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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
_________________________________________________________________________________
表格10-Q
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(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内2021年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在从日本到日本的过渡期内,日本将从日本过渡到日本,而日本将从日本过渡到日本,中国将从中国过渡到中国,从中国过渡到中国,从中国到日本的过渡期将持续下去。
佣金档案编号001-34652
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森萨塔科技控股PLC
(注册人的确切姓名载于其章程)
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| | | | | | | | | | | | | | | |
英格兰和威尔士 | | 98-1386780 | |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) | |
| |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| |
欢乐街529号
阿特尔伯勒, 马萨诸塞州, 02703, 美国
(主要执行机构地址,包括邮政编码)
+1 (508)236 3800
(注册人电话号码,包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
_____________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的交易所名称 |
普通股--每股面值0.01欧元 | ST | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直符合此类提交要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | | 加速的文件管理器 | ☐ |
| | | | |
非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| | | | |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。*是。☐*不是。☒
截至2021年10月15日,158,472,871普通股是流通股。
目录
| | | | | | | | | | | |
第I部分 | |
| 第一项。 | 财务报表(未经审计): | |
| | 截至2021年9月30日和2020年12月31日的简明合并资产负债表 | 3 |
| | 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的简明综合经营报表 | 4 |
| | 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的简明综合全面收益表 | 5 |
| | 截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月简明现金流量表 | 6 |
| | 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月股东权益变动简明综合报表 | 7 |
| | 简明合并财务报表附注 | 8 |
| 第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 24 |
| 第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 39 |
| 第四项。 | 管制和程序 | 39 |
| |
第II部分: | |
| 第一项。 | 法律程序 | 41 |
| 项目1A。 | 风险因素 | 41 |
| 第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 41 |
| 第三项。 | 高级证券违约 | 41 |
| 第6项。 | 陈列品 | 42 |
| | 签名 | 43 |
第一部分-财务信息
第1项。财务报表。
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简明综合资产负债表
(单位为千,每股除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,958,144 | | | $ | 1,861,980 | |
应收账款,扣除备用金净额#美元20,709及$19,033分别截至2021年9月30日和2020年12月31日 | 662,751 | | | 576,647 | |
盘存 | 551,628 | | | 451,005 | |
预付费用和其他流动资产 | 130,141 | | | 90,340 | |
流动资产总额 | 3,302,664 | | | 2,979,972 | |
财产、厂房和设备、净值 | 805,202 | | | 803,825 | |
商誉 | 3,301,947 | | | 3,111,349 | |
其他无形资产,累计摊销净额#美元2,245,877及$2,145,634分别截至2021年9月30日和2020年12月31日 | 859,367 | | | 691,549 | |
递延所得税资产 | 78,597 | | | 84,785 | |
其他资产 | 156,981 | | | 172,722 | |
总资产 | $ | 8,504,758 | | | $ | 7,844,202 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
长期债务、融资租赁和其他融资义务的当期部分 | $ | 6,632 | | | $ | 757,205 | |
应付帐款 | 427,271 | | | 393,907 | |
应付所得税 | 32,830 | | | 19,215 | |
应计费用和其他流动负债 | 363,087 | | | 324,830 | |
流动负债总额 | 829,820 | | | 1,495,157 | |
递延所得税负债 | 306,703 | | | 259,857 | |
养老金和其他退休后福利义务 | 43,621 | | | 48,002 | |
融资租赁和其他融资义务,减去流动部分 | 27,000 | | | 27,931 | |
长期债务,净额 | 4,214,388 | | | 3,213,747 | |
其他长期负债 | 73,603 | | | 94,022 | |
总负债 | 5,495,135 | | | 5,138,716 | |
承付款和或有事项(附注12) | | | |
股东权益: | | | |
普通股,欧元0.01每股面值,177,069授权股份,以及174,079和173,266分别截至2021年9月30日和2020年12月31日发行的股票 | 2,230 | | | 2,220 | |
国库股,按成本价计算,15,631截至2021年9月30日和2020年12月31日的股票 | (784,596) | | | (784,596) | |
额外实收资本 | 1,798,549 | | | 1,759,668 | |
留存收益 | 2,020,346 | | | 1,777,729 | |
累计其他综合损失 | (26,906) | | | (49,535) | |
| | | |
| | | |
股东权益总额 | 3,009,623 | | | 2,705,486 | |
总负债和股东权益 | $ | 8,504,758 | | | $ | 7,844,202 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
森萨塔科技控股PLC
简明合并操作报表
(单位为千,每股除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三个月内 | | 在过去的九个月里 |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
净收入 | $ | 951,021 | | | $ | 788,313 | | | $ | 2,886,209 | | | $ | 2,139,087 | |
运营成本和费用: | | | | | | | |
收入成本 | 628,922 | | | 530,255 | | | 1,922,556 | | | 1,509,104 | |
研究与开发 | 40,060 | | | 33,423 | | | 118,929 | | | 98,115 | |
销售、一般和行政 | 85,784 | | | 75,747 | | | 249,728 | | | 217,698 | |
无形资产摊销 | 34,571 | | | 32,562 | | | 101,492 | | | 98,397 | |
重组和其他费用,净额 | 345 | | | (10,519) | | | 9,956 | | | 32,197 | |
总运营成本和费用 | 789,682 | | | 661,468 | | | 2,402,661 | | | 1,955,511 | |
营业收入 | 161,339 | | | 126,845 | | | 483,548 | | | 183,576 | |
利息支出,净额 | (45,137) | | | (44,129) | | | (134,393) | | | (124,340) | |
其他,净额 | (9,403) | | | 9,194 | | | (47,788) | | | (1,511) | |
税前收入 | 106,799 | | | 91,910 | | | 301,367 | | | 57,725 | |
所得税拨备 | 21,840 | | | 15,181 | | | 49,759 | | | 15,106 | |
净收入 | $ | 84,959 | | | $ | 76,729 | | | $ | 251,608 | | | $ | 42,619 | |
每股基本净收入 | $ | 0.54 | | | $ | 0.49 | | | $ | 1.59 | | | $ | 0.27 | |
稀释后每股净收益 | $ | 0.53 | | | $ | 0.49 | | | $ | 1.58 | | | $ | 0.27 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
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简明综合全面收益表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三个月内 | | 在过去的九个月里 |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
净收入 | $ | 84,959 | | | $ | 76,729 | | | $ | 251,608 | | | $ | 42,619 | |
其他综合收益/(亏损): | | | | | | | |
现金流对冲 | 2,975 | | | (2,197) | | | 18,651 | | | (26,698) | |
固定福利和退休人员医疗保健计划 | 594 | | | 1,015 | | | 3,978 | | | 6,029 | |
其他综合收益/(亏损) | 3,569 | | | (1,182) | | | 22,629 | | | (20,669) | |
综合收益 | $ | 88,528 | | | $ | 75,547 | | | $ | 274,237 | | | $ | 21,950 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
森萨塔科技控股PLC
现金流量表简明合并报表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 在过去的九个月里 |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 251,608 | | | $ | 42,619 | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | | | |
折旧 | 94,361 | | | 94,216 | |
债务发行成本摊销 | 5,142 | | | 5,026 | |
| | | |
基于股份的薪酬 | 18,871 | | | 14,212 | |
债务融资损失 | 30,066 | | | — | |
无形资产摊销 | 101,492 | | | 98,397 | |
递延所得税 | (2,070) | | | (11,600) | |
| | | |
衍生工具及其他资产的未实现亏损 | 17,359 | | | 5,876 | |
扣除收购影响后的营业资产和负债变化: | | | |
应收账款净额 | (66,340) | | | (5,205) | |
盘存 | (93,651) | | | 71,207 | |
预付费用和其他流动资产 | (18,390) | | | 15,689 | |
应付账款和应计费用 | 44,879 | | | (10,939) | |
应付所得税 | 13,615 | | | (23,806) | |
其他 | (3,716) | | | (2,354) | |
经营活动提供的净现金 | 393,226 | | | 293,338 | |
投资活动的现金流: | | | |
收购,扣除收到的现金后的净额 | (414,959) | | | (64,452) | |
增加物业、厂房和设备以及资本化软件 | (100,410) | | | (79,939) | |
债务和股权证券投资 | (4,655) | | | (24,794) | |
| | | |
| | | |
其他 | 3,919 | | | 10,717 | |
用于投资活动的净现金 | (516,105) | | | (158,468) | |
融资活动的现金流: | | | |
行使股票期权和发行普通股所得款项 | 20,016 | | | 2,237 | |
缴纳员工限制性股票预扣税 | (8,987) | | | (2,335) | |
债务借款收益 | 1,001,875 | | | 1,150,000 | |
| | | |
偿还债务 | (760,768) | | | (406,568) | |
回购普通股的付款 | — | | | (35,175) | |
债务融资成本的支付 | (33,093) | | | (6,957) | |
| | | |
融资活动提供的现金净额 | 219,043 | | | 701,202 | |
现金和现金等价物净变化 | 96,164 | | | 836,072 | |
期初现金和现金等价物 | 1,861,980 | | | 774,119 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 1,958,144 | | | $ | 1,610,191 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
森萨塔科技控股PLC
简明合并股东权益变动表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 库存股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | | | | | 总股东权益 |
| 数 | | 金额 | | 数 | | 金额 | | | |
截至2021年6月30日的余额 | 174,005 | | | $ | 2,229 | | | (15,631) | | | $ | (784,596) | | | $ | 1,789,863 | | | $ | 1,936,427 | | | $ | (30,475) | | | | | | | $ | 2,913,448 | |
交出股份以代扣税款 | — | | | — | | | (18) | | | (1,039) | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (1,039) | |
行使的股票期权 | 34 | | | — | | | — | | | — | | | 1,290 | | | — | | | — | | | | | | | 1,290 | |
受限制证券的归属 | 58 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股的报废 | (18) | | | — | | | 18 | | | 1,039 | | | — | | | (1,039) | | | — | | | | | | | — | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,396 | | | — | | | — | | | | | | | 7,396 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 84,959 | | | — | | | | | | | 84,959 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,569 | | | | | | | 3,569 | |
截至2021年9月30日的余额 | 174,079 | | | $ | 2,230 | | | (15,631) | | | $ | (784,596) | | | $ | 1,798,549 | | | $ | 2,020,346 | | | $ | (26,906) | | | | | | | $ | 3,009,623 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 库存股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | | | | | 总股东权益 |
| 数 | | 金额 | | 数 | | 金额 | | | |
截至2020年12月31日的余额 | 173,266 | | | $ | 2,220 | | | (15,631) | | | $ | (784,596) | | | $ | 1,759,668 | | | $ | 1,777,729 | | | $ | (49,535) | | | | | | | $ | 2,705,486 | |
交出股份以代扣税款 | — | | | — | | | (154) | | | (8,987) | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (8,987) | |
行使的股票期权 | 501 | | | 6 | | | — | | | — | | | 20,010 | | | — | | | — | | | | | | | 20,016 | |
受限制证券的归属 | 466 | | | 6 | | | — | | | — | | | — | | | (6) | | | — | | | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股的报废 | (154) | | | (2) | | | 154 | | | 8,987 | | | — | | | (8,985) | | | — | | | | | | | — | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,871 | | | — | | | — | | | | | | | 18,871 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 251,608 | | | — | | | | | | | 251,608 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 22,629 | | | | | | | 22,629 | |
截至2021年9月30日的余额 | 174,079 | | | $ | 2,230 | | | (15,631) | | | $ | (784,596) | | | $ | 1,798,549 | | | $ | 2,020,346 | | | $ | (26,906) | | | | | | | $ | 3,009,623 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 库存股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | | | | | 总股东权益 |
| 数 | | 金额 | | 数 | | 金额 | | | |
截至2020年6月30日的余额 | 172,844 | | | $ | 2,215 | | | (15,631) | | | $ | (784,596) | | | $ | 1,735,826 | | | $ | 1,579,931 | | | $ | (39,971) | | | | | | | $ | 2,493,405 | |
交出股份以代扣税款 | — | | | — | | | — | | | (21) | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (21) | |
行使的股票期权 | 29 | | | 1 | | | — | | | — | | | 1,090 | | | — | | | — | | | | | | | 1,091 | |
受限制证券的归属 | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股的报废 | — | | | — | | | — | | | 21 | | | — | | | (21) | | | — | | | | | | | — | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,622 | | | — | | | — | | | | | | | 4,622 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 76,729 | | | — | | | | | | | 76,729 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,182) | | | | | | | (1,182) | |
截至2020年9月30日的余额 | 172,875 | | | $ | 2,216 | | | (15,631) | | | $ | (784,596) | | | $ | 1,741,538 | | | $ | 1,656,639 | | | $ | (41,153) | | | | | | | $ | 2,574,644 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 库存股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | | | | | 总股东权益 |
| 数 | | 金额 | | 数 | | 金额 | | | |
截至2019年12月31日的余额 | 172,561 | | | $ | 2,212 | | | (14,733) | | | $ | (749,421) | | | $ | 1,725,091 | | | $ | 1,616,357 | | | $ | (20,484) | | | | | | | $ | 2,573,755 | |
交出股份以代扣税款 | — | | | — | | | (83) | | | (2,335) | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (2,335) | |
行使的股票期权 | 84 | | | 2 | | | — | | | — | | | 2,235 | | | — | | | — | | | | | | | 2,237 | |
受限制证券的归属 | 313 | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | | | | | — | |
普通股回购 | — | | | — | | | (898) | | | (35,175) | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (35,175) | |
普通股的报废 | (83) | | | (1) | | | 83 | | | 2,335 | | | — | | | (2,334) | | | — | | | | | | | — | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 14,212 | | | — | | | — | | | | | | | 14,212 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 42,619 | | | — | | | | | | | 42,619 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (20,669) | | | | | | | (20,669) | |
