美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
 
表格10-K
 
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告
截至2019年12月31日的财年
 
或
 
☐
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
 
从中国到中国的过渡期：从中国到中国
 
委托档案编号：000-25927
 
马卡塔瓦银行公司
(注册人的确切姓名载于其章程)

密西根
  
38-3391345
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)
  
(国际税务局雇主识别号码)

密歇根州荷兰马卡塔瓦大道10753号，邮编：49424
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
 
注册人电话号码，包括区号：(616)820-1444
 
根据交易法第12(B)条登记的证券：

每节课的标题
商品代号
注册的每个交易所的名称
普通股
MCBC
纳斯达克

根据交易法第12(G)条登记的证券：无
 
根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是，☐不是，不是。
 
用复选标记表示注册人是否不需要根据交易法第13节或第15(D)节提交报告。*是，☐：否
 
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)，(1)已提交1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。*是，不是☐。
 
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。*是，不是-☐
 
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型 加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小的申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器☐
加速文件管理器
非加速文件服务器☐
规模较小的报告公司
新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
 
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐：是，不是。

根据纳斯达克股票市场(Nasdaq Stock Market)报告的收盘价10.26美元，截至2019年6月30日，注册人非关联公司持有的注册人普通股的总市值为320,494,000美元。截至2020年2月20日，公司普通股流通股为34,101,918股。

参考文件：本公司将于2020年5月5日召开的年度股东大会的委托书部分内容以参考方式并入本报告第三部分。

马卡塔瓦银行公司
表格10-K年度报告
目录

第1部分
  
页面
第一项：
业务
1
     
第1A项：
风险因素
12
     
项目1B：
未解决的员工意见
20
     
第二项：
属性
20
     
第三项：
法律程序
20
     
第四项：
煤矿安全信息披露
20
     
第二部分
    
第五项：
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
21
     
第六项：
选定的财务数据
23
     
第七项：
管理层对经营业绩和财务状况的探讨与分析
24
     
第7A项：
关于市场风险的定量和定性披露
40
     
第八项：
财务报表和补充数据
42
     
第九项：
会计与财务信息披露的变更与分歧
82
     
第9A项：
管制和程序
82
     
第9B项：
其他信息
84
     
第三部分
    
第十项：
董事、高管与公司治理
84
     
第11项：
高管薪酬
84
     
第十二项：
某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜
84
     
第十三项：
某些关系和相关交易，以及董事独立性
84
     
第14项：
首席会计师费用及服务
84
     
第四部分
    
第十五项：
展品和财务报表明细表
85
     
第16项：
表格10-K摘要
86
     
签名
  
87

目录
前瞻性陈述
 
本报告包含前瞻性陈述，这些陈述基于管理层对金融服务业、经济和Macatawa银行 公司的信念、假设、当前预期、估计和预测。前瞻性陈述可以通过诸如“展望”、“计划”或“战略”等词语或短语来识别；事件或趋势“可能”、“可能”、“应该”、“将”、“很可能”或“可能”或“可能”发生或“继续”，已 “开始”或“计划”或“按计划进行”，或公司或其管理层“预期”、“相信”、“估计”、“计划”、“预测”、“打算”、“预测”、“项目”或“预期”特定结果，或“承诺”；“有信心”、 “乐观”或对某事将会发生有“看法”，或其他词语或短语，如“持续”、“未来”、“迹象”、“努力”、“趋向”、“探索”、“出现”、“直到”、“近期”、“关注”、“前进”、“焦点”、“开始”、 “倡议”、“趋势”以及这些词语和类似表达的变体。此类陈述基于当前的信念和预期，涉及重大风险和不确定因素，可能导致实际结果与此类前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。这些陈述包括与未来盈利资产水平、我们贷款组合的未来构成、信用质量指标的趋势、未来资本水平和资本需求、房地产估值、未来收回和丧失抵押品赎回权的财产和不良资产的未来水平有关的陈述。, 与管理和处置收回和丧失抵押品赎回权的财产和不良资产相关的未来损失和成本水平 、未来贷款冲销水平、拥有的其他房地产的未来水平、贷款损失拨备和准备金回收的未来水平、资产处置比率、未来股息、未来增长和资金来源、未来资金成本、未来流动性水平、未来盈利水平、未来利率水平、未来净息差水平、利率变化对收益的影响、未来经济状况 新会计准则或更改会计准则的未来影响、未来损失追回、贷款需求和贷款增长、未来未确认的税收优惠金额以及其他收入来源的未来水平。管理层对贷款损失拨备和拨备、无形资产(包括递延税项资产)和拥有的其他房地产的适当账面价值以及投资证券的公允价值(包括任何投资证券的任何减值是临时性的还是 非临时性的，以及任何减值的金额)的确定涉及本质上具有前瞻性的判断。所有提到未来时间段的陈述都是前瞻性的。所有关于利率敏感度的信息都是前瞻性的 。我们有能力出售其他按账面价值拥有或完全拥有的房地产，成功实施新的计划和举措，提高效率，维持我们目前的存款水平和其他资金来源，维持 流动性，应对抵押品价值和信用质量的下降，增加贷款额，发放高质量贷款，维持或改善抵押银行收入，实现我们递延纳税资产的好处, 继续支付股息和 提高盈利能力并不完全在我们的控制范围内，也不能保证。房地产、金融和信贷市场以及国家和地区经济的变化对银行业，特别是Macatawa银行(Br)公司的未来影响，从本质上讲也是不确定的。这些陈述不是对未来业绩的保证，涉及某些风险、不确定因素和假设(“风险因素”)，这些风险、不确定性和假设(“风险因素”)在时间、程度、发生的可能性和程度方面都难以预测。因此，实际结果和结果可能与这些前瞻性陈述中表达或预测的内容大不相同。Macatawa银行公司不承诺更新前瞻性 陈述，以反映前瞻性陈述发表之日之后可能发生的情况或事件的影响。
 
风险因素包括但不限于本报告“第1A项--风险因素”中描述的风险因素。这些因素和其他因素代表了可能出现的风险因素，并可能导致最终实际结果与之前的前瞻性陈述之间的 差异。

目录
第一部分
 
第一项：
公事。
 
本报告中使用的术语“我们”、“Macatawa”和“公司”是指Macatawa银行公司及其子公司，除非上下文另有含义。术语“Bank” 是指Macatawa银行。
 
麦卡特瓦银行公司是一家密歇根州公司，成立于1997年，是一家注册银行控股公司。它全资拥有Macatawa银行、Macatawa法定信托I和Macatawa法定信托II。Macatawa银行是一家密歇根州特许银行，其存款账户由FDIC承保。该银行在密歇根州的肯特县、渥太华县和北阿勒根县设有26个分行和一家贷款和运营服务机构，提供全方位的商业和消费者银行及信托服务 。Macatawa法定信托I和II是设保人信托，分别发行了2000万美元的集合信托优先证券。这些信托没有合并到我们的合并 财务报表中。2019年12月31日，公司赎回了与Macatawa法定信托I相关的2000万美元集合信托优先证券。有关此次赎回和合并的更多信息，请参阅 合并财务报表附注。
 
截至2019年12月31日，我们的总资产为20.7亿美元，贷款总额为13.9亿美元，存款总额为17.5亿美元，股东权益为2.175亿美元。我们确认2019年的净收益为3200万美元，而2018年的净收益为2640万美元。2019年和2018年的所得税前收益分别通过总收入(主要是净利息收入)的增长，而非利息支出持平。截至2019年12月31日，本公司及本银行的基于风险的监管资本比率显著高于监管标准所要求的资本比率，本银行于2019年12月31日继续被归类为“资本充足”。
 
2018年第一季度、第二季度和第三季度，公司派发现金股息每股0.06美元，2018年第四季度和2019年每个季度增加到每股0.07美元。
 
在过去的几年里，我们在减少不良资产方面取得了很大进展。下表反映了这些不良资产的期末余额以及贷款拖欠总额。

   
十二月三十一日，
  
(千美元)
  
2019
    
2018
    
2017
  
不良贷款
  
$
203
    
$
1,304
    
$
395
  
其他收回的资产
    
—
      
—
      
11
  
拥有的其他房地产
    
2,748
      
3,380
      
5,767
  
不良资产总额
  
$
2,951
    
$
4,684
    
$
6,173
  
                         
逾期30天或更长时间的拖欠总额
  
$
405
    
$
877
    
$
995
  

由于年内净回收和强劲的信贷质量，我们在2019年记录了45万美元的负贷款损失拨备。我们2018年的收益受到了45万美元贷款损失拨备的不利影响，这主要是由于2018年第四季度一笔商业贷款的冲销和贷款增长。
 
虽然我们在2018年确实经历了净冲销，但这是在我们经历了连续五年的净复苏之后。我们在2019年再次经历了净复苏。下表反映了过去三年的贷款损失拨备 以及影响确定贷款损失拨备水平的某些指标。

   
截至12月31日的年度，
  
(千美元)
  
2019
    
2018
    
2017
  
贷款损失准备金
  
$
(450
)
  
$
450
    
$
(1,350
)
净冲销(收回)
    
(774
)
    
174
      
(988
)
对平均贷款的净冲销(收回)
    
(0.06
)%
    
0.01
%
    
(0.08
)%
不良贷款占总贷款的比例
    
0.01
%
    
0.09
%
    
0.03
%
转矿石贷款转普通贷款
    
—
      
0.02
%
    
0.01
%
执行问题债务重组(“TDR”)以平均贷款
    
0.99
%
    
1.20
%
    
1.72
%

- 1 -
目录
过去几年，我们的大急流城和密歇根州荷兰市场地区的经济状况一直很好。2019年底，密歇根州的失业率为3.9%。大急流城和荷兰地区的失业率在2019年底为2.3%。近年来，住宅住房价值和商业房地产价值都有所上升。
 
我们一级市场地区的房地产市场似乎也继续保持强劲。2019年在大急流市场，总居住单元开工数比2018年增长了12%，达到2367套，过去五年每年都超过2000套。荷兰-大港湾/湖岸地区也表现出类似的结果，居住单元开工数比2018年增长了17%，达到1822套，该地区在过去五年中每年都有超过1500套居住单元开工。
 
近年来，我们经历了商业贷款的增长。我们的重点主要放在不断增长的商业和工业贷款上。这些贷款从2017年12月31日的4.652亿美元稳步增加到2019年12月31日的499.6美元 。商业房地产贷款从2017年12月31日的5.419亿美元增加到2019年12月31日的5.985亿美元。*消费贷款从2017年12月31日的3.132亿美元减少到2019年12月31日的2.876亿美元。我们相信，我们已经为2020年的贷款增长做好了准备。
 
我们没有实质性的外国贷款、资产或活动。我们的业务没有实质性的部分依赖于单个客户或极少数客户。我们的贷款组合并不集中在任何一个行业。
 
我们的总部和行政办公室位于10753 Macatawa Drive，Holland，Michigan 49424，我们的电话号码是(6168201444)。我们的互联网网址是www.macatawabank.com。我们通过本网站免费提供我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告和我们当前的8-K表格报告，并在向美国证券交易委员会提交或提交此类 报告后，在合理可行的情况下尽快对这些报告进行修改。网站上的信息不是这份报告的一部分。
 
产品和服务
 
贷款组合
 
我们历来向商业客户和零售客户提供广泛的贷款产品，包括商业和工商房地产贷款，以及零售客户，包括住宅抵押贷款和 消费贷款。*精选，管理良好的贷款续订活动正在进行，我们看到我们的商业贷款组合和渠道正在增长。以下是对我们各种类型贷款活动的讨论。
 
商业和工业贷款
 
我们的商业和工业贷款组合包含各种用途和担保的贷款，包括为运营和设备融资的贷款。通常，我们的商业和工业贷款 仅限于总部位于或在我们的一级市场地区开展业务的借款人。这些信用关系通常要求满足适当的贷款契约和债务公式，通常要求银行是业务的主要 托管银行。这些贷款契约和债务公式通过定期、要求的应收账款账龄计划和财务报表报告进行监控，如果业务规模较大，则由独立专业公司进行审查或 审计。
 
商业和工业贷款通常是基于借款人从借款人的企业现金流中偿还的能力。因此，偿还商业企业贷款的资金可用性可能在很大程度上取决于企业本身的成功和经济状况。此外，获得贷款的抵押品可能会随着时间的推移而贬值，可能难以评估，并且可能会根据企业的成功而波动 。
 
商业地产贷款
 
我们的商业房地产贷款主要包括建设和开发贷款以及多户和其他非住宅房地产贷款。
 
建设和开发贷款。这些贷款包括向商业客户提供的建设贷款，用于建设他们的商业设施。此外，还包括向建筑商和开发商提供的建设贷款，用于建设一户至四户住宅，以及开发一户至四户的地块、住宅分区、公寓开发和其他商业开发项目。
 
这一投资组合可能会受到失业、房地产价值下降、房屋销售量下降和新房建设下降的影响。因此，我们限制了对住宅土地开发和其他 建设和开发贷款的敞口。
 
- 2 -
目录
多户和其他非住宅房地产贷款。这些贷款是由多户和其他非住宅房地产担保的永久性贷款，包括由 公寓楼、共管公寓、小型写字楼、小商业设施、医疗设施和其他非住宅建筑物业担保的贷款，基本上所有这些物业都位于我们的一级市场区域内。
 
多户和其他非住宅房地产贷款通常比业主自住的一至四户住宅贷款的风险水平更高。这种更大的风险是由几个因素造成的， 包括本金集中在有限数量的贷款和借款人中，一般经济状况对创收物业的影响，以及评估和监控这些类型贷款的难度增加。此外，这些贷款的偿还通常取决于相关房地产项目的成功运营。例如，或者破产法院修改租赁期限，或者主要承租人 无法履行租赁义务，项目的现金流将会减少，甚至如果项目的现金流减少，借款人的还贷能力可能会受到损害。
 
零售贷款
 
我们的零售贷款是向消费者提供的贷款，主要包括住宅按揭贷款和消费贷款。
 
住房抵押贷款。*我们向个人发放用于建造住宅的建筑贷款和业主自住住房抵押贷款，这些贷款通常是长期的，利率是固定的或可调整的。*我们的总体政策是主要由于与这些贷款相关的利率风险，在二级市场销售我们的大部分固定利率住房抵押贷款。* 2019年，我们保留了占美元总发放量的34%的贷款，而2018年这一比例为66%。
 
我们的借款人通常符合高质量住宅抵押贷款的行业标准并得到承保。*我们不发放被视为“次级”的贷款。*住宅抵押贷款的发放 来自多个来源，包括广告、直接招标、房地产经纪人推荐、现有借款人和储户、建筑商和临时客户。我们的大多数办公室和在线都接受这些贷款申请。 这些贷款中的大部分是由我们市场区域的一到四套家庭房产担保的。
 
消费贷款。我们发起各种不同类型的消费贷款，包括汽车贷款、房屋净值信用额度和分期付款贷款、房屋装修贷款、存款账户贷款和其他家庭和个人贷款。我们还利用与房屋净值分期贷款相同的承销标准发起房屋净值信用额度。房屋净值信用额度是循环的信用额度贷款 。我们现有的房屋净值信用额度组合的大部分都是浮动利率，有下限和上限，只支付利息，最长期限为10年。
 
我们对消费贷款采用的承销标准包括确定申请人在其他债务上的付款记录，以及履行拟议贷款的现有义务和付款的能力。虽然申请人的信誉是首要考虑因素，但承销过程还包括与提议的贷款金额相比，比较证券的价值(如果有的话)。消费贷款可能比住宅抵押贷款带来更大的信用风险 ，特别是在无担保或由快速贬值资产担保的消费贷款的情况下，例如由于损坏、损失或折旧的可能性较大，任何被收回的消费者贷款抵押品可能无法 提供足够的未偿还贷款余额的偿还来源。此外，消费者贷款的收取取决于借款人持续的财务稳定， 更有可能受到不利个人情况的影响。此外，各种联邦和州法律(包括破产法和破产法)的适用可能会限制此类贷款的可收回金额。
 
- 3 -
目录
贷款组合构成
 
下表反映了我们贷款组合的构成，以及截至所示日期，每类贷款占我们总贷款的相应百分比。

   
12月31日
  
   
2019
    
2018
    
2017
    
2016
    
2015
  
(千美元)
  
金额
    
的百分比
总计
贷款
    
金额
    
的百分比
总计
贷款
    
金额
    
的百分比
总计
贷款
    
金额
    
的百分比
总计
贷款
    
金额
    
的百分比
总计
贷款
  
房地产--建筑业(1)
  
$
72,404
      
5
%
  
$
81,963
      
6
%
  
$
78,487
      
6
%
  
$
64,968
      
5
%
  
$
90,039
      
7
%
房地产--抵押贷款
    
526,054
      
38
      
486,748
      
35
      
463,448
      
35
      
453,013
      
35
      
418,633
      
35
  
工商业
    
499,572
      
36
      
513,345
      
36
      
465,208
      
35
      
449,342
      
35
      
377,298
      
31
  
总商业广告
    
1,098,030
      
79
      
1,082,056
      
77
      
1,007,143
      
76
      
967,323
      
76
      
885,970
      
73
  
住宅抵押贷款
    
211,049
      
15
      
238,174
      
17
      
224,452
      
17
      
217,614
      
17
      
209,972
      
18
  
消费者
    
76,548
      
6
      
85,428
      
6
      
88,714
      
7
      
95,875
      
7
      
101,990
      
9
  
贷款总额
    
1,385,627
      
100
%
    
1,405,658
      
100
%
    
1,320,309
      
100
%
    
1,280,812
      
100
%
    
1,197,932
      
100
%
                                                                                 
减去：贷款损失拨备
    
(17,200
)
            
(16,876
)
            
(16,600
)
            
(16,962
)
            
(17,081
)
        
贷款总额，净额
  
$
1,368,427
            
$
1,388,782
            
$
1,303,709
            
$
1,263,850
            
$
1,180,851
          

(1)
包括建设和开发贷款。
 
截至2019年12月31日，未在上表中作为贷款类别披露的贷款总额中没有超过10%的贷款集中。
 
贷款期限和对利率变化的敏感性
 
下表显示了截至2019年12月31日，根据到期日和重新定价日期，在指定期间到期的未偿还贷款总额。

   
成熟了
  
(千美元)
  
在一个范围内
年
    
一点之后，
但
五分钟内
年数
    
五点以后
年数
    
总计
  
房地产--建筑业(1)
  
$
39,387
    
$
23,155
    
$
9,862
    
$
72,404
  
房地产--抵押贷款
    
68,841
      
285,692
      
171,521
      
526,054
  
工商业
    
269,361
      
180,091
      
50,120
      
499,572
  
总商业广告
    
377,589
      
488,938
      
231,503
      
1,098,030
  
住宅抵押贷款
    
728
      
3,770
      
206,551
      
211,049
  
消费者
    
2,221
      
19,366
      
54,961
      
76,548
  
贷款总额
  
$
380,538
    
$
512,074
    
$
493,015
    
$
1,385,627
  
                                 
   
到期或重新定价
  
以上贷款：
                                
以预定的利率
  
$
125,215
    
$
411,989
    
$
170,079
    
$
707,283
  
具有浮动或可调整的利率
    
572,476
      
61,923
      
43,742
      
678,141
  
合计(不包括非应计贷款)
  
$
697,691
    
$
473,912
    
$
213,821
      
1,385,424
  
非权责发生制贷款
                            
203
  
贷款总额
                          
$
1,385,627
  

(1)
包括建设和开发贷款。

- 4 -
目录
不良资产
 
截至2019年12月31日，非权责发生制贷款或被归类为重组的贷款在2019年记录了总计88.7万美元的利息收入。如果这些贷款按照其原始条款是现行的，2019年期间将记录额外的利息收入13.6万美元。有关截至2019年的不良贷款余额水平以及我们将贷款置于非权责发生状态的政策的更多信息，请参阅本报告第7项，标题为“投资组合贷款和资产质量”。
 
根据我们的内部风险评级系统，2019年12月31日的贷款被归类为不合标准或更差的贷款，这将导致管理层严重怀疑此类借款人是否有能力遵守目前的贷款偿还条款 本报告第7项在“管理层对经营结果和财务状况的讨论和分析”中的标题“投资组合贷款和资产质量”下讨论了这些贷款。在2019年12月31日， 没有其他计息资产需要根据行业指南3的第三项披露。 在本报告的第7项中，“资产组合贷款和资产质量”包括在“管理层对经营结果和财务状况的讨论和分析”中。 于2019年12月31日， 没有其他计息资产需要根据行业指南3第三项披露。C1.或2.如该等资产为贷款。
 
贷款损失经历
 
2018年和2019年末我们的贷款余额和这些贷款的日平均余额以及因贷款冲销和收回贷款而产生的贷款损失拨备的变化，以及我们已支出的拨备的增加，列在本报告的第7项，标题为“投资组合贷款与资产质量”和“贷款损失拨备”，包括在“管理层对经营业绩和财务状况的讨论和分析 ”的标题下。 在本报告的第7项中，“经营业绩和财务状况的讨论和分析”中的标题“投资组合贷款和资产质量”和“贷款损失拨备”中列出了这些贷款的日均余额，以及贷款损失拨备的变化 ，以及我们已支出的拨备的增加。
 
有关我们贷款损失拨备的其他信息，包括显示2018年底和2019年底贷款损失拨备分配情况的表格，以及影响管理层在确定计入运营费用的拨备追加金额时做出判断的因素 ，请参阅本报告项目7，标题为“贷款损失拨备”，标题为“管理层对经营业绩和财务状况的讨论与分析”。
 
存款组合
 
我们提供广泛的存款服务，包括支票账户、储蓄账户和各种类型的定期存款。所有交易账户和储蓄和定期存单都是根据主要市场 地区量身定做的，费率与该地区提供的利率相当。*所有存款账户都由FDIC承保，最高保额为法律允许的最高金额。
 
我们向个人、企业、协会、教会、非营利组织、金融机构和政府当局征集存款服务。存款主要来自我们 通过我们的26个分支机构网络服务的社区。*我们提供商业和消费者支票账户、定期和货币市场储蓄账户以及有许多期限选择的存单。我们在竞争环境中运营，与规模相似的其他 本地银行以及规模大得多的地区性银行竞争。我们监控该地区其他金融机构的利率，以确定我们的利率与市场具有竞争力。我们还试图提供种类繁多的产品 以满足我们客户的需求。我们设定存款定价，使其与我们市场领域的其他银行具有竞争力。
 
我们可以根据需要利用其他资金来源，包括短期借款、印第安纳波利斯联邦住房贷款银行或芝加哥联邦储备银行的预付款、根据回购协议 出售的证券(“回购借款”)和经纪存款。“截至2019年12月31日或2018年12月31日，我们没有经纪存款或回购借款。
 
存款组合构成
 
下表列出了平均存款余额和支付的加权平均利率。

   
12月31日
  
   
2019
    
2018
    
2017
  
(千美元)
  
平均值
金额
    
平均值
费率
    
平均值
金额
    
平均值
费率
    
平均值
金额
    
平均值
费率
  
无息需求
  
$
472,987
      
---
%
  
$
467,663
      
---
%
  
$
464,384
      
---
%
计息需求
    
446,452
      
0.3
      
406,694
      
0.3
      
341,384
      
0.1
  
储蓄和货币市场账户
    
625,307
      
0.7
      
602,676
      
0.6
      
557,703
      
0.3
  
时间
    
148,189
      
1.9
      
109,715
      
1.3
      
85,921
      
0.8
  
总存款
  
$
1,692,935
      
0.7
%
  
$
1,586,748
      
0.5
%
  
$
1,449,392
      
0.3
%

- 5 -
目录
下表汇总了截至2019年12月31日剩余期限为100,000美元或更多的定期存款(以千美元为单位)。

三个月或更短时间
  
$
19,819
  
超过3个月至6个月
    
16,452
  
超过6个月到1年
    
28,495
  
超过1年
    
14,355
  
   
$
79,121
  

截至本报告日期，世行没有实质性的外国存款。
 
证券组合
 
我们的证券组合被归类为“可供出售”或“持有至到期”。归类为“可供出售”的证券可能会在到期前出售，原因是利率变化、提前还款 风险和替代投资的可用性，或者为了满足我们的流动性需求。
 
我们投资活动的主要目标是确保所投资本金的安全。我们的次要考虑包括最大化收益、流动性和帮助降低我们对利率变化的总体敞口 。我们通常投资于信用风险较低的债券，主要是由政府机构或保险市政当局担保的债券，以帮助分散我们资产基础内的信用风险。2019年，这一类别的商业债券部分减少了290万美元。
 
这些债券是向我们的一些非营利性商业客户提供的融资，这些客户有资格在免税的基础上借款。我们的证券投资组合中没有出现任何信贷损失。
 
下表反映了截至指定日期我们证券投资组合的构成(包括可供出售并持有至到期的证券)。

   
十二月三十一日，
  
(千美元)
  
2019
    
2018
    
2017
  
美国财政部和联邦机构证券
  
$
74,749
    
$
95,398
    
$
101,964
  
美国机构MBS和CMO
    
46,201
      
32,890
      
23,385
  
免税的州和市政债券
    
128,682
      
115,461
      
127,884
  
应税州和市政债券
    
52,022
      
45,934
      
43,735
  
公司债券
    
6,315
      
7,637
      
8,109
  
其他股权证券
    
—
      
—
      
1,470
  
总计
  
$
307,969
    
$
297,320
    
$
306,547
  

截至2019年12月31日，除了我们持有的美国财政部和美国政府机构证券，我们对任何一个发行人的证券的投资账面价值合计都没有超过股东 股本的10%。截至2019年12月31日，我们对美国以外发行人的证券进行了四次投资，总计230万美元。

- 6 -
目录
投资证券到期日及加权平均收益率明细表
 
以下为2019年12月31日按类别划分的投资证券到期日及其加权平均收益率日程表。

   
一年内到期
    
一到五年
    
五到十年
    
十年后
  
(千美元)
  
金额
    
平均值
产率
    
金额
    
平均值
产率
    
金额
    
平均值
产率
    
金额
    
平均值
产率
  
美国财政部和联邦机构证券
  
$
18,038
      
1.58
%
  
$
38,289
      
1.72
%
  
$
18,422
      
2.49
%
  
$
—
      
—
%
美国机构MBS和CMO
    
—
      
—
      
183
      
2.35
      
1,360
      
2.69
      
44,658
      
2.62
  
免税州和市政债券(1)
    
19,673
      
2.89
      
49,840
      
3.27
      
40,225
      
3.00
      
18,945
      
2.84
  
应税州和市政债券
    
8,954
      
2.19
      
31,103
      
2.42
      
10,924
      
2.33
      
1,041
      
2.25
  
公司债券
    
3,054
      
2.08
      
3,260
      
1.35
      
—
      
—
      
—
      
—
  
总计(1)
  
$
49,719
      
2.24
%
  
$
122,675
      
2.55
%
  
$
70,931
      
2.75
%
  
$
64,644
      
2.68
%

(1)
免税证券的收益率是在完全应税等值的基础上计算的。
 
信托服务
 
我们提供信托服务，进一步满足客户的财务需求。截至2019年12月31日，信托部管理的资产约为9.768亿美元。我们的服务类型包括 个人信托和退休计划服务。
 
我们的个人信托服务包括财务规划、投资管理服务、信托和财产管理以及托管服务。截至2019年12月31日，我们管理的个人信托资产总额约为5.502亿美元。我们的退休计划服务涵盖所有类型的合格退休计划，包括利润分享、401(K)和养老金计划。截至2019年12月31日，我们管理的退休计划资产总额约为 4.266亿美元。
 
市场面积
 
我们的主要市场区域包括渥太华、肯特和阿勒甘北部县，这些县都位于密歇根州西部。这一地区包括两个中等城市，大急流城和荷兰，以及农村地区。大急流城是密歇根州的第二大城市。荷兰是渥太华县最大的城市。城市和周边地区都有坚实而多样的经济基础，包括健康和生命科学、旅游、办公和家用家具、汽车零部件和组装、制药、交通、设备、食品和建筑用品。大谷州立大学是一所拥有2.5万名学生、近2000名员工的地区性大学，GVSU在我们的市场区域有三个主要校区。位于我们市场区域的GVSU和几个较小的学院和大学附属机构有助于稳定当地经济，因为它们对更广泛的经济波动不那么敏感。在我们市场区域运营的公司包括范安德尔研究所、Steelcase、Herman Miller、安利、Gentex、Spectrum Health、Haworth、Wolverine World Wide、江森自控、通用汽车、Gerber、Magna、SpartanNash和Mei.
 
竞争
 
在我们的市场范围内有许多银行、储蓄机构、信用社和其他金融机构办事处。其中大多数是较大金融机构的分支机构。我们还面临来自财务公司、保险公司、抵押贷款公司、证券经纪公司、货币市场基金和其他金融服务提供商的竞争。我们的许多竞争对手已经经营多年，建立了客户基础，规模更大，贷款限额也比我们高。我们竞争贷款、存款和其他金融服务，是基于我们与客户有效沟通的能力了解和满足他们的需求，并提供高质量的客户服务。我们的 管理层相信，我们的个人服务理念、我们的本地决策和多样化的交付渠道增强了我们在吸引个人和小企业方面的有利竞争能力。我们通过为我们的 客户提供个人关注、专业服务和具有竞争力的利率来积极招揽客户。
 
员工
 
截至2019年12月31日，我们拥有325名相当于全职员工的员工，其中包括285名全职员工和79名兼职员工。我们汇聚了一支经验丰富、敬业、合格的专业人员团队，他们的目标是 在提供卓越服务的同时满足客户的金融需求。我们的大多数管理团队都有至少10年的银行工作经验，有几名关键人员有20年以上的银行工作经验。我们的 员工中没有一人与我们签订了集体谈判协议。
 
- 7 -
目录
监督和监管
 
以下是影响Macatawa银行公司和Macatawa银行的法规摘要。适用法律或法规的更改可能会对我们和我们的业务产生实质性影响。
 
一般信息
 
金融机构及其控股公司受到联邦和州法律的广泛监管。因此，我们的增长和收益表现不仅会受到管理决策和一般经济状况的影响，还会受到各个政府监管机构执行的法规和法规和政策的影响。这些机构包括但不限于联邦储备系统(Federal Reserve System)理事会 、联邦存款保险公司(FDIC)、密歇根州金融和保险服务部(DIFS)、美国国税局(Internal Revenue Service)和州税务当局(State Tax Authority Of The Federal Reserve System) 、联邦存款保险公司(FDIC)、密歇根州金融和保险服务部(DIFS)、美国国税局(Internal Revenue Service)和州税务当局。这些法规、法规和政策的影响可能是重大的，不能高度确定地预测。
 
通常适用于金融机构及其控股公司的联邦和州法律法规对业务范围、投资、存款准备金、相对于经营的资本金水平、贷款活动和做法、贷款抵押品的性质和金额、分支机构的设立、合并、合并以及股息的申报和支付等进行了监管。适用于我们和我行的监管制度为我们各自的业务建立了一个全面的框架，主要是为了保护FDIC的存款保险基金、我们的储户。 适用于我们和我行的监管制度为我们各自的业务建立了一个全面的框架，主要是为了保护FDIC的存款保险基金，我们的储户，
 
联邦法律和法规建立了适用于我们贷款活动的监管标准，包括内部控制、信贷承销、贷款文件和房地产担保贷款的贷款与价值比率 。
 
最新发展动态

社区银行杠杆率：2018年经济增长、监管救济和消费者保护法(以下简称法案)第201节指示联邦 银行机构起草建立新的社区银行杠杆率(CBLR)的规定。该法案规定，CBLR将适用于“符合资格的社区银行”，即该法案定义为综合资产低于100亿美元，并满足旨在取消具有较高风险状况的机构的资格的额外标准的银行。根据该法，符合或超过CBLR的合格社区银行将被视为已满足所有普遍适用的杠杆 资本和基于风险的资本要求，并将根据FDIC迅速纠正行动条款被视为“资本充足”。该法案指示联邦储备委员会、联邦存款保险公司和货币监理署 共同确定社区银行杠杆率百分比，不得低于8%，也不得超过10%，必须被维持为满足所有普遍适用的杠杆资本和基于风险的资本要求，并被视为资本充足 。该法案还指示各机构建立与随后低于新比率的合格银行打交道的程序。

实施第201条的最终规则于2019年11月13日发布(《最终规则》)。根据最终规则，要有资格使用CBLR框架，银行组织必须不是先进的 方法组织，并且必须具有(I)高于9%的杠杆率，(Ii)总合并资产小于100亿美元，(Iii)总表外风险占总合并资产的25%或更少，以及(Iv)总交易资产 加上5%或以下的交易负债

《最终规则》自2020年1月1日起施行。84 FR 61787。银行机构可以首先在其银行催缴报告或控股公司FR Y-9C(视情况适用)中使用CBLR框架，用于2020年第一季度 ，即截至2020年3月31日。
 
马卡特瓦银行公司
 
一般情况。Macatawa银行公司根据1956年修订的《银行控股公司法》(BHCA)在联邦储备委员会注册为银行控股公司，并受其监管。*根据BHCA，Macatawa银行公司须接受联邦储备委员会的定期审查，并被要求向联邦储备委员会提交我们 业务的定期报告和联邦储备委员会可能要求的其他信息。
 
根据联邦储备委员会的政策，预计Macatawa银行公司将作为银行的财务力量来源，并投入资源支持银行。此外，如果DIFS认为银行的资本受损，DIFS可能会要求银行通过对作为银行唯一股东的Macatawa银行公司进行特别评估来恢复其资本。此外，如果Macatawa银行公司未能支付任何此类评估，根据密歇根州法律，将要求银行的 董事恢复其资本。如果Macatawa银行公司未能支付任何此类评估，则DIFS可能要求银行通过对作为银行唯一股东的Macatawa银行公司进行特别评估来恢复其资本。此外，根据密歇根州的法律，如果Macatawa银行公司未能支付任何此类评估，将需要 银行的董事在公开或非公开拍卖中将Macatawa银行公司持有的全部或部分本银行股票出售给出价最高的人，并将出售所得用于恢复本银行的资本 。
 
- 8 -
目录
投资和活动。一般来说，我们直接或间接收购任何银行的任何有表决权股份，导致我们直接或 间接拥有或控制该银行任何类别的有表决权股份超过5%，以及我们与另一家银行控股公司或金融控股公司之间的任何合并或合并，都必须事先获得联邦储备委员会根据BHCA的书面批准。
 
