美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
_________________________________________
表格
_________________________________________
在截至本季度末的季度内
或
由_至_的过渡期
佣金档案编号
__________________________________________________
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号： (
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是*¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是*¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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| 加速文件管理器 | | |
非加速文件服务器 | | 规模较小的报告公司 | |
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| 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是¨*
截至2021年8月31日，
Paychex，Inc.
标签目录目录
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| 页面 |
第一部分财务信息 |
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第1项。 | 财务报表(未经审计) | 1 |
| 合并收益表和全面收益表 | 1 |
| 合并资产负债表 | 2 |
| 股东权益合并报表 | 3 |
| 合并现金流量表 | 4 |
| 合并财务报表附注 | 5 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 16 |
第三项。 | 市场风险的定量和定性披露 | 28 |
第四项。 | 管制和程序 | 28 |
第二部分：其他信息 | 29 | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 29 |
第6项 | 陈列品 | 29 |
签名 |
| 30 |
目录
第一部分FI非数社会信息
第一项：财务报表
Paychex，Inc.
合并收益表和全面收益表(未经审计)
以百万美元计，每股除外
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| 在截至的三个月内 | ||||
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收入： |
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管理解决方案 |
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PEO与保险解决方案 |
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服务总收入 |
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为客户持有的资金利息 |
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总收入 |
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费用： |
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服务成本收入 |
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销售、一般和行政费用 |
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总费用 |
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营业收入 |
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其他收入/(费用)，净额 |
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所得税前收入 |
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所得税 |
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净收入 |
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其他综合(亏损)/收入，税后净额 |
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综合收益 |
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基本每股收益 |
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稀释后每股收益 |
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加权平均已发行普通股 |
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加权平均已发行普通股，假设稀释 |
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请参阅合并财务报表附注。
目录
帕YCHEX，Inc.
合并资产负债表(未经审计)
以百万美元计，每股除外
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| 8月31日， |
| 5月31日， | ||
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资产 |
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现金和现金等价物 |
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受限现金 |
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企业投资 |
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应收利息 |
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应收账款，扣除坏账准备后的净额 |
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PEO未开票应收账款，扣除预收款项后的净额 |
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预缴所得税 |
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预付费用和其他流动资产 |
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为客户持有资金前的流动资产 |
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为客户持有的资金 |
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流动资产总额 |
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长期限制性现金 |
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企业长期投资 |
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财产和设备，扣除累计折旧后的净额 |
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经营性租赁使用权资产，累计摊销后净额 |
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无形资产，扣除累计摊销后的净额 |
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商誉 |
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长期递延成本 |
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其他长期资产 |
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总资产 |
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负债 |
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应付帐款 |
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应计公司薪酬及相关项目 |
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应计工地员工薪酬及相关项目 |
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短期借款 |
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应计所得税 |
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递延收入 |
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其他流动负债 |
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客户资金义务之前的流动负债 |
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客户资金义务 |
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流动负债总额 |
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应计所得税 |
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递延所得税 |
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扣除债务发行成本后的长期借款 |
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经营租赁负债 |
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其他长期负债 |
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总负债 |
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承付款和或有事项--附注H |
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股东权益 |
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普通股，$ |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合收益 |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
| $ | |
| $ | |
请参阅合并财务报表附注。
目录
PAYCHEX，Inc.
合并股东权益报表(未经审计)
以百万美元计，每股除外
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| 截至2021年8月31日的三个月 | |||||||||||||||
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| 累计 |
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| 其他内容 |
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| 其他 |
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| 普通股 |
| 实缴 |
| 留用 |
| 全面 |
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| 股票 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益 |
| 收入 |
| 总计 | |||||
截至2021年5月31日的余额 |
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| $ | |
| $ | |
净收入 |
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证券未实现亏损，净额为#美元 |
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| ( |
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| ( |
证券已实现收益的重新分类调整，扣除税费净额(1) |
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| ( |
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| ( |
宣布的现金股息($ |
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| ( |
普通股回购(2) |
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基于股票的薪酬成本 |
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外币折算调整 |
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| ( |
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| ( |
与股权计划相关的活动 |
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| — |
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| ( |
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| — |
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| ( |
截至2021年8月31日的余额 |
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| 截至2020年8月31日的三个月 | |||||||||||||||
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| 累计 |
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| 其他内容 |
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| 其他 |
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| 普通股 |
| 实缴 |
| 留用 |
| 全面 |
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| 股票 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益 |
| 收入 |
| 总计 | |||||
截至2020年5月31日的余额 |
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| $ | |
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净收入 |
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证券未实现收益，净额为$ |
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证券已实现收益的重新分类调整，净额为#美元 |
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宣布的现金股息($ |
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普通股回购(2) |
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基于股票的薪酬成本 |
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外币折算调整 |
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与股权计划相关的活动 |
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截至2020年8月31日的余额 |
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| $ | |
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(1)
(2)
请参阅合并财务报表附注。
目录
PAYCHEX，Inc.
合并现金流量表(未经审计)
以百万计
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| 在截至的三个月内 | ||||
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| 8月31日， | ||||
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经营活动 |
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净收入 |
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将净收入与经营活动提供的净现金进行调整： |
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折旧及摊销 |
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AFS证券溢价和折扣摊销净额 |
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递延合同成本摊销 |
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基于股票的薪酬成本 |
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递延所得税准备金 |
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为呆账拨备的准备 |
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出售AFS证券的已实现净收益 |
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营业资产和负债变动情况： |
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应收利息 |
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应收账款和PEO未开票应收账款，净额 |
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预付费用和其他流动资产 |
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应付帐款和其他流动负债 |
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递延成本 |
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其他长期资产和负债净变动 |
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经营租赁使用权资产负债净变动 |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动 |
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购买AFS证券 |
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出售AFS证券的收益和到期日 |
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购置物业和设备 |
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购买其他资产 |
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用于投资活动的净现金 |
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融资活动 |
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客户基金债务净变化 |
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短期借款净变化 |
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支付的股息 |
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普通股回购 |
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与股权计划相关的活动 |
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用于融资活动的净现金 |
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现金、限制性现金和等价物的净变化 |
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| ( |
期初现金、限制性现金和等价物 |
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现金、受限现金和等价物，期末 |
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现金、限制性现金和等价物的对账 |
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现金和现金等价物 |
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受限现金 |
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为客户持有的基金中包括的限制性现金和限制性现金等价物 |
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现金、限制性现金和等价物合计 |
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请参阅合并财务报表附注.
目录
付钱Chex，Inc.