截至2020年9月30日的余额 | 172,875 | | | $ | 2,216 | | | (15,631) | | | $ | (784,596) | | | $ | 1,741,538 | | | $ | 1,656,639 | | | $ | (41,153) | | | | | | | $ | 2,574,644 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
森萨塔科技控股PLC
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 陈述的基础
随附的未经审计的简明综合财务报表反映了Sensata Technologies Holding plc(“Sensata plc”)及其子公司(统称为“公司”、“Sensata”、“WE”、“Our”或“US”)的财务状况、经营业绩、全面收益、现金流以及股东权益的变化。Sensata Plc是一家根据英格兰和威尔士法律注册成立的上市有限公司,统称为“公司”(Company)、“Sensata”、“我们”(We)、“我们”(Our)或“我们”(US)。
随附的未经审计的简明综合财务报表是按照美国(“美国”)的规定编制的。中期财务信息的公认会计原则(“GAAP”)和形成10-Q的说明。因此,这些中期财务报表不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表所需的所有信息和注释披露。随附的财务信息反映了管理层认为公平列报中期业绩所必需的所有正常经常性调整。该等未经审核简明综合财务报表应与本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年度报告(“2020年年报”)所载经审核综合财务报表及其附注一并阅读。
除每股金额外,所有美元(“美元”)和股票金额均以千计,除非另有说明。
2. 新会计准则
本期或未来期间并无最近颁布的会计准则已经或预期会对我们的综合财务状况或经营业绩产生重大影响。
3. 收入确认
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月按细分市场和终端市场分列的净收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的三个月 | | 截至2020年9月30日的三个月 |
| | 性能感测 | | 传感解决方案 | | 总计 | | 性能感测 | | 传感解决方案 | | 总计 |
汽车 | | $ | 488,041 | | | $ | 9,451 | | | $ | 497,492 | | | $ | 456,200 | | | $ | 7,801 | | | $ | 464,001 | |
Hvor(1) | | 218,425 | | | — | | | 218,425 | | | 124,736 | | | — | | | 124,736 | |
工业 | | — | | | 106,809 | | | 106,809 | | | — | | | 87,174 | | | 87,174 | |
家电和暖通空调(2) | | — | | | 62,793 | | | 62,793 | | | — | | | 47,618 | | | 47,618 | |
航空航天 | | — | | | 34,377 | | | 34,377 | | | — | | | 31,740 | | | 31,740 | |
其他 | | — | | | 31,125 | | | 31,125 | | | — | | | 33,044 | | | 33,044 | |
总计 | | $ | 706,466 | | | $ | 244,555 | | | $ | 951,021 | | | $ | 580,936 | | | $ | 207,377 | | | $ | 788,313 | |
________________________
(1)中国制造重型车辆和越野车
(2)包括供暖、通风和空调。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的9个月 | | 截至2020年9月30日的9个月 |
| | 性能感测 | | 传感解决方案 | | 总计 | | 性能感测 | | 传感解决方案 | | 总计 |
汽车 | | $ | 1,543,121 | | | $ | 33,003 | | | $ | 1,576,124 | | | $ | 1,180,402 | | | $ | 23,316 | | | $ | 1,203,718 | |
Hvor | | 619,709 | | | — | | | 619,709 | | | 354,430 | | | — | | | 354,430 | |
工业 | | — | | | 302,758 | | | 302,758 | | | — | | | 247,037 | | | 247,037 | |
家电和暖通空调 | | — | | | 185,896 | | | 185,896 | | | — | | | 136,703 | | | 136,703 | |
航空航天 | | — | | | 99,847 | | | 99,847 | | | — | | | 101,057 | | | 101,057 | |
其他 | | — | | | 101,875 | | | 101,875 | | | — | | | 96,142 | | | 96,142 | |
总计 | | $ | 2,162,830 | | | $ | 723,379 | | | $ | 2,886,209 | | | $ | 1,534,832 | | | $ | 604,255 | | | $ | 2,139,087 | |
4. 股份支付计划
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月与我们的股权奖励相关的非现金薪酬支出的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三个月内 | | 在过去的九个月里 |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
股票期权 | $ | 307 | | | $ | 179 | | | $ | 1,072 | | | $ | 2,721 | |
受限制的证券 | 7,089 | | | 4,443 | | | 17,799 | | | 11,491 | |
基于股份的薪酬费用 | $ | 7,396 | | | $ | 4,622 | | | $ | 18,871 | | | $ | 14,212 | |
股权奖
在我们于2021年5月27日举行的年度股东大会上,我们的股东批准了Sensata Technologies Holding plc 2021年股权激励计划(“2021年股权激励计划”),该计划取代了Sensata Technologies Holding plc首次修订和重新修订的2010年股权激励计划(“2010股权激励计划”)。2021年股权计划与2010年股权计划基本相似,但根据法律和当前做法的变化进行了一些更新。2021年股权计划的目的是通过帮助我们吸引和留住能够确保我们未来成功的员工、高级管理人员、顾问、顾问和非员工董事,从而促进公司及其股东的长期增长、盈利能力和利益。在这一批准之后授予的所有奖励都是根据2021年股权计划做出的。
在截至2021年9月30日的9个月中,我们根据2021年股权计划和2010年股权计划授予了以下限制性股票单位(以下简称RSU)和基于业绩的限制性股票单位(简称PRSU和各PRSU):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
获奖对象: | | 奖项类型 | | 已批出单位数(单位:千) | | 授予可授予该背心的PRSU的百分比 | | 加权平均授予日期公允价值 |
| | | | | | | | |
董事 | | RSU(1)(5) | | 27 | | | 不适用 | | $ | 58.63 | |
各式各样的高管和员工 | | RSU(2)(4) | | 373 | | | 不适用 | | $ | 58.37 | |
各式各样的高管和员工 | | PRSU(3)(4) | | 236 | | | 0.0% - 200.0% | | $ | 58.20 | |
________________________(1)他们穿上了这些RSU的悬崖背心一年从授予之日起(2022年5月)。
(2)*这些RSU按比例授予三年,从授予之日的一周年起,每年支付三分之一。这些RSU将在2024年2月至2024年8月期间的不同日期完全授予。
(3)这些 PRSU在2024年4月至2024年5月之间的不同日期授予。最终授予的单位数量取决于是否达到某些绩效标准。
(4)这些资金主要是根据2010年股权计划授予的。
(5)这笔资金主要是根据2021年股权计划授予的。
5. 重组和其他费用,净额
2020年6月30日,为了应对冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行引发的全球金融和健康危机对我们业务的潜在长期影响,我们承诺了一项业务重组计划(“2020年第二季度全球重组计划”),包括自愿和非自愿的裁员和某些站点的关闭。2020年第二季度全球重组计划的启动是为了使我们的成本结构与当时预期的未来需求前景保持一致,截至2021年9月30日,我们已经完成了根据该计划设想的所有行动,大约840位置受到影响。自2020年第二季度全球重组计划启动以来,我们已确认累计成本为33.21000万美元,其中1,300万美元28.42000万美元与遣散费和$4.82.5亿美元与设施和出口成本相关。截至2021年9月30日,我们的负债约为$7.5与根据该计划采取的行动有关的600万美元。我们希望用手头的现金结清这些剩余的债务。
根据2020年第二季度全球重组计划采取的重组行动对我们的业务部门和公司职能的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 有效减幅 | | 网站关闭 |
(百万美元) | 职位 | | 最低要求 | | 极大值 | | 最低要求 | | 极大值 |
性能感测 | 170 | | | $ | 9.3 | | | $ | 10.0 | | | $ | 3.0 | | | $ | 4.0 | |
传感解决方案 | 280 | | | 8.0 | | | 8.0 | | | 3.0 | | | 4.0 | |
公司和其他(1) | 390 | | | 9.7 | | | 11.0 | | | — | | | — | |
总计 | 840 | | | $ | 27.0 | | | $ | 29.0 | | | $ | 6.0 | | | $ | 8.0 | |
___________________________________
(1)据报道,这些职位中的大部分与工程和制造运营有关,这些职位被分配给企业和其他部门。然而,这些重组行动也将使性能传感和传感解决方案的结果受益。
在截至2021年9月30日、2021年和2020年9月30日的三个月和九个月内,因2020年第二季度全球重组计划而确认的费用按以下受影响的部分列出。但是,正如中所讨论的,注17:分部报告、重组和其他费用,净额不包括在部门营业收入中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三个月内 | | 在过去的九个月里 |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
性能感测 | $ | 1,106 | | | $ | — | | | $ | 1,909 | | | $ | 7,609 | |
传感解决方案 | 1,992 | | | — | | | 5,132 | | | 7,181 | |
公司和其他 | — | | | — | | | 1,711 | | | 9,330 | |
重组和其他费用 | $ | 3,098 | | | $ | — | | | $ | 8,752 | | | $ | 24,120 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
大约$1.3百万美元和$3.0在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,这些费用中分别有100万与Sensation Solutions中的网站关闭有关。大约$0.9百万美元和$1.2在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,这些费用中分别有100万项与绩效感测中的网站关闭有关。无在2020年确认的指控中,有一半与网站关闭有关。
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的重组和其他费用的净额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三个月内 | | 在过去的九个月里 |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
2020年第二季度全球重组计划费用 | $ | 3,098 | | | $ | — | | | $ | 8,752 | | | $ | 24,120 | |
其他重组费用 | | | | | | | |
遣散费,净额(1) | 133 | | | 206 | | | 726 | | | 4,103 | |
设施和其他退出费用 | 541 | | | 423 | | | 1,832 | | | 423 | |
| | | | | | | |
其他(2) | (3,427) | | | (11,148) | | | (1,354) | | | 3,551 | |
重组和其他费用,净额 | $ | 345 | | | $ | (10,519) | | | $ | 9,956 | | | $ | 32,197 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
___________________________________
(1)扣除遣散费成本,截至2020年9月30日的9个月的净额(不包括与2020年第二季度全球重组计划相关的成本)与北爱尔兰运营地点关闭和搬迁产生的终止福利有关。
(2)在截至2020年9月30日的三个月里,我们解决了华西卡金融有限公司(Wasica Finance GmbH)对施雷德提起的专利侵权案,并释放了美元11.7在重组和其他费用中列示的相关负债净额为100万美元。在截至2020年9月30日的9个月里,这份新闻稿在很大程度上抵消了1美元的费用。12.1由于法院在2020年第二季度代表华西卡在知识产权诉讼中做出的判决前利息相关裁决,华西卡获得了600万美元的赔偿。
下表显示了截至2021年9月30日的9个月我们重组义务的遣散费部分的前滚。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年第二季度全球重组计划 | | 其他 | | 总计 |
2020年12月31日的余额 | $ | 10,842 | | | $ | 4,037 | | | $ | 14,879 | |
费用,扣除冲销后的净额 | 4,579 | | | 726 | | | 5,305 | |
付款 | (7,736) | | | (3,239) | | | (10,975) | |
外币重新计量 | (171) | | | (10) | | | (181) | |
2021年9月30日的余额 | $ | 7,514 | | | $ | 1,514 | | | $ | 9,028 | |
截至2021年9月30日的遣散费负债全部记录在我们的浓缩合并资产负债表上的应计费用和其他流动负债中。
6. 其他,净额
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的其他净额的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三个月内 | | 在过去的九个月里 |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
货币重新计量(损失)/货币净资产收益 | $ | (324) | | | $ | 5,422 | | | $ | 187 | | | $ | 5,878 | |
外币远期合约损失 | (2,414) | | | (1,060) | | | (4,791) | | | (4,424) | |
商品远期合约(亏损)/收益 | (6,495) | | | 6,138 | | | (6,462) | | | 5,990 | |
债务再融资损失 | — | | | — | | | (30,066) | | | — | |
净定期收益成本,不包括服务成本 | (1,053) | | | (1,506) | | | (5,731) | | | (8,403) | |
其他 | 883 | | | 200 | | | (925) | | | (552) | |
其他,净额 | $ | (9,403) | | | $ | 9,194 | | | $ | (47,788) | | | $ | (1,511) | |
7. 所得税
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的所得税拨备:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在过去的三个月里,我们已经结束了 | | 在过去的九个月里 |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
所得税拨备 | $ | 21,840 | | | $ | 15,181 | | | $ | 49,759 | | | $ | 15,106 | |
与截至2020年9月30日的三个月相比,截至2021年9月30日的三个月的总税额增加,主要是由于税前收入的增加。与截至2020年9月30日的9个月相比,截至2021年9月30日的9个月的总税额增加,主要是由于受我们运营的各个司法管辖区利润组合的影响,税前收入增加,以及2020年第一季度确认的福利不会再次出现,这是因为冠状病毒援助、救济和经济安全法(以下简称CARE法案)。
为应对新冠肺炎引发的全球金融和健康危机,美国联邦政府于2020年3月27日颁布了《CARE法案》。由于这项立法,联邦政府对利息扣除的限制有所减少,我们确认了#美元的递延税收优惠。7.5在截至2020年3月31日的三个月里,由于我们能够利用之前受到估值津贴限制的额外利息支出,因此我们获得了600万欧元的利润。
所得税拨备包括(1)当期税费,主要涉及我们在税收管辖区的盈利业务,净营业亏损有限或没有净营业亏损,结转和预扣与管理费、特许权使用费和汇回国外收益有关的税款;以及(2)递延税费(或收益),主要涉及(A)无形资产账面与税基之间的差异调整,(B)结转净营业亏损的变化,(C)税率的变化,以及(D)变化。
8. 每股净收益
每股基本和摊薄净收入的计算方法是净收入除以期内已发行的基本和摊薄加权平均普通股数量。截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月,用于计算基本和稀释后每股净收入的加权平均已发行普通股如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三个月内 | | 在过去的九个月里 |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
基本加权平均已发行普通股 | 158,394 | | | 157,220 | | | 158,122 | | | 157,335 | |
股票期权的稀释效应 | 603 | | | 233 | | | 660 | | | 211 | |
非既得性限制性证券的稀释效应 | 482 | | | 526 | | | 569 | | | 444 | |
稀释加权平均已发行普通股 | 159,479 | | | 157,979 | | | 159,351 | | | 157,990 | |
某些潜在普通股被排除在我们的稀释加权平均已发行普通股计算之外,因为它们会对每股净收入产生反稀释效应,或者它们与或有可能发行的股权奖励有关,而或有事项尚未得到满足。这些潜在普通股如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在过去的三个月里,我们已经结束了 | | 在过去的九个月里 |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
反摊薄股份除外 | 9 | | | 1,680 | | | 8 | | | 1,868 | |
或有可发行股票除外 | 1,072 | | | 1,183 | | | 1,037 | | | 1,010 | |
9. 盘存
下表列出了截至2021年9月30日和2020年12月31日的库存构成:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
成品 | $ | 185,044 | | | $ | 170,488 | |
在制品 | 102,671 | | | 87,006 | |
原料 | 263,913 | | | 193,511 | |
盘存 | $ | 551,628 | | | $ | 451,005 | |
10. 养老金和其他退休后福利
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月,与我们的固定福利和退休人员医疗计划相关的定期福利净成本/(信用)的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国的计划 | | 非美国计划 | | |
| 已确定的收益 | | 退休人员的医疗保健 | | 已确定的收益 | | 总计 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
服务成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 725 | | | $ | 777 | | | $ | 727 | | | $ | 779 | |
利息成本 | 167 | | | 206 | | | 21 | | | 37 | | | 405 | | | 294 | | | 593 | | | 537 | |
计划资产的预期回报率 | (226) | | | (292) | | | — | | | — | | | (177) | | | (177) | | | (403) | | | (469) | |
净亏损摊销 | 243 | | | 311 | | | — | | | (1) | | | 461 | | | 257 | | | 704 | | | 567 | |
先前服务摊销(贷方)/成本 | — | | | — | | | (159) | | | (196) | | | 3 | | | 2 | | | (156) | | | (194) | |
结算损失 | 315 | | | 31 | | | — | | | — | | | — | | | 785 | | | 315 | | | 816 | |
削减损失 | — | | | — | | | — | | | 249 | | | — | | | — | | | — | | | 249 | |
定期收益净成本/(信用) | $ | 499 | | | $ | 256 | | | $ | (136) | | | $ | 91 | | | $ | 1,417 | | | $ | 1,938 | | | $ | 1,780 | | | $ | 2,285 | |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月,与我们的固定福利和退休人员医疗计划相关的净定期福利成本/(信用)的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国的计划 | | 非美国计划 | | |
| 已确定的收益 | | 退休人员的医疗保健 | | 已确定的收益 | | 总计 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
服务成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6 | | | $ | 7 | | | $ | 3,028 | | | $ | 2,485 | | | $ | 3,034 | | | $ | 2,492 | |
利息成本 | 407 | | | 679 | | | 63 | | | 110 | | | 1,210 | | | 1,005 | | | 1,680 | | | 1,794 | |
计划资产的预期回报率 | (678) | | | (1,018) | | | — | | | — | | | (534) | | | (523) | | | (1,212) | | | (1,541) | |
净亏损摊销 | 1,045 | | | 906 | | | — | | | 18 | | | 1,382 | | | 852 | | | 2,427 | | | 1,776 | |
先前服务摊销(贷方)/成本 | — | | | — | | | (477) | | | (589) | | | 19 | | | 7 | | | (458) | | | (582) | |
结算损失 | 3,294 | | | 4,363 | | | — | | | — | | | — | | | 2,344 | | | 3,294 | | | 6,707 | |
削减损失 | — | | | — | | | — | | | 249 | | | — | | | — | | | — | | | 249 | |
定期收益净成本/(信用) | $ | 4,068 | | | $ | 4,930 | | | $ | (408) | | | $ | (205) | | | $ | 5,105 | | | $ | 6,170 | | | $ | 8,765 | | | $ | 10,895 | |
除服务成本外,定期收益净成本/(信用)的组成部分在简明综合经营报表中的其他净额中列示。参考注6:其他,净额.
