附件99.1
Martin Midstream Partners报告2021年第三季度财务业绩,并宣布季度现金分配
·2021年第三季度财务业绩超过内部预测,尽管受到飓风艾达的影响
·截至2021年9月30日的三个月和九个月,报告净亏损分别为690万美元和1100万美元
·截至2021年9月30日的三个月和九个月,报告调整后的EBITDA分别为2150万美元和7490万美元
·截至2021年9月30日的三个月和九个月产生的可分配现金流分别为520万美元和2530万美元
·宣布季度分配为0.005美元,或每单位每年0.02美元
得克萨斯州基尔戈尔,2021年10月20日(环球通讯社)--Martin Midstream Partners L.P.(纳斯达克市场代码:MMLP)(简称“合伙企业”)今天公布了2021年第三季度的财务业绩。
该伙伴关系的普通合伙人Martin Midstream GP LLC总裁兼首席执行官鲍勃·邦杜兰特说:“该伙伴关系第三季度的表现超出了我们的预期,我们现在预计将达到我们2021年调整后EBITDA为9500万美元至1.02亿美元的财务指导范围的高端。
2021年8月29日,飓风艾达作为4级风暴登陆路易斯安那州,持续风速为每小时150英里。尽管发生了这起极其危险的事件,但我很高兴地报告说,我们的员工没有受伤,尽管有些人确实遭受了房屋和财产的损失。该伙伴关系对富尔雄港及其周围的资产造成的损害微乎其微。此外,在风暴过后的几天和几周里,我们能够根据需要从加尔维斯顿航站楼提供替代存储和终点站服务。
谈到我们的业绩,在终端和存储领域,对润滑油和润滑脂产品的需求依然强劲,即使供应链混乱,我们的分销渠道也能够满足客户的要求。在硫磺服务领域,随着炼油厂利用率的提高,纯硫业务继续改善。此外,由于玉米和棉花的大宗商品价格保持强劲,下游化肥销售和利润率表现优异。在运输方面,随着行业基本面的改善和对卡车运输服务的需求持续上升,我们的海运设备利用率继续增加,从而改善了业务部门的经济效益。
最后,正如典型的情况一样,天然气液体部门在第三季度大幅增加了丁烷库存量,以满足我们客户在整个冬季汽油调和季节的需求。由于化肥和丁烷业务的季节性,这一库存增加与我们最疲软的现金流季度同时出现,杠杆率暂时上升。相应地,截至2021年9月30日,杠杆率从2021年6月30日的5.3倍提高到5.5倍。然而,这一增长是暂时的,在合作伙伴减少营运资金需求和强劲财务表现的推动下,杠杆率预计将在年底前大幅下降。“
2021年第三季度按业务部门划分的运营业绩
终止和存储(“T&S”)
截至2021年和2020年9月30日的三个月,T&S的营业收入分别为440万美元和700万美元。
在截至2021年和2020年9月30日的三个月里,T&S的调整后部门EBITDA分别为1120万美元和1420万美元,反映了公用事业费用的增加以及到期资本
Smackover炼油厂的回收费用,2020年第四季度我们的Mega润滑油业务的处置,以及我们专业码头公用事业和维修维护费用的增加。
交通运输
截至2021年和2020年9月30日的三个月,运输运营收入分别为390万美元和110万美元。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月,调整后的运输部门EBITDA分别为760万美元和550万美元,反映出更高的费率被劳动力和运营成本上升以及陆路运输载客量增加所抵消,但被较低的海运日费率以及海运设备的减少所抵消。
硫磺服务
截至2021年和2020年9月30日的三个月,硫磺服务公司的营业收入分别为230万美元和560万美元。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月,硫磺服务的调整后部门EBITDA分别为490万美元和420万美元,反映出2021年第三季度化肥产量和利润率的增加被硫磺产量的下降所抵消。
天然气液体(“NGL”)
截至2021年和2020年9月30日的三个月,NGL的营业收入分别为160万美元和180万美元。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月,NGL的调整后分部EBITDA分别为180万美元和280万美元,主要反映出销量的下降,因为2020年受益于季节性需求的增加,但被NGL利润率上升所抵消。
未分配销售、一般和行政费用(“USGA”)
USGA在截至2021年和2020年9月30日的三个月的营业收入中计入的费用分别为400万美元和450万美元。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月,调整后的EBITDA中包括的USGA费用分别为400万美元和420万美元,主要反映了马丁资源管理公司分配的管理费用的减少。
流动性
截至2021年9月30日,该伙伴关系的2.75亿美元循环信贷安排提取了2.085亿美元,比2021年6月30日增加了2900万美元。根据循环信贷安排计算,该伙伴关系的杠杆率在2021年9月30日和2021年6月30日分别为5.5倍和5.3倍。截至2021年9月30日,该伙伴关系遵守了所有债务契约。
季度现金分配
该合伙公司宣布,截至2021年9月30日的季度,每单位现金分配为0.005美元。分配将于2021年11月12日支付给截至2021年11月5日收盘时登记在册的普通单位持有人。现金分配的除股息日为2021年11月4日。
致被提名人的有保留通知
