0001318220--12-312021Q3错误P1YHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#InterestExpense0001318220美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMemberWCN：ProgressiveWsteSolutionsLtd.成员2021-09-300001318220WCN：DeferredShareUnitsMember2021-09-300001318220美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMemberWCN：ProgressiveWsteSolutionsLtd.成员2020-12-310001318220WCN：DeferredShareUnitsMember2020-12-310001318220美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-09-300001318220美国-GAAP：公司成员2021-07-012021-09-300001318220美国-GAAP：公司成员2021-01-012021-09-300001318220美国-GAAP：公司成员2020-01-012020-09-300001318220WCN：CreditAgreement TwoT000andTwentyOneMember2021-07-302021-09-300001318220WCN：ExplorationAndProductionMemberWCN：CertainBasinsMember2020-01-012020-09-3000013182202020-01-012020-06-300001318220美国-GAAP：陆地填充物成员2021-01-012021-09-300001318220美国-GAAP：陆地填充物成员2020-01-012020-12-310001318220美国-GAAP：次要事件成员2021-10-270001318220美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberWCN：CreditAgreement 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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-Q

(标记一)

☑	根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
	在截至本季度末的季度内2021年9月30日
	或
☐	根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
	在从中国到日本的过渡期内，中国从中国到日本，从中国到日本的过渡期，都是从中国到中国的过渡时期。

佣金档案编号1-34370

Waste Connections，Inc.

(注册人的确切姓名载于其章程)

安大略省加拿大

(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)

98-1202763

(国际税务局雇主识别号码)

6220号高速公路，7号高速公路，600套房

伍德布里奇

安大略省L4H 4G3

加拿大

(主要行政办公室地址)

(905) 532-7510

(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：


每节课的标题	交易代码	注册的每个交易所的名称
普通股，没有面值	WCN	纽约证券交易所(“纽约证交所”)纽交所“)多伦多证券交易所(”多伦多证券交易所“)

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告；以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。

是 þ不是◻

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。

是 þ不是◻

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：


þ 大型加速文件服务器	◻加速文件服务器	◻非加速文件服务器	☐规模较小的报告公司	☐新兴成长型公司

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。◻

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。

是☐不是þ

注明发行人所属各类普通股的流通股数量：

截至2021年10月15日：260,526,895普通股

Waste Connections，Inc.

表格310-Q


		页面
第一部分-财务信息(未经审计)
第1项。	财务报表
	简明综合资产负债表	1
	简明合并净利润报表	2
	简明综合全面收益(亏损)表	3
	简明合并权益表	4
	现金流量表简明合并报表	6
	简明合并财务报表附注	7
第二项。	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	36
第三项。	关于市场风险的定量和定性披露	64
第四项。	管制和程序	66
第二部分-其他资料
第1项。	法律程序	67
第6项	陈列品	67
签名		68

第一部分：金融信息

第一项：财务报表

Waste Connections，Inc.

压缩合并资产负债表

(未经审计)

(以千美元计，不包括每股和每股金额)


	9月30日--		2011年12月31日
	2021		2020
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	339,479	$	617,294
应收账款，扣除信贷损失准备金#美元20,306及$19,380分别于2021年9月30日和2020年12月31日		692,051		630,264
预付费用和其他流动资产		128,758		160,714
流动资产总额		1,160,288		1,408,272

受限现金		118,893		97,095
限制性投资		58,430		57,516
财产和设备，净值		5,414,789		5,284,506
经营性租赁使用权资产		162,640		170,923
商誉		6,006,533		5,726,650
无形资产，净额		1,264,728		1,155,079
其他资产，净额		88,531		92,323
总资产	$	14,274,832	$	13,992,364
负债和权益
流动负债：
应付帐款	$	341,211	$	290,820
图书透支		16,527		17,079
递延收入		254,135		233,596
应计负债		448,541		404,923
经营租赁负债的当期部分		37,236		30,671
或有对价的本期部分		42,359		43,297
长期债务和应付票据的当期部分		5,289		8,268
流动负债总额		1,145,298		1,028,654

债务和应付票据的长期部分		4,869,213		4,708,678
经营租赁负债的长期部分		132,589		147,223
或有对价的长期部分		24,592		28,439
递延所得税		777,968		760,044
其他长期负债		442,016		455,888
总负债		7,391,676		7,128,926

承担和或有事项(附注18)

股本：
普通股：260,526,784已发行及已发行的股份260,453,9182021年9月30日发行的流通股；262,899,174已发行及已发行的股份262,824,990于2020年12月31日发行的已发行股票		3,726,134		4,030,368
额外实收资本		184,995		170,555
累计其他综合收益(亏损)		17,553		(651)
国库股：72,866和74,184股票分别为2021年9月30日和2020年12月31日		—		—
留存收益		2,949,984		2,659,001
总废物连接的公平性		6,878,666		6,859,273
子公司的非控股权益		4,490		4,165
总股本		6,883,156		6,863,438
	$	14,274,832	$	13,992,364

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

Waste Connections，Inc.

简明合并净利润报表

(未经审计)

(以千美元计，不包括每股和每股金额)


	截至9月30日的三个月：				截至9月30日的9个月：
	2021		2020		2021		2020
收入	$	1,597,168	$	1,389,552	$	4,527,042	$	4,047,739
运营费用：
运营成本		946,098		828,822		2,673,209		2,429,957
销售、一般和行政		155,520		136,003		454,885		404,213
折旧		171,965		157,590		498,588		459,641
无形资产摊销		35,337		32,653		100,237		96,062
减值和其他经营项目		3,104		3,805		9,819		442,582
营业收入		285,144		230,679		790,304		215,284

利息支出		(40,418)		(40,636)		(124,171)		(119,562)
利息收入		495		903		2,342		4,396
其他收入(费用)，净额		3,140		702		5,452		(3,046)
提前清偿债务损失		(115,288)		—		(115,288)		—
所得税前收入拨备		133,073		191,648		558,639		97,072

所得税拨备		(18,419)		(33,657)		(106,578)		(23,654)
净收入		114,654		157,991		452,061		73,418
加(减)：可归因于非控股权益的净亏损(收益)		(273)		58		(325)		594
可归因于废弃连接的净收入	$	114,381	$	158,049	$	451,736	$	74,012

Waste Connections普通股股东的每股普通股收益：
基本信息	$	0.44	$	0.60	$	1.73	$	0.28
稀释	$	0.44	$	0.60	$	1.72	$	0.28

每股计算中使用的股份：
基本信息		260,550,774		262,998,317		261,372,827		263,253,087
稀释		261,145,220		263,507,486		261,879,754		263,718,001

每股普通股现金股息	$	0.205	$	0.185	$	0.615	$	0.555

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

Waste Connections，Inc.

简明综合全面收益表(亏损)

(未经审计)

(单位：千美元)


	截至9月30日的三个月：				截至9月30日的9个月：
	2021		2020		2021		2020
净收入	$	114,654	$	157,991	$	452,061	$	73,418

税前其他全面收益(亏损)：
利率互换金额重新分类为利息支出		5,143		2,893		15,000		4,595
利率互换的公允价值变动		(401)		1,846		14,081		(68,047)
外币折算调整		(64,197)		45,886		(3,170)		(55,738)
税前其他综合收益(亏损)		(59,455)		50,625		25,911		(119,190)
与其他综合收益(亏损)项目相关的所得税(费用)福利		(1,257)		(1,256)		(7,707)		16,815
其他综合收益(亏损)，税后净额		(60,712)		49,369		18,204		(102,375)
综合收益(亏损)		53,942		207,360		470,265		(28,957)
加(减)：可归因于非控股权益的综合亏损(收益)		(273)		58		(325)		594
可归因于废弃接头的综合收益(亏损)	$	53,669	$	207,418	$	469,940	$	(28,363)

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

Waste Connections，Inc.

简明合并权益表

(未经审计)

(单位为千美元，不包括股票金额)


	浪费连接的公平性
						累计
				其他内容		其他
	普通股			已缴费		全面		库存股			保留		非控制性
	股份	金额		资本		收益(亏损)		股份	金额		收益		利益		共计
2020年12月31日的余额	262,824,990	$	4,030,368	$	170,555	$	(651)	74,184	$	—	$	2,659,001	$	4,165	$	6,863,438
出售以信托方式持有的普通股	1,318		131		—		—	(1,318)		—		—		—		131
有限制股份单位的归属	340,529		—		—		—	—		—		—		—		—
基于业绩的限售股的归属	154,251		—		—		—	—		—		—		—		—
从递延薪酬计划中释放的限制性股票单位	19,150		—		—		—	—		—		—		—		—
与股权薪酬净份额结算相关的预扣税款	(186,039)		—		(18,490)		—	—		—		—		—		(18,490)
基于股权的薪酬	—		—		9,573		—	—		—		—		—		9,573
认股权证的行使	3,490		—		—		—	—		—		—		—		—
普通股回购	(666,184)		(65,999)		—		—	—		—		—		—		(65,999)
普通股现金股利	—		—		—		—	—		—		(53,909)		—		(53,909)
重新分类为税后收益的金额	—		—		—		3,525	—		—		—		—		3,525
现金流量套期保值的公允价值变动(税后净额)	—		—		—		15,243	—		—		—		—		15,243
外币折算调整	—		—		—		28,054	—		—		—		—		28,054
净收益(亏损)	—		—		—		—	—		—		160,309		(2)		160,307
2021年3月31日的余额	262,491,505		3,964,500		161,638		46,171	72,866		—		2,765,401		4,163		6,941,873
有限制股份单位的归属	647		—		—		—	—		—		—		—		—
换取其他投资选择的递延补偿计划中普通股的公允价值调整	—		—		(1,177)		—	—		—		—		—		(1,177)
与股权薪酬净份额结算相关的预扣税款	(176)		—		(20)		—	—		—		—		—		(20)
基于股权的薪酬	—		—		11,791		—	—		—		—		—		11,791
认股权证的行使	21,280		—		—		—	—		—		—		—		—
普通股回购	(2,079,806)		(239,641)		—		—	—		—		—		—		(239,641)
普通股现金股利	—		—		—		—	—		—		(53,421)		—		(53,421)
重新分类为税后收益的金额	—		—		—		3,720	—		—		—		—		3,720
现金流量套期保值的公允价值变动(税后净额)	—		—		—		(4,599)	—		—		—		—		(4,599)
外币折算调整	—		—		—		32,973	—		—		—		—		32,973
净收入	—		—		—		—	—		—		177,047		54		177,101
2021年6月30日的余额	260,433,450		3,724,859		172,232		78,265	72,866		—		2,889,027		4,217		6,868,600
有限制股份单位的归属	1,525		—		—		—	—		—		—		—		—
从递延薪酬计划中释放的限制性股票单位	360		—		—		—	—		—		—		—		—
与股权薪酬净份额结算相关的预扣税款	(534)		—		(66)		—	—		—		—		—		(66)
基于股权的薪酬	—		—		12,829		—	—		—		—		—		12,829
认股权证的行使	8,304		—		—		—	—		—		—		—		—
根据员工购股计划发行股票	10,813		1,275		—		—	—		—		—		—		1,275
普通股现金股利	—		—		—		—	—		—		(53,424)		—		(53,424)
重新分类为税后收益的金额	—		—		—		3,780	—		—		—		—		3,780
现金流量套期保值的公允价值变动(税后净额)	—		—		—		(295)	—		—		—		—		(295)
外币折算调整	—		—		—		(64,197)	—		—		—		—		(64,197)
净收入	—		—		—		—	—		—		114,381		273		114,654
2021年9月30日的余额	260,453,918	$	3,726,134	$	184,995	$	17,553	72,866	$	—	$	2,949,984	$	4,490	$	6,883,156

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

Waste Connections，Inc.

简明合并权益表

(未经审计)

(单位为千美元，不包括股票金额)


	浪费连接的公平性
						累计
				其他内容		其他
	普通股			已缴费		全面		库存股			保留		非控制性
	股份	金额		资本		收益(亏损)		股份	金额		收益		利益		共计
2019年12月31日的余额	263,618,161	$	4,135,343	$	154,917	$	(10,963)	81,514	$	—	$	2,654,207	$	4,850	$	6,938,354
出售以信托方式持有的普通股	7,330		679		—		—	(7,330)		—		—		—		679
有限制股份单位的归属	366,603		—		—		—	—		—		—		—		—
基于业绩的限售股的归属	281,186		—		—		—	—		—		—		—		—
从递延薪酬计划中释放的限制性股票单位	20,229		—		—		—	—		—		—		—		—
换取其他投资选择的递延补偿计划中普通股的公允价值调整	—		—		(533)		—	—		—		—		—		(533)
与股权薪酬净份额结算相关的预扣税款	(226,766)		—		(23,090)		—	—		—		—		—		(23,090)
基于股权的薪酬	—		—		10,144		—	—		—		—		—		10,144
认股权证的行使	9,751		—		—		—	—		—		—		—		—
普通股回购	(1,271,977)		(105,654)		—		—	—		—		—		—		(105,654)
普通股现金股利	—		—		—		—	—		—		(48,018)		—		(48,018)
重新分类为税后收益的金额	—		—		—		(323)	—		—		—		—		(323)
现金流量套期保值的公允价值变动(税后净额)	—		—		—		(42,649)	—		—		—		—		(42,649)
外币折算调整	—		—		—		(184,717)	—		—		—		—		(184,717)
净收益(亏损)	—		—		—		—	—		—		143,035		(142)		142,893
2020年3月31日的余额	262,804,517		4,030,368		141,438		(238,652)	74,184		—		2,749,224		4,708		6,687,086
有限制股份单位的归属	5,537		—		—		—	—		—		—		—		—
从递延薪酬计划中释放的限制性股票单位	3,269		—		—		—	—		—		—		—		—
与股权薪酬净份额结算相关的预扣税款	(2,398)		—		(201)		—	—		—		—		—		(201)
基于股权的薪酬	—		—		9,912		—	—		—		—		—		9,912
认股权证的行使	240		—		—		—	—		—		—		—		—
普通股现金股利	—		—		—		—	—		—		(48,894)		—		(48,894)
重新分类为税后收益的金额	—		—		—		1,574	—		—		—		—		1,574
现金流量套期保值的公允价值变动(税后净额)	—		—		—		(8,722)	—		—		—		—		(8,722)
外币折算调整	—		—		—		83,093	—		—		—		—		83,093
净损失	—		—		—		—	—		—		(227,072)		(395)		(227,467)
2020年6月30日的余额	262,811,165		4,030,368		151,149		(162,707)	74,184		—		2,473,258		4,313		6,496,381
有限制股份单位的归属	3,228		—		—		—	—		—		—		—		—
换取其他投资选择的递延补偿计划中普通股的公允价值调整	—		—		(145)		—	—		—		—		—		(145)
与股权薪酬净份额结算相关的预扣税款	(1,003)		—		(99)		—	—		—		—		—		(99)
基于股权的薪酬	—		—		11,701		—	—		—		—		—		11,701
认股权证的行使	9,435		—		—		—	—		—		—		—		—
普通股现金股利	—		—		—		—	—		—		(49,009)		—		(49,009)
重新分类为税后收益的金额	—		—		—		2,126	—		—		—		—		2,126
现金流量套期保值的公允价值变动(税后净额)	—		—		—		1,357	—		—		—		—		1,357
外币折算调整	—		—		—		45,886	—		—		—		—		45,886
净收益(亏损)	—		—		—		—	—		—		158,049		(58)		157,991
2020年9月30日的余额	262,822,825	$	4,030,368	$	162,606	$	(113,338)	74,184	$	—	$	2,582,298	$	4,255	$	6,666,189

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

Waste Connections，Inc.

简明合并现金流量表

(未经审计)

(单位：千美元)


	截至9月30日的9个月：
	2021		2020
经营活动的现金流：
净收入	$	452,061	$	73,418
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整：
资产处置损失和减值		9,302		423,832
折旧		498,588		459,641
无形资产摊销		100,237		96,062
提前清偿债务损失		115,288		—
递延所得税，扣除收购后的净额		(24,282)		(77,613)
债务发行成本摊销		3,887		6,146
基于股份的薪酬		42,694		38,316
利息增值		12,068		12,843
在收入中记录的或有对价的支付		(520)		—
对或有对价的调整		89		16,852
其他		(1,286)		936
营业资产和负债净变化(扣除收购因素)		61,835		135,140
经营活动提供的净现金		1,269,961		1,185,573

投资活动的现金流：
收购付款，扣除收购现金后的净额		(561,276)		(173,810)
物业和设备的资本支出		(479,480)		(420,694)
未开发堆填区物业的资本开支		—		(66,809)
处置资产所得收益		10,109		11,564
其他		(4,193)		(317)
用于投资活动的净现金		(1,034,840)		(650,066)

融资活动的现金流：
长期债务收益		1,943,192		1,790,625
应付票据和长期债务的本金支付		(1,814,034)		(1,505,641)
提前清偿债务所支付的保费		(110,617)		—
购置日记录的或有对价的支付		(7,998)		(2,812)
账面透支变动		(563)		(862)
回购普通股的付款		(305,640)		(105,654)
支付现金股利		(160,754)		(145,921)
与股权薪酬净份额结算相关的预扣税款		(18,576)		(23,390)
发债成本		(17,997)		(11,117)
根据员工购股计划发行股票所得款项		1,275		—
出售以信托方式持有的普通股所得款项		131		679
用于融资活动的净现金		(491,581)		(4,093)

汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响		443		980

现金、现金等价物和限制性现金净增(减)		(256,017)		532,394
期初现金、现金等价物和限制性现金		714,389		423,221
期末现金、现金等价物和限制性现金	$	458,372	$	955,615

非现金融资活动：
向被收购企业的卖方承担的负债和发行的应付票据	$	103,016	$	67,789

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

Waste Connections，Inc.

简明合并财务报表附注

(未经审计)

(美元金额以千美元表示，每股、每吨和每加仑金额除外)

1.陈述和总结的基础

随附的简明综合财务报表涉及Waste Connections，Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的财务报表。管理层认为，随附的资产负债表和相关的净收益、全面收益(亏损)、现金流量和权益中期报表包括其公允报表符合美国公认会计原则(“GAAP”)所需的所有调整，仅由正常经常性项目组成。编制财务报表要求管理层做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设。例如，垃圾填埋场、自我保险应计项目、所得税、收购收购价的分配、或有对价应计项目和资产减值。另一个涉及估算的领域是，公司根据或有事项会计指引估算其在诉讼、索赔和评估方面可能面临的潜在风险。所有估计的实际结果可能与公司在编制精简合并财务报表时使用的估计和假设大不相同。

中期业绩不一定代表全年的业绩。这些中期财务报表应与公司截至2020年12月31日财年的Form 10-K年度报告中包含的财务报表及其附注一并阅读。

2.报告货币

作为母公司实体的本公司及其在美国的运营子公司的功能货币是美元。公司加拿大业务的本位币是加元。本公司的报告货币为美元。公司的综合加元财务状况通过应用综合资产负债表日的有效外币汇率换算成美元。公司的综合加元经营业绩和现金流通过采用报告期内有效的平均外币汇率换算成美元。由此产生的换算调整计入其他全面收益或亏损。外币交易的损益计入当期收益。

3.新会计准则

采用的会计准则

所得税--简化所得税的会计核算。*2019年12月，财务会计准则委员会(FASB)发布了简化所得税会计的指导意见，这是其总体举措的一部分，目的是降低应用会计准则的复杂性，同时保持或提高提供给财务报表用户的信息的有用性。*修正案包括取消所得税一般原则的某些例外，以及简化其他几个领域，如部分基于收入的特许经营税的核算。该标准适用于提交美国证券交易委员会(“SEC”)文件的公共企业实体，其年限为2020年12月15日之后的年度期间，以及这些报告期内的过渡期。本公司自2021年1月1日起采用新标准。他说：采用这一新标准并未对公司的合并财务报表产生实质性影响。

即将采用的会计准则

参考汇率改革--促进参考汇率改革对财务报告的影响。*2020年3月，FASB发布指导意见，为GAAP中的指导提供临时可选权宜之计和例外

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简明合并财务报表附注

(未经审计)

(美元金额以千美元表示，每股、每吨和每加仑金额除外)

(C)修订合约及对冲会计，以减轻预期市场由伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)及其他银行同业拆息向另类参考利率(例如有担保隔夜融资利率(“SOFR”))过渡所带来的财务报告负担。一周和两个月期美元LIBOR设置以及所有非美元LIBOR设置将于2021年12月31日停止发布，而其余美元LIBOR设置将于2023年6月30日停止发布。*在新的指导方针下，如果满足某些标准，实体可以选择不对受参考汇率改革影响的合同应用某些修改会计要求。做出这一选择的实体将不必在修改日期重新衡量合同或重新评估之前的会计确定。*在指导下，实体还可以选择各种可选的权宜之计，如果满足某些标准，这些权宜之计将允许它们继续对受参考汇率改革影响的对冲关系应用对冲会计。

本指导意见自发布之日起施行。*合同修改指导意见将于2020年3月12日起前瞻性实施。*它也可以适用于在包括生效日期的过渡期早些时候对现有合同的修改。*套期保值指导适用于截至包括生效日期的过渡期开始时存在的合格套期保值关系，以及在过渡期开始后签订的新的合格套期保值关系。*减免是暂时的，通常不适用于2022年12月31日之后发生的合同修改，或者在该日期之后签订或评估的对冲关系。然而，某些可选的权宜之计可以适用于在2022年12月31日之后评估的对冲关系。*公司目前正在评估实施这一新指导方针对其合并财务报表的潜在影响。*公司总共有$1,281,000截至2021年9月30日，美国伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)贷款的比例。该公司估计，如果截至2021年9月30日，这些贷款的参考利率已从伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)转换为SOFR，对年度利息支出的影响将不到$1,000. 这项宽免预期可让本公司维持附注12所述的现金流‎对冲会计。

SEC修改MD&A和其他法规S-K披露要求。*2020年11月，SEC通过了对S-K条例的修正案，取消了某些披露要求，并修改了其他几项要求，以使管理层讨论和分析中提供的披露对投资者更有用。主要变化包括：(1)加强和澄清对流动性和资本资源的披露要求；(2)取消5年的选定财务数据；(3)用基于原则的要求取代目前对两年季度表格披露的要求，只有在发生重大回溯性变化时才提供信息；(4)将SEC先前关于关键会计估计的指导编入法典；(5)取消合同义务的表格披露；以及(6)对外国私人发行人进行符合性修订。修订后的规则于2021年1月11日发布在联邦登记册上，并于2021年2月10日生效。*注册人必须遵守新规定，从2021年8月9日或之后结束的第一个财年开始。*注册人可以在生效日期之后的任何时间提前采用修订后的规则(逐项)，只要他们提供了对修订项目的全部回应的披露.

