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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
(标记一)
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内
或
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在从日本到日本的过渡期内，日本从日本到日本。
委托文件编号：
(注册人的确切姓名载于其章程)
| ||
(公司或组织的州或其他管辖权) |
| (税务局雇主 |
|
|
|
| ||
(主要行政办公室地址) |
| (邮政编码) |
(
(注册人电话号码，包括区号)
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题 |
| 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 | ||
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405)规则405要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：
☒ | 加速的文件管理器 | ☐ | ||||
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ||||
新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
截至2021年9月30日，注册人拥有
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目录
第一部分财务信息 | |||
项目1 | 财务报表(未经审计) | ||
合并收益表 | 3 | ||
综合全面收益表 | 4 | ||
合并资产负债表 | 5 | ||
股东权益合并报表 | 6 | ||
合并现金流量表 | 7 | ||
合并财务报表简明附注(未经审计) | 8 | ||
项目2 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 18 | |
项目3 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 26 | |
项目4 | 管制和程序 | 27 | |
第二部分：其他信息 | 27 | ||
项目1 | 法律程序 | 27 | |
第1A项 | 风险因素 | 27 | |
项目2 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 28 | |
项目3 | 高级证券违约 | 28 | |
项目4 | 煤矿安全信息披露 | 28 | |
项目5 | 其他信息 | 28 | |
项目6 | 陈列品 | 29 | |
签名 | 30 | ||
2
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第一部分-财务信息
第一项财务报表(未经审计)
兰姆·韦斯顿控股公司(Lamb Weston Holdings，Inc.)
合并收益表
(未经审计，单位为百万，每股金额除外)
十三周结束了 | ||||||
| 8月29日， |
| 8月30日， | |||
2021 | 2020 | |||||
$ | | $ | | |||
| | |||||
毛利 | | | ||||
销售、一般和行政费用 | | | ||||
营业收入 | | | ||||
利息支出，净额 | | | ||||
所得税和权益法前收益 |
| |
| | ||
所得税费用 | | | ||||
权益法投资收益 | | | ||||
净收入 | $ | | $ | | ||
每股收益： | ||||||
基本信息 | $ | | $ | | ||
稀释 | $ | | $ | | ||
加权平均已发行普通股： | ||||||
基本信息 | | | ||||
稀释 | | | ||||
请参阅合并财务报表的简明附注。
3
目录
兰姆·韦斯顿控股公司(Lamb Weston Holdings，Inc.)
综合全面收益表
(未经审计，百万美元)
十三周结束了 | 十三周结束了 | |||||||||||||||||
2021年8月29日 | 2020年8月30日 | |||||||||||||||||
税收 | 税收征管 | |||||||||||||||||
税前 | (费用) | 税后 | 税前利润 | (费用)： | 税后利润 | |||||||||||||
| 金额 |
| 效益 |
| 金额 |
| 金额 |
| 效益 |
| 金额 | |||||||
净收入 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
其他全面收益(亏损)： |
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||
从累积的其他综合收入中重新分类退休后福利 |
| | — |
| |
| | — |
| | ||||||||
未实现货币换算收益(亏损) |
| ( |
| |
| ( |
| |
| ( |
| | ||||||
综合收益 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
请参阅合并财务报表的简明附注。
4
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兰姆·韦斯顿控股公司(Lamb Weston Holdings，Inc.)
合并资产负债表
(未经审计，百万美元，不包括股票数据)
| 8月29日， | 5月30日， | ||||
| 2021 |
| 2021 | |||
资产 |
|
|
|
| ||
流动资产： |
|
|
|
| ||
现金和现金等价物 |
| $ | | $ | | |
应收账款，减去坏账准备$ |
| |
| | ||
盘存 |
| |
| | ||
预付费用和其他流动资产 |
| |
| | ||
流动资产总额 |
| |
| | ||
财产、厂房和设备、净值 |
| |
| | ||
经营性租赁资产 | | | ||||
权益法投资 | | | ||||
商誉 |
| |
| | ||
无形资产，净额 |
| |
| | ||
其他资产 |
| |
| | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和股东权益 | ||||||
流动负债： |
|
|
|
| ||
长期债务和融资义务的当期部分 | $ | | $ | | ||
应付帐款 |
| |
| | ||
应计负债 |
| |
| | ||
流动负债总额 |
| |
| | ||
长期负债： | ||||||
长期债务和融资义务，不包括当期部分 |
| |
| | ||
递延所得税 | | | ||||
其他非流动负债 |
| |
| | ||
长期负债总额 | | | ||||
承诺和或有事项 | ||||||
股东权益： |
|
|
|
| ||
普通股$ |
| |
| | ||
额外分配资本 |
| ( |
| ( | ||
留存收益 |
| |
| | ||
累计其他综合收益 |
| |
| | ||
国库股，按成本价计算， | ( | ( | ||||
股东权益总额 |
| |
| | ||
总负债和股东权益 | $ | | $ | | ||
请参阅合并财务报表的简明附注。
5
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兰姆·韦斯顿控股公司(Lamb Weston Holdings，Inc.)
股东权益合并报表
(未经审计，百万美元，除共享数据)
截至2021年8月29日和2020年8月30日的13周 | |||||||||||||||||||||
|
|
| 额外费用 |
|
| 积累的数据 |
| ||||||||||||||
普通股， | 普普通通 | 财务处 | 实缴 | 其他类型 | |||||||||||||||||
国库净值 | 库存 | 库存 | (分布式) | 留用 | 综合管理 | *总计： | |||||||||||||||
股票 |
| 金额 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益 |
| 收益(亏损) |
| *股权 | |||||||||
2021年5月30日的余额 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
| $ | |
| $ | | ||||||
宣布的股息，$ | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
已发行普通股 | | | — | | — | — | | ||||||||||||||
股票结算、基于股票的薪酬费用 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
回购普通股和预扣的普通股以支付税款 | ( | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
其他 | — | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||||
综合收益 | — |
| — | — | — | | ( | | |||||||||||||
2021年8月29日的余额 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
2020年5月31日的余额 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
宣布的股息，$ | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
已发行普通股 | | | — | | — | — | | ||||||||||||||
股票结算、基于股票的薪酬费用 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
为支付税款而预扣的普通股 | ( | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
其他 | — | — | — | | ( | — | ( | ||||||||||||||
综合收益 | — | — | — | — | | | | ||||||||||||||
2020年8月30日的余额 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
请参阅合并财务报表的简明附注。
6
目录
兰姆·韦斯顿控股公司(Lamb Weston Holdings，Inc.)
