目录
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(标记一)
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 | |
在截至本季度末的季度内 | |
或 | |
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 | |
在从中国到日本的过渡期内,中国从中国到日本,从中国到日本的过渡期,都是从中国到中国的过渡时期。 |
佣金档案编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)
(国际税务局雇主识别号码)
(主要行政办公室地址)
(
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
纽约证券交易所(“纽约证交所”) |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告;以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项):
þ | ◻加速 | ◻非加速 |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。◻
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是
注明发行人所属各类普通股的流通股数量:
截至2021年7月23日:
目录
Waste Connections,Inc.
表格310-Q
目录
页面 | |||
第一部分-财务信息(未经审计) | |||
第1项。 |
| 财务报表 | |
简明综合资产负债表 | 1 | ||
简明合并净利润(亏损)报表 | 2 | ||
简明综合全面收益(亏损)表 | 3 | ||
简明合并权益表 | 4 | ||
现金流量表简明合并报表 | 6 | ||
简明合并财务报表附注 | 7 | ||
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 34 | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 62 | |
第四项。 | 管制和程序 | 64 | |
第二部分-其他资料 | |||
第1项。 | 法律程序 | 65 | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 65 | |
第6项 | 陈列品 | 66 | |
签名 | 67 |
目录
第一部分:金融信息
第一项:财务报表
Waste Connections,Inc.
压缩合并资产负债表
(未经审计)
(以千美元计,不包括每股和每股金额)
2010年6月30日 | 2011年12月31日 | ||||||
| 2021 |
| 2020 | ||||
资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 | $ | | $ | | |||
应收账款,扣除信贷损失准备金#美元 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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受限现金 | | ||||||
限制性投资 |
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财产和设备,净值 |
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经营性租赁使用权资产 | | | |||||
商誉 |
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无形资产,净额 |
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其他资产,净额 |
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总资产 | $ | | $ | | |||
负债和权益 |
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流动负债: |
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应付帐款 | $ | | $ | | |||
图书透支 |
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递延收入 |
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应计负债 | |
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经营租赁负债的当期部分 |
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或有对价的本期部分 |
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长期债务和应付票据的当期部分 |
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流动负债总额 |
| |
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债务和应付票据的长期部分 |
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经营租赁负债的长期部分 | | | |||||
或有对价的长期部分 |
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递延所得税 |
| |
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其他长期负债 |
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总负债 |
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承担和或有事项(附注18) |
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股本: |
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普通股: |
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额外实收资本 |
| |
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累计其他综合收益(亏损) |
| |
| ( | |||
国库股: |
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留存收益 |
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总废物连接的公平性 |
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子公司的非控股权益 |
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总股本 |
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$ | | $ | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
1
目录
Waste Connections,Inc.
简明合并净利润(亏损)报表
(未经审计)
(以千美元计,不包括每股和每股金额)
截至6月30日的三个月: | 截至6月30日的6个月: | ||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| |||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
运营费用: |
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|
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运营成本 |
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销售、一般和行政 |
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折旧 |
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无形资产摊销 |
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减值和其他经营项目 |
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营业收入(亏损) |
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| ( |
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利息支出 |
| ( | ( |
| ( |
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利息收入 |
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其他收入(费用),净额 |
| ( | |
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| ( | ||||||
所得税拨备前收益(亏损) |
| |
| ( |
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| ( | |||||
所得税(拨备)优惠 |
| ( | |
| ( | | |||||||
净收益(亏损) |
| |
| ( |
| |
| ( | |||||
加(减):可归因于非控股权益的净亏损(收益) |
| ( | |
| ( | | |||||||
可归因于废弃连接的净收益(亏损) | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
Waste Connections普通股股东的每股普通股收益(亏损): |
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|
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|
|
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| |||||
基本信息 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
稀释 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
每股计算中使用的股份: |
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| |||||||||
基本信息 |
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| |
| | | ||||||
稀释 |
| |
| |
| | | ||||||
每股普通股现金股息 | $ | | $ | | $ | | $ | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
2
目录
Waste Connections,Inc.
简明综合全面收益表(亏损)
(未经审计)
(单位:千美元)
| 截至6月30日的三个月: | 截至6月30日的6个月: |
| ||||||||||
2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||||
净收益(亏损) | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
税前其他全面收益(亏损): |
|
|
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| |||||||||
利率互换金额重新分类为利息支出 |
| |
| | | | |||||||
利率互换的公允价值变动 |
| ( |
| ( | | ( | |||||||
外币折算调整 |
| |
| | | ( | |||||||
税前其他综合收益(亏损) |
| |
| |
| |
| ( | |||||
与其他综合收益(亏损)项目相关的所得税(费用)福利 |
| |
| |
| ( | | ||||||
其他综合收益(亏损),税后净额 |
| |
| |
| |
| ( | |||||
综合收益(亏损) |
| |
| ( |
| |
| ( | |||||
加(减):可归因于非控股权益的综合亏损(收益) |
| ( |
| | ( | | |||||||
可归因于废弃接头的综合收益(亏损) | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
3
目录
Waste Connections,Inc.
简明合并权益表
(未经审计)
(单位为千美元,不包括股票金额)
浪费连接的公平性 | |||||||||||||||||||||||||
累计 | |||||||||||||||||||||||||
其他内容 | 其他 | ||||||||||||||||||||||||
普通股 | 已缴费 | 全面 | 库存股 | 保留 | 非控制性 | ||||||||||||||||||||
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 损失 |
| 股份 |
| 金额 |
| 收益 |
| 利益 |
| 共计 | ||||||||
2020年12月31日的余额 | | $ | | $ | | $ | ( | | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||||||
出售以信托方式持有的普通股 |
| |
| |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
有限制股份单位的归属 |
| |
| — |
| — |
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| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
基于业绩的限售股的归属 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
从递延薪酬计划中释放的限制性股票单位 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
与股权薪酬净份额结算相关的预扣税款 |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
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| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
基于股权的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
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| — |
| — |
| — |
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认股权证的行使 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
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普通股回购 | ( | ( | — | — | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||||
普通股现金股利 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||||
重新分类为税后收益的金额 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
现金流量套期保值的公允价值变动(税后净额) |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
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| | |||||||
外币折算调整 |
| — |
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| — |
| |
| — |
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| — |
| | |||||||
净收益(亏损) |
| — |
| — |
| — | — |
| — |
| — |
| |
| ( |
| | ||||||||
2021年3月31日的余额 |
| | | | |
| | — | | | | ||||||||||||||
有限制股份单位的归属 |
| | — | — | — |
| — | — | — | — | — | ||||||||||||||
换取其他投资选择的递延补偿计划中普通股的公允价值调整 | — | — | ( | — | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||||
与股权薪酬净份额结算相关的预扣税款 |
| ( | — | ( | — |
| — | — | — | — | ( | ||||||||||||||
基于股权的薪酬 |
| — | — | | — |
| — | — | — | — | | ||||||||||||||
认股权证的行使 |
| | — | — | — |
| — | — | — | — | — | ||||||||||||||
普通股回购 | ( | ( | — | — | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||||
普通股现金股利 |
| — | — | — | — |
| — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
重新分类为税后收益的金额 |
| — | — | — | |
| — | — | — | — | | ||||||||||||||
现金流量套期保值的公允价值变动(税后净额) |
| — | — | — | ( |
| — | — | — | — | ( | ||||||||||||||
外币折算调整 |
| — | — | — | |
| — | — | — | — | | ||||||||||||||
净收入 |
| — | — | — | — |
| — | — | | | | ||||||||||||||
2021年6月30日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | — | $ | | $ | | $ | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
4
目录
Waste Connections,Inc.
简明合并权益表
(未经审计)
(单位为千美元,不包括股票金额)
浪费连接的公平性 | |||||||||||||||||||||||||
累计 | |||||||||||||||||||||||||
其他内容 | 其他 | ||||||||||||||||||||||||
普通股 | 已缴费 | 全面 | 库存股 | 保留 | 非控制性 | ||||||||||||||||||||
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益(亏损) |
| 股份 |
| 金额 |
| 收益 |
| 利益 |
| 共计 | ||||||||
2019年12月31日的余额 | | $ | | $ | | $ | ( | | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||||||
出售以信托方式持有的普通股 | | | — | — | ( | — | — | — | | ||||||||||||||||
有限制股份单位的归属 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
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| — |
| — | |||||||
基于业绩的限售股的归属 | | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
从递延薪酬计划中释放的限制性股票单位 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
换取其他投资选择的递延补偿计划中普通股的公允价值调整 | — | — | ( | — | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||||
与股权薪酬净份额结算相关的预扣税款 |
| ( |
| — |
| ( |
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基于股权的薪酬 |
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认股权证的行使 |
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普通股回购 |
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普通股现金股利 |
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重新分类为税后收益的金额 |
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现金流量套期保值的公允价值变动(税后净额) |
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外币折算调整 | — | — | — | ( | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||||
净收益(亏损) |
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| — |
| — |
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| ( |
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2020年3月31日的余额 |
| | | | ( |
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有限制股份单位的归属 |
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从递延薪酬计划中释放的限制性股票单位 |
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| — | |||||||
与股权薪酬净份额结算相关的预扣税款 |
| ( |
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基于股权的薪酬 |
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认股权证的行使 |
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普通股现金股利 |
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重新分类为税后收益的金额 |
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现金流量套期保值的公允价值变动(税后净额) |
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| ( | |||||||
外币折算调整 |
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| | |||||||
净损失 |
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| ( |
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| ( | |||||||
2020年6月30日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( |
| | $ | — | $ | | $ | | $ | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
5
目录
Waste Connections,Inc.
简明合并现金流量表
(未经审计)
(单位:千美元)
截至6月30日的6个月: | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
经营活动的现金流: |
|
| |||||
净收益(亏损) | $ | | $ | ( | |||
对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整: |
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资产处置损失和减值 |
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折旧 |
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无形资产摊销 |
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递延所得税,扣除收购后的净额 |
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| ( | |||
债务发行成本摊销 |
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基于股份的薪酬 |
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利息增值 |
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在收入中记录的或有对价的支付 |
| ( |
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对或有对价的调整 |
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其他 | ( | | |||||
营业资产和负债净变化(扣除收购因素) | | | |||||
经营活动提供的净现金 |
| |
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投资活动的现金流: |
|
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收购付款,扣除收购现金后的净额 |
| ( | ( | ||||
物业和设备的资本支出 |
| ( | ( | ||||
未开发堆填区物业的资本开支 | — | ( | |||||
处置资产所得收益 |
| | | ||||
其他 |
| ( | | ||||
用于投资活动的净现金 |
| ( |
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融资活动的现金流: |
|
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长期债务收益 |
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应付票据和长期债务的本金支付 |
| ( | ( | ||||
购置日记录的或有对价的支付 |
| ( | ( | ||||
账面透支变动 |
| ( | ( | ||||
回购普通股的付款 |
| ( | ( | ||||
支付现金股利 |
| ( | ( | ||||
与股权薪酬净份额结算相关的预扣税款 |
| ( | ( | ||||
发债成本 |
| — | ( | ||||
出售以信托方式持有的普通股所得款项 |
| | | ||||
融资活动提供(用于)的现金净额 |
| ( |
| | |||
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
| | ( | ||||
现金、现金等价物和限制性现金净增长 |
| |
| | |||
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
| | | ||||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | | |||
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
6
目录
Waste Connections,Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(美元金额以千美元表示,每股、每吨和每加仑金额除外)
1.陈述和总结的基础
随附的简明综合财务报表涉及Waste Connections,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的财务报表。管理层认为,随附的资产负债表和相关的净收益(亏损)、全面收益(亏损)、现金流量和权益中期报表包括其公允报表符合美国公认会计原则(“GAAP”)所需的所有调整,仅由正常经常性项目组成。编制财务报表要求管理层做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设。例如,垃圾填埋场、自我保险应计项目、所得税、收购收购价的分配、或有对价应计项目和资产减值。另一个涉及估算的领域是,公司根据或有事项会计指引估算其在诉讼、索赔和评估方面可能面临的潜在风险。所有估计的实际结果可能与公司在编制精简合并财务报表时使用的估计和假设大不相同。
中期业绩不一定代表全年的业绩。这些中期财务报表应与公司截至2020年12月31日财年的Form 10-K年度报告中包含的财务报表及其附注一并阅读。
2.报告货币
作为母公司实体的本公司及其在美国的运营子公司的功能货币是美元。公司加拿大业务的本位币是加元。本公司的报告货币为美元。公司的综合加元财务状况通过应用综合资产负债表日的有效外币汇率换算成美元。公司的综合加元经营业绩和现金流通过采用报告期内有效的平均外币汇率换算成美元。由此产生的换算调整计入其他全面收益或亏损。外币交易的损益计入当期收益。
3.新会计准则
采用的会计准则
所得税--简化所得税的会计核算。*2019年12月,财务会计准则委员会(FASB)发布了简化所得税会计的指导意见,这是其总体举措的一部分,目的是降低应用会计准则的复杂性,同时保持或提高提供给财务报表用户的信息的有用性。*修正案包括取消所得税一般原则的某些例外,以及简化其他几个领域,如部分基于收入的特许经营税的核算。该标准适用于提交美国证券交易委员会(“SEC”)文件的公共企业实体,其年限为2020年12月15日之后的年度期间,以及这些报告期内的过渡期。本公司自2021年1月1日起采用新标准。他说:采用这一新标准并未对公司的合并财务报表产生实质性影响。
即将采用的会计准则
参考汇率改革--促进参考汇率改革对财务报告的影响那就是。*2020年3月,FASB发布指导意见,为GAAP中的指导提供临时可选权宜之计和例外
7
目录
Waste Connections,Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(美元金额以千美元表示,每股、每吨和每加仑金额除外)
(C)修订合约及对冲会计,以减轻预期市场由伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)及其他银行同业拆息向另类参考利率(例如有担保隔夜融资利率(“SOFR”))过渡所带来的财务报告负担。一周和两个月期美元LIBOR设置以及所有非美元LIBOR设置将于2021年12月31日停止发布,而其余美元LIBOR设置将于2023年6月30日停止发布。*在新的指导方针下,如果满足某些标准,实体可以选择不对受参考汇率改革影响的合同应用某些修改会计要求。做出这一选择的实体将不必在修改日期重新衡量合同或重新评估之前的会计确定。*在指导下,实体还可以选择各种可选的权宜之计,如果满足某些标准,这些权宜之计将允许它们继续对受参考汇率改革影响的对冲关系应用对冲会计。
本指导意见自发布之日起施行。*合同修改指导意见将于2020年3月12日起前瞻性实施。*它也可以适用于在包括生效日期的过渡期早些时候对现有合同的修改。*套期保值指导适用于截至包括生效日期的过渡期开始时存在的合格套期保值关系,以及在过渡期开始后签订的新的合格套期保值关系。*减免是暂时的,通常不适用于2022年12月31日之后发生的合同修改,或者在该日期之后签订或评估的对冲关系。然而,某些可选的权宜之计可以适用于在2022年12月31日之后评估的对冲关系。*公司目前正在评估实施这一新指导方针对其合并财务报表的潜在影响。*公司总共有$
SEC修改MD&A和其他法规S-K披露要求。*2020年11月,SEC通过了对S-K条例的修正案,取消了某些披露要求,并修改了其他几项要求,以使管理层讨论和分析中提供的披露对投资者更有用。主要变化包括:(1)加强和澄清对流动性和资本资源的披露要求;(2)取消5年的选定财务数据;(3)用基于原则的要求取代目前对两年季度表格披露的要求,只有在发生重大回溯性变化时才提供信息;(4)将SEC先前关于关键会计估计的指导编入法典;(5)取消合同义务的表格披露;以及(6)对外国私人发行人进行符合性修订。修订后的规则于2021年1月11日发布在联邦登记册上,并于2021年2月10日生效。*注册人必须遵守新规定,从2021年8月9日或之后结束的第一个财年开始。*注册人可以在生效日期之后的任何时间提前采用修订后的规则(逐项),只要他们提供了对修订项目的全部回应的披露.
