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注册号：333-249857和333-252239

招股说明书

文档 安全系统公司

$24,000,000

普通股 股

我们 将发行6666,666股我们的普通股，这是一次确定的承销公开发行。

我们的普通股在纽约证券交易所美国有限责任公司上市，代码为“DSS”。我们的普通股最近一次在纽约证券交易所美国有限责任公司(NYSE American LLC)出售是在2021年1月19日，售价为每股5.50美元。

本招股说明书包含或以引用方式并入本文所述的某些文件中包含的某些条款的摘要 ，但请参考实际文件以获取完整信息。所有摘要均由实际文档进行完整限定 。本文提及的某些文件的副本已存档或已通过引用并入注册说明书中，作为本招股说明书的一部分，您可以在本招股说明书的标题下获取这些文件的副本 ，标题为“可找到更多信息”(Where You Can For More Information)。

投资 我们的普通股涉及本招股说明书第7页开始的“风险因素”中描述的风险 ，讨论与投资我们的普通股相关的信息时应考虑的信息。

我们 已授予承销商45天的选择权，允许承销商购买最多1,000,000股额外普通股，仅用于 超额配售(如果有)。

美国证券交易委员会和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有 就本招股说明书的充分性或准确性进行审核。任何与此相反的陈述都是刑事犯罪。

承销商预计在2021年1月22日左右交割股票。

宙斯盾 资本公司

本招股说明书的日期为2021年1月19日

目录表

您 应仅依赖本招股说明书中包含的信息或通过引用合并的信息，以及我们可能向您提供的与此次发行相关的任何相关免费撰写的招股说明书 。我们没有授权任何其他 人员向您提供不同的信息，承销商也没有授权。如果任何人向您提供不同或不一致的信息，您不应 依赖它。我们不会，承销商也不会在任何不允许 要约或出售的司法管辖区出售这些证券。您应假定本招股说明书中显示或引用的信息 仅截至本招股说明书封面上的日期或引用本招股说明书的适用文档的日期才是准确的。 我们的业务、财务状况、运营结果和潜在客户可能自该日期起发生了变化。

对于美国以外的 投资者：我们和任何承销商都没有采取任何措施允许本次发行 或拥有或分发本招股说明书或我们可能在美国以外的任何司法管辖区为此 发行而向您提供的任何免费撰写的招股说明书。 拥有本招股说明书的美国以外的人员必须告知自己，并遵守与 发售我们普通股的 相关的任何限制，以及在美国境外 分发本招股说明书和任何此类免费撰写的招股说明书的情况。

有关前瞻性陈述的警示 注意事项

本 招股说明书包含前瞻性陈述。此类前瞻性陈述包括表达计划、预期、 意图、意外情况、目标、指标或未来发展和/或其他不是历史事实的陈述。这些前瞻性 声明基于我们目前对未来事件的预期和预测，它们会受到已知和未知的风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会导致实际结果和发展与此类 声明中明示或暗示的结果和发展大相径庭。

在 某些情况下，您可以通过术语识别前瞻性陈述，例如“预期”、“预期”、“ ”、“打算”、“估计”、“计划”、“相信”、“寻求”、“可能”、“ ”应该、“可能”或此类术语的否定或其他类似表述。因此，这些陈述 涉及估计、假设和不确定因素，可能导致实际结果与 陈述的结果大相径庭。根据本招股说明书中讨论的因素，任何前瞻性陈述都是有保留的。

您 应完整阅读本招股说明书(可能会进行补充或修订)以及我们在此和其中引用的文件以及 作为注册说明书一部分提交的文件，并理解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。您应假定本招股说明书中显示的 信息截至本招股说明书封面上的日期是准确的。由于上文提到的 风险因素以及本招股说明书第7页提到并通过引用并入本文的风险因素，可能导致 实际结果或结果与我们或代表我们作出的任何前瞻性陈述中表述的结果大不相同， 您不应过度依赖任何前瞻性陈述。此外，任何前瞻性陈述仅在 陈述发表之日起发表，我们没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映陈述发表之日之后的事件或情况 或反映意外事件的发生。新的因素会不断出现 ，我们无法预测会出现哪些因素。此外，我们无法评估每个因素对我们业务的影响 ，也无法评估任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度 。我们通过这些警告性声明来限定本招股说明书中提供的所有信息，特别是我们的前瞻性陈述。

除 在适用法律或规则要求的范围内外，我们不承担公开更新或修改任何可能因新信息、未来事件 或其他原因而不时做出的前瞻性 书面或口头声明的义务。可归因于吾等或代表吾等行事的人士的所有后续书面和口头前瞻性陈述，均受上文和本招股说明书全文以及通过引用并入本招股说明书的文件 明确限定。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。

除上述风险外，企业还经常面临管理层无法预见或完全意识到的风险。在审阅 本招股说明书以及本招股说明书中引用的文档时，潜在投资者应记住， 可能还有其他可能的重要风险。

招股说明书 摘要

本 摘要重点介绍了本招股说明书其他部分以及通过引用并入的文档中包含的信息。由于 这是一个摘要，因此它不包含您在做出投资决策时应考虑的所有信息。在 投资我们的普通股之前，您应仔细阅读本招股说明书和通过引用并入本招股说明书的文件，包括本招股说明书中包含并以引用方式并入的“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及财务报表和 通过引用并入本招股说明书的财务报表的注释。

本招股说明书中提及的所有 商标或商号均为其各自所有者的财产。仅为方便起见， 本招股说明书中提及的商标和商品名称没有使用®和™符号，但此类引用不应被解释为其各自所有者不会根据适用法律最大限度地主张其 权利的任何指示。我们不打算使用或展示其他公司的商标和商号以暗示与任何其他公司建立关系，或由任何其他公司背书或赞助我们。

公司 概述

Document Security Systems，Inc.(连同其合并子公司(除非上下文另有要求)，在此称为“Document Security Systems”、“DSS”、“We”、“Our”或“Company”) 通过分布在全球的八(8)家DSS子公司在八个业务线上运营。

在这八家子公司中，有三家历来是本公司的核心子公司：

除上述子公司外，在2019年和2020年初，DSS还新建了五家全资子公司：

我们的 四个报告细分如下：

DSS 包装印刷集团-DSS包装和印刷集团以Premier Packaging Corporation的名义运营，为制药、保健品、饮料、特色食品、照片包装和直销等行业的客户生产定制包装。该集团还为最终用户客户提供主动智能的包装和文档安全 打印服务，并为我们的技术许可方提供技术支持。该部门生产多种印刷材料，如折叠纸箱和纸板包装、安全纸、生命记录、处方纸、 出生证明、安全优惠券和零件跟踪表。该部门还为 我们正在进行的安全打印、身份验证和相关技术的研究和开发提供资源和生产设备。

