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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
| | | | | |
☒ | 根据证券条例第13或15(D)条提交季度报告 1934年《交换法》 |
在截至本季度末的季度内2021年9月30日
或 | | | | | |
☐ | 根据证券条例第13或15(D)条提交的过渡报告 1934年《交换法》 |
在由至至的过渡期内
委托文件编号:001-33988
图形包装控股公司公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | 26-0405422 |
(述明或其他司法管辖权 | (税务局雇主 |
公司或组织) | 识别号码) |
| | |
RiverEdge Parkway 1500号,100套房 | |
亚特兰大, | 佐治亚州 | 30328 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(770) 240-7200
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券: | | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | GPK | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券:
无
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交并张贴在其公司网站(如果有)中,根据S-T法规(本章232.405节)第405条要求提交和张贴的每个互动数据文件。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | | | | |
非加速文件服务器 | ☐ | (不要检查是否有规模较小的报告公司) | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐不是☑
截至2021年10月25日,有307,099,121注册人普通股,每股面值0.01美元,已发行。
有关前瞻性陈述的信息
有关图形包装控股公司(“GPhC”及其子公司,“公司”)预期的某些陈述,包括但不限于:AR包装集团AB收购的完成时间、根据应收税款协议(如下定义)支付的时间、密歇根州卡拉马祖新纸板机的启动费用、与处置闲置资产有关的费用、税前收益与收益的重新分类。本报告中可用于抵消美国联邦所得税的美国联邦所得税属性,以及与该公司未来美国联邦所得税支付、退出活动费用、资本投资、折旧和摊销、利息支出、养老金计划缴费相关的时间,均构成“1995年私人证券诉讼改革法案”中定义的“前瞻性陈述”。此类陈述以目前可获得的经营、财务和竞争信息为基础,会受到各种风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能导致实际结果与公司的历史经验和目前的预期大相径庭。这些风险和不确定性包括但不限于:新冠肺炎疫情对公司运营和业务的影响;原材料和能源成本的通胀和波动;消费者购买习惯和产品偏好的变化;与其他纸板制造商和转换器的竞争;产品替代;公司实施业务战略(包括战略收购)的能力;公司成功整合收购、生产力举措和成本削减计划的能力;公司的债务水平、汇率变动和其他在国际上开展业务的风险;以及监管和诉讼事项的影响。, 包括可能影响公司利用其美国联邦所得税属性抵销应纳税所得额或美国联邦所得税的能力,以及影响公司保护和使用其知识产权的能力。不应过度依赖此类前瞻性陈述,因为此类陈述仅说明发表之日的情况,除非法律要求,否则公司不承担更新此类陈述的义务。有关这些风险和其他风险的更多信息包含在公司2020年年度报告10-K表格的第I部分“项目1A.风险因素”以及提交给证券交易委员会的其他文件中。
目录
| | | | | |
第一部分-财务信息 | 4 |
项目1.财务报表 | 4 |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 27 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 38 |
项目4.控制和程序 | 38 |
第二部分-其他资料 | 39 |
项目1.法律诉讼 | 39 |
第1A项。危险因素 | 39 |
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 39 |
项目4.矿山安全披露 | 39 |
项目6.展品 | 40 |
签名 | 41 |
EX-31.1 | |
EX-31.2 | |
EX-32.1 | |
EX-32.2 | |
XBRL内容 | |
第一部分— 财务信息
项目1.财务报表
图形包装控股公司
简明合并业务报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
以百万美元计,每股除外 | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净销售额 | $ | 1,782 | | | $ | 1,698 | | | $ | 5,168 | | | $ | 4,908 | |
销售成本 | 1,502 | | | 1,442 | | | 4,384 | | | 4,069 | |
销售、一般和行政 | 128 | | | 126 | | | 379 | | | 394 | |
其他(收入)费用,净额 | (2) | | | 2 | | | 2 | | | 3 | |
企业合并、关闭和其他特别费用,以及退出活动,净额 | 33 | | | 9 | | | 79 | | | 48 | |
营业收入 | 121 | | | 119 | | | 324 | | | 394 | |
非经营性养老金和退休后福利收入(费用) | 1 | | | — | | | 4 | | | (151) | |
利息支出,净额 | (29) | | | (32) | | | (88) | | | (96) | |
| | | | | | | |
非合并实体所得税前收入和权益收入 | 93 | | | 87 | | | 240 | | | 147 | |
所得税费用 | (20) | | | (8) | | | (64) | | | (21) | |
未合并实体股权前收益 | 73 | | | 79 | | | 176 | | | 126 | |
非合并实体权益收益 | — | | | — | | | 1 | | | — | |
净收入 | 73 | | | 79 | | | 177 | | | 126 | |
可归因于非控股权益的净收入 | — | | | (15) | | | (12) | | | (23) | |
图形包装控股公司应占净收益 | $ | 73 | | | $ | 64 | | | $ | 165 | | | $ | 103 | |
| | | | | | | |
可归因于图形包装控股公司的每股净收益-基本 | $ | 0.24 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.56 | | | $ | 0.37 | |
可归因于图形包装控股公司的每股净收益-稀释后 | $ | 0.24 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.56 | | | $ | 0.36 | |
| | | | | | | |
附注是简明综合财务报表的组成部分。
图形包装控股公司
简明综合全面收益表
(未经审计)
| | | | | | | |
| | | |
截至9月30日的三个月, |
2021 |
以百万计 | 图形包装控股公司 | | |
净收入 | $ | 73 | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | |
| | | |
衍生工具 | 4 | | | |
养老金和退休后福利计划 | 1 | | | |
货币换算调整 | (17) | | | |
其他综合亏损合计(扣除税金) | (12) | | | |
综合收入总额 | $ | 61 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2020 |
| 图形包装控股公司 | 非控股权益 | 可赎回的非控股权益 | 总计 |
净收入 | $ | 64 | | $ | 13 | | $ | 2 | | $ | 79 | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | |
衍生工具 | 6 | | 1 | | — | | 7 | |
养老金和退休后福利计划 | — | | 1 | | (1) | | — | |
货币换算调整 | 24 | | 4 | | 1 | | 29 | |
| | | | |
扣除税后的其他综合收入合计 | 30 | | 6 | | — | | 36 | |
综合收入总额 | $ | 94 | | $ | 19 | | $ | 2 | | $ | 115 | |
| | | | | | | | | | | |
截至9月30日的9个月, |
2021 |
以百万计 | 图形包装控股公司 | 非控股权益 | 总计 |
净收入 | $ | 165 | | $ | 12 | | $ | 177 | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | |
| | | |
衍生工具 | 9 | | 1 | | 10 | |
养老金和退休后福利计划 | 21 | | — | | 21 | |
货币换算调整 | (16) | | — | | (16) | |
| | | |
扣除税后的其他综合收入合计 | 14 | | 1 | | 15 | |
综合收入总额 | $ | 179 | | $ | 13 | | $ | 192 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2020 |
| 图形包装控股公司 | 非控股权益 | 可赎回的非控股权益 | 总计 |
净收益(亏损) | $ | 103 | | $ | 26 | | $ | (3) | | $ | 126 | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | |
衍生工具 | 7 | | 1 | | — | | 8 |
养老金和退休后福利计划 | 114 | | 33 | | 9 | | 156 |
货币换算调整 | (10) | | (3) | | — | | (13) | |
| | | | |
扣除税后的其他综合收入合计 | 111 | | 31 | | 9 | | 151 |
综合收入总额 | $ | 214 | | $ | 57 | | $ | 6 | | $ | 277 | |
附注是简明综合财务报表的组成部分。
图形包装控股公司
压缩合并资产负债表
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
以百万为单位,不包括股票和每股金额 | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
资产 | | | |
| | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 67 | | | $ | 179 | |
应收账款净额 | 643 | | | 654 | |
库存,净额 | 1,181 | | | 1,128 | |
其他流动资产 | 78 | | | 59 | |
| | | |
流动资产总额 | 1,969 | | | 2,020 | |
物业、厂房和设备、净值 | 4,020 | | | 3,560 | |
商誉 | 1,539 | | | 1,478 | |
无形资产净额 | 446 | | | 437 | |
其他资产 | 314 | | | 310 | |
总资产 | $ | 8,288 | | | $ | 7,805 | |
| | | |
负债 | | | |
| | | |
流动负债: | | | |
短期债务和长期债务的流动部分 | $ | 22 | | | $ | 497 | |
应付帐款 | 890 | | | 825 | |
薪酬和员工福利 | 166 | | | 213 | |
| | | |
其他应计负债 | 421 | | | 321 | |
流动负债总额 | 1,499 | | | 1,856 | |
长期债务 | 4,132 | | | 3,147 | |
递延所得税负债 | 416 | | | 540 | |
应计养老金和退休后福利 | 102 | | | 130 | |
其他非流动负债 | 285 | | | 292 | |
| | | |
| | | |
| | | |
股东权益 | | | |
优先股,面值$0.01每股;100,000,000授权股份;不是已发行或已发行股份 | — | | | — | |
普通股,面值$0.01每股;1,000,000,000授权股份;307,071,620和267,726,373分别于2021年9月30日和2020年12月31日发行和发行的股票 | 3 | | | 3 | |
超出票面价值的资本 | 2,032 | | | 1,715 | |
留存收益(累计亏损) | 51 | | | (48) | |
累计其他综合损失 | (232) | | | (246) | |
平面包装控股公司股东权益总额 | 1,854 | | | 1,424 | |
*非控股权益 | — | | | 416 | |
总股本 | 1,854 | | | 1,840 | |
总负债与股东权益 | $ | 8,288 | | | $ | 7,805 | |
附注是简明综合财务报表的组成部分。
图形包装控股公司
简明合并权益表和可赎回非控股权益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| 普通股 | 超出票面价值的资本 | (累计亏损)留存收益 | 累计其他综合(亏损)收入 | | |
以百万为单位,不包括股份 | 股票 | 金额 | 非控股权益 | 总股本 |
2020年12月31日的余额 | 267,726,373 | | $ | 3 | | $ | 1,715 | | $ | (48) | | $ | (246) | | $ | 416 | | $ | 1,840 | |
净收入 | — | | — | | — | | 54 | | — | | 8 | | 62 | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | | | |
衍生工具 | — | | — | | — | | — | | 3 | | 1 | | 4 | |
养老金和退休后福利计划 | — | | — | | — | | — | | 10 | | — | | 10 | |
货币换算调整 | — | | — | | — | | — | | (4) | | (1) | | (5) | |
| | | | | | | |
知识产权所有权权益的减少 | 15,307,000 | | — | | 70 | | — | | — | | (216) | | (146) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
宣布的股息 | — | | — | | — | | (21) | | — | | — | | (21) | |
会员权益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | (4) | | (4) | |
股票薪酬的确认,净额 | — | | — | | (3) | | — | | — | | — | | (3) | |
以股票为基础的奖励的股票发行 | 1,168,394 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
2021年3月31日的余额 | 284,201,767 | | $ | 3 | | $ | 1,782 | | $ | (15) | | $ | (237) | | $ | 204 | | $ | 1,737 | |
净收入 | — | | — | | — | | 38 | | — | | 4 | | 42 | |
扣除税后的其他全面收入: | | | | | | | |
衍生工具 | — | | — | | — | | — | | 2 | | — | | 2 | |
养老金和退休后福利计划 | — | | — | | — | | — | | 10 | | — | | 10 | |
货币换算调整 | — | | — | | — | | — | | 5 | | 1 | | 6 | |
知识产权所有权权益的减少 | 22,773,072 | | — | | 241 | | — | | — | | (207) | | 34 | |
| | | | | | | |
宣布的股息 | — | | — | | — | | (22) | | — | | — | | (22) | |
会员权益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | (2) | | (2) | |
股票薪酬的确认,净额 | — | | — | | 7 | | — | | — | | — | | 7 | |
以股票为基础的奖励的股票发行 | 70,868 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
2021年6月30日的余额 | 307,045,707 | | $ | 3 | | $ | 2,030 | | $ | 1 | | $ | (220) | | $ | — | | $ | 1,814 | |
净收入 | — | | — | | — | | 73 | | — | | — | | 73 | |
扣除税后的其他全面收入: | | | | | | | |
衍生工具 | — | | — | | — | | — | | 4 | | — | | 4 | |
养老金和退休后福利计划 | — | | — | | — | | — | | 1 | | — | | 1 | |
货币换算调整 | — | | — | | — | | — | | (17) | | — | | (17) | |
| | | | | | | |
宣布的股息 | — | | — | | — | | (23) | | — | | — | | (23) | |
股票薪酬的确认,净额 | — | | — | | 2 | | — | | — | | — | | 2 | |
以股票为基础的奖励的股票发行 | 25,913 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
2021年9月30日的余额 | 307,071,620 | | $ | 3 | | $ | 2,032 | | $ | 51 | | $ | (232) | | $ | — | | $ | 1,854 | |
附注是简明综合财务报表的组成部分。
图形包装控股公司
简明合并权益表和可赎回非控股权益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| 普通股 | 超出票面价值的资本 | 留存收益(累计亏损) | 累计其他综合(亏损)收入 | 非控股权益 | 总股本 | | 可赎回的非控股权益 |
以百万为单位,不包括股份 | 股票 | 金额 | |
2019年12月31日的余额 | 290,246,907 | | $ | 3 | | $ | 1,877 | | $ | 56 | | $ | (367) | | $ | 488 | | $ | 2,057 | | | $ | 304 | |
净亏损 | — | | — | | — | | (13) | | — | | (2) | | (15) | | | (5) | |
其他综合(亏损)收入,税后净额: | | | | | | | | | |
衍生工具 | — | | — | | — | | — | | (1) | | — | | (1) | | | — | |
养老金和退休后福利计划 | — | | — | | — | | — | | 114 | | 32 | | 146 | | | 9 | |
货币换算调整 | — | | — | | — | | — | | (46) | | (10) | | (56) | | | (1) | |
普通股回购(a) | (9,667,034) | | — | | (53) | | (71) | | — | | — | | (124) | | | — | |
