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招股说明书 副刊

(至 2019年5月22日的招股说明书)

Perma-fix 环境服务公司

100万股 股普通股

我们 根据本招股说明书附录和随附的基本招股说明书，向投资者发售和出售1,000,000股我们的普通股，每股票面价值0.001美元(“普通股”)。 普通股的发行价为每股6.20美元的协议价格 。

我们的 普通股在纳斯达克资本市场交易，代码为“PESI”。2021年9月29日，纳斯达克资本市场(Nasdaq Capital Market)上报道的我们普通股的最后一次出售 价格为每股6.53美元。

我们 已聘请Wellington Shields&Co.，LLC作为我们的独家配售代理，负责出售本招股说明书附录和随附的基本招股说明书提供的普通股 股票。配售代理已同意尽其最大努力 安排出售本次发行的普通股。配售代理不会购买或出售我们根据本招股说明书附录和随附的基础招股说明书提供的任何普通股 股票，也不要求配售代理 安排购买或出售任何特定数量的普通股或美元股票。我们已同意向配售代理支付下表中列出的配售代理费，前提是我们出售了我们提供的所有普通股股票。 有关这些安排的详细信息，请参阅本招股说明书附录中的“分销计划”。

投资 我们的普通股风险很高。请参阅本招股说明书附录的S-6页、随附的基本招股说明书的第5页以及通过引用并入本招股说明书附录和随附的基础招股说明书的文件中类似标题下的“风险因素” 。

美国证券交易委员会和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有确定 本招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

根据表格S-3的一般指示I.B.6，在任何情况下，只要我们的公开发行金额保持在75,000,000美元以下，在任何12个日历月期间，我们都不会在公开一级发行中出售价值超过我们公开发行金额的三分之一的证券。根据已发行普通股12,196,623股计算，非关联公司持有的已发行普通股总市值 在本招股说明书补充日期前60天内计算为74,219,523美元，其中830,693股由关联公司持有， 截至2021年9月28日各持有1股。 根据已发行普通股12,196,623股计算，非关联公司持有的已发行普通股总市值为74,219,523美元，其中830,693股由关联公司持有。 在紧接本招股说明书 附录日期(不包括本次发售)之前(包括该日)的12个日历月内，我们没有根据表格S-3的一般指示I.B.6出售任何证券。

普通股股票的交割 将在2021年10月4日左右进行，条件是满足某些成交条件。

本招股说明书附录的 日期为2021年9月30日。

目录表

招股说明书 副刊

招股说明书

关于 本招股说明书附录

此 招股说明书附录和随附的基本招股说明书是我们向美国证券交易委员会(SEC)提交的注册声明的一部分，该注册声明采用“搁置”注册流程。本文档分为两部分。第一部分 是招股说明书附录，包括以引用方式并入的文件，其中描述了本次发行的具体条款。 第二部分是随附的基本招股说明书，包括以引用方式并入的文件，提供了更一般的信息。 通常，当我们指的是本招股说明书时，我们指的是本文档的两个部分的总和。在您投资之前，您应 仔细阅读本招股说明书附录、随附的基本招股说明书、通过引用并入本文和其中的所有信息、 以及本招股说明书补编第S-11页和S-11页的“在哪里可以找到更多信息”和“通过引用并入某些 信息”一节中描述的附加信息。这些文档包含您在做出投资决策时应考虑的信息 。本招股说明书附录可能会添加、更新或更改附带的 基本招股说明书中包含的信息。如果本招股说明书附录中的任何陈述与所附的基本招股说明书或任何通过引用并入的文件中的陈述不一致，本招股说明书附录中的陈述将被 视为修改或取代随附的基础招股说明书和通过引用并入的该等文件中所作的陈述。

我们 进一步注意到，我们在作为任何文档 的证物存档的任何协议中所作的陈述、保证和契诺完全是为了该协议各方的利益而作出的，在某些情况下，包括 用于在此类协议的各方之间分担风险，并且不应被视为对您的陈述、保证或 契约。此外，这些陈述、保证或契诺只有在作出之日才是准确的。因此，不应依赖此类 陈述、担保和契诺来准确反映我们的事务现状。

您 应仅依赖本招股说明书附录、随附的基本招股说明书 以及我们可能向您提供的与此产品相关的任何免费撰写的招股说明书中包含或以引用方式并入的信息。我们和安置代理均未 授权任何其他人向您提供任何不同的信息。如果任何人向您提供不同或不一致的 信息，您不应依赖它。我们仅在允许要约和销售的司法管辖区 出售并寻求购买在此提供的证券。在某些司法管辖区，本招股说明书附录和随附的基本招股说明书以及在此发售的证券的发行可能受到法律的限制。在美国境外获得本招股说明书附录和随附的基础招股说明书的 的人员必须告知自己，并遵守与此处提供的证券的发售以及本招股说明书补充材料和随附的基础招股说明书在美国境外的分销 有关的任何限制 。本招股说明书附录和随附的基础招股说明书不构成或不得与任何司法管辖区的任何人出售或征求购买本招股说明书附录和随附的基础招股说明书所提供的任何证券的要约或要约一起使用，因为在任何司法管辖区内，任何人提出此类要约或要约都是违法的，因此不得使用本招股说明书附录和随附的基础招股说明书，也不得将其用于 与要约出售或要约购买有关的要约或要约购买。

除非 另有说明，否则本招股说明书附录、随附的基本招股说明书或通过引用并入的 文件中包含的有关我们所在行业和市场的信息(包括我们的一般预期和市场地位、市场机会和市场份额)均基于我们自己的管理评估和研究以及行业和一般 出版物以及第三方进行的研究、调查和研究中的信息。管理层评估是根据公开的信息、我们对本行业的了解以及基于这些信息和知识的假设得出的，我们认为这些信息和知识是合理的。此外，由于各种因素，包括本招股说明书附录和随附的 基本招股说明书以及通过引用并入本招股说明书附录的其他文档中类似标题下描述的风险因素，对我们和本行业未来业绩的假设和估计必然会受到高度不确定性 和风险的影响。 这些因素和其他重要因素可能会导致我们未来的业绩与我们的假设和估计大相径庭。请参阅“有关前瞻性陈述的特别 说明”。

除非另有说明，在本招股说明书 附录中，我们指的是Perma-Fix、我们和公司，是指Perma-Fix环境服务公司及其合并子公司。

有关前瞻性陈述的特别 说明

本招股说明书附录、随附的基本招股说明书以及通过引用并入本文和文件中的文件包含符合1933年证券法(“证券法”)第27A条(“证券法”)、1934年“证券交易法”(“交易法”)21E节和经修订的1995年“私人证券诉讼改革法”(“证交法”)含义的“前瞻性陈述”，这些陈述涉及重大风险和不确定因素。在本说明书中，“前瞻性陈述”的含义符合“1933年证券法”(“证券法”)第27A节(“证券法”)、“1934年证券交易法”(“交易法”)21E节和“1995年私人证券诉讼改革法”(以下简称“证交法”)的含义。这些表述可以通过前瞻性的 术语来识别，如“可能”、“应该”、“预期”、“打算”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“继续”或这些术语或其他类似术语的负面 。我们的前瞻性陈述基于对本公司的一系列预期、假设、估计 和预测，不能保证未来的结果或业绩，涉及重大风险和不确定性。 我们可能无法实际实现这些前瞻性陈述中披露的计划、意图或期望。实际结果或事件 可能与这些前瞻性陈述中披露的计划、意图和预期大不相同。我们的业务和我们的 前瞻性声明涉及大量已知和未知的风险和不确定性，包括我们的声明中固有的风险和不确定性 ，涉及：

虽然公司认为此类前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但不能保证此类预期 将被证明是正确的。有多种因素可能导致未来结果与此类前瞻性陈述中表达的结果大不相同，包括但不限于：

上述 并不是本文包含的前瞻性陈述可能涵盖的事项的详尽列表，也不是 我们面临的可能导致实际结果与前瞻性陈述中预期的结果不同的风险因素的详尽列表。 您应仔细阅读和考虑本招股说明书附录S-6页和随附的 基础招股说明书第5页“风险因素”标题下的信息以及本招股说明书附录 中列出的所有其他信息。 您应该仔细阅读和考虑本招股说明书附录中“风险因素”标题下的信息以及本招股说明书附录 中列出的所有其他信息。

您 应阅读本招股说明书附录、随附的基础招股说明书以及我们在此引用或 并入其中的文档，并了解我们未来的实际结果可能与我们目前预期的大不相同。 您应假定本招股说明书附录、随附的基础招股说明书以及通过引用并入本文或其中的任何文档中的信息仅在其日期之前是准确的。由于上述风险可能导致实际结果或结果 与我们或代表我们作出的任何前瞻性声明中表述的结果大不相同，因此您不应过度依赖任何前瞻性声明 。此外，任何前瞻性声明仅表示截至声明发表之日，我们不承担 更新任何前瞻性声明以反映声明发表之日之后的事件或情况的义务 或反映意想不到的事件的发生。新的因素时有出现，我们无法预测 可能会出现哪些因素。此外，我们无法预测每个因素对我们业务的影响，或任何因素、 或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。我们将 本招股说明书附录、随附的基本招股说明书以及本文或其中引用的任何文档中提供的所有信息，特别是前瞻性陈述，纳入这些警告性声明。

招股说明书 补充摘要

本 摘要重点介绍了本招股说明书附录和随附的基本招股说明书中包含或通过引用并入本招股说明书附录中或通过引用并入本招股说明书附录中的有关我们、本产品和精选信息的某些信息。此摘要不完整，不包含您在决定是否投资我们的普通股之前应考虑的所有信息 。为了更全面地了解本公司和 本次发售，我们鼓励您阅读并仔细考虑本招股说明书附录和随附的基本招股说明书中的更详细信息，包括通过引用并入本招股说明书附录或随附的基本招股说明书中的信息，以及这些文件和通过引用并入本招股说明书附录和随附的基本招股说明书中的 文件中在“风险因素”标题下提及的信息。

我们的 公司和业务

我们 是一家环境和环境技术专有技术公司，提供核、低放射性、混合、危险和无害的 废物处理、处理和处置服务，主要通过获得 核管理委员会(或州相当机构)许可和美国环境保护局(“EPA”) 或州相当机构许可的四个处理和储存设施提供服务。我们还开展研发(“R&D”)活动，以确定、开发和实施针对问题废流的创新废物处理技术，并为商业和政府客户提供技术服务和现场废物管理 服务。

我们总部位于佐治亚州亚特兰大 ，为研究机构、商业公司、公用事业公司和政府机构(包括美国能源部(DOE)和美国国防部(DOD)) (国内外)提供服务。 我们服务的分销渠道是通过直接向客户销售或通过中间商。