11. 债务
截至2021年9月30日和2020年12月31日,我们的长期债务、融资租赁和其他融资义务包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 到期日 | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
定期贷款 | | 2026年9月20日 | | $ | 452,623 | | | $ | 456,096 | |
4.875高级注释百分比 | | 2023年10月15日 | | 500,000 | | | 500,000 | |
5.625高级注释百分比 | | 2024年11月1日 | | 400,000 | | | 400,000 | |
5.0高级注释百分比 | | 2025年10月1日 | | 700,000 | | | 700,000 | |
6.25高级注释百分比 | | 2026年2月15日 | | — | | | 750,000 | |
4.375高级注释百分比 | | 2030年2月15日 | | 450,000 | | | 450,000 | |
3.75高级注释百分比 | | 2031年2月15日 | | 750,000 | | | 750,000 | |
4.0高级注释百分比 | | 2029年4月15日 | | 1,000,000 | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
减去:折扣,扣除保费 | | | | (5,652) | | | (9,605) | |
减去:递延融资成本 | | | | (27,953) | | | (28,114) | |
减:当前部分 | | | | (4,630) | | | (754,630) | |
长期债务,净额 | | | | $ | 4,214,388 | | | $ | 3,213,747 | |
| | | | | | |
融资租赁和其他融资义务 | | | | $ | 29,002 | | | $ | 30,506 | |
减:当前部分 | | | | (2,002) | | | (2,575) | |
融资租赁和其他融资义务,减去流动部分 | | | | $ | 27,000 | | | $ | 27,931 | |
循环信贷安排
截至2021年9月30日,我们拥有416.1百万美元以下的可用金额420.02000万循环信贷安排(“循环信贷安排”),净额为#美元3.9与根据其签发的未偿还信用证有关的债务为百万美元。未偿信用证的签发主要是为了某些经营活动的利益。截至2021年9月30日,不是已从这些未付信用证中提取金额。
6.25%高级债券赎回
2021年2月3日,我们宣布打算全额赎回美元750.0未偿还的本金总额为百万美元6.252026年到期的优先债券百分比(“6.25%优先债券”)。2021年2月15日,6.25%优先债券的“全额”溢价到期。因此,截至2020年12月31日,我们在合并资产负债表上将6.25%的优先票据反映为流动负债。
我们已根据发行6.25%优先债券的契约条款及赎回通知条款,于2021年3月5日赎回6.25%的优先债券,赎回价格相当于103.125总量的%
未偿还的6.25厘优先债券的本金金额,另加赎回日(但不包括)的应计及未付利息。除了$750.0百万未偿还本金总额,在赎回时我们支付了$23.4百万保费和$2.6百万美元的应计利息。
高级债券,息率4.0%
2021年3月29日,我们的间接全资子公司Sensata Technologies B.V.(“STBV”)完成了美元的发行和出售。750.0本金总额为,000,000,000,000美元4.02029年到期的优先债券百分比(“4.0%优先债券”)。4.0%优先票据是根据一份日期为2021年3月29日的契约发行的,该契约由STBV(作为发行人)、纽约梅隆银行(作为受托人)和其中点名的我们的担保人子公司(“担保人”)(“4.0%优先票据契约”)发行。
4.0%的优先票据契约包含的契约限制了STBV及其子公司的能力,除其他事项外:产生留置权;从事出售和回租交易;对于STBV的任何子公司,在没有该子公司担保4.0%的优先票据的情况下招致债务;或合并、合并或出售、转让、租赁或以其他方式将其所有或几乎所有财产或资产出售、转让、租赁或以其他方式处置给另一人。这些公约受4.0%高级债券契约中规定的重要例外和限制条件的约束。
该批利率为4.0%的优先债券,息率为4.0年利率1%,2029年4月15日到期。利息每半年支付一次,分别为每年4月15日和10月15日,从2021年10月15日开始。这些4.0厘优先债券分别由本公司全资附属公司Sensata Technologies,Inc.(下称“Sensata Technologies,Inc.”)的高级担保信贷安排(“高级担保信贷安排”)的借款人或担保人及本公司现有优先票据的发行人或担保人担保如下:STBV的4.875%优先债券于2023年到期,5.625%的优先债券于2024年到期,5.0%的优先债券于2025年到期;以及STI的4.375%的优先债券将于2030年到期,优先债券的发行者或担保人如下:STBV的全资附属公司是2023年到期的4.875%优先债券,2024年到期的是5.625%优先债券,2025年到期的是5.0%优先债券;STI的4.375%优先债券将于2030年到期。
在2024年4月15日之前,STBV随时可以赎回4.0%的优先债券,赎回价格相当于正在赎回的4.0%优先债券本金的100%,外加到赎回日(但不包括)的应计和未付利息(如果有),赎回价格为4.0%优先债券的全部或部分。在2024年4月15日或之后的任何时间,STBV可以以下价格(以本金的百分比表示)全部或部分赎回4.0%的优先债券,另加截至但不包括赎回日期的应计和未付利息(如果有的话)。
| | | | | | | | |
从四月十五日开始, | | 价格 |
2024 | | 102.000 | % |
2025 | | 101.000 | % |
2026年及其后 | | 100.000 | % |
此外,在2024年4月15日之前的任何时间,STBV最多可以赎回40未偿还4.0%优先债券(包括可能于2021年3月29日后发行的额外4.0%优先债券(如有))本金的百分比,以及若干股票发行的现金收益净额,赎回价格(以本金的百分比表示)为104.00%,另加截至赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息(如果有),前提是至少60每次赎回后,4.0%的优先债券(包括额外的4.0%优先债券(如有))本金总额的%仍未偿还。
一旦控制权发生某些变化,持有4.0%优先债券的每位持有人将有权要求STBV回购4.0%的优先债券,回购价格为101本金的%,另加截至但不包括回购日期的应计和未付利息(如有)。
在某些税收法律或条约发生变化,或其官方适用、管理或解释发生变化时,STBV可以选择全部但不是部分赎回4.0%的优先票据,赎回价格相当于100本金的%,另加截至赎回日为止的应计及未付利息(如有)、溢价(如有)及所有于赎回日到期的额外款项(如4.0%高级债券契约所界定)。
2021年4月8日,STBV完成了额外1美元的发行和销售。250.0本金总额为4.0%的优先债券(“额外债券”)。增发的债券定价为100.75%,并根据4.0%的高级债券契约发行,并由日期为2021年4月8日的第一份补充契约补充,由STBV、担保人和受托人组成。额外的票据被合并,并与$组成一个单独的类别750.0STBV于2021年3月29日发行的本金总额为4.0%的优先债券(以下简称“初始债券”)。除发行日期及发行价外,是次增发债券的条款与最初发行的债券相同。
我们打算把发行及出售4.0%优先债券及额外债券所得款项净额用作一般公司用途,包括营运资金、资本开支、收购其他公司、业务或资产、策略性投资、债务再融资或偿还,以及股份回购。
债务融资交易会计
我们的债务融资交易的帐目披露于注2:重要会计政策包括在我们2020年度报告中的经审计的综合财务报表及其附注。
于截至2021年9月30日止九个月内,与赎回6.25%优先票据有关,我们确认亏损$30.12000万美元,其中包括$23.4支付了3.6亿美元的保费,其余损失为债务折扣和递延融资成本的注销。此外,在发行4.0%的优先债券方面,我们确认了$9.62000万递延融资成本,在我们的压缩综合资产负债表上以减少长期债务的形式列示,1.7百万美元的发行溢价,这些溢价在我们浓缩的综合资产负债表上作为长期债务的补充呈现。
应计利息
与我们的未偿债务相关的应计利息作为应计费用和其他流动负债的组成部分计入简明综合资产负债表。截至2021年9月30日和2020年12月31日,应计利息总额为$64.7百万美元和$53.6分别为百万美元。
12. 承诺和或有事项
我们经常处理一些在日常业务过程中出现的索赔和诉讼事宜。虽然根据我们的经验和我们已知的最新信息预测这些事件的结果是不可行的,但我们预计这些事件的结果,无论是个别的还是总体的,都不会对我们的运营结果、财务状况和/或现金流产生实质性的不利影响。
13. 股东权益
普通股和库存股
我们的法定股本包括177,069面值为欧元的普通股0.01每股。我们的董事会不时授权各种股票回购计划,董事会可以随时修改或终止这些计划。我们目前有一个授权的$500.0百万股票回购计划,根据该计划,大约302.3截至2021年9月30日,仍有100万台可用。2020年4月2日,我们宣布暂停这一股票回购计划。我们打算在第四季度恢复股票回购计划。
累计其他综合损失
截至2021年9月30日的9个月累计其他综合亏损构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 现金流对冲 | | 固定福利和退休人员医疗保健计划 | | 累计其他综合损失 |
2020年12月31日的余额 | | $ | (6,733) | | | $ | (42,802) | | | $ | (49,535) | |
重新分类前的其他综合收入,税后净额 | | 16,032 | | | — | | | 16,032 | |
从累计其他综合亏损中重新分类(扣除税金) | | 2,619 | | | 3,978 | | | 6,597 | |
其他综合收益 | | 18,651 | | | 3,978 | | | 22,629 | |
2021年9月30日的余额 | | $ | 11,918 | | | $ | (38,824) | | | $ | (26,906) | |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月,从累计其他综合亏损中重新归类的金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | 简明合并操作报表中受影响的行 |
组件 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | |
被指定为现金流对冲并符合条件的衍生工具: | | | | | | | | | | |
外币远期合约 | | $ | 1,976 | | | $ | (625) | | | $ | 9,816 | | | $ | (13,640) | | | 净收入(1) |
外币远期合约 | | (3,557) | | | 3,371 | | | (6,324) | | | 1,796 | | | 收入成本(1) |
| | | | | | | | | | |
税前合计 | | (1,581) | | | 2,746 | | | 3,492 | | | (11,844) | | | 税前收入 |
所得税效应 | | 395 | | | (687) | | | (873) | | | 2,961 | | | 所得税拨备 |
合计(扣除税金) | | $ | (1,186) | | | $ | 2,059 | | | $ | 2,619 | | | $ | (8,883) | | | 净收入 |
| | | | | | | | | | |
固定福利和退休人员医疗保健计划 | | $ | 863 | | | $ | 1,438 | | | $ | 5,263 | | | $ | 8,150 | | | 其他,净额(2) |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
所得税效应 | | (269) | | | (423) | | | (1,285) | | | (2,121) | | | 所得税拨备 |
合计(扣除税金) | | $ | 594 | | | $ | 1,015 | | | $ | 3,978 | | | $ | 6,029 | | | 净收入 |
__________________________
(1)*指的是注15:衍生工具及对冲活动有关未来期间从累积的其他全面损失中重新归类的金额的更多信息。
(2)*指的是注10: 养老金和其他退休后福利有关净定期福利成本/(积分)的其他信息。
14. 公允价值计量
以循环方式衡量
我们截至2021年9月30日和2020年12月31日的资产和负债按公允价值经常性计量的公允价值如下表所示。所有提出的公允价值计量都归类于公允价值等级的第二级。
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
资产 | | | |
外币远期合约 | $ | 19,070 | | | $ | 16,163 | |
商品远期合约 | 2,625 | | | 8,902 | |
总计 | $ | 21,695 | | | $ | 25,065 | |
| | | |
负债 | | | |
外币远期合约 | $ | 5,014 | | | $ | 24,660 | |
商品远期合约 | 6,983 | | | 310 | |
总计 | $ | 11,997 | | | $ | 24,970 | |
参考注15:衍生工具及对冲活动有关我们远期合同的更多信息,请访问。
以非经常性基础衡量
我们评估了截至2020年10月1日的商誉和其他无限期无形资产的减值,并确定它们没有减值。在截至2021年9月30日的9个月内,没有发生会引发对这些资产进行额外减值审查的事件或情况变化。
2021年第三季度,我们重组了我们的传感解决方案运营部门,将包括高压接触器、逆变器和电池管理系统在内的电气保护产品类别的一部分从工业业务部门转移到一个新的业务部门-清洁能源解决方案部门。我们得出的结论是,这一重组没有影响我们的可报告部门或运营部门的评估。清洁能源解决方案将专注于电动汽车基础设施、储能、智能电网和可再生能源应用。重组从2021年7月1日开始生效。我们评估了我们的商誉和其他无限期无形资产在重组前后的减值,并确定它们没有减值。
未按公允价值记录的金融工具
下表显示截至2021年9月30日和2020年12月31日,简明综合资产负债表中未按公允价值计入的金融工具的账面价值和公允价值。所有提出的公允价值计量都归类于公允价值等级的第二级。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| 账面价值(1) | | 公允价值 | | 账面价值(1) | | 公允价值 |
负债 | | | | | | | |
定期贷款 | $ | 452,623 | | | $ | 452,057 | | | $ | 456,096 | | | $ | 454,955 | |
4.875高级注释百分比 | $ | 500,000 | | | $ | 532,500 | | | $ | 500,000 | | | $ | 538,750 | |
5.625高级注释百分比 | $ | 400,000 | | | $ | 444,000 | | | $ | 400,000 | | | $ | 448,000 | |
5.0高级注释百分比 | $ | 700,000 | | | $ | 771,750 | | | $ | 700,000 | | | $ | 777,000 | |
6.25高级注释百分比 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 750,000 | | | $ | 778,125 | |
4.375高级注释百分比 | $ | 450,000 | | | $ | 483,750 | | | $ | 450,000 | | | $ | 487,125 | |
3.75高级注释百分比 | $ | 750,000 | | | $ | 750,000 | | | $ | 750,000 | | | $ | 776,250 | |
4.0高级注释百分比 | $ | 1,000,000 | | | $ | 1,012,500 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
___________________________________
(1)它不包括任何相关的债务折扣或溢价,以及递延融资成本。
现金和现金等价物按成本列账,由于其短期性质,成本接近公允价值。
除上述外,我们持有的某些股权投资不具有容易确定的公允价值,我们使用财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)第321主题中规定的计量替代方案。投资--股票证券。该等投资按成本减去任何减值,加上或减去同一发行人相同或相似投资在有序交易中可见的价格变动所导致的变动。任何该等投资并无因可见交易而减值或变动,亦未对其账面价值作出任何调整。
有关采用计量替代方案的股权投资的账面价值,请参阅下表,该等权益投资在简明综合资产负债表中作为其他资产的组成部分列示。
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
全能 | $ | 50,000 | | | $ | 50,000 | |
其他 | 15,000 | | | 15,000 | |
| | | |
总计 | $ | 65,000 | | | $ | 65,000 | |
2021年6月22日,全能系统公司(以下简称全能)宣布与中信股份资本收购公司(纽约证券交易所代码:CCAC)达成最终业务合并协议。业务合并预计将于2021年第四季度完成,根据惯例的结束条件和S-4表格中的注册声明的有效性,合并后的公司预计将在纽约证券交易所(NYSE)上市,股票代码为QNGY。我们根据业务合并协议的建议条款对我们在全能的投资进行了评估,得出的结论是,截至2021年9月30日,没有减值指标。在交易结束后,我们将在每个报告期内将我们的投资按市价计价。
15. 衍生工具与套期保值活动
外汇风险的套期保值
截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月,被指定为现金流对冲的我们的外币远期合约有效性评估中排除的金额并不重要。截至2021年9月30日,我们估计14.0在截至2022年9月30日的12个月期间,100万的净收益将从累积的其他综合亏损重新归类为收益。
截至2021年9月30日,我们有以下未平仓外币远期合约:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
概念上的 (单位:百万美元) | | 生效日期 | | 到期日 | | 指数(汇率) | | 加权平均罢工利率 | | 树篱 名称(1) |
13.0欧元 | | 2021年9月28日 | | 2021年10月29日 | | 欧元兑美元 | | 1.17美元 | | 未指定 |
383.8欧元 | | 2019年11月19日至2021年9月23日期间的各种 | | 2021年10月29日至2023年9月29日期间的各种 | | 欧元兑美元 | | 1.19美元 | | 现金流对冲 |
881.0元人民币 | | 2021年9月27日 | | 2021年10月29日 | | 美元兑人民币(“CNY”) | | 6.49元人民币 | | 未指定 |
260.4元人民币 | | 从2020年11月5日到2021年1月5日的各种 | | 2021年10月19日至2021年12月31日期间的各种变化 | | 美元兑人民币 | | 6.68元人民币 | | 现金流对冲 |
518.0日元 | | 2021年9月28日 | | 2021年10月29日 | | 美元兑日元(“JPY”) | | 111.59日元 | | 未指定 |
| | | | | | | | | | |
21,416.7KRW | | 2019年11月19日至2021年9月23日期间的各种 | | 2021年10月29日至2023年8月31日期间的各种 | | 美元兑韩元(“韩元”) | | 1,149.75KRW | | 现金流对冲 |
| | | | | | | | | | |
26.0麦尔 | | 2021年9月27日 | | 2021年10月29日 | | 美元兑马来西亚林吉特(“马币”) | | 4.19麦尔 | | 未指定 |
| | | | | | | | | | |
408.0MXN | | 2021年9月28日 | | 2021年10月29日 | | 美元兑墨西哥比索(“MXN”) | | 20.39MXN | | 未指定 |