宣布的股息 | — | | — | | — | | (21) | | — | | — | | (21) | | | — | |
知识产权所有权的赎回 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | (250) | |
可赎回非控制性权益赎回价值调整 | — | | — | | 18 | | — | | — | | — | | 18 | | | (18) | |
知识产权赎回的税收效应 | — | | — | | 7 | | — | | — | | — | | 7 | | | |
会员权益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | (5) | | (5) | | | (1) | |
股票薪酬的确认,净额 | — | | — | | 4 | | — | | — | | — | | 4 | | | — | |
以股票为基础的奖励的股票发行 | 788,561 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | |
2020年3月31日的余额 | 281,368,434 | | $ | 3 | | $ | 1,853 | | $ | (49) | | $ | (300) | | $ | 503 | | $ | 2,010 | | | $ | 38 | |
净收入 | — | | — | | — | | 52 | | — | | 15 | | 67 | | | — | |
扣除税后的其他全面收入: | | | | | | | | | |
衍生工具 | — | | — | | — | | — | | 2 | | — | | 2 | | | — | |
养老金和退休后福利计划 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | 1 | |
货币换算调整 | — | | — | | — | | — | | 12 | | 3 | | 15 | | | — | |
普通股回购(b) | (2,622,283) | | — | | (14) | | (19) | | — | | — | | (33) | | | — | |
可赎回非控制性权益赎回价值调整 | — | | — | | (5) | | — | | — | | — | | (5) | | | 5 | |
宣布的股息 | — | | — | | | (21) | | — | | . | (21) | | | — | |
会员权益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | (5) | | (5) | | | — | |
股票薪酬的确认,净额 | — | | — | | 7 | | — | | — | | — | | 7 | | | — | |
以股票为基础的奖励的股票发行 | 93,381 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | |
2020年6月30日的余额 | 278,839,532 | | $ | 3 | | $ | 1,841 | | $ | (37) | | $ | (286) | | $ | 516 | | $ | 2,037 | | | $ | 44 | |
| | | | | | | | | |
净收入 | — | | — | | — | | 64 | | — | | 13 | | 77 | | | 2 | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | | | | | |
衍生工具 | — | | — | | — | | — | | 6 | | 1 | | 7 | | | — | |
养老金和退休后福利计划 | — | | — | | — | | — | | — | | 1 | | 1 | | | (1) | |
货币换算调整 | — | | — | | — | | — | | 24 | | 4 | | 28 | | | 1 | |
普通股回购(c) | (6,607,221) | | — | | (36) | | (58) | | — | | — | | (94) | | | |
可赎回非控制性权益赎回价值调整 | — | | — | | (1) | | — | | — | | — | | (1) | | | 1 | |
知识产权所有权的赎回 | — | | — | | (87) | | — | | — | | (124) | | (211) | | | (46) | |
知识产权赎回的税收效应 | — | | — | | 9 | | — | | — | | — | | 9 | | | — | |
宣布的股息 | — | | — | | — | | (21) | | — | | — | | (21) | | | — | |
会员权益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | (5) | | (5) | | | (1) | |
股票薪酬的确认,净额 | — | | — | | 7 | | — | | — | | — | | 7 | | | — | |
以股票为基础的奖励的股票发行 | 4,533 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | |
2020年9月30日的余额 | 272,236,844 | | $ | 3 | | $ | 1,733 | | $ | (52) | | $ | (256) | | $ | 406 | | $ | 1,834 | | | $ | — | |
(a) 包括410,400截至2020年3月31日,已回购但尚未结算的股票。
(b)包括14,436截至2020年6月30日,已回购但尚未结算的股票。
(c) 包括308,185截至2020年9月30日,已回购但尚未结算的股票。
附注是简明综合财务报表的组成部分。
图形包装控股公司
简明合并现金流量表
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 |
| 9月30日, |
以百万计 | 2021 | | 2020 |
经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 177 | | | $ | 126 | |
| | | |
对净收益与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 356 | | | 357 | |
| | | |
递延所得税 | 45 | | | (6) | |
退休后费用(小于)大于资金的金额 | (23) | | | 145 | |
| | | |
其他,净额 | 79 | | | 31 | |
经营性资产和负债的变动 | (175) | | | (264) | |
经营活动提供的净现金 | 459 | | | 389 | |
| | | |
投资活动的现金流: | | | |
资本支出 | (566) | | | (403) | |
包装机械支出 | (22) | | | (23) | |
收购业务,扣除收购现金后的净额 | (292) | | | (121) | |
| | | |
| | | |
| | | |
已售出应收账款的实益利息 | 97 | | | 86 | |
以收益换取的实益权益 | (6) | | | (7) | |
其他,净额 | (3) | | | (9) | |
用于投资活动的净现金 | (792) | | | (477) | |
| | | |
融资活动的现金流: | | | |
| | | |
普通股回购 | — | | | (247) | |
发行债券所得款项 | 1,586 | | | 800 | |
偿还长期债务 | (1,226) | | | — | |
偿还债务 | (13) | | | (27) | |
赎回非控制性权益 | (150) | | | (500) | |
| | | |
循环信贷安排下的借款 | 2,876 | | | 2,181 | |
循环信贷安排的付款方式 | (2,700) | | | (2,123) | |
| | | |
知识产权应收税金协议付款 | (43) | | | — | |
与股份支付相关的普通股回购 | (15) | | | (9) | |
发债成本 | (16) | | | (12) | |
支付给GPIP合作伙伴的股息和分配 | (71) | | | (80) | |
其他,净额 | (5) | | | 10 | |
融资活动提供(用于)的净现金 | 223 | | | (7) | |
| | | |
汇率变动对现金的影响 | (2) | | | (2) | |
| | | |
现金和现金等价物净减少 | (112) | | | (97) | |
期初现金及现金等价物 | 179 | | | 153 | |
期末现金及现金等价物 | $ | 67 | | | $ | 56 | |
| | | |
非现金投资活动: | | | |
从应收贸易账款交换中获得的实益利益 | $ | 94 | | | $ | 103 | |
用使用权资产换取新的经营租赁负债 | $ | 58 | | | $ | 55 | |
非现金融资活动: | | | |
| | | |
非现金换股赎回非控制性权益 | $ | (652) | | | $ | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
附注是简明综合财务报表的组成部分。
目录
图形包装控股公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注1-一般信息
业务性质
图形包装控股公司(“GPhC”和其子公司,“公司”)致力于提供消费者包装,使一个世界的不同。该公司是一家领先的供应商,为食品、饮料、食品服务和其他消费品公司提供各种产品的可持续、基于纤维的包装解决方案。该公司在全球范围内运营,是美国(“美国”)最大的折叠纸箱生产商之一。并在涂布再生纸板(“CRB”)、涂布未漂白牛皮纸板(“CUK”)和固体漂白硫酸盐纸板(“SBS”)领域占据市场领先地位。
该公司的客户包括许多世界上最广为人知的公司和品牌,它们在饮料、食品、餐饮服务和其他消费产品方面拥有突出的市场地位。该公司致力于为其客户提供创新的可持续包装解决方案,旨在通过利用其低成本的纸板厂和转换设施、其专有的纸箱和包装设计以及对质量和服务的承诺,以具有竞争力的成本提供营销和性能效益。
2018年1月1日,特拉华州有限责任公司GPhC、国际纸业公司、纽约公司(IP)、特拉华州有限责任公司GPhC(前身为Gazelle Newco LLC、公司全资子公司)以及图形包装国际有限责任公司(Graphic Packaging International,LLC)、特拉华州有限责任公司(前身为Graphic Packaging International,Inc.、GPIP的直属子公司)根据10月23日的一项协议完成了一系列交易,其中GPhC为特拉华州公司,国际纸业公司(International Paper Company)为纽约公司(IP),图形包装国际合伙公司(Graphic Packaging International Partners,LLC)为特拉华州有限责任公司,前身为Gazelle Newco LLC,为公司的全资子公司根据交易协议,(I)本公司一间全资附属公司将其于GPIP的所有权权益转让予GPIP;(Ii)GPIP将其北美消费包装(“NACP”)业务转让予GPIP,其后该业务再转让予GPIP;(Iii)GPIP向IP发行会员权,而IP获接纳为GPIP的成员;及(Iv)GPIL承担IP的若干债务(“NACP组合”)。
2020年间,GPIP购买了32.5来自IP的2000万个合作单位,价格为$500300万美元现金,全额赎回18.2600万个合伙单位,要求以现金赎回。
2021年2月16日,该公司宣布,IP已通知本公司,它打算更换额外的合伙单位。根据双方的协议,2021年2月19日,GPIP购买了9.3来自IP的2000万个合作单位,价格为$150300万现金,IP互换15.3以等值数量的GPhC普通股换取100万个合伙单位。
2021年5月21日,IP交换了其剩余的22.8以等值数量的GPhC普通股换取100万个合伙单位。因此,截至2021年5月21日,IP在GPIP中没有剩余的所有权权益。
关于2021年2月19日和2021年5月21日的交易所,根据根据“国内税法”第754条进行的选举,公司预计GPIP及其某些子公司的资产税基将有所增加。因此,需要根据2018年1月1日与合伙企业成立相关的应收税金协议(“TRA”)支付款项。TRA规定公司向知识产权支付50在知识产权将其会员权益转换为GPhC股票后,公司预计将实现的任何税收优惠的现值的%。因此,该公司记录了TRA负债#美元。43300万美元和300万美元66分别为2021年2月19日和2021年5月21日的交易所。TRA负债分别在2021年第一季度和第二季度通过超过面值的资本调整入账。根据TRA的条款,公司在第三季度结清了2月份交换的债务,预计5月份的交换债务将在2021年第四季度结清。此外,公司通过资本进行了超过面值的调整,以减少其净国内递延税项负债(“DTL”)#美元。58与2月份的交易有关的1000万美元和300万美元109与5月份的交易有关的1000万美元。DTL的减少反映了与本公司对合伙企业的投资相关的外部基差的变化,包括交易所根据国内税法第754条提高税基的影响,以及由于本公司在合伙企业中的所有权权益增加而导致的账面和税基的其他变化。
公司的简明综合财务报表包括公司有能力对经营和财务政策进行直接或间接控制的所有子公司。公司间交易和余额在合并中被冲销。对上一年度的金额进行了某些重新分类,以符合本年度的列报方式。
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图形包装控股公司
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(未经审计)
本公司认为,随附的简明综合财务报表包含公平陈述中期财务状况、经营业绩和现金流量所需的所有正常经常性调整。该公司的年终简明综合资产负债表数据来源于经审计的财务报表。随附的未经审核简明综合财务报表乃根据表格10-Q及S-X规则第10-01条的指示编制,并不包括美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)就完整财务报表所需的所有资料。因此,这些简明综合财务报表应与GPhC截至2020年12月31日的年度Form 10-K一起阅读。此外,根据美国公认会计原则编制简明综合财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响简明综合财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内的收入和支出的报告金额。实际金额可能与这些估计值不同,这些估计值中的变化在已知的情况下会被记录下来。
收入确认
本公司拥有二主要活动是制造和转换纸板,从与客户的合同中获得收入。收入主要按地理位置和活动类型分类,详见“注11-细分信息。" 所有可报告部门以及澳大利亚和环太平洋地区的运营部门都使用相同的方法确认收入,使用类似的方法分配交易价格,并且具有影响收入和相关现金流不确定性的相似经济因素。
当公司通过将产品或服务的控制权转移给客户来履行履行义务时,收入将在公司的年度和多年供应合同中确认,这通常基于运输条款和时间点确认方法下的所有权通过。截至2021年和2020年9月30日的三个月,公司确认1,775百万美元和$1,691分别从与客户的合同中获得100万美元的收入。截至2021年和2020年9月30日的9个月,公司确认5,151300万美元和300万美元4,891分别是来自与客户合同的收入的1.8亿美元。
分配给每项履约义务的交易价格由独立销售价格、回扣和其他销售或合同续签奖励的估计、现金折扣和销售回报(“可变对价”)组成,不包括销售税。根据合同条款和实际结果的历史经验对可变对价进行估计,并在履行义务得到满足时将其应用于履行义务。该公司主要客户的采购是以最短的交货期制造和运输的,因此,通常在制造和运输后不久就履行了履约义务。该公司使用符合行业惯例的标准付款条款。
该公司的合同资产主要包括向客户支付的合同续签奖励付款,这些款项在履行与续签合同有关的履行义务期间摊销。截至2021年9月30日和2020年12月31日,合同资产为美元15百万美元和$15分别为百万美元。公司的合同负债主要包括回扣,截至2021年9月30日和2020年12月31日,合同负债为$60百万美元和$56分别为百万美元。
应收账款及备抵
本公司已签订协议,以循环方式向第三方金融机构出售某些贸易应收账款。这些协议项下的转让符合根据本协议作为销售入账的要求转接和维修财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(以下简称“编纂”)的议题。销售损失不是实质性的,它包含在简明综合经营报表的其他(收入)费用净额项目中。下表汇总了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月这些计划下的活动:
| | | | | | | | | |
| 截至9个月 |
| 9月30日, |
以百万计 | 2021 | | 2020 |
已出售并取消确认的应收款 | $ | 2,230 | | | $ | 2,077 | |
代表金融机构收取的收益 | 2,202 | | | 2,029 | |
从金融机构收到的净收益 | 39 | | | 37 | |
9月30日的延期收购价格(a) | 8 | | | 10 | |
9月30日的已质押应收账款 | 154 | | | 267 | |
(a) 包括于简明综合资产负债表的其他流动资产,代表出售予金融机构的应收账款的实益权益,属第3级公允价值计量。
该公司还参与某些客户提供的供应链融资安排,并根据财务会计准则汇编的转让和服务主题达成了各种保理安排,这些安排也有资格进行销售会计。截至2021年和2020年9月30日止九个月,公司销售应收账款为美元493300万美元和300万美元238与这些保理安排相关的资金分别为2000万美元。
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(未经审计)
在继续参与的所有方案下销售的应收款(主要包括催收服务)为#美元。661300万美元和300万美元621分别截至2021年9月30日和2020年12月31日。
股票回购和分红
在2021年的前9个月,公司董事会宣布了三次定期季度股息,总额为#美元。0.075每股普通股支付给登记在册的股东如下:
| | | | | | | | |
| | |
宣布的日期 | 记录日期 | 付款日期 |
2021年2月25日 | 2021年3月15日 | 2021年4月5日 |
2021年5月26日 | 2021年6月15日 | 2021年7月5日 |
2021年7月29日 | 2021年9月15日 | 2021年10月5日 |
2019年1月28日,公司董事会批准了一项股份回购计划,允许公司购买至多$500公司通过公开市场购买、私下协商交易和规则10b5-1计划(《2019年股份回购计划》)发行的普通股已发行和已发行流通股1.6亿股。于2021年前九个月,本公司并无根据2019年股份回购计划回购任何普通股股份。在截至2020年9月30日的9个月内,本公司回购18,896,538其普通股的平均价格为$1美元。13.31根据2019年的股票回购计划。截至2021年9月30日,公司拥有147根据2019年的股票回购计划,100万可用于额外的回购。
企业合并、关闭和其他特别费用,以及退出活动,净额
下表汇总了合并经营报表中净额记录在业务合并、关闭和其它特别费用以及退出活动中的事务处理:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
以百万计 | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
与企业合并相关的费用 | $ | 25 | | | $ | 1 | | | $ | 48 | | | $ | (3) | |
停机和其他特别费用 | 5 | | | 4 | | | 20 | | | 30 | |
退出活动(a) | 3 | | | 4 | | | 11 | | | 21 | |
| | | | | | | |
总计 | $ | 33 | | | $ | 9 | | | $ | 79 | | | $ | 48 | |
(a) 涉及公司的CRB轧机、转换设施关闭和PM1纸板机退出活动(见“附注14--退出活动“).
