美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10−Q

(标记一)

根据1934年证券交易法第 13或15(D)节规定的季度报告

截至的季度： 2020年3月31日

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的☐过渡报告

从_ 至_的过渡期

委托档案编号：001-32898

CBAK能源技术公司

(注册人的确切姓名见 其章程)

美归街道白客工业园
花园口经济区
辽宁省大连市
中华人民共和国，116450

(主要执行机构地址，邮编 )

(86)(411)-3918-5985

(注册人电话号码，含 区号)

勾选标记表示注册人 (1)是否已在之前 12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短期限)内提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类 提交要求。是，否，☐

用复选标记表示注册人 是否在过去12个月内(或注册人被要求提交和发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T条例第405条要求提交和发布的每个互动数据文件。是，否，☐

用复选标记表示注册人 是大型加速申报者、加速申报者、非加速申报者还是较小的报告公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的定义 “大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小的报告公司”和“新兴的 成长型公司”。

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示 注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则 。☐

用复选标记表示注册人是否为空壳公司 (如交易法第12b-2条所定义)。是，☐否

根据该法第12(B)条登记的证券：

截至2020年7月1日，发行人所属 类普通股的流通股数量如下：

CBAK能源技术公司

目录

解释性注释

正如此前在CBAK Energy Technology， Inc.(本公司)于2020年5月15日提交的Form 8-K表中披露的那样，由于与新冠肺炎相关的情况及其对公司运营的影响，本Form 10-Q表截至2020年3月31日的季度报告延迟提交。 本公司的所有运营子公司、员工、设施和客户均位于中国，自2019年12月以来一直受到新冠肺炎疫情的影响 。新冠肺炎疫情已导致公司日常活动中断 ，并削弱了公司在原定的2020年5月15日截止日期前提交季度报告的能力。公司依据证券交易委员会根据1934年证券交易法第36条发布的命令，修改了2020年3月25日上市公司报告和代理交付要求的豁免 (版本编号34-88465)，以推迟提交本季度报告 。

第一部分

财务信息

第一项财务报表

CBAK能源技术公司和子公司

简明合并财务报表

截至2019年和2020年3月31日的三个月

CBAK能源技术公司及其子公司

简明综合资产负债表

截至2019年12月31日和2020年3月31日

(未经审计)

(除股数外，以美元计算)

请参阅精简 合并财务报表的附注。

请参阅精简 合并财务报表的附注。

CBAK能源技术公司及其子公司

股东权益变动简明合并报表

截至2019年和2020年3月31日的三个月

(未经审计)

(除股数外，以美元计算)

请参阅精简 合并财务报表的附注。

CBAK能源技术公司及其子公司

现金流量简并报表

截至2019年和2020年3月31日的三个月

(未经审计)

(除股数外，以美元计算)

请参阅精简 合并财务报表的附注。

主要活动

CBAK能源科技股份有限公司 (前身为中国BAK电池股份有限公司)CBAK(以下简称“CBAK”或“公司”)是1999年10月4日在内华达州成立的公司，前身为Medina Copy，Inc.公司于1999年10月6日更名为Medina Coffee，Inc.，随后于2005年2月14日更名为China BAK Battery，Inc.CBAK及其子公司(以下统称为“公司”)主要从事各种标准和定制锂离子(简称“锂离子”或“锂离子电池”)高功率充电电池的生产、商业化和分销。 在出售BAK国际有限公司(“BAK国际”)及其子公司(见下文)之前，公司生产的电池 用于蜂窝电池。 在出售BAK国际有限公司(“BAK国际”)及其子公司(见下文)之前，本公司生产的电池 用于蜂窝电池。 在出售BAK国际有限公司(“BAK国际”)及其子公司(见下文)之前，本公司生产的电池 用于蜂窝电池摄像机、MP3播放器、电动自行车、混合动力/电动汽车和一般工业应用。BAK International及其子公司于2014年6月30日出售后，公司将专注于生产、商业化和分销用于无线电动工具、轻型电动汽车、混合动力汽车、电动汽车、电动巴士、不间断电源和其他大功率应用的大功率锂离子充电电池 。

2005年至2006年5月31日，公司的股票通过场外交易公告牌在场外交易市场交易，当时公司获得了在纳斯达克全球市场上市的批准，同日开始交易，交易代码为“CBAK”。

2017年1月10日，本公司 向内华达州州务卿提交了合并章程，以实现本公司与本公司新成立的全资子公司CBAK Merger Sub，Inc.(“合并子公司”)之间的合并。根据合并章程， 自2017年1月16日起，合并子公司与本公司合并并并入本公司，本公司为尚存实体(“合并”)。 根据内华达州修订法规第92A.180章的许可，合并的唯一目的是更改本公司的名称 。

自2018年11月30日起 本公司普通股交易代码由CBAK改为cBAT。自2019年6月21日开业起，公司普通股开始在纳斯达克资本市场交易。

演示基础和 组织

于二零零四年十一月六日，股东与深圳市BAK电池有限公司(“深圳市BAK”)股东大致相同的非营运控股公司BAK国际与深圳BAK股东订立换股交易，以进行随后对本公司的反向 收购。BAK International与深圳BAK股东之间的换股交易入账为深圳BAK的反向收购，不对深圳BAK的资产和负债的历史基础进行调整 BAK。

2005年1月20日，公司 完成了与BAK国际股东的换股交易。换股交易，也称为对本公司的“反向收购”，根据内华达州法律，根据CBAK、BAK International和BAK International股东于2005年1月20日签订的证券交易所 协议的条款完成。股份 掉期交易已作为本公司的一项融资交易入账，据此，深圳BAK的历史财务报表 和运营使用历史账面金额进行合并。

同样在2005年1月20日，在完成换股交易之前，BAK国际公司与非相关投资者 私募其普通股，发行了总计1,720,087股普通股，总收益为17,000,000美元。为配合是次融资，本公司主席兼行政总裁李祥谦先生(“李先生”)同意根据日期为二零零五年一月二十日的托管协议(“托管协议”)， 将其拥有的435,910股本公司普通股存入托管账户。根据托管协议，如果本公司截至二零零五年九月三十日的财政年度经审核净收入不少于12,000,000美元，则50%的托管股份将 发放给定向增发的投资者，而如果本公司截至2006年9月30日的财政年度经审计的 净收益不少于27,000,000美元，则剩余的50%将向定向增发的投资者发放。 如果本公司截至二零零六年九月三十日的财政年度经审计的净收入不少于12,000,000美元，则剩余的50%将向定向增发的投资者发放。如果 公司截至2005年9月30日和2006年9月30日的会计年度经审计的净收入达到上述目标，则435,910股将在达到2005年目标后 向李先生发放50%的股份，并在达到2006年目标后向李先生发放剩余50%的股份。

演示基础和 组织(续)

根据美国公认会计原则(“US GAAP”) ，如果在达到业绩门槛后将股票返还给公司高管，则托管协议(如 Li先生制定的协议)通常构成补偿。 公司确定，在不考虑补偿费用的情况下，将实现截至2005年9月30日的年度的业绩门槛。 本公司确定，在不考虑补偿费用的情况下，将实现截至2005年9月30日的年度的业绩门槛。然而，在考虑了相关的赔偿费用后，该公司确定这样的门槛 不会达到。该公司还确定，即使不考虑补偿费用，也无法实现截至2006年9月30日的年度业绩 门槛。

虽然与2005年业绩门槛有关的217,955股托管股份 此前已发放给李先生，但李先生于2006年8月21日又履行了一项承诺，将该等股份退还给托管代理，以便分派给相关投资者。然而，该等股份并未退回 予托管代理，但根据本公司与BAK 国际及李先生于二零零七年十月二十二日订立的善意股份交付、交收及解除协议(“李氏交收协议”)，该等股份最终 交付予本公司，如下所述。由于本公司未能达到截至2006年9月30日的财年业绩门槛 ，剩余217,955股与2006财年业绩门槛相关的托管股份已向相关投资者发行 。由于李先生并无保留任何配售予第三方托管的股份，且托管协议的投资方仅为本公司股东，与本公司并无任何其他关系，且预期亦不会与本公司有任何其他关系， 本公司于截至二零零五年及二零零六年九月三十日止年度并无记录赔偿费用。

在2007财年将与2006年业绩门槛相关的托管股份 转让给投资者时，公司应已确认 贷记捐赠股份和借记额外实收资本，这两项都是股东权益的要素。 此分录并不重要，因为已发行和已发行的普通股总数、股东权益总额和总资产 不会发生变化，也不会对每股收益或每股收益产生任何影响。因此，之前提交的截至2007年9月30日财年的合并财务报表 将不会重述。通过对截至2007年10月1日的某些项目的余额进行重新分类，本次股份转让已反映在这些财务报表 中。截至2007年10月1日的捐赠股份余额和额外实收资本余额 分别贷记和借记7955,358美元，载于综合股东权益变动表 。

于二零零七年十一月，李先生根据李氏结算协议将与二零零五年业绩门槛相关的217,955股股份交付予BAK International，而BAK International则将该等股份交付予本公司。该等股份(根据2008年 和解协议发行予投资者的股份除外，如下所述)现由本公司持有。于收到该等股份后，本公司及BAK International 解除针对李先生有关该等股份的所有索偿及诉讼因由，而李先生亦解除针对本公司及BAK International有关该等股份的所有索偿及诉讼因由 。根据李氏和解协议的条款，本公司开始与参与本公司二零零五年一月定向增发的投资者进行 谈判，以便根据与该等投资者的适用 协议，全面 清偿BAK International的责任(以及本公司的责任(如有))。

自2008年3月13日起，本公司于 2005年1月与若干投资者就定向增发订立和解协议(“2008和解协议”)。由于其他投资者从未就此事提交任何索赔，本公司未与他们 达成任何和解。

根据二零零八年和解协议 ，本公司与和解投资者同意在不承认任何责任的情况下，就二零零五年一月定向增发达成和解，并 免除与2005年1月定向增发有关的所有索赔，包括李先生托管的与2005年业绩门槛 相关的托管股份的所有索赔，以及所有索赔，包括与2005年1月定向增发授予的登记权相关的已算定 损害赔偿的索赔。根据2008年和解协议 ，本公司已向每位结算投资者支付相当于该等投资者 声称的2005年业绩门槛相关托管股份数量50%的本公司 普通股股数的和解款项；截至2015年6月30日的和解款项总额为73,749股。到目前为止，股票支付是根据第4(2)节和/或修订后的1933年证券法的其他适用条款提供的注册豁免 进行的。 根据第4(2)节和/或修订后的《1933年证券法》的其他适用条款进行的股票支付 。根据2008年和解协议，本公司提交了一份关于转售 该等股票的登记声明，证券交易委员会于2008年6月26日宣布该声明生效。

根据李氏和解协议 、二零零八年和解协议及于向有关投资者发行与2006会计年度业绩门槛有关的217,955股托管股份 后，李先生或本公司概无向参与 公司二零零五年一月就托管股份进行定向增发的投资者承担任何责任。

演示基础和 组织(续)

截至2020年3月31日，本公司 未收到其他投资者在2005年1月定向增发中未纳入《2008年和解协议》的任何索赔。

由于本公司已于2007财政年度将与二零零六年业绩门槛有关的217,955股股份转让予有关投资者，而本公司亦 已将与二零零五年业绩门槛有关的73,749股股份转让给于二零零八年财政年度与吾等订立“二零零八年和解协议”的投资者，因此根据“李氏和解协议”及“二零零八年和解协议”，李先生及本公司对参与本公司二零零五年一月定向增发的相关投资者概无任何剩余责任。 本公司亦无向参与本公司二零零五年一月定向增发的相关投资者转让与二零零五年业绩门槛有关的股份。 本公司亦已将与二零零五年业绩门槛有关的73,749股股份转让给于二零零八年与吾等订立“二零零八年和解协议”的投资者。

2013年8月14日，大连BAK 贸易有限公司成立，为中国BAK亚洲控股有限公司(“BAK Asia”)的全资子公司，注册资本为500,000美元。根据CBAK Trading的组织章程及中国相关法规，BAK Asia 须于2015年8月14日或之前向CBAK Trading出资。2019年8月5日，CBAK Trading注册资本 增至500万美元。根据CBAK Trading的修订章程和中国相关法规，BAK Asia必须在2033年8月1日或之前向CBAK Trading出资。 BAK Asia必须于2033年8月1日或之前向CBAK Trading出资。截至本报告日期， 公司已向CBAK Trading提供了2,435,000美元的现金。

