PEGA-20210930
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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
____________________________
表格10-Q
_____________________________________
☒根据1934年证券交易法第13或15(D)节规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年9月30日
或
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告

委托文件编号：1-11859 
____________________________
Pegassystems Inc.
(注册人的确切姓名见其章程)
____________________________
马萨诸塞州04-2787865
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)(美国国税局雇主身分证号码)
一条主干道, 剑桥, 体量02142
(主要执行机构地址，包括邮政编码)
(617) 374-9600
(注册人电话号码，包括区号)
____________________________
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元飞马纳斯达克全球精选市场
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)注册人在过去90天内一直遵守此类提交要求。是x 不是¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。是x 不是¨            
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器
x
加速文件管理器
☐非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐ 不是☒
有几个81,675,315注册人普通股，每股面值0.01美元，于2021年10月19日发行。

目录

Pegassystems Inc.

表格10-Q季度报告

目录
页面
第一部分-财务信息
第一项：财务报表
截至2021年9月30日和2020年12月31日的未经审计的合并资产负债表
3
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月未经审计的合并经营报表
4
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月未经审计的简明综合全面(亏损)报表
5
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月未经审计的股东权益简明合并报表
6
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月未经审计的现金流量表简并报表
8
未经审计的简明合并财务报表附注
9
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
20
第三项关于市场风险的定量和定性披露
27
项目4.控制和程序
27
第二部分-其他资料
项目1A。风险因素
28
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
28
项目6.展品
28
签名
29

2
目录
第一部分-财务信息
项目1.编制财务报表
Pegassystems Inc.
未经审计的简明综合资产负债表
(单位：千)
2021年9月30日2020年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$116,411 $171,899 
有价证券235,437 293,269 
现金、现金等价物和有价证券总额351,848 465,168 
应收账款143,445 215,827 
未开票应收账款239,774 207,155 
其他流动资产93,819 88,760 
流动资产总额828,886 976,910 
未开票应收账款
132,147 113,278 
商誉81,954 79,231 
其他长期资产512,410 434,843 
总资产$1,555,397 $1,604,262 
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款$25,604 $24,028 
应计费用46,583 59,261 
应计薪酬和相关费用86,018 123,012 
递延收入229,103 232,865 
其他流动负债13,118 20,969 
流动负债总额400,426 460,135 
可转换优先票据，净额589,769 518,203 
经营租赁负债87,088 59,053 
其他长期负债18,482 24,699 
总负债1,095,765 1,062,090 
股东权益：
优先股，1,000授权股份；无已发布
— — 
普通股，200,000授权股份；81,670和80,890已发行和流通股的价格为
2021年9月30日和2020年12月31日
817 809 
额外实收资本148,098 204,432 
留存收益316,150 339,879 
累计其他综合(损失)(5,433)(2,948)
股东权益总额459,632 542,172 
总负债和股东权益$1,555,397 $1,604,262 

见未经审计的简明合并财务报表附注。
3

Pegassystems Inc.
未经审计的简明合并经营报表
(单位为千，每股除外)
截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
2021202020212020
收入
飞马云$78,369 $54,776 $219,520 $147,080 
维修83,188 74,670 237,531 220,587 
软件许可证38,295 39,784 272,148 187,023 
咨询56,416 56,721 166,270 164,227 
总收入256,268 225,951 895,469 718,917 
收入成本
飞马云25,524 19,717 72,132 56,238 
维修5,293 5,478 16,074 16,645 
软件许可证656 691 1,962 2,354 
咨询52,749 51,913 161,032 158,781 
总收入成本84,222 77,799 251,200 234,018 
毛利172,046 148,152 644,269 484,899 
运营费用
销售和营销152,479 132,053 457,641 395,684 
研发64,728 60,024 191,565 177,620 
一般事务和行政事务20,176 17,907 57,607 49,192 
总运营费用237,383 209,984 706,813 622,496 
运营(亏损)(65,337)(61,832)(62,544)(137,597)
外币交易损益518 4,236 (4,983)2,545 
利息收入166 243 555 1,092 
利息支出(1,908)(5,956)(5,747)(13,791)
上限呼叫交易的(亏损)收入(14,735)18,989 (7,543)19,816 
其他收入，净额2 — 108 1,374 
所得税前(亏损)(收益)(81,294)(44,320)(80,154)(126,561)
(受益于)所得税(24,826)(25,053)(54,360)(61,182)
净额(亏损)$(56,468)$(19,267)$(25,794)$(65,379)
每股(亏损)
基本信息$(0.69)$(0.24)$(0.32)$(0.82)
稀释$(0.69)$(0.24)$(0.32)$(0.82)
加权平均已发行普通股数量
基本信息81,526 80,537 81,284 80,191 
稀释81,526 80,537 81,284 80,191 

见未经审计的简明合并财务报表附注。
4

Pegassystems Inc.
未经审计的简明综合综合报表(亏损)
(单位：千)
截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
2021202020212020
净额(亏损)$(56,468)$(19,267)$(25,794)$(65,379)
其他综合(亏损)收入，税后净额
可供出售证券的未实现收益(亏损)53 (166)1,184 (66)
外币折算调整(4,400)113 (3,669)1,627 
扣除税后的其他综合(亏损)收入总额$(4,347)$(53)$(2,485)$1,561 
综合(亏损)$(60,815)$(19,320)$(28,279)$(63,818)

见未经审计的简明合并财务报表附注。
5

Pegassystems Inc.
未经审计的股东权益简明合并报表
(单位为千，每股除外)
普通股
其他内容
实收资本		留存收益
累计其他综合(亏损)
总计
股东权益
数
的股份		金额
2019年12月31日79,599 $796 $140,523 $410,919 $(13,228)$539,010 
可转换优先票据的权益部分，净额— — 61,604 — — 61,604 
普通股回购(87)(1)(5,999)— — (6,000)
发行普通股用于股票补偿计划564 6 (23,017)— — (23,011)
基于股票的薪酬— — 23,199 — — 23,199 
宣布的现金股息($0.03每股)
— — — (2,405)— (2,405)
其他综合(亏损)— — — — (414)(414)
净额(亏损)— — — (25,372)— (25,372)
2020年3月31日80,076 $801 $196,310 $383,142 $(13,642)$566,611 
普通股回购(23)— (2,199)— — (2,199)
发行普通股用于股票补偿计划349 3 (14,085)— — (14,082)
员工购股计划下普通股的发行18 — 1,403 — — 1,403 
基于股票的薪酬— — 25,674 — — 25,674 
宣布的现金股息($0.03每股)
— — — (2,413)— (2,413)
其他综合收益— — — — 2,028 2,028 
净额(亏损)— — — (20,740)— (20,740)
2020年6月30日80,420 $804 $207,103 $359,989 $(11,614)$556,282 
普通股回购(94)(1)(10,628)— — (10,629)
发行普通股用于股票补偿计划371 4 (22,524)— — (22,520)
基于股票的薪酬— — 27,931 — — 27,931 
宣布的现金股息($0.03每股)
— — — (2,422)— (2,422)
其他综合(亏损)— — — — (53)(53)
净额(亏损)— — — (19,267)— (19,267)
2020年9月30日80,697 $807 $201,882 $338,300 $(11,667)$529,322 
6