DSS 数字集团-该部门在全球范围内研究、开发、营销和销售公司的数字产品， 包括(主要是我们的AuthentiGuard®产品)，这是一款品牌认证应用程序，将公司的 防伪技术与基于数字数据安全的专有解决方案相结合。AuthentiGuard®产品允许 我们的客户使用复制和防伪的传统打印方法实施安全标记， 可以使用智能手机和其他数字图像捕获设备读取和记录，该客户的 供应商、现场人员和最终用户可以在其全球产品供应和分销链中使用这些设备。

DSS 技术管理-自2013年收购以来，DSS Technology Management的主要任务一直是通过商业诉讼和许可将其各种专利组合货币化。除了对其社交网络相关专利的投资 ，我们在专利货币化计划方面一直与各种第三方融资集团合作。 我们的意图是淡化并最终结束这一业务线。虽然管理层将继续维护和捍卫已确定的现有专利和潜在侵权行为，但我们不打算寻求新的专利组合。

直接 营销-直销或网络营销旨在通过 独立经销商直接向公众销售产品或服务，而不是通过传统零售市场销售。我们相信，在现在流行的“零工经济”中，这项业务具有巨大的 增长潜力。根据公司的战略业务计划和 愿景，我们计划进入直销或网络营销行业，并利用现有的机会。 我们已经与现有的直销公司建立了合作伙伴关系，以进入美国、加拿大、亚洲和太平洋周边市场。 此外，我们还从这些公司获得了各种国内和国际运营许可证。通过收购 ，我们获得了产品许可证、配方、现有销售网络、专利、网站和其他资源，以启动该产品线的销售和创收 ，并推出了我们的HWHGIG和HWH Marketplace直销平台。

最近 发展动态

美国医疗房地产投资信托基金公司(American Medical REIT Inc.)

于2020年3月3日，本公司透过其附属公司DSS Securities与LiquidValue Asset Management Pte Ltd.、AMRE Asset Management，Inc.及American Medical REIT Inc.订立股份认购协议及贷款安排，据此收购AMRE Asset Management Inc.(“AAMI”)52.5%的控股权，后者目前拥有American Medical REIT Inc.(“AMRE”)93%的股权 。AAMI是一家房地产投资信托(“REIT”)管理公司 ，为AMRE制定战略愿景和制定投资战略，并管理资产和负债。AMRE是 组织的，目的是从在二级和三级市场占据主导市场份额的领先临床运营商手中收购医院和其他急性或急性后护理中心，并以三网租赁的方式将每个物业租赁给单一运营商。 到目前为止，AAMI和AMRE尚未产生收入。

Alset 国际有限公司(前身为新加坡电子发展有限公司)

于二零二零年三月三十一日，本公司拥有于新加坡注册成立并于新加坡交易所有限公司公开上市之Alset International Limited(“Alset Intl”，正式名称为新加坡电子发展有限公司)83,174,129股普通股，以及 认股权证，按每股0.04新加坡元(0.029美元)之行使价购买额外44,005,182股普通股。于2020年6月25日，本公司行使该等认股权证，使其于2020年9月30日之总持股量达127,179,311股普通股，或约占Alset Intl已发行股份 10%。截至2020年6月30日，公司根据ASU编号2016-01“金融资产和金融负债的确认和计量”按成本减去减值后投资Alset Intl 。 在2020年第三季度，公司根据新加坡交易所的股票交易量(这表明股票市场已经准备就绪)以及一致和可观察的 市价确定投资具有易于确定的公允价值。因此，这项投资现在被归类为有价证券，并在我们的综合资产负债表上被归类为长期 资产，因为公司有意图和能力将这些投资持有至少 一年。本公司的有价证券按公允价值计量，损益在 其他收入(费用)中确认。在更改分类时，该公司录得约210万美元的未实现收益。本公司主席陈恒辉先生为Alset Intl执行董事兼行政总裁。陈先生亦为Alset Intl的大股东及本公司的最大股东。Alset Intl截至9月30日的有价证券公允价值, 2020年约为558.3万美元。

共享 服务全球公司。

截至2020年6月30日，本公司已收购并拥有上市公司共享服务全球公司(SHRG)约17%的已发行和流通股，作为有价证券投资。于2020年第三季度 ，本公司于2020年7月通过一系列A类普通股收购，合计获得SHRG超过20%的所有权权益。当时，确定该公司有能力对SHRG施加重大影响 。因此，2020年7月22日，公司开始根据ASC主题323对其在SHRG的投资前瞻性地使用权益会计方法，并将在我们的 综合经营报表和全面收益(亏损)表中确认我们在其收益和亏损中所占的份额。由于SHRG的财务报告滞后，本公司 在截至2020年9月30日的期间内没有记录任何收益或亏损份额。在未来的基础上，SHRG的收益或 亏损将在两个月后进行记录。截至2020年7月22日，公司拥有SHRG 62,417,593股A类普通股，调整后的基数为1,130万美元。截至2020年9月30日，本公司持有62,457,378股A类普通股， 相当于SHRG 32.2%的所有权权益，在采用权益法之前，截至当时的9个月，本公司录得约610万美元的有价证券未实现收益。截至2020年7月22日，公司权益法投资的账面价值比我们在SHRG相关净资产账面价值中的份额高出约950万美元， 这主要是无形资产和收购产生的商誉。

设备 信用额度

2020年7月31日，Premier Packaging 公司与公民银行 签订了贷款协议和附带的定期票据非循环信用额度协议，根据该协议，公民银行同意提供最多900,000美元的贷款，以允许Premier Packaging公司 不时购买其业务中可能需要的设备。设备购置项下的未偿还本金余额 在转换日期(定义见票据非循环信贷额度协议)之前，按高于LIBOR优惠利率2%的年利率计息。自转换日起，利息调整为 固定利率，相当于银行资金成本的2%，由公民决定。截至2020年9月30日，贷款余额 为0美元，Premier Packaging Corporation仍有900,000美元可用于设备借款。