2021
2019年,该公司宣布计划在密歇根州卡拉马祖投资一台新的CRB造纸机。在宣布这一消息时,该公司预计将关闭二将在2022年关闭其规模较小的CRB磨煤机,以保持产能中立。在2021年第三季度,公司决定继续运营一的二原来规模较小的CRB工厂至少要到2022年。在截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月,与该项目相关的遣散费、留职费和其他费用包括在上表的退出活动中。有关详细信息,请参阅“附注14--退出活动。”该公司还预计将产生大约#美元的启动费用。152021年,新的CRB造纸机将投入2000万美元。这些启动费用包括在上表的退出活动中。
在2019年,公司开始了三年制主要在纸板厂拆除和处置闲置和废弃资产的计划。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月内,与该计划相关的费用为$42000万。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内,与该计划相关的费用为$13300万美元和300万美元8分别为2000万人。2021年该计划的预计费用约为$262000万。与此计划相关的费用包括在上表中的停机和其他特别费用中。
2021年5月12日,该公司宣布它打算以大约1美元的价格收购欧洲第二大纤维消费包装生产商AR Packaging Group AB(“AR Packaging”)的全部股份1.45200亿美元现金,视惯例调整而定。与此次收购相关的成本包括在上表中与业务合并相关的费用中。$1.451000亿欧元的收购价格将在交易结束时以欧元支付。因此,2021年5月14日,公司签订了交易或有外汇远期合约,没有预付现金成本,以对冲700900万欧元的收购价格。如果交易在2022年5月13日前终止或没有完成,这些远期合约将到期,并根据ASC 815作为衍生品入账。衍生工具与套期保值。这些合同产生的未实现收益和损失在收益中确认,并包括在上表中与业务合并相关的费用中。有关详细信息,请参阅“附注7-金融工具及公允价值计量公司预计对AR Packaging的收购将于2021年11月初完成。
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(未经审计)
2021年7月1日,本公司以#美元收购了北美现存最大的独立折叠纸箱转换商amerraft Carton,Inc.(“amerraft”)的几乎全部资产。2922.8亿美元,以习惯营运资金为准。此次收购包括七转换设施遍布美国,并在美洲纸板包装报告部分报告。与此次收购相关的费用包括在上表中与业务合并相关的费用中。有关详细信息,请参阅“注3-业务合并。”
2020
2020年1月31日,本公司从商业印刷公司Quad/Graphics,Inc.(“Quad”)手中收购了一家折叠纸盒工厂。转换设施位于奥马哈,内布拉斯加州,并包括在美洲纸板包装报告部分。该公司支付了$412000万美元,使用现有的现金和循环信贷安排下的借款。与此次收购相关的成本包括在上表中与业务合并相关的费用中。2021年第一季度,Quad的收购会计最终敲定。
2020年3月,公司决定关闭密歇根州白鸽市的CRB工厂,并关闭路易斯安那州西门罗市的PM1纸板机。与这些项目相关的费用包括在上表的退出活动中。有关详细信息,请参阅“附注14--退出活动."
2020年4月1日,该公司从工业包装产品和服务的领先企业Greif,Inc.(“Greif”)手中收购了消费包装集团业务。此次收购包括七这将使该公司能够随着时间的推移增加其工厂到炼油厂的集成度。该公司支付了大约$802000万美元,使用现有的现金和循环信贷安排下的借款。与此次收购相关的成本包括在上表中与业务合并相关的费用中。在2021年第二季度,对Greif的收购最终敲定。
2020年6月,公司决定关闭从Greif收购的某些转换设施。北卡罗来纳州伯灵顿的转换设施和加利福尼亚州洛杉矶的转换设施在2020年期间关闭。与这些项目相关的费用包括在上表的退出活动中。有关详细信息,请参阅“注14--退出活动。"
本公司已经确定了与部分或全部退出某些已关闭设施的多重就业福利计划有关的估计负债。在2020年第二季度,该公司将这些计划的估计提取负债增加了1美元122000万美元,包括在上表中的停机和其他特别费用中。有关详细信息,请参阅“附注6--退休金和其他退休后福利。"
在2020年第二季度,该公司向一线生产员工支付了一次性款项,并向我们制造业务所在社区的当地食品银行做出了贡献。与这些付款相关的费用包括在上表中的停机和其他特别费用中。
新会计准则的采纳
2019年12月,FASB发布了ASU第2019-12号,所得税(话题740):简化所得税会计。这项修正案修改了ASC 740,以简化所得税的会计处理。该指导意见适用于本财年,以及这些财年内的过渡期,从2020年12月15日之后开始。该公司在截至2021年3月31日的三个月内采用了这一新的指导方针。本公司的采用并未导致过渡时会计原则的任何变化,对本公司整体财务报表的影响也不大。
尚未采用的会计准则
2020年3月,FASB发布了ASU第2020-04号,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响。本准则为应用GAAP关于合同修改和对冲会计的指导提供了临时可选的权宜之计和例外,以减轻预期市场从LIBOR和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率(如有担保隔夜融资利率(SOFR))过渡时的财务报告负担。ASU可以在其发行日期之后至2022年12月31日期间采用。该公司目前正在评估这一新会计准则的影响。
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(未经审计)
注2-库存,净额
按主要类别计算的库存净值: | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
成品 | $ | 445 | | | $ | 471 | |
进行中的工作 | 154 | | | 133 | |
原料 | 397 | | | 349 | |
供应品 | 185 | | | 175 | |
总计 | $ | 1,181 | | | $ | 1,128 | |
注3-企业合并
2021年7月1日,该公司收购了美国航空公司的几乎所有资产。该公司支付了大约$2922000万美元,须按惯例使用现有现金和循环信贷安排下的借款进行营运资本调整。此次收购包括七在美国各地改造设施。
Americraft的收购价已初步分配给根据收购日的估计公允价值收购的资产和承担的负债,随着管理层最终确定其收购价分配,包括第三方估值,可能会在随后的期间进行调整。管理层认为,可归因于商誉的收购价格代表了预期的收益,因为收购是为了继续扩大其产品供应,整合公司工厂的纸板,并进一步优化公司的供应链足迹。转让的商誉,这是可扣除的税收目的,将报告在美洲纸板包装报告部分。
截至2021年9月30日的初步购进价格分配如下:
| | | | | |
以百万计 | 截至收购日期确认的金额 |
购货价格 | $ | 292 | |
| |
应收账款净额 | 22 | |
库存,净额 | 37 | |
物业、厂房和设备、净值 | 126 | |
无形资产净额(a) | 54 | |
其他资产 | 1 | |
收购的总资产 | 240 | |
流动负债 | 12 | |
承担的总负债 | 12 | |
取得的净资产 | 228 | |
商誉 | 64 | |
收购净资产的估计公允价值总额 | $ | 292 | |
(a) 无形资产净值由客户关系组成,其加权平均寿命约为15好几年了。
如“注1-一般信息,”该公司于2020年完成了对Quad和Greif,Inc.的收购。该公司支付了大约$41400万美元用于收购Quad,另有300万美元用于收购Quad802000万美元用于收购Greif,使用现有现金和循环信贷安排下的借款。2021年第一季度,Quad的收购核算完成,2021年第二季度,Greif的收购核算完成。
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(未经审计)
注4-债务
2021
2021年3月8日,GPIL完成了1美元的非公开发行4001,000,000美元的本金总额0.8212024年到期的高级担保票据百分比和$4001,000,000美元的本金总额1.5122026年到期的高级担保票据百分比。所得款项净额由本公司用于偿还GPIL定期贷款信贷安排下的部分未偿还借款,该贷款安排是在其优先担保信贷安排下进行的。
于2021年4月1日,GPIL订立第四份经修订及重订信贷协议(“第四经修订及重订信贷协议”),以延长其若干优先担保定期贷款融资及优先担保循环信贷融资的到期日,并修订协议的若干其他条款,包括经修订的债务契诺及抵押品要求。根据协议条款,$975该公司的优先担保定期贷款安排中仍有1.8亿美元未偿还。该公司增加了大约$4002000万美元用于其高级担保循环信贷安排。$550亿元的优先担保定期贷款及所有优先担保循环信贷安排贷款继续按伦敦银行同业拆息加码计算的浮息计息,年息由伦敦银行同业拆息加码计算。1.25伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加%2.00%,使用基于公司不时综合总杠杆率的定价网格确定,这些贷款的到期日从2023年1月1日延长至2026年4月1日。$425在优先担保定期贷款安排中,有100万美元继续按相当于以下金额的固定年利率计息2.67%,并于原定的2028年1月14日到期日到期。
2021年7月22日,GPIL签署了关于农场信贷系统增量定期贷款的第四次修订和重新签署的信贷协议的增量贷款修正案(“增量期限A-3贷款”)。增量期限A-3贷款是一种高级担保定期贷款,本金总额为#美元。2502028年7月22日到期的1.8亿美元。增量期限A-3贷款的利息浮动利率从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加1.50伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加%2.25%,使用基于GPIL综合杠杆率的定价网格确定。只要增量期限A-3贷款尚未完成,GPIL就有资格从参与银行获得年度赞助信贷,这笔信贷将在牵头成员银行以现金和股票支付。每年应支付的赞助金额是可变的,并基于当时参与贷款的每一家成员银行的个人财务表现。增量条款A-3贷款受修订和重新签署的信贷协议中规定的相同契诺管辖,并以GPIL某些资产的优先留置权和担保权益为担保。
2021年7月23日,GPIL签订了经修订和重新签署的信贷协议的第1号修正案以及第四次经修订和重新签署的担保和抵押品协议以及增量融资修正案(“第一修正案”)。第一修正案规定了一项总金额为欧元的延迟提取定期贷款安排。210一百万欧元和一欧元25将现有的欧元计价循环信贷安排增加100万欧元。新的定期贷款安排将于2026年4月1日到期,可在2022年5月12日或之前提取,利率从伦敦银行间同业拆借利率(Libor)加1.125伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加%1.75%,使用基于GPIL不时合并的总杠杆率的定价网格确定。新的定期贷款工具受第四次修订和重新签署的信贷协议中规定的相同契诺管辖,并以GPIL某些资产的优先留置权和担保权益为抵押。
2021年9月29日,GPIL完成了一笔100通过密歇根战略基金的私人活动债券计划(“绿色债券”)进行的100万笔免税绿色债券交易.绿色债券是作为发行人的密歇根战略基金的特别有限债务,由GPIL根据密歇根战略基金和GPIL之间的贷款协议作出的付款承诺支付并由其担保。绿色债券将于2061年到期,其中包括2026年10月1日的强制性购买。绿色债券的发行价为110.99年利率为%,利息年率为4.0%。当量收益率为1.70%。净收益为$109.5100万美元用于资助CRB平台优化项目的一部分支出,其中包括在密歇根州卡拉马祖的工厂建造一台新的CRB机器。这些债券之所以被指定为绿色债券,主要是因为所得资金将用于资助固体废物处理/回收设施,从而将垃圾从堆填区转移出去。除了固体废物回收方面,该项目还通过预期减少用水量、能耗和温室气体排放来改善其CRB磨机系统的环境足迹。
2020
2020年10月15日,GPIL进入了一个新的美元425根据与农场信贷系统成员银行签订的第三次修订和重新签署的信贷协议(“增量期限A-2贷款”),提供300万美元定期贷款。递增条款A-2设施具有延迟提取功能,该公司于2021年1月14日提取了整个设施。2021年1月15日,该公司将所得款项连同手头现金用于赎回其4.752021年到期的高级债券按面值计算百分比。赎回包括未偿还本金加上应计和未付利息。递增期限A-2贷款按固定利率计息,利率为2.67%每季度到期,2028年1月14日到期,不摊销。只要贷款未偿还,GPIL就有资格从参与银行获得年度赞助信贷,这笔贷款将在牵头成员行以现金和股票的形式支付。每年应支付的赞助金额是可变的,并基于当时参与贷款的每一家成员银行的个人财务表现。
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(未经审计)
长期债务由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | |
以百万计 | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
优先债券,每半年派息一次,利率为4.75%(a) | $ | — | | | $ | 425 | |
优先债券,每半年派息一次,利率为4.875%,有效率4.89%,2022年支付(a) | 250 | | | 250 | |
优先债券,每半年派息一次,利率为0.821%,有效率0.83%,2024年支付(b) | 400 | | | — | |
优先债券,每半年派息一次,利率为4.125%,有效率4.15%,2024年支付(a) | 300 | | | 300 | |
优先债券,每半年派息一次,利率为1.512%,有效率1.52%,2026年支付(b) | 400 | | | — | |
优先债券,每半年派息一次,利率为4.75%,有效率4.81%,2027年支付(b) | 300 | | | 300 | |
优先债券,每半年派息一次,利率为3.50%,有效率3.54%,2028年支付(b) | 450 | | | 450 | |
优先债券,每半年派息一次,利率为3.50%,有效率3.55%,2029年支付(b) | 350 | | | 350 | |
绿色债券扣除未摊销溢价后的净额,应付利息为4.00%,有效率1.72%,2026年支付(b) | 111 | | | — | |
高级担保定期贷款A-2贷款,每季度付息一次,利率为2.67%,有效率2.682028年应付百分比(b) | 425 | | | — | |
高级担保定期贷款A-3贷款,每月按浮动利率支付利息(1.832021年9月30日的%),有效利率1.85%,2028年支付(b) | 250 | | | — | |
优先担保定期贷款安排,按浮动利率在不同日期支付利息(1.582021年9月30日的%)在2026年之前支付(b) | 547 | | | 1,360 | |
