美国 个国家
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549

表单 10-K

☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的截至本财政年度的年度报告 七月三十一日, 2021.

或

☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告。

佣金 文件号：1-16371

IDT公司

(注册人名称与其章程中规定的准确 )

520 布罗德街, 纽瓦克, 新泽西 07102 (主要执行机构地址，邮政编码)

(973) 438-1000 (注册人电话号码，含区号)

根据该法第12(B)条登记的证券 ：

根据该法第12(G)条登记的证券 ：无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示 。是的，☐不是 ☒

如果注册人不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告，请用复选标记表示 。是的，☐不是 ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2) 在过去90天内是否符合此类提交要求。是*☒No：☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人 被要求提交和发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规则要求提交和发布的每个交互数据文件。是*☒No：☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司 还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果 是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则 。-☐

用复选标记表示 注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(美国法典第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制有效性的评估 是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所 提交的。☒

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是的，☐不是 ☒

根据纽约证券交易所的报告，根据2021年1月29日(注册人最近结束的第二财季的最后一个工作日)B类普通股每股14.03美元的调整收盘价 ，注册人的非关联公司持有的有表决权和无表决权股票的总市值约为1美元。 根据2021年1月29日(注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日)调整后的收盘价 ，B类普通股的总市值约为每股14.03美元。292.2百万美元。

截至2021年10月12日 ，注册人拥有24,187,563B类普通股和1,574,326A类普通股。排除在 之外的是IDT公司持有的2,191,634股B类普通股和1,698,000股A类普通股。

通过引用合并的文档

将于2021年12月15日举行的注册人股东年会的最终委托书 以引用方式并入本表格10-K的第III部分，其范围与表格10-K中所述的范围相同。

索引

IDT 公司

表格10-K的年度 报告

第 部分I

如本年度报告中使用的 ，除上下文另有规定外，术语“公司”、“IDT”、“我们”、 “我们”和“我们”统称为IDT公司、特拉华州的公司、其前身国际折扣电信公司、 公司、纽约的公司及其子公司，统称为“IDT公司”、“IDT”、“我们”、“我们”和“我们”，统称为IDT公司、特拉华州公司、其前身国际折扣电信公司、纽约公司及其子公司。本年度报告中每个对会计年度的引用都是指 截至所示日历年度的会计年度(例如，2021财年是指截至2021年7月31日的会计年度)。

第 项1.业务

概述

Idt 是金融技术(或称金融科技)、云通信和传统通信服务的全球提供商。我们的业务 经常利用共同的战略资产，通过创新产品服务于差异化市场。

我们的 消费者业务使家庭更容易跨越国界连接、支持和共享。我们还使企业 能够通过增强的智能和洞察力与客户进行交易和沟通。

我们的 业务包括：

分部 报告

截至2020年8月1日 ，我们修订了可报告的业务部门，以反映我们的金融科技和云通信业务的增长情况 及其对我们综合业绩的贡献增加。我们现在有三个需要报告的业务部门：(1)金融科技；(2)Net2phone-UCaaS (统一通信即服务)；(3)传统通信。所有期间的比较分部信息已重新分类和 重述，以符合本期列报。

金融科技部分分别占我们2021财年和2020财年总收入的5%和4%，包括NRS和BOSS 革命转账。NRS和BOSS革命转账之前包括在我们的电信和支付服务部分。

net2phone-UCaaS部门分别占我们2021财年和2020财年总收入的3%和2%，其中包括net2phone的 云通信产品，这些产品之前包括在我们的net2phone部门中。

传统通信部门分别占我们2021财年和2020财年总收入的92%和93%， 包括移动充值、BOSS革命呼叫和运营商服务，以及较小的通信和支付产品(其中一些 处于收获模式)，以及某些早期业务计划。大多数传统通信部门之前 都包括在我们的电信和支付服务部门。

财务 本年度报告第8项的综合财务报表附注2中列出了各分部的财务信息。

我们的 总部位于新泽西州纽瓦克市布罗德街520号，邮编07102。我们总部的主要电话号码是(973)438-1000 ，公司网站的主页是www.idt.net。

我们 通过我们网站(http://ir.idt.net/))的投资者关系页面免费提供我们的10-K年度报告、10-Q季度报告、8-K当前报告以及对这些报告的所有修订 ，以及持有我们10%以上股权的董事、高级管理人员和实益所有人提交的所有3、4和5表的实益所有权报告(br}以电子方式提交给美国证券交易委员会(SEC)后，请在合理可行的范围内尽快提供此类材料。我们的网站还包含未包含在本10-K表格年度报告或我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中的信息。

我们历史上的关键事件

1990年 -我们的创始人霍华德·S·乔纳斯(Howard S.Jonas)推出了国际折扣电话，提供国际电话重新发起服务。

1995 -我们开始通过利用我们的零售呼叫流量产生的优惠国际电话费率向其他长途运营商销售批发服务。

1996 -我们成功完成了普通股的首次公开募股。

2000 -我们完成了将我们的net2phone子公司的股份以大约11亿美元的现金出售给AT&T，net2phone子公司是VoIP技术和服务开发和商业化的先驱 。我们随后从美国电话电报公司(AT&T)回购了net2phone。

2001 -我们的普通股在纽约证券交易所(NYSE)上市。

2006 -我们以1.299亿美元现金出售我们的俄罗斯电信业务Corbina。

2007 -我们完成了以2.2亿美元现金、股票和其他对价将IDT娱乐出售给Liberty Media的交易。

2008 -我们推出了BOSS革命PIN-less，一种即付即用的国际呼叫服务。自那以后，BOSS革命已成为我们的旗舰品牌 ，BOSS革命平台已扩展到包括支付产品。

2009 -我们将CTM Media Holdings子公司剥离给股东。CTM Media Holdings已更名为IDW Media Holdings，Inc. 其股票在纽约证券交易所美国交易所上市，股票代码为“IDW”。

2011 -我们剥离了我们的Genie Energy Ltd.子公司，该子公司为美国和海外的居民和企业客户提供电力、天然气和相关服务。精灵能源公司的普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为 “GNE”。

2013 -我们将我们的子公司Straight Path Communications，Inc.或Straight Path，包括其持有的无线频谱剥离给我们的股东 。直道于2018年2月被Verizon收购。

2014 -我们以6900万美元的价格将我们在Fabrix的股份出售给爱立信，Fabrix是云存储和网络交付技术的先驱。

2015 -net2phone在美国推出UCaaS服务。

2016 -我们将我们在Zedge子公司的权益剥离给我们的股东。Zedge为移动设备个性化提供了一个内容平台 ，包括铃声、壁纸、主屏幕图标和通知声音。Zedge的股票在纽约证券交易所美国交易所挂牌上市，股票代码为“ZDGE”。

2017 -我们推出适用于Android和iOS的BOSS革命钱币应用。

2018年 -我们将我们在Rafael Holdings，Inc.子公司的权益剥离给我们的股东。Rafael Holdings持有早期制药公司的股份，包括私人持股的临床阶段代谢肿瘤治疗公司Rafael Pharma。Rafael 控股公司的股票在纽约证券交易所上市，股票代码为“RFL”。

2019年 -net2phone的云通信服务突破10万个服务席位里程碑。

2020 -net2phone推出Huddle视频会议解决方案并与微软团队集成。

2021年 -net2phone推出与Microsoft团队、Salesforce和Zapier等公司的集成，以及面向 医疗保健提供商的HIPAA兼容解决方案。

我们的 战略

我们 相信，在我们成立三十多年来，我们在创造价值方面卓有成效。我们利用更成熟、更能产生现金的企业提供的投资资本，孵化了前景看好的早期、高增长企业。随着这些成长型业务的扩张， 我们经常通过向股东出售或剥离这些业务来实现盈利。

到 为止，我们已经剥离了五家上市公司，其中一家随后被收购：

今天， 我们由几个高增长、高利润率、以技术为中心的企业以及更成熟的企业组成。我们的业务利用我们的一项或多项战略资产 获得竞争优势，包括：

我们的 高利润率、高增长业务包括：

在这三项业务的整个发展过程中，我们更成熟的传统通信产品产生的现金流提供了增长资本。 因此，我们不必利用债务融资或稀释资本募集来为这些 计划的增长提供资金。

我们 成熟的传统通信产品包括：

我们的 传统通信产品完全或部分参与了付费分钟语音通信市场。随着消费者转向免费的收费语音和消息服务以及统一费率的国际长途计划，该市场 面临着巨大的收入和利润率压力。但是，我们不断创新和部署新功能和增强功能，以创收并降低每种产品的管理费用 和运营支出。最值得注意的是，我们的移动充值服务在最近几年逆势大幅扩张 。此外，BOSS革命性呼叫和移动充值的利润率贡献都受益于逐步轮换到单位利润率更高的数字渠道。最近 个季度，这些趋势和节约成本的努力抵消了付费分钟语音通信市场的收入和利润率贡献压力。

我们高利润率增长业务的收入和毛利率贡献不断增加，再加上我们努力最大限度地提高我们较低利润率、更成熟的产品产生的现金 ，使我们能够在 最近几个季度改善我们的综合底线业绩。我们预计，向更高利润率产品的这种轮换将继续下去，并有助于推动我们的净利润率 增加。

在 2021财年，我们宣布董事会已指示我们为可能剥离net2phone云通信业务做好准备 。管理层随后表示，预计准备工作将于2021年年底或之后不久 完成，尽管不能保证此次剥离将按此时间表完成或根本不能完成。

业务 说明

金融科技

我们的 金融科技部门在2021财年和2020财年分别贡献了我们总收入的5%和4%，包括：

在2021财年，我们的金融科技部门创造了7,430万美元的收入和150万美元的运营亏损，而2020财年的收入为5,990万美元，运营收入为340万美元。

NRS

NRS‘ 2021财年的收入为2470万美元，比2020财年增长107%。

NRS 在全美的独立零售商运营POS终端网络。NRS解决方案包括专门集成的硬件和软件 组件，使这些零售商能够更有效地与通常较大的零售连锁店竞争。

POS终端的硬件包括收银机、条形码扫描仪、面向零售商和客户的高清屏幕、收据打印机和信用卡读卡器。NRS的集成专有软件以服务的形式提供，并提供操作工具 ，包括库存管理、销售跟踪、价格簿管理和其他有用的功能。

NRS的POS终端的主要市场是美国20多万家独立拥有的便利店、酒类、杂货店和烟草店 ，其中许多主要服务于外国出生的社区。

NRS 继续增加在其网络中处于活动状态的POS终端的数量。截至2021年7月31日，NRS POS网络包括14,000多个终端，比一年前的10,000个有所增加。 NRS的POS终端销售和营销在一定程度上是针对我们全国范围内的BOSS革命零售商网络。NRS 还与100多家批发商建立了战略关系，其中包括美国一些最大的现货自运批发商。

NRS 从面向零售商和第三方的服务组合中获得收入：

NRS业务支持我们的BOSS革命通信和支付产品-BOSS革命呼叫、BOSS革命转账、 和移动充值，所有这些都可以由零售商直接从其NRS终端进行销售和配置。

我们 认为NRS的竞争优势包括：

NRS的 增长战略包括：

竞争

NRS 与几家全国性的POS公司竞争，这些公司主要服务于其他零售商店细分市场，但也服务于NRS在美国的独立便利店、酒类和烟草商店的目标市场 。这些公司包括Square、三叶草、 和NCR。我们认为NRS具有竞争优势，因为其他全国性的POS公司不能提供NRS针对独立零售商的特定需求量身定做的全套服务 。此外，我们认为这些竞争对手没有NRS的 重点和营销触角进入这些独立商店，通常是在移民社区，在那里许多零售商已经与我们建立了关系 ，并销售我们的老板革命产品。

NRS 还与专注于便利店的较小的地区性POS公司竞争。但是，这些地区性参与者通常不 提供可与之媲美的POS服务套件，扩展其平台的能力有限，和/或在价格上没有竞争力。

老板 转账

BOSS 2021财年革命转账收入为4960万美元，比2020财年增长3%。

国际汇款是我们在美国的外国出生社区目标市场中的一项重要经济活动。我们的BOSS 革命性转账业务使我们在美国的客户能够将资金汇到世界各地的第三方。 该服务通过我们的数字渠道(包括BOSS Revation Money应用程序和BOSS Revation 消费者网站(www.bossrevolution.com))直接提供给消费者，并通过我们的零售渠道(包括全国范围内获得许可的BOSS Revation授权转账 代理)直接提供给消费者。

BOSS 革命转账的数字渠道是其最大、增长最快的数字渠道。在2021财年，超过四分之三的BOSS革命转账交易 来自我们的数字渠道，主要是在BOSS Revation Money 应用程序中。使用Money应用程序，持有借记卡或信用卡的客户可以直接从iOS 或Android设备轻松、安全地转账。此外，我们最近在我们的老板革命呼叫APP中增加了转账服务。

我们 继续扩大我们的BOSS革命转账客户群，将我们的营销努力集中在将大型BOSS革命 呼叫和移动充值客户群转化为我们的直接面向消费者和零售渠道，并直接引入新客户(主要是通过有吸引力的费用和国外汇率优惠)。

我们 还将继续通过我们全国范围内的BOSS革命转账代理网络专注于销售。

BOSS 革命性转账利用BOSS革命性零售网络为未开户和开户不足的客户提供用现金发起 交易的能力。为了提供我们的汇款服务，BOSS革命零售商必须满足一定的财务和其他监管资格 。到目前为止，只有一小部分老板革命的零售商被授权提供转账服务。我们的 内部销售团队招募了新的转账代理来扩大我们的发起网络，我们还在不断增强我们的零售转账门户网站，以促进BOSS革命零售商采用和使用转账服务。

BOSS Revsion Money Transfer的支付网络现在包括37个国家和地区的306,000个支付地点。此外，一些目的地的移动钱包还提供汇款 。

BOSS 我们的交易成本包括支付给零售代理的佣金、支付给国际支付代理的费用、银行业务、合规性、外币兑换成本，对于直接向消费者转账的情况，还包括信用卡和借记卡手续费，这些费用来自向客户收取的每笔交易手续费和外汇差额。 我们的交易成本包括支付给零售代理的佣金、支付给国际支付代理的费用、银行业务、合规性费用、外币兑换成本以及信用卡和借记卡手续费。

竞争优势

BOSS 革命性转账与实体汇款服务在国际汇款领域展开竞争，这些服务主要通过自有商店或授权代理以及越来越多的纯数字平台在零售场所运营。大多数基于零售商的 转账发起人现在也开发了数字功能。这类上市公司包括Western Union、International Money Express，Inc.(Intermex)、Euronet Worldwide的子公司Ria和速汇金国际公司。完全或主要通过数字渠道竞争的汇款提供商包括Xoom(PayPal的子公司)、WorldRemit、Remitly、TransferWise 等。

我们 认为BOSS革命转账的竞争优势包括：

BOSS 革命转账的增长战略包括：

竞争

BOSS 革命性转账服务与传统的国际转账服务竞争，这些服务拥有成熟的零售和支付 网络，包括西联汇款、速汇金、Intermex和Ria，以及许多为特定目的地走廊提供服务的利基转账组织。我们直接面向消费者的渠道与这些运营商以及包括Xoom、Wise、Remitly和World-Remit在内的纯数字进入者展开竞争，这些公司正在颠覆基于零售商的转账市场。我们继续在第 部分成功竞争，利用我们广受好评的BOSS革命 品牌、对客户的洞察力和我们的交叉营销能力，将客户从其他BOSS革命产品迁移到BOSS革命资金转移。我们在BOSS革命生态系统之外争夺客户 主要基于品牌声誉、低费用和有竞争力的汇率。

Net2phone-UCaaS

Net2phone-UCaaS‘ 2021财年的收入为4390万美元，而2020财年为3180万美元。Net2phone-UCaaS在2021财年的运营亏损为 1430万美元，而2020财年的运营亏损为1510万美元。