2013年12月27日，大连 BAK动力电池有限公司成立，为BAK亚洲的全资子公司，注册资本3000万美元。根据 CBAK Power的公司章程和中国相关法规，BAK Asia必须于2015年12月27日或之前向CBAK Power出资。2017年3月7日，大连BAK动力电池股份有限公司更名为大连 CBAK动力电池有限责任公司(“CBAK动力”)。2018年7月10日，CBAK Power注册资本增至 5000万美元。2019年10月29日，CBAK Power的注册资本进一步增至6000万美元。根据CBAK Power修订章程及中国相关法规，BAK Asia须于2021年12月31日或之前向CBAK Power出资。截至本报告之日，该公司已通过注入一系列专利和现金向CBAK Power 贡献了29,999,978美元。

2018年5月4日，CBAK新能源 (苏州)有限公司(“CBAK苏州”)成立，为CBAK Power拥有90%股权的子公司，注册资本 人民币1000万元(约合150万美元)。其余10%股权由CBAK苏州部分员工持有。 根据CBAK苏州公司章程，每位股东有权获得利润分配权或 根据其占出资额的比例承担损失。根据CBAK苏州公司章程 及中国相关规定，CBAK Power须于2019年12月31日或之前向CBAK苏州公司出资。 截至本报告日期，本公司已向CBAK苏州公司出资人民币900万元(约合130万美元)，其他股东 通过一系列现金注入向CBAK苏州公司出资人民币100万元(约合10万美元)。

2019年11月21日，大连 CBAK能源科技有限公司(“CBAK能源”)作为BAK亚洲的全资子公司成立，注册资本 50,000,000美元。根据CBAK Energy的组织章程及中国相关法规，BAK Asia须 于2022年11月20日或之前向CBAK Energy出资。截至本报告日期，本公司对CBAK Energy的贡献为零。CBAK Energy将专注于锂电池和锂电池材料的制造和销售。

本公司的精简 综合财务报表是根据美国公认会计准则编制的。

这些精简合并财务报表 未经审计。管理层认为，该等简明综合财务报表属正常及经常性，为公平呈列 该等报表所需的所有调整及披露均已包括在内。简明综合财务报表中报告的任何中期业绩 不一定代表全年可能报告的业绩 。以下(A)截至2019年12月31日的简明综合资产负债表， 来源于本公司经审计的财务报表，以及(B)未经审计的简明综合财务报表 是根据美国证券交易委员会的规则和规定编制的。按照美国公认会计原则编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和附注 已根据该等规则和法规进行了精简或省略 ，尽管本公司相信所披露的信息足以使信息 不会产生误导。该等未经审核的简明综合财务报表应与本公司截至2019年12月31日止年度的经审核综合财务报表及附注一并阅读。

根据美国公认会计原则编制财务 报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债的报告金额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的 收入和费用金额。实际结果可能与这些估计不同。此会计基础与本公司主要附属公司的会计基础 在某些重大方面有所不同，后者是根据适用于在中国或香港设立的有限责任企业的会计原则和相关财务条例 编制的。随附的综合财务报表 反映了本公司子公司账簿中未记录的必要调整，以符合美国公认会计原则 列报。

演示基础和 组织(续)

出售BAK国际 有限公司及其子公司，即深圳市BAK动力电池有限公司(原BAK电池(深圳)有限公司) (“BAK深圳”)、BAK国际(天津)有限公司(“BAK天津”)、天津晨豪科技发展 有限公司(BAK天津成立于2014年5月8日的子公司“天津晨豪”)、BAK电池自2014年6月30日起 ，于2019年12月31日及2020年3月31日，本公司的附属公司包括：i)2013年7月9日在香港注册成立的全资有限责任公司--中国步步亚洲控股有限公司(“步步亚洲”)；Ii) 大连CBAK贸易有限公司(“CBAK贸易”)，于2013年8月14日在中国成立的全资有限公司(“CBAK贸易”)；(Iii)大连CBAK动力电池有限公司(“CBAK动力”)，于2013年12月27日在中国成立的全资有限责任公司 ；及iv)CBAK新能源(苏州)有限公司(“CBAK苏州”)，一家于2018年5月4日在中国成立的拥有90%股权的有限责任公司(“CBAK苏州”)及(V)大连CBAK能源科技有限公司(“CBAK能源”)，一家于2019年11月21日在中国成立的全资有限责任公司(“CBAK能源”)。

本公司继续其业务 ，并继续通过将生产分包给BAK天津和BAK深圳(在其大连工厂建造和运营完成之前的 子公司)从电池销售中获得收入。BAK天津和BAK深圳现为本公司的 供应商，除与任何主要供应商的正常风险外，BAK 天津和BAK深圳的经营业绩对本公司没有任何重大利益或责任。

自本报告之日起， 李向谦先生不再担任北汽国际和北汽天津的董事。他继续担任深圳BAK和BAK 深圳的董事。

自2016年3月1日起，李祥谦先生辞去本公司董事长、董事、首席执行官、总裁兼秘书职务。同日，本公司董事会任命李云飞先生为本公司董事长、首席执行官、总裁兼秘书。 2016年3月4日，李向谦先生以2.4美元/股的价格向李云飞先生转让300万股股份。 股份转让后，李云飞先生分别持有300万股或17.3%的股份，李向谦先生持有760,557股，占公司流通股的4.4%。截至2020年3月31日，李云飞先生持有本公司流通股8,589,919股，占本公司流通股的16.1%，而李祥谦先生并无持有本公司流通股。

截至2019年12月31日和2020年3月31日，公司营运资金 短缺，经常性净亏损和短期债务累计赤字 。这些因素令人对该公司是否有能力继续经营下去产生很大的怀疑。

2015年6月和7月，公司 从潜在投资者那里获得了约980万美元的预付款。2015年9月29日，本公司与这些投资者签订了债务转换协议 。根据债务转换协议的条款，各债权人同意 将现有贷款本金9,847,644美元转换为合计4,376,731股本公司普通股(“ 股份”)，转换价格为每股2.25美元。债权人于2015年10月16日收到股份后，解除了公司与债务有关的所有债权、要求和其他义务。 因此，根据与投资者的补充协议及债务转换协议，本公司 并无就投资者的垫款确认利息。

演示基础和 组织(续)

于二零一六年六月，本公司从周继平先生及李大为先生处再获共290万美元预付款。这些预付款是无担保、无利息的 ，可按需偿还。2018年7月8日，本公司收到周继平先生的进一步垫款260万美元。于二零一六年七月二十八日，本公司与周继平先生及李达伟先生订立证券购买协议，发行及出售合共2,206,640股本公司普通股，每股2.5美元，总代价约为 552万美元。2016年8月17日，本公司向投资者发行了这些股票。

2017年2月17日，本公司 与8名投资者(包括本公司首席执行官李云飞先生和本公司的7名现有股东)签署了投资协议，投资者同意认购本公司总额为1000万美元的新股。根据 投资协议，2017年1月，八家投资者向公司支付了总计206万美元的首付款。李云飞 李云飞先生同意认购本公司新股共11万美元，并于2017年1月支付了225,784美元的收益金。于2017年4月1日、4月21日、4月26日和5月10日，公司分别从这些投资者那里获得了1,999,910美元、3,499,888美元、1,119,982美元和2,985,497美元的投资 。于二零一七年五月三十一日，本公司与该八名投资者订立证券购买协议，据此，本公司同意向该等投资者发行合共6,403,518股普通股，购买价格 为每股1.5美元，总价为960万美元，其中746,018股将向李云飞先生发行。本公司于2017年6月22日向投资者发行股份。

2019年，根据投资协议并经 投资者同意，本公司向这些投资者返还部分保证金965,579美元(约合人民币670万元)。

于2019年1月7日， 李大为先生及李云飞先生各自与CBAK Power及天津新能源订立协议，据此，天津新能源 分别向李大为先生及李云飞先生转让其对CBAK Power约340万美元(人民币23,980,950元)及160万美元(人民币11,647,890元)(合共5,000,000美元，“第一债”)的贷款权利。

演示基础和 组织(续)

2019年1月7日，本公司 与李大为先生、李云飞先生订立注销协议。根据注销协议的条款， 李大为先生和李云飞先生同意注销第一笔债务，分别以每股1.02美元的交换价换取本公司3,431,373股和1,666,667股普通股。 李大为先生和李云飞先生同意注销第一笔债务，分别以每股1.02美元交换本公司3,431,373股和1,666,667股普通股。收到股份后，债权人解除了公司 与第一笔债务有关的任何债权、要求和其他义务。

于二零一九年四月二十六日，郎君朗先生、景实女士及Asia EVK Energy Auto Limited(“Asia EVK”)分别与CBAK Power及 天津新能源订立协议，据此天津新能源分别向CBAK Power转让其对CBAK Power约30万美元(人民币2,225,082元)、 10万美元(人民币912,204元)及500万美元(人民币35,406,036元)(合共540万美元)贷款的权利。

于2019年4月26日，本公司 与郎君先生、景实女士及Asia EVK(债权人)订立注销协议。根据 注销协议的条款，债权人同意注销第二笔债务，以换取分别为300,534股、123,208股和4,782,163股本公司 普通股，交换价格为每股1.1美元。债权人收到股份后，将 解除本公司与第二笔债务有关的任何债权、要求和其他义务。

于2019年6月28日， 李大为先生及李云飞先生各自与CBAK Power订立协议，分别向CBAK Power提供约140万美元(人民币10,000,000元)及250万美元(人民币18,000,000元)为期六个月的贷款(合共390万美元，即“第三笔债务”)。 该笔贷款为无抵押、无利息及按需偿还。

于2019年7月16日，亚洲EVK及李云飞先生分别与CBAK Power及大连正宏建筑装饰安装工程有限公司(本公司的承建商)订立协议，据此，大连正宏建筑装饰安装工程有限公司转让其对CBAK Power所欠约280万美元(人民币2000万元) 及40万美元(人民币2813,000元)的未付建设费的权利。

于2019年7月26日，本公司 与李大为先生、李云飞先生及Asia EVK(债权人)订立注销协议。根据 注销协议的条款，李大为先生、李云飞先生及Asia EVK同意注销第三债项及第四债项，以分别换取本公司1,384,717股、2,938,067股及2,769,435股普通股，每股交换价为1.05美元。 债权人于收到股份后，将解除本公司与 第三债项及第四债项有关的任何债权、要求及其他责任。撤销协议包含债权人的惯常陈述和担保。 债权人对股份没有登记权。

于2019年7月24日，本公司 与Atlas Sciences，LLC(“贷款人”)订立证券购买协议，据此，本公司 向贷款人发行本票(“票据1”)。票据的原始本金金额为1,395,000美元，年利率为10%，并将于发行后12个月到期，除非根据其条款提前支付或赎回。在原始发行折扣125,000美元和支付贷款人的 费用20,000美元后，公司获得了1,250,000美元的收益。

2019年10月10日， 毛世斌先生、王丽娟女士和沈平先生分别与CBAK Power和郑州BAK新能源汽车有限公司(本公司的供应商，前首席执行官李祥谦先生为本公司董事)订立协议，郑州BAK新能源汽车有限公司将其对CBAK Power所欠的约210万美元的未付存货成本进行权利转让 分别欠毛世斌先生、王丽娟女士及沈平先生100万美元(人民币7,380,000元)及100万美元(人民币7,380,000元)(合共410万美元，“第五债”) 。

于2019年10月14日，本公司 与刘尚东先生、毛世斌先生、王丽娟女士、沈平先生(债权人)订立注销协议。 根据注销协议条款，刘尚东先生、毛世斌先生、王丽娟女士、沈平先生 同意注销并转换第五笔债务及未付保证金约90万美元(人民币6，72万元)，以换取 528,053。交易价格为每股0.6美元 股。债权人收到股份后，将免除公司与第五笔债务和未付保证金有关的任何债权、要求和其他义务。取消协议包含债权人的惯例陈述和担保 。债权人对该股份没有登记权。

于2019年12月30日，本公司 与Atlas Sciences，LLC(“贷款人”)订立第二份证券购买协议，据此， 公司向贷款人发行本票(“票据II”)。债券II的原始本金为1,670,000美元， 年利率为10%的利息，将于发行后12个月到期，除非根据其条款提前支付或赎回 。在原始发行折扣150,000美元和支付贷款人的 费用20,000美元后，公司获得了1,500,000美元的收益。

演示基础和 组织(续)