4.重新分类
如财务报表附注11所披露,本公司上一年度报告的分部信息已重新分类,以符合2021年的列报。
5.财产、设备、商誉和无形资产减值
财产、设备和寿命有限的无形资产根据其成本减去累计折旧或摊销在公司的合并财务报表中列账。有限寿命的无形资产包括长期特许经营协议、合同、客户名单、许可和其他协议。每当发生事件或环境变化表明这些资产的账面价值可能无法收回时,就会测试这些资产的可回收性。
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
(美元金额以千美元表示,每股、每吨和每加仑金额除外)
资产可能减值的典型指标包括但不限于以下指标:
● | 法律因素或商业环境发生重大不利变化; |
● | 监管机构的不利行动或评估; |
● | 一种更有可能的预期,即某一部分或其中很大一部分将被出售; |
● | 测试某一部门内重要资产组的可回收性;或 |
● | 当期或预期未来营业现金流亏损。 |
如果出现上述或其他指标中的任何一项,则通过将资产或资产组的账面价值与其未贴现的预期未来现金流进行比较来进行可恢复性测试。如果账面价值超过未贴现的预期未来现金流量,则通过将资产的公允价值与其账面价值进行比较来计量减值。公允价值由内部开发的资产贴现预计现金流分析确定。现金流预测有时是基于一组资产,而不是单一资产。如果单一资产的现金流不能单独和独立地确定,公司将确定可以确定预计现金流的那组资产是否发生了减值。如果一项资产的公允价值被确定为低于该资产或资产组的账面价值,则差额的减值将在减值指标发生的期间计入。有几个减值指标超出了公司的控制范围,它们是否会发生还不能确定。估计未来的现金流需要很大的判断力,预测可能与最终实现的现金流不同。关于垃圾填埋场的减损,还有其他考虑因素,如下所述。
在应用于垃圾填埋场开发或扩建项目时,上面列出的某些指标需要对废物行业有重要的判断和了解。在垃圾填埋场开发或扩建许可证最终获得批准之前,监管机构或法院可以拒绝或推翻垃圾填埋场开发或扩建许可证的申请。管理层可能会定期将垃圾从一个垃圾填埋场转移到另一个垃圾填埋场,以保护剩余的许可垃圾填埋场空域。因此,由于废物行业的独特性质,某些事件可能在正常业务过程中发生,不一定被视为减损指标。
商誉和无限期无形资产至少每年在第四季度进行减值测试。此外,如果与上述指标类似的事件或情况在年度测试之间发生变化,表明可能出现减值,本公司将评估其报告单位的减值情况。
截至2020年6月30日,公司的报告单位包括
该公司使用贴现现金流分析估计其每个报告单位的公允价值。贴现现金流分析需要对每个报告单位的未来运营以及与每项无限期生存的无形资产相关的未来离散现金流做出重大假设和估计。这些分析中固有的重要判断包括确定适当的贴现率、预期未来现金流的数量和时间、增长率和所得税税率。本公司将各申报单位的公允价值与分配给各申报单位的净资产账面价值进行比较。如果报告单位的公允价值大于分配给该报告单位的净资产(包括商誉)的账面价值,则不会产生减值结果。如果公允价值低于其账面价值,则就账面价值超过其公允价值的金额计入减值费用,但不得超过商誉的账面价值。在测试无限期无形资产的减值时,本公司将每项无限期无形资产的估计公允价值与其账面价值进行比较。如果无限期居住的公允价值
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目录
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
(美元金额以千美元表示,每股、每吨和每加仑金额除外)
如果无形资产低于账面价值,则减值费用将计入本公司的简明综合净收益(亏损)表中。
对该公司E&P废物服务的需求取决于对石油和天然气的持续需求和生产。原油和天然气价格历史上一直波动。宏观经济和地缘政治条件,包括在过剩生产和供应的推动下,2020年油价大幅下跌,以及2019年冠状病毒病(“新冠肺炎”)大流行等因素导致需求下降,导致2020年和2021年石油和天然气勘探和生产活动水平下降,对公司勘探和生产废物服务的需求相应减少。*在截至2020年6月30日的三个月中,公司E&P部门的总收入下降
勘探和销售活动的减少,加上市场对油价可能缓慢复苏的预期,减少了公司勘探和销售业务未来的预期现金流。*基于这些事件,本公司得出结论,发生了一个触发事件,要求本公司对截至2020年6月30日的勘探和勘探业务的财产、设备和无形资产进行减值测试,使用2020年7月按盆地划分的钻探活动的行业预测作为对未来活动预期的基础。*根据减值测试的结果,本公司得出结论,账面价值超过预期的未贴现现金流
上述减值费用由#美元部分抵销。
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
(美元金额以千美元表示,每股、每吨和每加仑金额除外)
6.收入
该公司的业务主要包括提供无害化废物收集、转移、处置和回收服务、环保服务和多式联运服务。下表按服务项目分列了公司在所指时期的收入:
截至6月30日的三个月: | 截至6月30日的6个月: | ||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| |||||
商业广告 |
| $ | | $ | | $ | | $ | |
| |||
住宅 | | | | | |||||||||
工业和建筑业滚滚而来 | | | | | |||||||||
总收藏量 | | | | | |||||||||
垃圾填埋场 | | | | | |||||||||
转接 | | | | | |||||||||
再循环 | | | | | |||||||||
E&P | | | | | |||||||||
多式联运和其他 | | | | | |||||||||
公司间 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
总计 |
| $ | | $ | | $ | | $ | |
|
影响每个服务项目确认收入的时间和金额的因素可能会根据所执行服务的性质而有所不同。一般来说,公司在提供服务时确认收入。如果公司在业绩之前为服务开具账单,它会确认所开账单金额的递延收入,然后在提供服务时确认收入。*截至2021年3月31日记录的几乎所有递延收入都在截至2021年6月30日的三个月内确认为收入,当时提供了这项服务。
有关按可报告部门划分的收入的更多信息,请参见附注11。
合同采购成本
获得合同的增量直接成本,包括销售奖励,在公司的简明综合资产负债表中确认为其他资产,并在相关客户关系的估计寿命内摊销为销售、一般和行政费用,范围为
7.应收账款
应收账款在开票或应计时入账,代表对第三方的索赔,将以现金结算。本公司应收账款的账面价值,扣除信贷损失拨备后,代表其估计的可变现净值。
信贷损失拨备是基于管理层对具有类似风险特征的资产集合的可收回性的评估。*公司将其贸易应收账款作为一个到期的整体池来监测其应收账款的可收回性
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
(美元金额以千美元表示,每股、每吨和每加仑金额除外)
适用于所有具有相似风险特征的应收贸易账款。*本公司根据历史收款趋势、未偿还应收账款的年龄、客户的地理位置、现有经济状况和合理预测来估计其信贷损失拨备。如果发生的事件或情况的变化表明特定的应收账款余额可能会减值,则会进一步考虑这些余额的可收回性,并相应地调整拨备。逾期应收账款余额在公司内部催收工作未能成功收回到期款项时予以核销。
截至6月30日的6个月: | ||||||
2021 |
| 2020 | ||||
期初余额 | $ | | $ | | ||
本期预期信贷损失准备金 | | | ||||
从免税额中扣除的冲销 | ( | ( | ||||
已收集的追讨款项 | | | ||||
外币变动的影响 | | ( | ||||
期末余额 | $ | | $ | |
8.垃圾填埋场核算
截至2021年6月30日,该公司的垃圾填埋场包括
该公司的内部和第三方工程师至少每年进行一次调查,以估计其垃圾填埋场的剩余处置能力。该公司现有的许多垃圾填埋场都有可能扩大处理能力,超过目前允许的处理量。该公司的垃圾填埋场消耗率是基于其拥有的垃圾填埋场和其运营但不拥有的垃圾填埋场的剩余处置能力,考虑到许可的和可能的扩展空域,根据场地使用期限协议。该公司的垃圾填埋场消耗率是基于其运营的垃圾填埋场的运营协议条款,该运营的垃圾填埋场已将支出资本化。扩展空域包括通过尚未被允许的扩展来追求额外的处置能力。符合一定标准的扩展空域包括在总填埋空域的估算中。
根据截至2021年6月30日的剩余许可容量和预计的年处理量,公司拥有的垃圾填埋场和根据现场有效期运营协议运营的垃圾填埋场的平均剩余填埋场寿命估计约为
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
(美元金额以千美元表示,每股、每吨和每加仑金额除外)
根据工地有效期营运协议营运的堆填区范围包括
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月内,公司支出了$
该公司保留在其拥有的垃圾填埋场和根据现场有效期运营协议运营的垃圾填埋场的预计最终封顶、关闭和关闭后维护义务。该公司计算其最终封顶、关闭和关闭后负债的净现值,方法是以现值美元估计债务总额,根据预期支出日期扩大债务,并使用信用调整后的无风险利率将夸大的总债务折现为现值。任何导致估计未贴现现金流上调的预期变化都被视为新负债,并按反映当前市场状况的利率进行膨胀和贴现。预期的任何变化导致估计的未贴现现金流量向下修正(或不修正),导致负债被夸大并按反映最初估计现金流量时的市场状况的比率贴现。这一政策导致公司的最终封顶、关闭和关闭后负债被记录在“层”中。为了计算2021年和2020年最终封顶、关闭和关闭后义务的“层”,公司的贴现率假设为
以下是本公司自2020年12月31日至2021年6月30日的最终封顶、关闭和关闭后负债余额对账:
截至2020年12月31日的最终封顶、关闭和关闭后责任 |
| $ | |
负债调整 |
| ( | |
与填埋义务相关的堆积费用 |
| | |
结算费 |
| ( | |
外币折算调整 |
| | |
截至2021年6月30日的最终封顶、关闭和关闭后责任 | $ | |
负债调整数为#美元
在2021年6月30日和2020年12月31日,$
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(未经审计)
(美元金额以千美元表示,每股、每吨和每加仑金额除外)
9.无形资产净额
截至2021年6月30日,不包括商誉的无形资产包括:
| 毛收入 |
|
| 累计 |
| 网络 | ||||||
携带 | 累计 | 损损 | 携带 | |||||||||
金额 | 摊销 | 损失 | 金额 | |||||||||
有限寿命无形资产: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
长期特许经营协议和合同 | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||
客户列表 |
| |
| ( |
| — |
| | ||||
许可证及其他 |
| |
| ( |
| — |
| | ||||
| |
| ( |
| — |
| | |||||
无限期居住的无形资产: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
固体废物收集和运输许可证 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
材料回收设施许可证 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
E&P设施许可证 |
| |
| — |
| ( |
| | ||||
| |
| — |
| ( |
| | |||||
无形资产,不包括商誉 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
截至2020年12月31日,不包括商誉的无形资产包括以下内容:
| 毛收入 |
|
| 累计 |
| 网络 | ||||||
携带 | 累计 | 损损 | 携带 | |||||||||
金额 | 摊销 | 损失 | 金额 | |||||||||
有限寿命无形资产: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
长期特许经营协议和合同 | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||
客户列表 |
| |
| ( |
| — |
| | ||||
许可证及其他 |
| |
| ( |
| — |
| | ||||
| |
| ( |
| — |
| | |||||
无限期居住的无形资产: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
固体废物收集和运输许可证 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
材料回收设施许可证 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
E&P设施许可证 |
| |
| — |
| ( |
| | ||||
| |
| — |
| ( |
| | |||||
无形资产,不包括商誉 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
未来五年与有限寿命无形资产相关的未来摊销费用估计如下:
截至2021年12月31日的年度 |
| $ | |
截至2022年12月31日的年度 | $ | | |
截至2023年12月31日的年度 | $ | | |
截至2024年12月31日的年度 | $ | | |
截至2025年12月31日的年度 | $ | |
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(未经审计)
(美元金额以千美元表示,每股、每吨和每加仑金额除外)
10.长期债务
下表显示了公司截至2021年6月30日和2020年12月31日的长期债务:
2010年6月30日 | 2011年12月31日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
信贷协议项下的左轮手枪,利息范围为 | $ | | $ | | ||
信贷协议项下的定期贷款,利息为 |
| |
| | ||
| — |
| | |||
| — |
| | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| | |||||
| | |||||
| | |||||
| | |||||
付给卖方和其他第三方的票据,利息范围为 |
| |
| | ||
融资租赁,利息为 | | | ||||
| |
| | |||
较少的电流部分 |
| ( |
| ( | ||
减少未摊销债务贴现和发行成本 |
| ( |
| ( | ||
$ | | $ | |
____________________
(a) |
(b) | 所有杰出的 |
(c) | 所有杰出的 |
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(未经审计)
(美元金额以千美元表示,每股、每吨和每加仑金额除外)
信贷协议
信贷协议详情如下:
2010年6月30日 | 2011年12月31日 |
| |||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
信贷协议项下的左轮手枪 |
|
|
|
| |||
可用 | $ | | $ | | |||
未付信用证 | $ | | $ | | |||
提取的总金额如下: | $ | | $ | | |||
取款金额-美国Libor利率贷款 | $ | | $ | | |||
适用利率-美国Libor利率贷款 | | % | | % | |||
提款金额-加拿大银行家承兑 | $ | | $ | | |||
适用利率--加拿大银行业者承兑 |
| | % |
| | % | |
承诺额-适用的费率 |
| | % |
| | % | |
信贷协议下的定期贷款 |
|
| |||||
从美国LIBOR贷款中提取的金额 | $ | | $ | | |||
适用利率-美国伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR) |
| | % |
| | % |
除了$
于2018年3月21日,本公司与列名的贷款人订立经修订及重订的循环信贷及定期贷款协议(经修订、重述、补充或其他修订,并于紧接截止日期(定义见下文)前生效的“信贷协议”),据此,贷款人据此向本公司提供贷款及其他信贷延伸。
于2021年7月30日(“截止日期”),本公司根据本公司订立的第二份经修订及重订的循环信贷及定期贷款协议(经不时修订、重述、补充或以其他方式修改,即“2021年信贷协议”)整体修订及重述信贷协议,该协议由借款人美国银行(北亚州)透过其加拿大分行(作为全球代理、周转额度贷款人)及信用证发行人美国银行(America,N.A.)订立。其他贷款人在其中指名为(以下简称“贷款人”)和任何其他金融机构不时与其签约。2021年信贷协议的预定到期日为
根据2021年信贷协议的条款和条件,贷款人承诺提供$
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
(美元金额以千美元表示,每股、每吨和每加仑金额除外)
公司可以选择要求增加循环垫款和一笔或多笔额外定期贷款的总承诺额,条件是(I)此类请求的本金总额不超过#美元。
根据2021年信贷协议,预付款以美元和加元提供。定期贷款的利息按伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或基准利率计算,由公司选择,外加适用的保证金。循环预付款的利息由公司选择:(I)按伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或美元借款的基准利率,外加适用保证金;(Ii)按加元借款的加拿大最优惠利率,外加适用保证金。加元借款也可以通过银行承兑汇票或BA等值票据的方式获得,但需支付提款费。美元和加元信用证的手续费也是根据适用的保证金计算的。与利率和费用相关的适用保证金是基于本公司的公开无信用增强型优先无担保长期债务(“债务评级”)的债务评级。伦敦银行同业拆借利率贷款、银行承兑提款手续费、英国银行等值票据和信用证手续费的适用保证金从伦敦银行同业拆借利率()起算。
2021年信贷协议下的借款是无担保的,2021年信贷协议下没有附属担保人。2021年信贷协议包含惯例陈述、担保、契诺和违约事件,其中包括违约控制权变更事件以及对债务和留置权产生的限制、新的业务线、合并、与附属公司的交易以及繁重的协议。在违约事件持续期间,贷款人可能会采取一系列行动,其中包括宣布2021年信贷协议下当时未偿还的全部金额是到期和应付的。
2021年信贷协议包括一项金融契约限制,
11.细分市场报告
该公司的收入来自收集、转移、回收和处置非危险固体废物以及处理、回收和处置非危险E&P废物。
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(未经审计)
(美元金额以千美元表示,每股、每吨和每加仑金额除外)
在2020年7月之前,公司通过以下方式管理其运营
在目前的定位下,公司的南段服务客户位于阿拉巴马州、阿肯色州、佛罗里达州、佐治亚州、路易斯安那州、密西西比州、新墨西哥州、北达科他州、俄克拉何马州南部、田纳西州西部、得克萨斯州、怀俄明州和墨西哥湾沿岸;公司的东段服务客户位于特拉华州、伊利诺伊州北部、肯塔基州、马里兰州、马萨诸塞州、新泽西州、纽约、北卡罗来纳州、宾夕法尼亚州、罗宾夕法尼亚州。公司的中央分部为位于亚利桑那州、科罗拉多州、伊利诺伊州南部、爱荷华州、堪萨斯州、明尼苏达州、密苏里州、内布拉斯加州、新墨西哥州、俄克拉何马州、南达科他州、得克萨斯州西部、犹他州和怀俄明州东部的客户提供服务;公司的加拿大分部为位于密歇根州以及艾伯塔省、不列颠哥伦比亚省、马尼托巴省、安大略省、魁北克省和萨斯喀彻温省的客户提供服务。
该公司的首席运营决策者评估经营部门的盈利能力,并根据几个因素确定资源分配,其中主要的财务衡量标准是部门息税前利润(EBITDA)。该公司将分部EBITDA定义为扣除利息、税项、折旧、摊销、减值和其他经营项目以及其他收入(费用)前的收益。分部EBITDA不是GAAP下的营业收入、营业业绩或流动性的衡量标准,可能无法与其他公司报告的类似标题的衡量标准相比较。公司管理层使用分部EBITDA来评估分部的经营业绩,因为这是一种利润衡量标准,通常在营业分部的控制范围内。本附注11末尾包括分段EBITDA与所得税前收入拨备的对账。
下表显示了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的公司可报告部门的财务信息摘要:
截至三个月 |
|
| 公司间 |
| 已报告 |
| 细分市场 | |||||
2021年6月30日 | 收入 | 收入(b) | 收入 | EBITDA(c) | ||||||||
东德 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
南方 | | ( | | | ||||||||
西式 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
中环 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
加拿大 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
公司(a) |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | |
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目录
Waste Connections,Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(美元金额以千美元表示,每股、每吨和每加仑金额除外)
截至三个月 |
|
| 公司间 |
| 已报告 |
| 细分市场 | |||||
2020年6月30日 | 收入 | 收入(b) | 收入 | EBITDA(c) | ||||||||
东德 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
南方 | | ( | | | ||||||||
西式 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
中环 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
加拿大 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
公司(a) |
|
|
|
| ( | |||||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | |
截至六个月 | 公司间 | 已报告 | 细分市场 | |||||||||
2021年6月30日 | 收入 | 收入(b) | 收入 | EBITDA(c) | ||||||||
东德 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
南方 | | ( | | | ||||||||
西式 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
中环 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
加拿大 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
公司(a) |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | |
截至六个月 | 公司间 | 已报告 | 细分市场 | |||||||||
2020年6月30日 | 收入 | 收入(b) | 收入 | EBITDA(c) | ||||||||
东德 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
南方 | | ( | | | ||||||||
西式 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
中环 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
加拿大 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
公司(a) |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | |
____________________
(a) | 大部分公司费用分配给 |
(b) |
(c) |
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目录
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
(美元金额以千美元表示,每股、每吨和每加仑金额除外)
截至2021年6月30日和2020年12月31日,公司每个可报告部门的总资产如下:
2010年6月30日 | 2011年12月31日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
东德 | $ | | $ | | ||
南方 |
| |
| | ||
西式 | | | ||||
中环 | | | ||||
加拿大 | | | ||||
公司 | | | ||||
总资产 |
| $ | |
| $ | |
下表按可报告部门显示了截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月内商誉的变化:
| 东德 |
| 南方 |
| 西式 |
| 中环 |
| 加拿大 |
| 总计 | |||||||
截至2020年12月31日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
获得商誉 |
| |
| — | |
| | — |
| | ||||||||
商誉取得调整 | — | ( | — | — | ( | ( | ||||||||||||
外币变动的影响 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | ||||||
截至2021年6月30日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
| 东德 |
| 南方 |
| 西式 |
| 中环 |
| 加拿大 |
| 总计 | |||||||
截至2019年12月31日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
获得商誉 |
| — | | | | |
| | ||||||||||
商誉取得调整 | ( | — | — | — | — | ( | ||||||||||||
外币变动的影响 |
| — |
| — |
| — |
| — | ( |
| ( | |||||||
截至2020年6月30日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
在简明综合净收入(亏损)报表中,公司主要衡量部门盈利能力(部门EBITDA)与所得税前收入(亏损)的对账如下:
截至三个月 | 截至六个月 | ||||||||||||
2010年6月30日 | 2010年6月30日 | ||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| |||||
东段EBITDA | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
南段EBITDA | | | | | |||||||||
西段EBITDA |
| |
| |
| |
| | |||||
中央段EBITDA |
| |
| |
| |
| | |||||
加拿大部分EBITDA |
| |
| |
| |
| | |||||
小计应报告细分 |
| |
| |
| |
| | |||||
未分配的公司间接费用 |
| ( | ( | ( | ( | ||||||||
折旧 |
| ( | ( | ( | ( | ||||||||
无形资产摊销 |
| ( | ( | ( | ( | ||||||||
减值和其他经营项目 |
| ( | ( | ( | ( | ||||||||
利息支出 |
| ( | ( | ( | ( | ||||||||
利息收入 |
| | | | | ||||||||
其他收入(费用),净额 |
| ( | | | ( | ||||||||
所得税拨备前收益(亏损) | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( |
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目录