我们业务战略的主要要素包括升级我们处理部门的设施以提高效率，并 现代化和扩展处理能力，以满足与废物管理行业相关的不断变化的市场。在我们的服务 细分市场中，我们继续振兴和扩大我们的业务发展计划，以进一步提高竞争性采购效率 并扩大商业和政府部门的市场渗透率。公司仍专注于向 商业和国际市场扩张，以补充美国的政府支出， 公司的很大一部分收入来自美国。这包括我们当前市场中的新服务、新客户和增加的市场份额。

除了我们的治疗和服务部门，我们还拥有波兰PF医疗公司约60.5%的股份，该公司成立 是为了开发特定的医用同位素生产技术，该公司构成了我们的医疗部门。由于医疗部门仍处于研发阶段 ，因此没有产生任何收入。研发成本主要包括员工工资和福利、实验室费用、第三方费用以及与新技术开发相关的其他相关成本。医疗 部门的研发活动已基本暂停，因为需要大量资金为此类活动提供资金。我们预计，我们的医疗部门 将不会恢复全面的研发活动，除非我们为此类活动获得必要的资金或与愿意提供必要资金的其他 合作伙伴合作。

企业 信息

我们 是特拉华州的一家公司，成立于1990年12月。我们的主要执行办公室位于佐治亚州亚特兰大，邮编：30350，邓伍迪广场8302Dunwoody Place，Suite250， ，电话号码是(7705879898)。我们的网址是www.perma-fix.com。我们 网站上的信息未通过引用并入本招股说明书附录中，因此不应被视为本招股说明书 附录的一部分。本招股说明书增刊包括本公司的互联网地址，仅作为非活跃的文本参考。

产品

__________________

本次发行后将立即发行的我们普通股的 股票数量是基于截至2021年8月31日，已发行普通股12,196,623股。除另有说明外，本招股说明书附录中通篇使用的截至2021年8月31日的流通股数量不包括：

除非 另有说明，否则本招股说明书附录中的所有信息均假定未行使上述 所述的未偿还期权或认股权证。

风险 因素

投资 我们的普通股风险很高。您应仔细考虑本招股说明书附录和随附的基本招股说明书中包含或通过引用并入的所有其他信息 ，包括在随附的基本招股说明书和我们最近提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告中以及在我们最近提交给SEC的Form 10-K年度报告中描述的风险和 不确定因素，在每种情况下，这些风险因素都会在随后的Form 10-K年度报告或Form 10-Q季度报告中进行修订或补充，而这些报告或季度报告已被修订或补充到Form 10-K年度报告或Form 10-Q季度报告中，这些风险和不确定因素已在随后的Form 10-K年度报告或Form 10-Q季度报告中进行了修订或补充下面列出并通过引用并入本文的风险是我们认为是我们面临的重大风险 。任何此类风险的发生都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和未来前景产生重大不利影响。在这种情况下，我们普通股的市场价格可能会下跌，您可能会损失部分或 全部投资。

与此产品相关的风险

在此次发行中购买我们普通股的购买者 将立即经历其投资账面价值的大幅稀释。

本次发行的普通股每股发行价 大大高于本次发行生效前我们普通股的每股有形账面净值 。因此，如果您在此次发行中购买普通股，您将立即产生每股约3.94美元的大幅摊薄，相当于每股发行价与我们截至2021年8月31日的调整后有形账面净值之间的差额 。此外，如果行使未偿还期权，您可能会遇到进一步的摊薄。 有关本次发行后您将立即经历的摊薄的详细说明，请参阅本招股说明书 附录中题为“摊薄”的部分。

由于未来增发普通股，您 的所有权权益可能会在未来被稀释.

在 未来，我们可能会发行额外的授权但以前未发行的股本证券，从而稀释我们股东的所有权 权益。我们目前被授权发行总计30,000,000股普通股和2,000,000股优先股 ，每股面值0.001美元。截至2021年8月31日，已发行普通股为12,196,623股。在此 日期，没有已发行的优先股。此外，截至8月31日，共有约774,400 股普通股预留用于未来在我们行使已发行的股票期权和一份已发行的普通股购买权证 时发行。我们还可能额外发行普通股或优先股或其他可转换为普通股或可行使的证券 ，用于雇佣或留住员工、未来收购、未来出售证券以筹集资金或其他商业目的 。未来增发普通股可能会对普通股的交易价格造成下行压力 。不能保证我们不会被要求在未来与任何筹资活动一起发行额外的股票、认股权证或其他可转换证券，包括以低于本次发行普通股股票发行价的价格(或行使价) 发行。

管理层 将对此次发行所得资金的使用拥有广泛的自由裁量权，可能无法有效使用所得资金。

虽然 管理层已经确定了我们在此次发行中收到的净收益的广泛用途类别，包括用于标题为“收益的使用”一节中描述的任何用途，但管理层在实际应用此次发行的净收益时必须保留广泛的自由裁量权 ，并且可以将收益用于可能不会改善我们的运营结果或提升我们证券价值的方式 。如果我们不能有效地使用这些资金，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响，并导致 我们普通股的价格下跌。在使用之前，我们可能会将本次发行的净收益投资于短期、投资级、有息证券 。这些投资可能不会给我们的股东带来有利的回报。请参阅本招股说明书补充说明书第S-8页上的“收益的使用” 。

我们 可能需要通过发行条款或权利高于现有股东的新证券来筹集额外融资， 或者以低于此次发行中投资者支付的每股价格的每股价格发行新证券，这可能会对我们普通股的市场价格和我们的业务产生不利影响 。

我们 预计需要额外融资来为未来的运营提供资金。我们可能无法以优惠条款获得融资(如果有的话)。 如果我们通过发行股权证券筹集额外资金，我们可能会以低于投资者在此次发行中支付的每股价格的每股价格出售我们的普通股或任何其他发行中的其他证券 。此外，如果我们通过发行股权证券筹集额外资金 ，我们现有股东的所有权百分比将会降低，如果发行的股权证券 是优先股，新优先股的持有人可能拥有高于我们现有证券持有人的权利，这 可能会对我们现有证券持有人的权利和我们普通股的市场价格产生不利影响。如果我们通过发行债务证券筹集额外资金 ，这些债务证券的持有人将拥有一些优先于我们现有证券持有人的权利， 这些债务证券的条款可能会对我们的运营施加限制，并为我们带来巨额利息支出，这 可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们普通股的 价格可能会波动。

我们普通股的市场价格可能会大幅波动。例如，从2021年1月4日到2021年9月28日，我们普通股的市场价格 一直在5.53美元到7.99美元之间波动。本次发行后市场上我们普通股的价格可能会高于或低于您支付的价格，这取决于许多因素，其中一些因素超出了我们的控制范围 ，可能与我们的经营业绩无关。股市波动也可能对我们普通股的交易价格产生不利影响。 在过去，随着公司证券市场价格的波动，股东经常对这些公司提起集体证券诉讼。如果提起此类诉讼，可能会导致巨额成本和管理注意力和资源的分流 ，这可能会严重损害我们的盈利能力和声誉。

我们 如果不遵守纳斯达克的持续上市要求，可能会对我们普通股的价格和我们的流动性产生不利影响。

我们的 普通股目前在纳斯达克资本市场上市。为了保持上市，我们必须满足最低财务和 其他持续上市要求和标准，其中包括股东权益、市值、最低出价和公司治理，才能保持上市。不能保证我们能够遵守 适用的上市要求。

在 2013年6月，我们收到纳斯达克的一封信，通知我们，在之前连续30个交易日，我们的 普通股的收盘价低于根据纳斯达克上市规则5550(A)(2)(我们称为出价 价格规则)所要求的最低每股1.00美元。为了重新遵守投标价格规则，我们于2013年10月15日实施了5股1股的反向股票拆分， 立即提高了我们普通股的每股交易价格。

根据 根据纳斯达克上市规则5810(C)(3)(A)，我们的普通股在紧接收到重新遵守投标价格规则的通知后的180个日历 天数内交易在1.00美元以上。

如果我们不遵守纳斯达克持续上市的要求，我们可能会被从纳斯达克资本市场摘牌。 如果我们被摘牌，可能会对我们普通股的价格和我们的流动性产生负面影响。如果我们从纳斯达克资本市场(Nasdaq Capital Market)退市，并且我们的普通股无法在另一家交易所上市，我们的普通股可以在场外 公告牌或“粉单”上报价。因此，我们可能面临严重的不利后果，其中包括：

由于这些因素，我们普通股的价值可能会大幅缩水。

我们 在可预见的将来不打算为我们的普通股支付股息。

我们 从未宣布或支付过普通股的任何现金股息，也不打算在可预见的将来支付任何现金股息。 我们预计我们将保留所有未来收益用于业务发展和一般公司用途。 未来是否支付股息将由我们的董事会酌情决定。此外，我们已与我们的主要贷款人 达成协议，未经贷款人同意不支付股息。因此，投资者必须依赖于在 价格升值后出售其普通股，因为这可能永远不会发生，这是实现其投资未来收益的唯一途径。

使用 的收益

根据每股6.20美元的公开发行价，我们估计，在扣除配售代理费和佣金以及本公司应支付的预计发售费用 后，出售本招股说明书附录项下发售的普通股的净收益约为5,718,000美元。

我们 打算将此次发行的净收益用于营运资金和一般企业用途，包括用于某些设施 扩建和升级，以及可能购买我们的橡树岭环境运营中心所在的设施， 如下表所示。然而，投资者需要注意的是，这些用途的支出可能会有很大不同。投资者 将依赖我们管理层的判断，他们将对此次发行收益的应用拥有广泛的自由裁量权。 我们实际支出的金额和时间将取决于众多因素，包括我们的业务产生的现金数量、我们面临的竞争金额和其他运营因素，以及 本招股说明书附录、随附的基本招股说明书和通过引用并入本文和其中的文件中的“风险因素”项下描述的因素。我们可能会发现 将此次发行所得资金的一部分用于其他目的是必要或可取的。

假设 总收益为6,200,000美元，我们预计将按如下方式使用这些收益：

分红政策

我们 从未宣布股权证券分红，目前也不打算在可预见的未来宣布普通股分红 。我们希望保留我们未来的收益(如果有的话)，用于我们的业务运营和扩张。 未来是否支付现金股息(如果有)将由我们的董事会酌情决定，并将取决于收益水平、资本要求、我们的整体财务状况以及董事会认为相关的任何其他因素 。 此外，我们已与我们的主要贷款人达成协议，未经贷款人同意不支付股息。

稀释

如果您 投资于我们的普通股，您的权益将立即稀释至本次发行后每股发行价 与调整后的普通股每股有形账面净值之间的差额。每股有形账面净值 等于我们的总有形资产减去总负债(递延税项负债除外)除以我们的普通股流通股数量 。截至2021年8月31日，基于当日发行的12,196,623股普通股，我们的有形账面净值为24,157,634美元，或每股约1.98美元 。每股有形账面净值摊薄是指股票购买者在本次发行中支付的每股普通股金额与紧接本次发行后我们普通股的每股有形账面净值之间的差额 。