收购Impact Biedical

于2020年8月21日，我们完成了与DSS BioHealth Security，Inc.，Inc.， 我们的全资子公司(“DBHS”)，Alset Intl，以及Alset Intl(“GBM”)的新加坡公司和全资子公司Global Biopedical Pte Ltd于2020年4月27日签订的换股协议，据此，DBHS收购了Impact Bioledical Inc.，Neva，Inc.所有已发行的 股本。 通过换股，Impact Biedical成为DBHS的直接全资子公司。Impact Biological致力于利用其科学技术和知识产权提供困扰生物医学 领域数十年的解决方案。通过利用合作伙伴的科学专业知识，Impact Biedical在预防、抑制和治疗神经系统、肿瘤和免疫相关疾病的研发(R&D)、药物发现和开发方面做出了协调一致的努力 。DSS向GBM发行的生物医药股票的对价如下：(I)483,333股DSS新发行的普通股，名义价值为3,132,000美元，或每股6.48美元；(Ii)46,868 新发行的DSS新系列永久可转换优先股(“A系列优先股”) ，声明价值46,868,000美元，或1美元，A系列优先股 可转换为DSS的普通股，转换价格为每股普通股6.48美元的优先股声明价值 , 受制于19.9%的实益所有权转换限制(所谓的“阻止”)，该限制基于GBM实益拥有的DSS普通股的已发行和已发行股份总数 。除适用法律或法规要求外，A系列优先股的持有者 没有投票权，A系列优先股也不会产生或支付任何股息。 A系列优先股 的持有者没有投票权，也不会产生或支付任何股息 A系列优先股。A系列优先股持有人有权获得每股1,000美元的清算优先权， 公司有权按比例赎回所有持有人当时发行的A系列优先股的全部或部分已发行股票，赎回价格为每股赎回价格相当于每股清算价值。本公司和Alset Intl均获得了各自股东对收购交易的 批准。

我们 目前正在完成与收购Impact Biedical 相关的采购价格核算和相关分配。由于几个因素，包括流动性不足的折扣，A系列优先股 的价值从46,868,000美元折价至35,187,000美元，从而将最终对价降至约38,319,000美元。 公司还在完成对交易中收购的某些技术和正在研发的资产以及Impact Biedical及其子公司的非控股 权益部分的估值和使用寿命，收购价格分配将在完成这些估值的 后完成。我们预计初步采购价格核算将在截至2020年12月31日的年度10-K报表 报告中完成并报告。截至2020年9月30日，Impact Biomedical尚未产生收入。

2020年10月16日，GBM根据A系列可转换优先股指定证书第8.2(A)节，根据1,000美元的清算价值和每股6.48美元的转换价格，将4,293股面值为每股0.02美元的A系列优先股转换为662,500股我们普通股的限制性股票。

Alset 标题公司

2020年8月，公司的全资子公司DSS Securities，Inc.成立了一家公司合资企业，以德克萨斯州的一家公司Alset Title Company，Inc.的名义成立并运营一家房地产产权代理机构。 DSS Securities，Inc.将拥有该合资企业70%的股份，另外两名股东是完成州申请和许可程序所需的律师 。截至2020年9月30日的9个月里，没有任何活动。

BMI 资本国际有限责任公司

2020年9月10日，公司全资子公司DSS Securities，Inc.与特拉华州BMI Financial Group，Inc.和德克萨斯州有限责任公司BMI Capital International LLC签订了会员权益购买协议，DSS Securities，Inc.以10万美元购买了BMIC 14.9%的会员权益。DSS证券公司还有权额外购买10%的未偿还会员权益。此选项 将于2022年9月10日到期。BMIC是在美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)注册的经纪交易商，是金融行业监管机构(FINRA)的成员，也是证券投资者保护公司(SIPC)的成员。本公司董事会主席及本公司另一名独立董事会成员 亦拥有该合资公司的所有权权益。

Presidio 财产信托

2020年10月7日，DSS Securities， Inc.参与了美国马里兰州公司Presidio Property Trust，Inc.的首次公开募股(IPO)，该公司主要投资于商业物业，如写字楼、工业和零售物业，以及住宅模式 住宅物业。作为此次发行的一部分，我们以每股5美元的价格购买了200,000股Presidio的A系列普通股 ，总收购价为1,000,000美元。

BioMed 技术分销协议和股份认购

从2020年12月9日起，Impact Biedical与BioMed Technologies Asia Pacific Holdings Limited(“BioMed”)签订了一项专注于生产天然益生菌的独家经销协议 ，根据该协议，Impact Biopedical将直接向经销商营销、广告、推广、 分销和销售某些BioMed产品。Impact Biological将分销的产品包括BioMed的PGut Premium益生菌^TM、PGut过敏性益生菌^TM，PGut SupremeSlim益生菌^TM，PGut Kids 益生菌^TM和PGut Baby益生菌^TM。根据经销协议条款，Impact Biological 将拥有在美国、加拿大、新加坡、马来西亚和韩国独家经销产品的权利， 将拥有在所有其他国家/地区的非独家经销权。作为交换，Impact Biedical同意履行某些义务，包括 促进产品销售的相互营销义务。分销协议的初始期限为十年， 可随时因任何原因由Impact Biedical选择终止，或因Impact Biedical未治愈的材料泄露 或Impact Biedical破产或资不抵债而被BioMed终止。

关于分销协议，Impact Bioedical亦与BioMed订立认购协议，据此，Impact Bioedical同意以每股9,333.33港元的收购价购买BioMed的525股普通股，总代价 为4,900,000港元(约630,000美元)。除其他事项外，认购协议还规定Impact Biological 有权任命一名新董事进入BioMed董事会。关于BioMed向第三方发行股票， Impact Biedical将拥有购买此类股票的优先购买权以及惯例的跟随权。

工资支票 保障计划

作为“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)的 一部分， 公司的子公司已根据Paycheck Protection Program申请并获得1,072,000美元。该法案规定，向符合条件的企业提供金额最高为符合条件的企业月平均工资支出 的2.5倍的贷款。截至2020年8月4日，根据SBA PPP计划的条款 ，该公司向其子公司Premier Packaging和DSS Digital提交了申请，要求提供100%的贷款减免 。2020年11月和12月，Premier Packaging和DSS Digital分别收到SBA的通知，他们总计约969,000美元的贷款(包括利息)已被免除。AAMI也是 公司的子公司，根据SBA PPP计划的条款，AAMI于2020年10月提交了100%贷款减免申请 ，目前仍在等待SBA的决定。