Net2phone 于2015年推出其UCaaS产品，利用我们在VoIP通信、成熟的技术团队和全球电话网络方面的深厚专业知识 。Net2phone的UCaaS服务已成为其主要的增长引擎和战略重点。

Net2phone 通过利用其云平台提供可实现更智能、 灵活和自适应通信的解决方案，使其客户能够实现通信转型。Net2phone的旗舰统一通信即服务利用其云平台从任何连接的设备(系留或移动)跨渠道提供 会话连续性，并测量、管理和分析这些 通信，以提高洞察力和工作效率。

Net2phone的 产品包括：

Net2phone-UCaaS 吸引了来自一系列行业的美国和国际客户，包括专业写字楼、酒店、建筑、保险、房地产、零售、技术和其他行业。从收购的角度来看，net2phone-UCaaS利用渠道市场，通过其在美国、拉丁美洲和西班牙的主代理、电信代理和托管服务提供商网络获得了大部分客户。Net2phone Canada历来采用直接面向消费者/企业的渠道模式。2020财年，net2phone Canada利用net2phone-UCaaS在美国的渠道关系和经验，启动了渠道合作伙伴计划。在 2021财年，net2phone-UCaaS在美国和其他几个市场推出了直接对业务战略。

Net2phone-UCaaS‘ 渠道合作伙伴的价值主张包括精简的优惠，包括捆绑和非捆绑选项、广泛的定制 功能、无摩擦快速报价生成以及有竞争力的薪酬-由net2phone的专用渠道 团队支持。对于终端用户来说，net2phone-UCaaS的解决方案通常会取代内部PBX系统。主要优势通常包括 net2phone-UCaaS的高级功能集、白手套客户服务、与第三方软件的集成以及深度本地化。 在net2phone-UCaaS的每个关键市场，其全球基础设施以及基于本地的销售和客户支持团队使客户 能够通过本地电话号码、移植、本地语言支持、 和国内销售团队保持本地化客户和用户体验的外观和感觉。

面向渠道合作伙伴和最终用户的net2phone-UCaaS‘ 营销包括搜索引擎营销、搜索引擎优化、第三方销售线索生成 平台、社交媒体营销和其他形式的需求生成。Net2phone-UCaaS的间接营销渠道通过其 合作伙伴、主代理和附属机构网络，包括贸易展和本地活动、对数字营销的支持以及其他 形式的需求生成。

Net2phone-UCaaS 利用其国际资产使net2phone-UCaaS能够进入并服务于北美、拉丁美洲和欧洲的 国际市场，从而在市场上脱颖而出。其次，通过拥有和管理其专有平台，net2phone-UCaaS 能够以敏捷的频率和速度发布新的服务和应用。

Net2phone-UCaaS‘ 增长战略包括：

竞争

Net2phone-UCaaS产品的主要 竞争对手包括其他UCaaS提供商，如RingCentral、8x8和Vonage，以及众多 私人持股公司，如Nextiva。其中许多公司提供更广泛的品牌、更大、更发达的营销 和销售队伍和/或渠道代理网络，以及更先进的产品集，例如专门为呼叫中心设计的服务、 消息和聊天，以及为特定细分市场或垂直市场定制的解决方案。这些竞争对手的产品通常 还支持其服务与其他知名的第三方CRM供应商以及各种Google和Microsoft 应用程序的集成。

传统通信

我们的 传统通信部门在2021财年和2020财年分别占我们总收入的92%和93%， 包括：

在 2021财年，传统通信的营收和运营收入分别为13.29亿美元和8000万美元，而2020财年的营收和运营收入分别为12.54亿美元和3890万美元。

手机 充值

移动 充值在2021财年的收入为4.616亿美元，而2020财年为3.344亿美元(分别占传统 通信在2021财年和2020财年收入的34.7%和26.7%)。

移动 充值使客户能够传输通话时间和通话时间、消息和数据捆绑包，以便在国际(国际移动充值，IMTU)和国内(国内移动充值，DMTU)的移动电话 帐户中充值或充值。移动充值利用了 我们的平台能力、我们在外国出生的社区的分销网络以及我们与全球移动运营商的关系 。

IMTU 和dmtu通过BOSS革命数字平台以BOSS革命品牌销售，包括Our BOSS Revation Call 和BOSS Revation Money应用程序。移动充值也通过我们的零售网络销售，包括由零售商使用我们的数字零售商平台直接供应，以及通过移动运营商品牌的充值卡销售。我们为95个国家/地区(主要是拉丁美洲、加勒比海地区和非洲)的约155家不同运营商提供手机充值服务。移动充值的大部分收入 来自IMTU的销售。

我们 计划通过在美国和全球的持续增长、向批发市场细分市场的扩张以及 添加新的支付产品来实现移动充值业务的增长。

竞争

移动充值的主要竞争对手 包括：

我们 相信移动充值的竞争优势是：

老板 革命来电

BOSS 2021财年革命呼叫公司的收入为4.552亿美元，而2020财年为4.683亿美元(分别占传统通信公司2021财年和2020财年收入的34.3%和37.3%)。

BOSS 革命呼叫是一种预付费国际长途电话服务，主要面向美国和加拿大的外国出生且银行资金不足的消费者 ，在欧洲和澳大利亚仅提供数字服务。

BOSS 革命呼叫包括我们的旗舰产品“BOSS革命”品牌的国际长途预付费呼叫服务 以及以各种品牌销售的一次性硬卡。在美国，老板革命呼叫服务，截至2021年7月31日， 每月约有280万客户。

BOSS BOSS革命呼叫通过我们广泛的全国BOSS革命零售商网络和我们的数字渠道 -BOSS革命呼叫APP(适用于iOS和Android)和网站提供。

我们的大多数客户通过我们全国的BOSS革命零售商网络购买BOSS革命电话。截至2021年7月31日， 每月约有26,000家零售商使用我们的数字零售商平台提供客户，其中绝大多数 向零售商支付现金。此外，我们估计约有9000家零售商在未使用我们的零售商门户的情况下转售我们的一次性硬盘卡。老板革命零售商通常是独立零售商，服务于拥有大量无银行账户或银行账户不足人口的外国出生社区。

我们的BOSS革命呼叫APP的使用量 一直在持续增长。截至2021年7月31日，每月约有150万客户使用BOSS革命呼叫APP 。

BOSS 革命呼叫允许用户通过BOSS Revation Call APP或 拨打接入号码，以实惠的费率拨打国际长途电话。无论呼叫是如何发起的，我们的客户都必须首先建立并充值一个链接到其电话的预付费BOSS革命 帐户。一旦建立帐户并拨打电话，我们的平台就会通过其网络提供的自动号码识别识别客户的 电话，并将每个呼叫无缝链接到相应的BOSS Revation 帐户。然后呼叫者输入他们的目的地电话号码。BOSS革命呼叫客户的帐户余额按每分钟固定费率或在指定时间段内呼叫计划到特定国家/地区的固定金额借记。与我们的某些竞争对手 不同，BOSS革命呼叫不收取连接费、使用费或中断费。老板革命呼叫的每分钟费率 根据目的地国家、城市以及呼叫是通过固定电话还是通过移动电话拨打而有所不同。价格发布在 BOSS革命消费者网站和BOSS革命呼叫应用程序中。

客户 可以使用BOSS革命呼叫应用程序、 BOSS革命消费者网站(www.bossrevolution.com)或电话免费开立BOSS革命呼叫帐户，或使用借记卡或信用卡充值，或在任何BOSS革命零售商用现金开立BOSS革命呼叫帐户。

在 美国，我们主要通过我们的总代理商网络 直接或通过子总代理商向零售地点销售我们的BOSS革命呼叫硬卡和其他零售产品。此外，我们的内部销售团队直接向零售商销售BOSS革命 Call和其他平台产品。总代理商、我们的内部销售人员和零售商根据每笔交易或每笔交易产生的收入收取佣金 具体取决于产品。

BOSS革命数字零售商平台可通过计算机或Android和iOS智能手机访问，使零售商能够为新客户创建 账户，将资金添加到现有客户余额中，并执行销售交易。它为我们的BOSS革命零售商提供了直接、实时的界面 ，从而形成了经济高效且适应性强的分销模式，使我们能够直接向经销商和零售商定向和推广 服务，推出和交叉销售新产品，并快速响应 业务环境中的变化。

在美国，BOSS革命品牌得到全国性、地区性和地方性营销计划的支持，这些计划包括电视和广播广告、在线广告以及社区和体育赛事的基层营销。此外，我们还与 分销商和零售商就店内促销计划和活动密切合作。

BOSS 革命呼叫公司传统上在美国东北部和佛罗里达州的销售额一直并将继续保持强劲 因为我们广泛的当地分销网络和大量的外国出生人口。我们继续发展BOSS革命呼叫的 经销商关系，并在美国和加拿大的其他地区扩大BOSS革命呼叫的零售网络，包括 西南和西海岸，在这些地区，BOSS革命呼叫在历史上没有那么强大的市场占有率。

竞争

BOSS 革命号召面临激烈的竞争，如果没有成功的战略和稳健的执行，我们预计不会增加收入和/或利润率 。虽然几乎所有提供通信服务的公司都是竞争对手，但我们面临着来自Tier 1移动网络运营商的特别激烈的竞争 这些运营商提供统一费率国际通话计划、其他无需PIN的预付费语音服务、预付费 电话卡提供商、移动虚拟网络运营商以及VoIP和其他“OTT”(OTT)服务提供商。在美国以外，我们还与大型国有或国家批准的电话公司竞争。

其中许多 公司(如AT&T、Verizon和T-Mobile)的规模比我们大得多，拥有更多的财务、技术、工程、 人员和营销资源，运营历史更长，知名度更高，客户群也更大。如果其中一家或多家公司将大量资源用于或影响国际 预付费呼叫市场，我们 可能无法成功竞争。

除了这些较大的竞争对手外，我们还面临着来自规模较小的预付费呼叫提供商的激烈竞争。

从 不时，竞争对手提供的价格大大低于我们，以获得市场份额。在某些情况下，这些费率低于我们认为的提供服务的成本 。这种掠夺性定价可能会对我们的收入和毛利率产生不利影响。

WhatsApp、Viber、Skype等OTT呼叫和消息服务的持续增长对BOSS革命呼叫和我们的其他预付费呼叫服务的销售 造成了不利影响。我们预计这些基于IP的服务(其中许多在呼叫者和接收者都有宽带连接的情况下提供免费语音和/或视频通信)的受欢迎程度将继续增加 ，这将增加对我们的BOSS革命呼叫和其他国际预付费 呼叫产品的替代和定价压力。

许多 移动运营商提供无限制的国际长途计划，其中包括客户可以用手机直接拨打 电话而不受时间限制的国际目的地。这些计划现在包括我们一些最受欢迎的国际目的地。 这些“国际无限”计划的增长对我们的收入产生了不利影响，因为这些运营商获得了用户市场份额 。

我们 能够成功地与这些不同的运营商和服务提供商竞争源于几个因素，包括：

我们 保持和/或夺取更多市场份额的能力仍将取决于我们是否有能力继续提供具有竞争力的 定价服务，维护我们的分销和零售网络，通过BOSS Revation Call应用程序增加使用量，以及 创新新产品和服务以满足客户不断变化的需求。

承运商 服务

运营商 服务在2021财年的收入为3.61亿美元，而2020财年为3.943亿美元，分别占传统通信公司2021财年和2020财年收入的27.2%和31.4%。

我们的运营商服务业务是世界上最大的国际长途分钟批发运营商之一。

运营商 服务的电信网络由互连和商业关系组成，几乎覆盖全球所有重要的 电信运营商。这些关系使我们能够将国际电信流量传输到全球200多个国家/地区 。运营商服务公司的客户包括我们的老板革命呼叫和网络电话业务、全球主要和利基运营商 、移动网络运营商以及其他服务提供商(如呼叫聚合器)。对于这些客户中的许多人，特别是 主要的航空公司，我们采取买卖关系，终止他们的客户流量，以换取终止我们与他们的流量 。

承运商 服务在多个质量级别提供具有竞争力的国际终止费。我们能够提供价格极具竞争力的终止服务 部分原因在于我们的BOSS革命呼叫业务产生了大量的始发分钟数，我们的全球平台 由专有软件提供支持，我们由专业且经验丰富的客户经理和做市商组成的团队，以及与全球其他电信系统运营商互联互通和建立关系的全球网络 。运营商服务通过 我们的内部帐户管理团队和IDT Express数字门户进行营销和销售。

传统通信在2021财年终止时间为151亿分钟，而2020财年为194亿分钟。运营商 服务在2021财年和2020财年分别占传统通信总分钟数的105亿分钟和144亿分钟。

承运商 服务与北美、拉丁美洲、亚洲、非洲、欧洲和 中东的第1级提供商有大量直接连接。一级提供商是一个国家最大的公认许可运营商。直接连接提高了电话通话质量并降低了成本，从而使我们能够产生更多流量，并获得更高的国外相关区域的利润率。 我们还与移动网络运营商建立了直接关系，反映出它们在语音流量市场中的份额不断增长。

终止 Tier 1和其他国际长途流量提供商收取的费率多年来一直在下降。然而， 各个一级运营商和移动运营商向我们收取的终止费可能会波动。流量较大的路线的终端价格波动会严重影响我们的使用分钟数和批发收入。

除了向运营商客户提供具有竞争力的价格外，我们还强调我们有能力提供这些提供商经常需要的高质量连接。 为此，我们提供价格更高的服务，其中我们基于 一套预先确定的服务质量标准提供更高质量的连接。这些服务满足了我们的一些为高价值、注重质量的零售客户提供服务的 客户对更高质量连接的日益增长的需求。截至2021年7月31日，运营商服务拥有超过1900个客户，在全球拥有超过325个运营商关系。

运营商 服务的收入来自对后付费和预付费客户的销售。后付费客户通常包括Tier 1运营商、 移动网络运营商和我们最值得信赖的客户。大多数运营商服务的预付费客户都通过我们的IDT Express门户进行连接。IDT Express专注于向国内和国际中小型企业提供批发语音和直接拨入(DID)服务。IDT Express提供移动自助服务门户的便利性，并配有专门的 客户经理，所有这些都由始终可用的客户支持提供支持。预付费客户通常是较小的电信公司 以及独立呼叫聚合器。

运营商 服务还提供外包服务，帮助固定和移动电话运营商提高其 国际语音业务的盈利能力和价值。运营商服务公司为这些运营商提供定制的解决方案，包括完全外包、处理所有 呼入和呼出电话(带或不带交换机管理)，以及运营商直接保留特定路线或 客户的混合安排。根据这些交易，运营商服务公司与这些公司合作，为各自的国内和海外客户提供全方位的国际 长途服务。

运营商 服务面临巨大的收入和利润率压力，因为全球通信继续从国际 语音呼叫过渡到视频会议和其他协作平台、低成本或免费消息服务、双方使用宽带连接时提供的免费点对点语音呼叫 ，以及由最大的 移动网络运营商和利基移动虚拟网络运营商提供的统一费率国际长途计划。

竞争

批发承运商行业有许多实体在争夺相同的客户，主要基于价格和服务质量。

承运商 服务通过以下方式参与全球市场：

我们 认为运营商服务的竞争优势来自几个相互关联的因素：

我们 认为，这些因素为运营商服务提供了在某些航线上相对于某些参与者的竞争优势。

通信 和支付网络基础设施和技术开发

我们 运营一个全球网络，使用专有应用和第三方应用的组合 向全球客户提供一系列电信和支付服务。专有应用包括呼叫路由和评级、客户配置、呼叫管理、 电子商务网站和数字平台、产品网页、电话卡功能和支付服务功能。专有应用程序 无需第三方软件版本即可灵活适应不断变化的市场需求，并且通常在功能或成本方面比第三方解决方案更具优势 。