根据财政部条例1.1446-4(B)(4)和(D)节的规定,本新闻稿作为对被提名者的限制性通知。请注意,伙伴关系向外国投资者分配的100%可归因于与美国贸易或企业有效相关的收入。因此,合伙公司对外国投资者的所有分配都需缴纳适用于个人或公司的最高有效税率的联邦所得税预扣。被提名人,而不是合伙企业,被视为扣缴代理人,负责扣缴他们代表外国投资者收到的分配。
新冠肺炎回应
伙伴关系继续评估应对新冠肺炎大流行的议定书,包括新冠肺炎变体(如Delta变体)的影响。在可能的情况下,员工在家工作的倡议仍然存在,旅行限制已经取消。鼓励员工继续采取安全措施,以保护彼此和他们所服务的社区的福利。
行动结果
在截至2021年9月30日的三个月里,合伙企业净亏损690万美元,每个有限合伙人单位亏损0.17美元。在截至2020年9月30日的三个月里,合伙企业净亏损1080万美元,每个有限合伙人单位亏损0.27美元。截至2021年9月30日的三个月,调整后的EBITDA为2150万美元,而截至2020年9月30日的三个月为2250万美元。截至2021年9月30日的三个月的可分配现金流为520万美元,而截至2020年9月30日的三个月的可分配现金流为810万美元。
在截至2021年9月30日的9个月里,合伙企业净亏损1100万美元,每个有限合伙人单位亏损0.28美元。在截至2020年9月30日的9个月里,合伙企业净亏损420万美元,每个有限合伙人单位亏损0.11美元。截至2021年9月30日的9个月,调整后的EBITDA为7490万美元,而截至2020年9月30日的9个月为7750万美元。截至2021年9月30日的9个月的可分配现金流为2530万美元,而截至2020年9月30日的9个月为3890万美元。
截至2021年9月30日的三个月的收入为2.113亿美元,而截至2020年9月30日的三个月的收入为1.525亿美元。截至2021年9月30日的9个月的收入为5.965亿美元,而截至2020年9月30日的9个月的收入为4.921亿美元。
EBITDA、调整后的EBITDA、可分配现金流量和调整后的自由现金流量是非GAAP财务衡量标准,在下文“非GAAP财务信息的使用”的标题下有更详细的说明。伙伴关系还在下表中列入了题为“EBITDA、调整后EBITDA、可分配现金流和调整后自由现金流的对账”的表格,以显示这些非GAAP财务计量的组成部分及其与最具可比性的GAAP计量的对账。
本公告包含在当前8-K表格报告中的附件中,包含了合伙企业2021年第三季度调整后的EBITDA与合伙企业2020年第三季度调整后的EBITDA的比较。
投资者电话会议
日期:2021年10月21日(星期四)
时间:上午8点CT(请在上午7:55前拨入)
拨入号码:(833)900-2251
会议ID:8571037
重播拨打#(800)5858367-会议ID:8571037
电话会议的网络直播还可以通过访问我们网站www.MMLP.com上投资者关系下的活动和演示部分进行收看。
关于Martin Midstream Partners
总部设在得克萨斯州基尔戈尔的Martin Midstream Partners L.P.是一家公开交易的有限合伙企业,业务范围广泛,主要集中在美国墨西哥湾沿岸地区。该伙伴关系的主要业务包括:(1)石油产品和副产品的终端、加工、储存和包装服务;(2)石油产品和副产品、化学品和特种产品的陆路和海运服务;(3)硫磺和硫磺产品加工、制造、营销和分销;以及(4)天然气液体营销、分销和运输服务。欲了解更多信息,请访问www.MMLP.com。在LinkedIn和Facebook上关注马丁·中流合伙人公司(Martin Midstream Partners L.P.)。
前瞻性陈述
本新闻稿中有关该合伙公司前景的陈述以及除历史事实以外的所有其他陈述均为前瞻性陈述,符合1995年“私人证券诉讼改革法”的含义。这些前瞻性表述以及所有提及的指导、财务或运营估计或预测均基于对未来事件的大量假设,受许多不确定性因素的影响,包括(I)新冠肺炎疫情对整个行业以及本伙伴关系特定业务的当前和潜在影响;(Ii)大宗商品价格持续波动及相关宏观经济和政治环境的影响;(Iii)许多不受公司控制的其他因素,这些因素可能导致实际结果与此类表述存在实质性差异。虽然伙伴关系认为关于未来事件的假设是合理的,但它警告说,预测或预测某些重要因素存在固有的困难。关于这些因素的讨论,包括风险和不确定因素,在该伙伴关系不时提交给证券交易委员会的年度和季度报告中有所阐述。除法律要求的情况外,合伙企业没有任何意图或义务修改任何前瞻性陈述,包括财务估计,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
非GAAP财务信息的使用
除了按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表外,该合伙企业的管理层还使用各种财务和运营衡量标准来分析其业绩。其中包括:(1)扣除利息支出、所得税支出以及折旧和摊销前的净收入(“EBITDA”),(2)调整后的EBITDA,(3)可分配现金流量和(4)调整后的自由现金流量。该伙伴关系的管理层将这些措施视为其业务核心盈利能力以及产生和分配现金流能力的重要业绩衡量标准,并将其视为其内部财务报告的关键组成部分。该伙伴关系的管理层认为,投资者可以获得与管理层使用的相同的财务措施,从而受益。
