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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内2021年9月30日 | | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金档案编号001-03761
德州仪器公司
(注册人的确切姓名载于其约章)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 75-0289970 | |
| (法团注册状态) | | (国际税务局雇主识别号码) | |
| | | | |
| TI大道12500号, 达拉斯, 德克萨斯州 | | 75243 | |
| (主要行政办公室地址) | | (邮政编码) | |
| | | | |
注册人的电话号码,包括区号214-479-3773 |
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值1.00美元 | TXN | 纳斯达克全球精选市场 |
勾选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ 不是 ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。是☒ 不是 ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。 | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | | |
| | | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则 | ☐ |
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是 ☐ 不是 ☒
923,526,047
注册人截至已发行普通股的股数
2021年10月19日
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在三个月内结束 | | 在结束的9个月里 |
合并损益表 | | 9月30日, | | 9月30日, |
(数百万美元,不包括每股和每股金额) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入 | | $ | 4,643 | | | $ | 3,817 | | | $ | 13,512 | | | $ | 10,385 | |
收入成本(COR) | | 1,491 | | | 1,364 | | | 4,486 | | | 3,762 | |
毛利 | | 3,152 | | | 2,453 | | | 9,026 | | | 6,623 | |
研发(R&D) | | 388 | | | 386 | | | 1,165 | | | 1,142 | |
销售、一般和行政(SG&A) | | 412 | | | 407 | | | 1,262 | | | 1,225 | |
采购费 | | 47 | | | 51 | | | 142 | | | 151 | |
重组费用/其他 | | — | | | — | | | — | | | 24 | |
营业利润 | | 2,305 | | | 1,609 | | | 6,457 | | | 4,081 | |
其他收入(费用),净额(OI&E) | | 15 | | | 27 | | | 134 | | | 151 | |
利息和债务费用 | | 45 | | | 49 | | | 135 | | | 142 | |
所得税前收入 | | 2,275 | | | 1,587 | | | 6,456 | | | 4,090 | |
所得税拨备 | | 328 | | | 234 | | | 825 | | | 183 | |
净收入 | | $ | 1,947 | | | $ | 1,353 | | | $ | 5,631 | | | $ | 3,907 | |
| | | | | | | | |
普通股每股收益(EPS): | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 2.10 | | | $ | 1.47 | | | $ | 6.08 | | | $ | 4.22 | |
稀释 | | $ | 2.07 | | | $ | 1.45 | | | $ | 5.99 | | | $ | 4.17 | |
| | | | | | | | |
平均流通股(百万股): | | | | | | | | |
基本信息 | | 923 | | | 917 | | | 923 | | | 921 | |
稀释 | | 936 | | | 929 | | | 936 | | | 933 | |
| | | | | | | | |
净收益的一部分被分配给我们支付股息等价物的未归属限制性股票单位(RSU)。稀释每股收益使用以下公式计算: |
| | | | | | | | |
净收入 | | $ | 1,947 | | | $ | 1,353 | | | $ | 5,631 | | | $ | 3,907 | |
分配给RSU的收入 | | (9) | | | (6) | | | (24) | | | (19) | |
分配给普通股的收益,用于稀释每股收益 | | $ | 1,938 | | | $ | 1,347 | | | $ | 5,607 | | | $ | 3,888 | |
| | | | | | | | |
请参阅随附的说明。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在三个月内结束 | | 在结束的9个月里 |
综合全面收益表 | | 9月30日, | | 9月30日, |
(百万美元) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净收入 | | $ | 1,947 | | | $ | 1,353 | | | $ | 5,631 | | | $ | 3,907 | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | | |
固定福利计划的净精算损失: | | | | | | | | |
调整,扣除税收影响净额($1)及$3; ($8)及$4 | | 3 | | | (7) | | | 24 | | | (8) | |
在扣除税收影响后的净收入内确认($2)和($2); ($7)和($7) | | 8 | | | 7 | | | 24 | | | 21 | |
已定义福利计划的前期服务积分: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
在扣除税收影响净额$的净收入内确认0及$0; $0及$0 | | (1) | | | (1) | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | 10 | | | (1) | | | 47 | | | 12 | |
综合收益总额 | | $ | 1,957 | | | $ | 1,352 | | | $ | 5,678 | | | $ | 3,919 | |
| | | | | | | | |
请参阅随附的说明。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, | | 十二月三十一日, |
合并资产负债表 | | 2021 | | 2020 |
(百万美元,不包括股票金额) | | | | |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 5,663 | | | $ | 3,107 | |
短期投资 | | 4,119 | | | 3,461 | |
应收账款,扣除备抵后净额(美元9)和($11) | | 1,653 | | | 1,414 | |
原料 | | 224 | | | 180 | |
在制品 | | 1,034 | | | 964 | |
成品 | | 605 | | | 811 | |
盘存 | | 1,863 | | | 1,955 | |
预付费用和其他流动资产 | | 287 | | | 302 | |
流动资产总额 | | 13,585 | | | 10,239 | |
按成本价计算的物业、厂房和设备 | | 6,661 | | | 5,781 | |
累计折旧 | | (2,640) | | | (2,512) | |
财产、厂房和设备 | | 4,021 | | | 3,269 | |
商誉 | | 4,362 | | | 4,362 | |
与收购相关的无形资产 | | 9 | | | 152 | |
递延税项资产 | | 309 | | | 343 | |
大写软件许可证 | | 88 | | | 122 | |
资金过剩的退休计划 | | 252 | | | 246 | |
其他长期资产 | | 647 | | | 618 | |