我们的 核心语音网络利用VoIP，并在需要时通过网关互连到全球的时分多路复用(TDM)网络 。这种IP/TDM混合功能使我们能够使用现有的最低成本技术协议与运营商对接。为支持我们的全球业务，我们在美国、欧洲、南美、亚洲和 澳大利亚运营语音交换机和/或网点。我们通过直接和间接互连接收和终止来自世界各国的语音流量，包括蜂窝电话、固定电话和卫星电话 。该网络包括位于美国、英国和香港的数据中心，这些数据中心存放着用于我们的语音和支付服务的设备，在其他几个国家和地区的网点较小。 我们的全球网络由我们在美国的网络运营中心持续监控和运营。我们还利用一家领先的云提供商 作为我们一些应用程序基础架构的主机。

我们的 技术组织负责我们产品和服务的新技术和功能的设计、开发、测试和交付 ，以及我们现有产品和服务的持续改进和迭代。它还负责运营 并扩展我们的专有呼叫和支付服务平台，包括底层云基础设施。我们的研发投资 旨在推动核心技术创新，并将新产品和服务推向市场。研发员工 位于我们的纽瓦克办事处，分布在各地。我们的研发团队由软件工程、产品管理、质量工程、语音工程、商业智能、系统和开发运营团队组成。我们打算 继续投资于我们的研发能力，以扩展我们的产品和服务。

我们的 技术组织使用许多关键绩效指标来跟踪服务质量。截至2021年7月31日，我们的技术组织 已将我们的总服务正常运行时间从2020财年的约99.9%提高到2021财年的约99.92%。截至2021年7月31日，我们的旗舰品牌BOSS革命的缺陷逃逸率(衡量质量工程的指标)已从2020财年的8.5%提高到2021财年的5%，这意味着95%以上的产品缺陷在发布给客户之前已被检测和修复。

我们的 产品和入市战略在继续发展，我们预计我们的产品将继续以比我们历史发布周期更频繁的时间间隔提供给 客户。我们的敏捷开发方法的特点是动态的 开发流程，随着软件的开发，对产品版本的特性和功能进行更频繁的修订。 此外，我们还实施了全面的投资组合管理流程，通过反复进行业务审查，提高了整个投资组合的透明度和效率 。

调节

下面的 法规发展和法规摘要旨在描述我们认为最重要(但不是所有)当前和拟议的国际、联邦、州和地方法律、法规、命令和立法可能对我们产生重大影响 。

美国电信条例

电信 服务在美国联邦和州两级都受到广泛的政府监管。任何违反规定的行为都可能使我们面临执法行动，包括利息和处罚。联邦通信委员会(FCC) 对所有电信公共运营商提供州际或国际通信服务(包括使用本地网络发起或终止此类服务)拥有管辖权。每个州监管委员会对提供本地和州内通信服务的相同运营商拥有管辖权 。地方政府通常通过强制实施分区要求、税收、许可或通行权程序或特许 费用来间接 监管我们通信业务的各个方面。这些监管机构实施的适用法律或法规的重大变更可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响 。

联邦通信委员会的电信条例

1997年，联邦通信委员会发布了一项被称为普遍服务令(Universal Service Order)的命令，要求所有提供州际电信服务的电信运营商向联邦通信委员会管理的普遍服务支持计划(称为普遍服务 基金)捐款。此外，从2006年10月开始，互连的VoIP提供商，如我们的子公司net2phone，需要向普遍服务基金捐款 。这些定期缴费目前是根据向FCC报告的每个贡献者 州际和国际最终用户电信收入的百分比进行评估的。我们还向其他几个监管 基金和项目捐款，其中最著名的是电信中继服务、FCC监管费用和本地号码可携带性(统称为 其他基金)。我们和我们的大多数竞争对手将通用服务基金和其他基金缴费作为我们服务价格的一部分 作为基本费率的一部分，或者在允许的范围内，作为客户账单的单独附加费。由于这些缴费的计算方式 ，我们不能保证从客户那里完全收回我们的所有缴费。 此外，根据我们当前业务的性质，我们可以获得联邦通用服务基金缴费的某些豁免。 我们业务的变化可能会使我们丧失部分或全部获得这些豁免的资格。因此，我们在未来追求某些新商机的能力可能会受到限制，以便维持这些豁免，取消这些豁免可能会对我们需要为现有服务收取的费率产生重大影响。法规的更改还可能影响部分或全部豁免的可用性 。如果甚至其中一些豁免变得不可用, 它们可能会大幅增加我们的联邦通用服务基金或其他基金的缴费，并对我们的运营成本产生重大不利影响，从而影响我们继续盈利运营以及发展和壮大我们业务的能力。 这可能会大大增加我们的联邦通用服务基金或其他基金的捐款，并对我们的运营成本产生重大不利影响，从而影响我们继续盈利运营以及发展和壮大我们的业务。我们不能确定其他基金的贡献因素 的稳定性。其他基金，特别是电信 中继服务基金的缴费系数大幅增加，可能会影响我们的盈利能力。这些贡献因素在未来是否会稳定还是个未知数， 但我们可能会受到大幅增长的影响。

国家公用事业委员会对电信的管理

我们的 始发和终止于同一州的电信服务，包括本地和州内长途服务 均受该州公用事业委员会管辖。修订后的1934年通信法通常 先发制人，禁止提供竞争性服务，但允许州公用事业委员会 管理州内服务的费率、条款和条件，只要此类规定不与联邦法律的要求 相抵触 。我们已通过认证，可以在所有50个州提供基于设施的长途服务和/或转售基于设施的长途服务，并在45个州转售本地交换服务。除了要求认证外，国家监管部门还可以实施关税和备案要求、消费者保护措施以及向普遍服务和其他基金捐款的义务。 州内交换接入服务的费率由州委员会管辖，我们既向本地交换公司支付费用，也向长途公司收取终止 州内长途电话的费用。国家委员会还有权批准协商的 互联互通费率，或通过仲裁确定互联互通费率，包括非捆绑网元的费率。这些 非捆绑网络元素的接入费或费率的变化可能会对我们的业务产生重大影响。

电信条例 -国际

关于我们的国际业务，我们已获得许可证或以其他方式获得授权，可以在不同的国家提供电信服务 。我们已在阿根廷、澳大利亚、比利时、巴西、加拿大、智利、丹麦、 德国、香港、意大利、日本、墨西哥、荷兰、秘鲁、新加坡、南非、西班牙、瑞典、瑞士、英国、 和乌拉圭获得许可证或授权。在我们运营或计划运营的许多国家/地区，我们受到许多当地法律法规的约束，这些法规可能会限制或限制电信公司在与国有或国家批准的主要运营商竞争时提供电信服务的能力 。

互联网电话条例

在美国和国外， 使用互联网和专用IP网络提供语音通信服务的监管通常比传统的基于交换机的 电话要少，而且在许多市场中，不需要征收会增加我们成本的某些税费。 因此，我们能够在许多市场以比适用于传统电话服务的费率更具吸引力的费率提供VoIP通信服务。然而，在美国和国外，立法机构和监管机构 一直在努力协调传统的基于交换机的电话和VoIP之间的监管结构。这可能会导致对IP通信服务的额外费用、收费、 税收和法规，这可能会大幅增加我们的成本，并可能限制或消除我们的竞争定价优势 。此外，几个外国政府已通过法律和/或法规，可限制或禁止通过互联网或专用IP网络提供语音通信服务。这些努力同样会损害我们 提供VoIP通信服务的能力。

货币 转发器和支付工具法律法规

我们的 消费者支付服务产品包括转账和各种网络品牌(也称为“开环”)预付费 卡产品。这些行业受到严格监管。因此，我们以及我们在消费者支付服务中销售的产品和服务受各种联邦和州法律法规的约束，包括：

随着我们汇款服务的发展和我们网络品牌预付卡产品的扩展，我们 一直在积极申请我们自己的汇款许可证。截至2021年7月31日，我们已经在美国49个州中的48个州以及波多黎各和华盛顿特区获得了货币发射机许可证。

其他业务条例

我们 运营其他规模较小或处于早期阶段的计划和操作，这些计划和操作可能受到联邦、州、当地或外国法律和法规的约束。

知识产权

我们 拥有大量开展业务所需的专利、商标、域名和其他知识产权。我们积极 申请和注册专利、域名、商标和服务标志，以保护我们在美国和国外的知识产权 ，特别是我们的注册商标和品牌：IDT®、BOSS Revation®和net2phone®。 我们还不时获得或许可与当前和未来业务战略相关的知识产权。我们相信 我们的技术地位在很大程度上取决于我们员工的技术经验、专业知识和创新能力，以 维持我们当前的业务并追求未来的业务发展。我们的公司政策要求所有员工将在我们业务范围内开发的或与我们业务相关的知识产权 转让给我们，并对所有知识产权和专有 信息和材料进行保密保护。

我们的全球电信交换和传输基础设施使我们能够为全球客户提供一系列电信、互联网接入和互联网电话服务。在我们的基础设施和全球电信网络方面，我们依靠国内外专利、专利申请和其他 知识产权来提供我们的国际电信 流量和其他电信公司的国际流量。

雇员

截至2021年10月1日 ，我们的员工总数约为1,650人，其中约1,640人为全职员工。

第 1A项。风险因素。

风险 因素

我们的 业务、经营业绩或财务状况可能会受到以下任何风险以及本文档其他部分强调的 其他风险的重大不利影响，特别是有关法规、竞争和知识产权的讨论。 我们B类普通股的交易价格可能会因这些风险中的任何一个而下跌。

与我们的业务相关的风险

我们的BOSS革命呼叫和运营商服务业务的每个 都对价格下降高度敏感，这可能会对我们的 收入和利润率产生不利影响。

全球电信行业的特点是激烈的价格竞争，这导致我们每分钟的平均价格实现和平均每分钟终止成本都有所下降。我们的许多竞争对手继续积极为其 服务定价。激烈的竞争导致我们在零售和批发市场的定价权持续下降，我们 通常不得不以较低的 价格将每分钟成本节省的全部或部分转嫁给我们的客户。对于某些国际呼叫地点，当平均每分钟终止成本降至象征性金额时，间接 竞争对手(如无线运营商)可能会免费呼叫这些地点，这会增加我们流失客户的风险。 我们的老板革命呼叫或运营商服务业务的任何提价都可能导致我们的价格失去吸引力， 这可能会导致收入减少。如果这些定价趋势持续或加速，可能会对我们的BOSS革命呼叫和运营商服务业务产生的收入和/或毛利率产生重大不利影响 。

我们的 运营结果在很大程度上依赖于BOSS Revsion Call，这是我们收入的很大一部分。

我们 在国际预付费呼叫市场与提供统一费率国际通话套餐的Tier 1移动网络运营商、 其他无PIN预付费语音产品、预付费呼叫卡提供商、移动虚拟网络运营商以及VoIP和其他OTT服务提供商 展开竞争。许多这样的公司，如AT&T、Verizon和T-Mobile，都比我们大得多，拥有更多的财务、技术、 工程、人员和营销资源，更长的运营历史，更高的知名度，以及更大的客户群。 与我们相比，这些公司规模更大，财务、技术、工程、人员和营销资源更丰富，知名度更高，客户群更大。如果这些公司中有一家或多家将其大量资源用于或影响 国际预付费呼叫市场，我们可能无法成功竞争。

除了这些较大的竞争对手外，我们还面临着来自规模较小的预付费呼叫提供商的激烈竞争。

从 不时，竞争对手提供的价格大大低于我们，以获得市场份额。在某些情况下，这些费率低于我们认为的提供服务的成本 。这种掠夺性定价可能会对我们的收入和毛利率产生不利影响。

WhatsApp Viber、Skype等OTT呼叫和消息服务的持续增长对BOSS革命呼叫的销售产生了不利影响。我们预计基于IP的服务(其中许多服务提供免费语音和/或视频通信 ，前提是呼叫者和接收者都有宽带连接)的普及度将继续增加，这将增加对BOSS Revsion呼叫的替代 和定价压力。

许多 无线运营商提供无限制的国际长途计划，其中包括客户可以用手机直接拨打 电话而不受时间限制的国际目的地。这些计划现在包括我们一些最受欢迎的国际目的地。 这些“国际无限”计划的增长对我们的收入产生了不利影响，因为这些运营商从BOSS Revation Call获得了用户市场份额 。

如果 我们无法有效地与BOSS Revsion Call竞争，可能会对我们的收入、毛利率 和/或利润产生实质性的不利影响。

我们 可能无法获得足够的或具有成本效益的特定目的地的终点站容量，这可能会对我们的收入和利润产生不利影响 。

我们的大部分 电信流量都是通过第三方提供商终止的。为了支持我们的使用分钟数需求和地理位置，我们可能需要获得额外的终端容量或目的地。我们可能无法获得从高质量运营商到特定目的地的足够终端容量 ，或者可能需要支付大量费用才能获得这样的容量。这可能 导致我们无法支持我们的使用分钟数需求，或者导致到特定目的地的每分钟成本更高，这可能会 对我们的收入和利润产生不利影响。

终止我们与合作伙伴的承运商协议或我们未来无法签订承运商协议可能会对我们的竞争能力产生重大影响 ，这可能会减少我们的收入和利润。

我们 依靠与合作伙伴的运营商协议向客户提供我们的电信服务。这些承运人协议 是有限期限的，因此，不能保证这些协议将完全续签或以优惠条款续签给我们 。如果我们的运营商协议终止或我们未来无法签订运营商 协议向客户提供我们的电信服务，我们的竞争能力将受到不利影响，这可能会导致我们的收入 和利润减少。

我们的 客户，特别是我们的运营商服务客户，可能会遇到财务困难，如果我们在收回应收账款时遇到困难，可能会对我们的收入 和盈利能力产生不利影响。

作为国际长途服务提供商，我们依赖于向其他长途 提供商销售传输和终止流量，以及向这些客户收取应收款项。电信批发市场继续有许多规模较小、财务状况不太稳定的公司。如果电信业或全球经济的疲软降低了我们从主要客户(特别是批发客户)收取应收账款的能力 ，我们的盈利能力可能会大幅下降。 虽然我们最重要的客户(从收入角度来看，每个季度各不相同)，但我们最大的五个运营商服务客户 在2021财年和2020财年合计分别占我们总收入的4.5%和6.5%。截至2021年7月31日和2020年7月31日，我们拥有五大应收账款余额的承运人服务客户 合计占我们贸易应收账款总额的8.8%和13.3%。这种收入和应收账款的集中增加了我们在较大客户 无法付款的风险中的风险，如果我们的任何大客户未能支付其未偿还余额，我们可能会经历重大冲销，这可能会 对我们的收入和盈利能力产生不利影响。

如果我们的总代理商和销售代表不能有效地营销和分销我们的BOSS革命 和移动充值产品和服务，我们的 收入和利润将受到影响。

我们 依靠我们的总代理商和代表来营销和分销我们的BOSS革命产品和服务，以及我们的移动充值服务 。我们利用由数百个分销商组成的网络，向美国大部分地区的零售店销售我们的BOSS革命产品和服务以及我们的移动充值产品。如果我们的总代理商或销售代表未能有效地 营销或分销我们的BOSS革命产品和服务，或我们的移动充值产品，我们在这些产品和服务中创造收入和 利润以及扩大客户基础的能力可能会受到严重损害。

自然或人为灾难可能对我们的技术基础设施产生不利影响，这可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响 。

自然灾害、恐怖行为、战争行为、网络攻击或其他网络或信息技术安全漏洞可能导致设备故障或中断我们的运营 。尽管我们在管理灾难 恢复和业务连续性计划方面做出了重大努力，我们因此类事件而无法运营我们的电信网络，即使是在有限的时间内，也可能导致收入损失、巨额支出和/或失去其他通信提供商的市场份额 ，这可能会对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。

与我们的业务相关的某些 职能依赖于单个供应商或少数供应商来开展我们的业务，如果 无法与这些供应商中的部分或全部开展业务，可能会对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。