在 我们以每股6.20美元的发行价出售本次发行中发售的1,000,000股普通股后，扣除配售代理费和我们预计应支付的发售费用后，截至2021年8月31日，我们的调整后有形账面净值约为29,875,634美元，或每股普通股2.26美元。这意味着我们现有股东的每股有形账面净值立即增加了0.28美元，对新投资者的每股有形账面净值立即大幅稀释了3.94美元。 这意味着我们现有股东的每股有形账面净值立即增加了0.28美元，而对新投资者的有形账面净值立即大幅稀释了3.94美元。下表说明了这种每股摊薄情况：

以上讨论和表格基于截至2021年8月31日已发行的12,196,623股普通股，不包括以下证券 ：

除非 另有说明，否则本招股说明书附录中的所有信息均假定不行使上述未偿还期权。

分销计划

惠灵顿 Shields&Co.，LLC，我们称为配售代理，已同意担任与此次发行相关的独家配售代理。根据本招股说明书附录，配售代理并不买卖普通股，也不需要配售代理安排购买或出售任何特定数量的普通股，但已同意尽其最大努力 安排出售在此发售的所有普通股。我们已根据 与投资者签订认购协议，根据该协议，我们将向投资者出售1,000,000股我们的普通股，从我们的搁置登记声明中减持。我们 与投资者协商了此次发行的证券价格。在确定价格时考虑的因素 包括我们普通股最近的市场价格、本次发行时证券市场的总体情况、我们所竞争行业的 历史和前景、我们过去和现在的业务以及我们未来收入的前景。

我们 于2021年9月30日直接与投资者签订了认购协议，我们只会向与我们签订了认购协议的投资者出售产品。

我们 预计在2021年10月4日左右交付根据本招股说明书附录发行的普通股，但须遵守惯例成交条件。

我们 已同意向配售代理支付相当于 配售代理配售的投资者支付的总购买价6.00%的费用。我们还同意向配售代理报销与交付普通股股票相关的所有自付费用(包括分配给各个受让人的转让税 )，包括配售代理律师的合理法律 费用，所有这些费用和费用最高可达50,000美元。

下表显示了假设购买了在此发售的所有普通股，我们将根据本招股说明书附录和随附的招股说明书向配售代理支付的普通股每股价格和现金配售代理费总额 。 以下表格显示了我们将根据本招股说明书附录和随附的招股说明书向配售代理支付的普通股每股价格和现金配售代理费总额：

在 扣除配售代理和我们预计的发售费用后，我们预计此次 发售的净收益约为5,718,000美元。

赔偿

我们 已同意赔偿配售代理和指定其他人员的某些民事责任，包括根据 《交易法》承担的责任，并分担配售代理可能需要就此类责任支付的款项。

配售代理可被视为证券法第2(A)(11)条所指的承销商，其收取的任何佣金，以及其在担任委托人期间出售的普通股转售所实现的任何利润，均可被视为证券法下的 承销折扣或佣金。作为承销商，配售代理将被要求遵守《证券法》和《交易法》，包括但不限于规则10b-5和《交易法》下的法规M。这些规则 和条例可以限制作为委托人的配售代理购买和出售普通股的时间。根据这些 规章制度，安置代理：

两性关系

配售代理及其关联公司未来可能会在正常业务过程中不时为我们及其关联公司提供某些商业银行、财务咨询、投资银行和其他服务，因此它们可能会获得惯例的 费用和佣金。此外，配售代理及其附属公司可能会不时为其自己的账户 或客户的账户进行交易，并代表其自身或其客户持有我们的债务或股权证券 或贷款的多头或空头头寸，并可能在未来这样做。但是，除本招股说明书附录中披露的情况外，我们目前与配售代理 没有任何进一步服务的安排。

纳斯达克 资本市场上市

我们的 普通股在纳斯达克资本市场挂牌上市，代码为“PESI”。

转接 代理和注册表

我们普通股的转让代理和登记处是大陆股票转让和信托公司，地址是道富银行1号，邮编：30。 纽约楼层，邮编：10004-1561.

法律事务

Conner &Winters，LLP，俄克拉荷马州俄克拉何马市，已将本招股说明书附录提供的普通股及其附带的基本招股说明书的有效期移交。科罗拉多州丹佛市Brownstein Hyatt Farber Schreck，LLP是与此次发行相关的配售代理的顾问 。

专家

根据独立注册会计师均富律师事务所(Grant Thornton LLP)的报告，以独立注册会计师均富律师事务所(Grant Thornton LLP)的报告为依据，经该事务所作为会计和审计专家 授权，本招股说明书附录中以引用方式并入了 经审核的经审核综合财务报表。

此处 您可以找到更多信息

我们 需要向证券交易委员会提交年度、季度和特别报告、委托书和其他信息。我们向美国证券交易委员会提交的文件可在证券交易委员会的网站上向公众查阅，网址为Http://www.sec.gov在我们的网站上Www.perma-fix.com。 本招股说明书附录或随附的招股说明书中包含或可通过证交会网站获取的信息不属于本招股说明书附录或随附的招股说明书，而是我们向证交会提交的文件，这些文件通过引用专门并入 本招股说明书附录或随附的招股说明书中。

我们 已经提交了注册说明书，本招股说明书副刊和随附的基础招股说明书是其中的一部分，涵盖了在此发行的 证券。在SEC规则允许的情况下，本招股说明书附录和随附的基本招股说明书不包括注册说明书中包含的所有 信息以及所包含的证物、财务报表和时间表。请您 参阅注册说明书、所包括的展品、财务报表和时间表，以了解更多信息。本招股说明书副刊 和随附的基础招股说明书全部受此类其他信息的限制。

通过引用合并的信息

SEC允许我们通过引用将我们提交给SEC的文件中包含的信息合并，这意味着 我们可以向您推荐这些文件，而不是将其包括在本招股说明书附录 或随附的基本招股说明书中，从而向您披露重要信息。通过引用并入的信息被视为本招股说明书附录 和随附的基本招股说明书的一部分，您阅读该信息时应像阅读本招股说明书附录和随附的基本招股说明书一样谨慎。我们稍后向SEC提交的信息将自动更新和取代 在本招股说明书附录或随附的基本招股说明书中包含或通过引用并入的信息，并将 视为本招股说明书附录和随附的基础招股说明书的一部分，自这些文件提交之日起生效。我们通过引用将以下提交给证券交易委员会的文件或信息 合并到本招股说明书附录和随附的基本招股说明书中：

此外，吾等随后根据交易所法案第13(A)、13(C)、14或15(D)条提交的所有文件，直至发售 终止或完成为止，均被视为通过引用并入本招股说明书附录及随附的 招股说明书，并被视为本招股说明书附录及随附的 招股说明书的一部分。但是，在任何情况下，我们根据 第2.02项和第7.01项披露的任何信息(包括证物)都不会包含在本招股说明书附录中或以其他方式成为本招股说明书附录中的 任何已提交或可能不时提交给SEC的当前表格8-K报告。

本招股说明书补充文件、随附的基本招股说明书或通过引用而并入或视为并入本招股说明书补充文件或随附的基本招股说明书的文件中包含的任何 陈述，在本招股说明书附录 或任何其他随后提交的被视为通过引用并入本招股说明书补充文件和随附的基本招股说明书中的陈述修改或被取代的范围内，将被视为修改或取代。 本招股说明书补充说明书 或任何其他随后提交的文件中的陈述被视为通过引用并入本招股说明书补充说明书和随附的基本招股说明书。 任何如此修改或取代的陈述，除非经如此修改 或被取代，否则不会被视为构成本招股说明书附录和随附的基本招股说明书的一部分。

应书面或口头请求，我们 将免费向您提供通过引用并入的任何或所有文件的副本( 这些文件的证物除外，除非该证物通过引用明确并入所请求的文件中)。您应 将任何文档请求定向到：

Perma-Fix 环境服务公司

8302 邓伍迪广场，250号套房

佐治亚州亚特兰大， 30350

电话： (770)587-9898

您 应仅依赖本招股说明书附录中包含的信息，或通过引用将其并入本招股说明书及其附带的基础 招股说明书中。我们未授权任何人向您提供与本招股说明书附录、随附的基本招股说明书中包含的信息不同的信息，或通过引用并入这些文档中的信息。我们不会在 任何司法管辖区提出出售证券的要约，在该司法管辖区内，此类要约或要约未获授权，或提出要约或要约的人 没有资格出售证券，或向任何向其提出要约或要约是非法的人出售证券。

招股说明书

250万股 股

以及 股票附带的权利

Perma-fix 环境服务公司

普通股 股

Perma-Fix 环境服务公司可能不定期提供普通股。根据我们2018年5月2日的权利协议，每股普通股包括一项附带的 权利。我们将在随附的招股说明书附录中详细说明任何发行的条款。 我们的普通股在纳斯达克资本市场交易，代码为“PESI”。2019年4月15日，据纳斯达克资本市场报道，我们普通股的收盘价为4.14美元。

根据2019年4月15日我们的普通股最后一次出售的价格(每股4.14美元)计算，非关联公司持有的已发行普通股的总市值约为46,962,351美元，基于截至该日期已发行的我们普通股的12,054,439股 ，其中11,343,563股由非关联公司持有。根据表格S-3的一般指示I.B.6， 我们在任何情况下都不会在紧接发售前的12个日历月期间(包括 )在公开首次公开发售中出售价值超过我们公众持有量三分之一的证券，只要我们的公开持有量保持在7500万美元以下。在本招股说明书日期之前(包括该日)的12个日历月内，我们 未根据表格S-3的一般说明1.B.6发售任何证券。

您 在投资前应仔细阅读本招股说明书、任何招股说明书附录以及通过引用并入本招股说明书或任何招股说明书附录中的文档 。本招股说明书不得用于发行和出售证券，除非附有招股说明书 附录。

投资 我们的普通股风险很高。在做出投资决定之前，您应该仔细考虑从本 招股说明书第5页开始的风险因素。

本招股说明书提供的普通股可能会按发行时确定的金额、价格和条款进行发售， 我们可能会通过不时指定的代理或承销商或交易商直接出售给投资者。我们将 在随附的招股说明书附录中列出任何承销商或代理人的姓名。有关销售方法 的其他信息，请参阅标题为“分销计划”的部分。我们预计从此类 出售中获得的净收益也将在招股说明书附录中列出。

美国证券交易委员会和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有确定 本招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

本招股说明书的 日期为2019年5月22日。

目录表

除 上下文另有规定外，本招股说明书中提及的“Perma-Fix”、“公司”、“我们”、 “我们”和“我们”均指Perma-Fix环境服务公司及其合并子公司。

除本招股说明书中包含的 或通过引用并入本招股说明书以及任何附带的招股说明书附录中与此处和其中描述的发售相关的信息或陈述外，没有 任何人被授权提供与本次发售相关的任何信息或陈述，并且，如果提供或作出该等信息或陈述，则不得将其视为我们授权的信息或陈述。 本招股说明书或任何招股说明书补充材料均不构成在任何司法管辖区出售或邀请购买已发售证券的要约。 在任何司法管辖区，本招股说明书或任何招股说明书附录均不构成出售已发售证券的要约，也不得构成购买要约购买 证券的邀约。 本招股说明书或任何招股说明书附录的交付 或根据本说明书进行的任何销售在任何情况下均不暗示本招股说明书或任何招股说明书附录中包含或引用的信息 截至本招股说明书或该招股说明书附录日期之后的任何日期是正确的 或该招股说明书附录中包含或合并的信息 。