总资产 | | $ | 23,273 | | | $ | 19,351 | |
| | | | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
长期债务的当期部分 | | $ | 500 | | | $ | 550 | |
应付帐款 | | 596 | | | 415 | |
应计补偿 | | 665 | | | 767 | |
应付所得税 | | 101 | | | 134 | |
应计费用和其他负债 | | 551 | | | 524 | |
流动负债总额 | | 2,413 | | | 2,390 | |
长期债务 | | 7,239 | | | 6,248 | |
资金不足的退休计划 | | 129 | | | 131 | |
递延税项负债 | | 86 | | | 90 | |
其他长期负债 | | 1,255 | | | 1,305 | |
总负债 | | 11,122 | | | 10,164 | |
股东权益: | | | | |
优先股,$25面值。授权-10,000,000股份;无已发布 | | — | | | — | |
普通股,$1面值。授权-2,400,000,000股票 | | | | |
已发行股份-1,740,815,939 | | 1,741 | | | 1,741 | |
实收资本 | | 2,563 | | | 2,333 | |
留存收益 | | 44,847 | | | 42,051 | |
按成本价计算的国库普通股 | | | | |
股票:2021年9月30日-817,400,928;2020年12月31日-821,461,787 | | (36,687) | | | (36,578) | |
累计其他综合收益(亏损),税后净额(AOCI) | | (313) | | | (360) | |
股东权益总额 | | 12,151 | | | 9,187 | |
总负债和股东权益 | | $ | 23,273 | | | $ | 19,351 | |
| | | | |
请参阅随附的说明。 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 在结束的9个月里 |
合并现金流量表 | | 9月30日, |
(百万美元) | | 2021 | | 2020 |
经营活动的现金流 | | | | |
净收入 | | $ | 5,631 | | | $ | 3,907 | |
对净收入的调整: | | | | |
折旧 | | 555 | | | 553 | |
与收购相关的无形资产摊销 | | 142 | | | 151 | |
资本化软件摊销 | | 44 | | | 45 | |
股票薪酬 | | 180 | | | 182 | |
出售资产的收益 | | (7) | | | (3) | |
递延税金 | | 19 | | | (115) | |
由于以下方面的变化而增加(减少): | | | | |
应收账款 | | (239) | | | (318) | |
盘存 | | 92 | | | (71) | |
预付费用和其他流动资产 | | 99 | | | — | |
应付账款和应计费用 | | 87 | | | 60 | |
应计补偿 | | (103) | | | (48) | |
应付所得税 | | (54) | | | (316) | |
退休计划资金状况的变化 | | 48 | | | 16 | |
其他 | | (95) | | | (29) | |
经营活动的现金流 | | 6,399 | | | 4,014 | |
| | | | |
投资活动的现金流 | | | | |
资本支出 | | (1,180) | | | (437) | |
出售资产所得收益 | | 7 | | | 3 | |
购买短期投资 | | (6,427) | | | (3,435) | |
短期投资收益 | | 5,770 | | | 3,958 | |
其他 | | (36) | | | (15) | |
投资活动的现金流 | | (1,866) | | | 74 | |
| | | | |
融资活动的现金流 | | | | |
发行长期债券所得款项 | | 1,495 | | | 1,498 | |
偿还债务 | | (550) | | | (500) | |
支付的股息 | | (2,824) | | | (2,489) | |
股票回购 | | (385) | | | (2,538) | |
普通股交易收益 | | 325 | | | 356 | |
其他 | | (38) | | | (30) | |
融资活动的现金流 | | (1,977) | | | (3,703) | |
| | | | |
现金和现金等价物净变化 | | 2,556 | | | 385 | |
期初现金及现金等价物 | | 3,107 | | | 2,437 | |
期末现金和现金等价物 | | $ | 5,663 | | | $ | 2,822 | |
| | | | |
请参阅随附的说明。 | | | | |
财务报表附注
1. 业务描述,包括细分市场和地理区域信息
我们设计、制造和销售半导体给世界各地的电子设计师和制造商。我们有二可报告细分、模拟和嵌入式处理,每个细分代表根据相似的设计和开发要求、产品特性、制造工艺和分销渠道组合而成的相似产品组。
•模拟半导体通过对声音、温度、压力或图像等真实世界的信号进行调节、放大,并经常将其转换为数字数据流,从而改变声音、温度、压力或图像等真实世界的信号,这些数字数据流可以被其他半导体(如嵌入式处理器)处理。模拟半导体还可用于管理所有电子设备中的电源,方法是转换、分配、存储、放电、隔离和测量电能,无论设备是插在墙上还是使用电池。我们的模拟部分由两大产品线组成:电源和信号链。
•嵌入式处理产品是许多类型电子设备的数字“大脑”。它们专为处理特定任务而设计,可以针对性能、功耗和成本的各种组合进行优化,具体取决于应用程序。
我们在其他网站上报告剩余业务活动的结果。其他包括不符合单独可报告部门的量化门槛的运营部门,并且不能与其他运营部门合并。其他包括DLP®产品、计算器和定制ASIC产品。
我们的集中式制造和支持组织,如设施、采购和物流,为我们的运营部门(包括其他部门)提供支持。这些组织产生的成本(包括折旧)按单位计入各部门。因此,折旧费用不是分部结果中可独立识别的组成部分,因此没有提供。
细分市场信息 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在三个月内结束 | | 在结束的9个月里 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | | | |
模拟 | $ | 3,548 | | | $ | 2,865 | | | $ | 10,292 | | | $ | 7,759 | |
嵌入式处理 | 738 | | | 651 | | | 2,285 | | | 1,850 | |
其他 | 357 | | | 301 | | | 935 | | | 776 | |
总收入 | $ | 4,643 | | | $ | 3,817 | | | $ | 13,512 | | | $ | 10,385 | |
| | | | | | | |
营业利润: | | | | | | | |
模拟 | $ | 1,871 | | | $ | 1,320 | | | $ | 5,295 | | | $ | 3,398 | |
嵌入式处理 | 282 | | | 187 | | | 881 | | | 494 | |
其他(A)项 | 152 | | | 102 | | | 281 | | | 189 | |
营业利润总额 | $ | 2,305 | | | $ | 1,609 | | | $ | 6,457 | | | $ | 4,081 | |
(a)包括收购费用和重组费用/其他
地理区域信息
以下地理区域信息包括基于产品发货目的地的收入。地理收入信息不一定反映按地理位置划分的最终需求,因为我们的产品倾向于运往客户生产其产品的地点。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在三个月内结束 | | 在结束的9个月里 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | | | |
美国 | $ | 515 | | | $ | 440 | | | $ | 1,437 | | | $ | 1,179 | |
亚洲(A) | 3,082 | | | 2,555 | | | 8,933 | | | 6,756 | |
欧洲、中东和非洲 | 683 | | | 578 | | | 2,061 | | | 1,648 | |
日本 | 242 | | | 140 | | | 716 | | | 523 | |
世界其他地区 | 121 | | | 104 | | | 365 | | | 279 | |
总收入 | $ | 4,643 | | | $ | 3,817 | | | $ | 13,512 | | | $ | 10,385 | |