雇佣 协议

2020年11月19日，公司、DSS网络安全私人有限公司本公司附属公司DCS(“DCS”)与DCS行政总裁兼本公司董事会主席恒辉 Chan先生于2019年9月23日对Chan先生的雇佣协议(“2019年雇佣协议”)订立了修订 (“2020修订”)，自2020年1月1日起生效，据此(I)2019年雇佣协议的期限延长至12月31日。2022年和(Ii)陈先生的工资和奖金从2020年1月1日至2022年12月31日期间进行了调整和重新定义。根据2020年 修正案，陈先生的月基本工资自2020年1月1日起降至1美元，陈先生有资格根据本公司的年度市值增长和本公司的年度资产净值变化 获得一定的绩效奖金。增长红利将等于DSS市值同比增长的5%， DSS市值的衡量方法为：(A)会计年末DSS普通股的流通股总数乘以(B)DSS普通股在该年末之前在主要交易市场的10天成交量加权平均价格。 该年度末DSS普通股的总流通股数量乘以该年末之前DSS普通股在主要交易市场的10天成交量加权平均价格。年度净值奖金将相当于DSS资产净值同比增长的5%，并根据公认会计原则计算DSS的会计年度末净资产值(相当于DSS的总资产减去总 负债)。

HWH 世界公司

在 2021年1月6日，公司，阿尔赛特国际，健康财富幸福私人有限公司。Alset Intl的全资子公司Alset Intl和HWH的全资子公司HWH World Inc.(“HWH World”) 签订了一份具有约束力的条款说明书，根据该条款说明书，根据我们对HWH World的尽职调查、必要的批准和同意，以及将在最终协议中阐明的条款和条件， Alset Intl的全资子公司 与HWH的全资子公司HWH World Inc.(“HWH World”)签订了一份具有约束力的条款说明书。我们将收购并购买HWH World的所有未偿还股权 ，代价为1,480万美元或由独立 第三方评估的HWH World的价值，两者以较小者为准。我们可以选择以现金或普通股支付收购价格，价格为每股6.32美元 ，这是我们普通股在2021年1月6日之前五个交易日的平均收盘价。根据条款说明书 ，双方将在条款说明书日期起计三个月内或双方商定的较晚日期签订最终收购协议，并在条款说明书日期起六个月内或双方同意的较晚日期 完成交易。条款说明书具有法律约束力，将在(1)2021年7月6日、(2) 双方同意终止或(3)签署交易最终协议时终止，以较早者为准。HWH World 是一家向国际市场销售化妆品和保健品的直销公司。

新冠肺炎大流行对金融的影响

新冠肺炎疫情引发了全球经济动荡，并可能对多少企业的运营以及个人未来的社交和购物方式产生永久性影响。 本公司继续感受到新冠肺炎业务关闭和消费者居家保护的影响 。但经济停摆的影响对我们的业务线造成了不同程度的影响，有些比另一些更严重。在大多数情况下，我们相信随着时间的推移，负面的经济趋势和减少的销售额将会恢复。然而， 管理层已确定其其中一条业务线DSS Plastic受到疫情的影响比我们的 其他部门受到的影响更严重，我们认为这不是短期现象。因此，管理层决定完全损害其与DSS Plastic相关的 商誉。这项减值对DSS公司第一季度收益的影响约为68.5万美元。

塑料印刷业务退出

2020年5月22日，我们的管理层宣布，它已承诺实施一项重组计划，以进一步降低我们的运营费用 ，以应对新冠肺炎疫情带来的经济挑战和不确定性及其对我们塑料业务的潜在永久性影响 。作为此次重组的一部分，我们的管理层决定退出我们的塑料印刷业务线， 我们在本公司的全资子公司塑料印刷专业公司(DSS Plastic Group)下运营， 以完全损害我们与DSS Plastic Group的商誉。DSS塑料集团的出售于2020年8月14日完成并完成。DSS塑料集团的剩余资产被其他现有DSS 业务线出售、单独处置或保留。

此外，我们还开始努力分租DSS Plastic Group物业，该物业的租期剩余约3.5年 ，估计每年的租赁成本为240,000美元。与关闭此 业务线相关的持续成本将主要与租赁相关成本相关。此外，截至2020年3月31日的第一季度和截至2020年9月30日的9个月，商誉减值对我们收益的影响约为685,000美元

企业 信息

我们的主要执行办公室位于美国罗切斯特市运河景观大道200号104室，邮编：14623。我们的电话 是+1-585-325-3610。我们的公司网站是www.dsssecure.com。本招股说明书不包含本招股说明书中包含的信息或可通过我们的 网站访问的信息。

产品

本次发行后的已发行普通股数量 以2021年1月19日已发行普通股5836,212股为基础 ，不包括以下内容：

除非 另有说明，否则本招股说明书中的所有信息均反映或假设承销商没有行使其选择权，即 在本次发行中购买最多1,000,000股额外普通股。

风险 因素

投资我们的普通股是投机性的，涉及很高的风险，包括您全部投资的损失风险。 您应该仔细考虑我们在2020年7月1日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告中的附件99.1所列的风险因素，这些因素通过引用并入本招股说明书中，以及下面列出的风险因素，它们更新和补充了当前报告中的风险因素。 您应该仔细考虑这些风险因素，这些因素在2020年7月1日提交给证券交易委员会 并作为参考纳入本招股说明书， 这些因素更新和补充了当前报告中的风险因素。这些风险因素除了包含历史信息外，还包含 涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同 。以下风险 因素和本文引用的文件中描述的任何不利发展的发生都可能对我们的业务、财务状况、运营结果或前景造成重大和不利的损害。 以下风险因素和本文引用的文件中描述的任何不利发展都可能对我们的业务、财务状况、运营结果或前景造成重大不利影响。在这种情况下，我们普通股的价值可能会下降，您可能会损失购买我们普通股的全部或相当一部分钱。此外，下面讨论的风险和不确定性以及本文引用的文档 中的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们的业务、财务状况、运营结果或前景也可能受到风险和不确定因素的影响 这些风险和不确定因素目前尚不为我们所知，或者我们目前认为这些风险和不确定因素并不重要， 这些风险和不确定因素可能导致您的投资完全损失。在评估下面描述的风险和不确定性时，您还应参考本招股说明书(经补充或修订)中包含的其他信息以及通过引用并入本招股说明书中的文件 。

与我们业务相关的风险

我们 已获得债务担保，存在潜在风险，即我们可能无法履行到期支付利息和本金的义务，也无法就可接受的延期或和解进行谈判。

我们 有未偿债务(如下所述)，其中大部分由各DSS子公司的资产担保，并由本公司担保 。鉴于我们的运营亏损历史和现金状况，我们有可能无法在到期时偿还 债务。如果我们拖欠任何其他需要支付现金来清偿此类违约的债务 ，并且我们没有收到债权人的延期或豁免，而债权人将取消担保资产的抵押品赎回权，那么这 可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。