3,290.0MXN | | 2019年11月19日至2019年9月23日期间的各种 | | 2021年10月29日至2023年9月29日期间的各种 | | 美元兑MXN | | 22.28MXN | | 现金流对冲 |
3.2英镑 | | 2021年9月28日 | | 2021年10月29日 | | 英镑兑美元 | | 1.35美元 | | 未指定 |
52.4英镑 | | 2019年11月19日至2021年9月23日期间的各种 | | 2021年10月29日至2023年9月29日期间的各种 | | 英镑兑美元 | | 1.34美元 | | 现金流对冲 |
_________________________
(1)此外,未被指定为对冲的衍生品金融工具被用来管理我们面临的货币汇率风险敞口。它们的目的是为了保护经济价值,而不是用于交易或投机目的。
商品风险套期保值
截至2021年9月30日,我们有以下未平仓大宗商品远期合约,其中没有一份是根据FASB ASC主题815指定进行对冲会计处理的。衍生工具与套期保值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商品 | | 概念上的 | | 剩余的几个签约期 | | 单位加权平均执行价 |
白银 | | 1,144,155特洛伊·奥兹。 | | 2021年10月至2023年9月 | | $24.68 |
黄金 | | 10,247特洛伊·奥兹。 | | 2021年10月至2023年9月 | | $1,822.43 |
镍 | | 247,207英镑 | | 2021年10月至2023年9月 | | $7.91 |
铝 | | 3,482,343英镑 | | 2021年10月至2023年9月 | | $1.06 |
铜 | | 4,355,707英镑 | | 2021年10月至2023年9月 | | $4.01 |
白金 | | 12,880特洛伊·奥兹。 | | 2021年10月至2023年9月 | | $1,032.88 |
钯 | | 1,678特洛伊·奥兹。 | | 2021年10月至2023年9月 | | $2,434.27 |
金融工具列报
下表显示了截至2021年9月30日和2020年12月31日,我们的衍生金融工具的公允价值及其在简明综合资产负债表中的分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产衍生品 | | 负债衍生工具 |
| 资产负债表位置 | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 | | 资产负债表位置 | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | |
外币远期合约 | 预付费用和其他流动资产 | | $ | 15,613 | | | $ | 11,281 | | | 应计费用和其他流动负债 | | $ | 3,756 | | | $ | 18,834 | |
外币远期合约 | 其他资产 | | 3,424 | | | 4,728 | | | 其他长期负债 | | 880 | | | 5,182 | |
总计 | | | $ | 19,037 | | | $ | 16,009 | | | | | $ | 4,636 | | | $ | 24,016 | |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | | | |
商品远期合约 | 预付费用和其他流动资产 | | $ | 2,441 | | | $ | 7,598 | | | 应计费用和其他流动负债 | | $ | 4,712 | | | $ | 149 | |
商品远期合约 | 其他资产 | | 184 | | | 1,304 | | | 其他长期负债 | | 2,271 | | | 161 | |
外币远期合约 | 预付费用和其他流动资产 | | 33 | | | 154 | | | 应计费用和其他流动负债 | | 378 | | | 644 | |
总计 | | | $ | 2,658 | | | $ | 9,056 | | | | | $ | 7,361 | | | $ | 954 | |
这些公允价值计量都属于公允价值等级的第二级。
下表显示了我们的衍生金融工具对截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的简明综合经营表和简明综合全面收益表的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
指定为 套期保值工具 | | 在其他全面收益/(亏损)中确认的递延损益金额 | | 从累计其他全面亏损中重新分类为净收益的净(亏损)/收益的位置 | | 从累计其他全面亏损中重新分类为净收益的净(亏损)/收益金额 |
| 2021 | | 2020 | | | 2021 | | 2020 |
外币远期合约 | | $ | 9,379 | | | $ | (12,666) | | | 净收入 | | $ | (1,976) | | | $ | 625 | |
外币远期合约 | | $ | (3,832) | | | $ | 7,021 | | | 收入成本 | | $ | 3,557 | | | $ | (3,371) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生品未被指定为 套期保值工具 | | 在净收入中确认的(亏损)/收益金额 | | 在净收入中确认的(亏损)/收益的位置 |
| 2021 | | 2020 | |
商品远期合约 | | $ | (6,495) | | | $ | 6,138 | | | 其他,净额 |
外币远期合约 | | $ | (2,414) | | | $ | (1,060) | | | 其他,净额 |
下表显示了我们的衍生金融工具对截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的简明综合经营表和简明综合全面收益表的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
指定为 套期保值工具 | | 在其他全面收益/(亏损)中确认的递延损益金额 | | 从累计其他全面亏损中重新分类为净收益的净(亏损)/收益的位置 | | 从累计其他全面亏损中重新分类为净收益的净(亏损)/收益金额 |
| 2021 | | 2020 | | | 2021 | | 2020 |
外币远期合约 | | $ | 21,825 | | | $ | (6,076) | | | 净收入 | | $ | (9,816) | | | $ | 13,640 | |
外币远期合约 | | $ | (449) | | | $ | (17,342) | | | 收入成本 | | $ | 6,324 | | | $ | (1,796) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生品未被指定为 套期保值工具 | | 在净收入中确认的(亏损)/收益金额 | | 在净收入中确认的(亏损)/收益的位置 |
| 2021 | | 2020 | |
商品远期合约 | | $ | (6,462) | | | $ | 5,990 | | | 其他,净额 |
外币远期合约 | | $ | (4,791) | | | $ | (4,424) | | | 其他,净额 |
信用风险相关或有特征
我们与我们的衍生品交易对手签订了协议,其中包含一项条款,根据该条款,如果我们拖欠债务,而贷款人已加快偿还债务,那么我们也可能被宣布拖欠衍生品债务。
截至2021年9月30日,负债头寸的未偿还衍生品的终止值为美元,不包括对不履行风险的任何调整。12.1百万美元。截至2021年9月30日,我们有不是T公布了与这些协议相关的任何现金抵押品。如果吾等违反上述任何债务的任何违约条款,吾等可能被要求按衍生工具协议的终止价值清偿我们的债务。
16. 收购
Xirgo Technologies,LLC
2021年2月11日,我们签订了一项证券购买协议(“Xirgo SPA”),收购总部位于加利福尼亚州卡马里洛的领先远程信息处理和数据洞察提供商Xirgo Technologies,LLC(“Xirgo”)的所有未偿还股权。Xirgo SPA计划的交易于2021年4月1日完成,总现金收购价为1美元。401.72000万美元,受某些收盘后项目的影响。购买价格是扣除美元后的净价。7.0600万美元与员工留任有关,反映在运营现金流中。Xirgo提供的产品和技术将增强我们现有的产品组合,推动我们的洞察力大趋势计划。我们正在将Xirgo整合到我们的Performance Sensation可报告细分市场中。
下表汇总了收购价格与所收购资产和承担的负债的估计公允价值的初步分配情况:
| | | | | | | | |
净营运资本,不包括现金 | | $ | 11,536 | |
财产、厂房和设备 | | 1,427 | |
商誉 | | 177,268 | |
其他无形资产 | | 249,612 | |
其他资产 | | 508 | |
递延所得税负债 | | (45,506) | |
其他长期负债 | | (292) | |
收购净资产的公允价值,不包括现金和现金等价物 | | 394,553 | |
现金和现金等价物 | | 7,117 | |
购入净资产的公允价值 | | $ | 401,670 | |
Xirgo收购价的分配是初步的,基于管理层在评估几个因素后的判断,包括对有形和无形资产的初步估值评估。收购资产的收购价最终分配将在最终估值完成时完成。本次收购所确认的初步商誉约为#美元。177.3这代表着未来的经济效益,预计将从合并业务和扩展现有客户关系的协同效应中产生。预计可从税收方面扣除的已确认商誉金额不是实质性的。
关于收购的资产和承担的负债的收购价分配,我们确认了某些确定的无形资产。下表列出了收购的无形资产及其估计公允价值和加权平均寿命:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 收购日期公允价值 | | 加权平均寿命(年) |
已取得的已确定存续的无形资产 | | | | |
客户关系 | | $ | 198,540 | | | 15 |
成套技术 | | 44,130 | | | 10 |
商号 | | 6,930 | | | 11 |
其他 | | 12 | | | 1 |
收购的固定寿命无形资产总额 | | $ | 249,612 | | | 14 |
固定寿命的无形资产采用收益法进行估值。我们使用免版税方法来评估完整的技术和商标,我们使用多期超额收益方法来评估客户关系。这些估值方法包含假设,包括预期的贴现未来现金流,这些现金流是由拥有完整技术而避免的未来估计税后特许权使用费支付或与现有客户关系相关的未来收益所产生的。
鱼叉动力系统
2021年8月23日,我们签订了一项证券购买协议(SPA),以#美元收购Spear Power Systems(“Spear”)的所有未偿还股权。100300万美元外加$30美元的或有对价。Spear总部位于密苏里州Grandview,是电气化解决方案领域的领先者,为要求苛刻的陆地、海上和空中应用开发下一代可扩展锂离子电池存储系统。这项SPA计划的交易需要根据哈特-斯科特-罗迪诺法案(Hart-Scott-Rodino Act)和其他惯常成交条件获得批准,预计将于2021年第四季度完成。对Spear的收购推动了森萨塔的电气化产品组合和战略进入新的清洁能源市场。Spar在Sensata收购电池管理系统Lithium Balance的基础上进行了扩展,并为快速增长的终端市场中的原始设备制造商(“OEM”)和系统集成商提供储能解决方案,这些市场提供了巨大的增长机会。Spear将整合到我们的传感解决方案部门。
SmartWitness控股公司
2021年10月4日,我们签订了一项SPA协议,以$收购SmartWitness Holdings,Inc.(“SmartWitness”)的所有未偿还股权191.42000万。SmartWitness总部设在伊利诺伊州绍姆堡,将Sensata Insights的能力扩展到高速增长的视频远程信息处理应用中,提供对将推动采用传统和视频远程信息处理解决方案的应用的访问。SmartWitness将整合到Performance Sensing可报告细分市场中。
17. 细分市场报告
我们经营以下业务,并报告以下财务信息二可报告的细分市场:性能检测和检测解决方案。绩效检测可报告细分市场由以下部分组成二运营部门,Automotive和HVOR,每个都满足FASB ASC主题280中的集合标准,可报告的细分市场。传感解决方案可报告部门也是一个运营部门。
我们的运营部门是我们作为企业的组成部分进行管理的业务,我们的首席运营决策者在决定如何分配资源和评估业绩时,会定期评估不同的财务信息。运营部门的业绩主要根据部门运营收入进行评估,其中不包括无形资产摊销、重组和其他费用、净额、与我们的战略大趋势计划相关的某些成本,以及与该部门运营无关的某些公司成本或信用,包括基于股份的薪酬支出和与收购相关确认的资产相关的部分折旧支出。不包括在运营部门业绩之外的公司成本和其他成本在下面单独列出,还包括与职能领域相关的成本,如财务、信息技术、法律和人力资源。
我们认为,如上所述,分部营业收入是评估我们分部经营业绩的适当指标。然而,这一衡量标准应被视为是对根据美国公认会计原则编制的营业收入或其他财务绩效衡量标准的补充,而不是替代或优于这些衡量标准。我们每个报告部门的会计政策与中所述的重要会计政策摘要中的会计政策实质上是一致的。注2:重要会计政策包括在我们2020年度报告中的经审计的综合财务报表及其附注。
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月,可报告部门的净收入和部门营业收入,以及未分配给可报告部门的其他经营业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三个月内 | | 在过去的九个月里 |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
净收入: | | | | | | | |
性能感测 | $ | 706,466 | | | $ | 580,936 | | | $ | 2,162,830 | | | $ | 1,534,832 | |
传感解决方案 | 244,555 | | | 207,377 | | | 723,379 | | | 604,255 | |
总净收入 | $ | 951,021 | | | $ | 788,313 | | | $ | 2,886,209 | | | $ | 2,139,087 | |
部门营业收入(如上定义): | | | | | | | |
性能感测 | $ | 193,742 | | | $ | 151,626 | | | $ | 591,650 | | | $ | 347,428 | |
传感解决方案 | 75,262 | | | 58,229 | | | 218,705 | | | 170,545 | |
部门总营业收入 | 269,004 | | | 209,855 | | | 810,355 | | | 517,973 | |
公司和其他 | (72,749) | | | (60,967) | | | (215,359) | | | (203,803) | |
无形资产摊销 | (34,571) | | | (32,562) | | | (101,492) | | | (98,397) | |
重组和其他费用,净额 | (345) | | | 10,519 | | | (9,956) | | | (32,197) | |
营业收入 | 161,339 | | | 126,845 | | | 483,548 | | | 183,576 | |
利息支出,净额 | (45,137) | | | (44,129) | | | (134,393) | | | (124,340) | |
其他,净额 | (9,403) | | | 9,194 | | | (47,788) | | | (1,511) | |
税前收入 | $ | 106,799 | | | $ | 91,910 | | | $ | 301,367 | | | $ | 57,725 | |
18. 后续事件
2021年10月4日,我们进入SmartWitness SPA,以$收购SmartWitness的所有未偿还股权191.4百万美元。参考注16:收购以获取更多信息。
有关前瞻性陈述的警告性陈述
这份关于Form 10-Q的季度报告,包括在此引用的任何文件,包括1995年“私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述涉及基于对未来结果的预测和对尚未确定的数额的估计的分析和其他信息。这些前瞻性陈述还涉及我们的未来前景、发展和业务战略。这些前瞻性陈述可以通过诸如“可能”、“将会”、“可能”、“应该”、“预期”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“项目”、“预测”、“继续”、“打算”、“计划”以及类似的术语或短语来识别,或者这些术语的负面含义,包括对假设的引用。然而,这些术语并不是识别此类声明的唯一手段。
本文或我们所作的其他陈述中包含的前瞻性陈述是基于管理层对影响我们的未来事件的预期和信念作出的。这些陈述会受到与我们的运营和商业环境有关的不确定性和其他重要因素的影响,所有这些都是难以预测的,其中许多是我们无法控制的,这可能会导致我们的实际结果与前瞻性陈述中明示或暗示的情况大不相同。尽管我们相信这些前瞻性陈述中反映或暗示的我们的计划、意图和预期是合理的,但我们不能保证这些前瞻性陈述中预期的任何事件都会发生,或者如果它们中的任何一个发生了,它们将对我们的运营结果和财务状况产生什么影响。
我们认为,除其他因素外,以下重要因素(包括项目11A:风险因素(包括在我们的2020年度报告中),可能会影响我们未来的表现以及我们证券的流动性和价值,并导致我们的实际结果与我们或代表我们所作的前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同:
•与新冠肺炎大流行相关的未来风险和现有不确定性,继续对我们的业务和运营产生重大不利影响,包括:(I)政府法令授权的设施全部或部分关闭,(Ii)由于政府行动而调整某些成本的能力有限,(Iii)严重的旅行限制和“在家工作”命令限制了我们劳动力的可用性,(Iv)供应商限制和供应链中断,(V)物流挑战和限制,(Vi)某些客户的需求减少。(Vii)与经济长期放缓有关的不明朗因素,可能会对客户和供应商的财政状况造成负面影响;及。(Viii)全球资本市场的不明朗因素和波动性;。
•全球市场的不稳定和变化,包括监管、政治、经济、政府和军事事务,如英国的退出。来自欧洲联盟(“欧盟”);
•我们所依赖的行业(包括汽车行业)的不利条件或竞争;
•因知识产权、产品责任、保修和召回索赔而造成的损失和成本;
•新产品引进和产品创新的市场接受度;
•无法实现我们目前正在开发的受现有采购订单约束的产品的所有收入或预期毛利率;
•供应商中断或不履行,限制我们获得制造的部件或原材料;
•与收购、处置业务或业务重组相关的风险;
•劳动力中断或劳动力成本增加;
•来自客户的竞争压力,可能要求我们降价或导致需求减少;
•安全漏洞、对我们知识产权的网络盗窃以及对我们信息技术基础设施的其他破坏,或者不正当地披露机密、个人或专有数据;
•我们有能力吸引和留住关键的高级管理人员和合格的技术、销售等人员;
•外汇风险、社会经济条件的变化、货币政策和财政政策的变化;
•我们的负债水平,或我们无法履行偿债义务或遵守信贷协议和优先票据契约中包含的契约;
•世界各国政府改变现行政策,如贸易关税;
•与潜在商誉减值相关的风险;
•征税当局对我们的历史和未来税收状况或我们在子公司之间的应税收入分配提出的挑战的影响,我们开展业务的国家的税收情绪的不利发展,以及欧盟委员会和经济合作与发展组织(OECD)对欧盟成员国主权税收制度的挑战;
•改变或不能遵守各种法规,包括税法、进出口法规、反贿赂法、环境、健康和安全法以及其他政府法规;以及
•与我们在英国的住所相关的风险。
此外,新冠肺炎疫情在多大程度上将继续影响我们未来的业务和财务业绩,将取决于未来的事态发展,例如危机的持续时间和严重程度、危机可能卷土重来、政府未来应对危机的行动、以及新冠肺炎疫情对全球经济和资本市场的整体影响,以及许多其他因素,所有这些因素仍然具有高度的不确定性和不可预测性。
所有可归因于我们或代表我们行事的人的前瞻性陈述仅在本季度报告10-Q表格之日发表,其全部内容受本季度报告10-Q表格中包含的警告性声明的明确限定。我们没有义务更新或修订前瞻性陈述,这些前瞻性陈述可能反映发生日期之后发生的事件或情况,或反映意外事件的发生。我们敦促读者仔细阅读我们2020年度报告以及我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的其他文件中描述的风险因素。您可以在以下位置阅读这些文档Www.sec.gov或在我们的网站上Www.sensata.com.