合并财务报表附注(未经审计)
2021年8月31日
该公司通过出售服务、支付客户债务和收取购买的应收账款而面临信用损失。为了减轻这种信用风险，公司制定了多个计划来评估和持续监控每个客户购买这些产品和服务的能力。这些信用监测计划包括但不限于新的客户信用审查、建立适当的信用额度、对信用不良客户的监测以及早期的电子电汇和催收程序。公司还会考虑合同条款和条件、客户业务类型或战略，并可能需要抵押资产支持或预付款来缓解信用风险。
应收账款在本公司用尽所有收款努力但均未成功时予以注销，并从坏账准备中扣除。如果适用，本公司根据根据当前经济状况和合理且可支持的预测因素进行调整的历史亏损活动来估计其坏账准备。有关坏账准备和核销账款对截至2021年8月31日和2020年8月31日的三个月。
目录
关于PEO健康保险，公司提供各种健康保险计划，其形式要么是全保的保证成本计划，要么是公司保留索赔风险的全保保险安排。在公司保留风险的情况下，设立保险安排准备金，以便根据公司与承运人的服务合同支付索赔。索赔负债包括已报告损失的估计数，加上已发生但未报告的索赔金额，以及与处理和结算索赔有关的某些费用的估计数。该公司的最高个人索赔责任为#美元。
估计未来索赔的最终成本是一个基于历史损失经验和独立精算损失预测的不确定和复杂的过程，可能会因多种因素而发生变化，包括经济趋势、法律责任法的变化和损害赔偿，所有这些因素都可能对综合财务报表中报告的准备金产生重大影响。因此，最终索赔结算可能与目前的估计有所不同，特别是在工伤保险方面，因为这些赔偿可能要到很久以后才会支付。本公司定期检讨其估计保险储备是否足够。对以前建立的准备金的调整反映在确定调整期间的业务结果中。这样的调整可能是重大的，反映了新的和不利的或有利的趋势的任何组合。
ASU第2020-08号，“对分项310-20的编撰改进，应收款--不可退还的费用和其他费用”；以及
ASU第2019-12号，“所得税(主题740)：简化所得税的会计核算”。
最近发布的会计声明：在截至2021年8月31日的三个月期间以及截至本报告之日，财务会计准则委员会(FASB)(包括对财务会计准则委员会的技术更正)、美国注册会计师协会和证券交易委员会最近发布的其他权威指导没有或预计不会对公司的合并财务报表产生实质性影响。
目录
服务收入主要归因于向公司客户提供服务的费用，并在合同服务控制权移交给客户时确认，数额反映了该公司预期从换取此类服务中获得的对价。保险解决方案的收入是从收取并汇给保险公司的保费中赚取的佣金。本公司的合同一般不包含特定的合同期，可由任何一方在以下情况下终止
根据类似的运营和经济特征，公司的服务收入按照管理解决方案、PEO和保险解决方案进行分类，这在公司的综合收益表和全面收益表中有所报告。该公司认为，这些收入类别描述了其收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。
管理解决方案收入
管理解决方案公司的收入主要来自公司的工资单处理、与工资单相关的辅助服务和人力资源外包解决方案。客户可以在点菜的基础上或作为各种产品捆绑包的一部分来选择服务。该公司的产品通常利用其基本工资处理服务中收集的信息，使其能够提供涵盖HCM范围的全面外包服务。管理解决方案的收入通常随着服务的执行而确认，客户同时从这些服务中获得并控制收益。
用于分发某些客户工资支票和报告的交付服务所赚取的收入也包括在公司的综合损益表和全面收益表中的管理解决方案收入中。递送服务收入在向公司客户交付工资支票、报告、季度末套餐和纳税申报单之后的某个时间点确认。
PEO和保险解决方案收入
PEO解决方案通过公司注册和许可的子公司销售，为企业提供一揽子服务，包括工资、雇主合规、人力资源和员工福利管理、风险管理外包，以及专业培训的人力资源代表的现场可用性，以及其他服务。公司是客户员工的共同雇主，为客户员工提供健康保险，并承担工伤保险和某些健康保险的风险和回报。PEO Solutions的收入随着服务的执行和客户同时获得并控制这些服务的收益而随着时间的推移而确认。PEO Solutions的收入是在扣除某些已开账单和发生的传递成本后报告的，这些成本包括工资、工资税(包括联邦和州失业保险)以及担保成本福利计划的医疗保险费。对于公司保留风险的工人补偿和健康保险计划，收入和成本按毛数记录。
在PEO和保险解决方案收入中扣除的PEO传递成本如下：
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| 在截至的三个月内 | ||||
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| 8月31日， | |||
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| 2021 |
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以十亿计 |
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工资和工资税 |
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以百万计 |
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国家失业保险(包括在工资和工资税中) |
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保证成本效益计划 |
| $ | |
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保险解决方案通过该公司的特许保险机构Paychex Insurance Agency，Inc.销售。Paychex保险代理公司通过各种运营商提供保险，使公司能够以负担得起的成本扩大其员工福利产品。保险产品包括财产和伤亡保险，如工人补偿、企业主保单、商业汽车、网络安全以及健康和福利保险，包括健康、牙科、视力和人寿。保险解决方案公司的收入反映了从汇款的保险服务收费中赚取的佣金，并随着服务的执行和客户同时获得和控制这些服务的利益而随着时间的推移而确认。
合同余额
管理解决方案和PEO和保险解决方案的收入确认时间与客户开具发票的时间一致，因为它们都发生在为其提供服务的各自客户工资期。因此，本公司不确认因收入确认和开具发票的时间安排而产生的合同资产或负债。
目录
本公司的某些服务产品收取的设立费用被视为一项实质性权利。所以呢，
与设置费用相关的递延收入变化如下：
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| 在截至的三个月内 | ||||
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| 8月31日， | ||||
以百万计 |
| 2021 |
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期初余额 |
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递延收入 |
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未赚取收入的确认 |
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期末余额 |
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与重大权利相关的递延收入在公司合并资产负债表的递延收入和其他长期负债项目中列报。截至2021年8月31日，公司预计将在2022财年剩余时间和随后的财年确认与这些重大权利相关的递延收入如下：
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以百万计 |
| 估计数 | |
截至二零一一年五月三十一日止的一年， |
| 延期 | |
| $ | ||
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从获得和履行合同的成本中确认的资产
如果预计经济效益和摊销期限将超过一年，公司将确认与客户签订合同的增量成本的资产。获得合同的增量成本只包括与获得新合同直接相关的费用，如果没有获得合同就不会发生的费用。本公司不会因获得续签合同而产生增量成本。该公司确定，某些销售佣金和奖金，包括相关的附带福利，符合ASC第340-40分主题“其他资产和递延成本：与客户的合同”项下的资本化标准。公司还确认一项资产，用于履行与客户的合同的成本，如果成本可以明确确定，产生或增强用于履行未来履约义务的资源，并有望收回。
获得和履行合同的递延成本在公司综合资产负债表的预付费用、其他流动资产和长期递延成本项目中报告。与获得和履行合同的成本相关的摊销费用包括在公司的综合损益表和全面收益表中的服务收入和销售成本、一般和行政费用中。
该公司定期审查其递延成本的潜在减值，并
目录
获得和履行合同的递延成本变化如下：
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取得合约的费用： |
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| 在截至的三个月内 | ||||
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| 8月31日， | ||||
以百万计 |
| 2021 |
| 2020 | ||
期初余额 |
| $ | |
| $ | |
费用资本化 |
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摊销 |
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| ( |
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期末余额 |
| $ | |
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履行合同的成本： |
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| 在截至的三个月内 | ||||
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| 8月31日， | ||||
以百万计 |
| 2021 |
| 2020 | ||
期初余额 |
| $ | |
| $ | |
费用资本化 |
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摊销 |