截至2020年9月30日，我们有以下大量未偿债务：

公司子公司Premier Packaging的 公民信贷便利包含各种契约，包括固定费用 覆盖率、有形净值和流动比率契约，这些契约每年于12月31日进行测试。截至2019年12月31日的年度，Premier Packaging遵守年度公约。

我们无形资产和投资的 价值可能不等于它们的账面价值。

截至2020年9月30日，我们拥有约3950万美元的无形资产净值。约3830万美元与收购Impact Biomedical，Inc.有关 。该公司正在完成对交易中收购的某些 技术和正在进行的研发资产以及Impact Biomedical，Inc.及其子公司的非控股权益 部分的估值和使用寿命，收购价格分配将在完成这些估值的 后完成。我们预计在截至2020年12月31日的三个月内完成初步采购价格核算。 其中约287,000美元是无形资产，其价值来自专利或专利权。 如果许可努力和诉讼不成功，这些资产的价值可能会缩水。当事件或环境变化显示无形资产(包括商誉)及投资的账面价值可能无法收回时，吾等须评估 该等无形资产及商誉的账面价值及投资的公允价值。如果 我们的任何无形资产、商誉或投资被视为受损，则将导致该期间的 经营业绩大幅下降。如上所述，管理层已确定，由于全球流行病和其他市场因素，DSS塑料公司的商誉已永久 并严重受损。

与此产品相关的风险

我们的 股价可能会波动，可能会大幅下跌

我们普通股的市场价格一直并可能继续波动。许多因素可能会导致我们的普通股 市场价格下跌，包括：

另外，股票市场的价格和成交量都出现了剧烈的波动，特别影响了像我们这样的公司的股票 的市场价格。这些价格和数量波动通常与受影响公司的经营业绩无关或不成比例 。由于这种波动，我们可能无法满足股东或证券分析师的预期 ，因此我们的股价可能会下跌。由于任何原因，我们的股票价格下跌，以及与我们的财务业绩或其他发展相关的大范围市场波动或波动，都可能对您以等于或高于您购买股票的价格出售股票的能力产生不利影响。 我们普通股价格的下降也可能 导致我们的普通股退市。

管理层 将对此次发行所得资金的使用拥有广泛的自由裁量权，我们可能无法有效使用所得资金。

我们 尚未将此次发行的净收益中的具体金额分配给任何特定用途。因此，我们的管理层 将拥有广泛的自由裁量权来运用此次发行的净收益，并可以将收益用于您不同意的方式或不能改善我们的运营结果或提升我们普通股价值的方式。请参阅“使用收益 ”。如果我们不能有效利用这些资金，可能会对我们的业务、财务 结果、运营结果和/或现金流产生重大不利影响，并可能导致我们普通股的价格下跌。

我们的 已发行期权、认股权证和可转换优先股，以及某些标的股票的可转售情况， 可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响。

截至2021年1月19日 ，以下项目尚未完成：

额外的 融资或未来的股权发行可能会导致未来对我们股东的稀释。

我们 预计未来需要筹集更多资金来支持我们的内部增长、我们的并购计划、 投资活动、持续的研究和产品开发以及其他原因。任何所需的额外融资可能 无法以我们可接受的条款提供，或者根本无法提供。如果我们通过发行股权证券筹集额外资金，您的所有权权益可能会受到严重稀释，新发行的证券可能拥有优先于我们普通股持有人的权利 。我们在未来交易中出售额外证券的每股价格可能高于或低于此次发行的每股价格 。或者，如果我们通过从第三方获得贷款来筹集额外资金， 这些融资安排的条款可能包括对我们业务的负面契约或其他限制，这可能会损害我们的运营灵活性 我们还需要为额外的利息支出提供资金。如果在需要时无法获得足够的额外融资，或者无法以可接受的条款获得足够的额外融资，我们可能无法成功执行我们的业务计划。

由于 我们目前不打算对普通股支付现金股息，因此只有在我们的股票升值的情况下，股东才会主要受益于对 我们的股票的投资。

我们 从未宣布或支付过我们股票的任何现金股利。我们目前打算保留所有未来收益(如果有) 用于运营和业务扩展。因此，我们预计在可预见的未来不会派发现金股息 。未来关于宣布和支付现金股息或非现金股息的任何决定将由我们的董事会自行决定 ，并将取决于董事会认为相关的因素，其中包括我们的运营业绩、财务状况和现金需求、业务前景以及我们任何融资安排的条款。 因此，实现股东投资收益将主要取决于我们股票的价格升值 。不能保证我们的股票会升值。

其他 风险

由于我们的某些股东控制着我们普通股的大量股份，因此他们可以有效控制需要股东批准的操作 。

截至2021年1月19日 ，我们的董事、高管和主要股东(实益拥有超过5%的股份的股东)及其各自的关联公司实益拥有我们约32.9%的流通股普通股。 因此，这些股东联手行动，能够控制提交给我们股东审批的事项的结果 ，包括选举董事以及对我们所有或几乎所有资产的任何合并、合并或出售。 能够对我们 公司的管理和事务施加影响。因此，这种所有权集中可能会通过以下方式损害我们普通股的市场价格：

如果 证券或行业分析师不发布有关我们业务的研究或报告，或者如果他们对我们的股票做出不利的建议 ，我们的股价和交易量可能会下降。

我们普通股的交易市场将受到行业或证券分析师发布的有关我们或我们业务的研究和报告的影响 。我们的行业和金融分析师的研究覆盖范围目前有限。即使我们的分析师覆盖率 增加，如果一名或多名跟踪我们的分析师下调了我们的股票评级，我们的股价也可能会下跌。如果这些分析师中的一个或多个 停止报道我们的公司或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会在金融 市场中失去可见性，进而可能导致我们的股价或交易量下降。

使用 的收益

我们 估计，在扣除承销折扣和佣金以及我们预计应支付的发售费用后，我们将从出售本次发行的普通股股份中获得约2,170万美元的净收益 ，如果承销商全面行使其超额配售选择权，我们将获得约2,490万美元的净收益。

我们 目前打算将此次发行的净收益与我们现有的现金一起用于(1)我们新业务线的发展和 增长，(2)收购机会，以及(3)公司的一般公司和营运资金 需求。我们估计，此次发行的净收益中至少有1050万美元将投资于我们的新业务 增长和开发，870万美元将用于可能的收购或对互补业务、 产品、服务、技术或现有资产的投资，约250万美元将用于一般公司 和营运资金需求。