第二项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们于2021年2月12日提交给证券交易委员会的2020年年度报告中包括的经审计的综合财务报表及其附注以及本季度报告10-Q表其他部分包括的未经审计的简明综合财务报表及其附注一起阅读。以下讨论中的金额和百分比是基于未四舍五入的数字计算的。因此,由于四舍五入的影响,某些金额可能看起来不会重新计算。
概述
2021年第三季度,从2020年下半年开始,持续到2021年上半年的商业和经济增长继续保持积极势头。森萨塔很好地应对了我们许多终端市场的快速变化,展示了我们业务和组织模式的实力、弹性和可靠性,使我们能够利用终端市场需求的复苏并交付客户的订单。然而,随着我们继续看到与全球供应链短缺和物流成本相关的成本上升,我们正在努力减少这些影响,包括与我们的客户采取商业行动。
森萨塔受益于其弹性、灵活性和专注的组织,该组织继续成功地驾驭不断变化的供应链格局,满足客户的需求。我们将继续专注于为我们的股东提供行业领先的利润率,同时也会增加对我们的增长机会和我们的员工的投资。此外,我们认为,整体商业环境提供了通过具有战略重要性、创造价值的收购和/或合资企业进一步加强我们的投资组合的机会。我们还在寻求与第三方的新技术合作和伙伴关系,以扩大我们的能力,加快我们由大趋势驱动的增长潜力。
2021年中期业绩
市场业绩的改善,加上我们对需求增加的反应,推动截至2021年9月30日的三个月和九个月的净收入分别增长了20.6%和34.9%,而截至2020年9月30日的三个月和九个月的净收入增长了34.9%。在截至2021年9月30日的三个月中,性能传感净营收同比增长21.6%,传感解决方案净营收同比增长17.9%。在截至2021年9月30日的9个月中,Performance Sense净营收同比增长40.9%,Sense Solutions净营收同比增长19.7%。
我们继续产生强劲的市场增长,高于我们的目标范围。截至2021年9月30日的3个月和9个月,我们分别实现了1190个基点和1040个基点的市场增长。我们使用术语“市场增长”来描述我们的产品在客户系统和应用中的数量和价值不断增加所产生的影响。它只与我们服务的市场中正常的单位需求波动有松散的关联。
我们的汽车和HVOR业务在截至2021年9月30日的三个月中分别实现了1150个基点和2400个基点的市场增长,在截至2021年9月30日的9个月中分别实现了1020个基点和2030个基点的市场增长。参考经营业绩-净收入包括在本文件的其他部分管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析(“MD&A”)以作额外讨论。
我们继续看到与全球供应链短缺和物流成本相关的成本上升,我们正在努力减少这些影响,包括与我们的客户采取商业行动。尽管成本上升,但在截至2021年9月30日的三个月里,营业收入增加了3450万美元,达到1.613亿美元,而截至2020年9月30日的三个月为1.268亿美元。在截至2021年9月30日的9个月中,营业收入增加了3.0亿美元,达到4.835亿美元,而截至2020年9月30日的9个月,营业收入为1.836亿美元。这些业绩的改善在很大程度上是由于收入增加,但部分抵消了与全行业供应链短缺相关的成本增加、支持大趋势增长计划的支出增加以及与财务业绩改善相一致的更高激励性薪酬。参考运营结果-运营成本和费用包括在本MD&A的其他地方,以进一步讨论我们改善的运营成本和支出。
在截至2021年9月30日的三个月中,净收入增加了820万美元,达到8500万美元,而截至2020年9月30日的三个月为7670万美元。在截至2021年9月30日的9个月中,净收入增加了2.09亿美元,达到2.516亿美元,而截至2020年9月30日的9个月,净收入为4260万美元。这些增长主要是由于经营业绩的改善,但部分被(1)更高的税收,(2)商品远期合约的损失,以及(3)对货币净资产的外币重新计量所抵消,这些都在我们的运营结果。截至2021年9月30日的9个月,净收益也反映了赎回6.25%优先债券的亏损,详情见运营结果-其他,净额。
前瞻性信息
考虑到全球供应链短缺导致的持续生产放缓,我们预计2021年第四季度的汽车产量将比上年同期下降约28%。我们认为,全球供应链短缺带来的生产限制不会在短期内解除。
我们对市场的收入增长将越来越多地受到我们在电气化(整个市场)和洞察力等大趋势领域的定位增强的推动。我们继续通过Xirgo和即将进行的对Spear和SmartWitness的收购,对这些增长计划进行有机和非有机的投资,不仅扩大了我们的能力,还扩大了我们在这些关键领域进入终端市场和产品组合的机会。我们预计,在电气化趋势、支持电气化的基础设施需求以及固定和移动设备上的物联网激增的推动下,这些大趋势领域在未来几年将继续显著增长。
自2018年以来,我们作为一家公司实现了570个基点的平均市场增长,其中包括我们的hvor业务1050个基点和汽车业务650个基点。我们在终端市场的收入应该与每个市场的产量增长保持一致,加上我们在整个公司范围内大约400至500个基点的目标增长。此外,我们打算继续进行收购,以进一步扩大我们在大趋势领域的市场地位,我们的目标是使这一活动每年为收入增长带来实质性的增长。
影响我们前景的一个不利因素是全球供应链短缺和物流成本的预期影响,部分原因是新冠肺炎疫情导致的2020年初大规模停工。这些短缺导致某些车辆停产,并增加了采购成本。这些短缺影响了我们2021年前9个月的利润率,我们相信供应链短缺的影响将持续到明年全年。
电气化
我们的汽车潜在市场目前很大,而且还在增长,预计未来10年将继续增长。内燃机车辆的应用占据了我们目前潜在的汽车市场的大部分。虽然我们今天所服务的电气化应用代表着一个较小的市场,但这些应用预计将快速增长,直到2030年它们成为我们比内燃机更大的机会。
与同类内燃机汽车相比,我们在电动汽车中的含量平均提高了20%。这一内容提升源于我们设计成电池电动汽车的传感器和其他组件的广泛阵列。我们在电气化领域的设计获奖活动一直在快速增长,包括去年电气化获奖增加了80%。此外,在截至2021年9月30日的9个月里,我们赢得的汽车设计中约有50%是电动汽车。展望未来,基于我们正在获得的业务胜利和我们正在开发的产品,我们估计,我们每辆车的电池电动含量将在五年内翻一番。
我们提供许多与传统汽车不同的创新和差异化组件,如制动、轮胎和环境控制,用于电动汽车应用。针对电动汽车,我们还提供并正在开发多个组件,以确保电气化平台安全高效地运行,如高压电气保护、先进的温度传感、高灵敏度电机位置和下一代电流传感。
此外,当我们于2021年4月8日同意与Churod Electronics(“Churod”)成立合资企业时,我们在电气化大趋势倡议方面实现了一个有意义的里程碑,这将有助于获得其陶瓷、高悬浮接触器的知识产权。这家合资企业将我们的电气保护能力扩展到世界各地的大众市场电动汽车和其他电气化设备,并将我们在汽车市场的接触器能力扩展到以较低电压运行的车辆,同时保持差异化技术,这在亚洲更为常见。这使我们能够为全球电动汽车制造商提供更广泛的电气化解决方案。
2021年第三季度,我们重组了我们的传感解决方案运营部门,将包括高压接触器、逆变器和电池管理系统在内的电气保护产品类别的一部分从工业业务部门转移到一个新的业务部门-清洁能源解决方案部门。该业务部门将专注于电动汽车基础设施、储能、智能电网和可再生能源应用。
电气化技术在许多市场都在扩张,而不仅仅是在乘用车上。自行车、重型卡车、材料装卸设备、船舶、飞机和航天器的制造商正在应对日益严格的温室气体排放法规,并利用电池成本下降的机会为客户提供电气化解决方案。然而,并非所有客户都能在内部设计电气化解决方案的所有方面。由于我们已经增加或正在等待通过收购增加的功能,我们将能够提供装配组件的子系统,以配电装置的形式管理电池充电,或者,使用Lithium Balance的技术和即将收购的Spear,我们将能够提供完整的能量存储系统,包括电池管理和定制电池组。
此外,我们的电气化大趋势倡议代表着支持这一生态系统所需的充电基础设施的市场机遇。我们在工业和网格应用中看到了更多的机会,其中一些在今天还处于萌芽状态。森萨塔已经是电动汽车和充电基础设施高压保护的领先供应商,我们也寻求成为重型汽车和工业OEM向电气化解决方案过渡的首选合作伙伴。我们还打算参与不断发展的市场的其他领域,使电气化变得更加普遍。
为了支持清洁能源解决方案业务部门,2021年8月23日,我们签订了一项SPA,以1亿美元外加3000万美元的或有对价收购Spear的所有未偿还股权。Spear总部位于密苏里州Grandview,是电气化解决方案领域的领先者,为要求苛刻的陆地、海洋和空中应用开发下一代可扩展锂离子电池存储系统。这项SPA计划的交易需要根据哈特-斯科特-罗迪诺法案(Hart-Scott-Rodino Act)和其他惯常成交条件获得批准,预计将于2021年第四季度完成。对Spear的收购推动了森萨塔的电气化产品组合和战略进入新的清洁能源市场。斯皮尔在Sensata收购电池管理系统中的Lithium Balance和高压接触器中的GIGAVAC的基础上进行了扩展,并为快速增长的终端市场中的原始设备制造商和系统集成商提供了储能解决方案,这些市场提供了巨大的增长机会。通过这项即将进行的收购,我们将能够为各种专业运输市场提供全电池储能系统。这些都是要求很高的解决方案,包括非常强大的安全功能。
Sensata洞察力
Insights大趋势计划针对的是一个巨大而快速增长的市场,我们正在获得各个行业的现有和新客户的吸引力。
2021年4月1日,我们完成了对Xirgo的收购,Xirgo是一家领先的远程信息处理和数据洞察提供商,用于运输和物流领域的车队管理,价格为4.087亿美元,其中包括与员工留任相关的700万美元,反映在运营现金流中。此次收购是我们的Insights大趋势计划中一个有意义的里程碑,极大地扩展了我们向运输和物流客户提供数据洞察的能力,并为这些解决方案增加了一个新的客户群。Xirgo带来了一整套远程信息处理和资产跟踪设备、基于云的数据洞察解决方案,以及新兴的传感应用和数据服务。此次收购符合我们的战略,即超越为车辆原始设备制造商提供服务,并参与更广泛的运输和物流生态系统。Xirgo是对我们面向商业车队经理的有机洞察解决方案的补充和有意义的扩展,为我们的重型车辆OEM和车队重点增加了货运、集装箱和轻型车辆车队管理。我们将这些服务于我们的洞察力大趋势计划的产品命名为Sensata Insights。
此外,在2021年10月4日,我们达成了一项特别授权协议,以191.4美元收购SmartWitness的全部未偿还股权,SmartWitness是一家私人持股的重型和轻型舰队视频远程信息处理技术的创新者。SmartWitness总部设在伊利诺伊州绍姆堡,将Sensata Insights的能力扩展到高速增长的视频远程信息处理应用中,提供对将推动采用传统和视频远程信息处理解决方案的应用的访问。SmartWitness的解决方案包括专为远程信息处理服务提供商设计的专有软件和硬件,与我们的Insight业务相辅相成。自2007年成立以来,SmartWitness一直是视频远程信息处理领域的先驱,它在传统服务的基础上进行了扩展,包括情景感知数据捕获,从而增强了对车辆及其周围环境的监控,从而提高了车队的安全性并降低了保险成本。SmartWitness将集成到Performance Sensing可报告细分市场,并将包含在Sensata Insights中。
参考注16:收购请参阅本季度报告10-Q表中其他部分的简明合并财务报表,以获取有关收购Xirgo、Spear和SmartWitness的更多信息。
流动性
我们有足够的现金在战略机遇出现时加以利用。截至2020年12月31日,我们拥有18.62亿美元的现金和现金等价物。在截至2021年9月30日的9个月中,我们产生了393.2美元的运营现金流,截至2021年9月30日的季度,我们的现金和现金等价物为19.581亿美元。这使我们能够继续收购有针对性的创新业务,这些业务将扩大我们在目标增长载体中的存在。
在2021年第一季度,我们利用我们庞大的现金余额提供的灵活性,通过赎回6.25%的优先债券和发行4.0%的优先债券,降低了我们的资本成本,延长了债务到期日。参考概览-债务交易有关这些交易的其他讨论,请参见下面的内容。2021年4月1日,我们用4.087亿美元,扣除收到的710万美元现金,收购了Xirgo,这将有助于推进我们的Insight大趋势计划。为收购Xirgo支付的现金包括与员工留任相关的700万美元,这反映在运营现金流中。参考概述-Sensata洞察力有关此次收购的其他讨论,请参见上文。此外,2021年4月8日,我们利用资本市场持续看好的机会,增发了250.0美元4.0%的优先债券,以100.75%定价。
债务交易
2021年3月5日,我们赎回了6.25%高级债券的未偿还本金总额750.0美元。赎回价格为本金的103.125%,赎回时需额外支付2,340万美元。我们确认了这笔交易造成的3010万美元的损失,主要包括保费支付和递延融资成本的注销。随后,我们于2021年3月29日发行了本金总额为750.0美元的4.0%优先债券,按面值计算,并于2021年4月8日以100.75%的价格额外发行了250.0美元的4.0%优先债券。这些交易的综合效果是延长了我们债务的平均到期日,降低了我们的固定债务总成本。参考注11:债务请参阅本季度报告(Form 10-Q)中其他部分包含的简明综合财务报表,以获取有关这些交易和我们的整体债务的更多信息。4.0%的优先债券所得款项将用于一般公司用途,为未来的收购和我们的资本部署战略提供资金,并用于未来的债务偿还。
2020年第二季度全球重组计划
2020年6月30日,为了应对新冠肺炎疫情对我们业务的潜在长期影响,我们启动了2020年第二季度全球重组计划,包括自愿和非自愿的有效削减和某些站点关闭,以使我们的成本结构与当时预期的未来需求前景保持一致。截至2021年9月30日,我们已经完成了2020年第二季度全球重组计划下的所有行动,大约有840个职位受到影响。自2020年第二季度全球重组计划启动以来,我们已确认累计成本为3320万美元,其中2840万美元与遣散费有关,480万美元与设施和退出成本有关。截至2021年9月30日,我们与根据该计划采取的行动相关的负债约为750万美元。我们希望用手头的现金结清这些剩余的债务。参考注5:重组和其他费用,净额关于本计划的更多信息,请参阅本季度报告(Form 10-Q)中其他部分包含的简明合并财务报表。
可持续性报告
2021年9月,我们发布了第一份可持续发展报告,其中分享了我们的环境、社会和治理(ESG)战略、绩效和目标,这些战略、绩效和目标支持我们创建一个更清洁、更高效、更电气化和互联的世界的愿景。
我们的可持续发展努力集中在四个重点领域,我们将根据这四个领域衡量进展情况:
•增强员工能力:我们倡导一种重视包容性和多样性的文化,在支持我们的社区和供应商的同时,将员工福祉和安全放在首位。
•可持续创新:我们开发的产品和技术解决方案有助于创建一个更安全、更清洁、更高效和互联互通的世界。
•保护环境:我们专注于制造减少环境影响、提高技术效率的产品,同时通过减少能源、水和废物来优化和减少运营足迹。
•负责任地运营:我们认为透明度和问责制是我们所做的一切的根本,指导我们治理、风险管理和ESG的方法。
正如可持续发展报告中所述,我们进行了重要性评估,以确定对我们的业务和利益相关者最重要的ESG问题。我们确定了以下关键问题,并确定了相应的目标:
◦多样性、公平性和包容性:我们的目标是到2026年在全球经理及以上职位中女性比例达到30%,(2)在美国经理及以上职位中种族/伦理多元化比例达到25%。
◦能源和排放:我们的目标是到2050年实现碳中性,到2026年温室气体排放强度降低10%。
◦负责任的采购:我们在这一领域的目标是到2026年:(1)在我们负责任的采购活动中实现75%的响应率,(2)从符合负责任矿产保证流程(RMAP)或同等标准的冶炼厂100%采购冲突矿物和钴。
经营成果
下表显示了我们在截至2021年9月30日的三个月和九个月与截至2020年9月30日的三个月和九个月的历史运营结果(以百万美元和占净收入的百分比)。我们已从本季度报告10-Q表中其他部分包含的简明综合财务报表中得出经营结果。下表中的金额和百分比是根据未四舍五入的数字计算的。因此,由于四舍五入的影响,某些金额可能看起来不会重新计算。
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| 在过去的三个月里,我们已经结束了 | | 在过去的九个月里 |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
| 金额 | | 利润率* | | 金额 | | 利润率* | | 金额 | | 利润率* | | 金额 | | 利润率* |
净收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
性能感测 | $ | 706.5 | | | 74.3 | % | | $ | 580.9 | | | 73.7 | % | | $ | 2,162.8 | | | 74.9 | % | | $ | 1,534.8 | | | 71.8 | % |
传感解决方案 | 244.6 | | | 25.7 | | | 207.4 | | | 26.3 | | | 723.4 | | | 25.1 | | | 604.3 | | | 28.2 | |
净收入 | 951.0 | | | 100.0 | | | 788.3 | | | 100.0 | | | 2,886.2 | | | 100.0 | | | 2,139.1 | | | 100.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