合并现金流量表
(未经审计，百万美元)
十三周结束了 | ||||||
| 8月29日， |
| 8月30日， | |||
2021 | 2020 | |||||
经营活动的现金流 | ||||||
净收入 | $ | | $ | | ||
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整： | ||||||
无形资产折旧摊销与债务发行成本 | | | ||||
股票结算、基于股票的薪酬费用 | | | ||||
合资企业分配(收益)净额 | | ( | ||||
递延所得税 | | | ||||
其他 | | | ||||
营业资产和负债变动情况： | ||||||
应收账款 | ( | | ||||
盘存 | | | ||||
应付/应收所得税净额 | | | ||||
预付费用和其他流动资产 | | | ||||
应付帐款 | | | ||||
应计负债 | | ( | ||||
经营活动提供的净现金 | $ | | $ | | ||
投资活动的现金流 | ||||||
物业、厂房和设备的附加费 | ( | ( | ||||
对其他长期资产的补充 | — | ( | ||||
其他 | | | ||||
用于投资活动的净现金 | $ | ( | $ | ( | ||
融资活动的现金流 | ||||||
支付的股息 | ( | ( | ||||
回购普通股和预扣的普通股以支付税款 | ( | ( | ||||
偿还债务和融资义务 | ( | ( | ||||
短期借款偿还净额 |
| — |
| ( | ||
其他 | ( | | ||||
用于融资活动的现金净额 | $ | ( | $ | ( | ||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | ( | | ||||
现金及现金等价物净增(减) |
| |
| ( | ||
期初现金和现金等价物 | | | ||||
期末现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
请参阅合并财务报表的简明附注。
7
目录
兰姆·韦斯顿控股公司(Lamb Weston Holdings，Inc.)
合并财务报表的简明附注
(未经审计)
1.说明经营性质和重大会计政策摘要
Lamb Weston Holdings，Inc.(“我们”、“公司”或“Lamb Weston”)和我们的合资伙伴是全球领先的高附加值冷冻土豆产品的生产商、分销商和营销商，总部设在爱达荷州的伊格尔。我们有
陈述的基础
随附的未经审核综合财务报表列载Lamb Weston截至2021年8月29日及2020年8月30日止十三周的财务业绩，并已根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制。
这些财务报表包括我们认为公平列报此类财务报表所需的所有调整，只包括正常的经常性调整。财务报表的编制涉及估计和应计项目的使用。我们判断和估计的投入考虑了新冠肺炎疫情对我们的关键会计估计和重要会计政策的影响的经济影响。我们所经历的实际结果可能与这些估计有很大的不同。中期业绩不应被视为我们整个财年的业绩指标，该财年将于5月的最后一个星期日结束。
这些财务报表和简明说明应与我们于2021年7月27日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告(“Form 10-K”)中的合并财务报表和附注一起阅读。
新发布和新近发布的会计公告
尚未采用的会计公告
参考汇率改革
2020年3月，财务会计准则委员会发布了最新会计准则
最近发布的任何其他会计声明都没有对我们的财务报表产生实质性影响。
8
目录
2.提高每股收益。
下表列出了所列期间普通股基本收益和稀释后每股收益的计算方法(美元和股票(百万美元和股票，每股金额除外))：
十三周结束了 | |||||||
|
| 8月29日， |
| 8月30日， | |||
2021 | 2020 | ||||||
分子： |
|
|
|
|
| ||
净收入 | $ | | $ | | |||
分母： |
|
|
|
| |||
基本加权平均已发行普通股 |
| |
| | |||
增订：员工激励计划的稀释效应(A) |
| |
| | |||
稀释加权平均已发行普通股 |
| |
| | |||
每股收益： | |||||||
基本信息 | $ | | $ | | |||
稀释 | $ | | $ | | |||
| (a) | 员工激励计划中的潜在稀释普通股是通过将库存股方法应用于假定行使已发行股票期权以及假定授予已发行限制性股票单位和业绩奖励来确定的。截至2021年8月29日和2020年8月30日，一小部分基于股票的奖励被排除在稀释后每股收益的计算之外，因为它们具有反稀释作用。 |
3.取消所得税
所得税支出为#美元。
已缴所得税
所得税退税，扣除已缴税款后的净额$
未确认的税收优惠
合并财务报表附注3所得税中披露的未确认税收优惠在表格10-K的“第二部分，第8项.财务报表和补充数据”中没有实质性变化。诉讼时效的到期可以使不确定的税收状况减少大约#美元。
9
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4.减少库存。
存货按成本(用先进先出法确定)或可变现净值中较低者计价，包括与制造产品直接相关的所有成本：材料、劳动力和制造间接费用。存货构成如下(百万美元)：
| 8月29日， | 5月30日， | ||||
2021 |
| 2021 | ||||
原材料和包装 | $ | |
| $ | | |
成品 |
| |
|
| | |
供应品和其他 |
| |
|
| | |
盘存 | $ | |
| $ | | |
5.包括财产、厂房和设备
不动产、厂房和设备的组成部分如下(百万美元)：
|
| 8月29日， | 5月30日， | |||
| 2021 |
| 2021 | |||
土地及土地改善工程 | $ | | $ | | ||
建筑物、机器和设备 |
| |
| | ||
家具、固定装置、办公设备和其他 |
| |
| | ||
在建工程正在进行中 |
| |
| | ||
物业、厂房和设备，按成本计算 |
| |
| | ||
减去累计折旧 |
| ( |
| ( | ||
财产、厂房和设备、净值 | $ | | $ | | ||
折旧费用为$
截至2021年8月29日和2020年8月30日的13周内，在建工程内资本化的利息为$
6.取消股权法投资
我们举办了一场
在截至2021年8月29日和2020年8月30日的13周内，我们对权益法投资的销售额为$
10
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我们已达成协议，将与兰姆韦斯顿/梅杰公司共同承担我们的全球企业资源规划(“ERP”)系统以及相关软件和服务的成本。根据协议条款，Lamb-Weston/Meijer将在#年向我们支付其ERP成本的大部分部分。
7.出售商誉和其他可识别的无形资产
下表列出了截至2021年8月29日的13周内按部门划分的商誉余额变化(以百万美元为单位)：
| 全球市场 |
| 餐饮服务 |
| 零售 |
| 其他 |
| 总计 | ||||||
2021年5月30日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
外币折算调整 | ( | — | — | — |
| ( | |||||||||
2021年8月29日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他可识别无形资产如下(百万美元)：