以浮动利率支付利息的高级担保循环安排(1.592021年9月30日的%)应于2026年支付(B)(C) | 258 | | | 84 | |
融资租赁和融资义务 | 136 | | | 139 | |
其他 | 3 | | 5 |
长期债务总额 | 4,180 | | | 3,663 | |
减:当前部分 | 20 | | | 494 | |
不包括本期部分的长期债务总额 | 4,160 | | | 3,169 | |
减去:未摊销递延债务发行成本 | 28 | | | 22 | |
总计 | $ | 4,132 | | | $ | 3,147 | |
(a) 由GPhC和某些国内子公司提供担保。
(b) 由GPIP和某些国内子公司担保。
(c) 本公司高级担保循环信贷融资的实际利率为1.57%和2.06分别截至2021年9月30日和2020年12月31日。
截至2021年9月30日,公司及其美国和国际子公司有以下承诺、未偿还金额和循环信贷安排下的可用金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 总计 承付款 | | 总计 杰出的 | | 可用总额 |
优先担保国内循环信贷安排(a) | $ | 1,850 | | | $ | 174 | | | $ | 1,652 | |
高级担保国际循环信贷安排 | 212 | | | 85 | | | 127 | |
其他国际设施 | 53 | | | 5 | | | 48 | |
总计 | $ | 2,115 | | | $ | 264 | | | $ | 1,827 | |
(a) 根据其债务协议,该公司在其循环信贷安排下的可获得性已减少签发的备用信用证金额#美元。24截至2021年9月30日,100万。这些信用证主要用于担保公司的自我保险义务和工人赔偿义务。除非延期,否则这些信用证将在2021年和2022年的不同日期到期。
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(未经审计)
第四次修订和延长的信贷协议和管理4.8752022年到期的优先债券百分比,4.1252024年到期的优先债券百分比,0.8212024年到期的优先债券百分比,1.5122026年到期的优先债券百分比,4.752027年到期的优先债券百分比,3.502028年到期的优先债券百分比3.502029年到期的优先票据(“企业债券”),限制了公司产生额外债务的能力。本信贷协议及附属公司所载额外契诺可能(其中包括)限制本公司处置资产、招致担保责任、预付其他债务、回购股票、派发股息及进行其他受限制付款、设立留置权、进行股权或债务投资、进行收购、修订附属公司条款、进行合并或合并、改变本公司及其附属公司进行的业务,以及与联属公司进行若干交易。这些限制可能会限制该公司应对不断变化的市场状况、为其资本支出计划提供资金、提供意外资本投资或利用商机的能力。
截至2021年9月30日,本公司遵守了第四次修订和重新签署的信贷协议和契约中的契诺。
注5-股票激励计划
本公司拥有一可提供新赠款的主动股权薪酬计划、图形包装控股公司2014年综合股票和激励薪酬计划(“2014计划”)。2014年计划允许授予股票、期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位(RSU)、限制性股票奖励(RSA)以及其他类型的基于股票和现金的奖励。2014计划下的奖励根据授予时确定的条款授予并到期。根据2014年计划的奖励发行的股票来自GPhC授权但未发行的股票。薪酬成本是在奖励的必要服务期内以直线方式确认的,并根据绩效奖励的实际表现进行调整。截至2021年9月30日,有11.4根据2014年计划,仍有300万股可供授予。
股票奖励、限制性股票和限制性股票单位
根据2014年计划,授予员工的所有RSU通常在三年从授予之日起。授予员工的RSU通常包含基于各种财务目标的服务和业绩目标的某种组合,以及RSU必须达到的相对总股东回报。作为非雇员董事递延薪酬授予的RSU和RSA是完全归属的,但在董事选择的分配日期之前不会支付。作为非雇员董事在董事会服务报酬的一部分,发给非雇员董事的特别津贴于授权日不受限制。
2021年首9个月批出的住宅单位及住宅单位数字如下:
| | | | | | | | | | | |
| | | 加权平均 赠与日期集市 每股价值 |
RSU-员工和非员工董事 | 1,621,586 | | | $ | 16.02 | |
股票奖励-董事会 | 55,055 | | | $ | 17.80 | |
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中,21百万美元和$27这些金额分别计入股票激励计划的薪酬支出,这些金额包括在简明综合经营报表中的销售、一般和行政费用中。
在截至2021年9月30日和2020年9月的9个月内,1.2百万和0.8分别发行了100万股。发行的股票主要与2018年和2017年分别授予员工的RSU有关。
注6-养老金和其他退休后福利
该公司维持固定福利养老金计划和退休后健康护理计划,为北美合格的受薪和小时退休员工及其家属提供医疗和人寿保险。本公司维持非缴费或缴费的国际固定收益养老金计划,并根据适用的当地法律提供资金。养老金或解雇福利主要基于服务年限和雇员的补偿。
2020年第一季度,本公司利用养老金信托中持有的资产购买了一份集团年金合同,该合同转移了其最大的美国养老金计划下的剩余养老金义务,金额为1美元。7131000万美元给了一家保险公司。公司发生了额外的非现金结算费#美元。153700万美元与这次转移相关。该等非现金结算费用与先前在累计其他全面亏损中确认的精算亏损净额有关。
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(未经审计)
养老金支出
与公司计划有关的养老金支出包括以下内容: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 | | | |
| 9月30日, | | 9月30日, | | | |
以百万计 | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | | | | | | | |
净定期成本的构成: | | | | | | | | | | | | | | | |
服务成本 | $ | 3 | | | $ | 4 | | | $ | 11 | | | $ | 12 | | | | | | | | | |
利息成本 | 3 | | | 3 | | | 7 | | | 10 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
计划资产的预期回报率 | (6) | | | (4) | | | (15) | | | (16) | | | | | | | | | |
净结算损失 | — | | | — | | | — | | | 153 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
摊销: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
精算损失 | 2 | | | 1 | | | 4 | | | 4 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净定期成本 | $ | 2 | | | $ | 4 | | | $ | 7 | | | $ | 163 | | | | | | | | | |
雇主供款
该公司捐献了#美元。30300万美元和300万美元16在2021年和2020年的前9个月,其养老金计划分别增加了100万美元。在2021年第一季度,该公司实现了14通过有效利用与终止的美国定义福利计划相关的超额余额的一部分,为其剩余的美国定义福利计划贡献100万美元。不包括这$14在100万美元的转移中,公司预计将做出在$1,000,000美元的范围内的贡献。15百万至$202021年全年为1.2亿美元。在2020年间,该公司赚取了19为其养老金计划缴纳了1.8亿美元。
注7-金融工具与公允价值计量
本公司仅为风险管理目的而订立衍生工具,包括根据衍生工具与套期保值财务会计准则委员会编纂的主题和本指导下未指定为套期保值工具的主题。该公司使用利率掉期、天然气掉期合约和远期外汇合约。该等衍生工具被指定为现金流量对冲,就其有效抵销对冲现金流量的变动而言,衍生工具的公允价值变动不计入当期盈利,但计入累计其他全面亏损。公允价值的这些变动随后将重新分类为收益,同时抵销相关对冲风险的变动,并在对冲项目的预期损益表中列示。
有关本公司金融工具和公允价值计量的更多信息,请参阅“附注10-金融工具、衍生工具和对冲活动”和“附注11-公允价值计量“本公司2020年综合财务报表附注10-K表”
利率风险
该公司使用利率掉期来管理因其可变利率定期贷款工具的利率变化而导致的未来利息支付的利率风险。公允价值变动随后将重新分类为收益,作为利息支出的一部分,净额为定期贷款安排项下未偿还金额的利息。下表汇总了截至2021年9月30日各期公司当前的利率互换持仓量:
| | | | | | | | | | | |
开始 | 端部 | (单位:百万) 名义金额 | 加权平均利率 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
12/03/2018 | 01/01/2022 | $120.0 | 2.92% |
12/03/2018 | 01/04/2022 | $80.0 | 2.79% |
在2021年和2020年的前9个月,不是与利率互换协议公允价值变化相关的无效金额。此外,还有不是被排除在有效性衡量之外的金额。
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(未经审计)
商品风险
为了管理与未来现金流变化相关的风险以及可归因于购买天然气的价格风险,该公司签订了天然气掉期合同,以对冲其预期天然气使用量的指定百分比的价格。这类合约被指定为现金流对冲。该等合同按公允价值列账,公允价值变动在累计其他全面亏损及由此产生的损益中确认,并在确认消费商品的同时重新分类为销售成本。该公司已经对冲了大约33%和102021年剩余时间和2022年全年天然气预期使用量的%。
在2021年和2020年的前9个月,不是与天然气交换合同公允价值变化相关的无效金额。此外,还有不是被排除在有效性衡量之外的金额。
外币风险
该公司签订远期外汇合同,以管理与外币交易相关的风险,以及那些可能受到汇率变化不利影响的交易产生的现金流的未来变异性。该等合约按公允价值列账,公允价值变动于累计其他全面亏损及与该等合约相关的损益于其他(收益)开支、净销售额或净销售额(视乎情况而定)中确认。
截至2021年9月30日,存在多份远期外汇合约,这些合约在不同日期到期,一直持续到2021年剩余时间。那些在2021年9月30日和2020年12月31日未偿还的远期外汇合约,当按2021年9月30日和2020年12月31日的合同汇率汇总并以美元计算时,名义金额总计为美元。22百万美元和$102分别为百万美元。
不是2021年前9个月或2020年期间,与被认为可能不会发生的预测交易有关的金额重新分类为收益,不是与外币远期合约公允价值变动相关的无效金额。此外,还有不是被排除在有效性衡量之外的金额。
衍生品未被指定为对冲
该公司签订远期外汇合同,以有效对冲销售交易产生的应收账款和以外币计价的公司间贷款,以管理与可能受到汇率变化不利影响的现金流变化相关的风险。在2021年9月30日和2020年12月31日,存在多个外币远期外汇合约,到期日最长可达12个月。那些在2021年9月30日和2020年12月31日未偿还的外币兑换合约,当按2021年9月30日和2020年12月31日的合同汇率汇总并以美元计算时,净名义金额总计为美元。117百万美元和$80分别为百万美元。这些合同产生的未实现损益在重新计量这些应收账款时确认为其他(收益)费用、净额和大约抵消相应的已确认但未实现损益。
交易或有对冲
2021年5月14日,关于AR Packaging收购,本公司签订了交易或有外汇远期合约,没有预付现金成本,以对冲700900万欧元的收购价格。如果交易在2022年5月13日前终止或没有完成,这些远期合约将到期,并根据ASC 815作为衍生品入账。衍生工具与套期保值。这些合同产生的未实现收益和损失在业务合并、关闭和其他特别费用以及退出活动中确认,净额计入公司的简明综合经营报表。有关详细信息,请参阅“注1-一般信息。"
金融工具的公允价值
本公司的衍生工具按公允价值列账。本公司已确定,该等衍生工具的估值投入属公允价值等级中的第二级。第2级投入定义为活跃市场中类似资产及负债的报价,或可直接或间接透过市场佐证观察到的资产或负债在金融工具大体上完整期限内的投入价格。该公司使用基于贴现现金流分析的估值技术,这些技术反映了衍生品的条款,使用可观察到的基于市场的投入,包括远期汇率,并使用从独立衍生品经纪商获得的市场报价,并与从独立定价服务提供商获得的信息相证实。
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(未经审计)
截至2021年9月30日,由于公司自身信用风险,公司衍生负债的公允价值未受到任何重大影响。同样,根据对本公司交易对手信用风险的评估,本公司的衍生资产并未受到任何重大不利影响。下表汇总了该公司衍生工具的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生资产(a) | | 衍生负债(b) |
| 9月30日, | 十二月三十一日, | | 9月30日, | 十二月三十一日, |
以百万计 | 2021 | 2020 | | 2021 | 2020 |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | |
利率合约 | $ | — | | $ | — | | | $ | 2 | | $ | 6 | |
外币合约 | 1 | | — | | | — | | 3 | |
商品合约 | 9 | | 2 | | | — | | — | |
总导数 | $ | 10 | | $ | 2 | | | $ | 2 | | $ | 9 | |
(a) 衍生品资产为$9百万美元和$2截至2021年9月30日和2020年12月31日,600万美元分别包括在其他流动资产中。衍生品资产为$1截至2021年9月30日,100万美元包括在其他非流动资产中。
(b) 衍生负债#美元2百万美元和$9截至2021年9月30日和2020年12月31日,100万美元分别包括在其他应计负债中。
本公司于2021年9月30日及2020年12月31日的其他金融资产及负债的公允价值,除长期债务外,大致等于简明综合资产负债表所报告的账面价值。公司长期债务(不包括融资租赁和递延融资费用)的公允价值为#美元。4,095百万美元和$3,625百万美元,而账面金额为$4,044百万美元和$3,524分别截至2021年9月30日和2020年12月31日。该公司总债务(包括高级票据)的公允价值是基于报价的市场价格(第2级投入)。长期债务的二级估值技术基于从独立定价服务提供商处获得的报价。
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(未经审计)
衍生工具的效力
现金流量套期保值关系中衍生工具对公司合并经营简表的税前影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累计其他全面亏损确认的(收益)损失额 | 操作说明书中的位置 | 营业报表中确认的(收益)损失额 |