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| ( |
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| ( |
期末余额 |
| $ | |
| $ | |
基本每股收益和稀释后每股收益计算如下：
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| 在截至的三个月内 | ||||
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| 8月31日， | ||||
以百万美元计，每股除外 |
| 2021 |
| 2020 | ||
基本每股收益： |
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净收入 |
| $ | |
| $ | |
加权平均已发行普通股 |
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基本每股收益 |
| $ | |
| $ | |
稀释后每股收益： |
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净收入 |
| $ | |
| $ | |
加权平均已发行普通股 |
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普通股等价物的稀释效应 |
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加权平均已发行普通股，假设稀释 |
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稀释后每股收益 |
| $ | |
| $ | |
加权平均反稀释普通股等价物 |
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具有反摊薄影响的加权平均普通股等价物不计入稀释后每股收益的计算。
其他收入/(费用)净额包括以下项目：
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| 在截至的三个月内 | ||||
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| 8月31日， | ||||
以百万计 |
| 2021 |
| 2020 | ||
企业投资利息收入 |
| $ | |
| $ | |
利息支出 |
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| ( |
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| ( |
其他 |
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其他收入/(费用)，净额 |
| $ | |
| $ | ( |
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目录
为客户和公司投资持有的资金如下：
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| 2021年8月31日 | ||||||||||
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| 毛收入 |
| 毛收入 |
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| ||
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| 摊销 |
| 未实现 |
| 未实现 |
| 公平 | ||||
以百万计 |
| 成本 |
| 利得 |
| 损失 |
| 价值 | ||||
问题类型： |
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为客户的货币市场证券和其他资产持有的资金 |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | |
AFS证券： |
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资产支持证券 |
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| — |
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公司债券 |
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| ( |
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市政债券 |
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| ( |
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美国政府机构和国库券 |
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| ( |
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AFS证券总额 |
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| ( |
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其他 |
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| — |
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为客户和公司投资持有的资金总额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
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| 2021年5月31日 | ||||||||||
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| 毛收入 |
| 毛收入 |
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| ||
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| 摊销 |
| 未实现 |
| 未实现 |
| 公平 | ||||
以百万计 |
| 成本 |
| 利得 |
| 损失 |
| 价值 | ||||
问题类型： |
|
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|
|
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|
为客户的货币市场证券和其他资产持有的资金 |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | |
AFS证券： |
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资产支持证券 |
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| — |
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公司债券 |
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| ( |
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市政债券 |
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| ( |
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美国政府机构和国库券 |
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| ( |
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AFS证券总额 |
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| |
|
| ( |
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其他 |
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| ( |
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为客户和公司投资持有的资金总额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
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包括在f中为客户持有的UND截至2021年8月31日的货币市场证券和其他限制性现金等价物 银行活期存款账户和货币市场基金。
截至2021年8月31日，资产支持证券中包括主要以固定利率汽车贷款和信用卡应收账款为抵押的投资级证券，所有证券的信用评级均为AAA。与这些证券相关的主要风险是相关应收账款的收回。截至2021年8月31日，这些资产支持证券的抵押品表现与预期不谋而合。
截至2021年8月31日的公司债券中包括投资级证券，涵盖广泛的发行人、行业和部门，主要信用评级为A或更高，到期日从
截至2021年8月31日，市政债券包括一般义务债券和收入债券，主要信用评级为AA或更高，到期日从
我们的投资组合中有很大一部分投资于评级为AA或更高的高信用质量证券，以及短期证券的A-1/P-1评级。
目录
综合资产负债表上为客户及公司投资而持有的基金分类如下：
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| 8月31日， |
| 5月31日， | ||
以百万计 |