如果 任何单一供应商或少数供应商的服务(包括但不限于我们某些产品和服务中使用的第三方服务提供商的软件)不可用，或仅在容量减少时提供，或者 以较不有利的条款提供，这可能会导致我们提供某些服务的能力中断，可能会导致服务 和/或质量下降，因为功能转移到替代提供商，如果有替代提供商可用，或者可能会增加我们的 服务 和/或质量 ，如果有替代提供商可用，则可能会增加我们的 服务 和/或质量 ，如果有替代提供商可用，则可能会增加我们的 服务 ，或者可能会增加我们的 我们可能无法传递给客户。因此，任何这些事件都可能 对我们的业务、我们的收入、我们的利润以及我们与客户的关系产生实质性的负面影响。

影响我们网络或系统的网络攻击 可能会对我们的业务产生不利影响。

网络攻击， 包括使用恶意软件、勒索软件、计算机病毒、拒绝服务攻击、凭据窃取、社会工程 和其他方式获取未经授权访问或中断我们以及我们的供应商、 供应商和其他服务提供商的网络和系统的运行，可能会对我们的业务产生不利影响。网络攻击可能会导致设备故障、 信息丢失(包括客户或员工的敏感个人信息或有价值的技术和营销信息)，以及 我们或我们的客户的运营中断。此外，在 支付赎金之前，勒索软件可能会拒绝使用我们的系统。近年来，针对包括我们在内的公司的网络攻击的频率、范围和潜在危害都有所增加。 这些攻击可能单独发生，也可能与物理攻击一起发生，特别是在服务中断是攻击者的目标的情况下。 开发和维护系统以防止此类攻击的成本很高，并且需要持续监控和更新，以应对其日益普遍和复杂的情况 。虽然到目前为止，我们尚未受到单独或总体上对我们的运营或财务状况造成重大影响的网络攻击，但我们为降低与网络攻击相关的风险(包括保护我们的系统和网络)而采取的预防措施可能不足以击退或减轻未来网络攻击的影响 。

由于网络攻击而无法操作或使用我们的网络和系统，或我们的供应商、供应商和其他服务提供商的网络和系统， 即使是在有限的时间内，也可能导致我们的巨额费用和/或市场份额的损失。 针对我们的重大网络攻击的相关成本可能包括：向现有客户和业务合作伙伴提供昂贵的激励措施以保留其业务， 增加网络安全措施和使用替代资源的支出，业务中断和诉讼造成的收入损失。 此外，如果我们的 保护我们自己的网络和系统的能力因网络攻击而受到质疑，我们的某些业务(如向企业客户提供云服务的业务)可能会受到负面影响。此外，安全受到损害 或有价值的信息(如财务数据和敏感或私人信息)被盗或受到其他损害可能导致 诉讼和政府索赔、调查或诉讼。任何此类事件都可能损害我们的声誉， 对客户和投资者的信心造成不利影响，并对我们的运营结果或财务状况造成重大不利影响。

我们 可能会受到网络中断、安全漏洞或我们的IT基础设施和 相关系统或我们为某些客户运营的系统的其他重大中断或故障的影响，这可能会对我们的运营结果、 财务状况和现金流产生重大不利影响。

要 取得成功，我们需要继续拥有可供我们和我们的客户使用的大容量、可靠和安全的网络。 我们和几乎任何公司一样，都面临安全漏洞的风险，无论是通过网络攻击、恶意软件、计算机病毒、破坏、 或我们的IT基础设施和相关系统的其他重大中断。因此，我们运营的系统存在安全漏洞或中断的风险 ，包括可能未经授权访问我们和我们客户的专有或机密信息。

我们 还会受到网络入侵的影响，导致未经授权使用我们的服务或产品，这会使我们承担提供这些产品或服务的 成本，这些成本可能无法收回。我们和 客户信息的安全维护和传输是我们运营的关键要素。我们维护和 传输客户信息或服务提供商或业务合作伙伴信息的信息技术和其他系统可能会受到第三方恶意入侵我们的网络安全 或第三方服务提供商或业务合作伙伴的网络安全 ，或我们的员工或第三方服务提供商或业务合作伙伴的疏忽或不作为 的影响。因此，我们或我们客户的 信息可能会在未经客户同意的情况下丢失、泄露、访问或窃取，或者我们的产品和服务可能会被免费使用 。

虽然 我们为维护这类信息和系统的安全性和完整性做出了重大努力，但不能保证 我们的安全努力和措施将是有效的，也不能保证安全破坏或破坏的企图不会成功或 具有破坏性，特别是在网络攻击和入侵日益复杂的情况下由国家或其他利益集团赞助 。我们可能无法预见所有潜在类型的攻击或入侵，也无法实施足够的 安全屏障或其他预防措施。我们的某些业务部门过去曾遭受过未遂和成功的网络攻击 。我们已对相关情况进行了研究，不认为有任何重要的内部或客户信息被泄露。

网络 上述系统的中断、安全漏洞和其他重大故障可能(I)扰乱我们的网络和系统的正常运行 ，从而扰乱我们或某些客户的运营；(Ii)导致未经授权免费使用我们的服务或产品；(Iii)导致未经授权访问、销毁、丢失、被盗、挪用或泄露我们或我们客户的专有、机密、敏感或其他有价值的信息，包括商业秘密， 其他人可能利用这些信息与我们竞争，或用于破坏性、破坏性或其他有害的目的和结果；(Iv)需要 大量的管理关注或财务资源来补救由此造成的损害或改变我们的系统和流程；(V) 使我们面临违约、损害赔偿、信用、罚款、处罚、终止或其他补救措施的索赔；或(Vi)导致业务损失 ，损害我们在客户和公众中的声誉，使我们受到额外的监管审查或使我们 面临诉讼。任何或所有这些都可能对我们的运营结果、财务状况和现金流产生负面影响。

我们 依赖高技能人员，如果我们不能留住或激励关键人员、聘用合格人员或保持我们的 企业文化，我们可能无法有效增长。

我们 相信我们的企业文化会促进创新、创造力和团队合作。我们的业绩在很大程度上取决于高技能人员的才华和努力 。我们未来的成功取决于我们在组织的所有领域，特别是我们的技术和软件工程组织，持续发现、聘用、开发、激励和留住 高技能人员的能力。 对合格技术和工程员工的竞争非常激烈，我们的薪酬安排在吸引 新员工以及留住和激励现有员工方面可能并不总是成功。我们持续有效竞争的能力取决于我们吸引新员工以及留住和激励现有员工的能力 。

新的 和现有技术可能会影响我们跟踪ADS结果的能力，和/或可能会阻止ADS在线，从而损害我们的业务。

技术 已被开发为使跟踪我们在线广告的结果变得更加困难或完全阻止广告的显示 ，一些在线服务提供商集成了可能会损害 第三方数字广告核心功能的技术。我们很大一部分收入来自与在线广告展示 相关的客户。因此，这些技术和工具可能会对我们的运营结果产生不利影响。

NRS的长期成功取决于我们开发产品和服务以满足快速发展的POS产品和服务市场的能力 ，如果我们不能为我们的产品和服务实施成功的增强和新功能，我们的业务 可能会受到实质性的不利影响。

POS市场继续面临快速且重大的技术变革。这些新服务和技术可能优于、削弱或淘汰NRS当前提供的POS产品和服务或NRS当前用于提供这些产品和服务的技术。将新技术融入NRS的POS产品和服务可能需要大量支出和相当长的时间，NRS可能 无法及时或根本无法成功实现这些开发成果的回报。NRS开发新产品和服务的能力可能会受到行业标准、现有和未来的法律法规、 我们的客户(包括我们的卖家和买家)对更改的抵制，或者第三方的知识产权的限制。NRS的成功 在一定程度上取决于其开发新技术以及适应技术变化和不断发展的行业标准的能力。 如果NRS无法为我们的产品和服务提供增强功能和新功能，或者无法开发 获得市场认可的新产品和服务，或者无法跟上快速的技术发展和不断发展的行业标准，我们的业务将 受到实质性的不利影响。

POS行业的大量 和日益激烈的竞争可能会损害NRS的业务。

NRS 在POS市场展开竞争，该市场的特点是竞争激烈、技术不断变化、行业标准不断发展、 客户需求不断变化以及新产品和服务的频繁推出。我们预计，随着现有的 和新的竞争对手推出新服务或增强现有服务，未来的竞争将会加剧。NRS与许多公司竞争以吸引客户， 其中一些公司比NRS拥有更多的财务资源和更大的客户基础，这可能会为它们提供显著的竞争优势。这些公司可能会投入更多的资源来开发、推广和销售 产品和服务，可能会因其客户群的规模而实现规模经济，并且可能会更有效地推出其 自己的创新产品和服务，从而对NRS的增长产生不利影响。目前，我们相信我们拥有竞争优势 ，因为我们专注于独立商店，并将营销触角伸向独立商店，通常是在美国的移民社区。如果我们的部分或全部 竞争对手将额外资源集中在这些客户上，NRS的增长可能会放缓，或者我们可能会因为竞争而失去客户。 这些公司的合并和收购可能会导致规模更大、资源更多的竞争对手。

NRS 还可能面临来自竞争对手的定价压力。一些潜在竞争对手可以通过他们提供的其他服务来补贴他们的支付服务，从而为类似服务的卖家提供更低的价格 。此类竞争可能导致NRS需要改变其提供的 定价，并可能降低我们的毛利润。

如果 NRS不能让品牌相信在其平台上做广告的好处，我们的业务可能会受到损害。

NRS的 战略包括增加品牌广告收入。品牌可能不会与NRS做生意，或者如果NRS不能有效地提供ADS以及其他商业内容和营销计划， 品牌可能会减少愿意花在广告上的金额， 或者如果他们不相信他们在NRS的广告投资相对于其他替代方案会产生有竞争力的回报。 NRS是否有能力增加使用其品牌广告的品牌数量，并最终产生广告和营销服务收入， 取决于许多因素，其中许多因素不在此范围内。 NRS是否有能力增加使用其品牌广告的品牌数量，并最终产生广告和营销服务收入， 取决于许多因素，其中许多因素不在这些因素之外如果NRS不能让品牌相信在其平台上投放广告的好处 ，我们的业务可能会受到损害。

如果 我们无法确保我们的某些服务和硬件，特别是NRS和net2phone的服务和硬件与第三方 操作系统和设备集成，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。

我们的某些 产品和服务，特别是NRS和net2phone提供的产品和服务，依赖于与各种 我们无法控制的第三方操作系统和设备集成的能力。这些系统中的任何更改如果降低了这些 产品和服务的功能、增加了成本或要求，或者对竞争服务(包括其自身服务)给予优惠待遇，都可能对我们的某些产品和服务的使用产生实质性的不利影响，尤其是由 NRS和net2phone提供的产品和服务。如果我们无法确保我们的硬件和软件继续有效地互操作，或者这样做成本高昂， 我们的业务可能会受到实质性的不利影响。

如果 net2phone无法使其产品和服务适应云通信服务市场的快速变化，则其产品 和服务可能会过时或竞争力下降。

随着其竞争对手推出新的增强产品和服务，以及对云通信服务行业和客户需求的变化做出反应，net2phone的产品和服务市场不断快速发展。 随着竞争对手推出新的和增强的产品和服务，net2phone的产品和服务市场也在不断快速发展。Net2phone可能无法开发 或获取新的产品和服务或产品和服务增强功能，无法有效地与现有或新兴的云通信服务和技术竞争 。此外，net2phone可能无法建立或维持战略联盟，从而为其产品和服务提供增强 机会或创新的分销方式。

云 通信服务很复杂，新产品和对现有产品的增强可能需要较长的开发和测试 周期。在开发和发布新产品或增强产品方面的任何延误都可能导致net2phone失去收入机会和客户。 产品net2phone发布中的任何技术缺陷都可能降低产品的质量和创新影响，并对客户采用率和声誉产生负面 影响。

Net2phone 还面临未来颠覆性技术的风险。基于新技术或新行业标准的新产品可能会 使其现有产品过时和滞销。如果开发出能够以更低的价格、更好或更方便地提供与之竞争的语音、视频和消息服务的新技术 ，可能会对net2phone和我们产生实质性的不利影响。

Net2phone在商业服务云通信市场的成功在一定程度上取决于开发和维护有效的分销渠道 。如果不能开发和维护这些渠道，可能会对其业务产生实质性的不利影响。

Net2phone很大一部分收入来自间接渠道销售。这些渠道由向商业客户营销和销售net2phone产品和服务的第三方渠道合作伙伴和增值分销商组成。这些 渠道在未来net2phone的收入中所占的比例可能会越来越大。通常，net2phone与这些第三方渠道合作伙伴和增值分销商没有长期的 合同，通过这些第三方的销售损失或减少可能会大幅减少其收入 。Net2phone还与其竞争对手争夺现有或潜在渠道合作伙伴的偏好 。Net2phone的持续成功要求它继续发展和维护与这些第三方渠道合作伙伴和增值分销商的成功关系 。如果net2phone未能做到这一点，或者其渠道合作伙伴的销售努力不成功，它的销售额可能会下降，它和我们的经营业绩都会受到影响。

随着云通信市场的发展，语音、视频、消息、移动和数据网络技术的融合加速， net2phone未来可能会面临来自目前在云通信服务市场上没有竞争对手的公司的竞争。

随着 云通信市场的发展，将语音、视频和消息与数据网络、信息技术和通信应用相结合 ，为新的竞争对手进入云通信服务市场并提供竞争产品创造了机会， 包括目前在其他领域竞争的公司、服务于消费者而不是企业客户的公司，或者 将其市场影响力扩大到包括业务通信的公司。这种潜在的竞争可能有多种形式，可能会提供与net2phone类似的产品 和应用。如果出现新的竞争对手，云通信服务市场的竞争将变得越来越激烈 ，net2phone可能无法保持或提高其市场地位。如果net2phone未能做到这一点，可能会对我们的业务和运营结果产生重大影响 。

我们 可能无法遵守包括监管机构在内的特定第三方对我们提出的要求，这可能会对我们的运营结果、财务状况、收入和利润产生重大不利的 影响。

我们有很大一部分交易是使用借记卡、信用卡和其他数字支付方式处理的，而且还在不断增加。 银行、信用卡公司、网络和其他支付处理提供商对参与此类交易的支付系统有严格的监管、合规、系统和 其他要求。我们必须遵守各种 联邦和州隐私法规以及支付卡行业数据安全标准(PCI DSS)的隐私条款，这些条款 随时可能更改。遵守PCI DSS并不能保证完全安全的环境，尽管此评估结果 ，也不能保证支付卡品牌不会要求进一步的合规性评估或提出额外的 要求以保持对信用卡处理服务的访问。遵守PCI DSS是一项持续的工作，要求 会随着新威胁的发现而变化。遵守这些要求通常是困难和昂贵的，我们不遵守或我们的交易对手 不遵守可能会导致巨额罚款或民事处罚、监管执法行动、与我们的支付服务业务相关的必要协议的责任或终止 ，每一项都可能对我们的财务 地位和/或运营以及我们的分销商的财务 地位和/或业务产生重大不利影响，我们的分销商也可能承担责任。此外，我们的支付服务受到各个司法管辖区监管机构和行业组织的严格 要求。我们的支付服务部门受联邦和州银行监管。 , 我们还受到那些我们被授权为货币转账机构的州的进一步监管。我们 可能无法及时满足所有此类要求或保持合规。如果我们不遵守规定，我们可能会 受到处罚或终止我们参与此类支付系统或提供此类服务的权利，这可能会 对我们发展业务的能力以及我们的收入和利润产生实质性的负面影响。

我们的 业务、运营结果和财务状况可能会受到新冠肺炎冠状病毒疫情以及与此相关的限制措施的不利影响。

我们 正在采取措施应对新冠肺炎的全球爆发，以减轻其传播给我们带来的潜在风险，以及政府为保护人口而实施的限制措施的影响 。我们将继续执行我们的业务连续性计划，并已 为我们的员工、客户和业务合作伙伴的健康和安全实施了一套全面的行动。我们的员工 在2020财年过渡到在家工作，并在很大程度上继续在家工作。从2021财年第四季度 开始，我们的某些员工以兼职方式返回我们的办公室。