Pegassystems Inc.
未经审计的股东权益简明合并报表
(单位为千，每股除外)
普通股
其他内容
实收资本		留存收益
累计其他综合(亏损)
总计
股东权益
数
的股份		金额
2020年12月31日80,890 $809 $204,432 $339,879 $(2,948)$542,172 
采用的累积效果调整亚利桑那州立大学2020-06，NET
— — (61,604)9,399 — (52,205)
普通股回购(70)(1)(9,145)— — (9,146)
发行普通股用于股票补偿计划402 4 (25,513)— — (25,509)
员工购股计划下普通股的发行24 — 2,288 — — 2,288 
基于股票的薪酬— — 30,100 — — 30,100 
宣布的现金股息($0.03每股)
— — — (2,438)— (2,438)
其他综合收益— — — — 280 280 
净额(亏损)— — — (6,617)— (6,617)
2021年3月31日81,246 $812 $140,558 $340,223 $(2,668)$478,925 
普通股回购(81)(1)(10,245)— — (10,246)
发行普通股用于股票补偿计划267 3 (16,199)— — (16,196)
员工购股计划下普通股的发行24 1 2,858 — — 2,859 
基于股票的薪酬— — 30,698 — — 30,698 
宣布的现金股息($0.03每股)
— — — (2,445)— (2,445)
其他综合收益— — — — 1,582 1,582 
净收入— — — 37,291 — 37,291 
2021年6月30日81,456 $815 $147,670 $375,069 $(1,086)$522,468 
普通股回购(96)(1)(12,795)— — (12,796)
发行普通股用于股票补偿计划286 3 (18,117)— — (18,114)
员工购股计划下普通股的发行24 — 2,639 — — 2,639 
基于股票的薪酬— — 28,701 — — 28,701 
宣布的现金股息($0.03每股)
— — — (2,451)— (2,451)
其他综合(亏损)— — — — (4,347)(4,347)
净额(亏损)— — — (56,468)— (56,468)
2021年9月30日81,670 $817 $148,098 $316,150 $(5,433)$459,632 

见未经审计的简明合并财务报表附注。
7

Pegassystems Inc.
未经审计的简明合并现金流量表
(单位：千)
截至9个月
9月30日，
20212020
经营活动
净额(亏损)$(25,794)$(65,379)
调整以调节净(亏损)到现金(用于)经营活动
基于股票的薪酬89,483 76,755 
有上限的呼叫交易的亏损(收益)7,543 (19,816)
递延所得税(53,638)(43,476)
递延佣金摊销31,388 24,922 
摊销债务贴现和发行成本2,025 10,405 
无形资产摊销与折旧24,030 15,677 
投资摊销2,916 252 
外币交易损失(收益)4,983 (2,545)
其他非现金(8,421)10,623 
营业资产和负债变动，净额(79,836)(33,675)
现金(用于)经营活动(5,321)(26,257)
投资活动
购买投资(67,170)(190,319)
到期收益和称为投资的收益96,859 — 
出售投资25,123 1,424 
收购付款，扣除收购现金后的净额(4,993)— 
房地产和设备投资(7,089)(21,806)
投资活动提供(用于)的现金42,730 (210,701)
融资活动
发行可转换优先票据所得款项— 600,000 
购买与可转换优先票据相关的上限催缴— (51,900)
支付发债成本— (14,527)
员工购股计划的收益7,786 1,403 
向股东支付股息(7,310)(7,206)
普通股回购(91,907)(78,140)
融资活动提供的现金(用于)(91,431)449,630 
汇率变动对现金及现金等价物的影响(1,466)183 
现金及现金等价物净(减)增(55,488)212,855 
期初现金和现金等价物171,899 68,363 
期末现金和现金等价物$116,411 $281,218 

见未经审计的简明合并财务报表附注。
8
Pegassystems Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注

注1.陈述依据
Pegassystems Inc.(及其子公司，简称“本公司”)根据美国证券交易委员会(“SEC”)有关中期财务报告的规则和规定，编制了随附的未经审计的简明综合财务报表。因此，它们不包括美利坚合众国(“美国”)普遍接受的会计原则所要求的所有信息。以获取完整的财务报表。这些财务报表应与公司在截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中包括的经审计财务报表一并阅读。
管理层认为，本公司已按与其经审核财务报表相同的基准编制随附的未经审核简明综合财务报表，该等财务报表包括公平列报所呈列中期业绩所需的所有调整，仅包括正常经常性调整。
所有公司间交易和余额都在合并中冲销。提交的中期经营业绩不一定代表2021年全年的预期业绩。
附注2.新会计公告
可转换债券
2020年8月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新版(ASU)第2020-06号，“实体自有权益中可转换工具和合同的会计处理”(“ASU 2020-06”)，简化了某些具有负债和权益特征的金融工具(包括实体自有权益中的可转换工具和合同)的会计处理。该标准取消了具有现金转换功能的可转换工具的负债和股权分离模式。因此，在采用后，实体将不再单独在股东权益中为此类债务提供嵌入式转换功能。此外，由于分离嵌入式转换功能而产生的债务折扣将不再作为利息费用在该工具的使用期限内摊销到收入中。相反，实体将把可转换债务工具完全作为债务入账，除非(1)可转换债务工具包含需要作为ASC主题815“衍生工具和对冲”项下衍生工具的特征，或(2)可转换债务工具是以相当高的溢价发行的。该标准还要求使用IF转换法确定可转换工具对稀释后每股收益(“EPS”)的影响。
公司于2021年1月1日采用修改后的回溯法采用ASU 2020-06。采纳后，公司的可转换优先票据(“票据”)的账面价值增加了#美元。69.5600万至300万美元587.72000万美元，留存收益增加了美元9.42000万。留存收益调整反映了采纳前票据价值和嵌入转换特征之间的税收影响差额以及合并可转换工具采纳后的摊销成本。
有关更多信息，请参阅“附注8.债务”。
注3.有价证券
2021年9月30日2020年12月31日
(单位：千)摊销成本未实现收益未实现亏损公允价值摊销成本未实现收益未实现亏损公允价值
政府债务$2,000 $— $— $2,000 $39,996 $— $(8)$39,988 
公司债务233,556 25 (144)233,437 253,345 88 (152)253,281 
$235,556 $25 $(144)$235,437 $293,341 $88 $(160)$293,269 
截至2021年9月30日，有价证券的到期日为2021年10月至2024年9月，加权平均剩余期限为1.2好几年了。
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附注4.应收账款、合同资产和递延收入
应收账款
(单位：千)
2021年9月30日2020年12月31日
应收账款$143,445 $215,827 
未开票应收账款239,774 207,155 
长期未开票应收账款132,147 113,278 
$515,366 $536,260 
未开票应收账款
未开票应收账款是客户承诺的金额，收入确认先于开票，开票只受时间推移的影响。
按预期开票日期计算的未开单应收账款：
(千美元)
2021年9月30日
1年或以下$239,774 64 %
1-2年80,980 22 %
2-5年51,167 14 %
$371,921 100 %
按合同生效日期列出的未开票应收款：
(千美元)
2021年9月30日
2021$168,237 45 %
2020109,904 29 %
201947,058 13 %
201822,169 6 %
2017及之前版本24,553 7 %
$371,921 100 %
主要客户
占公司应收账款总额10%或以上的客户：
2021年9月30日2020年12月31日
客户端A12 %*
*客户占应收账款总额不到10%
合同资产
合同资产是客户承诺的金额，确认的收入超过了向客户开单的金额，开单受到时间流逝以外的条件的限制，例如完成相关的履行义务。
(单位：千)
2021年9月30日2020年12月31日
合同资产(1)
$11,495 $15,296 
长期合同资产(2)
8,485 7,777 
$19,980 $23,073 
(一)计入其他流动资产。(二)计入其他长期资产。
递延收入
递延收入包括收入确认前收到的账单和付款。
(单位：千)
2021年9月30日2020年12月31日
递延收入$229,103 $232,865 
长期递延收入(1)
5,682 8,991 
$234,785 $241,856 
(一)计入其他长期负债。
截至2021年9月30日的9个月递延收入的变化主要是由于收入确认前的新账单，但被#美元抵消。212.0截至2020年12月31日，确认的收入中有100万包括在递延收入中。
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附注5.递延佣金
(单位：千)
2021年9月30日2020年12月31日
递延佣金(1)
$114,503 $108,624 
(一)计入其他长期资产。
截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
(单位：千)2021202020212020
递延佣金摊销(1)
$10,186 $8,861 $31,388 $24,922 
(1)计入销售和营销费用.
附注6.商誉及其他无形资产
商誉
商誉变更：
截至9个月
9月30日，
(单位：千)
2021
1月1日，$79,231 
采办2,701 
货币换算调整22 
9月30日，$81,954 
无形资产
无形资产在其预计使用年限内按成本计入，并使用直线法摊销。
2021年9月30日
(单位：千)有用的寿命成本累计摊销
账面净值(1)
与客户端相关
4-10年份
$63,163 $(56,988)$6,175 
技术
2-10年份
67,142 (58,273)8,869 
其他
1-5年份
5,361 (5,361)— 
$135,666 $(120,622)$15,044 
(1)包括在其他长期资产中。
2020年12月31日
(单位：千)有用的寿命成本累计摊销
账面净值(1)
与客户端相关
4-10年份
$63,168 $(55,877)$7,291 
技术
2-10年份
64,843 (56,386)8,457 
其他
1-5年份
5,361 (5,361)— 
$133,372 $(117,624)$15,748 
(1) 包括在其他长期资产中。
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无形资产摊销：
截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
(单位：千)2021202020212020
收入成本
$629 $647 $1,887 $1,940 
销售和营销
373 371 1,119 1,111 
$1,002 $1,018 $3,006 $3,051 
未来估计无形资产摊销：
(单位：千)
2021年9月30日
2021$981 
20223,886 
20233,618 
20242,849 
20252,509 
2026年及其后1,201 
$15,044 