4.财产、设备、商誉和无形资产减值

财产、设备和寿命有限的无形资产根据其成本减去累计折旧或摊销在公司的合并财务报表中列账。有限寿命的无形资产包括长期特许经营协议、合同、客户名单、许可和其他协议。每当发生事件或环境变化表明这些资产的账面价值可能无法收回时，就会测试这些资产的可回收性。

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简明合并财务报表附注

(未经审计)

(美元金额以千美元表示，每股、每吨和每加仑金额除外)

资产可能减值的典型指标包括但不限于以下指标：

●

法律因素或商业环境发生重大不利变化；

●

监管机构的不利行动或评估；

●

一种更有可能的预期，即某一部分或其中很大一部分将被出售；

●

测试某一部门内重要资产组的可回收性；或

●

当期或预期未来营业现金流亏损。

如果出现上述或其他指标中的任何一项，则通过将资产或资产组的账面价值与其未贴现的预期未来现金流进行比较来进行可恢复性测试。如果账面价值超过未贴现的预期未来现金流量，则通过将资产的公允价值与其账面价值进行比较来计量减值。公允价值由内部开发的资产贴现预计现金流分析确定。现金流预测有时是基于一组资产，而不是单一资产。如果单一资产的现金流不能单独和独立地确定，公司将确定可以确定预计现金流的那组资产是否发生了减值。如果一项资产的公允价值被确定为低于该资产或资产组的账面价值，则差额的减值将在减值指标发生的期间计入。有几个减值指标超出了公司的控制范围，它们是否会发生还不能确定。估计未来的现金流需要很大的判断力，预测可能与最终实现的现金流不同。关于垃圾填埋场的减损，还有其他考虑因素，如下所述。

在应用于垃圾填埋场开发或扩建项目时，上面列出的某些指标需要对废物行业有重要的判断和了解。在垃圾填埋场开发或扩建许可证最终获得批准之前，监管机构或法院可以拒绝或推翻垃圾填埋场开发或扩建许可证的申请。管理层可能会定期将垃圾从一个垃圾填埋场转移到另一个垃圾填埋场，以保护剩余的许可垃圾填埋场空域。因此，由于废物行业的独特性质，某些事件可能在正常业务过程中发生，不一定被视为减损指标。

商誉和无限期无形资产至少每年在第四季度进行减值测试。此外，如果与上述指标类似的事件或情况在年度测试之间发生变化，表明可能出现减值，本公司将评估其报告单位的减值情况。

截至2020年6月30日，公司的报告单位包括五地理固体废物经营部门及其非危险石油和天然气勘探和生产(“E&P”)废物处理、回收和处置服务部门。截至2020年7月，公司根据公司确定两个运营部门符合聚合标准，将E&P部门的所有业务合并为南部门，并取消了E&P部门。

该公司使用贴现现金流分析估计其每个报告单位的公允价值。贴现现金流分析需要对每个报告单位的未来运营以及与每项无限期生存的无形资产相关的未来离散现金流做出重大假设和估计。这些分析中固有的重要判断包括确定适当的贴现率、预期未来现金流的数量和时间、增长率和所得税税率。本公司将各申报单位的公允价值与分配给各申报单位的净资产账面价值进行比较。如果报告单位的公允价值大于分配给该报告单位的净资产(包括商誉)的账面价值，则不会产生减值结果。如果公允价值低于其账面价值，则就账面价值超过其公允价值的金额计入减值费用，但不得超过商誉的账面价值。在测试无限期无形资产的减值时，本公司将每项无限期无形资产的估计公允价值与其账面价值进行比较。如果无限期居住的公允价值

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(未经审计)

(美元金额以千美元表示，每股、每吨和每加仑金额除外)

如果无形资产低于账面价值，则减值费用将计入本公司的简明综合净利润表中。

对该公司E&P废物服务的需求取决于对石油和天然气的持续需求和生产。原油和天然气价格历史上一直波动。宏观经济和地缘政治条件，包括在生产过剩和供应过剩的推动下，油价在2020年大幅下跌，以及冠状病毒病2019年(“新冠肺炎”)大流行等因素导致需求下降，导致2020年石油和天然气勘探和生产活动水平下降，对公司勘探和生产废物服务的需求相应减少。*在截至2020年9月30日的9个月中，E&P总收入下降了美元75,158，与去年同期相比，石油钻机数量下降了72受影响最大的盆地包括北达科他州的威利斯顿盆地、德克萨斯州的鹰福特盆地和怀俄明州的鲍德河盆地，所有这些盆地的钻探成本都相对较高，使得它们的吸引力低于其他盆地，包括德克萨斯州和新墨西哥州的二叠纪盆地。*此外，正如几家能源公司在2020年指出的那样，整个行业对石油和相关服务的未来需求存在不确定性，其中许多公司是该公司勘探和生产业务的客户。*这些公司减记了其石油和天然气资产的价值，因为考虑到全球对减少温室气体和应对气候变化的日益关注，他们的能源产品组合可能会脱碳。全球需求的这种不确定性对公司在公司运营的盆地的勘探和回收废物客户的投资和运营计划产生了重大影响。

勘探和销售活动的减少，加上市场对油价可能缓慢复苏的预期，减少了公司勘探和销售业务未来的预期现金流。*基于这些事件，本公司得出结论，发生了一个触发事件，要求本公司对截至2020年6月30日的勘探和勘探业务的财产、设备和无形资产进行减值测试，使用2020年7月按盆地划分的钻探活动的行业预测作为对未来活动预期的基础。*根据减值测试的结果，本公司得出结论，账面价值超过预期的未贴现现金流四E&P垃圾填埋场。下一步是计算这些资产的公允价值。四垃圾填埋场采用收益法，采用贴现现金流(DCF)模型40年或者每个垃圾填埋场的剩余寿命。在贴现现金流模型中使用的其他关键假设包括12按现金流量适用的百分比计算，根据预测期间每个地点的石油和天然气勘探及销售活动的预测水平所产生的勘探与排污废物进行的年度收入预测，根据预测期间的估计运营费用需求计算的毛利率，预测期间的估计资本支出，以及根据现金流量期间适用的估计联邦和州所得税税率计算的所得税，所有这些都被归类为公允价值层次中的第三级。对于每个四在堆填区，账面价值超过计算的折现公允价值，因此计入减值费用#美元。417,384截至2020年9月30日止九个月的简明综合净利表中的减值及其他经营项目。这个四垃圾填埋场有$0截至2020年6月30日的无形资产；因此，不是减值费用可归因于无形资产。减值费用使财产和设备的账面价值减少了#美元。417,384。如果每项测试的资产或资产组在DCF模型中的估计年度现金流变化10%，由此产生的减值费用将变化约#美元。3,000.

上述减值费用由#美元部分抵销。4,145调整，以减少根据负债分类或有对价安排于2021年支付的金额的公允价值，该金额是根据2014年收购E&P业务相关的未来收益和现金流计算的。根据所收购业务所在市场对E&P废物服务的前景，认为不太可能支付或有对价，账面价值降至#美元。(=0截至2020年6月30日，导致在简明合并净收益表中计入减值和其他经营项目的贷项。

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(未经审计)

(美元金额以千美元表示，每股、每吨和每加仑金额除外)

5.收入

该公司的业务主要包括提供无害化废物收集、转移、处置和回收服务、环保服务和多式联运服务。下表按服务项目分列了公司在所指时期的收入：


		截至9月30日的三个月：				截至9月30日的9个月：
	2021		2020		2021		2020
商业广告	$	465,246	$	406,037	$	1,335,686	$	1,197,971
住宅		422,543		387,566		1,240,337		1,131,486
工业和建筑业滚滚而来		249,417		216,894		695,975		618,122
总收藏量		1,137,206		1,010,497		3,271,998		2,947,579
垃圾填埋场		328,147		308,795		927,207		855,631
转接		225,827		205,910		632,282		575,761
再循环		55,772		21,377		129,759		59,701
E&P		38,519		26,218		101,137		131,748
多式联运和其他		38,377		27,141		112,602		84,970
公司间		(226,680)		(210,386)		(647,943)		(607,651)
总计	$	1,597,168	$	1,389,552	$	4,527,042	$	4,047,739

影响每个服务项目确认收入的时间和金额的因素可能会根据所执行服务的性质而有所不同。一般来说，公司在提供服务时确认收入。如果公司在业绩之前为服务开具账单，它会确认所开账单金额的递延收入，然后在提供服务时确认收入。*截至2021年6月30日记录的几乎所有递延收入都在截至2021年9月30日的三个月内确认为收入，当时提供了这项服务。

有关按可报告部门划分的收入的更多信息，请参见附注11。

合同采购成本

获得合同的增量直接成本，包括销售奖励，在公司的简明综合资产负债表中确认为其他资产，并在相关客户关系的估计寿命内摊销为销售、一般和行政费用，范围为一至五年。如果实体本应确认的资产的摊销期限为一年或更短时间，公司将获得合同的增量成本在发生时确认为费用。*公司有$18,954及$19,669递延销售奖励分别于2021年9月30日和2020年12月31日生效。

6.应收账款

应收账款在开票或应计时入账，代表对第三方的索赔，将以现金结算。本公司应收账款的账面价值，扣除信贷损失拨备后，代表其估计的可变现净值。

信贷损失拨备是基于管理层对具有类似风险特征的资产集合的可收回性的评估。*公司将其贸易应收账款作为一个到期的整体池来监测其应收账款的可收回性

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(未经审计)

(美元金额以千美元表示，每股、每吨和每加仑金额除外)

适用于所有具有相似风险特征的应收贸易账款。*本公司根据历史收款趋势、未偿还应收账款的年龄、客户的地理位置、现有经济状况和合理预测来估计其信贷损失拨备。如果发生的事件或情况的变化表明特定的应收账款余额可能会减值，则会进一步考虑这些余额的可收回性，并相应地调整拨备。逾期应收账款余额在公司内部催收工作未能成功收回到期款项时予以核销。


	截至9月30日的9个月：
	2021		2020
期初余额	$	19,380	$	16,432
本期预期信贷损失准备金		9,239		13,092
从免税额中扣除的冲销		(11,886)		(13,540)
已收集的追讨款项		3,574		4,722
外币变动的影响		(1)		(49)
期末余额	$	20,306	$	20,657

7.垃圾填埋场核算

截至2021年9月30日，该公司的垃圾填埋场包括84他们拥有的垃圾填埋场，五堆填区根据工地有效期营运协议营运，以及五堆填区以有限制期限营运协议经营。该公司的堆填区有场地成本，账面净值为#美元。2,601,0142021年9月30日。对于公司的垃圾填埋场，根据有限期限运营协议和现场生命周期运营协议运营，物业所有者(通常是市政当局)通常拥有许可证，公司按合同期限运营垃圾填埋场。如果合同期限不是垃圾填埋场的寿命，物业业主一般要对最终封顶、关闭和关闭后的义务负责。该公司负责其根据工地有效期经营协议营运的堆填区的所有最终封顶、关闭及关闭后的责任。

该公司的内部和第三方工程师至少每年进行一次调查，以估计其垃圾填埋场的剩余处置能力。该公司现有的许多垃圾填埋场都有可能扩大处理能力，超过目前允许的处理量。该公司的垃圾填埋场消耗率是基于其拥有的垃圾填埋场和其运营但不拥有的垃圾填埋场的剩余处置能力，考虑到许可的和可能的扩展空域，根据场地使用期限协议。该公司的垃圾填埋场消耗率是基于其运营的垃圾填埋场的运营协议条款，该运营的垃圾填埋场已将支出资本化。扩展空域包括通过尚未被允许的扩展来追求额外的处置能力。符合一定标准的扩展空域包括在总填埋空域的估算中。

根据截至2021年9月30日的剩余许可容量和预计的年处理量，公司拥有的垃圾填埋场和根据现场有效期运营协议运营的垃圾填埋场的平均剩余填埋场寿命估计约为27年。截至2021年9月30日，该公司正在寻求扩大允许的产能，12它拥有的垃圾填埋场和三根据工地有效期运营协议运营的垃圾填埋场，并认为这些扩建是有可能实现的。虽然该公司不能肯定日后所有扩建工程都会按设计获准，但考虑到剩余许可容量、可能的扩建容量及预计每年弃置量，该公司拥有的堆填区及根据工地有效期营运协议经营的堆填区的平均剩余寿命约为32岁。*本公司自有堆填区及根据工地有效期经营协议营运的堆填区的估计剩余寿命介乎1至283年，大约有90来自剩余寿命少于以下的堆填区的预计每年弃置量的百分比70年.

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(未经审计)

(美元金额以千美元表示，每股、每吨和每加仑金额除外)

在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内，公司支出了$160,470及$149,988，或平均为$4.56及$4.51每吨消耗美元，分别与自有垃圾填埋场和根据场地寿命协议运营的垃圾填埋场的垃圾填埋场枯竭有关。

该公司保留在其拥有的垃圾填埋场和根据现场有效期运营协议运营的垃圾填埋场的预计最终封顶、关闭和关闭后维护义务。该公司计算其最终封顶、关闭和关闭后负债的净现值，方法是以现值美元估计债务总额，根据预期支出日期扩大债务，并使用信用调整后的无风险利率将夸大的总债务折现为现值。任何导致估计未贴现现金流上调的预期变化都被视为新负债，并按反映当前市场状况的利率进行膨胀和贴现。预期的任何变化导致估计的未贴现现金流量向下修正(或不修正)，导致负债被夸大并按反映最初估计现金流量时的市场状况的比率贴现。这一政策导致公司的最终封顶、关闭和关闭后负债被记录在“层”中。为了计算2021年和2020年最终封顶、关闭和关闭后义务的“层”，公司的贴现率假设为3.25%和4.75%，这反映了公司截至2020年底和2019年底的长期信用调整后无风险利率。该公司的通货膨胀率假设为2.25%和2.50截至2021年12月31日和2020年12月31日的两个年度分别为1%。由此产生的最终封顶、关闭和关闭后的债务记录在压缩综合资产负债表中，同时计入工地成本的抵消性额外费用，该费用将在剩余的堆填区空域消耗时摊销至耗尽费用。利息按相应的贴现率计入已记录负债。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内，公司支出了$10,783及$11,174，或平均为$0.31及$0.34每吨消耗的费用分别与最终封顶、封顶和封顶后的增值费用有关。

以下是本公司自2020年12月31日至2021年9月30日的最终封顶、关闭和关闭后负债余额对账：


截至2020年12月31日的最终封顶、关闭和关闭后责任	$	301,896
负债调整		(5,008)
与填埋义务相关的堆积费用		10,783
结算费		(13,263)
外币折算调整		483
截至2021年9月30日的最终封顶、关闭和关闭后责任	$	294,891

负债调整数为#美元5,008截至2021年9月30日的9个月，代表最终封顶、关闭和关闭后负债的非现金变化，并记录在压缩综合资产负债表中，同时计入场地成本的抵消性增加，这笔费用在剩余的垃圾填埋场空域消耗时摊销为耗尽费用。最终封顶、结清及结清后负债计入简明综合资产负债表的其他长期负债。*公司每年第一季度对其成本和产能估计进行年度审查。

在2021年9月30日和2020年12月31日，$12,816及$12,533分别为公司的受限现金余额和#美元55,716及$54,833本公司的限制性投资余额中，有一部分是为了确保其履行未来的最终封顶、关闭和关闭后义务。

8.收购

该公司收购了14截至2021年9月30日的9个月内，个别非物质非危险固体废物收集、转移和回收业务。*在收购期间发生的与收购相关的总成本

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(未经审计)

(美元金额以千美元表示，每股、每吨和每加仑金额除外)

截至2021年9月30日的9个月内，这些收购的金额为6,220。这些费用包括在公司的简明综合净收入报表中的销售、一般和行政费用。

该公司收购了11截至2020年9月30日的9个月内，个别非物质非危险固体废物收集、转移、回收和处置业务。*在截至2020年9月30日的9个月内，这些收购产生的与收购相关的总成本为$4,497。这些费用包括在公司的简明综合净收入报表中的销售、一般和行政费用。

被收购业务的经营结果已包括在各自收购日期起的公司简明综合财务报表中。该公司希望这些被收购的业务将有助于实现公司通过收购进行扩张的战略。获得的商誉归因于本公司收购这些业务后预计将出现的协同效应和辅助增长机会。

下表汇总了为收购这些业务而转移的对价，以及在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内完成的收购日收购的初步可识别资产和承担的负债金额：


	2021		2020
	收购		收购
转让对价的公允价值：
现金	$	561,276	$	173,810
承担的债务		30,485		54,089
季度末未结营运资金结算的变化		—		1,505
		591,761		229,404

收购的可确认资产的确认金额和与收购的业务相关的承担的负债：
应收账款		19,792		3,805
预付费用和其他流动资产		2,007		1,681
经营性租赁使用权资产		1,707		48
财产和设备		152,955		105,827
长期特许经营协议和合同		76,847		46,440
无限生存的无形资产		—		13,465
客户列表		46,449		8,187
许可证和其他无形资产		83,659		—
其他资产		4		—
应付账款和应计负债		(27,406)		(2,685)
经营租赁负债的当期部分		(727)		(31)
递延收入		(4,771)		(1,091)
或有对价		(2,512)		(3,677)
经营租赁负债的长期部分		(980)		(16)
其他长期负债		(2,306)		(2,119)
递延所得税		(33,829)		(4,081)
可识别净资产总额		310,889		165,753
商誉	$	280,872	$	63,651

在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内获得的商誉总额为$114,006及$48,926预计分别可在税收方面扣除。

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(美元金额以千美元表示，每股、每吨和每加仑金额除外)

收购营运资金的公允价值与11在截至2021年9月30日的12个月内完成的个别非实质性收购是临时的，等待收到被收购方的信息，以支持收购的资产和承担的负债的公允价值。与最终确定这些项目的营运资金有关的任何调整11预计收购不会对公司的财务状况造成重大影响。

在截至2021年9月30日的9个月内，根据收购合同到期的贸易应收账款总额为#美元。21,673，其中$1,881预计将无法收回。截至2020年9月30日的9个月内，根据收购合同到期的贸易应收账款总额为#美元。3,840，其中$35预计将无法收回。由于收购这些业务，公司没有收购任何其他类别的应收账款。

9.无形资产净额

截至2021年9月30日，不包括商誉的无形资产包括：


	毛收入				累计		网络
	携带		累计		损损		携带
	金额		摊销		损失		金额
有限寿命无形资产：
长期特许经营协议和合同	$	670,163	$	(266,082)	$	—	$	404,081
客户列表		682,417		(429,470)		—		252,947
许可证及其他		462,558		(90,545)		—		372,013
		1,815,138		(786,097)		—		1,029,041
无限期居住的无形资产：
固体废物收集和运输许可证		172,056		—		—		172,056
材料回收设施许可证		42,283		—		—		42,283
E&P设施许可证		59,855		—		(38,507)		21,348
		274,194		—		(38,507)		235,687
无形资产，不包括商誉	$	2,089,332	$	(786,097)	$	(38,507)	$	1,264,728

截至2021年9月30日的9个月内收购的长期特许经营协议和合同的加权平均摊销期限为20.7三年了。截至2021年9月30日的9个月内获得的客户名单的加权平均摊销期限为11.3三年了。*截至2021年9月30日的前9个月内获得的有限寿命许可证和其他许可证的加权平均摊销期限为40.0好几年了。

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(未经审计)

(美元金额以千美元表示，每股、每吨和每加仑金额除外)

截至2020年12月31日，不包括商誉的无形资产包括以下内容：


	毛收入				累计		网络
	携带		累计		损损		携带
	金额		摊销		损失		金额
有限寿命无形资产：
长期特许经营协议和合同	$	600,674	$	(234,972)	$	—	$	365,702
客户列表		636,035		(382,020)		—		254,015
许可证及其他		378,952		(79,277)		—		299,675
		1,615,661		(696,269)		—		919,392
无限期居住的无形资产：
固体废物收集和运输许可证		172,056		—		—		172,056
材料回收设施许可证		42,283		—		—		42,283
E&P设施许可证		59,855		—		(38,507)		21,348
		274,194		—		(38,507)		235,687
无形资产，不包括商誉	$	1,889,855	$	(696,269)	$	(38,507)	$	1,155,079

未来五年与有限寿命无形资产相关的未来摊销费用估计如下：


截至2021年12月31日的年度	$	137,970
截至2022年12月31日的年度	$	126,734
截至2023年12月31日的年度	$	108,413
截至2024年12月31日的年度	$	93,719
截至2025年12月31日的年度	$	79,642

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10.长期债务

下表显示了公司截至2021年9月30日和2020年12月31日的长期债务：


	9月30日--		2011年12月31日
	2021		2020
信贷协议项下的左轮手枪，利息范围为1.09%至1.43% ^(a)	$	634,924	$	203,927
信贷协议项下的定期贷款，利息为1.09% ^(a)		650,000		650,000
4.64高级债券到期百分比2021^(b)		—		100,000
2.39高级债券到期百分比2021^(c)		—		150,000
3.09高级债券到期百分比2022^(d)		—		125,000
2.75高级债券到期百分比2023^(d)		—		200,000
3.24高级债券到期百分比2024^(d)		—		150,000
3.41高级债券到期百分比2025^(d)		—		375,000
3.03高级债券到期百分比2026^(d)		—		400,000
3.49高级债券到期百分比2027^(d)		—		250,000
4.25高级债券到期百分比2028		500,000		500,000
3.50高级债券到期百分比2029		500,000		500,000
2.60高级债券到期百分比2030		600,000		600,000
2.20高级债券到期百分比2032		650,000		—
3.05高级债券到期百分比2050		500,000		500,000
2.95高级债券到期百分比2052		850,000		—
付给卖方和其他第三方的票据，利息范围为2.42%至10.35%，本金和利息定期到期，到期日从2028至2036^(a)		38,334		43,131
融资租赁，利息为1.89%，租约到期日为2026^(a)		7,137		3,754
		4,930,395		4,750,812
较少的电流部分		(5,289)		(8,268)
减少未摊销债务贴现和发行成本		(55,893)		(33,866)
	$	4,869,213	$	4,708,678

____________________

(a)	利率代表2021年9月30日的有效利率。.

(b)	所有杰出的4.64%优先债券到期2021已于以下日期由本公司赎回2021年4月1日.

(c)	所有杰出的2.39%优先债券到期2021已于以下日期由本公司赎回2021年6月1日.

(d)	根据2008年和2016年主票据购买协议发行的所有未偿还优先票据已于2021年9月20日由本公司赎回。

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信贷协议

适用的《2021年信贷协议》和《信贷协议》详情如下：


	9月30日--			2011年12月31日
	2021			2020
信贷协议项下的左轮手枪
可用	$	1,100,391		$	1,238,937
未付信用证	$	114,685		$	119,636
提取的总金额如下：	$	634,924		$	203,927
取款金额-美国Libor利率贷款	$	631,000		$	200,000
适用利率-美国Libor利率贷款		1.09	%		1.35	%
提款金额-加拿大银行家承兑	$	3,924		$	3,927
适用利率--加拿大银行业者承兑		1.43	%		1.66	%
承诺额-适用的费率		0.09	%		0.15	%
信贷协议下的定期贷款
从美国LIBOR贷款中提取的金额	$	650,000		$	650,000
适用利率-美国伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)		1.09	%		1.35	%

除了$114,685根据“2021年信用证协议”，于2021年9月30日开立及未偿还的信用证，本公司已签发及未偿还的信用证总额为$。6,819根据2021年信贷协议以外的安排。

于2018年3月21日，本公司与列名的贷款人订立经修订及重订的循环信贷及定期贷款协议(经修订、重述、补充或其他修订，并于紧接截止日期(定义见下文)前生效的“信贷协议”)，据此，贷款人据此向本公司提供贷款及其他信贷延伸。

于2021年7月30日(“截止日期”)，本公司根据本公司订立的第二份经修订及重订的循环信贷及定期贷款协议(经不时修订、重述、补充或以其他方式修改，即“2021年信贷协议”)整体修订及重述信贷协议，该协议由借款人美国银行(北亚州)透过其‎加拿大分行(作为全球代理、周转额度贷款人)及信用证发行人美国银行(‎America，N.A.)订立。其他贷款人‎在其中指名为‎(以下简称“贷款人”)‎和任何其他金融机构不时与其签约。2021年信贷协议的预定到期日为2026年7月30日，在贷款人就各自的承诺和未偿还的信贷展期达成一致后，可以进一步展期。

根据2021年信贷协议的条款和条件，贷款人承诺提供‎$2,500,000对公司的信贷安排，包括(I)本金总额不超过#美元的循环垫款1,850,000在任何时候未偿还的‎(相当于增加$287,500(Ii)本金总额为#美元的定期贷款。650,000截至截止日期，该定期贷款已全部提取(紧接截止日期前信贷协议下的现有未偿还定期贷款仍在继续，而根据2021年信贷协议的条款，目前未偿还贷款仍未偿还)。作为循环垫款项下总承诺额的一部分，2021年信贷协议规定应本公司的要求签发信用证，总金额不超过$320,000应公司要求发放总额不超过$$的周转额度贷款100,000以及循环垫款下的总承诺额。这一摇摆线升华是循环垫款项下总承诺的一部分，而不是补充。在紧接截止日期之前根据信用证协议有效的现有信用证将继续存在，现在被视为根据“信用证协议”和“信用证协议”签发的信用证。

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(未经审计)

(美元金额以千美元表示，每股、每吨和每加仑金额除外)

受2021年信贷协议条款的约束。在某些特定条件和额外交付的约束下，公司可以选择请求增加循环垫款和一笔或多笔额外定期贷款的总承诺额，前提是(I)此类请求的本金总额不超过#美元。500,000及(Ii)信贷安排下的承诺及定期贷款本金总额不超过$3,000,000。截至截止日期，贷款人没有承诺增加前述句子所述的循环垫款或额外定期贷款的总承诺额。