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
(美元金额以千美元表示,每股、每吨和每加仑金额除外)
12.衍生金融工具
本公司按公允价值确认简明综合资产负债表上的所有衍生品。本公司的所有衍生工具均被指定为现金流量对冲,因此,衍生工具的收益或亏损将在累计其他全面收益(亏损)(“AOCIL”)中确认,并重新分类为对冲交易影响收益的同期收益,并在与对冲项目的收益影响相同的损益表项目中列示。*公司在简明现金流量表上对经营活动中衍生工具的现金流入和流出进行分类。
本公司利用衍生工具的目标之一,是减少因信贷协议项下若干借款的浮动利率变化而导致现金流波动的风险。为实现这一目标,该公司的战略包括进行利率互换。截至2021年6月30日的未偿还利率掉期被明确指定为信贷协议,并计入现金流对冲。
于2021年6月30日,本公司的衍生工具包括
|
| 固定 |
| 变量 |
|
| |||||
概念上的 | 利息 | 利率 | |||||||||
输入日期 | 金额 | **支付的税率** | 已收到 | 生效日期 | 截止日期: | ||||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
|
____________________
*加上适用的保证金。
截至2021年6月30日,被指定为现金流对冲的衍生工具的公允价值如下:
指定为现金的衍生品 | 资产管理衍生品 | 衍生工具的责任 | ||||||||
流量限制 |
| 资产负债表位置 |
| 公允价值 |
| 资产负债表位置 |
| 公允价值 | ||
利率互换 |
| 预付费用和其他流动资产 | $ | — |
| 应计负债(a) | $ | ( | ||
|
|
| 其他长期负债 | ( | ||||||
指定为现金流对冲的衍生品总额 | $ | — | $ | ( |
____________________
截至2020年12月31日,指定为现金流对冲的衍生工具的公允价值如下:
指定为现金的衍生品 | 资产管理衍生品 | 衍生工具的责任 | ||||||||
流量限制 |
| 资产负债表位置 |
| 公允价值 |
| 资产负债表位置 |
| 公允价值 | ||
利率互换 |
| 预付费用和其他流动资产 | $ | — |
| 应计负债 | $ | ( | ||
|
|
| 其他长期负债 |
| ( | |||||
指定为现金流对冲的衍生品总额 | $ | — | $ | ( |
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目录
Waste Connections,Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(美元金额以千美元表示,每股、每吨和每加仑金额除外)
下表汇总了公司现金流对冲对截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的经营业绩、综合收益(亏损)和AOCIL的影响:
衍生品 | 声明日期: | 利润(收益)或亏损金额重新分类 | ||||||||||||
指定为现金 | 确认损益或损益的金额 | 净收益(亏损) | 从AOCIL进入盈利, | |||||||||||
流量限制 | 随着AOCIL对金融衍生品的关注,净减税(a) | 分类 | 税负净额(b) | |||||||||||
截至三个月 | 截至三个月 | |||||||||||||
2010年6月30日 | 2010年6月30日 | |||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
|
| 2021 |
| 2020 | ||||||
利率互换 | $ | ( | $ | ( | 利息支出 | $ | | $ | |
衍生品 | 声明日期: | 利润(收益)或亏损金额重新分类 | ||||||||||||
指定为现金 | 确认损益或损益的金额 | 净收益(亏损) | 从AOCIL进入盈利, | |||||||||||
流量限制 |
| 随着AOCIL对金融衍生品的关注,净减税(a) | 分类 | 税负净额(b) | ||||||||||
截至六个月 | 截至六个月 | |||||||||||||
2010年6月30日 | 2010年6月30日 | |||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
|
| 2021 |
| 2020 | ||||||
利率互换 | $ | | $ | ( | 利息支出 | $ | | $ | |
____________________
有关本公司对冲会计对其综合综合收益(亏损)和AOCIL的影响,请参阅附注16。他说:
13.金融工具的公允价值
该公司的金融工具主要包括现金和等价物、应收贸易账款、限制性现金和投资、应付贸易账款、债务票据、或有对价债务和利率掉期。截至2021年6月30日和2020年12月31日,现金及等价物、贸易应收账款、限制性现金及投资、贸易应付款项及或有对价的账面价值被视为代表各自的公允价值。本公司债务工具的账面价值,不包括下表所列的某些票据,根据当前借款利率、当前剩余到期平均年限和类似类型借款安排的借款人信用质量,与截至2021年6月30日和2020年12月31日的公允价值接近,并被归类为2级
22
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
(美元金额以千美元表示,每股、每吨和每加仑金额除外)
在公允价值层次内。本公司截至2021年6月30日和2020年12月31日账面价值与公允价值不符的债务工具的账面价值和公允价值如下:
将其价值保持在 | 公允价值**低于 | |||||||||||
2010年6月30日 | 2011年12月31日 | 2010年6月30日 | 2011年12月31日 | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
$ | — | $ | | $ | — | $ | | |||||
$ | — | $ | | $ | — | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | |
____________________
*
关于本公司利率掉期、限制性现金和投资以及或有对价的公允价值详情,请参阅附注15。
14.每股净收益(亏损)信息
下表列出了在计算截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月公司股东应占基本和稀释后每股普通股净收益(亏损)时使用的分子和分母的计算方法:
截至三个月 | 截至六个月 | ||||||||||||
2010年6月30日 | 2010年6月30日 | ||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| |||||
分子: | |||||||||||||
基本每股收益和稀释后每股收益的可归因于废弃连接的净收益(亏损) | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
分母: |
|
|
|
| |||||||||
已发行基本股票 |
| |
| |
| |
| | |||||
股权奖励的稀释效应 |
| |
| — |
| |
| — | |||||
稀释后的流通股 |
| |
| |
| |
| |
15.公允价值计量
本公司采用三级公允价值层次结构对所有按公允价值计量的资产和负债进行分类和披露,这些资产和负债在首次计量后按公允价值经常性计量。这些级别包括:第1级,定义为相同资产或负债在活跃市场上的报价;第2级,定义为除第1级以外的投入
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(未经审计)
(美元金额以千美元表示,每股、每吨和每加仑金额除外)
可以直接或间接观察到的其他因素包括:类似资产或负债的报价、不活跃市场的报价、所有重大假设均可在市场上观察到的基于模型的估值技术、或几乎整个资产或负债的可观察到或可由可观察到的市场数据证实的其他投入;第3级,定义为未经市场数据证实的不可观察的投入。
公司按公允价值经常性记录的金融资产和负债包括衍生工具和限制性现金及投资。截至2021年6月30日和2020年12月31日,该公司的衍生工具包括固定支付、接收可变利率掉期。该公司的利率掉期是根据从交易这些合约的金融机构收到的报价,按其估计的公允价值记录的。该公司使用另一家金融机构截至编制财务报表的每个日期的类似报价来核实这些报价的合理性。就本公司的利率掉期而言,本公司在厘定该等工具在净负债状况下的公允价值计量时,亦会考虑本公司的信誉,而在厘定该等工具在净资产状况下的公允价值计量时,亦会考虑交易对手的信誉。公司的受限现金和投资按活跃市场上类似资产的市场报价计价,这些资产是公司从代表其持有此类投资的金融机构获得的。该公司的限制性现金和按公允价值计量的投资主要投资于货币市场账户、银行定期存款、美国政府和机构证券以及加拿大银行承兑票据。
本公司于2021年6月30日和2020年12月31日按公允价值经常性计量的资产和负债如下:
公允价值计量截止到2021年6月30日。 | ||||||||||||
|
| 中国报价: |
| 意义重大 |
| |||||||
活跃的房地产市场 | 其他 | 意义重大 | ||||||||||
对于完全相同的 | 可观测 | 看不见的 | ||||||||||
资产 | 输入量 | 输入量 | ||||||||||
总计 | (一级) | (二级) | (第三级) | |||||||||
利率互换衍生工具-净负债头寸 | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | — | ||||
受限现金和投资 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
或有对价 | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | ( |
公允价值计量截止到2020年12月31日,使用 | ||||||||||||
|
| 中国报价: |
| 意义重大 |
| |||||||
活跃的房地产市场 | 其他 | 意义重大 | ||||||||||
对于完全相同的 | 可观测 | 看不见的 | ||||||||||
资产 | 输入量 | 输入量 | ||||||||||
总计 | (一级) | (二级) | (第三级) | |||||||||
利率互换衍生工具-净负债头寸 | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | — | ||||
受限现金和投资 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
或有对价 | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | ( |
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
(美元金额以千美元表示,每股、每吨和每加仑金额除外)
下表汇总了截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月与或有对价相关的3级负债的公允价值变动情况:
截至6月30日的6个月: | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
期初余额 | $ | | $ | | ||
购置日记录的或有对价 |
| |
| | ||
购置日记录的或有对价的支付 |
| ( |
| ( | ||
| ( |
| — | |||
对或有对价的调整 | |
| | |||
利息增值费用 |
| |
| | ||
外币折算调整 |
| ( |
| ( | ||
期末余额 | $ | | $ | |
16.其他综合收益(亏损)
其他综合收益(亏损)包括符合对冲会计条件的利率掉期的公允价值变动。截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的其他综合收益(亏损)和相关税收影响的构成如下:
| 截至2021年6月30日的三个月 | ||||||||
| 毛收入 |
| 税负效应 |
| 税金净额 | ||||
利率互换金额重新分类为利息支出 | $ | | $ | ( | $ | | |||
利率互换的公允价值变动 |
| ( |
| |
| ( | |||
外币折算调整 |
| |
| — |
| | |||
$ | | $ | | $ | |
| 截至2020年6月30日的三个月 | ||||||||
| 毛收入 |
| 税负效应 |
| 税金净额 | ||||
利率互换金额重新分类为利息支出 | $ | | $ | ( | $ | | |||
利率互换的公允价值变动 |
| ( |
| |
| ( | |||
外币折算调整 |
| |
| — |
| | |||
$ | | $ | | $ | |
| 截至2021年6月30日的6个月 | ||||||||
| 毛收入 |
| 税负效应 |
| 税金净额 | ||||
利率互换金额重新分类为利息支出 | $ | | $ | ( | $ | | |||
利率互换的公允价值变动 |
| |
| ( |
| | |||
外币折算调整 |
| |
| — |
| | |||
$ | | $ | ( | $ | |
截至2020年6月30日的6个月 | |||||||||
| 毛收入 |
| 税负效应 |
| 税金净额 | ||||
利率互换金额重新分类为利息支出 | $ | | $ | ( | $ | | |||
利率互换的公允价值变动 |
| ( |
| |
| ( | |||
外币折算调整 |
| ( |
| — |
| ( | |||
$ | ( | $ | | $ | ( |
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Waste Connections,Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(美元金额以千美元表示,每股、每吨和每加仑金额除外)
截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月,AOCIL包括的税后净额前滚如下:
|
| 外国 |
| 累计 | |||||
货币 | 其他 | ||||||||
利息 | 翻译 | 全面 | |||||||
利率互换 | 调整,调整 | 收益(亏损) | |||||||
2020年12月31日的余额 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
重新分类为收益的金额 | | — | | ||||||
公允价值变动 | | — | | ||||||
外币折算调整 | — | | | ||||||
2021年6月30日的余额 | $ | ( | $ | | $ | |
|
| 外国 |
| 累计 | |||||
货币 | 其他 | ||||||||
利息 | 翻译 | 全面 | |||||||
利率互换 | 调整,调整 | 收益(亏损) | |||||||
2019年12月31日的余额 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
重新分类为收益的金额 |
| |
| — |
| | |||
公允价值变动 |
| ( |
| — |
| ( | |||
外币折算调整 |
| — |
| ( |
| ( | |||
2020年6月30日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
有关本公司衍生工具的进一步讨论,请参阅附注12。
17.股东权益
基于股份的薪酬
限售股单位
截至2021年6月30日的6个月期间,与限制性股票单位(“RSU”)相关的活动摘要如下:
| 未归属的普通股 | |
截至2020年12月31日未偿还 |
| |
授与 |
| |
没收 |
| ( |
已归属并已发行 |
| ( |
截至2021年6月30日未偿还 |
| |
于截至二零二一年六月三十日止六个月期间,已授出之RSU相关普通股之加权平均授出日每股公平值为$。
参加本公司非限定递延补偿计划的本公司RSU的接受者可能在2015年前选择将其部分或全部RSU的归属推迟到他们选择的一个或多个指定日期。在延迟期结束时,除非有合格的参与者做出某些其他选择,否则公司会发布
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
(美元金额以千美元表示,每股、每吨和每加仑金额除外)
向递延其递延RSU的收件人支付递延的RSU相关的公司普通股。在2021年和2020年6月30日,公司拥有
基于业绩的限售股单位
截至2021年6月30日的6个月期间,与基于业绩的限制性股票单位(PSU)相关的活动摘要如下:
| 未归属的普通股 | |
截至2020年12月31日未偿还 |
| |
授与 |
| |
没收 |
| ( |
已归属并已发行 |
| ( |
截至2021年6月30日未偿还 |
| |
在截至2021年6月30日的6个月内,公司薪酬委员会授予PSU
递延股份单位
截至2021年6月30日的6个月期间,与递延股票单位(“DSU”)相关的活动摘要如下:
| 既得普通股 | |
截至2020年12月31日未偿还 |
| |
授与 |
| |
截至2021年6月30日未偿还 |
| |
DSU由累进废物份额补偿计划(该计划在累进废物收购后由本公司继续实施)和本公司自累进废物收购后授予的DSU赠款组成。于截至二零二一年六月三十日止六个月期间,已授出之DSU相关普通股之加权平均授出日每股公平值为$。
其他限售股单位
累进废物份额补偿计划下未偿还的RSU赠款由公司在累进废物收购后继续发放,并允许在以下情况下向员工发行股份或现金结算
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
(美元金额以千美元表示,每股、每吨和每加仑金额除外)
归属。截至2021年6月30日的6个月期间,与渐进式废物RSU有关的活动摘要如下:
截至2020年12月31日未偿还 |
| |
现金结算 |
| ( |
截至2021年6月30日未偿还 |
| |
基于股票的期权
累进废物收购后,本公司继续按累进废物股份补偿计划发行以股份为基础的未偿还购股权,并允许在归属时向员工发行股份或现金结算。在截至2021年6月30日的六个月期间,与基于递进废物份额的期权相关的活动摘要如下:
截至2020年12月31日未偿还 |
| |
现金结算 |
| ( |
截至2021年6月30日未偿还 |
| |
员工购股计划
2020年5月15日,公司股东批准了2020年度员工购股计划(以下简称ESPP)。根据ESPP,符合条件的员工可以选择在每个工资发放日从其符合资格的薪酬中扣留工资,扣除额等于或大于
正常进程发行人投标
2020年7月23日,公司董事会在收到监管部门批准的情况下,批准了公司正常进程发行人投标的年度续期,以购买至多1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元的股票
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(未经审计)
(美元金额以千美元表示,每股、每吨和每加仑金额除外)
根据多伦多证券交易所规则,通过多伦多证券交易所和加拿大另类交易系统进行的任何每日回购最多限制为
根据NCIB进行任何回购的时间和金额将取决于许多因素,包括公司的资本结构、普通股的市场价格和整体市场状况。根据NCIB购买的所有普通股在回购后应立即注销。
截至2021年6月30日止六个月,本公司回购
现金股利
2020年10月,公司宣布董事会将定期季度现金股息增加1美元。
18.承诺和或有事项
在正常的业务过程中,由于政府对固体废物和环保废物行业进行了广泛的监管,公司面临着涉及加拿大监管机构以及美国联邦、州和地方机构的各种司法和行政诉讼。在这些诉讼中,机构可以传唤公司记录,或寻求对公司处以罚款,或撤销或拒绝续签公司持有的授权,包括经营许可证。公司还可能不时受到特殊利益集团或其他团体、相邻土地所有者或居民就垃圾填埋场、转运站和E&P废物处理、回收和处置业务的许可和许可而提起的诉讼,或被指控破坏环境或违反公司经营所依据的许可证和许可证。该公司使用$
此外,本公司亦是多宗未决索偿及诉讼的一方,这些索偿及诉讼包括指称对人身及财产造成损害、指称违反若干法律,以及指称因本公司业务正常运作期间发生的事项而产生的法律责任。除下文所述事项外,截至2021年6月30日,本公司并无认为涉及本公司或其财产的诉讼或诉讼会对其业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
下杜瓦米什航道超级基金选址流程
2012年11月,公司的子公司西北集装箱服务有限公司(“西北集装箱服务公司”)被美国环境保护局第10区(“EPA”)指定为潜在责任方(“PRP”),与其他100多家公司一起,根据“全面环境响应、补偿和责任法案”(“CERCLA”或“超级基金”法),对下杜瓦米什水道超级基金场地(“LDW场地”)负有潜在责任。自2001年被列入国家优先事项名单以来,LDW遗址是杜瓦米什河(Duwamish River)的一段5英里长的河段,流入埃利奥特湾(Elliott Bay)。
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(美元金额以千美元表示,每股、每吨和每加仑金额除外)
华盛顿州西雅图。*由西雅图市、金县、西雅图港口和波音公司组成的一个名为下杜瓦米什工作组(下杜瓦米什工作组)的PRP小组对下杜瓦米什工作组的选址进行了补救性调查/可行性研究。*2014年12月2日,EPA发布了其决定记录(“Rod”),描述了选定的清理补救措施,其中估计清理费用(以2014年11月的现值美元计算)总计约为#美元。
2016年8月16日,环保局向包括西北地区在内的每个LDW用地的PRPS发出了单独的信函,声明预计将在2018年初启动与所有PRPS关于补救设计/补救行动(RD/RA)同意法令的谈判。-RD/RA同意法令规定对整个场地进行清理,通常被称为“全球解决”。2014年8月,西北地区与数十个其他PRPS和一个中立分配者签订了一份替代争端解决协议备忘录,对据称在LDW场地发生的某些过去的反应成本以及与清理相关的预期未来反应成本进行了保密和无约束力的分配。(编者注:在2014年8月,NWCS与其他几十个PRPS和一个中立的分配者签订了一份替代争端解决协议备忘录,对据称在LDW现场发生的某些过去的反应成本以及与清理相关的预期未来反应成本进行了保密和非约束性的分配。2017年3月,PRPS向EPA发出通知,称分配计划要到2019年年中才会结束。后来的延期将分配结束日期首先推迟到2020年初,然后推迟到2020年7月。美国环保署被告知了这些变化。分配人于2021年6月28日发布了初步分配报告。*最终分配报告只有在分配人考虑各方对初步报告的意见后才会出具。*由于初步分配报告的发布延迟,EPA表示,和解谈判预计将于2022年开始。在这一保密的分配过程中,NWCS正在大力为自己辩护。*在这一点上,本公司无法确定参与PRPS预期的分配过程完成的可能性、其具体分配,或各方随后与EPA谈判达成全球和解的可能性。因此,NWCS无法合理地确定此事的任何结果的可能性,包括其潜在的责任。
2016年2月11日,西北海岸收到美国商务部、国家海洋和大气管理局(下称“NOAA”)的一封信(下称“信”),其中描述了埃利奥特湾受托人委员会(下称“理事会”)开展的某些调查活动。委员会由LDW遗址的所有自然资源受托人以及附近的两个超级基金遗址-海港岛遗址和洛克希德西部遗址-组成。理事会成员包括美国,代表美国国家海洋和大气管理局和美国内政部,华盛顿州生态部,以及苏夸米什和穆克勒绍特印第安部落(统称为受托人)。这封信似乎声称,西北部可能是一个潜在的责任方,据称是导致LDW地点自然资源受损的危险物质泄漏的原因之一。对自然资源的破坏是除清理费用之外的额外费用。在这封信中,新世界CS认为已发送给所有或一组大型污水处理厂用地的PRPS的版本,也通知了收件人他们有机会参与受托人制定评估计划,并根据海港岛用地以及海港岛东部和西部水道的评估计划进行自然资源损害评估(NRDA)。及时通知西北地区
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
(美元金额以千美元表示,每股、每吨和每加仑金额除外)
美国国家海洋和大气局总法律顾问办公室在回信中拒绝了当时的邀请。*NWCS不知道其他PRP如何回应这封信,也没有收到NOAA或受托人的任何进一步沟通。*受托人没有回应新世界CS的信。*受托人于2019年3月发布了他们的评估计划。*评估计划没有规定实施的时间表。“目前,本公司无法确定与此事相关的针对西北水务的自然资源损害评估的可能性或金额。
加利福尼亚州洛杉矶县垃圾填埋场扩建诉讼
A. | 奇基塔峡谷有限责任公司起诉洛杉矶县 |
于二零零四年十月,本公司的附属公司Chiquita Canyon,LLC(“CCL”)(“Chiquita Canyon,LLC”)(“CCL”)向洛杉矶县(“县”)区域规划部(“DRP”)提交了一份有条件使用许可证(“CUP”)的申请,授权Chiquita Canyon垃圾填埋场(“垃圾填埋场”)继续运营和扩建。该堆填区自1972年开始运作,作为地区性堆填区,已获接纳。
经过多年的审核和拖延,在县工作人员的建议下,该县区域规划委员会于2017年4月19日批准了这一申请,但施加了运营条件、收费和征税,大幅减少了历史上的垃圾填埋场运营,并大幅增加了总税费。CCL反对欧盟委员会提出的许多要求。*目前根据世界杯对CCL施加的新成本估计超过#美元
CCL就委员会的决定向县监事会提出上诉,但上诉未获成功。*在随后的听证会上,2017年7月25日,监事会批准了世界杯。*2017年10月20日,CCL向洛杉矶县加利福尼亚州高级法院提交了经核实的针对该县和县监事会的授权令和起诉书,标题为Chiquita Canyon,LLC诉洛杉矶县,No.BS171262(洛杉矶超级CT公司)(“投诉”)。起诉书在13项指控中挑战了世界杯的条款,普遍指控该县违反了加州和联邦的多项法规,以及加州和联邦宪法的保护。CCL寻求以下救济:(A)针对世界杯的某些运营限制、税收和费用的禁令和授权令,(B)声明被质疑的条件是违宪的,违反州和联邦法规,(C)补偿因抗议而支付的任何此类非法费用,(D)损害赔偿,(E)对征用给予公正补偿,(F)律师费,以及(G)所有其他适当的法律和公平救济。
2018年和2019年,针对CCL挑战世界杯的允许范围,特别是世界杯的13个操作条件,进行了广泛的动议实践和中间上诉。2019年11月13日,高等法院做出了有利于CCL的裁决,认定该县被禁止争辩CCL已放弃挑战13个运营条件合法性的权利。该县在上诉法院寻求对高等法院的裁决进行中间复审,上诉法院于2020年2月7日驳回了该县的请愿。
在2020年6月22日就CCL的六个诉因进行了全面的简报和口头辩论后,高等法院于2020年7月2日发布了裁决,部分批准了CCL的授权令申请,部分驳回了它。CCL在受到质疑的12项条件中占上风,其中许多条件对垃圾填埋场征收了新的费用和附加费。*在进入最终判决之前,高等法院将听取CCL的剩余诉因。*CCL剩余诉因的审判定于2022年8月1日进行。*根据美国第五修正案提起诉讼的理由。
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Waste Connections,Inc.
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(未经审计)
(美元金额以千美元表示,每股、每吨和每加仑金额除外)
宪法是修改申诉的待决动议的主题,将于2021年9月15日由高等法院审理。*一旦高等法院进入最终判决,CCL和县将被允许向加州上诉法院上诉任何不利的裁决。*在输入最终判决并解决任何上诉后,高等法院将发出令状,指示县监事会搁置其关于许可证的决定,涉及12项质疑条件。*董事会将被允许做出额外的调查结果,以支持其中四个条件,并根据高等法院的令状重新考虑其许可决定。CCL将继续大力起诉这起诉讼。然而,目前,本公司无法确定此事出现任何结果的可能性。
B. | 2017年12月11日,关于违反某些世界杯条件的通知。 |
该县通过其DRP发布了一份日期为2017年12月11日(“11月”)的违规通知,指控CCL违反了世界杯的某些条件,包括未能支付#美元的世界杯条件79(B)(6)。
2018年1月12日,CCL对11月1日涉嫌的违规行为提出上诉。随后,CCL提出了额外的法律论点和证据,对11月1日的案件提出了异议。*2018年3月6日,一名被指定为听证官的DRP员工维持了11月,包括美元
19.后续事件
2021年7月27日,公司董事会在收到监管部门批准的情况下,批准了其NCIB的年度续签。*续签预计将在公司当前的NCIB结束后开始,该NCIB将于2021年8月9日到期。*经批准后,本公司预计其将被授权在2021年8月10日至2022年8月9日期间或在NCIB根据本公司的选择完成或终止之前进行购买。
关于本公司于2021年7月30日生效的第二次修订和重新签署的循环信贷和定期贷款协议的讨论见附注10。
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Waste Connections,Inc.