运营成本和费用 | 789.7 | | | 83.0 | | | 661.5 | | | 83.9 | | | 2,402.7 | | | 83.2 | | | 1,955.5 | | | 91.4 | |
营业收入 | 161.3 | | | 17.0 | | | 126.8 | | | 16.1 | | | 483.5 | | | 16.8 | | | 183.6 | | | 8.6 | |
利息支出,净额 | (45.1) | | | (4.7) | | | (44.1) | | | (5.6) | | | (134.4) | | | (4.7) | | | (124.3) | | | (5.8) | |
其他,净额 | (9.4) | | | (1.0) | | | 9.2 | | | 1.2 | | | (47.8) | | | (1.7) | | | (1.5) | | | (0.1) | |
税前收入 | 106.8 | | | 11.2 | | | 91.9 | | | 11.7 | | | 301.4 | | | 10.4 | | | 57.7 | | | 2.7 | |
所得税拨备 | 21.8 | | | 2.3 | | | 15.2 | | | 1.9 | | | 49.8 | | | 1.7 | | | 15.1 | | | 0.7 | |
净收入 | $ | 85.0 | | | 8.9 | % | | $ | 76.7 | | | 9.7 | % | | $ | 251.6 | | | 8.7 | % | | $ | 42.6 | | | 2.0 | % |
__________________________
*代表呈列金额除以净收入总额。
净收入
与截至2020年9月30日的三个月相比,截至2021年9月30日的三个月的净收入增长了20.6%,这主要是由于市场业绩的改善以及我们相对于这些市场的持续优异表现。剔除归因于外币汇率变动的增长1.7%和收购Xirgo的影响增长2.3%,截至2021年9月30日的三个月净收入有机增长16.6%。这一有机收入增长反映了客户需求的增加,市场增长了1190个基点。本MD&A中讨论的有机收入增长(或下降)是一种财务指标,不符合美国公认会计原则(GAAP)。请参阅标题为非GAAP财务指标以下是与我们使用有机收入增长(或下降)相关的其他信息。我们对大趋势计划的持续投资通过扩大我们的能力以及我们进入终端市场和产品组合的机会,对收入增长起到了一定作用。我们将继续监控我们的所有终端市场和客户,以确保我们的资源与预测保持平衡,并优先考虑关键的增长机会。
与截至2020年9月30日的9个月相比,截至2021年9月30日的9个月的净收入增长了34.9%,这主要是由于市场业绩的改善以及我们相对于这些市场的持续优异表现。剔除归因于外币汇率变动的增长3.0%和收购Xirgo的影响增长2.0%,截至2021年9月30日的9个月净收入有机增长29.9%。这一有机收入增长反映了客户需求的增加,市场增长了1040个基点。
性能感测
与截至2020年9月30日的三个月相比,截至2021年9月30日的三个月的绩效传感净收入增长了21.6%。剔除归因于外币汇率变化的增长1.8%和收购Xirgo的影响增长3.1%,截至2021年9月30日的三个月的Performance Sense净收入有机增长16.7%。汽车和HVOR都对这些结果做出了贡献,如下所述。
截至2021年9月30日的三个月,汽车净收入与截至2020年9月30日的三个月相比增长了7.0%。剔除外币汇率变化导致的1.8%的增长,截至2021年9月30日的三个月,汽车净收入有机增长5.2%。尽管由于供应链短缺,汽车产量受到限制,导致终端市场收缩21.6%,但与2020年第三季度的异常低水平相比,汽车产量大幅增长,这对有机收入增长做出了贡献。此外,我们的汽车业务受益于动力总成和排放、安全和电气化相关应用和系统的新产品发布。我们的表现继续好于汽车终端市场,不包括OEM补充库存渠道的影响,市场增长超过1150个基点。
与截至2020年9月30日的三个月相比,截至2021年9月30日的三个月的HVOR净收入增长了75.1%。剔除外币汇率变动带来的1.8%的增长和收购Xirgo的影响导致的14.4%的增长,截至2021年9月30日的三个月,hvor净收入有机增长58.9%。与汽车类似,尽管受到全球供应链短缺和物流成本的不利影响,但HVOR市场产量较上年同期有显著改善。由于采用了NS6排放法规,我们的中国道路卡车业务继续实现了好于预期的增长,我们也受益于安装在新的非道路设备上的机电操作员控制系统的浪潮。此外,Hvor在本季度实现了2400个基点的市场增长,不包括OEM努力补充库存渠道的影响。
与截至2020年9月30日的9个月相比,截至2021年9月30日的9个月的绩效传感净收入增长了40.9%。剔除归因于外币汇率变化的增长3.3%和收购Xirgo的影响增长2.9%,截至2021年9月30日的9个月的Performance Sense净收入有机增长34.7%。汽车和HVOR都对这些结果做出了贡献,如下所述。
截至2021年9月30日的9个月,汽车净收入与截至2020年9月30日的9个月相比增长了30.7%。剔除外币汇率变化导致的3.4%的增长,截至2021年9月30日的9个月,汽车净收入有机增长27.3%。尽管由于供应链短缺,汽车生产受到限制,但由于客户生产的复苏,加上我们在动力总成和排放、安全以及电气化相关应用和系统方面的新产品发布,我们相对于汽车市场的表现持续优异,从而实现了有机的收入增长。剔除OEM努力补充库存渠道的影响,在截至2021年9月30日的9个月里,汽车市场的增长率比终端市场高出1020个基点。
与截至2020年9月30日的9个月相比,截至2021年9月30日的9个月的HVOR净收入增长了74.8%。剔除归因于外币汇率变化的3.1%的增长和收购Xirgo的影响导致的12.2%的增长,2021年截至9月30日的9个月的hvor净收入有机增长59.5%。这一有机的收入增长主要是由于客户生产的恢复,以及我们相对于hvor市场的持续优异表现。由于采用了NS6排放法规,我们的中国道路卡车业务继续实现了好于预期的增长,我们也受益于安装在新的非道路设备上的机电操作员控制系统的浪潮。剔除OEM努力补充库存渠道的影响,在截至2021年9月30日的9个月里,hvor的增长率比终端市场高出2030个基点。
传感解决方案
截至2021年9月30日的三个月,传感解决方案的净收入与截至2020年9月30日的三个月相比增长了17.9%。剔除外币汇率变化导致的1.5%的增长,Sensation Solutions截至2021年9月30日的三个月的净收入有机增长16.4%。净收入的增长是由于第三季度全球和工业终端市场的持续复苏,以及新的电气化产品的推出和我们暖通空调业务的强劲增长。航空航天业务在本季度出现增长,反映出原始设备制造商(OEM)生产和空中交通有所改善,这推动了我们的航空航天售后业务。此外,新产品的推出,主要是国防和售后市场的改进,使我们的航空航天业务在本季度的增长速度快于市场。
与截至2020年9月30日的9个月相比,传感解决方案公司截至2021年9月30日的9个月的净收入增长了19.7%。剔除由于外币汇率变化而导致的2.2%的增长,截至2021年9月30日的9个月,传感解决方案的净收入有机增长了17.5%。净收入的增长主要是由于全球和工业终端市场的持续复苏,以及新的电气化产品的推出和我们暖通空调业务的强劲增长。
运营成本和费用
下表列出了截至2021年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的运营成本和支出,单位为百万美元,占净收入的百分比。下表中的金额和百分比是根据未四舍五入的数字计算的。因此,由于四舍五入的影响,某些金额可能看起来不会重新计算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在过去的三个月里,我们已经结束了 | | 在过去的九个月里 |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
| 金额 | | 利润率* | | 金额 | | 利润率* | | 金额 | | 利润率* | | 金额 | | 利润率* |
运营成本和费用: | | | | | | | | | | | | | | | |
收入成本 | $ | 628.9 | | | 66.1 | % | | $ | 530.3 | | | 67.3 | % | | $ | 1,922.6 | | | 66.6 | % | | $ | 1,509.1 | | | 70.5 | % |
研发 | 40.1 | | | 4.2 | | | 33.4 | | | 4.2 | | | 118.9 | | | 4.1 | | | 98.1 | | | 4.6 | |
销售、一般和行政 | 85.8 | | | 9.0 | | | 75.7 | | | 9.6 | | | 249.7 | | | 8.7 | | | 217.7 | | | 10.2 | |
无形资产摊销 | 34.6 | | | 3.6 | | | 32.6 | | | 4.1 | | | 101.5 | | | 3.5 | | | 98.4 | | | 4.6 | |
重组和其他费用,净额 | 0.3 | | | 0.0 | | | (10.5) | | | (1.3) | | | 10.0 | | | 0.3 | | | 32.2 | | | 1.5 | |
总运营成本和费用 | $ | 789.7 | | | 83.0 | % | | $ | 661.5 | | | 83.9 | % | | $ | 2,402.7 | | | 83.2 | % | | $ | 1,955.5 | | | 91.4 | % |
__________________________
*代表呈列金额除以净收入总额。
收入成本
在截至2021年9月30日的三个月中,收入成本占净收入的百分比比截至2020年9月30日的三个月有所下降,这主要是由于(1)推动2020年第三季度收入成本占收入百分比上升的各种因素的改善(主要与新冠肺炎疫情有关),例如销量下降和我们的制造设施低于正常产能带来的生产率逆风,(2)2020财年采取的成本削减活动带来的持续节省在2021年第三季度的影响,以及(3)这些对收入成本占收入百分比的有利影响被与全行业供应链短缺相关的成本增加部分抵消。
在截至2021年9月30日的9个月里,收入成本占净收入的百分比比截至2020年9月30日的9个月有所下降,这主要是因为(1)在截至2020年9月30日的9个月里,推动收入成本占收入百分比上升的各种因素有所改善(主要与新冠肺炎疫情有关),例如销量下降和我们的制造设施以低于正常产能运行的生产率逆风,以及(2)在截至2021年9月30日的9个月里,财政年度采取的成本削减活动持续节省的影响此外,在截至2020年9月30日的9个月中,包括与我们在与Wasica的知识产权诉讼中做出的不利于我们的判决有关的2920万美元损失,我们于2020年第三季度达成和解。这些对收入成本占收入百分比的有利影响被(1)与全行业供应链短缺相关的成本增加,(2)2020年第二季度为应对新冠肺炎疫情而实施的临时薪资和休假成本节约在2020年前9个月的积极影响扭转,以及(3)外币汇率变化的不利影响,部分抵消了这些有利影响。
研发费用
在截至2021年9月30日的三个月中,研发(R&D)费用比截至2020年9月30日的三个月增加了660万美元(19.9%),这主要是由于(1)支持大趋势增长计划的支出增加,(2)与收购业务相关的研发费用增加,以及(3)外币汇率变化的不利影响,这部分被2020财年采取的成本削减活动产生的持续节省对2021年第三季度的影响所抵消。
在截至2021年9月30日的9个月中,研发费用比截至2020年9月30日的9个月增加了2080万美元(21.2%),主要原因是(1)支持大趋势增长计划的支出增加,(2)与收购业务相关的增量研发费用,(3)外币汇率变化的不利影响,以及(4)2020年第二季度采取的成本节约行动的扭亏为盈影响,包括临时减薪和休假,部分被2021年,2020财年采取的成本削减活动带来的持续节省。
截至2021年9月30日的三个月和九个月,与大趋势相关的研发费用分别为1290万美元和3670万美元,分别比截至2020年9月30日的三个月和九个月增加了530万美元和1820万美元。
销售、一般和行政费用
在截至2021年9月30日的三个月中,销售、一般和行政(SG&A)支出从截至2020年9月30日的三个月的7570万美元(占收入的9.6%)增加到8580万美元(占收入的9.0%),增幅为1000万美元。SG&A费用的增加主要是由于(1)与被收购业务相关的SG&A费用增加,包括相关的交易成本,(2)与财务业绩改善相一致的更高的激励性薪酬,(3)由于有机收入增长而增加的销售费用,以及(4)外币汇率变化的不利影响。这些增长被以下因素部分抵消:(1)2020财年采取的成本削减活动对2021年第三季度持续节约的影响,以及(2)2020年一个项目的完成,该项目与增强和改进我们的全球运营流程以提高生产率以及由此导致的专业费用的降低有关。
在截至2021年9月30日的9个月中,SG&A费用从截至2020年9月30日的9个月的2.177亿美元(占收入的10.2%)增加到2.497亿美元(占收入的8.7%),增幅为3,200万美元。SG&A费用的增加主要是由于(1)与被收购业务相关的SG&A费用增加,包括相关交易成本,(2)与财务业绩改善相一致的更高的激励性薪酬,(3)由于有机收入增长而增加的销售费用,(4)外币汇率变化的不利影响,以及(5)2020年第二季度采取的成本节约措施的扭亏为盈影响,包括临时减薪、休假和重新定位行动节省的成本。这些增长被以下因素部分抵消:(1)2020财年采取的成本削减活动对截至2021年9月30日的9个月持续节约的影响,以及(2)2020年一个项目的完成,该项目与增强和改进我们的全球运营流程以提高生产率以及由此导致的专业费用的降低有关。
无形资产摊销
在截至2021年9月30日的三个月和九个月,摊销费用分别比截至2020年9月30日的三个月和九个月增长了6.2%和3.1%,这主要是由于最近收购的无形资产增加,部分被经济效益摊销方法的影响所抵消。
重组和其他费用,净额
截至2021年9月30日的三个月,我们发生了重组和其他费用,净额为30万美元,比截至2021年9月30日的三个月的净信贷(1,050万美元)增加了1,090万美元(103.3)。在截至2020年9月30日的三个月里,我们解决了Wasica对Schrader提起的专利侵权案件,并释放了1170万美元的相关责任,这些责任在重组和其他指控中呈现。参考概述-2020年第二季度全球重组计划有关2020年第二季度全球重组计划的其他讨论,请参阅本MD&A中的其他内容。
截至2021年9月30日的9个月,我们发生了重组和其他费用,净额为1000万美元,比截至2020年9月30日的9个月的3220万美元减少了2220万美元(69.1%)。这包括与2020年第二季度全球重组计划相关的费用比去年同期减少了1540万美元。此外,在截至2020年9月30日的9个月内,2020年第三季度Wasica和解相关责任的释放在很大程度上抵消了法院在2020年第二季度代表Wasica在知识产权诉讼中授予判决前利息相关裁决所产生的1210万美元的费用。
参考注5:重组和其他费用,净额关于我们重组和其他费用的其他信息,请参阅本季度报告(Form 10-Q)中其他部分的简明综合财务报表(净额)。
营业收入
在截至2021年9月30日的三个月中,营业收入增加了3450万美元,达到1.613亿美元(占净收入的17.0%),而截至2020年9月30日的三个月,营业收入为1.268亿美元(占净收入的16.1%)。这一增长主要是由于(1)由于新冠肺炎疫情,销量从去年的低迷水平有所增加,(2)毛利率有所改善,这在一定程度上受到与全行业供应链短缺有关的成本增加的影响。这些改善被其他运营成本和支出的增加部分抵消,这主要是由于(1)与财务业绩改善相一致的更高的激励性薪酬,(2)支持大趋势增长计划的更高支出,以及(3)2021年第三季度与Wasica和解相关的债务的释放。
在截至2021年9月30日的9个月中,营业收入增加了3.0亿美元,达到4.835亿美元(占净收入的16.8%),而截至2020年9月30日的9个月,营业收入为1.836亿美元(占净收入的8.6%)。这一增长主要是由于(1)由于新冠肺炎疫情,销量从去年的低迷水平有所增加,(2)毛利率有所改善,这在一定程度上受到与全行业供应链短缺有关的成本增加的影响,以及(3)重组成本的降低。这些改善被(1)与改善的财务业绩相一致的更高的激励性薪酬,(2)支持大趋势增长计划的更高支出,以及(3)2020年第二季度临时减薪和休假的扭亏为盈效应部分抵消。
我们预计,与2020年第四季度相比,供应链短缺将增加我们2021年第四季度的运营成本,并将继续影响我们的运营业绩至2022年。如果短缺的影响比我们预期的更严重,可能会导致我们的业绩恶化,可能会持续比目前预期更长的一段时间。
利息支出,净额
截至2021年9月30日的三个月,利息支出比截至2020年9月30日的三个月净增100万美元(2.3%),主要原因是(1)2021年3月29日和2021年4月8日发行的4.0%优先债券的利息支出,以及(2)2020年8月17日发行的3.75%优先债券的利息支出,部分被我们2021年3月5日赎回6.25%优先债券导致的利息支出减少所抵消。
截至2021年9月30日的9个月,利息支出比截至2020年9月30日的9个月净增1,010万美元(8.1%),主要原因是(1)3.75%优先债券的利息支出和(2)4.0%优先债券的利息支出,部分被我们赎回6.25%优先债券的利息影响减少所抵消。