根据2021年信贷协议，预付款以美元和加元提供。定期贷款的利息按伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或基准利率计算，由公司选择，外加适用的保证金。循环预付款的利息由公司选择：(I)按伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或美元借款的基准利率，外加适用保证金；(Ii)按加元借款的加拿大最优惠利率，外加适用保证金。加元借款也可以通过银行承兑汇票或BA等值票据的方式获得，但需支付提款费。美元和加元信用证的手续费也是根据适用的保证金计算的。与利率和费用相关的适用保证金是基于本公司的公开无信用增强型优先无担保长期债务(“债务‎评级”)‎的债务评级。伦敦银行同业拆借利率贷款、银行承兑提款手续费、英国银行等值票据和信用证手续费的适用保证金从伦敦银行同业拆借利率(‎)起算。0.750%至1.250%‎，美国基本利率贷款、加拿大最优惠利率贷款和摆动额度贷款的适用保证金范围为0.00%至0.250%。本公司还将根据循环承诺总额每日实际未使用金额的债务评级支付一笔费用，费用范围为0.065%至0.150%.‎2021年信贷协议包含替换伦敦银行同业拆借利率的固定机制，包括(1)在(X)伦敦银行同业拆借利率停止或失去代表性(Y)6月30日之前(Y)至6月30日，(Y)在(X)伦敦银行同业拆借利率停止或失去代表性时，(Y)在(X)停止或失去代表性时，(Y)在纽约联邦储备银行或后续管理人在其网站(或后续来源)上公布的有担保隔夜融资利率(SOFR)的基础上过渡到一个利率的机制。2023年和(Z)评估本公司和受某些条款约束的代理提前选择加入的有效性，以及(2)在发生某些后续过渡事件、没有基于SOFR的替代选择或本公司和受某些条款约束的代理提前选择加入的有效性时，适当考虑任何正在演变或当时盛行的美元银团信贷融资市场惯例，以使机械师向替代基准利率过渡到另一种基准利率的有效性。(2)本公司和受某些条款约束的代理提前选择基准利率的有效性，以及(2)在发生某些后续过渡事件时，适当考虑任何演变中的或当时盛行的美元银团信贷融资市场惯例、没有基于SOFR的替代选择或本公司和受某些条款约束的代理提前选择的有效性。

2021年信贷协议下的借款是无担保的，2021年信贷协议‎下没有附属担保人。2021年信贷协议包含惯例陈述、担保、契诺和违约事件，其中包括违约控制权变更事件以及对债务和留置权产生的限制、新的业务线、合并、与附属公司的交易以及繁重的协议。在违约事件持续期间，贷款人可能会采取一系列行动，其中包括宣布2021年信贷协议下当时未偿还的全部金额是到期和应付的。

2021年信贷协议包括一项金融契约限制，截至每个财政季度的最后一天，(A)截至该日期的综合融资总债务(定义见2021年信贷协议)与(B)综合EBITDA(定义见2021年信贷协议)的比率(按前12个月衡量)不超过3.75至1.00(或4.25在材料采购期内降至1.00，但受某些限制). 截至2021年9月30日，本公司遵守了2021年信贷协议下的财务契约。

高级注释

2021年9月20日，本公司完成了一次承销公开发行(“发行”)，金额为$。650,000本金总额2.202032年到期的优先债券百分比(“2032年优先债券”)及$850,000本金总额2.952052年到期的高级债券百分比(“2052年高级债券”，与2032年高级债券一起，称为“债券”)。本公司以受托人(“受托人”)身份，由本公司与美国银行全国协会之间发行日期为2018年11月16日的契约下的票据(“基础契约”)，并以“第五补充协议”为补充条款进行了补充，发行日期为2018年11月16日的票据(“基础契约”)由本公司与作为受托人的美国银行全国协会(“受托人”)共同发行。

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(未经审计)

(美元金额以千美元表示，每股、每吨和每加仑金额除外)

契约，日期为2021年9月20日(“补充契约”和如此补充的基础契约，称为“契约”)。

关于此次发行，公司行使了偿还美元的权利。1,500,000该等优先票据(“私人票据”)受其2008年及2016年主票据购买协议规管。该公司偿还了私人票据，包括$110,617全额付款，根据其2021年信贷协议提供的循环信贷安排，发售和借款的净收益。该公司记录了$115,288在截至2021年9月30日的9个月内，由于偿还私人票据和相关的整体溢价以及相关的发售费用和支出，提前清偿债务造成的亏损。

公司将每半年支付一次债券的利息，每隔一年支付一次。2032年发行的高级债券将于2032年1月15日而2052年发行的高级债券将于2052年1月15日。债券为本公司的优先无抵押债务，与其其他现有及未来的无附属债务享有同等的偿付权，并优先于其任何未来的次级债务。债券不受本公司任何附属公司的担保。

在此之前，公司可以2031年10月15日(到期日前三个月)，可随时及不时赎回部分或全部2032年优先债券，赎回价格相等于1002032年优先债券赎回本金的百分比，或2032年优先债券赎回的剩余预定本金及利息的现值之和。开始于2031年10月15日(到期日前三个月)，公司可随时及不时赎回部分或全部2032年优先债券，赎回价格相当于2032年优先债券的本金金额，另加赎回日(但不包括赎回日)的应计未付利息。在此之前，公司可以2051年7月15日(到期日前六个月)，可随时及不时赎回部分或全部2052年优先债券，赎回价格相等于1002052年优先债券赎回本金的百分比，或2052年优先债券赎回的剩余预定本金及利息的现值之和。开始于2051年7月15日(到期日前6个月)，公司可随时及不时赎回部分或全部2052年优先债券，赎回价格相当于2052年优先债券的本金金额，另加赎回日(但不包括赎回日)的应计未付利息。

在某些情况下，本公司可能有责任支付与债券有关的额外金额(“额外金额”)，以确保每位债券持有人收到的净额不会少于该持有人在根据或就债券支付款项时所收取的预扣税款或扣除额。如该等额外款项的支付是由于任何司法管辖区的法律或规例的改变，包括任何官方立场的改变、官方立场的引入或司法管辖权法院的持有，而该等法律或规例是由或代表有权征税的票据支付的，而本公司不能透过合理措施避免支付该等额外款额，则本公司可按相等于以下数额的赎回价格赎回当时尚未赎回的票据100本金的%，加上赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息(但须受于有关纪录日期的纪录持有人收取于赎回日或之前的付息日到期利息的权利规限)。

如公司出现某些控制权变动，债券持有人可要求公司以等同于以下价格的价格购回全部或部分债券以换取现金101该等债券本金总额的%，另加截至回购日为止任何应累算但未付的利息。

契约中的契约包括对留置权、售后回租交易以及公司所有或几乎所有资产的合并和出售的限制。本契约还包括与债券有关的惯例违约事件。截至2021年9月30日，该公司遵守了义齿中所有适用的契约。

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(美元金额以千美元表示，每股、每吨和每加仑金额除外)

一旦发生失责，所有债券的本金及累算及未付利息可由受托人或不少於25未偿还债券本金的百分比。在作出上述声明后，所有债券的本金及累算利息将会即时到期及支付。在某些破产、无力偿债或重组事件所导致的违约事件中，所有未偿还票据的本金(或该特定数额)以及所有未偿还票据的应计和未付利息(如有)将立即到期和支付，而无需受托人或票据的任何持有人作出任何声明或其他行动。在某些情况下，持有大部分未偿还债券本金的持有人可撤销任何有关债券及其后果的加速。

11.细分市场报告

该公司的收入来自收集、转移、回收和处置非危险固体废物以及处理、回收和处置非危险E&P废物。在本报告所述期间，没有任何一份合同或客户在公司合并或报告部门的总收入中所占比例超过10%。

公司通过以下方式管理其运营五地理运营部门，这也是其应报告的部门。每个运营部门负责管理多个垂直整合的运营，这些运营由区域组成。他说：

公司的南段服务客户位于阿拉巴马州、阿肯色州、佛罗里达州、佐治亚州、路易斯安那州、密西西比州、新墨西哥州、北达科他州、俄克拉何马州南部、田纳西州西部、得克萨斯州、怀俄明州和墨西哥湾沿岸；公司的东段服务客户位于特拉华州、伊利诺伊州北部、肯塔基州、马里兰州、马萨诸塞州、新罕布夏州、新泽西州、纽约、北卡罗来纳州、宾夕法尼亚州、罗克星州公司的中央分部为位于亚利桑那州、科罗拉多州、伊利诺伊州南部、爱荷华州、堪萨斯州、明尼苏达州、密苏里州、内布拉斯加州、新墨西哥州、俄克拉何马州、南达科他州、得克萨斯州西部、犹他州和怀俄明州东部的客户提供服务；公司的加拿大分部为位于密歇根州以及艾伯塔省、不列颠哥伦比亚省、马尼托巴省、安大略省、魁北克省和萨斯喀彻温省的客户提供服务。

该公司的首席运营决策者评估经营部门的盈利能力，并根据几个因素确定资源分配，其中主要的财务衡量标准是部门息税前利润(EBITDA)。该公司将分部EBITDA定义为扣除利息、税项、折旧、摊销、减值和其他经营项目以及其他收入(费用)前的收益。分部EBITDA不是GAAP下的营业收入、营业业绩或流动性的衡量标准，可能无法与其他公司报告的类似标题的衡量标准相比较。公司管理层使用分部EBITDA来评估分部的经营业绩，因为这是一种利润衡量标准，通常在营业分部的控制范围内。本附注11末尾包括分段EBITDA与所得税前收入拨备的对账。

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(未经审计)

(美元金额以千美元表示，每股、每吨和每加仑金额除外)

下表显示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的公司可报告部门的财务信息摘要：


截至三个月			公司间		已报告		细分市场
2021年9月30日	收入		收入^(b)		收入		EBITDA^(c)
东德	$	470,637	$	(74,408)	$	396,229	$	106,908
南方		418,917		(47,959)		370,958		99,612
西式		371,846		(39,826)		332,020		108,280
中环		310,551		(36,869)		273,682		95,026
加拿大		251,897		(27,618)		224,279		92,275
公司^(a)		—		—		—		(6,551)
	$	1,823,848	$	(226,680)	$	1,597,168	$	495,550


截至三个月			公司间		已报告		细分市场
2020年9月30日	收入		收入^(b)		收入		EBITDA^(c)
东德	$	413,499	$	(69,146)	$	344,353	$	90,991
南方		375,636		(45,061)		330,575		81,394
西式		337,768		(36,547)		301,221		101,071
中环		262,458		(33,892)		228,566		82,887
加拿大		210,577		(25,740)		184,837		72,516
公司^(a)		—		—		—		(4,132)
	$	1,599,938	$	(210,386)	$	1,389,552	$	424,727


截至9个月			公司间		已报告		细分市场
2021年9月30日	收入		收入^(b)		收入		EBITDA^(c)
东德	$	1,310,265	$	(207,958)	$	1,102,307	$	295,411
南方		1,214,798		(142,342)		1,072,456		291,964
西式		1,056,482		(113,669)		942,813		301,507
中环		882,159		(106,246)		775,913		268,952
加拿大		711,281		(77,728)		633,553		254,857
公司^(a)		—		—		—		(13,743)
	$	5,174,985	$	(647,943)	$	4,527,042	$	1,398,948


截至9个月			公司间		已报告		细分市场
2020年9月30日	收入		收入^(b)		收入		EBITDA^(c)
东德	$	1,194,213	$	(198,767)	$	995,446	$	258,333
南方		1,171,709		(138,412)		1,033,297		276,844
西式		953,861		(105,122)		848,739		267,523
中环		749,093		(95,365)		653,728		235,742
加拿大		586,514		(69,985)		516,529		185,589
公司^(a)		—		—		—		(10,462)
	$	4,655,390	$	(607,651)	$	4,047,739	$	1,213,569

____________________

(a)

大部分公司费用分配给五运营部门。*本公司继续于2016年6月1日继续进行的直接收购开支、与递延补偿计划中持有的普通股有关的开支以换取其他投资选择，以及与截至2016年6月1日尚未偿还的累进废物股份授权书相关的基于股份的补偿开支不分配给五营业分部，构成本公司各期间公司分部的EBITDA净额。

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(未经审计)

(美元金额以千美元表示，每股、每吨和每加仑金额除外)

(b)

公司间收入反映每个部门的公司间总销售额，包括部门内和部门间的公司间销售额。细分市场内和细分市场之间的交易通常是在旨在反映服务市场价值的基础上进行的。

(c)

对于确定分部EBITDA的项目，分部的会计政策与公司最新的年度报告Form 10-K中描述的会计政策相同。

截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司每个可报告部门的总资产如下：


	9月30日--		2011年12月31日
	2021		2020
东德	$	3,483,854	$	3,134,462
南方		3,370,932		3,402,081
西式		2,093,299		1,861,079
中环		2,217,407		2,160,246
加拿大		2,563,773		2,544,379
公司		545,567		890,117
总资产	$	14,274,832	$	13,992,364

下表按可报告部门显示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月商誉的变化：


	东德		南方		西式		中环		加拿大		总计
截至2020年12月31日的余额	$	1,374,577	$	1,532,215	$	442,862	$	824,204	$	1,552,792	$	5,726,650
获得商誉		169,561		2,970		60,999		47,344		—		280,874
商誉取得调整		—		—		—		—		(2)		(2)
外币变动的影响		—		—		—		—		(989)		(989)
截至2021年9月30日的余额	$	1,544,138	$	1,535,185	$	503,861	$	871,548	$	1,551,801	$	6,006,533


	东德		南方		西式		中环		加拿大		总计
截至2019年12月31日的余额	$	1,331,180	$	1,528,225	$	400,037	$	729,470	$	1,521,939	$	5,510,851
获得商誉		6,228		3,648		43,151		10,450		174		63,651
外币变动的影响		—		—		—		—		(39,935)		(39,935)
截至2020年9月30日的余额	$	1,337,408	$	1,531,873	$	443,188	$	739,920	$	1,482,178	$	5,534,567

Waste Connections，Inc.

简明合并财务报表附注

(未经审计)

(美元金额以千美元表示，每股、每吨和每加仑金额除外)

公司衡量部门盈利能力的主要指标(部门EBITDA)与简明综合净收入报表中的所得税前收入拨备的对账如下：


	截至三个月				截至9个月
	9月30日--				9月30日--
	2021		2020		2021		2020
东段EBITDA	$	106,908	$	90,991	$	295,411	$	258,333
南段EBITDA		99,612		81,394		291,964		276,844
西段EBITDA		108,280		101,071		301,507		267,523
中央段EBITDA		95,026		82,887		268,952		235,742
加拿大部分EBITDA		92,275		72,516		254,857		185,589
小计应报告细分		502,101		428,859		1,412,691		1,224,031
未分配的公司间接费用		(6,551)		(4,132)		(13,743)		(10,462)
折旧		(171,965)		(157,590)		(498,588)		(459,641)
无形资产摊销		(35,337)		(32,653)		(100,237)		(96,062)
减值和其他经营项目		(3,104)		(3,805)		(9,819)		(442,582)
利息支出		(40,418)		(40,636)		(124,171)		(119,562)
利息收入		495		903		2,342		4,396
其他收入(费用)，净额		3,140		702		5,452		(3,046)
提前清偿债务损失		(115,288)		—		(115,288)		—
所得税前收入拨备	$	133,073	$	191,648	$	558,639	$	97,072

12.衍生金融工具

本公司按公允价值确认简明综合资产负债表上的所有衍生品。本公司的所有衍生工具均被指定为现金流量对冲，因此，衍生工具的收益或亏损将在累计其他全面收益(亏损)(“AOCIL”)中确认，并重新分类为对冲交易影响收益的同期收益，并在与对冲项目的收益影响相同的损益表项目中列示。*公司在简明现金流量表上对经营活动中衍生工具的现金流入和流出进行分类。

本公司利用衍生工具的目标之一，是减少因信贷协议项下若干借款的浮动利率变化而导致现金流波动的风险。为实现这一目标，该公司的战略包括进行利率互换。截至2021年9月30日的未偿还利率掉期被明确指定为信贷协议，并作为现金流对冲入账。

于2021年9月30日，本公司的衍生工具包括六利率互换协议如下：


			固定		变量
	概念上的		利息		利率
输入日期	金额		支付的税率		已收到	生效日期	截止日期：
2017年8月	$	100,000	1.900	%	1个月期伦敦银行同业拆息	2019年7月	2022年7月
2017年8月	$	200,000	2.200	%	1个月期伦敦银行同业拆息	2020年10月	2025年10月
2017年8月	$	150,000	1.950	%	1个月期伦敦银行同业拆息	2020年2月	2023年2月
2018年6月	$	200,000	2.925	%	1个月期伦敦银行同业拆息	2020年10月	2025年10月
2018年6月	$	200,000	2.925	%	1个月期伦敦银行同业拆息	2020年10月	2025年10月
2018年12月	$	200,000	2.850	%	1个月期伦敦银行同业拆息	2022年7月	2027年7月

____________________

*加上适用的保证金。

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简明合并财务报表附注

(未经审计)

(美元金额以千美元表示，每股、每吨和每加仑金额除外)

截至2021年9月30日，被指定为现金流对冲的衍生工具的公允价值如下：


指定为现金的衍生品	资产管理衍生品			衍生工具的责任
流量限制	资产负债表位置	公允价值		资产负债表位置	公允价值
利率互换	预付费用和其他流动资产	$	—	应计负债^(a)	$	(20,988)
				其他长期负债		(44,619)
指定为现金流对冲的衍生品总额		$	—		$	(65,607)

____________________

(a)代表截至2021年9月30日的利率互换现有未实现亏损的估计金额(根据当日的利率收益率曲线)，计入AOCIL，预计将在未来12个月内重新分类为税前收益。重新分类为收益的实际金额取决于未来的利率变动。

截至2020年12月31日，指定为现金流对冲的衍生工具的公允价值如下：


指定为现金的衍生品	资产管理衍生品			衍生工具的责任
流量限制	资产负债表位置	公允价值		资产负债表位置	公允价值
利率互换	预付费用和其他流动资产	$	—	应计负债	$	(20,023)
				其他长期负债		(74,666)
指定为现金流对冲的衍生品总额		$	—		$	(94,689)

下表汇总了公司现金流对冲对截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的经营业绩、综合收益(亏损)和AOCIL的影响：


衍生品					声明日期：	利润(收益)或亏损金额重新分类
指定为现金	确认损益或损益的金额				净收入	从AOCIL进入盈利，
流量限制	随着AOCIL对金融衍生品的关注，净减税^(a)				分类	税负净额^(b)
	截至三个月					截至三个月
	9月30日--					9月30日--
	2021		2020			2021		2020
利率互换	$	(295)	$	1,357	利息支出	$	3,780	$	2,126


衍生品					声明日期：	利润(收益)或亏损金额重新分类
指定为现金	确认损益或损益的金额				净收入	从AOCIL进入盈利，
流量限制	随着AOCIL对金融衍生品的关注，净减税^(a)				分类	税负净额^(b)
	截至9个月					截至9个月
	9月30日--					9月30日--
	2021		2020			2021		2020
利率互换	$	10,349	$	(50,014)	利息支出	$	11,025	$	3,377

____________________

(a)根据衍生品和对冲指引，利率互换的公允价值变动已作为AOCIL的组成部分计入权益。由于利率掉期的关键条款与被对冲的标的债务相匹配，所有未实现的公允价值变动都记录在AOCIL中。

(b)从AOCIL重新分类为与利率掉期已实现损益相关的收益的金额在与掉期合同相关的利息支付或收入发生时确认，这与公司对冲债务的利息支付时间相对应。

有关本公司对冲会计对其综合综合收益(亏损)和AOCIL的影响，请参阅附注16。他说：

13.金融工具的公允价值

该公司的金融工具主要包括现金和等价物、应收贸易账款、限制性现金和投资、应付贸易账款、债务票据、或有对价债务和利率掉期。截至2021年9月30日和2020年12月31日，现金及等价物、贸易应收账款、限制性现金的账面价值

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简明合并财务报表附注

(未经审计)

(美元金额以千美元表示，每股、每吨和每加仑金额除外)

投资、贸易应付款项和或有对价被视为代表其各自的公允价值。本公司债务工具的账面价值，不包括下表所列的某些票据，根据当前借款利率、当前剩余平均到期日寿命和类似类型借款安排的借款人信用质量，与截至2021年9月30日和2020年12月31日的公允价值接近，并在公允价值层次中被归类为2级。本公司截至2021年9月30日和2020年12月31日账面价值与公允价值不符的债务工具的账面价值和公允价值如下：


	将其价值保持在				公允价值**低于
	9月30日--		2011年12月31日		9月30日--		2011年12月31日
	2021		2020		2021		2020
4.64高级债券到期百分比2021	$	—	$	100,000	$	—	$	100,850
2.39高级债券到期百分比2021	$	—	$	150,000	$	—	$	150,695
3.09高级债券到期百分比2022	$	—	$	125,000	$	—	$	128,482
2.75高级债券到期百分比2023	$	—	$	200,000	$	—	$	206,204
3.24高级债券到期百分比2024	$	—	$	150,000	$	—	$	158,140
3.41高级债券到期百分比2025	$	—	$	375,000	$	—	$	403,025
3.03高级债券到期百分比2026	$	—	$	400,000	$	—	$	424,874
3.49高级债券到期百分比2027	$	—	$	250,000	$	—	$	271,198
4.25高级债券到期百分比2028	$	500,000	$	500,000	$	573,700	$	597,050
3.50高级债券到期百分比2029	$	500,000	$	500,000	$	547,350	$	570,450
2.60高级债券到期百分比2030	$	600,000	$	600,000	$	616,800	$	644,520
2.20高级债券到期百分比2032	$	650,000	$	—	$	640,250	$	—
3.05高级债券到期百分比2050	$	500,000	$	500,000	$	495,100	$	540,050
2.95高级债券到期百分比2052	$	850,000	$	—	$	828,665	$	—

____________________

*高级票据在公允价值层次结构中被归类为2级。公允价值投入包括第三方计算在类似行业中具有类似评级的票据在剩余票据期限内的市场利率。

关于本公司利率掉期、限制性现金和投资以及或有对价的公允价值详情，请参阅附注15。

14.每股净收益信息

下表列出了计算截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月公司股东应占基本和稀释后每股普通股净收入时使用的分子和分母的计算方法：


	截至三个月				截至9个月
	9月30日--				9月30日--
	2021		2020		2021		2020
分子：
基本每股收益和稀释后每股收益中可归因于废弃连接的净收入	$	114,381	$	158,049	$	451,736	$	74,012
分母：
已发行基本股票		260,550,774		262,998,317		261,372,827		263,253,087
股权奖励的稀释效应		594,446		509,169		506,927		464,914
稀释后的流通股		261,145,220		263,507,486		261,879,754		263,718,001

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(未经审计)

(美元金额以千美元表示，每股、每吨和每加仑金额除外)

15.公允价值计量

本公司采用三级公允价值层次结构对所有按公允价值计量的资产和负债进行分类和披露，这些资产和负债在首次计量后按公允价值经常性计量。这些层级包括：一级，定义为活跃市场对相同资产或负债的报价；二级，定义为除一级以外的直接或间接可观察的投入，如类似资产或负债的报价，非活跃市场的报价，基于模型的估值技术，其所有重要假设在市场上均可观察到，或其他可观察到或可由资产或负债的全部期限的可观察市场数据证实的投入；以及第三级，定义为不可观测的。

公司按公允价值经常性记录的金融资产和负债包括衍生工具和限制性现金及投资。在2021年9月30日和2020年12月31日，该公司的衍生工具包括固定支付、接收可变利率掉期。该公司的利率掉期是根据从交易这些合约的金融机构收到的报价，按其估计的公允价值记录的。该公司使用另一家金融机构截至编制财务报表的每个日期的类似报价来核实这些报价的合理性。就本公司的利率掉期而言，本公司在厘定该等工具在净负债状况下的公允价值计量时，亦会考虑本公司的信誉，而在厘定该等工具在净资产状况下的公允价值计量时，亦会考虑交易对手的信誉。公司的受限现金和投资按活跃市场上类似资产的市场报价计价，这些资产是公司从代表其持有此类投资的金融机构获得的。该公司的限制性现金和按公允价值计量的投资主要投资于货币市场账户、银行定期存款、美国政府和机构证券以及加拿大银行承兑票据。

本公司于2021年9月30日和2020年12月31日按公允价值经常性计量的资产和负债如下：


	公允价值计量截止到2021年9月30日。
			中国报价：		意义重大
			活跃的房地产市场		其他		意义重大
			对于完全相同的		可观测		看不见的
			资产		输入量		输入量
	总计		(一级)		(二级)		(第三级)
利率互换衍生工具-净负债头寸	$	(65,607)	$	—	$	(65,607)	$	—
受限现金	$	118,893	$	118,893	$	—	$	—
限制性投资	$	58,769	$	—	$	58,769	$	—
或有对价	$	(66,951)	$	—	$	—	$	(66,951)