我们 继续实施强有力的物理和网络安全措施，以确保我们的系统保持正常运行，既能满足我们远程员工的运营 需求，又能为我们的客户提供不间断的服务。由于需要与远程员工合作，我们面临挑战，我们正在应对这些挑战，以最大限度地减少对我们运营能力的影响。

新冠肺炎和相关公共卫生限制的 影响喜忧参半，但总的来说，对我们的业务、运营和财务状况产生了积极的财务影响。 2020财年新冠肺炎对我们业务的负面影响在2021财年得到一定程度或大部分缓解 包括：

如果新冠肺炎疫情持续较长时间或产生比目前更大的影响，我们的业务、运营和财务状况可能会受到更重大的影响。新冠肺炎的持续传播和遏制病毒的努力除了加剧上述影响外，还可能 产生以下影响：

截至2021年7月31日 ，我们没有受到新冠肺炎影响对我们的运营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响 。然而，形势仍然不稳定，我们无法确切预测新冠肺炎 对我们的业务、运营业绩、财务状况和现金流的潜在影响。

我们的 国际业务给我们带来了额外的风险，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响 。

我们 试图通过利用白俄罗斯、危地马拉和以色列等国的低成本劳动力来控制我们的运营费用 我们未来可能会将对离岸劳动力的依赖扩大到其他国家。我们在白俄罗斯和以色列的员工主要帮助 开发、测试和维护我们的某些技术。我们在危地马拉的人力资源主要执行某些呼叫中心、管理、 和客户获取功能。由于net2phone的增长，我们在巴西和阿根廷也有重要的业务。

美国以外的国家可能会受到相对较高程度的政治和社会不稳定的影响，可能缺乏抵御政治动荡或自然灾害的基础设施 。这些国家发生自然灾害、流行病(如新冠肺炎)或政治或 经济不稳定可能会干扰这些劳动力来源的工作，或者可能导致我们不得不更换 或减少这些劳动力来源。如果我们运营的国家发生内乱或政治动乱或恐怖主义行为，特别是 当此类动乱导致现有政府下台时，我们在这些国家的业务可能会受到严重损害。 我们在其他国家的供应商可能会因为任何原因(包括财务问题或人事问题)而突然关闭。 此类中断可能会降低效率，增加我们的成本，并对我们的业务或运营结果产生不利影响。

例如，2020年8月，白俄罗斯与选举有关的政治动荡导致我们的白俄罗斯业务几乎无法 连续多天运营，并在数周内大幅降低了我们白俄罗斯业务的生产率。

在美国，利用外国劳动力的做法受到了越来越多的关注。政府当局 可以寻求对向美国客户或公司提供服务的外国公司施加财务成本或限制 。政府当局可能会试图禁止或以其他方式阻止我们从离岸劳动力那里采购服务。

《反海外腐败法》和其他适用的反腐败法律法规禁止我们的员工、 供应商和代理商进行某些类型的付款。我们、我们的子公司或我们的当地代理违反适用的反腐败法律或法规 可能会使我们面临重大处罚、罚款、和解、成本和同意令，这可能会限制或限制我们的业务 因为我们目前正在进行这些行为，可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。

美元相对于这些国家/地区使用的货币的疲软 也可能会减少通过此战略可实现的节省，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们的 英国业务和英国与其他国家之间的业务面临与英国退出 欧盟(“英国退欧”)相关的风险。

我们 在全球范围内开展业务，包括在英国开展有意义的业务。因此，我们面临着各国监管环境变化 带来的风险。2016年6月23日，英国选民投票赞成 脱离欧盟(俗称“英国退欧”)。英国于二零二零年四月三十日正式脱离欧盟 ，进入到二零二零年十二月三十一号的过渡期。欧盟和英国于2020年12月24日缔结了欧盟-英国贸易与合作协定(简称TCA)，该协定在正式过渡期结束后于2021年1月1日临时生效，并将在英国和欧盟双方批准后正式适用。TCA规定了英国和欧盟在某些领域的贸易安排(例如，货物和一些服务、能源、渔业、社会保障协调)，但其条款在实践中将如何发挥作用仍存在不确定性，而且TCA仍未涵盖英国与欧盟关系中的一些关键方面，如金融服务方面。我们预计 英国和欧盟之间的TCA和其他未来协议条款的不确定性将继续导致政治 和经济不确定性，这可能会损害我们的业务和财务业绩。除其他后果外，退出将扰乱英国和欧盟之间货物、服务和人员的自由流动，并导致法律和监管复杂性增加， 以及在欧洲开展业务的潜在成本上升。在更好地理解TCA条款将如何在实践中实施之前， , 在知道英国最终可能与欧盟签订的其他潜在协议的条款之前，无法确定英国脱离欧盟和/或任何相关事项可能对我们造成的影响程度；但是，英国退欧的任何这些影响以及我们无法预料的其他影响都可能对我们的 业务、商机、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。同样，欧洲和我们开展业务的其他国家采取的类似行动可能会产生类似甚至更深远的影响。

此外， 英国退欧可能会对欧洲和全球经济或市场状况产生不利影响，并可能导致全球金融市场的不稳定 以及英镑货币或包括欧元在内的其他货币的价值。我们受到英国和欧盟的经济、市场、 和财政状况以及这些状况的任何变化的影响。

IDT 我们的直布罗陀银行金融服务有限公司(IDTFS)目前在直布罗陀金融服务委员会的许可下运营。作为海外英国领土，在英国退欧过渡期结束后，IDTFS以前根据欧盟法律享有的护照权利已经失效。虽然我们目前正在寻求由欧盟国家颁发的电子货币许可证，但 由于在过渡期结束之前没有获得该许可证，因此我们与第三方达成了替代安排，为之前由IDTFS提供服务的欧盟国家/地区的客户 提供服务。我们无法为这些客户提供服务将导致之前从他们那里赚取的收入 减少。

如果 我们未能维持有效的财务报告内部控制系统，我们可能无法准确报告我们的财务 结果，并且现有和潜在股东可能会对我们的财务报告失去信心，这可能会对我们股票的交易价格产生负面影响 。

根据美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的要求，我们 必须建立和保持对财务报告的充分内部控制，以确保 根据美国公认的会计原则对我们财务报告的可靠性和财务报表的编制提供合理保证。我们同样被要求每季度评估我们内部控制的有效性 ，并披露这些内部控制中的任何变化和重大弱点。重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷， 或多种缺陷的组合，因此公司年度或中期财务报表的重大错报有可能得不到及时预防或发现

我们 无法确定我们在未来一段时间内是否会继续对我们的财务报告保持有效的内部控制系统。 任何未能保持此类内部控制的行为都可能对我们及时准确报告财务结果的能力造成不利影响 。如果我们的财务报表不准确，投资者可能对我们的运营没有完全了解。同样，如果我们的财务报表没有按照美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和纽约证券交易所(New York Stock Exchange)的要求及时提交，我们可能会面临这些当局的严重后果。无论哪种情况，都可能对我们的 业务造成实质性的不利影响。较差的内部控制还可能导致投资者对我们报告的财务信息失去信心，这可能会对我们股票的交易价格产生负面影响。

与我们的财务状况相关的风险

我们 持有面临各种市场风险的现金、现金等价物、债务证券和股权投资。

截至2021年7月31日，我们拥有现金、现金等价物、债务证券和当前股权投资1.636亿美元。债务证券和 股权投资存在一定程度的风险，因为不能保证我们可以随时赎回它们，我们的投资经理 将能够准确预测价格走势，总体来说，近年来证券市场的特点是波动性大、不可预测性强。由于这些不同的市场风险，我们持有的现金、现金等价物、债务证券和股权投资可能会受到实质性的不利影响。

知识产权、税收、监管和诉讼风险

我们 向消费者提供通信和支付服务，因此受各种联邦和州法律法规的约束。

作为向消费者提供通信和支付服务(如BOSS革命呼叫或BOSS革命转账)的 ，我们 在宣传我们的服务、描述和 介绍我们的服务条款以及与我们的客户和消费者进行一般沟通的方式方面，必须遵守各种联邦和州法律法规。遵守这些法律要求我们 保持警惕，因为它们通常因州而异。不遵守这些法律可能导致负责消费者保护的联邦和州机构或办公室 采取行动，如联邦贸易委员会(Federal Trade Commission)，这可能会对我们的运营结果、财务状况、收入和利润产生实质性的 不利影响。

如果我们不能保护我们的专有技术，我们 可能会受到不利影响。

我们 依靠专有技术和其他知识产权开展各种业务运营。我们依靠专利、版权、商标和商业秘密保护以及合同权利的组合 来建立和保护我们的专有权利。 我们无法控制的情况可能会对我们的知识产权构成威胁。例如，并非我们的产品和服务分销的每个国家/地区都提供有效的知识产权保护 。此外，我们为保护我们的专有权所做的努力 可能不够充分或有效。对我们知识产权的任何重大损害 都可能损害我们的业务或我们的竞争能力。此外，保护我们的知识产权既费钱又费时。 任何未经授权使用我们的知识产权的行为的增加都可能使我们的业务成本更高，并损害我们的经营业绩。 我们的专利、版权、商标和商业秘密保护、保密协议和其他保护我们的技术和知识产权的措施失败 可能会使我们的竞争对手能够更有效地与我们竞争， 会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。

此外，我们可能需要在未来提起诉讼，以强制执行我们的知识产权、保护我们的商业秘密、 确定他人专有权利的有效性和范围，或者针对侵权或无效索赔进行抗辩。 任何此类诉讼都可能导致巨额成本和资源转移，并可能对我们的业务、 财务状况或运营结果产生重大不利影响，并且不能保证我们会在任何此类诉讼中胜诉。

我们 可能会受到侵犯他人知识产权的索赔，这可能会对我们 的运营结果、财务状况、收入和利润产生实质性的不利影响。

电信行业和我们竞争的其他行业的公司 拥有大量专利、版权和商标， 经常因侵犯或其他侵犯知识产权的指控而提起诉讼。随着我们面临 日益激烈的竞争，针对我们的知识产权索赔的可能性越来越大。虽然我们不认为我们侵犯了他人的知识产权 ，但我们的技术可能经不起任何第三方针对其使用的索赔或权利 。我们可能会不时受到第三方关于我们涉嫌侵犯商标、版权、专利和其他知识产权的索赔和法律诉讼 。这类诉讼可能既昂贵又耗时，可能会 分散我们和我们的管理层的注意力，使他们无法专注于我们的业务。此外，这类诉讼的败诉可能会造成财务负担，并要求 修改我们的运营模式，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们 正在接受税务和监管审计，这可能会导致施加可能已保留或可能未保留的责任。

我们 接受税务和监管部门对我们某些收入和业务的审计。这些审计可以涵盖审计开始之日之前几年的 期间，如果我们的立场不被审计实体接受，可能会导致施加责任、利息和罚款 。

我们的 2017 FCC Form 499-A报告了我们2016日历年的收入，目前正在接受通用服务管理公司(Universal Service Administration Company，简称USAC)的审计。美国奥委会内部审计部发布了初步审计结果，我们已根据审计程序对某些审计结果提出上诉。我们正在等待美国奥委会对初步审计结果的最终决定。根据最终裁决中包含的调查结果 ，我们可能会进一步向FCC提出上诉。截至2021年7月31日，我们的应计费用包括审计所涵盖年度以及之前和随后几年与FCC相关的 监管费用3830万美元。如果我们没有正确计算或 没有正确计算我们应向FCC支付的金额，我们可能会受到利息和罚款的影响。

我们 在各个司法管辖区不定期接受增值税或增值税审计。在进行此类审核时，我们可能会被要求 披露敏感信息，并在总体上修改我们与经销商开展业务的方式，直到现在 ，这可能会对我们的业务产生不利影响。

我们 还在不同的司法管辖区接受各种其他税种的审计，包括公用事业消费税、销售和使用税、通信 服务税、毛收入税和财产税。

我们 可能需要缴纳未支付、未向客户收取或未在财务报表上预留的州销售税， 可能会对我们的业务产生实质性的负面影响， 财务状况和经营业绩.

2018年6月21日，美国最高法院在南达科他州诉Wayfair，Inc.一案中做出裁决，认为一个州可以要求 在该州没有实际存在的远程卖家对向该州购买者提供的商品和服务征收和免除销售税，推翻了某些现有的法院先例。我们 已评估与Wayfair决定有关的州税务申报，并正在审查我们的汇款做法。 一个或多个司法管辖区可能会断言，我们对未征收销售额、使用 或其他类似税款的期间负有责任，如果此类断言成功，可能会对我们的业务、 财务状况和经营业绩产生实质性的负面影响。一个或多个司法管辖区可能会更改其法律或政策，以对我们的业务适用其销售、使用或 其他类似税种，如果做出此类更改，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。

我们的业务在反洗钱和反恐融资方面受到联邦法律的严格监管。不遵守此类法律，或出于洗钱或恐怖分子融资目的滥用我们的计划，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响 。

美国爱国者法案、银行保密法和其他联邦法律的条款 对旨在防止洗钱和资助恐怖组织的金融机构实施了实质性的监管。加强对我们行业的监管审查， 涉及洗钱和恐怖分子融资事宜，可能会导致更积极地执行这些法律或制定 更繁琐的监管规定，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。此外，出于洗钱或恐怖分子融资的目的滥用我们的转账服务 或预付卡计划，尽管我们努力通过 我们的法规遵从性和风险管理计划防止此类滥用，但这可能会导致声誉或其他损害，从而对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响 。

我们的 业务受广泛的法律法规约束，这些法律法规旨在帮助发现和防止非法或非法活动以及我们的失败， 或我们的付款合作伙伴或支付处理商之一未能遵守这些法律法规可能会损害我们的业务、 财务状况和经营业绩。

我们的 转账和网络品牌预付卡服务遵守一套严格的法律和法规要求，旨在 帮助发现和防止洗钱、恐怖分子融资、欺诈和其他非法活动。法官、监管机构和执法机构对这些要求的解释 正在发生变化，往往很快，而且几乎没有通知。经济和贸易制裁 由美国财政部外国资产控制办公室(OFAC)管理的项目，禁止或限制 与指定国家或其政府之间的交易或交易，在某些情况下，禁止或限制与那些国家的特别指定国民、毒品贩子和恐怖分子或恐怖组织的个人和实体 进行交易。随着联邦、 州和外国立法机构在这些领域的监管审查和执法行动的增加，我们预计我们的成本将符合 这些要求，可能会大幅增加。如果我们、我们的受监管零售商 或我们的支付合作伙伴未能遵守任何这些要求，可能会导致暂停或吊销货币传送器许可证、限制、暂停 或终止我们的服务、扣押和/或没收我们的资产和/或施加民事和刑事处罚，包括 罚款。

此外， 我们或我们的代理未能遵守适用的法律法规还可能导致终止与我们的银行和/或商户支付处理商的合同 。如果我们的一家零售银行终止服务，将严重削弱我们从我们的老板革命代理商那里收取 资金的能力。同样，我们的商家处理商终止服务将对我们在数字渠道中处理支付的能力 产生负面影响。

上述法律法规在各个司法管辖区内不断演变、不明确且不一致，这给合规带来了挑战。 如果我们未能更新合规系统以反映立法或法规的发展，我们可能会受到处罚。新立法、 法律或法规的更改、实施规则和法规、诉讼、法院裁决、行业惯例或标准的更改、 系统规则或要求的更改或其他类似事件可能会使我们面临更高的合规成本、责任、声誉 损害，并可能降低我们的转账和网络品牌预付卡服务的市场价值，或使其利润降低或过时 。

多德-弗兰克法案以及多德-弗兰克法案和消费者金融保护局要求的法规可能会损害我们 和我们的活动范围，并可能损害我们的运营、运营结果和财务状况。

多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)于2010年7月21日在美国生效，该法案呼吁对整个金融服务业进行重大的结构性改革和实质性监管 。此外，多德-弗兰克法案设立了消费者金融保护局(CFPB)，其目的是发布和执行监管金融产品和服务(包括转账服务)的消费者保护倡议。