于2020年1月27日，本公司 与Atlas Sciences，LLC(“贷款人”) 订立一项交换协议(“第一交换协议”)，据此，本公司与贷款人同意(I)从本公司于2019年7月24日向贷款人发行的若干本票的未偿还余额中分割一张新的本票，其原始本金金额为 至100,000美元(“分割本票”)。和(Ii)向贷款人交换分割的承诺票，以发行160,256股本公司普通股，每股票面价值0.001美元。

于2020年2月20日，本公司 与Atlas Sciences，LLC(“贷款人”)订立第二份交换协议(“第二交换协议”)， 据此，本公司与贷款人同意(I)从公司 于2019年7月24日向贷款人发行的若干本票的未偿还余额中分割一张原本金为 至100,000美元的新本票(“分割本票”)。和(Ii)将分割的 期票交换为向贷款人发行207,641股本公司普通股，每股票面价值0.001美元。

截至2020年3月31日，公司 的有息银行贷款总额约为2570万美元，将于2020年至2021年到期，此外还有约4390万美元的其他流动负债。

截至2020年3月31日，公司 未使用承诺的银行融资680万美元。

于2020年4月10日， 李云飞先生、沈平先生及Asia EVK分别与CBAK Power及深圳BAK订立协议，据此，深圳BAK将其对CBAK Power所欠约100万美元(人民币700万元)、 美元(人民币1600万元)及100万美元(共人民币730万元)的未付存货成本(附注6)的权利转让予

于二零二零年四月二十七日，本公司 与李云飞先生、沈平先生及Asia EVK(债权人)订立注销协议。根据注销协议的条款，李云飞先生、沈平先生及Asia EVK同意注销第六期债务，分别以2,062,619股、 4,714,557股及2,151,017股本公司普通股交换，每股交换价0.48美元。收到股份后，债权人将解除本公司与第六笔债务有关的任何债权、要求和其他义务。 注销协议包含债权人的惯常陈述和担保。债权人对股份没有登记 权利。

于2020年4月28日，本公司 与Atlas Sciences，LLC(“贷款人”)订立第三份交换协议(“第三交换协议”)， 据此，本公司与贷款人同意(I)从本公司 于2019年7月24日向贷款人发行的若干本票的未偿还余额中分拆一张原本金为 至100,000美元的新本票(“分割本票”)。及(Ii)交换分割的 本票，以向贷款人发行312,500股本公司普通股，每股票面价值0.001美元。

于2020年6月8日，本公司 与Atlas Sciences，LLC(“贷款人”)订立第四份交换协议(“第四份交换协议”)， 据此，本公司与贷款人同意(I)从本公司 于2019年7月24日向贷款人发行的若干本票的未偿还余额中分拆一张原本金为 至100,000美元的新本票(“分割本票”)。及(Ii)交换分割的 本票，以向贷款人发行271,739股本公司普通股，每股票面价值0.001美元。

于2020年6月10日，本公司 与Atlas Sciences，LLC(“贷款人”)订立第五份交换协议(“第五份交换协议”)， 据此，本公司与贷款人同意(I)从本公司于2019年7月24日向贷款人发行的若干本票的未偿还余额中分拆一张原本金为 至150,000美元的新本票(“分割本票”)。和(Ii)将分割的 期票交换为向贷款人发行407,609股本公司普通股，每股票面价值0.001美元。

演示基础和 组织(续)

本公司目前正在 扩大其大连工厂的产品线和制造能力，这需要更多资金来为扩张提供资金。 本公司计划在未来通过银行借款和股权融资筹集更多资金，以满足其日常现金需求 。

但是，不能保证 该公司将成功获得进一步融资。该公司预计将能够从新能源市场获得更多潜在的订单，特别是来自电动汽车市场和UPS市场的订单。本公司相信，随着未来市场对大功率锂离子产品需求的蓬勃发展，本公司可以继续经营下去并恢复盈利。

随附的综合财务报表 是假设本公司将继续作为持续经营企业经营，并考虑在正常业务过程中 变现资产和清偿负债。合并财务报表 不包括任何调整，以反映未来可能对资产的可回收性和分类产生的影响，或反映与公司持续经营能力 相关的这种不确定性的结果可能导致的负债的 金额和分类。

收入确认

当客户获得承诺的商品或服务的控制权时，公司确认收入 ，金额反映其预期 将收到的这些商品的对价。本公司按照ASU第 2014-09号规定的五步模式确认收入：(I)确定与客户的合同；(Ii)确定合同中的履约义务；(Iii)确定 交易价格；(Iv)将交易价格分配给合同中的履约义务；以及(V)当(或作为)我们履行履约义务时确认收入 。

产品销售收入 在客户获得对公司产品的控制权时确认，这发生在某个时间点，通常是在 交付给客户时。如果本应确认的资产的预期摊销期限为一年或更短，或者金额无关紧要，则公司会在发生合同时为获得合同而支出增量成本。

产品销售收入 是扣除在与公司 客户的合同中提供的适用折扣和津贴而建立的准备金后记录的。

产品收入储备( 被归类为产品收入的减少)通常分为两类：折扣和退货。这些 准备金基于对相关销售所赚取或将索赔的金额的估计，并归类为 应收账款的减少额，因为该金额应支付给本公司的客户。

最近采用的会计准则

2018年8月，FASB发布了 ASU 2018-13，公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化， 修改了公允价值层次结构中1级、2级和3级工具的披露要求。该指南 适用于2019年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期，允许提前采用 任何已删除或修改的披露。公司从2020年1月1日起实施新标准。

最近发布的会计准则

2016年6月，FASB发布了ASU No.2016-13，金融工具-信贷损失(主题326)：其中要求实体根据历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测来衡量 在报告日期持有的金融资产的所有预期信贷损失。这取代了现有的已发生损失模型，适用于按摊余成本计量的金融资产的信贷损失。华硕的采用是在修改后的追溯基础上进行的。作为一家较小的报告公司 ，该标准将在2022年12月15日之后的中期和年度报告期内对本公司生效。公司目前正在评估该标准将对其合并财务报表和 相关披露产生的影响。

2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，简化了所得税会计，简化了所得税会计，消除了ASC 740中的某些例外，所得税，并澄清了当前指导方针的某些方面 ，以促进报告实体之间的一致应用。该指南适用于2020年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期，并允许提前采用。采用后，公司必须将本标准的某些方面追溯适用于所列所有期间，而其他方面则在修改后的追溯基础上应用 ，方法是对截至采用会计年度开始的留存收益进行累计调整。公司 正在评估此更新对其财务报表的影响。

其他 财务会计准则委员会或其他准则制定机构发布或建议的会计准则，在未来某个日期之前不需要采用 ，预计在采用后不会对公司的简明合并财务报表产生实质性影响 。

截至2019年12月31日和2020年3月31日的质押存款包括：

截至2019年12月31日和2020年3月31日的贸易应收账款和票据 包括以下内容：

贸易账户和应收票据 包括截至2019年12月31日和2020年3月31日的留存应收账款2,159,356美元和2,123,701美元。留存应收账款是免息的 ，在三到五年的保留期结束时可以收回。

坏账准备 分析如下：

截至2019年12月31日和2020年3月31日的库存包括：

在截至2019年3月31日和2020年3月31日的三个月内，将陈旧库存减记以降低成本或市价分别为62,772美元和409,062美元， 计入收入成本。

截至2019年12月31日和2020年3月31日的预付款和其他应收款 包括：

截至2019年12月31日和2020年3月31日向前子公司支付的款项 包括以下内容：

截至2019年12月31日 和2020年3月31日的余额包括从BAK天津、BAK深圳和深圳BAK购买库存的应付款项。公司不时从这些以前的子公司采购产品，这些产品并不是由这些子公司生产的，以满足客户的需求。

截至2019年12月31日和2020年3月31日的物业、厂房和设备 包括：

在截至2019年3月31日和2020年3月31日的三个月内，本公司分别产生了674,847美元和581,491美元的折旧费用。

截至2019年12月31日及2020年3月31日，本公司尚未取得账面金额分别为24,671,045美元 及24,075,465美元的大连制造厂楼宇的产权证。公司在已取得相关土地使用权的土地上建设设施。该公司已向中国政府提交了位于这些土地上的竣工建筑物的所有权申请 。但是，申请过程花费的时间比公司 预期的要长，截至本报告日期，公司尚未获得证书。然而，由于本公司已取得与该土地有关的土地使用权 ，管理层相信本公司拥有该土地上建筑物的合法业权，尽管缺乏所有权证书 。

在本公司对其运营进行 战略审查的过程中，本公司评估了本公司财产、厂房和设备的账面价值的可回收性。减值费用(如有)指本公司物业、厂房及设备的账面金额超出本公司生产设施预期产生的估计贴现现金流的账面金额。 本公司相信截至2019年3月31日及2020年3月31日止三个月并无减值。

截至2019年12月31日和2020年3月31日的在建项目包括：

截至2019年12月31日和2020年3月31日的在建工程主要包括建设CBAK Power设施和生产线的资本支出 。

截至2019年和2020年3月31日的三个月，本公司将利息分别资本化为350,672美元和316,168美元，计入在建工程成本。

截至2020年3月31日的预付土地使用权包括以下内容：

从租赁期为50年(至2064年8月9日)的业主手中获得租赁土地时，一次性付款 ，根据这些土地租赁条款，不会继续付款 。

截至2019年12月31日和2020年3月31日的无形资产包括：

截至2019年3月31日和2020年3月31日的三个月，摊销费用分别为1,574美元 和1,301美元。

截至2019年12月31日和2020年3月31日的贸易账户和应付票据 包括以下内容：

所有应付票据均为 交易性质，自发行之日起一年内到期。

银行承兑汇票由本公司的银行存款作质押(附注2)。

银行贷款：

截至2019年12月31日和2020年3月31日的银行借款包括以下内容

2018年6月4日，本公司从中国光大银行大连分行获得最高金额为人民币2亿元 (约合2,830万美元)的银行贷款，期限为2018年6月12日至2021年6月10日，三年期长期贷款按人民银行中国银行基准利率的130%计息，目前年利率为6.175%。 贷款分六期偿还，共80万元人民币(合11万美元)，于2018年6月12日至2021年6月10日期间偿还。 本公司于2018年6月12日至2021年6月10日从中国人民银行大连分行获得最高金额2亿元人民币(约合2,830万美元)的银行贷款，三年期长期贷款按中国人民银行基准利率的130%计息，目前年利率为6.175%。 贷款于2019年6月10日2430万元(343万美元) ，2019年12月10日80万元(11万美元)，2020年6月10日7470万元(1060万美元)，2020年12月10日80万元(11万美元)，2021年6月10日6630万元(940万美元)。根据贷款，截至2020年3月31日，公司 借入人民币1.418亿元(约合2003万美元)。这些设施由公司的土地使用权、建筑物、机器和设备担保。公司分别于2018年12月、2019年6月和2019年12月偿还银行贷款人民币80万元(合11万美元)、人民币2430万元(br})(343万美元)和人民币80万元(合11万美元)。

于2020年6月28日，本公司与中国光大银行大连分公司签订补充协议 ，更改还款时间表。根据协议，1.418亿元人民币(约合2003万美元)贷款分8期偿还，分别是2020年6月10日偿还109万元人民币(合15万美元)、2020年12月10日偿还100万元人民币(合14万美元)、2021年1月10日偿还200万元人民币(合28万美元)、2021年2月10日偿还200万元人民币(合28万美元) 、2021年3月10日偿还200万元人民币(合28万美元)。2021年5月10日和2021年6月10日分别为200万元 (28万美元)和1.297亿元(1830万美元)。公司于2020年6月28日偿还人民币109万元 万元(合15万美元)。

此外，2018年8月， 公司以应付票据形式向中国光大银行大连分行借款人民币6,000万元(约合850万美元)，借款期限至2019年8月14日，该笔借款由公司现金共计850万美元担保。公司 以4.0%的利率对这两张应付中国光大银行的双日票据进行贴现。本公司于2019年8月偿还了这些应付票据 。

2018年08月22日，本公司 从中国光大银行大连分公司获得最高1亿元人民币(约合1,410万美元)的一年期融资，包括循环贷款、贸易融资、票据贴现、商业汇票承兑等。在该融资下提取的任何金额 都需要至少等额的现金或银行承兑汇票作为担保。 根据该融资，截至2018年12月31日，本公司借入了一系列银行承兑汇票人民币。它是由410万美元的应收票据担保的。本公司于2019年3月7日偿还了银行承兑汇票 。