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(未经审计)
(美元金额以千美元表示,每股、每吨和每加仑金额除外)
在……上面
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第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
前瞻性陈述
以下讨论应与我们的简明合并财务报表以及本季度报告第I部分,表10-Q的第1项中包含的相关注释一起阅读。
我们在本季度报告中就Form 10-Q做出的陈述具有前瞻性。这些措施包括:
● | 关于我们的垃圾填埋场的声明,包括容量、持续时间、特殊项目、可回收材料的需求和定价、填埋场替代品以及相关的资本支出; |
● | 讨论竞争、合同损失、提价和额外的独家和/或长期收集服务安排; |
● | 对运营所需现金流和自由现金流的预测,以降低杠杆率,以及我们利用信贷工具和进入资本市场进行再融资或扩张的能力; |
● | 关于我们完全或以有利条件进入资本资源或信贷市场的能力的声明; |
● | 我们现有的和新购置的物业和设备的某些资本支出的计划和金额; |
● | 有关燃料、石油和天然气需求、价格和价格波动的陈述; |
● | 对监管发展和环境、健康、安全和税收法律法规的潜在变化进行评估;以及 |
● | 其他涉及各种主题的声明,如新冠肺炎疫情、客户信用风险、季节性、劳动力/养老金成本和工会活动、运营和安全风险、收购、诉讼结果、商誉减损、保险成本和网络安全威胁。 |
这些陈述可以通过使用“相信”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“将会”、“可能”、“应该”或“预期”等前瞻性术语或其否定或类似术语,或通过讨论战略来识别。
我们的业务和运营受到各种风险和不确定性的影响,因此,实际结果可能与任何前瞻性陈述中预测的大不相同。可能导致实际结果与预期结果不同的因素包括但不限于风险因素,这些风险因素在我们不时提交给美国证券交易委员会和加拿大证券委员会或类似监管机构的文件中详述。他说:
可能还有其他风险,我们目前还不知道,或者我们目前认为可能对我们的业务产生不利影响是无关紧要的。我们不承诺修改或更新任何前瞻性声明,以反映可能发生变化的事件或情况,除非适用的证券法要求。
我们的业务概述
我们是一家综合性固体废物服务公司,在美国43个州和加拿大6个省的大部分专属和二级市场提供无害化废物收集、转移和处置服务,以及回收和资源回收服务。Waste Connections还在美国各地的几个盆地提供非危险油田废物处理、回收和处置服务,并为太平洋西北部的货物和固体废物集装箱的运输提供多式联运服务。
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我们通常寻求避开竞争激烈的大城市市场,转而瞄准那些我们可以通过独家合同、垂直整合或资产定位获得高市场份额的市场。在以独家安排提供废物收集服务的市场,或废物处理由市政府拥有、资助或由多个市政来源提供的市场,我们相信以独家安排提供收集服务来控制废物流向,对我们的增长和盈利,往往比拥有或经营堆填区更为重要。我们还瞄准利基市场,如E&P垃圾处理和处置服务。
截至2021年6月30日,我们为美国43个州和加拿大6个省的住宅、商业、工业和E&P客户提供服务:阿拉巴马州、阿拉斯加州、亚利桑那州、阿肯色州、加利福尼亚州、科罗拉多州、特拉华州、佛罗里达州、佐治亚州、爱达荷州、伊利诺伊州、爱荷华州、堪萨斯州、肯塔基州、路易斯安那州、马里兰州、马萨诸塞州、密歇根州、明尼苏达州、密西西比州、密苏里州、蒙大拿州。还有艾伯塔省、不列颠哥伦比亚省、马尼托巴省、安大略省、魁北克省和萨斯喀彻温省。
固体废物行业是地方性的,竞争激烈,需要大量的劳动力和资金资源。我们主要是以价格和服务质素来竞争收费帐户,而堆填区业务则是以小费、地理位置和运作质素来竞争。由于一系列因素,固体废物行业一直在合并,并将继续合并,其中包括与废物管理业务和合规相关的成本和复杂性不断增加。许多小型独立运营商和市政当局缺乏在这种环境下有效运营所需的资本资源、管理、运营技能和技术专长。整合趋势导致固体废物公司运营更大的垃圾填埋场,这些垃圾填埋场拥有互补的收集路线,可以利用公司拥有的处置能力。随着垃圾填埋场继续关闭,处理能力从其服务的收集市场转移到更远的地方,控制从运输机到垃圾填埋场的转运点变得越来越重要。
一般来说,固体废物行业中最有利可图的经营者是那些垂直整合或签订长期收集合同的公司。垂直整合的运营商将受益于:(1)废物的内部化,这将废物带到公司拥有的垃圾填埋场;(2)在填埋场或转运站向第三方运输商收取小费的能力;以及(3)能够在填埋前在转运站聚集和处理废物所获得的效率。
我们对环保废物服务的需求,有赖于石油和天然气的持续需求和生产。原油和天然气价格历史上一直波动。在宏观经济和地缘政治条件下,包括石油过剩和供应过剩导致的油价大幅下跌,以及新冠肺炎疫情等因素导致的需求减少,导致石油和天然气勘探及生产活动减少,对勘探和生产废物服务的需求也相应减少。*此外,正如几家能源公司所指出的那样,整个行业未来对石油和相关服务的需求存在不确定性,其中许多公司都是我们勘探和生产业务的客户。这些公司已经减记了他们的石油和天然气资产的价值,因为考虑到全球对减少温室气体和应对气候变化的日益关注,他们的能源产品组合可能会脱碳。全球需求的这种不确定性对我们运营的盆地的E&P废物客户的投资和运营计划产生了重大影响。即使原油和天然气价格大幅下降,也可能导致生产活动水平和对我们E&P废物服务的需求下降。这可能导致确认我们的无形资产以及与E&P业务相关的财产和设备的额外减值费用。有关截至2020年6月30日的6个月记录的减值费用的讨论,请参阅本季度报告第1部分第1项中的附注5(Form 10-Q)。
新冠肺炎疫情对我们经营业绩的影响
2021年3月11日是新冠肺炎被世界卫生组织宣布为全球流行病一周年。新冠肺炎大流行爆发后实施的主要与关闭或限制措施相关的经济中断,导致固体废物商业收集站、转运站和填埋场的数量下降,以及滚落活动。在剩下的2020财年,固体废物收入和报告的数量在很大程度上反映了关闭和随后重新开放活动的速度和形式,以及
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复苏因市场而异。2020年报告的固体废物数量在第一季度略有下降,第二季度最负,下半年出现连续改善,第四季度为负3.1%。2021年第一季度,也就是最后一个纳入与去年同期相比的“新冠肺炎”之前活动水平的时期,固体废物数量下降了3.2%。*2021年第二季度,固体废物产生量环比增长9.6%,同比增长6.5%,各地区产生量均为正数。他说:
新冠肺炎疫情也导致了原油需求和价值的下降,这影响了勘探和开采活动,导致勘探和开采废物收入下降,季度运行率从2020年第一季度的约6,000万美元下降到2021年第一季度的约2,500万美元。2021年第二季度,由于几个活跃的页岩盆地的钻探活动增加,E&P废物收入环比增加了650万美元,达到3120万美元。
自新冠肺炎疫情爆发以来,保护员工的健康、福利和安全一直是我们的首要任务。认识到潜在的财政困难和其他挑战,我们希望在收入和家庭健康问题上为我们的员工提供一个安全网。为此,2020年,我们增加了3500多万美元的新冠肺炎相关成本,主要是对一线员工的补充薪酬。我们继续支持我们的员工及其家人,某些成本将在2021年继续,尽管程度低于前一年,因为员工新冠肺炎案例和相关影响也在类似地减弱。新冠肺炎疫情对我们的业务、经营业绩、财务状况和未来现金流的影响在很大程度上将取决于未来的事态发展,包括疫情在美国和加拿大的持续时间和蔓延情况、疫苗接种率、新冠肺炎变异株的严重程度、遏制此类冠状病毒变异株的行动以及恢复正常经济和运营状况的速度和程度。
关键会计估计和假设
按照美国公认会计原则(GAAP)编制财务报表需要对简明合并财务报表中资产和负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露产生影响的估计和假设。正如美国证券交易委员会所描述的那样,关键会计估计和假设可能是重大的,这是由于解释高度不确定的事项所需的主观性和判断力的水平,或者这些事项对变化的敏感性,并对公司的财务状况或经营业绩产生重大影响的那些估计和假设。这些关键的会计估计和假设适用于我们的可报告部门。有关我们的重要会计估计和假设的完整描述,请参阅我们最新的年度报告Form 10-K。
新会计公告
有关影响我们的新会计准则的说明,请参阅本季度报告第I部分,表格10-Q第1项中包含的简明合并财务报表附注3。
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截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月的运营业绩
下表列出了我们的简明合并净收入(亏损)报表中的项目,单位为数千美元,占所示期间收入的百分比。
截至6月30日的三个月: | 截至6月30日的6个月: | ||||||||||||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
|
| 2021 |
| 2020 |
|
| |||||||||||||
收入 | $ | 1,533,931 |
| 100.0 | % | $ | 1,305,782 |
| 100.0 | % | $ | 2,929,874 |
| 100.0 | % | $ | 2,658,187 |
| 100.0 | % | |||
运营成本 |
| 901,191 |
| 58.8 |
| 785,710 |
| 60.2 | 1,727,111 | 59.0 | 1,601,134 | 60.2 | |||||||||||
销售、一般和行政 |
| 157,943 |
| 10.3 |
| 132,158 |
| 10.1 | 299,365 | 10.2 | 268,210 | 10.1 | |||||||||||
折旧 |
| 169,221 |
| 11.0 |
| 151,230 |
| 11.6 | 326,624 | 11.2 | 302,051 | 11.4 | |||||||||||
无形资产摊销 |
| 32,707 |
| 2.1 |
| 31,771 |
| 2.4 | 64,899 | 2.2 | 63,409 | 2.4 | |||||||||||
减值和其他经营项目 |
| 6,081 |
| 0.4 |
| 437,270 |
| 33.5 | 6,715 | 0.2 | 438,777 | 16.5 | |||||||||||
营业收入(亏损) |
| 266,788 |
| 17.4 |
| (232,357) |
| (17.8) |
| 505,160 |
| 17.2 |
| (15,394) |
| (0.6) | |||||||
利息支出 |
| (41,328) | (2.7) | (40,936) | (3.1) | (83,753) | (2.9) | (78,926) | (3.0) | ||||||||||||||
利息收入 |
| 744 | 0.1 | 1,317 | 0.1 | 1,848 | 0.1 | 3,493 | 0.1 | ||||||||||||||
其他收入(费用),净额 |
| (1,235) | (0.1) | 5,772 | 0.4 | 2,312 | 0.1 | (3,749) | (0.1) | ||||||||||||||
所得税(拨备)优惠 |
| (47,868) | (3.2) | 38,737 | 3.0 | (88,159) | (3.0) | 10,003 | 0.4 | ||||||||||||||
净收益(亏损) |
| 177,101 |
| 11.5 |
| (227,467) |
| (17.4) |
| 337,408 |
| 11.5 |
| (84,573) |
| (3.2) | |||||||
可归因于非控股权益的净亏损(收益) |
| (54) |
| (0.0) |
| 395 |
| 0.0 |
| (52) | 0.0 | 536 | 0.0 | ||||||||||
可归因于废弃连接的净收益(亏损) | $ | 177,047 |
| 11.5 | % | $ | (227,072) |
| (17.4) | % | $ | 337,356 |
| 11.5 | % | $ | (84,037) |
| (3.2) | % |
收入截至2021年6月30日的三个月,总收入增加了2.281亿美元,增幅17.5%,从截至2020年6月30日的三个月的13.06亿美元增至15.34亿美元。截至2021年6月30日的六个月,总收入增加了2.717亿美元,增幅为10.2%,从截至2020年6月30日的六个月的26.58亿美元增至29.3亿美元。
在截至2020年6月30日的三个月内或之后完成的收购使截至2021年6月30日的三个月的收入增加了4760万美元。在截至2020年6月30日的6个月内或之后完成的收购使截至2021年6月30日的6个月的收入增加了9140万美元。
在截至2021年6月30日的三个月和六个月里,2020年6月30日之后剥离的业务收入分别减少了350万美元和670万美元。
在截至2021年6月30日的三个月里,我们现有业务向客户收取的价格净增加了6090万美元,其中包括5830万美元的核心价格上涨和260万美元的附加费。在截至2021年6月30日的六个月内,我们现有业务向客户收取的价格净增长为113.1美元,其中包括1.142亿美元的核心价格增长,部分被附加费减少110万美元所抵消。
在截至2021年6月30日的三个月和六个月里,我们现有业务量的增加分别使固体废物收入增加了8,020万美元和3,970万美元,因为我们的许多市场受益于新冠肺炎相关限制的减少带来的商业活动增加。
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月里,拥有的设施的E&P收入分别减少了440万美元和3910万美元。原油需求从2020年3月开始减少,原因是
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新冠肺炎疫情造成的经济中断,导致钻探和生产活动水平下降,对我们的勘探和生产废物服务的总体需求也减少。
加元对美元平均汇率的上升导致截至2021年6月30日的三个月和六个月的收入分别增加了2050万美元和3090万美元。在截至2021年和2020年6月30日的三个月里,我们加拿大收入的平均加元兑美元汇率分别为0.8147和0.7226。在截至2021年和2020年6月30日的六个月里,我们加拿大收入的平均加元兑美元汇率分别为0.8030和0.7338。
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月里,拥有的设施的可回收商品销售收入分别增加了1,800万美元和2,930万美元,这主要是因为旧瓦楞纸板、铝和其他纸制品的价格上涨,从住宅回收客户那里收集的数量增加,以及在截至2021年6月30日的三个月里部分恢复了收集的商业回收量。由于新冠肺炎疫情造成的经济中断,去年同期收集的商业回收量有所下降。他说:
在截至2021年6月30日的三个月中,其他收入增加了880万美元,这主要是由于我们加拿大部门与产生垃圾填埋气相关的可再生能源信用价格上涨以及其他非核心收入来源增加了210万美元,但主要是由于客户损失减少了多式联运货运量,多式联运收入减少了130万美元,部分抵消了这一增长。在截至2021年6月30日的6个月中,其他收入增加了1310万美元,主要原因是与我们加拿大部门产生垃圾填埋气相关的可再生能源信用价格上涨导致的1410万美元的增长,以及其他非核心收入来源的240万美元的增长,但主要是由于客户损失导致多式联运货运量减少,多式联运收入减少了340万美元,这部分抵消了这一增长。
运营成本截至2021年6月30日的三个月,总运营成本增加了1.155亿美元,增幅为14.7%,从截至2020年6月30日的三个月的7.857亿美元增至9.012亿美元。这一增长主要是由于假设外币平价,我们现有业务的运营成本增加了8130万美元,在截至2020年6月30日的三个月后完成的收购带来的额外运营成本为2460万美元,以及在可比报告期内有效的平均外币汇率上升导致的1160万美元的额外运营成本,但被截至2020年6月30日的三个月后剥离的业务运营成本减少200万美元部分抵消。
在截至2021年6月30日的三个月里,假设外币平价,我们现有业务的运营成本增加了8130万美元,其中包括我们固体废物业务的劳动力费用增加了2780万美元,这主要是由于员工加薪和增加员工人数以支持固体废物数量的增加,第三方处理费用增加了1510万美元,主要是由于固体废物收集量的增加,卡车、集装箱的增加,设备和设施维护和维修费用1,470万美元,原因是零部件和服务率增加,以及卡车和设备运行时间增加导致的额外维护和维修要求,以支持我们固体废物量的增加;第三方卡车运输和运输费用增加1,190万美元,主要是由于转运站和垃圾填埋场特殊废物量增加,需要卡车运输和向我们的垃圾填埋场运输服务;柴油费用增加1,010万美元,原因是燃料价格上涨,以及额外的卡车和设备运行时间导致的消耗增加,以支持固体废物量增加,员工医疗福利开支增加790万元,主要是因为我们的固体废物市场收入增加,收入增加了650万元的税收;我们的固体废物业务的分包运输服务增加了380万元,原因是将某些非战略性合同和商业收集客户的服务外包给了第三方运输商;由于我们的填埋场经营许可证提高了合规要求,填埋场维护、环保合规和日常保障费用增加了280万元,这些都是由于我们的填埋场经营许可证增加了合规要求,导致员工医疗福利支出增加了790万美元,主要是由于我们的固体废物市场收入增加了650万美元,我们的固体废物业务的分包运输服务增加了380万美元, 401(K)比赛费用增加170万美元,原因是前一年同期费用减少,原因是2020年6月1日至2020年12月31日暂停我们的401(K)比赛一个月的影响,保险费费用增加130万美元,主要是汽车和环境合规的保险费成本增加,以及50万美元的其他净费用增加,由于上一年期间非管理人员的补充奖金和其他现金激励薪酬减少了1,730万美元(包括确认我们的一线员工在新冠肺炎疫情期间提供的服务的非经常性费用),我们的E&P部门由于处置导致员工人数减少而减少了170万美元,部分抵消了这一减少额
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运量减少,Chiquita Canyon垃圾填埋场收入的税收减少160万美元,这是因为我们在2020年6月30日之后成功挑战这些费用导致某些费用和征税减少,我们E&P业务的分包运营和补救服务减少了120万美元,因为处理量减少,以及多式联运铁路费用减少了100万美元,原因是客户损失导致货运量减少。
截至2021年6月30日的6个月,总运营成本增加了1.26亿美元,增幅7.9%,从截至2020年6月30日的6个月的16.01亿美元增至17.27亿美元。这一增长主要是由于假设外币平价,我们现有业务的运营成本增加了6,390万美元,在截至2020年6月30日的6个月后完成的收购带来的额外运营成本为4,870万美元,以及在可比报告期内有效的平均外币汇率上升导致的1,740万美元的额外运营成本,但被截至2020年6月30日的6个月后剥离的业务运营成本减少400万美元部分抵消。
在截至2021年6月30日的6个月中,假设外币平价,我们现有业务的运营成本增加了6,390万美元,其中包括我们固体废物业务的人工费用增加2,670万美元,这主要是由于员工加薪和增加员工人数以支持固体废物数量的增加,第三方处置费用增加了1,220万美元,主要是因为固体废物收集量增加,第三方卡车运输和运输费用增加了1,220万美元,主要是由于需要卡车运输和填埋的特殊废物转运站和垃圾填埋场的数量增加了1,220万美元。员工医疗福利支出增加1,150万美元,主要是因为就诊次数增加,卡车、集装箱、设备和设施维护和维修费用增加1,070万美元,主要是由于我们的固体废物市场收入增加,收入增加了890万美元,柴油费用增加了740万美元,燃料价格上涨,我们固体废物业务的分包运输服务增加了630万美元,将某些非战略性合同的服务和商业收集客户外包给了第三方垃圾填埋场维护、环保合规和日常覆盖费用增加330万美元,这是因为我们的填埋场运营许可证增加了合规要求;保险费支出增加了200万美元,主要是汽车和环保合规保费成本增加;401(K)匹配费用增加了180万美元,原因是前一年由于2020年6月1日至12月31日一个月的影响而费用减少。, 2020年,我们的401(K)计划比赛暂停,其他净支出增加40万美元,部分抵消了这一减少额,原因是去年同期向非管理人员发放的补充奖金和其他现金激励薪酬减少了1,510万美元,其中包括确认我们的一线员工在新冠肺炎疫情期间提供的服务的非经常性费用,汽车和工人赔偿索赔费用减少8,10万美元,这主要是因为上一年的索赔严重程度提高,以及本年度记录的调整,以减少2021年之前最初记录的未决索赔的预计损失我们E&P业务的劳动力减少了470万美元,原因是处理量减少导致员工人数减少,奇基塔峡谷垃圾填埋场的收入减少了370万美元的税收,这是因为我们在2020年6月30日之后成功挑战了这些费用而减少了某些费用和征税,由于处理量的减少,我们E&P业务的分包运营和补救服务减少了340万美元。由于客户损失导致多式联运铁路费用减少280万美元,导致我们西区货运量减少,以及由于可回收商品价值增加导致第三方回收加工商收取的价格降低,我们西区处理可回收商品的费用减少170万美元。
在截至2021年6月30日的三个月里,运营成本占收入的比例从截至2020年6月30日的三个月的60.2%下降到58.8%,降幅为1.4个百分点,其中包括非管理人员的补充奖金和其他现金激励薪酬的下降1.4个百分点,利用现有人员支持我们的固体废物收入数量增长的0.5个百分点,以及所有其他净变化的0.2个百分点。部分被员工医疗费用增加0.4个百分点和柴油费用增加0.3个百分点所抵消。
在截至2021年6月30日的6个月里,运营成本占收入的比例从截至2020年6月30日的6个月的60.2%下降到59.0%,降幅为1.2个百分点,其中包括非管理人员的补充奖金和其他现金激励薪酬的下降0.6个百分点,汽车和工人薪酬支出的下降0.4个百分点
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由于利用现有人员来支持我们固体废物收入的增长,减少了0.3个百分点,所有其他净变化减少了0.2个百分点,但员工医疗费用增加了0.3个百分点,部分抵消了这一下降。
SG&A。截至2021年6月30日的三个月,SG&A费用增加了2,570万美元,增幅为19.5%,从截至2021年6月30日的三个月的132.2美元增加到1.579亿美元。增加的原因包括,假设外币平价,我们现有业务的SG&A费用增加了2,070万美元,在截至2021年6月30日的三个月后结束的收购中,营业地点的额外SG&A费用增加了300万美元,以及由于在截至2021年6月30日的三个月中有效的平均外币汇率上升而产生的220万美元的额外SG&A费用。部分被截至2020年6月30日的三个月后剥离的业务SG&A费用减少20万美元所抵消。