2021年8月29日 | 2021年5月30日 | |||||||||||||||||||||
| 加权值 |
|
|
|
| 加权值 |
|
|
| |||||||||||||
平均水平 | 毛利率 | 平均水平 | *毛利率： | |||||||||||||||||||
生活中有用的信息 | 随身携带的物品 | 积累的数据 | 无形的 | 生活中有用的信息 | 随身携带的物品 | 积累了大量资金。 | 无形的 | |||||||||||||||
(按年计算) | 金额 | 摊销 | 资产，净额 | (按年计算) | 金额 | *摊销 | 资产，净额 | |||||||||||||||
未摊销无形资产(A) |
| 不适用 |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
| 不适用 |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
摊销无形资产(B) |
|
| |
| ( |
| |
|
| |
| ( |
| | ||||||||
|
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
|
| $ | |
| $ | ( |
| $ | | |||
| (a) | 非摊销无形资产代表品牌和商标。 |
| (b) | 摊销无形资产主要由许可协议、品牌和客户关系组成。被排除在这一余额之外的已开发技术在我们的综合资产负债表上被记为“其他资产”。摊销费用，包括已开发技术的摊销费用$ |
8.增加应计负债
应计负债的构成如下(百万美元)：
| 8月29日， | 5月30日， | ||||
2021 |
| 2021 | ||||
薪酬和福利 | $ | |
| $ | | |
应计贸易促进 | | | ||||
支付给股东的股息 | | | ||||
应计利息 | | | ||||
经营租赁义务的当期部分 | | | ||||
特许经营税、财产税、销售税和使用税 |
| |
|
| | |
其他 |
| |
|
| | |
应计负债 | $ | |
| $ | | |
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目录
9.承担债务和融资义务
截至2021年8月29日和2021年5月30日，我们的债务(包括融资义务)如下(百万美元)：
| 8月29日， |
| 5月30日， | |||
2021 | 2021 | |||||
长期债务： | ||||||
A-1期贷款安排，2024年6月到期 | $ | | $ | | ||
A-2期贷款安排，2025年4月到期 | | | ||||
| |
|
| | ||
| | |||||
| | |||||
| | |||||
融资义务： | ||||||
2040年之前不同日期到期的租赁融资债务(A) |
| |
|
| | |
| | |||||
债务和融资债务总额 |
| |
|
| | |
发债成本(B) | ( | ( | ||||
长期债务和融资义务的当期部分 |
| ( |
|
| ( | |
长期债务和融资义务，不包括当期部分 | $ | |
| $ | | |
| (a) | 我们的租赁融资义务的利率从 |
| (b) | 不包括以下项目的发债成本：$ |
经修订的循环信贷安排
2021年8月11日，我们修订了截至2016年11月9日的信贷协议(修订后的循环信贷安排)。经修订的循环信贷安排，除其他事项外，将可用循环信贷安排借款的本金总额增加至#美元。
关于经修订的循环信贷安排，我们将#美元资本化。
在2021年8月29日，我们有
12
目录
A-1和A-2期限贷款安排
2021年8月11日，关于经修订的循环信贷安排，我们修订了截至2019年6月28日的信贷协议，该协议涉及我们的A-1和A-2定期贷款安排(“定期贷款安排”)，其中包括修改定期贷款安排，以符合协议下的契诺。根据经修订的定期贷款安排，我们须维持综合净杠杆率不高于
其他
在截至2021年8月29日和2020年8月30日的13周内，我们支付了
有关我们的债务和融资义务、利率和债务契约的更多信息，请参阅合并财务报表附注的附注8，在Form 10-K的“Part II，Item 8.财务报表和补充数据”。
10.取消以股票为基础的薪酬
我们董事会的薪酬和人力资本委员会(以下简称“委员会”)负责管理我们的股票薪酬计划。委员会酌情授权授予限制性股票单位(“RSU”)、在实现特定业绩目标时支付的业绩奖励(“业绩股票”)、股息等价物和其他基于股票的奖励。在截至2021年8月29日的13周内，我们批准
我们的股票薪酬费用记入了“销售、一般和行政费用”。综合收益表中确认的扣除没收后的股票奖励的补偿费用如下(百万美元)：
十三周结束了 | ||||||
8月29日， | 8月30日， | |||||
2021 | 2020 | |||||
总补偿费用 | $ | | $ | | ||
所得税优惠(A) | ( | ( | ||||
扣除税收优惠后的总薪酬支出 | $ | | $ | | ||
| (a) | 所得税优惠代表边际税率，不包括不可扣除的补偿。 |
根据2021年8月29日的估计，与股票奖励相关的未确认薪酬支出总额如下(以百万美元为单位)：
|
| 剩余 | ||||
加权 | ||||||
无法识别 | 平均水平 | |||||
补偿 | 识别 | |||||
费用 | 期限2(以年为单位) | |||||
库存结算的RSU | $ | |
| |||
业绩股 | |
| ||||
未确认的股票费用总额 | $ | |
| |||
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目录
11.评估公允价值计量
有关我们在估计金融资产和负债公允价值时使用的公允价值政策、方法和假设的信息，请参阅10-K表格“第二部分，第8项，财务报表和补充数据”中合并财务报表附注的附注1，经营性质和主要会计政策摘要，以及附注12，公允价值计量。
现金等价物、应收账款、应付账款和短期债务由于存续期短，其公允价值接近账面价值。
下表列出了我们的金融资产和负债，根据公允价值计量所在的公允价值层次结构内的水平(以百万美元为单位)，按公允价值定期计量：
截至2021年8月29日。 | ||||||||||||
| 1级 |
| 2级 |
| 3级 |
| 资产(负债)公允价值 | |||||
衍生资产(A) | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
递延补偿负债(B) | — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
公允价值，净值 | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | ( | ||||
截至2021年5月30日。 | ||||||||||||
| 1级 |
| 2级 |
| 3级 |
| 资产(负债)公允价值 | |||||
衍生资产(A) | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
递延补偿负债(B) | — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
公允价值，净值 | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | ( | ||||
| (a) | 第2级包括的衍生资产主要代表商品掉期和期权合约。我们的二级衍生资产和负债的公允价值是通过使用市场可观察到的投入(包括大宗商品的远期和现货价格)的估值模型来确定的。衍生资产在我们综合资产负债表的“预付费用和其他流动资产”中列示。 |