于2018年11月，本公司 以应付票据形式向中国光大银行大连分行借款人民币1亿元(约合1410万美元)，期限至2019年11月12日，以本公司现金总额人民币5,000万元(约合 美元)及北汽亚洲持有的CBAK Power 100%股权为抵押。本公司以4.0%的利率对中国光大银行的双日应付票据进行贴现。该公司于2019年11月偿还了这些应付票据。

本公司还从兴业银行大连分行借入了 系列承兑汇票，共计人民币150万元(约合20万美元)，期限 截至2019年5月21日，以人民币150万元(约合20万美元)的应收票据作为担保。公司 于2019年5月21日偿还银行承兑汇票。

2019年10月，本公司 以应付票据形式向中国光大银行大连分公司借款人民币2,800万元(约合4,000,000美元)，借款期限至2020年10月15日，以本公司现金共计人民币2,800万元(约合4,000,000美元)为抵押。 本公司按3.30%的利率对这些应付给中国光大银行的偶数日期的票据进行贴现。

2019年12月，本公司 从中国光大银行大连友谊支行获得银行融资人民币3,990万元(约合5,600,000美元) ，期限至2020年11月6日，年息5.655%。该贷款以BAK Asia持有的CBAK Power 100%股权和湖北BAK置业有限公司的建筑物作为抵押，该公司首席执行官李云飞先生(“李先生”)持有15%的股权。根据贷款，本公司于2019年12月30日借款人民币3990万元(约合560万美元)。

这些设施由公司资产担保，账面金额如下：

截至2020年3月31日，公司 未使用承诺的银行融资680万美元。

截至2019年和2020年3月31日止三个月内，本公司的银行借款利息分别为381,275美元和397,206美元。

其他短期贷款

截至2019年12月31日和2020年3月31日的其他短期贷款包括：

截至2019年12月31日和2020年3月31日的应计费用和其他应付款 包括：

2007年11月9日，公司 以每股3.90美元的价格出售了350万股普通股 ，完成了向公司定向增发13650000美元的总收益。Roth Capital Partners，LLC担任该公司与私募有关的独家财务顾问和配售代理 ，并收取81.9万美元的现金费用。本公司根据本公司于2007年11月与该等股东订立的登记权协议而提交的S-3表格转售登记声明中，可能对其股份包括在转售登记声明内的若干股东的算定 损害赔偿负上法律责任，而该等股东的股份已列入本公司于2007年11月提交的S-3表格转售登记声明 。根据登记权利协议，除其他事项外，如果根据权利协议提交的登记声明没有在2007年11月9日公司定向增发结束后的第100个日历日或“效力 截止日期”之前被证券交易委员会宣布生效，则公司将有责任向每个此类投资者支付部分违约金，金额为(A)该投资者在生效截止日期一个月周年日为其购买的股票支付的总计 购买价格的1.5%；(B) 该投资者此后每30天支付一次购买总价的1.5%的额外费用(按比例计算，总计少于30天)，直至登记声明最早生效为止, 生效截止日期十个月 ，以及本公司不再需要保持该转售登记书有效的时间 ，因为该等股东已出售其全部股份，或该等股东可根据第144条 出售其股份而不受数量限制；以及(C)上述投资者为其在 公司2007年11月定向增发中购买的股票支付的总收购价的0.5%，于以下每个日期支付：生效十个月截止日期 截止日期 之后每隔30天(按比例分配，总计少于30天)，直至登记声明生效 和本公司不再需要保持转售登记声明有效的时间 ，因为该等股东已出售其全部股份或此类违约金将按每月1%的利率计息(部分月份按比例分摊) ，直至全额支付。

2007年12月21日，根据注册权协议，本公司提交了S-3表格的注册声明，该声明于2008年5月7日被证券交易委员会宣布生效。因此，本公司估计2007年11月登记权利协议的违约金为561,174美元 。截至2019年12月31日和2020年3月31日，本公司已与所有投资者结清违约金 ，剩余约159,000美元计入其他应付款项和应计项目。

截至2019年12月31日和2020年3月31日的延期政府拨款包括以下内容：

2013年9月，大连经济区管委会管理委员会(“管委会”)提供补贴人民币1.5亿元 ，用于支付将公司设施迁往大连的成本，包括新设施建设期间的销售损失 。在截至2015年9月30日的年度，公司确认23,103,427美元为抵销 相关搬迁支出1,004,027美元后的收入。截至2019年3月31日和 2020年的三个月未确认此类收入或抵销。

2014年10月17日，根据与管理委员会于2013年7月2日达成的协议，本公司 获得了人民币46,150,000元的土地使用权补贴，用于在大连建设新的生产基地。部分设施已于2015年7月完工并投入运营，本公司已按其上建造的折旧设施的估计使用年限以直线方式启动摊销。

本公司在截至2019年3月31日和2020年3月31日的三个月分别抵销政府拨款36,628美元和35,421美元，以抵销大连工厂的折旧费用 。

本公司维持政策 ，通过保修计划为自2015年10月1日起推出的某些新电动汽车和LEV电池产品提供售后服务支持。电池的有限保修期为6至24个月，电动自行车等轻型电动汽车(LEV)的电池模块为12至20 7个月，电动汽车(EV)电池模块的保修期为3年至8 年(或12万或20万公里，如果更快达到)。本公司根据当前和历史产品销售数据以及发生的保修成本估算其保修索赔风险。公司 至少每年评估其记录的保修责任是否充足，并根据需要调整金额。

截至2019年12月31日和2020年3月31日的应付票据包括以下内容：

注：我

于2019年7月24日，本公司与Atlas Sciences，LLC(“贷款人”) 订立证券购买协议，据此，本公司向贷款人发行 本票(“票据I”)。票据的原始本金为1,395,000美元，年利率为10%，并将于发行后12个月到期，除非根据其 条款提前支付或赎回。在原始发行折扣125,000美元和支付贷款人费用 20,000美元后，公司获得了1,250,000美元的收益。自2019年7月24日之后6个月的日期起，贷款人有权通过向借款人提供书面 通知，在任何时候以其唯一和绝对的酌情权赎回本票据的任何金额，最高可达每月250,000美元。 贷款人有权在任何时间行使该权利 ，以赎回本票据的任何金额，最高可达每月250,000美元。该公司将125,000美元计入债务贴现，并将在12个月内摊销为利息支出 。本公司并无就票据的赎回功能赋予任何价值，因为于2019年12月31日及2020年3月31日，票据的赎回在赎回部分并无价值 。

于2020年1月27日，本公司与Atlas Sciences，LLC(“贷款人”) 订立交换协议(“第一交换协议”)，据此，本公司与贷款人同意：(I)从本公司于2019年7月24日向贷款人发行的若干本票的未偿还余额中分割一张新的本票，其原始本金金额为100,000美元 (“分割本票”)。及(Ii)以分割本票 交换向贷款人发行160,256股本公司普通股，每股票面价值0.001美元。

于2020年2月20日，本公司与Atlas Sciences，LLC(“贷款人”) 订立第二份交换协议(“第二份交换协议”)， 据此，本公司与贷款人同意(I)从公司 于2019年7月24日向贷款人发行的若干本票的未偿还余额中分拆一张原本金为 至100,000美元的新本票(“分割本票”)。和(Ii)将分割的 期票交换为向贷款人发行207,641股本公司普通股，每股票面价值0.001美元。

于2020年4月28日，本公司 与Atlas Sciences，LLC(“贷款人”)订立第三份交换协议(“第三交换协议”)， 据此，本公司与贷款人同意(I)从公司 于2019年7月24日向贷款人发行的若干本票的未偿还余额中分割一张原本金为 至100,000美元的新本票(“分割本票”)。及(Ii)交换分割的 本票，以向贷款人发行312,500股本公司普通股，每股票面价值0.001美元。

于2020年6月8日，本公司与Atlas Sciences，LLC(“贷款人”)订立第四份交换协议(“第四份交换协议”)， 据此，本公司与贷款人同意(I)从本公司于2019年7月24日向贷款人发行的若干本票的未偿还余额中分割一张原本金为 至100,000美元的新本票(“分割本票”)。 公司与贷款人 签订了第四份交换协议(“第四份交换协议”)，据此，本公司与贷款人同意(I)从本公司于2019年7月24日向贷款人发行的若干本票的未偿还余额中分拆一张新的本票，本金金额为 至100,000美元。及(Ii)交换分割的 本票，以向贷款人发行271,739股本公司普通股，每股票面价值0.001美元。

于2020年6月10日，本公司与Atlas Sciences，LLC(“贷款人”) 订立第五份交换协议(“第五份交换协议”)，据此，本公司与贷款人同意：(I)从本公司于2019年7月24日向贷款人发行的若干本票的未偿还余额中分拆一张新的本票，本金金额为150,000美元 (“分割本票”)。和(Ii)向贷款人交换分割的承诺票，以发行407,609股本公司普通股，每股票面价值0.001美元。

附注II

于2019年12月30日，本公司 与Atlas Sciences，LLC(“贷款人”)订立证券购买协议，据此，本公司 向贷款人发行本票(“票据II”)。票据的原始本金金额为1,670,000美元，年利率为10%，并将于发行后12个月到期，除非根据其条款提前支付或赎回。在原始发行折扣150,000美元和支付贷款人的 费用20,000美元后，公司获得了1,500,000美元的收益。从2020年6月30日之后的6个月开始，贷款人有权通过向借款人提供 书面通知，随时以其唯一和绝对的酌情权赎回本票据的任何金额，最高可达每月250,000.00美元。该公司将150,000美元计入债务贴现，并将在 12个月内摊销为利息支出。本公司并无对票据的赎回功能赋予任何价值，因为于2019年12月31日及2020年3月31日，票据 的赎回对赎回部分并无价值。

本公司在截至2020年3月31日的三个月中，分别记录了票据I债务贴现摊销的利息支出31,597美元和息票利息摊销利息32,318美元 。

在截至2020年3月31日的三个月中，该公司分别记录了票据II债务贴现摊销的利息支出37,500美元和息票利息摊销利息42,081美元 。

公司所得税费用拨备 包括：

美国税

CBAK是一家内华达州公司 ，在2017年12月31日之后的纳税年度，其应纳税所得额按最高21%的税率缴纳美国企业所得税 在之前纳税年度，其应纳税所得额按最高35%的税率缴纳美国企业所得税。2017年12月22日签署成为 法律的美国税制改革大幅修改了《美国国税法》，其中包括：在2017年12月31日之后的纳税年度内，将美国法定的联邦企业所得税税率从35%降至21%；限制和/或取消许多商业扣减；将美国迁移到地区税制，对某些外国子公司之前递延的外国收入的当然汇回征收一次性过渡税 ；受某些限制的限制，一般取消 外国子公司股息的美国企业所得税；并对某些外国收益规定新的税收。纳税人 可以选择在八年内一次性缴纳过渡税，也可以一次性缴纳。

美国税制改革还包括 对GILTI征收新税的条款，从2017年12月31日之后的纳税年度开始生效。GILTI 条款对超过受控外国公司有形资产(“CFCs”)被视为回报的外国收入征税， 可使用外国税收抵免并扣除相当于50%的扣除额，以抵消所得税义务，但 受到一些限制。

如果确定CBAK在美国的部分应纳税所得额(如F分部收入或GILTI)来自美国以外， 受某些限制，公司可以申请外国税收抵免以抵消其在美国的所得税负担。 如果CBAK从其子公司获得的股息被确定为来自美国以外的来源，则受某些 限制，CBAK通常不需要支付美国公司收入。 如果确定CBAK从其子公司获得的股息来自美国以外的来源，则CBAK通常不需要支付美国公司收入。 如果确定CBAK从其子公司获得的股息来自美国以外的来源，则CBAK通常不需要支付美国公司的收入美国 公司所得税的任何负债都将计入公司的综合全面收益表中，预计税款将在美国法律要求时支付 。

在美国或其他地方没有所得税拨备 ，因为CBAK在截至2019年3月31日和2020年3月31日的三个月没有应税收入。

香港税项

Bak Asia须按16.5%的香港利得税税率缴税，于截至2019年3月31日及2020年3月31日止三个月内并无于香港产生或源自香港的任何应评税溢利 ，因此该等期间并无就香港利得税拨备。

中华人民共和国税收

中国的“企业所得税法”对所有企业适用25%的所得税税率，但对高新技术企业给予税收优惠。CBAK Power 根据大连市有关部门联合颁发的证书，被评为“高新技术企业”。该证书的有效期为三年，从2018年开始。在税收优惠下，在符合高新技术企业条件的情况下，中巴电力在2018年至2020年期间可享受15%的税率。