(a)从运往中国的产品获得的收入为1美元。2.530亿美元和30亿美元2.22021年第三季度和2020年第三季度分别为200亿美元和7.330亿美元和30亿美元5.72021年和2020年前九个月分别为10亿美元,其中包括向在中国制造然后向世界各地客户出口终端产品的客户的发货量,以及通过中国转运库存以服务其他国家的分销商。
2. 列报基础及重要会计政策和实务
陈述的基础
综合财务报表乃根据美国公认会计原则(GAAP)编制,并与本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年报所载经审核财务报表之基准相同。截至2021年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的综合收益表、全面收益表和现金流量表以及截至2021年9月30日的综合资产负债表没有经过审计,但反映了正常经常性的所有调整,这些调整对于公平陈述所示期间的结果是必要的。根据美国证券交易委员会的规则和规定,通常包括在年度合并财务报表中的某些信息和注释披露已被省略。由于合并中期财务报表不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和附注,因此应与我们截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的经审计的合并财务报表和附注一起阅读。三个月和九个月的结果不一定代表全年的结果。
重大会计政策和实务
每股收益(EPS)
我们使用两级法来计算每股收益,因为我们授予的限制性股票单位(RSU)是包含不可没收的股息等价物的参股证券。在两级法下,净收益的一部分被分配给RSU,并被排除在分配给普通股的收入的计算之外。
普通股每股收益的计算和对账如下(百万股): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三个月里, |
| 2021 | | 2020 |
| 净收入 | | 股票 | | 易办事 | | 净收入 | | 股票 | | 易办事 |
基本每股收益: | | | | | | | | | | | |
净收入 | $ | 1,947 | | | | | | | $ | 1,353 | | | | | |
分配给RSU的收入 | (9) | | | | | | | (6) | | | | | |
分配给普通股的收入 | $ | 1,938 | | | 923 | | | $ | 2.10 | | | $ | 1,347 | | | 917 | | | $ | 1.47 | |
股票补偿计划的稀释效应 | | | 13 | | | | | | | 12 | | | |
| | | | | | | | | | | |
稀释每股收益: | | | | | | | | | | | |
净收入 | $ | 1,947 | | | | | | | $ | 1,353 | | | | | |
分配给RSU的收入 | (9) | | | | | | | (6) | | | | | |
分配给普通股的收入 | $ | 1,938 | | | 936 | | | $ | 2.07 | | | $ | 1,347 | | | 929 | | | $ | 1.45 | |
| | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的9个月里, |
| 2021 | | 2020 |
| 净收入 | | 股票 | | 易办事 | | 净收入 | | 股票 | | 易办事 |
基本每股收益: | | | | | | | | | | | |
净收入 | $ | 5,631 | | | | | | | $ | 3,907 | | | | | |
分配给RSU的收入 | (23) | | | | | | | (19) | | | | | |
分配给普通股的收入 | $ | 5,608 | | | 923 | | | $ | 6.08 | | | $ | 3,888 | | | 921 | | | $ | 4.22 | |
股票补偿计划的稀释效应 | | | 13 | | | | | | | 12 | | | |
| | | | | | | | | | | |
稀释每股收益: | | | | | | | | | | | |
净收入 | $ | 5,631 | | | | | | | $ | 3,907 | | | | | |
分配给RSU的收入 | (24) | | | | | | | (19) | | | | | |
分配给普通股的收入 | $ | 5,607 | | | 936 | | | $ | 5.99 | | | $ | 3,888 | | | 933 | | | $ | 4.17 | |
潜在稀释证券代表21000万美元,32021年第三季度和2020年第三季度分别发行了100万股普通股,以及3百万和42021年和2020年前9个月分别发行的100万股普通股被排除在这两个时期的稀释后每股收益计算之外,因为它们的影响将是反稀释的。
衍生工具与套期保值
我们使用衍生金融工具来管理外汇风险敞口。这些工具主要是远期外币兑换合约,用于经济对冲,以减少汇率波动可能对我们的非美元净资产负债表敞口造成的收益影响。这些远期外币兑换合约公允价值变动的收益和损失记入或计入OI&E。我们不对我们的外币衍生工具应用对冲会计。
我们面临着与对员工的某些递延补偿义务相关的补偿费用的变化。我们使用总回报掉期来经济地对冲这一风险敞口,并抵消相关的补偿费用,确认掉期的价值变化和SG&A中相关的递延补偿负债。
在发行长期债务时,我们可以使用在AOCI中确认并在相关债务期限内摊销的金融衍生品,如国库利率锁定协议。这些衍生品交易的结果并不是实质性的。
我们不会将衍生品用于投机或交易目的。
金融工具的公允价值
截至2021年9月30日,我们衍生金融工具的公允价值并不重要。我们对现金等价物、短期投资和某些长期投资的投资,以及我们的递延补偿负债,均按公允价值列账。其他流动金融资产和负债的账面价值,如应收账款和应付账款,由于该等工具到期日较短,其账面价值接近公允价值。截至2021年9月30日,包括当前部分在内的长期债务账面价值为1美元。7.74200亿美元,估计公允价值为美元8.431000亿美元。估计的公允价值是使用经纪-交易商报价来衡量的,这是二级投入。有关公允价值的说明和第二级投入的定义,请参阅附注4。
3. 所得税
我们估计每年的实际税率大约是14%,不包括离散税目。这不同于21由于美国税收优惠的影响,美国法定公司税率为%。
所得税拨备的依据如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在三个月内结束 | | 在结束的9个月里 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
使用估计的年实际税率计算的税款 | $ | 337 | | | $ | 231 | | | $ | 934 | | | $ | 561 | |
离散税目 | (9) | | | 3 | | | (109) | | | (378) | |
所得税拨备 | $ | 328 | | | $ | 234 | | | $ | 825 | | | $ | 183 | |
| | | | | | | |
实际税率 | 14 | % | | 15 | % | | 13 | % | | 4 | % |
我们2020年前九个月的所得税拨备包括一美元2491000万离散税收优惠,用于解决与折旧相关的不确定税收状况。应计利息#美元46与这一不确定的税收状况相关的600万美元被颠倒并计入OI&E。
4. 债务和股权投资及某些负债的估值
按公允价值计量的投资
可供出售的债务投资、货币市场基金和共同基金按公允价值列报,公允价值通常基于市场价格或经纪人报价。看见公允价值考量可供出售债务证券的未实现损益在我们的综合资产负债表上的AOCI中记录为税后净额增加或减少,可供出售债务证券的任何信用损失记录为信用损失拨备,抵销在我们的综合收益表中确认的OI&E。
我们的共同基金持有各种债务和股票投资,旨在产生回报,以抵消某些递延补偿负债的变化。“我们在SG&A中记录了这些共同基金的公允价值变化和相关的递延补偿负债。
其他投资
我们的其他投资包括不按公允价值计量的权益法投资和非市场化权益投资。这些投资包括风险投资基金和其他非市场化权益证券的权益。权益法投资的损益在OI&E中根据我们在被投资人财务业绩中的所有权份额确认。
非流通股本证券按成本计量,并根据可观察到的价格变化或减值进行调整。非市场化股权投资的收益和损失在OI&E中确认。
我们的投资详情如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| 现金和现金等价物 | | 短期投资 | | 长期投资 | | 现金和现金等价物 | | 短期投资 | | 长期投资 |
按公允价值计量: | | | | | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 2,132 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 886 | | | $ | — | | | $ | — | |