我们 可能会受到CFPB的审查，CFPB拥有执行消费者金融法的广泛权力。CFPB拥有庞大的预算 和人员，在我们的转账服务和相关业务方面拥有广泛的权力。它有权收取罚款 并在违规情况下提供消费者赔偿、开展消费者金融教育、跟踪消费者投诉、请求 数据并促进向服务不足的消费者和社区提供金融服务。此外，CFPB可能会采用其他 管理消费者金融服务的法规，包括定义不公平、欺骗性或滥用行为或做法的法规，以及 新的披露模式。CFPB有权更改其他监管机构过去采用的法规，或撤销或更改过去的监管指引，这可能会增加我们的合规成本和诉讼风险。

“多德-弗兰克法案”(Dodd-Frank Act)设立了一个金融稳定监督顾问，有权将非银行金融公司和支付系统指定为“具有系统重要性” 。根据这两个标准指定的公司将接受新的监管和监管。 如果我们在任一标准下被指定，额外的法规和监督要求可能会导致 代价高昂的新合规负担，或者可能需要改变我们开展业务的方式，从而损害我们的业务、财务状况、 和经营业绩。

我们 受美国州监管机构和美国联邦政府施加的许可和其他要求的约束。如果我们被发现 受到或违反了任何有关货币转账的法律或法规，我们可能会被吊销执照，承担责任 或被迫改变我们的业务做法，这可能会损害我们的运营、运营结果和财务状况。

截至2021年7月31日，已有49个州和地区颁布了监管货币传送器的法律，其中49个州需要许可证。 多个州和地区已经制定了监管资金传送器的法律，其中49个州需要许可证。截至2021年7月31日，我们已获得在美国48个州、华盛顿特区和波多黎各经营货币转账业务的许可证。我们还在美国财政部金融犯罪执法网络(FinCEN)注册为货币服务企业。作为一家有执照的资金传输机构，我们必须遵守保证金要求、流动性要求、客户资金投资限制、报告要求以及国家和外国监管机构的检查。如果我们被发现 受到任何银行或货币服务法律或法规的约束或违反，我们可能会受到责任或额外限制， 例如增加流动性要求。此外，我们的执照可能会被吊销，或者我们可能被迫停止经营，或者 改变我们在某些州或司法管辖区的做法，或者需要获得额外的许可证或监管批准，这可能会 给我们带来巨大成本。监管机构还可以对我们实施其他监管命令和制裁。对我们业务实践的任何更改 会降低我们的服务对客户的吸引力或禁止特定司法管辖区的居民使用我们的服务 可能会减少我们的交易量，并损害我们的业务、财务状况和经营业绩。

我们的 支付合作伙伴通常是其本国管辖范围内的受监管机构，汇款受美国和收款人管辖范围内的政府监管 。如果我们的付款合作伙伴未能遵守适用法律， 可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。

资金 转账由州、联邦和外国政府监管。我们的许多支付合作伙伴都是受本国司法管辖区严格监管的银行 。我们的非银行支付合作伙伴也受到转账规定的约束。我们要求将监管合规性 作为我们持续关系的条件，对我们的支付合作伙伴进行尽职调查，并定期 对其进行监控，以达到监管期望。但是，我们可以监控其合规性的程度是有限的。 任何认定我们的付款合作伙伴或其子付款合作伙伴违反法律法规的行为都可能严重 损害我们的声誉，导致收入和利润减少并增加运营成本。虽然我们的服务不受美国以外的政府直接 监管，但以下讨论的直布罗陀银行除外， 在某些情况下，我们可能要为我们的付款合作伙伴或其子付款合作伙伴未能遵守法律承担责任， 这也可能损害我们的业务、财务状况和运营结果。

直布罗陀的IDTFS 受直布罗陀金融服务委员会监管，因此受直布罗陀和欧盟有关金融机构的法律约束。 作为其他实体(通常称为项目经理)运营项目的预付借记卡发行商，IDTFS除其他事项外，还负责反洗钱法律的监督和合规。如果我们未能实施必要的控制或遵守金管会和适用法律规定的规则和程序，我们可能会受到监管罚款，甚至被吊销银行执照 。

我们 接收、存储、处理和使用个人信息和其他数据，这使得我们必须遵守政府法规和其他与隐私相关的法律义务 。我们实际或认为未能履行此类义务可能会损害我们的业务、财务状况和 运营结果。

我们 接收、存储和处理个人信息和其他客户数据，包括银行账号、信用卡和借记卡信息、 身份证号码和政府身份证图像。因此，我们必须遵守1999年《格拉姆-利奇-布莱利法案》(Gramm-Lach-Bliley Act)或《格拉姆-利奇-布莱利法案》(Gramm-Lach-Bliley Act)和PCI DSS的隐私条款 。还有许多其他联邦、州、 当地和国际法律，例如“加州消费者隐私法”(CCPA)和欧盟的“一般数据保护条例”(GDPR)，涉及隐私以及个人信息和 其他客户数据的存储、共享、使用、处理、披露和保护。 这些法律的范围正在变化，可能会受到不同司法管辖区之间的不一致或与其他适用规则的冲突。 这些义务可能会在不同司法管辖区之间以不一致的方式进行解释和应用 ，并可能与其他规则或我们的业务实践相冲突。

此外， 随着计算机功能和数据保护要求的提高以应对持续的威胁，我们可能需要投入大量的 资本和其他资源来防范潜在的安全漏洞或缓解安全漏洞造成的问题。

如果 我们未能或被认为未能遵守我们的隐私政策、我们对客户或其他第三方的隐私相关义务、 或我们的隐私相关法律义务，或者任何导致未经授权发布或传输个人身份信息或其他客户数据的安全危害，都可能导致政府执法行动、罚款或诉讼。如果我们存储的信用卡或借记卡信息 被破坏，我们还可能向发卡银行支付发行新卡的费用和相关费用。此外，重大违规可能导致我们被禁止处理任何 相关网络组织(如Visa或万事达卡)的交易，这将损害我们的业务。如果与我们合作的任何第三方(如营销合作伙伴、供应商或开发商)违反适用法律或我们的政策，此类违规行为可能会危及我们客户的 信息，并可能损害我们的业务。因数据泄露或未能遵守适用的隐私要求而引起的任何负面宣传都可能损害我们的声誉，并导致我们的客户失去对我们的信任，这可能会损害我们的业务、运营结果、财务状况和增长潜力。

我们 可能会受到影响电信市场的某些迫在眉睫的FCC命令和规则的损害。

在《电话机器人通话滥用刑事执法和威慑法案》(简称Traced)中，国会给了FCC新的工具来打击不受欢迎且往往是非法的机器人通话，这是每年向FCC报告的最大的消费者投诉。 追踪法案要求FCC强制使用STIR/SHIZED呼叫者识别框架。Str/Shaken使电话公司能够验证 随呼叫传输的呼叫者ID信息是否与呼叫者的真实电话号码匹配。联邦通信委员会已经发布了一系列命令 ，并通过了几项规则来实施追踪法案。例如，到2021年6月30日，许多国内外航空公司必须专门向FCC注册 以符合Traced Act合规性。最初，FCC的结论是，到2021年9月28日，我们和其他类似的 运营商将无法接受来自国外和国内运营商合作伙伴的某些基于IP的电信流量 ，除非这些运营商在FCC注册。但是，FCC在重新考虑其影响期间暂时暂停了这项义务。 我们相信FCC最终将恢复该规则或实施一项新规则，该规则将对我们和整个行业产生类似的影响 。同样重要的是，像我们这样的运营商有权“签署”他们的流量，有效地证明他们传输的流量不是非法的机器人通话。

联邦通信委员会的规定给所有运营商带来了几个问题。值得注意的是，这些规则适用于许多外国航空公司，目前还不清楚 外国航空公司是否有足够的教育和经验来执行美国的规则和法规。外国航空公司合规或缺乏合规可能会影响美国航空公司，因为它们寻求履行自己的监管义务。 市场可能也会发生变化，因为外国运营商可能会考虑限制他们向其发送终止电话的美国运营商合作伙伴 受STIR/SHARED规则约束的美国运营商合作伙伴。

我们 预计将履行STIR/Shared规则下的监管义务，我们正在努力防止我们受到市场潜在变化的伤害 。然而，联邦通信委员会的规定允许这样一种可能性，即准备充分的运营商可能会失败，并因此而受到惩罚，尽管他们尽了最大努力，但这些运营商已经准备好了 反机器人通话程序。此外，由于搅动/动摇的 规则可能会对电信市场产生重大影响，因此很难预测其结果。我们已做好实施STIR/SHARKED的准备 ，但担心其对整个市场的影响，特别是对我们的影响。

联邦 和州法规可能会通过，这可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。

我们能够以诱人的费率提供VoIP通信服务，这在很大程度上是因为VoIP服务目前没有受到与传统的、基于交换机的电话相同级别的监管。在美国，使用Internet和专用IP网络提供语音通信服务在很大程度上是不受监管的，尽管几个外国政府已经通过了可以限制或禁止通过Internet或专用IP网络提供语音通信服务的法律和/或法规。 如果互连的VoIP服务受到州监管和/或FCC的额外监管，这种监管很可能会 导致更高的成本，并由于其监管较少而减少或消除互连的VoIP所拥有的竞争优势。 如果互连的VoIP服务受到州监管和/或FCC的额外监管，则此类监管可能会导致成本上升，并降低或消除互连VoIP持有的竞争优势。 如果互连的VoIP服务受到州监管和/或FCC的额外监管对互联网(特别是互联网电话提供商和服务)进行更严格的监管，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的负面影响。

我们 在美国境外提供服务的能力受到当地监管环境的影响，这可能是不利的、复杂的、 并且通常是不确定的。

美国以外的监管 待遇因国家/地区而异。我们通过可能 受本国电信法规约束的经销商分销我们的产品和服务。这些经销商未能遵守这些法律法规 可能会降低我们的收入和盈利能力，或使我们面临审计和其他监管程序。像这样的监管动态 可能会对我们的运营业绩产生实质性的不利影响。

在我们开展业务或销售我们服务的许多国家/地区，可能与我们的服务相关的法律状况并不明确。我们无法 确定我们的客户、经销商或其他附属公司目前是否符合各自国家/地区的法规或其他法律要求 ，他们或我们是否能够遵守现有或未来的要求，和/或他们或我们是否将 继续遵守任何要求。我们或与我们进行业务往来的人未能遵守这些 要求可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

虽然 我们预计将在部分或全部这些领域对我们的行业进行额外的监管，并且我们预计随着新法规和拟议法规的审查、修订和修订，监管环境将继续发生变化 但我们无法确定这些领域的新法律会对我们产生什么影响 是否会对我们产生影响。

Net2phone的 VoIP服务在美国和加拿大受到监管。未来的立法、监管或司法行动可能会对net2phone的业务产生不利影响，使其承担责任并限制其增长潜力。

美国和加拿大对VoIP应用了一些传统的电话公司法规，并继续评估应如何监管VoIP ，我们在全球扩张的同时，其他国家也是如此。未来监管发展的影响是不确定的。在美国联邦 级别，FCC对VoIP服务实施了某些电信法规，包括但不限于：

在加拿大，加拿大广播电视和电信委员会(CRTC)负责管理VoIP服务。这些受监管的服务 类似于上面讨论的美国受监管的服务。未来的立法、司法或其他监管行动可能会对net2phone的业务产生负面影响。如果net2phone受到适用于电信提供商的额外规章制度的约束 我们可能会招致巨大的诉讼和合规成本，并且net2phone可能不得不重组其服务产品、退出 某些市场或提高其服务价格，其中任何一项都可能导致其服务对客户的吸引力降低。此外， 未来的监管发展可能会增加我们的业务成本并限制我们的增长。

我们 在正常业务过程中面临法律诉讼，这些诉讼可能会对我们的业务、运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。

在正常业务过程中已发生或可能发生的各种法律诉讼尚未最终裁决，这可能会对我们的运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响 (请参阅本年度报告其他部分第一部分的第3项“法律诉讼” )。

与我们的资本结构相关的风险

我们B类普通股的持有者 的投票权明显低于我们A类普通股的持有者。

我们B类普通股的持有者 在我们的股东有权投票的所有事项上享有每股十分之一的投票权，而我们A类普通股的持有者有权每股三票。因此，我们B类普通股的持有者影响我们管理层的能力是有限的。

董事会主席霍华德·S·乔纳斯(Howard S.Jonas)的八个 信托基金持有的股份合计占我们已发行股本总投票权的多数，这可能会限制其他股东影响我们管理层的能力 。

我们董事会主席霍华德·S·乔纳斯(“信托”)的8个 信托合计对1,574,326股A类普通股(即A类普通股的所有已发行和已发行股票)、 可按1：1转换为B类普通股的股份和2,382,371股B类普通股拥有投票权 ，约占B类普通股的69.5%。每个信托 都有不同的独立受托人。此外，截至2021年10月12日，HSJ 2020 IDT年金信托基金持有我们B类普通股2,219,821 股，HSJ 2020 IDW-Zedge年金信托基金持有我们B类普通股119,311股。这两个信托都有独立的受托人。

霍华德·S·乔纳斯(Howard S.Jonas)是我们的董事会主席，这不是一个官员职位。然而，他是我们的创始人，并担任了包括首席执行官在内的高管 很长一段时间，董事会成员和管理层经常 在重大财务、运营和战略问题上向他寻求指导。

霍华德·S·乔纳斯无权指导或控制信托公司持有的普通股股份的投票权，独立受托人对信托公司持有的普通股拥有唯一的投票权和处置权。然而，他是 信托的委托人，也是信托的每一位受益人的父亲，他的观点可能会被受托人和其他与信托相关的 考虑在内。

我们 不知道任何信托和/或Howard S.Jonas之间或之间有任何投票协议，但如果存在或将要完成此类投票协议或其他 类似的安排，如果所有或几个信托一致行动，或者如果我们额外发行 A类普通股，某些或所有信托和/或Howard S.Jonas以及A类普通股持有人将能够 控制需要我们股东批准的事项，包括修改组织文件并批准重大公司交易，包括所有或基本上所有资产的任何合并、合并或出售 。因此，我们的任何其他股东影响我们管理层的能力可能都是有限的。此外， 我们的双重股权结构具有反收购效果，因此，A类普通股的持有者有能力 阻止控制权交易的任何变更，否则可能会符合股东的最佳利益。

第 1B项。未解决的员工评论。

没有。

第 项2.属性。

我们的 总部位于新泽西州纽瓦克的一栋大楼内，该大楼属于拉斐尔控股公司(Rafael Holdings)。我们租用了大约8万平方英尺的办公空间，外加大楼对面可停放800个车位的公共停车场的一部分。我们还在以色列耶路撒冷租赁了约3600平方英尺的办公空间，该空间也属于拉斐尔控股公司(Rafael Holdings)所有。纽瓦克租约将于2025年4月到期 ，以色列租约将于2025年7月到期。

我们 为公司目的在纽约、纽约以及大都会地区的许多其他地点租用空间。这些租赁空间 主要用于存放电信设备和零售业务。

我们 将我们的欧洲总部设在英国伦敦。我们还在开展业务的欧洲、拉丁美洲、中东、亚洲和非洲地区维持其他国际办公地点和电信设施 。

第 项3.法律诉讼

2019年1月22日，何塞·罗萨莱斯在加利福尼亚州州法院对IDT美国公司、IDT国内电信公司和IDT国际公司提起集体诉讼，指控他们违反了某些劳动法。原告声称，这些公司没有根据加州法律赔偿 推定类别的成员。2019年8月，我们对罗萨莱斯提起交叉投诉，指控其侵犯商业秘密和 其他违规行为。双方目前正在寻求法院批准和解协议。