	公允价值计量截止到2020年12月31日，使用
			中国报价：		意义重大
			活跃的房地产市场		其他		意义重大
			对于完全相同的		可观测		看不见的
			资产		输入量		输入量
	总计		(一级)		(二级)		(第三级)
利率互换衍生工具-净负债头寸	$	(94,689)	$	—	$	(94,689)	$	—
受限现金	$	97,095	$	97,095	$	—	$	—
限制性投资	$	58,181	$	—	$	58,181	$	—
或有对价	$	(71,736)	$	—	$	—	$	(71,736)

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(未经审计)

(美元金额以千美元表示，每股、每吨和每加仑金额除外)

下表汇总了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月与或有对价相关的3级负债的公允价值变动情况：


	截至9月30日的9个月：
	2021		2020
期初余额	$	71,736	$	69,484
购置日记录的或有对价		2,512		3,677
购置日记录的或有对价的支付		(7,998)		(2,812)
在收入中记录的或有对价的支付		(520)		—
对或有对价的调整		89		16,852
利息增值费用		1,147		1,422
外币折算调整		(15)		(101)
期末余额	$	66,951	$	88,522

16.其他综合收益(亏损)

其他综合收益(亏损)包括符合对冲会计条件的利率掉期的公允价值变动。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的其他综合收益(亏损)和相关税项影响的构成如下：


	截至2021年9月30日的三个月
	毛收入		税负效应		税金净额
利率互换金额重新分类为利息支出	$	5,143	$	(1,363)	$	3,780
利率互换的公允价值变动		(401)		106		(295)
外币折算调整		(64,197)		—		(64,197)
	$	(59,455)	$	(1,257)	$	(60,712)


	截至2020年9月30日的三个月
	毛收入		税负效应		税金净额
利率互换金额重新分类为利息支出	$	2,893	$	(767)	$	2,126
利率互换的公允价值变动		1,846		(489)		1,357
外币折算调整		45,886		—		45,886
	$	50,625	$	(1,256)	$	49,369


	截至2021年9月30日的9个月
	毛收入		税负效应		税金净额
利率互换金额重新分类为利息支出	$	15,000	$	(3,975)	$	11,025
利率互换的公允价值变动		14,081		(3,732)		10,349
外币折算调整		(3,170)		—		(3,170)
	$	25,911	$	(7,707)	$	18,204


	截至2020年9月30日的9个月
	毛收入		税负效应		税金净额
利率互换金额重新分类为利息支出	$	4,595	$	(1,218)	$	3,377
利率互换的公允价值变动		(68,047)		18,033		(50,014)
外币折算调整		(55,738)		—		(55,738)
	$	(119,190)	$	16,815	$	(102,375)

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简明合并财务报表附注

(未经审计)

(美元金额以千美元表示，每股、每吨和每加仑金额除外)

截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，AOCIL包括的税后净额前滚如下：


			外国		累计
			货币		其他
	利息		翻译		全面
	利率互换		调整，调整		收益(亏损)
2020年12月31日的余额	$	(69,596)	$	68,945	$	(651)
重新分类为收益的金额		11,025		—		11,025
公允价值变动		10,349		—		10,349
外币折算调整		—		(3,170)		(3,170)
2021年9月30日的余额	$	(48,222)	$	65,775	$	17,553


			外国		累计
			货币		其他
	利息		翻译		全面
	利率互换		调整，调整		收益(亏损)
2019年12月31日的余额	$	(29,255)	$	18,292	$	(10,963)
重新分类为收益的金额		3,377		—		3,377
公允价值变动		(50,014)		—		(50,014)
外币折算调整		—		(55,738)		(55,738)
2020年9月30日的余额	$	(75,892)	$	(37,446)	$	(113,338)

有关本公司衍生工具的进一步讨论，请参阅附注12。

17.股东权益

基于股份的薪酬

限售股单位

截至2021年9月30日的9个月期间，与限制性股票单位(“RSU”)有关的活动摘要如下：


		未归属的普通股
截至2020年12月31日未偿还		772,625
授与		454,573
没收		(53,285)
已归属并已发行		(342,701)
截至2021年9月30日未偿还		831,212

于截至二零二一年九月三十日止九个月期间，已授出之RSU相关普通股之加权平均授出日每股公平值为$。97.76.

参加本公司非限定递延补偿计划的本公司RSU的接受者可能在2015年前选择将其部分或全部RSU的归属推迟到他们选择的一个或多个指定日期。在延迟期结束时，除非有合格的参与者做出某些其他选择，否则公司会发布

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(未经审计)

(美元金额以千美元表示，每股、每吨和每加仑金额除外)

向递延其递延RSU的收件人支付递延的RSU相关的公司普通股。在2021年9月30日和2020年9月30日，该公司100,861和178,119既得性递延未偿还RSU分别为。

基于业绩的限售股单位

截至2021年9月30日的9个月期间，与基于业绩的限制性股票单位(PSU)相关的活动摘要如下：


		未归属的普通股
截至2020年12月31日未偿还		434,558
授与		116,784
没收		(5,048)
已归属并已发行		(154,251)
截至2021年9月30日未偿还		392,043

在截至2021年9月30日的9个月内，公司薪酬委员会授予PSU三年制公司在获得这些奖励之前必须满足的基于绩效的指标，这些奖励的绩效期限截止于2023年12月31日。薪酬委员会将决定每个业绩期间业绩的实现情况和PSU的相应归属。于截至二零二一年九月三十日止九个月期间，所有已授出单位相关普通股之加权平均授出日每股公允价值为$。96.99.

递延股份单位

截至2021年9月30日的9个月期间，与递延股票单位(“DSU”)相关的活动摘要如下：


		既得普通股
截至2020年12月31日未偿还		21,586
授与		2,856
截至2021年9月30日未偿还		24,442

DSU由累进废物份额补偿计划(该计划在累进废物收购后由本公司继续实施)和本公司自累进废物收购后授予的DSU赠款组成。于截至二零二一年九月三十日止九个月期间，已授出之DSU相关普通股之加权平均授出日每股公平值为$。99.80.

其他限售股单位

累进废物份额补偿计划下未偿还的RSU赠款由公司在累进废物收购后继续发放，并允许在以下情况下向员工发行股份或现金结算

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简明合并财务报表附注

(未经审计)

(美元金额以千美元表示，每股、每吨和每加仑金额除外)

归属。截至2021年9月30日的9个月期间，与渐进式废物RSU有关的活动摘要如下：


截至2020年12月31日未偿还		66,554
现金结算		(1,318)
截至2021年9月30日未偿还		65,236

不是根据累进废物份额补偿计划的RSU是在2016年6月1日之后发放的。*截至2019年3月31日，所有剩余的RSU均已归属。

基于股票的期权

累进废物收购后，本公司继续按累进废物股份补偿计划发行以股份为基础的未偿还购股权，并允许在归属时向员工发行股份或现金结算。截至2021年9月30日的9个月期间，与基于递进废物份额的期权相关的活动摘要如下：


截至2020年12月31日未偿还		51,200
现金结算		(5,331)
截至2021年9月30日未偿还		45,869

不是累进废物份额补偿计划下的基于股份的期权是在2016年6月1日之后授予的。截至2017年12月31日，所有已发行的基于股份的期权均已归属。

员工购股计划

2020年5月15日，公司股东批准了2020年度员工购股计划(以下简称ESPP)。根据ESPP，符合条件的员工可以选择在每个工资发放日从其符合资格的薪酬中扣留工资，扣除额等于或大于一百分比(1%)，但不超过十根据特定条款，并受ESPP规定的某些限制，购买本公司普通股时需支付符合条件的补偿的10%(10%)。行权价格等于95本公司普通股于相关发售期间最后一日的收市价的2%，但须受若干限制所规限。根据ESPP可发行的最大股票数量为1,000,000。*根据ESPP，员工购买了10,813公司普通股的价格为$1,275在截至2021年9月30日的9个月内。

正常进程发行人投标

2021年7月27日，公司董事会在收到监管部门批准的情况下，批准了公司正常进程发行人投标的年度续期，以购买最多13,025,895于2021年8月10日至2022年8月9日或直到NCIB根据公司的选择完成或终止的较早时间。此次续签是在该公司的NCIB于2021年8月9日到期后续签的。公司于2021年8月6日获得多伦多证券交易所(多伦多证券交易所)批准其年度续签NCIB。*根据NCIB，本公司只能按交易时的现行市场价格在公开市场(包括纽约证券交易所(NYSE)、多伦多证券交易所(TSX)和/或加拿大另类交易系统)进行股票回购。

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(未经审计)

(美元金额以千美元表示，每股、每吨和每加仑金额除外)

根据多伦多证券交易所规则，通过多伦多证券交易所和加拿大另类交易系统进行的任何每日回购最多限制为75,704普通股，占多伦多证交所日均交易量的25%302,8162021年2月1日至2021年7月31日期间的普通股。多伦多证交所的规则还将允许本公司每周购买一批非任何内部人士拥有的普通股，这可能会超过这一每日限额。纽约证券交易所每天可以购买的最大股票数量将是购买日期前四周日均交易量的25%，但大宗购买的某些例外情况除外。

根据NCIB进行任何回购的时间和金额将取决于许多因素，包括公司的资本结构、普通股的市场价格和整体市场状况。根据NCIB购买的所有普通股在回购后应立即注销。

截至2021年9月30日止九个月，本公司回购2,745,990根据NCIB在此期间生效的普通股，总成本为$305,640。*在截至2020年9月30日的9个月内，本公司回购1,271,977根据NCIB的普通股，总成本为$105,654。*截至2021年9月30日，根据现行NCIB，剩余可回购的最大股票数量为13,025,895.

现金股利

2020年10月，公司宣布董事会将定期季度现金股息增加1美元。0.02，起价$0.185至$0.205每股公司普通股。现金股息为$160,754及$145,921分别在截至2021年和2020年9月30日的9个月内支付。

18.承诺和或有事项

在正常的业务过程中，由于政府对固体废物和环保废物行业进行了广泛的监管，公司面临着涉及加拿大监管机构以及美国联邦、州和地方机构的各种司法和行政诉讼。在这些诉讼中，机构可以传唤公司记录，或寻求对公司处以罚款，或撤销或拒绝续签公司持有的授权，包括经营许可证。公司还可能不时受到特殊利益集团或其他团体、相邻土地所有者或居民就垃圾填埋场、转运站和E&P废物处理、回收和处置业务的许可和许可而提起的诉讼，或被指控破坏环境或违反公司经营所依据的许可证和许可证。该公司使用$1,000作为门槛(高于之前要求的门槛$300)披露涉及潜在金融制裁的环境问题。

此外，本公司亦是多宗未决索偿及诉讼的一方，这些索偿及诉讼包括指称对人身及财产造成损害、指称违反若干法律，以及指称因本公司业务正常运作期间发生的事项而产生的法律责任。除下文所述事项外，截至2021年9月30日，目前尚无任何诉讼或诉讼涉及本公司或其财产，本公司认为该诉讼或诉讼可能对其业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

下杜瓦米什航道超级基金选址流程

2012年11月，公司的子公司西北集装箱服务有限公司(“西北集装箱服务公司”)被美国环境保护局第10区(“EPA”)指定为潜在责任方(“PRP”)，与其他100多家公司一起，根据“全面环境响应、补偿和责任法案”(“CERCLA”或“超级基金”法)，对下杜瓦米什水道超级基金场地(“LDW场地”)负有潜在责任。在纽约证券交易所上市的股票

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(未经审计)

(美元金额以千美元表示，每股、每吨和每加仑金额除外)

在2001年的国家优先名单中，LDW遗址位于华盛顿州西雅图流入埃利奥特湾的杜瓦米什河(Duwamish River)上，长达5英里。*由西雅图市、金县、西雅图港口和波音公司组成的一个名为下杜瓦米什工作组(下杜瓦米什工作组)的PRP小组对下杜瓦米什工作组的选址进行了补救性调查/可行性研究。*2014年12月2日，EPA发布了其决定记录(“Rod”)，描述了选定的清理补救措施，其中估计清理费用(以2014年11月的现值美元计算)总计约为#美元。342,000。然而，根据各种因素，可能会产生额外的成本。美国环保署估计，这将需要七年了来实施清理工作。棒子还需要十年前它还规定，如果在这一期限结束前仍未达到清理目标，则届时可能需要额外的清理活动，但需支付额外费用。在进行中的早期行动区(下称“EAA”)清理工作完成后，才会开始进行清理工作。通常情况下，监测费用可能是清理费用之外的费用。*虽然迄今已完成其中三项监管局的清理工作，但其他三项机管局的清理工作仍有一些工作要做。清理工作的实施还必须等待在整个LDW现场进行额外的基线取样，并准备进行清理的补救设计。*2016年4月27日，LDWG在与环境保护局(EPA)的同意下对其行政命令进行了第三次修订(“AOC 3”)，其中同意进行额外的基线沉积物采样和准备实际补救设计所需的某些技术研究。2018年7月，LDWG和EPA对AOC进行了第四次修正案，主要解决为LDW遗址上游(河英里3至5英里)制定拟议的补救措施。*在2019年4月24日的利益攸关方会议上，LDWG预计上游的补救设计可能在2024年8月之前完成。*2020年9月下旬，EPA通知了几个PRPS的律师，这项工作可能会在2023年底或2024年初完成。

2016年8月16日，环保局向包括西北地区在内的每个LDW用地的PRPS发出了单独的信函，声明预计将在2018年初启动与所有PRPS关于补救设计/补救行动(RD/RA)同意法令的谈判。-RD/RA同意法令规定对整个场地进行清理，通常被称为“全球解决”。2014年8月，西北地区与数十个其他PRPS和一个中立分配者签订了一份替代争端解决协议备忘录，对据称在LDW场地发生的某些过去的反应成本以及与清理相关的预期未来反应成本进行了保密和无约束力的分配。(编者注：在2014年8月，NWCS与其他几十个PRPS和一个中立的分配者签订了一份替代争端解决协议备忘录，对据称在LDW现场发生的某些过去的反应成本以及与清理相关的预期未来反应成本进行了保密和非约束性的分配。2017年3月，PRPS向EPA发出通知，称分配计划要到2019年年中才会结束。后来的延期将分配结束日期首先推迟到2020年初，然后推迟到2020年7月。美国环保署被告知了这些变化。分配人于2021年6月28日发布了初步分配报告。*最终分配报告只有在分配人考虑各方对初步报告的意见后才会出具。2021年7月，环保局在与拨款参与者的电话会议上获悉了初步拨款报告的发布。在那次电话会议中，EPA重申了它对和解谈判将于2022年开始的预期。在这一保密的分配过程中，NWCS正在大力为自己辩护。*在这一点上，本公司无法确定参与PRPS预期的分配过程完成的可能性、其具体分配，或各方随后与EPA谈判达成全球和解的可能性。因此，NWCS无法合理地确定此事的任何结果的可能性，包括其潜在的责任。

2016年2月11日，西北海岸收到美国商务部、国家海洋和大气管理局(下称“NOAA”)的一封信(下称“信”)，其中描述了埃利奥特湾受托人委员会(下称“理事会”)开展的某些调查活动。委员会由LDW遗址的所有自然资源受托人以及附近的两个超级基金遗址-海港岛遗址和洛克希德西部遗址-组成。理事会成员包括美国，代表美国国家海洋和大气管理局和美国内政部，华盛顿州生态部，以及苏夸米什和穆克勒绍特印第安部落(统称为受托人)。这封信似乎声称，西北部可能是一个潜在的责任方，据称是导致LDW地点自然资源受损的危险物质泄漏的原因之一。对自然资源的破坏是除清理费用之外的额外费用。在这封信中，新世界CS认为其版本已发送给LDW网站的所有或一组PRP，并通知其收件人他们有机会参与受托人的开发。

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(未经审计)

(美元金额以千美元表示，每股、每吨和每加仑金额除外)

评估计划和自然资源损害评估(下称“NRDA”)的执行情况，该评估计划符合维港海岛工地以及东面和西面水道的评估计划。NWCS及时回复了NOAA总法律顾问办公室的信件，当时拒绝了邀请。*NWCS不知道其他PRP如何回应这封信，也没有收到NOAA或受托人的任何进一步沟通。*受托人没有回应新世界CS的信。*受托人于2019年3月发布了他们的评估计划。*评估计划没有规定实施的时间表。“目前，本公司无法确定与此事相关的针对西北水务的自然资源损害评估的可能性或金额。

加利福尼亚州洛杉矶县垃圾填埋场扩建诉讼

奇基塔峡谷有限责任公司起诉洛杉矶县

于二零零四年十月，本公司的附属公司Chiquita Canyon，LLC(“CCL”)(“Chiquita Canyon，LLC”)(“CCL”)向洛杉矶县(“县”)区域规划部(“DRP”)提交了一份有条件使用许可证(“CUP”)的申请，授权Chiquita Canyon垃圾填埋场(“垃圾填埋场”)继续运营和扩建。该堆填区自1972年开始运作，作为地区性堆填区，已获接纳。二2020年处置和受益利用材料100万吨。申请书要求扩大CCL毗连物业的现有废物足迹，提高最高海拔，创建新的入口和新的辅助设施，为该县或另一第三方运营商建造设施以举办家庭危险废物收集活动，指定混合有机物/堆肥区域，以及其他修改。

经过多年的审核和拖延，在县工作人员的建议下，该县区域规划委员会于2017年4月19日批准了这一申请，但施加了运营条件、收费和征税，大幅减少了历史上的垃圾填埋场运营，并大幅增加了总税费。CCL反对欧盟委员会提出的许多要求。*目前根据世界杯对CCL施加的新成本估计超过#美元300,000.

CCL就委员会的决定向县监事会提出上诉，但上诉未获成功。*在随后的听证会上，2017年7月25日，监事会批准了世界杯。*2017年10月20日，CCL向洛杉矶县加利福尼亚州高级法院提交了经核实的针对该县和县监事会的授权令和起诉书，标题为Chiquita Canyon，LLC诉洛杉矶县，No.BS171262(洛杉矶超级CT公司)(“投诉”)。起诉书在13项指控中挑战了世界杯的条款，普遍指控该县违反了加州和联邦的多项法规，以及加州和联邦宪法的保护。CCL寻求以下救济：(A)针对世界杯的某些运营限制、税收和费用的禁令和授权令，(B)声明被质疑的条件是违宪的，违反州和联邦法规，(C)补偿因抗议而支付的任何此类非法费用，(D)损害赔偿，(E)对征用给予公正补偿，(F)律师费，以及(G)所有其他适当的法律和公平救济。

2018年和2019年，针对CCL挑战世界杯的允许范围，特别是世界杯的13个操作条件，进行了广泛的动议实践和中间上诉。2019年11月13日，高等法院做出了有利于CCL的裁决，认定该县被禁止争辩CCL已放弃挑战13个运营条件合法性的权利。该县在上诉法院寻求对高等法院的裁决进行中间复审，上诉法院于2020年2月7日驳回了该县的请愿。

在2020年6月22日就CCL的六个诉因进行了全面的简报和口头辩论后，高等法院于2020年7月2日发布了裁决，部分批准了CCL的授权令申请，部分驳回了它。CCL在受到质疑的12项条件中占上风，其中许多条件对垃圾填埋场征收了新的费用和附加费。在此之前

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(未经审计)

(美元金额以千美元表示，每股、每吨和每加仑金额除外)

在最终判决进入后，高等法院将听取CCL剩余的诉讼理由。*CCL剩余诉因的审判定于2022年8月1日进行。*一旦高等法院进入最终判决，CCL和县将被允许向加州上诉法院上诉任何不利的裁决。*在输入最终判决并解决任何上诉后，高等法院将发出令状，指示县监事会搁置其关于许可证的决定，涉及12项质疑条件。*董事会将被允许做出额外的调查结果，以支持其中四个条件，并根据高等法院的令状重新考虑其许可决定。CCL将继续大力起诉这起诉讼。然而，目前，本公司无法确定此事出现任何结果的可能性。

2017年12月11日，关于违反某些世界杯条件的通知。

该县通过其DRP发布了一份日期为2017年12月11日(“11月”)的违规通知，指控CCL违反了世界杯的某些条件，包括未能支付#美元的世界杯条件79(B)(6)。11,600据称应于2017年7月25日到期的桥梁和通行费(“B&T费”)。据称的B&T费用表面上是为了资助堆填区内的交通基础设施建设。在11月发布时，CCL已经在2017年10月20日向洛杉矶县高级法院提起的针对该县的申诉中对B&T费用的合法性提出了质疑，上文A段中描述了这一点(“杯赛诉讼”)。

2018年1月12日，CCL对11月1日涉嫌的违规行为提出上诉。随后，CCL提出了额外的法律论点和证据，对11月1日的案件提出了异议。*2018年3月6日，一名被指定为听证官的DRP员工维持了11月，包括美元11,600B&T费用，并处以金额为#美元的行政处罚。83以及$$的不合规费。0.75。2018年7月10日发布了一份书面决定，纪念听证官员的调查结果和命令。*2018年4月13日，CCL向洛杉矶县加利福尼亚州高等法院提交了针对该县的行政令的请愿书，试图推翻维持11月的决定，辩称11月的决定和决定没有事实或法律的支持。*2018年7月17日，法院批准CCL支付美元11,600此外，该公司还决定修改其在世界杯诉讼中的申诉，以反映被抗议支付的款项，允许根据“减缓费用法案”对B&T费用的挑战在世界杯诉讼中继续进行。*CCL于2018年8月10日支付了被抗议的B&T费用，并于当天支付了1美元的行政处罚。83以及$$的不合规费。0.75。法院表示，11月的案件将与世界杯诉讼协调。*随着世界杯诉讼的判决，11月的案件已经持续了多次；现在将于2022年1月18日开庭审理。*高等法院2020年7月2日在世界杯诉讼中的裁决维持了B&T费用对《减缓费用法案》的挑战，并解决了另外两个条件，这两个条件也是11月案件的主题，这两个条件可能会影响B&T费用/11月案件的范围。CCL将继续大力起诉这起诉讼。然而，目前，本公司无法确定此事出现任何结果的可能性。

19.后续事件

在……上面2021年10月27日，公司宣布董事会将其定期季度现金股息增加$0.025自0.205至$0.23每股公司普通股，然后宣布定期季度现金股息为$0.23每股公司普通股。股息将于2021年11月23日，在交易结束时向登记在册的股东2021年11月9日.