| 2021 |
| 2021 | ||
为客户持有的资金 |
| $ | |
| $ | |
企业投资 |
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| |
企业长期投资 |
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为客户和公司投资持有的资金总额 |
| $ | |
| $ | |
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为客户的货币市场证券和其他限制性现金等价物持有的资金在工资税管理服务和员工支付服务的到期日之前从客户那里收取，并在汇给适用的税务或监管机构或客户员工之前进行投资。根据公司的意图及其对客户的合同义务，这些资金被认为是受限的，直到它们被汇款来资助这些客户义务。
该公司的AFS证券反映的未实现净收益为$
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| 2021年8月31日 | ||||||||||||||||
|
| 证券交易是一笔未实现的交易。 |
| 证券交易是一笔未实现的交易。 |
| 总计 | ||||||||||||
|
| 毛收入 |
|
|
|
| 毛收入 |
|
|
|
| 毛收入 |
|
|
| |||
|
| 未实现 |
| 公平 |
| 未实现 |
| 公平 |
| 未实现 |
| 公平 | ||||||
以百万计 |
| 损失 |
| 价值 |
| 损失 |
| 价值 |
| 损失 |
| 价值 | ||||||
问题类型： |
|
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|
资产支持证券 |
| $ | — |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | |
公司债券 |
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| ( |
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| — |
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| — |
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| ( |
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市政债券 |
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| ( |
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| — |
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| — |
|
| ( |
|
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美国政府机构和国库券 |
|
| ( |
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| ( |
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| ( |
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总计 |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
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| 2021年5月31日 | ||||||||||||||||
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| 证券交易是一笔未实现的交易。 |
| 证券交易是一笔未实现的交易。 |
| 总计 | ||||||||||||
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| 毛收入 |
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| 毛收入 |
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| 毛收入 |
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| |||
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| 未实现 |
| 公平 |
| 未实现 |
| 公平 |
| 未实现 |
| 公平 | ||||||
以百万计 |
| 损失 |
| 价值 |
| 损失 |
| 价值 |
| 损失 |
| 价值 | ||||||
问题类型： |
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资产支持证券 |
| $ | — |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | |
公司债券 |
|
| ( |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| |
市政债券 |
|
| ( |
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| |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| |
美国政府机构和国库券 |
|
| ( |
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| |
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| — |
|
| — |
|
| ( |
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总计 |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | ( |
| $ | |
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该公司定期审查其投资组合，以确定是否有任何投资因信用风险的变化或其他潜在的估值问题而受损。本公司认为，截至2021年8月31日持有的未实现亏损总额为$
目录
出售AFS证券的已实现损益由每种证券的具体成本基础确定。在综合收益表和全面收益表中，为客户投资组合和公司投资组合持有的基金的已实现损益分别计入为客户持有的基金的利息和其他收入/(费用)净额。出售AFS证券的已实现损益如下：
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| 在截至的三个月内 | ||||
|
| 8月31日， | ||||
以百万计 |
| 2021 |
| 2020 | ||
已实现毛利 |
| $ | |
| $ | |
已实现亏损总额 |
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已实现净收益 |
| $ | |
| $ | |
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截至2021年8月31日已声明到期日的AFS证券的摊余成本和公允价值按预期到期日显示如下。
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| 2021年8月31日 | ||||
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| 摊销 |
| 公平 | ||
以百万计 |
| 成本 |
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到期日： |
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在一年或更短的时间内到期 |
| $ | |
| $ | |
在一年到三年后到期 |
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在三年到五年后到期 |
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五年后到期 |
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总计 |
| $ | |
| $ | |
在上表中，可变利率即期票据(“VRDN”)主要被归类为五年后到期，因为这些证券的合同到期日通常是
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债的价格(退出价格)。与公允价值计量相关的会计准则包括用于计量公允价值的信息和估值的层次结构，该层次结构根据可靠性分为三个层次，如下：
一级估值基于活跃市场对公司在计量日期可获得的相同工具的报价。
第2级估值基于第1级中所包括的报价以外的投入，这些报价可直接或间接地在资产或负债的大体上完整期限内观察到，包括以下内容：
o活跃市场中类似但不完全相同的工具的报价；
o在不活跃的市场上相同或类似工具的报价；
o该工具可观察到的报价以外的投入；或
o通过相关性或其他方式主要从可观察到的市场数据中获得或得到可观察市场数据证实的投入。
第三级估值基于不可观察且对整体公允价值计量有重大意义的信息。
现金及现金等价物、限制性现金及限制性现金等价物、应收账款、扣除呆账准备净额、PEO未开单应收账款、扣除预收款项、应付账款及短期借款后的账面价值，在本公司使用时，由于该等工具到期日较短，应收账款的账面价值约为公允价值。包括在为客户和公司投资持有的基金中的有价证券主要由归类为AFS的证券组成，并按公允价值经常性记录。
目录
公司按公允价值经常性计量的金融资产和负债如下：
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| 2021年8月31日 | ||||||||||
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| 引自 |
| 意义重大 |