2018年4月24日，Sprint Communications Company L.P.向美国特拉华州地区法院提交了针对我们及其某些附属公司的专利侵权索赔，指控侵犯了美国专利号6,298,064；6,330,224；6,343,084；6,452,932； 6,463,052；6,473,429；6,563,918；6,633,561；6,697,340；6,999,463原告 正在寻求损害赔偿和禁令救济。2018年6月28日，Sprint在没有偏见的情况下驳回了这一申诉。我们正在评估 潜在索赔，目前无法估计我们的潜在责任(如果有)。我们打算对任何侵犯所列专利的指控进行有力辩护 。

2017年7月5日，原告JDS1，LLC代表自身和所有其他处境相似的Straight Path股东，并派生出 代表Straight Path名义被告的名义被告，向特拉华州衡平法院提出了推定的集体诉讼和衍生诉讼，起诉我们、Patrick Henry Trust(由Howard S.Jonas成立的信托基金，该信托持有其以前持有的Straight Path的 某些股份的记录和实益所有权)、Howard S.Jonas及其各自起诉书指控 我们协助和教唆Straight Path董事会主席兼首席执行官Davidi Jonas和作为Straight Path控股股东的Howard S.Jonas违反了他们对Straight Path的受托责任，这与Straight Path与我们之间的和解 与FCC签订的 同意法令下有关Straight Path义务的潜在赔偿索赔以及出售Straight Path的子公司Straight Path IP Group有关该行动与套利基金发起的类似行动合并。原告正在寻求，除其他事项外，(I)声明该诉讼可以作为集体诉讼继续进行，或者 声明免除对Straight Path Board的要求；(Ii)条款说明书无效；(Iii)赔偿Straight Path和Verizon Communications Inc.合并中收到的不公平价格股东的损害赔偿 他们持有Straight Path的B类普通股 ；以及(Iv)下令Howard S.Jonas，Davidi Jonas2017年8月28日，原告提出修改后的诉状。2017年9月24日, 该公司提出动议，要求驳回修改后的申诉， 最终被驳回，特拉华州最高法院确认了这一否认。双方当事人正在进行证据开示。 审判目前定于2022年5月进行。我们打算为这件事极力辩护。在此阶段，我们无法评估 我们的潜在责任(如果有)。

除上述 之外，我们还面临在正常业务过程中发生的、尚未 最终裁决的其他法律程序。虽然在这方面不能保证，但我们相信 我们参与的任何其他法律程序都不会对我们的运营结果、现金流或财务状况产生实质性的不利影响。

第 项4.矿山安全披露

不适用 。

第 第二部分

第 项5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。

我们的B类普通股在纽约证券交易所交易，代码为“IDT”。

在2021年10月12日，我们的B类普通股有284名登记持有人，A类普通股有8名登记持有人 。A类普通股的全部股份由八个信托基金实益拥有，用于我们的董事会主席霍华德·S·乔纳斯的子女的利益。我们B类普通股的持有者人数不包括其股票 通过经纪人在代名人或“街头名下”账户中持有的人数。2021年10月12日，纽约证券交易所上一次公布的B类普通股售价为每股51.81美元。

在 2018财年，我们的董事会停止了我们的季度股息，而是在市场状况、可用资源以及我们的业务前景和业绩得到保证时，选择回购我们的B类普通股 股票，并投资于我们的增长 业务计划。因此，2021财年或2020财年没有支付股息。

S-K法规第201(D)项要求的 信息将包含在我们年度股东大会的委托书中， 我们将在2021年7月31日之后120天内向美国证券交易委员会提交委托书，并通过引用将其并入本文 。

股票业绩 图表

我们 是1934年《证券交易法》第12b-2条规定的较小的报告公司，不需要提供本项目下的 信息。

发行人 购买股票证券

下表提供了有关我们在2021财年第四季度购买股票的信息。

第 项6.选定的财务数据。

较小的 报告公司不需要提供本项目所需的信息。

第 项7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

本 年度报告包含符合1933年“证券法”第27A节和 1934年“证券交易法”第21E节的前瞻性陈述，包括包含“相信”、“预期”、“预期”、“ ”计划、“打算”以及类似词语的陈述。这些前瞻性陈述会受到风险和不确定性的影响 ，这些风险和不确定性可能会导致实际结果与任何前瞻性陈述中预测的结果大不相同。除了前瞻性表述中特别指出的 因素外，可能导致这些 差异的其他重要因素、风险和不确定因素包括但不限于本年度报告第1A项至第I部分“风险因素”中讨论的那些因素。 前瞻性表述是截至本年度报告日期作出的，我们没有义务更新前瞻性 表述，或更新实际结果可能与前瞻性表述中预测的结果不同的原因。投资者 应参考本报告中列出的所有信息以及我们根据1933年《证券法》和1934年《证券交易法》向证券交易委员会提交的 报告中列出的其他信息，包括 我们关于Form 10-Q和8-K的报告。

我们 在本10-K表格年度报告中遵循了S-K规则中适用于较小报告公司的披露要求。 根据S-K规则第10(F)(2)项，我们有资格成为“较小报告公司”，因为我们的公开流通股 截至2020年1月31日(2020财年第二季度的最后一个工作日)低于2亿美元。截至2021年1月29日，也就是我们2021财年第二季度的最后一个工作日，我们的公开流通股为2.922亿美元。因此，根据S-K法规第10(F)(1) 项，我们将从适用于较小报告公司的按比例披露过渡到适用于所有其他公司的披露要求 ，从我们2022财年第一季度的Form 10-Q季度报告开始。

以下讨论应与本年度报告第8项中包含的综合财务报表及其附注一起阅读。 本年度报告第8项中包含的综合财务报表及其附注应一并阅读。

关键 会计政策

我们的 财务报表和附注是根据美国公认的会计原则 或美国公认会计原则(GAAP)编制的。编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响 报告的资产、负债、收入和费用以及或有资产和负债的披露。关键的 会计政策是那些需要应用管理层最主观或最复杂的判断的政策，通常是由于 本质上不确定且可能在后续期间发生变化的事项造成的。我们的关键会计政策包括与坏账准备、商誉、长期资产估值以及所得税、销售税和监管机构费用 相关的政策。管理层的估计和判断是基于历史经验和其他认为在这种情况下是合理的因素 。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计不同。有关我们的重要会计政策的完整讨论，请参阅本年度报告中的合并 财务报表附注1。

坏账备付金

我们的 坏账拨备在2021年7月31日为440万美元，在2020年7月31日为610万美元。坏账准备占贸易应收账款总额的百分比 从2020年7月31日的12.1%下降到2021年7月31日的8.7%，因为2021年7月31日的坏账拨备 比2020年7月31日下降了27.1%，应收贸易账款总额增加了1.7%。

我们 通过按年龄分析应收账款余额并应用历史核销和收款趋势比率来估计坏账准备余额。我们的估计包括根据具体情况 和信用条件，以及当认为余额可能无法收回时，单独计提客户应收账款。当确定应收账款不能收回时，账户余额将与 备用金进行核销。我们对客户账户可收回能力的估计可能会因新的发展、假设变化或战略变化而改变 ，这可能会影响我们的坏账余额拨备。 我们不断评估潜在可收回金额或范围的可能性，并相应地调整我们的拨备，但是，贸易应收账款的实际收款和注销可能与我们的估计大不相同。

商誉

我们的 商誉归功于我们传统通信部门的报告单位和net2phone-UCaaS，它既是一个部门 ，也是一个报告单位。截至2021年7月31日和2020年7月31日，商誉分别为1490万美元和1290万美元。

商誉 未摊销。相反，商誉每年(或在各种情况下更频繁地)进行减值审查。我们可以选择 进行定性评估，以确定是否需要进行商誉减值量化测试。但是， 即使没有潜在减值迹象，我们也可以选择执行商誉减值量化测试。

当 执行量化年度或中期商誉减值测试时，我们将报告单位的公允价值与其 账面金额进行比较。我们将就账面金额超过报告单位公允价值的金额确认减值费用，但确认的损失不会超过分配给报告单位的商誉总额。此外， 在计量商誉减值损失时，我们会考虑任何可扣税商誉对报告单位账面金额的所得税影响。 如果适用，我们会考虑任何可扣税商誉对报告单位账面金额的影响。报告单位的公允价值采用贴现现金流方法估计，并考虑第三方市场价值指标。我们使用的贴现现金流方法包括基于预算和预测对未来收入的估计 。我们还对未来的毛利润和营业利润水平以及预计的资本支出进行估算。 我们的方法还包括使用基于行业和竞争对手分析以及其他因素的估算贴现率。

在2020财年，我们进行了量化的年度减值测试，结果没有商誉减值，因为我们报告单位的估计公允价值 大大超过了它们的账面价值。在2021财年，我们进行了定性评估，确定不需要进行商誉减值量化测试。此外，我们不认为我们的报告单位 目前存在商誉减值风险。计算报告单位的公允价值需要管理层做出重大估计和假设 。如果有关报告单位公允价值的估计和假设被证明是不正确的，我们可能被 要求在未来期间记录我们商誉的减值，此类减值可能是重大的。

对长期资产进行估值

每当事件或环境变化表明任何 长期资产的账面价值可能无法收回时，我们 都会测试长期资产的可回收性。此类事件或情况变化包括：

在2021财年或2020财年没有此类事件或环境变化。如果我们确定某些长期资产的账面价值可能无法收回，我们将根据从该资产衍生的预计未贴现现金流测试减值。如果 预计未贴现的未来现金流量低于该资产的账面价值，我们将根据该资产的估计公允价值与账面价值之间的差额入账减值损失。我们通常通过考虑类似资产的销售价格或使用适当的贴现率对资产的估计未来现金流进行贴现来计量公允价值。现金流 预测和公允价值估计需要管理层做出重大估计和假设。如果我们的估计和假设被证明是不正确的 ，我们可能需要在未来期间记录减值，此类减值可能是实质性的。

所得税、销售税和监管机构费用

我们的 当期和递延所得税及相关估值津贴、销售税应计项目和电信监管机构费用应计项目 受到正常业务过程中以及与特殊和非常规项目相关的事件和交易的影响。 所得税、销售税和监管机构费用的适当数额的评估取决于几个因素， 包括对递延所得税资产的时间和变现的估计、审计结果、税法或监管机构规则和法规的变化，以及影响监管机构费用相关应计费用的不可预见的未来行动。

截至2021年7月31日和2020年7月31日，我们递延所得税资产的 估值免税额分别为1150万美元和5870万美元。在 2021财年，我们释放了4650万美元的估值津贴，用于我们更有可能 而不是不使用的递延所得税资产部分。这份新闻稿主要与国内递延所得税资产有关。我们使用了会计准则编纂(ASC)的框架，所得税(话题740)以确定是否应维持或 撤销估值免税额。我们在评估估值免税额时考虑了包括在递延税项资产中的净营业亏损的预定到期日、预计未来的应税收入 以及税务筹划策略。导致估值 津贴发放的主要因素是美国连续三年的盈利，以及美国和英国未来的预期盈利能力(将利用很大一部分净运营亏损)。我们的税务筹划策略 不是分析中的重要因素。在2020财年，由于美国的应税收入，我们利用递延税项资产 并释放了相应的估值免税额，以抵消350万美元的所得税支出。此外，在2020财年，我们额外发放了840万美元的递延税项资产部分的估值津贴，因为我们预测了美国的未来盈利能力，因此我们更有可能利用这些资产。

2018年6月21日，美国最高法院在南达科他州诉Wayfair，Inc.一案中做出裁决，认为一个州可以要求 在该州没有实际存在的远程卖家对向该州购买者提供的商品和服务征收和免除销售税，推翻了某些现有的法院先例。我们已经评估了与Wayfair决定有关的州税务申报 ，并正在审查我们的汇款做法。一个或多个司法管辖区可能会声称我们对未征收销售、使用税或其他类似税款的期间负有责任 ，如果此类断言成功 ，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大负面影响。一个或多个司法管辖区可能会 更改其法律或政策，将其销售、使用或其他类似税种适用于我们的运营，如果做出此类更改，可能会 对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们的 2017 FCC Form 499-A报告了我们2016日历年的收入，目前正在接受美国奥委会的审计。美国奥委会内部审计部发布了初步审计结果，我们已根据审计程序对某些审计结果提出上诉。我们正在 等待美国奥委会对初步审计结果的最终决定。根据最终裁决中包含的调查结果，我们可以 进一步向FCC上诉。虽然最终决定尚未做出，但我们已分别代表联邦电信中继服务基金和普遍服务基金收到290万美元和180万美元的发票。在对我们的上诉作出否定裁决之前，我们不打算汇出这些费用的 付款。为了回应前述的初步审核结果，我们对多年的备案政策和程序进行了某些更改，这些政策和程序可能仍在接受审核。截至2021年7月31日和2020年7月31日，我们的应计费用分别包括审计所涵盖的 年度以及之前和随后年度与FCC相关的监管费用3830万美元和4080万美元。

最近 发布的会计准则尚未采用

2016年6月，财务会计准则委员会发布了会计准则更新2016-13号，金融工具-信贷损失 (主题326), 金融工具信用损失计量，这改变了大多数金融 资产和某些其他工具的减值模式。对于应收账款、贷款和其他工具，实体将被要求使用新的前瞻性 当前预期信用损失模型，该模型通常会导致提前确认损失拨备。对于有未实现亏损的可供出售债务证券，实体将以类似于现行做法的方式计量信用损失，不同之处在于这些损失将被确认为津贴，而不是证券摊销成本的减少额。此外，实体必须披露更多有关津贴、信用质量指标和逾期证券的信息。新拨备将作为留存收益的累计调整适用 。我们将在2023年8月1日采用新标准。我们正在评估新标准将对我们的合并财务报表产生的影响 。

运营结果

截至2020年8月1日 ，我们修订了可报告的业务部门，以反映我们的金融技术和云通信业务的增长及其对我们综合业绩的贡献增加。我们的三个可报告业务部门，金融科技、Net2phone-UCaaS、 和传统通信，反映了管理层分析结果的方法、资源分配战略以及对业务绩效的评估 。所有期间的比较分部信息均已重新分类和重述，以符合当前 期间的列报方式。我们主要根据运营收入(亏损)来评估我们业务部门的业绩。因此， 运营收入(亏损)下面的收入和费用行项目仅包括在我们对运营合并结果的讨论中 。

冠状病毒 病(新冠肺炎)

我们 继续监测和应对新冠肺炎疫情对我们业务各个方面的影响，包括我们的客户、员工、 供应商、供应商和业务合作伙伴。

在运营方面，我们的员工在2020财年第三季度转为在家工作，并在很大程度上继续在家工作。 从2021财年第四季度开始，我们的某些员工以兼职方式返回我们的办公室。我们的销售人员、 客户服务员工、技术人员和送货员工将继续以最小的中断为我们的独立零售商、渠道合作伙伴和客户提供服务 。

新冠肺炎 从2020财年第三季度开始一直持续到2021财年第四季度，对我们的业务产生了好坏参半的财务影响 。从2020年3月下旬开始，它通过我们的数字渠道推动了消费者产品需求的增长，主要是BOSS革命转账、BOSS革命 呼叫和移动充值。随后，相对于零售商发起的交易，数字交易 水平持续上升。相反，来自零售商和渠道合作伙伴的消费者产品的销售在2020年3月底和4月略有放缓，然后在2020财年第四季度企稳。 NRS在2020财年第三季度受到部分零售商关闭的无形影响，但大多数零售商很快重新开业 ，许多零售商在新冠肺炎开通后吸引了更多客流量，因为当地零售商通常比大卖场零售商更容易获得步行 流量。当地零售商的弹性使NRS能够继续扩大终端、支付处理、 和广告服务的销售。随着全球通信从传统的国际长途语音向传统的 过渡，运营商服务的收入一直在下降，随着业务通信从呼叫 转向视频会议和其他协作平台，在新冠肺炎推出后，运营商服务的收入下降得更快。