EBITDA和调整后的EBITDA。该合伙企业将调整后的EBITDA定义为扣除基于单位的补偿费用、财产、厂房和设备处置的损益、减值和其他类似的非现金调整之前的EBITDA。从EBITDA和调整后的EBITDA中剔除的某些项目是了解和评估实体财务业绩的重要组成部分,例如资本成本和折旧资产的历史成本。合伙企业纳入了有关EBITDA和调整后的EBITDA的信息,因为它为投资者和管理层提供了更多信息,以更好地了解以下内容:合伙企业资产的财务表现,而不考虑融资方式、资本结构或历史成本基础;与其他类似实体相比,合伙企业的经营业绩和资本回报率;以及收购和资本支出项目的可行性。伙伴关系计算调整后EBITDA的方法可能与其他实体报告的计算类似指标的方法不同。合伙企业使用调整后的EBITDA背后的经济实质是衡量
合伙企业的资产能够产生足够的现金来支付利息成本,支持其负债,并向其单位持有人进行分配。
可分配现金流。该合伙企业将可分配现金流定义为调整后的EBITDA减去利息支付的现金、所得税支付的现金、维护资本支出和工厂周转成本。可分配现金流是合伙企业管理层及其财务报表的外部用户(如投资者、商业银行和研究分析师)用来比较合伙企业产生的基本现金流与其预期支付给单位持有人的现金分配的一项重要业绩衡量标准。可分配现金流也是该伙伴关系单位持有人的一项重要财务衡量标准,因为它是该伙伴关系成功提供现金投资回报的一个指标。具体地说,这一财务指标向投资者表明,合伙企业产生的现金流是否达到可以维持或支持提高季度分配率的水平。可分配现金流也是整个投资界在公开交易合伙企业方面使用的一个量化标准,因为这种实体的单位价值通常由单位收益率决定,而收益率又基于该实体支付给单位持有人的现金分配金额。
调整后的自由现金流。调整后的自由现金流被定义为可分配现金流减去增长资本支出和融资租赁义务项下的本金支付。调整后的自由现金流是合伙企业管理层和我们财务报表的外部用户使用的一项重要业绩衡量标准,代表了企业在计入所有资本支出(包括增长和维护资本项目的支出)后,在指定时间段内产生的现金流。合作伙伴认为,调整后的自由现金流对投资者、贷款人、商业银行和研究分析师很重要,因为它反映了可用于减少债务、投资于额外资本项目、支付分配和类似事项的现金量。合伙企业对调整后的自由现金流的计算可能与其他实体使用的同名措施类似,也可能不具有可比性。
EBITDA、调整后的EBITDA、可分配现金流量和调整后的自由现金流量不应被视为净收益、经营活动现金流量或根据GAAP提出的任何其他衡量标准的替代品或更有意义。伙伴关系计算这些度量的方法可能与其他实体报告的计算类似度量的方法不同。
联系方式:
莎伦·泰勒-副总裁兼首席财务官
(877) 256-6644
邮箱:Investor.relationship@mmlp.com
MMLP-F
马丁中流合伙人L.P.
合并资产负债表和压缩资产负债表
(千美元)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| (未经审计) | | (经审计) |
资产 | | | |
现金 | $ | 6,783 | | | $ | 4,958 | |
应收账款和其他应收账款减去坏账准备分别为272美元和261美元 | 75,676 | | | 52,748 | |
| | | |
盘存 | 98,139 | | | 54,122 | |
应由关联公司支付 | 10,133 | | | 14,807 | |
| | | |
其他流动资产 | 10,441 | | | 8,991 | |
| | | |
流动资产总额 | 201,172 | | | 135,626 | |
| | | |
物业、厂房和设备,按成本计算 | 894,767 | | | 889,108 | |
累计折旧 | (543,309) | | | (509,237) | |
财产、厂房和设备、净值 | 351,458 | | | 379,871 | |
| | | |
商誉 | 16,823 | | | 16,823 | |
使用权资产 | 21,267 | | | 22,260 | |
递延所得税,净额 | 20,834 | | | 22,253 | |
其他资产,净额 | 2,684 | | | 2,805 | |
总资产 | $ | 614,238 | | | $ | 579,638 | |
| | | |
负债和合伙人资本(赤字) | | | |
长期债务和融资租赁义务的当期分期付款 | $ | 240 | | | $ | 31,497 | |
贸易及其他应付帐款 | 73,273 | | | 51,900 | |
产品兑换应付款 | 1,387 | | | 373 | |
由于附属公司 | 5,469 | | | 435 | |
应付所得税 | 401 | | | 556 | |
衍生工具的公允价值 | 5,049 | | | 207 | |
其他应计负债 | 21,696 | | | 34,407 | |
流动负债总额 | 107,515 | | | 119,375 | |
| | | |
长期债务,净额 | 547,090 | | | 484,597 | |
融资租赁义务 | 108 | | | 289 | |
经营租赁负债 | 14,960 | | | 15,181 | |
其他长期债务 | 8,721 | | | 7,067 | |
总负债 | 678,394 | | | 626,509 | |
| | | |
承诺和或有事项 | | | |
合伙人资本(赤字) | (58,157) | | | (46,871) | |
累计其他综合损失 | (5,999) | | | — | |
合伙人资本总额(赤字) | (64,156) | | | (46,871) | |
负债总额和合伙人资本(赤字) | $ | 614,238 | | | $ | 579,638 | |
马丁中流合伙人L.P.