| (b) | 我们二级递延补偿负债的公允价值是使用第三方估值进行估值的，第三方估值基于我们退休计划中共同基金的资产净值。虽然标的资产在交易所交易活跃，但基金并不活跃。 |
在2021年8月29日，我们有
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目录
12、增加股东权益
股票回购计划
2018年12月，我们的董事会批准了一项没有到期日的计划，回购我们普通股的股票，金额不超过$
分红
我们付了$
累积其他综合收益(下称“AOCI”)
截至2021年8月29日，AOCI扣除税收后的变化如下(以百万美元为单位)：
外国 | 累计 | ||||||||
货币政策 | 养老金计划和计划 | 其他 | |||||||
翻译： | 退休后 | 全面 | |||||||
| 损益 |
| 优势 |
| 收益(亏损) | ||||
截至2021年5月30日的余额 | $ | |
| $ | ( |
| $ | | |
重新分类前的其他综合收入，税后净额 | ( | — | ( | ||||||
从AOCI重新分类的税后净额 | — | | | ||||||
当期其他综合收益(亏损)净额 |
| ( |
|
| |
| ( | ||
截至2021年8月29日的余额 | $ | |
| $ | ( |
| $ | | |
15
目录
13、三大细分市场
我们有
十三周结束了 | ||||||
| 8月29日， |
| 8月30日， | |||
2021 | 2020 | |||||
净销售额 |
|
|
|
| ||
全球 | $ | | $ | | ||
餐饮服务 |
| |
| | ||
零售 |
| |
| | ||
其他 | | | ||||
总净销售额 | | | ||||
产品贡献毛利(A) |
|
| ||||
全球 | | | ||||
餐饮服务 | | | ||||
零售 | | | ||||
其他(B) | ( | | ||||
| | |||||
新增：广告费和促销费(A) | | | ||||
毛利 | | | ||||
销售、一般和行政费用 | | | ||||
营业收入 | | | ||||
利息支出，净额 | | | ||||
所得税费用 | | | ||||
权益法投资收益 | | | ||||
净收入 | $ | | $ | | ||
| (a) | 产品贡献毛利代表净销售额减去销售成本、广告费用和促销费用。产品贡献利润率包括广告和促销费用，因为这些费用与部门业绩直接相关。 |
| (b) | 其他部分主要包括我们的蔬菜和乳制品业务，以及与大宗商品套期保值合约相关的未实现的按市值计价调整。 |
兰姆韦斯顿最大的客户，麦当劳公司，约占
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14.评估承诺、或有事项、担保和法律程序
我们有在正常业务过程中产生的财务承诺和义务。这些包括长期债务、租赁义务、购买商品和服务的承诺，以及法律诉讼。综合财务报表附注15“承付款、或有事项、担保和法律程序”中披露的担保和赔偿没有实质性变化，这些担保和赔偿在10-K表格“第二部分第8项.财务报表和补充数据”中披露。
我们是在正常业务过程中发生的法律诉讼的当事人。这些索赔、法律程序和诉讼主要是由据称的伤亡、产品责任、雇佣和其他纠纷引起的。在确定或有损失时，我们会考虑损失的可能性以及合理估计此类损失或负债金额的能力。当认为可能发生了负债，并且损失金额可以合理估计时，就确认估计损失。虽然任何索赔、诉讼或诉讼都有不确定因素，但我们相信，任何悬而未决或受到威胁的索赔、诉讼或诉讼的结果都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。
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第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析(我们称为“MD&A”)应与我们的简明合并财务报表和相关注释一起阅读，这些报表和相关注释包括在本Form 10-Q季度报告(本“Form 10-Q”)和本公司提交给美国(“U.S.”)的Form 10-K年度报告(“Form 10-K”)的“财务报表和补充数据”中，该报告包括在截至2021年5月30日的财务年度Form 10-Q(本“Form 10-Q”)的“财务信息”和公司的Form 10-K年度报告(“Form 10-K”)的“财务报表和补充数据”中。美国证券交易委员会(“SEC”)，2021年7月27日。
前瞻性陈述
这份报告(包括MD&A)包含符合联邦证券法的前瞻性陈述。诸如“将”、“继续”、“可能”、“期望”、“相信”、“估计”、“增长”、“推动”、“支持”、“保留”、“增加”、“维持”、“管理”、“改善”、“展望”等词语以及此类词语和类似表述的变体旨在识别前瞻性陈述。前瞻性表述的例子包括但不限于有关我们的计划、执行、资本投资、运营成本、现金流、流动性、股息、股票回购、企业资源规划系统实施和业务前景与前景的表述，以及新冠肺炎疫情对我们的行业和全球经济的影响。这些前瞻性陈述是基于管理层目前的预期，可能会受到不确定因素和环境变化的影响。本报告的读者应该明白，这些陈述并不是业绩或结果的保证。许多因素可能会影响我们的实际财务结果，使它们与前瞻性陈述(包括本报告)中包含的预期大不相同。这些风险和不确定性包括但不限于：卫生流行病或其他传染性疫情(如新冠肺炎)对我们业务的影响，包括对我们产品的需求的影响、成本增加、供应中断或其他关键商品和其他必要服务供应方面的限制；原材料的可用性和价格；养老金、劳动力和与人员相关的费用水平；我们成功实施长期价值创造战略的能力；我们执行大型资本项目的能力。, 包括新生产线或设施的建设；我们和我们的合资企业所在市场的竞争环境和相关条件；我们和我们的合资企业开展业务所在国家的政治和经济条件以及与我们的国际业务相关的其他因素；我们获得出口机制的中断；与可能的收购相关的风险，包括我们完成收购或整合被收购业务的能力；我们的债务水平；我们与种植者或重要客户关系的变化；我们合资企业的成功；影响我们业务或合资企业的政府行为和监管因素；诉讼或这些风险包括：我们定期支付季度现金股息的能力，以及任何未来股息的金额和时间；以及我们不时提交给美国证券交易委员会(SEC)的报告中描述的其他风险。我们告诫读者不要过度依赖本报告中包含的任何前瞻性陈述，这些陈述仅说明截至本报告日期为止的情况。除法律要求外，我们不承担更新这些声明的责任。
概述
Lamb Weston Holdings，Inc.(“我们”、“公司”或“Lamb Weston”)以及我们的合资企业是全球领先的增值冷冻土豆产品的生产商、分销商和营销商。我们和我们的合资企业是北美最大的增值冷冻马铃薯产品供应商和国际领先的增值冷冻马铃薯产品供应商，在高增长的新兴市场拥有强大且不断增长的业务。我们与我们的合资企业一起，向100多个国家和地区的不同渠道和客户群提供广泛的产品组合。薯条是我们增值冷冻土豆产品组合的主要组成部分。
本MD&A是对本文其他部分的综合财务报表和相关简明说明的补充，以帮助了解我们的财务状况、财务状况的变化和我们的经营结果。我们的MD&A基于根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表以及使用非GAAP财务计量编制的某些其他财务数据(包括调整后的EBITDA和调整后的EBITDA，包括未合并的合资企业)得出的财务数据。有关调整后EBITDA和调整后EBITDA的定义，请参阅下面的“非GAAP财务指标”