摘要

下面的 摘要以本招股说明书中包含的或通过引用并入本招股说明书中的更详细信息为准 。您应仔细考虑整个招股说明书中列出的信息，包括“风险因素” 部分、适用于此类证券的招股说明书附录以及我们引用或通过引用并入的其他文件。

此 招股说明书是我们向美国证券交易委员会(“委员会”)提交的表格S-3注册声明的一部分， 采用“搁置”注册流程。根据此搁置注册流程，我们可能会不时 在一个或多个产品中出售总计2,500,000股我们的普通股。本招股说明书为您提供了我们可能提供的证券的概述 。每次我们销售证券时，我们都会提供招股说明书补充资料，其中包含有关该发行条款的具体 信息。招股说明书附录还可以添加、更新或更改本 招股说明书中包含的信息。您应阅读本招股说明书和任何招股说明书补充资料(包括风险因素)，以及以下标题下的其他 信息(您可以在此处找到更多信息)和“通过引用合并”。

永久修复

Perma-Fix 环境服务公司是一家环境和技术专有技术公司。我们有三个需要报告的部门。根据 财务会计准则委员会(“FASB”)ASC 280“分部报告”，我们将运营分部定义为：

我们的 治疗部分包括：

我们 已根据东田纳西材料和能源公司(“M&EC”)的许可证和许可证要求完成了我们东田纳西材料和能源公司(“M&EC”) 设施(在我们的处理部门内并处于关闭状态)的现场实际关闭和退役活动， 设施的最终关闭取决于最终调查和监管部门的批准。根据客户要求和监管部门的批准，我们将继续将运营 能力转移到我们的其他治疗分部设施。

我们的 服务部门包括：

我们的 医疗部门包括：PF Medical的新医用同位素生产技术的研发成本，PF Medical是我们在波兰拥有多数股权的 子公司(截至2018年12月31日，我们持有该子公司约60.5%的股份)。医疗部门尚未产生任何收入，因为它仍处于研发阶段 。研发成本主要包括员工工资和福利、实验室成本、第三方费用以及与新技术开发相关的其他 相关成本。正如之前披露的那样，我们的医疗部门停止了很大一部分 新医用同位素生产技术的研发活动，因为需要大量资金来资助这类活动。 我们预计，在获得必要的资金或与其他愿意提供必要资金的人合作之前，我们的医疗部门不会重新启动其全面的研发活动。 我们预计，在获得必要的资金或与其他愿意提供必要资金的人合作之前，我们的医疗部门不会重新启动其全面的研发活动。

我们的 治疗和服务部门为研究机构、商业公司、公用事业公司和政府机构(包括美国能源部(DOE)和美国国防部(DOD)) (国内外)提供服务。 我们服务的分销渠道是通过直接向客户销售或通过中间商。

我们的主要执行办公室位于佐治亚州亚特兰大，邮编30350，邓伍迪广场8302Suit250，电话号码是(770) 5879898。

我们可能提供的 普通股

我们 可以在一次或多次发行中提供总计2,500,000股普通股。我们将在每次提供证券时向您提供招股说明书补充资料，说明这些证券的具体金额、价格和条款。如本招股说明书第13页所述，普通股 每股包括一项附权利。

我们 可以将普通股出售给或通过承销商、交易商或代理商出售，或者直接出售给购买者。我们和我们的代理人保留接受和拒绝全部或部分证券购买建议的唯一 权利。每份招股说明书附录将列出参与该招股说明书附录所述普通股销售的任何承销商、交易商或代理的名称，以及与他们的任何 适用费用、佣金或折扣安排。

普通股 股东有权从合法可用于支付 股息的资金中获得我们董事会宣布的股息，但优先股持有人的权利(如果有的话)除外。然而，我们从未派发过股息，我们预计在可预见的未来也不会派发股息 。我们目前的担保信贷安排禁止我们为普通股支付现金股息。 普通股的每位持有者有权每股一票。普通股持有人没有优先购买权或累计投票权 。招股说明书副刊将描述将发行的任何普通股的具体金额、价格和条款。

有关前瞻性陈述的特别 说明

本招股说明书和本文引用的信息包括符合1933年“证券法”(下称“证券法”)第27A条 和“1934年证券交易法”(下称“交易法”)第21E节(“交易法”)含义的前瞻性陈述。本招股说明书中的所有陈述以及本文通过引用纳入的信息(除历史事实陈述外)均为前瞻性陈述，受已知和未知风险、不确定性和其他 因素的影响，这些因素可能会导致我们的实际结果和业绩与此类陈述大不相同。“相信”、“ ”、“预期”、“预期”、“打算”、“将会”以及类似的表达方式标识了前瞻性的 陈述。本文中包含的前瞻性陈述涉及，

虽然 我们认为此类前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证此类预期 将被证明是正确的。有多种因素可能导致未来结果与本 报告中描述的结果大不相同，包括但不限于：

风险 因素

投资我们的证券涉及高度风险。在做出投资决定之前，您应仔细考虑以下描述的风险，以及在决定是否购买本招股说明书和适用招股说明书附录中提供的证券时，通过引用将风险和其他信息包含在适用的招股说明书附录中 。您 还应参考通过引用并入本招股说明书的本招股说明书中的其他信息，以及我们提交给委员会的其他报告中的其他信息 。

与我们的运营相关的风险

如果 未能维持我们运营许可的处理、储存和处置设施所需的财务保证范围 可能会对我们产生重大不利影响。

我们 维护有限风险保险单和担保机制，在我们许可的 设施发生意外关闭的情况下，为这些设施的适用州提供财务保证。我们需要提供并保持财务保证，即 向国家保证，一旦关闭，我们允许的设施将按照规定关闭。 如果我们因任何原因无法获得或维持我们的财务担保，这可能会对我们的 运营和我们运营处理、储存和处置设施所需的许可证产生重大影响。

如果 我们不能维持足够的保险范围，我们将无法继续某些业务。

我们的 业务使我们面临各种风险，包括对造成财产损失和人员伤害的索赔，这些索赔可能涉及对我们服务执行过程中疏忽、专业错误或遗漏的指控 。这样的索赔可能是实质性的。我们相信 我们的保险范围目前是足够的，与我们规模的其他行业公司的保险范围相似或更高。 如果我们将来无法获得足够或所需的保险范围，或者如果我们的保险不能以 可负担的费率购买，我们将违反我们的许可条件以及我们运营的环境法律、规则和法规的其他要求 。这种违规行为将使我们无法继续我们的某些行动。这些事件将对我们的财务状况产生实质性的不利影响 。

无法在较长时间内维持现有政府合同或赢得新的政府合同可能会对我们的运营产生重大不利影响 并对我们未来的收入产生不利影响。

我们的治疗和服务部门的收入有很大一部分是通过各种政府合同或分包合同产生的 具体涉及美国政府。2018年和2017年，我们来自与我们细分市场内的国内政府设施相关的政府合同和分包合同的收入分别约为34,811,000美元，或70.3%，和37,019,000美元，或74.4%， 。我们的大多数政府合同或根据政府合同授予的分包合同都是通过规范的竞标过程授予的 。某些政府合同授予多个竞争对手，这增加了整体 竞争和定价压力，可能需要我们在授予合同后持续努力以实现这些政府合同下的收入。 所有与联邦政府签订的合同或涉及联邦政府的分包合同均可由适用的 政府机构根据政府机构的选择在30天内终止或重新协商。如果我们未能维护或替换这些关系， 或者如果以对我们不利的方式终止或重新谈判材料合同，我们的收入和未来运营可能会受到重大不利影响 。

我们的 现有和未来客户可能会减少或停止与外部供应商(包括我们)在危险废物和核服务上的支出。

多种因素可能会导致我们现有或未来的客户(包括联邦政府)减少或停止他们在包括我们在内的外部供应商 在危险废物和核服务上的支出。这些因素包括但不限于：

这些 事件可能导致或导致联邦政府终止或取消涉及我们在一个或多个联邦地点处理、储存或 处置受污染废物和/或执行补救项目的现有合同，因为所有与联邦政府签订的合同或涉及联邦政府的 分包合同均可在30 天前由政府选择终止或重新谈判。如果这些事件导致合同要求减少或取消、对核服务的需求降低、繁重的监管、运输或生产中断、运营成本或困难增加、实际或威胁的财产损失或人身伤害责任增加，也可能对我们造成不利影响。

经济低迷和/或政府资金减少可能会对我们的业务产生实质性的负面影响。

对我们服务的需求 一直是，我们预计需求将继续受到各种我们无法控制的因素的显著波动的影响 ，包括经济状况、由于多种原因(包括但不限于联邦政府已经并将继续产生的巨额赤字)而减少用于修复联邦场地的预算。 我们的服务需求一直存在，我们预计需求将继续受到各种因素的影响 ，这些因素包括经济状况、用于修复联邦场所的预算减少，但不限于联邦政府已有并将继续产生的巨额赤字。在联邦政府和许多州正在经历的经济低迷 和巨额预算赤字期间，私人和政府实体 在废物服务(包括核服务)上的支出能力可能会大幅下降。我们的运作在很大程度上依赖于政府的资金，特别是能源部的资金水平。大幅降低政府资助水平(例如，能源部的年度预算)或对我们的业务非常重要的不同计划的明确授权水平可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利 影响。

失去一个或几个客户可能会对我们产生不利影响。

一个或几个政府客户或政府相关客户过去或将来可能在任何一年或连续几年内占我们收入的很大 部分。由于客户通常与我们就 个特定项目签订合同，随着他们与我们的项目完成，我们可能每年都会失去这些重要客户。我们无法 将业务替换为其他类似的重要项目，可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。

作为政府承包商，我们受到广泛的政府监管，如果我们不遵守适用的法规，可能会 受到处罚，从而限制我们开展业务的能力。

我们的 政府合同(主要是与能源部或与能源部场地相关的分包合同)是我们业务的重要组成部分。 美国政府合同允许的成本要接受美国政府的审核。如果这些审计结果 确定声称可报销的成本不属于允许成本或未按照适用法规进行分配，则我们可能需要 向美国政府偿还之前收到的金额。

涉及政府设施的政府 合同或分包合同通常受特定采购条例、合同条款 以及与这些合同的形成、管理、履行和核算有关的各种其他要求的约束。许多 这些合同包括符合适用法规和合同条款的明示或默示证明。如果我们 未能遵守任何法规、要求或法规，我们现有的涉及政府 设施的政府合同或分包合同可能被终止，或者我们可能被暂停政府承包或分包。如果我们的一个或多个政府 合同或分包合同因任何原因终止，或者如果我们被暂停或禁止从事政府工作，我们的预期收入和利润可能会 大幅减少。此外，由于我们的政府合同或分包合同涉及政府 设施，政府可能会提出民事或刑事欺诈索赔，或违反这些法规、要求或法规。