我们 可以更改专门用于上述任何目的的净收益金额。我们 实际支出的金额和时间将取决于众多因素，包括我们的销售、营销和商业化努力、对我们产品的需求 、我们的运营成本以及本招股说明书中“风险因素”中描述的其他因素。因此， 我们的管理层在运用此次发行的净收益时将拥有极大的自由裁量权和灵活性。在未使用之前， 如上所述，我们打算将净收益投资于高质量、短期、有息的证券。

尽管 我们可能会将此次发售的部分净收益用于收购或许可(视情况而定)其他 技术、其他资产或业务，或用于其他战略投资或机会，但我们目前没有这样做的谅解、 协议或承诺。

分红政策

我们 从未派发过现金股息，我们预计2021年也不会派发现金股息。我们预计，我们将保留任何 收益和其他现金资源，用于投资我们的业务。以现金或非现金形式向我们的普通股支付股息 由我们的董事会酌情决定，并将取决于我们的运营、财务状况、 财务要求、一般业务条件、融资安排施加的限制(如果有)、对支付股息的法律限制 以及董事会认为相关的其他因素。

大写

下表列出了我们截至2020年9月30日的市值：

您 应将本信息与我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告和截至2020年9月30日的Form 10-Q季度报告中题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”的章节一起阅读，这些内容以引用方式并入本招股说明书中，我们的合并 财务报表和相关注释以引用方式并入本招股说明书中。

本次发行完成后我们普通股的流通股数量 基于截至2020年9月30日的我们流通股的5174,000股 ，不包括：

(有关截至2021年1月19日的普通股、期权和认股权证的信息，请参阅以上 “招股说明书摘要-发售”。)

我们普通股和相关股东事项的市场

我们的普通股在纽约证券交易所美国有限责任公司上市，交易代码为“DSS”。

截至2021年1月19日，我们约有252名普通股持有者。我们普通股的持有者中有相当多的 是“街头名牌”或受益持有者，他们登记在册的股票是通过银行、经纪商、其他金融机构和注册清算机构持有的。

主要股东

下表列出了我们普通股的实益所有权，其基础是截至2021年1月19日已发行和已发行的5,836,212股普通股 ，由公司已知实益拥有5%以上已发行普通股的每个人 ，我们的每位董事和高管，以及公司全体董事和高管 作为一个整体 。表中还给出了基于假设在发售完成后发行的普通股12,502,878股 的适用受益所有权百分比，假设承销商没有行使购买额外普通股的选择权 。

除表格脚注 所示外，每个 个人对其姓名对面列出的股票拥有唯一投票权和处置权，除非另有说明，每个人的地址为c/o Document Security Systems，Inc.，地址：纽约14623，罗切斯特市运河景观大道200号，第104室，邮编： 。

就本表而言，受益所有权是根据美国证券交易委员会的规则确定的。 包括任何普通股股份(包括根据2021年1月19日之后60天内可行使的权证或期权发行的任何股份)和/或投资 人直接或间接通过任何合同、安排、谅解、关系 或其他方式拥有或股份投票权(包括投票权或直接投票权)和/或投资的任何普通股 。股票)。

百分比的计算方法是：(A)个人截至2021年1月19日实益拥有的股份数之和，加上该人有权在2021年1月19日之后60天内收购的股份数，除以(B) 该人在2021年1月19日当日已发行的所有股东的股份总数之和，加上该 人有权在2021年1月19日起60天内收购的股份数。

普通股说明

一般信息

截至2021年1月19日，我们的 法定股本包括200,000,000股普通股，每股面值0.02美元，其中5,836,212股已发行 并已发行，以及46,868股A系列优先股，其中42,575股已发行并已发行。

下面的 对我们普通股的描述汇总了我们在 本招股说明书下可能提供但不完整的普通股的重要条款和条款。有关本公司普通股的完整条款，请参阅我们的公司注册证书， 经修订(“公司注册证书”)，以及我们的第五份经修订的 和重述的章程(“章程”)。纽约商业公司法律(NYBCL)也可能影响这些证券的条款。

我们普通股的持有者 ：(I)在公司董事会宣布 时，享有从合法可用资金中按比例获得股息的平等权利；(Ii)有权按比例分享公司所有可供分配的资产， 在公司清算、解散或结束公司事务时；(Iii)没有优先认购权、 认购权或转换权，也没有适用于此的赎回或偿债基金条款；(Iii)没有优先认购权、 认购权或转换权，也没有适用于此的赎回或偿债基金条款；(Iii)没有优先认购权、 认购权或转换权，也没有适用于此的赎回或偿债基金条款；以及(Iv)在股东可在所有股东大会上表决的所有事项上，享有 每股普通股一次非累积投票权。 董事选举没有累积投票权。在提交股东投票表决的所有事项上，我们普通股的每位持有者有权对持有的每 股普通股投一票。

反收购 我们的公司注册证书、附例和NYBCL某些条款的影响

《纽约商业银行条例》第 912节一般规定，纽约公司不得与有利害关系的股东 进行业务合并 ，自有利害关系的股东合并后的五年内不得与该股东进行业务合并。这样的业务合并将被允许 ，如果它在利益相关的股东成为这样的股东之前得到董事会的批准。涵盖的业务组合 包括某些合并和合并、资产或股票处置、清算或解散计划、证券重新分类 、资本重组和类似交易。感兴趣的股东通常至少拥有公司已发行有表决权股票的20%。此外，纽约公司不得在任何时间与任何 有利害关系的股东进行企业合并，但以下情况除外：(I)在股票收购前经董事会批准的企业合并，或股票收购在股票收购前已获董事会批准的企业合并； (Ii)在不早于为此目的召开的会议上，获得多数已发行有表决权股票(非 由利害关系股东实益拥有)的股东以赞成票批准的企业合并。 (I)在不早于此目的召开的会议上，由董事会批准的企业合并。 (Ii)在不早于此目的召开的会议上，非利益股东实益拥有的大多数已发行有表决权股票的持有者以赞成票批准的企业合并。或(Iii)利益股东支付公式价格的企业合并，其目的是确保 所有其他股东至少获得利益股东支付的最高每股价格，并满足 某些其他要求。

公司可以选择退出前款规定的股东权益，在公司章程中明确选择不受前款规定的约束，该规定须经公司已发行有表决权股票 的多数票通过，并受进一步条件的限制。(br}公司可以选择退出前款规定的股东权益规定，在公司章程中明确选择不受该规定的约束，该规定须经该公司的 已发行有表决权股票的多数票赞成票通过，并受进一步条件的限制。)但是，我们的章程不包含 选择不受第912条NYBCL管辖的任何条款。根据我们的章程，任何由股东投票采取的公司行动， 应由有权投票的股份持有人在股东大会上以多数票批准。