注7.租约
公司总部
2021年2月，该公司同意加快从公司总部撤离至2021年10月1日，以换取房东一次性支付#美元。182000万美元，在剩余的租赁期内摊销。本租约的加速退出使我们未来的租约负债减少了$。21.12000万美元，并加速了与公司总部相关的折旧。2021年3月31日，该公司在马萨诸塞州剑桥市主街一号租用了办公空间，作为其公司总部。这个4.5一年租约包括$的基本租金。2每年1000万美元。
沃尔瑟姆新办公室
于2021年7月6日，本公司签订写字楼租赁合同，131位于马萨诸塞州沃尔瑟姆的10万平方英尺。的租赁期11年份从2021年8月1日开始。年租金等于基本租金加上一部分建筑运营成本和房地产税。租金将于2022年8月1日开始支付。第一年的基本租金大约是$。61000万美元，并将增加3每年的百分比。此外，公司还将从业主那里获得高达$的改善津贴。11.82000万。本次租赁使公司的租赁负债和与租赁相关的使用权资产增加了#美元。42.12021年8月1日为3.8亿美元。
费用
截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
(单位：千)2021202020212020
固定租赁成本(1)
$(3,108)$5,172 $(6,780)$14,933 
短期租赁成本542 422 1,516 1,248 
可变租赁成本1,099 1,259 3,826 3,506 
$(1,467)$6,853 $(1,438)$19,687 
(1)截至2021年9月30日的三个月和九个月固定租赁成本减少是由于修改了公司总部租赁。
使用权资产和租赁负债
(单位：千)2021年9月30日2020年12月31日
使用权资产(1)
$91,349 $67,651 
经营租赁负债(2)
$10,668 $18,541 
长期经营租赁负债$87,088 $59,053 

(1)代表公司在租赁期内使用租赁资产的权利。包括在其他长期资产中。
(二)计入其他流动负债。
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本公司租约的加权平均剩余租期和折扣率为：
2021年9月30日2020年12月31日
加权平均剩余租期7.8年份4.7年份
加权平均贴现率(1)
4.4 %5.4 %

(1)公司大部分租契所隐含的差饷并不容易厘定。因此，本公司在衡量经营租赁负债时，使用其增量借款利率作为贴现率。递增借款利率是对本公司在类似经济环境下借入相当于租赁期限内以抵押方式支付的租赁款项所产生的利率的估计。
租赁负债的到期日：
(单位：千)2021年9月30日
2021年剩余时间$961 
20229,948 
202319,607 
202416,482 
202513,607 
20269,866 
此后48,515 
租赁付款总额118,986 
减去：推定利息(1)
(21,230)
$97,756 
(1)租赁负债按租赁开始时确定的贴现率按剩余租赁付款的现值计量，除非由于租赁重估事件而更新贴现率。
现金流信息
截至9个月
9月30日，
(单位：千)20212020
租赁支付的现金$14,403 $15,503 
新租赁和修订确认的使用权资产(非现金)$54,716 $24,276 
注8.债务
可转换优先票据和上限看涨期权
可转换优先票据
二零二零年二月，本公司发行本金总额为$的可换股优先票据(“票据”)。600100万，将于2025年3月1日以私募方式发行。在到期之前没有本金到期。该批债券的应计利息年利率为0.75%，从2020年9月1日开始，每半年拖欠一次，时间为3月1日和9月1日。
转换权
转换率为7.4045每股$普通股1,000债券的本金金额，初步兑换价格为$135.05每股普通股。公司将根据适用的转换率，根据公司的选择，通过支付或交付现金、普通股股票或现金和普通股的组合来解决转换问题。转换率将根据某些事件进行调整，包括剥离、投标报价、交换报价和某些股东分配。
从2024年9月1日开始，票据持有人可以在他们选择的任何时候转换他们的票据。
2024年9月1日前，票据持有人可在下列情况下兑换票据：
•在2020年6月30日之后的任何日历季度内(且仅在该日历季度内)，如果公司普通股的最后一次报告每股销售价格超过130至少每一项的转换价格的%20交易日(不论是否连续)30截至上一日历季度最后一个交易日(包括上一个日历季度的最后一个交易日)的连续交易日。
•在.期间五紧接在以下日期之后的连续工作日五连续交易日(下称“测算期”)，如测算期内每个交易日的债券本金每1,000美元的交易价低于98该交易日最后报出的普通股每股售价的乘积的%以及该交易日的换算率。
•在发生某些公司事件或分派，或本公司要求赎回任何票据时，票据持有人可在紧接相关赎回日期前一个营业日的营业日结束前转换票据(或如本公司未能在赎回日全数支付赎回价格，则直至本公司支付赎回价格为止)。
截至2021年9月30日，该批票据不符合转换资格。
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回购权
于2023年3月1日或之后，以及紧接到期日前第40个预定交易日或之前，本公司可按相等于以下价格的回购价格赎回全部或部分债券100本金的%，加上应计和未付利息，如果公司普通股上一次报告的销售价格超过130当时有效的转换价格的%，至少在20在任何时间内的交易日(不论是否连续)30截至紧接本公司发出赎回通知日期前一个交易日(包括前一个交易日)的连续交易日。
如果发生构成“根本变化”的某些公司事件，每个票据持有人将有权要求本公司以现金方式回购所有该等票据持有人的票据，或其本金的任何部分，其本金等于1,000美元或1,000美元的倍数，回购价格为100本金的%，外加应计利息和未付利息。一个根本性的变化与合并、公司控制权的变更、公司的清算/解散或公司普通股的退市有关。
“附注”的影响
公司于2021年1月1日采用修改后的回溯法采用ASU 2020-06。该标准取消了具有现金转换功能的可转换工具的负债和股权分离模式。有关更多信息，请参阅“附注2.新会计公告”。
在2021年1月1日之前，票据分为负债部分和权益部分。
•负债部分的初始账面值是通过计量没有相关换算特征的类似债务工具的公允价值来计算的。债券本金超出负债部分的初始账面金额，即债务折价，在债券的合同期限内作为利息支出摊销。
•权益部分被记录为额外实收资本的增加，并且没有重新计量。
在采用ASU 2020-06年度后，债券的账面价值增加了$69.5600万至300万美元587.72000万美元，留存收益增加了美元9.42000万。留存收益调整反映了采纳前票据价值和嵌入转换特征之间的税收影响差额以及合并可转换工具采纳后的摊销成本。
债券的账面价值：
(单位：千)2021年9月30日2020年12月31日
校长$600,000 $600,000 
未摊销债务贴现— (71,222)
未摊销发行成本(10,231)(10,575)
可转换优先票据，净额$589,769 $518,203 
转换选项$— $84,120 
发行成本— (2,037)
递延税金— (20,479)
额外实收资本$— $61,604 