按法定所得税税率确定的所得税拨备 与公司所得税的对账如下：

A 按法定所得税税率确定的所得税拨备与公司所得税的对账情况 如下：

截至2019年12月31日和2020年3月31日，导致大部分递延税项资产和负债的暂时性差异的 税收影响如下：

截至2019年12月31日和2020年3月31日，公司美国实体的净营业亏损结转为103,580,741美元，其中102,293美元可用于减少将在2035年之前的各个年度到期的未来应纳税所得额 ，103,478,448美元可用于抵消随后 5个纳税年度确认的资本利得，公司中国子公司的净营业亏损结转为30,437,270美元和32,035美元管理层认为，公司很可能不会实现这些潜在的税收优惠，因为这些业务在可预见的将来不会产生任何营业利润。因此， 针对全部潜在税收优惠提供了估值免税额。

根据《中华人民共和国税务总局》和《征管法》规定，因纳税人或其扣缴义务人 计算错误导致少缴税款的，诉讼时效为三年。诉讼时效在特殊情况下延长至五年， 没有明确规定。在关联方交易的情况下，诉讼时效为十年。逃税案件没有 诉讼时效。

不确定的收入 纳税状况对所得税申报表的影响必须以最大金额确认，该金额在相关税务机关进行 审计后更有可能持续。如果不确定的所得税状况持续的可能性低于50% ，则不会予以确认。所得税的利息和罚金将被归类为所得税规定的一个组成部分。

重大不确定税收情况 源于地方政府向本公司中国子公司发放的补贴，中央政府或税务机关可能会对补贴进行修改 或提出异议。2020年1月1日至2020年3月31日的未确认税收优惠(不包括利息和罚款)金额 (“总UTB”)如下：

截至2019年12月31日 和2020年3月31日，本公司未累计任何与未确认的税收优惠相关的利息和罚款。

限售股

2015年6月30日授予的限售股

2015年6月12日，董事董事会批准了面向本公司及其附属公司员工、董事和顾问的CBAK Energy Technology，Inc.2015股权激励计划(以下简称“2015计划”)。根据该计划可以发行的最大股票总数为 1,000万股(1,000万，000,000股)。

2015年6月30日，根据 2015年计划，本公司董事会薪酬委员会于2015年6月30日以每股3.24美元的公允价值，向本公司部分员工、高级管理人员和董事授予共计690,000股本公司普通股限制性 股，面值0.001美元。根据授予的归属时间表，限售股将在2015年6月30日开始的每个会计季度的最后一天(即最后归属 期间：截至2018年3月31日的季度) 分成12个等额季度分期付款。本公司按分级归属方式确认以股份为基础的薪酬支出。

所有于2015年6月30日授予的限制性股份 已于2018年3月31日归属。本公司于截至2019年3月31日及2020年3月31日止三个月录得非现金股份 薪酬开支为零。

截至2020年3月31日，没有 与上述限售股相关的未经确认的股票薪酬。截至2020年3月31日，将发行1667股既得股 。

2016年4月19日授予的限售股

2016年4月19日，根据本公司2015年股权激励计划，本公司董事会薪酬委员会(“薪酬 委员会”)向本公司部分员工、高级管理人员和董事授予共计500,000股本公司普通股限售股，面值0.001美元(“限售股”)，其中220,000股限售股 授予本公司高管和董事。有三种类型的归属明细表。首先，如果授予的限制性股票数量 低于3,000股，这些股票将在两年内分两次等额分期付款 ，第一次在2017年6月30日进行。其次，如果授予的限售股数量大于或等于3,000股，且 低于10,000股，则这些股票将在三年内分3次等额分批，第一次归属于2017年6月30日 30。第三，如果授予的限制性股票数量超过或等于10,000股，这些股票将在三年内分 6个等额分期付款，每半年授予一次，第一次归属于2016年12月31日。2016年4月19日，这些受限 股票的公允价值为每股2.68美元。本公司按分级归属方式确认归属期间 (或必要服务期)的股份补偿费用。

本公司在截至2019年3月31日的三个月中，就2016年4月19日授予的限制性股票 记录了18,219美元的非现金 基于股票的薪酬支出。

本公司于截至2020年3月31日止三个月就2016年4月19日授予的限售股 录得非现金 基于股份的薪酬支出为零。

截至2020年3月31日，没有 与上述限售股相关的未经确认的股票薪酬。截至2020年3月31日，将发行4167股既得股 。

2019年8月23日授予的限制性股票

2019年8月23日，根据本公司2015年股权激励计划，薪酬委员会向本公司若干员工、高级管理人员和董事授予共计1,887,000股公司普通股限制性股票 单位，其中710,000股限制性股票 单位授予本公司高管和董事。有两种类型的归属时间表，(I) 股份单位将在三年内每半年等额分6次归属，第一次归属于2019年9月30日 ；(Ii)股份单位将在三年内分3次等额归属，第一次归属于2021年3月31日 。2019年8月23日，这些限售股的公允价值为每股0.9美元。本公司确认按分级归属方法在归属期间(或必要的服务期)内的股份补偿 费用。

本公司就2019年8月23日授予的限制性股票 在截至2020年3月31日的三个月录得非现金 股票薪酬支出300,135美元，其中254,890美元、9,125美元和36,120美元分配给一般和行政费用、销售和营销 费用以及研发费用。

截至2020年3月31日，2019年8月23日授予的非既有 限售股单位如下：

截至2020年3月31日，与上述限售股相关的未确认股票薪酬为664,693美元。截至2020年3月31日，将发行293,498股既得股。

由于本公司本身是一家 投资控股公司，预计不会产生营业利润以实现其净营业亏损结转产生的税收优惠，因此，在截至2019年和2020年3月31日止三个月的股票期权 计划下，该等以股票为基础的薪酬成本并无确认所得税优惠。

以下是每股亏损的计算 ：

截至 2019年和2020年3月31日的三个月，84,830股和1,154,002股未归属限售股是反稀释的，不包括在 稀释计算中使用的股份。

ASC主题820，公允价值 计量和披露将公允价值定义为在计量日在 市场参与者之间有序交易的资产或负债的本金或最有利市场中为转移 资产或负债而收到的交换价格或支付的交换价格(退出价格)。本主题还建立了公允价值等级，该等级要求在计量公允价值时根据可观察和不可观察的输入进行分类 。某些流动资产和流动负债是金融 工具。管理层相信其账面值是对公允价值的合理估计，因为该等票据自发行至预期变现的时间较短，且(如适用)其当前利率 相当于目前可得的利率。评估层次结构的三个级别定义如下：

金融 资产和负债的账面价值和负债，如现金和现金等价物、质押存款、贸易账户和应收及应付票据、其他 应收账款、与前子公司的余额、其他短期贷款、短期和长期银行贷款以及其他应付款项的账面价值 接近其公允价值，原因是该等工具的到期日较短或该等工具的利率接近市场利率 。

截至2019年12月31日 和2020年3月31日，公司有以下合同资本承诺：

本公司 可能会不时卷入正常业务过程中出现的各种诉讼和法律程序。但是，诉讼 存在固有的不确定性，在这些或其他事项上可能会不时出现不利结果，可能会损害我们的业务 。除下述法律程序外，本公司目前不知道有任何此类法律程序 或公司认为会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响的索赔。

2016年7月7日，本公司承包商之一深圳市汇捷净化系统工程有限公司(“深圳市汇捷”)向大连市庄河市人民法院(“庄河法院”)提起诉讼， 指控CBAK Power未按合同条款付款，并将合同的部分工程委托给第三方，未经其事先 同意。 该公司的承包商之一深圳市汇捷公司(“深圳市汇捷”)在未经第三方同意的情况下，向大连市庄河市人民法院(“庄河法院”)提起诉讼， 指控CBAK Power未能按照合同条款付款，并将合同的部分工程委托给第三方 。原告要求赔偿总额1,190,807美元(人民币8,430,792元)，包括建筑费用90万美元(人民币610万元，本公司于2016年6月30日已累计支付)、利息28,249美元(人民币20万元)和赔偿30万美元(人民币190万元)。2016年9月7日，应深圳慧杰财产保全的要求，庄河法院冻结CBAK Power银行存款1,190,807美元(约合人民币8,430,792元)，冻结期限为一年。2017年9月1日，应深圳汇界 请求，庄河法院对银行存款再次冻结一年，至2018年8月31日。应深圳慧捷的请求，法院 于2018年8月27日再次冻结银行存款一年至2019年8月27日。 2019年8月27日，应深圳慧洁的请求，法院又冻结银行存款一年至2020年8月27日。

2017年6月30日，庄河法院一审判决，CBAK Power应支付深圳汇捷索赔的剩余合同金额人民币6,135,860元(约合90万美元)以及其他费用，包括递延利息、应付票据贴现 费用、诉讼费和财产保管费共计10万美元，截至2017年12月31日，本公司已应计该等金额 。2017年7月24日，CBAK Power向大连市中级人民法院(以下简称大连市法院)提交上诉请愿书，要求对2017年6月30日的判决进行抗辩。2017年11月17日，大连法院撤销原判，发回庄河法院重审。庄河市 法院再审，请求第三方鉴定机构对深圳市汇捷在该主题工程上发生和竣工的工程造价进行鉴定。2018年11月8日，本公司收到庄河法院 提交的工程造价评估报告，该报告确定深圳汇捷为本项目发生和竣工的工程造价为1,289,548美元(人民币9,129,868元)。2019年5月20日，庄河法院作出判决： 深圳汇捷应向CBAK Power偿还250,616美元(人民币1,774,337元)(CBAK Power支付的超出评估机构评估的建筑费用 )及自2019年4月2日以来产生的利息。深圳慧杰向大连市法院提起上诉 。2020年6月28日，大连市法院作出终审判决，深圳汇捷应向CBAK Power支付235,475美元(约合人民币1,667,146元)(CBAK Power支付的超出评估机构评估的建筑成本的金额)及自2019年4月2日以来发生的利息, 并退还CBAK Power已支付的诉讼费共计29564美元(209,312.00元人民币) 。截至2020年3月31日，本公司已支付人民币10,962,140元(约合1,548,347美元)，并应计 $90万元(人民币610万元)用于深圳汇界发生和完工的建筑成本。

2017年5月，CBAK Power向庄河法院提起诉讼，指控CBAK Power的客户之一萍乡市安源旅游客车制造有限公司(“安源客车”)未能按照销售合同条款付款。CBAK Power寻求总金额 人民币18,279,858元(2,581,937美元)，包括货物金额人民币17,428,000元(2,461,617美元)和利息人民币851,858元(120,321美元)。2017年12月19日，庄河法院判决安源客车支付货款人民币17,428,000元(2,461,617美元)和利息 ，直至货款清偿，并支付诉讼费人民币131,480元(18,571美元)。安源客车没有上诉，因此，判决目前处于执行阶段。2018年6月29日，本公司向庄河法院提出申请，要求对江西智信汽车有限公司、安源客车制造有限公司、安源煤炭集团有限公司、钱荣华、钱波、李俊福等安源客车全体股东执行判决。2018年10月22日，庄河 法院作出判决，支持本公司的请愿书，即安源客车全体股东应承担向 公司偿还经审理确认的债务的责任。2018年11月9日，全体股东在收到法院通知后对判决提出上诉 。2019年3月29日，本公司收到庄河法院判决，该六名股东 均不能增加为判定债务人。2019年4月11日，本公司已向大连市中级人民法院提出上诉申请，对庄河法院的判决提出异议。2019年10月9日，大连市中级人民法院 驳回公司上诉，维持原判。

截至2019年12月31日和2020年3月31日，本公司已全额拨备安源客车应收账款人民币17,428,000元(2,461,617美元)。

2019年7月25日，CBAK Power 收到深圳国际仲裁院通知，深圳市鑫家拓汽车科技有限公司因未按合同约定付款，对该公司提起仲裁 。原告索赔共计16万美元(人民币1112269元)，包括设备费用14万美元(人民币97.6万元)和利息0.02万美元(人民币136269元)。截至2020年3月31日，公司累计设备成本14万美元(约合人民币97.6万元)。

2019年8月9日，应深圳市鑫家拓汽车科技有限公司 的请求，深圳国际仲裁法院冻结了CBAK Power的 银行存款共计16万美元(人民币1117269元)，包括设备成本14万美元(人民币97.6万元)、利息 美元 美元(人民币136,269元)和诉讼费706美元(人民币5000元)，为期一年，至2020年8月止。本公司认为原告的 索赔毫无根据，并在此诉讼中积极为自己辩护。