我们 是一家控股公司，在很大程度上依赖于从我们的子公司获得资金来为我们的债务提供资金。

因为我们是一家控股公司，并且通过我们的子公司进行运营，我们履行义务的能力在很大程度上取决于我们子公司的经营业绩和现金流。

某些关键人员的流失 可能会对我们产生实质性的不利影响。

我们的成功有赖于我们的关键管理、环境和工程人员的贡献。我们未来的成功取决于我们 能否留住和扩大我们的合格员工队伍，包括环境专家和技术人员、销售人员、 和工程师。如果没有合格的人员，我们可能会延误提供服务或无法提供某些服务。由于危险废物管理服务的需求和危险废物管理行业的激烈竞争，我们 不能确定我们吸引和留住合格人员的努力是否成功。 我们不为我们的任何员工、高级管理人员或董事提供关键人员保险。 由于危险废物管理服务的需求和危险废物管理行业的激烈竞争，我们不会为任何员工、高级管理人员或董事提供关键人员保险。

环境法规和执法政策的变化 可能会使我们承担额外的责任，并对我们继续开展某些业务的能力产生不利影响 。

我们 无法预测未来适用于现有 法律的政府执法政策、当前环境法律法规的变更或新环境法律法规的颁布可能对我们的运营造成多大程度的影响。关于此类法律下可能的责任的任何预测 都因现行环境法律而变得更加复杂，这些法律规定，我们可能对我们有限制或无法控制的第三方的某些活动承担责任， 连带责任。

我们的 处理部门可用于处置废物的末端处理场地有限，这可能会严重影响我们的运营结果。

我们的 处理部门可用于处置其核废料的选择有限。目前，我们从非政府场所接收的低放射性废物只有两个处理场，每个处理场都有不同的所有者，这使得我们可以利用两个处理场之间的价格竞争 。如果这两个处理场中的任何一个因任何原因停止接收废物或关闭，或 出于任何原因拒绝接受我们处理部分的废物，我们将仅限于剩下的一个处理核废料的地点 。由于只有一个末端处理场来处理我们的废物，我们的成本可能会大幅增加， 可能会对我们的运营结果产生负面影响。

我们的 业务使我们承担了巨大的潜在环境责任。

我们的 提供与废物管理相关的服务的业务，包括某些类型的危险废物、低放射性废物和混合废物(同时包含危险废物和低水平放射性废物的废物)，使我们承担损害赔偿责任的风险。 此类责任可能包括但不限于：

我们 的运营受到众多环境法律法规的约束。作为负责任的一方，我们过去和将来可能会因违反环境法而面临巨额罚款、处罚和制裁，并承担补救任何可能被我们产生并处置在此类物业的有害物质污染的物业的费用 ，或由我们将 运输到我们选定的地点(包括我们拥有或租赁的物业)的费用。

随着我们业务的扩大，我们可能会面临更多的诉讼，这可能会对我们未来的财务业绩产生负面影响。

我们的 运营受到严格监管，在废物处理、储存、 回收、运输和处置活动的程序方面，我们受到众多法律法规的约束，所有这些都可能成为对我们提起诉讼的依据。近年来，废物处理行业经历了大量的所谓“有毒侵权”诉讼，因为那些因污染而受伤的人寻求赔偿人身伤害或财产损失。我们相信，随着我们业务和活动的扩大， 因我们的正常运营、疏忽或其他不当行为或在我们的业务活动过程中发生的事故而被指控违反环境法律或法规、或对此负有责任的诉讼的可能性也会有类似的增加。 我们相信，由于我们的正常运营、疏忽或其他不当行为或在我们的业务活动过程中发生的事故，我们被指控违反了环境法律或法规，或者对这些行为负有责任的可能性也会有类似的增加。此类诉讼如果重大且没有足够的保险，可能会对我们的财务状况和我们为运营提供资金的能力造成不利影响。旷日持久的诉讼可能会导致我们花费大量的时间、 精力和金钱。这可能会阻止我们的管理层专注于我们的运营和扩张。

我们的 运营受到季节性因素的影响，这会导致我们的收入波动。

我们 历来在本财年的第一季度和第四季度经历了收入和亏损的减少，原因是恶劣天气条件导致的季节性 运营放缓，假期期间的整体活动减少， 以及每年第四季度政府预算的敲定。在我们的第二财季和第三财季，从历史上看，营收和营业利润都出现了增长。如果我们在第二财季和第三财季没有继续增加收入和盈利能力，这可能会对我们的运营结果和流动性产生实质性的不利影响。

如果放松环境监管或执法，对我们服务的需求将会减少。

对我们服务的 需求在很大程度上取决于公众对处理、储存、回收和处置危险、非危险和低放射性废物的 法律法规的关注、持续和扩散。 公众关注程度的降低、这些法律的废除或修改，或者任何有关处理、储存、回收和处置危险废物和低放射性废物的法规 的大幅放宽，都将显著降低对我们服务的需求，并可能对我们的运营和财务状况产生实质性的不利影响。我们不知道 当前联邦、州政府或机构是否已经或将对创建新的危险或放射性废物法规 施加暂停或限制，这将对我们产生重大不利影响；但不能保证 将来不会实施此类暂停或限制。

我们 和我们的客户在一个政治敏感的环境中运营，公众对核电和放射性材料的看法 可能会影响我们的客户和我们。

我们 和我们的客户在政治敏感的环境中运营。第三方对特定项目的反对可能会限制放射性材料的处理和处置。公众对放射性材料处置进展的不良反应，包括任何涉及放射性材料排放的高调事件，都可能直接影响我们的客户，并间接影响我们的 业务。公众的不良反应还可能导致加强监管或彻底禁止，限制我们 客户的活动，更繁重的运营要求或其他可能对我们客户的 和我们的业务产生实质性不利影响的条件。

我们 可能面临与气候变化相关的某些监管和金融风险.

气候变化正日益受到科学家和立法者的关注。关于我们的气候变化的程度、这种变化的潜在原因及其潜在影响的争论仍在继续。 我们的气候在多大程度上正在变化，这种变化的潜在原因以及它的潜在影响。一些人将全球变暖归因于包括二氧化碳在内的温室气体水平的增加，这导致了限制温室气体排放的重大立法和监管努力 。

目前 美国没有联邦规定的温室气体减排要求。然而，有一些立法和监管提案来解决温室气体排放问题，这些提案正处于不同的讨论或实施阶段。联邦和州政府应对全球气候变化的行动的结果 可能会导致各种监管计划，包括潜在的新的 法规。联邦或州政府采取的任何强制大幅减少温室气体排放的措施都可能增加与我们运营相关的成本 。在知道未来任何监管的时间、范围和程度之前，我们无法预测 对我们的财务状况、经营业绩和现金流的影响。

我们 可能无法成功赢得政府和商业客户或国际客户的新业务委托。

我们 必须成功赢得政府、商业客户和国际客户的委托，以取代我们已完成或即将完成的 项目的收入，并增加我们的收入。我们的业务和运营结果可能会 受到单个材料合同的规模和时间的不利影响。

取消或修改普莱斯-安德森法案赔偿机构可能会对我们的业务产生不利影响。

修订后的“1954年原子能法案”(简称AEA)全面规范放射性材料的制造、使用和储存。 “普赖斯-安德森法案”(“PAA”)通过向能源部承包商提供广泛的赔偿来支持核服务行业。 美国能源部核设施核事故引起的责任。该赔偿保护能源部主承包商，但 也保护与能源部主合同或从现场运送放射性材料的合同或分包合同下工作的类似公司。根据2005年的能源政策法案，能源部根据PAA的赔偿权限延长至2025年。

在 某些情况下，PAA的赔偿条款可能不适用于我们在政府设施处理放射性废物， 也可能不适用于我们作为美国能源部和核能行业承包商履行服务时可能产生的责任。 如果事故或疏散不在PAA赔偿范围内，我们可能被要求承担损害赔偿责任，无论是什么过错，这 可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。如果这样的赔偿机构将来不适用 ，如果新设施的所有者和运营商在缺乏商业足够的保险和赔偿的情况下无法保留我们的服务，我们的业务可能会受到不利影响。

我们 从事竞争激烈的业务，通常必须与其他竞争对手竞争才能获得主要合同。

我们 从事竞争激烈的业务，我们的大部分政府合同和一些商业合同都是通过竞争性招标程序授予的 。我们与拥有核和/或危险废物服务实践的国家和地区公司以及小型或本地承包商展开竞争。我们的一些竞争对手拥有比我们更多的财务和其他资源，这可以使他们 获得竞争优势。此外，即使我们有资格在新的政府合同上工作，我们也可能得不到 合同，因为现有的政府政策旨在保护某些类型的企业和代表不足的少数承包商。 尽管我们相信我们作为一家小企业有能力认证和竞标政府合同，但我们的市场中仍有许多合格的小企业将提供激烈的竞争。对于我们继续关注的国际业务，还有 其他竞争对手，其中许多来自国内，这使得在国外获胜的工作更具挑战性。 竞争给我们的合同价格和利润率带来了下行压力。如果我们无法应对这些竞争挑战， 我们可能会失去市场份额和整体利润减少的经验。

我们 未能保持安全记录可能会对我们的业务产生不利影响。

我们的 安全记录对我们的声誉至关重要。此外，我们的许多政府和商业客户要求我们保持特定的 特定安全记录指南，才有资格竞标与这些客户的合同。此外，如果我们的安全记录在履行合同期间未能遵守商定的指导方针，合同条款可能会规定 自动终止。 因此，我们未能保持安全记录可能会对我们的业务、财务状况和 运营结果产生重大不利影响。

我们 将来可能无法使用亏损结转。

截至2018年12月31日 ，我们分别有大约21,277,000美元和76,312,000美元的净营业亏损结转用于联邦和州所得税 纳税目的，如果不分别用于未来的联邦和州所得税 纳税义务，这些净营业亏损将从2021年开始以不同的金额到期。 我们结转的净亏损受到各种限制。我们是否有能力利用结转的净亏损 取决于我们是否能够在未来几年产生足够的收入。此外，我们的净亏损结转未经美国国税局审核 或批准。

如果我们的任何许可证、其他无形资产和有形资产受损，我们可能需要将重大费用计入 收益。

根据 美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)，当事件或环境变化表明账面价值可能无法收回时，我们会审查无形和有形资产 的减值。我们的许可证至少每年进行一次 损坏测试。可能被认为是环境变化的因素，表明我们的许可证、 其他无形资产和有形资产的账面价值可能无法收回，包括股价和市值下降， 未来现金流估计减少，以及我们行业的增长速度放缓。我们未来可能需要在我们的财务报表中记录减值费用 ，我们的许可证、其他无形资产和有形资产的任何减值都是在财务报表中确定的。此类 减损费用可能会对我们的运营结果产生负面影响。

