归因于持续经营的有效所得税税率(“税率”)为26.7%，由于产生的税前收入水平下降，截至2020年9月30日的三个月的税率没有意义。2020年第三季度的所得税是通过对我们的税前收入应用年初至今的实际税率来计算的。剔除离散的税收影响后，在截至2021年9月30日的三个月里，我们的税率为28.8%。我们认为，剔除离散的税收影响，可以更好地比较我们的税率。
在截至2021年9月30日的三个月里，Mednax公司的持续业务收入为3180万美元，而2020年同期为亏损270万美元。在截至2021年9月30日的三个月里，Mednax公司持续业务的调整后EBITDA为7340万美元，而2020年同期为7280万美元。
在截至2021年9月30日的三个月里，Mednax公司普通股和普通股等值股票的持续运营稀释后每股收益为0.37美元，加权平均流通股为8,610万股，而2020年同期加权平均流通股为8,390万股，稀释后每股亏损为0.03美元。截至2021年9月30日的三个月，持续运营的调整后每股收益为0.46美元，而2020年同期为0.37美元。我们加权平均流通股增加220万股，主要是由于2020年和2021年通过各种股权计划发行的股票的影响。
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在截至2021年9月30日的三个月里，非连续性业务的净亏损为110万美元，而2020年同期为3840万美元。截至2021年9月30日的三个月，每股普通股和普通股等值股票的非持续运营摊薄亏损为0.01美元，而截至2020年9月30日的三个月为0.46美元。
在截至2021年9月30日的三个月里，Mednax公司的净收入为3080万美元，而2020年同期为亏损4100万美元。在截至2021年9月30日的三个月里，Mednax公司的普通股和普通股等值每股摊薄净收益为0.36美元，而2020年同期每股摊薄亏损为0.49美元。
截至2021年9月30日的9个月与截至2020年9月30日的9个月
截至2021年9月30日的9个月，我们可归因于持续运营的净收入为14.1亿美元，而2020年同期为13.2亿美元。收入增加9,530万美元，增幅为7.2%，主要归因于同单位收入的增加。相同的单位是指我们在整个本期和整个可比期内提供服务的单位。同单位净营收增加9,330万美元，或7.3%。同一单位净收入的增长包括与患者服务量有关的5870万美元的增长，或4.6%，以及净报销相关因素的3460万美元，或2.7%的增长。病人服务量收入的增加与我们所有以医院和办公室为基础的妇女和儿童服务的增加有关。上一年的销量受到了新冠肺炎的严重不利影响。与净报销相关因素相关的收入净增长主要是由于我们的患者参加GHC计划的百分比下降、我们的医院合作伙伴的管理费增加以及管理性护理合同的小幅改善导致的收入增加，但被CARE Act减免的减少部分抵消了这一增长。
在截至2021年9月30日的9个月里，可归因于持续运营的执业工资和福利增加了5560万美元，增幅为6.1%，达到9.648亿美元，而2020年同期为9.092亿美元。在5,560万美元的增长中，4,060万美元与工资有关，这主要反映了与2020年新冠肺炎缓解措施导致的工资支出减少相比，临床医生薪酬支出的增加。剩下的1500万美元与福利和激励性薪酬有关，业绩改善推动了激励性薪酬的增加，但部分被医疗事故费用的减少所抵消。
在截至2021年9月30日的9个月里，可归因于持续运营的实践用品和其他运营费用增加了600万美元，增幅为9.1%，达到7250万美元，而2020年同期为6650万美元。增加的主要原因是与我们现有单位相关的执业供应、租金和其他成本，由于新冠肺炎的影响，2020年许多费用类别的活动(如差旅、办公和专业服务费用)减少，以及直接支持医生执业的努力导致本年度信息技术费用增加。
可归因于持续经营的一般和行政费用主要包括所有账单和收款功能，以及我们的医生业务和服务的日常运营无法明确识别的所有其他工资、福利、用品和运营费用。截至2021年9月30日的9个月，一般和行政费用为2.044亿美元，而2020年同期为1.943亿美元。净增加1,010万美元主要是由于各种信息技术相关费用的增加，包括系统费用、专业许可证、数据中心增强和安全，以及与上一年相比净增加的薪酬支出，其中包括新冠肺炎缓解措施(如休假和净裁员)导致的薪酬支出减少。截至2021年9月30日的9个月，一般和行政费用占净收入的百分比为14.5%，而2020年同期为14.7%。
在截至2021年9月30日的9个月里，楼宇销售收益为730万美元，这是第二季度出售我们的二级公司写字楼的结果。
截至2021年9月30日的9个月，可归因于持续运营的转型和重组相关费用为1900万美元，而2020年同期为6080万美元。4180万美元的减少反映了活动范围的减少，将它们限制在对我们的业务运营至关重要的计划，在截至2021年9月30日的9个月中，费用主要用于合同终止和外部咨询成本。
截至2021年9月30日的9个月，可归因于持续运营的折旧和摊销费用为2430万美元，而2020年同期为2070万美元。增加360万美元的主要原因是与信息技术设备有关的折旧费用增加。
在截至2021年9月30日的9个月里，可归因于持续运营的运营收入增加了6910万美元，增幅为105.0%，达到1.349亿美元，而2020年同期为6,580万美元。截至2021年9月30日的9个月，我们的营业利润率为9.6%，而2020年同期为5.0%。我们营业利润率的增长主要是由于收入增长加快，但与2020年相比，整体运营费用的净增长部分抵消了这一增长，其中部分原因是2020年实施的新冠肺炎成本缓解举措，以及2021年业绩改善导致的激励性薪酬支出增加。撇除转型及重组相关开支及出售楼宇收益，本公司于截至2021年9月30日及2020年9月30日止九个月的持续营运应占营运收入分别为1.54亿美元及1.267亿美元，营运利润率分别为10.9%及9.6%。我们相信，剔除转型和重组相关活动的影响以及出售建筑的收益，可以更好地反映我们持续运营的营业收入和营业利润率。