| 截至9月30日的三个月, | 截至9月30日的9个月, | 截至9月30日的三个月, | 截至9月30日的9个月, |
以百万计 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
商品合约 | $ | (6) | | $ | 5 | | $ | (11) | | $ | 8 | | 销售成本 | $ | (3) | | $ | 1 | | $ | (4) | | $ | 6 | |
外币合约 | — | | 1 | | (2) | | (2) | | 其他(收入)费用,净额 | 1 | | — | | 2 | | (1) | |
利率互换协议 | — | | — | | — | | 6 | | 利息支出,净额 | 1 | | 2 | | 4 | | 5 | |
总计 | $ | (6) | | $ | 6 | | $ | (13) | | $ | 12 | | 总计 | $ | (1) | | $ | 3 | | $ | 2 | | $ | 10 | |
未被指定为套期保值工具的衍生工具对公司简明综合经营报表的税前影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | 截至9月30日的9个月, |
以百万计 | | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
外币合约 | 其他(收入)费用,净额 | $ | (1) | | $ | 5 | | $ | (5) | | $ | 3 | |
成交或有外汇远期 | 企业合并、关闭和其他特别费用,以及退出活动,净额 | 21 | | — | | 38 | | — | |
总计 | | $ | 20 | | $ | 5 | | $ | 33 | | $ | 3 | |
累计衍生工具(亏损)收益
以下是截至2021年9月30日计入公司简并资产负债表的税前累计衍生工具(亏损)收入的前滚:
| | | | | |
以百万计 | |
2020年12月31日的余额 | $ | (7) | |
重新分类为收入 | 2 | |
公允价值本期变动 | 13 | |
2021年9月30日的余额 | $ | 8 | |
到2021年9月30日,公司预计将重新分类$7未来十二个月累计其他全面亏损至盈利的税前收益百万美元,同时抵销相关对冲风险的变化。由于市场状况的变化,重新归类到未来收益中的实际金额可能与这一金额有所不同。
注8-所得税
该公司几乎所有的业务都是通过其对GPIP的投资持有的。GPIP是一家子公司,出于美国所得税的目的被归类为合伙企业,通常不缴纳国内所得税费用。因此,合并财务报表不包括非控股合伙人在GPIP中的权益所产生的收益在非控股合伙人持有权益的一年中所产生的国内税收影响。
在截至2021年9月30日的9个月内,公司确认所得税支出为$64所得税前收入为百万美元240百万美元。截至2021年9月30日的9个月的有效税率与法定税率不同,主要是由于非控股权益收入的税收效应,以及在有和没有估值津贴的情况下外国和国内税收管辖区之间的收入组合和水平。此外,在第二季度,该公司记录的离散税费为#美元。31000万美元,与重新计量其英国子公司因法定税率上调而产生的递延税项净负债有关,以及#美元52000万美元与由于IP在期内交换其在GPIP的剩余股份而为高管薪酬重新计量递延税项资产有关。该公司还记录了一项离散的税收优惠,金额为#美元。7300万美元与税收抵免和其他拨备有关,用于第三季度与2020年美国联邦所得税申报单相关的返还调整。
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(未经审计)
在截至2020年9月30日的9个月内,公司确认所得税支出为1美元21所得税前收入为百万美元147百万美元。截至2020年9月30日的9个月的有效税率与法定税率不同,主要是由于可归因于非控股权益的收入的税收影响,以及外国和国内税收管辖区之间的收入组合和水平。此外,在截至2020年9月30日的9个月内,公司录得离散收益$8300万美元和300万美元42000万美元,与解除对#年递延税项净资产的估值免税额有关二由于税收筹划和税收抵免的税收影响,以及与2019年美国联邦所得税申报单相关的其他退税调整,其在加拿大的全资子公司的收益分别增加。
如附注1所述,由于2021年2月19日和2021年5月21日的知识产权交换,本公司通过资本进行了超出面值的调整,将其国内DTL净额减少了#美元。58300万美元和300万美元109分别为2000万人。DTL的减少反映了与本公司对合伙企业的投资相关的外部基差的变化,包括根据国内税法第754条由每个交易所触发的税基上调的影响,以及由于本公司在合伙企业的所有权权益增加而导致的账面和税基的其他变化。
注9-环境和法律事务
环境问题
本公司受广泛的外国、联邦、州和地方环境、健康和安全法律法规的约束,包括有关向空气、土壤和水排放的法律和法规,危险物质、固体废物和危险废物的管理、处理和处置,历史现场操作和危险物质排放造成的污染的调查和补救,包装回收以及员工的健康和安全。合规举措可能导致巨额成本,这可能会对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生负面影响。任何不遵守环境、健康和安全法律法规或据此要求的任何许可和授权的行为都可能使公司受到罚款、纠正措施或其他制裁。
该公司的一些现有和以前的设施是环境调查和补救的对象,这些调查和补救是由于历史运营和危险物质或其他成分的释放造成的。一些现有和以前的设施有工业使用历史,将来可能会对其施加调查和补救义务,或者可能会向公司提出赔偿要求。此外,关闭或出售设施可能需要进行调查,并可能导致这些设施的补救活动。
本公司已为可能发生责任且费用可合理估计的设施或问题建立了准备金。该公司认为,或有亏损的应计金额以及超出应计金额的合理可能的亏损对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流并不重要。公司无法确定地估计未来的其他合规、调查或补救成本。本公司认为合理可能导致责任的一些与历史使用有关的成本目前无法量化。该公司将继续监测其每个设施的环境问题以及监管发展,并将在获得更多信息后修订与过去、现在和未来运营有关的应计项目、估计和披露。
法律事项
本公司是在其日常业务中发生的多起诉讼的当事人。虽然这些诉讼的时间和结果无法确切预测,但本公司认为,处置这些诉讼不会对本公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
注10-关联方交易
关于与NACP的合并,本公司与IP签订了过渡服务、纤维采购费、瓦楞产品和油墨供应协议。截至2021年9月30日的9个月,向IP支付的纤维采购费和瓦楞产品费用为美元。4百万美元(与通过木材购买的$有关)81百万美元)和美元13分别为百万美元。在截至2020年9月30日的9个月里,向IP支付的纤维采购费和瓦楞产品费用为美元。9百万美元(与通过木材购买的$有关)154百万美元)和美元22分别为百万美元。如注1所述,截至2021年5月21日,IP在GPIP中没有剩余的所有权权益。
注11-细分市场信息
本公司拥有三可报告的细分市场如下:
纸板厂包括八北美纸板厂,主要生产CRB、CUK和SBS,这些纸板在国内消费,为美洲和欧洲包装细分市场生产纸板包装。剩下的纸板销往外部的各种纸板包装转换器和经纪人。纸板厂部门的净销售额仅代表纸板销售给外部客户。公司间转移到纸板包装部门的影响已经从纸板厂部门中消除,以反映这些部门整合的经济性。
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(未经审计)
美洲纸板包装包括主要销售给消费品公司(“CPG”)的纸板包装(主要是折叠纸盒),以及主要销售给餐饮服务公司和快速服务餐厅(“QSR”)的杯子、盖子和食品容器,服务于美洲的食品、饮料和消费品市场。
欧洲纸板包装包括纸板包装,主要是折叠纸箱,主要销售给CPG公司,服务于欧洲的食品、饮料和消费品市场。
本公司将某些磨坊和公司成本分配给应报告的部门,以适当地反映这些部门的经济状况。公司和其他标题包括环太平洋地区和澳大利亚的运营部门以及未分配的公司和一次性成本。
首席运营决策者主要根据经折旧和摊销调整后的运营收入对这些部门进行评估。可报告分部的会计政策与上述“注1-一般信息。"
段信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
以百万计 | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净销售额: | | | | | | | |
纸板厂 | $ | 251 | | | $ | 241 | | | $ | 732 | | | $ | 744 | |
美洲纸板包装 | 1,291 | | | 1,215 | | | 3,697 | | | 3,492 | |
欧洲纸板包装 | 198 | | | 194 | | | 616 | | | 554 | |
公司/其他/抵销(a) | 42 | | | 48 | | | 123 | | | 118 | |
总计 | $ | 1,782 | | | $ | 1,698 | | | $ | 5,168 | | | $ | 4,908 | |
| | | | | | | |
营业收入(亏损): | | | | | | | |
纸板厂 | $ | 14 | | | $ | (35) | | | $ | (31) | | | $ | (93) | |
美洲纸板包装 | 107 | | | 141 | | | 336 | | | 493 | |
欧洲纸板包装 | 17 | | | 15 | | | 64 | | | 48 | |
公司和其他(b) | (17) | | | (2) | | | (45) | | | (54) | |
总计 | $ | 121 | | | $ | 119 | | | $ | 324 | | | $ | 394 | |
| | | | | | | |
折旧和摊销: | | | | | | | |
纸板厂 | $ | 61 | | | $ | 64 | | | $ | 175 | | | $ | 190 | |
美洲纸板包装 | 47 | | | 40 | | | 130 | | | 120 | |
欧洲纸板包装 | 8 | | | 11 | | | 30 | | | 30 | |
公司和其他 | 6 | | | 6 | | | 21 | | | 17 | |
总计 | $ | 122 | | | $ | 121 | | | $ | 356 | | | $ | 357 | |
(a) 包括澳大利亚和环太平洋地区运营部门与客户签订合同的收入。
(b) 包括与企业合并、关闭和其他特别费用以及退出活动有关的费用。
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注12-每股收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
以百万为单位,每股数据除外 | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
图形包装控股公司应占净收益 | $ | 73 | | | $ | 64 | | | $ | 165 | | | $ | 103 | |
加权平均股价: | | | | | | | |
基本信息 | 308.3 | | | 277.0 | | | 293.2 | | | 281.9 | |
RSU的稀释效应 | 0.7 | | | 0.7 | | | 0.8 | | | 0.8 | |
稀释 | 309.0 | | | 277.7 | | | 294.0 | | | 282.7 | |
每股收益-基本 | $ | 0.24 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.56 | | | $ | 0.37 | |
每股收益-稀释后的每股收益 | $ | 0.24 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.56 | | | $ | 0.36 | |
注13-累计其他综合损失
以下是截至2021年9月30日的9个月中,可归因于图形包装控股公司的累计其他全面亏损的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
单位:百万,税后净额 | 衍生品工具 | | | | 养老金和退休后福利计划 | | 货币折算调整 | | | 总计 |
2020年12月31日的余额 | $ | (13) | | | | | $ | (139) | | | $ | (94) | | | | $ | (246) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 8 | | | | | 19 | | | (16) | | | | 11 | |
从累计其他全面收入中重新分类的金额(a) | 2 | | | | | 2 | | | — | | | | 4 | |
本期其他综合收益(亏损)净额 | 10 | | | | | 21 | | | (16) | | | | 15 | |
更少: | | | | | | | | | | |
可归因于非控制性权益的当期其他综合收益净额 | (1) | | | | | — | | | — | | | | (1) | |
2021年9月30日的余额 | $ | (4) | | | | | $ | (118) | | | $ | (110) | | | | $ | (232) | |
(a)有关这些重新分类的详细信息,请参阅下表。
目录
图形包装控股公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
以下是截至2021年9月30日的9个月累计其他全面亏损的重新分类:
| | | | | | | | | | | |
以百万计 | | | |
累计其他全面损失构成明细 | 从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | | 报告净收入的报表中受影响的行项目 |
衍生品工具: | | | |
商品合约 | $ | (4) | | | 销售成本 |
外币合约 | 2 | | | 其他(收入)费用,净额 |
利率互换协议 | 4 | | | 利息支出,净额 |
| $ | 2 | | | 合计(扣除税金) |
| | | |
| | | |
| | | |
摊销固定收益养老金计划: | | | |
| | | |
精算损失 | $ | 4 | | (a) | |
| $ | 4 | | | 税前合计 |
| (1) | | | 税费 |
| $ | 3 | | | 合计(扣除税金) |
| | | |
退休后福利计划摊销: | | | |
| | | |
精算收益 | $ | (1) | | (a) | |
| $ | (1) | | | 合计(扣除税金) |
| | | |
| | | |
| | | |
该期间的重新分类总数 | $ | 4 | | | |
(a) 这些累积的其他综合损失部分计入定期养恤金净费用的计算中(见“#”)。附注6-养老金和其他退休后福利").