在截至2021年6月30日的三个月里,假设外币平价,我们现有业务的SG&A费用增加了2,070万美元,其中包括给我们管理层的应计经常性现金激励薪酬费用增加了950万美元,由于上一年期间确认的活动取消抵免,差旅、会议、培训和社区活动费用总共增加了670万美元,以及本年度由于与新冠肺炎疫情相关的限制减少而增加的旅行和社交聚会。股权薪酬支出增加530万美元,原因是某些关键高管在本年度期间将我们递延薪酬计划中持有的普通股调整为公允价值,原因是股票被交换为其他投资选择,股权薪酬支出增加230万美元,主要原因是对2019年和2020年授予的基于业绩的限制性股票单位的金额进行了调整,预计最终将根据所需的财务业绩业绩授予这些单位,由于就诊次数增加,员工医疗费用增加了220万美元。行政薪资支出增加170万美元,主要原因是年度加薪、员工搬迁费用增加110万美元以及其他净支出增加80万美元,但因应收账款费用减少540万美元(主要是由于上年同期因新冠肺炎疫情的经济影响客户遇到财务困难而产生的支出增加)而被部分抵消, 递延补偿费用减少140万美元,原因是上一年同期跟踪雇员递延补偿负债余额的投资的市场价值增加较多,减少110万美元,其中包括向非管理员工支付补充奖金,以提供与新冠肺炎疫情影响相关的财政援助,以及由于可比时期收购活动减少,直接购置费用减少100万美元。
在截至2021年6月30日的6个月里,SG&A费用增加了3,120万美元,增幅为11.6%,从截至2021年6月30日的6个月的268.2美元增加到2.994亿美元。增加的原因包括,假设外币平价,我们现有业务的SG&A费用增加了2,240万美元,在截至2021年6月30日的6个月后结束的收购中,营业地点的额外SG&A费用增加了600万美元,以及可比期间有效的平均外币汇率上升导致的320万美元部分被截至2020年6月30日的6个月后剥离的业务SG&A费用减少40万美元所抵消。
在截至2021年6月30日的6个月里,假设外币平价,我们现有业务的SG&A费用增加了2240万美元,其中包括我们管理层应计经常性现金激励薪酬费用增加了1440万美元,由于跟踪员工递延薪酬负债余额的投资市值增加而增加了420万美元,由于就诊次数增加增加了350万美元的员工医疗福利费用。专业费用增加220万美元,主要原因是上一年期间记录的调整,以减少与未开账单的法律服务相关的估计应计负债,以及与专业税务服务相关的费用增加,基于股权的薪酬支出增加200万美元,这与某些关键高管在我们递延薪酬计划中持有的普通股因股票被交换为其他投资选择而当期和上期调整为公允价值而产生的净影响相关。股权薪酬费用增加180万美元,主要原因是对2019年和2020年授予的基于业绩的限制性股票单位的金额进行了调整,估计最终将根据所需的财务业绩业绩授予这些单位,行政薪资费用增加110万美元,主要原因是年度加薪和250万美元的其他净支出
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这一增加被以下因素部分抵消:应收账款费用减少640万美元,这主要是由于上一年同期客户因新冠肺炎疫情的经济影响而遇到财务困难而产生的开支增加;直接购置费用因可比时期收购活动减少而减少160万美元;因上年同期包括向非管理层员工支付补充奖金以提供与新冠肺炎疫情影响相关的财务援助而减少的130万美元。
在截至2021年6月30日的三个月里,SG&A占收入的比例从截至2020年6月30日的三个月的10.1%增加了0.2个百分点,达到10.3%。收入百分比的增长包括差旅、会议、培训和社区活动支出增加0.5个百分点,我们管理层应计经常性现金激励薪酬支出增加0.4个百分点,与我们递延补偿计划中指定我们持有的普通股相关的基于股权的薪酬支出增加0.3个百分点,被应收账款支出减少0.4个百分点、利用现有行政人员支持固体废物收入增长减少0.4个百分点以及所有其他净变化减少0.2个百分点所部分抵消。
截至2021年6月30日的6个月,SG&A占收入的比例从截至2020年6月30日的6个月的10.1%增加了0.1个百分点,至10.2%。增加的收入占收入的百分比包括我们管理层应计经常性现金激励薪酬支出增加0.4个百分点,福利支出增加0.1个百分点,与我们的递延补偿计划中指定我们持有的普通股相关的基于股权的薪酬支出增加0.1个百分点,部分被利用现有行政人员支持固体废物收入增加0.3个百分点和应收账款支出减少0.2个百分点所抵消。
折旧截至2021年6月30日的三个月,其折旧支出增加了1,800万美元,增幅为11.9%,从截至2021年6月30日的三个月的151.2美元增至1.692亿美元。这一增长包括:由于填埋场城市固体废物和特殊废物数量增加而导致的损耗费用增加790万美元,由于增加我们的车队和为支持我们现有业务而购买的设备的影响而增加的折旧费用480万美元,来自截至2020年6月30日的三个月后完成的收购带来的380万美元的折旧和损耗费用,以及由于可比报告期内有效的平均外币汇率上升而增加的240万美元,部分被折旧和损耗费用减少#美元所抵消。
截至2021年6月30日的六个月,折旧支出增加了2,450万美元,增幅为8.1%,从截至2021年6月30日的六个月的302.1美元增至3.266亿美元。这一增长包括:因增加我们的车队和为支持我们现有业务而购买的设备的影响而增加的折旧费用增加980万美元,因在截至2020年6月30日的六个月后完成的收购而产生的折旧和损耗费用770万美元,由于填埋场城市固体废物和特殊废物数量增加而增加的损耗费用510万美元,以及由于可比报告期内有效的平均外币汇率上升而增加的360万美元,但被以下各项的折旧和损耗费用的减少部分抵消
在截至2021年6月30日的三个月里,折旧费用占收入的比例下降了0.6个百分点,从截至2020年6月30日的三个月的11.6%降至11.0%。截至2021年6月30日的6个月,折旧费用占收入的比例下降了0.2个百分点,从截至2020年6月30日的6个月的11.4%降至11.2%。收入百分比的下降主要是由于我们的固体废物收入的数量增加。
无形资产摊销截至2021年6月30日的三个月,无形资产摊销费用增加了90万美元,增幅为2.9%,从截至2020年6月30日的三个月的3,180万美元增至3,270万美元。这一增长是由于在截至2020年6月30日的三个月后完成的收购中获得的无形资产带来的250万美元,以及在可比报告期内有效的平均外币汇率上升带来的70万美元,部分被某些完全摊销的无形资产减少220万美元所抵消。
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在2020年6月30日之后,业务剥离减少了10万美元,在截至2020年6月30日的三个月之后,业务剥离减少了10万美元。
在截至2021年6月30日的6个月中,无形资产费用的摊销增加了150万美元,增幅为2.4%,从截至2020年6月30日的6,340万美元增至6,490万美元。这一增长是由于在截至2020年6月30日的6个月后完成的收购中收购的无形资产减少了530万美元,以及在可比报告期内有效的平均外币汇率增加了100万美元,但这一增加被2020年6月30日之后完全摊销的某些无形资产减少460万美元和截至2020年6月30日的6个月后剥离的业务减少20万美元所部分抵消。
在截至2021年6月30日的三个月里,摊销费用占收入的比例下降了0.3个百分点,从截至2020年6月30日的三个月的2.4%降至2.1%。截至2021年6月30日的6个月,摊销费用占收入的比例下降了0.2个百分点,从截至2020年6月30日的6个月的2.4%降至2.2%。收入百分比的下降主要是由于我们的固体废物收入的数量增加。
减值和其他经营项目。在截至2021年6月30日的三个月里,减值和其他运营项目减少了4.312亿美元,净亏损总额为610万美元,而截至2020年6月30日的三个月净亏损总额为4.373亿美元,其中包括我们E&P业务4.174亿美元的减值费用。
在截至2021年6月30日的三个月中录得的610万美元的净亏损包括460万美元的财产和设备在设施火灾中受损造成的损失,60万美元的终止或注销某些合同的账面成本的费用,这些合同没有或预计不会在最初的估计终止日期之前续签,以及90万美元的其他净费用。
在截至2020年6月30日的三个月内,我们得出结论,发生了一起触发事件,要求我们对截至2020年6月30日的E&P业务的财产、设备和无形资产进行减值测试。根据减值测试的结果,我们得出的结论是,4个机电工程堆填区的账面价值超过其估计的公允价值,导致物业和设备的减值费用为4.174亿元。在截至2020年6月30日的三个月中录得的1,990万美元的剩余净亏损包括与调整与前期完成的收购相关的或有对价负债的账面价值相关的费用1680万美元,通过销售处置或因经营受损而处置的财产和设备亏损170万美元,以及终止或注销某些合同的账面成本的160万美元的费用,这些合同没有或预计不会在最初的估计终止日期之前续签,部分被其他20万美元的支出净额抵销。
减值和其他运营项目减少了4.321亿美元,截至2021年6月30日的6个月净亏损总额为670万美元,而截至2020年6月30日的6个月净亏损总额为4.388亿美元。
在截至2021年6月30日的6个月中录得的670万美元的净亏损包括460万美元的财产和设备在设施火灾中受损造成的损失,110万美元的终止或注销某些合同的账面成本的费用,这些合同没有或预计不会在最初的估计终止日期之前续签,以及100万美元的其他净费用。
截至2020年6月30日的6个月录得净亏损4.388亿美元,包括上述费用4.174亿美元,用于调整或有对价负债账面价值的1680万美元,以及终止或注销某些合同的账面成本的费用250万美元,这些合同在最初的估计终止日期之前没有续签或预计不会续签,通过销售处置或因在运营中受损而处置的财产和设备损失150万美元,以及其他60万美元
营业收入(亏损)在截至2021年6月30日的三个月里,公司的营业收入(亏损)增加了4.992亿美元,达到2.668亿美元,而截至6月30日的三个月的营业亏损为2.324亿美元,
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2020年。截至2021年6月30日的6个月,公司营业收入(亏损)增加了5.206亿美元,达到5.052亿美元,而截至2020年6月30日的6个月营业亏损为1540万美元。
截至2020年6月30日的三个月和六个月,我们的运营业绩受到了上述4.174亿美元E&P业务减值费用的不利影响。我们在截至2021年6月30日的三个月和六个月的营业收入的剩余增长主要是由于我们的固体废物服务价格上涨,固体废物收集量和处理量的增加,可回收商品和与垃圾填埋气产生相关的可再生能源信用的销售增加带来的营业收入贡献,收购产生的营业收入在截至2020年6月30日的三个月和六个月结束后关闭,以及加元对美元平均汇率的上升。
截至2021年6月30日的三个月,营业收入占收入的百分比增加了35.2个百分点,从截至2020年6月30日的三个月的亏损17.8%增至17.4%。营业收入占收入的百分比的增加包括减值和其他运营项目下降33.1个百分点,运营成本下降1.4个百分点,折旧费用下降0.6个百分点,摊销费用下降0.3个百分点,但SG&A费用增加0.2个百分点部分抵消了这一增长。
截至2021年6月30日的6个月,营业收入占收入的百分比增加了17.8个百分点,从截至2020年6月30日的6个月的亏损0.6%增至17.2%。营业收入占收入的百分比的增加包括减值和其他运营项目下降16.3个百分点,运营成本下降1.2个百分点,折旧费用下降0.2个百分点,摊销费用下降0.2个百分点,但SG&A费用增加0.1个百分点部分抵消了这一增长。
利息支出截至2021年6月30日的三个月,美国的利息支出增加了40万美元,增幅1.0%,从截至2020年6月30日的三个月的4,090万美元增至4,130万美元。增加主要是由于我们的信贷协议下未偿还借款的净利率增加140万美元,主要是由于2020年10月开始的利率互换协议的利率高于2020年9月至2020年10月到期的利率互换协议中的5.75亿美元,以及其他净增加50万美元,但因2021年偿还2.5亿美元优先无担保票据而减少150万美元,部分抵消了增加的净利率。
截至2021年6月30日的六个月,利息支出增加了490万美元,增幅为6.1%,从截至2020年6月30日的六个月的7890万美元增至8380万美元。这一增长主要是由于我们的信贷协议下未偿还借款的净利率增加了340万美元,这主要是由于2020年10月开始的6亿美元的利率互换协议,利率高于2020年9月至2020年10月到期的5.75亿美元的利率互换协议,比2020年3月发行的2050年优先债券(定义如下)增加了310万美元,比2020年1月发行的2030年优先债券(定义如下)增加了90万美元,以及110万美元的其他净增加。部分被减少210万美元抵消,这是由于我们的信贷协议下的平均未偿还借款减少,以及2021年偿还2.5亿美元的优先无担保票据减少了150万美元。
利息收入截至2021年6月30日的三个月,美国的利息收入减少了60万美元,从截至2020年6月30日的三个月的130万美元降至70万美元。截至2021年6月30日的6个月,利息收入减少了170万美元,从截至2020年6月30日的6个月的350万美元降至180万美元。减少的主要原因是本期再投资率较低,但被较高的平均现金余额部分抵消。
其他收入(费用),净额在其他收入(支出)中,截至2021年6月30日的三个月净减少700万美元,支出总额为120万美元,而截至2020年6月30日的三个月的收入总额为580万美元。
在截至2021年6月30日的三个月中记录的120万美元的其他支出包括180万美元的调整,以增加在前期收购中获得的某些应计负债,以及90万美元的其他净支出的增加,部分被为资助我们的员工递延补偿义务而购买的投资所赚取的150万美元的收入所抵消。
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在截至2020年6月30日的三个月中录得的580万美元的其他收入包括为我们的员工递延补偿义务提供资金而购买的投资收益330万美元,为减少前期记录的某些非收购应计负债而进行的100万美元的调整,以及其他收入来源增加的150万美元。
其他收入(支出)净增600万美元,截至2021年6月30日的6个月的收入总额为230万美元,而截至2020年6月30日的6个月的支出总额为370万美元。
在截至2021年6月30日的6个月中录得的230万美元的其他收入包括为我们的员工递延补偿义务购买的投资所赚取的270万美元收入和其他净收入来源增加的110万美元,但被增加前期收购中获得的某些应计负债的150万美元调整部分抵消。
截至2020年6月30日的六个月录得的370万美元的其他费用包括为增加2016年累进废物收购中的某些应计负债而进行的300万美元的调整,为我们的员工递延补偿义务提供资金而购买的投资的150万美元的亏损,以及其他费用的增加20万美元,但被为减少前期记录的某些非收购应计负债而进行的100万美元的调整部分抵消。
所得税(拨备)优惠截至2021年6月30日的三个月,我们的所得税增加了8,660万美元,支出总额为4790万美元,而截至2020年6月30日的三个月的福利总额为3,870万美元。截至2021年6月30日的三个月,我们的有效税费率为21.3%。截至2020年6月30日的三个月,我们的有效税收优惠率为14.6%。截至2021年6月30日的6个月,所得税增加了9820万美元,支出总额达到8820万美元,而截至2020年6月30日的6个月的福利总额为1000万美元。截至2021年6月30日的6个月,我们的有效税费率为20.7%。截至2020年6月30日的六个月,我们的有效税收优惠率为10.6%。
截至2021年6月30日的6个月的所得税拨备包括结算时在损益表中确认的基于股票的支付奖励带来的200万美元的好处,以及我们内部融资的一部分按大大低于美国联邦法定税率的实际税率征税。
截至2020年6月30日的三个月和六个月的所得税优惠包括与某些2019年实体间付款相关的2740万美元支出,这是由于2020年4月7日根据美国国税法第267A条最终敲定的税收法规,以及与我们的递延所得税负债增加相关的410万美元支出,这是由于我们E&P业务中的某些资产减值导致的,这影响了我们州所得税的地理分配。此外,第三和第六项所得税优惠由于基于股票的支付奖励在结算时在损益表中得到确认,以及我们的一部分内部融资的实际税率大大低于美国联邦法定税率。
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细分结果
一般信息
在本报告所述期间,没有任何一份合同或客户在合并或可报告部门的总收入中所占比例超过10%。下表按服务线列出了我们在指定期间的收入合计(以千美元为单位)。
截至6月30日的三个月: | 截至6月30日的6个月: | |||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
商业广告 |
| $ | 444,044 |
| $ | 375,427 | $ | 870,439 | $ | 791,935 | ||
住宅 | 416,975 | 378,188 | 817,794 | 743,919 | ||||||||
工业和建筑业滚滚而来 | 237,300 | 194,457 | 446,558 | 401,228 | ||||||||
总收藏量 | 1,098,319 | 948,072 | 2,134,791 | 1,937,082 | ||||||||
垃圾填埋场 | 327,124 | 280,619 | 599,060 | 546,836 | ||||||||
转接 | 217,133 | 189,085 | 406,456 | 369,851 | ||||||||
再循环 | 41,539 | 20,217 | 73,987 | 38,324 | ||||||||
E&P | 34,607 | 40,152 | 62,618 | 105,530 | ||||||||
多式联运和其他 | 38,590 | 27,811 | 74,225 | 57,829 | ||||||||
公司间 | (223,381) | (200,174) | (421,263) | (397,265) | ||||||||
总计 |
| $ | 1,533,931 |
| $ | 1,305,782 | $ | 2,929,874 | $ | 2,658,187 |
我们的首席运营决策者评估运营部门的盈利能力,并根据几个因素确定资源分配,其中主要的财务衡量标准是部门EBITDA。我们将分部EBITDA定义为扣除利息、税项、折旧、摊销、减值和其他营业项目及其他收入(费用)前的收益。分部EBITDA不是根据公认会计准则衡量营业收入、营业业绩或流动性的指标,可能无法与其他公司报告的同名指标相比较。我们的管理层使用分部EBITDA来评估分部的经营业绩,因为它是一种利润衡量标准,通常在经营分部的控制范围内。
在2020年7月之前,我们通过五个地理固体废物运营部门和我们的E&P部门管理我们的运营,这也是我们需要报告的部门。截至2020年7月,我们的首席运营决策者确定E&P和南方运营部门满足所有聚合标准,并通过将E&P部门的所有业务合并到南部部门取消了我们的E&P部门。在实施这一合并后,我们的可报告部门由我们的五个地理经营部门组成,不再包括单独的市盈率部门。每个运营部门负责管理多个垂直整合的运营,这些运营由区域组成。这里提供的区段信息反映了这些地区的重新调整。*本报告中反映的2020年度部门业绩已重新分类,以反映我们的可报告部门的重新调整,以便与2021年同期进行比较。
2021年6月30日,在目前的定位下,我们的南段服务客户位于阿拉巴马州、阿肯色州、佛罗里达州、佐治亚州、路易斯安那州、密西西比州、新墨西哥州、北达科他州、俄克拉何马州南部、田纳西州西部、得克萨斯州、怀俄明州和墨西哥湾沿岸;我们的东段服务客户位于特拉华州、伊利诺伊州北部、肯塔基州、马里兰州、马萨诸塞州、新泽西州、纽约、北卡罗来纳州、宾夕法尼亚州我们的Central Segment服务客户分布在亚利桑那州、科罗拉多州、伊利诺伊州南部、爱荷华州、堪萨斯州、明尼苏达州、密苏里州、内布拉斯加州、新墨西哥州、俄克拉何马州、南达科他州、得克萨斯州西部、犹他州和怀俄明州东部;加拿大地区服务客户分布在密歇根州以及艾伯塔省、不列颠哥伦比亚省、马尼托巴省、安大略省、魁北克省和萨斯喀彻温省。
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我们可报告部门的收入(扣除公司间抵销后)显示在下表中,单位为数千美元,占所示时期总收入的百分比。
截至6月30日的三个月: | 截至6月30日的6个月: | |||||||||||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
|
| 2021 |
| 2020 |
| |||||||||||||
东德 | $ | 369,617 |
| 24.1 | % | $ | 318,891 |
| 24.4 | % | $ | 706,079 |
| 24.1 | % | $ | 651,093 | 24.5 | % | |||
南方 | 363,336 |
| 23.7 | 333,466 |
| 25.5 | 701,497 |
| 23.9 | 702,722 |
| 26.4 | ||||||||||
西式 |
| 313,789 |
| 20.4 |
| 275,536 |
| 21.1 |
| 610,793 |
| 20.9 |
| 547,518 |
| 20.6 | ||||||
中环 |
| 266,845 |
| 17.4 |
| 216,620 |
| 16.6 |
| 502,231 |
| 17.1 |
| 425,162 |
| 16.0 | ||||||
加拿大 |
| 220,344 |
| 14.4 |
| 161,269 |
| 12.4 |
| 409,274 |
| 14.0 |
| 331,692 |
| 12.5 | ||||||
$ | 1,533,931 |
| 100.0 | % | $ | 1,305,782 |
| 100.0 | % | $ | 2,929,874 |
| 100.0 | % | $ | 2,658,187 |
| 100.0 | % |
下表显示了我们的可报告部门的部门EBITDA,单位为数千美元,占部门收入的百分比为所示时期。
截至6月30日的三个月: | 截至6月30日的6个月: | |||||||||||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
|
| 2021 |
| 2020 |
| |||||||||||||
西式 | 99,402 |
| 31.7 | % | 85,423 |
| 31.0 | % | $ | 193,228 |
| 31.6 | % | $ | 166,451 |
| 30.4 | % | ||||
东德 |
| 99,382 |
| 26.9 | % |
| 82,680 |
| 25.9 | % |
| 188,503 |
| 26.7 | % | 167,342 |
| 25.7 | % | |||
南方 |
| 98,928 |
| 27.2 | % |
| 89,130 |
| 26.7 | % |
| 192,352 |
| 27.4 | % |
| 195,450 |
| 27.8 | % | ||
中环 |
| 94,886 |
| 35.6 | % |
| 79,705 | 36.8 | % |
| 173,926 |
| 34.6 | % |
| 152,856 |
| 36.0 | % | |||
加拿大 |
| 88,641 |
| 40.2 | % |
| 53,675 |
| 33.3 | % |
| 162,581 |
| 39.7 | % |
| 113,073 |
| 34.1 | % | ||