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| ||
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| 价格上涨 |
| 其他 |
| 意义重大 | |||
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| 携带 |
| 主动型 |
| 可观察到的 |
| 看不见的 | ||||
|
| 价值 |
| 市场 |
| 输入 |
| 输入 | ||||
以百万计 |
| (公允价值) |
| (一级) |
| (2级) |
| (3级) | ||||
资产： |
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限制性和非限制性现金等价物： |
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货币市场证券 |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
限制性和非限制性现金等价物合计 |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
AFS证券： |
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资产支持证券 |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
| $ | — |
公司债券 |
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| — |
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市政债券 |
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| — |
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| — |
美国政府机构和国库券 |
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| — |
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| — |
AFS证券总额 |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
| $ | — |
其他 |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
负债： |
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其他长期负债 |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
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| 2021年5月31日 | ||||||||||
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| 引自 |
| 意义重大 |
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| ||
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| 价格上涨 |
| 其他 |
| 意义重大 | |||
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| 携带 |
| 主动型 |
| 可观察到的 |
| 看不见的 | ||||
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| 价值 |
| 市场 |
| 输入 |
| 输入 | ||||
以百万计 |
| (公允价值) |
| (一级) |
| (2级) |
| (3级) | ||||
资产： |
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限制性和非限制性现金等价物： |
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货币市场证券 |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
限制性和非限制性现金等价物合计 |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
AFS证券： |
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资产支持证券 |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
| $ | — |
公司债券 |
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| |
|
| — |
|
| |
|
| — |
市政债券 |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
| — |
美国政府机构和国库券 |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
| — |
AFS证券总额 |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
| $ | — |
其他 |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
负债： |
|
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|
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|
|
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|
|
其他长期负债 |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
在确定其资产和负债的公允价值时，本公司主要采用市场法。货币市场证券是现金等价物，被认为是一级投资，因为它们是根据活跃市场的报价进行估值的。AFS证券，包括资产支持证券、公司债券、市政债券、美国政府机构和国债，以及VRDN，当由公司持有时，包括在第二级，并利用从独立定价服务获得的投入进行估值。为了确定公司二级AFS证券的公允价值，独立定价服务使用各种输入，包括基准收益率、报告的交易、非约束性经纪人/交易商报价、发行人价差、双边市场、基准证券、投标、报价、参考数据、新发行数据和月度付款信息。本公司没有调整从独立定价服务获得的价格，因为它认为这些价格得到了适当的估值。
包括在其他资产中的是共同基金投资，包括参与者在本公司无条件和无资金支持的递延补偿计划下的合格递延供款。相关负债报告为其他长期负债。共同基金被认为是一级投资，因为它们是根据活跃市场的报价进行估值的。
目录
该公司的长期借款按历史成本核算。截至2021年8月31日和2021年5月31日，扣除债务发行成本后的长期借款公允价值为1美元。
该公司的长期借款没有在活跃的市场交易，因此，其公允价值是采用采用二级估值投入的市场方法估计的，包括该公司认为目前可获得的借款利率，该利率基于类似条款和期限的贷款。
上述方法可能产生的公允价值计算可能不能反映可变现净值或反映未来公允价值。此外，尽管本公司认为其估值方法与其他市场参与者是适当和一致的，但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值可能会导致报告日的公允价值计量有所不同。
租约：于截至二零二零年八月三十一日止三个月内，本公司停止使用若干租赁物业，并加速摊销相关经营租赁使用权资产，额外产生$
财产和设备，扣除累计折旧后的净额：于截至二零二零年八月三十一日止三个月内，本公司处置与废弃租赁物业有关的若干家具及固定装置，并录得处置亏损#美元。
商誉和无形资产，扣除累计摊销后的净额：与无形资产有关的摊销费用为#美元。
短期融资：该公司信贷工具的未偿还借款加权平均利率为
在2021年8月31日之后，该公司修改了其$
信贷安排包含各种金融和业务契约，这些契约是此类安排的惯常做法。截至2021年8月31日，该公司遵守了所有这些公约。
信用证：该公司有总额为$的不可撤销备用信用证。
长期债务：该公司的长期债务协议包含惯常陈述、担保、肯定和否定契约，包括此类安排的惯常和惯常的金融契约。截至2021年8月31日，该公司遵守了所有这些公约。
目录
其他承诺：根据现有的工人赔偿保险协议和具有法律约束力的合同安排，该公司有未履行的承诺，其中包括尚未开始的无形租约。该公司还在正常业务过程中与供应商签订了各种采购承诺，并有约#美元的未偿还承诺。
在正常业务过程中，本公司作出陈述和保证，保证根据与客户的服务安排履行服务。从历史上看，没有与此类担保相关的重大损失。本公司还与其高级管理人员和董事签订了赔偿协议，要求本公司就与其向本公司提供的服务有关的某些未决或未来的索赔进行辩护，并在必要时对这些个人进行赔偿。
该公司目前在某些公司员工和PEO员工的健康和医疗福利计划下，自行承保各种保险敞口的可扣除部分。本公司在这些保险安排下的估计亏损风险计入综合资产负债表中的其他流动负债。从历史上看，累积的金额不是实质性的，截至2021年8月31日也不是实质性的。除已购买的基本保单外，该公司还为就业实践责任、错误和遗漏、保修责任、盗窃和挪用公款、网络威胁和恐怖主义行为提供缺口保险；以及通过其专属自保保险公司提供免赔额和自我保险扣留的能力。
意外事件： 本公司会受到在其正常业务过程中出现的各种索赔和法律问题的影响。这些纠纷包括与违约、侵权、与雇佣有关的索赔、税务索赔、法律和其他事项有关的纠纷或潜在纠纷。
本公司管理层目前相信，任何悬而未决的法律问题的解决不会对本公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。然而，法律问题存在固有的不确定性，这些问题的最终解决可能会对本公司的财务状况和记录任何此类影响的期间的经营业绩产生重大不利影响。
公司实际所得税率曾经是
目录
第2M项财务状况与经营成果的管理探讨与分析