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调整后的EBITDA包括未合并的合资企业，并将这些非GAAP财务指标与净收入进行调整。
执行摘要
我们在2022财年第一季度的强劲销售增长反映出，在疫情对我们外出食品渠道的需求产生负面影响后，冷冻土豆类别正在广泛复苏。然而，我们本季度的收益比去年同期有所下降，反映了显著的通货膨胀和其他行业范围的挑战对我们的制造和供应链运营的影响，以及更高的销售、一般和行政(“SG&A”)费用。具体地说，在本季度：
| ● | 净销售额增长13%，达到9.842亿美元 |
| ● | 运营收入下降56%，至6020万美元 |
| ● | 净利润下降67%，至2980万美元 |
| ● | 稀释后每股收益下降67%，至0.20美元。 |
| ● | 调整后的EBITDA(包括未合并的合资企业)下降39%，至1.234亿美元 |
与2021财年第一季度相比，净销售额的增长主要是由于北美的销售额增加，因为随着经济进一步重新开放和消费者流量的复苏，我们餐厅和餐饮服务渠道的需求继续改善。销售额的增长最明显的是我们的餐饮服务部门，该部门对内部餐饮机构的销售额比例较高，包括独立餐厅和非商业运营，如住宿和酒店、医疗保健、学校和大学、体育和娱乐以及工作场所环境。我们全球部门服务的大型连锁餐厅客户的销售额也在继续增长，但增幅较小，因为该渠道的销售额在上一年第四季度已基本恢复到大流行前的水平。相比之下，我们零售部门的销售量下降，主要是由于某些低利润率业务的增量亏损导致自有品牌产品出货量减少，以及家庭食品购买开始正常化到大流行前的水平。我们的净销售额增长也得益于我们每个核心业务部门更高的价格/组合，反映了定价行动，包括向客户收取更高的产品交付价格的好处，以及有利的组合。
包括在我们全球部门的国际总销售额因市场而异，但由于餐厅客流量继续逐步复苏，与去年同期相比有所改善。然而，我们的出口受到美国西海岸港口与流行病有关的拥堵以及航运集装箱供应的阻碍。
在欧洲，由我们的Lamb-Weston/Meijer合资企业提供服务，随着餐厅客流量的持续改善，销售额也有所增加，尽管收益也受到通胀、生产和影响其供应链的运输挑战的负面影响。
尽管销售额有所增加，但运营收入下降的主要原因是每磅的制造和分销成本上升。成本的增加主要反映了关键投入和运输造成的两位数成本上涨。我们还在整个制造网络中招致了更高的成本和与劳动力可用性相关的低效率。此外，盈利下降还受到SG&A费用增加的推动，这主要是由于为改善我们的长期运营而进行的投资、更高的薪酬和福利费用以及更高的广告和促销(“A&P”)费用。
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展望
我们仍然致力于优先考虑员工和承包商的健康和福祉，支持我们的客户，并在疫情继续影响我们的业务和全球经济的情况下保持我们的财务实力。
我们预计，随着全球对冷冻土豆产品的需求继续复苏，我们2022财年的净销售额将比上一年有所增长。在美国，在2022财年第一季度，我们看到大型连锁餐厅以及我们餐饮服务部门的出货量总体上接近大流行前的水平，尽管由于新冠肺炎感染的死灰复燃，我们餐饮服务部门的复苏速度在本季度最后一个月有所放缓。然而，我们预计，随着疫苗接种率的提高和新冠肺炎感染率的下降，餐厅客流量将逐渐恢复。我们继续预计，到本日历年年底，冷冻土豆的总体需求可能会以正常速度接近大流行前的水平。
我们预计，2022财年我们的收益将受到压力，这主要是由于通胀和全行业的运营挑战。我们预计，与2021财年相比，我们的许多制造、大宗商品和运输成本(包括但不限于食用油、铁路、卡车运输、海运和包装)的通货膨胀率将会上升。我们还预计，随着时间的推移，我们每磅土豆的成本可能会随着时间的推移而上升，因为夏季的极端炎热对太平洋西北部的土豆作物质量产生了负面影响。我们预计，在2022财年剩余时间里，疫情的持续影响和更广泛经济的快速复苏将继续给我们的全球供应链运营带来压力和干扰，包括制造业劳动力的供应，预计这将导致运营条件动荡，制造和分销成本增加。我们经验丰富的团队正在采取具体行动来缓解这些挑战，特别是执行旨在抵消大宗商品通胀的定价行动、调整货运政策、修改生产和乘务时间表以减少劳动力波动、采用新的政策和做法来吸引和留住制造业员工，以及使我们的产品组合合理化。
此外，我们预计2022财年的总体SG&A将高于上一财年，这主要是由于薪酬和福利支出的增加，以及长期改善我们的信息技术、商业和供应链运营的持续投资。这包括继续努力实施新的企业资源规划系统的下一阶段，由于疫情对我们业务的破坏性影响以及大量远程工作的员工，我们推迟了这一阶段的实施。
虽然大流行对销售量和成本的短期影响是不稳定的，但我们相信我们有足够的流动性来应对不确定性。
我们仍然专注于我们的战略目标，并相信我们在支持客户增长的生产力、技术和能力方面的投资将长期为我们的利益相关者创造价值。
经营成果
我们有四个需要报告的部门：Global、Foodservice、Retail和Other。我们在合并的基础上按部门报告净销售额和产品贡献利润率。产品贡献利润率在综合基础上列报时，是一项非公认会计准则的财务计量。净销售额和产品贡献利润率是向我们的首席运营决策者报告的主要指标，目的是为我们的部门分配资源并评估其业绩。产品贡献利润率代表净销售额减去销售成本和应收账款费用。产品贡献毛利包括A&P费用，因为这些费用与公司各部门的业绩直接相关。有关我们的可报告部门和产品贡献利润率的更多信息，请参阅下面的“非GAAP财务措施”和本报告“第一部分，第一项.财务报表”中合并财务报表简明附注的附注13，分段。
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截至2021年8月29日的13周与截至2020年8月30日的13周(百万美元)
净销售额和产品贡献利润率
十三周结束了 | ||||||||
| 8月29日， |
| 8月30日， |
| % | |||
2021 | 2020 | Inc./(12月) | ||||||
细分市场销售 | ||||||||
全球 | $ | 501.2 | $ | 447.5 |
| 12% | ||
餐饮服务 |
| 321.4 |
| 236.7 |
| 36% | ||
零售 |
| 132.5 |
| 153.9 |
| (14%) | ||
其他 |
| 29.1 |
| 33.4 |
| (13%) | ||
$ | 984.2 | $ | 871.5 |
| 13% | |||
细分产品贡献利润率 | ||||||||
全球 | $ | 42.6 | $ | 77.8 |
| (45%) | ||
餐饮服务 | 96.4 |
| 85.8 |
| 12% | |||
零售 |
| 14.8 |
| 35.8 |
| (59%) | ||
其他 |
| (6.6) |
| 13.2 |
| (150%) | ||
147.2 | 212.6 |
| (31%) | |||||
附加：广告费和促销费 | 4.1 | 1.2 | 242% | |||||
毛利 | $ | 151.3 | $ | 213.8 | (29%) | |||
净销售额
与上一财季相比，兰姆·韦斯顿2022财年第一季度的净销售额增加了1.127亿美元，增幅为13%，达到9.842亿美元。销量增加了11%，价格/组合增加了2%。销售量的增加主要反映家居以外对冷冻土豆制品的需求复苏，抵销了零售量的跌幅有余。定价行动，包括向客户收取更高的产品交付价格的好处，以及有利的组合推动了我们每个核心业务部门的价格/组合的增加。
全球部门的净销售额增加了5370万美元，增幅为12%，达到5.012亿美元。成交量增加了10%，价格/组合增加了2%。销售量的增长反映了美国和我们大多数主要国际市场需求的复苏，以及有限时间产品供应的好处。价格/组合的增加在很大程度上反映了有利的价格，包括更高的运费价格。