银行与另一家银行的合并或合并，或银行收购另一家银行的资产，或银行承担支付另一家银行任何存款的责任，都需要联邦存款保险公司(FDIC)根据银行合并法和DIFS根据密歇根银行法(Michigan Banking Code)事先获得书面批准。此外，在某些情况下，可能需要根据BHCA向联邦储备委员会(Federal Reserve Board)提出申请，并事先获得联邦储备委员会(Federal Reserve Board)的批准。
 
资本要求。美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)在审查和监管银行控股公司时使用资本充足率指导方针。如果资本金 低于最低指导方针，银行控股公司可能会被拒绝批准收购或设立额外的银行或非银行业务。
 
有关本公司资本比率的其他资料，请参阅本报告第7项“管理层对经营业绩及财务状况的讨论及分析”下的“资本资源”标题及本报告第8项合并财务报表附注内的“资本资源”，以供参考。
 
股息。Macatawa银行公司是一家独立于银行的公司。我们的大部分收入是由银行支付的股息。因此，Macatawa银行公司向股东支付股息的能力受到以下对银行支付股息能力的限制的间接限制。此外，在一份政策声明中，联邦储备委员会表达了其观点 ，即如果一家银行控股公司过去四个季度的净收益可供股东使用，扣除在过去四个季度支付的股息，则不应支付现金股息。其预期盈馀留存率 与资本需求以及当前和未来的整体财务状况不一致，或者不能满足，或者有不能满足的危险，其最低监管资本充足率。美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)对银行控股公司及其非银行子公司拥有 执法权，以防止或补救代表不安全或不健全的做法或违反适用法律法规的行为。这些权力中包括 禁止银行和银行控股公司支付股息的能力。对我们银行的类似执法权由FDIC拥有。联邦法律和法规的“迅速纠正行动”条款授权FDIC限制 支付如果本行未能达到规定的资本金水平，我行将向我行支付总公司的资本金。
 
此外，《密歇根州商业公司法》规定，只有在股息分配后，公司可以在正常业务过程中偿还到期债务，且其总资产等于或超过其负债总和加上优先股持有人解散时满足优先权利所需的金额，股息才可以合法宣布或支付 优先股持有人的优先权利高于获得分配股息的优先股持有人 。
 
有关限制本行派发股息的其他资料，请参阅本报告综合财务报表附注1及附注17的第8项，在此并入作为参考。
 
联邦证券法规。我们的普通股是根据1934年的《证券交易法》(经修订的《交易法》)登记的。我们受《交易法》下SEC的信息、委托书征集、内幕交易和其他限制和要求的约束。我们受《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)的约束，该法案对公司以及参与美国公开市场的金融和其他专业人士施加了大量的报告、会计、公司治理和商业 做法。*我们通常受到这些限制和要求
 
马卡特瓦银行
 
一般。麦卡特瓦银行是一家密歇根州的银行公司，其存款账户由FDIC的存款保险基金(“保险基金”)提供保险。*银行受DIFS(密歇根州银行的特许机构)和FDIC(保险基金管理人)的审查、监督、报告和执法要求。这些机构以及适用于银行及其运营的联邦和州法律广泛监管银行业务的各个方面，包括分支机构， 贷款和存款利率，存款账户无息准备金的维持，以及银行业务的安全和稳健。
 
存款保险。作为FDIC承保的机构，本行被要求向FDIC缴纳存款保险费评估。FDIC采用了基于风险的评估制度，将所有投保的存管机构归入四类之一，并根据其各自的资本水平和监管评估结果评估保险费。这些机构 被归类为资本充足(根据FDIC的定义)，并被认为健康地支付最低保费。 根据FDIC的定义，这些机构被归类为资本充足(根据FDIC的定义)，并被认为是健康的，支付的保费最低。 这些机构被归类为资本充足(根据FDIC的定义)，并认为健康支付的保费最低虽然被归类为资本不足(根据FDIC的定义)并被认为存在重大监管问题的机构 支付的保费最高。FDIC对所有投保机构的风险分类是在每半年一次的评估期内进行的。
 
- 9 -
目录
FDIC的存款保险评估基数方法使用平均综合总资产减去平均有形股本作为评估基数。根据这一计算，大多数资本充足的银行每年将支付5至9个基点，对构成重大监管担忧的银行最多增加35个基点。这一基本利率可能会根据无担保债务和经纪存款的水平进行调整。因此，大多数资本充足的银行每年调整后的利率为2.5至9个基点，对监管构成重大担忧的银行为30至45个基点。我们估计2020年我们的年度评估利率为3个基点。*FDIC存款保险基金超过了其1.35%的目标准备金率，FDIC于1月24日致函银行，2019年通知世行，将以学分的形式分摊部分超额部分，以抵消未来的评估。世行的初步评估学分 约为438,000美元。2019年应用了266,000美元的评估学分，剩下约172,000美元的评估学分将在2020年应用。
 
资本要求。*FDIC为FDIC保险银行制定了以下最低资本标准：杠杆要求包括一级资本与总平均资产的比率 ，基于风险的资本要求包括总资本与总风险加权资产的比率，一级资本与总风险加权资产的比率，以及普通股一级资本与风险加权资产的比率(CET1) 。一级资本主要由股东权益组成。普通股一级资本不包括
 
巴塞尔III。-2013年7月，美联储理事会和FDIC批准了 实施巴塞尔银行监管委员会针对美国银行的资本准则的规则(俗称巴塞尔III)。这些规则包括普通股一级资本与风险加权资产比率(CET1比率)为4.5%，以及资本 保护缓冲为风险加权资产的2.5%，这实际上导致了最低CET1比率为7.0%。一级资本与风险加权资产的最低比率为6.0%(这实际上导致最低一级资本比率为8.5%)， 这实际上导致总资本与风险加权资产的最低比率为10.5%(带有资本保护缓冲)，并要求最低杠杆率为4.0%。根据巴塞尔协议III，公司和银行的资本比率继续超过资本充足的最低资本要求 。
 
联邦法规将这些资本类别定义如下：

   
CET1基于风险
资本比率
  
第1级基于风险
资本比率
  
基于总风险的
资本比率
  
杠杆率
资本充足
  
6.5%或以上
  
8%或以上
  
10%或以上
  
5%或以上
资本充足
  
4.5%或以上
  
6%或以上
  
8%或以上
  
4%或以上
资本不足
  
低于4.5%
  
低于6%
  
低于8%
  
低于4%
资本严重不足
  
低于3%
  
低于4%
  
低于6%
  
低于3%
资本严重不足
  
—
  
—
  
—
  
有形权益占总资产的比率为2%或以下

联邦法律赋予联邦银行监管机构广泛的权力，可以迅速采取纠正行动来解决资本不足机构的问题。根据机构被分配到的资本类别，监管机构的纠正权力包括：要求提交资本恢复计划；限制资产增长和活动；要求该机构发行额外的股本 (包括额外的有表决权的股票)或被收购；限制与附属公司的交易；限制该机构可能支付的存款利率；命令重新选举该机构的董事。要求解雇高级管理人员或董事；禁止该机构接受代理银行的存款；要求该机构剥离某些子公司；禁止支付次级债务的本金或利息；并最终为该机构指定接管人。
 
一般来说，如果适当的联邦存款机构监管机构确定存款机构处于 其他不安全或不健全的状况，或者从事不安全或不健全的做法，则存款机构可能会被重新分类到低于其资本水平的类别。这可能包括该机构在收到其最新检查报告的不太令人满意的评级后，未能纠正 不足之处。
 
截至2019年12月31日，该行被归类为资本状况良好的银行。有关我们资本比率的更多信息可以在合并财务报表附注中的本报告第8项中找到， 在此并入作为参考。
 
股息。根据密歇根州的法律，银行对其普通股支付的股息上限有限制。除扣除亏损和坏账后的净收入外，银行不得支付股息 。密歇根州立银行不得宣布或支付股息，除非支付股息后银行的盈余至少达到其资本的20%。
 
- 10 -
目录
联邦法律一般禁止存款机构进行任何资本分配(包括支付股息)或向其控股公司支付任何管理费，前提是该存款机构此后将 资本不足。*如果投保银行未能支付应支付给FDIC的任何评估，FDIC可能会阻止投保银行支付股息。此外，如果 支付被确定为不安全和不健全的银行做法，FDIC可能会禁止银行支付股息。
 
有关本行派发股息限制的其他资料，可参阅本报告综合财务报表附注1及附注17的第8项，在此并入作为参考。
 
内幕交易。对于向Macatawa或Macatawa的任何子公司、对Macatawa或Macatawa的任何子公司的股票或其他证券的投资以及接受Macatawa或Macatawa的任何子公司的股票或其他证券作为贷款抵押品，本银行受到联邦法律的某些限制和 报告要求。本银行向其董事和高级管理人员、Macatawa的董事和高级管理人员以及我们的委托人提供信贷也受到某些限制和 报告要求的限制。在向Macatawa或Macatawa的任何子公司的股票或其他证券投资，以及接受Macatawa或Macatawa的任何子公司的股票或其他证券作为贷款抵押品方面，本银行还受到某些限制和 报告要求高级管理人员和主要股东。此外，联邦法律和法规可能会影响任何人成为我们公司的董事或高级管理人员或我们公司的任何子公司或主要股东可以从与银行保持代理关系的银行获得信贷的条款。
 
安全和稳健标准。联邦银行机构通过了促进联邦保险存款机构安全和稳健的指南。这些指南为内部控制、信息系统、内部审计系统、贷款文档、信用承保、利率敞口、资产增长、薪酬、费用和 福利、资产质量和收益等建立了标准。
 
投资和其他活动。根据联邦法律和FDIC法规，除某些例外情况外，FDIC承保的州立银行不得 进行或保留全国性银行不允许的类型或金额的股权投资。FDIC法规实施的联邦法律还禁止FDIC承保的州立银行及其子公司在某些例外情况下， 不得作为委托人从事国家银行或其子公司分别不允许的任何活动，除非银行满足并继续满足，其最低监管资本要求和FDIC确定该活动将 不会对保险基金构成重大风险。不允许的投资和活动必须在FDIC根据联邦法律设定的一定时间范围内剥离或停止。
 
消费者保护法。世行的业务包括向个人发放各种类型的贷款。在发放这些贷款时，我们必须遵守州高利贷和监管法律以及各种联邦法律和法规，包括《格拉姆-利奇-布利利法》、《平等信用机会法》、《公平住房法》、《军人民事救济法》、《公平信用报告法》、《贷款真实性法》、《房地产结算程序法》和《住房抵押披露法》中的消费者金融信息隐私条款，这些法律和法规禁止歧视，具体规定了应向借款人披露有关信贷的信息。包括托管账户的维护和运营以及抵押贷款服务的转让。*在接受存款时，本行受州和联邦法律法规的广泛 监管，包括《储蓄真实法》、《快速资金可获得性法》、《电子资金转账法》和《联邦存款保险法》。违反这些法律可能会对本行及其董事和高级管理人员 施加重大损害赔偿和罚款。
 
反洗钱和OFAC法规。近年来，政府关于金融机构的政策的一个主要焦点是打击洗钱和恐怖分子融资。1970年《银行保密法》(BSA)和随后的法律法规要求银行采取措施，防止使用银行或其系统促进非法或非法资金或恐怖分子资金的流动。这些要求包括确保有效的董事会和管理监督，制定政策和程序，进行全面的风险评估，发展有效的监测和报告能力。这些要求包括确保有效的董事会和管理监督，制定政策和程序，进行全面的风险评估，发展有效的监测和报告能力。这些要求包括确保有效的董事会和管理监督，制定政策和程序，进行全面的风险评估，发展有效的监测和报告能力，确保 充分培训，并对BSA合规活动建立全面的独立审计。
 
2001年的“美国爱国者法案”(“爱国者法案”)通过施加重要的新的合规和尽职调查义务、创造新的犯罪和处罚以及扩大美国的域外管辖权，大大扩展了反洗钱(“AML”)和金融透明度的法律和法规。根据《爱国者法案》颁布的法规对金融机构提出了各种要求，例如在开户时验证客户身份和维护扩展记录(包括“了解您的客户”和“加强尽职调查”实践)的标准，以及保持适当政策、程序和控制以帮助 预防、检测和报告洗钱和恐怖分子融资过程的其他义务。受《爱国者法案》约束的机构必须为员工提供反洗钱培训，指定一名反洗钱合规官，并每年对反洗钱计划进行审计，以评估其 有效性。联邦存款保险公司继续就BSA和AML的应用和要求发布法规和附加指导。
 
美国实施的经济制裁影响到与指定的外国、国民和其他国家的交易。根据美国财政部外国资产管制办公室(OFAC)的管理，这些规则通常被称为“OFAC”规则。OFAC管理的针对国家的制裁有许多不同的形式。然而，它们通常包含以下一项或多项内容：(1)对与受制裁国的贸易或在受制裁国的投资的限制，包括禁止直接或间接从受制裁国进口和向受制裁国出口，以及禁止“美国人”从事与在受制裁国进行投资或向受制裁国提供投资相关的咨询或援助有关的金融交易；(B)限制对受制裁国的贸易或投资，包括禁止直接或间接从受制裁国进口或向受制裁国出口，以及禁止“美国人”从事与向受制裁国投资有关的金融交易；以及(Ii)阻止受制裁国家的政府或特别指定国民拥有权益的资产，禁止转让受美国管辖的财产(包括美国人拥有或控制的财产)。未经OFAC许可，不得以任何 方式支付、提取、抵销或转移被冻结的资产(例如，财产和银行存款)。
 
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金融机构未能维持和实施充分的BSA、AML和OFAC计划，或未能遵守所有相关法律或法规，可能会对该机构造成严重的法律和声誉后果，并导致重大罚款和制裁。
 
分行管理局。根据密歇根州法律，密歇根州的银行有权在密歇根州的任何地方设立分行，但必须收到所有所需的监管批准。银行可以通过收购其他银行建立州际分行网络。只有在州法律明确授权的情况下，才允许在另一个州设立州际分行或收购银行在另一个州的个别分行(而不是收购整个州外的银行)。
 
密歇根州法律允许美国和非美国银行在密歇根州设立分行。根据《密歇根州银行法》，在适当情况下并经DIFS批准，(1)由FDIC保险的银行、位于其他州的储蓄银行或储蓄和贷款协会收购密歇根州的银行，(2)由密歇根银行将分行出售给位于密歇根州FDIC保险的银行、储蓄银行或储蓄和贷款协会，这些银行位于密歇根州的FDIC保险银行、储蓄银行或储蓄和贷款协会可以购买的分支机构。(3)合并密歇根州的银行和FDIC承保的银行、储蓄银行或储蓄和贷款协会，这些银行位于法律允许这种合并的其他州；(4)位于其他州、哥伦比亚特区或美国领土或受保护地区的FDIC承保银行在密歇根州设立分行，这些银行的法律允许密歇根州银行在这些司法管辖区设立分行；以及(5)外国银行设立位于密歇根州的分行。密歇根州的银行控股公司可以收购非-
 
第1A项：
风险因素。
 
与我们的业务相关的风险
 
近年来的收益在一定程度上得到了贷款损失和非经常性事件的负拨备的支持，这些拨备在未来几年不一定会出现。
 
从2017年到2019年，我们都实现了盈利。这些年的收益在一定程度上得到了贷款损失和非经常性事件负拨备的支持。我们在截至2019年12月31日和2017年12月31日的年度分别记录了45万美元和135万美元的贷款损失负拨备。我们预计2020年不会出现类似水平的贷款损失负拨备，对收益产生类似水平积极影响的非经常性事件 不太可能在2020年发生。
 
我们的不良资产和其他问题贷款可能会对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。
 
截至2019年12月31日，我们的不良资产(包括非应计贷款、丧失抵押品赎回权的财产和其他逾期90天或更长时间的应计贷款)约为300万美元。这些资产可能会通过更高的贷款损失、利息损失和更高的问题资产管理成本对运营业绩产生负面影响。
 
国家、州和地方的经济状况可能会对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
 
当前国家、州和地方经济状况的变化可能会对包括我行在内的金融机构的经营结果产生重大不利影响。我们的盈利能力受到本公司贷款组合的质量和本公司存款稳定性的严重 影响。与地理位置更加多元化的大型全国性或地区性银行不同，该公司主要在密歇根州西部的渥太华、肯特郡和阿勒根县为客户提供银行和金融服务 。这些地区的当地经济状况对本公司产品和服务的需求、本公司客户偿还贷款的能力、担保贷款的抵押品价值以及本公司存款资金来源的稳定性具有重大影响。由于通货膨胀、经济衰退、恐怖主义行为、敌对行动的爆发、大范围流行病或疾病大流行(或对此的普遍恐惧)或其他国际或国内事件、失业、证券、金融、资本或信贷市场的变化或其他因素导致的总体经济状况的显著下降，可能会影响国家和地区的经济状况，并对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
 
我们的信贷损失可能会增加，我们的贷款损失拨备可能不足以弥补实际的贷款损失。
 
无法偿还贷款的风险是所有贷款活动所固有的，不偿还贷款可能会对我们的收益和整体财务状况以及我们普通股的价值产生实质性的不利影响。我们 对贷款组合的可收回性做出各种假设和判断，并根据多个因素为潜在损失提供备抵。如果我们的假设是错误的，我们的贷款损失拨备可能不足以 弥补我们的损失，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响，并可能导致我们未来增加拨备。现在无法确定未来贷款损失拨备的实际金额，可能会超过过去的贷款损失拨备金额 。联邦和州银行监管机构作为其监管职能的组成部分，定期审查我们的贷款损失拨备。这些监管机构可能要求我们增加贷款 损失拨备，或者根据他们的判断确认进一步的贷款冲销，这可能与我们的判断不同。贷款损失拨备的任何增加都可能对我们的监管资本比率、净利润、财务状况 和经营业绩产生负面影响。
 
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我们在运营中面临流动性风险，这可能会对我们为各种义务提供资金的能力产生不利影响。
 
流动性风险是指由于无法以合理成本和可接受的风险承受能力及时清算资产或获得充足资金而无法在到期时履行债务、在提取时支付存款以及在出现贷款和投资机会时为其提供资金的可能性。需要流动资金为各种债务提供资金，包括对借款人的信贷义务、抵押贷款发放、储户取款、偿还债务、运营费用和资本支出。本行的流动资金主要来自零售存款增长和留存、贷款和投资证券的本金和利息支付、运营提供的净现金 以及获得其他资金来源。流动性对我们的业务至关重要。我们必须维持足够的资金，以回应存款人和借款人的需要。无法通过存款、借款、出售或质押贷款和其他资产作为抵押品来筹集资金，可能会对我们的流动性产生实质性的不利影响。*无法保持当前的存款水平，包括失去银行的一个或多个较大的存款关系，可能会对银行的流动性产生重大 不利影响。我们获得足够资金来源的资金来源可能会受到具体影响我们或整个金融服务业的因素的影响。可能对我们获得流动性来源产生不利影响的因素 包括由于市场低迷或限制或取消获得替代资金来源(包括上文讨论的经纪存款)的监管行动而导致的业务活动水平下降。 我们的借款能力也可能受到非本公司特有因素的影响, 比如金融市场的严重混乱，或者对整个金融服务业前景的负面预期。
 
我们的建设和开发贷款使我们面临重大风险。
 
建设和开发贷款包括向商业客户提供的贷款，用于建设他们的商业设施。这些贷款还包括向建筑商和开发商提供的建设贷款，用于建设一户到四户住宅，以及开发一户到四户的地块、住宅分区、共管公寓开发和其他商业开发项目。这一投资组合可能特别受到失业、房地产价值下降、房屋销售量下降和新房建筑下降的不利影响。房地产价格下跌可能会导致损失急剧增加，尤其是对住宅开发商的土地开发和建设贷款组合。这种贷款通常被认为比传统的单户住宅贷款具有更复杂的信用风险，因为本金集中在有限的贷款中，偿还取决于相关房地产项目的成功完成和销售。因此，与其他房地产贷款相比，这些贷款往往对房地产市场或整体经济的不利条件更敏感。这些贷款通常更难预测，更难评估和监控，而且在市场下跌时可能难以处置抵押品。此外，如果独立评估师或项目工程师 不准确地估计建设贷款项目的成本和价值，我们可能会遇到重大的建设贷款损失。
 
我们对与商业和住宅房地产相关的风险有很大的敞口。
 
我们的贷款组合中有很大一部分是与商业和住宅房地产相关的贷款，包括房地产开发、建筑以及住宅和商业抵押贷款。截至2019年12月31日，我们的商业房地产贷款余额约为5.985亿美元，约占我们贷款组合的43.2%。截至同一天，我们的住宅房地产贷款余额约为2.11亿美元，约占我们贷款组合的15.3%。因此，与房地产相关的信用风险是我们非常关注的问题。房地产相关信用风险的不良后果往往是周期性的，往往是由我们或我们的借款人无法控制或完全可预见的国民经济发展推动的 。
 
商业贷款可能会使我们面临比其他贷款更大的财务和信用风险。
 
截至2019年12月31日，我们的商业贷款组合(包括商业抵押贷款)约为11亿美元，约占我们总贷款组合的79.2%。商业贷款通常带有较大的贷款余额 ，与其他贷款相比，可能涉及更大程度的财务和信用风险。如果我们的客户严重不按时付款，就会损害我们的收益。与这些类型的贷款相关的财务和信用风险增加是几个因素造成的，包括本金集中在数量有限的贷款和借款人中、贷款余额的大小、一般经济状况对创收资产的影响以及评估和监控这些类型贷款的难度增加 。此外，在承销商业或工业贷款时，我们可能会对商业房地产收取担保权益，在某些情况下，如果借款人违约，我们可能会 取消抵押品赎回权并取得财产所有权，这可能会根据适用的环境法为我们带来潜在的财务风险。如果在这些物业中的任何一处发现危险物质，我们可能要向政府机构或 第三方负责危险补救费用以及人身伤害和财产损失。许多环境法可以施加责任，不管我们是否知道污染，或者是否对污染负责。
 
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我们的贷款组合已经并将继续受到房地产市场的影响。
 
截至2019年12月31日，2018年和2017年，向参与开发或销售1-4套家庭住宅物业的住宅开发商提供的贷款分别约为3630万美元、3530万美元和3080万美元。 随着我们继续进行投资组合监控，我们将根据借款人或项目的当前状况以及我们对未来的预期做出信贷和储备决定。如果房地产市场恶化，我们 可能会在这一投资组合中经历更高的冲销和拖欠。
 
我们可能会面临来自历史上购买我们住宅按揭贷款的人的压力，要求他们回购这些贷款，或者赔偿与这些贷款相关的损失。
 
我们一般销售我们在二级市场上发放的固定利率的长期住房抵押贷款，并在我们的投资组合中保留可调利率的抵押贷款。对于住房抵押贷款的购买者，如政府发起的实体，可能会要求住房抵押贷款的卖方回购以前出售的贷款，或者赔偿买方以前出售的贷款的相关损失，因为之前出售的贷款因实际或据称未能严格符合买方的购买标准而蒙受损失 。我们可能会面临历史上购买我们的住房抵押贷款的人要求回购这些贷款或补偿买方与 这些贷款相关的损失的索赔，我们可能会面临越来越多的费用来对抗此类索赔。如果我们未来被要求回购之前出售的贷款，我们可能会面临越来越多的费用。如果我们将来被要求回购之前出售的贷款，我们可能会面临越来越多的费用。如果我们将来被要求回购之前出售的贷款，我们可能会面临越来越多的费用。如果我们将来被要求回购之前出售的贷款，我们可能会面临越来越多的费用或者，如果我们为防范此类索赔而产生越来越多的费用 ，我们的财务状况和运营结果将受到负面影响，并会因为通过费用和任何损失增加资产和降低收入而降低我们的资本比率。
 
截至2019年12月31日止五年期间，本公司已在二级市场出售合共3.865亿美元住宅按揭贷款。截至2019年12月31日止五年期间，本公司并无悬而未决的 回购需求或与在二级市场出售的住宅按揭贷款相关的索偿。
 
利率的变化可能会对我们的收益和资产价值产生负面影响。
 
我们的收益和现金流在很大程度上依赖于我们的净利息收入。净利息收入是指从贷款和投资证券等生息资产赚取的利息收入与存款和借款等有息负债的利息支出之间的差额。利率对许多我们无法控制的因素很敏感，包括总体经济状况，各种政府和监管机构的竞争和政策，特别是美联储的政策。货币政策的变化，包括利率的变化，可能不仅影响我们收到的贷款和投资证券的利息 以及我们为存款和借款支付的利息金额，而且这种变化还可能影响：(I)我们发起贷款和获得存款的能力；(Ii)我们的金融资产和负债的公允价值，包括我们的证券组合； 和(Iii)我们的生息资产的平均存续期。这还包括生息资产对利率变化的反应可能比生息负债更快的风险，或者反之亦然的风险(重新定价风险)， 各种生息资产和生息负债的基础利率或利率指数在给定的时间段内可能不会发生相同程度的变化的风险(基准风险)，以及在各种生息资产和生息负债范围内改变利率关系的风险 包括长期平坦或倒置的收益率曲线环境。市场利率的任何实质性、意想不到的长期变化 都可能对我们的财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响。
 
在2015年12月之前的几年里，联邦公开市场委员会(FOMC)将目标联邦基金利率维持在0%至0.25%之间。2015年12月，FOMC将联邦基金目标利率上调了25个基点 个基点，这是近十年来的首次上调。自那以来，联邦公开市场委员会已经在八个不同的场合将联邦基金目标利率上调了25个基点。联邦公开市场委员会在2019年第三季度和2019年第四季度分别两次和一次下调联邦基金目标利率，总共下调了75个基点。此外，延长的较低利率环境压缩了我们的净息差，减少了我们基于利差的收入，这对我们的收入和运营业绩产生了不利影响。
 
我们受到政府的重大监管，任何监管变化都可能对我们产生不利影响。
 
银行业受到联邦和州法律的严格监管。这些法规主要是为了保护客户和存款保险基金，而不是我们的债权人或股东。我们 除了受到其他监管和自律组织的广泛监管外，还受到美联储、FDIC和DIFS的广泛监管。未来的监管变化或会计声明可能会增加我们的监管资本要求 或对我们的监管资本水平产生不利影响。影响银行和金融服务公司的监管法规会不断变化，我们无法预测这些变化的最终影响。这可能会对我们的 盈利能力或财务状况产生重大不利影响。
 
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该公司可能会受到其他金融机构稳健的不利影响，包括较大金融机构的违约。
 
该公司从事日常融资交易的能力可能会受到其他金融机构的行动和商业稳健性的不利影响。金融服务机构因信贷、交易、清算、交易对手或金融机构之间的其他关系而相互关联。本公司与多个交易对手有风险敞口，并且本公司经常与金融 行业的交易对手进行交易。因此，一家或多家金融服务机构或整个金融服务业的违约，甚至谣言或问题，都可能导致整个市场的流动性问题以及本公司或 其他机构的亏损或违约。这有时被称为“系统性风险”，可能会对本公司每天与之互动的金融中介机构(如结算机构、结算所、银行、证券公司和交易所)造成不利影响 ，因此可能对本公司造成不利影响。
 
我们严重依赖我们的管理层和其他关键人员，他们中的任何一个的流失都可能对我们的运营产生不利影响。
 
我们正在并将继续依赖我们的管理团队和其他关键人员的服务。如果失去我们管理团队中一名或多名关键成员的服务，可能会对我们的运营产生不利影响。
 
我们的控制和程序可能会失败或被规避。
 
管理层定期审查和更新我们的内部控制、披露控制和程序以及公司治理政策和程序。任何控制系统，无论设计和操作得多么好，都在一定程度上以某些假设为基础，只能合理地、而不是绝对地保证系统的目标得以实现。o如果我们不能识别和纠正控制缺陷，就有可能无法及时防止或发现中期或年度财务报表的重大错报。此外，我们其他控制和程序的任何失败或规避，或未能遵守与控制程序和程序相关的法规，都可能对我们的公司产生重大不利影响。 我们的其他控制和程序的任何失败或规避，或未能遵守与控制程序和程序相关的法规，都可能对我们的公司造成重大不利影响。 如果我们不能识别和纠正控制缺陷，就有可能无法及时防止或检测到中期或年度财务报表的重大错报。
 
银行可能需要向FDIC支付额外的保险费，这可能会对收益产生负面影响。
 
根据FDIC保险基金未来可能遭受的任何损失，不能保证不会为了补充基金而额外增加保费。由于未来金融机构倒闭以及更新的倒闭和损失预测，FDIC可能需要设定更高的基本利率时间表或实施特别评估。提高FDIC评估率可能会对我们的运营结果产生不利影响。
 
如果我们不能在需要时筹集更多资金，我们通过有机增长和收购进一步扩大业务的能力可能会受到严重损害。
 
联邦和州监管机构要求我们保持特定的资本水平，以支持我们的运营。我们可能需要筹集额外的资本，以支持我们目前的资产水平或我们的 增长。*我们筹集额外资本的能力将取决于当时资本市场的状况，这些情况不在我们的控制范围内，也取决于我们的财务表现。我们不能保证，我们能够在未来以我们可以接受的条款或根本不能筹集额外的资本。如果我们不能在需要时筹集额外的资本，我们通过有机增长或收购扩大业务的能力可能非常有限。有关适用于银行的资本金 要求的更多信息，可在第8项附注17中的“监管资本”标题下找到。
 
我们可能是各种诉讼和其他诉讼的被告，这些诉讼和诉讼可能会对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
 
我们可能会不时卷入因我们的业务而引起的各种诉讼。我们的保险可能不会涵盖针对我们的所有索赔，任何针对我们的索赔，无论其价值或最终结果如何，都可能损害我们的声誉或导致我们产生意外费用，这可能是重大的金额。如果任何诉讼中的最终费用、判决或和解超出我们的保险覆盖范围，它们可能会对我们的财务状况和运营结果产生 实质性的不利影响。此外，我们未来可能无法获得适当类型或级别的保险，也可能无法使用可接受的条款充分替换我们现有的 保单(如果有的话)。
 
我们未来的成功有赖于我们在竞争激烈的银行业中有效竞争的能力。
 
我们在运营的所有阶段都面临着来自各种不同竞争对手的激烈竞争。我们未来的增长和成功将取决于我们在这个竞争激烈的环境中有效竞争的能力 。我们与许多密歇根州和州外的银行、储蓄机构、信用社和其他金融机构以及其他提供金融服务的实体争夺存款、贷款和其他金融服务。 包括以技术为导向的金融服务(金融科技)公司。与我们竞争的一些金融机构和金融服务组织没有受到与我们相同程度的监管。我们的大多数竞争对手 已经经营多年，建立了客户基础，规模更大，贷款限额也比我们高得多。随着进一步的技术进步 使更多的公司能够提供金融服务，金融服务业的竞争也可能变得更加激烈。对于有限的竞争，在竞争日益激烈的市场中，高质量的贷款机会和核心存款可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
 
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评估非临时性减值的投资证券涉及主观确定，可能 对我们的财务运营结果和财务状况产生重大影响。
 
减值评估是一个定量和定性的过程，受到风险和不确定性的影响，旨在确定投资公允价值的下降是否应在当期收益中确认 。风险和不确定性包括总体经济状况的变化、发行人的财务状况或未来复苏前景、利率或信用利差变化的影响以及预期的 回收期。估计未来现金流涉及纳入从第三方来源获得的信息，对标的抵押品的未来表现做出内部假设和判断，并评估未来现金流发生不利变化的可能性 。非临时性减值金额的确定基于我们对与相应 资产类别相关的已知和固有风险的定期评估和评估。此类评估和评估会随着条件的变化和新信息的出现而进行修订。我们的管理层会考虑有关证券发行商的广泛因素，并使用合理的判断来评估证券估计公允价值下降的原因以及评估恢复的前景。管理层对证券的评估中固有的是对发行人的运营及其未来收益潜力的假设和估计 。未来可能需要对我们投资证券的账面价值进行减值，这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
 
我们依赖于客户信息的准确性和完整性。
 
在决定是否向客户提供信贷时，我们依赖客户提供给我们的信息，包括财务报表和其他财务信息。我们还依赖客户的陈述(如 )，以确保该信息的准确性和完整性，对于财务报表，我们还依赖独立审计师的报告。如果我们依赖客户提供的虚假、误导性或不完整的财务报表或其他信息进行信贷 ，我们的财务状况和运营结果可能会受到负面影响。
 
未经授权披露敏感或机密的客户或客户信息，无论是通过入侵计算机系统或其他方式，还是通过 公司的通信或信息系统故障或中断，都可能严重损害公司的业务。
 
作为其业务的一部分，公司代表公司和其他第三方收集、处理和保留敏感和机密的客户和客户信息。尽管 公司为其设施和系统采取了安全措施，并且其第三方服务提供商也采取了安全措施，但公司可能容易受到安全漏洞、破坏行为、计算机病毒、数据错位或丢失、编程和/或 人为错误或其他类似事件的影响。
 
该公司在很大程度上依赖通信和信息系统来开展业务。这些系统的任何故障或中断都可能导致公司的客户关系 管理、总账、存款、贷款和其他系统出现故障或中断。此外，在这些系统故障或中断期间，客户可能无法访问其账户并无法进行金融交易。
 
任何涉及挪用、丢失或以其他方式未经授权披露客户机密信息的安全漏洞，无论这些信息是由本公司或其供应商持有的，或本公司的通信或信息系统发生故障或 中断，都可能严重损害本公司的声誉，使其面临监管审查、诉讼和责任的风险，扰乱本公司的运营，或导致客户业务损失。 任何此类情况的发生都可能对本公司的业务产生重大不利影响。
 
网络安全事件可能会扰乱业务运营，导致关键和机密信息丢失，并对我们的声誉和运营结果造成不利影响 。
 
网络安全威胁和事件的范围很广，从试图未经授权访问信息技术(IT)系统的未经协调的个人尝试，到针对公司和/或其第三方服务提供商的称为高级 持续威胁的复杂且有针对性的措施。虽然我们已经并预计将继续经历这些类型的威胁和事件，但到目前为止，这些威胁和事件对公司来说都不是实质性的。 尽管我们采用综合措施来预防、检测、解决和缓解这些威胁(包括访问控制、员工培训、数据加密、漏洞评估、持续监控我们的IT网络和系统，以及 备份和保护系统的维护)，但根据其性质和范围，网络安全事件可能会导致挪用、破坏、关键数据和机密或专有信息(我们自己或第三方的)损坏或不可用，以及业务运营中断。重大网络安全事件的潜在后果包括声誉受损、与第三方的诉讼以及网络安全保护和补救成本的增加 这反过来可能会对我们的运营结果产生重大负面影响。
 