与债券有关的利息开支：
截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
(单位：千)2021202020212020
合同利息支出(0.75(票面利率%)
$1,125 $1,125 $3,375 $2,700 
债务贴现摊销
— 3,807 — 9,060 
发行成本摊销
677 565 2,025 1,345 
$1,802 $5,497 $5,400 $13,105 
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该批债券的实际利率如下：
截至9个月
9月30日，
20212020
加权平均实际利率1.2 %4.3 %
未来本金和合同利息的支付：
2021年9月30日
(单位：千)校长利息总计
2021年剩余时间$— $— $— 
2022— 4,500 4,500 
2023— 4,500 4,500 
2024— 4,500 4,500 
2025600,000 1,488 601,488 
$600,000 $14,988 $614,988 
有上限的呼叫交易记录
于二零二零年二月，本公司与若干金融机构订立私下协商的封顶催缴交易(“封顶催缴交易”)。有上限的呼叫交易包括4.4公司普通股的100万股(代表票据最初可转换的股票数量)。有上限的看涨期权交易预计将减少普通股摊薄和/或抵消公司在转换债券时必须支付的任何潜在现金支付(本金和利息除外)，此类减少和/或抵消上限为#美元。196.44。上限催缴交易的上限价格可能会在发生影响本公司的特定非常事件(包括合并和收购要约)时进行调整。
上限催缴交易作为衍生工具入账，不符合ASC 815中本公司本身权益范围的例外情况，因为在某些提前结算的情况下，根据管理文件计算的上限催缴交易的结算值可能不代表公允价值计量。被封顶的看涨期权交易被归类为其他长期资产，并在每个报告期结束时重新计量为公允价值，从而产生营业外收益或亏损。
更改已设置上限的呼叫事务：
截至9个月
9月30日，
(单位：千)20212020
1月1日，$83,597 $— 
发行— 51,900 
公允价值调整(7,543)19,816 
9月30日，$76,054 $71,716 
信贷安排
2019年11月，经修订，截至2020年2月、2020年7月和2020年9月，本公司签订了五年期 $100百万优先担保循环信贷协议(“信贷安排”)与PNC银行，全国协会。公司可以利用借款来满足营运资金需求，并用于一般公司目的。在符合特定条件的情况下，信贷安排允许公司将总承诺额增加到$200百万美元。这些承诺将于2024年11月4日到期，任何未偿还贷款都将在该日期到期。经修订的信贷安排包含习惯契约，包括但不限于与额外债务、留置权、资产剥离和关联交易有关的契约。
该公司亦须遵守财务公约，包括：
•从截至2020年9月30日的财季开始，到截至2021年12月31日的财季结束，至少200Pegassystems Inc.持有的100万现金和投资。
•从截至2022年3月31日的季度开始，最高净综合杠杆率为3.5至1.0(在某些收购的情况下增加)，最低综合利息覆盖率为3.5设置为1.0。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司拥有不是信贷安排项下的未偿还借款。