公司(a) |
| (6,442) |
| — |
| (2,699) |
| — |
| (7,192) |
| — |
| (6,329) |
| — | ||||||
$ | 474,797 |
| 31.0 | % | $ | 387,914 |
| 29.7 | % | $ | 903,398 | 30.8 | % | $ | 788,843 |
| 29.7 | % |
(a) | 公司的大部分费用都分配给了五个运营部门。*直接收购费用、与递延补偿计划中持有的普通股相关的费用,以换取其他投资选择,以及与2016年6月1日未偿还的基于递进废物股份的赠款相关的基于股票的补偿费用,这些费用不分配给五个运营部门,构成我们公司部门在本报告期间的EBITDA净额。 |
分部EBITDA与所得税前收益拨备的对账包括在本报告第一部分第21项我们的简明合并财务报表附注11中。
以下讨论了截至2021年6月30日的三个月和六个月期间,与截至2020年6月30日的三个月和六个月期间相比,我们可报告部门的收入和部门EBITDA的重大变化。
细分市场收入
在截至2021年6月30日的三个月里,我们东区的收入增长了5070万美元,增幅为15.9%,从截至2020年6月30日的三个月的3.189亿美元增至3.696亿美元。增长的组成部分包括固体废物数量增加了1660万美元,主要是由于收集和处理量增加,净价格上涨了1400万美元,在截至2020年6月30日的三个月之后关闭的收购的净收入增长了1040万美元,这是收集的商业回收量部分恢复的影响。由于新冠肺炎疫情造成的经济混乱,以及旧瓦楞纸板、其他纸制品、塑料和铝的价格上涨,可回收商品的销售额增加了920万美元,其他收入增加了50万美元,这一数字在去年同期有所下降。
在截至2021年6月30日的6个月里,我们东区的收入增长了5,500万美元,增幅为8.4%,从截至2020年6月30日的6个月的6.511亿美元增至7.061亿美元。增长的组成部分包括净价格上涨2,720万美元,截至2020年6月30日的6个月后完成的收购净收入增长2,000万美元,收集到的商业回收量部分恢复的影响(由于新冠肺炎疫情造成经济中断,去年同期回收量有所下降),以及产品价格上涨塑料和铝导致可回收商品销售额增加1,480万美元,其他收入增加60万美元,部分被固体废物数量减少760万美元所抵消
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主要原因是我们东北市场与新冠肺炎相关的经济中断,从2020年3月开始,一直持续到2021年,导致商业收藏量和收藏量下降。
在截至2021年6月30日的三个月里,我们南区的收入增长了2980万美元,增幅为9.0%,从截至2020年6月30日的三个月的3.335亿美元增至3.633亿美元。增长的组成部分包括净价格上涨1800万美元,固体废物数量增加1480万美元,这主要是由于商业收集、滚装收集、转运站和填埋场数量增加,旧瓦楞纸板、塑料和铝产品价格上涨,导致可回收商品销售额增加280万美元。由于新冠肺炎疫情造成经济中断,导致原油需求从2020年3月开始减少,导致钻探和生产活动水平下降,对我们的勘探和生产废物服务的总体需求减少,以及2020年6月30日之后关闭的资产剥离净收入减少220万美元,我们的勘探和生产业务收入下降了520万美元,部分抵消了这一下降。
截至2021年6月30日的6个月,我们南区的收入下降了120万美元,降幅为0.2%,从截至2020年6月30日的6个月的7.027亿美元降至7.015亿美元。减少的部分包括我们E&P业务收入下降3950万美元,部分被我们固体废物业务收入增加3830万美元所抵消。我们勘探和开采业务的收入减少了3,950万美元,这是由于新冠肺炎疫情造成的经济中断导致原油价值下降,钻探和生产活动水平下降,以及对勘探和开采废物服务的总体需求减少,导致对原油的需求减少。我们的固体废物业务收入增加3,830万美元,其中包括净价格增加3,150万美元,固体废物数量增加440万美元,主要是由于填埋场特殊废物量增加,旧瓦楞纸板、塑料和铝价格上涨导致可回收商品销售额增加440万美元,以及其他收入增加190万美元,部分被2020年6月30日后关闭的资产剥离净收入减少390万美元所抵消。
在截至2021年6月30日的三个月里,我们西区的收入增长了3,830万美元,增幅为13.9%,从截至2021年6月30日的三个月的2.755亿美元增至313.8美元。增长的组成部分包括固体废物数量增加了2,260万美元,主要是由于收集和处理量的增加,收购的净收入增长了690万美元,净价格上涨了690万美元,可回收商品收入增加了300万美元,这主要是由于旧瓦楞纸板价格上涨从住宅回收客户收取的金属和铝以及更高数量的货物增加了20万美元的收入,但增加的收入部分被多式联运收入减少130万美元所抵消,这主要是由于客户损失导致多式联运货运量减少。
在截至2021年6月30日的6个月中,我们西区的收入增长了6,330万美元,增幅为11.6%,从截至2021年6月30日的6个月的5.475亿美元增至610.8美元。增长的组成部分包括固体废物数量增加3,250万美元,主要是由于收集和处理量的增加,在截至2020年6月30日的6个月结束后完成的收购净收入增长1,540万美元,净价格上涨1,390万美元,以及可回收商品收入增长470万美元,这主要是由于旧科罗拉多的价格上涨从住宅回收客户收取的金属和铝以及更多的货物数量增加了20万美元,但增加的收入被多式联运收入减少340万美元部分抵消,这主要是由于客户损失导致多式联运货运量减少。
在截至2021年6月30日的三个月中,我们中央部分的收入增长了5,020万美元,增幅为23.2%,从截至2021年6月30日的三个月的216.6美元增至2.668亿美元。增长的组成部分包括截至2020年6月30日的三个月后完成的收购收入增长3,010万美元,净价格上涨1,000万美元,固体废物数量增加870万美元,主要原因是商业收集、滚装收集、转运站和填埋场数量增加,旧瓦楞纸板和铝产品价格上涨,导致可回收商品销售额增加120万美元,其他收入增加160万美元,但部分被2020年6月30日后关闭的资产剥离净收入减少140万美元所抵消。
在截至2021年6月30日的6个月里,我们中央部门的收入增长了7,700万美元,增幅为18.1%,从截至2021年6月30日的6个月的425.2美元增至5.022亿美元。增长的组成部分包括截至2020年6月30日的6个月后结束的收购收入增长5,530万美元,净价为5,530万美元
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增加1,940万美元,固体废物数量增加220万美元,主要是由于填埋场特殊废物量增加,旧瓦楞纸板和铝产品价格上涨,导致可回收商品销售额增加150万美元,其他收入增加140万美元,但被2020年6月30日之后关闭的资产剥离净收入减少280万美元部分抵消。
截至2021年6月30日的三个月,我们加拿大部门的收入增加了5900万美元,增幅为36.6%,从截至2020年6月30日的三个月的1.613亿美元增至2.203亿美元。增加的部分包括:在可比报告期内实施的平均外币汇率上升导致的2050万美元增长,主要由于收集和处理量增加而增加的固体废物数量增加1750万美元,净价格增加1190万美元,由于产生填埋气相关的可再生能源信用价格上涨而导致的800万美元净价格增长,以及主要由于旧瓦楞纸板价格上涨和从住宅回收客户那里收集的数量增加而导致的可回收商品收入增加190万美元,但被其他收入减少80万美元部分抵消。
截至2021年6月30日的6个月,我们加拿大部门的收入增加了7760万美元,增幅23.4%,从截至2020年6月30日的6个月的3.317亿美元增至4.093亿美元。增加的部分包括:3090万美元,原因是可比报告期内有效的平均外币汇率上升,净价格上涨2110万美元,1410万美元,原因是与产生垃圾填埋气有关的可再生能源信用价格上涨,固体废物数量增加820万美元,主要原因是滚装收集和填埋特殊废物数量增加,可回收商品收入增加390万美元,主要原因是旧瓦楞纸板价格上涨和从住宅回收客户那里收集的数量增加,但被其他收入减少0.6美元部分抵消。
部门EBITDA
截至2021年6月30日的三个月,我们西部地区的EBITDA增加了1400万美元,增幅16.4%,从截至2020年6月30日的三个月的8540万美元增至9940万美元。这一增长主要是由于收入增加了3,830万美元,非管理人员的补充奖金和其他现金激励薪酬比上一年减少了210万美元,其中包括认可我们的一线员工在新冠肺炎疫情期间提供的服务的非经常性费用,以及奇基塔峡谷垃圾填埋场的收入减少了160万美元,这是因为我们在2020年6月30日之后成功挑战这些费用而导致的某些费用和征税的减少。部分抵消的是:主要由于员工加薪和增加员工数量以支持固体废物数量增加而增加的700万美元劳动力费用,在截至2020年6月30日的三个月后完成的收购带来的470万美元额外运营成本,主要由于收入增加而增加的280万美元收入的税收增加,由于燃料价格上涨导致柴油支出增加240万美元,以及为支持固体废物数量增加而增加卡车和设备运营时间导致的消耗增加240万美元,主要是由于固体废物收集量增加导致第三方处置费用增加220万美元第三方卡车运输和运输费用增加220万美元,主要是因为转运站和垃圾填埋场的特殊废物量增加,需要卡车和运输服务到我们的垃圾填埋场,卡车和集装箱增加, 设备和设施维护和维修费用210万美元,原因是零部件和服务率增加,以及卡车和设备运行时间增加导致的额外维护和维修需求,以支持我们固体废物数量的增加,员工医疗福利费用由于就诊增加而增加200万美元,公司间接费用分配由于符合分配资格的公司费用增加而增加140万美元,以及120万美元的其他净费用增加。
截至2021年6月30日的6个月,我们西部地区的EBITDA增加了2670万美元,增幅16.1%,从截至2020年6月30日的6个月的1.665亿美元增至1.932亿美元。增加的主要原因是收入增加了6330万美元,奇基塔峡谷垃圾填埋场收入的税收减少了370万美元,这是因为我们在2020年6月30日之后成功挑战这些费用而导致的某些费用和征税的减少,以及由于客户损失导致货运量减少而导致的多式联运铁路费用减少了280万美元。支付给非管理人员的补充奖金和其他现金激励薪酬由于上年同期减少了240万美元,其中包括认可我们一线员工在新冠肺炎疫情期间提供的服务的非经常性费用,以及我们西区处理可回收商品的费用减少
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170万美元,原因是可回收商品价值增加,导致第三方回收加工商降价,但被截至2020年6月30日的6个月后完成的收购产生的1100万美元的额外运营成本部分抵消;劳动力费用增加900万美元,主要是由于员工加薪和增加员工人数以支持固体废物数量的增加;企业间接费用分配增加520万美元,原因是符合分配资格的公司费用增加导致间接费用分配率增加;主要原因是收入的税收增加500万美元第三方处置费用增加390万美元,主要是由于固体废物收集量增加,第三方卡车运输和运输费用增加340万美元,主要是由于转运站和填埋场特殊废物量增加,需要卡车和垃圾填埋场的卡车运输和运输服务,员工医疗福利费用增加300万美元,主要是由于就诊次数增加,柴油燃料费用增加230万美元,卡车、集装箱、设备和设施维护和维修费用增加220万美元,主要是零部件和服务率增加环境合规和日常覆盖费用120万美元,这是由于我们的堆填区运营许可证增加了合规要求,以及100万美元的其他净费用增加。
在截至2021年6月30日的三个月里,我们东区的部门EBITDA增加了1670万美元,增幅20.2%,从截至2020年6月30日的三个月的8270万美元增加到9940万美元。这一增长主要是由于收入增加了5070万美元。支付给非管理人员的补充奖金和其他现金激励薪酬因上年减少280万美元,其中包括确认我们一线员工在新冠肺炎疫情期间提供的服务的非经常性费用,以及应收账款费用减少220万美元,这主要是由于上年同期客户受到新冠肺炎疫情的经济影响而遇到财务困难而导致支出增加,但被主要由于员工加薪和增加员工人数以支持固体废物产量增加而增加的650万美元的人工费用增加部分抵消在截至2020年6月30日的三个月后完成的收购带来的640万美元的额外运营成本,第三方卡车运输和运输费用增加470万美元,主要是因为转运站和垃圾填埋场需要卡车运输和运输服务的特殊废物量增加,主要由于固体废物收集量增加,卡车、集装箱增加,第三方处置费用增加430万美元。设备和设施维护和维修费用390万美元,原因是零部件和服务率增加,以及卡车和设备运行时间增加导致的额外维护和维修费用,以支持我们固体废物数量的增加,员工医疗福利费用增加260万美元,原因是就诊次数增加, 柴油费用增加220万美元,原因是燃料价格上涨和卡车和设备运行时间增加导致消耗增加,以支持固体废物数量增加;垃圾填埋场维护费用增加130万美元,原因是处理量增加和我们的垃圾填埋场运营许可证的合规性要求提高;收入120万美元的税收增加,主要是收入增加;公司间接费用分配增加100万美元,原因是符合分配资格的公司费用增加导致间接费用分配率增加,以及其他净费用增加490万美元。
截至2021年6月30日的6个月,我们东区的EBITDA增加了2,120万美元,增幅为12.6%,从截至2021年6月30日的6个月的167.3美元增至1.885亿美元。这一增长主要是由于收入增加了5,500万美元,应收账款费用减少360万美元,主要是因为上一年期间,由于客户因新冠肺炎疫情的经济影响而遇到财务困难而导致费用增加,以及由于前一年期间非管理人员的补充奖金和其他现金激励薪酬减少320万美元,其中包括确认我们一线员工在新冠肺炎疫情期间提供的服务的非经常性费用,部分被截至2020年6月30日的六个月后完成的收购产生的1,140万美元的额外运营成本所抵消。我们固体废物业务的人工费用增加了500万美元,主要原因是员工工资增加,公司间接费用分配增加了490万美元,这是因为符合分配资格的公司费用增加了间接费用分配率,第三方处置费用增加了420万美元,主要是因为第三方处置费率提高,以及我们的东北部市场在2021年开始从可归因于新冠肺炎疫情的经济中断中恢复时,销量增加,员工医疗福利增加了370万美元,第三方卡车运输和运输费用增加300万美元,主要是因为2020年下半年开设了一个新的中转站设施,以及我们东北部市场的中转站数量增加,因为它们在2021年开始从
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这些因素包括:新冠肺炎疫情造成的经济损失;卡车、集装箱、设备以及设施维护和维修费用增加250万美元,主要原因是零部件和服务费增加;垃圾填埋场维护费用增加180万美元,原因是处理量增加以及填埋场运营许可证对合规性要求的提高;柴油燃料支出增加160万美元,原因是燃油价格上涨;收入增加导致税收增加150万美元;其他净支出增加100万美元。
在截至2021年6月30日的三个月里,我们南段的EBITDA增加了980万美元,增幅11.0%,从截至2020年6月30日的三个月的8910万美元增至9890万美元。这一增长是由于有机增长和收购带来的收入增加了3,200万美元,由于去年同期包括认可我们一线员工在新冠肺炎疫情期间提供的服务的非经常性费用,非管理人员的补充奖金和其他现金激励薪酬减少了320万美元。由于处置数量减少导致员工人数减少,E&P业务劳动力减少170万美元,由于处置数量减少,我们E&P业务转包运营和补救服务减少120万美元,以及我们E&P业务应收账款费用减少100万美元,这主要是因为去年同期,由于客户受到新冠肺炎疫情的经济影响而遇到财务困难,导致支出增加,部分被主要由于员工加薪和员工增加而增加的劳动力费用550万美元所抵消第三方处置费用增加450万美元,主要原因是固体废物收集量增加,卡车、集装箱、设备和设施维护和维修费用增加360万美元,原因是零部件和服务率提高,以及卡车和设备运营时间增加导致维护和维修需求增加,以支持固体废物量的增加, 我们固体废物业务的分包运输服务增加了290万美元,这是因为将某些非战略性合同和商业收集客户的服务外包给了第三方运输商,员工医疗福利费用增加了280万美元,第三方卡车运输和运输费用增加了250万美元,主要是因为转运站和垃圾填埋场的特殊废物运量增加了,需要用卡车和垃圾填埋场运输服务,柴油费用增加了200万美元,由于燃油价格上涨,以及额外的卡车和垃圾填埋场的消耗增加,柴油费用增加了200万美元。由于在截至2020年6月30日的三个月期间或之后处置的业务的影响,EBITDA减少了120万美元,收入的税收增加了90万美元,这主要是因为我们的固体废物市场的收入增加了,公司间接费用分配增加了90万美元,这是由于符合分配资格的公司费用增加导致的间接费用分配率增加,以及其他净费用增加了250万美元。
在截至2021年6月30日的6个月中,我们南段的部门EBITDA减少了300万美元,降幅为1.6%,从截至2020年6月30日的6个月的1.954亿美元降至1.924亿美元。*下降的原因是E&P收入下降3950万美元,我们固体废物业务的分包运输服务增加了560万美元,原因是将某些非战略性合同和商业收集客户的服务外包给第三方运输商,员工医疗福利费用增加了400万美元我们固体废物业务的人工费用增加了320万美元,主要是由于员工加薪和增加员工以支持固体废物产量的增加,我们固体废物业务的卡车、集装箱、设备和设施维护和维修费用增加了300万美元,主要是由于零部件和服务率的增加,公司间接费用分配增加了290万美元,因为有资格分配的公司费用增加了间接费用分配率,我们的固体废物业务的第三方处理费用增加了280万美元,主要是因为固体废物收集的增加我们固体废物业务的第三方卡车运输和运输费用增加280万美元,主要是因为需要向我们的垃圾填埋场提供卡车运输和运输服务的转运站和垃圾填埋场特殊废物数量增加,在截至2020年6月30日的6个月内处置业务的影响导致EBITDA减少200万美元,以及由于燃料价格上涨,我们固体废物业务的柴油支出增加110万美元,部分被来自有机增长和收购的固体废物收入增加4220万美元所抵消, 汽车和工人索赔费用减少650万美元,主要原因是上一年索赔严重程度提高,以及本年度记录的调整,以减少2021年之前最初记录的未决索赔的预计损失;由于处置数量减少导致员工人数减少,E&P部门减少劳动力470万美元;由于去年同期,我们向非管理人员发放的补充奖金和其他现金激励薪酬减少370万美元,其中包括承认我们的一线员工在新冠肺炎疫情期间提供的服务的非经常性费用我们E&P的分包运营和补救服务减少
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由于处置数量减少,我们的勘探和维修业务的设备和设施维护和维修费用减少了170万美元,由于处置数量减少导致设备运营时间减少,我们的勘探和销售业务的不可收回应收账款费用减少了130万美元,这主要是由于去年同期由于新冠肺炎疫情的经济影响导致客户遇到财务困难而导致的开支增加,以及其他净开支减少40万美元,这些都是由于处置数量的减少导致我们的设备和设施维护和维修费用减少了170万美元,主要是因为我们的勘探和销售业务的不可收回应收账款费用减少了130万美元,而其他净支出减少了40万美元。
截至2021年6月30日的三个月,我们中央部门的分部EBITDA增加了1520万美元,增幅19.0%,从截至2020年6月30日的三个月的7970万美元增至9490万美元。这一增长主要是由于有机增长和收购带来的收入增加了5,160万美元,而支付给非管理人员的补充奖金和其他现金激励薪酬由于上年同期减少了220万美元,其中包括确认我们的一线员工在新冠肺炎疫情期间提供的服务的非经常性费用,但由于在截至2020年6月30日的三个月后完成的某些收购带来的额外运营成本增加了1,650万美元,劳动力费用增加了620万美元,主要原因是员工加薪和增加员工人数以支持固体废物产量集装箱、设备和设施维护和维修费用350万美元,原因是零部件和服务率增加,以及卡车和设备运行时间增加导致的额外维护和维修要求,以支持我们固体废物数量的增加,第三方处置费用增加220万美元,主要是由于固体废物收集量增加,员工医疗费用增加200万美元,公司管理费用分配增加160万美元,原因是符合分配资格的公司费用增加导致间接费用分配率增加,第三方卡车运输和运输费用增加150万美元,主要是因为转运站和垃圾填埋场增加了需要向我们的垃圾填埋场提供卡车运输和运输服务的特殊废物量,主要是由于收入增加,120万美元的收入增加了税收, 柴油支出增加100万美元,原因是燃料价格上涨,以及卡车和设备运营时间增加导致消耗增加,以支持固体废物数量增加,扣除利息、折旧和摊销前利润(EBITDA)减少20万美元,原因是在截至2020年6月30日的三个月后处置的业务的影响,以及其他净支出增加270万美元。
截至2021年6月30日的六个月,我们中央部门的EBITDA增加了2,100万美元,增幅为13.8%,从截至2021年6月30日的六个月的152.9美元增至173.9美元。这一增长主要是由于有机增长和收购带来的收入增加了7,980万美元,以及由于上一年同期非管理人员的补充奖金和其他现金激励薪酬减少了240万美元,其中包括确认我们的一线员工在新冠肺炎疫情期间提供的服务的非经常性费用,但被截至2020年6月30日的六个月后完成的某些收购带来的3,220万美元的额外运营成本部分抵消,我们固体废物业务的劳动力支出增加了760万美元,主要是由于员工加薪。公司间接费用分配增加480万美元,原因是符合分配资格的公司费用增加导致间接费用分配率增加,卡车、集装箱、设备和设施维护和维修费用增加400万美元,主要原因是零部件和服务率增加,员工医疗福利费用增加300万美元,第三方卡车运输和运输费用增加250万美元,主要是由于转运站和垃圾填埋场特殊废物量增加,需要向我们的垃圾填埋场提供卡车运输和运输服务。税收增加170万美元,主要原因是收入增加,坏账费用增加140万美元,原因是上一年同期包括2019年被认为无法收回的金额的收取,第三方处置费用增加110万美元,主要原因是固体废物收集量增加, 由于截至2020年6月30日的6个月后处置的业务的影响,EBITDA减少了20万美元,其他净支出增加了270万美元。
截至2021年6月30日的三个月,我们加拿大部门的EBITDA增加了3490万美元,增幅为65.1%,从截至2020年6月30日的三个月的5370万美元增加到8860万美元。这一增长包括假设可比报告期内外币平价增加2820万美元,以及可比报告期内生效的较高平均外币汇率增加670万美元。在假设外币平价的情况下,这一增长为2,820万美元,主要是由于收入增加了3,850万美元,由于去年同期非管理人员的补充奖金和其他现金激励薪酬减少了130万美元,其中包括确认我们的一线员工在新冠肺炎疫情期间提供的服务的非经常性费用,以及应收账款坏账费用减少了110万美元
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百万美元的主要原因是,去年同期,由于客户受到新冠肺炎疫情的经济影响而遇到财务困难,导致支出增加,但被以下因素部分抵消:主要由于员工加薪和增加员工人数以支持固体废物数量增加而增加的劳动力费用,230万美元的柴油费用由于燃料价格上涨以及为支持固体废物数量增加而增加的卡车和设备运行时间导致的消耗增加,以及主要由于固体废物收集量增加而导致的第三方处理费用增加190万美元。第三方卡车运输和运输费用增加120万美元,这主要是因为需要向我们的垃圾填埋场提供卡车运输和运输服务的转运站和垃圾填埋场的特殊废物数量增加,卡车、集装箱、设备和设施维护和维修费用增加120万美元,原因是零部件和服务费增加,以及卡车和设备运营时间增加导致的额外维护和维修需求,以支持我们固体废物数量的增加,以及其他净费用增加180万美元。