餐饮服务部门的净销售额增加了8470万美元，增幅为36%，达到3.214亿美元。成交量增加了35%，而价格/组合增加了1%。小型及地区性连锁店，以及独立经营的食肆，特别是提供全面服务的机构的需求持续复苏，带动了销售数量的增长。对非商业客户的出货量，如住宿和接待、医疗保健、学校和大学、体育和娱乐以及工作场所环境，也比去年同期有所增加，但仍低于大流行前的水平。由于生产运行率和吞吐量较低，无法满足客户的全部需求，这抑制了销量的增长。价格/组合的增加在很大程度上反映了有利的价格，包括更高的运费价格。
零售部门的净销售额下降了2140万美元，降幅为14%，至1.325亿美元。成交量下降了15%，而价格/组合上升了1%。销售量的下降在很大程度上是由于某些低利润率业务的增量亏损导致自有品牌产品出货量下降，在较小程度上是由于上门购买食品开始正常化到大流行前的水平，品牌产品销售量略有下降。然而，本季度品牌产品的总出货量远高于疫情前的水平。价格/组合的增加在很大程度上是由有利的价格推动的，包括更高的运费价格。
我们其他部门的净销售额下降了430万美元，降幅为13%，降至2910万美元。这一下降主要反映了我们蔬菜业务量的下降，部分被有利的价格/组合所抵消。
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毛利和产品贡献率
毛利润下降了6250万美元，因为销售量增加的好处被每磅更高的制造和分销成本所抵消。每磅较高的成本主要反映了关键投入(特别是食用油)和运输(特别是卡车运输和海运)造成的两位数成本上涨。此外，由于劳动力供应不稳定，我们每磅的制造成本更高，这在一定程度上是COVID相关缺勤的结果，影响了生产运行率和产能。毛利润的下降还包括与大宗商品对冲合同相关的未实现按市值计价调整减少了560万美元，其中包括本季度120万美元的收益，而去年同期与这些项目相关的收益为680万美元。
Lamb Weston的整体产品贡献利润率(定义为毛利润减去A&P费用)下降了6,540万美元，降幅为31%，至1.472亿美元。下降的主要原因是毛利润下降(如上所述)，以及支持我们零售部门推出新产品的A&P费用增加290万美元。
全球部门的产品贡献利润率下降了3520万美元，降至4260万美元，比去年同期下降了45%。投入和运输成本上涨，以及每磅更高的制造成本，抵消了更高的销售量和有利的价格/组合带来的好处。全球细分市场的销售成本为4.577亿美元，与2021财年第一季度相比增长了24%，这主要是由于销售量增加以及制造和分销成本增加。
餐饮服务部门的产品贡献利润率增加了1060万美元，达到9640万美元，比去年同期增长了12%。更高的销售量和有利的价格/组合推动了增长，并被投入和运输成本通胀以及每磅更高的制造成本部分抵消。餐饮服务部门的销售成本为2.24亿美元，与2021财年第一季度相比增长了49%，主要是由于销售量增加以及制造和分销成本增加。
零售部门的产品贡献利润率下降了2100万美元，降至1480万美元，比去年同期下降了59%。投入和运输成本通胀，每磅制造成本上升，销售量下降，以及支持新产品发布的A&P费用增加210万美元，推动了这一下降。零售部门的销售成本为1.156亿美元，与2021财年第一季度相比下降了2%，主要原因是销售量下降以及制造和分销成本上升。
2022财年第一季度，其他产品贡献利润率下降了1980万美元，亏损660万美元，而2021财年的收入为1320万美元。这些金额包括与大宗商品对冲合约相关的未实现按市值计价调整和已实现结算相关的820万美元亏损，以及与2021财年合约相关的770万美元收益。不包括这些按市值计价的调整，其他部门的产品贡献利润率下降了390万美元，这主要是由于我们蔬菜业务的制造成本上升和销售量下降所致。
销售、一般和行政费用
SG&A比去年同期增加了1300万美元，这主要是因为长期改善我们的信息技术、商业和供应链运营的投资，以及增加的薪酬和福利支出。这些投资包括与新的ERP系统相关的400多万美元的非经常性费用(主要是咨询费用)，而去年同期约为100万美元。此外，A&P费用增加了290万美元，主要用于支持在零售领域推出新产品。
利息支出，净额
与去年同期相比，利息支出净额减少了240万美元，降至2790万美元。这一下降反映了平均总债务比上年有所下降。有关更多信息，请参阅本MD&A中的“流动性和资本资源”。
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所得税费用
2022财年第一季度和2021年第一季度的所得税支出分别为870万美元和2800万美元。2022财年第一季度和2021财年第一季度的有效所得税税率(以所得税支出与税前收入之比计算，包括权益法投资收益)分别为22.6%和23.9%。实际税率与美国法定税率21%不同，主要是由于美国州税、外国税、永久性差异和离散项目的影响。
权益法投资收益
我们在欧洲、美国和南美通过未合并的合资企业开展业务，并根据我们在这些地区的经济所有权权益计入我们的收益份额。2022财年第一季度和2021财年第一季度，我们的权益法投资收益份额分别为620万美元和1190万美元。股本方法投资收益包括本季度与货币和大宗商品对冲合同相关的按市值计价调整相关的未实现收益430万美元，而去年同期与这些项目相关的未实现收益为470万美元。不包括按市值计价的调整，权益法投资的收益比去年同期减少了530万美元。收益下降在很大程度上反映了欧洲和美国的投入成本通胀和制造成本上升。
流动性与资本资源
现金的来源和用途
我们在2022财年第一季度结束时财务状况良好，有资源可用于再投资于我们的业务，包括我们的战略增长计划，寻求我们可能确定的收购机会，以及在短期和长期基础上管理我们的资本结构。在2022财年第一季度，我们修改了我们的循环信贷安排，将其容量增加到10亿美元，并将到期日延长至2026年8月11日。在第一财季末，根据修订后的循环信贷安排，没有未偿还的借款。截至2021年8月29日，我们的循环信贷安排下有7.897亿美元的现金和现金等价物以及9.946亿美元的可用资金。
虽然我们预计疫情对销售量和成本的短期影响将保持不稳定，但我们相信我们有足够的流动性来满足预计的资本支出，偿还现有债务，并满足未来12个月的营运资金需求，目前的现金余额和运营现金，以及在必要时得到我们现有循环信贷安排下的可用借款的补充。
现金流
以下是我们现金流的汇总表，随后讨论了通过运营、投资和融资活动获得现金的来源和用途(单位：百万美元)：
十三周结束了 | |||||||||
8月29日， | 8月30日， | 由以下人员提供 | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| (用于) | ||||
净现金流由(用于)： |
|
|
|
|
|
| |||
经营活动 | $ | 161.8 | $ | 250.6 |
| $ | (88.8) | ||
投资活动 |
| (78.8) |
| (33.1) |
|
| (45.7) | ||
融资活动 |
| (75.8) |
| (550.2) |
|
| 474.4 | ||
| 7.2 |
| (332.7) |
|
| 339.9 | |||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
| (1.0) |
|
| 1.2 |
|
| (2.2) | |
现金及现金等价物净增(减) | $ | 6.2 | $ | (331.5) |
| $ | 337.7 | ||
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经营活动