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附注9.公允价值计量
按公允价值经常性计量的资产和负债
该公司定期按公允价值记录其现金等价物、有价证券、有上限的看涨交易和风险投资。公允价值是一种退出价格，代表在市场参与者之间的有序交易中，基于市场参与者将用于为资产或负债定价的假设，从出售资产中获得的收入或为转移负债而支付的金额。
作为对公允价值计量进行分类的基础，根据公允价值计量中使用的投入对公允价值计量进行分类的三级公允价值层次结构如下：
•第1级--可观察到的投入，例如相同资产或负债在活跃市场上的报价；
•第2级-直接或间接可观察到的其他重要输入；以及
•第3级-重要的不可观察的输入，几乎没有或没有市场数据，这需要公司制定自己的假设。这种层次结构要求公司在确定公允价值时使用可观察到的市场数据，并尽量减少不可观察到的投入。
在每个报告期末，有上限的看涨交易的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型确定的。估值模型使用了各种基于市场的输入，包括股价、剩余合同期限、预期波动率、无风险利率和预期股息收益率。本公司在确定预期波动率时适用判断。本公司同时考虑相关股权证券的历史波动率水平和隐含波动率水平。公司的风险投资根据估值方法(包括可观察到的上市公司和交易价格)和不可观察到的投入(包括公司所持证券的波动性、权利和义务)按公允价值记录。
按公允价值经常性计量的资产和负债：
2021年9月30日2020年12月31日
(单位：千)1级2级3级总计1级2级3级总计
现金等价物$11,087 $— $— $11,087 $42,339 $14,000 $— $56,339 
有价证券$— $235,437 $— $235,437 $— $293,269 $— $293,269 
有上限的呼叫交易记录(1)
$— $76,054 $— $76,054 $— $83,597 $— $83,597 
风险投资(1) (2)
$— $— $9,713 $9,713 $— $— $8,345 $8,345 
(一)计入其他长期资产。(二)对民营企业的投资。
风险投资的变化：
截至9个月
9月30日，
(单位：千)20212020
1月1日，$8,345 $4,871 
新投资500 3,006 
出售投资(400)(1,424)
外汇汇率变动情况(52)— 
公允价值变动：
包括在其他收入中100 1,374 
计入其他综合收益1,220 100 
9月30日，$9,713 $7,927 
由于某些其他金融工具(包括应收账款和应付账款)到期日较短，其账面价值接近公允价值。
债券的公允价值
票据的公允价值(包括嵌入票据的兑换功能)为$676.2截至2021年9月30日的600万美元和706.5截至2020年12月31日，为1.2亿美元。公允价值是根据债券于报告期最后一个交易日在场外交易市场的报价厘定，并在公允价值分级中归入第二级。有关更多信息，请参阅“附注8.债务”。
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注10.收入
地域收入
截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
(千美元)
2021202020212020
美国$132,016 52 %$120,971 53 %$515,881 58 %$436,199 61 %
其他美洲17,510 7 %10,737 5 %43,469 5 %35,009 5 %
英国(“U.K.”)25,982 10 %25,150 11 %86,747 10 %68,246 9 %
欧洲(不包括英国)、中东和非洲46,306 18 %39,656 18 %143,763 15 %106,472 15 %
亚太34,454 13 %29,437 13 %105,609 12 %72,991 10 %
$256,268 100 %$225,951 100 %$895,469 100 %$718,917 100 %
收入流
截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
(单位：千)
2021202020212020
飞马云$78,369 $54,776 $219,520 $147,080 
维修83,188 74,670 237,531 220,587 
咨询56,416 56,721 166,270 164,227 
随时间推移确认的收入217,973 186,167 623,321 531,894 
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定期许可证35,421 35,932 251,226 170,455 
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$256,268 $225,951 $895,469 $718,917 
(单位：千)截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
2021202020212020
飞马云$78,369 $54,776 $219,520 $147,080 
客户端云118,609 110,602 488,757 391,042 
维修83,18874,670237,531220,587
定期许可证35,42135,932251,226170,455
云订阅(1)
196,978 165,378 708,277 538,122 
永久许可证2,874 3,852 20,922 16,568 
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$256,268 $225,951 $895,469 $718,917 
(1)反映需要续订的客户端安排(Pega Cloud、维护和定期许可证)。
剩余履约义务(“积压”)
来自现有不可取消合同的预期未来收入：
截至2021年9月30日：
飞马云客户端云咨询总计
(千美元)维修定期许可证永久许可证
1年或以下
$284,359 $196,667 $49,265 $15,686 $31,673 $577,650 56 %
1-2年份
177,214 59,360 16,872 1,064 6,561 261,071 25 %
2-3年份
79,775 37,734 420 4,094 5,165 127,188 12 %
超过3年
30,113 33,935 245 2,127 1,697 68,117 7 %
$571,461 $327,696 $66,802 $22,971 $45,096 $1,034,026 100 %
17
Pegassystems Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注(续)



截至2020年9月30日：
飞马云客户端云咨询总计
(千美元)维修定期许可证永久许可证
1年或以下
$211,661 $170,643 $50,788 $8,708 $14,977 $456,777 54 %
1-2年份
157,500 40,631 5,341 1,700 2,042 207,214 25 %
2-3年份
93,283 18,277 7,052 — 770 119,382 14 %
超过3年
44,363 9,597 4 — 653 54,617 7 %
$506,807 $239,148 $63,185 $10,408 $18,442 $837,990 100 %
注11.股票薪酬
费用
截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
(单位：千)2021202020212020
收入成本
$5,114 $5,100 $16,889 $15,636 
销售和营销
13,376 12,658 41,844 33,968 
研发
6,231 5,765 19,343 17,066 
一般事务和行政事务
3,974 4,402 11,407 10,085 
$28,695 $27,925 $89,483 $76,755 
所得税优惠
$(5,845)$(5,604)$(18,028)$(15,293)
截至2021年9月30日，该公司拥有131.7未确认的基于股票的薪酬支出(扣除估计的没收金额)，预计将在#年加权平均期内确认2.1好几年了。
赠款
截至9个月
2021年9月30日
(单位：千)股票总公允价值
限制性股票单位
819 $106,286 
非限制性股票期权
1,472 $55,643 
普通股
5 $601 

注12.所得税
有效所得税率
截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
(千美元)2021202020212020
(受益于)所得税$(24,826)$(25,053)$(54,360)$(61,182)
有效所得税优惠率68 %48 %
有效所得税优惠率的变化主要是由于离散税项对截至2020年9月30日的9个月的按比例较大的所得税前亏损的影响。最重要的离散项目是股票薪酬带来的超额税收优惠，以及适用于我们英国递延税项资产的法定税率变化的影响。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司递延税金资产为157.9百万美元和$88.1分别为百万美元。
注13.每股(亏损)
每股基本(亏损)是用当期已发行普通股的加权平均数计算的。每股摊薄(亏损)是根据期内已发行普通股的加权平均数加上已发行股票期权、RSU和可转换优先票据的摊薄效应来计算的。
18
Pegassystems Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注(续)



计算每股亏损：
截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
(单位为千，每股除外)2021202020212020
净额(亏损)$(56,468)$(19,267)$(25,794)$(65,379)
加权平均已发行普通股81,526 80,537 81,284 80,191 
每股(亏损)，基本$(0.69)$(0.24)$(0.32)$(0.82)
净额(亏损)$(56,468)$(19,267)$(25,794)$(65,379)
加权平均已发行普通股，假设稀释(1) (2) (3)
81,526 80,537 81,284 80,191 
每股(亏损)，稀释后$(0.69)$(0.24)$(0.32)$(0.82)
未偿还的反稀释股票期权和RSU(4)
5,815 6,622 6,136 6,166 
(1)本公司债券内的换股期权相关股份，如在期内摊薄，则采用IF-CONVERTED方法计入。如果尚未行使的转换选择权全部行使，公司将额外发行一份4.42000万股。
(2)在亏损期间，所有稀释性证券都被排除在外，因为纳入它们将是反稀释性的。
(3)公司的封顶催缴交易转换为4.42000万股公司普通股(代表票据最初可转换的股份数量)。有上限的看涨期权交易预计将减少普通股摊薄和/或抵消公司在转换债券时必须支付的任何潜在现金支付(本金和利息除外)，此类减少和/或抵消上限为#美元。196.44。假设稀释，所有时期的上限看涨交易都被排除在加权平均流通股之外，因为它们的影响将是反稀释的。
(4)在计算每股摊薄(亏损)时，不计入按库存股法反摊薄的期内未偿还股票期权和RSU。这些奖励在未来可能会被稀释。
19