第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

前瞻性陈述

以下讨论应与我们的简明合并财务报表以及本季度报告第I部分，表10-Q的第1项中包含的相关注释一起阅读。

我们在本季度报告中就Form 10-Q做出的陈述具有前瞻性。这些措施包括：

●

关于我们的垃圾填埋场的声明，包括容量、持续时间、特殊项目、可回收材料的需求和定价、填埋场替代品以及相关的资本支出；

●

讨论竞争、合同损失、提价和额外的独家和/或长期收集服务安排；

●

对运营所需现金流和自由现金流的预测，以降低杠杆率，以及我们利用信贷工具和进入资本市场进行再融资或扩张的能力；

●

关于我们完全或以有利条件进入资本资源或信贷市场的能力的声明；

●

我们现有的和新购置的物业和设备的某些资本支出的计划和金额；

●

有关燃料、石油和天然气需求、价格和价格波动的陈述；

●

对监管发展和环境、健康、安全和税收法律法规的潜在变化进行评估；以及

●

其他涉及各种主题的声明，如新冠肺炎疫情、客户信用风险、季节性、劳动力/养老金成本和工会活动、运营和安全风险、收购、诉讼结果、商誉减损、保险成本和网络安全威胁。

这些陈述可以通过使用“相信”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“将会”、“‎‎可能”、“应该”或“预期”等前瞻性术语或其否定或类似术语，或通过讨论战略来识别。

我们的‎业务和运营受到各种风险和不确定性的影响，因此，实际结果可能与任何前瞻性陈述中预测的‎大不相同。可能导致实际结果与预期结果不同的因素包括但不限于风险因素，这些风险因素在我们不时提交给美国证券交易委员会和加拿大证券委员会或类似监管机构的文件中详述。他说：

可能还有其他风险，我们目前还不知道，或者我们目前认为‎可能对我们的业务产生不利影响是无关紧要的。我们不承诺修改或更新任何前瞻性‎声明，以反映可能发生变化的事件或情况，除非适用的证券法要求。

我们的业务概述

我们是一家综合性固体废物服务公司，在美国44个州和加拿大6个省的大部分专属和二级市场提供无害化废物收集、转移和处置服务，以及回收和资源回收服务。Waste Connections还在美国各地的几个盆地提供非危险油田废物处理、回收和处置服务，并为太平洋西北部的货物和固体废物集装箱的运输提供多式联运服务。

自1997年成立以来，环境、组织和财务可持续发展倡议一直是我们成功的关键组成部分。随着我们的行业和技术不断发展，我们将继续致力于发展和扩大这些努力。为此，我们承诺提供5亿美元，用于实现我们在《2021年可持续发展报告》中提出的长期、令人向往的目标。本报告可在www.wasteconnections.com/可持续性网站上找到，但并不构成本10-Q表格季度报告的组成部分，也未通过引用将其并入本季度报告中。

我们通常寻求避开竞争激烈的大城市市场，转而瞄准那些我们可以通过独家合同、垂直整合或资产定位获得高市场份额的市场。在以独家安排提供废物收集服务的市场，或废物处理由市政府拥有、资助或由多个市政来源提供的市场，我们相信以独家安排提供收集服务来控制废物流向，对我们的增长和盈利，往往比拥有或经营堆填区更为重要。我们还瞄准利基市场，如E&P垃圾处理和处置服务。

截至2021年9月30日，我们为美国44个州和加拿大6个省的住宅、商业、工业和E&P客户提供服务：阿拉巴马州、阿拉斯加州、亚利桑那州、阿肯色州、加利福尼亚州、科罗拉多州、特拉华州、佛罗里达州、佐治亚州、爱达荷州、伊利诺伊州、爱荷华州、堪萨斯州、肯塔基州、路易斯安那州、马里兰州、马萨诸塞州、密歇根州、明尼苏达州、密西西比州、密苏里州、蒙大拿州。还有艾伯塔省、不列颠哥伦比亚省、马尼托巴省、安大略省、魁北克省和萨斯喀彻温省。

固体废物行业是地方性的，竞争激烈，需要大量的劳动力和资金资源。我们主要是以价格和服务质素来竞争收费帐户，而堆填区业务则是以小费、地理位置和运作质素来竞争。由于一系列因素，固体废物行业一直在合并，并将继续合并，其中包括与废物管理业务和合规相关的成本和复杂性不断增加。许多小型独立运营商和市政当局缺乏在这种环境下有效运营所需的资本资源、管理、运营技能和技术专长。整合趋势导致固体废物公司运营更大的垃圾填埋场，这些垃圾填埋场拥有互补的收集路线，可以利用公司拥有的处置能力。随着垃圾填埋场继续关闭，处理能力从其服务的收集市场转移到更远的地方，控制从运输机到垃圾填埋场的转运点变得越来越重要。

一般来说，固体废物行业中最有利可图的经营者是那些垂直整合或签订长期收集合同的公司。垂直整合的运营商将受益于：(1)废物的内部化，这将废物带到公司拥有的垃圾填埋场；(2)在填埋场或转运站向第三方运输商收取小费的能力；以及(3)能够在填埋前在转运站聚集和处理废物所获得的效率。

我们对环保废物服务的需求，有赖于石油和天然气的持续需求和生产。原油和天然气价格历史上一直波动。在宏观经济和地缘政治条件下，包括石油过剩和供应过剩导致的油价大幅下跌，以及新冠肺炎疫情等因素导致的需求减少，导致石油和天然气勘探及生产活动减少，对勘探和生产废物服务的需求也相应减少。*此外，正如几家能源公司所指出的那样，整个行业未来对石油和相关服务的需求存在不确定性，其中许多公司都是我们勘探和生产业务的客户。这些公司已经减记了他们的石油和天然气资产的价值，因为考虑到全球对减少温室气体和应对气候变化的日益关注，他们的能源产品组合可能会脱碳。全球需求的这种不确定性对我们运营的盆地的E&P废物客户的投资和运营计划产生了重大影响。即使原油和天然气价格大幅下降，也可能导致生产活动水平和对我们E&P废物服务的需求下降。这可能导致确认我们的无形资产以及与E&P业务相关的财产和设备的额外减值费用。有关截至2020年9月30日的9个月记录的减值费用的讨论，请参阅本季度报告第1部分第1项中的附注4(Form 10-Q)。

新冠肺炎疫情对我们经营业绩的影响

2021年3月11日是新冠肺炎被世界卫生组织宣布为全球流行病一周年。新冠肺炎大流行爆发后实施的主要与关闭或限制措施相关的经济中断，导致固体废物商业收集站、转运站和填埋场的数量下降，以及滚落活动。在2020财年剩余的整个财年，固体废物收入和报告的数量在很大程度上反映了关闭和随后重新开放活动的速度和形式，恢复的时间和幅度因市场而异。2020年报告的固体废物数量在第一季度略有下降，第二季度最负，下半年出现连续改善，第四季度为负3.1%。2021年第一季度，也就是最后一个纳入与去年同期相比的“新冠肺炎”之前活动水平的时期，固体废物数量下降了3.2%。*2021年第二季度，固体废物产生量环比增长9.6%，同比增长6.5%，各地区产生量均为正数。第三季度，交易量保持正增长，但环比下降至同比增长2.1%，反映出考虑到重启活动导致2020年下半年的连续改善，与去年相比更加艰难。

新冠肺炎疫情也导致了原油需求和价值的下降，这影响了勘探和开采活动，导致勘探和开采废物收入下降，季度运行率从2020年第一季度的约6,000万美元下降到2021年第一季度的约2,500万美元。由于几个活跃页岩盆地的钻探活动增加，2021年第二季度勘探和生产废物收入环比增加650万美元至3120万美元，2021年第三季度再次环比增长至3500万美元。

自新冠肺炎疫情爆发以来，保护员工的健康、福利和安全一直是我们的首要任务。认识到潜在的财政困难和其他挑战，我们希望在收入和家庭健康问题上为我们的员工提供一个安全网。为此，从疫情爆发到2021年第三季度，我们已经产生了4000多万美元的新冠肺炎相关增量成本，主要是一线员工的补充工资。我们继续支持我们的员工及其家人，某些成本将在2021年继续，尽管程度低于前一年，因为员工新冠肺炎案例和相关影响也在类似地减弱。新冠肺炎疫情对我们的业务、经营业绩、财务状况和未来现金流的影响在很大程度上将取决于未来的事态发展，包括疫情在美国和加拿大的持续时间和蔓延情况、疫苗接种率、新冠肺炎变异株的严重程度、遏制此类冠状病毒变异株的行动以及恢复正常经济和运营状况的速度和程度。

关键会计估计和假设

按照美国公认会计原则(GAAP)编制财务报表需要对简明合并财务报表中资产和负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露产生影响的估计和假设。正如美国证券交易委员会所描述的那样，关键会计估计和假设可能是重大的，这是由于解释高度不确定的事项所需的主观性和判断力的水平，或者这些事项对变化的敏感性，并对公司的财务状况或经营业绩产生重大影响的那些估计和假设。这些关键的会计估计和假设适用于我们的可报告部门。有关我们的重要会计估计和假设的完整描述，请参阅我们最新的年度报告Form 10-K。

新会计公告

有关影响我们的新会计准则的说明，请参阅本季度报告第I部分，表格10-Q第1项中包含的简明合并财务报表附注3。

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的运营业绩

下表列出了我们的简明合并净利润报表中的项目，单位为数千美元，占所示期间收入的百分比。


	截至9月30日的三个月：								截至9月30日的9个月：
	2021				2020				2021				2020
收入	$	1,597,168	100.0	%	$	1,389,552	100.0	%	$	4,527,042	100.0	%	$	4,047,739	100.0	%
运营成本		946,098	59.2			828,822	59.6			2,673,209	59.1			2,429,957	60.0
销售、一般和行政		155,520	9.8			136,003	9.8			454,885	10.0			404,213	10.0
折旧		171,965	10.8			157,590	11.3			498,588	11.0			459,641	11.4
无形资产摊销		35,337	2.2			32,653	2.4			100,237	2.2			96,062	2.4
减值和其他经营项目		3,104	0.2			3,805	0.3			9,819	0.2			442,582	10.9
营业收入		285,144	17.8			230,679	16.6			790,304	17.5			215,284	5.3

利息支出		(40,418)	(2.5)			(40,636)	(2.9)			(124,171)	(2.7)			(119,562)	(2.9)
利息收入		495	—			903	0.1			2,342	—			4,396	0.1
其他收入(费用)，净额		3,140	0.2			702	0.0			5,452	0.1			(3,046)	(0.1)
提前清偿债务损失		(115,288)	(7.2)			—	0.0			(115,288)	(2.6)			—	0.0
所得税拨备		(18,419)	(1.1)			(33,657)	(2.4)			(106,578)	(2.3)			(23,654)	(0.6)
净收入		114,654	7.2			157,991	11.4			452,061	10.0			73,418	1.8
可归因于非控股权益的净亏损(收益)		(273)	(0.0)			58	0.0			(325)	0.0			594	0.0
可归因于废弃连接的净收入	$	114,381	7.2	%	$	158,049	11.4	%	$	451,736	10.0	%	$	74,012	1.8	%

收入截至2021年9月30日的三个月，总收入增加了2.076亿美元，增幅为14.9%，从截至2020年9月30日的三个月的13.9亿美元增至15.97亿美元。截至2021年9月30日的9个月，总收入增长4.793亿美元，增幅11.8%，从截至2020年9月30日的9个月的40.48亿美元增至45.27亿美元。

在截至2020年9月30日的三个月期间或之后完成的收购使截至2021年9月30日的三个月的收入增加了5410万美元。在截至2020年9月30日的9个月内或之后完成的收购使截至2021年9月30日的9个月的收入增加了1.454亿美元。

在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，在2020年9月30日之后剥离的业务收入分别减少了280万美元和950万美元。

在截至2021年9月30日的三个月里，我们现有业务向客户收取的净提价为6770万美元，其中包括6200万美元的核心提价和570万美元的附加费。在截至2021年9月30日的9个月中，我们现有业务向客户收取的价格净增加了180.9美元，其中包括1.763亿美元的核心价格上涨和460万美元的附加费。

在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，我们现有业务的销量增加分别使固体废物收入增加了2,890万美元和6,860万美元，因为我们的许多市场受益于新冠肺炎相关限制的减少导致的商业活动增加。

在截至2021年9月30日的三个月里，由于原油需求的复苏导致钻探和产量增加，以及对我们的勘探和处理废物服务的需求增加，公司拥有的设施的勘探和生产收入增加了1130万美元。在截至2021年9月30日的9个月里，我们拥有的设施的勘探和回收收入减少了2,770万美元，这是由于2021年第一季度和第二季度的业绩受到了不利影响，这是因为新冠肺炎大流行造成的经济中断导致原油需求下降，导致原油价值下降，钻井和生产活动水平下降，以及对勘探和生产废物服务的总体需求下降，我们2021年第三季度的业绩受益于原油需求的复苏和我们的勘探和回收处理服务。

加元对美元平均汇率的提高导致截至2021年9月30日的3个月和9个月的收入分别增加了1050万美元和4130万美元。在截至2021年和2020年9月30日的三个月里，我们加拿大收入的平均加元兑美元汇率分别为0.7936和0.7511。在截至2021年和2020年9月30日的9个月里，我们加拿大收入的平均加元兑美元汇率分别为0.7996和0.7399。

在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月里，拥有的设施的可回收商品销售收入分别增加了2,830万美元和5,760万美元，这主要是因为旧瓦楞纸板、铝和其他纸制品的价格上涨，从住宅回收客户那里收集的数量增加，以及收集的商业回收量部分恢复，这些回收量在去年同期由于新冠肺炎疫情造成的经济中断而下降。他说：

在截至2021年9月30日的三个月里，其他收入增加了960万美元，这主要是由于我们加拿大部门与产生垃圾填埋气相关的可再生能源信用价格上涨以及其他非核心收入来源增加了320万美元所导致的640万美元的增长。在截至2021年9月30日的9个月中，其他收入增加了2270万美元，这主要是由于我们加拿大部门与产生垃圾填埋气相关的可再生能源信用价格上涨导致的2050万美元的增长，以及其他非核心收入来源的590万美元的增长，但主要是由于客户流失和航运港口物流限制导致多式联运货运量减少，多式联运收入减少了370万美元，这部分抵消了这一增长。

运营成本截至2021年9月30日的三个月，总运营成本增加了1.173亿美元，增幅为14.1%，从截至2020年9月30日的三个月的8.288亿美元增至9.461亿美元。这一增长主要是由于假设外币平价，我们现有业务的运营成本增加了8500万美元，在截至2020年9月30日的三个月后完成的收购带来的额外运营成本为2880万美元，以及在可比报告期内有效的平均外币汇率上升导致的550万美元的额外运营成本，但被截至2020年9月30日的三个月后剥离的业务运营成本减少200万美元部分抵消。

在截至2021年9月30日的三个月里，假设外币平价，我们现有业务的运营成本增加了8,500万美元，其中包括劳动力费用增加2,810万美元，主要是由于员工加薪和增加员工人数以支持固体废物数量的增加，卡车、集装箱、设备和设施维护和维修费用增加了1,250万美元，原因是零部件和服务率增加，以及卡车和设备运营时间增加导致的额外维护和维修要求，以支持我们固体废物数量的增加。柴油费用增加980万美元，原因是燃料价格上涨，以及卡车和设备运行时间增加导致消耗增加，以支持固体废物数量增加；第三方卡车运输和运输费用增加940万美元，主要是由于转运站和垃圾填埋场需要卡车运输和运输到垃圾填埋场的特殊废物数量增加；第三方处置费用增加860万美元，主要是由于固体废物收集量增加。收入增加770万美元，主要原因是我们固体废物市场的收入增加，以及奇基塔峡谷垃圾填埋场上一年期间记录的费用抵免，这是因为我们成功挑战这些费用而产生的某些费用和征税的应计金额发生了逆转，401(K)匹配费用增加了460万美元，这是因为前一年期间反映了由于2020年6月1日至2020年12月31日暂停我们的401(K)比赛的影响导致的费用减少。分包运输服务增加350万美元，原因是将某些非战略性合同和商业托收客户的服务外包给第三方运输商, 员工医疗福利费用增加250万美元，原因是就诊次数增加，渗滤液费用增加240万美元，主要原因是飓风和热带风暴造成某些市场降水量增加

在我们的垃圾填埋场所在的地方，汽车和工人赔偿索赔费用增加190万美元，主要是因为上一年记录的事故和调整增加，以减少2020年前最初记录的未决索赔的预计损失，保险费支出增加130万美元，主要是由于汽车和环境合规保费成本增加，以及360万美元的其他净支出增加。部分被非管理人员的补充奖金和其他现金激励薪酬因上年同期减少700万美元所抵消，其中包括确认我们的一线员工在新冠肺炎疫情期间提供的服务的非经常性费用，以及由于可回收商品价值上升导致第三方回收加工商收取的价格降低而用于处理可回收商品的费用减少390万美元。

截至2021年9月30日的9个月，总运营成本增加了2.432亿美元，增幅为10.0%，从截至2020年9月30日的9个月的24.3亿美元增至26.73亿美元。这一增长主要是由于假设外币平价，我们现有业务的运营成本增加了1.49亿美元，在截至2020年9月30日的9个月后完成的收购带来的额外运营成本为7750万美元，以及在可比报告期内有效的平均外币汇率上升导致的2280万美元的额外运营成本，但被截至2020年9月30日的9个月后剥离的业务运营成本减少610万美元部分抵消。

在截至2021年9月30日的9个月里，假设外币平价，我们现有业务的运营成本增加了1.49亿美元，其中包括我们固体废物业务的劳动力费用增加5440万美元，主要是由于员工加薪和增加员工以支持固体废物数量的增加，卡车、集装箱、设备和设施维护和维修费用增加了2320万美元，这主要是由于零部件和服务率的增加。第三方卡车运输和运输费用增加了2,160万美元，主要是因为需要向我们的垃圾填埋场提供卡车运输和运输服务的转运站和垃圾填埋场的特殊废物数量增加了，第三方处置费用增加了2,080万美元，主要是因为固体废物收集量增加了，柴油费用增加了1,720万美元，员工的医疗福利费用增加了1,400万美元，收入的税收增加了1,290万美元，这主要是因为我们的固体废物市场的收入增加了。我们固体废物业务的分包运输服务增加了1000万美元，这是因为将某些非战略性合同和商业收集客户的服务外包给了第三方运输商，401(K)匹配费用增加了640万美元，这是因为上一年由于2020年6月1日至2020年12月31日暂停我们的401(K)匹配的影响而导致的费用减少，由于我们的垃圾填埋场运营许可证下的合规要求增加了，垃圾填埋场维护、环境合规性和日常覆盖费用增加了380万美元。保险费支出增加330万美元，主要原因是汽车和环保合规保险费增加, 渗滤液费用增加170万美元，主要原因是飓风和热带风暴导致我们填埋场所在的某些市场降雨量增加，重型设备租赁费用增加140万美元，以支持我们处置业务的固体废物数量增加，财产税支出增加130万美元，主要是由于某些地点的物业价值重新评估，以及需要缴纳财产税的资本资产增加，以及270万美元的其他净支出增加。部分抵消的是，由于上一年期间非管理人员的补充奖金和其他现金激励薪酬减少2,210万美元，包括确认我们的一线员工在新冠肺炎大流行期间提供的服务的非经常性费用，主要是由于上一年期间索赔严重程度提高，以及本年度记录的调整，以减少2021年之前最初记录的未决索赔的预计损失，汽车和工人赔偿索赔费用减少620万美元。处理可回收商品的费用减少了610万美元，这是因为可回收商品的价值增加导致第三方回收加工商收取的价格降低，我们的E&P业务的劳动力由于E&P处理量减少而减少了430万美元，我们E&P业务的分包运营和补救服务由于E&P处理量的减少减少了390万美元，以及多式联运铁路费用由于货运量的减少减少了310万美元。

在截至2021年9月30日的三个月里，运营成本占收入的比例从截至2020年9月30日的三个月的59.6%下降到59.2%，降幅为0.4个百分点，其中包括非管理人员的补充奖金和其他现金激励薪酬的下降0.6个百分点，加工费用的下降0.2个百分点

这部分抵消了所有其他净变化带来的0.2个百分点的下降，这被较高的401(K)匹配费用增加0.3个百分点和柴油费用增加0.3个百分点所抵消。

截至2021年9月30日的9个月，运营成本占收入的比例从截至2020年9月30日的9个月的60.0%下降到59.1%，降幅为0.9个百分点。其中，非管理人员的补充奖金和其他现金激励薪酬下降了0.6个百分点，汽车和工人赔偿索赔费用下降了0.2个百分点，利用现有人员支持我们的固体废物收入增长下降了0.2个百分点，其他所有支出下降了0.1个百分点部分被员工医疗费用增加0.2个百分点所抵消。

SG&A。截至2021年9月30日的三个月，SG&A费用增加了1,950万美元，增幅为14.4%，从截至2021年9月30日的三个月的136.0美元增加到1.55亿美元。增加的原因包括，假设外币平价，我们现有业务的SG&A费用增加了1,590万美元，在截至2021年9月30日的三个月后结束的收购中，营业地点的额外SG&A费用增加了290万美元，以及由于在截至2021年9月30日的三个月中有效的平均外币汇率上升而产生的90万美元的额外SG&A费用。部分被截至2020年9月30日的三个月后剥离的业务SG&A费用减少20万美元所抵消。

在截至2021年9月30日的三个月里，假设外币平价，我们现有业务的SG&A费用增加了1,590万美元，其中包括旅行、会议、培训和社区活动费用总共增加了430万美元，这是因为本年度由于与新冠肺炎疫情相关的限制减少而增加了旅行和社交聚会，由于在可比期间增加了收购活动而增加了330万美元的直接收购费用，主要是由于年度薪酬和员工人数的增加而增加了290万美元的行政工资支出我们管理层的应计经常性现金激励薪酬支出增加了180万美元，401(K)匹配费用增加了180万美元，这是因为上一年6月1日至2020年12月31日暂停我们的401(K)比赛导致的费用减少，应收账款费用增加了140万美元，这主要是因为上一年记录的非经常性费用减少，以根据客户因以下原因而出现的财务困难的实际付款违约来调整坏账准备金员工安置费用增加80万美元，其他净费用增加190万美元, 部分被基于股权的薪酬费用减少120万美元所抵消，这主要是由于上一年期间记录的费用增加到2018年授予的基于业绩的限制性股票单位的金额，估计最终将根据所需财务业绩业绩的实现而归属，以及由于跟踪员工递延薪酬负债余额的投资的市值在上一年期间增加较多，递延薪酬费用减少了110万美元。

在截至2021年9月30日的9个月里，SG&A费用增加了5,070万美元，增幅为12.5%，从截至2021年9月30日的9个月的404.2美元增加到4.549亿美元。增加的原因包括，假设外币平价，我们现有业务的SG&A费用增加了3,830万美元，在截至2021年9月30日的9个月后关闭的收购交易的运营地点产生的额外SG&A费用为890万美元，以及由于可比报告期间有效的平均外币汇率上升而产生的410万美元在截至2020年9月30日的9个月之后，被剥离的业务的SG&A费用减少了60万美元，部分抵消了这一影响。

在截至2021年9月30日的9个月里，假设外币平价，我们现有业务的SG&A费用增加了3,830万美元，其中包括我们管理层应计经常性现金激励薪酬费用增加了1,620万美元，差旅、会议、培训和社区活动费用总共增加了500万美元，原因是本年度因新冠肺炎疫情相关限制的减少而增加了旅行和社交聚会，以及由于就诊次数增加而增加了410万美元的员工医疗费用。行政薪金费用增加400万美元，主要原因是年薪和人数增加，递延报酬费用增加310万美元，原因是跟踪雇员递延报酬负债余额的投资市值增加，增加401(K)

配对费用增加240万美元，主要是由于受2020年6月1日至2020年12月31日401(K)赛事暂停的影响，费用减少；专业费用增加230万美元，主要是因为在上年期间记录的调整以减少与未开账单的法律服务相关的估计应计负债以及与专业税务服务相关的费用增加；广告费用增加170万美元，主要是由于与新冠肺炎大流行相关的成本削减努力减少了上年期间的费用；直接购置费用增加170万美元，原因是员工搬迁费用增加了160万美元，基于股权的薪酬费用增加了120万美元，这是由于某些主要高管将我们递延薪酬计划中持有的普通股调整为公允价值，使本期和上期调整为公允价值所产生的净影响，但被坏账费用减少490万美元部分抵消，这主要是由于去年同期，由于客户因新冠肺炎疫情的经济影响而遇到财务困难而产生的开支增加，以及10万美元的其他净开支减少。

截至2020年9月30日和2021年9月30日的三个月，SG&A占收入的百分比保持不变，为9.8%，截至2020年和2021年9月30日的九个月，SG&A占收入的10.0%。

折旧截至2021年9月30日的三个月，其折旧支出增加1,440万美元或9.1%，至1.72亿美元，而截至2020年9月30日的三个月为157.6美元。这一增长包括：由于增加了我们的车队和为支持我们现有业务而购买的设备的影响，折旧费用增加了580万美元；由于垃圾填埋场城市固体废物和特殊废物数量的增加而增加了480万美元的损耗费用；由于在截至2020年9月30日的三个月之后完成的收购，增加了330万美元的折旧费用；由于可比报告期内有效的平均外币汇率上升，折旧费用增加了120万美元，但业务折旧和损耗费用减少了70万美元，部分抵消了这一增加

截至2021年9月30日的9个月，折旧支出增加了3,900万美元，增幅为8.5%，从截至2021年9月30日的9个月的459.6美元增至4.986亿美元。这一增长包括：由于增加我们的车队和为支持我们现有业务而购买的设备的影响，折旧费用增加1,570万美元；由于在截至2020年9月30日的9个月内完成收购而产生的1,110万美元的折旧和损耗费用；由于填埋场城市固体废物和特殊废物数量增加而增加的损耗费用980万美元；以及由于可比报告期内有效的平均外币汇率上升而增加的480万美元，但被折旧和损耗的减少部分抵消。

在截至2021年9月30日的三个月里，折旧费用占收入的比例下降了0.5个百分点，从截至2020年9月30日的三个月的11.3%降至10.8%。截至2021年9月30日的9个月，折旧费用占收入的比例下降了0.4个百分点，从截至2020年9月30日的9个月的11.4%降至11.0%。收入百分比的下降主要是由于我们的固体废物收入的数量增加。