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我们不断地遇到技术变革，我们可能比我们的竞争对手更少的资源来继续投资于技术改进。
 
银行业正在经历快速的技术变革，频繁推出新的技术驱动的产品和服务。除了更好地为客户提供服务外，有效利用技术还可以提高效率，使金融机构能够降低成本。我们未来的成功将在一定程度上取决于，关于我们是否有能力通过使用技术提供产品和服务来满足客户对便利性的需求，并提高我们的运营效率。我们的许多竞争对手在技术改进方面投入的资源要多得多。我们不能保证我们能够 有效地实施新的技术驱动的产品和服务，或者成功地向客户营销此类产品和服务。/不能保证我们能够 有效地实施新的技术驱动的产品和服务，或者成功地向我们的客户营销此类产品和服务。
 
根据“国税法”第382条的规定，“所有权变更”可能会严重削弱我们使用递延税项资产的能力。
 
截至2019年12月31日，我们的递延税项总资产为410万美元。如果我们经历了《国税法》(Internal Revenue Code)第 第382节所定义的“所有权变更”，我们使用递延税项资产抵销未来应税收入的能力将受到限制。一般而言，如果我们的所有权在三年滚动期间内累计增加5%的股东(根据本守则的定义)超过50个百分点，则会发生所有权变更 。发生所有权变更的公司一般每年不得使用所有权变更前的递延税金资产，其金额等于所有权变更前公司的权益价值乘以长期免税税率。
 
如果发生“所有权变更”，我们可能会损失某些未在税收方面确认的内在损失。永久亏损的金额将取决于年度限额的大小(这在 部分取决于“所有权变更”时我们的市值)和剩余的结转期(美国联邦净营业亏损一般可以结转20年)。
 
我们维持、吸引和保持客户关系的能力高度依赖于我们的声誉。
 
我们的客户依赖我们以最高标准的道德、绩效、专业精神和合规性提供卓越的、个性化的金融服务。损害我们的声誉可能会削弱我们现有客户的信心 以及我们吸引潜在客户的能力。这种损害还可能损害我们合同交易对手和供应商的信心，并最终影响我们进行交易的能力。我们 声誉的维护不仅取决于我们能否成功维护我们以服务为中心的文化以及控制和降低本文所述的各种风险，还取决于我们能否成功识别和适当解决 领域可能出现的问题，例如潜在的利益冲突、反洗钱、客户个人信息和隐私问题、员工、客户和其他第三方欺诈、记录保存、监管调查以及因我们未能或被认为未能遵守法律和法规要求而可能引发的任何诉讼。
 
员工不当行为可能使我们面临重大法律责任和声誉损害。
 
我们很容易受到声誉损害，因为我们经营的行业中，客户的诚信和信心至关重要。我们的员工可能会从事对我们的客户、其他员工和/或我们的业务产生不利影响的不当行为 。例如，如果员工从事欺诈性、非法、不法或可疑活动和/或导致消费者损害的活动，我们可能会受到诉讼、 监管制裁或处罚，并对我们的声誉、财务状况、客户关系和吸引新客户的能力造成严重损害(这是此类活动造成的负面印象的结果)。我们的业务 经常要求我们处理机密信息。如果我们的员工不当使用或披露这些信息，即使是无意中，我们也可能对我们的声誉、财务状况以及当前和未来的业务关系造成严重损害 。要阻止员工的不当行为并不总是可能的，我们为发现和防止这种行为而采取的预防措施也不一定总是有效的。我们员工的不当行为或骚扰，甚至是对我们员工不当行为或骚扰的未经证实的指控，或者我们员工不当使用或披露机密信息，甚至是无意中，都可能对我们的业务、财务状况或运营结果造成实质性的不利影响。
 
如果我们依赖的某些外部供应商遇到困难、终止服务或不遵守银行法和 法规，我们的业务可能会中断。
 
我们在很大程度上依赖于与第三方服务提供商的关系。具体地说，我们利用第三方核心银行服务，并从各种第三方服务提供商那里获得信用卡和借记卡服务、分行捕获服务、网上银行服务以及与我们的银行产品互补的服务。如果这些第三方服务提供商遇到困难或终止其服务，而我们无法 将其替换为其他服务提供商，我们的运营可能会中断。如果我们的一些第三方供应商，特别是提供我们核心银行、信用卡和借记卡服务的供应商出于任何原因不愿意或无法在未来向我们提供这些服务，我们可能很难及时更换这些供应商。如果中断持续很长一段时间，可能会对我们的业务、财务状况或 运营结果产生重大不利影响。即使我们能够更换它们，我们的成本也可能会更高，这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
 
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与LIBOR计算过程和逐步淘汰LIBOR相关的不确定性可能会对我们的运营结果产生不利影响。
 
2017年7月27日，监管伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的英国金融市场行为监管局(FCA)首席执行官宣布，打算在2021年后停止说服或强制银行向LIBOR管理人提交计算 LIBOR的利率。公告指出，2021年之后，不能也不会保证在现有基础上继续使用LIBOR。无法预测银行是否以及在多大程度上会继续 向LIBOR管理人提供LIBOR申请，也无法预测英国或其他地方是否会对LIBOR进行任何额外的改革。目前，对于什么利率或哪些利率可能成为 LIBOR的可接受替代方案还没有达成共识，鉴于LIBOR在决定全球市场 利率方面的作用，也无法预测任何此类替代方案对基于LIBOR的证券和可变利率贷款、次级债券或其他证券或金融安排的价值的影响。替代参考利率的性质以及LIBOR的潜在变化或其他改革的不确定性可能会对LIBOR利率和我们投资组合中基于LIBOR的贷款和证券的价值产生不利影响，并可能 影响对冲工具和借款的可用性和成本。如果LIBOR利率不再可用，而根据我们与借款人的贷款协议，我们需要实施替代指数来计算利率， 我们可能会在实施过渡过程中产生大量费用，并可能与客户就替代指数是否合适或与LIBOR的可比性产生争议或诉讼，这可能会对我们的 经营结果产生不利影响。
 
与公司股票相关的风险
 
我们普通股的市场价格可能会波动，这可能会使我们的普通股更难在期望的时间和价格转售。
 
股价波动可能会使股东更难在股东想要转售我们的普通股时，以股东认为有吸引力或根本没有吸引力的价格转售我们的普通股。*我们的股价可能会因各种因素而大幅波动 ，无论经营业绩如何。这些因素包括，其中包括：
 

 •
我们的预期或实际经营业绩或竞争对手业绩的变化；

•
投资者或分析师对我们业务的风险和状况的看法发生变化；

•
我们普通股的公开发行规模；

•
监管动态，包括监管资本水平的变化、监管资本的构成以及监管资本的计算方式；

•
利率变动或信用损失趋势；

•
我们普通股的交易量；

•
市况；以及

•
一般经济状况。
 
该公司未来可能会增发普通股，这可能会稀释股东对普通股的所有权。
 
公司章程授权董事会在未经股东批准的情况下增发普通股或优先股。发行任何额外的 普通股或优先股可能会稀释股东对公司普通股的所有权。
 
如果公司未来发行购买普通股的期权或认股权证，并行使该等期权或认股权证，公司股东的权益可能会进一步被摊薄。公司普通股 的持有者没有优先购买权，使其有权按比例购买任何类别或系列股票的发行，因此，股东可能不被允许投资于未来发行的公司普通股 或优先股。
 
虽然我们的普通股是公开交易的，但它的流动性远远低于在纳斯达克全球精选市场上市的股票的平均流动性。
 
虽然我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市交易，但我们的普通股的流动性远远低于在纳斯达克全球精选市场上市的公司的平均流动性。具有深度、流动性和有序所需特征的公开交易市场取决于任何给定时间我们普通股的自愿买家和卖家在市场上的存在。这个市场取决于投资者的个人决定以及我们无法控制的总体经济和市场状况。这个有限的市场可能会影响股东在短时间内出售其股票的能力，而一次出售大量股票可能会 暂时压低我们普通股的市场价格。基于这些原因，我们的普通股不应被视为短期投资。
 
- 18 -
目录
该公司的普通股不受任何政府实体的保险。
 
我们的普通股不是任何银行的存款账户或其他义务，也不受FDIC或任何其他政府实体的保险。*对公司普通股的投资存在风险，包括可能的 损失。
 
公司可能在分配和清算中发行优先于公司普通股的债务和股权证券，这可能会对公司普通股的价值产生负面影响 。
 
本公司过去及未来可能透过进行债务或类似债务融资或发行债务或股权证券(包括发行优先票据、附属票据、优先股或普通股)来增加资本。在公司清算的情况下，其贷款人及其债务证券的持有人将在分配给公司普通股持有人之前获得公司可用资产的分配 。该公司在未来的发行中举债和发行证券的决定将取决于市场状况和其他其无法控制的因素。本公司无法预测或估计其未来发行和债务融资的金额、时间或性质 。未来的发行可能会降低公司普通股的价值，稀释股东在公司的权益。
 
我们的公司章程、章程和密歇根州法律包含的某些条款可能会使收购变得更加困难。
 
我们的公司章程和章程以及密歇根州的法律都包括一些条款，旨在让我们的董事会有时间考虑敌意收购是否符合我们的最佳利益 以及我们股东的最佳利益。这些规定可能会阻碍潜在的收购提议，并可能推迟或阻止控制权的变更。这些规定还可能减少持有我们普通股的人 参与投标要约的机会，包括以高于我们普通股当时价格的投标要约。这些规定还可以防止我们的股东可能获得高于当前市场价格的股票溢价的交易，并可能限制我们的股东批准他们认为最符合自己利益的交易的能力。
 
密歇根商业公司法包含一些条款，旨在保护股东，禁止或阻止某些类型的敌意收购活动。除了这些条款和 我们的公司章程和章程的条款外，联邦法律还要求联邦储备委员会在收购银行控股公司的“控制权”之前获得联邦储备委员会的批准。所有这些条款可能会延迟或阻止公司控制权的变更，而无需我们的股东采取行动，因此，可能会对我们普通股的价格产生不利影响。
 
如果一个实体只持有我们已发行证券的5%的权益，那么在某些情况下，该实体可能会受到“银行控股公司”的监管。
 
任何实体，包括由自然人组成的“集团”，拥有或控制我们已发行证券的25%或更多，或如果持有人以其他方式对我们施加“控制 影响力”，则拥有或控制我们25%或更多的证券，根据1956年修订的“银行控股公司法”(“BHC法案”)，可能受到作为“银行控股公司”的监管。此外，任何在美国有业务的银行控股公司或外国银行都可能需要 获得联邦储备委员会的批准，才能根据BHC法案收购或保留5%或更多我们的未偿还证券。成为银行控股公司会施加法律和监管限制和义务，例如 为其银行子公司提供管理和财务实力。作为银行控股公司的监管可能要求持有人剥离持有人在我们证券或那些可能被认为是不允许的非银行投资的全部或部分投资。 例如，对一家与银行业务无关的公司进行实质性投资。
 
根据修订后的1978年银行控制变更法案，任何未被BHC法案定义为公司的人士可能需要获得联邦储备委员会的批准，才能 收购或保留我们10%或更多的未偿还证券。
 
任何未被BHC法案及其实施条例以其他方式定义为公司的人，可能需要根据1978年修订的《银行控制变更法案》获得联邦储备委员会的批准，以收购或保留我们10%或更多的未偿还证券。申请获得这一批准可能会导致个人招致巨大的成本和时间延误。但不能保证一定会获得监管部门的批准。
 
- 19 -
目录
项目1B：
未解决的员工评论。
 
没有。
 
第二项：
财产。
 
我们拥有或租赁位于渥太华县、阿勒根县和密歇根州肯特县的设施。我们的行政办公室位于密歇根州荷兰马卡塔瓦大道10753号，邮编：49424。我们的行政办公室约为49,000平方英尺，包含我们的行政、人力资源、信托、贷款承销和处理以及存款业务。我们相信我们的设施得到了良好的维护和充分的保险。“我们拥有每个设施 ，但在”使用“栏中标识为”(租赁设施)“的设施除外。截至2020年2月20日，我们的设施如下：

设施的位置
使用
荷兰马卡塔瓦大道10753号
总行、行政和贷款处理办公室
泽兰大街东815号
分支机构
大急流城西北渥太华大道116号
分支机构(租赁设施，租约于2020年8月到期)
大急流城西北渥太华大道126号
贷款中心(租赁设施，租约于2020年8月到期)
荷兰第8街东141号
分支机构
489荷兰胡桃博士
分支机构
荷兰枫树大道701号
分支机构
荷兰第16街东699号
分支机构
泽兰道富北41号
分支机构
詹尼森鲍德温街2020号
分支机构
6299密歇根湖博士，Allendale
分支机构
华盛顿南部132号，道格拉斯
分支机构
汉密尔顿，4758-136街
分支机构(租赁设施，租约于2020年12月到期)
哈德逊维尔芝加哥大道3526号
分支机构
荷兰莱克伍德大道20号
分支机构
格兰德维尔西南3191-44街
分支机构
拜伦中心大道西南2261号，拜伦中心
分支机构
怀俄明州西南部克莱德公园大道5271号
分支机构
大急流城喀斯喀特路4590号
分支机构
大急流城，N.E.克纳普街3177号
分支机构
大港湾惠特克路15135号
分支机构
荷兰莱利街12415号
分支机构
2750沃克西北，沃克
分支机构
大急流城东南大街1575-68号
分支机构
罗克福德，里尔路2820-10号
分支机构
詹尼森鲍德温街520号
分支机构
大急流城东南伯顿街2440号
分支机构
大急流城，S.E.第28街6330号
分支机构

第三项：
法律诉讼。
 
截至本报告日期，除了与银行业务相关的例行诉讼外，没有任何重大法律程序待决，Macatawa银行公司或本银行是其中一方，我们的任何财产都是 的当事人。
 
第四项：
煤矿安全信息披露。
 
不适用。
 
- 20 -
目录
第二部分
 
第五项：
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场。
 
我们的普通股在纳斯达克全球精选市场报价，代码为MCBC。下表列出了截至2019年12月31日和2018年12月31日的每个季度我们的普通股的高收盘价和低收盘价(如纳斯达克全球精选市场所报道)。

   
2019
    
2018
  
季度
  
高
    
低
    
分红
声明
    
高
    
低
    
分红
声明
  
第一季度
  
$
11.16
    
$
9.32
    
$
0.07
    
$
10.63
    
$
9.75
    
$
0.06
  
第二季度
    
10.95
      
9.71
      
0.07
      
12.77
      
10.30
      
0.06
  
第三季度
    
10.98
      
9.67
      
0.07
      
12.77
      
11.64
      
0.06
  
第四季度
    
11.42
      
9.92
      
0.07
      
11.59
      
9.15
      
0.07
  

有关限制本公司支付股息的信息可以在本报告的第1项“监督和监管”下找到，并通过引用并入此处。*有关我们的股权 薪酬计划的信息可以在本报告的第12项中找到，并通过引用并入此处。
 
截至2020年2月20日，我们普通股的登记所有者约为717人，受益所有者约为4980人。
 
股东回报业绩图表
 
下图显示了与罗素2000指数和SNL银行纳斯达克指数相比，公司普通股投资的累计股东总回报。该比较假设2014年12月31日以每股5.00美元的初始价格投资100美元(根据所有股票股息和拆分进行调整)，并假设股息进行再投资。此表中的比较是为了响应美国证券交易委员会(SEC)的披露要求而列出的，因此不打算预测或指示股息。


   
期间结束
  
索引
  
12/31/14
    
12/31/15
    
12/31/16
    
12/31/17
    
12/31/18
    
12/31/19
  
马卡特瓦银行公司
    
100.00
      
113.55
      
198.70
      
194.49
      
191.43
      
227.53
  
罗素2000
    
100.00
      
95.59
      
115.95
      
132.94
      
118.30
      
148.49
  
SNL银行纳斯达克
    
100.00
      
107.95
      
149.68
      
157.58
      
132.82
      
166.75
  

- 21 -
目录
发行人购买股票证券
 
下表提供了公司在2019年第四季度购买自己的普通股的信息。*所有员工交易都是在股票补偿计划下进行的。这些交易包括为履行限制性股票归属时发生的预扣税款义务而交出的Macatawa银行公司普通股 股票。*扣缴的股票价值是根据Macatawa 银行公司普通股在归属日期的收盘价确定的。*公司没有公开宣布的回购计划或计划。

Macatawa银行公司购买股票证券
  
   
总计
数量
股票
购得
    
平均值
支付的价格
每股
  
期间
            
2019年10月1日-10月31日
            
员工交易记录
    
—
      
—
  
2019年11月1日-11月30日
                
员工交易记录
    
6,034
    
$
10.70
  
2019年12月1日-12月31日
                
员工交易记录
    
2,914
    
$
11.08
  
截至2019年12月31日的第四季度合计
                
员工交易记录
    
8,948
    
$
10.82
  

- 22 -
目录
第六项：
选定的财务数据。
 
以下未经审计的表格列出了截至2019年12月31日、2018年、2017年、2016年和2015年12月31日止年度的部分历史综合财务信息，这些信息来源于我们经审计的综合财务报表 。您应将此信息与我们的合并财务报表和相关注释以及本 报告中其他部分包含的“管理层对运营结果和财务状况的讨论和分析”一起阅读。

   
截至12月31日止年度，
  
(千美元，每股数据除外)
  
2019
    
2018
    
2017
    
2016
    
2015
  
财务状况
                              
总资产
  
$
2,068,770
    
$
1,975,124
    
$
1,890,232
    
$
1,741,013
    
$
1,729,643
  
有价证券
    
307,969
      
297,320
      
306,547
      
253,811
      
218,671
  
贷款
    
1,385,627
      
1,405,658
      
1,320,309
      
1,280,812
      
1,197,932
  
存款
    
1,753,294
      
1,676,739
      
1,579,010
      
1,448,724
      
1,435,512
  
长期债务
    
20,619
      
41,238
      
41,238
      
41,238
      
41,238
  
其他借款资金
    
60,000
      
60,000
      
92,118
      
84,173
      
96,169
  
股东权益
    
217,469
      
190,853
      
172,986
      
162,239
      
151,977
  
共享信息*
                                        
普通股基本收益(亏损)
  
$
0.94
    
$
0.78
    
$
0.48
    
$
0.47
    
$
0.38
  
稀释后每股普通股收益(亏损)
    
0.94
      
0.78
      
0.48
      
0.47
      
0.38
  
普通股每股账面价值
    
6.38
      
5.61
      
5.09
      
4.78
      
4.48
  
每股普通股有形账面价值
    
6.38
      
5.61
      
5.09
      
4.78
      
4.48
  
每股普通股股息
    
0.28
      
0.25
      
0.18
      
0.12
      
0.11
  
股息支付率
    
29.79
%
    
32.05
%
    
37.50
%
    
25.53
%
    
28.95
%
平均稀释已发行普通股
    
34,056,200
      
34,018,554
      
33,952,872
      
33,922,548
      
33,891,429
  
期末已发行普通股
    
34,103,542
      
34,045,411
      
33,972,977
      
33,940,788
      
33,925,113
  
运营
                                        
利息收入
  
$
75,942
    
$
69,037
    
$
57,676
    
$
52,499
    
$
49,386
  
利息支出
    
12,455
      
9,411
      
5,732
      
4,959
      
5,306
  
净利息收入
    
63,487
      
59,626
      
51,944
      
47,540
      
44,080
  
贷款损失准备金
    
(450
)
    
450
      
(1,350
)
    
(1,350
)
    
(3,500
)
计提贷款损失拨备后的净利息收入
    
63,937
      
59,176
      
53,294
      
48,890
      
47,580
  
非利息收入总额
    
19,728
      
17,503
      
17,419
      
19,074
      
17,793
  
总非利息费用
    
44,224
      
44,329
      
43,688
      
45,782
      
46,953
  
所得税前收入
    
39,441
      
32,350
      
27,025
      
22,182
      
18,420
  
联邦所得税**
    
7,462
      
5,971
      
10,733
      
6,231
      
5,626
  
普通股应占净收益
    
31,979
      
26,379
      
16,292
      
15,951
      
12,794
  
性能比率
                                        
平均股本回报率
    
15.66
%
    
14.69
%
    
9.60
%
    
10.06
%
    
8.68
%
平均资产回报率
    
1.59
      
1.40
      
0.93
      
0.95
      
0.79
  
平均生息资产收益率
    
4.04
      
3.91
      
3.59
      
3.42
      
3.36
  
平均有息负债成本
    
0.94
      
0.76
      
0.51
      
0.46
      
0.49
  
平均净息差
    
3.10
      
3.15
      
3.08
      
2.96
      
2.87
  
平均净息差
    
3.38
      
3.38
      
3.24
      
3.11
      
3.01
  
效率比
    
53.14
      
57.47
      
62.98
      
68.73
      
75.89
  
资本比率
                                        
期末权益与总资产之比
    
10.51
%
    
9.66
%
    
9.15
%
    
9.32
%
    
8.79
%
平均股本与平均资产之比
    
10.17
      
9.51
      
9.69
      
9.47
      
9.10
  
基于风险的总资本比率(合并)
    
15.78
      
15.54
      
14.99
      
14.88
      
14.80
  
信用质量比率
                                        
贷款损失拨备占贷款总额的比例
    
1.24
%
    
1.20
%
    
1.26
%
    
1.32
%
    
1.43
%
不良资产占总资产的比例
    
0.14
      
0.24
      
0.33
      
0.72
      
1.06
  
净冲销/(收回)平均贷款
    
(0.06
)
    
0.01
      
(0.08
)
    
(0.10
)
    
(0.14
)

*追溯调整，以反映所有股票拆分和派息的效果
*2017年反映了“H.R.1”(也被称为“减税和就业法案”)对公司递延税净资产价值的影响，这使联邦所得税支出增加了2,524,000美元。2019年和2018年反映了自2018年1月1日起根据H.R.1将公司税率从35%降至21%的影响。 自2018年1月1日起生效的H.R.1规定的公司税率从35%降至21%的影响。

- 23 -
目录
第7项。
管理层对经营业绩和财务状况的讨论和分析。
 
管理层对经营业绩和财务状况的讨论和分析包含前瞻性陈述。请参阅本报告开头对前瞻性陈述的讨论。
 
以下部分提供更多信息以评估我们的运营结果和财务状况。本部分应与合并财务报表和本报告其他部分包含的补充财务数据一起阅读。
 
概述
 
麦卡特瓦银行公司是密歇根州的一家公司，也是一家注册银行控股公司。它全资拥有Macatawa银行、Macatawa法定信托I和Macatawa法定信托II。Macatawa银行是一家密歇根州特许银行，其存款账户由FDIC承保。该银行在肯特县、渥太华县和密歇根州阿勒根县北部设有26个分行和一家贷款和运营服务机构，提供全方位的商业和消费者银行及信托服务。Macatawa法定信托I和II是设保人信托，分别发行了2000万美元的集合信托优先证券。这些信托没有合并到我们的合并财务报表中。 2019年12月31日，本公司赎回了与Macatawa法定信托I相关联的2000万美元集合信托优先证券。有关合并的更多信息，请参阅合并财务报表附注。
 
截至2019年12月31日，我们的总资产为20.7亿美元，贷款总额为13.9亿美元，存款总额为17.5亿美元，股东权益为2.175亿美元。我们确认2019年的净收益为3200万美元，而2018年的净收益为2640万美元。2019年和2018年的所得税前收益分别通过总收入(主要是净利息收入)的增长有所改善，同时保持非利息支出稳定。截至2019年12月31日，本公司及本银行的基于风险的监管资本比率显著高于监管标准所要求的资本比率，本银行于2019年12月31日继续被归类为“资本充足”。
 
2018年第一季度、第二季度和第三季度，公司派发现金股息每股0.06美元，2018年第四季度和2019年每个季度增加到每股0.07美元。
 
在过去的几年里，我们在减少不良资产方面取得了很大进展。下表反映了这些不良资产的期末余额以及贷款拖欠总额。

(千美元)
  
十二月三十一日，
2019
    
十二月三十一日，
2018
    
十二月三十一日，
2017
  
不良贷款
  
$
203
    
$
1,304
    
$
395
  
其他收回的资产
    
—
      
—
      
11
  
拥有的其他房地产
    
2,748
      
3,380
      
5,767
  
不良资产总额
  
$
2,951
    
$
4,684
    
$
6,173
  
                         
逾期30天或更长时间的贷款拖欠总额
  
$
405
    
$
877
    
$
995
  
 
我们在2019年记录了45万美元的贷款损失负拨备。我们在2018年记录了45万美元的贷款损失拨备，这是由于该年度的净冲销，我们在2017年记录了135万美元的贷款损失负拨备。*每年的拨备水平受到我们收款努力的恢复和我们历史冲销水平与前几年相比的某些下降的影响。
 
虽然我们在2018年进行了净冲销，但在此之前，我们在2019年再次实现了连续五年的净回收。-下表反映了过去三年 年的贷款损失拨备，以及影响贷款损失拨备水平确定的某些指标。

   
截至12月31日的年度，
  
(千美元)
  
2019
    
2018
    
2017
  
贷款损失准备金
  
$
(450
)
  
$
450
    
$
(1,350
)
净冲销/(回收)
    
(774
)
    
174
      
(988
)
净冲销与平均贷款之比
    
-0.06
%
    
0.01
%
    
-0.08
%
不良贷款占总贷款的比例
    
0.01
%
    
0.09
%
    
0.03
%
转矿石贷款转普通贷款
    
0.00
%
    
0.02
%
    
0.01
%
执行问题债务重组以平均贷款
    
0.99
%
    
1.20
%
    
1.72
%

- 24 -
目录
过去几年，我们的大急流城和密歇根州荷兰市场地区的经济状况一直很好。2019年底，密歇根州的失业率为3.9%。大急流城和荷兰地区的失业率在2019年底为2.3%。近年来，住宅住房价值和商业房地产价值都有所上升。
 
我们一级市场地区的房地产市场似乎也继续保持强劲。2019年在大急流市场，总居住单元开工数比2018年增长了12%，达到2367套，过去五年每年都超过2000套。荷兰-大港湾/湖岸地区也表现出类似的结果，居住单元开工数比2018年增长了17%，达到1822套，该地区在过去五年中每年都有超过1500套居住单元开工。
 
近年来，我们经历了商业贷款的增长。我们的重点主要放在不断增长的商业和工业贷款上。这些贷款从2017年12月31日的4.652亿美元稳步增加到2019年12月31日的499.6美元 。商业房地产贷款从2017年12月31日的5.419亿美元增加到2019年12月31日的5.985亿美元。*消费贷款从2017年12月31日的3.132亿美元减少到2019年12月31日的2.876亿美元。我们相信，我们已经为2020年的贷款增长做好了准备。
 
行动结果
 
摘要：2019年净收入为3,200万美元(税前为3,940万美元)，而2018年为2,640万美元(税前为3,240万美元)。2019年稀释后每股普通股收益 为0.94美元，2018年为0.78美元。
 
总体而言，公司收益的改善是在支出稳定的情况下收入增长的结果。*与2018年相比，2019年收入的增长主要是由于净利息收入 和抵押贷款销售收益的增加。2019年净利息收入增至6350万美元，而2018年为5960万美元。2019年抵押贷款销售收益为230万美元，而2018年为92.4万美元。2019年总非利息支出为4420万美元，而2018年为4430万美元。
 
我们在2019年记录了45万美元的贷款损失拨备，2018年记录了45万美元的贷款损失拨备。*这些拨备是由于不良贷款水平较低、资产质量强劲以及在每个时期实现的贷款净冲销/收回水平 。这些项目将在下面进行更全面的讨论。
 
净利息收入：2019年净利息收入总计6350万美元，而2018年为5960万美元。
 
与2018年相比，2019年净利息收入的增长标志着我们连续第五年净利息收入增加。这一增长是由于平均收益资产从2018年的17.7亿美元增加到2019年的18.9亿美元，以及收益资产收益率的改善。证券的平均收益率，赚取利息的资产和净息差是在全额应税等值基础上列报的。截至2019年12月31日和2018年12月31日的两个年度，我们的净 利息收入占平均赚取利息资产的百分比(即“净息差”或“利润率”)均为3.38%。
 
盈利资产收益率从2018年的3.91%上升到2019年的4.04%，增幅为13个基点。2018年至2019年的增长通常是由于包括联邦基金利率、最优惠利率和整个2018年的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)在内的短期利率上升，提供了2019年更高的平均利率，尽管2019年末联邦基金利率有所下降。但我们近年来的利润率受到了我们决定持有大量流动性和短期投资余额的负面影响。
 
与2018年相比，2019年净利息收入增加了390万美元。其中，98万美元是由于赚取或支付的利率变化，290万美元是由于平均利息 创收资产和计息负债的数量变化。最大的变化来自商业贷款利息收入，2019年增加了450万美元。在商业贷款利息收入增加的450万美元中，220万美元是由于 利率的增加，230万美元是由于平均余额的增加。
 
2019年平均创息资产总额为18.9亿美元，而2018年为17.7亿美元。从2018年到2019年，平均短期投资余额增加8180万美元，平均贷款余额增加4040万美元，这是总收益资产增长的主要驱动因素。商业贷款收益率从2018年的4.52%上升到2019年的4.72%。住房抵押贷款的平均收益率从2018年的3.57%上升到2019年的3.72%。而消费贷款的收益率 从2018年的4.79%上升到2019年的5.19%。商业贷款和消费贷款收益率的上升尤其是由于这些类别的贷款占主导地位，这些贷款的浮动利率与 优惠和伦敦银行同业拆借利率挂钩，这些贷款在2017年至2019年初大幅增长。
 
我们2019年的净息差受到了资金成本增加18个基点的负面影响，从2018年的0.76%上升到2019年的0.94%。平均计息负债从2018年的12.4亿美元增加到2019年的13.2亿美元。某些存款账户类型的利率因市场利率和其他借款的增加而增加，导致我们的资金成本增加。虽然这些成本增加了，但我们 生息资产的收益率增加到足以抵消这一影响，使我们的净利差从2018年到2019年保持不变。
 
- 25 -
目录
2020年，我们预计净息差将受到最近联邦基金利率下降和我们持有的更高水平的短期投资余额的压力。
 
下表显示了截至2019年12月31日、2018年和2017年的净息差分析(单位：千美元)。

   
截至12月31日止年度，
  
   
2019
    
2018
    
2017
  
   
平均值
天平
    
利息
挣来
或已支付
    
平均值
产率
或成本
    
平均值
天平
    
利息
挣来
或已支付
    
平均值
产率
或成本
    
平均值
天平
    
利息
挣来
或已支付
    
平均值
产率
或成本
  
资产
                                                      
应税证券
  
$
174,121
    
$
3,864
      
2.22
%
  
$
180,787
    
$
3,716
      
2.06
%
  
$
158,805
    
$
2,869
      
1.81
%
免税证券(1)
    
121,905
      
3,518
      
3.71
      
123,923
      
3,464
      
3.60
      
105,460
      
2,244
      
3.38
  
商业贷款(2)
    
1,062,549
      
50,873
      
4.72
      
1,012,413
      
46,369
      
4.52
      
957,987
      
39,658
      
4.08
  
住宅按揭贷款
    
230,551
      
8,572
      
3.72
      
235,378
      
8,399
      
3.57
      
219,111
      
7,608
      
3.46
  
消费贷款
    
80,277
      
4,164
      
5.19
      
85,175
      
4,084
      
4.79
      
90,565
      
3,802
      
4.20
  
联邦住房贷款银行股票
    
11,558
      
614
      
5.24
      
11,558
      
578
      
4.94
      
11,558
      
491
      
4.19
  
出售的联邦基金和其他短期投资
    
206,140
      
4,337
      
2.08
      
124,374
      
2,427
      
1.92
      
83,844
      
1,004
      
1.18
  
生息资产总额(1)
    
1,887,101
      
75,942
      
4.04
      
1,773,608
      
69,037
      
3.91
      
1,627,330
      
57,676
      
3.59
  
                                                                         
非息资产：
                                                                        
现金和银行到期款项
    
31,704
                      
31,025
                      
29,077
                  
其他
    
89,497
                      
83,808
                      
95,896
                  
总资产
  
$
2,008,302
                    
$
1,888,441
                    
$
1,752,303
                  
                                                                         
负债
                                                                        
存款：
                                                                        
计息需求
  
$
446,452
    
$
1,443
      
0.33
%
  
$
406,694
    
$
1,130
      
0.28
%
  
$
341,384
    
$
366
      
0.11
%
储蓄和货币市场账户
    
625,307
      
4,554
      
0.73
      
602,676
      
3,317
      
0.55
      
557,703
      
1,591
      
0.28
  
定期存款
    
148,189
      
2,857
      
1.93
      
109,715
      
1,434
      
1.30
      
85,921
      
654
      
0.76
  
借款：
                                                                        
其他借款资金
    
59,976
      
1,369
      
2.25
      
74,751
      
1,403
      
1.85
      
85,893
      
1,407
      
1.62
  
长期债务
    
41,182
      
2,232
      
5.35
      
41,238
      
2,127
      
5.09
      
41,238
      
1,714
      
4.10
  
计息负债总额
    
1,321,106
      
12,455
      
0.94
      
1,235,074
      
9,411
      
0.76
      
1,112,139
      
5,732
      
0.51
  
                                                                         
无息负债：
                                                                        
无息活期账户
    
472,987
                      
467,663
                      
464,384
                  
其他无息负债
    
10,018
                      
6,077
                      
6,004
                  
股东权益
    
204,191
                      
179,627
                      
169,776
                  
总负债和股东权益
  
$
2,008,302
                    
$
1,888,441
                    
$
1,752,303
                  
                                                                         
净利息收入
          
$
63,487
                    
$
59,626
                    
$
51,944
          
                                                                         
净息差(1)
                    
3.10
%
                    
3.15
%
                    
3.08
%
净息差(1)
                    