第二项：公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述
这份Form 10-Q季度报告(“季度报告”)包含或纳入了“1995年私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述。
预期、预期、打算、计划、相信、将、可能、应该、估计、可能、目标、战略、项目、预测、指导、可能、通常或此类词汇和其他类似表述的变体等词汇识别基于当前预期和假设的前瞻性陈述。
前瞻性陈述涉及未来事件，受难以预测的风险和不确定性的影响，包括但不限于：
•我们未来的财务业绩和业务计划；
•我们的流动资金和资本资源是否充足；
•继续支付我们的季度股息；
•收入确认的时机；
•管理我们向更多以订阅为基础的业务模式的过渡；
•对我们产品和服务的需求变化，包括公共部门客户的需求；
•实际或威胁到的突发公共卫生事件的影响，如冠状病毒(“新冠肺炎”)；
•依赖第三方服务提供商；
•遵守我们的债务义务和契约；
•我们的可转换优先票据和上限看涨期权交易的潜在影响；
•依靠关键人员；
•我们公司总部的搬迁；
•全球经济持续存在不确定性；
•外币汇率；
•网络攻击可能造成的法律和财务责任以及声誉损害；
•安全漏洞和安全漏洞；
•我们保护知识产权的能力以及与捍卫这些权利相关的成本；
•我们的客户保留率；以及
•管理我们的增长。
这些风险和其他可能导致实际结果与此类前瞻性陈述中表述的结果大不相同的风险在我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2020年12月31日的10-K表格年度报告的第I部分以及其他文件中有进一步的描述。除非适用法律另有要求，否则我们不承担也明确不承担公开更新或修改这些前瞻性声明的任何义务，无论是来自新信息、未来事件还是其他方面。
本季度报告中包含的前瞻性陈述代表了我们截至2021年10月27日的观点。
业务概述
我们开发、营销、许可、托管和支持企业软件应用程序，帮助组织简化业务复杂性。我们的智能技术和可扩展架构使世界领先的品牌和政府机构能够快速解决问题并为明天转型。我们的客户能够在基于低代码云原生PEGA平台™的应用程序上使用实时人工智能(“AI”)和智能自动化做出更好的决策和完成工作，从而使我们的客户能够简化服务、增加客户生命周期价值和提高效率。我们的咨询和客户成功团队，以及我们的世界级合作伙伴，利用我们的PEGA Express™方法和低代码，使客户能够快速、协作地设计和部署关键应用程序。
我们的目标客户是全球3000家组织和政府机构，它们要求应用程序在其服务的市场中脱颖而出。我们的应用程序通过提高业务敏捷性、推动增长、提高工作效率、吸引和留住客户以及降低风险来实现并促进差异化。我们提供根据客户特定行业需求量身定做的应用程序。
20

云过渡
我们正在将业务转型为主要通过订阅协议销售软件，特别是Pega Cloud。在我们基本完成云过渡(我们预计将在2023年完成)之前，我们可能会经历较低的收入增长和较低的运营现金流增长或负现金流。每个时期的经营业绩以及收入和新安排的实际组合可能会根据客户对我们永久和认购产品的偏好而波动。有关更多信息，请参阅我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中的“风险因素”部分。
冠状病毒(“新冠肺炎”)
截至2021年9月30日，新冠肺炎尚未对我们的运营业绩或财务状况产生实质性影响。有关更多信息，请参阅我们截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中“风险因素”部分的“冠状病毒(”新冠肺炎“)”。
绩效指标
我们使用绩效指标来分析和评估我们的整体绩效，做出运营决策，并预测和规划未来阶段，包括：
年度合同价值(ACV)|自2020年9月30日以来增长了22%
•ACV代表截至测量日期我们有效合同的年化价值。合同的总价值除以其持续时间(以年为单位)，以计算定期许可证和Pega Cloud合同的ACV。然后将该季度结束的维护收入乘以4，以计算维护的ACV。客户端云ACV由维护ACV和定期许可证ACV组成。ACV是一项绩效指标，我们相信它能为我们的管理层和投资者提供有用的信息，尤其是在我们的云过渡期间。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1013857/000101385721000242/pega-20210930_g1.gif
注：2021年外币汇率变动对总ACV增长的贡献率为1-2%。
21

剩余履约义务(“积压”)|自2020年9月30日以来增加了23%
•积压代表现有不可取消合同的预期未来收入。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1013857/000101385721000242/pega-20210930_g2.gif
关键会计政策
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们未经审计的简明综合财务报表，这些报表是根据美国公认的会计原则和证券交易委员会关于中期财务报告的规则和规定编制的。编制这些财务报表需要我们做出影响资产、负债、收入、费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。我们的估计和判断建立在历史经验、对当前条件的了解以及对未来可能发生的事情的预期(给定可用信息)的基础上。
有关我们的关键会计政策的更多信息，我们鼓励您阅读我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中的以下位置的讨论：
•第(7)项中的“关键会计估计和重大判断”；以及
•第8项“附注2.重大会计政策”。
除本季度报告截至2020年12月31日止年度的Form 10-Q表中第1项所披露的“附注2.新会计声明”所披露的重要会计政策外，并无其他重大变动。
22

行动结果
收入
云过渡
我们正在将业务转型为主要通过订阅协议销售软件，特别是Pega Cloud。由于这一转变，收入增长一直较慢。Pega Cloud和维护安排的收入通常在合同期限内确认，而许可证销售收入则在许可权生效时确认，通常是预先确认。
(千美元)截至三个月
9月30日，
变化
截至9个月
9月30日，
变化
2021202020212020
飞马云$78,369 31 %$54,776 24 %$23,593 43 %$219,520 25 %$147,080 20 %$72,440 49 %
客户端云$118,609 46 %$110,602 49 %$8,007 7 %$488,757 54 %$391,042 55 %$97,715 25 %
维修83,18832%74,67033%8,51811%237,53126%220,58731%16,9448%
定期许可证35,42114%35,93216%(511)(1)%251,22628%170,45524%80,77147%
云订阅(1)
$196,978 77 %$165,378 73 %$31,600 19 %$708,277 79 %$538,122 75 %$170,155 32 %
永久许可证2,874 1 %3,852 2 %(978)(25)%20,922 2 %16,568 2 %4,354 26 %
咨询56,416 22 %56,721 25 %(305)(1)%166,270 19 %164,227 23 %2,043 1 %
$256,268 100 %$225,951 100 %$30,317 13 %$895,469 100 %$718,917 100 %$176,552 25 %
(1)反映需要续订的客户端安排(Pega Cloud、维护和定期许可证)。
截至2021年9月30日的三个月和九个月的收入变化大体上反映了我们的云过渡。其他影响我们收入的因素包括：
•永久和定期许可收入的增长主要是由于截至2021年9月30日的9个月收入中确认的几个大型软件许可合同。
•我们的定期许可合同中越来越多的部分包括多年承诺维护期，而不是每年可续订的维护期。在多年承诺维护安排下，合同总价值的较大部分被确认为合同期限内的维护收入，而不是根据许可权作为期限许可收入的有效性确认。在截至2021年9月30日的三个月里，多年承诺维护为维护收入增长贡献了480万美元，并使长期收入增长减少了100万美元。在截至2021年9月30日的9个月中，多年承诺维护为维护收入增长贡献了1260万美元，并使长期收入增长减少了2200万美元。
•维修续约率超过90%。
•截至2021年9月30日的三个月和九个月，咨询收入的变化主要是由于计费时间的变化。作为我们长期战略的一部分，我们打算在实施项目上继续扩大和利用我们的合作伙伴生态系统，这可能会降低我们未来咨询收入的增长。
毛利
截至三个月
9月30日，
变化
截至9个月
9月30日，
变化
(千美元)2021202020212020
飞马云$52,845 67 %$35,059 64 %$17,786 51 %$147,388 67 %$90,842 62 %$56,546 62 %
维修77,895 94 %69,192 93 %8,703 13 %221,457 93 %203,942 92 %17,515 9 %
软件许可证37,639 98 %39,093 98 %(1,454)(4)%270,186 99 %184,669 99 %85,517 46 %
咨询3,667 6 %4,808 8 %(1,141)(24)%5,238 3 %5,446 3 %(208)(4)%
$172,046 67 %$148,152 66 %$23,894 16 %$644,269 72 %$484,899 67 %$159,370 33 %
•在截至2021年9月30日的三个月和九个月中，毛利润和毛利润百分比的变化主要是由于我们的云过渡、收入增长以及随着Pega Cloud的增长和扩展而获得的成本效益收益。
•在截至2021年9月30日的三个月中，咨询毛利百分比的下降是由于北美顾问使用率的下降。
23