在2022财年第一季度，运营活动提供的现金减少了8880万美元，降至1.618亿美元，而去年同期为2.506亿美元。这一减少与经非现金收入和支出调整后的运营收入减少5670万美元以及营运资本不利变化使用的3210万美元现金有关。运营收入下降是由每磅制造和运输成本上升推动的，反映了关键投入和运输的成本膨胀。有关更多信息，请参阅本MD&A中的“运营结果”。营运资金的不利变化主要与2022财年第一季度末销售额增加导致的应收账款增加、2022年财年第一季度应税收入与上一年同期相比减少以及应付账款和增长者付款减少有关。与上一年同期相比，制成品库存下降、销售增加导致贸易促进应计收入增加以及利息支付时间安排导致应计利息增加，部分抵消了这一不利因素。
投资活动
2022财年第一季度，投资活动使用了7880万美元的现金，而上一年同期为3310万美元。这一增长主要是由于我们在爱达荷州的美国瀑布和中国内蒙古乌兰卡布的绿地炸薯条加工厂的削减和形成的产能扩张方面的投资。我们将2022财年用于资本支出(不包括收购)的现金估计从之前的6.5亿至7亿美元下调至约4.5亿美元，原因是与我们的一些产能扩大项目相关的支出预计时间。
融资活动
我们采取行动进一步增强流动性，于2021年8月11日修改了循环信贷安排，将其容量提高到10亿美元，将到期日延长至2026年8月11日，并以更优惠的条款和条件降低定价。在第一财季末，根据修订后的循环信贷安排，没有未偿还的借款。
在2022财年第一季度，用于融资活动的现金减少了4.744亿美元，降至7580万美元，而去年同期为5.502亿美元。在2022财年第一季度，融资活动主要涉及向普通股股东支付3440万美元的现金股息，以及偿还790万美元的债务和融资义务。我们还以65.86美元的平均价格回购了395,361股普通股，并从员工手中扣留了111,488股，以支付在此期间授予的股权奖励的所得税和工资税。
在2021财年第一季度，融资活动主要涉及偿还4.981亿美元的短期借款，向普通股股东支付3360万美元的现金股息，以及偿还920万美元的债务和融资义务。我们还扣留了151,151从员工那里收取所得税和工资税，用于支付在此期间授予的股权奖励的所得税和工资税。
我们定期评估我们的融资选择，并预计在目标水平内机会性地进入信贷或债务资本市场，这是我们为资本计划提供资金的计划的一部分，包括通过分红和股票回购向股东提供资本支出和现金回报。这些交易可能包括现有债务的再融资或新债务的产生，这取决于我们可能不时提供的融资选择，以及信贷和债务资本市场的一般条件。特别值得一提的是，我们的一家子公司正在寻求高达1.8亿美元的新信贷安排，用于资助我们之前宣布的在中国的资本扩张项目。根据这一贷款安排，兰姆·韦斯顿(Lamb Weston)将为借款提供担保。这项安排一般取决于全球信贷市场的条件，以及最终确定的最终文件。如果我们不能完成这项计划中的融资，我们将寻求为该项目提供资金的其他选择。
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有关我们的债务、利率、到期日和契约的更多信息，请参阅本报告“第一部分财务报表”中“合并财务报表简明附注”的附注9“债务和融资义务”，以及表格10-K“第二部分第八项财务报表和补充数据”中“合并财务报表附注”的附注8“债务和融资义务”。截至2021年8月29日，我们遵守了信贷协议中包含的财务契约比率和其他契约。
义务和承诺
在表格10-K的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中披露的合同义务没有实质性变化。
非GAAP财务指标
为了补充本报告中包含的财务信息，我们在综合基础上列报了产品贡献利润率、调整后EBITDA和调整后EBITDA(包括未合并合资企业)，每一项都被视为非GAAP财务衡量标准。
产品贡献利润率是向我们的首席运营决策者报告的主要指标之一，目的是为我们的部门分配资源并评估其业绩。产品贡献利润率代表净销售额减去销售成本和应收账款费用。产品贡献利润率包括A&P费用，因为这些费用与我们部门的业绩直接相关。我们的管理层还使用调整后的EBITDA和调整后的EBITDA(包括未合并的合资企业)来评估我们的业绩，剔除某些非现金费用和其他特殊项目的影响，以便获得可比较的财务结果，以分析报告期内我们基础业务的变化。我们之所以纳入这些非GAAP财务衡量标准，是因为管理层认为它们为投资者提供了有用的信息，因为它们为管理层在财务和经营决策中使用的补充信息提供了更大的透明度。我们相信，当这些非GAAP财务指标与GAAP财务指标一起使用时，是一种有用的财务分析工具，可以帮助投资者评估我们的经营业绩和潜在前景。这些非GAAP财务指标应被视为根据GAAP编制的财务指标的补充，而不是替代。这些衡量标准不能替代其可比的GAAP财务衡量标准，如毛利或净收入(亏损)，而且使用非GAAP财务衡量标准也有局限性。这些非GAAP财务衡量标准可能与其他公司提出的类似名称的非GAAP财务衡量标准不同，其他公司可能不会以同样的方式定义这些非GAAP财务衡量标准。
有关综合基础上的产品贡献利润率与毛利润的对账，请参阅上面的“运营业绩-截至2021年8月29日的13周与截至2020年8月30日的13周(百万美元)-净销售额和产品贡献利润率”。
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目录
下表对调整后的EBITDA和调整后的EBITDA(包括未合并的合资企业)的净收入进行了核对(以百万美元为单位)：
十三周结束了 | ||||||
8月29日， |
| 8月30日， | ||||
2021 | 2020 | |||||
净收入 | $ | 29.8 | $ | 89.3 | ||
权益法投资收益 | (6.2) | (11.9) | ||||
利息支出，净额 | 27.9 | 30.3 | ||||
所得税费用 | 8.7 | 28.0 | ||||
营业收入 | 60.2 | 135.7 | ||||
折旧及摊销 | 46.0 | 45.6 | ||||
调整后的EBITDA | 106.2 | 181.3 | ||||
未合并的合资企业 | ||||||
权益法投资收益 | 6.2 | 11.9 | ||||
利息费用、所得税费用和折旧 | ||||||
计入权益法投资收益的摊销 | 11.0 | 8.6 | ||||
新增：调整后的EBITDA来自未合并的合资企业 | 17.2 | 20.5 | ||||
调整后的EBITDA，包括未合并的合资企业 | $ | 123.4 | $ | 201.8 | ||
表外安排
在10-K表格中包括的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中披露的表外安排没有实质性变化。
关键会计政策和估算
有关我们关键会计政策和估算的讨论可以在10-K表格中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中找到。在2022财年第一季度，这些关键会计估计没有实质性变化。
新的和最近采用的会计公告
有关我们最近采用的新会计声明一览表，请参阅本报告“第一部分第一项财务报表”中“合并财务报表简明附注”的附注1“经营性质和重要会计政策摘要”。
第三项关于市场风险的定量和定性披露
我们的业务面临着市场风险，因为大宗商品价格的不利变化影响了原材料和能源成本、外币汇率和利率。在正常的业务过程中，我们可能会定期进行衍生品交易，以将这些风险降至最低，但不会用于交易目的。新冠肺炎疫情的影响导致我们运营的市场出现波动和不确定性。在提交本文件时，我们无法预测或确定新冠肺炎疫情可能继续对我们的市场风险敞口产生的影响，这些影响包括大宗商品价格、外币汇率和利率等因素。