无形资产摊销截至2021年9月30日的三个月，无形资产摊销费用增加了260万美元，增幅为8.2%，从截至2020年9月30日的三个月的3,270万美元增至3,530万美元。这一增长是因为在截至2020年9月30日的三个月后完成的收购中收购的无形资产减少了320万美元，以及在可比报告期内有效的平均外币汇率增加了30万美元，但这一增长被2020年9月30日之后完全摊销的某些无形资产减少了80万美元和截至2020年9月30日的三个月之后剥离的业务减少了10万美元所部分抵消。

在截至2021年9月30日的9个月中，无形资产费用的摊销增加了410万美元，增幅为4.3%，从截至2020年9月30日的9,610万美元增至1.02亿美元。这一增长是由于在截至2020年9月30日的9个月后完成的收购中收购的无形资产产生的850万美元，以及可比报告期内有效的平均外币汇率上升造成的130万美元，但部分被某些完全摊销的无形资产减少540万美元所抵消。

在2020年9月30日之后，业务剥离减少了30万美元，在截至2020年9月30日的9个月之后，业务剥离减少了30万美元。

截至2021年9月30日的三个月和九个月，摊销费用占收入的百分比下降了0.2个百分点，从截至2020年9月30日的三个月和九个月的2.4%降至2.2%。收入百分比的下降主要是由于我们的固体废物收入的数量增加。

减值和其他经营项目。在截至2021年9月30日的三个月里，减值和其他运营项目减少了70万美元，净亏损总额为310万美元，而截至2020年9月30日的三个月的净亏损总额为380万美元。

在截至2021年9月30日的三个月中录得的310万美元的净亏损包括200万美元的终止或注销某些合同的账面成本的费用，这些合同没有或预计不会在最初的估计终止日期之前续签，以及110万美元的财产和设备损失，这些损失是通过出售或因在运营中受损而处置的。

在截至2020年9月30日的三个月中录得的380万美元的净亏损包括通过销售处置或在运营中受损的财产和设备损失190万美元，终止或注销某些合同的账面成本的费用180万美元，这些合同没有或预计不会在最初的估计终止日期之前续签，以及支出的其他净费用10万美元。

减值和其他运营项目减少了4.328亿美元，截至2021年9月30日的9个月净亏损总额为980万美元，而截至2020年9月30日的9个月净亏损总额为4.426亿美元。

在截至2021年9月30日的9个月中录得的980万美元的净亏损包括460万美元的财产和设备在设施火灾中受损造成的损失，320万美元的终止或注销某些合同的账面成本的费用，这些合同在最初的估计终止日期之前没有续签或预计不会续签，通过销售或由于在运营中受损而处置的财产和设备损失150万美元，以及50万美元的其他净费用。

在截至2020年9月30日的9个月内，我们得出结论，发生了一起触发事件，要求我们对截至2020年6月30日的E&P业务的财产、设备和无形资产进行减值测试。根据减值测试的结果，我们得出的结论是，4个机电工程堆填区的账面价值超过其估计的公允价值，导致物业和设备的减值费用为4.174亿元。截至2020年9月30日的9个月中录得的2520万美元的剩余净亏损包括调整或有对价负债账面价值的1680万美元、终止或注销某些合同的账面成本的费用430万美元(这些合同没有或预计不会在其最初的估计终止日期之前续签)、通过销售处置或因在运营中受损而处置的财产和设备损失340万美元以及70万美元的其他净费用。

营业收入截至2021年9月30日的三个月，公司营业收入从截至2021年9月30日的三个月的2.307亿美元增加到2.851亿美元，增幅为23.6%。截至2021年9月30日的九个月，公司的营业收入从截至9月30日的九个月的2.153亿美元增加到7.903亿美元，增幅为267.1。

截至2020年9月30日的9个月，我们的经营业绩受到4.174亿美元E&P业务上述减值费用的不利影响。我们在截至2021年9月30日的三个月和九个月的营业收入的剩余增长主要是由于我们的固体废物服务价格上涨，固体废物收集量和处理量的增加，与垃圾填埋气产生相关的可回收商品和可再生能源信用销售的增加带来的营业收入贡献，收购产生的营业收入在截至2020年9月30日的三个月和九个月结束后关闭，以及加元对美元平均汇率的上升。

截至2021年9月30日的三个月，营业收入占收入的百分比从截至2020年9月30日的三个月的16.6%增加到17.8%，增幅为1.2个百分点。营业收入占收入的百分比的增加包括折旧费用下降0.5个百分点，运营成本下降0.4个百分点，摊销费用下降0.2个百分点，减值和其他运营项目下降0.1个百分点。

截至2021年9月30日的9个月，营业收入占收入的百分比从截至2020年9月30日的9个月的5.3%增加到17.5%，增幅为12.2个百分点。营业收入占收入的百分比的增长包括减值和其他运营项目下降10.7个百分点，运营成本下降0.9个百分点，折旧费用下降0.4个百分点，摊销费用下降0.2个百分点。

利息支出截至2021年9月30日的三个月，其利息支出减少了20万美元，降幅为0.5%，从截至2020年9月30日的三个月的4,060万美元降至4,040万美元。减少的主要原因是，2021年17.5亿美元优先无担保票据的偿还减少了340万美元，以及其他净减少70万美元，但由于我们的信贷协议下未偿还借款的净利率上升，净利率增加了150万美元，这主要是因为2020年10月开始的利率互换协议的利率高于2020年9月至2020年10月到期的利率互换协议的5.75亿美元，从而部分抵消了减少的150万美元。增加120万美元，原因是我们的信贷协议下的平均未偿还借款增加，以及我们2021年9月发行的2032年优先票据(定义如下)和2052年优先票据(定义如下)增加了120万美元。

截至2021年9月30日的9个月，利息支出增加了460万美元，增幅3.9%，从截至2020年9月30日的9个月的1.196亿美元增至1.242亿美元。这一增长主要是由于我们的信贷协议下未偿还借款的净利率增加了500万美元，这主要是因为2020年10月开始的6亿美元的利率互换协议，利率高于2020年9月至2020年10月到期的5.75亿美元的利率互换协议，比我们2050年3月发行的2050年优先债券(定义如下)增加了310万美元，比我们2032年9月发行的2032年优先债券(定义如下)增加了120万美元。我们的2052年高级债券(定义如下)比2021年9月发行的2052年优先债券增加了120万美元比我们2020年1月发行的2030年优先票据(定义见下文)增加90万美元，以及其他净增加20万美元，但因2021年偿还17.5亿美元的优先无担保票据而减少480万美元，以及由于我们的信贷协议下未偿还的平均借款减少而减少100万美元，部分抵消了这一增加。

利息收入截至2021年9月30日的三个月，美国的利息收入减少了40万美元，从截至2020年9月30日的三个月的90万美元降至50万美元。截至2021年9月30日的9个月，利息收入从截至2020年9月30日的9个月的440万美元减少到230万美元。减少的主要原因是本期的再投资率较低。

其他收入(费用)，净额扣除其他收入(支出)，净增长240万美元，截至2021年9月30日的三个月的收入总额为310万美元，而截至2020年9月30日的三个月的收入总额为70万美元。

在截至2021年9月30日的三个月中录得的310万美元的其他收入包括对前期收购中获得的某些流动资产的200万美元的调整和110万美元的其他净收入的增加。

在截至2020年9月30日的三个月中录得的70万美元的其他收入包括为我们的员工递延薪酬义务提供资金而购买的投资收益150万美元，但被其他净支出减少80万美元所部分抵消。

其他收入(支出)净增850万美元，截至2021年9月30日的9个月的收入总额为550万美元，而截至2020年9月30日的9个月的支出总额为300万美元。

在截至2021年9月30日的9个月中，记录的其他收入为550万美元，其中包括为支付员工递延补偿义务而购买的投资所赚取的200万美元收入，增加了

外币交易收益90万美元，归因于这一时期加元对美元汇率上升的影响，对前期收购中获得的某些流动资产和负债进行的净调整60万美元，以及其他净收入来源增加200万美元。

截至2020年9月30日的9个月录得的300万美元的其他支出包括300万美元的调整，以增加2016年渐进式废物收购中收购的某些应计负债，以及由于加元对美元汇率下降的影响而增加的150万美元的外币交易损失，但被100万美元的调整以减少前期记录的某些非收购应计负债和其他费用的50万美元的增加部分抵消。

提前清偿债务损失在截至2021年9月30日的三个月和九个月，提前清偿债务的亏损为1.153亿美元，包括支付完整保费和冲销与提前偿还我们的主票据购买协议下的未偿还优先票据相关的剩余未摊销贷款费用。

所得税拨备截至2021年9月30日的三个月，我们的所得税减少了1,530万美元，从截至2020年9月30日的三个月的3,370万美元降至1,840万美元。截至2021年9月30日的三个月，我们的有效税率为13.8%。截至2020年9月30日的三个月，我们的有效税率为17.6%。截至2021年9月30日的9个月，我们的所得税增加了8290万美元，从截至2020年9月30日的9个月的2370万美元增加到1.066亿美元。截至2021年9月30日的9个月，我们的有效税率为19.1%。截至2020年9月30日的9个月，我们的有效税率为24.4%。

截至2021年9月30日的9个月的所得税拨备包括结算时在损益表中确认的基于股票的支付奖励带来的200万美元的好处，以及我们内部融资的一部分按大大低于美国联邦法定税率的实际税率征税。

截至2020年9月30日的9个月的所得税拨备包括与某些2019年关联方付款相关的2740万美元支出，这是由于美国国内收入法典第267A条下的税收法规于2020年4月7日最终敲定，以及与我们的递延所得税负债增加相关的410万美元支出，这是由于我们E&P业务中的某些资产减值导致的，这影响了我们州所得税的地理分配。此外，截至9月30日的9个月的所得税优惠2020年包括530万美元的收益，这些收益来自结算时在损益表中确认的基于股票的支付奖励，以及我们的一部分内部融资将按远低于美国联邦法定税率的实际税率征税。

细分结果

一般信息

在本报告所述期间，没有任何一份合同或客户在合并或可报告部门的总收入中所占比例超过10%。下表按服务线列出了我们在指定期间的收入合计(以千美元为单位)。


	截至9月30日的三个月：					截至9月30日的9个月：
	2021		2020		2021		2020
商业广告	$	465,246	$	406,037	$	1,335,686	$	1,197,971
住宅		422,543		387,566		1,240,337		1,131,486
工业和建筑业滚滚而来		249,417		216,894		695,975		618,122
总收藏量		1,137,206		1,010,497		3,271,998		2,947,579
垃圾填埋场		328,147		308,795		927,207		855,631
转接		225,827		205,910		632,282		575,761
再循环		55,772		21,377		129,759		59,701
E&P		38,519		26,218		101,137		131,748
多式联运和其他		38,377		27,141		112,602		84,970
公司间		(226,680)		(210,386)		(647,943)		(607,651)
总计	$	1,597,168	$	1,389,552	$	4,527,042	$	4,047,739

我们的首席运营决策者评估运营部门的盈利能力，并根据几个因素确定资源分配，其中主要的财务衡量标准是部门EBITDA。我们将分部EBITDA定义为扣除利息、税项、折旧、摊销、减值和其他营业项目及其他收入(费用)前的收益。分部EBITDA不是根据公认会计准则衡量营业收入、营业业绩或流动性的指标，可能无法与其他公司报告的同名指标相比较。我们的管理层使用分部EBITDA来评估分部的经营业绩，因为它是一种利润衡量标准，通常在经营分部的控制范围内。

该公司通过五个地理运营部门管理其业务，这也是其应报告的部门。每个运营部门负责管理多个垂直整合的运营，这些运营由区域组成。

截至2021年9月30日，我们的南段服务客户位于阿拉巴马州、阿肯色州、佛罗里达州、佐治亚州、路易斯安那州、密西西比州、新墨西哥州、北达科他州、俄克拉何马州南部、田纳西州西部、德克萨斯州、怀俄明州和墨西哥湾沿岸；东段客户位于特拉华州、伊利诺伊州北部、肯塔基州、马里兰州、马萨诸塞州、新罕布夏州、新泽西州、纽约、北卡罗来纳州、宾夕法尼亚州我们的Central Segment服务客户分布在亚利桑那州、科罗拉多州、伊利诺伊州南部、爱荷华州、堪萨斯州、明尼苏达州、密苏里州、内布拉斯加州、新墨西哥州、俄克拉何马州、南达科他州、得克萨斯州西部、犹他州和怀俄明州东部；加拿大地区服务客户分布在密歇根州以及艾伯塔省、不列颠哥伦比亚省、马尼托巴省、安大略省、魁北克省和萨斯喀彻温省。

我们可报告部门的收入(扣除公司间抵销后)显示在下表中，单位为数千美元，占所示时期总收入的百分比。


	截至9月30日的三个月：								截至9月30日的9个月：
	2021				2020				2021				2020
东德	$	396,229	24.8	%	$	344,353	24.8	%	$	1,102,307	24.4	%	$	995,446	24.6	%
南方		370,958	23.2			330,575	23.8			1,072,456	23.7			1,033,297	25.5
西式		332,020	20.8			301,221	21.7			942,813	20.8			848,739	21.0
中环		273,682	17.1			228,566	16.4			775,913	17.1			653,728	16.1
加拿大		224,279	14.1			184,837	13.3			633,553	14.0			516,529	12.8
	$	1,597,168	100.0	%	$	1,389,552	100.0	%	$	4,527,042	100.0	%	$	4,047,739	100.0	%

下表显示了我们的可报告部门的部门EBITDA，单位为数千美元，占部门收入的百分比为所示时期。


	截至9月30日的三个月：								截至9月30日的9个月：
	2021				2020				2021				2020
西式		108,280	32.6	%		101,071	33.6	%	$	301,507	32.0	%	$	267,523	31.5	%
东德		106,908	27.0	%		90,991	26.4	%		295,411	26.8	%		258,333	26.0	%
南方		99,612	26.9	%		81,394	24.6	%		291,964	27.2	%		276,844	26.8	%
中环		95,026	34.7	%		82,887	36.3	%		268,952	34.7	%		235,742	36.1	%
加拿大		92,275	41.1	%		72,516	39.2	%		254,857	40.2	%		185,589	35.9	%
公司^(a)		(6,551)	—			(4,132)	—			(13,743)	—			(10,462)	—
	$	495,550	31.0	%	$	424,727	30.6	%	$	1,398,948	30.9	%	$	1,213,569	30.0	%

(a)	公司的大部分费用都分配给了五个运营部门。*直接收购费用、与递延补偿计划中持有的普通股相关的费用，以换取其他投资选择，以及与2016年6月1日未偿还的基于递进废物股份的赠款相关的基于股票的补偿费用，这些费用不分配给五个运营部门，构成我们公司部门在本报告期间的EBITDA净额。

分部EBITDA与所得税前收益拨备的对账包括在本报告第一部分第21项我们的简明合并财务报表附注11中。

以下讨论了截至2021年9月30日的3个月和9个月期间，与截至2020年9月30日的3个月和9个月期间相比，我们可报告部门的收入和部门EBITDA的重大变化。

细分市场收入

在截至2021年9月30日的三个月里，我们东区的收入增长了5,180万美元，增幅为15.1%，从截至2020年9月30日的三个月的3.44亿美元增至3.962亿美元。增长的部分包括在截至2020年9月30日的三个月后完成的收购带来的收入增长2,230万美元，净价格上涨1,650万美元，以及收集到的商业回收量部分恢复的影响。由于新冠肺炎疫情造成经济中断，回收的商业回收量在去年同期有所下降，以及塑料和铝导致可回收商品销售额增加1340万美元，但部分被其他收入减少40万美元所抵消。

在截至2021年9月30日的9个月里，我们东区的收入增长了106.9美元，增幅为10.7%，从截至2021年9月30日的9个月的9.954亿美元增至11.02亿美元。增长的组成部分包括净涨价4,380万美元，在截至2020年9月30日的9个月后完成的收购收入增长4,230万美元，部分恢复收集的商业回收量的影响(由于新冠肺炎疫情造成经济中断，去年同期有所下降)，以及旧车价格上涨塑料和铝导致可回收商品销售额增加2,820万美元，其他收入增加70万美元，但被固体废物数量减少8，10万美元部分抵消，固体废物数量减少主要是由于我们东北部市场与新冠肺炎相关的经济中断。

这一趋势从2020年3月开始，一直持续到2021年，推动了商业收藏量和收藏量的下降。

在截至2021年9月30日的三个月里，我们南区的收入增长了4040万美元，增幅为12.2%，从截至2020年9月30日的三个月的3.306亿美元增加到3.70亿美元。增长的组成部分包括净价格上涨2230万美元，我们勘探和生产业务的收入增加了970万美元，原因是原油需求的复苏导致钻探和产量的增加，以及对我们的E&P废物服务的需求增加，以及主要由于商业收集的增加，我们的E&P废物服务和固体废物数量增加了640万美元旧瓦楞纸板、塑料和铝产品价格上涨，导致可回收商品销售额增加140万美元，截至2020年9月30日的三个月后结束的收购收入增长100万美元，其他收入增加90万美元，但部分被2020年9月30日之后结束的资产剥离净收入减少130万美元所抵消。

在截至2021年9月30日的9个月中，我们南区的收入增长了3920万美元，增幅为3.8%，从截至2020年9月30日的9个月的10.33亿美元增至10.72亿美元。增长的组成部分包括净价格上涨5370万美元，固体废物数量增加1080万美元，这主要是由于商业收集、滚装收集、转运站和填埋场数量增加，旧瓦楞纸板、塑料和铝产品价格上涨，导致可回收商品销售额增加580万美元。在截至2020年9月30日的9个月之后，收购的收入增长了140万美元，其他收入增加了80万美元，这部分被我们E&P业务收入下降2970万美元和资产剥离净收入减少530万美元所抵消。我们勘探和开采业务收入的下降是由于2021年第一季度和第二季度的业绩受到不利影响，这是因为新冠肺炎疫情造成的经济中断导致原油需求下降，导致原油价值下降，钻井和生产活动水平下降，以及对勘探和生产废物服务的总体需求下降，2021年第三季度的业绩受益于原油需求的复苏和我们的勘探和勘探处理服务。

在截至2021年9月30日的三个月里，我们西区的收入增长了3,080万美元，增幅为10.2%，从截至2021年9月30日的三个月的3.012亿美元增至332.0美元。增长的组成部分包括固体废物数量增加1,480万美元，净价格上涨730万美元，收购收入增长460万美元，主要是由于旧瓦楞纸箱价格上涨，在截至2021年9月30日的三个月结束的收购收入增长460万美元，以及可回收商品收入增长440万美元从住宅回收客户那里收集的金属和铝的数量增加，但部分被多式联运收入减少30万美元所抵消。

在截至2021年9月30日的9个月里，我们西区的收入增长了9,410万美元，增幅为11.1%，从截至2021年9月30日的9个月的8.487亿美元增至942.8美元。增长的组成部分包括固体废物数量增加4,730万美元，净价格上涨2,120万美元，在截至2021年9月30日的9个月结束后完成的收购收入增长2,000万美元，可回收商品收入增长9，10万美元，主要是由于价格上涨从住宅回收客户收取的金属和铝的数量增加，以及其他收入增加20万美元，但增加的收入被多式联运收入减少370万美元部分抵消，这主要是由于客户损失和航运港口物流限制导致多式联运货运量减少。

在截至2021年9月30日的三个月里，我们中央部门的收入增长了4510万美元，增幅为19.7%，从截至2021年9月30日的三个月的228.6美元增长到2.737亿美元。增长的组成部分包括，在截至2020年9月30日的三个月后完成的收购收入增长了2,610万美元，净价格上涨了1,100万美元，旧瓦楞纸板和铝产品的价格上涨导致可回收商品的销售额增加了320万美元，固体废品量增加了370万美元E&P收入增加160万美元，其他收入增加100万美元，但部分被2020年9月30日后关闭的资产剥离净收入减少150万美元所抵消。

在截至2021年9月30日的9个月中，我们中央部分的收入增长了1.22亿美元，增幅为18.7%，从截至2021年9月30日的9个月的653.7美元增长到7.759亿美元。增长的组成部分包括截至2020年9月30日的9个月后完成的收购收入增长8,150万美元，净价格上涨3,040万美元，固体废物数量增加590万美元，这主要是由于商业和倾倒收集量以及垃圾填埋场特殊废物量的增加。旧瓦楞纸板和铝产品价格上涨，导致可回收商品销售额增加470万美元，E&P收入增加190万美元，其他收入增加200万美元，但部分被2020年9月30日后关闭的资产剥离净收入减少420万美元所抵消。

截至2021年9月30日的三个月，我们加拿大部门的收入增加了3950万美元，增幅21.3%，从截至2020年9月30日的三个月的1.848亿美元增至2.243亿美元。增加的部分包括净价格上涨1070万美元，在可比报告期内实行的较高的平均外币汇率导致的1050万美元的净价格上涨，与产生填埋气相关的可再生能源信用价格上涨导致的640万美元的价格上涨，主要由于旧瓦楞纸板价格上涨和从住宅回收客户那里收集的数量增加而导致的可回收商品收入增加590万美元，主要由于收集和处理量增加而增加的固体废物数量增加450万美元，以及其他收入增加150万美元。

在截至2021年9月30日的9个月里，我们加拿大部门的收入增加了117.1美元，增幅为22.7%，从截至2021年9月30日的9个月的5.165亿美元增加到6.336亿美元。增加的部分包括4,130万美元，原因是可比报告期内有效的平均外币汇率上升，净价格上涨3,180万美元，2,050万美元，原因是与产生垃圾填埋气相关的可再生能源信用价格上涨，固体废物数量增加1,270万美元，主要是滚装收集和填埋场特殊废物数量增加，可回收商品收入增加990万美元，主要是旧瓦楞纸板价格上涨和从住宅回收客户那里收集的数量增加，以及其他收入增加90万美元。

部门EBITDA

截至2021年9月30日的三个月，我们西部地区的EBITDA增加了720万美元，增幅为7.1%，从截至2020年9月30日的三个月的1.011亿美元增至1.083亿美元。增加的主要原因是收入增加了3080万美元，可回收商品的加工费用减少了250万美元，这是因为可回收商品的价值增加，导致第三方回收处理商收取的价格降低，但部分被劳动力费用增加640万美元所抵消，这主要是由于员工加薪和增加员工数量以支持固体废物产量的增加。收入增加410万美元，主要是因为我们固体废物市场的收入增加，以及奇基塔峡谷垃圾填埋场上一年的支出记录增加，原因是我们成功挑战这些费用所产生的某些费用和征税的应计金额发生了逆转，第三方卡车运输和运输费用增加了330万美元，这主要是因为转运站和垃圾填埋场特殊废物量的增加，需要向我们的垃圾填埋场提供卡车运输和运输服务，以及在截至9月30日的三个月后完成的收购带来的280万美元的额外运营成本。柴油开支增加270万元，原因是燃油价格上升，以及增加卡车和设备运作时间以支持固体废物数量而导致的消耗量增加；卡车、集装箱、设备和设施的维护和维修费用增加180万美元，原因是零部件和服务率增加；以及卡车和设备运行时间的增加导致维护和维修需求增加，以支持固体废物数量的增加, 401(K)匹配费用增加130万美元，原因是上一年同期费用减少，原因是2020年6月1日至2020年12月31日我们的401(K)比赛暂停，员工医疗福利费用增加120万美元，医疗就诊增加，第三方处理费用增加110万美元，主要是固体废物收集量增加，以及其他净费用增加140万美元。

截至2021年9月30日的9个月，我们西部地区的EBITDA增加了3400万美元，增幅12.7%，从截至2020年9月30日的9个月的2.675亿美元增至3.015亿美元。增加的主要原因是收入增加了9410万美元，处理可回收商品的费用减少了420万美元，这是因为可回收商品的价值增加，导致第三方回收收取的价格下降。

加工商减少了320万美元，货运量减少导致多式联运铁路费用减少320万美元，去年同期非管理人员的补充奖金和其他现金激励薪酬减少了240万美元，其中包括确认我们的一线员工在新冠肺炎疫情期间提供的服务的非经常性费用，部分抵消了这一减少额被以下因素抵消：主要由于员工加薪和增加员工数量以支持固体废物量增加而增加的劳动力费用1,530万美元，以及在截至9月30日的9个月内完成的收购带来的1,390万美元的额外运营成本。第三方卡车运输和运输费用增加660万美元，主要是由于需要向我们的垃圾填埋场提供卡车和运输服务的转运站和垃圾填埋场特殊废物数量增加，主要是由于我们的固体废物市场收入增加，540万美元的收入增加了税收，由于燃料价格上涨增加了510万美元，主要是由于固体废物收集量增加，第三方处置费用增加了500万美元，由于就诊增加，卡车增加，员工医疗费用增加了420万美元。设备和设施维护和维修费用400万美元，主要原因是零部件和服务率增加，公司间接费用分配增加300万美元，原因是符合分配资格的公司费用增加，间接费用分配率增加，401(K)匹配费用增加，170万美元，原因是前一年由于2020年6月1日至2020年12月31日401(K)比赛暂停的影响，费用减少，垃圾填埋场维护增加, 环境合规和日常覆盖费用120万美元，这是由于我们的堆填区运营许可证增加了合规要求，以及450万美元的其他净费用增加。