合并和简明的业务报表
(未经审计)
(千美元,单位金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | | | |
**终止和存储设备** | $ | 18,980 | | | $ | 20,706 | | | $ | 56,060 | | | $ | 61,088 | |
**交通运输业** | 39,079 | | | 31,938 | | | 103,820 | | | 102,364 | |
硫磺服务 | 2,950 | | | 2,915 | | | 8,849 | | | 8,744 | |
产品销售:* | | | | | | | |
天然气液体 | 91,764 | | | 52,350 | | | 257,081 | | | 164,860 | |
硫磺服务 | 27,887 | | | 18,965 | | | 95,109 | | | 74,879 | |
终止和存储 | 30,598 | | | 25,659 | | | 75,606 | | | 80,119 | |
| 150,249 | | | 96,974 | | | 427,796 | | | 319,858 | |
总收入 | 211,258 | | | 152,533 | | | 596,525 | | | 492,054 | |
| | | | | | | |
成本和费用: | | | | | | | |
产品销售成本:(不含折旧和摊销) | | | | | | | |
天然气液体* | 85,137 | | | 44,908 | | | 225,862 | | | 139,036 | |
硫磺服务* | 20,266 | | | 13,313 | | | 65,657 | | | 46,167 | |
终止和存储* | 24,167 | | | 19,124 | | | 58,895 | | | 64,242 | |
| 129,570 | | | 77,345 | | | 350,414 | | | 249,445 | |
费用: | | | | | | | |
**营业费用下降** | 50,098 | | | 43,105 | | | 142,045 | | | 138,589 | |
**销售、综合和行政主管** | 9,739 | | | 10,339 | | | 29,308 | | | 30,659 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
折旧及摊销 | 13,945 | | | 15,276 | | | 42,862 | | | 45,858 | |
总成本和费用 | 203,352 | | | 146,065 | | | 564,629 | | | 464,551 | |
| | | | | | | |
其他营业收入(亏损),净额 | 61 | | | 23 | | | (610) | | | 2,548 | |
非自愿转换财产、厂房和设备的收益 | 186 | | | 4,522 | | | 186 | | | 4,522 | |
营业收入 | 8,153 | | | 11,013 | | | 31,472 | | | 34,573 | |
| | | | | | | |
其他收入(费用): | | | | | | | |
利息支出,净额 | (14,110) | | | (12,943) | | | (40,372) | | | (32,245) | |
优先无抵押票据作废的收益 | — | | | — | | | — | | | 3,484 | |
高级无担保票据交换损失 | — | | | (8,516) | | | — | | | (8,516) | |
| | | | | | | |
其他,净额 | — | | | — | | | (1) | | | 7 | |
其他费用合计 | (14,110) | | | (21,459) | | | (40,373) | | | (37,270) | |
| | | | | | | |
税前净亏损 | (5,957) | | | (10,446) | | | (8,901) | | | (2,697) | |
所得税费用 | (954) | | | (373) | | | (2,111) | | | (1,510) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净损失 | (6,911) | | | (10,819) | | | (11,012) | | | (4,207) | |
普通合伙人对净亏损的兴趣较低 | 138 | | | 216 | | | 220 | | | 84 | |
| | | | | | | |
可分摊给未归属受限单位的损失较少 | 20 | | | 53 | | | 30 | | | 8 | |
有限合伙人在净亏损中的权益 | $ | (6,753) | | | $ | (10,550) | | | $ | (10,762) | | | $ | (4,115) | |
| | | | | | | |
可归因于有限合伙人的单位净亏损-基本 | $ | (0.17) | | | $ | (0.27) | | | $ | (0.28) | | | $ | (0.11) | |
可归因于有限合伙人的单位净亏损-摊薄 | $ | (0.17) | | | $ | (0.27) | | | $ | (0.28) | | | $ | (0.11) | |
加权平均有限合伙人单位-基本 | 38,687,874 | | 38,661,852 | | 38,689,434 | | 38,654,891 |
加权平均有限合伙人单位-稀释 | 38,687,874 | | 38,661,852 | | 38,689,434 | | 38,654,891 |
*关联方交易如下所示
马丁中流合伙人L.P.