2019年8月7日，CBAK Power 向深圳市鑫家拓汽车科技有限公司提起反诉仲裁，要求退还因 不合格设备造成的预付款，要求退还预付款28万美元(约合人民币1986400元)，其中包括退还预付款20万美元(约合人民币144万元)、违约金67798美元(约合人民币48万元)和诉讼费9384美元(约合人民币66万元)。

2019年11月，CBAK苏州 接到苏州市法院通知，苏州工业园区保安服务有限公司(“苏州保安”) 就CBAK苏州公司未按销售合同约定付款一事提起诉讼。苏州证券要求 共计19,734美元(人民币139,713元)，包括服务费19,620美元(人民币138,908元)和利息114美元(人民币805元)。 应苏州证券的财产保全请求，苏州法院冻结了CBAK苏州银行存款共计 万美元(人民币15万元)，冻结期限为一年。截至2020年3月31日，31美元(人民币218元)被银行冻结，本公司已 累计服务成本19,734美元(人民币139,713元)。

2019年12月，CBAK Power 接到庄河法院通知，大连建工电气安装工程有限公司(以下简称大连建工) 就CBAK Power未按施工合同条款付款一事提起诉讼。大连建设 寻求总计97,612美元(691,086元人民币)和1,827美元(12,934元人民币)的利息。截至2019年12月31日，公司已累计建筑成本97,612美元(人民币691,086元)。应大连建设财产保全请求，庄河法院裁定冻结CBAK Power银行存款99,439美元(折合人民币704,020元)，冻结期限为一年，至2020年12月。 庄河法院裁定冻结CBAK Power银行存款总额99,439美元(约合人民币704,020元)，至2020年12月止。截至2019年12月31日，被银行冻结的金额为93,397美元(约合人民币661,240元)。二零二零年一月，中巴电力与大连建设 达成和解，银行存款随之释放。

2020年2月，CBAK Power 收到庄河法院通知，东莞市杉杉电池材料有限公司(“东莞杉杉”)就未按采购合同条款付款向CBAK Power提起 诉讼。东莞杉杉申请的总金额为 60万美元(人民币4434209元)，截至2020年3月31日已累计应计。应东莞杉杉的财产保全请求，庄河法院判决冻结CBAK Power银行存款共计60万元(约合人民币443.4209万元)，冻结期限为一年，至2020年12月17日止。截至2020年3月31日，32979美元(约合人民币233490元)被银行冻结。

2020年3月20日，CBAK Power 接到河北省南皮县法院的通知，沧州汇邦工程制造有限公司(“沧州 汇邦”)就未按采购合同条款付款向CBAK Power提起诉讼。沧州 汇邦寻求总计30万美元(人民币2,029,594元)，包括材料采购成本30万美元(人民币1,932,947元)、 和利息13,651美元(人民币96,647元)。截至2020年3月31日，本公司已累计材料采购成本30万美元(人民币1,932,947元)。应沧州汇邦财产保全请求，南皮法院裁定冻结CBAK Power的银行存款 共计30万美元(人民币2,029,594元)，为期一年，至2020年3月3日止。截至2020年3月31日，2622美元(约合人民币18562元)被银行冻结。

2020年6月，CBAK苏州公司收到苏州工业园区法院的 通知，称力高(山东)新能源科技有限公司(“力高”)对CBAK苏州公司提起 诉讼，指控其未按销售合同条款付款。力高要求的总金额为10,961美元(约合人民币77,599元)，包括合同金额10,365美元(约合人民币73,380元)和利息596美元(约合人民币4,219元)。截至2020年3月31日， 公司累计材料采购成本10,961美元(约合人民币77,599元)。

2020年6月，CBAK苏州公司收到新余市渝水区法院的 通知，称江西赣锋电池科技有限公司(“赣峰电池”) 就CBAK苏州公司未按销售合同约定付款一事提起诉讼。赣峰电池要求 共计106,750美元(人民币755,780元)，包括合同金额103,534美元(人民币733,009元)和利息3,216美元(人民币22,771元)。 应赣峰电池的财产保全请求，渝水法院冻结CBAK苏州银行存款共计108,758美元(人民币769,994元)，为期一年。截至2020年3月31日，零被银行冻结，本公司已累计材料 采购成本103,534美元(人民币733,009元)。

2020年6月，CBAK苏州收到苏州工业园区法院的通知，称苏州吉宏凯机械设备有限公司(“吉宏凯”)起诉CBAK苏州 未按销售合同条款付款。Jihongkai要求合同金额24,820美元(人民币175,722元)和 在和解前应计的利息。截至2020年3月31日，本公司已累计材料采购成本24,820美元(人民币175,722元)。

2019年9月初，CBAK苏州多名员工因拖欠工资向苏州工业园区劳动争议仲裁委员会提起仲裁 。这些员工要求支付工资90,165美元(人民币638,359元)和薪酬76,696美元(人民币543,000元)，总计17万美元(人民币1,181,359元)。此外，应员工财产保全要求，苏州市法院冻结银行存款17万美元(约合人民币118.1359元)，冻结期限为一年。2019年9月5日，CBAK苏州公司与员工达成协议，CBAK苏州公司将支付这些工资和补偿。2020年2月， 公司全额支付工资和薪酬。截至2020年3月31日，6美元(43元人民币)被银行冻结。

在截至2019年3月31日和2020年3月31日的三个月中，公司拥有占净收入10%或更多的以下 客户：

*不到相应时期 净收入的10%。

截至2019年12月31日和2020年3月31日，公司拥有的 以下客户分别占应收账款的10%或更多 如下：

本公司在截至2019年3月31日和2020年3月31日的三个月中，分别拥有占净购买量10%或更多的以下 供应商：

*不到相应时期 净购买量的10%。

截至2019年12月31日和2020年3月31日，公司有 以下供应商分别占应付账款的10%或更多， 如下：

截至2019年3月31日和2020年3月31日的三个月，公司记录了以下交易：

*前 首席执行官李向谦先生是这家公司的董事。

可能使本公司面临重大信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物以及质押存款。 截至2019年12月31日和2020年3月31日，本公司几乎所有的现金和现金等价物都由位于中国的主要金融机构持有，管理层认为这些金融机构的信用质量很高。

对于与 应收账款相关的信用风险，公司对其客户进行持续的信用评估，并在必要时为潜在的信用损失保留准备金 。从历史上看，这样的损失在管理层的预期之内。

该公司过去只从事一个细分业务，即生产、商业化和分销各种用于各种应用的标准和定制锂离子充电电池。公司生产铝壳电池、电池组、圆柱形电池、锂聚合物电池和大功率锂电池五种类型的锂离子充电电池。该公司的 产品销售给第三方运营的包装厂，主要用于移动电话和其他电子设备。

在出售BAK International 及其子公司(见注1)后，该公司专注于生产大功率锂电池。截至2019年3月31日和2020年3月31日的三个月的净收入如下：

按产品划分的净收入：

按地理区域划分的净收入 地区：

本公司几乎所有的长期资产都位于中国境内。

冠状病毒(新冠肺炎)

由新冠肺炎引起的呼吸道疾病 于2019年末爆发，并在中国国内和全球范围内蔓延。冠状病毒被认为具有高度传染性，并对公共卫生构成严重威胁。在中国或世界其他地方爆发的任何卫生流行病或其他疾病可能会对全球经济、市场和公司业务产生重大不利影响。在2020年第一季度，新冠肺炎疫情导致公司制造业务中断，办事处暂时关闭 。公司生产设施内的采购、制造和组装流程中断 导致其产品向客户发货延迟、成本增加和收入减少。截至本 季报发布之日，公司已全面恢复运营。

随着冠状病毒疫情在全球蔓延，世界经济正遭遇明显放缓。冠状病毒爆发造成的中断持续时间和强度尚不确定。目前尚不清楚疫情何时会得到控制，该公司也无法预测 影响是短期的还是长期的。由于围绕新冠肺炎疫情的重大不确定性， 目前无法合理估计业务中断的程度和相关的财务影响。

本公司已 分析了自2020年3月31日至该等简明综合财务报表发布之日的经营情况，并已 确定，除该等财务报表在其他地方披露的事项外，本公司并无任何其他重大 后续事项可在该等简明综合财务报表中披露。

以下 管理层的讨论和分析应与我们的财务报表及其附注 以及本报告中其他地方出现的其他财务信息一起阅读。我们的财务报表以美元 美元编制，并符合美国公认会计准则(GAAP)。

有关前瞻性陈述的特别 说明

本报告中包含的陈述 包括修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法第21E节所指的“前瞻性陈述”。我们使用“相信”、“ ”、“预期”、“预期”、“项目”、“目标”、“计划”、“乐观”、“ ”、“打算”、“目标”、“将会”或类似的表达方式来识别前瞻性的 陈述。此类陈述包括但不限于有关市场和行业增长以及对新产品和现有产品的需求和接受度的陈述；对销售、收益、收入、利润率或其他财务项目的任何预测；对 未来经营的计划、战略和目标的任何陈述；有关未来经济状况或业绩的任何陈述；以及对未来事件的所有假设、预期、预测、意图或信念。谨此提醒 ，任何此类前瞻性陈述都不是对未来业绩的保证，涉及风险和不确定因素，包括我们在截至2019年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告中描述的第1A项“风险因素”中确定的那些风险因素，以及假设，如果这些假设成为现实或被证明是错误的，可能会导致公司的结果 与这些前瞻性陈述明示或暗示的结果大不相同。

请读者 仔细审阅和考虑我们在本报告和我们提交给证券交易委员会的其他文件中披露的各种信息。 这些报告试图就可能影响我们的业务、财务状况以及运营和前景的风险和因素向感兴趣的各方提供建议。本报告中的前瞻性陈述仅代表截至本报告发布之日的情况， 除法律要求外，我们不承担任何义务，对任何前瞻性陈述进行更新、修订或修订，以反映我们预期或未来事件的变化。

使用 个术语

除 上下文另有说明外，仅为本报告的目的，本报告中提及：

概述

我们 从事新能源大功率锂电池的开发、制造和销售业务，主要 用于以下应用：

我们 收购了我们的前子公司BAK 国际(天津)有限公司(“BAK天津”)的大部分运营资产，包括客户、员工、专利和技术。收购此类资产是为了换取2014年6月处置的前子公司应收账款的减少 。目前，我们已经配备了完整的生产设备， 可以满足我们客户的大部分需求。

我们 目前通过我们通过BAK Asia(根据香港法律于2013年7月9日成立的控股公司)和CBAK苏州(CBAK Power的90%持股子公司)在中国拥有的三家全资运营子公司开展业务，CBAK Power是我们 在中国的全资运营子公司之一：

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，我们的收入分别为690万美元和520万美元。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月里，我们分别净亏损240万美元和280万美元 。截至2020年3月31日，我们的累计赤字为1.785亿美元 ，净资产为1150万美元。截至2020年3月31日，我们存在营运资金短缺，经常性净亏损和不到一年到期的短期债务 累积出现赤字。

由于环境污染问题日益严重，中国政府一直在支持新能源设施和汽车的发展。然而，多年来，中国政府大幅减少了对电动汽车制造商的补贴 ，这一趋势将在未来三年继续下去。鉴于不断变化的市场环境，我们计划 继续将资源集中在UPS市场现有的圆柱形电池上，暂时减少对电动汽车市场新产品研发的投入，并压减电动汽车电池的产量。我们相信，随着市场对大功率锂离子产品需求的增长，我们可以继续经营下去，恢复盈利。

尽管新冠肺炎疫情 对我们的运营造成了中断，但到目前为止，它对我们的运营业绩的负面影响有限，我们的收入 与2019年同期相比增长了170万美元，增幅为33%。这一收入增长 主要归因于不间断电源电池销售增加270万美元，或69%。 (“UPS”)。

最近 发展动态

新的 投资

2020年6月23日，我们的全资香港子公司BAK Asia与江苏 高淳经济开发区开发区集团公司(“高淳开发区”)签订了一项框架投资协议，据此，我们打算 开发某些锂电池项目，目标产能为8Gwh。高淳开发区同意提供 各种支持，以促进项目的开发和运营。

资助 活动

以下我们融资活动的发展情况应与下面提供这些事件背景和历史的“流动性和资本资源” 部分一起阅读。

于二零二零年四月十日，李云飞先生、沈平先生及亚易维分别与CBAK Power及BAK SZ订立协议，据此，BAK SZ转让其对CBAK Power欠云先生约100万美元(人民币700万元)、230万美元(人民币1600万元)及100万美元(人民币730万元)未付存货成本的权利(合共430万美元，即“第六笔债务”)。