3.38
%
                    
3.38
%
                    
3.24
%
平均生息资产与平均计息负债之比
    
142.84
%
                    
143.60
%
                    
146.32
%
                

(1)
收益率是在税额基础上公布的，2019年和2018年的税率为21%，2017年的税率为35%。
(2)
利息收入包括2019年、2018年和2017年分别为94.6万美元、70.1万美元和70.1万美元的贷款费用。这包括2019年、2018年和2017年分别约375,000美元、31.6万美元和492,000美元的平均非应计贷款 。

- 26 -
目录
下表列出了由于数量和利率的变化而导致的净利息收入变化的美元金额。

   
截至12月31日止年度，
  
   
2019 vs 2018
因…而增加(减少)
    
2018年VS 2017
因…而增加(减少)
  
   
卷
    
费率
    
总计
    
卷
    
费率
    
总计
  
(千美元)
                                    
利息收入
                                    
应税证券
  
$
(140
)
  
$
288
    
$
148
    
$
425
    
$
422
    
$
847
  
免税证券
    
(78
)
    
132
      
54
      
834
      
386
      
1,220
  
商业贷款
    
2,351
      
2,153
      
4,504
      
2,337
      
4,374
      
6,711
  
住宅按揭贷款
    
(171
)
    
344
      
173
      
576
      
215
      
791
  
消费贷款
    
(243
)
    
323
      
80
      
(236
)
    
518
      
282
  
联邦住房贷款银行股票
    
—
      
36
      
36
      
—
      
87
      
87
  
出售的联邦基金和其他短期投资
    
1,707
      
203
      
1,910
      
618
      
805
      
1,423
  
利息收入总额
    
3,426
      
3,479
      
6,905
      
4,554
      
6,807
      
11,361
  
                                                 
利息支出
                                                
计息需求
  
$
117
    
$
196
    
$
313
    
$
82
    
$
682
    
$
764
  
储蓄和货币市场账户
    
129
      
1,108
      
1,237
      
138
      
1,588
      
1,726
  
定期存款
    
604
      
819
      
1,423
      
217
      
563
      
780
  
其他借款资金
    
(302
)
    
268
      
(34
)
    
(192
)
    
188
      
(4
)
长期债务
    
(3
)
    
108
      
105
      
—
      
413
      
413
  
利息支出总额
    
545
      
2,499
      
3,044
      
245
      
3,434
      
3,679
  
净利息收入
  
$
2,881
    
$
980
    
$
3,861
    
$
4,309
    
$
3,373
    
$
7,682
  

贷款损失准备金：2019年贷款损失准备金为负45万美元，而2018年为45万美元。每个时期的拨备水平都是 继续实现回收，减少不良贷款余额和准备金率，以及稳定问题信贷的房地产价值的结果。尽管我们在2018年确实有净冲销，但在此之前，我们 连续五个全年经历了净冲销，2019年再次出现净冲销。我们2018年的低净冲销和最近几年的净回收归因于我们积极的清收努力取得了积极的成果。
 
过去几年，我们的整体商业贷款等级一直低于4.00。2019年12月31日，我们的加权平均商业贷款等级为3.67,2018年12月31日，我们的加权平均商业贷款等级为3.68。
 
每个期间的贷款损失拨备金额是根据我们确定贷款损失拨备是否充足的方法，将贷款损失拨备设定在我们认为必要的水平的结果。 过去几年持续的净回收水平对我们方法中的历史损失部分产生了重大影响。有关我们的贷款损失准备和确定其水平的方法的更多信息，可以在本报告第7项下的“贷款损失准备”标题下和本报告综合财务报表附注3的第8项中找到 。
 
非利息收入：2019年非利息收入为1970万美元，2018年为1750万美元。非利息收入的构成如下表所示(单位： 千)：

   
2019
    
2018
  
手续费及存款账户收费
  
$
4,415
    
$
4,377
  
抵押贷款净收益
    
2,347
      
924
  
信托费
    
3,812
      
3,643
  
自动柜员机和借记卡收费
    
5,753
      
5,535
  
银行自营人寿保险(“BOLI”)收入
    
972
      
942
  
投资服务费
    
1,246
      
989
  
其他收入
    
1,183
      
1,093
  
非利息收入总额
  
$
19,728
    
$
17,503
  

由于2019年的销售量增加，2018年至2019年抵押贷款销售的净收益增加了140万美元。抵押贷款的净收益包括在二级市场销售房地产抵押贷款的收益 。我们销售我们发放的大部分固定利率抵押贷款。我们不保留我们出售的贷款的偿还权。
 
- 27 -
目录
贷款销售收益及相关贷款额汇总如下(单位：千)：

   
截至12月31日的年度，
  
   
2019
    
2018
  
贷款销售收益
  
$
2,347
    
$
924
  
                 
房地产按揭贷款来源于可供销售
  
$
82,281
    
$
33,907
  
房地产按揭贷款已售出
    
81,749
      
35,624
  
销售按揭贷款的净收益占房地产按揭贷款销售的百分比(“贷款销售保证金”)
    
2.87
%
    
2.59
%

如上表所示，与2018年相比，2019年用于销售的抵押贷款数量大幅上升。2019年利率下降显著影响了抵押贷款销售数量 。*2019年，我们在二级市场销售的抵押贷款数量比前一年更多，这也是2019年抵押贷款销售收益增加的原因。此外，在过去的一年里，我们 看到我们的抵押贷款生产从购买活动转向再融资活动。
 
信托服务收入在2019年增加了16.9万美元。但这一增长是由于我们信托服务客户群的增长以及2019年大部分时间市场状况的改善。
 
与2018年的550万美元相比，2019年自动柜员机和借记卡处理收入增加了21.8万美元，达到580万美元。*这一增长反映了当前客户使用量的持续增长以及借记卡和借记卡客户数量的整体增长。旨在增加这些低成本交易替代方案数量的促销努力继续取得成功。
 
我们在2019年或2018年没有出售任何证券。我们不断审查我们的证券投资组合，并将处置构成高于预期信用或市场风险的证券。
 
投资服务费在2019年增加了257,000美元。*这一增长是由于我们的投资服务客户群的增长，以及客户对投资的选择转向那些相关费用更高的客户。
 
与2018年相比，2019年银行拥有的人寿保险收入增加了3万美元，这是由于基础投资的总体表现。2019年其他房地产租金收入为495,000美元，而2018年为506,000美元。此外，同比变化是由于其中一些物业的租金安排发生了变化。
 
非利息费用：2019年非利息费用为4420万美元，2018年为4430万美元。非利息费用总额的小幅下降反映了我们对 可控成本的积极管理。非利息费用的构成如下表所示(单位：千)：

   
2019
    
2018
  
薪金和福利
  
$
24,679
    
$
25,207
  
处所的占用情况
    
3,994
      
3,931
  
家具和设备
    
3,420
      
3,125
  
法律和专业
    
952
      
806
  
市场营销和促销
    
919
      
881
  
数据处理
    
2,980
      
2,986
  
FDIC评估
    
239
      
518
  
兑换和其他信用卡费用
    
1,414
      
1,409
  
债券和D&O保险
    
413
      
440
  
收回和丧失抵押品赎回权财产的净(收益)损失
    
(24
)
    
(207
)
问题资产的管理和处置
    
277
      
276
  
对外服务
    
1,778
      
1,696
  
其他非利息支出
    
3,183
      
3,261
  
总非利息费用
  
$
44,224
    
$
44,329
  

工资和福利支出是非利息支出的最大组成部分，2019年为2470万美元，2018年为2520万美元。2019年的下降主要是由于2019年较低的索赔经历导致医疗保险成本下降，但2019年较高的抵押贷款产生和投资服务费用导致的可变薪酬增加部分抵消了这一下降。

- 28 -
目录
与不良资产相关的成本仍处于较低水平，2019年总计23.3万美元，2018年为6.9万美元。这些成本包括法律成本、收回和丧失抵押品赎回权的财产管理费用以及收回和丧失抵押品赎回权的财产损失 (收益)。收回和丧失抵押品赎回权的财产管理费用包括调查和评估、财产维护和管理以及其他处置和搬运费用。收回和丧失抵押品赎回权的财产的净收益包括出售财产的净收益和损失，以及未实现的财产价值下降造成的未实现损失。2019年这些成本比2018年有所增加，原因是这些物业在2018年实现了更高水平的收益。
 
这些费用在下表中逐项列出(以千为单位)：

   
2019
    
2018
  
法律和专业-不良资产
  
$
121
    
$
93
  
收回和丧失抵押品赎回权的财产管理
    
156
      
183
  
收回和丧失抵押品赎回权财产的净(收益)损失
    
(24
)
    
(207
)
总计
  
$
253
    
$
69
  

在2019年，我们没有增加任何其他房地产，并出售了61.8万美元的其他房地产和收回的资产，允许我们的年终余额再次大幅减少，从2018年12月31日的340万美元降至2019年12月31日的270万美元。*2018年，我们从出售一家合伙企业持有的房产中获得了67.5万美元的分配，该合伙企业在20世纪90年代获得了偿还贷款的利息。该房产的结转价格为0美元。因此，整个分配带来了净收益待遇。*2019年，作为2018年出售 房产后托管的资金分配，我们额外收到了与该房产相关的6.8万美元。*这一额外分配在2019年被视为净收益。2018年，我们增加了29.3万美元的其他房地产，销售了240万美元。
 
与2018年的518,000美元相比，2019年FDIC评估减少到23.9万美元，这主要是因为我们在2019年申请的评估类别和评估积分，导致2019年第三季度和第四季度没有支出 。2019年申请了266,000美元的评估积分，剩下约172,000美元的评估积分可能会在2020年应用。有关确定FDIC对银行评估的进一步讨论可在本报告的 项1的标题下找到。
 
债券和董事及高级管理人员(D&O)保险的保险成本从2018年的44万美元下降到2019年的41.3万美元。*2019年的下降是财务状况改善的结果， 这向保险公司展示了我们较低的风险，并导致收取的保费降低。
 
2019年入住费增加了约63,000美元，主要原因是室外维护、财产税和建筑维护增加，但建筑用品和其他入住费的减少 部分抵消了这一增加。*家具和设备费用在2019年增加了29.5万美元，主要是因为与信息安全解决方案相关的设备服务合同和软件增加，但部分被折旧费用和设备租赁和维修费用的减少 所抵消。
 
2019年和2018年的数据处理费用为300万美元。2019年我们系统和卡程序的数据处理增加被与电子银行渠道相关的费用减少所抵消，如在线银行、手机银行和电子账单支付服务。
 
其他未在上面讨论的非利息支出分别是2019年的830万美元和2018年的810万美元。*19.3万美元的增长主要是由于法律、专业和外部服务费用的增加。
 
联邦所得税支出：我们记录的2019年联邦所得税支出为750万美元，2018年为600万美元。我们2019年的有效税率为18.92%，2018年为18.46%。*2017年12月，《减税和就业法案》颁布，从2018年1月1日起，将企业联邦所得税税率从35%改为21%。因此，2019年和2018年的联邦所得税支出是使用21%的企业所得税税率计算的。
 
财务状况
 
摘要：截至2019年12月31日，公司总资产为20.7亿美元，较2018年12月31日的19.8亿美元增加9360万美元。这一变化反映了现金和现金等价物增加了101.2 万美元，持有至到期的证券增加了1,240万美元，其他资产增加了340万美元，待售贷款增加了290万美元，银行拥有的人寿保险增加了971,000美元，但我们的贷款组合减少了2000万美元，房地和设备减少了140万美元，拥有的其他房地产减少了632,000美元，部分抵消了这一增加。截至2019年12月31日，存款总额比2018年12月31日增加7660万美元，长期债务减少2060万美元。
 
从2018年12月31日到2019年12月31日，股东权益总额增加了2660万美元。2019年股东权益增加了3200万美元的净收入，部分被950万美元的现金股息(或每股0.28美元)所抵消。2019年股东权益也增加了380万美元，原因是利率变动对我们可供出售的证券投资组合的公允价值产生了影响，导致累积的其他综合收益出现波动。 截至2019年12月31日和2018年12月31日，根据适用的监管准则，该行被归类为“资本充足”。
 
- 29 -
目录
现金和现金等价物：截至2019年12月31日，我们的现金和现金等价物(包括出售的联邦基金和短期投资)为2.725亿美元，而截至2018年12月31日为171.3美元 。这1.012亿美元的增长主要是由于年终存款的增长超过了贷款需求和投资的增长。
 
证券：截至2019年12月31日，可供出售的证券为2.252亿美元，而2018年12月31日为2.27亿美元。截至2019年12月31日的余额主要由美国机构证券、机构抵押贷款支持证券和各种市政投资组成。我们持有到到期的投资组合从2018年12月31日的7030万美元增加到2019年12月31日的8270万美元。我们持有到到期的投资组合包括国家援助票据和当地来源的市政和商业债券。*这一类别的商业债券部分在2019年下降了290万美元。这些债券代表着向我们一些有资格在免税基础上借款的非营利性商业客户提供的融资。
 
组合贷款和资产质量：截至2019年12月31日，组合贷款总额减少2000万美元，至13.9亿美元，而2018年12月31日为14.1亿美元。在 2019年，我们的商业投资组合增加了1600万美元，而我们的住宅抵押贷款投资组合减少了2710万美元，我们的消费者投资组合减少了890万美元。
 
与2018年相比，2019年发放的待售住宅抵押贷款数量大幅增加，原因是抵押贷款利率环境和客户对我们销售的贷款类型的偏好，主要是较长期的固定利率抵押贷款。2019年发放的待售住宅抵押贷款为8230万美元，而2018年为3390万美元。
 
过去三年，我们的商业贷款余额同比增长，2017年增加3980万美元，2018年增加7490万美元，2019年增加1600万美元。我们计划在2020年继续保持有节制的、高质量的 贷款组合增长。
 
商业和商业地产贷款仍然是我们最大的贷款细分市场，截至2019年12月31日，商业和商业房地产贷款占总贷款组合的79.2%，截至2018年12月31日，商业和商业房地产贷款占总贷款组合的77.0%。截至2019年12月31日，住宅抵押贷款和消费贷款占总贷款的20.8%，截至2018年12月31日，占23.0%。
 
下表显示了贷款组合构成的进一步细目(单位：千)：

   
2019年12月31日
    
2018年12月31日
  
   
天平
    
百分比
贷款总额
    
天平
    
百分比
贷款总额
  
商业地产：(1)
                        
住宅开发项目
  
$
14,705
      
1.1
%
  
$
14,825
      
1.1
%
对住宅开发商来说不安全
    
—
      
—
      
—
      
—
  
空置和未改善
    
41,796
      
3.0
      
44,169
      
3.1
  
商业发展
    
665
      
0.1
      
712
      
0.1
  
住宅得到改善
    
130,861
      
9.4
      
98,500
      
7.0
  
商业化程度提高
    
292,799
      
21.1
      
295,618
      
21.0
  
制造业和工业
    
117,632
      
8.5
      
114,887
      
8.2
  
总商业地产
    
598,458
      
43.2
      
568,711
      
40.5
  
工商业
    
499,572
      
36.0
      
513,345
      
36.5
  
总商业广告
    
1,098,030
      
79.2
      
1,082,056
      
77.0
  
                                 
消费者
                                
住宅抵押贷款
    
211,049
      
15.3
      
238,174
      
16.9
  
不安全
    
274
      
—
      
130
      
—
  
房屋净值
    
70,936
      
5.1
      
78,503
      
5.6
  
其他担保
    
5,338
      
0.4
      
6,795
      
0.5
  
总消费额
    
287,597
      
20.8
      
323,602
      
23.0
  
贷款总额
  
$
1,385,627
      
100.0
%
  
$
1,405,658
      
100.0
%
 
(1)
包括业主自住和非业主自住的商业地产。

- 30 -
目录
自2018年12月31日以来，商业房地产贷款增加了2970万美元，占我们2019年年底总贷款组合的43.2%，主要包括向业主和非业主自住商业物业的企业主和开发商的贷款，以及向单户和多户住宅物业开发商的贷款。在上表中，我们按住宅和商业房地产担保的贷款以及开发阶段显示了我们的商业房地产投资组合。改善后的贷款通常以在建或建成并投入使用的物业为担保。开发贷款是以正在开发或完全开发的物业为担保的。空置 和未改善的贷款由尚未开始开发的原始土地和农地担保。
 
截至2019年12月31日，我们的商业和工业贷款组合减少了1380万美元，降至4.996亿美元，占我们总贷款组合的36.0%。
 
截至2019年12月31日，我们的消费性住宅抵押贷款组合(还包括向个人房主发放的住宅建设贷款)约占组合贷款的15.3%，截至2018年12月31日，约占组合贷款的16.9%。我们预计将继续在我们的贷款组合中保留某些类型的住宅抵押贷款(主要是高质量、低贷款价值、可调利率贷款)，以继续分散我们的信用风险，并部署 我们过剩的流动性。我们的住宅按揭贷款产品中，有很大一部分继续在二手市场出售，并释放了利息。
 
由于2019年利率下降，2019年发放的待售住房抵押贷款数量较2018年大幅增长，生产从为新购房融资转向 再融资。此外，客户偏好推动了我们在二级市场销售的贷款产品类型(即固定利率长期抵押贷款)的更多生产。截至2019年12月31日，本公司在截至2019年12月31日的五年期间，没有与在二级市场销售的 住房抵押贷款相关的回购需求或索赔。
 
我们的其他消费贷款组合包括以个人财产和房屋净值担保的贷款、固定期限贷款和信用额度贷款。截至2019年12月31日，消费贷款减少了890万美元，从2018年12月31日的8540万美元降至7650万美元，这主要是由于房屋净值贷款的减少。截至2019年12月31日，消费贷款约占我们投资组合贷款的5.5%，截至2018年12月31日，消费贷款占我们投资组合贷款的6.1%。
 
下表显示了我们在2019年至2018年期间针对组合贷款的贷款发放活动，按贷款类型细分，还显示了平均发放贷款规模(以千美元为单位)：

   
截至2019年12月31日的年度
    
截至2018年12月31日的年度
  
   
投资组合
起源
    
百分比
总计
起源
    
平均值
贷款规模
    
投资组合
起源
    
百分比
总计
起源
    
平均值
贷款规模
  
商业地产：
                                    
住宅开发项目
  
$
7,896
      
1.9
%
  
$
316
    
$
16,237
      
3.1
%
  
$
649
  
对住宅开发商来说不安全
    
5,500
      
1.3
      
2,750
      
—
      
—
      
—
  
空置和未改善
    
6,788
      
1.6
      
617
      
21,568
      
4.2
      
830
  
商业发展
    
—
      
—
      
—
      
350
      
0.1
      
175
  
住宅得到改善
    
56,482
      
13.4
      
362
      
104,229
      
20.2
      
617
  
商业化程度提高
    
95,628
      
22.8
      
1,275
      
41,096
      
8.0
      
685
  
制造业和工业
    
21,752
      
5.2
      
906
      
50,642
      
9.8
      
1,178
  
总商业地产
    
194,046
      
46.2
      
667
      
234,122
      
45.4
      
780
  
工商业
    
143,926
      
34.2
      
702
      
163,852
      
31.7
      
618
  
总商业广告
    
337,972
      
80.4
      
679
      
397,974
      
77.1
      
704
  
                                                 
消费者
                                                
住宅抵押贷款
    
41,712
      
9.9
      
262
      
73,440
      
14.2
      
271
  
不安全
    
—
      
—
      
—
      
32
      
—
      
16
  
房屋净值
    
38,231
      
9.1
      
108
      
41,357
      
8.0
      
88
  
其他担保
    
2,395
      
0.6
      
21
      
3,417
      
0.7
      
22
  
总消费额
    
82,338
      
19.6
      
132
      
118,246
      
22.9
      
132
  
贷款总额
  
$
420,310
      
100.0
%
    
374
    
$
516,220
      
100.0
%
    
353
  

上表显示，我们2019年的贷款发放活动低于2018年。我们认为，较低的发放活动主要是由于我们的 市场上的商业活动减少，以应对经济和政治状况的不确定性。
 
- 31 -
目录
我们的贷款组合由我们的高级管理层、我们的信贷员以及独立于我们的贷款发起人和信用管理的内部贷款审查小组定期审查。由高级管理层和经验丰富的贷款和催收人员组成的行政贷款 委员会每月召开会议，管理我们的内部观察名单，并主动管理高风险贷款。
 
当对我们其中一笔贷款的利息或本金的可收回性存在合理怀疑时，该贷款被置于非应计项目状态。以前应计但未收取的任何利息将被冲销，并从当前收益中扣除 。
 
不良资产包括不良贷款、丧失抵押品赎回权的资产和收回的资产。截至2019年12月31日，不良资产总额为300万美元，而2018年12月31日为470万美元。 2019年拥有的其他房地产增加了0美元，而2018年为29.3万美元。*根据目前处于赎回期的贷款，我们预计2020年拥有的其他房地产几乎不会增加。2019年出售丧失抵押品赎回权 和收回的房产的收益为65.6万美元。因此，止赎房产的销售净实现收益为38,000美元。2018年止赎房产的销售收益为290万美元，销售净实现收益为53万美元。我们预计2020年止赎房产的销售水平 将低于2019年的水平。
 
不良贷款包括非应计状态的贷款和拖欠90天以上但仍在应计的贷款。截至2019年12月31日，不良贷款总额为20.3万美元，占组合贷款总额的0.01%，而截至2018年12月31日，不良贷款总额为130万美元，占组合贷款总额的0.09%。
 
截至2019年12月31日，不良贷款包括由各类非住宅房地产担保的商业房地产贷款9.8万美元，以及消费和住宅抵押贷款10.5万美元。
 
丧失抵押品赎回权和收回的资产包括为清偿贷款而获得的资产。截至2019年12月31日止赎资产总计270万美元，截至2018年12月31日止止赎资产总计340万美元。在截至2019年12月31日的余额中， 有6处商业地产，总计约270万美元。*所有通过止赎或代替止赎而获得的房产最初都会以公允价值减去出售的估计成本进行转让，然后在转让后使用成本或市场法进行每月评估 减值。对所有丧失抵押品赎回权的资产，至少每年都会获得最新的财产估值。
 
截至2019年12月31日，我们的止赎资产组合在投资组合中的加权平均年龄为7.86年。以下是我们的止赎资产组合在2019年12月31日和2018年12月31日按房产类型和 自我们占有以来减记的百分比和综合减记百分比，包括当房产是贷款抵押品时发生的损失(以千美元为单位)：

   
2019年12月31日
    
2018年12月31日
  
丧失抵押品赎回权的资产财产类型
  
携带
价值
    
丧失抵押品赎回权
资产
减记
    
组合在一起
减记
(贷款及
丧失抵押品赎回权
资产)
    
携带
价值
    
丧失抵押品赎回权
资产
减记
    
组合在一起
减记
(贷款及
丧失抵押品赎回权
资产)
  
单户家庭
  
$
—
      
—
%
    
—
%
  
$
—
      
—
%
    
—
%
住宅地块
    
—
      
—
      
—
      
38
      
57.6
      
70.1
  
多户住宅
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
  
空置土地
    
79
      
66.6
      
74.1
      
352
      
40.5
      
46.6
  
住宅开发
    
326
      
38.7
      
69.1
      
815
      
38.6
      
82.3
  
商务办公室
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
  
商业工业
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
  
商业化程度提高
    
2,343
      
—
      
—
      
2,175
      
—
      
—
  
   
$
2,748
      
11.7
      
25.8
    
$
3,380
      
19.2
      
55.4
  

- 32 -
目录
下表显示了我们不良资产的构成和金额(以千美元为单位)：

   
十二月三十一日，
  
   
2019
    
2018
    
2017
    
2016
    
2015
  
非权责发生制贷款
  
$
203
    
$
1,303
    
$
395
    
$
300
    
$
739
  
拖欠90天或以上且仍在累积的贷款
    
—
      
1
      
—
      
—
      
17
  
不良贷款总额(不良贷款)
    
203
      
1,304
      
395
      
300
      
756
  
丧失抵押品赎回权的资产
    
2,748
      
3,380
      
5,767
      
12,253
      
17,572
  
收回的资产
    
—
      
—
      
11
      
—
      
—
  
不良资产总额(NPA)
  
$
2,951
    
$
4,684
    
$
6,173
    
$
12,553
    
$
18,328
  
                                         
不良贷款占总贷款的比例
    
0.01
%
    
0.09
%
    
0.03
%
    
0.02
%
    
0.06
%
不良资产与总资产之比
    
0.14
%
    
0.24
%
    
0.33
%
    
0.73
%
    
1.06
%

下表显示了我们在2019年12月31日和2018年12月31日的问题债务重组(TDR)表现和不良表现之间的细分(以千美元为单位)：

   
2019年12月31日
    
2018年12月31日
  
   
商业广告
    
消费者
    
总计
    
商业广告
    
消费者
    
总计
  
执行TDR
  
$
8,469
    
$
5,140
    
$
13,609
    
$
9,682
    
$
6,347
    
$
16,029
  
不良TDR(1)
    
98
      
—
      
98
      
124
      
—
      
124
  
总TDR
  
$
8,567
    
$
5,140
    
$
13,707
    
$
9,806
    
$
6,347
    
$
16,153
  

(1)
包括在上述不良资产表中

下表进一步显示了过去五年我们TDR的构成(以千美元为单位)：

   
十二月三十一日，
  
   
2019
    
2018
    
2017
    
2016
    
2015
  
商业和工业TDR
  
$
5,797
    
$
6,502
    
$
6,403
    
$
5,994
    
$
7,611
  
商业地产TDR
    
2,770
      
3,305
      
7,332
      
11,933
      
17,871
  
消费者TDR
    
5,140
      
6,346
      
8,345
      
12,059
      
13,570
  
总TDR
  
$
13,707
    
$
16,153
    
$
22,080
    
$
29,986
    
$
39,052
  

截至2019年12月31日和2018年12月31日，我们总共有1370万美元和1620万美元的贷款在TDR中进行了修改。这些贷款可能涉及条款重组，以允许 客户通过满足基于其当前现金流的较低贷款支付要求来降低止赎风险。这些贷款还可能包括以现有合同利率续签，但低于可比信贷的市场利率的贷款。 每次重组的费用。根据修订后的条款，对借款人的财务状况和还款前景进行全面的信用承销分析，以评估结构是否成功，以及现金流是否足以支持重组后的债务。此外，还会进行分析，以确定重组后的贷款是否应处于权责发生制状态。一般情况下，如果贷款在重组时是权责发生制，则在 重组后仍将按权责发生制进行。在某些情况下，如果一笔非权责发生制贷款的实际付款历史表明，该贷款在重组时会有现金流，则该贷款可在重组时按应计制计提。在根据 重组条款连续六次付款后，将审查一笔非权责发生制重组贷款，以确定是否有可能升级到应计状态。-在随后进行修改或续订，并且贷款按市场条件(包括不低于具有类似信用风险特征的新债务的市场利率)的情况下，TDR和减值名称可能会被视为应计项目。 如果贷款的实际付款历史表明该贷款在重组条款下会有现金流，则非权责发生制贷款在重组条款下连续六次付款后，将被审查是否可能升级到应计状态

与其他减值贷款一样，根据每笔贷款最可能的还款来源，估算每个TDR的贷款损失拨备。对于依赖抵押品的减值商业房地产贷款， 拨备是根据基础抵押品的公允价值减去估计销售成本计算的。对于预计从业务运营现金流中偿还的减值商业贷款，拨备是基于 贴现现金流计算的。对于某些TDR，如住宅抵押贷款，对于他们来说，津贴是基于折现现金流计算的，是根据池的加权利率的变化计算的。对于我们降低了合同利率的商业TDR， 津贴分配是通过使用按原始合同利率折现的新支付条件来衡量现金流来计算的。

- 33 -
目录
贷款损失拨备：确定贷款损失拨备的适当水平是非常主观的。及时识别 商业贷款组合内的风险评级变化是我们建立适当拨备余额过程的关键。下面讨论内部风险评级系统。
 
截至2019年12月31日，贷款损失拨备为1720万美元，增加了32.4万美元，而2018年12月31日为1690万美元。截至2019年12月31日，贷款损失拨备余额占总投资组合贷款的1.24%，而截至2018年12月31日，贷款损失拨备占总投资组合贷款的1.20%。截至2019年12月31日，贷款损失拨备与不良贷款覆盖率的比率仍然很高，为8473%，而2018年12月31日为1294%。
 
以下是我们在每个期末的投资组合贷款余额和这些贷款的每日平均余额的摘要。它还包括贷款冲销所产生的贷款损失拨备的变化 以前冲销的贷款的收回，以及贷款损失拨备的变化。

   
12月31日
  
(千美元)
  
2019
    
2018
    
2017
    
2016
    
2015
  
组合贷款：
                              
全年日均贷款余额
  
$
1,372,905
    
$
1,332,450
    
$
1,265,353
    
$
1,218,901
    
$
1,151,101
  
期末未偿还贷款额
    
1,385,627
      
1,405,658
      
1,320,309
      
1,280,812
      
1,197,932
  
                                         
贷款损失拨备：
                                        
年初余额
    
16,876
      
16,600
      
16,962
      
17,081
      
18,962
  
贷款损失准备金
    
(450
)
    
450
      
(1,350
)
    
(1,350
)
    
(3,500
)
已注销的贷款：
                                        
房地产-建筑业
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
  
房地产--抵押贷款
    
(132
)
    
—
      
—
      
—
      
(218
)
工商业
    
—
      
(1,206
)
    
(108
)
    
—
      
(172
)
商业总金额
    
(132
)
    
(1,206
)
    
(108
)
    
—
      
(390
)
住宅抵押贷款
    
—
      
—
      
(19
)
    
(10
)
    
(158
)
消费者
    
(147
)
    
(129
)
    
(139
)
    
(195
)
    
(154
)
     
(279
)
    
(1,335
)
    
(266
)
    
(205
)
    
(702
)
恢复：
                                        
房地产-建筑业
    
177
      
238
      
333
      
426
      
699
  
房地产--抵押贷款
    
211
      
685
      
488
      
664
      
565
  
工商业
    
528
      
86
      
123
      
162
      
406
  
商业总金额
    
916
      
1,009
      
944
      
1,252
      
1,670
  
住宅抵押贷款
    
64
      
55
      
66
      
33
      
415
  
消费者
    
73
      
97
      
244
      
151
      
236
  
     
1,053
      
1,161
      
1,254
      
1,436
      
2,321
  
净(冲销)回收
    
774
      
(174
)
    
988
      
1,231
      
1,619
  
年终余额
  
$
17,200
    
$
16,876
    
$
16,600
    
$
16,962
    
$
17,081
  
                                         
比率：
                                        
净冲销(收回)与平均未偿还贷款之比
    
(0.06
)%
    
0.01
%
    
(0.08
)%
    
(0.10
)%
    
(0.14
)%
年终未偿还贷款的贷款损失拨备
    
1.24
%
    
1.20
%
    
1.26
%
    
1.32
%
    
1.70
%
年末不良贷款计提贷款损失准备
    
8,473
%
    
1,294
%
    
4,203
%
    
5,654
%
    
2,259
%

过去几年净冲销的持续减少对我们的贷款损失拨备计算中的历史损失部分产生了重大影响，我们信用 质量指标的改善也是如此。

- 34 -
目录
下表显示了这些指标在过去五年中的变化：

(百万美元)
  
2019
    
2018
    
2017
    
2016
    
2015
  
商业贷款
  
$
1,098.0
    
$
1,082.1
    
$
1,007.1
    
$
967.3
    
$
886.0
  
不良贷款
    
0.2
      
1.3
      
0.4
      
0.3
      
0.8
  
其他房地产自有资产和回购资产
    
2.7
      
3.4
      
5.8
      
12.3
      
17.6
  
不良资产总额
    
3.0
      
4.7
      
6.2
      
12.6
      
18.3
  
净冲销(收回)
    
(0.8
)
    
0.2
      
(1.0
)
    
(1.2
)
    
(1.6
)
总违约率
    
0.4
      
0.9
      
1.0
      
1.4
      
1.4
  

过去几年的不良贷款一直很低。截至2019年12月31日，我们在过去20个季度中有19个季度实现了净贷款回收。也许更重要的是，我们的总违约率 一直保持在最低水平，截至2019年12月31日仅为40万美元。
 
这些因素都降低了我们的贷款损失拨备，从而影响了我们的贷款损失拨备。2019年的贷款损失拨备为负45万美元，而2018年为45万美元。( 每个时期的拨备是由于不良贷款水平和净冲销/收回经验。我们2019年的净收回总额为77.4万美元，而2018年的净冲销为174,000美元。2019年的净冲销/ (收回)与平均贷款的比率为(0.06%)，而2018年为0.01%。
 
我们对过去几年较低的冲销水平感到鼓舞。然而，我们确实认识到，未来的冲销和由此产生的贷款损失拨备预计将受到整体经济和房地产市场变化的时机和程度的影响。
 
根据我们对贷款组合中可能的估计损失的评估，我们的贷款损失拨备维持在我们认为合适的水平。我们衡量贷款损失拨备和相关拨备的适当水平 的方法取决于几个关键因素，其中包括被视为减值的贷款的特定拨备，根据我们的贷款评级系统未被视为减值的商业贷款的一般拨备，以及基于历史趋势对具有类似风险特征的同质贷款组的一般分配。
 
截至2019年12月31日，不良贷款减少340万美元，降幅19.5%，至1390万美元，2018年12月31日为1720万美元。*截至2019年12月31日，不良贷款特定拨备增加52.6万美元，至160万美元，占不良贷款总额的11.7%，而截至2018年12月31日，不良贷款拨备为110万美元，占不良贷款总额的6.4%。
 
特定免税额是在我们认为可能发生损失的个别受损信用上建立的。特定免税额是基于对贷款有效期内的估计现金流的贴现或基于支持贷款的抵押品的公允价值来确定的。对于商业房地产贷款，通常使用评估来估计抵押品的公允价值，并确定适当的特定拨备。估计中还考虑了估计的 销售成本。当抵押品的清算变得明显是唯一的偿还来源时，抵押品的短期抵押品
 
分配给未被视为减值的商业贷款的一般免税额(简称“公式免税额”)是根据这类贷款的内部风险等级计算的。“我们使用的贷款评级方法是基于8分制的 。贷款在有担保的房地产和无担保的房地产之间进行分层。房地产有担保的投资组合根据房地产的类型进一步分层。*每个分层的投资组合都被分配了一个损失分摊系数 。通常，分配给贷款类别的等级越差，分配的百分比就越大。贷款风险等级的变化会影响津贴分配的金额。
 