在截至2021年9月30日的三个月里，我们东区的部门EBITDA增加了1590万美元，增幅17.5%，从截至2020年9月30日的三个月的9100万美元增加到1.069亿美元。增长的主要原因是收入增加了5180万美元，其他净支出减少了90万美元，但被截至2020年9月30日的三个月后关闭的收购产生的1630万美元的额外运营成本部分抵消，劳动力支出增加了540万美元，主要是由于员工加薪。第三方卡车运输和运输费用增加320万美元，主要是因为转运站和垃圾填埋场的特殊废物量增加，需要向我们的垃圾填埋场提供卡车运输和运输服务；卡车、集装箱、设备和设施的维护和维修费用增加250万美元，原因是零部件和服务率上升以及大修时间的变化；第三方处置费用增加200万美元，主要是因为第三方处置费率提高和商业收集量增加；渗滤液费用增加180万美元，主要是由于飓风的影响柴油费用由于燃料价格上涨增加了170万美元，401(K)匹配费用由于上一年同期增加了140万美元，反映了由于2020年6月1日至2020年12月31日暂停我们的401(K)比赛的影响而费用减少，员工医疗福利费用增加了140万美元，由于就诊增加，以及主要由于价格导致的收入增加而增加了110万美元的收入的税收。

在截至2021年9月30日的9个月中，我们东区的EBITDA增加了3,710万美元，增幅为14.4%，从截至2021年9月30日的9个月的258.3美元增至2.954亿美元。这一增长主要是由于收入增加了1.069亿美元。由于上一年期间非管理人员的补充奖金和其他现金激励薪酬减少320万美元，包括确认我们的一线员工在新冠肺炎疫情期间提供的服务的非经常性费用，以及应收账款费用减少320万美元，这主要是因为前一年期间，由于新冠肺炎大流行的经济影响导致客户遇到财务困难而导致费用增加，部分被截至2020年9月30日的9个月后完成的收购产生的2,770万美元的额外运营成本所抵消。劳动力支出增加1,040万美元，主要是由于员工加薪，第三方处置费用增加620万美元，主要是因为第三方处置费率上升，以及我们的东北部市场在2021年开始从新冠肺炎疫情造成的经济中断中复苏时销量增加，第三方卡车运输和运输费用增加620万美元，主要是由于在2020年下半年开设了一个新的中转站设施，以及我们东北部市场的中转站数量增加，因为他们在2021年开始从可归因于员工医疗福利费用增加500万美元，原因是就诊次数增加，卡车、集装箱、设备和设施维护和维修费用增加490万美元，主要原因是零部件和服务费增加, 柴油费用增加330万美元，原因是燃料价格上涨，收入税收增加260万美元，主要原因是价格带动收入增加，公司间接费用分配增加200万美元，原因是符合分配资格的公司费用增加导致间接费用分配率提高，以及

401(K)配对费用增加190万美元，原因是上一年同期费用减少，原因是2020年6月1日至2020年12月31日我们的401(K)比赛暂停，垃圾填埋场维护费用增加150万美元，原因是气体回收系统运营费用增加，以及为遵守我们的填埋场运营许可证的合规要求而产生的费用，以及其他净费用增加450万美元。

在截至2021年9月30日的三个月里，我们南区的部门EBITDA增加了1820万美元，增幅22.4%，从截至2020年9月30日的三个月的8140万美元增加到9960万美元。这一增长是由于有机增长和收购带来的收入增加了4170万美元，部分被劳动力费用增加590万美元所抵消，这主要是由于员工加薪和增加员工数量以支持固体废物数量的增加，卡车、集装箱设备和设施维护和维修费用430万美元，原因是零部件和服务率增加，以及卡车和设备运行时间增加导致的额外维护和维修要求，以支持我们固体废物数量的增加，第三方处置费用增加240万美元，主要原因是固体废物收集量增加，柴油费用增加230万美元，燃料价格上涨，以及卡车和设备运行时间增加导致消耗增加，以支持固体废物数量增加，401(K)匹配费用增加210万美元，原因是上一年同期费用减少，原因是我们的401(K)比赛于2020年6月1日至2020年12月31日暂停，第三方卡车运输和运输费用增加170万美元，主要是因为转运站和垃圾填埋场特殊废物量增加，需要卡车运输和运输服务到我们的垃圾填埋场，分包运输服务增加150万美元，原因是将某些非战略性收集客户的服务外包给第三方运输商。员工医疗福利支出增加150万美元，原因是就诊次数增加，收入税收增加100万美元，主要是由于我们的固体废物市场收入增加, 由于截至2020年9月30日的三个月后处置的业务的影响，EBITDA减少了30万美元，其他净支出增加了50万美元。

在截至2021年9月30日的9个月里，我们南段的EBITDA增加了1520万美元，增幅5.5%，从截至2020年9月30日的9个月的2.768亿美元增加到2.92亿美元。这一增长是由于有机增长和收购带来的固体废物收入增加了7420万美元。汽车和工人索赔费用减少570万美元，主要是由于上一年索赔严重程度提高，以及本年度记录的调整，以减少2021年之前最初记录的未决索赔的预计损失，以及由于上年同期包括确认我们一线员工在新冠肺炎疫情期间提供的服务的非经常性费用，非管理人员的补充奖金和其他现金激励薪酬减少370万美元，部分被我们E&P业务EBITDA减少1,420万美元所抵消。其中收入减少2,970万美元被总费用减少1,550万美元部分抵消，这些费用减少是由于处理量、员工人数和设备运行时间的减少，我们固体废物业务的人工费用增加了870万美元，这主要是因为员工加薪和增加员工人数以支持固体废物数量的增加，我们固体废物业务的分包运输服务增加了760万美元，原因是将某些非战略性收集客户的服务外包给了第三方运输商，卡车、集装箱、设备和设施维护和维修费用660万美元，原因是零部件和服务率增加，以及卡车和设备运营时间增加导致额外的维护和维修需求，以支持我们固体废物数量的增加, 员工医疗福利支出增加540万美元，原因是就诊次数增加，我们固体废物业务的第三方处置费用增加520万美元，主要是由于固体废物收集量增加，我们固体废物业务的第三方卡车运输和运输费用增加480万美元，主要是因为转运站和填埋场的特殊废物数量增加，需要卡车和垃圾填埋场的卡车和运输服务，柴油费用增加310万美元，原因是燃料价格上涨，以及为支持固体废物量增加而增加的卡车和设备运行时间导致的消耗量增加401(K)匹配费用增加250万美元，原因是上一年同期费用减少，反映了由于2020年6月1日至2020年12月31日暂停我们的401(K)比赛的影响，从截至2020年9月30日的9个月后处置的运营影响减少到EBITDA 240万美元，应收账款费用增加170万美元，收入税收增加140万美元，这主要是由于收入增加，公司间接费用分配增加130万美元，这是因为符合分配条件的公司费用增加导致间接费用分配率增加，主要是由于飓风造成我们填埋场所在市场降雨量增加的影响，渗滤液费用增加120万美元，以及其他净费用增加230万美元。

截至2021年9月30日的三个月，我们中央部门的分部EBITDA增加了1,210万美元，增幅14.6%，从截至2020年9月30日的三个月的8,290万美元增至9,500万美元。增长的主要原因是来自有机增长和收购的收入增加了4660万美元，但被在截至2020年9月30日的三个月后完成的某些收购带来的1240万美元的额外运营成本部分抵消了；劳动力支出增加了900万美元，这主要是因为员工加薪和增加员工人数以支持固体废物产量的增加；卡车、集装箱、设备和设施维护和维修费用增加了310万美元，原因是零部件和服务率的提高以及卡车和设备运营时间的增加导致的额外维护和维修要求第三方处理费用增加260万美元，主要原因是固体废物收集量增加；401(K)配对费用增加，原因是上一年同期费用减少，原因是2020年6月1日至2020年12月31日暂停了我们的401(K)比赛；柴油费用增加，原因是燃料价格上涨，以及支持固体废物收集量的卡车和设备运行时间增加导致消耗增加；员工医疗福利增加110万美元，原因是就诊次数增加收入的税收增加了110万美元，这主要是因为我们的固体废物市场的收入增加了，由于截至2020年9月30日的三个月之后处置的业务的影响，EBITDA减少了30万美元，以及其他净支出增加了230万美元。

截至2021年9月30日的9个月，我们中央部门的EBITDA增加了3,330万美元，增幅为14.1%，从截至2021年9月30日的9个月的235.7美元增至269.0美元。这一增长主要是由于有机增长和收购带来的收入增加1.264亿美元，以及由于去年同期非管理人员的补充奖金和其他现金激励薪酬减少了240万美元，其中包括确认我们的一线员工在新冠肺炎疫情期间提供的服务的非经常性费用，但这一增加被截至2020年9月30日的9个月后完成的某些收购产生的4,440万美元的额外运营成本部分抵消，劳动力费用增加1,660万美元，主要原因是员工加薪和增加员工人数以支持固体废物集装箱、设备和设施维护和维修费用700万美元，主要原因是零部件和服务率增加，员工医疗福利费用增加410万美元，第三方处置费用增加370万美元，主要原因是固体废物收集量增加，公司间接费用分配增加340万美元，原因是符合分配资格的公司费用增加导致间接费用分配率增加，第三方卡车运输和运输费用增加330万美元，主要是因为转运站和垃圾填埋场增加了需要向我们的垃圾填埋场提供卡车运输和运输服务的特殊废物量，主要是由于收入增加，280万美元的收入增加了税收, 应收账款费用增加190万美元，主要原因是上一年期间收取了被认为2019年无法收回的某些账款；401(K)匹配费用增加190万美元，原因是上一年期间由于2020年6月1日至2020年12月31日暂停401(K)比赛的影响而支出减少；柴油费用由于燃料价格上涨增加160万美元；EBITDA减少40万美元，这是由于随后9个月处置业务的影响2020年和其他净支出增加440万美元。

在截至2021年9月30日的三个月里，我们加拿大部门的EBITDA增加了1980万美元，增幅27.2%，从截至2020年9月30日的三个月的7250万美元增加到9230万美元。这一增长包括在可比报告期内假设外币平价增加1580万美元，以及在可比报告期内有效的较高平均外币汇率增加400万美元。1,580万美元的增长主要是由于收入增加了2,900万美元，但增加收入的部分原因是劳动力费用增加了490万美元，这主要是由于员工加薪和增加员工人数以支持固体废物数量的增加，分包运输服务增加了220万美元，这主要是由于去年同期的业绩，包括冲销与外包收集合同相关的估计设备费用超支相关的应计费用的影响，由于燃料价格上涨和增加，柴油费用增加了200万美元。保险费支出因上年同期增加90万美元，原因包括将保费审计退款记入贷方至费用的影响，应收账款费用增加90万美元，主要原因是上年期间记录的非经常性费用减少，以根据客户因新冠肺炎疫情造成的经济影响而遭遇财务困难的实际付款违约，调整应收账款准备金。

卡车、集装箱、设备和设施的维护和维修费用增加80万美元，原因是零部件和服务率增加，以及卡车和设备运行时间的增加导致额外的维护和维修需求，以支持固体废物数量的增加和其他净费用150万美元的增加，导致卡车、集装箱、设备和设施的维护和维修费用增加80万美元。

在截至2021年9月30日的9个月里，我们加拿大部门的EBITDA增加了6,930万美元，增幅为37.3%，从截至2021年9月30日的9个月的185.6美元增加到254.9美元。这一增长包括在可比报告期内假设外币平价增加5,460万美元，以及在可比报告期内有效的较高平均外币汇率增加1,470万美元。在假设外币平价的情况下，5,460万美元的增长主要是由于收入增加了7,540万美元，但被劳动力费用增加9，10万美元部分抵消，这主要是由于员工加薪和增加员工人数以支持固体废物产量的增加，以及上一年政府为补偿我们在新冠肺炎大流行期间汇给员工的某些工资支出而获得的政府补贴，柴油费用增加了440万美元，由于燃料价格上涨，以及为支持固体废物产量增加而增加的卡车和设备运行时间导致的消耗增加。分包运输服务增加170万美元，主要是由于上一年期间的结果，包括冲销与外包收集合同有关的估计设备费用超支相关的应计费用的影响，第三方卡车运输和运输费用增加140万美元，主要是由于转运站和需要卡车运输和运输到垃圾填埋场的特殊废物量增加，卡车和集装箱增加, 设备和设施的维护和维修费用为180万美元，原因是零部件和服务率增加，以及卡车和设备运营时间增加导致的额外维护和维修要求，以支持我们固体废物数量的增加和其他净费用增加240万美元。

公司部门EBITDA在截至2021年9月30日的三个月中减少了250万美元，从截至2020年9月30日的三个月的亏损410万美元降至亏损660万美元。*减少的原因是，通过收费分配给我们部门的公司间接费用减少了1020万美元，原因是有资格分配的费用减少了，由于可比期间收购活动的增加，直接收购费用增加了330万美元，以及差旅、会议和培训和社区活动费用100万美元，原因是本年度旅行和社交聚会增加，原因是与新冠肺炎大流行相关的限制减少，但被现金激励薪酬支出减少790万美元部分抵消，现金激励薪酬支出减少790万美元，主要是由于去年同期，包括向非管理人员发放补充奖金和其他现金激励薪酬的费用，以表彰我们的一线员工在新冠肺炎大流行期间提供的服务。基于股权的薪酬费用减少120万美元，主要原因是上一年期间记录的费用增加到2018年授予的基于业绩的限制性股票单位的金额(估计最终将根据所需的财务业绩业绩授予)，递延薪酬费用减少110万美元，原因是前一年期间跟踪员工递延薪酬负债余额的投资市值增加较多，以及其他净费用减少180万美元。

在截至2021年9月30日的9个月里，公司的部门EBITDA减少了320万美元，从截至2020年9月30日的9个月的亏损1050万美元减少到亏损1370万美元。*减少的原因是递延薪酬支出增加了310万美元，原因是跟踪员工递延薪酬负债余额的投资市值增加了170万美元，行政薪资支出增加了170万美元，主要是由于年度加薪，直接收购费用增加了170万美元员工搬迁费用增加170万美元，旅行、会议、培训和社区活动费用总共增加160万美元，原因是与新冠肺炎疫情相关的限制减少导致本年度旅行和社交聚会增加，基于股权的薪酬费用增加120万美元，这与某些关键高管在我们的递延薪酬计划中持有的普通股由于股票被交换为其他投资选择而被调整到公允价值以及其他净支出增加70万美元的净影响有关。由于符合分配资格的费用增加，通过向我们部门收取850万美元的费用分配的公司间接费用增加，部分抵消了这一增长。

流动性和资本资源

下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的某些现金流信息(单位：千美元)：


	截至9个月
	9月30日--
	2021		2020
经营活动提供的净现金	$	1,269,961	$	1,185,573
用于投资活动的净现金		(1,034,840)		(650,066)
用于融资活动的净现金		(491,581)		(4,093)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响		443		980
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)		(256,017)		532,394
期初现金、现金等价物和限制性现金		714,389		423,221
期末现金、现金等价物和限制性现金	$	458,372	$	955,615

经营活动现金流

截至2021年9月30日的9个月，运营活动提供的净现金为12.7亿美元。截至2020年9月30日的9个月，经营活动提供的净现金为11.86亿美元。增加8440万美元的主要原因如下：

收益增加我们通过经营活动提供的净现金增加受到了109.6美元的有利影响净收益增加(不包括折旧、无形资产摊销、提前清偿债务损失、股票薪酬、或有对价的调整和支付)以及资产处置损失和减值，主要原因是价格上涨、截至2020年9月30日的9个月后完成的收购收益、可回收商品销售增加产生的收益和与产生垃圾填埋气相关的可再生能源信用产生的收益，以及加元对美元平均汇率的上升抵消了我们E&S的收益下降

递延所得税-我们经营活动提供的净现金增加受到递延所得税5330万美元的有利影响由于递延所得税的变化导致截至2021年9月30日的9个月的运营现金流减少了2430万美元，而截至2020年9月30日的9个月的运营现金流减少了7760万美元。截至2021年9月30日的9个月递延税金减少主要是由于我们的主票据购买协议下的未清偿优先票据提前清偿了整个保费支付的扣税时间。截至2020年9月30日的9个月递延税金减少归因于我们E&P业务中某些资产的减值.

其他长期负债--资产负债表我们经营活动提供的净现金增加受到了其他长期负债1750万美元的有利影响，因为其他长期负债的变化导致截至2021年9月30日的9个月的运营现金流增加了1270万美元，而截至2020年9月30日的9个月的运营现金流减少了480万美元。截至9月30日的9个月的涨幅，2021年的主要原因是收到了与购买运营设施的征用权相关的资金，该运营设施将在未来期间被新建成的设施取代，以及员工递延补偿负债的增加。截至2020年9月30日的9个月的减少主要是由于现金结算了2016年6月1日之前作为负债计入进步浪费公司员工的股权奖励。

递延收入-我们经营活动提供的净现金增加受到递延收入1240万美元的有利影响由于递延收入的变化导致截至2021年9月30日的9个月的运营现金流增加了1580万美元，而截至2020年9月30日的9个月的运营现金流增加了340万美元。在截至2021年9月30日的9个月中，由于我们的高级计费住宅和商业收集服务的价格上涨以及双月预付服务账单的时间安排，递延收入有所增加。

预付费用-我们经营活动提供的净现金增加受到预付费用1230万美元的有利影响，这主要是由于预付供应商付款的减少。

应收账款-我们经营活动提供的净现金增加受到应收账款8830万美元的不利影响由于应收账款的变化导致截至2021年9月30日的9个月的运营现金流减少了4240万美元，而截至2020年9月30日的9个月的运营现金流增加了4590万美元。截至2021年9月30日的9个月收入减少是因为收入增加，截至2021年9月30日，收入仍为未付应收账款。截至2020年9月30日的9个月的增长归因于收集在新冠肺炎驱动的经济低迷之前就存在的未收应收账款，截至2020年9月30日的应收账款反映了未收回收入减少的影响。

应付账款和应计负债-我们经营活动提供的净现金增加受到了1720万美元应付账款和应计负债的不利影响由于应付账款和应计负债的变化导致截至2021年9月30日的9个月的营业现金流增加了5270万美元，而截至2020年9月30日的9个月的营业现金流增加了6990万美元。截至2021年9月30日的9个月，涨幅为主要原因是截至2021年9月30日仍未清偿的期间业务费用增加、已获得赔偿债务的清偿以及工资周期的时间安排. 截至2020年9月30日的9个月，涨幅为主要原因是应计利息支出和应计激励薪酬支出增加，以及2020年冠状病毒援助、救济和经济安全法案允许推迟缴纳工资税。

封顶、关闭和关闭后支出-由于临时封顶要求的时间安排，封顶、关闭和关闭后支出增加了1000万美元，对我们经营活动提供的净现金增加产生了不利影响.

截至2021年9月30日，我们的营运资本盈余为1,500万美元，包括现金和等价物3.395亿美元。我们的营运资本盈余从2020年12月31日的379.6美元减少了3.46亿美元，包括现金和等价物6.173亿美元，主要原因是现金余额减少、预付所得税减少、应付账款和应计负债增加以及递延收入增加被增加的应收账款部分抵消。到目前为止，我们没有损失或无法获得我们的现金和等价物；然而，我们不能保证获得我们的现金和等价物不会受到金融市场不利条件的影响。我们管理营运资本的战略通常是使用我们的运营产生的现金，这些现金在满足我们的营运资本和资本支出要求以及股票回购和股息计划后剩余，以减少我们在信贷协议下的未对冲债务部分，并将我们的现金余额降至最低。

投资活动现金流

在截至2021年9月30日的9个月里，用于投资活动的净现金从截至2020年9月30日的9个月的6.501亿美元增加到10.35亿美元，增加了3.848亿美元。

用于收购的现金增加3.875亿美元；

由于土地和建筑物、重型设备和集装箱的增加，同期拥有的业务的资本支出增加了4800万美元；以及

比较期间收购的业务资本支出增加1080万美元，原因是增加了卡车和集装箱；减少

未开发垃圾填埋场物业的资本支出减少6,680万美元，归因于截至2020年9月30日的9个月内用于某些现有垃圾填埋场设施扩建土地的支出。

融资活动现金流

在截至2021年9月30日的9个月里，用于融资活动的净现金增加了4.875亿美元，达到4.916亿美元，而截至2020年9月30日的9个月，用于融资活动的净现金为410万美元。增长的重要组成部分包括：

长期借款净变化1.531亿美元(截至2021年9月30日的9个月长期借款增加1.319亿美元，截至2020年9月30日的9个月增加2.85亿美元)；

这比提前清偿债务1.106亿美元的保费有所增加，这是因为我们在2021年9月偿还了我们主票据购买协议下所有未偿还的优先票据；

回购我们普通股的支付增加2.0亿美元，原因是回购的股票数量增加；

支付的现金股息增加了1,480万美元，主要是因为我们在截至2021年9月30日的9个月的季度股息率从截至2021年9月30日的9个月的每股0.185美元提高到了每股0.205美元；

债券发行成本增加690万美元，原因是在比较期间完成的优先票据发行；以及

或有代价付款增加520万美元，主要原因是2021年为清偿累进废物收购中承担的或有负债而汇出的款项；减少

与股权薪酬净额结算相关的预扣税款减少了480万美元，原因是股权薪酬奖励的价值下降。

我们的业务是资本密集型的。我们的资本需求包括收购和资本支出，用于垃圾填埋场建设、垃圾填埋场开发、垃圾填埋场关闭活动和未来的多式联运设施建设。

2021年7月27日，如果收到监管部门的批准，我们的董事会批准每年更新我们的正常进程发行人投标，即NCIB，在2021年8月10日至2022年8月9日期间或在NCIB根据我们的选择完成或终止之前购买最多13,025,895股我们的普通股。股东可以免费向我们的执行副总裁兼首席财务官提出请求，通过(832)442-2200获得我们的多伦多证券交易所表格12-意向正常过程发行者出价的通知的副本。*根据NCIB进行任何回购的时间和金额将取决于许多因素，包括我们的资本结构、我们普通股的市场价格和整体市场状况。根据NCIB购买的所有普通股在回购后将立即取消。*有关我们NCIB的信息可在本季度报告(Form 10-Q)第I部分第1项所包含的简明综合财务报表附注17的“股东权益”部分中找到，并通过引用并入本文。

我们的董事会于2010年10月授权启动季度现金股息，并按年增加。2020年10月，我们的董事会批准将我们的定期季度现金股息从每股0.185美元增加到0.205美元。*2021年10月，我们的董事会批准将我们的定期季度现金股息增加0.025美元，从每股0.205美元增加到0.230美元。*在截至2021年和2020年9月30日的9个月中，分别支付了1.608亿美元和1.459亿美元的现金股息。我们不能向您保证未来分红的金额或时间。

在截至2021年9月30日的9个月里，我们在房地产和设备方面的资本支出为4.795亿美元，我们预计2021年房地产和设备的资本支出总额约为7亿美元。*我们已经并打算主要通过手头现金、内部产生的资金和我们2021年信贷协议下的借款，为我们计划的2021年资本支出的余额提供资金。此外，我们可能会在收购土地和固体废物业务方面投入大量额外资本支出。如果我们购买额外的堆填区处置设施，我们可能还需要投入大量开支，以使其符合适用的监管要求、获得许可证或扩大我们现有的处置能力。我们目前不能确定这些开支的数额，因为这些开支须视乎所购置的堆填区处置设施的数目、性质、状况和许可状况而定。我们相信，我们的现金和等价物、2021年信贷协议以及我们预计从运营中产生的资金将提供足够的现金，以满足我们的营运资金和其他现金需求