附注14-退出活动
2019年,该公司宣布了投资CRB平台优化项目的计划,其中包括投资于密歇根州卡拉马祖的一台新的CRB造纸机。在宣布这一消息时,该公司预计将关闭二将在2022年关闭其规模较小的CRB工厂,以保持产能中性。在2021年第三季度,公司决定继续运营一这些规模较小的CRB工厂至少要到2022年。
2020年3月,公司决定关闭密歇根州白鸽市的CRB工厂,并关闭路易斯安那州西门罗市的PM1纸板机。在2020年第二季度,该公司关闭了密歇根州白鸽CRB工厂,并关闭了PM1纸板机。
2020年6月,公司决定关闭从Greif收购的某些转换设施。北卡罗来纳州伯灵顿的转换设施和加利福尼亚州洛杉矶的转换设施在2020年期间关闭。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内,公司录得25300万美元和300万美元42分别有100万美元的退出成本与这些重组相关。这些成本包含在“公司”和“其他”标题中。“注11-细分信息。他说:“与新CRB造纸机启动有关的其他费用,将会在发生费用的期间入账。
目录
图形包装控股公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
下表汇总了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月期间与这些重组相关的成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至9个月 | | |
| | 9月30日, | | 9月30日, | | |
以百万计 | 操作说明书中的位置 | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
遣散费和其他费用(a) | 企业合并、关闭和其他特别费用,以及退出活动,净额 | $ | 3 | | | $ | 1 | | | $ | 11 | | | $ | 8 | | | |
加速折旧 | 销售成本 | 4 | | | 5 | | | 14 | | | 21 | | | |
库存和资产注销 | 企业合并、关闭和其他特别费用,以及退出活动,净额 | — | | | 3 | | | — | | | 13 | | | |
总计 | | $ | 7 | | | $ | 9 | | | $ | 25 | | | $ | 42 | | | |
(a)产生的费用包括离职后福利、留任奖金、奖励和专业服务等活动。
下表汇总了与重组相关的应计费用余额:
| | | | | |
以百万计 | 总计 |
2020年12月31日的余额 | $ | 12 | |
已招致的费用 | 11 | |
付款 | (10) | |
调整(a) | (3) | |
2021年9月30日的余额 | $ | 10 | |
(a)与遣散费估计数变化相关的调整。
随着CRB平台优化项目和较小的CRB工厂的关闭,公司目前预计将产生与这些离职活动相关的费用,用于离职后福利、留任奖金和奖励,金额在#美元之间。15600万至300万美元202000万美元,用于加速折旧、存货和资产核销,金额在#美元之间。50600万至300万美元552000万。此外,该公司预计将产生大约#美元的启动费用。152021年,新的CRB造纸机将投入2000万美元。截至2021年9月30日,公司已累计产生离职后福利、留任奖金和激励费用$122000万美元,加速折旧$422000万美元,新CRB造纸机的启动费为$12百万美元。
由于密歇根州白鸽CRB工厂的关闭和路易斯安那州西门罗PM1纸板机的关闭,该公司已累计产生离职活动费用#美元。22000万美元,加速折旧$17到2021年9月30日,300万美元。该公司预计不会产生与这些关闭相关的任何额外的重大费用。
注15-后续事件
2021年10月6日,GPIL签订了一份400第四次修订和重新签署的信贷协议(“增量期限A-4贷款”)的100万增量贷款修正案。增量期限A-4贷款具有延迟提取功能,该公司预计将在2021年10月29日为新的定期贷款提供资金。增量期限A-4贷款由与GPIL的高级担保贷款相同的资产在同等基础上进行抵押。递增期限A-4贷款将按等于基本利率(欧洲货币利率加)的浮动利率每年计息。0.875%,或每日浮动LIBOR加0.875%,由公司选择。这笔贷款将于下列日期中的较早日期到期15个月在融资日期之后,或在发行债券或类似融资时,收益至少为$3502000万。
项目2.管理层对财务状况和结果的讨论和分析 运营部
引言
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析旨在让投资者了解公司过去的业绩、财务状况和前景。以下内容将进行讨论和分析:
Ø 业务概述
Ø 2021年成果概览
Ø 经营成果
Ø 财务状况、流动性与资本来源
Ø 关键会计政策
Ø 新会计准则
Ø 业务展望
业务概述
该公司的目标是加强其作为可持续纤维消费者包装解决方案领先供应商的地位。为了实现这一目标,该公司向客户提供纸板、纸箱、杯子、盖子、餐饮容器和包装机,既可以是一个整体的解决方案,也可以是单独的解决方案。纸箱、运输箱和集装箱是用来保护和容纳产品的。产品包括由公司的涂布回收纸板(“CRB”)、涂布未漂白牛皮纸板(“CUK”)和固体漂白硫酸盐纸板(“SBS”)生产的各种层压、涂布和印刷包装结构。纸板、薄膜、箔片、金属化、全息和压花的创新设计和组合可根据客户的个性化需求进行定制。
该公司正在实施以下战略:(I)扩大当前市场的市场份额,并开拓和渗透新市场;(Ii)利用公司的客户关系、业务能力以及工厂和折叠纸箱资产;(Iii)开发和销售受益于消费者主导的可持续发展趋势的创新、可持续的产品和应用;以及(Iv)通过专注于运营改进来继续降低成本。该公司全面实施其战略和实现其目标的能力可能受到多种因素的影响,其中许多因素是其无法控制的,例如原材料和其他成本的上涨,以及全球纸板包装业产能过剩的影响。
影响公司业务和经营业绩的重大因素
通货膨胀/通货紧缩的影响。该公司的销售成本主要包括能源(包括天然气、燃油和电力)、松木和硬木纤维、化学品、二次纤维、购买的纸板、铝箔、墨水、塑料薄膜和树脂、折旧费和劳动力。与2020年前9个月相比,2021年前9个月的成本增加了2.29亿美元,原因是大宗商品通胀成本(1.89亿美元)、劳动力和福利(3500万美元)以及其他成本净额(500万美元)上升。大宗商品通胀主要是由于化学品(5200万美元)、运费(5600万美元)、二次纤维(2600万美元)、外板(2000万美元)、能源(2100万美元)、木材(500万美元)、托盘(400万美元)和其他成本(500万美元)。
由于天然气价格波动很大,该公司签订了一些合同,旨在管理与天然气价格变化导致的未来现金流变化相关的风险。该公司已经签订了天然气掉期合同,以对冲2021年和2022年部分预期使用量的价格。由于协商的销售合同和市场在很大程度上决定了其产品的定价,本公司提高价格和将本公司可能引起的任何通胀或其他成本增加转嫁给客户的能力有时是有限的。
新冠肺炎大流行。关于当前的冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行,仍然存在许多不确定性,包括大流行的预期持续时间,以及它可能造成的局部和世界范围的社会、政治和经济混乱的程度。虽然到目前为止,新冠肺炎疫情还没有对公司的整体业务、运营或财务业绩产生实质性影响,但它可能会对公司运营的许多方面产生深远影响,包括对客户和消费者行为、业务和制造业务、库存、应收账款、公司员工和整个市场的影响。本公司将继续评估新冠肺炎疫情的不断演变的影响,并打算对其业务进行相应的调整,例如通过调整磨坊维护停机和适当的市场停机时间来使公司的供应与需求相匹配。
致力于降低成本。鉴于整个包装行业持续的利润率压力,该公司制定了旨在降低成本、提高生产率和提高盈利能力的计划。该公司利用一项全球持续改进计划,使用统计过程控制来帮助设计和管理许多类型的活动,包括生产和维护。这包括以降低可变和固定制造和管理成本为重点的六西格玛流程,以及在制造和供应链流程中使用精益西格玛原则。
该公司能否继续成功地实施其业务战略并实现预期的节约和运营效率,受到重大业务、经济和竞争不确定性和意外事件的影响,其中许多不是公司所能控制的。如果公司不能成功实施战略性成本削减或其他成本节约计划,它可能无法继续与其他制造商竞争。此外,任何未能产生预期效率和节约的情况都可能对公司的财务业绩产生不利影响。
竞争和市场因素。由于一些产品可以用不同类型的材料包装,公司的销售受到来自其他制造商的CRB、CUK、SBS、折叠箱纸板和回收粘土涂层新闻的竞争的影响。其他替代产品还包括塑料、收缩膜和瓦楞纸箱。此外,虽然公司与许多客户有长期关系,但标的合同可能会不时重新投标或重新谈判,公司可能无法以有利的条款续签,甚至根本不能成功续签。公司致力于通过向客户提供效率、产品创新、服务和战略采购来保持市场份额;然而,定价和其他竞争压力有时可能会导致失去客户关系。
此外,该公司的销售额是由其客户服务的市场的消费者购买习惯推动的。最近,在消费者对可持续包装解决方案的渴望的推动下,该公司的有机净销售额出现了增长,家庭消费也有所增加。消费者饮食习惯和偏好的改变、生活成本的上升、失业率、信贷市场准入以及其他宏观经济因素,可能会对消费者的消费行为产生负面影响。公司客户推出的新产品和促销活动以及公司推出的新包装产品也影响了其销售。
债务义务。截至2021年9月30日,该公司的未偿债务本金总额为41.54亿美元。这笔债务对公司有影响,因为它需要运营现金流的一部分用于支付本金和利息,使公司面临利率上升的风险,并可能限制公司获得额外融资的能力。本公司第四份经修订及重订信贷协议及规管2022年到期的4.875%优先债券、2024年到期的4.125%优先债券、2024年到期的0.821%优先债券、2026年到期的1.512%优先债券、2027年到期的4.75%优先债券、2028年到期的3.50%优先债券及2029年到期的3.50%优先债券的契约(“债券”)可能(其中包括)限制本公司处置资产、招致担保责任、预付其他债务、偿还其他债务第四次修订和重新签署的信贷协议还要求遵守最高综合杠杆率和最低综合利息覆盖率。 该公司在未来期间遵守财务契约的能力将取决于其持续的财务和经营业绩,而这又将受到许多其他因素的影响,其中许多因素不是该公司所能控制的。有关公司债务的更多信息,请参阅“财务状况、流动性和资本资源”中的“公约限制”。
债务以及第四次修订和重新签署的信贷协议和契约下的限制可能会限制本公司应对不断变化的市场状况和竞争压力的灵活性。未偿债务和这些限制也可能使公司更容易受到一般经济状况或业务下滑的影响,或者无法进行对其增长战略和生产率提高计划必要或重要的资本支出。
2021年第三季度业绩概览
管理层的讨论和分析包含对净销售额、运营收入和其他与了解公司综合运营结果相关的信息的分析:
•截至2021年9月30日的三个月的净销售额比截至2020年9月30日的三个月的16.98亿美元增长了8400万美元或5%,这是由于2021年第三季度收购了americraft,更高的定价,从转换到基于纤维的包装解决方案的数量增加,以及新产品的推出,组合和有利的外汇部分被较低的核心转换和公开市场交易量所抵消。
•截至2021年9月30日的三个月,运营收入从截至2020年9月30日的三个月的1.19亿美元增长了200万美元或2%,达到1.21亿美元,原因是持续改善和其他计划带来的价格上涨和成本节约,年度停电的时机,以及不利的大宗商品通胀和其他通胀(主要是劳动力和福利)以及核心转换率和公开市场交易量的下降抵消了可变激励的降低。
收购
•2020年1月31日,本公司从商业印刷公司Quad/Graphics,Inc.(“Quad”)手中收购了一家折叠纸盒工厂。转换设施位于奥马哈,内布拉斯加州,并包括在美洲纸板包装报告部分。
•2020年4月1日,该公司从工业包装产品和服务的领先企业Greif,Inc.(“Greif”)手中收购了消费包装集团业务。此次收购包括美国各地的七个转换设施,这些设施包括在美洲纸板包装可报告部分。
•2021年5月12日,该公司宣布有意以约14.5亿美元现金收购欧洲第二大纤维消费包装生产商AR Packaging Group AB(“AR Packaging”)的全部股份,但须按惯例进行调整。14.5亿美元的收购价格将在交易结束时以欧元支付。因此,2021年5月14日,该公司签订了交易或有外汇远期合同,没有预付现金成本,以对冲7亿欧元的收购价格。如果交易在2022年5月13日前终止或没有完成,这些远期合约将到期,并根据ASC 815作为衍生品入账、衍生工具和套期保值。该公司预计对AR Packaging的收购将于2021年11月初完成。
•2021年7月1日,公司以2.92亿美元收购了北美现存最大的独立折叠纸箱转换商amerraft Carton,Inc.(“amerraft”)的几乎所有资产,但须遵守惯例的营运资金实况。此次收购包括美国各地的七个转换设施,并在美洲纸板包装可报告部分进行了报道。
股票回购和分红
•2021年7月29日,公司董事会宣布于2021年10月5日向截至2021年9月15日登记在册的股东支付每股普通股0.075美元的定期季度股息。
•2019年1月28日,公司董事会批准了一项额外的股份回购计划,允许公司通过公开市场购买、私下协商交易和规则10b5-1计划,购买至多5亿美元的公司已发行和已发行普通股(以下简称2019年股份回购计划)。在测试期间在2021年的前九个月,本公司没有根据2019年股份回购计划回购其普通股的任何股份。在截至2020年9月30日的9个月内,本公司根据2019年股份回购计划,以13.31美元的平均价格回购了18,896,538股普通股。截至2021年9月30日,根据2019年股票回购计划,该公司有1.47亿美元可用于额外回购。
行动结果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
以百万美元计算。 | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净销售额 | $ | 1,782 | | | $ | 1,698 | | | $ | 5,168 | | | $ | 4,908 | |
营业收入 | 121 | | | 119 | | | 324 | | | 394 | |
非经营性养老金和退休后福利收入(费用) | 1 | | | — | | | 4 | | | (151) | |
利息支出,净额 | (29) | | | (32) | | | (88) | | | (96) | |
| | | | | | | |
非合并实体所得税前收入和权益收入 | 93 | | | 87 | | | 240 | | | 147 | |
所得税费用 | (20) | | | (8) | | | (64) | | | (21) | |
未合并实体股权前收益 | 73 | | | 79 | | | 176 | | | 126 | |
非合并实体权益收益 | — | | | — | | | 1 | | | — | |
净收入 | $ | 73 | | | $ | 79 | | | $ | 177 | | | $ | 126 | |
2021年第三季度与2020年第三季度相比
净销售额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
在数百万人中, | 2021 | | 2020 | | 增加 | | 百分比 变化 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
整合 | $ | 1,782 | | | $ | 1,698 | | | $ | 84 | | | 5 | % |
净销售额变化的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| | | 方差 | | |
以百万计 | 2020 | | 价格 | | 音量/混合 | | | 交易所 | | 总计 | | 2021 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
整合 | $ | 1,698 | | | $ | 53 | | | $ | 20 | | | | $ | 11 | | | $ | 84 | | | $ | 1,782 | |
公司截至2021年9月30日的三个月的净销售额比截至2020年9月30日的三个月的16.98亿美元增加了8400万美元,增幅为5%,这是由于2021年第三季度与americraft收购相关的5400万美元的净销售额,更高的定价,从转换到基于纤维的包装解决方案的数量增加,以及新产品的推出,混合和有利的外汇,主要是英镑和加元,部分被较低的核心转换和公开市场交易量所抵消。核心转换量下降的原因是干食品、冷冻披萨和谷类食品被餐饮服务包装量的增加所抵消。
营业收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
在数百万人中, | 2021 | | 2020 | | 增加 | | 百分比 变化 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
整合 | $ | 121 | | | $ | 119 | | | $ | 2 | | | 2% |
营业收入变化的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| | | 方差 | | |