我们损失因素的确定是基于我们按贷款等级划分的实际损失历史，并根据管理层判断影响投资组合截至 分析日期的可收回性的重要因素进行了调整。我们使用滚动18个月(6个季度)的实际净冲销历史作为我们计算商业贷款的基础。在截至2019年12月31日的18个月期间，反映了净回收。我们在拨备计算中应用的 定性因素考虑因素中解决了这种波动性。在评估整体定性部分时，我们还考虑了资产质量改善的延长期限。考虑到我们定性因素的变化和我们商业贷款组合余额的变化 ，截至12月31日，一般商业贷款拨备增加了14.9万美元，达到1290万美元。2018年。一般准备金的增加主要是由于商业贷款组合的增长。*截至2019年12月31日，我们分配给商业贷款的拨备的质量部分为1220万美元，高于2018年12月31日的1200万美元。
 
同类贷款组，如住宅房地产和开放式和封闭式消费贷款，根据贷款类型获得津贴分配。*住宅抵押贷款和消费贷款组合适用滚动12个月(4个季度)的历史亏损经验期 。与未被视为减值的商业贷款一样，津贴分配百分比的确定主要基于我们的历史损失经验。这些 分配是根据总体经济和业务状况、信用质量和拖欠趋势、抵押品价值、这些类似贷款池最近的亏损经历。*截至2019年12月31日，同质贷款津贴为260万美元 ，而2018年12月31日为300万美元。
 
- 35 -
目录
如上所述，分配给不被视为减值的商业贷款的公式拨备是根据此类贷款的内部风险评级将历史损失系数应用于未偿还贷款来计算的。我们使用基于8分系统的贷款评级方法。评级为4或更高的贷款被认为是可接受的风险。评级为5的贷款对公司的风险高于正常水平， 管理层应给予更高级别的关注。这些贷款将受到我们行政贷款委员会的持续审查和评估。我们的贷款评级为6。我们的行政贷款委员会将对这些贷款进行持续的审查和评估。评级为6的贷款被认为是可接受的风险。 管理层必须对这些贷款给予更高的关注。这些贷款将受到我们行政贷款委员会的持续审查和评估。我们的贷款评级为6。可疑或亏损，根据 评级，对公司表现出更大的相对亏损风险，并保证由我们的特别资产集团管理的积极锻炼计划。
 
评估和用于调整历史损失经验的定性因素反映了我们对经济趋势、拖欠和其他问题贷款趋势的影响、支持标的抵押品的估值趋势、贷款组合集中度的变化、利率变化对贷款可收回性的影响的评估。竞争和内部信用管理做法的变化对我们的贷款组合中固有的可能损失有影响。 定性调整本质上是主观的，不能保证这些调整正确地确定了我们贷款组合中的可能损失。有关确定贷款损失拨备估计值所涉及的主观性 的更多信息，请参阅本报告标题为“关键会计政策和估计”的第7项。
 
下表显示了贷款损失拨备在指定日期按投资组合类型的分配情况。

   
十二月三十一日，
  
   
2019
    
2018
    
2017
    
2016
    
2015
  
(千美元)
  
津贴
金额
    
的百分比
每个
类别
至合计
贷款
    
津贴
金额
    
的百分比
每个
类别
至合计
贷款
    
津贴
金额
    
的百分比
每个
类别
至合计
贷款
    
津贴
金额
    
的百分比
每个
类别
至合计
贷款
    
津贴
金额
    
的百分比
每个
类别
至合计
贷款
  
商业和商业地产
  
$
14,191
      
79
%
  
$
13,427
      
77
%
  
$
13,106
      
76
%
  
$
13,092
      
76
%
  
$
13,320
      
75
%
住宅抵押贷款
    
2,224
      
15
      
2,477
      
17
      
2,508
      
17
      
2,646
      
17
      
2,557
      
17
  
消费者
    
785
      
6
      
972
      
6
      
986
      
7
      
1,224
      
7
      
1,204
      
8
  
总计
  
$
17,200
      
100
%
  
$
16,876
      
100
%
  
$
16,600
      
100
%
  
$
16,962
      
100
%
  
$
17,081
      
100
%

贷款损失拨备的构成如下：

   
十二月三十一日，
  
   
2019
    
2018
  
(千美元)
  
余额
贷款
    
津贴
金额
    
余额
贷款
    
津贴
金额
  
商业和商业地产：
                        
已记录津贴的减损
  
$
6,658
    
$
1,245
    
$
7,541
    
$
630
  
受损的，没有记录的津贴
    
2,067
      
—
      
3,333
      
—
  
非减值贷款损失分摊系数
    
1,089,305
      
12,946
      
1,071,182
      
12,797
  
     
1,098,030
      
14,191
      
1,082,056
      
13,427
  
住宅按揭及消费者：
                                
问题债务重组准备金
    
5,140
      
379
      
6,347
      
468
  
损耗分摊系数
    
282,457
      
2,630
      
317,255
      
2,981
  
总计
  
$
1,385,627
    
$
17,200
    
$
1,405,658
    
$
16,876
  

除某些TDR外，12月31日的减值商业贷款，根据我们的内部风险评级系统，2019年被归类为不合格或更差。大约420万美元的住房抵押贷款TDR与美国政府在2009年批准的将消费者丧失抵押品赎回权数量降至最低的计划相关联。这些贷款涉及消费者抵押贷款条款的重组，以允许客户根据其当前现金流满足较低的贷款 付款要求来缓解丧失抵押品赎回权的情况。这一类别还包括某些消费者房屋净值贷款，这些贷款重组后到期的房屋净值信用额度不符合传统期限。 一直在积极与我们的客户合作，使用这些计划降低丧失抵押品赎回权的风险。有关12月31日不良贷款的更多信息，2019年和2018年可在本报告第8项合并 财务报表附注3中找到。
 
- 36 -
目录
2019年拨备水平的提高是由于商业贷款组合的增长和分配给不良贷款的特定准备金的增加，但部分抵消了贷款等级企稳的影响 和商业贷款定性因素分配的减少，这提供了较低的分配。我们的加权平均贷款等级在2017年12月31日为3.74,2018年12月31日为3.68，12月31日为3.67。2019年。 2019年商业贷款准备金增加76.4万美元是由于2019年12月31日商业贷款的增长，不良贷款特定准备金增加了61.5万美元，非减值贷款损失分摊系数增加了14.9万美元。
 
在截至2019年12月31日的1720万美元的拨备中，10%与减值贷款的具体分配有关，75%与商业贷款的公式拨备有关，15%与同质贷款的一般拨备有关。在2018年12月31日的1,690万美元的拨备中，约有6%与不良贷款的具体拨备有关，76%与商业贷款的公式拨备有关，18%与同质贷款的一般拨备有关。在截至2019年12月31日的1,560万美元的贷款损失拨备总额中，1,480万美元来自一般/环境拨款，80.7万美元来自历史经验。截至2018年12月31日， 贷款损失分摊的基于公式的拨备总额为1,580万美元，其中1,490万美元来自一般/环境拨款，872,000美元来自历史经验。)以上拨款并不意味着对津贴使用的限制。对于任何贷款损失，都可以获得整个 津贴，而不考虑贷款类型。
 
有关解决不达标、减值和不良贷款水平上升的措施的更多信息，可以在本报告的本报告第7项中 上的“投资组合贷款和资产质量”标题下找到，也可以在本报告的第8项中的合并财务报表附注3中找到。
 
尽管我们认为我们的贷款损失拨备已经计入了截至2019年12月31日在我们的投资组合中可能出现的损失，但不能保证所有损失都已确定，也不能保证拨备 足够。但管理层为加快识别和处置上述问题资产所做的额外努力，以及经济持续放缓的影响，可能会导致2019年出现更多损失。
 
房地和设备：截至2019年12月31日，房地和设备总额为4340万美元，而2018年12月31日为4490万美元，因为资本增加被2019年现有设施的折旧所抵消。
 
银行拥有的人寿保险(BOLI)：*银行已经购买了某些高管的人寿保险单。BOLI以其目前可实现的现金退还价值记录， 截至2019年12月31日总计4220万美元，而2018年12月31日为4120万美元。2019年的增长是由于保单年内的收益。
 
存款和其他借款：截至2019年12月31日，存款总额增加7660万美元，至17.5亿美元，而12月31日为16.8亿美元，2018年。非利息 支票账户余额在2019年减少了300万美元。2019年有息活期账户余额增加了2310万美元，储蓄和货币市场账户余额增加了2990万美元，而我们的存单(主要是短期存单)在2019年增加了2660万美元。我们认为，我们成功地维持和增加了个人和企业支票和储蓄账户的余额，主要归功于我们对优质客户服务的关注， 客户与当地银行打交道的愿望。我们分支网络的便利性和我们产品线的广度和深度。
 
截至2019年12月31日，无息活期账户占总存款的27%，而截至2018年12月31日，这一比例为29%。由于计息账户替代账户支付的利率普遍较低 ，我们的许多商业客户选择将余额保留在这些流动性更高的无息活期账户类型中。计息需求、货币市场和储蓄账户，占2019年12月31日总存款的64% ，2018年12月31日的64%。截至2019年12月31日，定期账户占总存款的比例为9%，截至2018年12月31日，定期账户占总存款的比例为7%。
 
截至2019年12月31日，借入资金总额为8060万美元，其中联邦住房贷款银行垫款为6000万美元，与信托优先证券相关的长期债务为2060万美元。截至2018年12月31日，借入资金总额为1.012亿美元，其中联邦住房贷款银行垫款为6000万美元，信托优先证券相关长期债务为4120万美元。由于赎回了2060万美元的长期债务，2019年借入资金减少了2060万美元。
 
截至2019年12月31日，公司通过其全资子公司设保人信托Macatawa法定信托(Macatawa Legal Trust)发行的集合信托优先证券(TruPS)的未偿还清算总额为2000万美元(发行了2000万美元的清算总额，浮动利率为3个月期LIBOR加2.75%)。如上所述，2019年12月31日，该公司赎回了根据其 全资子公司授予人信托Macatawa法定信托I发行的2000万美元信托优先证券，这些证券的浮动利率为3个月期伦敦银行同业拆借利率加3.05%。
 
有关我们表外承诺的信息可以在合并财务报表附注15中的本报告第8项中找到。
 
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目录
资本资源
 
从2018年12月31日到2019年12月31日，股东权益总额增加了2660万美元。2019年股东权益增加了3200万美元的净收入，部分被950万美元的现金股息(或每股0.28美元)所抵消。2019年股东权益也增加了380万美元，原因是利率变动对我们可供出售的证券投资组合的公允价值产生了影响，导致累积的其他综合收益出现波动。 截至2019年12月31日，根据适用的监管准则，该行被归类为“资本充足”。
 
我们的监管资本比率(在综合基础上)继续大幅超过被归类为“资本充足”所需的水平。
 
下表显示了我们过去三年的监管资本比率(综合基础上)。

   
十二月三十一日，
  
   
2019
    
2018
    
2017
  
总资本与风险加权资产之比
    
15.8
%
    
15.5
%
    
15.0
%
普通股第1级至风险加权资产
    
13.5
      
12.0
      
11.3
  
一级资本与风险加权资产之比
    
14.7
      
14.5
      
13.9
  
一级资本与平均资产之比
    
11.5
      
12.1
      
11.9
  

我们的董事会从2014年第一季度开始向普通股股东宣布季度现金股息，并在2014年至2019年每个季度宣布向普通股股东支付现金股息。*董事会将酌情考虑未来向普通股股东宣布和支付 股息，并将取决于一系列因素，包括我们的财务状况和预期盈利能力。
 
截至2019年12月31日，所有2000万美元的未偿还信托优先证券都符合一级资本的条件。
 
资本来源包括但不限于额外的私人和公共普通股发行、优先股发行和次级债务。
 
2013年7月3日，FDIC董事会批准了《监管资本暂行最终规则》，实施巴塞尔III。该规则将一级资本重新定义为两个组成部分(普通股一级资本和附加一级资本 1)，创建了新的资本比率(普通股一级风险资本比率)，并实施了资本保护缓冲。FDIC还修订了迅速纠正行动的门槛，并改变了某些资产和表外敞口的风险权重。银行被要求2015年。根据我们截至2019年12月31日的资本水平和资产负债表构成，我们认为新规则的实施对我们的资本需求没有实质性的 影响。
 
Macatawa银行：
 
该行在2019年12月31日和2018年12月31日被归类为“资本充足”。下表显示了该行过去三年的监管资本比率。

   
十二月三十一日，
  
   
2019
    
2018
    
2017
  
平均股本与平均资产之比
    
11.8
%
    
11.3
%
    
11.6
%
总资本与风险加权资产之比
    
15.3
      
15.1
      
14.6
  
普通股第1级至风险加权资产
    
14.3
      
14.1
      
13.5
  
一级资本与风险加权资产之比
    
14.3
      
14.1
      
13.5
  
一级资本与平均资产之比
    
11.2
      
11.8
      
11.6
  

- 38 -
目录
流动性
 
Macatawa银行的流动性：一家金融机构的流动性反映了其管理各种资金来源和用途的能力。我们的合并现金流量表 将这些来源和用途分类为运营、投资和融资活动。我们主要专注于发展获得各种借款来源的渠道，以补充我们的存款收集活动，并为我们的投资和贷款组合提供资金 。我们的流动性来源包括我们通过FRB贴现窗口的借款能力、联邦住房贷款银行(Federal Home Loan Bank)、从我们的代理银行购买的联邦基金信用额度和其他担保借款来源、借款人支付的贷款 、可供出售的证券的到期日和销售情况、我们存款的增长、出售的联邦基金和其他短期投资，以及上文讨论的各种资本资源。
 
流动性管理涉及满足客户现金流要求的能力。我们的客户可能是有信用需求的借款人，也可能是想要提取资金的储户。我们的流动性管理 包括定期监控我们被认为是流动性和非流动性的资产，以及我们的资金来源被认为是核心和非核心、短期(不到12个月)和长期。我们已经建立了参数来监控我们的流动资产对短期负债的水平、我们对非核心融资的依赖程度以及我们可用借款能力的水平，以及其他 项目。我们保持多元化的批发融资结构，并积极管理即将到期的批发 来源，以降低流动性短缺的风险。我们还制定了应急资金计划，以对可能引发流动性短缺的某些事件产生的流动性需求进行压力测试，例如贷款快速增长超过 正常增长水平，或者在极端情况下失去存款和其他资金来源。
 
我们的非核心资金依存率低于我们同行的平均水平，自2012年12月之前以来，我们的资产负债表上没有经纪人存款。截至2019年12月31日，世行持有2.405亿美元的联邦基金和其他短期投资，以及2.132亿美元的未质押证券可供出售。此外，截至2019年12月31日，世行从代理行的可用借款能力约为3.701亿美元。 311年12月31日，世行持有2亿4千5百万美元的联邦基金和其他短期投资，以及2.132亿美元的未质押证券可供出售。此外，截至2019年12月31日，世行从代理行的可用借款能力约为3.701亿美元。
 
在正常业务过程中，我们履行某些合同义务，包括在我们的整体流动资金管理中考虑的义务。
 
下表汇总了截至2019年12月31日我们的重要合同义务(以千美元为单位)：

   
少于
1年
    
1-3年
    
3-5年
    
多过
5年
  
长期债务
  
$
—
    
$
—
    
$
—
    
$
20,619
  
定期存款到期日
    
120,799
      
29,474
      
1,852
      
—
  
其他借款资金
    
—
      
10,000
      
50,000
      
—
  
经营租赁义务
    
331
      
236
      
66
      
—
  
总计
  
$
121,130
    
$
39,710
    
$
51,918
    
$
20,619
  

除了正常的贷款资金外，我们还通过未使用的信用额度、无资金支持的贷款承诺和备用信用证来维持流动性，以满足客户的融资需求。 这些承诺的水平和波动也被考虑在我们的整体流动性管理中。截至2019年12月31日，我们总共有5.022亿美元的未使用信用额度，6560万美元的无资金贷款承诺和1530万美元的备用信用证。
 
控股公司的流动性：如果需要筹集额外资本，公司的主要流动性来源是来自银行的股息、现有的现金资源和资本市场。银行法规和我行所在密歇根州的法律限制了银行在任何日历年可以宣布和支付给公司的股息金额。*根据州法律的限制， 银行向公司支付的股息不得超过留存收益。2018年，银行向本公司支付股息共计1110万美元。*同期，本公司向股东支付股息共计850万美元。*2019年，本银行向本公司支付股息共计3250万美元。*同期，本公司支付2000万美元赎回信托优先证券，并向股东支付950万美元股息。此外，本公司保留了 每个期间的剩余余额，用于一般企业用途。截至12月31日，本公司向本公司支付了2000万美元的信托优先证券赎回和950万美元的股息。 本公司每期向其股东支付的股息共计850万美元。 截至12月31日，本银行向本公司支付的股息共计3250万美元，用于赎回信托优先证券，并向股东支付股息950万美元。
 
2019年和2018年期间，公司从银行收到的款项总额分别为800万美元和580万美元，根据公司的税收分配协议，这两笔款项分别代表银行在2019和2018纳税年度的公司间纳税义务 。
 
如有需要，本公司有权连续20个季度延迟支付信托优先证券的利息。在延期期间，本公司不得宣布或支付 其普通股的任何股息或支付任何与信托优先证券同等或低于信托优先证券的未偿还债务。
 
本公司于2019年12月31日的现金结余为730万美元，本公司相信其有足够的流动资金履行其现金流义务。
 
- 39 -
目录
关键会计政策和估算：
 
为了按照美国公认的会计原则编制财务报表，管理层根据现有信息进行估计和假设。这些估计 和假设会影响财务报表中报告的金额，未来的结果可能会有所不同。由于所需的 管理判断水平和估计的使用，贷款损失准备、其他房地产自有估值、或有损失和所得税被认为是至关重要的，这使得它们特别容易发生变化。
 
我们确定贷款损失准备和相关的贷款损失准备的方法在上面的“贷款损失准备”讨论中进行了描述。“由于影响贷款可收回性的因素很多，这一会计领域需要进行重大的 判断。这些因素的意外变化可能会显著改变贷款损失准备和相关的贷款损失准备的水平。” 虽然根据我们的内部分析和我们的判断，我们认为我们已经为贷款损失提供了足够的拨备。不能保证我们的分析正确识别了我们的贷款 投资组合中所有可能的损失。因此，我们可能会记录未来的贷款损失拨备，这些拨备可能与我们在2019年记录的水平有很大不同。
 
通过丧失抵押品赎回权或代替丧失抵押品赎回权而获得的资产(主要是拥有的其他房地产)最初以公允价值减去收购时出售的估计成本来记录，从而建立了新的成本基础。新房地产 评估通常在丧失抵押品赎回权时获得，并用于建立公允价值。如果公允价值下降，则通过费用记录估值津贴。估计这些财产的初始和持续公允价值涉及 许多因素和判断，包括持有时间、完工成本、持有成本、折扣率、吸收和其他因素
 
或有损失在可能发生损失并且可以合理估计损失金额或范围时被记录为负债。因此，这也是一个涉及重大判断的会计领域。尽管根据我们的判断、内部分析和与法律顾问的咨询，我们认为我们已正确考虑了或有损失，但此类或有负债状态的未来变化可能会导致 或有负债水平发生重大变化，并对运营收益产生相关影响。
 
我们的所得税会计涉及递延税资产和负债的估值，主要与财务报告和 税务目的收入和费用确认时间的差异有关。截至2019年12月31日，我们有410万美元的递延税总资产和190万美元的递延税总负债，导致递延税净资产为220万美元。会计准则要求公司基于对所有可用证据的考虑，使用“更有可能”的标准评估 是否应针对其递延税资产建立估值免税额。我们保留了92,000美元的估值津贴，以应对因清算银行通过贷款结算获得的合伙权益的资产而造成的资本损失，从而使递延税净资产在2019年12月31日降至210万美元。鉴于2019年的积极 业绩和积极的未来预测，我们在2019年12月31日得出结论，我们的递延税净资产不需要其他估值津贴。税法的变化、税率的变化、所有权的变化以及我们未来的 收益水平可以
 
第7A项。
关于市场风险的定量和定性披露。
 
我们的一级市场风险敞口是利率风险，其次是流动性风险。我们所有的交易都是以美元计价，没有特别的外汇风险。Macatawa银行只有 有限的农业相关贷款资产，因此对大宗商品价格的变化没有重大敞口。
 
我们的资产负债表对美国现行最优惠利率、抵押贷款利率、美国国债利率和各种货币市场指数的变化非常敏感，包括各类资产和负债。我们的 资产/负债管理流程帮助我们提供流动性，同时保持利息资产和计息负债之间的平衡。
 
我们利用模拟模型作为我们的主要工具，评估由于市场利率的潜在变化而导致的净利息收入和股权经济价值(“EVE”)的变化方向和幅度 。模型中的关键假设包括合同现金流、利息敏感型资产和利息敏感型负债的到期日、某些资产的提前还款速度以及影响贷款和存款定价的市场条件变化 。我们还包括可自由支配的定价负债产品的定价下限，这限制了各种支票和储蓄产品在利率下降的情况下可以降到多低。这些下限反映了我们的定价理念，以应对不断变化的利率 。
 
我们在假设市场利率在各种情况下逐步变化的环境下，预测了未来12个月的净利息收入。由此产生的净利息收入变化表明 我们的收益对市场利率的方向性变化非常敏感。模拟还衡量在利率立即变化或冲击下的EVE或我们资产和负债的净现值的变化，这是通过使用基于市场的贴现率对估计的未来现金流进行贴现计算得出的 各种情况下的EVE或我们的资产和负债的净现值。
 
- 40 -
目录
下表显示了基于我们截至2019年12月31日的资产负债表，利率变化对未来12个月和前夕净利息收入的影响(以千美元为单位)。

利率情景
  
经济上的
的价值
权益
    
百分比
变化
    
净利息
收入
    
百分比
变化
  
利率上升200个基点
  
$
288,239
      
(1.19
)%
  
$
66,859
      
5.05
%
利率上升100个基点
    
291,433
      
(0.10
)
    
65,388
      
2.74
  
没有变化
    
291,725
      
—
      
63,643
      
—
  
利率下降100个基点
    
271,864
      
(6.81
)
    
61,861
      
(2.80
)
利率下降200个基点
    
271,598
      
(6.90
)
    
59,588
      
(6.37
)

如果利率上升，这项分析表明我们准备在未来12个月增加净利息收入。如果利率下降，这项分析表明我们 准备在未来12个月减少净利息收入。
 
我们还预测了各种情况下即时和平行利率冲击对净利息收入的影响，以衡量我们在极端条件下收益的敏感度。
 
资产/负债委员会根据可接受的利率风险参数监测季度模拟分析，并向董事会报告。
 
除了利率的变化，未来净利息收入的水平还取决于其他一些变量，包括：贷款、存款和其他可赚取资产和有息负债的增长、构成和绝对水平；经济和竞争状况；贷款、投资和存款收集策略的潜在变化；以及客户偏好。

- 41 -
目录
第八项：
财务报表和补充数据。
 
独立注册会计师事务所报告
 
股东和董事会
马卡特瓦银行公司
荷兰，密歇根州
 
对合并财务报表的几点看法
 
本公司已审核所附Macatawa Bank Corporation(“本公司”)于2019年及2018年12月31日的综合资产负债表、截至该日止年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益及现金流量变动 及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为，合并财务报表在各重大 方面均公平地反映本公司于12月31日的财务状况。截至2019年和2018年，各年度的业务和现金流结果均符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。
 
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2019年12月31日的财务报告内部控制， 基于特雷德威委员会(“COSO”)保荐组织委员会(“COSO”)发布的“内部控制-综合框架法”(2013)中确立的标准和我们于2020年2月20日发布的报告，对此发表了无保留意见。
 
意见基础
 
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。 我们是在PCAOB注册的会计师事务所。
 
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否 没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。
 
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈)，以及执行应对这些风险的程序。 这些程序包括在测试的基础上检查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估 管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
 
/s/bdo USA，LLP
 
自2010年以来，我们一直担任本公司的审计师。
 
密歇根州大急流城
2020年2月20日

- 42 -
目录
马卡塔瓦银行公司
综合资产负债表
2019年12月31日和2018年12月31日
(千美元)


  
2019
    
2018
  
资产
            
现金和银行到期款项
  
$
31,942
    
$
40,526
  
出售的联邦基金和其他短期投资
    
240,508
      
130,758
  
现金和现金等价物
    
272,450
      
171,284
  
可供出售的证券，按公允价值计算
    
225,249
      
226,986
  
持有至到期的证券(公允价值2019年-85,128美元和2018年-71,505美元)
    
82,720
      
70,334
  
联邦住房贷款银行(FHLB)股票
    
11,558
      
11,558
  
按公允价值持有的待售贷款
    
3,294
      
415
  
贷款总额
    
1,385,627
      
1,405,658
  
贷款损失拨备
    
(17,200
)
    
(16,876
)
净贷款
    
1,368,427
      
1,388,782
  
房舍和设备--网
    
43,417
      
44,862
  
应计应收利息
    
4,866
      
5,279
  
银行拥有的人寿保险(BOLI)
    
42,156
      
41,185
  
其他不动产自有净额
    
2,748
      
3,380
  
递延税金净资产
    
2,078
      
3,380
  
其他资产
    
9,807
      
7,679
  
总资产
  
$
2,068,770
    
$
1,975,124
  
                 
负债和股东权益
                
存款
                
不计息
  
$
482,499
    
$
485,530
  
计息
    
1,270,795
      
1,191,209
  
总存款
    
1,753,294
      
1,676,739
  
其他借款资金
    
60,000
      
60,000
  
长期债务
    
20,619
      
41,238
  
应计费用和其他负债
    
17,388
      
6,294
  
总负债
    
1,851,301
      
1,784,271
  
                 
承诺和或有事项
    
—
      
—
  
 
                
股东权益
                
普通股，无面值，授权发行2亿股；2019年12月31日和2018年12月31日发行和发行的普通股分别为34,103,542股和34,045,411股
    
218,109
      
217,783
  
留存赤字
    
(2,184
)
    
(24,652
)
累计其他综合收益(亏损)
    
1,544
      
(2,278
)
股东权益总额
    
217,469
      
190,853
  
总负债和股东权益
  
$
2,068,770
    
$
1,975,124
  

请参阅合并财务报表附注。

- 43 -
目录
马卡塔瓦银行公司
合并损益表
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度
(千美元，每股数据除外)

   
2019
    
2018
  
利息收入
            
贷款，包括手续费
  
$
63,609
    
$
58,852
  
有价证券
                
应税
    
3,864
      
3,716
  
免税
    
3,518
      
3,464
  
FHLB库存
    
614
      
578
  
出售的联邦基金和其他短期投资
    
4,337
      
2,427
  
利息收入总额
    
75,942
      
69,037
  
利息支出
                
存款
    
8,854
      
5,881
  
其他借款
    
1,369
      
1,403
  
长期债务
    
2,232
      
2,127
  
利息支出总额
    
12,455
      
9,411
  
净利息收入
    
63,487
      
59,626
  
贷款损失准备金
    
(450
)
    
450
  
计提贷款损失拨备后的净利息收入
    
63,937
      
59,176
  
非利息收入
                
服务费及收费
    
4,415
      
4,377
  
抵押贷款净收益
    
2,347
      
924
  
信托费
    
3,812
      
3,643
  
自动柜员机和借记卡收费
    
5,753
      
5,535
  
博利收入
    
972
      
942
  
其他
    
2,429
      
2,082
  
非利息收入总额
    
19,728
      
17,503
  
非利息支出
                
薪金和福利
    
24,679
      
25,207
  
处所的占用情况
    
3,994
      
3,931
  
家具和设备
    
3,420
      
3,125
  
法律和专业
    
952
      
806
  
市场营销和促销
    
919
      
881
  
数据处理
    
2,980
      
2,986
  
FDIC评估
    
239
      
518
  
兑换和其他信用卡费用
    
1,414
      
1,409
  
债券和D&O保险
    
413
      
440
  
收回和丧失抵押品赎回权的财产的净收益
    
(24
)
    
(207
)
问题资产的管理和处置
    
277
      
276
  
其他
    
4,961
      
4,957
  
非利息费用总额
    
44,224
      
44,329
  
所得税前收入
    
39,441
      
32,350
  
所得税费用
    
7,462
      
5,971
  
净收入
  
$
31,979
    
$
26,379
  
普通股基本每股收益
  
$
0.94
    
$
0.78
  
稀释后每股普通股收益
  
$
0.94
    
$
0.78
  
每股普通股现金股息
  
$
0.28
    
$
0.25
  

请参阅合并财务报表附注。

- 44 -
目录
马卡塔瓦银行公司
综合全面收益表
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度
(千美元)

   
2019
    
2018
  
净收入
  
$
31,979
    
$
26,379
  
                 
其他全面收入：
                
                 
未实现收益(亏损)：
                
可供出售证券的未实现收益(亏损)净变化
    
4,834
      
(927
)
税收效应
    
(1,012
)
    
194
  
可供出售证券的未实现收益(亏损)扣除税后净变化
    
3,822
      
(733
)
                 
减去：重新分类调整：
                
净收入中包含的收益的重新分类
    
—
      
—
  
税收效应
    
—
      
—
  
净收益(税后净额)中包含的收益的重新分类
    
—
      
—
  
                 
其他综合收益(亏损)，税后净额
    
3,822
      
(733
)
综合收益
  
$
35,801
    
$
25,646
  

请参阅合并财务报表附注。

- 45 -
目录
马卡塔瓦银行公司
合并股东权益变动表
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度
(千美元，每股数据除外)

   
普普通通
库存
    
留用
赤字
    
累计
其他
全面
收益(亏损)
    
总计
股东的
权益
  
余额，2017年12月31日
  
$
217,081
    
$
(42,804
)
  
$
(1,291
)
  
$
172,986
  
                                 
2018-02年度采用ASU后的累计效果调整
    
—
      
278
      
(278
)
    
—
  
余额，2018年1月1日，调整后
  
$
217,081
    
$
(42,526
)
  
$
(1,569
)
  
$
172,986
  
                                 
采用ASU 2016-01后股权证券的重新分类
    
—
      
(24
)
    
24
      
—
  
净收入
    
—
      
26,379
      
—
      
26,379
  
每股0.25美元的现金股息
    
—
      
(8,481
)
    
—
      
(8,481
)
回购13,351股股票，以换取对既有限制性股票预扣的税款
    
(136
)
    
—
      
—
      
(136
)
发行45,000股股票以行使股票期权
    
386
      
—
      
—
      
386
  
可供出售证券的未实现收益(亏损)扣除税后净变化
    
—
      
—
      
(733
)
    
(733
)
股票补偿费用
    
452
      
—
      
—
      
452
  
余额，2018年12月31日
  
$
217,783
    
$
(24,652
)
  
$
(2,278
)
  
$
190,853
  
                                 
净收入
    
—
      
31,979
      
—
      
31,979
  
每股0.28美元的现金股息
    
—
      
(9,511
)
    
—
      
(9,511
)
回购9,400股股份，用于对既有限制性股票预扣税款
   
(101
)
    
—
      
—
      
(101
)
可供出售证券的未实现收益(亏损)扣除税后净变化
    
—
      
—
      
3,822
      
3,822
  
股票补偿费用
    
427
      
—
      
—
      
427
  
余额，2019年12月31日
  
$
218,109
    
$
(2,184
)
  
$
1,544
    
$
217,469
  

请参阅合并财务报表附注。
 
- 46 -
目录
马卡塔瓦银行公司
合并现金流量表
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度
(千美元)

   
2019
    
2018
  
经营活动的现金流
            
净收入
  
$
31,979
    
$
26,379
  
将净收入与经营活动的净现金进行调整：
                
折旧、摊销和增值
    
2,212
      
2,562
  
股票补偿费用
    
427
      
452
  
贷款损失准备金
    
(450
)
    
450
  
可供出售的贷款的来源
    
(82,281
)
    
(33,907
)
出售用于出售的贷款所得款项
    
81,749
      
35,624
  
抵押贷款净收益
    
(2,347
)
    
(924
)
证券销售收益
    
—
      
—
  
其他房地产减记
    
14
      
323
  
持有待售其他资产的减记
    
—
      
234
  
出售其他房地产和收回资产的净收益
    
(38
)
    
(530
)
出售待售房舍和设备的净收益
    
(19
)
    
—
  
递延所得税费用
    
290
      
502
  
递延税项资产估值免税额变动
    
—
      
92
  
应计利息、应收账款和其他资产变动
    
(2,037
)
    
(1,841
)
银行拥有的人寿保险收益
    
(972
)
    
(942
)
应计费用和其他负债的变动
    
1,193
      
1,161
  
经营活动净现金
    
29,720
      
29,635
  
                 
投资活动的现金流
                
贷款发放额和付款额，净额
    
20,805
      
(85,816
)
购买可供出售的证券
    
(58,403
)
    
(34,391
)
购买持有至到期的证券
    
(20,478
)
    
(7,623
)
收益来自：
                
证券的到期日及催缴
    
72,188
      
31,706
  
出售可供出售的证券
    
—
      
—
  
证券本金偿付
    
11,053
      
17,322
  
出售其他房地产和收回的资产
    
656
      
2,887
  
出售持有以供出售的处所及设备
    
342
      
—
  
房舍和设备的增建
    
(1,041
)
    
(1,283
)
投资活动净现金
    
25,122
      
(77,198
)
                 
融资活动的现金流
                
存款的变动
    
76,555
      
97,729
  
其他借款资金的偿还和到期日
    
(30,619
)
    
(52,118
)
来自其他借款资金的收益
    
10,000
      
20,000
  
行使股票期权所得收益
    
—
      
386
  
支付的现金股息
    
(9,511
)
    
(8,481
)
回购股份，以换取对既有限制性股票预扣的税款
    
(101
)
    
(136
)
融资活动的现金净额
    
46,324
      
57,380
  
现金和现金等价物净变化
    
101,166
      
9,817
  
期初现金及现金等价物
    
171,284
      
161,467
  
期末现金和现金等价物
  
$
272,450
    
$
171,284
  

请参阅合并财务报表附注。

- 47 -
目录
马卡塔瓦银行公司
合并现金流量表(续)
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度
(千美元)