可预见的未来。然而，资本和信贷市场的中断可能会对我们利用2021年信贷协议或筹集其他资本的能力产生不利影响。我们能否根据2021年信贷协议获得资金，取决于作为协议缔约方的银行履行其资金承诺的能力。如果这些银行遇到资本和流动性短缺，或者如果它们在短期内遇到过多的借款请求，它们可能无法履行其融资承诺。

截至2021年9月30日，根据我们的2021年信贷协议，定期贷款项下的6.5亿美元和循环信贷安排项下的634.9美元未偿还，不包括114.7美元的未偿还备用信用证。在2021年9月30日，我们还有680万美元的信用证在2021年9月30日根据2021年信贷协议以外的安排签发和未偿还。*我们的2021年信贷协议将于2026年7月到期。

于2021年9月20日，我们完成了本金总额为6.5亿美元、2032年到期的2.20%优先债券(“高级债券”)及本金总额为2.95厘的2052年到期的优先债券(“2052年高级债券”及连同2032年到期的高级债券，“债券”)的包销公开发售(“发售”)。我们根据契约发行了票据，日期为2018年11月16日，由公司和作为受托人的美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)之间发行，并由日期为2021年9月20日的第五份补充契约补充。

就是次发售，吾等行使权利偿还受二零零八年及二零一六年主票据购买协议规管的15.亿美元优先票据(“私人票据”)。我们用发行和根据我们2021年信贷协议提供的循环信贷安排借款的净收益偿还了私人票据，包括1.106亿美元的全额付款。在截至2021年9月30日的9个月中，由于偿还私人票据和相关的整体溢价和相关费用，我们记录了1.153亿美元的提前清偿债务亏损。

我们将每半年支付一次债券的利息，每隔一年支付一次。2032年发行的高级债券将於2032年1月15日期满，而2052年发行的高级债券将於2052年1月15日期满。债券是我们的优先无抵押债务，与我们现有和未来的其他无担保债务享有同等的偿付权，并且优先于我们任何未来的次级债务。债券不受本公司任何附属公司担保。

有关债务协议的进一步细节，请参阅本报告第一部分第1项中包括的我们的简明合并财务报表附注10。

我们是一家知名的经验丰富的发行人，在2021年9月提交的S-3表格中拥有有效的搁置注册声明，该声明注册了数额不详的债务证券，包括债券、票据或其他类型的债务。*未来，我们可能会根据市场状况和可用的定价，不时根据我们的搁置注册声明或私募发行债务证券。除非相关发售文件另有说明，否则吾等预期将任何此等发售所得款项用于一般公司用途，包括偿还、赎回或回购债务、收购额外资产或业务、资本开支及增加我们的营运资金。

截至2021年9月30日，我们有以下合同义务：


	按期限到期的付款
	(金额以美元计)
			低于		1月1日至3月3日				5岁以上
记录的债务	总计		1年前		年数		3年至5年		年数
长期债务	$	4,930,395	$	5,289	$	10,843	$	1,296,186	$	3,618,077
现金付息	$	1,963,715	$	140,932	$	297,562	$	277,549	$	1,247,672
或有对价	$	85,819	$	42,359	$	5,724	$	3,224	$	34,512
经营租约	$	198,888	$	9,922	$	70,255	$	43,761	$	74,950
最终封顶、封顶和封顶后	$	1,512,933	$	12,680	$	41,607	$	9,525	$	1,449,121

____________________

长期债务偿付包括：

根据我们的2021年信贷协议，2026年7月到期的本金为634.9美元，与我们的循环信贷安排相关。我们可以选择在我们的2021年信贷协议中提取美元LIBOR利率贷款、美元基准利率贷款、加拿大银行承兑汇票或BA等值票据以及加拿大元最优惠利率贷款。截至2021年9月30日，根据循环信贷安排提取的未偿还借款中，有6.31亿美元是美国Libor利率贷款，这些贷款按LIBOR利率加适用保证金(当日总利率为1.09%)计息，以及根据循环贷款提取的未偿还借款中的390万美元。按加元报价利率加适用的接受费计息(当日总利率为1.43%)。

2026年7月到期的650.0美元本金付款与我们根据2021年信贷协议提供的定期贷款有关。定期贷款的未偿还金额可以是基本利率贷款，也可以是伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)贷款。截至2021年9月30日，定期贷款项下所有未偿还金额均为伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)贷款，按LIBOR利率加适用保证金计息(当日总利率为1.09%)。

与我们2028年优先债券相关的2028年到期本金支付500.0美元。2028年发行的优先债券的息率为4.25%。

与我们2029年优先债券相关的2029年到期本金支付500.0美元。2029年发行的优先债券的息率为3.50%。

与我们2030年优先债券相关的2030年到期本金支付600.0美元。2030年优先债券的息率为2.60%。

与我们2032年优先债券相关的2032年到期本金支付650.0美元。2032年发行的优先债券的息率为2.20%。

与我们的2050年优先债券相关的2050年到期本金支付500.0美元。2050年优先债券的息率为3.05%。

与我们的2052年优先债券相关的2052年到期本金支付850.0美元。2052年发行的优先债券的息率为2.95%。

3,830万美元与我们应付给卖方和其他第三方的票据相关的本金付款。我们应付给卖家和其他第三方的票据在2021年9月30日的利率在2.42%到10.35%之间，到期日从2028年到2036年。

10)

710万美元与我们的融资租赁相关的本金支付。*我们的融资租赁于2021年9月30日按1.89%的利率计息，租赁到期日为2026年。

在计算现金利息支付时作了以下假设：

我们使用2021年9月30日的LIBOR利率加上适用的LIBOR保证金、基本利率加上适用的基本利率保证金、加元提供利率加上适用的接受费以及加拿大最优惠利率加上适用的最优惠利率保证金来计算2021年信贷协议的现金利息支付。我们假设2021年信贷协议在2026年7月到期时得到偿还。

我们使用掉期协议中规定的利率减去通过掉期期限或信贷安排期限较早到期的LIBOR利率来计算利率掉期的现金利息支付。

或有对价支付包括在我们截至2021年9月30日的简明综合财务报表中记录为负债的6700万美元，以及记录的债务的未来利息增加1880万美元。

我们是经营租赁协议和融资租赁的一方。这些租赁协议是在我们的正常业务过程中建立的，旨在使我们能够以具有竞争力的、市场驱动的价格使用设施和设备。

上文所列的最终封顶、关闭和关闭后支出估计数以现值美元表示。


	每个期限的承诺额和到期承诺额
	(金额以美元计)
			低于		1月1日至3月3日		3点到5点		5岁以上
未记录的债务⁽¹⁾	总计		1年前		年数		年数		年数
无条件购买义务	$	121,120	$	67,308	$	53,812	$	—	$	—

____________________

(1)

我们是无条件购买义务的一方。这些购买义务是在我们的正常业务过程中确立的，旨在为我们提供以具有竞争力的、市场驱动的价格获得产品的机会。截至2021年9月30日，我们的无条件购买义务包括多份固定价格燃料购买合同，根据这些合同，我们还有4860万加仑有待购买，总金额为1.211亿美元。目前的燃料采购合同将于2024年2月28日或之前到期。在截至2021年9月30日的9个月内，这些安排并未对我们的财务状况、经营结果或流动资金产生实质性影响，预计也不会对我们未来的财务状况、经营结果或流动资金产生实质性影响。

我们获得了财务担保债券，主要是为了支持我们的财务保证需求以及垃圾填埋场和E&P业务。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们为客户和各监管机构提供的担保债券总额分别约为12.86亿美元和1.210美元。在截至2021年9月30日的9个月内，这些安排并未对我们的财务状况、经营结果或流动资金产生实质性影响，预计也不会对我们未来的财务状况、经营结果或流动资金产生实质性影响。

我们会不时评估现有业务及其对我们的战略重要性。如果我们确定某一运营单位不具有未来的战略重要性，我们可能会出售或以其他方式处置这些业务。虽然我们相信我们的报告单位不会受到此类处置的影响，但我们可能会因此而蒙受损失。

在截至2021年9月30日及2020年9月30日的9个月期间，我们在所有堆填区收到的弃置吨数如下(以千吨计)：


	截至9月30日的9个月：
	2021		2020
	数	总计	数	总计
	所有网站的数量	吨	所有网站的数量	吨
拥有运营的堆填区和根据场地有效期协议运营的堆填区	89	35,167	89	33,268
营运的堆填区	5	421	4	413
	94	35,588	93	33,681

非GAAP财务指标

调整后的自由现金流

我们提出了调整后的自由现金流，这是一种非GAAP财务指标，作为补充，因为它被投资者广泛用作固体废物行业的估值和流动性指标。管理层使用调整后的自由现金流作为评估和监控我们业务持续财务业绩的主要措施之一。我们将调整后的自由现金流量定义为经营活动提供的净现金，加上或减去账面透支的变化，加上处置资产的收益，减去财产和设备的资本支出以及向非控制性权益的分配。我们进一步调整这一计算，以排除项目管理认为会影响评估我们业务经营业绩的能力的影响。这一指标不是GAAP流动性或财务指标的替代指标，应该与之结合使用。其他公司可能会以不同的方式计算调整后的自由现金流。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月期间，我们调整后的自由现金流计算如下(金额以千美元为单位)：


	截至9个月
	9月30日--
	2021		2020
经营活动提供的净现金	$	1,269,961	$	1,185,573
减去：账面透支的变化		(563)		(862)
另加：处置资产所得收益		10,109		11,564
减去：房地产和设备的资本支出		(479,480)		(420,694)
调整：
在收入中记录的或有对价的支付^(a)		520		—
资产剥离收到的现金^(b)		—		(4,974)
交易相关费用^(c)		25,673		4,497
以前存在的累进废物份额补助金^(d)		317		7,455
税收效应^(e)		(699)		(4,168)
调整后的自由现金流	$	825,838	$	778,391

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(a)	反映因支付金额超过收购日记录的或有对价的公允价值而在收益中记作支出和经营活动现金流的组成部分的或有对价的收购相关付款的加回。

(b)	反映了在剥离某些业务时收到的现金的抵消。

(c)	反映了与收购相关的交易成本的增加以及既得赔偿责任的清偿.

(d)	反映期内以现金结算以前存在的累进废物份额奖励。

(e)	脚注(A)至(D)项的合计税项影响是根据各自期间的适用税率计算的。

调整后的EBITDA

我们提出了调整后的EBITDA，这是一种非GAAP财务指标，作为补充，因为它被投资者广泛用作固体废物行业的业绩和估值指标。管理层使用调整后的EBITDA作为评估和监控我们业务持续财务业绩的主要指标之一。我们将调整后的EBITDA定义为可归因于废弃连接的净收入，加上或减去可归因于非控股权益的净收入(亏损)，加上所得税拨备，加上利息支出，减去利息收入，加上折旧和摊销费用，加上关闭和关闭后的增值费用，加上或减去减值和其他经营项目的任何损失或收益，加上其他费用，减去其他收入。我们进一步调整这一计算，以排除管理层认为影响评估我们业务经营业绩能力的其他项目的影响。这一衡量标准不能替代GAAP财务衡量标准，应该与GAAP财务衡量标准结合使用。其他公司可能会以不同的方式计算调整后的EBITDA。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月期间，我们调整后的EBITDA计算如下(金额以千美元为单位)：


	截至三个月				截至9个月
	9月30日--				9月30日--
	2021		2020		2021		2020
可归因于废弃连接的净收入	$	114,381	$	158,049	$	451,736	$	74,012
加(减)：可归因于非控股权益的净收益(亏损)		273		(58)		325		(594)
另外：所得税条款		18,419		33,657		106,578		23,654
另外：利息支出		40,418		40,636		124,171		119,562
减去：利息收入		(495)		(903)		(2,342)		(4,396)
加价：折旧和摊销		207,302		190,243		598,825		555,703
加号：闭合和闭合后的增长		3,544		3,723		10,919		11,340
另外：减值和其他经营项目		3,104		3,805		9,819		442,582
加(减)：其他费用(收入)，净额		(3,140)		(702)		(5,452)		3,046
另外：提前清偿债务造成的损失		115,288		—		115,288		—
调整：
另外：与交易相关的费用^(a)		5,637		2,335		6,220		4,497
另外：股权奖励的公允价值变化^(b)		914		1,798		7,638		6,021
调整后的EBITDA	$	505,645	$	432,583	$	1,423,725	$	1,235,427

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(a)	反映了与收购相关的交易成本的增加。

(b)	反映了与某些股权奖励相关的公允价值会计变更.

可归因于废旧接头的调整后净收入和可归因于废旧接头的调整后稀释每股净收入

我们列报可归因于废物连接的经调整净收入和可归因于废物连接的经调整稀释每股净收入，这两个指标都是非公认会计准则财务指标，作为补充，因为它们被投资者广泛用作固体废物行业的估值指标。管理层使用可归因于废弃连接件的调整后净收入和可归因于废弃连接件的调整后稀释后每股净收入作为评估和监控我们业务持续财务业绩的主要指标之一。我们提供可归因于废物连接的调整后净收入，以排除项目管理认为会影响不同时期经营业绩可比性的影响。可归因于废弃连接的调整后净收益具有局限性，因为它不包括对我们的财务状况和运营结果有影响的项目。可归因于废旧接头的调整后净收入和可归因于废旧接头的调整后稀释每股净收入不能替代GAAP财务指标，应与GAAP财务指标结合使用。其他公司可能会以不同的方式计算这些非GAAP财务指标。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月期间，我们调整后的可归因于废旧连接的净收入和调整后的每股稀释后净收入计算如下(金额以千美元为单位，不包括每股金额)：


	截至三个月				截至9个月
	9月30日--				9月30日--
	2021		2020		2021		2020
报告的可归因于废弃连接的净收入	$	114,381	$	158,049	$	451,736	$	74,012
调整：
无形资产摊销^(a)		35,337		32,653		100,237		96,062
减值和其他经营项目^(b)		3,104		3,805		9,819		442,582
交易相关费用^(c)		5,637		2,335		6,220		4,497
股权奖励的公允价值变动^(d)		914		1,798		7,638		6,021
提前清偿债务损失^(e)		115,288		—		115,288		—
税收效应^(f)		(41,531)		(10,000)		(61,466)		(137,523)
税目^(g)		—		—		—		31,508
可归因于废弃连接的调整后净收入	$	233,130	$	188,640	$	629,472	$	517,159

Waste Connections普通股股东的稀释后每股普通股收益：
报告净收入	$	0.44	$	0.60	$	1.72	$	0.28
调整后净收益	$	0.89	$	0.72	$	2.39	$	1.96

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(a)	反映取消收购相关无形资产的非现金摊销.

(b)	反映减值和其他经营项目的加数。

(c)	反映了与收购相关的交易成本的增加。

(d)	反映了与某些股权奖励相关的公允价值会计变更.

(e)	反映与提前终止15亿美元优先票据相关的整体溢价和相关费用。

(f)	脚注(A)至(E)项调整的合计税项影响，是根据有关期间的适用税率计算。

(g)	反映了我们2019年实体间付款的一部分不再可以出于税收目的扣除的影响，原因是2020年4月7日根据美国国税法第267A条最终敲定了税收法规，以及E&P减值导致的递延税收负债增加。

通货膨胀

在目前的环境下，我们看到了某些市场燃料和劳动力成本上升以及经纪、维修和建筑等领域由此导致的第三方成本上升带来的通胀压力。与行业惯例一致，我们的许多合同允许我们将某些成本转嫁给我们的客户，包括增加垃圾填埋场倾倒费用，在某些情况下，还包括燃料成本。但在燃料成本下降的程度上，在某些情况下，这些减少的一部分以较低的燃料和材料附加费的形式转嫁给客户。因此，我们认为，我们应该能够提高价格，以抵消在通常情况下由于通货膨胀而导致的许多成本增加。

公事。然而，我们某些合同项下的竞争压力或加息时间推迟，特别是在新冠肺炎疫情对经济造成影响的情况下，可能需要我们至少消化部分成本增加，特别是如果成本增长超过平均通胀率的话。管理层对通货膨胀的估计会影响我们对堆填区负债的会计处理。

季节性

根据历史趋势，剔除新冠肺炎疫情或经济衰退的任何影响，我们预计我们的运营业绩将随季节变化，收入通常在第一季度最低，第二和第三季度较高，第四季度低于第二和第三季度。这种季节性反映了(A)由于加拿大和美国冬季几个月的建设和拆卸活动减少，导致晚秋、冬季和早春产生的固体废物数量减少，以及(B)恶劣天气条件下的E&P活动减少，由于我们的最高和最低季度之间的季节性约为10%，预计会出现波动。此外，在冬季的几个月里，我们的一些运营成本可能会更高。恶劣的冬季天气条件减缓了垃圾收集活动，导致更高的劳动力和运营成本。冬季更多的降水增加了收集的城市固体废物的重量，导致更高的处理成本，这是以每吨为基础计算的。

第三项。关于市场风险的定量和定性披露

在正常的业务过程中，我们面临着市场风险，包括某些商品的利率和价格的变化，以及较小程度的外币汇率风险。我们使用对冲协议来管理与利率和燃料价格相关的部分风险。虽然如果对冲协议的交易对手不履行，我们将面临信用风险，但在所有情况下，此类交易对手都是评级较高的金融机构，我们预计在当前市场条件下不会出现违约。我们不为交易目的持有或发行衍生金融工具。我们通过定期评估市场头寸，并对未对冲的燃料和可变利率债务头寸进行敏感性分析，来监控我们的对冲头寸。

截至2021年9月30日，我们的衍生品工具包括六项利率互换协议，这些协议有效地确定了我们可变利率债务的适用名义金额的利率，如下所示(以数千美元为单位)：


			固定		变量
	概念上的		利息		利率		期满
输入日期	金额		支付的税率		已收到	生效日期	日期
2017年8月	$	100,000	1.900	%	1个月期伦敦银行同业拆息	2019年7月	2022年7月
2017年8月	$	200,000	2.200	%	1个月期伦敦银行同业拆息	2020年10月	2025年10月
2017年8月	$	150,000	1.950	%	1个月期伦敦银行同业拆息	2020年2月	2023年2月
2018年6月	$	200,000	2.925	%	1个月期伦敦银行同业拆息	2020年10月	2025年10月
2018年6月	$	200,000	2.925	%	1个月期伦敦银行同业拆息	2020年10月	2025年10月
2018年12月	$	200,000	2.850	%	1个月期伦敦银行同业拆息	2022年7月	2027年7月

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*加上适用的保证金。

在衍生品和对冲指导下，利率掉期协议被认为是我们部分可变利率债务的现金流对冲，我们应用对冲会计来核算这些工具。掉期协议的名义金额及所有其他重要条款均与被对冲的浮动利率债务的条款及条款相符。

我们已经进行了敏感性分析，以确定市场利率变化将如何影响我们的未对冲浮动利率债务的公允价值。这样的分析在本质上是有限的，因为它反映了一组单一的、假设的假设。实际市场走势可能与我们的假设大相径庭。公允价值敏感度并不一定表明我们将从假设的市场汇率变动中认识到的最终现金流或收益影响。由于2021年9月30日和2020年12月31日欠我们的未对冲浮动利率余额的利率变化，我们面临现金流风险，分别为4.349亿美元和370万美元，包括我们信贷协议下的浮动利率债务。将我们的浮动利率债务的利率提高一个百分点

截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们的年度税前收入将分别减少约430万美元和10万美元。我们所有剩余的债务工具都是固定利率的，或根据上述利率互换协议实际上是固定的；因此，这些工具下的市场利率变化不会对我们的现金流或经营业绩产生重大影响，受到交易对手违约风险的影响。

柴油的市场价格是不可预测的，可能会大幅波动。*由于我们每年采购的燃料数量，燃料价格的大幅上涨可能会对我们的业务产生不利影响，并降低我们的运营利润率。*为了管理部分风险，我们定期签订与预测柴油采购相关的燃料对冲协议，我们还签订固定价格的燃料采购合同。在2021年9月30日，我们没有燃料对冲协议；然而，我们已经签订了如下所述的2021年固定价格燃料采购合同。

在截至2021年12月31日的财年，我们预计将购买约8070万加仑燃料，其中3980万加仑将按市场价购买，4090万加仑将根据我们的固定价格燃料采购合同购买。我们已经进行了敏感性分析，以确定市场利率变化将如何影响我们购买的未对冲的市场利率柴油的公允价值。*这样的分析本身是有限的，因为它反映了一组单一的、假设的假设。实际的市场变动可能与我们的假设大不相同。公允价值敏感性不一定表明我们将从假设的市场利率变动中认识到的最终现金流或收益影响。*在2021年10月1日至2021年12月31日的三个月期间，我们预计将按市场价购买约1020万加仑燃料；因此，在2021年剩余的三个月内，燃料价格每加仑上涨0.10美元，将使我们在此期间的税前收入减少约100万美元。

我们销售各种可回收材料，包括堆肥、纸板、混合纸、塑料容器、玻璃瓶和黑色金属和铝金属。我们拥有并经营回收业务，并将收集到的可回收材料销售给第三方进行加工，然后再转售。在可能的情况下，为减低我们在循环再造物料方面的商品价格风险，我们采取了向第三者收取回收量及加工费的定价策略。如果回收商品价格下降，回收商品平均价格比截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的平均价格下降10%，将分别对截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的收入产生1260万美元和580万美元的影响。

我们在加拿大有业务，在重要的地方，我们量化并描述了外币兑换对收入组成部分的影响，包括运营收入和运营成本。然而，外汇的影响并没有对我们在2020年或2021年的运营结果产生实质性影响。加元兑美元汇率每变动0.01美元，我们的年收入和EBITDA将分别减少约1060万美元和430万美元。

第四项。管制和程序

根据规则13a-15(B)的要求，根据1934年修订的美国证券交易法或交易法，我们在我们的管理层(包括我们的总裁兼首席执行官以及我们的执行副总裁和首席财务官)的监督和参与下，对截至本季度报告表格所涵盖的财政季度末我们的披露控制和程序(该术语在规则13a-15(E)中定义)的设计和运行的有效性进行了评估。在设计和评估披露控制和程序时，我们的管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么完善，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，我们的管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。

基于这一评估，我们的总裁兼首席执行官以及我们的执行副总裁兼首席财务官得出结论，截至2021年9月30日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的，以便我们的交易所法案报告中需要披露的信息：(1)在SEC的规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告；(2)积累并酌情传达给我们的管理层，包括我们的总裁兼首席执行官、执行副总裁和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定

在截至2021年9月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响，或有可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

第二部分--其他信息

第一项。法律程序

有关本公司法律程序的资料，请参阅本报告第I部分第21项所载本公司简明综合财务报表附注18，并在此并入作为参考。

第6项。陈列品

展品数		展品介绍：
3.1		修订条款(参考2017年5月26日提交的注册人表格8-K附件3.1并入)
3.2		合并章程(参考2016年6月7日提交的注册人表格8-K附件3.2并入)
3.3		修订条款(参考2016年6月7日提交的注册人表格8-K附件3.1并入)
3.4		注册人附例1号(参照2016年6月7日提交的注册人表格8-K附件33.3合并)
4.1		第二次修订和重新签署循环信贷和定期贷款协议，日期为2021年7月30日(通过参考2021年7月30日提交的注册人8-K表格附件4.1并入)
4.2		契约，日期为2018年11月16日，由Waste Connections，Inc.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人，由Waste Connections Inc.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人(通过参考2018年11月16日提交的注册人表格8-K的附件4.1合并而成)
4.3		第五补充契约，日期为2021年9月20日，由Waste Connections，Inc.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人(通过参考2021年9月20日提交的注册人表格8-K的附件4.2合并)
31.1		根据交易法规则13a-14(A)/15d-14(A)认证主要行政人员
31.2		根据交易法规则13a-14(A)/15d-14(A)认证首席财务官
32.1		依据“美国法典”第18编第1350节对主要行政人员的认证
32.2		根据“美国法典”第18编第1350节对首席财务官的认证
101.INS		实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
101.SCH		XBRL分类扩展架构文档
101.CAL		XBRL分类扩展计算链接库文档
101.LAB		XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE		XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
101.DEF		XBRL分类扩展定义Linkbase文档
104		封面交互式数据文件-封面交互式数据文件不会出现在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。


	Waste Connections，Inc.

日期：2021年10月28日	通过：	/s/值得一试的F.Jackman
		沃辛·F·杰克曼
		总裁兼首席执行官

日期：2021年10月28日	通过：	玛丽·安妮·惠特尼
		玛丽·安妮·惠特尼
		执行副总裁兼首席财务官


þ 大型加速文件服务器	◻加速文件服务器	◻非加速文件服务器	☐规模较小的报告公司	☐新兴成长型公司