公司义务 | 1,136 | | | 1,109 | | | — | | | 256 | | | 257 | | | — | |
美国政府和机构证券 | 1,140 | | | 2,587 | | | — | | | 1,340 | | | 3,054 | | | — | |
非美国政府和机构证券 | 385 | | | 423 | | | — | | | — | | | 150 | | | — | |
共同基金 | — | | | — | | | 15 | | | — | | | — | | | 18 | |
总计 | 4,793 | | | 4,119 | | | 15 | | | 2,482 | | | 3,461 | | | 18 | |
| | | | | | | | | | | |
其他计量依据: | | | | | | | | | | | |
权益法投资 | — | | | — | | | 54 | | | — | | | — | | | 27 | |
非流通股投资 | — | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
手头现金 | 870 | | | — | | | — | | | 625 | | | — | | | — | |
总计 | $ | 5,663 | | | $ | 4,119 | | | $ | 73 | | | $ | 3,107 | | | $ | 3,461 | | | $ | 49 | |
截至2021年9月30日和2020年12月31日,与我们的可供出售投资相关的未实现损益并不重要。我们做到了不是Idon‘我不会确认2021年和2020年前九个月与可供出售投资相关的任何信贷损失。截至2021年9月30日,我们所有被归类为可供出售的债务证券都在一年内到期。
出售、赎回和到期的短期可供出售投资的收益为#美元。1.3230亿美元和30亿美元5102021年第三季度和2020年第三季度分别为2000万美元和5.7730亿美元和30亿美元3.712021年前9个月和2020年前9个月分别为140亿美元。从这些销售中获得的毛利和已实现的亏损并不是实质性的。
在2020年前九个月,我们签订了总回报掉期协议,以经济地对冲某些递延薪酬义务对员工的可变性。因此,我们收到了#美元的收益。253出售之前被用来抵消这一敞口的共同基金投资。
公允价值考量
我们按公允价值经常性计量和报告某些金融资产和负债。公允价值被定义为在计量日在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移资产或负债的本金或最有利市场上的负债所收取的价格(退出价格)。
下面描述的三级层次结构表明了用于估计公允价值计量的判断的程度和水平。
•1级-使用截至报告日期相同资产或负债在活跃市场上可用的未经调整的报价。
•2级-使用第一级以外的投入,这些投入在报告日期通过与市场数据的相关性直接或间接可观察到,包括活跃市场中类似资产和负债的报价以及非活跃市场中的报价。第2级还包括使用模型或其他定价方法进行估值的资产和负债,这些模型或其他定价方法不需要重大判断,因为模型中使用的输入假设(如利率和波动性因素)得到了容易观察到的数据的证实。我们利用第三方数据服务来提供二级估值。我们根据活跃市场中类似资产的可观察价格,相对于从经纪商或交易商那里获得的未经调整的报价,验证这些估值的合理性。
•3级-使用不可观察的投入,很少或根本没有市场活动的支持,并反映了重大管理判断的使用。这些价值通常是使用定价模型来确定的,这些定价模型利用了对市场参与者假设的管理估计。截至2021年9月30日和2020年12月31日,我们拥有不是第三级资产或负债。
以下是我们在经常性基础上按公允价值核算的资产和负债。这些表格不包括手头现金、我们退休后计划持有的资产,或按历史成本或公允价值以外的任何基础计量的资产和负债。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 总计 |
资产: | | | | | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 2,132 | | | $ | — | | | $ | 2,132 | | | $ | 886 | | | $ | — | | | $ | 886 | |
公司义务 | — | | | 2,245 | | | 2,245 | | | — | | | 513 | | | 513 | |
美国政府和机构证券 | 3,326 | | | 401 | | | 3,727 | | | 4,394 | | | — | | | 4,394 | |
非美国政府和机构证券 | — | | | 808 | | | 808 | | | — | | | 150 | | | 150 | |
共同基金 | 15 | | | — | | | 15 | | | 18 | | | — | | | 18 | |
总资产 | $ | 5,473 | | | $ | 3,454 | | | $ | 8,927 | | | $ | 5,298 | | | $ | 663 | | | $ | 5,961 | |
| | | | | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | | | | |
递延补偿 | $ | 367 | | | $ | — | | | $ | 367 | | | $ | 350 | | | $ | — | | | $ | 350 | |
总负债 | $ | 367 | | | $ | — | | | $ | 367 | | | $ | 350 | | | $ | — | | | $ | 350 | |
5. 退休后福利计划
与固定福利和退休人员医疗福利计划相关的费用如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国定义的利益 | | 美国退休人员医疗保健 | | 非美国定义福利 |
在截至9月30日的三个月里, | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
服务成本 | $ | 5 | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 9 | | | $ | 9 | |
利息成本 | 8 | | | 7 | | | 3 | | | 3 | | | 9 | | | 9 | |
计划资产的预期回报率 | (8) | | | (9) | | | (2) | | | (2) | | | (20) | | | (20) | |
确认净精算损失 | 3 | | | 1 | | | — | | | — | | | 2 | | | 4 | |
摊销先前服务成本(贷方) | — | | | — | | | (1) | | | (1) | | | — | | | — | |
定期净收益成本 | 8 | | | 4 | | | — | | | 1 | | | — | | | 2 | |
结算损失 | 4 | | | 3 | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
总计,包括退休后的其他损失 | $ | 12 | | | $ | 7 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 3 | |
| | | | | | | | | | | |
| 美国定义的利益 | | 美国退休人员医疗保健 | | 非美国定义福利 |
在截至9月30日的9个月里, | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
服务成本 | $ | 16 | | | $ | 14 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 27 | | | $ | 25 | |
利息成本 | 23 | | | 24 | | | 8 | | | 9 | | | 28 | | | 28 | |
计划资产的预期回报率 | (25) | | | (27) | | | (8) | | | (8) | | | (61) | | | (58) | |
确认净精算损失 | 11 | | | 5 | | | — | | | — | | | 6 | | | 11 | |
摊销先前服务成本(贷方) | — | | | — | | | (1) | | | (1) | | | — | | | — | |
定期净收益成本 | 25 | | | 16 | | | 1 | | | 2 | | | — | | | 6 | |
结算损失 | 12 | | | 10 | | | — | | | — | | | 2 | | | 2 | |
总计,包括退休后的其他损失 | $ | 37 | | | $ | 26 | | | $ | 1 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 8 | |
6. 债务和信用额度
短期借款