合并业务报表
(未经审计)
(千美元,单位金额除外)
*上述包括的关联方交易
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入:* | | | | | | | |
终止和存储 | $ | 15,866 | | | $ | 15,902 | | | $ | 46,741 | | | $ | 47,718 | |
交通运输 | 5,564 | | | 5,514 | | | 14,463 | | | 16,801 | |
| | | | | | | |
产品销售 | 68 | | | 69 | | | 253 | | | 199 | |
费用及开支:* | | | | | | | |
产品销售成本:(不含折旧和摊销) | | | | | | | |
| | | | | | | |
硫磺服务 | 2,441 | | | 2,512 | | | 7,379 | | | 7,833 | |
终止和存储 | 7,259 | | | 4,303 | | | 18,863 | | | 14,329 | |
费用: | | | | | | | |
运营费用 | 20,088 | | | 18,915 | | | 58,046 | | | 60,126 | |
销售、一般和行政 | 7,659 | | | 8,356 | | | 23,624 | | | 24,723 | |
马丁中流合伙人L.P.
综合全面收益表(损益表)
(未经审计)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
净损失 | $ | (6,911) | | | $ | (10,819) | | | $ | (11,012) | | | $ | (4,207) | |
商品现金流量套期保值的公允价值变动 | (5,999) | | | — | | | (5,999) | | | — | |
| | | | | | | |
综合损失 | $ | (12,910) | | | $ | (10,819) | | | $ | (17,011) | | | $ | (4,207) | |
马丁中流合伙人L.P.
合并和简明资本表(赤字)
(未经审计)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 合伙人资本(赤字) | | |
| | | 共同有限公司 | | 普通合伙人金额 | | 累计其他综合收益(亏损) | | |
| | 单位 | | 金额 | | | | 总计 |
余额-2020年1月1日 | | | 38,863,389 | | | $ | (38,342) | | | $ | 2,146 | | | $ | — | | | $ | (36,196) | |
净损失 | | | — | | | (4,123) | | | (84) | | | — | | | (4,207) | |
| | | | | | | | | | | |
发行受限制单位 | | | 81,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
限制单位的没收 | | | (84,134) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
现金分配 | | | — | | | (5,019) | | | (102) | | | — | | | (5,121) | |
基于单位的薪酬 | | | — | | | 1,070 | | | — | | | — | | | 1,070 | |
购买库房单位 | | | (7,748) | | | (9) | | | — | | | — | | | (9) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
余额-2020年9月30日 | | | 38,852,507 | | | $ | (46,423) | | | $ | 1,960 | | | $ | — | | | $ | (44,463) | |
| | | | | | | | | | | |
余额-2021年1月1日 | | | 38,851,174 | | | $ | (48,776) | | | $ | 1,905 | | | $ | — | | | $ | (46,871) | |
净损失 | | | — | | | (10,792) | | | (220) | | | — | | | (11,012) | |
| | | | | | | | | | | |
发行受限制单位 | | | 42,168 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
限制单位的没收 | | | (83,436) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
现金分配 | | | — | | | (581) | | | (12) | | | — | | | (593) | |
基于单位的薪酬 | | | — | | | 336 | | | — | | | — | | | 336 | |
商品现金流量套期保值的公允价值变动 | | | — | | | — | | | — | | | (5,999) | | | (5,999) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
购买库房单位 | | | (7,156) | | | (17) | | | — | | | — | | | (17) | |
余额-2021年9月30日 | | | 38,802,750 | | | $ | (59,830) | | | $ | 1,673 | | | $ | (5,999) | | | $ | (64,156) | |
马丁中流合伙人L.P.
合并和简明现金流量表
(未经审计)
(千美元)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 |
| 9月30日, |
| 2021 | | 2020 |
经营活动的现金流: | | | |
净损失 | $ | (11,012) | | | $ | (4,207) | |
| | | |
| | | |
对净亏损与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 42,862 | | | 45,858 | |
递延债务发行成本摊销 | 2,585 | | | 2,674 | |
| | | |
应付票据溢价摊销 | — | | | (191) | |
递延所得税费用 | 1,419 | | | 1,202 | |
财产、厂房和设备销售损失净额 | 610 | | | 153 | |
非自愿转换财产、厂房和设备的收益 | (186) | | | (4,522) | |
| | | |
| | | |
与交换优先无担保票据有关的非现金影响 | — | | | (749) | |
优先无抵押票据作废的收益 | — | | | (3,484) | |
衍生(收益)损失 | 1,825 | | | (815) | |
为商品衍生品收到(支付)的现金净额 | (2,982) | | | 539 | |
非现金单位薪酬 | 336 | | | 1,070 | |
流动资产和负债的变化,不包括收购和处置的影响: | | | |
应收账款和其他应收款 | (22,924) | | | 30,012 | |