运营费用
(千美元)截至三个月
9月30日，		变化截至9个月
9月30日，		变化
2021202020212020
收入的百分比收入的百分比收入的百分比收入的百分比
销售和营销$152,479 59 %$132,053 58 %$20,426 15 %$457,641 51 %$395,684 55 %$61,957 16 %
研发$64,728 25 %$60,024 27 %$4,704 8 %$191,565 21 %$177,620 25 %$13,945 8 %
一般事务和行政事务$20,176 8 %$17,907 8 %$2,269 13 %$57,607 6 %$49,192 7 %$8,415 17 %
•截至2021年9月30日的三个月和九个月的销售和营销增长主要是由于薪酬和福利增加了1580万美元和6380万美元，这可归因于员工人数、销售佣金和股本薪酬的增加。员工人数的增加反映了我们努力提高销售能力，以加深与现有客户的关系，并瞄准新客户。
•在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，研究和开发的增长主要是由于员工人数的增加，增加了510万美元和1690万美元的薪酬和福利。
•截至2021年9月30日的3个月和9个月，一般和行政费用增加的主要原因是薪酬和福利增加了40万美元和380万美元，这归因于员工和股本薪酬的增加，以及法律和其他专业服务费用的增加，分别为270万美元和610万美元。
•2021年2月，我们同意加速离开马萨诸塞州剑桥市总部至2021年10月1日，以换取房东一次性支付1800万美元。在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，这项协议是设施费用减少的主要原因，销售和营销减少了210万美元和550万美元，研究和开发减少了200万美元和560万美元，一般和行政费用减少了100万美元和280万美元。
其他收入(费用)，净额
(千美元)截至三个月
9月30日，		变化截至9个月
9月30日，		变化
2021202020212020
外币交易损益$518 $4,236 $(3,718)(88)%$(4,983)$2,545 $(7,528)*
利息收入166 243 (77)(32)%555 1,092 (537)(49)%
利息支出(1,908)(5,956)4,048 68 %(5,747)(13,791)8,044 58 %
上限呼叫交易的(亏损)收入(14,735)18,989 (33,724)*(7,543)19,816 (27,359)*
其他收入，净额2 — 2 *108 1,374 (1,266)(92)%

$(15,957)$17,512 $(33,469)*$(17,610)$11,036 $(28,646)*
*没有意义
•截至2021年9月30日的三个月和九个月，外币交易收益(亏损)的变化主要是由于与我们在英国的子公司持有的外币现金、应收账款和公司间余额相关的外币汇率波动的影响。
•截至2021年9月30日的三个月和九个月的利息收入减少，主要是由于市场利率下降。
•截至2021年9月30日的三个月和九个月的利息支出减少主要是因为我们在2021年1月1日采用了ASU 2020-06。有关更多信息，请参阅本季度报告第1项中的“附注2.新会计公告”。
与债券有关的利息开支：
截至三个月
9月30日，		变化截至9个月
9月30日，		变化
(单位：千)2021202020212020
合同利息支出(票面利率0.75%)
$1,125 $1,125 $— $3,375 $2,700 $675 
债务贴现摊销— 3,807 (3,807)— 9,060 (9,060)
发行成本摊销677 565 112 2,025 1,345 680 
$1,802 $5,497 $(3,695)$5,400 $13,105 $(7,705)
•截至2021年9月30日的三个月和九个月，封顶看涨交易的(亏损)收入减少是由于我们的股价变化推动了公允价值调整。
•在截至2021年9月30日的9个月中，其他收入净额的减少是由于我们的风险投资组合中持有的股权证券在截至2020年9月30日的9个月中进行了更大的公允价值调整。
24