参考概览-债务交易有关这些交易的其他信息,请参阅本MD&A中的其他内容。
其他,净额
其他,净额主要包括货币净资产的货币重新计量损益、未指定为对冲工具的外币和商品远期合约的损益、与债务再融资有关的亏损,以及不包括服务成本的部分净定期收益成本。在截至2021年9月30日的三个月中,其他净亏损为940万美元,与截至2020年9月30日的三个月的净收益920万美元相比,这是一个不利的变化1860万美元。这主要是由于我们的商品远期合约亏损增加以及货币净资产的外币重计量亏损增加所致。
在截至2021年9月30日的9个月中,其他净亏损为4780万美元,比截至2020年9月30日的9个月的净亏损150万美元增加了4630万美元。这主要是由于2021年第一季度确认的与赎回6.25%优先票据有关的亏损3010万美元,我们的商品远期合约亏损增加,以及货币资产净额的外币重计量亏损增加。
参考概览-债务交易包括在本MD&A的其他地方,以获得与赎回6.25%优先债券有关的更多信息。参考注6:其他,净额请参阅本季度报告(Form 10-Q)中其他部分包含的简明合并财务报表,以获取其他净额中包含的更详细的金额信息。
所得税拨备
截至2021年9月30日的三个月,所得税拨备比截至2020年9月30日的三个月增加了670万美元,主要与我们运营的各个司法管辖区利润组合影响的税前收入总体增长有关。
在截至2021年9月30日的9个月里,所得税拨备比截至2020年9月30日的9个月增加了3,470万美元,主要是由于我们运营的各个司法管辖区的利润组合影响了税前收入的整体增长,以及美国联邦政府于2020年3月27日为应对新冠肺炎大流行导致的全球金融和健康危机而颁布的《关爱法案》(CARE Act)在2020年第一季度确认的收益不再出现。与这项立法相关的是,联邦政府对利息扣除的限制降低了,我们在截至2020年9月30日的9个月中确认了750万美元的递延税收优惠,因为我们能够利用之前受到估值津贴限制的额外利息支出。
所得税拨备包括(1)当期税费,主要涉及我们在税收管辖区的盈利业务,净营业亏损有限或没有净营业亏损,结转和预扣与管理费、特许权使用费和汇回国外收益有关的税款;以及(2)递延税费(或收益),主要涉及(A)无形资产账面与税基之间的差异调整,(B)结转净营业亏损的变化,(C)税率的变化,以及(D)变化。
非GAAP财务指标
本节提供有关某些非GAAP财务指标的额外信息,包括我们的管理层、董事会和投资者使用的有机收入增长(或下降)、调整后的营业收入、调整后的营业利润率、调整后的每股收益(EPS)、自由现金流、净杠杆率以及调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)。我们在内部使用这些非GAAP财务衡量标准来做出运营和战略决策,包括准备我们的年度运营计划,评估我们的整体业务表现,并将其作为确定某些员工薪酬的一个因素。“
我们的非公认会计准则财务指标的使用有局限性。它们应被视为补充性的,不应与报告的净收入增长(或下降)、营业收入、营业利润、净收入、稀释每股收益、营业现金流、部门营业利润、总债务、融资租赁和其他融资义务或EBITDA(根据美国公认会计原则计算的EBITDA)分开考虑,也不应作为报告的净收入增长(或下降)的替代。此外,我们的有机收入增长(或下降)、调整后的营业收入、调整后的营业利润率、调整后的净收入、调整后的每股收益、自由现金流、净杠杆率和调整后的EBITDA的指标可能与其他公司提出的类似非GAAP财务指标不同,也不能与之相比。
有机收入增长(或下降)
有机收入增长(或下降)被定义为根据美国公认会计原则(GAAP)计算的净收入的报告百分比变化,不包括外币汇率差异的期间对比影响,以及各自交易日之后12个月期间重大收购和资产剥离的净影响。
我们认为,有机收入增长(或下降)为投资者提供了有关我们经营业绩的有用信息,我们使用有机收入增长(或下降)来评估我们正在进行的业务,以及用于内部规划和预测目的。我们认为,有机收入增长(或下降)为评估我们的业务结果提供了有用的信息,因为它排除了我们认为不能反映持续业绩或我们认为影响与上年同期具有可比性的项目。
调整后的营业收入(或亏损)、调整后的营业利润率、调整后的净收入(或亏损)和调整后的每股收益
我们将调整后的营业收入(或亏损)定义为根据美国公认会计原则(GAAP)确定的营业收入(或亏损),不包括下文所述的某些非GAAP调整。调整后的营业利润率的计算方法是将调整后的营业收入(或亏损)除以根据美国公认会计原则计算的净收入。我们将调整后的净收益(或亏损)定义如下:根据美国公认会计原则(GAAP)确定的净收益(或亏损),不包括中所述的某些非GAAP调整非GAAP调整下面。调整后每股收益的计算方法是调整后净收益(或亏损)除以当期已发行的稀释加权平均普通股数量。
管理层使用调整后的营业收入(或亏损)、调整后的营业利润率、调整后的净收入(或亏损)和调整后的每股收益作为经营业绩的衡量标准,用于计划目的(包括编制年度经营预算),分配资源以提高我们业务的财务业绩,评估我们业务战略的有效性,与我们的董事会和投资者就我们的财务业绩进行沟通,并作为确定某些员工薪酬的因素。我们相信,投资者和证券分析师在评估我们的业绩和其他类似公司的业绩时,也会使用这些非GAAP财务指标。这些非GAAP财务指标不是衡量流动性的指标。
自由现金流
自由现金流的定义是由经营活动提供/(用于)经营活动的净现金减去对财产、厂房和设备以及资本化软件的增加。我们相信,自由现金流对管理层和投资者是有用的,因为这是一种衡量业务运营产生的现金的指标,这些现金将用于偿还预定的债务到期日,并可用于为收购提供资金,回购普通股,和(或)加速偿还债务。
调整后的EBITDA
调整后的EBITDA定义为根据美国公认会计原则(GAAP)确定的净收益(或亏损),不包括利息支出、净额、所得税拨备(或受益)、折旧费用、无形资产摊销,以及以下非GAAP调整(如果适用):(1)与重组相关的和其他的,(2)融资和其他交易成本,(3)衍生工具的递延损失或收益,以及(4)增加存货摊销。参考非GAAP调整有关这些调整的其他讨论,请参见下面的说明。
净杠杆率
净杠杆率是净债务(总债务、融资租赁和其他融资义务减去现金和现金等价物)除以过去12个月(“LTM”)调整后的EBITDA。我们相信,净杠杆率是管理层和投资者了解我们整体财务状况趋势的有用指标。
非GAAP调整
我们的许多非GAAP调整与管理层制定的一系列战略举措有关,这些举措旨在更好地定位我们未来的收入增长和改善的成本结构。这些措施已不时作出修订,以反映整体市场情况和我们业务所面对的竞争环境的变化。这些举措包括收购、资产剥离、某些业务、供应链或公司活动的重组,以及各种融资交易。我们将在下面更详细地描述这些调整,如果适用,每个调整都是扣除当前税收影响的净值。
•与重组相关的和其他:包括费用、与某些重组和其他退出活动相关的净额,以及我们认为在确定的报告期内独一无二或不寻常的其他成本(或收入),我们认为这些成本(或收入)与上一时期的经营业绩进行了影响比较。这些成本包括与优化我们的制造流程以提高生产率相关的费用。这种类型的活动定期发生,但是每个动作都是独特的、离散的,并且由各种事实和环境驱动。这些数额不包括在内部财务报表和管理层用于财务规划的分析中,也不包括在审查和评估我们的经营和财务业绩,包括我们部门的业绩时使用的财务报表和分析。然而,与重组相关的费用和其他费用不包括与整合被收购业务有关的费用,包括确认为重组和其他费用的费用,这些费用在合并经营报表中净额。
•融资和其他交易成本:包括与债务融资交易相关的亏损或收益,与剥离业务相关的亏损或收益,以及与收购、剥离或股权融资交易直接相关的发生的成本,包括法律、会计和其他专业服务。
•衍生工具的递延损益:包括不符合对冲会计资格的衍生工具的未实现亏损或收益,以及相对于我们商品远期合约的执行价格,大宗商品价格对我们原材料成本的影响。
•递增折旧和摊销:包括与企业合并相关的资产(如房地产、厂房和设备、已确定寿命的无形资产和存货)公允价值上升相关的折旧和摊销费用。
•递延税金及其他与税务有关的税项:包括主要由于固定资产和无形资产及商誉的公允价值增加、净营业亏损的使用以及与某些收购和税法变化相关的估值津贴调整而导致的账面税基差异的调整。其他与税收相关的项目包括对未确认的税收头寸进行某些调整,以及将外国收入汇回国内的预扣税。
•债务发行成本摊销。我们通过摊销债务发行成本来调整根据美国公认会计原则记录的结果,债务发行成本作为我们长期债务的抵销负债递延,在综合资产负债表上的净额,并反映在我们综合经营报表的利息支出中。
•在适用的情况下,非GAAP调整的当前税收影响。
我们对调整后净收益(或亏损)的定义不包括上述所得税和其他税收相关项目的递延拨备(或受益)。由于我们将递延所得税视为计算调整后净收益(或亏损)的调整,与下文所列对账项目相关的递延所得税影响不会改变所列任何期间的调整后净收入。
非公认会计准则对账
下表提供了根据美国公认会计原则(U.S.GAAP)计算的某些财务指标与所述期间相关的非GAAP财务指标的对账。参考非GAAP调整有关这些调整的其他信息,请参阅上文部分。金额和百分比是基于未四舍五入的数字计算的,因此,由于四舍五入的影响,某些金额可能看起来不会重新计算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的三个月 | | 截至2020年9月30日的三个月 |
(百万美元,每股除外) | | 营业收入 | | 营业利润率 | | 净收入 | | 稀释每股收益 | | 营业收入 | | 营业利润率 | | 净收入 | | 稀释每股收益 |
报告(GAAP) | | $ | 161.3 | | | 17.0 | % | | $ | 85.0 | | | $ | 0.53 | | | $ | 126.8 | | | 16.1 | % | | $ | 76.7 | | | $ | 0.49 | |
非GAAP调整: | | | | | | | | | | | | | | | | |
与重组相关的和其他 | | 5.4 | | | 0.6 | | | 5.4 | | | 0.03 | | | (5.6) | | | (0.7) | | | 5.0 | | | 0.03 | |
融资和其他交易成本 | | (1.0) | | | (0.1) | | | 1.7 | | | 0.01 | | | 1.8 | | | 0.2 | | | 1.8 | | | 0.01 | |
递增折旧和摊销 | | 32.7 | | | 3.4 | | | 32.7 | | | 0.20 | | | 31.5 | | | 4.0 | | | 31.5 | | | 0.20 | |
衍生工具的递延损失/(收益) | | 2.6 | | | 0.3 | | | 10.2 | | | 0.06 | | | 0.2 | | | 0.0 | | | (5.9) | | | (0.04) | |
债务发行成本摊销 | | — | | | — | | | 1.7 | | | 0.01 | | | — | | | — | | | 1.8 | | | 0.01 | |
递延税金及其他与税务有关的税项 | | — | | | — | | | 2.0 | | | 0.01 | | | — | | | — | | | (7.3) | | | (0.05) | |
调整总额 | | 39.7 | | | 4.2 | | | 53.6 | | | 0.34 | | | 28.0 | | | 3.5 | | | 26.9 | | | 0.17 | |
调整后(非GAAP) | | $ | 201.0 | | | 21.1 | % | | $ | 138.6 | | | $ | 0.87 | | | $ | 154.8 | | | 19.6 | % | | $ | 103.6 | | | $ | 0.66 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的9个月 | | 截至2020年9月30日的9个月 |
(百万美元,每股除外) | | 营业收入 | | 营业利润率 | | 净收入 | | 稀释每股收益 | | 营业收入 | | 营业利润率 | | 净收入 | | 稀释每股收益 |
报告(GAAP) | | $ | 483.5 | | | 16.8 | % | | $ | 251.6 | | | $ | 1.58 | | | $ | 183.6 | | | 8.6 | % | | $ | 42.6 | | | $ | 0.27 | |
非GAAP调整: | | | | | | | | | | | | | | | | |
与重组相关的和其他 | | 15.7 | | | 0.5 | | | 19.6 | | | 0.12 | | | 79.0 | | | 3.7 | | | 76.8 | | | 0.49 | |
融资和其他交易成本 | | 6.1 | | | 0.2 | | | 35.8 | | | 0.22 | | | 7.2 | | | 0.3 | | | 7.2 | | | 0.05 | |
递增折旧和摊销 | | 96.0 | | | 3.3 | | | 96.0 | | | 0.60 | | | 95.6 | | | 4.5 | | | 95.6 | | | 0.61 | |
衍生工具的递延损失/(收益) | | 7.0 | | | 0.2 | | | 13.5 | | | 0.08 | | | 1.0 | | | 0.0 | | | (5.0) | | | (0.03) | |
债务发行成本摊销 | | — | | | — | | | 5.1 | | | 0.03 | | | — | | | — | | | 5.0 | | | 0.03 | |
递延税金及其他与税务有关的税项 | | — | | | — | | | 5.9 | | | 0.04 | | | — | | | — | | | (7.8) | | | (0.05) | |
调整总额 | | 124.9 | | | 4.3 | | | 175.9 | | | 1.10 | | | 182.9 | | | 8.6 | | | 171.9 | | | 1.09 | |
调整后(非GAAP) | | $ | 608.4 | | | 21.1 | % | | $ | 427.5 | | | $ | 2.68 | | | $ | 366.5 | | | 17.1 | % | | $ | 214.5 | | | $ | 1.36 | |
下表根据美国公认会计原则对经营活动提供的现金净额与自由现金流进行了对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | |
经营活动提供的净现金 | | $ | 393.2 | | | $ | 293.3 | | | |
增加物业、厂房和设备以及资本化软件 | | (100.4) | | | (79.9) | | | |
自由现金流 | | $ | 292.8 | | | $ | 213.4 | | | |
下表提供了根据美国公认会计原则调整后的EBITDA的净收入对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:百万) | | LTM | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净收入 | | $ | 373.3 | | | $ | 85.0 | | | $ | 76.7 | | | $ | 251.6 | | | $ | 42.6 | |
利息支出,净额 | | 181.8 | | | 45.1 | | | 44.1 | | | 134.4 | | | 124.3 | |
所得税拨备 | | 36.0 | | | 21.8 | | | 15.2 | | | 49.8 | | | 15.1 | |
折旧费用 | | 125.8 | | | 31.5 | | | 28.9 | | | 94.4 | | | 94.2 | |
无形资产摊销 | | 132.6 | | | 34.6 | | | 32.6 | | | 101.5 | | | 98.4 | |
EBITDA | | 849.6 | | | 218.0 | | | 197.5 | | | 631.6 | | | 374.7 | |
非GAAP调整 | | | | | | | | | | |
与重组相关的和其他 | | 31.6 | | | 4.3 | | | (5.1) | | | 18.7 | | | 80.2 | |
融资和其他交易成本 | | 35.0 | | | (1.8) | | | 1.8 | | | 35.8 | | | 7.2 | |
衍生工具的递延损失/(收益) | | 11.5 | | | 9.1 | | | (5.9) | | | 13.5 | | | (5.0) | |
调整后的EBITDA | | $ | 927.6 | | | $ | 229.6 | | | $ | 188.4 | | | $ | 699.6 | | | $ | 457.1 | |
下表根据美国公认会计原则(GAAP)与净杠杆率对总债务、融资租赁和其他融资义务进行了对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 | | |
长期债务、融资租赁和其他融资义务的当期部分 | | $ | 6.6 | | | $ | 757.2 | | | |
融资租赁和其他融资义务,减去流动部分 | | 27.0 | | | 27.9 | | | |
长期债务,净额 | | 4,214.4 | | | 3,213.7 | | | |
债务总额、融资租赁和其他融资义务 | | 4,248.0 | | | 3,998.9 | | | |