产品汇兑应收账款 | — | | | (212) | |
盘存 | (44,353) | | | (15,184) | |
应由关联公司支付 | 4,674 | | | (1,103) | |
其他流动资产 | (1,912) | | | (6,130) | |
贸易及其他应付帐款 | 21,092 | | | (17,117) | |
产品兑换应付款 | 1,014 | | | (1,278) | |
由于附属公司 | 5,034 | | | (1,003) | |
应付所得税 | (155) | | | (137) | |
其他应计负债 | (10,536) | | | (5,534) | |
其他非流动资产和负债的变动 | 203 | | | (692) | |
| | | |
| | | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | (12,406) | | | 19,150 | |
| | | |
投资活动的现金流: | | | |
财产、厂房和设备的付款 | (11,449) | | | (23,705) | |
| | | |
工厂周转费用的支付 | (2,679) | | | (637) | |
非自愿转换财产、厂房和设备所得收益 | 274 | | | 7,203 | |
出售财产、厂房和设备所得收益 | 225 | | | 4,392 | |
| | | |
| | | |
用于投资活动的净现金 | (13,629) | | | (12,747) | |
| | | |
融资活动的现金流: | | | |
偿还长期债务 | (211,790) | | | (253,637) | |
融资租赁义务项下的付款 | (2,648) | | | (4,021) | |
长期债务收益 | 243,500 | | | 259,019 | |
| | | |
| | | |
购买库房单位 | (17) | | | (9) | |
| | | |
支付发债成本 | (592) | | | (3,628) | |
| | | |
已支付的现金分配 | (593) | | | (5,121) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 27,860 | | | (7,397) | |
| | | |
现金净增(减) | 1,825 | | | (994) | |
期初现金 | 4,958 | | | 2,856 | |
期末现金 | $ | 6,783 | | | $ | 1,862 | |
物业、厂房和设备的非现金附加费 | $ | 749 | | | $ | 1,432 | |
马丁中流合伙人L.P.
分部营业收入
(未经审计)
(美元和成交量以千为单位,每天BBL除外)
终端和存储网段
截至2021年、2021年和2020年9月30日止三个月经营业绩比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 方差 | | 百分比变化 |
| 2021 | | 2020 | | |
| (以千为单位,每天BBL除外) | | |
收入: | | | | | | | |
服务 | $ | 20,628 | | | $ | 22,512 | | | $ | (1,884) | | | (8) | % |
产品 | 30,598 | | | 25,676 | | | 4,922 | | | 19 | % |
总收入 | 51,226 | | | 48,188 | | | 3,038 | | | 6 | % |
| | | | | | | |
产品销售成本 | 24,618 | | | 20,381 | | | 4,237 | | | 21 | % |
运营费用 | 13,789 | | | 12,064 | | | 1,725 | | | 14 | % |
销售、一般和行政费用 | 1,528 | | | 1,537 | | | (9) | | | (1) | % |
折旧及摊销 | 7,049 | | | 7,294 | | | (245) | | | (3) | % |
| 4,242 | | | 6,912 | | | (2,670) | | | (39) | % |
其他营业收入,净额 | 11 | | | 1 | | | 10 | | | 1,000 | % |
非自愿转换财产、厂房和设备的收益 | 186 | | | 62 | | | 124 | | | 200 | % |
营业收入 | $ | 4,439 | | | $ | 6,975 | | | $ | (2,536) | | | (36) | % |
| | | | | | | |
岸上吞吐量(保证最低)(加仑) | 20,000 | | | 20,000 | | | — | | | — | % |
Smackover炼油厂吞吐量(保证每天最低BBL) | 6,500 | | | 6,500 | | | — | | | — | % |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月经营业绩比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | 方差 | | 百分比变化 |
| 2021 | | 2020 | | |
| (以千为单位,每天BBL除外) | | |
收入: | | | | | | | |
服务 | $ | 60,945 | | | $ | 66,115 | | | $ | (5,170) | | | (8) | % |
产品 | 75,639 | | | 80,183 | | | (4,544) | | | (6) | % |
总收入 | 136,584 | | | 146,298 | | | (9,714) | | | (7) | % |
| | | | | | | |
产品销售成本 | 60,318 | | | 68,066 | | | (7,748) | | | (11) | % |
运营费用 | 39,246 | | | 37,269 | | | 1,977 | | | 5 | % |
销售、一般和行政费用 | 4,495 | | | 4,594 | | | (99) | | | (2) | % |
折旧及摊销 | 21,150 | | | 22,022 | | | (872) | | | (4) | % |
| 11,375 | | | 14,347 | | | (2,972) | | | (21) | % |
其他营业收入(亏损),净额 | 6 | | | (3,053) | | | 3,059 | | | 100 | % |
非自愿转换财产、厂房和设备的收益 | 186 | | | 62 | | | 124 | | | 200 | % |
营业收入 | $ | 11,567 | | | $ | 11,356 | | | $ | 211 | | | 2 | % |
| | | | | | | |
岸上吞吐量(保证最低)(加仑) | 60,000 | | | 60,000 | | | — | | | — | % |
Smackover炼油厂产能(保证最低产量)(BBL/天) | 6,500 | | | 6,500 | | | — | | | — | % |
运输部门
截至2021年、2021年和2020年9月30日止三个月经营业绩比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 方差 | | 百分比变化 |
| 2021 | | 2020 | | |