我们 承担固定价格合同的成本超支风险。如果成本增加超过我们的估计，我们可能会在这些合同下面临利润减少，或者在某些情况下出现亏损 。

我们的 收入可能是根据本质上是固定价格的合同赚取的。固定价格合同使我们面临许多成本可报销合同中不存在的风险 。在固定价格和保证最高价格合同中，合同价格部分基于 成本和进度估算，这些估算基于一系列假设，包括对未来经济状况、价格 和劳动力、设备和材料的可用性以及其他紧急情况的假设。如果这些估计被证明是不准确的，或者如果情况发生变化 ，例如意外的技术问题、获得许可或批准的困难、法律或劳动条件的变化、天气 延误、原材料成本或我们的供应商或分包商无法履行合同，则可能会发生成本超支，我们可能会 遇到利润减少，或者在某些情况下，该项目出现亏损。合同规格方面的错误或模棱两可也可能导致 成本超支。

充分的 联系对于我们赢得某些类型的新工作和支持设施关闭要求是必要的。

我们 通常需要根据固定价格合同向客户提供履约保证金，主要是在我们的服务细分市场内。如果我们未能履行合同规定的义务，这些担保文书将向客户提供赔偿。如果特定 项目需要保证金，而我们由于流动性不足或其他原因无法获得保证金，我们可能无法继续该项目。此外，我们还根据国家要求提供担保，以支持设施关闭时的财务保证。我们目前 有担保设施，但该设施下的债券发行由担保人自行决定。此外，由于通常会影响保险和债券市场的事件 ，未来可能更难获得债券，或者可能只需支付大量额外费用才能获得债券 。我们不能保证债券会继续以合理的条件提供给我们。我们无法 获得足够的保证金，因此无法竞标新工作，这可能会对我们的业务、财务状况 和运营结果产生重大不利影响。

未能 保持有效的财务报告内部控制或未能纠正财务报告内部控制的重大缺陷可能会对我们的业务、运营业绩和股票价格产生重大不利影响。

对财务报告保持有效的内部控制对于我们编制可靠的财务报告是必要的，对帮助 防止财务欺诈非常重要。如果我们不能保持足够的内部控制，我们的业务和经营结果可能会受到损害。 我们必须满足萨班斯·奥克斯利法案第404(A)节和欧盟委员会相关规则的要求，其中包括要求管理层每年评估我们财务报告内部控制的有效性。如果我们无法 保持对财务报告的充分内部控制或有效补救财务报告内部控制 中发现的任何重大缺陷，则我们的年度或中期财务报表误报 很有可能无法得到及时防止或发现。如果我们不能提供可靠的财务报告，投资者可能会对我们报告的财务信息失去信心 ，我们普通股的市场价格可能会大幅下跌，我们的业务、财务状况和声誉可能会受到损害。

系统 安全故障、中断或破坏以及其他网络安全风险可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响 。

我们 的信息系统存在一定的操作风险。由于计算机黑客和网络恐怖分子 试图破坏公司的数据安全，我们面临着与无法充分保护关键公司、客户和员工数据的潜在失败相关的风险。作为我们业务的一部分，我们开发并保留有关我们和我们的客户(包括美国政府)的机密数据。 我们还依赖各种供应商的服务来满足我们的数据处理和通信需求。

尽管 我们实施了安全措施和既定的策略，但我们不能确保我们的所有系统都完全不会受到攻击或员工在遵守既定的安全措施和策略时出现其他技术困难或故障或失败。 我们不能保证我们的所有系统都不会受到攻击或其他技术困难，或者员工在遵守我们既定的安全措施和策略时出现故障。信息安全风险明显增加。我们的技术、系统和网络可能成为网络攻击、计算机病毒、恶意代码或信息安全漏洞的 目标，这些攻击可能导致未经授权的发布、 收集、监控、误用、丢失或破坏我们或我们客户的机密、专有和其他信息，以及 我们的业务运营中断。安全漏洞可能会对我们的客户关系、声誉和运营造成不利影响 ，并导致违反适用的隐私和其他法律，给我们或我们的客户或我们的员工造成经济损失，以及诉讼风险 。虽然我们维持内部控制程序体系，但上文讨论的任何违规、攻击或故障都可能对我们的业务、财务状况以及运营或流动性结果产生重大不利影响。

人们也越来越关注与基础设施相关的网络安全的重要性。这为未来 制定与网络安全相关的法规创造了可能性，这可能会对我们、我们的客户以及我们向我们的 客户提供服务的方式产生负面影响。

与我们的知识产权相关的风险

如果 我们无法维持我们的政府许可或无法获得所需的许可，我们可能无法继续或扩大我们的业务。

我们 是一家核服务和废物管理公司。我们的业务受到广泛、不断发展和日益严格的联邦、州和地方环境法律法规的约束。此类联邦、州和地方环境法律法规管理着我们在处理、储存、回收、处置和运输危险和非危险废物以及低放射性废物方面的活动 。我们必须依照这些法律法规，获得并保持开展这些活动的许可或许可证。如果 未能获得和维护所需的许可证或许可证，将对我们的运营和财务状况产生重大不利影响。 如果我们的任何设施无法维护当前持有的许可证或许可证，或者无法获得 开展运营所需的任何额外许可证或许可证，我们可能无法继续在这些设施进行这些运营，这可能会对我们造成重大 不利影响。

我们 相信我们的专有技术对我们很重要。

我们 认为维护我们的专有技术很重要。不能保证我们为保护 我们的专有技术而采取的措施足以防止这些技术被第三方盗用。盗用我们的专有技术可能会对我们的运营和财务状况产生不利影响。对现行环境法律和法规的修改也可能限制我们专有技术的使用。

与我们的财务状况和融资需求相关的风险

违反我们信贷安排中的任何契约 都可能导致违约，从而触发偿还信贷安排下的未偿债务。

我们与我行的 信贷安排包含金融契约。如果违反任何这些契约，都可能导致我们的信贷安排违约 ，从而触发我们的贷款人立即要求偿还我们信贷安排下的所有未偿债务，并终止所有 提供进一步信贷的承诺。2018年第四季度，我们的固定费用覆盖率低于我们信贷安排下的最低季度要求 ；然而，我们已从贷款人那里获得了这种违规行为的豁免。此外，我们的贷款人还 对我们2019年的固定费用覆盖率要求进行了某些修订，这将使我们能够满足我们的季度固定费用覆盖率要求 。如果我们未来未能履行我们的任何财务契约，包括最低季度固定费用覆盖率要求 ，而我们的贷款人没有进一步放弃不遵守或进一步修改我们的契约要求 以使我们合规，则我们的贷款人可以根据我们的信贷安排加速偿还我们的借款。在这种情况下，我们 可能没有足够的流动性来偿还我们的信贷安排下的债务和其他债务。

我们的信贷安排下的债务和借款可获得性可能会对我们的运营产生不利影响。

截至2018年12月31日，我们的合并债务总额约为3,302,000美元。我们于2011年10月31日修订和重订的循环信贷、定期贷款 和担保协议(“修订贷款协议”)规定的信贷总额约为18,100,000美元，其中包括12,000,000美元的循环信贷额度和6,100,000美元的定期贷款。 根据信贷安排的循环部分，我们可以借入的最大金额是我们任何时候未偿还的合格应收账款 减去未偿还备用信函后的金额的百分比。 截至2018年12月31日，我们的信贷安排循环部分的借款约为639,000美元，借款 可用金额高达2,368,000美元。缺乏积极的经营业绩可能会对我们 运营业务的能力产生重大不利影响。我们是否有能力支付本金和利息，为债务进行再融资，以及根据我们的 信贷安排借款，这将取决于我们和我们子公司未来的经营业绩和现金流。当前的经济状况， 利率水平，以及金融、竞争、商业和其他因素都会影响我们。这些因素中有许多是我们无法控制的。

我们的 负债可能会限制我们的财务和经营活动，并对我们产生额外债务以满足未来 需求的能力产生不利影响。

由于我们的负债，除其他事项外，我们可能会：

上述任何 都可能对我们的经营业绩、财务状况和流动性产生不利影响。我们继续运营的能力 取决于我们创造盈利业务或完成股权或债务融资以增加资本的能力。

与我们普通股相关的风险

发行大量普通股 可能会压低我们的股价。

在公开市场上出售大量我们的普通股可能会对我们普通股的市场价格造成不利影响 并可能削弱我们通过出售额外股权证券筹集资金的能力。发行我们的普通股 将导致我们股东的百分比会员权益被稀释，所有权价值被稀释。截至2018年12月31日，我们有11,936,573股已发行普通股。

此外，截至2018年12月31日，我们还拥有616,000股普通股的未偿还期权，行权价从每股2.79美元到13.35美元不等。此外，如果触发我们的优先股计划，可能会导致我们发行大量 普通股。根据优先股计划购买我们普通股的这一数量的权利的存在 可能导致我们股东的百分比所有权权益和所有权价值的稀释。 未来出售可发行的股票也可能压低我们普通股的市场价格。

我们 在可预见的将来不打算为我们的普通股支付股息。

自 我们成立以来，我们从未就普通股支付过现金股息，我们预计在可预见的 未来也不会支付任何现金股息。我们的信贷安排禁止我们在未经贷款人事先批准的情况下支付普通股现金股息。

我们普通股的价格 可能会大幅波动，这可能会使我们的股东很难在 股东需要时或以股东认为有吸引力的价格转售我们的普通股。

我们在纳斯达克资本市场的普通股价格不断变化。我们预计我们普通股的市场价格将继续 波动。这可能会使我们的股东很难在股东需要时或以股东 认为有吸引力的价格转售普通股。

未来 我们普通股的发行可能会对我们普通股的价格、我们通过新股发行筹集资金的能力产生不利影响 并可能稀释我们普通股股东的持股比例。

未来 在公开市场上大量出售我们的普通股或与股票相关的证券，或认为此类出售或转换可能发生，可能会对我们普通股的现行交易价格产生不利影响，并可能稀释我们现有股东持有的普通股 的价值。无法预测未来出售我们普通股 股票或可供将来出售的普通股股票对我们普通股交易价格的影响(如果有的话)。未来此类 出售或转换还可能显著降低我们普通股股东的持股比例。

特拉华州 法律、我们的某些宪章条款、我们的股票期权计划、未清偿认股权证和我们的优先股可能会阻止 控制权的变更，这种情况可能会让您有机会实现高于当前市场价格的溢价。