   
2019
    
2018
  
补充现金流信息
            
支付的利息
  
$
12,440
    
$
9,513
  
已缴所得税
    
7,200
      
5,300
  
补充非现金披露：
                
从贷款转移到其他房地产
    
—
      
293
  
安全结算
    
9,901
      
—
  
从房产和设备转移到持有以待出售的其他资产
    
—
      
557
  

请参阅合并财务报表附注。

- 48 -
目录
马卡塔瓦银行公司
合并财务报表附注
2019年12月31日和2018年12月31日
 
注1-重要会计政策摘要
 
经营性质和合并原则：随附的合并财务报表包括Macatawa银行公司(“Macatawa”或“公司”)及其全资子公司Macatawa银行(“银行”)的账户。所有重要的公司间账户和交易都已在合并中注销。
 
Macatawa银行是一家密歇根州特许银行，其存款账户由联邦存款保险公司(FDIC)承保。本行在密歇根州的肯特县、渥太华县和阿勒根县北部设有26个提供全方位服务的分支机构，提供全方位的商业和 消费者银行及信托服务。
 
本公司拥有Macatawa法定信托I和Macatawa法定信托II的所有普通股。这些是发行信托优先证券的设保人信托，将在单独的附注中讨论。根据公认的会计原则，这些信托不会合并到公司的财务报表中。
 
估计的使用：为了按照美国公认的会计原则编制财务报表，管理层根据可获得的 信息进行估计和假设。这些估计和假设会影响财务报表中报告的金额和所提供的披露，未来的结果可能会有所不同。贷款损失准备、递延税项资产估值、或有损失、其他房地产的公允价值和金融工具的公允价值尤其可能发生变化。
 
信用风险集中：如上所述，贷款主要发放给密歇根西部地区的客户，存款主要从客户那里获得。几乎所有贷款都由特定的 项抵押品担保，包括住宅房地产、商业房地产、商业资产和消费资产。商业房地产贷款是最大的集中度，截至2019年12月31日，占总贷款的43%。商业贷款和工业贷款总计36%，而住宅房地产和消费贷款占其余21%。在其他金融工具中，商业房地产贷款和消费贷款占总贷款的43%，而住宅房地产和消费贷款占其余21%。在其他金融工具中，商业房地产贷款占总贷款的43%，商业贷款和工业贷款占36%，而住宅房地产和消费贷款占其余21%。这可能会使公司面临集中的信用风险，包括其他 金融机构的存款账户。
 
现金和现金等价物：现金和现金等价物包括手头现金、其他金融机构的活期存款和短期证券(到期日等于或小于90 天的证券和出售的联邦基金)。
 
现金流报告：报告客户贷款和存款交易、其他金融机构的有息定期存款以及到期日为90 天或更短的短期借款的现金流为净额。
 
现金限制：*截至2019年12月31日和2018年12月31日，手头现金或存放在联邦储备银行的现金分别为810万美元和700万美元，以满足监管准备金和 清算要求。
 
证券：可供出售的证券被归类为持有至到期日，当管理层有积极的意图和能力持有至到期日时，按摊销成本列账。可供出售的证券包括 由于利率、提前还款风险、另类投资的收益率和可用性、流动性需求或其他因素的变化而可能在到期日之前出售的证券。被归类为可供出售的证券按其公允价值报告 ，相关的未实现损益在扣除税后的其他全面收益中报告。
 
利息收入包括购买溢价或折扣的摊销。证券的溢价和折扣按水平收益率法摊销，而不预期提前付款。销售损益 以所售证券的摊销成本为基础。
 
管理层至少每季度评估一次证券的非临时性减值(“OTTI”)，并在经济或市场状况需要时更频繁地进行评估。IT投资 被归类为可供出售或持有至到期的证券通常在ASC主题320“投资-债务和股权工具”(ASC Theme 320)--“债务和股权工具”(Investments-Debity and Equity Instruments)项下为OTTI进行评估。
 
在确定OTTI时，管理层考虑了许多因素，包括：(1)公允价值低于成本的时间长度和程度；(2)发行人的财务状况和近期前景；(3)市场下跌是否受到宏观经济状况的影响；(4)实体是否有意出售债务证券，或者是否更有可能被要求在预期的 复苏之前出售债务证券。对是否存在非暂时性下降的评估涉及高度的主观性和判断力，并基于管理层在某一时间点可获得的信息。管理层已确定在2019至2018年间无需收取OTTI 费用。
 
联邦住房贷款银行(FHLB)股票：联邦住房贷款银行(FHLB)股票：银行是FHLB系统的成员。根据借款水平和其他因素，银行成员需要拥有一定数量的股票，并可以投资 额外金额。FHLB股票按成本列账，分类为限制性证券，并定期评估减值。*由于该股票被视为长期投资，减值是基于最终面值的恢复。 管理层已确定FHLB股票没有减值

- 49 -
目录
马卡塔瓦银行公司
合并财务报表附注
2019年12月31日和2018年12月31日
 
注1--重要会计政策摘要(续)
 
持有待售贷款：在二级市场发行和拟出售的抵押贷款按公允价值计价，由投资者的未偿还承诺确定。截至2019年12月31日和2018年12月31日，这些贷款的未实现净收益分别为89,000美元和10,000美元，反映在账面价值中。持有待售贷款的公允价值变动包括在抵押贷款的净收益中。这些贷款被出售 偿还释放；因此没有建立抵押贷款偿还权资产。
 
贷款：管理层有意愿和能力持有可预见的未来或直到到期或偿还的贷款，在扣除未到期利息、递延 贷款费用和成本以及贷款损失拨备后的未偿还本金余额中报告。
 
利息收入应计在未偿还本金余额上。扣除某些直接贷款成本后，贷款发放费将在贷款的各个期限内递延并在利息收入中确认 使用水平收益率法，无需预期提前还款。
 
抵押贷款和商业贷款的利息收入在贷款拖欠90天时停止，除非贷款有良好的担保并正在收回。消费贷款通常在不晚于逾期120天注销 。逾期状态基于贷款的合同条款。在所有情况下，如果本金或利息的收取被认为有疑问，贷款将被置于非应计项目或较早日期注销。 非应计项目贷款和逾期90天仍处于应计项目的贷款既包括集体评估减值的较小余额同质贷款，也包括单独分类的减值贷款。
 
以非权责发生制发放的贷款的所有应计但未收到的利息均以利息收入冲销。此类贷款收到的利息按现金收付制或成本回收法记账，直到 有资格恢复权责发生制为止。当合同规定的所有到期本金和利息在合理保证当前和未来付款后，这些贷款将恢复权责发生制状态。
 
贷款损失拨备：贷款损失拨备是对可能发生的信用损失的估值拨备，增加了贷款损失和收回拨备，减去了 贷款冲销。管理层认为，根据投资组合中的已知和固有风险、过去的贷款损失经验、关于特定借款人情况的信息以及估计的抵押品价值、经济状况和其他因素，估计的贷款损失拨备是足够的。拨备可能针对特定的贷款，但对于管理层中的任何贷款，都可以拨付全部拨备。应注销。当管理层认为贷款余额确认无法收回时，贷款损失将 从津贴中扣除。
 
拨备包括具体部分和一般部分。具体部分涉及个别分类为减值的贷款。一般部分包括非分类贷款，并基于根据当前定性环境因素调整的 历史损失经验。*公司保持亏损迁移分析，根据贷款类别以及商业贷款的贷款风险等级分配跟踪贷款损失和收回。截至2019年12月31日和2018年12月31日，商业贷款采用18个月(6个季度)的年化历史亏损经验，住宅抵押贷款和消费贷款组合采用12个月(4个季度)的历史亏损经验。这些历史亏损百分比根据某些定性环境因素进行调整(向上和向下)，包括经济趋势、信用质量趋势、估值趋势、集中度风险、贷款审查质量、人员变动、竞争、利率上升、外部因素和其他考虑因素。
 
如果根据目前的信息和事件，认为公司很可能无法根据贷款协议的合同条款收回所有到期金额，则贷款即为减值贷款。条款已修改且借款人遇到财务困难的贷款被视为问题债务重组，并被归类为减值贷款。
 
对关系余额超过50万美元且内部风险等级为6或更低的商业和商业房地产贷款进行减值评估。如果贷款减值，则分配一部分拨备，以便按贷款现有利率的估计未来现金流现值或抵押品公允价值报告贷款净值，如果仅从抵押品还款，则减去估计销售成本 。对一大批较小余额的同质贷款(如消费和住宅房地产贷款)进行集体评估，以确定是否需要偿还。 如果仅通过抵押品还款，则对贷款进行减去估计销售成本 。对一大组较小的同质贷款(如消费和住宅房地产贷款)进行集体评估，即按按贷款现有利率估计的未来现金流净值或按抵押品的公允价值报告它们未单独确定是否存在减值 披露。
 
问题债务重组也被视为减值，减值一般按估计未来现金流的现值计量，使用最初的贷款有效利率或使用抵押品的公允 价值减去估计出售成本(如果预计仅通过抵押品偿还)。
 
金融资产转让：当资产的控制权已经让出时，金融资产的转让被计入销售。转让的资产被视为放弃控制权 当资产从公司分离出来时，受让人获得(不受限制其利用该权利的条件)质押或交换转让的资产的权利，并且公司不通过在资产到期前回购资产的协议来保持 对转让资产的有效控制。(br}在资产到期前回购资产的协议被视为已转让资产的控制权被视为放弃。 当资产从公司分离出来时，受让人获得质押或交换资产的权利(不受限制)，公司不会通过在资产到期前回购资产的协议来保持对转让资产的有效控制。
 
- 50 -
目录
马卡塔瓦银行公司
合并财务报表附注
2019年12月31日和2018年12月31日
 
注1--重要会计政策摘要(续)
 
丧失抵押品赎回权的资产：通过或代替贷款丧失抵押品赎回权而获得的资产，主要是其他拥有的房地产，最初以公允价值减去收购时出售的估计成本记录，建立了一个新的成本基础。*如果公允价值下降，则通过费用记录估值津贴。收购后的成本将计入费用，除非它们为财产增值。
 
房屋和设备：土地按成本计价。房屋和设备按成本减去累计折旧计算。建筑物和相关部件使用直线法折旧，使用年限从5到40年不等。家具、固定装置和设备使用直线法折旧，使用年限从3到15年不等。随着支出的发生和重大改进的资本化，维护、维修和微小改动计入当前的 运营。
 
银行拥有的人寿保险(BOLI)：*银行已经为某些官员购买了人寿保险单。博利以其目前可变现的现金退回价值记录。现金退回价值的变化 记录在其他收入中。
 
商誉和收购的无形资产：企业合并产生的商誉是指收购价格超过收购业务净资产公允价值的部分。收购业务合并中收购的商誉 和被确定具有无限期使用寿命的无形资产不摊销，但至少每年进行减值测试。*具有确定使用寿命的无形资产在 其估计使用寿命按估计剩余价值摊销。*本公司于2019年12月31日和2018年12月31日没有商誉。
 
收购的无形资产包括收购产生的核心存款和客户关系无形资产。*它们最初按公允价值计量，然后在其估计使用寿命(从10年到16年)内按加速方法摊销 。*本公司于2019年12月31日和2018年12月31日没有收购的无形资产。
 
长期资产：当事件表明其账面价值可能无法从未来的未贴现现金流中收回时，将审查房地和设备以及其他长期资产的减值情况。*如果 减值，资产将按公允价值记录。*公司有一处待售物业被确定为减值的其他资产，并于2018年12月31日应用了234,000美元的减值费用。该物业于2019年第四季度出售，收益为19,000美元。*公司没有任何减值费用。*该公司在2019年第四季度以19,000美元的收益出售了该物业。*公司没有任何资产被计入其他资产，减值费用为234,000美元。*该物业于2019年第四季度以19,000美元的收益出售。*公司没有
 
贷款承诺和相关金融工具：金融工具包括为满足客户融资需求而发行的表外信贷工具，如贷款承诺和商业信用证。这些项目的面值代表亏损敞口，在考虑客户抵押品或偿还能力之前。*此类金融工具在融资时记录。
 
抵押贷款银行衍生品：为出售到二级市场的抵押贷款(利率锁定)提供资金的承诺和未来交付这些抵押贷款的远期承诺被计入不符合对冲会计资格的衍生品。*这些抵押贷款衍生品的公允价值是根据自贷款利息锁定之日起抵押贷款利率的变化来估计的。有时，公司 在利率锁定时就未来交付抵押贷款作出远期承诺，以对冲其承诺导致的利率变化。
 
这些利率锁定和远期承诺衍生品的公允价值变化包括在抵押贷款的净收益中。*截至2019年12月31日和2018年12月31日，抵押贷款银行衍生品的公允净值分别约为36,000美元 和15,000美元。
 
收入确认：*公司确认收入是根据合同条款、交易发生或提供服务并合理保证可收款性而获得的收入。*公司的主要收入来源是银行贷款和投资证券的利息收入。*公司还从银行提供的各种银行服务中赚取非利息收入。 公司的主要收入来源是银行贷款和投资证券的利息收入。*公司还从银行提供的各种银行服务中赚取非利息收入。 公司的主要收入来源是银行贷款和投资证券的利息收入。
 
利息收入：公司最大的收入来源是利息收入，利息收入主要根据写入贷款和投资合同的合同条款按权责发生制确认。
 
非利息收入：公司的大部分非利息收入来自：(1)存款相关服务的手续费，(2)抵押贷款销售相关的收益，(3)信托费和(4)借记卡和 信用卡交换收入。*这些服务大多是基于交易的，收入被确认为提供相关服务。

- 51 -
目录
马卡塔瓦银行公司
合并财务报表附注
2019年12月31日和2018年12月31日
 
注1--重要会计政策摘要(续)
 
衍生品：我们的某些商业贷款客户已经直接与银行签订了利率互换协议。*在银行与其客户签订互换协议的同时， 银行与代理银行签订了相应的利率互换协议，条款与银行与其商业贷款客户的利率互换条款相同。这被称为背靠背互换协议。*根据这种 安排，银行有两个独立的利率互换，这两个利率互换都是以公允价值计价的。本银行不会受到损益表的影响。截至2019年12月31日，此类 协议的名义总金额为7030万美元，导致公允价值为180万美元的衍生品资产计入其他资产，180万美元的衍生品负债计入其他负债。截至2018年12月31日，该等协议的名义总金额为6,600万美元，并导致公允价值为700,000美元的衍生资产计入其他资产，以及700,000美元的衍生负债计入其他负债。
 
所得税：所得税费用是本年度到期或可退还的所得税以及递延税项资产和负债变化的总和。递延税项资产和负债是预期的 资产和负债的账面金额和计税基础之间的临时差异的未来税收后果，使用制定的税率计算。如果需要，估值免税额将递延税项资产减少到预期实现的金额 。
 
本公司只有在税务审查“更有可能”维持税务立场并推定会进行税务审查的情况下，才会将税务职位确认为优惠。 确认的金额是在审查中实现的可能性大于50%的最大税收优惠金额。对于不符合“更有可能”测试的税务职位，不会记录任何税收优惠。(B)如果税务职位不符合“极有可能”测试，则不会记录任何税收优惠。(#**$$} 已确认的金额是在审查中实现的可能性大于50%的最大税收优惠金额。)
 
公司在所得税支出中确认与所得税相关的利息和/或罚款。
 
2018年第一季度，本公司采用了ASU 2018-02，允许重新分类重估的所得税影响以及由于2017年底税制改革颁布对累计其他全面收益的递延税收影响 (AOCI)。*本公司AOCI的唯一组成部分是可供出售的证券的公允价值调整。*采用此ASU后，从AOCI转至留存收益 ，金额为278,000美元。
 
每股普通股收益：基本每股普通股收益是净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数量。*所有包含不可没收股息权利的已发行未归属限制性股票 奖励都被视为本次计算的参与证券，并包括在基本每股收益和稀释后每股收益中。*稀释后每股收益包括根据股票期权可发行的额外潜在普通股的稀释效应 。如果出现净亏损，我们的未归属限制性股票奖励将被排除在两者之外。
 
综合收益：综合收益包括净收益和其他综合收益(亏损)。其他综合收益(亏损)包括可供 出售的证券的未实现损益。
 
或有损失：或有损失，包括在正常业务过程中发生的索赔和法律诉讼，当损失的可能性很大，并且可以合理估计损失的金额或 范围时，将其记录为负债。
 
股票拆分和分红：超过20%的股票股息报告为股票拆分，因此公司的股权账户不会进行调整。20%或以下的股票股息是通过 将从留存收益发行的股票在除股息日的公允价值转移到普通股来报告的。部分股票金额以现金支付，留存收益减少。所有股票和每股金额均根据股票拆分和股息进行追溯调整 。
 
股息限制：银行条例要求维持一定的资本水平，并对银行支付给公司和公司支付给股东的股息施加限制。

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马卡塔瓦银行公司
合并财务报表附注
2019年12月31日和2018年12月31日
 
注1--重要会计政策摘要(续)
 
金融工具公允价值：金融工具的公允价值是使用相关市场信息和其他假设估计的，更充分地单独披露。公允价值估计 涉及关于利率、信用风险、提前还款和其他因素的不确定性和重大判断事项，特别是在特定项目缺乏广阔市场的情况下。假设或市场状况的变化可能会对估计产生重大影响。-现有表内和表外金融工具的公允价值估计不包括预期未来业务的价值或未被考虑的资产和负债的价值 。
 
部门报告：*公司通过银行分行网络向密歇根州西部的个人和公司提供广泛的金融服务。这些服务包括活期、定期和储蓄存款；贷款；自动柜员机和借记卡处理；现金管理；以及信托和经纪服务。*虽然公司的管理团队监控公司各种产品和服务的收入流，但运营是 管理的，财务业绩是在全公司的基础上进行评估的。因此，管理层认为公司的所有银行业务都集中在一个运营部门-商业银行业务中。
 
重新分类：*上一年财务报表中的一些项目进行了重新分类，以符合当前的列报方式。

采用新的会计准则：财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2018-02号，对累积的其他全面收益中的某些税收 影响进行了重新分类。该ASU允许公司对2017年底颁布的减税和就业法案 导致的滞留税收影响进行一次性重新分类，将其从累积的其他全面收入重新分类为留存收益。ASU 2018-02对2018年12月15日之后的所有实体都有效。和这些会计年度内的过渡期。允许提前采用，包括在尚未发布财务报表的任何过渡期内采用 。ASU 2018-02中的修正案将在采用期间适用，或追溯到确认美国 联邦企业所得税税率变化影响的每个时期。*ASU要求披露从累积的其他全面收入中释放所得税影响的会计政策。*公司在2018年第一季度提前采用了此ASU，并记录了27.8万美元的重新分类调整，从2017年12月31日起减少累积的其他全面收入和增加留存收益，并已将讨论作为所得税会计 政策披露的一部分。

FASB发布了ASU 2016-02年度的租约。新标准建立了使用权(ROU)模式，要求承租人在资产负债表 上记录所有租期超过12个月的使用权(ROU)资产和租赁负债。租赁将被分类为财务租赁或运营租赁，分类影响损益表中的费用确认模式。新标准在2018年12月15日之后的 财年生效，包括这些财年内的中期。对于在财务报表中列示的最早比较 期间开始时或之后签订的租赁，需要修改追溯过渡方法，并提供某些可行的权宜之计。由于公司拥有其大部分分支机构，本ASU主要适用于运营租赁，公司 采用此ASU的影响具有名义影响，导致截至2019年1月1日建立了800,000美元的使用权资产和800,000美元的相应租赁义务负债。自2019年12月31日起，该ASU主要适用于运营租赁，且本公司采用此ASU的影响具有名义影响，导致使用权资产为800,000美元，相应的租赁义务负债为800,000美元。截至2019年12月31日，使用权资产余额为640,000美元，租赁负债余额为642,000美元。

FASB发布了ASU 2017-12，针对对冲活动的会计改进。该ASU通过将对冲会计与公司的风险管理活动更紧密地结合起来，简化和扩大了符合条件的金融和非金融风险的对冲策略，并通过在关键实践领域进行有针对性的 改进，简化了主题815(衍生品和对冲)的应用。这包括扩大有资格进行对冲的项目列表，并修改用于衡量对冲关系有效性的方法。ASU规定了套期保值结果的呈现方式 ，并要求递增披露。这些变化旨在让准备人员拥有更大的灵活性，并提高如何呈现和披露对冲结果的透明度。此外，ASU在对冲文档的某些方面的时间安排上提供了部分 减免，并取消了在当期收益中单独确认套期保值无效的要求。公司在2019年1月1日采用此ASU的影响并不重要 。

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马卡塔瓦银行公司
合并财务报表附注
2019年12月31日和2018年12月31日
 
注1--重要会计政策摘要(续)

新发布的尚未生效的标准：

FASB发布了ASU No.2016-13，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量。本ASU为财务 报表用户提供更多决策有用的信息，涉及金融工具的预期信用损失和其他承诺，通过将当前GAAP中的已发生损失减值 方法替换为反映预期信用损失的方法，延长报告实体在每个报告日期持有的信用承诺。新的指导意见消除了 可能存在的 方法，该方法反映了预期的信用损失，并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息，以告知信用损失估计。新的指导意见取消了 可能的相反，它反映了一个实体对所有预期信贷损失的当前估计。新指南拓宽了实体在制定其对 资产的预期信用损失估计时必须考虑的信息，这些资产可以集体或单独衡量，以包括预测信息以及过去的事件和当前状况。对于预期信用损失的计量没有规定的方法，允许实体采用合理反映其对信用损失估计预期的方法 。虽然实体仍可使用其目前的系统和方法记录信贷损失拨备，但在新规则下，用于记录信贷损失拨备 的投入一般需要改变，以适当反映对所有预期信贷损失的估计，并使用合理和可支持的预测。此外，可供出售债务证券的信用损失现在必须作为津贴而不是减记来列报 。ASU No.2019-10金融工具-信贷损失(主题326)，衍生品和对冲(主题815), 租赁(主题842)-生效日期 将本ASU对小型报告公司(如本公司)的生效日期更新为2022年12月15日之后的会计年度。公司选择了一家软件供应商来应用这一新的ASU，于2018年第二季度开始实施该软件，在2018年第三季度完成集成，并在2018年第四季度使用当前的GAAP招致损失模型与两个系统进行并行计算。 公司从2019年1月开始使用该软件进行月度发生损失计算，并开始将新的当前预期信用损失模型假设建模为贷款损失拨备计算。*在2019年第二季度、 第三季度和第四季度， 公司开始使用该软件进行月度发生损失计算，并开始对新的当前预期信用损失模型假设进行建模，以计入贷款损失拨备。*在2019年第二季度、 第三季度和第四季度，本公司根据本公司已确定的贷款部门对ASU中规定的各种方法进行建模。*本公司预计将继续运行并行计算，同时继续评估采用新标准的影响 。

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马卡塔瓦银行公司
合并财务报表附注
2019年12月31日和2018年12月31日
 
注2-证券
 
证券的摊销成本和公允价值如下(以千美元为单位)：
 
   
摊销
成本
    
毛收入
未实现
收益
    
毛收入
未实现
损失
    
公平
价值
  
2019年12月31日
                        
可供销售的产品有：
                        
美国财政部和联邦机构证券
  
$
74,839
    
$
95
    
$
(185
)
  
$
74,749
  
美国机构MBS和CMO
    
45,795
      
474
      
(68
)
    
46,201
  
免税的州和市政债券
    
44,718
      
1,244
      
—
      
45,962
  
应税州和市政债券
    
51,683
      
404
      
(65
)
    
52,022
  
公司债券和其他债务证券
    
6,263
      
55
      
(3
)
    
6,315
  
   
$
223,298
    
$
2,272
    
$
(321
)
  
$
225,249
  
持有至到期
                                
免税的州和市政债券
  
$
82,720
    
$
2,408
    
$
—
    
$
85,128
  
                                 
2018年12月31日
                                
可供销售的产品有：
                                
美国财政部和联邦机构证券
  
$
97,102
    
$
6
    
$
(1,710
)
  
$
95,398
  
美国机构MBS和CMO
    
33,287
      
97
      
(494
)
    
32,890
  
免税的州和市政债券
    
45,212
      
246
      
(331
)
    
45,127
  
应税州和市政债券
    
46,565
      
59
      
(690
)
    
45,934
  
公司债券和其他债务证券
    
7,703
      
2
      
(68
)
    
7,637
  
   
$
229,869
    
$
410
    
$
(3,293
)
  
$
226,986
  
持有至到期
                                
免税的州和市政债券
  
$
70,334
    
$
1,488
    
$
(317
)
  
$
71,505
  

在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内，没有可供出售的证券出售。
 
截至2019年12月31日的债务证券合同到期日如下(以千美元为单位)：

   
持有至到期证券
    
可供出售的证券
  
   
摊销
成本
    
公平
价值
    
摊销
成本
    
公平
价值
  
在一年或更短的时间内到期
  
$
18,952
    
$
19,049
    
$
30,757
    
$
30,767
  
截止日期为一至五年
    
28,302
      
29,114
      
93,541
      
94,373
  
截止日期为五年至十年
    
16,841
      
17,505
      
53,366
      
54,090
  
十年后到期
    
18,625
      
19,460
      
45,634
      
46,019
  
   
$
82,720
    
$
85,128
    
$
223,298
    
$
225,249
  

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马卡塔瓦银行公司
合并财务报表附注
2019年12月31日和2018年12月31日
 
注2-证券(续)
 
2019年12月31日和2018年12月31日未实现亏损的证券，按投资类别和单个证券处于持续未实现亏损状态的时间长短汇总如下： (千美元)：

   
少于12个月
    
12个月或更长时间
    
总计
  
2019年12月31日
  
公平
价值
    
未实现
损失
    
公平
价值
    
未实现
损失
    
公平
价值
    
未实现
损失
  
可供销售的产品有：
                                    
美国财政部和联邦机构证券
  
$
15,009
    
$
(97
)
  
$
27,026
    
$
(87
)
  
$
42,035
    
$
(184
)
美国机构MBS和CMO
    
19,117
      
(56
)
    
1,196
      
(12
)
    
20,313
      
(68
)
免税的州和市政债券
    
319
      
—
      
—
      
—
      
319
      
—
  
应税州和市政债券
    
8,569
      
(57
)
    
2,981
      
(9
)
    
11,550
      
(66
)
公司债券和其他债务证券
    
932
      
—
      
852
      
(3
)
    
1,784
      
(3
)
总计
  
$
43,946
    
$
(210
)
  
$
32,055
    
$
(111
)
  
$
76,001
    
$
(321
)
                                                 
持有至到期：
                                                
免税的州和市政债券
  
$
—
    
$
—
    
$
—
    
$
—
    
$
—
    
$
—
  

   
少于12个月
    
12个月或更长时间
    
总计
  
2018年12月31日
  
公平
价值
    
未实现
损失
    
公平
价值
    
未实现
损失
    
公平
价值
    
未实现
损失
  
可供销售的产品有：
                                    
美国财政部和联邦机构证券
  
$
1,974
    
$
(26
)
  
$
82,895
    
$
(1,684
)
  
$
84,869
    
$
(1,710
)
美国机构MBS和CMO
    
1,728
      
(13
)
    
18,712
      
(481
)
    
20,440
      
(494
)
免税的州和市政债券
    
8,987
      
(69
)
    
10,785
      
(262
)
    
19,772
      
(331
)
应税州和市政债券
    
4,035
      
(19
)
    
37,021
      
(671
)
    
41,056
      
(690
)
公司债券和其他债务证券
    
2,698
      
(12
)
    
8,170
      
(56
)
    
10,868
      
(68
)
总计
  
$
19,422
    
$
(139
)
  
$
157,583
    
$
(3,154
)
  
$
177,005
    
$
(3,293
)
                                                 
持有至到期：
                                                
免税的州和市政债券
  
$
8,533
    
$
(76
)
  
$
4,683
    
$
(241
)
  
$
13,216
    
$
(317
)

非暂时性减损
 
管理层至少每季度评估一次OTTI的证券，当经济或市场状况需要这样的评估时，会更频繁地评估。截至2019年12月31日，70只可供出售的证券 ，公允价值总计7600万美元，未实现亏损总计321,000美元。截至2019年12月31日，没有持有至到期的证券出现未实现亏损。管理层有能力和意向持有分类为持有至 到期的证券，直至到期，届时公司将获得证券的全部价值。此外，管理层认为，在收回成本之前，本公司更有可能不会被要求出售其任何投资证券。管理层确定，每个时期的未实现亏损可归因于利率变化，而不是信贷质量。因此，2019年至2018年期间不需要收取OTTI费用。
 
账面价值约为300万美元和200万美元的证券分别于2019年12月31日和2018年12月31日被质押为公共存款、信用证和法律要求或允许的其他目的的担保。

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马卡塔瓦银行公司
合并财务报表附注
2019年12月31日和2018年12月31日
 
附注3--贷款
 
年末的有价证券贷款如下(千美元)：

   
2019
    
2018
  
工商业
  
$
499,572
    
$
513,345
  
                 
商业地产：
                
住宅开发项目
    
14,705
      
14,825
  
对住宅开发商来说不安全
    
—
      
—
  
空置和未改善
    
41,796
      
44,169
  
商业发展
    
665
      
712
  
住宅得到改善
    
130,861
      
98,500
  
商业化程度提高
    
292,799
      
295,618
  
制造业和工业
    
117,632
      
114,887
  
总商业地产
    
598,458
      
568,711
  
                 
消费者
                
住宅抵押贷款
    
211,049
      
238,174
  
不安全
    
274
      
130
  
房屋净值
    
70,936
      
78,503
  
其他担保
    
5,338
      
6,795
  
总消费额
    
287,597
      
323,602
  
                 
贷款总额
    
1,385,627
      
1,405,658
  
贷款损失拨备
    
(17,200
)
    
(16,876
)
   
$
1,368,427
    
$
1,388,782
  

下表列出了截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度按投资组合分类的贷款损失拨备活动(以千美元为单位)：

2019
  
商业广告
和
工业
    
商业广告
房地产
    
消费者
    
未分配
    
总计
  
期初余额
  
$
6,856
    
$
6,544
    
$
3,449
    
$
27
    
$
16,876
  
冲销
    
—
      
(132
)
    
(147
)
    
—
      
(279
)
恢复
    
528
      
388
      
137
      
—
      
1,053
  
贷款损失准备金
    
274
      
(279
)
    
(430
)
    
(15
)
    
(450
)
期末余额
  
$
7,658
    
$
6,521
    
$
3,009
    
$
12
    
$
17,200
  

2018
  
商业广告
和
工业
    
商业广告
房地产
    
消费者
    
未分配
    
总计
  
期初余额
  
$
6,478
    
$
6,590
    
$
3,494
    
$
38
    
$
16,600
  
冲销
    
(1,206
)
    
—
      
(129
)
    
—
      
(1,335
)
恢复
    
86
      
922
      
153
      
—
      
1,161
  
贷款损失准备金
    
1,498
      
(968
)
    
(69
)
    
(11
)
    
450
  
期末余额
  
$
6,856
    
$
6,544
    
$
3,449
    
$
27
    
$
16,876
  

- 57 -
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马卡塔瓦银行公司
合并财务报表附注
2019年12月31日和2018年12月31日
 
注3--银行贷款(续)

下表列出了贷款损失准备余额和按投资组合细分和基于减值方法记录的贷款投资余额(以千美元为单位)：

2019年12月31日
  
商业广告
和
工业
    
商业广告
房地产
    
消费者
    
未分配
    
总计
  
贷款损失拨备：
                              
可归因于贷款的期末津贴：
                              
单独审查损害情况
  
$
1,213
    
$
32
    
$
379
    
$
—
    
$
1,624
  
集体评估减损情况
    
6,445
      
6,489
      
2,630
      
12
      
15,576
  
期末津贴余额合计
  
$
7,658
    
$
6,521
    
$
3,009
    
$
12
    
$
17,200
  
                                         
贷款：
                                        
单独审查损害情况
  
$
5,797
    
$
2,928
    
$
5,140
    
$
—
    
$
13,865
  
集体评估减损情况
    
493,775
      
595,530
      
282,457
      
—
      
1,371,762
  
总期末贷款余额
  
$
499,572
    
$
598,458
    
$
287,597
    
$
—
    
$
1,385,627
  

2018年12月31日
  
商业广告
和
工业
    
商业广告
房地产
    
消费者
    
未分配
    
总计
  
贷款损失拨备：
                              
可归因于贷款的期末津贴：
                              
单独审查损害情况
  
$
449
    
$
181
    
$
468
    
$
—
    
$
1,098
  
集体评估减损情况
    
6,407
      
6,363
      
2,981
      
27
      
15,778
  
期末津贴余额合计
  
$
6,856
    
$
6,544
    
$
3,449
    
$
27
    
$
16,876
  
                                         
贷款：
                                        
单独审查损害情况
  
$
7,375
    
$
3,499
    
$
6,347
    
$
—
    
$
17,221
  
集体评估减损情况
    
505,970
      
565,212
      
317,255
      
—
      
1,388,437
  
总期末贷款余额
  
$
513,345
    
$
568,711
    
$
323,602
    
$
—
    
$
1,405,658
  

- 58 -
目录
马卡塔瓦银行公司
合并财务报表附注
2019年12月31日和2018年12月31日
 
注3--银行贷款(续)
 
下表列出了截至2019年12月31日按贷款类别单独评估的减值贷款(以千美元为单位)：

2019年12月31日
  
未付
校长
天平
    
录下来
投资
  
 
津贴
已分配
  
在没有记录相关津贴的情况下：
                  
工商业
  
$
180
    
$
180
    
$
—
  
                         
商业地产：
                        
住宅开发项目
    
—
      
—
      
—
  
对住宅开发商来说不安全
    
—
      
—
      
—
  
空置和未改善
    
130
      
130
      
—
  
商业发展
    
—
      
—
      
—
  
住宅得到改善
    
377
      
377
      
—
  
商业化程度提高
    
1,380
      
1,380
      
—
  
制造业和工业
    
—
      
—
      
—
  
     
1,887
      
1,887
      
—
  
消费者：
                        
住宅抵押贷款
    
—
      
—
      
—
  
不安全
    
—
      
—
      
—
  
房屋净值
    
—
      
—
      
—
  
其他担保
    
—
      
—
      
—
  
     
—
      
—
      
—
  
合计，无相关津贴记录
  
$
2,067
    
$
2,067
    
$
—
  
                         
在记录了津贴的情况下：
                        
工商业
  
$
5,617
    
$
5,617
    
$
1,213
  
                         
商业地产：
                        
住宅开发项目
    
76
      
76
      
3
  
对住宅开发商来说不安全
    
—
      
—
      
—
  
空置和未改善
    
—
      
—
      
—
  
商业发展
    
—
      
—
      
—
  
住宅得到改善
    
28
      
28
      
2
  
商业化程度提高
    
578
      
578
      
16
  
制造业和工业
    
359
      
359
      
11
  
     
1,041
      
1,041
      
32
  
消费者：
                        
住宅抵押贷款
    
4,242
      
4,242
      
313
  
不安全
    
198
      
198
      
14
  
房屋净值
    
677
      
677
      
50
  
其他担保
    
23
      
23
      
2
  
     
5,140
      
5,140
      
379
  
合计，有记录的免税额
  
$
11,798
    
$
11,798
    
$
1,624
  
总计
  
$
13,865
    
$
13,865
    
$
1,624
  

- 59 -
目录
马卡塔瓦银行公司
合并财务报表附注
2019年12月31日和2018年12月31日
 
注3--银行贷款(续)
 