我们维持信用额度,以支持商业票据借款(如果有的话),并通过银行贷款提供额外的流动性。截至2021年9月30日,我们从一个由投资级银行组成的财团获得了可变利率循环信贷安排,使我们能够借入至多$2在2024年3月之前达到200亿美元。这项信贷安排下的借款利率,如果提取,将与适用的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)挂钩。截至2021年9月30日,我们的信贷安排未动用,我们有不是未偿还的商业票据。
长期债务
2021年9月,我们发布了三本金总额为$的一系列高级无抵押票据1.50200亿美元,包括:
•$500300万美元1.1252026年到期的%票据;
•$500300万美元1.902031年到期的%债券;以及
•$500300万美元2.702051年到期的%票据。
我们招致了$10百万美元的发行成本。此次发行的收益为$。1.5020亿美元,扣除原有发行折扣后,将用于一般企业用途。
2021年2月,我们退役了1美元550600万美元的到期债务。
长期未偿债务如下: | | | | | | | | | | | |
| 9月30日, | | 12月31日, |
| 2021 | | 2020 |
债券将于2021年到期,日期:2.75% | $ | — | | | $ | 550 | |
债券将于2022年到期,日期:1.85% | 500 | | | 500 | |
债券将于2023年到期,日期:2.25% | 500 | | | 500 | |
债券将于2024年到期,日期:2.625% | 300 | | | 300 | |
债券将于2025年到期,日期:1.375% | 750 | | | 750 | |
债券将于2026年到期,日期:1.125% | 500 | | | — | |
债券将于2027年到期,日期:2.90% | 500 | | | 500 | |
债券将于2029年到期,日期:2.25% | 750 | | | 750 | |
债券将于2030年到期,日期:1.75% | 750 | | | 750 | |
债券将于2031年到期,日期:1.90% | 500 | | | — | |
债券将于2039年到期,日期:3.875% | 750 | | | 750 | |
债券将于2048年到期,日期:4.15% | 1,500 | | | 1,500 | |
债券将于2051年到期,日期:2.70% | 500 | | | — | |
债务总额 | 7,800 | | | 6,850 | |
未摊销折扣、溢价和发行成本净额 | (61) | | | (52) | |
债务总额,包括未摊销净贴现、保费和发行成本 | 7,739 | | | 6,798 | |
长期债务的当期部分 | (500) | | | (550) | |
长期债务 | $ | 7,239 | | | $ | 6,248 | |
利息和债务支出为#美元。45300万美元和300万美元492021年第三季度和2020年第三季度分别为3.6亿美元和3.8亿美元135300万美元和300万美元1422021年和2020年的前9个月分别为400万美元。这是扣除摊销折扣、溢价和发行成本后的净额。资本化的利息并不重要。
7. 股东权益
股本变动情况如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 实收资本 | | 留存收益 | | 财政部普通股 | | AOCI |
平衡,2020年12月31日 | $ | 1,741 | | | $ | 2,333 | | | $ | 42,051 | | | $ | (36,578) | | | $ | (360) | |
| | | | | | | | | |
2021 | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | 1,753 | | | — | | | — | |
宣布和支付的股息($1.02每股) | — | | | — | | | (940) | | | — | | | — | |
为股票奖励发行的普通股 | — | | | (3) | | | — | | | 199 | | | — | |
股票回购 | — | | | — | | | — | | | (100) | | | — | |
股票薪酬 | — | | | 61 | | | — | | | — | | | — | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | 13 | |
RSU的股息等价物 | — | | | — | | | (4) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
平衡,2021年3月31日 | 1,741 | | | 2,391 | | | 42,860 | | | (36,479) | | | (347) | |
| | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | 1,931 | | | — | | | — | |
宣布和支付的股息($1.02每股) | — | | | — | | | (942) | | | — | | | — | |
为股票奖励发行的普通股 | — | | | 25 | | | — | | | 29 | | | — | |
股票回购 | — | | | — | | | — | | | (146) | | | — | |
股票薪酬 | — | | | 69 | | | — | | | — | | | — | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | 24 | |
RSU的股息等价物 | — | | | — | | | (4) | | | — | | | — | |
其他 | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | |
余额,2021年6月30日 | 1,741 | | | 2,485 | | | 43,846 | | | (36,596) | | | (323) | |
| | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | 1,947 | | | — | | | — | |
宣布和支付的股息($1.02每股) | — | | | — | | | (942) | | | — | | | — | |
为股票奖励发行的普通股 | — | | | 27 | | | — | | | 48 | | | — | |
股票回购 | — | | | — | | | — | | | (139) | | | — | |
股票薪酬 | — | | | 50 | | | — | | | — | | | — | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | 10 | |
RSU的股息等价物 | — | | | — | | | (3) | | | — | | | — | |
其他 | — | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | |
余额,2021年9月30日 | $ | 1,741 | | | $ | 2,563 | | | $ | 44,847 | | | $ | (36,687) | | | $ | (313) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 实收资本 | | 留存收益 | | 财政部普通股 | | AOCI |
余额,2019年12月31日 | $ | 1,741 | | | $ | 2,110 | | | $ | 39,898 | | | $ | (34,495) | | | $ | (347) | |
| | | | | | | | | |
2020 | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | 1,174 | | | — | | | — | |
宣布和支付的股息($0.90每股) | — | | | — | | | (841) | | | — | | | — | |
为股票奖励发行的普通股 | — | | | (77) | | | — | | | 223 | | | — | |
股票回购 | — | | | — | | | — | | | (1,730) | | | — | |
股票薪酬 | — | | | 63 | | | — | | | — | | | — | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | 19 | |
RSU的股息等价物 | — | | | — | | | (4) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
平衡,2020年3月31日 | 1,741 | | | 2,096 | | | 40,227 | | | (36,002) | | | (328) | |
| | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | 1,380 | | | — | | | — | |