于2020年4月27日，本公司与李云飞先生、沈平先生及Asia EVK(债权人)订立注销协议。 根据注销协议条款，李云飞先生、沈平先生及Asia EVK同意注销第六期债项 ，分别以2,062,619股、4,714,557股及2,151,017股本公司普通股换取，交换价格为每股0.48美元。债权人收到股份后，将解除公司与第六笔债务有关的任何债权、要求和其他义务 。撤销协议包含债权人的惯常陈述和担保。 债权人对股份没有登记权。

于2020年4月28日，本公司与Atlas Sciences有限责任公司(“贷款人”)订立第三份交换协议(“第三交换协议”)，据此，本公司与贷款人同意：(I)将一张新的本金金额为100,000美元的新本票(“分割本票”)从本公司于2019年7月24日向贷款人发行的某本票的未偿还余额中分割(“分割本票”)。 及(Ii)交换分割本票，以向贷款人发行312,500股本公司普通股，每股面值0.001美元。

于2020年6月8日，本公司与Atlas Sciences有限责任公司(“贷款人”)订立第四份交换协议(“第四交换协议”)，据此，本公司与贷款人同意：(I)将一张新的本金金额为100,000美元的新本票(“分割本票”)从本公司于2019年7月24日向贷款人发行的某本票的未偿还余额中分割(“分割本票”)。 及(Ii)交换分割本票，以向贷款人发行271,739股本公司普通股，每股票面价值0.001美元。

于2020年6月10日，本公司与Atlas Sciences有限责任公司(“贷款人”)订立第五份交换协议(“第五交换协议”)，据此，本公司与贷款人同意(I)将一张新的本金金额为150,000美元的新本票(“分割本票”)从本公司于2019年7月24日向贷款人发行的 某本票的未偿还余额中分拆。 和(Ii)交换分割本票，向贷款人发行407,609股本公司普通股，每股面值0.001美元。

2020年6月28日，我们与中国光大银行大连分公司签订了更改还款时间表的补充 协议。根据协议，1.418亿元人民币 (约合2003万美元)贷款分8期偿还，分别为2020年6月10日109万元人民币(约合15万美元)、2020年12月10日100万元人民币(约合14万美元)、2021年1月10日200万元人民币(约合28万美元)、2021年2月10日200万元人民币(约合28万美元)、2021年3月10日200万元人民币(约合28万美元)。 2021年5月10日和2021年6月10日分别为200万元(约合28万美元)和1.297亿元(约合1830万美元)。我们在2020年6月28日偿还了109万元 万元(15万美元)。

截至2020年3月31日的季度财务 业绩亮点

以下是截至2020年3月31日的季度的一些财务亮点：

财务 报表展示

净收入 。当客户获得承诺的货物或服务的控制权时，公司确认收入，金额 反映其预期收到的交换这些货物的对价。本公司按照ASU No.2014-09规定的五步模式确认收入：(I)确定与客户的合同；(Ii)确定合同中的履约义务；(Iii)确定交易价格；(Iv)将交易价格分配给合同中的履约义务 ；以及(V)在(或作为)我们履行履约义务时确认收入。

产品销售收入 在客户获得对我们产品的控制权时确认，这发生在某个时间点，通常是在交付给客户时 。如果本应确认的资产的预期摊销期限为一年或更短，或者金额无关紧要，我们将在发生合同时支出获得合同的增量成本。

产品销售收入 是扣除为与客户签订的合同 中提供的适用折扣和津贴而建立的准备金后记录的。

产品 收入准备金被归类为产品收入的减少，通常分为两类：折扣 和退货。这些准备金是基于对相关销售所赚取或将索赔的金额的估计，并被归类为应收账款的减少，因为该金额应支付给本公司的客户。

收入成本 。收入成本主要包括材料成本、从事生产活动的员工薪酬、基于股份的薪酬、折旧和可直接归因于产品生产的相关费用。 收入成本还包括减记存货以降低成本和可变现净值。

研究 和开发费用。研发费用主要包括研发人员薪酬、股份薪酬、与研发设备相关的折旧和维护费用以及研发材料成本。

销售 和营销费用。销售和营销费用主要包括参与销售和 营销工作的员工的薪酬，包括从事货物包装发货的员工、广告费、折旧、基于股份的 薪酬、差旅和娱乐费用以及产品保修费用。我们不向零售公司 支付展示我们的产品、参与合作广告计划、参与回购计划或类似安排的进场费。

一般 和管理费用。一般和行政费用主要包括员工薪酬、基于股份的 薪酬、专业费用、保险、福利、一般办公费用、折旧、违约金和坏账 费用。

财务 成本，净额。融资成本主要包括利息收入和扣除资本化利息后的银行贷款利息。

收入 税费。我们在中国的子公司按25%的税率缴纳所得税。我们的香港子公司BAK Asia将 按16.5%的税率缴纳利得税。然而，由于我们没有来自该地区或在该地区产生的任何应评税收入 ，该实体没有缴纳任何此类税款。

运营结果

截至2019年3月31日和2020年3月31日的三个月对比

下表以美元和占净收入的百分比 列出了我们在所示时期的运营结果的主要组成部分。

(除百分比外，所有 金额均以千美元为单位)

净收入。截至2020年3月31日的三个月，净收入为 690万美元，而2019年同期为520万美元，增长了170万美元，增幅为33%。尽管新冠肺炎疫情对我们的运营造成了中断，但到目前为止，它对我们净收入的负面影响有限。

下表按大功率锂电池的最终产品应用列出了我们的净收入细目。

(除百分比外，所有 金额均以千美元为单位)

截至2020年3月31日的三个月，电动汽车电池销售净收入为20万美元，而2019年同期为120万美元，减少了100万美元，降幅为82%。根据财政部、工业和信息化部、科技部、国家发展和改革委员会于2019年3月26日联合发布的《关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》(2019年通知)，2019年6月25日以后在中国销售的新能源汽车 实施新的补贴标准。因此，新能源汽车将根据行驶里程和技术性能 获得不同的补贴。续航里程长、技术性能高的新能源汽车将获得更高的补贴。我们相信，从长远来看，上述政策将鼓励新能源汽车的生产， 优化新能源汽车产业结构，提高行业技术水平，增强核心竞争力。 最终促进新能源汽车的战略发展。

截至2020年3月31日的三个月，不间断电源(UPS)电池销售的净收入为670万美元，而2019年同期为400万美元，增长270万美元，增幅为69%。随着我们继续更多地关注这一市场，不间断电源电池的销量 大幅增长。

收入成本。截至2020年3月31日的三个月， 收入成本增至670万美元，而2019年同期为540万美元，增长130万美元，增幅为24%。收入成本中包括截至2020年3月31日的三个月的陈旧库存减记40万美元 ，而2019年同期为62,772美元。每当 有迹象表明库存值受损时，我们都会记下库存值。不过，如果市况继续恶化，可能有必要进一步减记。

毛利(亏损)截至2020年3月31日的三个月的毛利润为20万美元，占净收入的3.0%，而2019年同期的毛亏损为20万美元，占净收入的4.4%。我们的大连工厂于2015年7月开始生产活动。在我们的持续努力下，由于成本控制和加强生产线建设，我们的产品质量合格率得到了提高。因此，我们在截至2020年3月31日的三个月录得毛利。

研发费用。 截至2020年3月31日的三个月，研发费用降至约30万美元，而2019年同期的研发费用约为40万美元，减少了10万美元，降幅为31%。减少的主要原因是 由于新冠肺炎导致我们在2020年第一季度暂停运营，导致工资和社会保险费用减少了约10万美元 。

销售和营销费用。 截至2020年3月31日的三个月，销售和营销费用降至约10万美元，而2019年同期约为40万美元，减少了约30万美元，降幅为74%。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中， 销售和营销费用占收入的百分比分别为1.4%和7.0%。减少 主要是由于新冠肺炎导致我们在2020年第一季度暂停运营，导致工资和社会保险费用减少约10万美元。

一般和行政费用。 截至2020年3月31日的三个月，一般和行政费用降至110万美元，占收入的16.2%，而2019年同期为140万美元，占收入的27.9%，减少了30万美元，占收入的23%。 减少的主要原因是，由于新冠肺炎导致我们在2020年第一季度暂停运营，工资和社会保险费用减少了约30万美元 。

拨备可疑帐目。 截至2020年3月31日的三个月，坏账拨备增至70万美元，而2019年同期为10万美元 。我们根据历史核销经验、客户具体情况和经济 条件确定津贴。

营业亏损。因此，截至2020年3月31日的三个月，我们的运营亏损总额为200万美元，而2019年同期为250万美元，减少了50万美元，降幅为22%。

财务费用，净额。财务费用 截至2020年3月31日的三个月净额为40万美元，而2019年同期为30万美元， 增加了10万美元。由于我们的平均贷款余额较高，利息支出增加了。

所得税。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，所得税为零。

净亏损。由于上述 ，我们在截至2020年3月31日的三个月中净亏损240万美元，而2019年同期的净亏损为280万美元 。

流动性与资本资源

我们的流动资金需求 来自短期银行贷款、其他短期贷款和根据银行信贷协议应付的票据、我们关联方和非关联方的预付款、投资者投资和发行股本。

我们在截至2020年3月31日的三个月中净亏损240万美元 。截至2020年3月31日，我们拥有20万美元的现金和现金等价物。我们的流动资产总额为2,830万美元，流动负债总额为6,020万美元，导致净营运资本短缺 3,190万美元。这些因素令人怀疑我们是否有能力继续经营下去。

我们已经从 多家中国本地银行获得了银行融资。2018年6月4日，我们从中国光大银行大连分行获得了最高金额为人民币2亿元(约合2,980万美元)的银行融资，期限为2018年6月12日至2021年6月10日，三年期长期贷款的利息为人民银行中国银行基准利率的130% ，目前年利率为6.175% 。贷款分六期偿还，2018年12月10日偿还人民币80万元(合11万美元)，2019年6月10日偿还人民币2430万元(343万美元)，2019年12月10日偿还人民币80万元(合11万美元)，2020年6月10日偿还人民币7470万元(合1060万美元)，2020年12月10日偿还人民币80万元(合11万美元)，2021年6月10日偿还人民币6630万元(合940万美元)。在这些贷款下， 截至2020年3月31日，我们借入了1.418亿元人民币(约合2003万美元)。这些设施由我们的土地使用权、 建筑物、机器和设备保障。我们分别于2018年12月、2019年6月和2019年12月偿还了80万元人民币(合11万美元)、2430万元人民币(343万美元) 和80万元人民币(11万美元)的银行贷款。

2020年6月28日，我们与中国光大银行大连分公司签订了更改还款时间表的补充 协议。根据修改协议，这笔 人民币1.418亿元(约合2003万美元)贷款分八期偿还，分别为2020年6月10日109万元人民币(约合15万美元)、2020年12月10日100万元人民币(约合14万美元)、2021年1月10日200万元人民币(约合28万美元)、2021年2月10日200万元人民币(约合28万美元)、3月10日200万元人民币(约合28万美元)。2021年5月10日为200万元人民币(合28万美元)，2021年6月10日为1.297亿元人民币(合1830万美元)。我们在2020年6月28日偿还了 109万元人民币(合15万美元)。

2019年10月，我们以应付票据形式从中国光大银行大连分行借款人民币2800万元(约合400万美元)，期限至2020年10月15日，以本公司现金共计人民币2800万元(约合400万美元)为抵押。我们以3.30%的利率对这些应付中国光大银行的偶数期票据进行贴现。

于2019年12月，吾等从中国光大银行大连友谊支行获得合共人民币3,990万元(约合5,600,000美元)的银行融资，期限至2020年11月6日 ，年息5.655%。该贷款由BAK Asia持有的CBAK Power的100%股权和湖北BAK房地产有限公司的大楼 担保，我们的首席执行官李云飞先生持有15%的股权。根据贷款，本公司于2019年12月30日借款人民币3990万元(约合560万美元)。

2019年1月，我们从吉林省信托有限公司获得了为期一年的融资，最高金额为人民币4000万元(约合570万美元)，以Eodos Liga能源有限公司的土地使用权和建筑为抵押。在这些融资下，我们在2019年共借入人民币3960万元 (约合570万美元)，年利率从11.3%到11.6%不等。我们于2020年3月全额偿还了贷款本金和应计利息。

2020年3月，我们从吉林省信托有限公司获得了额外的一年期贷款，最高金额为人民币4000万元(约合570万美元)， 以Eodos Liga能源有限公司的土地使用权和建筑物为抵押。根据这些贷款，我们于2020年3月13日借入人民币2420万元(合340万美元)，年利率为13.5%。