截至2021年6月30日的6个月,我们加拿大部门的EBITDA增加了4,950万美元,增幅为43.8%,从截至2021年6月30日的6个月的113.1美元增加到162.6美元。这一增长包括在可比报告期内假设外币平价增加3,910万美元,以及在可比报告期内有效的较高平均外币汇率增加1,040万美元。在假设外币平价的情况下,3,910万美元的增长主要是由于收入增加了4,670万美元,应收账款费用减少了190万美元,这主要是因为去年同期,由于新冠肺炎疫情的经济影响,客户经历了财务困难,导致费用增加,以及由于上年同期,向非管理人员发放的补充奖金和其他现金激励薪酬减少了140万美元,其中包括确认我们的一线员工在新冠肺炎疫情期间提供的服务的非经常性费用。部分抵消的是,主要由于员工工资增加而增加的430万美元的劳动力费用,由于燃料价格上涨而增加的230万美元的柴油费用,主要由于需要向我们的垃圾填埋场提供卡车运输和运输服务的填埋场特殊废物量的增加而增加的第三方卡车运输和运输费用100万美元,由于零部件和服务费增加而增加的卡车、集装箱、设备和设施维护和维修费用100万美元,以及其他净开支增加230万美元。
在截至2021年6月30日的三个月里,公司的分部EBITDA减少了370万美元,从截至2020年6月30日的三个月的亏损270万美元降至亏损640万美元。*减少的原因是基于股权的薪酬支出增加了530万美元,这与本年度期间某些关键高管在我们的递延薪酬计划中持有的普通股调整到公允价值有关,这是因为股票被交换为其他投资选择,差旅、会议的集体增加培训和社区活动支出280万美元,原因是上一年确认的活动取消抵免,以及本年度旅行和社交聚会增加(原因是与新冠肺炎大流行相关的限制减少),基于股权的薪酬支出增加230万美元,主要原因是对2019年和2020年授予的基于业绩的限制性股票单位金额进行了调整,估计这些单位最终将根据所需的财务业绩业绩以及其他净支出增加50万美元。部分被以下因素抵消:由于符合分配条件的开支增加,通过费用分配给我们部门的公司管理费用增加480万美元;由于跟踪员工递延补偿负债余额的投资的市场价值增加,导致递延补偿费用减少140万美元;以及由于可比时期收购活动减少,直接收购费用减少100万美元。
在截至2021年6月30日的6个月里,公司的部门EBITDA减少了90万美元,从截至2020年6月30日的6个月的亏损630万美元降至亏损720万美元。*减少的原因是,我们管理层的应计经常性现金激励薪酬支出增加了880万美元,递延薪酬支出增加了420万美元,这是因为跟踪员工递延薪酬责任余额的投资的市值增加了420万美元。股权薪酬支出增加200万美元,这与某些关键高管将我们递延薪酬计划中持有的普通股在本期和上期调整为公允价值(原因是股票被交换为其他投资选择)的净影响相关;股权薪酬支出增加180万美元,主要是因为调整了2019年和2020年授予的基于业绩的限制性股票单位的金额,估计这些单位最终将根据所需的财务业绩业绩授予;专业费用增加110万美元,主要原因是费用增加
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与专业税务服务相关的行政工资支出增加100万美元,主要原因是年度加薪和其他净支出增加60万美元,但由于符合分配条件的费用增加,通过向我们部门收取的费用1860万美元,部分抵消了增加的公司管理费用。
流动性和资本资源
下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月的某些现金流信息(单位:千美元):
| 截至六个月 |
| |||||
2010年6月30日 | |||||||
2021 |
| 2020 | |||||
经营活动提供的净现金 | $ | 848,478 | $ | 753,185 | |||
用于投资活动的净现金 |
| (332,794) |
| (359,956) | |||
融资活动提供(用于)的现金净额 |
| (393,184) |
| 67,515 | |||
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
| 873 |
| (541) | |||
现金、现金等价物和限制性现金净增长 |
| 123,373 |
| 460,203 | |||
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
| 714,389 | 423,221 | ||||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 837,762 | $ | 883,424 |
经营活动现金流
截至2021年6月30日的6个月,经营活动提供的净现金为8.485亿美元。截至2020年6月30日的6个月,经营活动提供的净现金为7.532亿美元。增加9530万美元的主要原因如下:
1) | 收益增加我们通过经营活动提供的净现金增加受到了21.0美元的有利影响由于净收益增加(不包括折旧、无形资产摊销、基于股票的薪酬、收益和资产处置损失中记录的或有对价的调整和支付)以及减值,主要由于价格上涨、在截至2020年6月30日的六个月后结束的收购收益、可回收商品销售增加产生的收益以及与产生垃圾填埋气相关的可再生能源信用的增加产生的收益,以及加元对美元平均汇率的上升抵消了我们的勘探与生产业务收益的下降。 |
2) | 递延所得税-我们经营活动提供的净现金增加受到递延所得税7030万美元的有利影响由于递延所得税的变化导致截至2021年6月30日的6个月的运营现金流增加了350万美元,而截至2020年6月30日的6个月的运营现金流减少了6680万美元。上一年期间递延税金的减少是由于我们的勘探和开发业务中的某些资产减值所致。. |
3) | 应付账款和应计负债--我们经营活动提供的净现金增加受到了来自应付账款和应计负债的4140万美元的有利影响由于应付账款和应计负债的变化导致截至2021年6月30日的6个月的运营现金流增加了3560万美元,而截至2020年6月30日的6个月的运营现金流减少了580万美元。截至2021年6月30日的6个月,涨幅为主要是由于截至2021年6月30日仍未清偿的期间业务费用增加,以及工资周期的时间安排. |
4) | 其他长期负债--资产负债表我们的经营活动提供的净现金增加受到了其他长期负债2140万美元的有利影响,因为其他长期负债的变化导致截至2021年6月30日的6个月的运营现金流增加了1060万美元,而截至2020年6月30日的6个月的运营现金流减少了1080万美元。截至6月30日的6个月的涨幅,2021年的主要原因是收到了与购买运营设施征用权相关的资金,该运营设施将在未来期间被新建成的设施取代。截至2020年6月30日的六个月的减少主要是由于分配导致我们的递延补偿负债下降,以及股权奖励的现金结算占2016年6月1日之前授予进步浪费员工的负债。 |
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5) | 递延收入-我们经营活动提供的净现金增加受到递延收入1260万美元的有利影响由于递延收入的变化导致截至2021年6月30日的6个月的运营现金流增加了1450万美元,而截至2020年6月30日的6个月的运营现金流增加了190万美元。在截至2021年6月30日的六个月内,由于我们先进的计费住宅和商业收集服务的价格上涨、每两个月一次的预付服务账单的时间以及我们南段的一个垃圾填埋场收到未来处置服务的预付款,递延收入增加。 |
6) | 应收账款-我们经营活动提供的净现金增加受到应收账款6320万美元的不利影响由于应收账款的变化导致截至2021年6月30日的6个月的运营现金流减少了1420万美元,而截至2020年6月30日的6个月的运营现金流增加了4900万美元。截至2021年6月30日的6个月收入减少是由于收入增加,截至2021年6月30日,收入仍为未付应收账款。截至2020年6月30日的6个月的增长归因于收集在新冠肺炎驱动的经济低迷之前存在的未收应收账款,截至2020年6月30日的应收账款反映了未收回收入减少的影响。 |
截至2021年6月30日,我们的营运资本盈余为4.142亿美元,包括现金和等价物7.274亿美元。我们的营运资本盈余从2020年12月31日的379.6美元增加了3,460万美元,包括现金和等价物6.173亿美元,这主要是由于现金余额和应收账款的增加部分被已故的预付所得税、增加的应付账款和增加的递延收入所抵消。到目前为止,我们没有损失或无法获得我们的现金和等价物;然而,我们不能保证获得我们的现金和等价物不会受到金融市场不利条件的影响。我们管理营运资本的战略通常是使用我们的运营产生的现金,这些现金在满足我们的营运资本和资本支出要求以及股票回购和股息计划后剩余,以减少我们在信贷协议下的未对冲债务部分,并将我们的现金余额降至最低。
投资活动现金流
在截至2021年6月30日的6个月里,用于投资活动的净现金从截至2020年6月30日的6个月的3.6亿美元减少到3.328亿美元,减少了2720万美元。
1) | 用于收购的现金减少1880万美元; |
2) | 与某些现有堆填区设施的扩建土地有关的未开发堆填区物业的资本开支减少1,640万元;减少 |
3) | 限制性资产账户增加620万美元,原因是前一年期间较高的现有账户提款。 |
融资活动现金流
截至2021年6月30日的6个月,用于融资活动的净现金增加了4.607亿美元,达到3.932亿美元,而截至2020年6月30日的6个月,融资活动提供的净现金为6750万美元。增长的重要组成部分包括:
1) | 长期借款净变化2.62亿美元(长期借款在截至2021年6月30日的6个月中增加4450万美元,在截至2020年6月30日的6个月中增加3.065亿美元),这主要是因为我们维持了2050年优先债券发行的一部分现金收益; |
2) | 回购我们普通股的支付增加2.0亿美元,原因是回购的股票数量增加;以及 |
3) | 支付的现金股息增加1,040万美元,主要是因为我们将截至2021年6月30日的6个月的季度股息率从截至2021年6月30日的6个月的每股0.185美元提高到每股0.205美元; |
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目录
4) | 债券发行成本比上年同期减少1100万美元,其中包括发行2030年优先债券和2050年优先债券的成本;以及 |
5) | 与股权薪酬净额结算相关的预扣税款减少了480万美元,原因是股权薪酬奖励的价值下降。 |
我们的业务是资本密集型的。我们的资本需求包括收购和资本支出,用于垃圾填埋场建设、垃圾填埋场开发、垃圾填埋场关闭活动和未来的多式联运设施建设。
2020年7月23日,如果收到监管部门的批准,我们的董事会批准每年更新我们的正常课程发行人投标,即NCIB,在2020年8月10日至2021年8月9日期间或在NCIB根据我们的选择完成或终止之前购买最多13,144,773股我们的普通股。股东可以免费向我们的执行副总裁兼首席财务官提出请求,通过(832)442-2200获得我们的多伦多证券交易所表格12-意向正常过程发行者出价的通知的副本。*根据NCIB进行任何回购的时间和金额将取决于许多因素,包括我们的资本结构、我们普通股的市场价格和整体市场状况。根据NCIB购买的所有普通股在回购后将立即取消。*有关我们NCIB的信息可在本季度报告(Form 10-Q)第I部分第1项所包含的简明综合财务报表附注17的“股东权益”部分中找到,并通过引用并入本文。
2021年7月27日,在收到监管部门批准的情况下,我们的董事会批准了我们NCIB的年度续签。*续签预计将在我们目前的NCIB结束后开始,截止日期为2021年8月9日。一旦获得批准,我们预计我们将被授权在2021年8月10日至2022年8月9日期间或在NCIB根据我们的选择完成或终止之前进行购买。
我们的董事会于2010年10月授权启动季度现金股息,并按年增加。2020年10月,我们的董事会批准将我们的定期季度现金股息从每股0.185美元增加到0.205美元。*在截至2021年和2020年6月30日的六个月中,分别支付了1.073亿美元和9690万美元的现金股息。我们不能向您保证未来分红的金额或时间。
在截至2021年6月30日的6个月中,我们的房地产和设备资本支出为2.714亿美元,我们预计2021年的房地产和设备资本支出总额约为6.75亿美元。*我们已经并打算主要通过手头现金、内部产生的资金以及我们的信贷协议和2021年信贷协议下的借款,为我们计划的2021年资本支出的余额提供资金。此外,我们可能会在收购土地和固体废物业务方面投入大量额外资本支出。如果我们购买额外的堆填区处置设施,我们可能还需要投入大量开支,以使其符合适用的监管要求、获得许可证或扩大我们现有的处置能力。我们目前不能确定这些开支的数额,因为这些开支须视乎所购置的堆填区处置设施的数目、性质、状况和许可状况而定。我们相信,我们的现金和等价物、2021年信贷协议以及我们预计从运营中产生的资金将提供足够的现金,以满足我们在可预见的未来的营运资金和其他现金需求。然而,资本和信贷市场的中断可能会对我们利用2021年信贷协议或筹集其他资本的能力产生不利影响。我们能否根据2021年信贷协议获得资金,取决于作为协议缔约方的银行履行其资金承诺的能力。如果这些银行遇到资本和流动性短缺,或者如果它们在短期内遇到过多的借款请求,它们可能无法履行其融资承诺。
截至2021年6月30日,根据我们的信贷协议,定期贷款项下的6.5亿美元和循环信贷安排项下的505.0美元未偿还,不包括114.4美元的未偿还备用信用证。截至2021年6月30日,我们还根据信贷协议以外的其他安排签发了720万美元的信用证。*我们的2021年信贷协议将于2026年7月到期。
我们是一家知名的经验丰富的发行人。未来,我们可能会根据市场状况和可用的定价,以提交给SEC的表格S-3的搁置登记声明,或不时以私募的方式发行债务证券。除非在相关发售文件中另有说明,否则我们预计将使用
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任何此类发行的收益用于一般公司目的,包括偿还、赎回或回购债务、收购额外资产或业务、资本支出和增加我们的营运资本。
截至2021年6月30日,我们有以下合同义务:
按期限到期的付款 | |||||||||||||||
(金额以美元计) | |||||||||||||||
|
| 低于 |
| 1月1日至3月3日 |
|
| 5岁以上 | ||||||||
记录的债务 | 总计 | 1年前 | 年数 | 3年至5年 | 年数 | ||||||||||
长期债务 | $ | 4,794,597 | $ | 6,997 | $ | 485,555 | $ | 785,862 | $ | 3,516,183 | |||||
现金付息 | $ | 1,161,549 | $ | 157,787 | $ | 256,005 | $ | 201,506 | $ | 546,251 | |||||
或有对价 | $ | 87,497 | $ | 43,359 | $ | 5,724 | $ | 3,224 | $ | 35,190 | |||||
经营租约 | $ | 209,257 | $ | 19,643 | $ | 69,618 | $ | 43,342 | $ | 76,654 | |||||
最终封顶、封顶和封顶后 | $ | 1,481,936 | $ | 16,306 | $ | 41,295 | $ | 9,525 | $ | 1,414,810 |
____________________
长期债务偿付包括:
1) | 根据我们的2021年信贷协议,2026年7月到期的本金为505.0美元,与我们的循环信贷安排相关。我们可以选择在我们的2021年信贷协议中提取美元LIBOR利率贷款、美元基础利率贷款、加拿大银行承兑汇票和加拿大元最优惠利率贷款的金额。截至2021年6月30日,根据循环信贷安排提取的未偿还借款中,5.01亿美元是美国Libor利率贷款,这些贷款按LIBOR利率加适用保证金计息(当日总利率为1.30%),根据循环信贷安排提取的未偿还借款中有400万美元是在加拿大。按加元报价利率加适用的接受费计息(当日总利率为1.61%)。 |
2) | 2026年7月到期的650.0美元本金付款与我们根据2021年信贷协议提供的定期贷款有关。定期贷款的未偿还金额可以是基本利率贷款,也可以是伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)贷款。截至2021年6月30日,定期贷款项下所有未偿还金额均为伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)贷款,按LIBOR利率加适用保证金计息(当日总利率为1.30%)。 |
3) | 与我们2022年优先债券相关的2022年到期本金支付125.0美元。2022年发行的优先债券的息率为3.09%。 |
4) | 与我们2023年优先债券相关的2023年到期本金支付200.0美元。2023年发行的优先债券的息率为2.75%。 |
5) | 与我们2024年优先债券相关的2024年到期本金支付150.0美元。2024年发行的优先债券的息率为3.24%。 |
6) | 与我们2025年优先债券相关的2025年到期本金支付375.0美元。2025年发行的优先债券的息率为3.41%。 |
7) | 与我们2026年优先债券相关的2026年到期本金支付400.0美元。2026年发行的优先债券的息率为3.03%。 |
8) | 与我们2027年优先债券相关的2027年到期本金支付250.0美元。2027年发行的优先债券的息率为3.49%。 |
9) | 与我们2028年优先债券相关的2028年到期本金支付500.0美元。2028年发行的优先债券的息率为4.25%。 |
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10) | 与我们2029年优先债券相关的2029年到期本金支付500.0美元。2029年发行的优先债券的息率为3.50%。 |
11) | 与我们2030年优先债券相关的2030年到期本金支付600.0美元。2030年优先债券的息率为2.60%。 |
12) | 与我们的2050年优先债券相关的2050年到期本金支付500.0美元。2050年优先债券的息率为3.05%。 |
13) | 3,720万美元与我们应付给卖方和其他第三方的票据相关的本金付款。我们应付给卖家和其他第三方的票据在2021年6月30日的利率在2.42%到10.35%之间,到期日从2028年到2036年。 |
14) | 与我们的融资租赁相关的本金支付940万美元。*我们的融资租赁于2021年6月30日按1.89%的利率计息,租赁到期日为2026年。 |
在计算现金利息支付时作了以下假设:
1) | 于2021年6月30日,我们使用LIBOR利率加上适用的LIBOR保证金、基本利率加上适用的基本利率保证金、加元报价利率加上适用的接受费以及加拿大最优惠利率加上适用的最优惠利率保证金来计算信贷协议的现金利息支付。我们假设2021年信贷协议在2026年7月到期时得到偿还。 |
2) | 我们使用掉期协议中规定的利率减去通过掉期期限或信贷安排期限较早到期的LIBOR利率来计算利率掉期的现金利息支付。 |
或有对价支付包括在2021年6月30日我们的简明合并财务报表中记录为负债的6800万美元,以及记录的债务的未来利息增加1950万美元。
我们是经营租赁协议和融资租赁的一方。这些租赁协议是在我们的正常业务过程中建立的,旨在使我们能够以具有竞争力的、市场驱动的价格使用设施和设备。
上文所列的最终封顶、关闭和关闭后支出估计数以现值美元表示。
每个期限的承诺额和到期承诺额 | |||||||||||||||
(金额以美元计) | |||||||||||||||
低于 | 1月1日至3月3日 | 3点到5点 | 5岁以上 | ||||||||||||
未记录的债务(1) |
| 总计 |
| 1年前 |
| 年数 |
| 年数 |
| 年数 | |||||
无条件购买义务 | $ | 93,547 | $ | 69,644 | $ | 23,903 | $ | — | $ | — |
____________________
(1) | 我们是无条件购买义务的一方。这些购买义务是在我们的正常业务过程中确立的,旨在为我们提供以具有竞争力的、市场驱动的价格获得产品的机会。截至2021年6月30日,我们的无条件购买义务包括多份固定价格燃料购买合同,根据这些合同,我们还有3770万加仑有待购买,总额为9350万美元。目前的燃料采购合约将在2023年12月31日或之前到期。在截至2021年6月30日的六个月内,这些安排并未对我们的财务状况、经营结果或流动资金产生重大影响,预计也不会对我们未来的财务状况、经营结果或流动资金产生实质性影响。 |
我们获得了财务担保债券,主要是为了支持我们的财务保证需求以及垃圾填埋场和E&P业务。截至2021年6月30日和2020年12月31日,我们分别为客户和各监管机构提供了总额约12.55亿美元和1.210美元的担保债券。这些安排在过去六个月内并没有对我们的财务状况、经营业绩或流动资金造成重大影响。
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截至2021年6月30日,预计它们也不会对我们未来的财务状况、运营结果或流动性产生实质性影响。
我们会不时评估现有业务及其对我们的战略重要性。如果我们确定某一运营单位不具有未来的战略重要性,我们可能会出售或以其他方式处置这些业务。虽然我们相信我们的报告单位不会受到此类处置的影响,但我们可能会因此而蒙受损失。
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月内,我们在所有垃圾填埋场收到的处置吨位如下(以千吨为单位):
截至6月30日的6个月: | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
| 数 |
| 总计 |
| 数 |
| 总计 | |
所有网站的数量 | 吨 | 所有网站的数量 | 吨 | |||||
拥有运营的堆填区和根据场地有效期协议运营的堆填区 |
| 87 |
| 22,622 |
| 88 |
| 21,522 |
营运的堆填区 |
| 4 |
| 274 |
| 4 |
| 274 |
| 91 |
| 22,896 |
| 92 |
| 21,796 |
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非GAAP财务指标
调整后的自由现金流
我们提出了调整后的自由现金流,这是一种非GAAP财务指标,作为补充,因为它被投资者广泛用作固体废物行业的估值和流动性指标。管理层使用调整后的自由现金流作为评估和监控我们业务持续财务业绩的主要措施之一。我们将调整后的自由现金流量定义为经营活动提供的净现金,加上或减去账面透支的变化,加上处置资产的收益,减去财产和设备的资本支出以及向非控制性权益的分配。我们进一步调整这一计算,以排除项目管理认为会影响评估我们业务经营业绩的能力的影响。这一指标不是GAAP流动性或财务指标的替代指标,应该与之结合使用。其他公司可能会以不同的方式计算调整后的自由现金流。截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月期间,我们调整后的自由现金流计算如下(金额以千美元为单位):
截至六个月 | |||||||