宣布和支付的股息($0.90每股) | — | | | — | | | (823) | | | — | | | — | |
为股票奖励发行的普通股 | — | | | 17 | | | — | | | 70 | | | — | |
股票回购 | — | | | — | | | — | | | (793) | | | — | |
股票薪酬 | — | | | 69 | | | — | | | — | | | — | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | (6) | |
RSU的股息等价物 | — | | | — | | | (4) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
平衡,2020年6月30日 | 1,741 | | | 2,182 | | | 40,780 | | | (36,725) | | | (334) | |
| | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | 1,353 | | | — | | | — | |
宣布和支付的股息($0.90每股) | — | | | — | | | (825) | | | — | | | — | |
为股票奖励发行的普通股 | — | | | 26 | | | — | | | 97 | | | — | |
股票回购 | — | | | — | | | — | | | (15) | | | — | |
股票薪酬 | — | | | 50 | | | — | | | — | | | — | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
RSU的股息等价物 | — | | | — | | | (3) | | | — | | | — | |
其他 | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
平衡,2020年9月30日 | $ | 1,741 | | | $ | 2,257 | | | $ | 41,305 | | | $ | (36,643) | | | $ | (335) | |
8. 偶然事件
赔偿担保
我们通常在销售条款中包含知识产权赔偿条款的产品。从历史上看,我们与这些赔偿相关的损失很小,很少发生。因此,我们无法合理估计可能导致的任何未来负债。
保修成本/产品责任
如果损失是可能的,并且可以合理估计,我们将对已知的产品相关索赔进行应计。在本报告所述期间,没有任何有关产品保修或产品责任的重大应计项目或付款。从历史上看,我们经历了产品索赔的低付款率。虽然我们无法预测未来任何索赔的可能性或金额,但我们不相信它们会对我们的财务状况、运营结果或流动性产生实质性的不利影响。我们声明的半导体产品保修有义务维修、更换或将承保产品的购买价格贷记给买方。产品索赔对价可能会超过我们产品的价格。
一般信息
我们受到各种法律和行政诉讼的影响。虽然无法预测这些事项的结果,但我们相信这些程序的结果不会对我们的财务状况、经营业绩或流动资金产生重大不利影响。
9. 补充财务信息
按成本价计算的物业、厂房和设备
2021年10月,我们完成了对美光科技位于犹他州莱希的300毫米半导体工厂的收购,现金对价约为1美元9002000万。
从累计其他综合收益(亏损)中扣除税项重新归类为净收益的金额明细
我们的综合全面收益表包括在2021年和2020年第三季度和前九个月的净收入中确认的项目。下表详细说明了这些交易在我们的综合损益表中的记录位置。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在三个月内结束 | | 在结束的9个月里 | | 对相关损益表的影响 |
| 9月30日, | | 9月30日, | |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | |
固定福利计划的净精算损失: | | | | | | | | | |
确认的净精算损失和结算损失(A) | $ | 10 | | | $ | 9 | | | $ | 31 | | | $ | 28 | | | 减少到OI&E |
税收效应 | (2) | | | (2) | | | (7) | | | (7) | | | 减少所得税拨备 |
在扣除税金后的净收入内确认 | $ | 8 | | | $ | 7 | | | $ | 24 | | | $ | 21 | | | 减少到净收入 |
| | | | | | | | | |
已定义福利计划的前期服务积分: | | | | | | | | | |
摊销先前服务信贷(A) | $ | (1) | | | $ | (1) | | | $ | (1) | | | $ | (1) | | | 增加到OI&E |
税收效应 | — | | | — | | | — | | | — | | | 增加所得税拨备 |
在扣除税金后的净收入内确认 | $ | (1) | | | $ | (1) | | | $ | (1) | | | $ | (1) | | | 增加净收入 |
(a)详情见附注5。
股票薪酬
的总股份1,064,600和6,163,997分别在2021年第三季度和前9个月从库存股发行,与股票薪酬有关。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
概述
我们设计、制造和销售半导体给世界各地的电子设计师和制造商。技术是我们公司的基础,但归根结底,我们的目标也是衡量进步并为所有者创造长期价值的最佳指标是每股自由现金流的增长。
我们最大化每股自由现金流增长的战略有三个要素:
1.专注于模拟和嵌入式处理产品并围绕四个可持续竞争优势构建的伟大商业模式。四大可持续竞争优势强强联合,带来实实在在的好处:
i.强大的制造和技术基础,提供更低的成本和更好的供应链控制。
二、广泛的模拟和嵌入式处理产品组合,为每位客户提供更多机会,为我们的投资带来更多价值。
三、我们的市场渠道让我们接触到更多的客户和更多的设计项目,这使得我们有机会在每个设计中销售更多的我们的产品,并让我们更好地洞察和了解客户的需求。
四、我们的产品、市场和客户定位的多样性和持久性,减少了对单点的依赖,使我们的投资获得更长的回报。
总而言之,这些竞争优势帮助TI公司跻身于能够为我们的所有者创造和返还大量现金的独特公司类别中。我们的投资着眼于长期加强和利用这些优势。
2.把资本分配给最好的机会的纪律。这涵盖了我们如何选择研发项目、开发ti.com等新功能、投资新的制造能力,或者我们如何看待收购和向所有者返还现金。
3.效率,这意味着每花一美元就不断争取更多的产出。
我们相信,我们的商业模式结合了我们的四个竞争优势,使TI有别于我们的同行,并将在未来很长一段时间内保持不同于同行。我们将以增强竞争优势为目标,以规范资金配置为目标,以精益求精求效益为目标,坚持投资兴业,坚持以人为本、以人为本。最后,我们将继续关注这样一个信念,即每股自由现金流的长期增长是创造价值的最终措施。
管理层对财务状况和经营结果(MD&A)的讨论和分析应与本文件其他部分的财务报表和相关注释一起阅读。在以下关于我们的运营结果的讨论中:
•我们的细分市场代表了基于相似的设计和开发要求、产品特性、制造流程和分销渠道以及管理层如何分配资源和衡量结果而组合起来的一组类似产品。有关我们部门的更多信息,请参阅财务报表附注1。
•当我们讨论我们的结果时:
◦除非另有说明,否则我们收入的变化可归因于客户需求的变化,这从出货量的波动中可见一斑。
◦新产品在任何特定时期都不会对我们的收入产生重大影响,因为我们销售了如此大量的产品。
◦我们的收入和毛利不时会受到高价或低价产品需求变化的影响,我们称之为发货“组合”的变化。
◦由于我们拥有很大一部分制造能力,很大一部分运营成本是固定的。当工厂负荷减少时,我们的固定成本分摊到减少的产量上,如果没有其他情况,我们的利润率就会下降。相反,随着工厂负荷的增加,我们的固定成本分摊到增加的产量上,如果没有其他情况,我们的利润率也会增加。工厂负荷的增加和减少往往与需求的增加和减少相对应。
•有关自由现金流和“年度营业税率”一词的解释,请参阅非GAAP财务信息部分。
•表中的所有金额都是以百万美元为单位的。
冠状病毒(新冠肺炎)大流行及其影响正在产生影响,并可能继续影响包括TI在内的全球各行业的市场状况和业务运营。因此,我们仍然对未来几年的经济表现持谨慎态度,并继续关注对我们运营的潜在影响。
性能摘要
我们第三季营收为46.4亿美元,净利为19.5亿美元,每股盈余(EPS)为2.07美元。
营收较上年同期增长22%,因工业、汽车和个人电子产品需求强劲。与去年同期相比,模拟收入增长了24%,嵌入式处理增长了13%。
我们过去12个月的运营现金流为85亿美元,再次突显了我们商业模式的实力。同期自由现金流为71亿美元,占营收的41%。这反映了我们产品组合的质量,以及我们制造战略的效率,包括300毫米生产的好处。
在过去的12个月里,我们通过股息和股票回购向股东返还了42亿美元。同期,我们的股息占自由现金流的53%,突显了其可持续性。9月份,我们宣布将把股息提高13%。