在 新冠肺炎诞生之初，从办公室向更灵活的员工队伍的转变增加了对net2phone-UCaaS产品的需求。 客户从他们的内部电话系统过渡到net2phone-UCaaS的云解决方案，移植了他们的电话号码，并且 快速设置他们的员工进行远程工作。2020年4月，Huddle，net2phone-UCaaS的集成视频会议解决方案 发布，显著提升了net2phone-UCaaS的远程工作功能，这也增加了对其服务的需求。 从2020财年第三季度开始，新冠肺炎对net2phone-UCaaS的业务产生了好坏参半的财务影响。其客户群 在2020财年下半年在某些拉美市场的增长有所放缓。然而，拉丁美洲的销售额在2021财年第一季度出现反弹，在美国和加拿大市场的销售额保持强劲。在2021财年下半年，拉丁美洲(特别是巴西和西班牙)的新冠肺炎案例有所增加。这导致企业缩减规模或关门， 这降低了其客户群和收入。在2021财年第四季度，混合员工对灵活通信解决方案的需求 导致了net2phone-UCaaS新客户的增加。

截至本年度报告日期 ，包括新冠肺炎的影响，我们预计我们于2021年7月31日持有的运营现金和现金余额、 现金等价物、债务证券和当前股权投资将足以满足我们目前 预期的2022财年营运资本和资本支出需求。然而，情况仍然不稳定，我们无法 确切地预测新冠肺炎对我们的业务、运营业绩、财务状况和现金流的潜在影响。

客户集中度

我们 最重要的客户通常包括我们向其提供批发服务的电信运营商和我们零售呼叫产品的分销商 。虽然它们可能因季度而异，但我们的五大客户在2021财年和2020财年分别占我们综合 收入的14.5%和12.7%。截至2021年7月31日和2020年7月31日，我们的五大应收账款余额合计占综合贸易应收账款总额的9.7%和13.8%。这种 客户的集中增加了我们与这些客户不付款相关的风险。为了降低风险，我们对重要客户进行持续的信用评估 ，在某些情况下，我们不会向客户提供信用条款，而是选择要求提前付款。 从历史上看，当我们发放信用时，我们不需要抵押品来支持客户的贸易应收账款。但是， 在必要时，我们对客户实施了更严格的信用限制。在某些情况下，这导致我们大幅削减 或完全停止对某些客户的销售。我们试图通过向客户购买服务来降低与特定承运人服务客户相关的信用风险 ，以便创造机会与客户抵消我们的应付款和应收款。 通过这种方式，我们可以继续向这些客户销售服务，同时降低我们的应收账款风险。当 实际可行时，我们将增加从运营商服务客户那里购买的应收账款余额超过我们在 中适用的应付款，以最大限度地提高抵销并降低我们的信用风险。

绩效指标说明

我们的 运营讨论结果包括以下绩效指标：活跃的POS终端、支付处理账户、直接 收入成本占收入的百分比、席位、订阅收入和使用分钟数。

NRS 除其他外，使用两个指标来衡量其客户群的规模：活跃的POS终端和支付处理账户。Active POS终端是指在日历月内至少完成一笔交易的POS终端数量。它不包括正在安装的POS终端 。支付处理账户是可以产生收入的NRS支付账户。不包括已审批但未开通的账户 。NRS在分析收入趋势和不同时期的比较时使用了这两个指标。

直接 收入成本占收入的百分比是一项财务指标，用于衡量我们的直接收入成本相对于同期收入变化的变化 。在这个比率中，收入的直接成本是分子，收入是分母。收入占收入百分比的直接成本 是监控和评估我们收入净贡献趋势的有用指标。

Net2phone-UCaaS‘ 云通信产品按席位定价，每个客户员工身份构成一个席位，其订阅 收入为每个席位每月的基本费用。在分析net2phone-UCaaS的收入和直接收入成本时，使用了服务座位数和订阅收入趋势以及不同时期之间的比较 。

使用分钟 是一个非财务指标，用于衡量报告期内客户的总体使用情况。使用分钟数是BOSS Revation Call和运营商服务收入确认中的一个重要因素 ，因为客户在使用我们的服务时会履行我们的履约义务 。在分析收入和直接 收入成本时，会使用使用分钟数、趋势和期间间的比较。

截至2021年7月31日的年度与截至2020年7月31日的年度相比

下表列出了我们损益表中的某些项目，这些项目占我们总收入的百分比：

金融科技 段

金融科技， ，分别占我们2021财年和2020财年总收入的5.2%和4.4%，包括BOSS革命转账， 国际汇款和相关价值/支付转账服务提供商，以及NRS，全国POS网络运营商 ，提供支付处理、数字广告、交易数据和辅助服务。BOSS革命、转账和NRS 以前包括在我们的电信和支付服务部门。

收入。 与2020财年相比，2021财年BOSS革命转账的收入有所增加，主要原因是其数字渠道的交易量增加 ，以及到2021财年第二季度末停止的短暂外汇市场状况带来的显著但减少的好处 。

与2020财年相比，NRS的收入 在2021财年有所增长，主要是由于其POS网络的扩展，以及 其支付处理服务和数字户外广告的收入增长。商户服务和包括支付处理 服务在内的其他收入从2020财年的200万美元增长到2021财年的780万美元，增幅为295%。广告和数据收入从2020财年的450万美元增长到2021财年的870万美元，增幅为95% 。截至2021年7月31日，活跃的POS终端从2020年7月31日的10,000台 增加到14,000台，增幅为40%。截至2021年7月31日，支付处理账户从2020年7月31日的2500个增加到5600个，增幅为124%。

直接 收入成本。与2020财年相比，2021财年的直接收入成本有所增加，这主要是由于收入的增加。 BOSS Innovation Money Transfer在2021财年的直接收入成本比2020财年有所增加，原因是其数字渠道的直接收入成本 增加。

与2020财年相比，直接 收入成本占收入的百分比在2021财年增加了310个基点，这主要是因为BOSS Revsion Money Transfer数字渠道的直接收入成本占收入的百分比 增加了 ，但被NRS中直接收入成本占收入百分比的下降所部分抵消。

销售， 一般和管理。与2020财年相比，2021财年的销售、一般和管理费用有所增加 主要原因是员工薪酬、借记卡和信用卡手续费、销售佣金和营销费用增加。卡处理费的增加 是通过我们的BOSS IRVICE Money应用程序和其他数字渠道增加的信用卡和借记卡交易的结果 。金融科技的销售、一般和行政费用占金融科技收入的比例分别从2021财年和2020财年的59.7%增加到 64.5%。

折旧 和摊销。与2020财年相比，2021财年的折旧和摊销费用增加，主要原因是开发内部使用软件的顾问和员工的资本化成本折旧增加，以及NRS的 POS设备折旧增加。

Net2phone-UCaaS 细分市场

net2phone-UCaaS部门分别占我们2021财年和2020财年总收入的3.0%和2.4%，其中包括之前包含在我们net2phone部门中的net2phone云通信产品。

收入。 在美国增长的推动下，Net2phone-UCaaS在2021财年的收入比2020财年有所增长，尽管 所有net2phone-UCaaS地区的收入都有所增长。截至2021年7月31日，提供服务的席位从2020年7月31日的154,000个增加到226,000个，增幅为47%。 在美国市场增长的带动下，订阅收入从2020财年的2,990万美元增长到2021财年的4,150万美元。 net2phone-UCaaS在之前与Zoho 和微软团队集成的基础上，于2021财年第三季度启动了与Slake的集成。同样在2021财年，net2phone-UCaaS启动了与Salesforce的整合。2020年11月，net2phone-UCaaS 宣布已在秘鲁推出服务，并于2020年12月将覆盖范围扩大到巴西另外六个城市。

直接 收入成本。与2020财年相比，2021财年的直接收入成本有所增加，这主要是由于收入的增加，其中美国和拉丁美洲的增幅最大。

与2020财年相比，直接收入成本占收入的百分比在2021财年下降了170个基点，这主要是因为美国的直接收入成本占收入的百分比 下降了。Net2phone-UCaaS专注于中型企业， 多渠道战略和本地化产品带来的收入增长超过了直接收入成本的增长。

销售， 一般和管理。与2020财年相比，2021财年的销售、一般和管理费用有所增加，这主要是由于员工薪酬和销售佣金的增加 。在Net2phone-UCaaS收入、Net2phone-UCaaS‘ 销售、一般和管理费用占Net2phone-UCaaS收入的百分比分别从2021年和2020年的114.3%降至114.3%。

折旧 和摊销。与2020财年相比，2021财年的折旧和摊销费用有所增加，原因是租赁给客户的net2phone-UCaaS电话设备的折旧增加，以及顾问和开发内部使用软件的员工的资本化成本折旧增加。

其他 运营费用，净额。2021财年的其他运营费用净额是由于一项法律问题的解决。其他运营费用 2020财年净额是由于与取消的项目相关的某些资本化资产的注销.

传统 通信细分市场

传统通信部门在2021财年和2020财年分别占我们总收入的91.8%和93.2%。 包括移动充值服务，使客户能够将通话时间和大量通话时间、消息传递和数据传输到国际和国内移动账户， 主要面向美国和加拿大移民社区的国际长途电话服务BOSS Revation Call，以及主要面向美国和加拿大移民社区的国际长途电话服务提供商Carrier Services ，它是一家国际语音和短信终端批发提供商，并将其外包 。 这两个部门分别占我们2021财年和2020财年总收入的91.8%和93.2%。传统通信还包括net2phone-Platform Services，它为有线电视运营商提供 电话服务，以及利用通用技术平台的其他产品，以及规模较小的通信 和支付产品，其中许多处于收获模式。除net2phone平台服务之外，大多数传统通信部门以前都包括在我们的电信和 支付服务部门中，而net2phone-Platform服务之前包括在我们的net2phone部门中。

传统通信 最重要的收入来源来自移动充值、BOSS革命呼叫和运营商服务。移动充值呼叫和BOSS革命呼叫直接销售给消费者，并通过分销商和零售商销售。我们在提供服务之前收到BOSS 革命呼叫、传统电话卡和手机充值的付款。我们在向客户提供服务 时确认收入。传统通信的收入往往具有一定的季节性，第二财季 (包含圣诞节和元旦)和第四财季(包含母亲节和父亲节 )通常显示较高的分钟业务量。

收入。 与2020财年相比，2021财年来自移动充值的收入主要来自我们所有分销渠道的产品扩展和持续增长 ，包括在2021财年增加了一个企业对企业渠道。B2B渠道 是2021财年第四季度移动充值收入增长的主要推动力。此外，我们在2020年12月收购了一家移动充值公司 ，这有助于我们提高对非洲市场的渗透率。

与2020财年相比，2021财年BOSS革命呼叫收入 和使用分钟数有所下降，尽管 财年与新冠肺炎相关的需求减缓了我们最近几年经历的BOSS革命呼叫收入的下降速度。BOSS革命 通话继续受到持续的市场趋势的影响，包括 无线运营商和移动虚拟网络运营商提供的无限通话套餐的激增，以及免费和付费语音、视频会议、 和消息服务的日益普及。

与2020财年相比，运营商服务在2021财年的收入 和使用分钟数有所下降，原因是全球通信继续从国际语音呼叫过渡 。随着业务通信从呼叫 转向视频会议和其他协作平台，新冠肺炎的影响加速了这一趋势。我们预计运营商服务将继续受到这些 趋势的负面影响，使用分钟数和收入可能会逐季继续下降，因为我们寻求最大限度地提高经济效益，而不是一定要维持使用分钟数或收入。

直接 收入成本。与2020财年相比，2021财年的直接收入成本有所增加，这主要是因为与2020财年相比，移动充值在2021财年的直接收入成本有所增加，但运营商服务和BOSS Revsion Call在2021财年的直接收入成本与2020财年相比有所下降，这部分抵消了这一影响。

2021财年直接收入成本占收入的百分比比2020财年下降了10个基点，这是因为与2020财年相比，2021财年移动充值和BOSS革命呼叫的直接收入成本占收入的百分比有所下降， 运营商服务在2021财年的直接收入成本占收入的百分比与2020财年相比有所增加，这在很大程度上抵消了这一下降。移动充值和BOSS革命呼叫的直接收入成本占收入百分比的下降主要是由于客户持续迁移到我们的数字平台 。我们越来越多地采用数字、直接面向消费者的渠道 ，预计这将有助于未来降低直接收入成本占收入的百分比。

销售， 一般和管理。与2020财年相比，2021财年的销售、一般和管理费用有所下降，主要原因是员工薪酬、基于股票的薪酬、营销费用和坏账费用减少，但借记卡和信用卡手续费的增加 部分抵消了这一影响。卡处理费的增加是因为我们消费者产品的销售 从零售商的现金交易转变为通过我们的老板革命呼叫 APP和其他数字渠道进行的信用卡和借记卡交易。传统通信的销售、一般和管理费用占传统通信收入的百分比分别从2021财年和2020财年的10.7%降至8.9%。

折旧 和摊销。与2020财年相比，2021财年的折旧和摊销费用有所下降，因为我们更多的财产、 厂房和设备全部折旧，这部分被添加到我们电信网络的设备折旧 以及开发内部使用软件的顾问和员工的资本化成本所抵消。

遣散费 。我们在2021财年和2020财年的遣散费分别为40万美元和350万美元。

其他 营业收益(费用)，净额。2021财年的其他运营收益(费用)净额包括将我们在支付卡交换费和商家折扣反垄断诉讼项下的所有权利出售给第三方获得的200万美元收益。这起诉讼 是关于商家在2004年1月1日至2019年1月25日期间为接受Visa和Mastercard卡支付了过高的费用，因为 Visa和Mastercard单独及其各自的会员银行违反了反垄断法。其他营业收益 (费用)，净额还包括一个net2phone有线电话客户 向该客户提出的专利侵权索赔为50万美元，2021财年和2020财年分别为120万美元。 2021财年的其他运营收益(费用)净额还包括运营商服务索赔和解费用60万美元 和其他费用30万美元。此外，2020财年的其他营业收益(费用)净额包括与我们的一家外国子公司相关的非收入 相关税收的应计费用220万美元，主要在拉丁美洲的某些资产的60万美元的冲销，以及一项法律事务的50万美元的费用。

公司

公司 成本包括薪酬、咨询费、库房、税务和会计服务、人力资源、公司采购、公司治理(包括董事会费用)、内部和外部审计、投资者关系、公司保险、公司 法律、慈善捐款、差旅和其他与公司相关的一般和行政费用。公司不会产生任何收入，也不会产生任何直接收入成本。

常规 和管理。与2020财年相比，公司一般和行政费用在2021财年有所下降，主要原因是 由于2019年6月授予的递延股票单位和股票期权费用的减少以及员工薪酬的减少，基于股票的薪酬减少。在2021财年和2020财年，公司一般和行政费用占我们综合收入的百分比分别为0.5%和0.7%。

其他 营业收益(费用)，净额。正如本年报第II部分第8项所载综合财务报表附注22所述，我们(以及其他被告)已被点名为代表Straight Path的 股东的待决集体诉讼和衍生投诉。我们在2021财年和2020财年分别产生了290万美元和360万美元的法律费用， 与此行动相关。此外，我们在2021财年和2020财年分别记录了310万美元和310万美元的保险索赔收益。

整合

以下 讨论了我们的某些合并费用，以及 运营收入下面的合并收入和费用行项目。

相关 方租赁成本。我们在拉斐尔控股公司位于新泽西州纽瓦克市布罗德街520号的大楼和停车场租用办公和停车位。我们还从拉斐尔控股公司租赁了以色列的办公场所。纽瓦克租约将于2025年4月到期，以色列租约将于2025年7月到期。在2021财年和2020财年，我们与Rafael Holdings的租赁相关的租赁成本为190万美元，包括在合并销售、一般和管理费用中。

基于股票的 薪酬费用。2021财年和2020财年，包含在合并销售、一般和管理费用中的股票薪酬支出分别为150万美元和390万美元。与2020财年相比，2021财年基于股票的薪酬支出减少的主要原因是2019年6月授予的递延股票单位和股票期权费用的减少。 截至2021年7月31日，与非既得性股票薪酬相关的未确认薪酬成本总计为60万美元。 未确认的补偿成本预计将在2024财年结束的剩余归属期间确认。