以百万计 | 2020 | | 价格 | | 音量/混合 | | | | 通货膨胀率 | | 交易所 | | 其他(a) | | 总计 | | 2021 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
整合 | $ | 119 | | | $ | 53 | | | $ | (6) | | | | | $ | (101) | | | $ | (1) | | | $ | 57 | | | $ | 2 | | | $ | 121 | |
(a)包括公司的成本削减计划、计划的工厂维护成本、与收购和整合活动相关的费用、退出活动和关闭以及其他特别费用。
截至2021年9月30日的三个月,运营收入从截至2020年9月30日的三个月的1.19亿美元增长了200万美元或2%,达到1.21亿美元,原因是持续改善和其他计划带来的价格上涨和成本节约,年度停电的时机,以及不利的大宗商品通胀和其他通胀(主要是劳动力和福利)以及核心转换率和公开市场交易量的下降抵消了可变激励的降低。
由于大宗商品通胀8800万美元,劳动力和福利1200万美元,以及其他通胀100万美元,截至2021年9月30日的三个月,通货膨胀率增加了1.01亿美元。大宗商品通胀主要是由于运费(2100万美元)、化学品(1700万美元)、外板(1200万美元)、能源(1100万美元)、二次纤维(1600万美元)、木材(900万美元)和其他成本(200万美元)。
利息支出,净额
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月,净利息支出分别为2900万美元和3200万美元。利息支出净额因实际利率下降而减少,但与上年同期相比,债务余额增加部分抵消了这一影响。截至2021年9月30日,公司总债务的约21%为浮动利率。
所得税费用
在截至2021年9月30日的三个月中,公司确认所得税支出为2000万美元,所得税前收入为9300万美元。截至2021年9月30日的三个月的有效税率与法定税率不同,主要是因为在有和没有估值津贴的情况下,外国和国内税收管辖区之间的收入组合和水平,以及在700万美元期间记录的与税收抵免和其他与2020年美国联邦所得税申报单相关的拨备调整相关的离散税收优惠。
在截至2020年9月30日的三个月中,公司确认所得税支出为800万美元,所得税前收入为8700万美元。截至三个月的实际税率与法定税率不同,主要是由于在有和没有估值津贴的情况下,外国和国内税收管辖区之间的收入组合和水平所致。此外,在截至2020年9月30日的三个月内,公司记录了800万美元和400万美元的离散收益,这些收益分别与其在加拿大的两家全资子公司的净递延税资产估值免税额的发放有关,这是由于税收规划以及税收抵免和其他拨备的税收影响,以返回与2019年美国联邦所得税申报表相关的调整。
该公司利用了2020年内剩余的美国联邦净营业亏损。然而,基于与计划中的资本项目相关的税收优惠、与2021年2月19日和2021年5月21日IP换股所记录的税基增加相关的扣减,以及可用于抵消未来美国联邦所得税的税收抵免结转,该公司预计在2024年之前不会成为有意义的美国联邦现金纳税人。
2021年前9个月与2020年前9个月比较
净销售额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
在数百万人中, | 2021 | | 2020 | | 增加 | | 百分比 变化 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
整合 | $ | 5,168 | | | $ | 4,908 | | | $ | 260 | | | 5 | % |
净销售额变化的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| | | 方差 | | |
以百万计 | 2020 | | 价格 | | 音量/混合 | | | 交易所 | | 总计 | | 2021 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
整合 | $ | 4,908 | | | $ | 64 | | | $ | 129 | | | | $ | 67 | | | $ | 260 | | | $ | 5,168 | |
截至2021年9月30日的9个月,公司的净销售额从截至2020年9月30日的9个月的49.08亿美元增加到51.68亿美元,增幅为2.6亿美元,这是由于收购(包括2021年第三季度的americraft和2020年的Greif和Quad)带来的1.14亿美元的净销售额,有机销售增长(包括转换到我们基于纤维的包装解决方案和新产品的推出),主要是2021年第三季度的销售价格上涨,以及有利的汇率,主要是英镑、欧元和加拿大较高的售价是宣布涨价的结果,这得益于市场和通胀在转换业务中的转嫁。核心转换量主要出现在餐饮服务包装领域,包括杯子、饮料、乳制品和面包店,但干粮、谷类食品、纸巾和冷冻披萨的下降抵消了这一增长。
营业收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
在数百万人中, | 2021 | | 2020 | | 减少量 | | 百分比 变化 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
整合 | $ | 324 | | | $ | 394 | | | $ | (70) | | | (18)% |
营业收入变化的组成部分如下:
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| 截至9月30日的9个月, |
| | | 方差 | | |
以百万计 | 2020 | | 价格 | | 音量/混合 | | | 通货膨胀率 | | 交易所 | | 其他(a) | | 总计 | | 2021 |
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整合 | $ | 394 | | | $ | 64 | | | $ | 14 | | | | $ | (229) | | | $ | 6 | | | $ | 75 | | | $ | (70) | | | $ | 324 | |
(a)包括公司的成本削减计划、计划的工厂维护成本、与收购和整合活动相关的费用、退出活动和关闭以及其他特别费用。
截至2021年9月30日的9个月,运营收入从截至2020年9月30日的9个月的3.94亿美元下降至3.24亿美元,降幅为7000万美元,降幅为18%。下降的原因是不利的大宗商品和其他通胀,主要是劳动力和福利,以及2021年第一季度与冬季风暴URI相关的停机和缓解成本2300万美元,扣除保险回收,以及我们公开市场销售额的下降,部分被持续改善和其他计划节省的成本以及较低的可变激励、更高的定价、有机销售增长、收购和有利的外汇所抵消。
截至2021年9月30日的9个月,通货膨胀率增加了2.29亿美元,主要是由于大宗商品通胀率上升,达到1.89亿美元,劳动力和福利(3500万美元)和其他成本(500万美元)。大宗商品通胀主要是由于化学品(5200万美元)、运费(5600万美元)、二次纤维(2600万美元)、外板(2000万美元)、能源(2100万美元)、木材(500万美元)、托盘(400万美元)和其他成本(500万美元)。
非经营性养老金和退休后福利
截至2021年9月30日的9个月,非经营性养老金和退休后福利的收入为400万美元,而2020年的支出为1.51亿美元。这一减少是由于2020年第一季度与该公司购买集团年金合同相关的1.53亿美元和解费用,该合同将美国最大计划7.13亿美元下的剩余养老金福利义务转移给一家保险公司。
利息支出,净额
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月,净利息支出分别为8800万美元和9600万美元。利息支出净额因实际利率下降而减少,但与上年同期相比,债务余额增加部分抵消了这一影响。
所得税费用
在截至2021年和2020年9月30日的9个月中,本公司确认的所得税支出分别为6400万美元和2100万美元,非合并实体的所得税前收入和股权收入分别为2.4亿美元和1.47亿美元。截至2021年9月30日的9个月的有效税率与法定税率不同,主要是由于非控股权益收入的税收效应,以及在有和没有估值津贴的情况下外国和国内税收管辖区之间的收入组合和水平。此外,在第二季度,该公司记录了300万美元的离散税项支出,这与重新计量其英国子公司因法定税率上调而产生的递延税项负债净额有关,以及500万美元与重新计量用于高管薪酬的递延税项资产有关,这是由于IP在此期间交换了其在GPIP的剩余股份。该公司还记录了700万美元的离散税收优惠,涉及税收抵免和其他拨备,用于第三季度与2020年美国联邦所得税申报单相关的返还调整。
截至2020年9月30日的9个月的有效税率与法定税率不同,主要是由于可归因于非控股权益的收入的税收影响,以及外国和国内税收管辖区之间的收入组合和水平。此外,该公司记录了800万美元和400万美元的离散收益,这些收益与其在加拿大的两家全资子公司的净递延税资产估值免税额的释放有关,这分别是由于税收规划以及税收抵免和其他拨备的税收影响,以返回与2019年美国联邦所得税申报表相关的调整。
细分市场报告
该公司有三个可报告的部门,如下所示:
纸板厂包括北美的八家纸板厂,它们主要生产CRB、CUK和SBS,这些纸板在内部消费,为美洲和欧洲包装部门生产纸板包装。剩下的纸板销往外部的各种纸板包装转换器和经纪人。纸板厂部门的净销售额只向外部客户销售纸板。公司间转移到纸板包装部门的影响已经从纸板厂部门中消除,以反映这些部门整合的经济性。
美洲纸板包装包括纸板包装(主要是折叠纸盒),主要销售给消费包装产品(“CPG”)公司,以及主要销售给美洲食品、饮料和消费品市场的餐饮服务公司和快速服务餐厅(“QSR”)的杯子、盖子和食品容器。
欧洲纸板包装包括纸板包装,主要是折叠纸箱,主要销售给CPG公司,服务于欧洲的食品、饮料和消费品市场。
本公司将某些磨坊和公司成本分配给应报告的部门,以适当地反映这些部门的经济状况。公司和其他标题包括环太平洋地区和澳大利亚的运营部门以及未分配的公司和一次性成本。
首席运营决策者主要根据经折旧和摊销调整后的运营收入对这些部门进行评估。可报告分部的会计政策与上述“注1-一般信息“在简明合并财务报表附注中。
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| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
以百万计 | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净销售额: | | | | | | | |
纸板厂 | $ | 251 | | | $ | 241 | | | $ | 732 | | | $ | 744 | |
美洲纸板包装 | 1,291 | | | 1,215 | | | 3,697 | | | 3,492 | |
欧洲纸板包装 | 198 | | | 194 | | | 616 | | | 554 | |
公司/其他/抵销(a) | 42 | | | 48 | | | 123 | | | 118 | |
总计 | $ | 1,782 | | | $ | 1,698 | | | $ | 5,168 | | | $ | 4,908 | |
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营业收入(亏损): | | | | | | | |
纸板厂 | $ | 14 | | | $ | (35) | | | $ | (31) | | | $ | (93) | |
美洲纸板包装 | 107 | | | 141 | | | 336 | | | 493 | |
欧洲纸板包装 | 17 | | | 15 | | | 64 | | | 48 | |
公司和其他(b) | (17) | | | (2) | | | (45) | | | (54) | |
总计 | $ | 121 | | | $ | 119 | | | $ | 324 | | | $ | 394 | |
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(a) 包括澳大利亚和环太平洋地区运营部门与客户签订合同的收入。
(b) 包括与企业合并、关闭和其他特别费用以及退出活动有关的费用。
2021年与2020年相比
2021年第三季度与2020年第三季度比较
纸板厂
净销售额同比增长,原因是较高的销售价格和混合部分抵消了CRB、SUS和SBS的公开市场交易量下降以及2020年路易斯安那州西门罗市PM1纸板机关闭的影响。该公司还内化了更多的纸板吨。
运营收入的增加归因于生产率的提高,包括资本项目带来的好处、价格上涨、年度停电的时机以及主要由大宗商品通胀(主要是二级纤维、化学品和能源)以及公开市场交易量下降所抵消的混合。
美洲纸板包装
净销售额增加的原因是收购了americraft公司、更高的定价、转换为我们的基于纤维的包装解决方案的数量增加,以及新产品的推出被较低的核心转换量和混合所抵消。干食品、谷类食品、冷冻披萨和饮料的销量较低,但餐饮服务包装(包括杯子)的销量较高,抵消了这一影响。在饮料方面,工艺和特产的销量下降,被大啤酒和软饮料所抵消。
由于商品价格上涨和其他通胀(主要是劳动力和福利)以及核心转换量下降,销售价格上涨、持续改善和其他计划节省的成本以及年度停电时间抵消了运营收入的下降。大宗商品价格上涨的主要原因是运费、化学品、二次纤维和外板价格上涨。
欧洲纸板包装
净销售额增长的原因是定价、组合和有利的外币汇率增加,被消费品销量的下降所抵消。
运营收入增加,这是因为通过持续改进和其他计划节省了成本,而且定价增加被混合、大宗商品通胀以及劳动力和福利成本上升所抵消。
2021年前9个月与2020年前9个月相比
纸板厂
净销售额比上一年有所下降,原因是公开市场交易量较低,但被较高的销售价格和组合所抵消。公开市场交易量下降的主要原因是2020年关闭了密歇根州白鸽CRB工厂和路易斯安那州西门罗PM1纸板机,以及由于闰年减少了一天的生产和销售。该公司还内化了更多的纸板吨。
由于生产力提高(包括资本项目带来的好处)的影响,以及商品和其他通胀、与冬季风暴URI相关的停机时间增加和缓解成本增加以及公开市场交易量下降抵消了价格上涨的影响,运营亏损减少。大宗商品价格上涨的主要原因是二次纤维、化学品、能源和运费的价格上涨。
美洲纸板包装
净销售额增长得益于对americraft、Greif和Quad的收购、新产品的推出、有机销售增长(包括向我们的纸板包装解决方案转换)、定价增加以及有利的外币汇率。销量较高的主要是餐饮服务包装,包括杯子、饮料、乳制品和面包店,但干粮、谷类食品和冷冻披萨的销量较低。在饮料方面,包括工艺和特产、大型啤酒和软饮料在内的所有类别的销量都有所增长。
由于商品价格上涨、其他通胀(主要是劳动力和福利)以及与冬季风暴URI相关的停机和缓解成本,运营收入下降,以及闰年的几个销售日被更高的销售价格、通过持续改进和其他计划节省的成本以及包括有机销售增长和收购在内的更高销量所抵消。大宗商品价格上涨的主要原因是运费、化学品、二次纤维和外板价格上涨。
欧洲纸板包装
净销售额增加的原因是饮料和便利、混合、价格上涨和有利的外币汇率导致销量增加。
运营收入增加,原因是通过持续改进和其他计划节省了成本,产量增加,定价被大宗商品通胀和劳动力和福利成本上升所抵消。
财务状况、流动性和资金来源
该公司广义上将流动性定义为其从内部和外部来源获得足够资金以履行其义务和承诺的能力。此外,流动性包括获得适当债务和股权融资的能力,以及将不再需要实现现有战略和财务目标的资产转换为现金的能力。因此,流动性不能与资本资源分开考虑,资本资源包括当前或潜在的可用资金,用于实现长期业务目标和履行偿债承诺。
现金流 | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 |
| 9月30日, |
以百万计 | 2021 | | 2020 |
经营活动提供的净现金 | $ | 459 | | | $ | 389 | |
用于投资活动的净现金 | $ | (792) | | | $ | (477) | |
融资活动提供(用于)的净现金 | $ | 223 | | | $ | (7) | |
2021年前9个月,运营活动提供的净现金总额为4.59亿美元,而2020年同期为3.89亿美元。这一有利的增长主要是因为与去年同期相比,营运资金有所改善,这是由于公司在2021年期间增加了对其应收账款销售和证券化计划的利用。2021年和2020年前9个月的养老金缴费分别为3000万美元和1600万美元。2021年第一季度,该公司通过有效利用与终止的美国固定收益计划相关的部分超额余额,为其剩余的美国固定收益计划贡献了1400万美元。
2021年前9个月用于投资活动的净现金总额为7.92亿美元,而2020年同期为4.77亿美元。2021年和2020年的资本支出分别为5.88亿美元和4.26亿美元。2021年,该公司为收购amerraft支付了2.92亿美元。2020年,该公司分别为Quad和Greif的收购支付了4100万美元和8000万美元。2021年和2020年,与应收账款证券化和销售计划相关的净现金收入分别为9100万美元和7900万美元。