(受益于)所得税
截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
(千美元)2021202020212020
(受益于)所得税$(24,826)$(25,053)$(54,360)$(61,182)
有效所得税优惠率68 %48 %
在截至2021年9月30日的9个月内，我们的有效所得税优惠率的变化主要是由于离散税项对截至2020年9月30日的9个月的按比例较大的所得税前(亏损)的影响。最重要的离散项目是股票薪酬带来的超额税收优惠，以及适用于我们英国递延税项资产的法定税率变化的影响。
基于股票的薪酬增加了我们实际税率的可变性。每个时期对我们有效税率的影响取决于我们的盈利能力和股票补偿活动的减税，这取决于我们的股价和获奖者的行使行为。
流动性和资本资源
截至9个月
9月30日，
*(单位：千)20212020
现金由(用于)：
经营活动$(5,321)$(26,257)
投资活动42,730 (210,701)
融资活动(91,431)449,630 
汇率对现金和现金等价物的影响(1,466)183 
现金及现金等价物净(减)增$(55,488)$212,855 
(单位：千)
2021年9月30日2020年12月31日
由美国实体持有
$267,378 $399,138 
由外国实体持有
84,470 66,030 
现金、现金等价物和有价证券总额
$351,848 $465,168 
我们相信，我们目前的现金、运营现金流和借款能力将足以为我们的运营、股票回购和至少未来12个月的季度现金股息提供资金。这些资源是否足以满足我们在此期间之后的流动性需求，将取决于我们未来的增长、经营业绩以及支持我们运营所需的投资。如果我们需要额外的资本资源来发展我们的业务，我们可以利用可用资金或额外的外部融资。
如果需要汇回外国资金，我们可能要在汇回时缴纳美国和外国的税款。由于所得税法律法规的复杂性，估计我们需要缴纳的税额是不切实际的。
经营活动
我们正在将业务转型为主要通过订阅协议销售软件，特别是Pega Cloud。这一过渡已经并预计将继续影响我们的账单和现金收取的时间。Pega Cloud、定期许可和维护安排通常在合同期限内计费和收取，而永久许可安排通常在许可权生效时预先计费和收取。随着客户偏好转向Pega Cloud安排，我们可能会在短期内经历运营现金流增长放缓或现金流为负的情况。
在截至2021年9月30日的9个月中，经营活动中现金(用于)的变化主要是由于客户收款大幅增加。
公司总部
2021年2月，我们同意加快从之前的公司总部撤离至2021年10月1日，以换取房东一次性支付1800万美元，这笔款项于2021年10月支付。加速退出这一租赁使我们未来的租赁负债减少了2110万美元。2021年3月31日，我们在马萨诸塞州剑桥市主街一号租用了办公空间，作为我们的公司总部。这份为期4.5年的租约包括每年200万美元的基本租金。
沃尔瑟姆新办公室
2021年7月6日，我们在马萨诸塞州沃尔瑟姆签订了13.1万平方英尺的办公空间租约。租期为11年，从2021年8月1日开始。年租金等于基本租金加上一部分建筑运营成本和房地产税。租金将于2022年8月1日开始支付。第一年的基本租金约为600万美元，并将以每年3%的速度增长。此外，作为租约的一部分，我们将从房东那里获得高达1,180万美元的改善津贴。本次租赁使我们的租赁负债和租赁相关使用权资产在2021年8月1日增加了4,210万美元。
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投资活动
在截至2021年9月30日的9个月里，投资活动提供(用于)现金的变化主要是由金融工具投资、收购、以及与办公空间相关的资本支出减少。
融资活动
债务融资
2020年2月，我们发行了6亿美元的可转换优先票据，本金总额为6亿美元，将于2025年3月1日到期。2019年11月，经修订，截至2020年2月、2020年7月和2020年9月，我们与全国协会PNC银行签订了一项为期5年的1亿美元优先担保循环信贷协议。截至2021年9月30日，我们在信贷安排下没有未偿还的借款。有关更多信息，请参阅本季度报告第1项中的“附注8.债务”。
股票回购计划
剩余股票回购权限变动情况：
(单位：千)截至9个月
2021年9月30日
2020年12月31日$37,726 
授权(1)
38,467 
回购(2)
(32,188)
2021年9月30日$44,005 
(1)2021年6月8日，我们宣布董事会将当前股票回购计划的到期日延长至2022年6月30日，并将剩余的普通股回购权限增加到6000万美元。
(2)本计划下的所有采购都是在公开市场上进行的。
普通股回购
截至9个月
9月30日，
20212020
(单位：千)股票金额股票金额
股权奖励净结算预扣税款462 $59,819 599 $59,613 
股票回购计划248 32,188 204 18,828 
710 $92,007 803 $78,441 
在截至2021年和2020年9月30日的9个月里，我们没有从股权持有人那里收到现金，而是扣留了价值分别为4710万美元和4950万美元的股票，作为期权的行使价格。这些金额不包括在上表中。
分红
我们打算每季度派发每股0.03美元的现金股息。但董事会可随时终止或修改分红方案，恕不另行通知。
截至9个月
9月30日，
(单位：千)20212020
向股东支付股息$7,310 $7,206 
合同义务
截至2021年9月30日，我们的合同义务为：
按期到期付款
(单位：千)2021年剩余时间20222023202420252026年及其后其他总计
可转换优先票据(1)
$— $4,500 $4,500 $4,500 $601,488 $— $— $614,988 
购买义务 (2)
7,386 64,810 18,361 5,271 429 — — 96,257 
经营租赁义务961 9,948 19,607 16,482 13,607 58,381 — 118,986 
对不确定税收状况的责任(3)
— — — — — — 1,677 1,677 
$8,347 $79,258 $42,468 $26,253 $615,524 $58,381 $1,677 $831,908 
(1)包括本金及利息。
(2)表示根据购买义务为托管服务以及销售和营销计划支付的固定或最低金额。
(3)由于有效结清税款的时间存在不确定性，我们无法合理估计现金流出的时间。
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第三项：加强关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指金融市场价格和利率的不利变化带来的损失风险。
外币风险敞口
翻译风险
我们国际业务的运营费用主要以外币计价。然而，我们的国际销售也主要以外币计价，这部分抵消了我们的外币风险。
假设美元对其他货币升值10%，将导致：
截至9个月
9月30日，
20212020
收入(减少)增加(4)%(4)%
净(亏损)增加(减少)(9)%(13)%
重新计量风险
我们因重新计量货币资产和负债而产生交易损益，这些资产和负债是以记录它们的实体的功能货币以外的货币计价的。
我们主要面临与澳元、欧元和美元计价的现金、现金等价物、应收账款和公司间余额相关的外币汇率变化，这些现金、现金等价物、应收账款和公司间余额由我们的英国子公司(一家英镑职能实体)持有。
假设英镑汇率相对于澳元、欧元和美元升值10%，将会产生以下影响：
截至9个月
9月30日，
(单位：千)20212020
外币损益$(4,480)$(6,326)
项目4.管理控制和程序
(A)对披露控制和程序的评价
我们的管理层在首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)的参与下，评估了截至2021年9月30日，我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法(修订后的交易法)第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的有效性。在设计和评估我们的披露控制和程序时，我们的管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现其目标提供合理的保证，我们的管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系时必须运用其判断。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年9月30日，我们的披露控制和程序是有效的。
(B)财务报告内部控制的变化
在截至2021年9月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制(根据外汇法案规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分-其他资料
第1A项。*风险因素
我们鼓励您仔细考虑第1A项中确定的风险因素。我们向美国证券交易委员会提交的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中的“风险因素”。这些风险因素可能会对我们的业务、财务状况和未来业绩产生重大影响，并可能导致我们的实际业务和财务结果与本季度报告(Form 10-Q)或管理层在其他方面所作的前瞻性陈述中包含的内容大不相同。
第二项：禁止未登记的股权证券销售和收益使用
发行人购买股权证券
在截至2021年9月30日的三个月内回购的普通股：
(单位为千，每股除外)
购买的股份总数(1) (2)
平均水平
支付的价格
每股(1) (2)
作为公开宣布的股票回购计划的一部分，已购买的股票总数(2)
根据公开宣布的股票回购计划，可能尚未在期末购买的股票价值约为美元(2)
2021年7月1日-2021年7月31日46$135.62 31$52,603 
2021年8月1日-2021年8月31日167130.67 34$48,204 
2021年9月1日-2021年9月30日160138.24 31$44,005 
373$134.52 96
(1)为支付我们股票补偿奖励的净结算条款下的期权行权价和预扣税款而预扣的股票已包括在这些金额中。
(2)2021年6月8日，我们宣布董事会将当前股票回购计划的到期日延长至2022年6月30日，并将剩余的股票回购权限增加到6000万美元。有关更多信息，请参阅本季度报告第2项中的“流动性和资本资源”。
项目6.所有展品
展品编号：描述以引用方式成立为法团在此提交
表格展品提交日期
3.1
重述的登记人组织章程及其修正案
10-Q3.12014年11月4日
3.2
修订和重新制定Pegassystems公司的章程。
8-K3.22020年6月15日
10.1
转租，日期为2021年3月31日，用于马萨诸塞州剑桥市主街一号的办公空间
10-Q10.12021年7月28日
10.2**
Pegassystems Inc.与275 Wyman LLC之间的租赁
8-K10.12021年7月9日
31.1
根据交易所法案首席执行官的规则13a-14和15d-14进行的认证。
X
31.2
根据交易所法案规则13a-14和首席财务官15d-14的认证。
X
32++
根据“美国法典”第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。
X
101.INS
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
X
101.SCH
内联XBRL分类扩展架构文档。
X
101.CAL
内联XBRL分类计算链接库文档。
X
101.DEF
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。
X
101.LAB
内联XBRL分类标签Linkbase文档。
X
101.PRE
内联XBRL分类演示文稿Linkbase文档。
X
104
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
X
++表示展品是随本报告一起提供的，而不是作为报告的一部分提交的。
**本展品的某些部分被认为是机密的，在SEC规则和法规允许的情况下已被省略。
28

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
Pegassystems Inc.
日期：2021年10月27日由以下人员提供：/s/Kenneth Stillwell
肯尼思·斯蒂尔韦尔(Kenneth Stillwell)
首席运营官和首席财务官
(首席财务官)