截至2021年9月30日的9个月，可归因于持续运营的非运营支出总额为5320万美元，而2020年同期为6900万美元。营业外开支的减少主要是由于2021年1月赎回我们的2023年票据而导致利息支出的减少，但被提前赎回2023年票据的亏损部分抵消了
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笔记。截至2020年9月30日的9个月还包括在投资和其他收入内解决一起诉讼案件的不利影响。
截至2021年9月30日的9个月，我们的税率为17.1%，由于新冠肺炎的影响产生的税前亏损，我们在截至2020年9月30日的9个月的税率没有意义。截至2021年9月30日的9个月的税率包括950万美元的净离散税收优惠，主要与根据CARE法案允许按35%的联邦税率退款的2020年净营业亏损结转估计的变化有关。截至2020年9月30日的9个月的所得税是通过将年初至今的实际税率应用于我们的税前亏损来计算的。剔除离散的税收影响后，在截至2021年9月30日的9个月里，我们的税率为28.7%。我们认为，剔除对我们税率的离散税收影响，可以更好地比较我们的实际所得税税率。
在截至2021年9月30日的9个月里，Mednax公司的持续业务收入为6770万美元，而2020年同期为亏损1410万美元。截至2021年9月30日的9个月，持续运营的调整后EBITDA为1.844亿美元，而2020年同期为1.616亿美元。
在截至2021年9月30日的9个月里，Mednax公司普通股和普通股等值股票的持续运营稀释后每股收益为0.79美元，加权平均流通股为8580万股，而2020年同期加权平均流通股为8330万股，稀释后每股亏损为0.17美元。截至2021年9月30日的9个月，持续运营的调整后每股收益为1.11美元，而2020年同期为0.70美元。我们加权平均流通股增加250万股，主要是由于2020年和2021年初通过各种股权计划发行的股票的影响。
截至2021年9月30日的9个月，非持续业务的税后净收入为1570万美元，而2020年同期为亏损7.181亿美元。截至2021年9月30日的9个月，每股普通股和等值普通股的非持续经营摊薄收益为0.18美元，而2020年同期的每股摊薄亏损为8.62美元。
在截至2021年9月30日的9个月里，Mednax公司的净收入为8340万美元，而2020年同期为亏损7.322亿美元。截至2021年9月30日的9个月，每股普通股和普通股的稀释后净收益为0.97美元，而2020年同期的稀释后每股亏损为8.79美元。
流动性与资本资源
截至2021年9月30日，我们有3.579亿美元的现金和现金等价物可归因于持续运营，而截至2020年12月31日，我们的现金和现金等价物为11.2亿美元。此外，截至2021年9月30日，我们的持续运营运营资本为3.905亿美元，比2020年12月31日的11亿美元减少了7.145亿美元。营运资金净减少主要是由于2021年1月赎回2023年票据所致。
持续运营的现金流
持续经营的经营、投资和融资活动提供(用于)的现金摘要如下(以千计)：
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截至9个月 |
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2021 |
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2020 |
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经营活动 |
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$ |
38,718 |
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$ |
71,645 |
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投资活动 |
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(39,839 |
) |
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(28,179 |
) |
融资活动 |
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(760,941 |
) |
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(3,496 |
) |
来自持续运营的运营活动
在截至2021年9月30日的9个月中，我们通过运营活动为持续运营提供的净现金为3870万美元，而2020年同期为7160万美元。提供的现金净减少3290万美元，主要原因是应收账款和递延所得税的现金流量减少以及其他负债的变化，但因收益增加以及应付账款和应计费用(主要是奖励薪酬)的变化而部分抵消。
在截至2021年9月30日的9个月中，持续运营应收账款的现金流减少了4200万美元，而2020年同期增加了3000万美元。截至2021年9月30日的9个月应收账款现金流减少的主要原因是，由于收入增加，现有单位的应收账款期末余额净增加，但现金收取时间的改善部分抵消了这一影响。
未偿还销售天数(“DSO”)是我们用来评估应收账款状况以及相关合同调整和坏账准备的关键因素之一。DSO反映了现金收款对开票收入的及时性以及未付应收账款的准备金水平。截至2021年9月30日，我们持续运营的DSO为49.9天，而2020年12月31日为52.3天。我们DSO的减少主要与我们现有单位收取现金的时间有关。
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持续运营的投资活动
在截至2021年9月30日的9个月中，我们用于持续运营投资活动的现金净额为3980万美元，包括2910万美元的资本支出、2000万美元的战略投资相关付款和1960万美元的收购付款，但部分被出售大楼的净收益2470万美元和到期或出售投资的净收益410万美元所抵消。