运营结果-2021年第三季度与2020年第三季度相比
营收为46.4亿美元,增加8.26亿美元,增幅为22%,原因是Analog和嵌入式处理(程度较小)的营收增加。
毛利润为31.5亿美元,增长6.99亿美元,增幅28%,主要原因是收入增加。毛利润占收入的比例从64.3%增加到67.9%。
运营费用(研发和SG&A)为8亿美元,而去年同期为7.93亿美元。
收购费用为4700万美元,而不是5100万美元,是非现金的。
营业利润为23.1亿美元,占营收的49.6%,营收为16.1亿美元,占营收的42.2%。
OI&E的收入为1500万美元,而收入为2700万美元。
我们的所得税拨备为3.28亿美元,而去年同期为2.34亿美元。这一增长是由于所得税前收入增加所致。我们的年度营业税率(不包括单独的税目)在这两个时期都是14%。我们使用“年度营业税率”来描述估计的年度有效税率,由于美国税收优惠的影响,这与美国法定的21%的公司税率不同。
净收入为19.5亿美元,而去年同期为13.5亿美元。EPS为2.07美元,前值为1.45美元。
2021年第三季度部门业绩
与去年同期相比,我们的部门业绩如下:
模拟(包括电源和信号链产品线) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Q3 2021 | | Q3 2020 | | 变化 |
收入 | $ | 3,548 | | | $ | 2,865 | | | 24 | % |
营业利润 | 1,871 | | | 1,320 | | | 42 | % |
营业利润占收入的百分比 | 52.7 | % | | 46.1 | % | | |
在信号链的带动下,这两个产品线的模拟收入都有所增加。营业利润增加的主要原因是收入和相关毛利润增加。
嵌入式处理(包括微控制器和处理器) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Q3 2021 | | Q3 2020 | | 变化 |
收入 | $ | 738 | | | $ | 651 | | | 13 | % |
营业利润 | 282 | | | 187 | | | 51 | % |
营业利润占收入的百分比 | 38.2 | % | | 28.7 | % | | |
嵌入式处理收入增加。营业利润增加的主要原因是收入和相关毛利润增加。
其他(包括DLP®产品、计算器和定制ASIC产品) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Q3 2021 | | Q3 2020 | | 变化 |
收入 | $ | 357 | | | $ | 301 | | | 19 | % |
营业利润* | 152 | | | 102 | | | 49 | % |
营业利润占收入的百分比 | 42.6 | % | | 33.9 | % | | |
*包括收购费用和重组费用/其他 |
其他收入增加了5600万美元,营业利润增加了5000万美元。
业务结果-2021年前9个月与2020年前9个月相比
收入为135.1亿美元,增加了31.3亿美元,增幅为30%,原因是Analog的收入增加,嵌入式处理的收入也有所增加,增幅较小。
毛利润为90.3亿美元,增长24亿美元,增幅为36%,主要原因是收入增加。毛利润占收入的比例从63.8%增加到66.8%。
运营费用为24.3亿美元,而去年同期为23.7亿美元。
收购费用为1.42亿美元,而不是1.51亿美元,是非现金的。
营业利润为64.6亿美元,占营收的47.8%,而去年同期为40.8亿美元,占营收的39.3%。
OI&E的收入为1.34亿美元,而收入为1.51亿美元。
我们的所得税拨备为8.25亿美元,而去年同期为1.83亿美元。这一增长是由于所得税前收入增加,与去年同期相比,离散税收优惠减少,其中包括与折旧相关的不确定税收状况的结算带来的2.49亿美元好处。
净收入为56.3亿美元,而去年同期为39.1亿美元。每股收益为5.99美元,之前为4.17美元。
年初至今分部业绩
与去年同期相比,我们的部门业绩如下:
模拟 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年年初 | | YTD 2020年 | | 变化 |
收入 | $ | 10,292 | | | $ | 7,759 | | | 33 | % |
营业利润 | 5,295 | | | 3,398 | | | 56 | % |
营业利润占收入的百分比 | 51.4 | % | | 43.8 | % | | |
在信号链的带动下,这两个产品线的模拟收入都有所增加。由于收入和相关毛利润增加,营业利润增加。
嵌入式处理 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年年初 | | YTD 2020年 | | 变化 |
收入 | $ | 2,285 | | | $ | 1,850 | | | 24 | % |
营业利润 | 881 | | | 494 | | | 78 | % |
营业利润占收入的百分比 | 38.6 | % | | 26.7 | % | | |
嵌入式处理收入增加。营业利润增加的主要原因是收入和相关毛利润增加。
其他 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年年初 | | YTD 2020年 | | 变化 |
收入 | $ | 935 | | | $ | 776 | | | 20 | % |
营业利润* | 281 | | | 189 | | | 49 | % |
营业利润占收入的百分比 | 30.1 | % | | 24.4 | % | | |
*包括收购费用和重组费用/其他 |
其他收入增加了1.59亿美元,营业利润增加了9200万美元。
财务状况
2021年第三季度末,现金总额(现金和现金等价物加上短期投资)为97.8亿美元,比2020年末增加32.1亿美元。
应收账款16.5亿美元,比2020年底增加2.39亿美元。2021年第三季度的未偿还销售天数为32天,而2020年底为31天。
库存为18.6亿美元,比2020年底减少了9200万美元。2021年第三季库存天数为112天,2020年底为123天。
流动性和资本资源
我们的主要流动性来源是运营现金流。其他流动性来源包括现金和现金等价物、短期投资和可变利率循环信贷安排。2021年前9个月来自经营活动的现金流为64亿美元,比去年同期增加23.9亿美元,原因是净收入增加,用于营运资本的现金减少。
我们的循环信贷安排是与一个投资级银行财团合作的,允许我们在2024年3月之前借入最多20亿美元。这项信贷安排也为商业票据的发行提供支持。截至2021年9月30日,我们的信贷安排未动用,我们没有未偿还的商业票据。
2021年前9个月的投资活动使用了18.7亿美元,而去年同期提供的现金为7400万美元。资本支出为11.8亿美元,而去年同期为4.37亿美元,主要用于这两个时期的半导体制造设备和设施。我们预计未来一段时间我们的资本支出将继续增加。短期投资使用现金6.57亿美元,而去年同期提供的现金为5.23亿美元。
2021年前9个月的融资活动使用了19.8亿美元,而去年同期为37亿美元。2021年,我们发行固定利率长期债务净收益15亿美元,偿还到期债务5.5亿美元。去年同期,我们从发行固定利率长期债券中获得了15亿美元的净收益,我们偿还了5亿美元的到期债务。支付的股息为28.2亿美元,而去年同期为24.9亿美元,反映出股息率的提高。我们用3.85亿美元回购了210万股普通股,而去年同期回购了2330万股,而去年同期为25.4亿美元。员工行使股票期权提供了3.25亿美元的现金收益,而去年同期为3.56亿美元。
截至2021年9月30日,我们拥有56.6亿美元的现金和现金等价物,以及41.2亿美元的短期投资。我们相信,我们拥有必要的财务资源和运营计划,以满足至少未来12个月的营运资金需求、资本支出、股息和债务相关支付以及其他业务需求。
2021年10月,我们完成了对美光科技位于犹他州莱希的300毫米半导体工厂的收购,现金对价约为9亿美元。
非GAAP财务信息
本MD&A包括对基于该衡量标准的自由现金流和比率的引用。这些财务指标不是按照美国公认会计原则(GAAP)编制的。自由现金流的计算方法是从最直接可比的GAAP衡量标准中减去资本支出,即经营活动的现金流量(也称为运营现金流量)。
我们相信,自由现金流和相关比率可以让我们洞察我们的流动性、我们的现金生成能力和潜在的可返还给股东的现金数量,以及我们的财务表现。这些非GAAP衡量标准是对可比GAAP衡量标准的补充。
下表提供了与GAAP最直接可比性指标的对账。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在过去的12个月里 | | |
| 9月30日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
运营现金流(GAAP) | $ | 8,524 | | | $ | 5,768 | | | 48 | % |
资本支出 | (1,392) | | | (600) | | | |
自由现金流(非GAAP) | $ | 7,132 | | | $ | 5,168 | | | 38 | % |