2021年前9个月,融资活动提供的现金净额总计2.23亿美元,而2020年同期融资活动使用的现金净额为700万美元。本年度的活动包括提取4.25亿美元的债务增量定期A-2贷款,并将收益与手头现金一起用于赎回2021年到期的4.75%的优先票据,以及2.5亿美元的增量期限A-3贷款的债务提取。本年度的其他活动包括发售本金总额4亿美元、2024年到期的0.821%优先债券,发售本金总额4亿美元、2026年到期的1.512%优先债券。8亿美元的净收益被公司用于偿还GPIL定期贷款信贷安排下的未偿还借款的一部分,该贷款安排是在其优先担保信贷安排下进行的。此外,该公司还发行了总计1亿美元的免税绿色债券本金,净收益1.11亿美元用于偿还GPIL的CRB平台优化项目的一部分。该公司还支付了1.5亿美元用于赎回IP在GPIP的所有权权益,并支付了4300万美元与IP退出相关的应收税金协议(TRA)。此外,该公司在循环信贷安排下借款,主要用于资本支出、赎回知识产权所有权权益和偿还1300万美元的债务。该公司还支付了7100万美元的股息和分配,并扣留了1500万美元的限制性股票单位,以履行与支付限制性股票单位有关的预扣税款义务。在上一年期间,公司有4.5亿美元的债券发行,本金总额为3.50%的优先债券,2028年到期, 以及3.5亿美元的债券发行,本金总额为3.50%的优先债券,2029年到期。该公司还支付了5亿美元用于赎回IP在GPIP的所有权权益。在上一年期间,该公司还在循环信贷安排下借款,主要用于资本支出、赎回知识产权所有权权益、回购普通股和偿还2700万美元的债务。该公司还支付了8000万美元的股息和分配,并扣留了900万美元的限制性股票单位,以满足与支付限制性股票单位有关的预扣税款。
补充担保人财务信息
正如“注1-一般信息“在简明合并财务报表附注中,于2021年5月21日,IP以其剩余的2,280万个合伙单位换取等值数量的GPhC普通股。因此,截至2021年5月21日,知识产权在GPIP中没有剩余的所有权权益,GPIL不再受单独的SEC备案要求的约束。因此,该公司已经包括了以前包括在GPIL证券交易委员会提交给美国证券交易委员会的文件中的补充担保人披露,这些文件将于2021年6月30日生效。
如“中进一步讨论的那样”附注4--债务在简明综合财务报表附注中,GPIL(“发行人”)发行的优先票据由若干国内子公司(“子公司担保人”)担保,这些子公司由GPIL除其境外子公司以外的所有重大100%拥有的子公司组成,在某些情况下由本公司(母公司担保)(统称为“担保人”)担保。GPIL的其余子公司(“非担保人子公司”)包括GPIL的所有境外子公司和非实质性国内子公司。子担保人在担保项下承担连带责任、全部责任和无条件责任。
除与税务有关的项目外,GPhC和GPIL的运营、资产和负债结果基本相同。因此,以下汇总财务信息是在合并的基础上列报的,包括发行人和附属担保人(统称为“义务人集团”),并在剔除以下因素后列报:(I)发行人和附属担保人之间的公司间交易和余额,以及(Ii)非担保人附属公司的收益和投资的权益。
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以百万计 | 截至2021年9月30日的9个月 |
业务汇总报表 | |
净销售额(a) | $ | 4,325 | |
销售成本 | 3,674 | |
营业收入 | 261 | |
净收入 | 164 | |
(a) 包括对非担保人子公司的净销售额3.87亿美元。
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以百万计 | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
汇总资产负债表 | | | |
流动资产(不包括公司间非担保人应收款项) | $ | 1,183 | | | $ | 1,131 | |
非流动资产 | 5,762 | | | 5,033 | |
公司间非担保人应收账款 | 277 | | | 334 | |
流动负债 | 1,098 | | | 1,513 | |
非流动负债 | 4,371 | | | 3,411 | |
流动性与资本资源
该公司的流动资金需求主要来自其资本支出和收购的资金、债务的偿债、持续运营成本、营运资本、股票回购和股息支付。定期贷款融资及循环信贷融资项下的本息支付,连同本公司于2022年到期的4.875%优先债券、2024年到期的4.125%优先债券、2024年到期的0.821%优先债券、2026年到期的1.512%优先债券、2027年到期的4.75%优先债券、2028年到期的3.50%优先债券及2029年到期的3.50%优先债券(“债券”)的本金及利息,代表本公司的流动资金需求。根据目前的运营水平、预期的成本节约和对未来增长的预期,公司相信,运营产生的现金,加上其循环信贷安排和其他可用融资来源下的可用金额,将足以使公司能够履行其偿债义务、必要的资本支出计划要求以及持续的运营成本和营运资金需求,尽管在这方面不能给予保证。公司未来的财务和经营业绩、偿债或再融资能力以及遵守债务协议(见下文“公约限制”)所载契约和限制的能力将受未来经济条件(包括信贷市场条件)以及金融、商业和其他因素的影响,其中许多因素是公司无法控制的,并将在很大程度上取决于对公司产品、原材料和能源成本的销售价格和需求,以及公司成功实施整体业务和盈利战略的能力。请参阅“附注4--债务“请参阅简明综合财务报表附注,了解有关本公司循环信贷安排下可供使用的其他资料。
本公司已签订协议,以循环方式向第三方金融机构出售某些贸易应收账款。这些协议项下的转让符合根据本协议作为销售入账的要求转接和维修财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(以下简称“编纂”)的议题。销售损失不是实质性的,它包含在简明综合经营报表的其他(收入)费用净额项目中。下表汇总了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月这些计划下的活动:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 |
| 9月30日, |
以百万计 | 2021 | | 2020 |
已出售并取消确认的应收款 | $ | 2,230 | | | $ | 2,077 | |
代表金融机构收取的收益 | 2,202 | | | 2,029 | |
从金融机构收到的净收益 | 39 | | | 37 | |
9月30日的延期收购价格(a) | 8 | | | 10 | |
9月30日的已质押应收账款 | 154 | | | 267 | |
(a) 包括于简明综合资产负债表的其他流动资产,代表出售予金融机构的应收账款的实益权益,属第3级公允价值计量。
本公司参与某些客户提供的供应链融资安排,并根据财务会计准则汇编的转让和服务主题达成了各种保理安排,这些安排也有资格进行销售会计。截至2021年和2020年9月30日的9个月,公司分别销售与这些保理安排相关的应收账款4.93亿美元和2.38亿美元。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,在所有持续参与的计划下销售的应收账款(主要包括催收服务)分别为6.61亿美元和6.21亿美元。
公约限制
现行信贷协议及契约所载的契诺可能包括:限制招致额外债务的能力、限制本公司处置资产的能力、招致担保责任、预付其他债务、回购股份、派发股息及作出其他受限制的付款、设立留置权、进行股权或债务投资、进行收购、修改发行票据的契据的条款、进行合并或合并、改变本公司及其附属公司所进行的业务,以及这些限制,加上信贷市场的中断,可能会限制该公司应对不断变化的市场状况、为其资本支出计划提供资金、提供意外资本投资或利用商机的能力。
根据第四次修订和重新签署的协议的条款,公司必须遵守最高综合总杠杆率契约和最低综合利息支出比率契约。第四份修订和重新签署的信贷协议包含了这些契约的定义,作为公司于2021年4月1日提交的8-K表格的证据提交。
第四次修订和重新签署的协议要求公司将最高综合总杠杆率维持在4.25至1.00以下。截至2021年9月30日,本公司遵守了该公约,比率为3.65比1.00。该公司还将材料收购的最高综合总杠杆率上调至低于5.00至1.00,直至(I)AR包装交易完成后的第四个完整季度和(Ii)截至2022年12月31日的季度,之后最高杠杆率将回落至4.25至1.00。
公司还必须遵守3.00至1.00的最低综合利息支出比率。截至2021年9月30日,本公司遵守了该公约,比率为9.64比1.00。
截至2021年9月30日,公司信用被标准普尔评为BB+级,被穆迪投资者服务评为Ba1级。标准普尔(Standard&Poor‘s)和穆迪投资者服务公司(Moody’s Investor Services)对该公司的评级包括稳定前景。
资本投资
该公司在2021年前9个月的资本投资为5.88亿美元,而2020年前9个月为4.26亿美元。资本投资主要是由于美国工厂计划的资产升级,包括密歇根州卡拉马祖的新CRB造纸机,见“附注14--退出活动“在简明合并财务报表附注和作为收购整合的一部分进行的持续投资。
环境问题
该公司的一些现有和以前的设施是环境调查和补救的对象,这些调查和补救是由于历史运营和危险物质或其他成分的释放造成的。一些现有和以前的设施有工业使用历史,将来可能会对其施加调查和补救义务,或者可能会向公司提出赔偿要求。此外,关闭或出售设施可能需要进一步调查,并可能导致这些设施的补救。本公司已为可能承担责任且成本可合理估算的设施或问题建立了准备金。
有关本公司环境问题的进一步讨论,请参见“附注9-环境及法律事宜”在简明合并财务报表附注中。
关键会计政策
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响在财务报表日期报告的资产和负债的报告金额,以及报告期内报告的净销售额和费用。实际结果可能与这些估计值不同,这些估计值中的变化会在已知的情况下记录下来。管理层在编制公司简明综合财务报表时使用的关键会计政策对公司财务状况和经营结果的公布都很重要,需要管理层对使用的估计做出重大判断。
该公司最关键的会计政策需要重大判断或涉及复杂的估计,这些政策在GPhC截至2020年12月31日的年度10-K表格中进行了描述。
截至2020年10月1日,该公司进行了年度商誉减值测试。本公司的结论是,所有具有商誉的报告单位的公允价值都超过了它们的账面价值,因此商誉没有受到损害。食品服务和澳大利亚报告单位的公允价值分别比各自的账面价值高出17%和37%,而所有其他报告单位的公允价值都超过了45%。截至2021年9月30日,食品服务部门和澳大利亚报告部门的商誉总额分别为4300万美元和1500万美元。虽然本公司不认为新冠肺炎疫情到目前为止对业务的影响引发了对商誉进行减值测试的需要,但本公司将继续评估对其业务的影响,并将于2021年10月1日起进行年度商誉减值测试。
新会计准则
有关影响本公司的最新会计声明的讨论,请参阅“注1-一般信息" 在简明合并财务报表附注中。
商业前景
2021年的资本投资总额预计约为7.75亿美元。
该公司还预计2021年将实现以下目标:
•折旧和摊销费用约为4.6亿美元,不包括500万美元的养老金摊销和1700万美元与退出活动相关的加速折旧。
•养老金计划缴费在1500万美元至2000万美元之间,不包括1400万美元,反映为对剩余的美国固定福利计划的贡献,该计划有效地利用了与终止的美国固定福利计划相关的部分超额余额。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
关于与本公司有关的某些市场风险的讨论,见第二部分。第7A项,关于市场风险的定量和定性披露在GPhC截至2020年12月31日的年度Form 10-K中。2021年前9个月,在衍生品或市场风险敞口方面没有重大进展。有关公司金融工具、衍生品和套期保值活动的讨论,请参阅GPhC截至2020年12月31日的年度Form 10-K和管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析--财务状况、流动性和资金来源.”
项目4.控制和程序
披露控制和程序
在首席执行官和首席财务官的参与下,公司管理层根据修订后的1934年证券交易法第13a-15条对公司的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据这样的评估,管理层得出的结论是,截至2021年9月30日,公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年9月30日的会计季度内,公司财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或可能对公司的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分-其他资料
项目1.法律诉讼
本公司是在其日常业务中发生的多起诉讼的当事人。虽然这些诉讼的时间和结果无法确切预测,但本公司认为,处置这些诉讼不会对本公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。有关详细信息,请参阅“附注9--环境和法律事项“在简明合并财务报表附注中。
第1A项。危险因素
与之前在GPhC的Form 10-K中披露的截至2020年12月31日的年度的风险因素相比,没有实质性的变化。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
本公司根据2019年1月28日公布的2019年股份回购计划,不时购买其普通股股份。管理层有权在每个2019年股票回购计划中购买最多5亿美元的公司已发行和已发行普通股。在2021年第三季度,公司没有回购任何普通股。截至2021年9月30日,作为一项公开宣布的计划的一部分,已回购了6650万股。以截至2021年9月30日本公司普通股收盘价计算,未来根据2019年股份回购计划可购买的最大股份数量为770万股。
项目4.矿山安全披露
没有。
项目6.展品 | | | | | |
展品编号 | 描述 |
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31.1 | 规则13a-14(A)要求的认证。 |
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31.2 | 规则13a-14(A)要求的认证。 |
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32.1 | 美国法典第18章第63章第1350节要求的证明。 |
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32.2 | 美国法典第18章第63章第1350节要求的证明。 |
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101.INS | 实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH | XBRL分类扩展架构 |
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101.CAL | XBRL分类可拓计算链接库 |
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101.DEF | XBRL分类扩展定义链接库 |
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101.LAB | XBRL分类扩展标签链接库 |
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101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿链接库 |
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104 | 封面交互数据文件-封面交互数据文件不会出现在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中(包含在附件101中)。 |
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权以下签署人代表其签署本报告。
图形包装控股公司
(注册人)申请注册。
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/s/Stephen R.Scherger | 执行副总裁兼首席财务官(首席财务官) | 2021年10月26日 |
斯蒂芬·R·谢尔格 |
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/s/查尔斯·D·利舍尔 | 高级副总裁兼首席会计官(首席会计官) | 2021年10月26日 |
查尔斯·D·利舍尔 |