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析回顾了Paychex，Inc.及其全资子公司(“Paychex”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)在截至2021年8月31日的三个月(“第一季度”)、各自截至2020年8月31日的上一年期间(“上一年期间”)的经营业绩，以及我们截至2021年8月31日的财务状况。本次审查的重点是影响我们的收入、费用、净收入和财务状况的重大变化和趋势的潜在业务原因。本审查应与2021年8月31日的合并财务报表以及本Form 10-Q季度报告(“Form 10-Q”)中包含的合并财务报表相关附注(未经审计)一起阅读。本审查还应与我们截至2021年5月31日的年度Form 10-K(“Form 10-K”)(“Form 10-K”)年度报告(“Form 2021”)一起阅读。本评论中的前瞻性陈述受下一个小标题“关于前瞻性陈述的警示说明”下的警告性陈述的限制。
有关前瞻性陈述的注意事项
我们所作的某些书面和口头声明可能构成美国(“美国”)避风港条款所指的“前瞻性声明”。1995年私人证券诉讼改革法。前瞻性陈述可以用“我们期望”、“预计”、“估计”、“估计”、“打算”、“概述”、“展望”、“指导”、“我们期待”、“将等于”、“项目”、“预测”、“预计”、“预期”、“预期”、“我们相信”、“将等同于”、“项目”、“预测”、“预计”、“预期”、“我们相信”等词汇和短语来识别，“可能是”、“瞄准”以及其他类似的单词或短语。前瞻性陈述的例子包括，除其他外，我们就经营业绩、事件或我们预期未来将发生的发展所作的陈述，包括与我们的前景、收入增长、收益、每股收益增长或类似预测有关的陈述。
前瞻性陈述既不是历史事实，也不是对未来业绩的保证。相反，它们仅基于我们目前对业务未来、未来计划和战略、预测、预期事件和趋势、经济和其他未来状况的信念、预期和假设。由于前瞻性陈述与未来有关，它们会受到固有的不确定性、风险和难以预测的环境变化的影响，其中许多是我们无法控制的。我们的实际结果和财务状况可能与前瞻性陈述中显示的大不相同。因此，您不应过分依赖这些前瞻性陈述中的任何一项。可能导致我们的实际结果和财务状况与前瞻性陈述中指出的大不相同的重要因素包括但不限于以下因素：
·我们有能力跟上技术发展的步伐，及时改进我们的产品和服务；
·我们产品的软件缺陷、未检测到的错误或开发延迟；
·网络攻击、安全漏洞和互联网中断的可能性，包括违反数据安全和隐私泄露、数据丢失和业务中断；
·发生灾难性事件时，我们的操作设施、计算机系统或通信系统发生故障的可能性；
·第三方服务提供商未能履行其职能；
·我们与我们的专业雇主组织(“PEO”)的共同雇佣关系可能会受到额外风险的影响；
·医疗保险和工伤保险费率和基本索赔趋势的变化；
·与收购和我们收购的业务整合相关的风险；
·我们的客户没有偿还我们代表他们支付的款项；
·规定预扣税额或汇款时间的政府条例变化的影响；
·我们未能遵守债务协议中的契约；
·政府法规和政策的变化；
·我们有能力遵守美国和外国的法律法规；
目录
·我们遵守数据隐私法律法规；
·我们未能保护我们的知识产权；
·与未决或未来诉讼事项相关的潜在结果；
·新冠肺炎疫情对美国和全球经济的影响，特别是对我们的中小型企业客户的影响；
·政治和经济环境的波动；
·合格人员供应的变化；以及
·负面宣传对我们的声誉和品牌价值可能产生的影响。
这些因素中的任何一个，以及我们在提交给美国证券交易委员会(SEC)的2021财年10-K表格或其他定期文件中讨论的其他因素，都可能导致我们的实际结果与我们的预期结果大不相同。本10-Q表格中提供的信息是基于截至本报告发表之日已知的事实和情况，我们在本10-Q表格中所作的任何前瞻性陈述仅代表其发表之日。除非法律另有要求，否则我们没有义务在向证券交易委员会提交本10-Q表格之日之后更新这些前瞻性陈述，以反映该日期之后的事件或情况，或反映意外事件的发生。
我们关于第一季度财务业绩的投资者演示文稿可在我们的Paychex投资者关系门户网站获得和访问，网址为Https://investor.paychex.com. 我们网站上提供的信息不是本10-Q表格的一部分，也不包含在本表格中。我们打算在我们的Paychex投资者关系门户网站上独家提供未来的投资者演示文稿。
概述
我们是一家领先的人力资源(“HR”)软件和服务公司，为中小型企业提供人力资源、工资、福利和保险解决方案。在我们的人力资本管理(“HCM”)解决方案中，我们提供全面的技术解决方案和服务组合，使我们的客户能够满足其多样化的人力资源和薪资需求。
我们全面的解决方案使我们的客户能够有效地管理他们的员工，从聘用到退休。我们提供尖端的HCM技术解决方案，加上人力资源专业知识，使复杂的人力资源、工资和福利问题变得简单。Paychex Flex是我们专有的HCM软件即服务“SaaS”平台，它统一了人力资源、工资、时间和考勤以及福利流程，以最大限度地提高效率和节约成本。Paychex Flex帮助客户管理从招聘、招聘到退休的员工生命周期，提供包括招聘、入职、人力资源、时间和考勤以及员工福利在内的一整套解决方案。它利用单一的基于云的平台，具有单一的客户和员工记录。客户可以选择他们需要的模块，并在其增长时轻松添加服务。此外，我们还提供全面的人力资源外包解决方案，帮助我们的客户规划、管理和遵守人力资源的方方面面。
我们的HCM和与员工福利相关的服务组合分为两类，(1)管理解决方案和(2)PEO和保险解决方案，在我们2021财年Form 10-K的第1部分第1项中的“服务描述”标题下进行了讨论。
我们的使命是成为美国和欧洲部分地区中小企业的重要合作伙伴，成为领先的人力资源、薪资、福利和保险解决方案提供商。我们相信，这一使命的成功将带来强劲的、长期的财务业绩。我们的战略重点是提供业界领先的集成技术；提高客户满意度；扩大我们在人力资源领域的领导地位；扩大我们的客户基础；以及进行战略性收购。
我们继续专注于推动客户数量、每个客户的收入、总收入和利润的增长，同时为我们的客户及其员工提供行业领先的技术解决方案和服务。我们通过管理人员成本和开支来保持行业领先的利润率，同时继续投资于我们的业务，特别是在销售和营销以及创新技术方面。我们相信这些投资对我们的成功至关重要。展望未来，我们相信，对我们的产品、人员和技术支持的服务能力进行投资，将使我们能够充分利用长期增长的机遇。
目录
该公司最近对1000家小企业进行的一项调查指出，它们目前面临的最大挑战是招聘和留住员工，因为疫情导致的工作场所的演变加剧了对人才的竞争。我们继续是创新技术解决方案的领先者。我们最新一轮的产品发布包括旨在帮助雇主在这个充满挑战的环境中招聘和留住顶尖人才的解决方案，包括：
·Paychex Pre-Check，它通知员工在他们选择的渠道(包括智能手表和智能扬声器)上，他们的毛收入到净收入的工资存根已经做好了安全审查的准备。员工可以在Paychex Flex移动应用程序中进行审查，并被提示确认金额的准确性，或者向雇主的管理员报告问题，后者可以在发薪日之前解决潜在的问题；
·留任洞察力，它使用预测性分析来确定哪些员工可能更有可能考虑离开组织；
·薪酬基准，允许雇主将薪酬细节按职位与劳工统计局提供的国家数据进行比较；
·人才仪表板，它将留任洞察力、休假余额和绩效管理评级集中在一个地方，允许管理员比较每个工作职位的绩效评级和薪酬；
·Amazon Alexa集成，使用户可以在任何地方轻松地与Paychex Flex应用程序交互。除了亚马逊Alexa与谷歌助手™和Siri®快捷方式的现有集成，Paychex Flex是第一个提供与三大语音助手平台集成的HCM应用程序；
·休假管理，提供全面的端到端解决方案，确保客户遵守不断变化的休假规定。我们的解决方案包括自动休假申请和审批流程(通过我们的Flex移动应用程序)，并管理应计计算和余额跟踪；以及
·Paychex员工留任税收抵免服务，帮助企业追溯识别税收抵免并提交修订的报税表以申请这些抵免。
第一季度业务亮点
与上年同期相比，重点如下：
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| 在截至的三个月内 |
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| 8月31日， |
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以百万美元计，每股除外 |
| 2021 |
| 2020 |
| 变化(2) | |||||
服务总收入 |
| $ | 1,068.4 |
|
| $ | 917.3 |
|
| 16 | % |
总收入 |
| $ | 1,082.9 |
|
| $ | 932.2 |
|
| 16 | % |
营业收入 |
| $ | 442.9 |
|
| $ | 284.0 |
|
| 56 | % |
净收入 |
| $ | 333.6 |
|
| $ | 211.6 |
|
| 58 | % |
调整后净收益(1) |
| $ | 323.2 |
|
| $ | 228.0 |
|
| 42 | % |
稀释后每股收益 |
| $ | 0.92 |
|
| $ | 0.59 |
|
| 56 | % |
调整后稀释后每股收益(1) |
| $ | 0.89 |
|
| $ | 0.63 |
|
| 41 | % |
支付给股东的股息 |
| $ | 238.1 |
|
| $ | 223.2 |
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| 7 | % |
(1)调整后净收益和调整后稀释后每股收益为不是美国公认会计原则(“GAAP”)的衡量标准。这两个时期的调整后净收益和调整后稀释后每股收益都包括与员工股票补偿支付相关的税收意外之财净额的调整。在上一年期间，调整后的净收入和调整后的稀释后每股收益包括对一次性非经常性成本节约举措的调整。有关这些非GAAP衡量标准的讨论，以及与美国GAAP净收益和稀释每股收益衡量标准的对账，请参阅本项目2的“非GAAP财务衡量标准”部分.
(2)百分比变化基于未四舍五入的数字计算。
有关我们第一季度和去年同期的运营结果以及截至2021年8月31日的财务状况的进一步分析，请参阅本项目2“运营结果”和“流动性和资本资源”部分的表格和分析。
目录
新冠肺炎更新
随着全球新冠肺炎疫情的持续发展，我们的首要任务一直是并将继续是我们员工的健康和安全。我们最初过渡到远程工作的一部分员工已经自愿返回办公室。随着疫苗接种水平的不断提高，以及蒙面和社交距离指导方针的进一步放松，我们期待着欢迎更多的员工回到他们的办公地点。我们目前预计从2021年秋季开始分阶段返回办公室，并有更大程度的灵活性来回应员工与我们分享的反馈。