| (单位:千) | | |
收入 | $ | 42,568 | | | $ | 35,712 | | | $ | 6,856 | | | 19 | % |
运营费用 | 33,053 | | | 28,144 | | | 4,909 | | | 17 | % |
销售、一般和行政费用 | 1,920 | | | 2,050 | | | (130) | | | (6) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
折旧及摊销 | 3,710 | | | 4,412 | | | (702) | | | (16) | % |
| 3,885 | | | 1,106 | | | 2,779 | | | 251 | % |
其他营业收入,净额 | 42 | | | 21 | | | 21 | | | 100 | % |
营业收入 | $ | 3,927 | | | $ | 1,127 | | | $ | 2,800 | | | 248 | % |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月经营业绩比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | 方差 | | 百分比变化 |
| 2021 | | 2020 | | |
| (单位:千) | | |
收入 | $ | 114,886 | | | $ | 116,145 | | | $ | (1,259) | | | (1) | % |
运营费用 | 94,042 | | | 91,637 | | | 2,405 | | | 3 | % |
销售、一般和行政费用 | 5,578 | | | 6,243 | | | (665) | | | (11) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
折旧及摊销 | 12,039 | | | 13,020 | | | (981) | | | (8) | % |
| $ | 3,227 | | | $ | 5,245 | | | $ | (2,018) | | | (38) | % |
其他营业收入(亏损),净额 | 59 | | | (1,174) | | | 1,233 | | | 105 | % |
营业收入 | $ | 3,286 | | | $ | 4,071 | | | $ | (785) | | | (19) | % |
硫磺服务细分市场
截至2021年、2021年和2020年9月30日止三个月经营业绩比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 方差 | | 百分比变化 |
| 2021 | | 2020 | | |
| (单位:千) | | |
收入: | | | | | | | |
服务 | $ | 2,950 | | | $ | 2,915 | | | $ | 35 | | | 1 | % |
产品 | 27,887 | | | 18,965 | | | 8,922 | | | 47 | % |
总收入 | 30,837 | | | 21,880 | | | 8,957 | | | 41 | % |
| | | | | | | |
产品销售成本 | 21,799 | | | 14,141 | | | 7,658 | | | 54 | % |
运营费用 | 2,849 | | | 2,501 | | | 348 | | | 14 | % |
销售、一般和行政费用 | 1,321 | | | 1,166 | | | 155 | | | 13 | % |
折旧及摊销 | 2,594 | | | 2,953 | | | (359) | | | (12) | % |
| 2,274 | | | 1,119 | | | 1,155 | | | 103 | % |
其他营业收入,净额 | 8 | | | 1 | | | 7 | | | 700 | % |
营业收入 | $ | 2,282 | | | $ | 1,120 | | | $ | 1,162 | | | 104 | % |
| | | | | | | |
硫磺(长吨) | 145 | | | 154 | | | (9) | | | (6) | % |
肥料(长吨) | 57 | | | 44 | | | 13 | | | 30 | % |
硫磺总服务量(长吨) | 202 | | | 198 | | | 4 | | | 2 | % |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月经营业绩对比报告。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | 方差 | | 百分比变化 |
| 2021 | | 2020 | | |
| (单位:千) | | |
收入: | | | | | | | |
服务 | $ | 8,849 | | | $ | 8,744 | | | $ | 105 | | | 1 | % |
产品 | 95,109 | | | 74,892 | | | 20,217 | | | 27 | % |
总收入 | 103,958 | | | 83,636 | | | 20,322 | | | 24 | % |
| | | | | | | |
产品销售成本 | 69,619 | | | 49,546 | | | 20,073 | | | 41 | % |
运营费用 | 7,662 | | | 8,553 | | | (891) | | | (10) | % |
销售、一般和行政费用 | 3,777 | | | 3,535 | | | 242 | | | 7 | % |
折旧及摊销 | 7,882 | | | 8,978 | | | (1,096) | | | (12) | % |
| 15,018 | | | 13,024 | | | 1,994 | | | 15 | % |
其他营业收入,净额 | 14 | | | 6,777 | | | (6,763) | | | (100) | % |
非自愿转换财产、厂房和设备的收益 | — | | | 4,460 | | | (4,460) | | | (100) | % |
营业收入 | $ | 15,032 | | | $ | 24,261 | | | $ | (9,229) | | | (38) | % |
| | | | | | | |
硫磺(长吨) | 364 | | | 503 | | | (139) | | | (28) | % |
肥料(长吨) | 236 | | | 209 | | | 27 | | | 13 | % |
硫磺总服务量(长吨) | 600 | | | 712 | | | (112) | | | (16) | % |
天然气液体管段
截至2021年、2021年和2020年9月30日止三个月经营业绩比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 方差 | | 百分比变化 |
| 2021 | | 2020 | | |
| (单位:千) | | |
产品收入 | $ | 91,764 | | | $ | 52,350 | | | $ | 39,414 | | | 75 | % |
产品销售成本 | 87,551 | | | 47,723 | | | 39,828 | | | 83 | % |
运营费用 | 1,088 | | | 1,039 | | | 49 | | | 5 | % |