根据我们截至2021年8月29日的未平仓商品合约对冲头寸，假设应用于工具公允价值的市场价格下降10%，将导致约570万美元(扣除所得税优惠后的净额440万美元)的“销售成本”费用。应该指出的是，合约公允价值的任何变化，无论是真实的还是假设的，都将被基础对冲项目价值的反向变化大大抵消。
我们通过在国外拥有和经营的投资和业务，以多种货币进行交易，并面临货币汇率风险。截至2021年8月29日，我们没有对冲外汇风险的金融工具。
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目录
截至2021年8月29日，我们有21.66亿美元的固定利率债务和5.788亿美元的可变利率债务未偿还。我们的可变利率债务存在利率风险。与可变利率债务相关的利率每增加1%，将导致利息支出增加，相应的税前收入每年减少约590万美元(扣除所得税优惠净额为450万美元)。
有关我们的市场风险的更多信息，请参阅本报告“第一部分财务报表”中合并财务报表简明附注的附注9“债务和融资义务”。
项目4.控制和程序
披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，对截至2021年8月29日，根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(E)条规定的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的，可以提供合理的保证，即我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并被积累并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出有关所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了本报告涵盖的季度内财务报告内部控制发生的任何变化，并确定本报告涵盖的季度内我们的财务报告内部控制没有任何变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分-其他资料
第一项：法律诉讼
有关我们法律程序的信息，请参阅本报告“第一部分第一项财务报表”中合并财务报表简明附注的附注14“承付款、或有事项、担保和法律程序”。
项目1A。危险因素
我们在经营过程中面临各种风险和不确定因素。关于这些风险和不确定性的讨论可在“第一部分，项目1A”中找到。10-K表格中的“风险因素”。风险因素没有发生实质性变化。
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目录
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
在截至2021年8月29日的13周内购买的股票总数如下：
近似美元 | ||||||||||||
总人数 | 最大值 | |||||||||||
总数 | 平均值 | 股份(或单位) | 符合以下条件的股票数量 | |||||||||
股份(或 | 支付的价格 | 作为以下项目的一部分购买 | 可能还会购买 | |||||||||
单位) | 每股 | 公开宣布 | 在计划或方案下 | |||||||||
期间 |
| 购买(A) |
| (或单位) |
| 计划或计划(B) |
| (单位：百万)(B) | ||||
2021年5月31日至2021年6月27日 | — | $ | — | — | $ | 169.6 | ||||||
2021年6月28日至2021年7月25日 | 59,095 | $ | 67.69 | 59,095 | $ | 165.6 | ||||||
2021年7月26日至2021年8月29日 | 447,754 | $ | 65.60 | 336,266 | $ | 143.6 | ||||||
总计 | 506,849 | |||||||||||
| (a) | 代表根据我们公开宣布的股票回购计划回购的普通股，这些股票是以65.86美元的加权平均价回购的，以及向员工预扣的股票，用于支付在此期间授予的股权奖励的所得税和工资税。 |
| (b) | 2018年12月，我们的董事会批准了一项2.5亿美元的股票回购计划，没有到期日。根据适用法律，我们可以随时在公开市场上进行回购，也可以通过私下协商的交易进行回购。 |
第三项优先证券违约
没有。
第294项矿山安全信息披露
不适用。
第五项：其他信息
没有。
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项目6.展品
展品编号 |
| 展品说明 |
10.1 | 日期为2021年8月11日的信贷协议第6号修正案，日期为2016年11月9日，由Lamb Weston Holdings，Inc.，担保方，其中点名的贷款人，以及作为行政代理的美国银行(通过引用Lamb Weston Holdings，Inc.于2021年8月13日提交的当前表格8-K报告的附件10.1(文件号001-37830)合并于此)) | |
10.2 | 第三次信贷协议修正案，日期为2021年8月11日，由Lamb Weston Holdings，Inc.、担保方、贷款人和投票权参与方以及作为行政代理的西北农场信贷服务公司(Northwest Farm Credit Services，PCA)之间进行，日期为2021年8月11日(本文引用Lamb Weston Holdings，Inc.于2021年8月13日提交的8-K表格当前报告的附件10.2(文件号001-37830))) | |
10.3 | Lamb Weston Holdings Inc.限制性股票单位协议表格(股票结算)(2021年7月29日授予) | |
10.4 | Lamb Weston Holdings Inc.业绩股份协议表格(2021年7月29日授予) | |
31.1 |
| 第302条行政总裁证书 |
31.2 |
| 第302条首席财务官证书 |
32.1 |
| 第906条行政总裁证书 |
32.2 |
| 第906条首席财务官证书 |
101.INS |
| XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH |
| XBRL分类扩展架构文档。 |
101.CAL |
| XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF |
| XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB |
| XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE |
| XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104 |
| 封面交互式数据文件(格式为内联XBRL，包含附件101中包含的适用分类扩展信息。*) |
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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
兰姆·韦斯顿控股公司(Lamb Weston Holdings，Inc.) | ||
由以下人员提供： | /s/Bernadette M.Madarieta | |
伯纳黛特·M·马达里塔 | ||
高级副总裁兼首席财务官兼首席财务官 | ||
(首席财务官) | ||
日期为2021年10月7日。 | ||
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