随着我们的客户继续应对新冠肺炎疫情，我们仍然致力于帮助他们适应和茁壮成长，不仅是通过新冠肺炎疫情的不确定性，而且是通过向未来商业环境的过渡。我们的新冠肺炎帮助中心仍然是一个近乎实时的信息和工具来源，帮助企业驾驭这个不断变化的环境，包括有关拜登政府最近新的疫苗要求的信息。我们推出了一项新的Paychex员工留任税收抵免(“ERTC”)服务，以帮助企业根据已支付的工资追溯确定税收抵免，并提交修订的申报单以申请抵免。在包括这项新服务之前，到目前为止，我们已经帮助客户获得了40亿美元的综合ERTC和带薪休假抵免。随着全球经济的持续发展，无论是由于立法变化、流行病还是其他因素，我们都致力于支持我们的客户帮助他们应对这些挑战。我们独特的技术、解决方案和专业知识的结合为我们的客户及其员工提供了宝贵的工具和资源，帮助他们在这一关键时刻及以后。
我们强大的资产负债表和运营灵活性使我们能够成功应对新冠肺炎疫情迄今的持续影响，同时保护我们的现金流和流动性。本财年开局强劲，我们的收入和收益都比上一年实现了两位数的增长。这些结果反映了经济的逐步改善，销售势头的持续，以及客户保留率的强劲水平。我们相信，凭借广泛的创新技术和产品组合以及无与伦比的专业知识，我们处于有利地位，能够满足企业的持续需求，帮助他们在开始让员工重返工作岗位并适应工作方式、地点和时间的变化时取得成功和蓬勃发展。
我们继续评估与新冠肺炎疫情相关的市场和经济状况变化的性质和程度，并将评估对我们的业务和财务状况的潜在影响。尽管宏观经济状况有所改善，疫苗也出现了，但新冠肺炎病例的激增，包括该病毒的变种，比如最近在欧洲和美国经历的情况，可能会导致人们进行自我隔离，或者政府再次关闭不必要的企业。我们预计大流行将继续对我们的业绩产生影响，尽管目前无法预测大流行的规模、持续时间和对我们未来运营或现金流的全面影响。
有关新冠肺炎疫情给我们的业务带来的风险的进一步讨论，请参阅我们的2021财年10-K表格中的第1A项。
行动结果
运营结果摘要：
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| 在截至的三个月内 |
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| 8月31日， |
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以百万美元计，每股除外 |
| 2021 |
| 2020 |
| 变化(1) | |||||
收入： |
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管理解决方案 |
| $ | 805.5 |
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| $ | 687.4 |
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| 17 | % |
PEO与保险解决方案 |
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| 262.9 |
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| 229.9 |
|
| 14 | % |
服务总收入 |
|
| 1,068.4 |
|
|
| 917.3 |
|
| 16 | % |
为客户持有的资金利息 |
|
| 14.5 |
|
|
| 14.9 |
|
| (3) | % |
总收入 |
|
| 1,082.9 |
|
|
| 932.2 |
|
| 16 | % |
总费用 |
|
| 640.0 |
|
|
| 648.2 |
|
| (1) | % |
营业收入 |
|
| 442.9 |
|
|
| 284.0 |
|
| 56 | % |
其他收入/(费用)，净额 |
|
| 1.0 |
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| (7.9) |
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| N/m |
|
所得税前收入 |
|
| 443.9 |
|
|
| 276.1 |
|
| 61 | % |
所得税 |
|
| 110.3 |
|
|
| 64.5 |
|
| 71 | % |
有效所得税率 |
|
| 24.9 | % |
|
| 23.4 | % |
|
|
|
净收入 |
| $ | 333.6 |
|
| $ | 211.6 |
|
| 58 | % |
稀释后每股收益 |
| $ | 0.92 |
|
| $ | 0.59 |
|
| 56 | % |
(1)百分比变化基于未四舍五入的数字计算。
N/M-没有意义
目录
收入与上年同期相比的变化主要是由以下因素推动的：
管理解决方案收入： 805.5美元和100万美元第一季度，增长17%：
o增加我们的客户基础和我们的解决方案套件的渗透率，主要是人力资源外包和时间和考勤，
o随着我们客户的员工重返工作岗位，每个客户的支票也会更高
o每张支票的收入更高，反映了更好的价格实现。
PEO和保险解决方案收入： 262.9美元和100万美元第一季度，增长14%：
o工地员工数量的增加和每个工地员工平均工资增加的影响，
o州失业保险收入增加，以及
oPEO医疗保险收入增加。
为客户持有的资金利息：第一季度为1,450万美元，下降3%：
o较低的平均利率，部分抵消了
o平均投资余额增加；受我们整体客户群增长和宏观经济状况改善的影响。
我们投资于高流动性、投资级的固定收益证券，不利用衍生工具来管理利率风险。截至2021年8月31日，我们没有高风险或非流动性投资的敞口。关于我们为客户持有的合并基金以及公司现金等价物和投资组合的详细信息如下：
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| 在截至的三个月内 |
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| ||||||
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| 8月31日， |
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| ||||||
百万美元 |
| 2021 |
| 2020 |
| 变化(1) | |||||
平均投资余额： |
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为客户持有的资金 |
| $ | 3,897.5 |
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| $ | 3,507.2 |
|
| 11 | % |
公司现金等价物和投资 |
|
| 1,197.1 |
|
|
| 1,022.2 |
|
| 17 | % |
总计 |
| $ | 5,094.6 |
|
| $ | 4,529.4 |
|
| 12 | % |
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赚取的平均利率(不包括已实现净收益/(亏损))： |
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| ||||||||
为客户持有的资金 |
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| 1.5 | % |
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| 1.7 | % |
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公司现金等价物和投资 |
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| 0.1 | % |
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| 0.2 | % |
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|
为客户和公司现金等价物和投资持有的合并基金 |
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| 1.1 | % |
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| 1.3 | % |
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已实现净收益合计 |
| $ | 0.1 |
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| $ | 0.3 |
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(1) 百分比变化基于未四舍五入的数字计算。
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| 8月31日， |
| 5月31日， | ||||
百万美元 |
| 2021 |
| 2021 | ||||
可供出售证券(“AFS”)的未实现净收益(1) |
| $ | 78.7 |
|
| $ | 79.3 |
|
联邦基金利率(2) |
|
| 0.25 | % |
|
| 0.25 | % |
AFS证券的总公允价值 |
| $ | 3,002.4 |
|
| $ | 3,020.2 |
|
AFS证券的加权平均存续期(以年为单位)(3) |
|
| 3.4 |
|
|
| 3.3 |
|
AFS证券的加权平均到期收益率(3) |
|
| 1.8 | % |
|
| 1.9 | % |
(1)截至2021年9月28日，我们投资组合的未实现净收益约为5820万美元。
(2)这个联邦制基金利率是截至2021年8月31日和2021年5月31日，在0.00%至0.25%的区间内。
(3)这些 iTEM排除了以下影响 可变利率活期票据(“VRDN”)，因为它们与短期利率挂钩。
目录
总费用： 下表汇总了以下期间的服务收入和销售、一般费用和管理费用的总成本：
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| 在截至的三个月内 |
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| ||||
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| 8月31日， |