转接 代理和注册表

我们普通股的转让代理和登记处是美国股票转让和信托公司，LLC，地址：布鲁克林第15大道6201号，邮编：11219电话：+1-800-937-5449或+1-718-921-8124。

承保

宙斯盾资本公司(Aegis Capital Corp.)是此次发行的承销商代表。我们已与该代表签订了日期为2021年1月19日的承销协议 。根据承销协议的条款和条件，我们 已同意将以下数量的普通股 出售给下列承销商，并同意按公开发行 价格减去本招股说明书封面所载的承销折扣和佣金购买以下数量的我们的普通股：

如果承销商购买任何股票， 承销商承诺购买我们提供的所有普通股，但不包括 购买以下所述额外股票的选择权所涵盖的普通股。承销协议规定的事项发生时，承销商的义务可以终止 。此外，根据承销协议， 承销商的义务受承保协议中包含的惯例条件、陈述和保证的约束，例如承销商收到高级职员证书和法律意见。

我们 已同意赔偿承销商特定的责任，包括根据修订后的1933年证券法 规定的责任，并分担承销商可能需要为此支付的款项。

承销商发行普通股时，必须事先出售，并经其律师批准法律事项及承销协议中规定的其他条件后，方可发行并接受该等普通股。 承销商将发行普通股，但须事先出售，并经其律师批准法律事项及承销协议中规定的其他条件。承销商保留 撤回、取消或修改向公众提供的报价以及拒绝全部或部分订单的权利。

承销商建议以本招股说明书封面 上的公开发行价格向公众发售我们发行的普通股。此外，承销商可能会将部分普通股以这样的价格 减去每股0.144美元的优惠出售给其他证券交易商。首次公开发行后，首次公开募股价格和对经销商的特许权可能会改变 。

我们 已授予承销商超额配售选择权。此期权可在 本招股说明书日期后最多45天内行使，它允许承销商向我们购买最多额外普通股，以弥补超额配售。 如果承销商行使全部或部分该期权，他们将按本招股说明书封面上显示的 公开发行价减去承销折扣，购买该期权涵盖的普通股。如果完全执行此选项 ，向公众提供的总价将为2760万美元。

折扣 和佣金。下表显示了公开发行价格、承销折扣、不负责任承销商的 费用津贴和费用前收益。该信息假定承销商不行使或完全行使其超额配售选择权 。

我们 还同意支付与此次发行有关的所有费用，包括：(A)与向美国证券交易委员会登记将在此次发行中出售的股票(包括在行使承销商超额配售选择权时出售的股票) 相关的所有申请费和费用；(B)与FINRA审查此次发行相关的所有费用以及与该等股票在纽约证券交易所美国交易所上市相关的所有费用和 支出；(C)与根据 承销商指定的“蓝天”证券法提供的证券的注册、资格或豁免有关的所有费用、开支和支出；(D)根据承销商指定的外国司法管辖区的证券法律提供的与证券注册、资格或豁免有关的所有费用、费用和支出 ；(E)在股票从公司转让给代表人时应支付的转让和/或印花税(如果有)；(F) 和(G)代表的费用和开支，包括代表的法律顾问，不超过24,000美元。

我们 估计此次发行的总费用(不包括承保折扣和不负责任的费用津贴)将 约为170,000美元。

可自由支配的 个帐户。承销商不打算确认向他们 拥有自由裁量权的任何账户出售特此提供的证券。

锁定 协议。根据某些“锁定”协议，(A)截至发售定价 日，我们的高级管理人员和董事已同意(除某些例外情况外)不在未经代表事先书面同意的情况下提出、发行、出售、签订销售合同、保留、授予 出售或以其他方式处置本公司任何证券的任何选择权， 自发售之日起90天内，以及(B)除某些例外情况外，吾等和任何继承人已同意不出售或以其他方式处置本公司的任何证券的选择权。 自发售定价之日起90天内不得(1)直接或间接要约、出售或以其他方式转让或处置本公司的任何股本股份，或(2)向证券交易委员会提交或促使其提交与发售我们股本的任何股份或可转换为或可行使或可交换的任何证券有关的任何注册声明 。

此 锁定条款适用于普通股，以及可转换为普通股、可交换或可执行普通股的证券。 该条款还适用于现在拥有或以后由执行协议的人收购的普通股，或者执行协议的人以后获得处分权的普通股。 该锁定条款适用于普通股以及可转换为普通股或可交换或可执行的普通股。例外情况允许在行使已发行的股票期权和认股权证或其他未发行的可转换证券时发行普通股，但必须受到其他条件的限制。

优先购买权 。代表有权优先担任本公司或任何继任者未来任何及所有 公开股票发行的独家账簿管理人，直至发售截止日期后12个月。

电子 股份要约、出售和分配。参与此次发行的一个或多个承销商或销售团队成员(如果有)可能会在网站 上提供电子格式的招股说明书，参与此次发行的一个或多个承销商 可能会以电子方式分发招股说明书。代表可同意向承销商和出售集团成员分配一定数量的 股票，以出售给其在线经纪账户持有人。互联网分销将 由承销商和销售集团成员按照与其他分销相同的基础进行互联网分销。 除电子格式的招股说明书外，这些网站上的信息不是本招股说明书或本招股说明书所包含的注册 声明的一部分，未经我们或任何承销商以承销商的身份批准或背书，投资者不应依赖。

其他 关系。某些承销商及其关联公司已经并可能在未来为我们及其关联公司提供各种投资 银行、商业银行和其他金融服务，他们已经收到并可能在未来收到常规费用；但是，除本招股说明书中披露的情况外，我们目前与任何 承销商没有任何进一步服务的安排。

稳定化。 与本次发行相关的承销商可以从事稳定交易、超额配售交易、辛迪加 回补交易、惩罚性出价和买入，以回补卖空创造的头寸。

这些 稳定交易、银团覆盖交易和惩罚性出价可能会提高或维持我们股票或普通股的市场价格 ，或者阻止或延缓我们股票或普通股的市场价格下跌。因此，我们的普通股在公开市场上的价格可能会高于没有这些交易的情况下的价格。 我们和承销商都不会就上述交易可能对我们的普通股价格产生的影响 做出任何陈述或预测。这些交易可能会对纽约证券交易所美国证券交易所(NYSE American)产生影响。