减价:折扣 | | (5.7) | | | (9.6) | | | |
减去:递延融资成本 | | (28.0) | | | (28.1) | | | |
总负债总额 | | 4,281.6 | | | 4,036.6 | | | |
减去:现金和现金等价物 | | 1,958.1 | | | 1,862.0 | | | |
净债务 | | $ | 2,323.5 | | | $ | 2,174.6 | | | |
| | | | | | |
调整后的EBITDA(LTM) | | $ | 927.6 | | | $ | 685.1 | | | |
净杠杆率 | | 2.5 | | 3.2 | | |
流动性与资本资源
截至2021年9月30日和2020年12月31日,我们在以下地区持有现金和现金等价物(金额是根据不舍入的数字计算的;因此,由于舍入的影响,某些金额可能看起来不会重新计算):
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
英国 | $ | 30.2 | | | $ | 25.3 | |
美国 | 23.2 | | | 17.2 | |
荷兰 | 1,580.2 | | | 1,514.1 | |
中国 | 269.9 | | | 185.2 | |
其他 | 54.6 | | | 120.2 | |
总计 | $ | 1,958.1 | | | $ | 1,862.0 | |
由于各种因素,这些地区持有的现金和现金等价物的数量全年都在波动,例如我们对公司间贷款和股息的使用,以及正常业务过程中现金收付的时间安排。我们的收益不会被视为永久再投资于它们所在的某些司法管辖区。我们确认对这些未汇出的收益的递延纳税义务,如果这些收益的汇款不能以免税方式收回的话。
现金流:
下表总结了截至2021年9月30日和2020年9月30日的九个月我们的主要现金来源和使用情况。我们从本季度报告10-Q表中其他部分包含的简明合并财务报表中推导出这份现金流量表摘要。下表中的金额是根据未四舍五入的数字计算得出的。因此,由于四舍五入的影响,某些金额可能看起来不会重新计算。
| | | | | | | | | | | |
| 在过去的九个月里 |
(单位:百万) | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
由/(用于)提供的净现金: | | | |
经营活动: | | | |
经非现金项目调整后的净收入 | $ | 516.8 | | | $ | 248.7 | |
营业资产和负债变动,净额 | (123.6) | | | 44.6 | |
经营活动 | 393.2 | | | 293.3 | |
投资活动 | (516.1) | | | (158.5) | |
融资活动 | 219.0 | | | 701.2 | |
净变化量 | $ | 96.2 | | | $ | 836.1 | |
经营活动。在截至2021年9月30日的9个月中,经营活动提供的净现金增加,主要原因是经非现金项目调整后的净收入增加,但部分被营运资本变化的影响所抵消。在截至2021年9月30日的9个月中,营运资金的变化主要是由于应收账款余额增加,反映出2021年第三季度的收入比2020年第三季度更高。此外,在截至2021年9月30日的三个月里,考虑到我们供应链中普遍存在的零部件短缺,我们增加了原材料采购,以最大限度地提高生产灵活性。与去年同期相比,截至2021年9月30日的9个月的应付账款增加部分抵消了这些变化。
投资活动。在截至2021年9月30日的9个月里,用于投资活动的净现金增加,这主要是由于收购Lithium Balance和Xirgo支付了4.15亿美元的现金。在2021财年,我们预计资本支出约为1.45亿至1.55亿美元,我们预计资金将来自手头的现金。
融资活动。在截至2021年9月30日的9个月中,融资活动提供的净现金减少,主要原因是债务融资交易的影响。在截至2021年9月30日的9个月内,我们发行了10亿美元的4.0厘优先债券,并赎回了6.25厘优先债券的未偿还本金总额750.0美元,提供的现金净额为208.0美元(包括相关费用)。相比之下,截至2020年9月30日的9个月发行了本金总额3.75%的优先债券7.5亿美元,以及循环信贷安排的借款和随后偿还4.0亿美元,包括相关费用在内,提供了736.5美元的现金净流入。债券发行净收益的下降被用于回购股票的现金减少和行使期权的收益增加部分抵消。在截至2021年9月30日的9个月里,我们没有回购任何普通股,相比之下,在截至2020年9月30日的9个月里,我们回购了3520万美元的普通股。这一下降是我们在2020年4月2日暂时暂停股票回购的结果。参考资本资源—股份回购计划以供进一步讨论。我们打算在第四季度恢复股票回购计划。
负债和流动性
截至2021年9月30日,我们的总负债为43亿美元,其中包括融资租赁和其他融资义务,不包括债务折扣和递延融资成本。2021年第一季度,我们赎回了6.25%的优先债券,发行了4.0%的优先债券,降低了我们的资金成本,延长了我们债务的到期日。参考概述—债务交易包括在本MD&A的其他地方,以进一步讨论这些交易。
资本资源
高级担保信贷安排
管限吾等担保信贷安排的信贷协议(经修订,“信贷协议”)规定高级担保信贷安排包括定期贷款、循环信贷安排及递增可得款项(“手风琴”),在某些情况下可发放额外的担保信贷安排。
流动资金来源
我们的流动资金来源包括手头现金、运营现金流和循环信贷安排下的可用能力。截至2021年9月30日,我们在循环信贷安排下有4.161亿美元可用,扣除与根据该安排签发的未偿还信用证相关的390万美元债务。未偿信用证的签发主要是为了某些经营活动的利益。截至2021年9月30日,没有从这些未偿还信用证中提取任何金额。手风琴的可获得性根据我们是否达到信贷协议条款和发行优先票据的契约(“高级票据契约”)中所载的某些财务指标而在每个时期内有所不同。在手风琴下的可获得性取决于我们是否达到信贷协议条款所载的某些财务指标以及我们发行优先票据的契约(“高级票据契约”)。截至2021年9月30日,手风琴的可获得性约为10亿美元。我们手头现金的主要用途是收购业务,这些业务将扩大我们在电气化和洞察力这两个关键增长载体中的市场地位。此外,我们打算在第四季度恢复我们的股票回购计划,根据该计划,我们有大约3.02亿美元可供回购。
根据我们目前的营运水平,并考虑到信贷协议及高级票据契约所包括的限制及契诺,我们相信上述流动资金来源将足以为我们的营运、资本开支、普通股回购(恢复后)及至少未来十二个月的偿债提供资金。然而,我们不能保证我们的业务将从运营中产生足够的现金流,或者我们未来的借款金额将足以支付我们的债务或为我们的其他流动性需求提供资金。此外,我们的高杠杆性质可能会限制我们未来获得额外融资的能力。
我们筹集额外融资的能力以及我们的借款成本,可能会受到独立评级机构给予的短期和长期债务评级的影响,这些评级在很大程度上是基于我们的表现,这些评级是以利息覆盖率和杠杆率等某些信用指标来衡量的。截至2021年10月20日,穆迪投资者服务公司对STBV的企业信用评级为BA2,展望为稳定,标准普尔对STBV的企业信用评级为BB+,展望为稳定。未来对STBV信用评级的任何下调都可能增加我们未来的借款成本,但不会减少信贷协议下的可获得性。
限制及契诺
信贷协议规定,如果我们的高级担保净杠杆率超过指定水平,我们必须使用信贷协议中定义的部分由经营、投资或融资活动产生的超额现金流来预付高级担保信贷融资项下的部分或全部未偿还借款。信贷协议亦规定,在发生某些资产处置及意外事故时,以及在某些资产处置及意外事故发生时,以及在发生某些再投资权的情况下,须强制预付高级抵押信贷安排下的未偿还借款。
负债(不包括任何许可负债)。这些规定在截至2021年9月30日的9个月内没有触发。
信贷协议及高级票据契约载有限制我们的全资附属公司STBV及其若干附属公司(其中包括)招致后续债务、出售资产、派发股息及作出其他受限制付款的能力的限制及契诺。有关这些限制和公约的全面讨论,请参阅我们2020年度报告中包含的第二部分,项目7.“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析-资本资源”。这些限制和契约受到信贷协议和高级票据契约中规定的重要例外和资格的约束,我们在制定股票回购计划时考虑到了这些限制和契约,并将就这些计划未来的潜在资金定期进行评估。截至2021年9月30日,我们相信我们遵守了我们信贷安排下的所有契约和违约条款。
股份回购计划
我们的董事会不时批准各种股票回购计划,董事会可能随时修改或终止这些计划。我们目前有一个5.0亿美元的授权股票回购计划,根据该计划,截至2021年9月30日,仍有约3.023亿美元可用。2020年4月2日,我们宣布暂停这一股份回购计划。我们打算在第四季度恢复股票回购计划。
近期发布的会计公告
本期或未来期间并无最近颁布的会计准则已经或预期会对我们的综合财务状况或经营业绩产生重大影响。
关键会计政策和估算
有关要求管理层使用重大判断和估计的关键会计政策的讨论,请参阅我们2020年度报告中包含的第二部分,项目7.“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析-关键会计政策和估计”。
第三项。关于市场风险的定量和定性披露。
自2020年12月31日以来,我们的市场风险没有发生重大变化。有关影响我们的市场风险的讨论,请参阅我们2020年年报中包含的第二部分,项目7A-“关于市场风险的定量和定性披露”。
第四项。控制和程序。
我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官所需的证书作为10-Q表格的本季度报告的证物包括在内。本项目第(4)项规定的披露包含有关我们的披露控制和程序的评估信息,以及这些认证中提及的财务报告内部控制的变化。这些认证应与第(4)项结合阅读,以便更全面地了解认证所涵盖的事项。
信息披露控制和程序的评估
在我们首席执行官、首席财务官和首席会计官的参与下,我们评估了截至2021年9月30日我们的披露控制程序的有效性。根据1934年修订后的《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条规则中的定义,“披露控制和程序”一词是指公司的控制和其他程序,旨在确保公司在根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序,旨在确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息被积累并传达给公司管理层,包括其主要高管和主要财务官(视情况而定),以便及时做出有关要求披露的决定。管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作得多么好,都只能为实现其目标提供合理的保证,管理人员必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本-效益关系。基于对我们截至2021年9月30日的披露控制和程序的评估,我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官得出结论,截至目前,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年9月30日的三个月内,我们对财务报告的内部控制(根据交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)没有发生重大影响或合理地很可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
控制措施有效性的固有限制
任何财务报告内部控制系统的有效性都有其固有的局限性。因此,即使是一个有效的财务报告内部控制系统也只能根据美国公认会计准则(GAAP)对财务报表的编制和列报提供合理的保证。我们对财务报告的内部控制受到各种固有限制,包括成本限制、决策时使用的判断、对未来事件可能性的假设、我们系统的健全性、人为错误的可能性以及欺诈风险。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制可能不充分,以及遵守政策或程序的程度可能随着时间的推移而恶化的风险。
第二部分-其他资料
第1项。法律诉讼。
我们经常处理一些在日常业务过程中出现的索赔和诉讼事宜。虽然根据我们的经验和我们已知的现有信息预测这些事件的结果是不可行的,但我们预计这些事件的结果,无论是个别的还是总体的,都不会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。
第1A项。风险因素。
有关风险因素的信息显示在第一部分,第11A项:风险因素,包括在我们的2020年度报告中。报告中披露的风险因素没有实质性变化。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用。
发行人购买股票证券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 总计: 数 的股份 购买(股份) | | 加权平均数 价格 每股支付股息 | | 总人数: 购买的股票是作为公开募集的一部分 宣布的计划或计划 | | 根据该计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值 (单位:百万) |
2021年7月1日至7月31日 | | 1,047 | | | $ | 58.44 | | | — | | | $ | 302.3 | |
2021年8月1日至8月31日 | | 2,465 | | | $ | 58.62 | | | — | | | $ | 302.3 | |
2021年9月1日至9月30日 | | 14,286 | | | $ | 58.30 | | | — | | | $ | 302.3 | |
季度合计 | | 17,798 | | | $ | 58.35 | | | — | | | $ | 302.3 | |
__________________________
(1)据报道,发行的普通股数量在归属受限证券时被扣留,以支付员工预扣税。这些扣缴发生在公开宣布的回购计划之外。
第三项。高级证券违约。
没有。
第6项展品。
| | | | | | | | |
展品编号: | | 描述 |
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3.1 | | Sensata Technologies Holding plc协会章程(通过引用注册人于2018年3月28日提交的8-K表格当前报告的附件3.1合并而成)。 |
| | |
| | |
| | |
31.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发的首席执行官证书。* |
| | |
31.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证首席财务官。* |
| | |
31.3 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席会计官的认证。* |
| | |
32.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350条对首席执行官、首席财务官和首席会计官的认证。* |
| | |
101.INS | | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| | |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档。* |
| | |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。* |
| | |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。* |
| | |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。* |
| | |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。* |
| | |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
| | |
___________________________
*随函提交的文件。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
日期:2021年10月26日
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森萨塔科技控股PLC |
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/s/Jeffrey Cote |
(杰弗里·科特) 首席执行官兼总裁 (首席行政主任) |
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/s/保罗·瓦辛顿 |
(保罗·瓦辛顿) 执行副总裁兼首席财务官 (首席财务官) |
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/s/Maria Freve |
(玛丽亚·弗里夫) 副总裁兼首席会计官 (首席会计官) |
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