持续运营的融资活动
在截至2021年9月30日的9个月中，我们用于持续运营融资活动的现金净额为7.609亿美元，主要包括与2023年票据赎回有关的7.598亿美元(包括赎回溢价)和我们470万美元的普通股回购，部分被发行560万美元普通股的收益所抵消。
流动性
在截至2021年9月30日的三个月里，我们永久性地将我们的无担保循环信贷安排的规模减少了6.0亿美元，至6.0亿美元。信贷协议仍然受到以下讨论的限制，并包括一项3,750万美元的信用证出具子融资。信贷协议将于2024年3月28日到期，并由我们几乎所有的子公司和附属专业承包商提供担保。根据吾等的选择权，信贷协议项下的借款将按(I)备用基本利率(定义为(A)最优惠利率加1.00%和(C)一个月的伦敦银行同业拆借利率加1.00%)加0.125%至0.750%的适用保证金利率加适用保证金利率(定义为(A)最优惠利率加1.00%和(C)伦敦银行同业拆借利率加1.125%至1.750%的适用保证金利率中的较高者)计息，或(Ii)伦敦银行同业拆借利率加基于吾等综合杠杆率的适用保证金利率1.125%至1.750%之间的较高者。信贷协议还要求其他常规费用和收费，包括根据我们的综合杠杆率，未使用的承诺费从未使用的贷款承诺的0.150%至0.200%不等。信贷协议载有惯常的契诺及限制，包括要求吾等维持最低利息收费比率、不得超过指定的综合杠杆率及遵守法律的契诺，以及对支付股息及作出若干其他分派的能力的限制。尽管该公司有能力履行其偿债义务，但根据信贷协议，不遵守这些公约将构成违约事件。信贷协议还包括贷款人在发生违约事件后的各种惯常补救措施，包括加快偿还信贷协议下的未偿还金额。
预计伦敦银行间同业拆借利率(Libor)将在2021年之后停产，一个月期LIBOR将在2023年停产。信贷协议规定了在伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)不可用的情况下确定替代利率或替代利率的程序。在LIBOR不可用的情况下，无论是否确定了替代利率或替代利率，我们也可以继续根据信贷协议以替代基本利率借款。替代基本利率或LIBOR替代利率或替代利率对我们可能或多或少比LIBOR更有利。由于信贷协议的这些特点，我们认为LIBOR的过渡不会对我们的综合财务报表产生实质性影响。
于2020年3月25日，吾等修订及重述吾等的信贷协议，以(其中包括)(I)于2020年第二季度及第三季度设立视为综合EBITDA为1.392亿美元，反映前八个季度持续经营业务的平均经调整EBITDA(为信贷协议的目的而计算)，这将用于计算信贷协议项下连续四个季度的综合EBITDA。(Ii)将本公司须维持的最高综合净杠杆率暂时由4.50：1：00提高至5.00：1：00(2020年第二及第三季度为4.75：1：00)，然后在2021年第一季度及以后恢复至4.50：1：00，(Iii)要求本公司在信贷协议下维持最低可获得性为3.0亿美元至2021年第三季度，(Iv)规定在2021年第二季度前每周偿还信贷协议下的借款，使用手头超过30000百万美元的无限制现金，外加若干应付款项的准备金，及(V)除若干例外情况外，暂时限制我们在2020年余下时间内根据信贷协议进行有限制付款的能力。
截至2021年9月30日，我们的信贷协议上没有未偿还的本金余额。我们有一张10万美元的未偿还信用证，这使我们的信贷协议的可用金额在2021年9月30日之前减少到2.99亿美元，此前我们的信贷协议的能力暂时减少到2021年9月30日。
在截至2021年9月30日的9个月内，我们赎回了2023年债券的未偿还本金余额7.5亿美元。我们确认了1450万美元的债务清偿亏损，其中主要包括现金溢价和递延融资成本的加速摊销。在截至2021年9月30日的三个月里，由于循环信贷安排的减少，我们注销了大约80万美元的递延债务成本，这笔成本包括在利息支出的组成部分中。
截至2021年9月30日，我们的6.25%优先无担保票据(“2027年票据”)的未偿还本金余额为10亿美元。我们在2027年票据下的义务由为我们的信贷协议提供担保的相同子公司和附属专业承包商在无担保的优先基础上提供担保。2027年发行的债券的利息年息为6.25厘，或6,250万元，每半年派息一次，分别於一月十五日及七月十五日派息一次。
发行2027年债券的契约限制了我们(1)产生留置权和(2)进行出售和回租交易的能力，也限制了我们在所有情况下合并或处置我们所有或几乎所有资产的能力，但符合一些惯例例外。虽然我们无须强制赎回或支付2027年债券的偿债基金，但一旦Mednax控制权发生变动，我们可能须以相当于回购的2027年债券本金总额101%的购买价，加上应计及未付利息，回购2027年债券。
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于2021年9月30日，吾等相信吾等在所有重大方面均遵守根据信贷协议及2027年票据适用于吾等的财务契诺及其他限制。我们相信，我们将在整个2021年遵守这些公约。
我们维持与第三方保险公司的专业责任保险单，受自我保险保留、排除和其他限制的限制。我们通过一家全资专属自保保险子公司为我们的责任提供自我保险，以支付我们的专业责任保险覆盖范围下的自保留成金额。我们根据精算估值，使用历史损失信息、索赔出现模式和各种精算假设，记录自保金额和已发生但未报告的索赔的负债。截至2021年9月30日，我们与专业责任风险相关的总负债为3.066亿美元，其中4020万美元被归类为综合资产负债表中应付账款和应计费用中的流动负债。此外，在保险单承保的某些专业责任索赔中，有5890万美元的相应应收保险被记录为其他资产的组成部分。
我们预计，运营产生的资金，加上我们目前的现金和我们信贷协议下的可用资金，将足以满足我们的营运资金需求，为预期的收购和资本支出提供资金，为与我们的转型和重组活动相关的支出提供资金，为我们的股票回购计划提供资金，并在本Form 10-Q季度报告发布之日起至少12个月内履行我们的合同义务。
有关前瞻性陈述的注意事项