我们 是特拉华州的一家公司，部分受特拉华州公司法第203条(反收购法)的规定管辖。一般而言，第203条禁止特拉华州上市公司在交易发生之日起三年内与“有利害关系的股东”进行“业务合并”， 除非该业务合并以规定的方式获得批准。根据第203条的规定，可能会阻止潜在收购者 尝试与我们进行收购交易，从而可能剥夺我们的证券持有人根据此类交易以高于市场价出售或以其他方式处置此类证券的某些机会 。此外，我们的某些期权 计划规定，在“控制权变更 ”(如各自计划中所定义)时，立即加速此类计划下的期权和其他奖励，并取消对这些期权和其他奖励的限制。这样的规定也可能会阻碍对我们的收购。

截至2018年12月31日，我们 已授权和未发行17,439,785股普通股和2,000,000股优先股(其中包括根据下文讨论的新优先股计划为发行而保留发行的50,000股 我们的优先股)，其中包括根据未偿还期权可发行的17,439,785股普通股 普通股和2,000,000股优先股。这些未发行的股票可能会被我们的管理层 用来增加我们的难度，从而阻止他们试图获得对我们的控制权。

我们 已通过一项股东权利计划，该计划可能会阻碍、推迟或阻止公司控制权的变更。

我们 采用了一项股东权利计划(“权利计划”)，该计划可能会对股东造成大量稀释，并大幅 增加股东支付的成本，该股东试图以未经董事会批准的条款收购我们。这可能会阻止 我们被收购。有关配股计划的更多信息，请参阅“附在我们普通股上的配股”。

使用 的收益

除适用的招股说明书附录另有规定外，我们打算将出售本招股说明书涵盖的证券所得的净收益用于一般公司用途，其中可能包括但不限于营运资金、偿还债务、 资本支出、研发支出以及收购新技术或业务，但在所有方面均须征得我们有担保债权人的同意 。这类收益的确切金额、用途和应用时间将取决于我们的资金需求 以及其他资金的可获得性和成本。有关使用本招股说明书涵盖的证券发行所得净额的其他信息 ，可能会在与具体发行相关的招股说明书附录中列出。

分销计划

我们 可以将根据本招股说明书发行的证券出售给承销商或通过承销商、交易商、代理商，或者直接 出售给一个或多个购买者，或者通过这些方法的组合。适用的招股说明书附录将介绍证券发行的条款 ，包括：

我们 可能会不时在一项或多项交易中分发证券，具体地址为：

只有招股说明书附录中点名的 家承销商是招股说明书附录提供的证券的承销商。

如果发行中使用了 承销商，我们将与此类承销商签署承销协议，并在招股说明书附录中详细说明每个 承销商的名称和交易条款(包括任何承销折扣和其他构成对承销商和任何交易商的补偿的条款)。证券可以通过由管理承销商代表的承销团向公众发行，也可以由一家或多家投资银行公司或其他指定的人直接发行。如果使用承销团 ，主承销商将在招股说明书附录的封面上注明。如果在出售中使用承销商， 承销商将为自己的账户购买所提供的证券，并可能不时以固定的公开发行价或出售时确定的不同价格，在一次或多次交易(包括协商交易)中转售。 任何公开发行价以及允许或重新允许或支付给交易商的任何折扣或优惠可能会不时改变。 除非招股说明书附录中另有规定，否则承销商有义务向交易商出售股票。 除非招股说明书附录中另有规定，否则承销商有义务向交易商出售股票。 除非招股说明书附录中另有规定，否则承销商有义务承销商将有义务购买所有发行的证券，如果有任何证券被购买的话。

我们 可以授予承销商以公开发行价购买额外证券以弥补超额配售(如果有的话)的选择权 ，并提供额外的承销佣金或折扣，如相关招股说明书附录中所述。任何超额配售 期权的条款将在这些证券的招股说明书附录中列出。

如果 我们使用交易商销售根据本招股说明书或任何招股说明书附录提供的证券，我们将把证券作为本金出售给该交易商。然后，交易商可以将证券以不同的价格转售给公众，价格由交易商在转售时确定。 交易商的姓名和交易条款将在招股说明书附录中具体说明。

我们 可以直接销售证券，也可以通过我们不定期指定的代理销售证券。我们将指明参与证券发行和 销售的任何代理，并将在招股说明书附录中说明我们将向代理支付的任何佣金。

我们 可以授权代理或承销商征集机构投资者的要约，按照招股说明书附录中规定的公开发行 价格，根据规定在未来指定的 日期付款和交付的延迟交付合同，向我们购买证券。我们将在招股说明书附录中说明这些合同的条件以及我们为征集这些合同而必须支付的佣金 。

在证券销售方面，承销商、交易商或代理可以从我们或其代理的证券购买者那里获得折扣、优惠或佣金形式的补偿。承销商可以将证券出售给 或通过交易商，这些交易商可以从承销商 那里获得折扣、优惠或佣金，或者从他们可能代理的购买者那里获得佣金。参与证券分销 的承销商、交易商和代理，以及任何机构投资者或其他直接购买证券以转售或分销为目的的人， 可能被视为承销商，他们从我们那里获得的任何折扣或佣金以及他们转售普通股 的任何利润都可能被视为证券法下的承销折扣和佣金。FINRA成员公司不得获得超过FINRA规则(包括规则5110)所允许的与证券发售相关的补偿 。

我们 可以向代理、承销商和其他购买者提供特定民事责任的赔偿，包括证券法下的责任 ，或代理、承销商或其他购买者可能就此类责任 支付的款项。代理和承销商可以在正常业务过程中与我方进行交易或为我方提供服务。

为 促进一系列证券的公开发行，参与发行的人员可以进行稳定、 维持或以其他方式影响证券市场价格的交易。这可能包括超额配售或卖空证券， 涉及参与发售的人员出售的证券多于我们向他们出售的证券。在行使 授予这些人的超额配售选择权时。此外，这些人可以通过在公开市场竞购或购买证券或实施惩罚性出价来稳定或维持证券价格 ，因此，如果他们出售的证券与稳定 交易相关而回购，则允许承销商或参与此类发行的交易商出售的特许权可以收回。这些交易的效果可能是将证券的市场价格稳定或维持在公开市场上可能盛行的 以上的水平。此类交易一旦开始，可随时终止。对于上述交易在实施后可能对我们证券价格产生的任何影响的方向或大小，我们不做任何陈述或预测 。

除非 在适用的招股说明书附录中另有规定，否则根据招股说明书附录出售的任何普通股都有资格 按照纳斯达克资本市场的报价进行交易。任何承销商被我们出售证券进行公开发行和销售，都可以 在证券上做市，但承销商没有义务这样做，并且可以随时停止做市 ，恕不另行通知。

为了遵守某些州的证券法(如果适用)，根据本招股说明书提供的证券将仅通过注册或持牌经纪人或交易商在这些州销售 。此外，在某些州，证券不得出售，除非 证券已在适用州注册或获得销售资格，或者获得注册或资格要求的豁免 并得到遵守。

普通股说明

我们的公司证书授权我们发行最多30,000,000股普通股，面值0.001美元。截至2019年4月15日， 我们的普通股已发行和已发行股票共12,054,439股。

持有本公司普通股的 股东有权在所有由股东投票表决的事项上享有每股一票的投票权。普通股 持有者有权从合法可用于支付股息的资金中获得董事会宣布的股息， 受优先股持有人的权利(如果有的话)的限制。然而，我们从未派发过股息，我们预计在可预见的未来也不会派发股息 。我们目前的担保信贷安排禁止我们对普通股支付现金股息。当我们的业务发生任何清算、解散或结束时，普通股持有人有权平等分享所有可供分配的资产， 在支付了所有债务和当时已发行的优先股的清算优先权后。 普通股持有人没有优先购买权，也没有权利将他们的普通股转换为任何其他证券。 普通股持有人没有优先购买权，也没有权利将他们的普通股转换为任何其他证券。 普通股持有人没有优先购买权，也没有权利将他们的普通股转换为任何其他证券。 我们的普通股没有适用于赎回或偿债基金的条款。普通股的所有流通股均已全额支付且不可评估。

我们普通股的每股 包括一项附加权利，该权利根据我们与大陆股票转让与信托公司(作为权利代理)于2018年5月2日签订的供股协议(日期为 )中所述的条款产生并受制于该协议中所述的条款。此类权利的条款在下面的 “附在我们普通股上的权利”中汇总。

普通股的转让代理和登记处是大陆股票转让信托公司，邮编：10004-1123，地址为纽约电池广场17号8楼，邮编：10004-1123。

附在我们普通股上的权利

2018年5月2日，我们的董事会宣布向2018年5月12日(“记录日期”)登记在册的 股东派发股息，每股普通股流通股派息一项权利。供股协议(定义见下文)亦预期 本公司于记录日期至分派日期 (或提前赎回或终止供股)期间发行的每股普通股发行一项供股。权利受权利协议的条款和条件的约束，权利协议的副本 作为附件4.1附在我们于2018年5月3日提交的8-A/12B注册表中，并通过引用并入本文。 权利协议的副本也可通过书面请求向我们索取。由于以下是摘要，下面对权利和权利协议的描述 有必要省略其中陈述的某些条款、例外情况或限制。 建议您在做出任何投资决定之前审阅整个权利协议。

每项 权利使注册持有人有权向我们购买我们B系列初级参与优先股的千分之一股 ，面值为每股0.001美元(“优先股”)，收购价为20.00美元(“收购价”)， 经某些调整后可向我们购买面值为.001美元的B系列初级参与优先股(“优先股”)。 可在作出某些调整后向我们购买B系列初级参与优先股的千分之一股(“优先股”)。

在下列情况发生之前(I)一个人或一组关联或联系人士或一致行动的人已成为“取得 人”，即在权利协议日期后的任何时间 已取得或取得取得权利的个人或联系人士或一致行动的人 在第10个营业日结束前(以较早者为准)，该等权利才可行使。 该权利将不会被行使，直至(I)在公告或备案后的第十个营业日结束时，某人或一群相联或相联人士或一致行动的人士已成为“取得” 人，或取得权利的权利。实益拥有公司15%或以上的普通股流通股 ，但某些例外情况除外，或(Ii)在开始或宣布意向开始后的第10个营业日(或董事会一致行动成为收购人之前由董事会的行动决定的其他 日期)的营业结束，收购要约 或交换要约，其完成将导致任何人成为收购人(该等日期中较早的日期为 称为“分发日期”)。任何现有股东或集团实益拥有普通股15%或以上的股份 将按其当前的所有权水平授予，但如果在权利协议公布 之后的任何时间，该股东或集团增加其对普通股的所有权，则该权利将可行使。由衍生头寸产生的证券的某些综合权益 ，无论这些权益是否被视为标的普通股的所有权或根据《交易法》第13D条的规定须报告 ，都被视为等同于衍生头寸产生的经济风险的普通股股数的实益所有权。, 普通股的实际股份直接或间接 由衍生品合约的交易对手持有。