下表列出了截至2018年12月31日按贷款类别单独评估的减值贷款(以千美元为单位)：

2018年12月31日
  
未付
校长
天平
    
录下来
投资
    
津贴
已分配
  
在没有记录相关津贴的情况下：
                  
工商业
  
$
2,515
    
$
1,375
    
$
—
  
                         
商业地产：
                        
住宅开发项目
    
—
      
—
      
—
  
对住宅开发商来说不安全
    
—
      
—
      
—
  
空置和未改善
    
143
      
143
      
—
  
商业发展
    
—
      
—
      
—
  
住宅得到改善
    
140
      
140
      
—
  
商业化程度提高
    
1,675
      
1,675
      
—
  
制造业和工业
    
—
      
—
      
—
  
     
1,958
      
1,958
      
—
  
消费者：
                        
住宅抵押贷款
    
—
      
—
      
—
  
不安全
    
—
      
—
      
—
  
房屋净值
    
—
      
—
      
—
  
其他担保
    
—
      
—
      
—
  
     
—
      
—
      
—
  
合计，无相关津贴记录
  
$
4,473
    
$
3,333
    
$
—
  
                         
在记录了津贴的情况下：
                        
工商业
  
$
6,000
    
$
6,000
    
$
449
  
                         
商业地产：
                        
住宅开发项目
    
172
      
172
      
2
  
对住宅开发商来说不安全
    
—
      
—
      
—
  
空置和未改善
    
—
      
—
      
—
  
商业发展
    
—
      
—
      
—
  
住宅得到改善
    
193
      
193
      
13
  
商业化程度提高
    
794
      
794
      
155
  
制造业和工业
    
382
      
382
      
11
  
     
1,541
      
1,541
      
181
  
消费者：
                        
住宅抵押贷款
    
5,029
      
5,029
      
371
  
不安全
    
—
      
—
      
—
  
房屋净值
    
1,318
      
1,318
      
97
  
其他担保
    
—
      
—
      
—
  
     
6,347
      
6,347
      
468
  
合计，有记录的免税额
  
$
13,888
    
$
13,888
    
$
1,098
  
总计
  
$
18,361
    
$
17,221
    
$
1,098
  

- 60 -
目录
马卡塔瓦银行公司
合并财务报表附注
2019年12月31日和2018年12月31日
 
注3--银行贷款(续)
 
下表列出了截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度减值贷款平均余额和确认的减值贷款利息的信息(以千美元为单位)：

   
2019
    
2018
  
期内不良贷款平均数：
            
工商业
  
$
5,257
    
$
5,398
  
                 
商业地产：
                
住宅开发项目
    
139
      
175
  
对住宅开发商来说不安全
    
—
      
—
  
空置和未改善
    
99
      
208
  
商业发展
    
—
      
32
  
住宅得到改善
    
430
      
845
  
商业化程度提高
    
2,114
      
3,303
  
制造业和工业
    
368
      
357
  
                 
消费者
    
5,724
      
7,191
  
                 
减值期间确认的利息收入：
                
工商业
    
945
      
1,034
  
商业地产
    
188
      
219
  
消费者
    
262
      
295
  
                 
现金基础利息收入确认
                
工商业
    
955
      
1,034
  
商业地产
    
192
      
172
  
消费者
    
264
      
293
  

- 61 -
目录
马卡塔瓦银行公司
合并财务报表附注
2019年12月31日和2018年12月31日
 
注3--银行贷款(续)
 
非应计贷款包括集体评估减值的较小余额同质贷款和单独分类的减值贷款。下表按贷款类别列出了截至2019年12月31日和2018年12月31日记录的 非应计投资和逾期90天以上的贷款(以千美元为单位)：

2019年12月31日
  
非应计项目
    
超过90天
应计
  
工商业
  
$
—
    
$
—
  
                 
商业地产：
                
住宅开发项目
    
—
      
—
  
对住宅开发商来说不安全
    
—
      
—
  
空置和未改善
    
—
      
—
  
商业发展
    
—
      
—
  
住宅得到改善
    
98
      
—
  
商业化程度提高
    
—
      
—
  
制造业和工业
    
—
      
—
  
     
98
      
—
  
消费者：
                
住宅抵押贷款
    
105
      
—
  
不安全
    
—
      
—
  
房屋净值
    
—
      
—
  
其他担保
    
—
      
—
  
     
105
      
—
  
总计
  
$
203
    
$
—
  

2018年12月31日
  
非应计项目
    
超过90天
应计
  
工商业
  
$
874
    
$
—
  
                 
商业地产：
                
住宅开发项目
    
—
      
—
  
对住宅开发商来说不安全
    
—
      
—
  
空置和未改善
    
—
      
—
  
商业发展
    
—
      
—
  
住宅得到改善
    
15
      
—
  
商业化程度提高
    
303
      
—
  
制造业和工业
    
—
      
—
  
     
318
      
—
  
消费者：
                
住宅抵押贷款
    
111
      
—
  
不安全
    
—
      
—
  
房屋净值
    
—
      
1
  
其他担保
    
—
      
—
  
     
111
      
1
  
总计
  
$
1,303
    
$
1
  

- 62 -
目录
马卡塔瓦银行公司
合并财务报表附注
2019年12月31日和2018年12月31日
 
注3--银行贷款(续)
 
下表按贷款类别列出了截至2019年12月31日记录的逾期贷款投资账龄(以千美元为单位)：

2019年12月31日
  
30-90
日数
    
大于
90天
    
总计
逾期
    
贷款备注
逾期
    
总计
  
工商业
  
$
—
    
$
—
    
$
—
    
$
499,572
    
$
499,572
  
                                         
商业地产：
                                        
住宅开发项目
    
—
      
—
      
—
      
14,705
      
14,705
  
对住宅开发商来说不安全
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
  
空置和未改善
    
—
      
—
      
—
      
41,796
      
41,796
  
商业发展
    
—
      
—
      
—
      
665
      
665
  
住宅得到改善
    
171
      
15
      
186
      
130,675
      
130,861
  
商业化程度提高
    
103
      
—
      
103
      
292,696
      
292,799
  
制造业和工业
    
—
      
—
      
—
      
117,632
      
117,632
  
     
274
      
15
      
289
      
598,169
      
598,458
  
消费者：
                                        
住宅抵押贷款
    
2
      
103
      
105
      
210,944
      
211,049
  
不安全
    
—
      
—
      
—
      
274
      
274
  
房屋净值
    
8
      
—
      
8
      
70,928
      
70,936
  
其他担保
    
3
      
—
      
3
      
5,335
      
5,338
  
     
13
      
103
      
116
      
287,481
      
287,597
  
总计
  
$
287
    
$
118
    
$
405
    
$
1,385,222
    
$
1,385,627
  

下表按贷款类别列出了截至2018年12月31日记录的逾期贷款投资账龄(以千美元为单位)：

2018年12月31日
  
30-90
日数
    
大于
90天
    
总计
逾期
    
贷款备注
逾期
    
总计
  
工商业
  
$
—
    
$
—
    
$
—
    
$
513,345
    
$
513,345
  
                                         
商业地产：
                                        
住宅开发项目
    
—
      
—
      
—
      
14,825
      
14,825
  
对住宅开发商来说不安全
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
  
空置和未改善
    
57
      
—
      
57
      
44,112
      
44,169
  
商业发展
    
—
      
—
      
—
      
712
      
712
  
住宅得到改善
    
86
      
16
      
102
      
98,398
      
98,500
  
商业化程度提高
    
100
      
303
      
403
      
295,215
      
295,618
  
制造业和工业
    
—
      
—
      
—
      
114,887
      
114,887
  
     
243
      
319
      
562
      
568,149
      
568,711
  
消费者：
                                        
住宅抵押贷款
    
—
      
110
      
110
      
238,064
      
238,174
  
不安全
    
7
      
—
      
7
      
123
      
130
  
房屋净值
    
67
      
1
      
68
      
78,435
      
78,503
  
其他担保
    
130
      
—
      
130
      
6,665
      
6,795
  
     
204
      
111
      
315
      
323,287
      
323,602
  
总计
  
$
447
    
$
430
    
$
877
    
$
1,404,781
    
$
1,405,658
  

- 63 -
目录
马卡塔瓦银行公司
合并财务报表附注
2019年12月31日和2018年12月31日
 
注3--银行贷款(续)
 
截至2019年12月31日和2018年12月31日，公司已分别向在问题债务重组(TDR)中修改贷款条款的客户分配了1,624,000美元和1,098,000美元的特定准备金。- 这些贷款可能涉及条款重组，以允许客户根据当前现金流满足较低的贷款支付要求，从而降低丧失抵押品赎回权的风险。这些贷款还可能包括以 现有合同利率续签的贷款。但低于可比信贷的市场利率。本公司一直积极利用这些计划，并与客户合作，以降低丧失抵押品赎回权的风险。对于商业贷款，这些修改 通常包括只计息期，在某些情况下，降低贷款利率。在某些情况下，修改将包括将票据分成两张，第一张票据的结构由当前现金流和抵押品支持 。第二张票据是针对剩余的无担保债务。第二张票据立即注销，只有在第一张票据全部付清后才能收回。这种修改类型通常被称为A-B票据结构。对于消费抵押贷款，重组通常包括降低利率，以提供付款和现金流缓解。对于每一次重组，对修订条款下借款人的财务状况和偿还前景进行全面的信用承销分析，以评估结构是否成功，以及现金流是否足以支持重组后的债务。 还会进行分析，以确定重组后的贷款是否应处于权责发生状态。, 如果贷款在重组时为权责发生制，则在重组后将保持权责发生制。*在某些情况下，如果非权责发生制贷款的实际付款历史显示它在重组条款下有现金流，则在重组时可能会将非权责发生制贷款 置于权责发生制。*在重组条款下连续六次付款后，将对非权责发生制重组贷款进行 审查，以确定是否可能升级到应计状态。
 
根据2014年发布的监管指导，本公司已确定，在随后进行修改或续签且贷款按市场条款(包括具有类似信用风险特征的新债务的不低于市场利率的合同利率 )的情况下，TDR和减值贷款名称可被取消。此外，还可以从根据A-B票据结构修改的贷款中删除TDR名称。如果剩余的“A”票据在重组时的市场汇率(考虑到借款人的信用风险和当时的市场状况)，在按照新条款履行了六个月后，贷款可以在随后的 日历年从TDR指定中删除。通过分析从同行收集的市场定价信息并使用贷款定价模型来确定相对于借款人信用风险的市场利率。该模型的总体目标是在考虑信用风险差异的情况下，实现从一个信用到下一个信用的一致股本回报。在该模型中，风险较高的信用将获得更高的潜在损失分配。 考虑到信用风险的不同，该模型的总体目标是实现从一个信用到下一个信用的一致股本回报。在该模型中，风险较高的信用将获得更高的潜在损失分配。 因此需要更高的利率才能实现目标股本回报率。
 
与其他减值贷款一样，根据每笔贷款最可能的还款来源，估算每个TDR的贷款损失拨备。对于依赖抵押品的减值商业房地产贷款，拨备是根据基础抵押品的公允价值减去估计的销售成本计算的。对于预计从业务运营现金流中偿还的减值商业贷款，拨备是基于贴现现金流计算的。对于某些TDR，如住宅抵押贷款，都有共同的特点，对于他们，津贴是根据池的 加权利率的变化计算的贴现现金流计算的。*我们降低了合同利率的商业TDR的津贴分配是通过使用以原始合同利率折扣的新支付条件来衡量现金流来计算的。

- 64 -
目录
马卡塔瓦银行公司
合并财务报表附注
2019年12月31日和2018年12月31日
 
注3--银行贷款(续)
 
下表显示了截至2019年12月31日和2018年12月31日的TDR信息(以千美元为单位)：

   
2019
    
2018
  
   
数量
贷款
    
杰出的
录下来
天平
    
数量
贷款
    
杰出的
录下来
天平
  
工商业
    
7
    
$
5,797
      
18
    
$
6,502
  
商业地产
    
15
      
2,770
      
22
      
3,305
  
消费者
    
69
      
5,140
      
83
      
6,346
  
     
91
    
$
13,707
      
123
    
$
16,153
  

下表列出了截至2019年12月31日和2018年12月31日应计TDR的相关信息。下表列出了重组前处于非应计状态的应计TDR金额， 重组时的应计TDR金额，以及根据截至2019年12月31日和2018年12月31日的重组条款连续六个月收到付款后升级为应计状态的TDR金额(以千美元为单位)：

   
2019
    
2018
  
应计TDR-重组时的非应计项目
  
$
—
    
$
—
  
应计TDR-重组时应计
    
8,295
      
10,336
  
应计TDR-连续六次付款后升级为应计
    
5,314
      
5,693
  
   
$
13,609
    
$
16,029
  

下表列出了截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内执行的问题债务重组的信息(以千美元为单位)：

   
2019
    
2018
  
   
数量
贷款
    
前TDR
天平
    
减记
vt.在.的基础上
TDR
    
数量
贷款
    
前TDR
天平
    
减记
vt.在.的基础上
TDR
  
工商业
    
—
    
$
—
    
$
—
      
2
    
$
244
    
$
—
  
商业地产
    
—
      
—
      
—
      
3
      
492
      
—
  
消费者
    
3
      
53
      
—
      
10
      
456
      
—
  
     
3
    
$
53
    
$
—
      
15
    
$
1,192
    
$
—
  

根据会计准则，并不是所有的贷款修改都是TDR。TDR是公司向陷入财务困境的借款人授予特许权的修改或续订。公司审查 所有修改和续订以确定TDR地位。*在某些情况下，借款人可能遇到财务困境，但公司不提供特许权。这些修改不被视为TDR。在其他情况下， 公司可能会提供优惠，如降低利率。但借款人并未经历财务困境。如果公司的利率与竞争对手的利率一致，则可能会出现这种情况。如果这些修改也不会被视为TDR，则 也不会被视为TDR。最后，对于未经历财务困境的借款人，以现有条款续签的任何贷款都不会被视为TDR。与其他未被视为TDR或减值的贷款一样，津贴分配基于适用贷款等级和贷款类别的 历史分配。
 
TDR的付款违约微乎其微，在截至2019年12月31日和2018年12月31日的12个月内，逾期90天以上或在重组后12个月内转移到 非应计项目的贷款余额并不重要。

- 65 -
目录
马卡塔瓦银行公司
合并财务报表附注
2019年12月31日和2018年12月31日
 
注3--银行贷款(续)
 
信用质量指标：*公司根据借款人偿债能力的相关信息(如：当前财务信息、历史付款经验、信用文件、公共信息和当前经济趋势等)将贷款分类为风险类别。*公司对商业贷款进行单独分析，并按信用风险等级对这些关系进行分类。*公司采用八分评级制度，5至8级被视为分类，或观察。信用。所有商业贷款在 开始时、每次续签或任何修订时都会被分配一个等级。当信用首次降级为手表信用时(无论是通过续签、修改、信贷员身份识别或贷款审查过程)，行政贷款审核(ALR)由信贷部和信贷员生成 。所有观察信贷都有每月完成的ALR，分析借款人及其担保人的抵押品头寸和现金流。信贷员需要完成短期 和长期计划，以恢复或退出信贷，并每月对这些计划的进展进行评论。信贷员每季度与信贷员会面，详细讨论每个信贷，并帮助制定解决方案 )进展停滞不前。如有必要，作为ALR的一部分，信贷员建议更改分配的贷款等级。此外，贷款审查在发起时审查所有贷款等级, 续订或修改，并再次在贷款审核过程中选择贷款 。*信用将保留在ALR上，直到其等级提高到4或信用关系处于零余额。*公司使用以下风险等级定义：
 
1.极佳-由非常稳健的财务状况支持的贷款，或由银行自己的存款担保的贷款。对银行的风险最小，金融状况严重迅速恶化的可能性极小 。
 
2.高于平均水平-由稳健的财务报表支持的贷款，表明有能力偿还或以有价证券担保(并适当保证金)的借款。给银行带来名义风险 ，发生严重金融恶化的可能性极小。这些学分的整体质量非常高。
 
3.优质贷款-贷款有令人满意的资产质素和流动资金、良好的债务能力覆盖，以及在所有关键职位上都有良好的管理。贷款由可接受的、保证金充足的 抵押品担保。如果不利的市场状况占上风，则存在轻微的恶化风险。
 
4.可接受风险--对银行具有可接受风险的贷款，其质量可能略低于平均水平。借款人的财务实力有限，杠杆率相当高。 如果不利的市场状况占上风，情况可能会恶化。这些积分应由关系经理密切监控。
 
5.边际可接受-贷款质量边际，银行风险高于正常水平。借款人表现出可接受的资产质量，但流动性很低，杠杆率很高。 在没有能力承受不利市场状况的情况下，盈利表现不一致。主要还款来源值得怀疑，但次要还款来源仍是一种选择。需要 关系经理和管理层密切关注。
 
6.不合标准的贷款-借款人的净资产和支付能力或质押的抵押品对贷款的保护不足。主要和次要还款来源 有问题。沉重的债务状况可能是显而易见的，销量和收益可能正在恶化。如果不立即解决和纠正这些不足之处，银行可能会蒙受一些损失。
 
7.可疑-财务报表薄弱或没有财务报表支持的贷款，以及偿还全部贷款的能力都是可疑的。这类贷款的特征通常是抵押品不足、资不抵债或财务状况极差。一笔分类可疑的贷款具有一个分类不合格所固有的所有弱点，但增加了一个特点，即这些弱点使收回或 全部清算变得非常可疑。损失的可能性极高，然而，可能正在进行活动，以最大限度地减少损失或最大限度地恢复。
 
8.损失贷款被认为是无法收回的，作为银行资产几乎没有价值。

- 66 -
目录
马卡塔瓦银行公司
合并财务报表附注
2019年12月31日和2018年12月31日
 
注3--银行贷款(续)
 
年末，按贷款类别划分的商业贷款风险等级类别如下(以千美元为单位)：

2019年12月31日
  
1
    
2
    
3
    
4
    
5
    
6
    
7
    
8
    
总计
  
工商业
  
$
15,000
    
$
11,768
    
$
158,851
    
$
290,267
    
$
17,664
    
$
6,022
    
$
—
    
$
—
    
$
499,572
  
                                                                         
商业地产：
                                                                        
住宅开发项目
    
—
      
—
      
312
      
14,393
      
—
      
—
      
—
      
—
      
14,705
  
对住宅开发商来说不安全
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
  
空置和未改善
    
—
      
9,201
      
8,085
      
22,819
      
1,691
      
—
      
—
      
—
      
41,796
  
商业发展
    
—
      
—
      
79
      
586
      
—
      
—
      
—
      
—
      
665
  
住宅得到改善
    
—
      
—
      
20,142
      
109,932
      
518
      
171
      
98
      
—
      
130,861
  
商业化程度提高
    
—
      
6,893
      
67,915
      
213,790
      
3,847
      
354
      
—
      
—
      
292,799
  
制造业和工业
    
—
      
2,404
      
36,401
      
77,435
      
1,392
      
—
      
—
      
—
      
117,632
  
   
$
15,000
    
$
30,266
    
$
291,785
    
$
729,222
    
$
25,112
    
$
6,547
    
$
98
    
$
—
    
$
1,098,030
  

2018年12月31日
  
1
    
2
    
3
    
4
    
5
    
6
    
7
    
8
    
总计
  
工商业
  
$
15,000
    
$
15,708
    
$
164,901
    
$
299,622
    
$
11,186
    
$
6,054
    
$
874
    
$
—
    
$
513,345
  
                                                                         
商业地产：
                                                                        
住宅开发项目
    
—
      
—
      
—
      
14,220
      
605
      
—
      
—
      
—
      
14,825
  
对住宅开发商来说不安全
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
  
空置和未改善
    
—
      
7,635
      
3,543
      
30,688
      
2,303
      
—
      
—
      
—
      
44,169
  
商业发展
    
—
      
—
      
86
      
626
      
—
      
—
      
—
      
—
      
712
  
住宅得到改善
    
—
      
—
      
19,645
      
78,337
      
311
      
192
      
15
      
—
      
98,500
  
商业化程度提高
    
—
      
5,292
      
62,756
      
222,152
      
4,751
      
364
      
303
      
—
      
295,618
  
制造业和工业
    
—
      
3,372
      
24,799
      
81,261
      
5,455
      
—
      
—
      
—
      
114,887
  
   
$
15,000
    
$
32,007
    
$
275,730
    
$
726,906
    
$
24,611
    
$
6,610
    
$
1,192
    
$
—
    
$
1,082,056
  

根据公司的内部风险评级系统，商业贷款评级为6级、7级或8级，分别被视为不合格、可疑或亏损。
 
年末被归类为不达标或更差的商业贷款如下(千美元)：

   
2019
    
2018
  
未归类为受损
  
$
591
    
$
—
  
被归类为受损
    
6,054
      
7,802
  
分类为不合格或更差的商业贷款总额
  
$
6,645
    
$
7,802
  

本公司会考虑贷款组合的表现及其对贷款损失拨备的影响。对于消费贷款类别，公司还根据之前提交的 贷款的老化状态和支付活动评估信用质量。下表列出了截至2019年12月31日和2018年12月31日基于支付活动记录的消费贷款投资(以千美元为单位)：

2019年12月31日
  
住宅
抵押贷款
    
消费者
不安全
    
家
权益
    
消费者
其他
  
表演
  
$
210,946
    
$
274
    
$
70,936
    
$
5,338
  
不良资产
    
103
      
—
      
—
      
—
  
总计
  
$
211,049
    
$
274
    
$
70,936
    
$
5,338
  

- 67 -
目录
马卡塔瓦银行公司
合并财务报表附注
2019年12月31日和2018年12月31日
 
注3--银行贷款(续)

2018年12月31日
  
住宅
抵押贷款
    
消费者
不安全
    
家
权益
    
消费者
其他
  
表演
  
$
238,064
    
$
130
    
$
78,502
    
$
6,795
  
不良资产
    
110
      
—
      
1
      
—
  
总计
  
$
238,174
    
$
130
    
$
78,503
    
$
6,795
  

注4-拥有的其他房地产
 
拥有的其他房地产如下(以千美元为单位)：

   
2019
    
2018
  
期初余额
  
$
4,183
    
$
9,140
  
增加，从贷款中转移
    
—
      
293
  
出售所拥有的其他房地产的收益
    
(589
)
    
(2,212
)
出售时转回估值免税额
    
(453
)
    
(2,893
)
其他自有房地产销售损益
    
(29
)
    
(145
)
     
3,112
      
4,183
  
减去：估值免税额
    
(364
)
    
(803
)
期末余额
  
$
2,748
    
$
3,380
  

估值津贴的活动情况如下(千美元)：

   
2019
    
2018
  
期初余额
  
$
803
    
$
3,373
  
从费用中扣除的附加费用
    
14
      
323
  
出售时的冲销
    
(453
)
    
(2,893
)
期末余额
  
$
364
    
$
803
  

截至2019年12月31日，已拥有的其他房地产余额不包括因取得房产实际占有权而记录的丧失抵押品赎回权的住宅房地产。截至2019年12月31日，由正在进行正式止赎程序的住宅房地产担保的消费抵押贷款的记录投资为0美元。
 
附注5-公允价值
 
ASC主题820，公允价值计量和披露，建立了公允价值等级，要求实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入，并最大限度地减少使用不可观察到的投入。可用于计量公允价值的三个级别的投入包括：
 
级别1：
截至计量日期，该实体有能力进入活跃市场的相同资产或负债的报价(未经调整)。
级别2：
除一级价格外的其他重要可观察输入，如类似资产或负债的报价；非活跃市场的报价；或其他可观察到或可由 可观察到的市场数据证实的输入。
级别3：
反映报告实体自身对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的重大不可观察的输入。
 
投资证券：投资证券的公允价值由矩阵定价确定，这是一种在行业中广泛使用的数学技术，用于对债务证券进行估值，而不是完全依赖于特定证券的报价，而是依赖于证券与其他基准报价证券的关系(2级投入)。某些证券持有至到期的公允价值是通过使用可观察和不可观察的市场投入(3级投入)计算贴现现金流来确定的。
 
持有待售贷款：持有待售贷款的公允价值基于具有约束力的第三方投资者报价(二级投入)。

- 68 -
目录
马卡塔瓦银行公司
合并财务报表附注
2019年12月31日和2018年12月31日
 
附注5--公允价值(续)
 
减值贷款：被确认为减值的贷款使用以下三种方法之一进行计量：贷款的可观察市场价格、抵押品的公允价值或预期未来现金流的现值。对于每个呈现的期间，没有使用贷款的可观察市场价格来衡量任何减值贷款。如果减值贷款已经冲销，或者如果抵押品的公允价值低于记录的贷款投资，我们建立了特定的准备金，并将贷款报告为非经常性3级。不良贷款抵押品的公允价值一般是基于最近的房地产评估。这些评估可能使用单一估值方法或 方法的组合，包括可比销售额法和收益法。评估师通常在评估过程中进行调整，以调整现有可比销售和收入数据之间的差异。此类调整通常意义重大，通常会导致对确定公允价值的投入进行3级分类。
 
其他房地产所有：其他房地产所有(OREO)物业最初按公允价值记录，收购时减去预计出售成本，建立新的成本基础。对OREO的调整 按公允价值减去出售成本。公允价值通常基于第三方评估或房地产经纪人对房产的评估。这些评估和评估可以使用单一的估值方法，也可以使用 方法的组合，包括可比销售额法和收益法。评估师通常在评估过程中进行调整，以调整可用的可比销售额和收入数据之间的差异。这样的调整通常意义重大，通常会导致3级分类。*在账面价值超过公允价值、减去估计销售成本的情况下，通过估值津贴确认减值损失，并将房产报告为非经常性3级。
 
利率互换：对于利率互换协议，我们利用第三方定价来源提供的定价来衡量公允价值，该定价来源使用市场可观察到的输入，如预测收益率 曲线和其他不可观察到的输入，因此，利率互换协议被归类为3级。
 
按公允价值经常性计量的资产摘要如下(以千计)：

   
公平
价值
    
报价在
活跃的市场
对于相同的
资产
(1级)
    
意义重大
其他
可观测
输入量
(2级)
    
意义重大
看不见的
输入量
(3级)
  
2019年12月31日
                        
可供出售的证券
                        
美国财政部和联邦机构证券
  
$
74,749
    
$
—
    
$
74,749
    
$
—
  
美国机构MBS和CMO
    
46,201
      
—
      
46,201
      
—
  
免税的州和市政债券
    
45,962
      
—
      
45,962
      
—
  
应税州和市政债券
    
52,022
      
—
      
52,022
      
—
  
公司债券和其他债务证券
    
6,315
      
—
      
6,315
      
—
  
其他股权证券
    
1,481
      
—
      
1,481
      
—
  
持有待售贷款
    
3,294
      
—
      
3,294
      
—
  
利率互换
    
1,830
      
—
      
—
      
1,830
  
利率互换
    
(1,830
)
    
—
      
—
      
(1,830
)
                                 
2018年12月31日
                                
可供出售的证券
                                
美国财政部和联邦机构证券
  
$
95,398
    
$
—
    
$
95,398
    
$
—
  
美国机构MBS和CMO
    
32,890
      
—
      
32,890
      
—
  
免税的州和市政债券
    
45,127
      
—
      
45,127
      
—
  
应税州和市政债券
    
45,934
      
—
      
45,934
      
—
  
公司债券和其他债务证券
    
7,637
      
—
      
7,637
      
—
  
其他股权证券
    
1,438
      
—
      
1,438
      
—
  
持有待售贷款
    
415
      
—
      
415
      
—
  
利率互换
    
700
      
—
      
—
      
700
  
利率互换
    
(700
)
    
—
      
—
      
(700
)

- 69 -
目录
马卡塔瓦银行公司
合并财务报表附注
2019年12月31日和2018年12月31日

附注5--公允价值(续)
 
在非经常性基础上按公允价值计量的资产摘要如下(以千计)：

   
公平
价值
    
报价在
活跃的市场
对于相同的
资产
(1级)
    
重要的其他人
可观测
输入量
(2级)
    
意义重大
看不见的
输入量
(3级)
  
2019年12月31日
                        
不良贷款
  
$
5,151
    
$
—
    
$
—
    
$
5,151
  
拥有的其他房地产
    
405
      
—
      
—
      
405
  
                                 
2018年12月31日
                                
不良贷款
  
$
3,211
    
$
—
    
$
—
    
$
3,211
  
拥有的其他房地产
    
1,205
      
—
      
—
      
1,205
  

有关按非经常性基础计量的第3级公允价值计量的量化信息如下(以千美元为单位)。

   
资产
公平
价值
  
估值
技术
  
看不见的
输入量
  
范围(%)
2019年12月31日
                    
不良贷款
  
$
5,151
  
销售比较法
  
对差异进行调整
在可比销售额之间
  
1.5至20.0
         
收益法
  
资本化率
  
9.5至11.0
                        
拥有的其他房地产
    
405
  
销售比较法
  
对差异进行调整
在可比销售额之间
  
3.0至20.0
         
收益法
  
资本化率
  
9.5至11.0

   
资产
公平
价值
  
估值
技术
  
看不见的
输入量
  
范围(%)
2018年12月31日
                    
不良贷款
  
$
3,211
  
销售比较法
  
对差异进行调整
在可比销售额之间
  
1.0至15.0
         
收益法
  
资本化率
  
9.5至11.0
                        
拥有的其他房地产
    
1,205
  
销售比较法
  
对差异进行调整
在可比销售额之间
  
3.0至20.0
         
收益法
  
资本化率
  
9.5至11.0

- 70 -
目录
马卡塔瓦银行公司
合并财务报表附注
2019年12月31日和2018年12月31日
 
附注5--公允价值(续)
 
金融工具的账面金额和估计公允价值(以前未列示)于年末如下(以千美元为单位)。

 
2019
  
2018

 
标高在
公允价值
层次结构
  
携带
金额
  
公平
价值
    
携带
金额
  
公平
价值
  
金融资产
                            
现金和银行到期款项
  
1级
  
$
31,942
    
$
31,942
    
$
40,526
    
$
40,526
  
出售的联邦基金和其他短期投资
  
2级
    
240,508
      
240,508
      
130,758
      
130,758
  
持有至到期的证券
  
3级
    
82,720
      
85,128
      
70,334
      
71,505
  
FHLB股票
        
11,558
  
北美
      
11,558
  
北美
  
贷款，净额
  
2级
    
1,363,276
      
1,395,446
      
1,385,571
      
1,403,005
  
银行自营人寿保险
  
3级
    
42,156
      
42,156
      
41,185
      
41,185
  
应计应收利息
  
2级
    
4,866
      
4,866
      
5,279
      
5,279
  
                                     
金融负债
                                    
存款
  
2级
    
(1,753,294
)
    
(1,753,877
)
    
(1,676,739
)
    
(1,677,634
)
其他借款资金
  
2级
    
(60,000
)
    
(61,006
)
    
(60,000
)
    
(59,092
)
长期债务
  
2级
    
(20,619
)
    
(18,167
)
    
(41,238
)
    
(37,046
)
应计应付利息
  
2级
    
(518
)
    
(518
)
    
(503
)
    
(503
)
 
                                    
表外信贷相关项目
                                    
贷款承诺
        
—
      
—
      
—
      
—
  

用于估计公允价值的方法和假设描述如下。
 
账面金额是指现金和现金等价物、银行拥有的人寿保险、应计应收和应付利息、活期存款、短期借款和经常充分重新定价的浮动利率贷款或 存款的估计公允价值。证券公允价值由矩阵定价确定，矩阵定价是业内广泛使用的一种数学技术，用于评估如上所述的债务证券。对于固定利率贷款、其他金融机构的有息 定期存款和存款，以及不经常重新定价或重新定价限额的可变利率贷款或存款，公允价值基于贴现现金流，使用适用于估计 寿险和信用风险的当前市场利率(包括考虑扩大信用利差)。债务的公允价值是基于类似融资的当前利率。由于FHLB股票的可转让性受到限制，确定FHLB股票的公允价值是不可行的。表外信贷相关项目的公允价值并不显著。
 
上文披露的截至2019年12月31日和2018年12月31日的金融工具的估计公允价值遵循ASU 2016-01的指导方针，该指引规定了一种“退出价格”方法来估计和披露计入信贷、流动性和市场化因素折扣的金融工具的公允价值 。

- 71 -
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马卡塔瓦银行公司
合并财务报表附注
2019年12月31日和2018年12月31日
 
附注6-房舍和设备-净额
 
年终房舍和设备如下(千美元)：

   
2019
    
2018
  
土地
  
$
15,861
    
$
15,861
  
建房
    
44,283
      
43,912
  
租赁权的改进
    
263
      
263
  
家具和设备
    
21,230
      
20,176
  
在建工程正在进行中
    
124
      
508
  
     
81,761
      
80,720
  
减去累计折旧
    
(38,344
)
    
(35,858
)
   
$
43,417
    
$
44,862
  

2019年和2018年的折旧费用分别为2486,000美元和2493,000美元。
 
银行根据经营租赁协议租赁某些办公和分支机构场所和设备。*2019年和2018年所有经营租赁的总租金支出分别为43万美元和44万美元 。截至2019年12月31日，不可取消经营租赁下的未来最低租金支出如下(以千美元为单位)：