截至2020年3月31日，我们有680万美元的承诺银行设施未使用 。我们计划在到期时续签这些贷款，并打算在未来通过 银行借款筹集更多资金，以满足我们的日常现金需求(如果需要)。

此外，我们还通过 私募和股权融资获得资金。

于2019年1月7日，李大为先生及李云飞先生各自与CBAK Power及天津新能源订立协议，据此， 天津新能源分别向李大为先生及李云飞先生转让其对CBAK Power的贷款权利约340万美元(人民币23,980,950元)及160万美元(人民币11,647,890元) (合共5,000,000美元，即“第一债”)。

于2019年1月7日，我们与李大为先生和李云飞先生签订了取消协议。根据注销 协议的条款，李大为先生和李云飞先生同意注销第一笔债务，分别以3,431,373股和1,666,667股本公司普通股 股份交换，交换价格为每股1.02美元。债权人收到股份后， 解除了公司与第一笔债务有关的任何债权、要求和其他义务。

于2019年4月26日，郎骏先生、景实女士及Asia EVK Energy Auto Limited(Asia EVK)分别与CBAK Power及天津新能源订立协议，据此，天津新能源将其对CBAK Power约30万美元(人民币2225082元)、10万美元(人民币912204元)及500万美元(合人民币35406036元)的贷款权转让予CBAK Power(合共540万美元)。

于2019年4月26日，吾等与郎君先生、景实女士及Asia EVK(债权人)订立注销协议。根据注销协议的条款，债权人同意注销第二笔债务，以分别换取300,534股、123,208股及 4,782,163股本公司普通股，交换价为每股1.1美元。收到股份后，债权人将解除公司与第二笔债务相关的任何债权、要求和其他义务。 债权人收到股份后，将解除公司与第二笔债务相关的任何债权、要求和其他义务。

于2019年6月28日，李大为先生及李云飞先生各自与CBAK Power订立协议，分别向CBAK Power贷款约140万美元 (人民币10,000,000元)及250万美元(人民币18,000,000元)，为期六个月(合共390万美元， 第三笔债务)。这笔贷款是无抵押、无利息和按需偿还的。

于2019年7月16日，Asia EVK及李云飞先生分别与CBAK Power及大连正宏建筑 装饰安装工程有限公司(本公司的承建商)订立协议，据此大连正宏建筑 装饰安装工程有限公司转让其对CBAK Power所欠约 280万元(人民币2000万元)及40万美元(人民币2813,000元)的未付建设费的权利。

于2019年7月26日，吾等与李大为先生、李云飞先生及Asia EVK(债权人)订立注销协议。根据注销协议的条款，李大为先生、李云飞先生及Asia EVK同意注销第三债项及第四债项 ，以分别换取1,384,717股、2,938,067股及2,769,435股本公司普通股，交换价 每股1.05美元。债权人收到股份后，将解除公司与第三和第四债务有关的任何债权、要求和其他义务 。取消协议包含债权人的惯例陈述和担保。债权人对该股份没有登记权。

于2019年7月24日，吾等与Atlas Sciences，LLC(“贷款人”)订立证券购买协议，据此，本公司向贷款人发行本票(“附注1”)。票据的原始本金 为1,395,000美元，年利率为10%，将于发行后12个月到期，除非根据其条款提前支付或 赎回。在原始发行折扣125,000美元 和支付贷款人费用20,000美元后，公司获得了1,250,000美元的收益。

2019年10月10日，毛世斌先生、王丽娟女士、沈平先生分别与CBAK Power和郑州BAK新能源汽车有限公司(本公司的供应商，前首席执行官李祥谦先生是该公司的董事)订立协议，郑州BAK新能源汽车有限公司转让其对CBAK Power 欠下的约210万美元的未付存货成本的权利本公司向毛世斌先生、王丽娟女士及沈平先生分别欠下100万美元(人民币7,380,000元)及100万美元(人民币7,380,000元)(合共410万美元，“第五债”)。

于2019年10月14日，吾等与刘尚东先生、毛世斌先生、王丽娟女士及 沈平先生(债权人)订立注销协议。根据注销协议的条款，刘尚东先生、毛世斌先生、王丽娟 女士及沈平先生同意注销及转换第五期债务及未付定金约9百万美元 (人民币6,720,000元)，分别以每股0.6美元的交换价交换528,053股、3,536,068股、2,267,798股及2,267,798股本公司普通股 。债权人收到股份后，将解除公司与第五笔债务和未付保证金有关的任何债权、要求 和其他义务。取消协议包含债权人的惯例陈述 和担保。债权人对该股份没有登记权。

于2019年12月30日，吾等与Atlas Sciences，LLC(“贷款人”)订立了 第二份证券购买协议，据此，吾等向贷款人发行了一份期票 票据(“票据II”)。票据II的原始本金为1，67万美元，利息为 年利率10%，将在发行后12个月到期，除非根据其条款提前支付或赎回。 我们在原始发行折扣150,000美元和支付贷款人费用20,000美元后获得了1,500,000美元的收益。

于2020年1月27日，吾等与Atlas Sciences，LLC(“贷款人”)订立 交换协议(“第一交换协议”)，根据 ，公司与贷款人同意：(I)从本公司于2019年7月24日向贷款人发行的若干本票的未偿还余额中分割一张新的本票，其原始本金金额为100,000美元 (“分割本票”)。及(Ii)以分割本票 交换向贷款人发行160,256股本公司普通股，每股票面价值0.001美元。

于2020年2月20日，吾等与Atlas Sciences，LLC(“贷款人”)订立了 第二份交换协议(“第二交换协议”)，据此，本公司与贷款人同意：(I)从本公司于2019年7月24日向贷款人发行的若干本票的未偿还余额中分割一张新的本票，其原始本金金额为100,000美元 (“分割本票”)。和(Ii)向贷款人交换分割的承诺票，以发行207,641股本公司普通股，每股票面价值0.001美元。

于二零二零年四月十日，李云飞先生、沈平先生及亚运EVK分别与CBAK Power及深圳BAK订立协议，据此深圳BAK将其对CBAK Power欠云飞先生约100万美元(人民币700万元)、230万美元(人民币1600万元)及 100万美元(人民币730万元)(合共430万美元，“第六债”)的未付存货成本的权利 转让给云飞先生。

于二零二零年四月二十七日，吾等与李云飞先生、沈平先生及Asia EVK(债权人)订立注销 协议。根据注销协议的条款，李云飞先生、沈平先生及亚洲EVK同意注销第六期债务，分别以2,062,619股、4,714,557股及2,151,017股本公司普通股 交换，每股交换价格为0.48美元。收到股份后，债权人 将解除本公司与第六笔债务有关的任何债权、要求和其他义务。取消协议 包含债权人的惯常陈述和担保。债权人对股份没有 登记权利。

于2020年4月28日，吾等与Atlas Sciences，LLC(“贷款人”)订立第三份 交换协议(“第三交换协议”)，根据 ，本公司与贷款人同意(I)从本公司于2019年7月24日向贷款人发行的若干本票的未偿还余额中分割一张新的本票，其原始本金金额为100,000美元 (“分割本票”)。以及(Ii)向贷款人交换分割的承诺票，以发行312,500股本公司普通股，每股票面价值0.001美元。

于2020年6月8日，吾等与Atlas Sciences，LLC(“贷款人”)订立第四份 交换协议(“第四交换协议”)，据此，本公司与贷款人同意：(I)从本公司于2019年7月24日向贷款人发行的若干本票的未偿还余额中分割一张新的本票，其原始本金金额为100,000美元 (“分割本票”)。及(Ii)向贷款人交换分割承诺票 ，以发行271,739股本公司普通股，每股票面价值0.001美元。

于2020年6月10日，吾等与Atlas Sciences，LLC(“贷款人”)订立第五份 交换协议(“第五交换协议”)，据此 本公司与贷款人同意(I)从本公司于2019年7月24日向贷款人发行的若干本票的未偿还余额中分割一张新的本票，其原始本金金额为150,000美元 (“分割本票”)。和(Ii)向贷款人交换分割的承诺票，以发行407,609股本公司普通股，每股票面价值0.001美元。

我们 目前正在扩大大连工厂的产品线和制造能力，这将需要更多资金来 为扩张提供资金。由于不断变化的业务条件或其他未来发展，我们还可能需要额外的现金，包括 我们可能决定进行的任何投资或收购。如果需要，我们计划在到期时续签这些贷款，并计划 将来通过银行借款和股权融资筹集更多资金，以满足我们的日常现金需求。 但是，不能保证我们会成功获得融资。如果我们现有的现金和银行借款 不足以满足我们的要求，我们可能会寻求出售股权证券、债务证券或从贷款机构借款。 我们不能保证将以我们需要的金额或我们可以接受的条款获得融资(如果有的话)。 出售股权证券(包括可转换债务证券)将稀释我们现有股东的利益。 债务的产生将转移营运资本和资本支出的现金用于偿还债务义务，并可能导致 限制我们的运营和我们向股东支付股息的能力的运营和财务契约。如果我们 无法按要求获得额外的股权或债务融资，我们的业务运营和前景可能会受到影响。

与此同时，由于环境污染问题日益严重，中国政府目前正在为新能源设施和汽车提供支持。预计我们将能够从新能源市场，特别是电动汽车市场获得更多潜在订单。我们相信，随着未来市场对大功率锂离子产品需求的增长， 我们可以继续经营下去，恢复盈利。

随附的简明综合财务报表 是假设我们将继续作为一家持续经营的企业运营而编制的， 考虑在正常业务过程中变现资产和清偿负债。简明的 综合财务报表不包括任何调整，以反映未来可能对资产的可回收性和分类或负债的金额和分类产生的影响，这些影响可能来自与我们作为持续经营企业的能力相关的不确定性 的结果。

下表概述了我们在指定时期的现金流：

(所有 金额均以千美元为单位)

操作 活动

截至2020年3月31日的三个月，运营活动提供的净现金为 70万美元，而2019年同期运营活动使用的净现金为400万美元。截至2020年3月31日的三个月，经营活动提供的现金净额主要归因于 前子公司应付贸易款项增加430万美元，存货减少70万美元，但被我们净亏损(不包括非现金折旧和摊销、可疑债务拨备、存货减记 和基于股份的薪酬)40万美元、贸易账户和应付账单减少20万美元以及增加 360万美元所部分抵消。

在截至2019年3月31日的三个月中，经营活动中使用的现金净额主要归因于结算贸易账款和应付账单830万美元， 我们的净亏损(处置财产、厂房和设备前的亏损，不包括非现金折旧和摊销)为190万美元和110万美元，部分被预付款和其他应收账款减少130万美元和其他应收账款减少540万美元所抵销。 我们的净亏损(不包括处置财产、厂房和设备前的亏损，不包括非现金折旧和摊销) 被预付款和其他应收账款减少130万美元和年度净亏损540万美元部分抵消。

投资 活动

截至2020年3月31日的三个月，投资活动中使用的净现金为30万美元，而2019年同期为120万美元。用于投资活动的现金净额包括购买物业、厂房和设备以及在建工程 。

资助 活动

截至2020年3月31日的三个月，融资活动使用的净现金为 190万美元，而2019年同期融资活动提供的净现金为500万美元 。截至2020年3月31日的三个月，融资活动中使用的现金净额主要归因于 偿还吉林省信托有限公司570万美元的借款，部分被续签信贷安排下向吉林省信托有限公司借款350万美元所抵消。截至2019年3月31日的三个月内，融资活动提供的现金净额主要包括向非关联方借款590万美元，从关联方借款30万美元，偿还关联方借款40万美元和偿还股东保证金80万美元，以部分抵消。

截至2020年3月31日 ，我们的信贷安排和信用额度下的未偿还本金如下：

(所有 金额均以千美元为单位)

资本支出

我们 在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中分别产生了30万美元和120万美元的资本支出。 我们的资本支出主要用于建设我们在大连的制造设施。

我们 估计，在截至2020年12月31日的一年中，我们的总资本支出将达到约400万美元。这笔 资金将用于建设新工厂和扩大新的自动化生产线，以满足我们的客户需求。

合同义务和商业承诺

下表列出了截至2020年3月31日我们的合同义务和商业承诺：

(所有 金额均以千美元为单位)

截至2020年3月31日，除上述合同义务和商业承诺外，我们没有任何其他长期债务义务、 经营租赁义务、资本承诺、购买义务或其他长期负债。