本季度报告中包含或引用的某些信息可能被视为1995年“私人证券诉讼改革法”、修订后的1933年“证券法”第27A条和修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述可能包括但不限于与我们的目标、计划和战略有关的陈述，除有关历史事实的陈述外，所有涉及我们打算、预期、预测、相信或预期未来将发生或可能发生的活动、事件或发展的陈述均为前瞻性陈述。这些陈述的特点通常是“相信”、“希望”、“可能”、“预期”、“应该”、“打算”、“计划”、“将会”、“预期”、“估计”、“项目”、“定位”、“战略”和类似的表述，并基于我们管理层根据他们的经验以及他们对历史趋势、现状、预期未来发展和他们认为合适的其他因素的看法所作的假设和评估。本季度报告中的任何前瞻性陈述都是截至本季度报告之日作出的，我们没有义务因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何此类陈述。前瞻性陈述不是对未来业绩的保证，可能会受到风险和不确定性的影响。可能导致实际结果、发展和业务决策与前瞻性陈述大不相同的重要因素在2020年10-K表格中进行了描述，其中包括题为“风险因素”的部分。
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项目3.数量和质量关于市场风险的权威披露
我们面临的市场风险主要来自于基于我们的融资、投资和现金管理活动的利率变化的风险敞口。我们打算通过组合使用固定利率和可变利率债券来管理利率风险。根据我们的信贷协议，我们根据某些财务比率，根据备用基本利率或伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)，以不同的利率选项借款。截至2021年9月30日，我们的信贷协议上没有未偿还的本金余额。
项目4.控制ND程序
信息披露控制和程序的评估
我们维持信息披露控制和程序(如交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)，旨在提供合理保证，公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息已(I)在证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告，(Ii)积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关所需披露的决定。
我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督下，对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年9月30日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年9月30日的三个月内，我们的财务报告内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
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第II部分-OTH急诊室信息
项目1.法律专业人士割让
我们预计，政府机关和机构的审计、询问和调查将在正常业务过程中进行。此类审计、查询和调查及其最终解决方案，无论是单独的还是总体的，都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和我们证券的交易价格产生重大不利影响。
在我们的正常业务过程中，我们会卷入悬而未决和受到威胁的法律行动和诉讼，其中大部分涉及与我们的附属医生提供的医疗服务有关的医疗事故索赔。我们与医院签订的合同一般要求我们赔偿他们及其附属公司因附属医生和其他临床医生的疏忽而造成的损失。我们还可能受到其他诉讼的影响，包括与付款人或其他交易对手的诉讼，这些诉讼可能涉及巨额索赔和巨额辩护费用。根据对未决诉讼和诉讼的审查，我们相信，这些法律诉讼和诉讼的结果不会对我们的业务、财务状况、经营结果、现金流或我们证券的交易价格产生实质性的不利影响。然而，这些行动和诉讼的结果无法确切地预测，其中一项或多项不利的解决方案可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和我们证券的交易价格产生实质性的不利影响。
虽然我们目前的责任保险范围旨在涵盖专业责任和某些其他索赔，但我们不能确保我们的保险覆盖范围足以覆盖未来因索赔结果对我们不利而对我们提出的索赔所产生的责任。关于专业责任风险，我们通过我们全资拥有的专属自保子公司自行承保了很大一部分风险。超出我们保险范围的负债，包括专业责任和某些其他索赔的承保范围，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和我们证券的交易价格产生实质性的不利影响。
第1A项。风险因素
我们之前在2020年10-K表格中披露的风险因素没有实质性变化。
项目2.注销股权证券的红色销售和收益的使用
在截至2021年9月30日的三个月里，我们回购了被扣留的普通股股票，以满足与归属限制性股票相关的最低法定预扣义务。
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总数 |
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平均价格 |
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总人数 |
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近似美元 |
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2021年7月1日-7月31日 |
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$ |
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(a) |