销售、一般和行政费用 | 954 | | | 1,117 | | | (163) | | | (15) | % |
折旧及摊销 | 592 | | | 617 | | | (25) | | | (4) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
营业收入 | $ | 1,579 | | | $ | 1,854 | | | $ | (275) | | | (15) | % |
| | | | | | | |
NGL销售量(BBLS) | 1,435 | | | 1,723 | | | (288) | | | (17) | % |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月经营业绩比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | 方差 | | 百分比变化 |
| 2021 | | 2020 | | |
| (单位:千) | | |
产品收入 | $ | 257,081 | | | $ | 164,865 | | | $ | 92,216 | | | 56 | % |
产品销售成本 | 234,239 | | | 148,562 | | | 85,677 | | | 58 | % |
运营费用 | 3,144 | | | 3,128 | | | 16 | | | 1 | % |
销售、一般和行政费用 | 3,858 | | | 3,194 | | | 664 | | | 21 | % |
折旧及摊销 | 1,791 | | | 1,838 | | | (47) | | | (3) | % |
| 14,049 | | | 8,143 | | | 5,906 | | | 73 | % |
其他营业亏损,净额 | (689) | | | (2) | | | (687) | | | (34,350) | % |
营业收入 | $ | 13,360 | | | $ | 8,141 | | | $ | 5,219 | | | 64 | % |
| | | | | | | |
NGL销售量(BBLS) | 4,839 | | | 5,892 | | | (1,053) | | | (18) | % |
未分配的销售、一般和管理费用
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的经营业绩比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 方差 | | 百分比变化 | | 截至9月30日的9个月, | | 方差 | | 百分比变化 |
| 2021 | | 2020 | | | | 2021 | | 2020 | | |
| (单位:千) | | | | (单位:千) | | |
未分配的销售、一般和行政费用 | $ | 4,074 | | | $ | 4,523 | | | $ | (449) | | | (10) | % | | $ | 11,773 | | | $ | 13,256 | | | $ | (1,483) | | | (11) | % |
非GAAP财务指标
下表将管理层使用的非GAAP财务衡量标准与我们截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月最直接可比的GAAP衡量标准进行了协调。
EBITDA、调整后EBITDA、可分配现金流和调整后自由现金流的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:千) | | (单位:千) |
净损失 | $ | (6,911) | | | $ | (10,819) | | | $ | (11,012) | | | $ | (4,207) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
调整: | | | | | | | |
利息支出,净额 | 14,110 | | | 12,943 | | | 40,372 | | | 32,245 | |
所得税费用 | 954 | | | 373 | | | 2,111 | | | 1,510 | |
折旧及摊销 | 13,945 | | | 15,276 | | | 42,862 | | | 45,858 | |
EBITDA | 22,098 | | | 17,773 | | | 74,333 | | | 75,406 | |
调整: | | | | | | | |
(收益)出售财产、厂房和设备的损失(净额) | (61) | | | (22) | | | 610 | | | 153 | |
非自愿转换财产、厂房和设备的收益 | (186) | | | (4,522) | | | (186) | | | (4,522) | |
商品衍生品未实现按市值计价 | (412) | | | 393 | | | (207) | | | (276) | |
| | | | | | | |
非现金保险相关应计项目 | — | | | — | | | — | | | 250 | |
成本或市场调整中的较低者 | — | | | 35 | | | — | | | 370 | |
高级无担保票据交换损失 | — | | | 8,516 | | | — | | | 8,516 | |
优先无担保票据回购收益 | — | | | — | | | — | | | (3,484) | |
非现金单位薪酬 | 48 | | | 361 | | | 336 | | | 1,070 | |
调整后的EBITDA | 21,487 | | | 22,534 | | | 74,886 | | | 77,483 | |
调整: | | | | | | | |
利息支出,净额 | (14,110) | | | (12,943) | | | (40,372) | | | (32,245) | |
所得税费用 | (954) | | | (373) | | | (2,111) | | | (1,510) | |
| | | | | | | |
债务溢价摊销 | — | | | (38) | | | — | | | (191) | |
递延债务发行成本摊销 | 1,064 | | | 1,683 | | | 2,585 | | | 2,674 | |
递延所得税费用 | 661 | | | 184 | | | 1,419 | | | 1,202 | |
工厂周转费用的支付 | (985) | | | (406) | | | (2,679) | | | (637) | |
维修资本支出 | (1,945) | | | (2,576) | | | (8,386) | | | (7,882) | |
可分配现金流 | $ | 5,218 | | | $ | 8,065 | | | $ | 25,342 | | | $ | 38,894 | |
调整: | | | | | | | |
扩张资本支出 | $ | (1,367) | | | $ | (1,951) | | | $ | (3,344) | | | $ | (9,882) | |
融资租赁义务项下的本金支付 | (57) | | | (799) | | | (2,648) | | | (4,021) | |
调整后的自由现金流 | $ | 3,794 | | | $ | 5,315 | | | $ | 19,350 | | | $ | 24,991 | |