| | | | | |
收入 | $ | 17,588 | | | $ | 13,735 | | | |
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运营现金流占收入的百分比(GAAP) | 48.5 | % | | 42.0 | % | | |
自由现金流占收入的百分比(非GAAP) | 40.6 | % | | 37.6 | % | | |
本MD&A还包括对年度营业税率的引用,这是我们用来描述估计的年度有效税率的非GAAP术语,根据定义,GAAP衡量标准不包括离散税目。我们认为,年度营业税率这一术语有助于区别于实际税率,实际税率包括离散税目。
长期合同义务
有关长期合同义务的信息在截至2020年12月31日的年度10-K表格第7项中。此外,我们于2021年9月发行本金5亿美元,票息1.125厘,于2026年到期,本金5亿美元,票息1.90厘,于2031年到期,本金5亿美元,票息2.70厘,于2051年到期。我们在2021年2月偿还了5.5亿美元的到期债务。
项目4.控制和程序
截至本报告所述期间结束时,在包括我们的首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的设计和操作的有效性进行了评估。根据这项评价,首席执行官和首席财务官得出结论认为,这些披露控制和程序是有效的。此外,在本报告所述期间,我们对财务报告的内部控制(根据1934年证券交易法第13a-15(F)和15d-15(F)条的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分-其他资料
第1A项。风险因素
有关我们风险因素的信息包含在截至2020年12月31日的10-K表格中的第1A项中,并通过引用将其并入本文。
项目2.未登记的股权证券销售和收益的使用
下表包含本季度我们购买普通股的相关信息。
发行人购买股权证券 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(A) | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值。(A) |
2021年7月1日至2021年7月31日 | | 264,068 | | | | $ | 187.33 | | | | 245,473 | | | | $ | 10.34 | | 十亿 |
2021年8月1日至2021年8月31日 | | 378,737 | | | | 188.82 | | | | 378,737 | | | | 10.27 | | 十亿 |
2021年9月1日至2021年9月30日 | | 112,060 | | | | 189.21 | | | | 112,060 | | | | 10.25 | | 十亿 |
总计 | | 754,865 | | (b) | | $ | 188.36 | | (b) | | 736,270 | | | | $ | 10.25 | | 十亿美元(C) |
(a)本季度的所有公开市场购买都是在我们董事会的授权下进行的,可以购买2018年9月20日宣布的TI普通股,最高可额外购买120亿美元。
(b)除了公开市场购买,员工还交出了18595股普通股,以履行与授予限制性股票单位相关的预扣税款义务。
(c)截至2021年9月30日,这一金额包括2018年9月授权的120亿美元的剩余部分。尚未指定此授权的到期日期。
第5项:其他信息
1934年证券交易法第13(R)条披露
在本报告所述期间,在美国外国资产控制办公室的通用许可证1B许可下,我们仅与俄罗斯联邦安全局(FSB)合作,以允许在俄罗斯进口、分销和使用我们的某些目录半导体产品。与FSB的这些业务没有直接可归因于毛收入或净利润的因素,我们打算在法律允许的范围内继续进行这些业务。
项目6.展品
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本报告中的展品名称 | | 展品说明 |
3(a) | | 重新声明的注册人注册证书,日期为1985年4月18日,经修订(通过参考注册人截至2014年12月31日年度10-K表格年度报告的附件3(A)并入)。 |
3(b) | | 注册人章程(引用注册人于2020年7月16日提交的当前8-K表格报告的附件3)。 |
4(a) | | 高级船员证书,日期为2021年9月15日(参考注册人于2021年9月15日提交的当前8-K表格报告的附件4.1)。 |
31(a) | | 根据规则13a-14(A)或规则15d-14(A)证明定期报告的行政总裁。† |
31(b) | | 根据规则13a-14(A)或规则15d-14(A)证明首席财务官定期报告。† |
32(a) | | 行政总裁依据“美国法典”第18编第1350条对定期报告的证明。† |
32(b) | | 首席财务官依据“美国法典”第18编第1350条对定期报告的证明。† |
101.ins | | XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。† |
101.def | | 分类扩展定义链接库文档.† |
101.sch | | XBRL分类扩展架构文档.† |
101.cal | | XBRL分类扩展计算链接库文档.† |
101.lab | | 分类扩展标签Linkbase Document.† |
101.pre | | 分类扩展演示文档链接库文档.† |
104 | | 封面交互数据文件(嵌入到内联XBRL文档中)。† |
†随函提交或提供。 |
关于前瞻性陈述的通知
本报告包括前瞻性陈述,旨在有资格获得1995年“私人证券诉讼改革法”确立的避风港责任。这些前瞻性陈述通常可以通过TI或其管理层的“相信”、“预期”、“预期”、“预见”、“预测”、“估计”或其他类似重要的词语或短语来识别。同样,本文中描述TI的业务战略、前景、目标、计划、意图或目标的陈述也是前瞻性陈述。所有这些前瞻性陈述都会受到某些风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同。
我们敦促您仔细考虑以下可能导致实际结果与TI或我们管理层的预期大不相同的重要因素:
•新冠肺炎疫情的持续时间和范围、政府和其他第三方应对措施以及对全球经济的影响,包括对我们的业务以及我们的供应商、客户和分销商的业务的影响;
•我们、我们的客户或我们的供应商所在国家的经济、社会和政治条件以及自然事件,包括全球贸易政策;
•市场对半导体的需求,特别是工业和汽车市场的需求,以及与预期不同的客户需求;
•在竞争激烈的行业中,我们在产品和价格上的竞争力;
•不断发展的网络安全和与我们的信息技术系统或我们的客户或供应商的信息技术系统相关的其他威胁;
•我们成功实施和实现战略、业务和组织变革带来的机遇的能力,或我们实现有关相关重组费用和成本节约的金额和时间的预期的能力;
•我们在瞬息万变的技术环境中开发、制造和销售创新产品的能力,以及我们及时实施新的制造技术和安装制造设备的能力;
•原材料、公用设施、制造设备、第三方制造服务和制造技术的可用性和成本;
•与我们的产品、制造、交付、服务、设计或通信相关的产品责任、保修或其他索赔,或客户对包含我们其中一个部件的产品的召回;
•遵守或改变我们正在或可能受到的复杂法律、规则和法规,或执法当局的行动,限制我们经营业务的能力,或使我们面临罚款、处罚或其他法律责任;
•税法和会计准则的变化,影响适用于我们的税率、确定利润应在哪些司法管辖区赚取和征税、税务审计的不利解决方案、关税税率的提高以及递延税项资产的变现能力;
•我们的客户或分销商因TI寄售库存而遭受的损失;
•我们的分销商或半导体分销商推广竞争产品线对我们不利的财务困难;或与现任或前任分销商的纠纷;
•主要客户采购的损失或减少,或者经销商和其他客户库存调整的时间和金额;
•我们保持或提高利润率的能力,包括我们在激烈竞争和周期性行业以及不断变化的监管环境中,以足够的水平利用我们的制造设施来支付固定运营成本的能力;
•我们有能力维持和执行强大的知识产权组合,并在我们开展业务的所有司法管辖区保持运营自由;或我们面临侵权索赔的风险;
•全球信贷和金融市场不稳定;
•医疗保健和养老金福利费用增加;
•我们有能力招聘和留住技术人员,并有效管理关键员工的继任;以及
•我们非金融资产的减值。
有关这些因素的更详细讨论,请参阅我们最新的10-K表格第1A项中的风险因素讨论。本报告中包含的前瞻性陈述仅在本报告日期作出,我们不承担更新前瞻性陈述以反映后续事件或情况的义务。如果我们确实更新了任何前瞻性声明,您不应推断我们将对该声明或任何其他前瞻性声明进行额外更新。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。 | | | | | | | | | | | |
| 德克萨斯州仪器公司成立 |
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| 由以下人员提供: | /s/ | 拉斐尔·R·利扎尔迪 |
| | | 拉斐尔·R·利扎尔迪 |
| | | 高级副总裁兼 |
| | | 首席财务官 |
日期:2021年10月27日