2010年6月30日 | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
经营活动提供的净现金 | $ | 848,478 | $ | 753,185 | |||
减去:账面透支的变化 |
| (190) |
| (606) | |||
另加:处置资产所得收益 |
| 7,906 |
| 10,642 | |||
减去:房地产和设备的资本支出 |
| (271,392) |
| (268,711) | |||
调整: |
|
| |||||
在收入中记录的或有对价的支付(a) |
| 520 |
| — | |||
资产剥离收到的现金(b) |
| — |
| (4,974) | |||
交易相关费用(c) |
| 583 |
| 2,162 | |||
以前存在的累进废物份额补助金(d) |
| 144 |
| 6,440 | |||
税收效应(e) |
| (214) |
| (3,569) | |||
调整后的自由现金流 | $ | 585,835 | $ | 494,569 |
____________________
(a) | 反映因支付金额超过收购日记录的或有对价的公允价值而在收益中记作支出和经营活动现金流的组成部分的或有对价的收购相关付款的加回。 |
(b) | 反映了在剥离某些业务时收到的现金的抵消。 |
(c) | 反映了与收购相关的交易成本的增加。 |
(d) | 反映期内以现金结算以前存在的累进废物份额奖励。 |
(e) | 脚注(A)至(D)项的合计税项影响是根据各自期间的适用税率计算的。 |
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调整后的EBITDA
我们提出了调整后的EBITDA,这是一种非GAAP财务指标,作为补充,因为它被投资者广泛用作固体废物行业的业绩和估值指标。管理层使用调整后的EBITDA作为评估和监控我们业务持续财务业绩的主要指标之一。我们将调整后的EBITDA定义为可归因于废弃连接的净收益(亏损),加上或减去可归因于非控股权益的净收益(亏损),加上或减去所得税拨备(收益),加上利息支出,减去利息收入,加上折旧和摊销费用,加上关闭和关闭后的增值费用,加上或减去减值和其他经营项目的任何损失或收益,加上其他费用,减去其他收入。我们进一步调整这一计算,以排除管理层认为影响评估我们业务经营业绩能力的其他项目的影响。这一衡量标准不能替代GAAP财务衡量标准,应该与GAAP财务衡量标准结合使用。其他公司可能会以不同的方式计算调整后的EBITDA。截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月期间,我们调整后的EBITDA计算如下(金额以千美元为单位):
截至三个月 | 截至六个月 | ||||||||||||
2010年6月30日 | 2010年6月30日 | ||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| |||||
可归因于废弃连接的净收益(亏损) | $ | 177,047 | $ | (227,072) | $ | 337,356 | $ | (84,037) | |||||
加(减):可归因于非控股权益的净收益(亏损) |
| 54 |
| (395) |
| 52 |
| (536) | |||||
加(减):所得税拨备(福利) |
| 47,868 |
| (38,737) |
| 88,159 |
| (10,003) | |||||
另外:利息支出 |
| 41,328 |
| 40,936 |
| 83,753 |
| 78,926 | |||||
减去:利息收入 |
| (744) |
| (1,317) |
| (1,848) |
| (3,493) | |||||
加价:折旧和摊销 |
| 201,928 |
| 183,001 |
| 391,523 |
| 365,460 | |||||
加号:闭合和闭合后的增长 |
| 3,666 |
| 3,709 |
| 7,375 |
| 7,617 | |||||
另外:减值和其他经营项目 |
| 6,081 |
| 437,270 |
| 6,715 |
| 438,777 | |||||
加(减):其他费用(收入),净额 |
| 1,235 |
| (5,772) |
| (2,312) |
| 3,749 | |||||
调整: |
|
|
|
| |||||||||
另外:与交易相关的费用(a) |
| 57 |
| 1,016 |
| 583 |
| 2,162 | |||||
另外:股权奖励的公允价值变化(b) |
| 6,385 |
| 1,683 | 6,723 |
| 4,223 | ||||||
调整后的EBITDA | $ | 484,905 | $ | 394,322 | $ | 918,079 | $ | 802,845 |
____________________
(a) | 反映了与收购相关的交易成本的增加。 |
(b) | 反映了与某些股权奖励相关的公允价值会计变更. |
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可归因于废旧接头的调整后净收入和可归因于废旧接头的调整后稀释每股净收入
我们列报可归因于废物连接的经调整净收入和可归因于废物连接的经调整稀释每股净收入,这两个指标都是非公认会计准则财务指标,作为补充,因为它们被投资者广泛用作固体废物行业的估值指标。管理层使用可归因于废弃连接件的调整后净收入和可归因于废弃连接件的调整后稀释后每股净收入作为评估和监控我们业务持续财务业绩的主要指标之一。我们提供可归因于废物连接的调整后净收入,以排除项目管理认为会影响不同时期经营业绩可比性的影响。可归因于废弃连接的调整后净收益具有局限性,因为它不包括对我们的财务状况和运营结果有影响的项目。可归因于废旧接头的调整后净收入和可归因于废旧接头的调整后稀释每股净收入不能替代GAAP财务指标,应与GAAP财务指标结合使用。其他公司可能会以不同的方式计算这些非GAAP财务指标。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月期间,我们调整后的可归因于废旧连接的净收入和调整后的每股稀释后净收入计算如下(金额以千美元为单位,不包括每股金额):
截至三个月 | 截至六个月 | ||||||||||||
2010年6月30日 | 2010年6月30日 | ||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| |||||
报告的可归因于废弃连接的净收益(亏损) | $ | 177,047 | $ | (227,072) | $ | 337,356 | $ | (84,037) | |||||
调整: |
|
|
|
| |||||||||
无形资产摊销(a) |
| 32,707 |
| 31,771 |
| 64,899 |
| 63,409 | |||||
减值和其他经营项目(b) |
| 6,081 |
| 437,270 |
| 6,715 |
| 438,777 | |||||
交易相关费用(c) |
| 57 |
| 1,016 |
| 583 |
| 2,162 | |||||
股权奖励的公允价值变动(d) |
| 6,385 |
| 1,683 |
| 6,723 |
| 4,223 | |||||
税收效应(e) |
| (11,393) |
| (118,220) |
| (19,935) |
| (127,523) | |||||
税目(f) |
| — |
| 31,508 |
| — |
| 31,508 | |||||
可归因于废弃连接的调整后净收入 | $ | 210,884 | $ | 157,956 | $ | 396,341 | $ | 328,519 | |||||
Waste Connections普通股股东的稀释后每股普通股收益(亏损): |
|
|
|
|
|
|
| ||||||
报告净收益(亏损) | $ | 0.68 | $ | (0.86) | $ | 1.29 | $ | (0.32) | |||||
调整后净收益 | $ | 0.81 | $ | 0.60 | $ | 1.51 | $ | 1.25 | |||||
每股计算中使用的股份: |
|
|
|
|
|
| |||||||
报告稀释股份 |
| 261,418,573 |
| 262,994,275 |
| 262,269,600 |
| 263,390,685 | |||||
调整后稀释股份(g) |
| 261,418,573 |
| 263,317,054 |
| 262,269,600 |
| 263,833,471 |
____________________
(a) | 反映取消收购相关无形资产的非现金摊销. |
(b) | 反映减值和其他经营项目的加数。 |
(c) | 反映了与收购相关的交易成本的增加。 |
(d) | 反映了与某些股权奖励相关的公允价值会计变更. |
(e) | 脚注(A)至(D)项调整的合计税项影响是根据各自期间的适用税率计算的。 |
(f) | 反映了我们2019年实体间付款的一部分不再可以出于税收目的扣除的影响,原因是2020年4月7日根据美国国税法第267A条最终敲定了税收法规,以及E&P减值导致的递延税收负债增加。 |
(g) | 反映了报告的稀释股份调整后的股份,这些股份由于我们报告截至2020年6月30日的三个月和六个月的净亏损而被排除在报告的稀释股份计算之外。 |
61
目录
通货膨胀
在目前的环境下,我们看到了某些市场燃料和劳动力成本上升以及经纪、维修和建筑等领域由此导致的第三方成本上升带来的通胀压力。与行业惯例一致,我们的许多合同允许我们将某些成本转嫁给我们的客户,包括增加垃圾填埋场倾倒费用,在某些情况下,还包括燃料成本。但在燃料成本下降的程度上,在某些情况下,这些减少的一部分以较低的燃料和材料附加费的形式转嫁给客户。因此,我们相信我们应该可以加价,以抵销很多在正常经营过程中因通胀而增加的成本。然而,我们某些合同项下的竞争压力或加息时间推迟,特别是在新冠肺炎疫情对经济造成影响的情况下,可能需要我们至少消化部分成本增加,特别是如果成本增长超过平均通胀率的话。管理层对通货膨胀的估计会影响我们对堆填区负债的会计处理。
季节性
根据历史趋势,剔除新冠肺炎疫情或经济衰退的任何影响,我们预计我们的运营业绩将随季节变化,收入通常在第一季度最低,第二和第三季度较高,第四季度低于第二和第三季度。这种季节性反映了(A)由于加拿大和美国冬季几个月的建设和拆卸活动减少,导致晚秋、冬季和早春产生的固体废物数量减少,以及(B)恶劣天气条件下的E&P活动减少,由于我们的最高和最低季度之间的季节性约为10%,预计会出现波动。此外,在冬季的几个月里,我们的一些运营成本可能会更高。恶劣的冬季天气条件减缓了垃圾收集活动,导致更高的劳动力和运营成本。冬季更多的降水增加了收集的城市固体废物的重量,导致更高的处理成本,这是以每吨为基础计算的。
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
在正常的业务过程中,我们面临着市场风险,包括某些商品的利率和价格的变化,以及较小程度的外币汇率风险。我们使用对冲协议来管理与利率和燃料价格相关的部分风险。虽然如果对冲协议的交易对手不履行,我们将面临信用风险,但在所有情况下,此类交易对手都是评级较高的金融机构,我们预计在当前市场条件下不会出现违约。我们不为交易目的持有或发行衍生金融工具。我们通过定期评估市场头寸,并对未对冲的燃料和可变利率债务头寸进行敏感性分析,来监控我们的对冲头寸。
截至2021年6月30日,我们的衍生品工具包括六项利率互换协议,这些协议有效地确定了我们可变利率债务的适用名义金额的利率,如下所示(以数千美元为单位):
|
| 固定 |
| 变量 |
|
| |||||
概念上的 | 利息 | 利率 | 期满 | ||||||||
输入日期 | 金额 | **支付的税率** | 已收到 | 生效日期 | 日期 | ||||||
2017年8月 | $ | 100,000 |
| 1.900 | % | 1个月期伦敦银行同业拆息 |
| 2019年7月 |
| 2022年7月 | |
2017年8月 | $ | 200,000 |
| 2.200 | % | 1个月期伦敦银行同业拆息 |
| 2020年10月 |
| 2025年10月 | |
2017年8月 | $ | 150,000 |
| 1.950 | % | 1个月期伦敦银行同业拆息 |
| 2020年2月 |
| 2023年2月 | |
2018年6月 | $ | 200,000 | 2.925 | % | 1个月期伦敦银行同业拆息 | 2020年10月 | 2025年10月 | ||||
2018年6月 | $ | 200,000 | 2.925 | % | 1个月期伦敦银行同业拆息 | 2020年10月 | 2025年10月 | ||||
2018年12月 | $ | 200,000 | 2.850 | % | 1个月期伦敦银行同业拆息 | 2022年7月 | 2027年7月 |
____________________
*加上适用的保证金。
在衍生品和对冲指导下,利率掉期协议被认为是我们部分可变利率债务的现金流对冲,我们应用对冲会计来核算这些工具。掉期协议的名义金额及所有其他重要条款均与被对冲的浮动利率债务的条款及条款相符。
62
目录
我们已经进行了敏感性分析,以确定市场利率变化将如何影响我们的未对冲浮动利率债务的公允价值。这样的分析在本质上是有限的,因为它反映了一组单一的、假设的假设。实际市场走势可能与我们的假设大相径庭。公允价值敏感度并不一定表明我们将从假设的市场汇率变动中认识到的最终现金流或收益影响。由于2021年6月30日和2020年12月31日欠下的未对冲浮动利率余额分别为3.05亿美元和370万美元的利率变化,我们面临现金流风险,包括我们信贷协议下的浮动利率债务。截至2021年6月30日和2020年12月31日,我们的可变利率债务利率每提高一个百分点,我们的年度税前收入将分别减少约300万美元和10万美元。我们所有剩余的债务工具都是固定利率的,或根据上述利率互换协议实际上是固定的;因此,这些工具下的市场利率变化不会对我们的现金流或经营业绩产生重大影响,受到交易对手违约风险的影响。
柴油的市场价格是不可预测的,可能会有很大的波动。*由于我们每年的燃料采购量,燃料价格的大幅上涨可能会对我们的业务产生不利影响,并降低我们的运营利润率。*为了管理部分风险,我们定期签订与预测柴油采购相关的燃料对冲协议,我们还签订固定价格的燃料采购合同。从2021年6月30日开始,我们没有燃料对冲协议;然而,我们已经签订了如下所述的2021年固定价格燃料采购合同。
在截至2021年12月31日的财年,我们预计将购买约7970万加仑燃料,其中4080万加仑将按市场价购买,3890万加仑将根据我们的固定价格燃料采购合同购买。我们已经进行了敏感性分析,以确定市场利率变化将如何影响我们购买的未对冲的市场利率柴油的公允价值。*这样的分析本身是有限的,因为它反映了一组单一的、假设的假设。实际的市场变动可能与我们的假设大不相同。公允价值敏感性不一定表明我们将从假设的市场利率变动中认识到的最终现金流或收益影响。*在2021年7月1日至2021年12月31日的6个月期间,我们预计将按市场价购买约2040万加仑燃料;因此,在2021年剩余的6个月内,燃料价格每加仑上涨0.10美元,将使我们在此期间的税前收入减少约200万美元。
我们销售各种可回收材料,包括堆肥、纸板、混合纸、塑料容器、玻璃瓶和黑色金属和铝金属。我们拥有并经营回收业务,并将收集到的可回收材料销售给第三方进行加工,然后再转售。在可能的情况下,为减低我们在循环再造物料方面的商品价格风险,我们采取了向第三者收取回收量及加工费的定价策略。如果回收商品价格下降,回收商品平均价格比截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月的平均价格下降10%,将分别对截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月的收入产生720万美元和370万美元的影响。
我们在加拿大有业务,在重要的地方,我们量化并描述了外币兑换对收入组成部分的影响,包括运营收入和运营成本。然而,外汇的影响并没有对我们在2020年或2021年的运营结果产生实质性影响。加元兑美元汇率每变动0.01美元,我们的年收入和EBITDA将分别减少约1050万美元和420万美元。
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目录
第四项。管制和程序
根据规则13a-15(B)的要求,根据1934年修订的美国证券交易法或交易法,我们在我们的管理层(包括我们的总裁兼首席执行官以及我们的执行副总裁和首席财务官)的监督和参与下,对截至本季度报告表格所涵盖的财政季度末我们的披露控制和程序(该术语在规则13a-15(E)中定义)的设计和运行的有效性进行了评估。在设计和评估披露控制和程序时,我们的管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么完善,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,我们的管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。
基于这一评估,我们的总裁兼首席执行官以及我们的执行副总裁兼首席财务官得出结论,截至2021年6月30日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的,以便我们的交易所法案报告中需要披露的信息:(1)在SEC的规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告;(2)积累并酌情传达给我们的管理层,包括我们的总裁兼首席执行官、执行副总裁和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定
在截至2021年6月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响,或有可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
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目录
第二部分--其他信息
第一项。法律程序
有关本公司法律程序的资料,请参阅本报告第I部分第21项所载本公司简明综合财务报表附注18,并在此并入作为参考。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用。
2021年7月27日,我们的董事会在收到监管部门批准的情况下,批准了我们NCIB的年度续签。*续签预计将在我们当前的NCIB结束后开始,该委员会将于2021年8月9日到期。一旦获得批准,我们预计我们将被授权在2021年8月10日至2022年8月9日期间进行购买,或者直到在我们的Option完成或终止之前。*根据NCIB,我们只能在公开市场(包括纽约证交所、多伦多证交所和/或加拿大替代交易系统)以交易时的现行市场价格进行股票回购。*根据NCIB进行任何回购的时间和金额将取决于许多因素,包括我们的资本结构、普通股的市场价格和整体市场状况。*根据NCIB购买的所有普通股在回购后应立即取消。截至2021年6月30日,我们已根据NCIB回购了270万股普通股,总成本为305.6美元,平均价格为每股111.30美元。*下表反映了我们在截至2021年6月30日的三个月内进行的回购(以千美元为单位,不包括股票和每股金额):
|
|
| 总人数: |
| 最大数量 | ||||
购买了股份 | 中国股票的比例达到了这一水平 | ||||||||
总人数 | 平均值 | 作为公开讨论的一部分 | 可能还没有。 | ||||||
的股份 | 付出的代价 | 宣布 | 在以下条件下购买的产品 | ||||||
期间 | 购得 | 每股收益:(1) | 计划 | “中国计划”(The Program) | |||||
4/1/21 - 4/30/21 |
| 1,879,806 | $ | 114.86 |
| 1,879,806 |
| 10,598,783 | |
5/1/21 - 5/31/21 |
| 200,000 | $ | 118.62 |
| 200,000 |
| 10,398,783 | |
6/1/21 - 6/30/21 |
| — | $ | - |
| — |
| 10,398,783 | |
| 2,079,806 | $ | 115.22 |
| 2,079,806 |
(1) | 这一金额代表每股普通股支付的加权平均价格。这一价格包括为所有回购支付的每股佣金。 |
65
目录
第6项。陈列品
展品 |
| 展品介绍: |
3.1 | 修订条款(参考2017年5月26日提交的注册人表格8-K附件3.1并入) | |
3.2 | 合并章程(参考2016年6月7日提交的注册人表格8-K附件3.2并入) | |
3.3 | 修订条款(参考2016年6月7日提交的注册人表格8-K附件3.1并入) | |
3.4 | 注册人附例1号(参照2016年6月7日提交的注册人表格8-K附件33.3合并) | |
4.1 | 第二次修订和重新签署循环信贷和定期贷款协议,日期为2021年7月30日(通过参考2021年7月30日提交的注册人8-K表格附件4.1并入) | |
31.1 | 根据交易法规则13a-14(A)/15d-14(A)认证主要行政人员 | |
31.2 | 根据交易法规则13a-14(A)/15d-14(A)认证首席财务官 | |
32.1 | 依据“美国法典”第18编第1350节对主要行政人员的认证 | |
32.2 | 根据“美国法典”第18编第1350节对首席财务官的认证 | |
101.INS | 实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | |
101.SCH | XBRL分类扩展架构文档 | |
101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档 | |
101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | |
101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | |
101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | |
104 | 封面交互式数据文件-封面交互式数据文件不会出现在交互式数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
66
目录
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
Waste Connections,Inc. | ||
日期:2021年8月5日 | 通过: | /s/值得一试的F.Jackman |
沃辛·F·杰克曼 | ||
总裁兼首席执行官 | ||
日期:2021年8月5日 | 通过: | 玛丽·安妮·惠特尼 |
玛丽·安妮·惠特尼 | ||
执行副总裁兼首席财务官 |
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