2020
  
$
331
  
2021
    
125
  
2022
    
111
  
2023
    
53
  
2024
    
14
  
此后
    
—
  
   
$
634
  

附注7-存款
 
年终存款如下(千美元)：

   
2019
    
2018
  
无息需求
  
$
482,499
    
$
485,530
  
计息需求
    
479,341
      
456,260
  
储蓄和货币市场账户
    
639,329
      
609,425
  
存单
    
152,125
      
125,524
  
   
$
1,753,294
    
$
1,676,739
  

下表为2019年12月31日存单到期分布情况(单位：千美元)：

2020
  
$
120,799
  
2021
    
25,074
  
2022
    
4,400
  
2023
    
1,481
  
2024
    
371
  
此后
    
—
  
   
$
152,125
  

截至2019年底和2018年底，超过FDIC保险上限25万美元的定期存款分别约为3770万美元和3960万美元。

- 72 -
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马卡塔瓦银行公司
合并财务报表附注
2019年12月31日和2018年12月31日
 
附注8--其他借款资金
 
其他借入的资金包括联邦住房贷款银行(Federal Home Loan Bank)的预付款和联邦储备银行(Federal Reserve Bank)的借款。
 
联邦住房贷款银行预付款
 
年末，联邦住房贷款银行的预付款如下(千美元)：

主要条款
预付款
金额
  
期限范围
加权
平均值
利率，利率
  
2019年12月31日
              
单一期限固定利率垫款
  
$
40,000
  
2021年4月至2024年7月
    
2.50
%
可能的进展
    
20,000
  
2024年11月
    
1.81
%
   
$
60,000
            

主要条款
预付款
金额
  
期限范围
加权
平均值
利率，利率
  
2018年12月31日
                  
单一期限固定利率垫款
  
$
40,000
  
2019年2月至2024年7月
    
2.27
%
可能的进展
    
20,000
  
2024年11月
    
1.81
%
   
$
60,000
            

每笔垫款如果在到期日之前支付，都要缴纳预付费。固定利率垫款在到期日支付。可摊销抵押贷款垫款是固定利率垫款，根据摊销至到期时间 。这些垫款分别在2019年12月31日和2018年12月31日通过一揽子留置权安排以总计4.981亿美元和4.764亿美元的住宅和商业房地产贷款为抵押。
 
截至2019年12月31日，FHLB预付款的计划偿还情况如下(以千为单位)：

2020
  
$
—
  
2021
    
10,000
  
2022
    
—
  
2023
    
10,000
  
2024
    
40,000
  
此后
    
—
  
   
$
60,000
  

联邦储备银行借款
 
该公司与联邦储备银行有融资安排。*截至2019年12月31日和2018年12月31日，没有未偿还的借款，基于2019年12月31日和2018年12月31日质押给联邦储备银行的商业和抵押贷款总额分别为1,520万美元和1,820万美元，公司有约1,300万美元和1,690万美元的未使用借款能力。

- 73 -
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马卡塔瓦银行公司
合并财务报表附注
2019年12月31日和2018年12月31日
 
附注9-长期债务
 
该公司汇集了通过其全资子公司设保人信托发行的信托优先证券(“TruPS”)。Macatawa法定信托一期向公司发行了61.9万美元的普通股，并发行了2000万美元的优先证券清算总额，浮动利率为3个月LIBOR加3.05%，于2033年7月15日到期。Macatawa法定信托II发行了61.9万美元的普通股和2000万美元的浮动利率优先证券清算总额 2034.*于2019年12月31日，本公司赎回与Macatawa法定信托I相关的2000万美元未偿还优先证券和619,000美元 普通股。
 
本公司向各信托发行次级债券(“Debentures”)，以换取各信托所有普通股的所有权及发行所得的41,238,000美元，而Debentures 代表各信托的唯一资产。*优先证券代表本公司债券的权益，其条款与优先证券类似。*本公司并不被视为各信托(可变利益实体)的主要受益人，因此各信托并不合并
 
本公司有权不时推迟支付债券的利息，最多连续20个季度支付，尽管未偿还余额仍在累计利息。*在任何延期期间，本公司不得宣布或支付本公司普通股或优先股的任何股息，也不得就与债券同等或低于债券的任何未偿债务支付任何款项。此外，本公司还有权赎回和预付剩余的TruPS和Debents。( 本公司还可以选择赎回和预付剩余的TruPS和Debent.)( 在任何延期期间，本公司不得宣布或支付本公司普通股或优先股的任何股息或支付任何与本公司同等或低于本债券的未偿债务。本公司还可以选择赎回和预付剩余的Trups和本公司的债务
 
在2019年12月31日和2018年12月31日，总额分别为20,619,000美元和41,238,000美元的债券分别在负债中报告为长期债务，普通股分别为619,000美元和1,238,000美元， 未摊销债务发行成本计入其他资产。根据当前的监管指导方针和解释，优先证券可能被纳入一级资本(但有一定的限制适用)。分别于2019年12月31日和2018年12月31日。
 
附注10-关联方交易
 
发放给主要官员、董事和他们的附属机构的贷款如下(以千美元为单位)。

   
2019
    
2018
  
期初余额
  
$
28,743
    
$
28,538
  
新增贷款和续期
    
3,343
      
19,200
  
还款和续费
    
(3,548
)
    
(18,995
)
关联方变更的影响
    
(144
)
    
—
  
期末余额
  
$
28,394
    
$
28,743
  

截至2019年12月31日和2018年12月31日，主要高管、董事和附属公司的存款分别为1590万美元和1.127亿美元。*每年的大部分存款余额与附属机构的机构账户相关 ，并按市场汇率计算。
 
于2015年，本行与本公司一名董事的附属公司订立背靠背掉期协议(见附注1-衍生品)。协议条款按市场汇率计算，截至2019年12月31日及2018年12月31日，协议名义总金额分别为1,400万美元及1,500万美元。
 
2019年，世行聘请了一家与公司一名董事有关联的公司对公司办公楼的一部分进行重新配置。“与重新配置相关的总费用对董事所在的公司来说并不重要，条款是按市场价格计算的，双方是在保持距离的情况下进行谈判的。
 
- 74 -
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马卡塔瓦银行公司
合并财务报表附注
2019年12月31日和2018年12月31日
 
注11-基于股票的薪酬
 
2015年5月5日，公司股东批准了Macatawa银行公司2015年股票激励计划(2015计划)。2015计划规定以股票期权或限制性股票奖励的形式向员工和董事授予最多1500,000股Macatawa普通股 。截至2019年12月31日，“2015计划”下可供未来发行的股票有1,213,776股。*本公司从其授权但未发行的股份中 发行2015计划下的新股。
 
股票期权
 
期权奖励的授予行权价格等于授予日的市场价格。期权奖励的归属期限从一年到三年不等，合同期限为十年。
 
每个期权奖励的公允价值是在授予之日使用封闭式期权估值(Black-Scholes)模型估计的。预期的波动性基于公司普通股的历史波动性。*公司使用历史数据来估计期权的行使和归属后的终止行为。授予的期权的预期期限基于历史数据，代表授予的期权预期未偿还的时间段，其中考虑到期权不可转让。*公司预计所有期权都是基于历史数据授予的，表示授予的期权预计将在多长时间内未偿还，这将考虑到期权不可转让。*公司预计所有期权都是基于历史数据授予的，表示授予的期权预计将在多长时间内未偿还，这将考虑到期权不可转让。*公司预计所有期权都是基于历史数据的。*公司预计所有期权都是不可转让的。期权预期期限的无风险利率基于授予时生效的美国国债收益率曲线 。
 
2019年和2018年期间没有授予期权。此外，在2019年12月31日或2018年12月31日，没有未偿还或可行使的期权。以下是每年与股票期权相关的其他信息 (以千美元为单位)：

   
2019
    
2018
  
行使期权的内在价值
  
$
—
    
$
72
  
从期权行使中收到的现金
    
—
      
386
  
通过期权行使实现的税收优惠
    
—
      
19
  

2019年和2018年没有股票期权的补偿成本。
 
截至2019年12月31日，根据公司的股票补偿计划授予的非既得股票期权没有未确认的成本。
 
限制性股票奖
 
限制性股票奖励的归属期限最长为三年。本公司当年非既得限制性股票奖励的变化摘要如下：

非既得股票奖励
  
股票
    
加权的-
平均值
赠与日期集市
价值
    
集料
固有的
价值
  
截至2019年1月1日未偿还
    
90,226
    
$
10.13
    
$
1,004,215
  
授与
    
83,910
      
10.32
      
933,918
  
既得
    
(36,770
)
    
10.00
      
409,250
  
没收
    
(16,379
)
    
10.14
      
182,298
  
截至2019年12月31日未偿还
    
120,987
    
$
10.30
    
$
1,346,585
  

2019年和2018年，与限制性股票奖励相关的薪酬成本分别为42.7万美元和45.2万美元。
 
截至2019年12月31日，与本公司基于股票的薪酬计划授予的非既有限制性股票奖励相关的未确认补偿成本总额为1,097,000美元。*成本 预计将在加权平均1.53年内确认。*2019年授予的限制性股票奖励的授予日期公允价值总额为368,000美元。 2018年授予的限制性股票奖励的授予日期公允价值总额为436,000美元。

- 75 -
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2019年12月31日和2018年12月31日
 
附注12-雇员福利
 
公司发起了一项401(K)计划，该计划基本上覆盖了所有员工。员工可以选择在法定 限制的范围内为该计划贡献最高百分比的薪酬和美元。从2013年1月1日开始，公司的缴费使用匹配公式设定，前3%的员工缴费为100%，超过3%的员工缴费的50%，最高可达5%。2019年和2018年，公司的缴费 分别约为722,000美元和717,000美元。
 
注13-普通股每股收益
 
普通股基本收益和稀释后每股收益的分子和分母对帐如下(千美元，每股数据除外)：

   
2019
    
2018
  
净收入
  
$
31,979
    
$
26,379
  
                 
加权平均已发行股票，包括参与股票奖励-基本
    
34,056,200
      
34,018,259
  
                 
稀释潜在普通股：
                
股票期权
    
—
      
295
  
加权平均流通股-稀释
    
34,056,200
      
34,018,554
  
普通股基本每股收益
  
$
0.94
    
$
0.78
  
稀释后每股普通股收益
  
$
0.94
    
$
0.78
  

附注14--联邦所得税
 
所得税支出如下(千美元)：

   
2019
    
2018
  
当前
  
$
7,172
    
$
5,377
  
延期
    
290
      
502
  
更改估值免税额
    
—
      
92
  
   
$
7,462
    
$
5,971
  

通过对税前收入应用法定联邦税率计算的财务报表税费和金额之间的差额调节如下(以千美元为单位)：

   
2019
    
2018
  
法定费率
    
21
%
    
21
%
适用于税前收入的法定税率
  
$
8,283
    
$
6,794
  
针对以下因素进行调整：
                
免税利息收入
    
(703
)
    
(700
)
银行人寿保险
    
(204
)
    
(198
)
更改估值免税额
    
—
      
92
  
其他，净额
    
86
      
(17
)
   
$
7,462
    
$
5,971
  

- 76 -
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合并财务报表附注
2019年12月31日和2018年12月31日
 
附注14--联邦所得税(续)

递延税项资产的变现(扣除已记录的估值津贴)在很大程度上取决于未来的应税收入、现有应税临时差额的未来冲销以及将亏损 结转到可用纳税年度的能力。在评估是否需要估值免税额时，我们考虑了正面和负面证据，包括结转年度的应税收入、递延纳税负债的预定冲销、预期未来 应税收入和税务规划战略。*2018年12月31日，为与清算银行通过贷款 结算获得的合伙企业权益的资产有关的资本损失设立了92,000美元的估值免税额。该估值免税额维持在12月31日。2019年。管理层认为，很有可能所有剩余的递延税项资产都将根据递延税项负债和预计未来的应税收入变现 。
 
记录的递延税项净资产包括以下金额的递延税项资产和负债(以千美元为单位)：

   
2019
    
2018
  
递延税项资产
            
贷款损失拨备
  
$
3,612
    
$
3,544
  
非应计贷款利息
    
182
      
268
  
拥有的其他房地产和持有的待售物业的估值免税额
    
76
      
218
  
可供出售证券的未实现亏损
    
—
      
606
  
其他
    
248
      
302
  
递延税项总资产
    
4,118
      
4,938
  
估值免税额
    
(92
)
    
(92
)
递延税项净资产总额
    
4,026
      
4,846
  
                 
递延税项负债
                
折旧
  
$
(1,053
)
  
$
(1,005
)
预付费用
    
(172
)
    
(200
)
可供出售证券的未实现收益
    
(406
)
    
—
  
其他
    
(317
)
    
(261
)
递延税项总负债
    
(1,948
)
    
(1,466
)
递延税金净资产
  
$
2,078
    
$
3,380
  

于2019年12月31日及2018年12月31日，本公司并无未确认税项优惠，本公司预计未确认税项优惠总额在未来12个月内不会大幅增加或减少。 本公司在2015年前的数年内不再接受美国国税局的审查。
 
附注15--承付款和表外风险
 
一些金融工具被用来满足客户的融资需求，并减少对利率变化的风险敞口。这些金融工具包括承诺延长信贷和备用信用证 。这些工具在不同程度上涉及的信贷和利率风险超过了财务报表中报告的金额。
 
授信承诺是指只要不违反承诺书中规定的任何条件，并通常有固定到期日，就向客户提供贷款的协议。 备用信用证是对第三方有条件的保证客户履约的承诺。如果另一方不履约，信用损失的风险由承诺额和备用 信用证的合同金额表示。这些金融工具在使用之前通常不会获得抵押品或其他担保，许多承诺书预计将在未使用的情况下到期。

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目录
马卡塔瓦银行公司
合并财务报表附注
2019年12月31日和2018年12月31日
 
附注15--承付款和表外风险(续)
 
存在表外风险的金融工具年末合同金额汇总如下(单位：千美元)：

   
2019
    
2018
  
提供信贷的承诺
  
$
65,648
    
$
77,391
  
信用证
    
15,303
      
15,802
  
未使用的信贷额度
    
502,200
      
486,203
  

截至2019年12月31日和2018年12月31日，为将出售到二级市场的抵押贷款提供资金的名义承诺金额分别约为1100万美元和410万美元。
 
截至2019年年底，世行提供贷款的承诺中约有79.5%是以固定利率提供的，以当前市场利率提供。其余提供贷款的承诺是与LIBOR和最优惠利率挂钩的浮动利率，通常在30天内到期。*大多数未使用的信贷额度都是与LIBOR和最优惠利率挂钩的浮动利率。

附注16--或有事项
 
本公司及其子公司定期成为正常业务过程中产生的某些索赔和法律诉讼的被告。截至2019年12月31日，没有任何重大法律诉讼 涉及本公司或本公司的任何子公司为当事人，或本公司的任何财产为诉讼标的。

附注17-股东权益
 
监管资本
 
本公司和本银行须遵守由联邦银行机构管理的监管资本要求。资本充足率准则和及时纠正措施规定涉及根据监管会计惯例计算的资产、负债和某些表外项目的量化措施 。资本金额和分类还取决于监管机构对组成部分、风险权重和其他因素的定性判断，监管机构在某些情况下可以降低分类。未能满足各种资本要求可能会引发监管行动，这可能会对财务报表产生直接的实质性影响。
 
《及时纠正措施条例》提供了五类，包括资本充足、资本充足、资本不足、严重资本不足和严重资本不足，尽管 这些术语并不用于代表整体财务状况。如果一家银行只有足够的资本，除了其他事项外，还需要获得监管部门的批准，接受、续签或展期经纪存款。如果银行资本不足， 资本分配、增长和扩张都是有限的，需要制定资本恢复计划。
 
2013年7月，美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)理事会和联邦存款保险公司(FDIC)批准了实施巴塞尔银行监管委员会针对美国银行的资本指引的规则(俗称巴塞尔III)。这些规则包括4.5%的普通股一级资本与风险加权资产比率(CET1比率)和2.5%的风险加权资产的资本保存缓冲，这实际上导致了最低CET1比率为7.0%。 一级资本与风险加权资产的最低比率为6.0%(在有资本保护缓冲的情况下，有效地导致最低一级资本比率为8.5%)，这实际上导致总资本与风险加权资产的最低比率为10.5%(有资本保存缓冲)，并要求最低杠杆率为4.0%。

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目录
马卡塔瓦银行公司
合并财务报表附注
2019年12月31日和2018年12月31日
 
附注17-股东权益(续)
 
截至年底，实际资本水平(以千美元为单位)和最低要求水平如下：

   
实际
    
最低要求
资本
充分性
    
最低资本
充分利用
资本缓冲
    
为了身体健康
大写为
立即更正
行动规则
  
   
金额
    
比率
    
金额
    
比率
    
金额
    
比率
    
金额
    
比率
  
2019年12月31日
                                                
CET1资本(相对于风险加权资产)
                                                
整合
  
$
215,925
      
13.5
%
  
$
72,187
      
4.5
%
  
$
112,290
      
7.0
%
    
不适用
      
不适用
  
银行
    
228,761
      
14.3
      
72,182
      
4.5
      
112,284
      
7.0
    
$
104,263
      
6.5
%
一级资本(相对于风险加权资产)
                                                                
整合
    
235,925
      
14.7
      
96,249
      
6.0
      
136,353
      
8.5
      
不适用
      
不适用
  
银行
    
228,761
      
14.3
      
96,243
      
6.0
      
136,344
      
8.5
      
128,324
      
8.0
  
总资本(与风险加权资产之比)
                                                                
整合
    
253,125
      
15.8
      
128,332
      
8.0
      
168,436
      
10.5
      
不适用
      
不适用
  
银行
    
245,961
      
15.3
      
128,324
      
8.0
      
168,425
      
10.5
      
160,405
      
10.0
  
一级资本(相对于平均资产)
                                                                
整合
    
235,925
      
11.5
      
82,130
      
4.0
      
不适用
      
不适用
      
不适用
      
不适用
  
银行
    
228,761
      
11.2
      
82,070
      
4.0
      
不适用
      
不适用
      
102,587
      
5.0
  
                                                                 
2018年12月31日
                                                                
CET1资本(相对于风险加权资产)
                                                                
整合
  
$
193,131
      
12.0
%
  
$
72,381
      
4.5
%
  
$
102,540
      
6.4
%
    
不适用
      
不适用
  
银行
    
226,531
      
14.1
      
72,371
      
4.5
      
102,526
      
6.4
    
$
104,536
      
6.5
%
一级资本(相对于风险加权资产)
                                                                
整合
    
233,131
      
14.5
      
96,508
      
6.0
      
126,667
      
7.9
      
不适用
      
不适用
  
银行
    
226,531
      
14.1
      
96,495
      
6.0
      
126,649
      
7.9
      
128,660
      
8.0
  
总资本(与风险加权资产之比)
                                                                
整合
    
250,007
      
15.5
      
128,678
      
8.0
      
158,837
      
9.9
      
不适用
      
不适用
  
银行
    
243,407
      
15.1
      
128,660
      
8.0
      
158,814
      
9.9
      
160,825
      
10.0
  
一级资本(相对于平均资产)
                                                                
整合
    
233,131
      
12.1
      
76,963
      
4.0
      
不适用
      
不适用
      
不适用
      
不适用
  
银行
    
226,531
      
11.8
      
76,902
      
4.0
      
不适用
      
不适用
      
96,128
      
5.0
  

截至2019年12月31日和2018年12月31日，分别约有2000万美元和4000万美元的未偿还信托优先证券符合一级资本的条件。
 
该行在2019年12月31日和2018年12月31日被归类为“资本充足”。

- 79 -
目录
马卡塔瓦银行公司
合并财务报表附注
2019年12月31日和2018年12月31日
 
附注18-简明财务报表(仅限母公司)
 
以下是仅限母公司的简明财务报表(以千美元为单位)：
 
浓缩资产负债表

   
2019
    
2018
  
资产
            
现金和现金等价物
  
$
7,289
    
$
6,425
  
对银行子公司的投资
    
230,305
      
224,253
  
对其他子公司的投资
    
650
      
1,441
  
其他资产
    
107
      
227
  
总资产
  
$
238,351
    
$
232,346
  
                 
负债和股东权益
                
长期债务
    
20,619
      
41,238
  
其他负债
    
263
      
255
  
总负债
    
20,882
      
41,493
  
股东权益总额
    
217,469
      
190,853
  
总负债和股东权益
  
$
238,351
    
$
232,346
  

简明损益表和全面收益表

   
2019
    
2018
  
收入
            
来自子公司的股息
  
$
32,610
    
$
11,121
  
其他
    
—
      
—
  
总收入
    
32,610
      
11,121
  
费用
                
利息支出
    
2,232
      
2,127
  
其他费用
    
720
      
679
  
总费用
    
2,952
      
2,806
  
子公司未分配收益中的所得税前收益和权益
    
29,658
      
8,315
  
子公司未分配收益中的权益
    
1,678
      
17,484
  
所得税前收入
    
31,336
      
25,799
  
所得税优惠
    
(643
)
    
(580
)
净收入
  
$
31,979
    
$
26,379
  
综合收益
  
$
35,801
    
$
25,646
  

- 80 -
目录
马卡塔瓦银行公司
合并财务报表附注
2019年12月31日和2018年12月31日
 
附注18-简明财务报表(仅限母公司)(续)

简明现金流量表

   
2019
    
2018
  
经营活动的现金流
            
净收入
  
$
31,979
    
$
26,379
  
将净收入与经营活动的净现金进行调整：
                
子公司未分配收益中的权益
    
(1,678
)
    
(17,484
)
股票补偿费用
    
47
      
52
  
其他资产的变动
    
120
      
(154
)
其他负债的变动
    
8
      
(109
)
经营活动净现金
    
30,476
      
8,684
  
投资活动的现金流
                
对子公司的投资
    
619
      
—
  
投资活动净现金
    
619
      
—
  
融资活动的现金流
                
发行普通股所得款项
    
—
      
386
  
偿还其他借款
    
(20,619
)
        
支付的现金股息
    
(9,511
)
    
(8,481
)
普通股发行成本
    
—
      
—
  
股份回购
    
(101
)
    
(136
)
融资活动的现金净额
    
(30,231
)
    
(8,231
)
现金和现金等价物净变化
    
864
      
453
  
年初现金及现金等价物
    
6,425
      
5,972
  
年终现金和现金等价物
  
$
7,289
    
$
6,425
  

注19-季度财务数据(未经审计)
 
(千美元，每股数据除外)

                           
普通股每股收益
  
   
利息
收入
    
净利息
收入
    
为以下事项拨备的款项
贷款损失
    
网络
收入
    
基本信息
    
稀释
  
2019
                                    
第一季度
  
$
19,189
    
$
16,021
    
$
(250
)
  
$
7,646
    
$
0.22
    
$
0.22
  
第二季度
    
19,239
      
15,955
      
(200
)
    
8,003
      
0.24
      
0.24
  
第三季度
    
19,079
      
15,836
      
—
      
8,158
      
0.24
      
0.24
  
第四季度
    
18,435
      
15,675
      
—
      
8,172
      
0.24
      
0.24
  
                                                 
2018
                                                
第一季度
  
$
16,019
    
$
14,182
    
$
(100
)
  
$
5,755
    
$
0.17
    
$
0.17
  
第二季度
    
16,836
      
14,653
      
(300
)
    
6,728
      
0.20
      
0.20
  
第三季度
    
17,687
      
15,162
      
—
      
6,852
      
0.20
      
0.20
  
第四季度
    
18,496
      
15,628
      
850
      
7,043
      
0.21
      
0.21
  

- 81 -
目录
第九项：
会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧。
 
没有。
 
第9A项：
控制和程序。
 
(A)评估信息披露控制和程序。
 
在包括首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)在内的管理层(包括首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO))的监督和参与下，截至2019年12月31日，我们对《1934年证券交易法》(Exchange Act)第13a-15(E)和15d-15(E)条规定的披露控制和程序的 设计和操作的有效性进行了评估。在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，正如公司的设计目的一样，管理层必须运用其判断来评估公司采用的控制和程序的收益是否大于成本。我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，在评估公司的披露控制和程序的有效性后得出结论，截至2019年12月31日，本公司的披露控制和程序有效地确保了我们根据交易法 提交的报告中要求我们披露的信息在委员会的规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告。
 
(B)监督内部控制的变更。
 
在截至2019年12月31日的季度内，本公司的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
 
(三)审阅《财务报告内部控制报告》，审阅《财务报告内部控制报告》(下称《财务报告内部控制报告》)。
 
公司管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。本公司的内部控制制度由首席执行官和首席财务官设计或在其监督下实施，并由董事会、管理层和其他人员实施，以便根据美国公认的会计原则，为财务报告的可靠性以及为外部目的编制合并财务报表和相关附注提供合理保证。 本公司的内部控制制度由本公司首席执行官和首席财务官 设计或在其监督下实施，目的是根据美国公认的会计原则，为财务报告的可靠性以及为外部目的编制合并财务报表和相关附注提供合理保证。
 
一个内部控制系统，无论设计得多么好，都有其固有的局限性。因此，即使那些被确定为有效的系统也只能提供合理的、而不是绝对的保证，以确保控制 系统的目标已经实现。其固有的限制包括决策中的判断可能有缺陷，以及可能因为简单的错误或错误而发生故障的现实。
 
公司管理层评估了截至2019年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时，它使用了特雷德韦委员会(COSO)发起组织委员会(COSO)在内部控制-综合框架(2013)中提出的标准。根据这一评估，管理层得出结论，根据这些标准，截至2019年12月31日，公司对财务报告保持有效的内部 控制。
 
BDO USA，LLP是一家独立注册会计师事务所，负责审计本文中包含的综合财务报表。该公司已发布了一份截至2019年12月31日的财务报告内部控制证明报告 ，如下所述。
 
(D)提供独立注册会计师事务所的报告。

- 82 -
目录
独立注册会计师事务所报告
 
股东和董事会
马卡特瓦银行公司
荷兰，密歇根州
 
财务报告内部控制之我见
 
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部 控制-综合框架(2013)中确立的标准，审计了Macatawa银行公司(“公司”)截至2019年12月31日的财务报告内部控制(“COSO标准”)。我们认为，根据COSO标准，截至2019年12月31日，本公司在所有重要方面对财务报告保持有效的内部控制 。
 
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)的标准审计了本公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的综合资产负债表， 截至该年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益变动表和现金流量表，以及相关附注和我们于2020年2月20日的报告就此发表了无保留意见。
 
意见基础
 
公司管理层负责对财务报告进行有效的内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，这包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》( )中。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是在PCAOB注册的公共会计师事务所 ，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
 
我们按照PCAOB的标准对财务报告的内部控制进行了审计。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于 是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制的合理保证。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大缺陷的风险， 以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性。我们的审计还包括在这种情况下执行我们认为必要的其他程序。我们相信，我们的 审计为我们的观点提供了合理的基础。
 
财务报告内部控制的定义及其局限性
 
公司对财务报告的内部控制是一个旨在根据公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)与保存记录有关的政策和程序，该记录应合理、详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置；(2)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理保证，以允许根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理的保证，以允许根据公认的会计原则编制财务报表；(2)确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(3)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
 
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险： 由于条件的变化，控制可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
 
/s/bdo USA，LLP
 
密歇根州大急流城
2020年2月20日

- 83 -
目录
第9B项：
其他信息。
 
没有。

第三部分
 
第十项：
董事、高管和公司治理。
 
在我们关于2020年5月5日年度股东大会的最终委托书中，“董事会、-资历和传记信息，以及-董事会委员会-审计委员会”、“高管”、“拖欠第16(A)条 报告”、“公司治理-道德准则”和“股东提案”标题下的信息仅供参考。
 
第11项：
高管薪酬。
 
我们的最终委托书中有关我们2020年5月5日年度股东大会的“高管薪酬”标题下的信息在此并入作为参考。
 
第十二项：
若干实益拥有人及管理层的担保所有权及相关股东事宜。
 
在我们关于2020年5月5日年度股东大会的最终委托书中，“Macatawa股票的所有权”标题下的信息被并入此处作为参考。
 
下表列出了截至2019年12月31日公司股权薪酬计划的某些信息。*以下信息已进行调整，以反映所有股票 股息和股票拆分的影响。

   
股权薪酬计划信息
        
计划类别
  
(a)
证券数量
至
被颁发给
锻炼
杰出的
选项，
认股权证及权利
    
(b)
加权平均
行权价格
未完成的选项，
认股权证及权利
    
(c)
剩余证券数量
可供将来发行
在……下面
股权补偿计划
(不包括反映在
(A)栏)
  
证券持有人批准的股权补偿计划(1)
    
0
      
不适用
      
1,213,776
  
股权补偿计划未获证券持有人批准
    
0
      
不适用
      
0
  
总计
    
0
      
不适用
      
1,213,776
  

(1)
包括2015年Macatawa银行公司股票激励计划。*上文(C)栏中反映的2015年Macatawa银行公司股票补偿计划的股票数量(1,213,776股) 代表除行使未偿还期权、认股权证或权利外可能发行的股票。该计划包含惯例的反稀释条款，适用于股票拆分或其他某些资本变化 。
 
本公司没有未经股东批准的股权补偿计划。
 
第十三项：
某些关系和相关交易，以及董事独立性。
 
在我们关于2020年5月5日年度股东大会的最终委托书中，“与相关人士的交易”和“董事会-董事会委员会”标题下的信息被并入此处以供参考。
 
第14项：
首席会计师费用和服务。
 
在我们关于2020年5月5日年度股东大会的最终委托书中，“独立审计师-费用和-审计委员会批准政策”标题下的信息包含在此处 以供参考。

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目录
第四部分

第十五项：
展品和财务报表明细表。

(a) 1.
以下文件作为本报告项目8的一部分提交：
 
独立注册会计师事务所报告
 
截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并资产负债表
 
截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度的综合收益表
 
截至2019年12月31日和2018年12月31日的综合全面收益表
 
截至2019年12月31日和2018年12月31日的综合股东权益变动表
截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并现金流量表
 
合并财务报表附注
(a) 2.
财务报表明细表被省略，因为它们不是必需的，或者因为信息在合并财务报表或相关附注中列出。
(a) 3.
以下证物作为本报告的一部分归档：

展品编号及说明

3.1
重述的公司章程。此前于2016年10月27日在Macatawa银行公司的Form 10-Q季度报告中提交给委员会，附件3.1。在此引用作为参考。
3.2
附例。之前于2015年2月19日在Macatawa银行公司截至2014年12月31日的年度Form 10-K年度报告中提交给委员会的附件3.2。通过引用将其并入此处。
4.1
重述的公司章程。这里引用了附件3.1作为参考。
4.2
附例。图3.2在此并入作为参考。
4.3
长期债务。登记人有未偿还的长期债务，在本报告撰写时不超过登记人总合并资产的10%。登记人同意应要求向证券交易委员会提供界定此类长期债务持有人权利的协议副本 。
4.4
股东权利说明。
10.1*
限制性股票协议表格。之前于2019年2月14日在Macatawa银行公司截至2018年12月31日的年度10-K表格年度报告中提交给委员会，附件 10.1。在此并入作为参考。
10.2*
Macatawa银行公司2015年股票激励计划。该计划之前于2015年3月20日在Macatawa银行公司2015年最终委托书表格DEF 14A中提交给委员会。此处 通过引用并入。
10.3*
Macatawa银行公司与其首席执行官、首席运营官和首席财务官之间的控制权协议变更。之前于2015年6月22日提交给委员会的表格 8-K中的附件10.1和10.2，以及2017年2月1日的表格8-K中的附件10.1。在此并入作为参考。
10.4*
Macatawa银行公司与其某些董事之间的赔偿协议表。该表已于2016年2月18日在Macatawa银行公司截至2015年12月31日的年度表格 10-K中提交给委员会，附件10.10。在此并入作为参考。
10.5*
Macatawa银行公司和White Bay Capital，LLC于2008年11月5日签署的董事会代表协议。该协议之前于2015年2月19日在Macatawa银行 公司截至2014年12月31日的年度Form 10-K年度报告(附件10.11)中提交给委员会。在此并入作为参考。
21
注册人的子公司。根据S-K条例第601(B)(21)(Ii)项的规定，本次展览中省略了一家或多家子公司。
23.1
BDO USA，LLP，独立注册会计师事务所同意。
24
授权书。
31.1
首席执行官证书。
31.2
首席财务官证书。
32.1
根据“美国法典”第18编第1350节的认证。
101.INS
XBRL实例文档
101.SCH
XBRL分类扩展架构文档
101.CAL
XBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEF
XBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LAB
XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE
XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档

*
管理合同或补偿计划。

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目录
注册人应书面要求向麦卡特瓦银行公司首席财务官(邮编：10753{br>Macatawa Drive，Holland，Michigan 49424)免费向注册人的任何股东提供展品索引上列出的任何展品的副本。

第16项：
表格10-K摘要。

没有。

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目录
签名
 
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已于2020年2月20日正式授权下列签署人代表其签署本报告。

马卡塔瓦银行公司
  
   
/s/Ronald L.Haan
  
罗纳德·L·汉(Ronald L.Haan)
  
首席执行官
  
(首席行政主任)
  
   
/s/乔恩·W·斯威茨
  
乔恩·W·斯威茨
  
高级副总裁兼首席财务官
  
(首席财务会计官)
  

根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。

签名
    
     
*/s/Richard L.Postma
  
2020年2月20日
理查德·L·波斯马，董事会主席
    
     
/s/Ronald L.Haan
  
2020年2月20日
罗纳德·L·哈恩(Ronald L.Haan)，首席执行官
    
     
*/s/Douglas B.Padnos
  
2020年2月20日
道格拉斯·B·帕德诺斯，导演
    
     
*/s/迈克尔·K·勒罗伊(Michael K.Le Roy)
  
2020年2月20日
迈克尔·K·勒罗伊(Michael K.Le Roy)，导演
    
     
*/s/查尔斯·A·吉宁(Charles A.Geenen)
  
2020年2月20日
查尔斯·A·吉宁(Charles A.Geenen)，董事
    
     
*/s/Birgit M.Klohs
  
2020年2月20日
比尔吉特·M·克洛斯，导演
    
     
*/s/Robert L.Herr
  
2020年2月20日
罗伯特·L·赫尔(Robert L.Herr)，导演
    
     
*/s/托马斯·P·罗森巴赫(Thomas P.Rosenbach)
  
2020年2月20日
托马斯·P·罗森巴赫(Thomas P.Rosenbach)导演
    

*由：
/s/乔恩·W·斯威茨
  
 
乔恩·W·斯威茨
  
 
事实律师
  


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