对于 代表截至记录日期已发行普通股的股票，在分派日期之前，权利 将由登记在其持有人名下的普通股股票的证书来证明，而不是通过单独的 权利证书来证明，如下进一步描述。对于截至记录日期已发行普通股的账面分录股份， 截至分配日期，权利将由普通股转让代理的账簿分录账户系统中显示的余额来证明。 在分配日期和到期日(定义如下)较早之前，转让记录日期已发行的任何 普通股也将构成与该等 普通股相关的权利转让。分派日期后，证明权利的单独证书(“权利证书”) 将于分派日营业结束时邮寄给普通股记录持有人，而该等单独的权利 证书将单独证明权利。

权利在分发日期之前不可行使，将在下列时间中最早到期：(I)2019年5月2日营业结束时；(Ii)根据权利协议赎回权利的时间；(Iii)根据权利协议交换权利的时间 ；或(Iv)根据董事会于任何 人士成为收购人士之前批准的合并或其他收购协议而涉及本公司的任何合并或其他收购交易完成时权利终止的时间(第(I)、(Ii)、(Iii)及(Iv)项中最早者称为“到期日”)。

当董事会宣布时，优先股每股 股将有权获得每股优先季度股息 ，其金额等于(I)每股1.00美元或(Ii)每股普通股宣布的所有现金股息总额的1,000倍，以及每股普通股宣布的所有非现金股息或其他分派每股总额的1,000倍(以实物支付) 中的较大者。 每股优先股将有权获得相当于(I)每股1.00美元或(Ii)每股普通股宣布的所有现金股息总额 的1,000倍的每股优先股季度股息 。每股优先股的持有人将有权就提交的所有事项投1,000票 由本公司股东投票表决。如果发生转换或交换普通股 股票的任何合并、合并或其他交易，每股优先股将有权获得每股普通股金额的1,000倍 。

行使权利时应支付的行使价以及优先股或其他可发行证券或财产的股份数量 可能会不时调整，以防止(I)优先股派发股息，或进行拆分、合并或重新分类，(Ii)向优先股持有人授予某些权利、期权或认股权证，以低于当时的价格认购或购买优先股或可转换证券。 可按低于当时价格认购或购买优先股或可转换证券的权利、期权或认股权证的数量 可能会不时调整，以防止(I)在优先股派息、拆分、合并或重新分类时，(Ii)向优先股持有人授予某些权利、期权或认股权证 ，以低于当时的价格认购或购买优先股或可转换证券 或(Iii)向优先股持有人分发债务或资产(不包括定期现金股息或优先股应付股息)或认购权、期权或认股权证(上述除外)的证据。 行使各项权利时可发行的已发行优先股的数量和千分之一股的数量也可在股票拆分、反向股票拆分、股票股息的情况下进行调整

如果一个人或一组关联或关联人士或一致行动的人成为收购人， 公司在合并或其他商业合并交易中被收购，或者公司50%或以上的资产或盈利 权力被出售，将做出适当的拨备，以便权利(收购人拥有的权利除外)的每个持有人此后将有权在行使权利时以当时的权利行使价格获得 。收购公司的普通股 在交易时的市值等于行使价的两倍的股票数量。

除 某些例外情况外，不需要对行权价格进行调整，除非此类调整需要在行权价格上至少增加或减少1%(1%) 。本公司不会发行任何优先股零碎股份(但 为优先股千分之一的整数倍的零碎股份除外，经本公司选择，可由 存托凭证证明)，并将根据紧接行使日期前 个交易日的优先股市价作出现金调整，以取而代之的是，优先股的市价将根据紧接行使日期前的 个交易日的市价作出调整，以代替发行优先股的零碎股份( 为优先股千分之一的整数倍，经本公司选择，可由 存托凭证证明)。

在 任何人或一组关联或联系人士或一致行动的人成为收购人后的任何时候，在该收购人获得50%或以上的普通股已发行股票的实益所有权之前的任何时候，董事会可以选择并全权酌情交换每项权利(该人或该关联或联系人士或一致行动的人所拥有的权利除外)，该权利将 全部或部分作废)，换股比例为1股普通股/已发行 权(可予调整)。

于 在任何人士或一群联属或联系人士或一致行动人士成为收购人士之前的任何时间， 董事会可按每项权利0.001美元的价格(须经若干调整)赎回全部(但非部分)权利(“赎回 价格”)。权利的赎回可在董事会于 其全权酌情决定的时间、基准及条件下生效。

董事会选择赎回或交换权利后，本公司应立即作出公告，并于作出选择后立即 行使权利的权利将终止，权利持有人唯一的权利将是收取赎回价格。

除权利协议另有规定外， 在权利协议条款的规限下，如果一致行动的任何个人或一组关联或联系人士通过收购本公司15%或以上的普通股而成为 收购人，则权利持有人(收购人除外)此后有权在行使权利时根据权利协议 获得代替千分之一股优先股的权利。本公司普通股的股数 等于(A)乘以当时的行权价格乘以当时的千分之一 可行使权利的优先股的股份数量，以及(B)将该乘积除以本公司普通股当前 市价的50%所得的结果。(B)本公司普通股的股数等于(A)乘以当时可行使权利的优先股的千分之一 ，以及(B)将该乘积除以本公司普通股的当前 市价的50%所得的结果。

此外，如果提出限定要约(如下所述)，足够数量的普通股已提交至限定要约，且未撤回以满足最低投标条件(定义见下文)，且董事会没有赎回未偿还的 权利或豁免该要约遵守权利协议的条款，或没有召开股东特别会议 投票决定是否豁免该限定要约遵守权利协议的条款，在每种情况下，自限制性要约开始之日起 (“董事会评估期”)起计，持有至少15%已发行普通股的记录持有人可在董事会评估期后90个历日内，要求董事会在本公司股东特别会议(“特别会议”)上向股东提交 一份豁免 该限制性要约不受权利协议规定约束的决议案(“限制性要约决议案”)。倘股东特别大会 未于提出该要求后90个历日前举行，或假若在特别大会上，持有大部分已发行普通股 股份(要约人及其相联人士持有的股份除外)的持有人投票赞成合资格要约 决议案，则董事会将豁免合资格要约不受供股协议条文规限，或采取 可能需要的其他行动，以防止权利妨碍合资格要约的完成。

“合格要约”是指董事会认定的具有(除其他外)以下特征的要约：

在 行使或交换权利之前，该权利的持有人将不享有作为本公司股东的权利，包括但不限于投票权或收取股息的权利。

董事会可无须任何权利持有人批准而修订或补充权利协议，包括但不限于 以(A)纠正任何含糊之处、(B)更正不一致条文、(C)更改时间段条文或(D)对 权利协议作出董事会认为必要或适宜的额外修订。但是，在任何个人或一组关联或关联 个人或一致行动的人成为收购人之后，不得以任何可能对权利持有人的利益造成不利影响的方式对权利协议进行补充或修订 。

权利协议以及设立B系列优先股的指定证书作为我们于2018年5月3日提交给证券交易委员会的8-A/12B表格的注册声明的附件4.1和附件3.1(I)包括在此作为参考，并将其并入本文中以供参考。 权利协议以及设立B系列优先股的指定证书作为我们于2018年5月3日提交给证券交易委员会的8-A/12B表格的附件4.1和附件3.1(I)包括在此作为参考。权利协议于2019年5月2日进行了 修订，仅将权利协议的最终终止日期(定义见权利协议)从2019年5月2日延长至2021年5月2日。股东权利协议第一修正案作为附件4.2附在我们于2019年5月3日提交的表格 8-K的当前报告中，并通过引用并入本文。上述对权利的描述 并不声称完整，其全部内容仅限于参考股东权利协议。

法律事务

Conner &Winters，LLP，俄克拉荷马州俄克拉何马城，将对本招股说明书提供的证券发行的有效性提出意见。

专家

截至2018年12月31日和2017年12月31日的合并财务报表以及截至2018年12月31日的两个年度的合并财务报表通过引用并入本招股说明书和注册说明书其他部分 ，并依据独立注册会计师均富律师事务所(Grant Thornton LLP)的报告，经该事务所作为会计和审计专家授权，通过引用并入本招股说明书和注册说明书的其他部分。

此处 您可以找到更多信息

我们 已根据证券法以表格S-3向委员会提交了关于本招股说明书提供的证券的注册声明 。本招股说明书是注册说明书的一部分，它省略了注册说明书中规定的某些信息、证物、时间表和 承诺。有关我们和我们的证券的更多信息，请参阅我们的委员会备案文件和注册声明以及注册声明的证物和时间表 。本招股说明书中包含的关于本招股说明书中提及的任何文件的内容或规定的声明不一定完整， 在每个已将文件副本作为注册声明的证物提交的情况下，请参阅证物 以获取有关事项的更完整描述。

此外，以电子方式向委员会提交的登记声明和某些其他文件可通过委员会的网站http://www.sec.gov.公开获得。注册声明，包括所有证物和对注册声明的修订 ，已以电子方式提交给证券交易委员会。

我们 遵守《交易法》的信息和定期报告要求，并将根据这些要求 向委员会提交定期报告、委托书和其他信息。这些定期报告、委托书和其他 信息将在上述委员会的网站上供查阅和复制。我们还在http://www.perma-fix.com，上维护了一个网站 ，在这些材料以电子方式提交给或提供给委员会后，您可以在合理可行的情况下尽快免费访问该网站。我们网站 中包含或可通过其访问的信息不是本招股说明书的一部分，也不包含在本招股说明书中。我们在此招股说明书中包含我们的网站地址仅作为非活动的 文本参考。

您 应仅依赖于本招股说明书中的信息以及上述和下面标题“通过引用并入特定信息 ”下的附加信息。我们未授权任何其他人向您提供不同的信息。 如果任何人向您提供不同或不一致的信息，您不应依赖该信息。我们不会在任何不允许出售这些 证券的司法管辖区出售这些证券。您应该假设本招股说明书中的信息仅在本招股说明书封面日期是准确的 。自该日期以来，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能已发生变化 。

通过引用合并

SEC允许我们通过引用合并我们提交给SEC的文件中包含的信息，这意味着 我们可以通过向您推荐这些其他文件来向您披露重要信息。通过引用并入的信息 被视为本招股说明书的一部分，我们稍后向SEC提交的信息将自动更新并取代 此信息。因此，在您决定投资于此搁置注册项下的特定产品之前，您应始终检查 在此招股说明书数据公布后我们可能已向SEC提交的报告。

我们 通过引用合并了下面列出的文档：

注册人随后根据《交易法》第13(A)、13(C)、14和15(D)条向证券交易委员会提交的所有 文件(根据《交易法》被视为提供的文件或文件的部分除外)，在提交后生效的 修正案之前，表明所有已发售的证券已售出，或取消所有当时未售出的证券的注册，应 视为通过引用合并在此，并作为其中的一部分。

就本注册声明而言，在通过引用并入或被视为并入本注册声明的文件中包含的任何 声明应被视为已修改或取代 ，只要此处包含的声明或任何其他随后提交的文件 中包含的声明修改或取代了该声明，该文件也通过引用并入或被视为并入本文。任何如此修改或取代的声明 除非被如此修改或取代，否则不应被视为本注册声明的一部分。