2021年8月1日-8月31日 |
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— |
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— |
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(a) |
2021年9月1日-9月30日 |
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83,092 (b) |
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29.77 |
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— |
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(a) |
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总计 |
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83,092 |
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$ |
29.77 |
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— |
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(a) |
未来回购的金额和时间将取决于几个因素，包括一般经济和市场状况以及交易限制。
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项目6.ExhIBITS
证物编号：描述
31.1+ 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的证券交易法第13a-14(A)条规定的首席执行官认证。
31.2+ 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的证券交易法第13a-14(A)条对首席财务官的认证。
32.1* 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条的认证。
101.1多个交互式数据文件
101.INS+XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互数据文件中，因为它的XBRL标记是
嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH+XBRL架构文档。
101.CAL+XBRL计算链接库文档。
101.DEF+XBRL定义链接库文档。
101.LAB+XBRL标签Linkbase文档。
101.PRE+XBRL演示文稿链接库文档。
104+封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。
+随函存档。
*现提供。
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登录解决方案
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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MEDNAX公司. |
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日期：2021年10月28日 |
由以下人员提供：/s/马克·S·奥尔丹(Mark S.Ordan) |
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记者马克·S·奥尔丹(Mark S.Ordan) |
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**首席执行官 |
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首席执行官(首席执行官) |
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日期：2021年10月28日 |
由以下人员提供：马克·理查兹(Marc Richards) |
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约翰·C·马克·理查兹(C.Marc Richards) |
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**首席财务官 |
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首席财务官(首席财务官) |
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日期：2021年10月28日 |
由以下人员提供：/s/约翰·C·佩皮亚(John C.Pepia) |
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记者约翰·C·佩皮亚(John C.Pepia) |
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**首席会计官 |
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财务总监(首席会计官) |
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