被动做市 。与本次发行相关的是，承销商和销售集团成员可以根据《交易所法案》(Exchange Act)下M规则第103条的规定，在股票发售或出售开始前至分销完成期间，在纽约证券交易所美国市场上进行我们普通股的被动做市交易 。 被动做市商必须以不超过该证券最高独立报价的价格展示其报价。但是， 如果所有独立出价都低于被动做市商的出价，则当超过指定的购买限制时，该出价必须降低 。

提供 美国以外的限制

除美国以外的 ，我们或承销商尚未采取任何行动，允许本招股说明书提供的证券 在需要采取行动的任何司法管辖区公开发行。本招股说明书 不得直接或间接发售或出售，本招股说明书或与发售和销售任何此类证券有关的任何其他发售材料或广告也不得在任何司法管辖区分发或发布，除非 符合该司法管辖区适用的规则和规定。建议持有本招股说明书 的人告知自己，并遵守与发行和分发本招股说明书有关的任何限制 。本招股说明书不构成在任何司法管辖区出售或邀请购买本招股说明书提供的任何证券的要约或要约购买 此类要约或要约是非法的。

中国

本文件中的 信息不构成在中华人民共和国(就本段而言，不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾)以出售或认购方式公开发售证券。除直接面向“合格境内机构投资者”外，不得在中华人民共和国境内直接或间接向法人或自然人发行或出售证券。

香港 香港

每个 承销商都声明并同意：

新加坡

此 招股说明书尚未在新加坡金融管理局注册为招股说明书。因此，本招股说明书和 与股份要约或出售、认购或购买邀请有关的任何其他文件或资料 不得分发或分发，也不得直接或间接向新加坡境内的人士提供或出售或邀请认购 或购买，但以下情况除外：(I)根据《证券及期货法》(新加坡第289章)第289章第274节向机构投资者或国家外汇管理局；(Ii)向机构投资者；(I)根据新加坡第289章《证券及期货法》第289章第274节向机构投资者；或(Ii)向 或根据第275(1A)条规定的任何人，并按照本SFA第275条规定的条件或(Iii) 按照本SFA的任何其他适用条款和条件，在每种情况下， 均须遵守本SFA中规定的条件。

如果 股份是由相关人士根据SFA第275条认购或购买的，即：

法律事务

在此提供的证券发行的有效性将由纽约的Sinhenzia Ross Ference LLP为我们传递。 纽约。与此次发行相关的某些法律问题将由纽约州纽约的Loeb&Loeb LLP转交给承销商。

专家

Document Security Systems，Inc.及其子公司截至2019年12月31日和2018年12月31日及截至2018年12月31日的综合财务报表，通过参考本公司截至2019年12月31日的10-K表格年度报告而并入本招股说明书，已由独立注册会计师事务所Freed Maxick CPAS，P.C.审计，如本文通过引用并入的报告中所述 ，并在依赖该报告和在此基础上纳入本招股说明书的基础上纳入本招股说明书。 本招股说明书参照本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年度报告并入本招股说明书。该综合财务报表已由独立注册会计师事务所Freed Maxick CPAS，P.C.进行审计，并依据该报告和

Impact Biedical Inc.及其子公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并财务报表 参考本公司于2020年6月8日提交的第1号修正案并入本招股说明书，并于2020年4月27日提交当前的8-K表格 报告，已由独立注册会计师事务所Turner，Stone&Company，L.L.P.审计，其报告以引用方式并入本招股说明书，以供参考。 在本招股说明书中通过引用并入本招股说明书的是特纳·斯通公司(Turner，Stone&Company，L.L.P.)，该会计师事务所是一家独立注册的公共会计师事务所。 通过引用并入本招股说明书的报告中所述，并依据上述 报告以及会计和审计专家事务所的权威而如此注册成立。

此处 您可以找到更多信息

我们 向证券交易委员会提交定期报告、委托书和其他信息。我们的文件可通过互联网 美国证券交易委员会的网站http://www.sec.gov.向公众查阅我们还将向您提供通过引用方式并入本招股说明书或注册说明书的任何或全部报告或文件 的副本(应书面 或口头请求)，且您不承担任何费用。如果您想向本公司索取任何报告或文件，请致电585-325-3610与 Frank D.Heuszel联系。

我们的 互联网地址是www.dsssecure.com。我们没有将我们 网站上的信息引用到本招股说明书中，您不应将其视为本文档的一部分。我们的网址仅作为非活动的 文本参考包含在本文档中。

披露欧盟委员会在赔偿问题上的立场

对于 证券法负债

根据上述规定，我们的董事、高级管理人员或控制我们 的人员可以对根据证券法产生的责任进行赔偿，因此我们已被告知，SEC认为此类赔偿违反了证券法中表达的 公共政策，因此不能强制执行。此外，赔偿可能受到 国家证券法的限制。

通过引用合并文件

本 招股说明书是注册说明书的一部分，但注册说明书包括并通过引用并入附加 信息和证物。美国证券交易委员会允许我们通过引用将我们提交给证券交易委员会的文件中包含的信息 合并，这意味着我们可以通过向您推荐这些文件而不是将其包括在本招股说明书中来向您披露重要信息 。通过引用并入的信息 被视为本招股说明书的一部分，您应该像阅读本招股说明书一样仔细阅读。 我们稍后向美国证券交易委员会提交的信息将自动更新并取代本招股说明书中包含或通过引用并入的信息 ，并将自提交这些文档之日起被视为本招股说明书的一部分 。

我们 通过引用合并了我们已提交给SEC的以下文件(根据适用的SEC规则提供而不是备案的任何备案文件或其部分 除外)：

我们 还参考并入了我们根据交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)条的条款 向证券交易委员会提交的所有附加文件，这些文件是在注册说明书的初始提交日期之后制作的 本招股说明书是其中的一部分，直到本招股说明书所涵盖的特定证券的发售完成为止。 但是，在每种情况下，我们都不会并入我们被视为提供而不是存档的任何文件或信息。

您 可以通过写信或致电以下地址或电话免费索取这些文件的副本：

弗兰克·赫泽尔(Frank D.Heuszel)

文档 安全系统公司

200 运河景观大道，104套房

纽约罗切斯特，邮编：14623

电话： +1-585-325-3610

除上文明确提供的 外，本招股说明书中不包含任何其他信息，包括我们网站上的任何信息 。

就本招股说明书而言，通过引用并入或被视为纳入本招股说明书的文件中包含的任何 陈述将被视为修改、 替换或替换，前提是本招股说明书中包含的陈述修改、取代或替换该陈述。

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普通股 股

文档 安全系统公司

招股说明书

2021年1月19日

宙斯盾 资本公司