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| ||||
以百万计 |
| 2021 |
| 2020 |
| 变化(1) | |||
补偿相关费用 |
| $ | 382.9 |
| $ | 370.6 |
| 3 | % |
PEO保险费 |
|
| 96.0 |
|
| 84.5 |
| 14 | % |
折旧及摊销 |
|
| 45.7 |
|
| 49.6 |
| (8) | % |
节约成本的举措 |
|
| — |
|
| 31.2 |
| N/m |
|
其他费用 |
|
| 115.4 |
|
| 112.3 |
| 3 | % |
总费用 |
| $ | 640.0 |
| $ | 648.2 |
| (1) | % |
(1)百分比变化基于未四舍五入的数字计算。
N/M-没有意义
与去年同期相比，第一季度的总支出下降了1%，降至6.4亿美元。不包括上年同期3120万美元的一次性成本，总支出增长了4%，受以下因素影响：
与薪酬相关的费用：第一季度为3.829亿美元，增长3%，原因是为我们的员工提供附加福利。
PEO保险费：第一季度为9,600万美元，增长14%，原因是整个PEO业务的客户工地员工和健康保险收入都在增长。
折旧和摊销：第一季度为4570万美元，下降了8%，这是由于使用加速方法摊销的无形资产导致的摊销减少。
其他费用：第一季度为1.154亿美元，增长3%，原因是对产品开发和信息技术的持续投资。
营业收入： 第一季度的营业收入与去年同期相比增长了56%，达到442.9美元，这是收入实现两位数增长和费用略有减少的结果。调整后营业收入(1)，这排除了一次性成本的影响 与2020年8月的地理优化计划相关，第一季度与去年同期相比增长了41%，达到442.9美元。营业利润率和调整后的营业利润率(1)具体如下：
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| 在截至的三个月内 | ||||||
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| 8月31日， | |||||
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| 2021 |
| 2020 | ||||
营业利润率(营业收入占总收入的百分比) |
|
| 40.9 | % |
|
| 30.5 | % |
调整后的营业利润率 (1)(经一次性成本调整后的营业收入占总收入的百分比) |
|
| 40.9 | % |
|
| 33.8 | % |
这些指标的波动可归因于前面讨论的因素。
(1)调整后的营业收入、调整后的营业利润率、调整后的净收入和调整后的稀释后每股收益不是美国公认会计准则的衡量标准。有关这些非GAAP衡量标准的讨论，请参阅本项目2的“非GAAP财务衡量标准”部分，并与营业收入、净收入和稀释后每股收益等最具可比性的GAAP衡量标准进行对账。
所得税：我们第一季度的有效所得税税率为24.9%，而去年同期为23.4%。这一增长是州税收增加的结果。 这两个时期都受到与员工股票补偿支付相关的净离散税收优惠确认的影响。
目录
非GAAP财务指标：调整后的营业收入、调整后的净收入、调整后的稀释后每股收益、扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“EBITDA”)以及调整后的EBITDA汇总如下：
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| 在截至的三个月内 |
|
|
| ||||||
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| 8月31日， |
|
|
| ||||||
百万美元 |
| 2021 |
| 2020 |
| 变化(1) | |||||
营业收入 |
| $ | 442.9 |
|
| $ | 284.0 |
|
| 56 | % |
非GAAP调整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
节约成本的举措(2) |
|
| — |
|
|
| 31.2 |
|
|
|
|
非GAAP调整总额 |
|
| — |
|
|
| 31.2 |
|
|
|
|
调整后营业收入 |
| $ | 442.9 |
|
| $ | 315.2 |
|
| 41 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
| $ | 333.6 |
|
| $ | 211.6 |
|
| 58 | % |
非GAAP调整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
与员工股票薪酬支付相关的超额税收优惠(3) |
|
| (10.4) |
|
|
| (7.0) |
|
|
|
|
节约成本的举措(2) |
|
| — |
|
|
| 23.4 |
|
|
|
|
非GAAP调整总额 |
|
| (10.4) |
|
|
| 16.4 |
|
|
|
|
调整后净收益 |
| $ | 323.2 |
|
| $ | 228.0 |
|
| 42 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释后每股收益(4) |
| $ | 0.92 |
|
| $ | 0.59 |
|
| 56 | % |
非GAAP调整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
与员工股票薪酬支付相关的超额税收优惠(3) |
|
| (0.03) |
|
|
| (0.02) |
|
|
|
|
节约成本的举措(2) |
|
| — |
|
|
| 0.06 |
|
|
|
|
非GAAP调整总额 |
|
| (0.03) |
|
|
| 0.05 |
|
|
|
|
调整后稀释后每股收益 |
| $ | 0.89 |
|
| $ | 0.63 |
|
| 41 | % |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
| $ | 333.6 |
|
| $ | 211.6 |
|
| 58 | % |
非GAAP调整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出，净额 |
|
| 9.0 |
|
|
| 8.4 |
|
|
|
|
所得税 |
|
| 110.3 |
|
|
| 64.5 |
|
|
|
|
折旧及摊销费用 |
|
| 45.7 |
|
|
| 49.6 |
|
|
|
|
非GAAP调整总额 |
|
| 165.0 |
|
|
| 122.5 |
|
|
|
|
EBITDA |
|
| 498.6 |
|
|
| 334.1 |
|
| 49 | % |
节约成本的举措(2) |
|
| — |
|
|
| 31.2 |
|
|
|
|
调整后的EBITDA |
| $ | 498.6 |
|
| $ | 365.3 |
|
| 36 | % |
|
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(1) 百分比变化基于未四舍五入的数字计算。
(2)2021财年确认的与加快成本节约计划相关的一次性成本和相应的税收优惠，包括减少我们的地理足迹和员工数量优化的长期战略。这些事件预计不会重演。
(3)所得税中确认的与员工基于股票的薪酬支付相关的税收意外之财净额。这一项目会受到波动性的影响，并将根据员工对行使员工股票期权的决定和我们股票价格的波动而变化，这两者都不在管理层的控制范围之内。
(4)非GAAP调整对稀释后每股收益的影响的计算是在每条线路上独立进行的。由于四舍五入，表格可能不会向下加+/-0.01美元。
除了报告营业收入、净收入和每股摊薄收益(这些都是美国公认会计原则的衡量标准)外，我们还公布了调整后的营业收入、调整后的营业利润率、调整后的净收入、调整后的稀释每股收益、EBITDA和调整后的EBITDA，这些都是非GAAP衡量标准。我们相信，这些额外的衡量标准是一段时期内我们核心业务运营业绩的指标。调整后的营业收入、调整后的营业利润率、调整后的净收入、调整后的稀释后每股收益、EBITDA和调整后的EBITDA不是通过应用美国公认会计准则计算的，也不是证券交易委员会要求的披露形式。因此，它们不应被视为美国GAAP关于营业收入、净收入和稀释后每股收益的衡量标准的替代品，因此，它们不应单独使用，而应与美国GAAP衡量标准结合使用。使用任何非GAAP衡量标准可能产生与美国GAAP衡量标准不同的结果，并且可能无法与其他公司使用的类似定义的非GAAP衡量标准相比较。
目录
流动性和资本资源
截至2021年8月31日，我们的财务状况保持强劲，现金、限制性现金和企业投资总额为12亿美元。扣除债务发行成本后的短期和长期借款总额为截至2021年8月31日，804.5美元。我们的主要现金来源来自我们正在进行的运营。第一季度运营现金流为3.856亿美元。我们的正现金流使我们能够支持我们的业务并支付股息。我们目前预计，截至2021年8月31日的现金、限制性现金和公司总投资，加上预计的运营现金流和可用的短期融资，将在可预见的未来支持我们的业务运营、资本购买、股票回购和股息支付。
我们认为，截至2021年8月31日，我们对未实现亏损头寸的投资没有因信用风险增加或其他估值担忧而受损，在该日期之后也没有发生任何事件，表明我们的评估有任何变化。
融资
短期融资：作为我们正常和经常性业务的一部分，我们维持承诺的和无担保的信贷安排以及不可撤销的信用证。这些信贷安排的目的是满足短期资金需求，为营运资金需求提供资金，并用于一般企业用途。我们通常以隔夜或短期信贷工具借款。请参阅本公司2021年财务报表10-K表第(8)项所载合并财务报表附注M进一步讨论我们的信贷安排。
截至2021年8月31日，我们的信贷安排详情如下：
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| 极大值 |
| 2021年8月31日 | |||||
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| 金额 |
| 杰出的 |
| 可用 | |||
百万美元 |
| 到期日 |
| 可用 |
| 金额 |
| 金额 | |||
信贷安排： |
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摩根大通银行(JP Morgan Chase Bank，N.A.) |
| 2024年7月31日 |
| $ | 1,000.0 |
| $ | — |
| $ | 1,000.0 |
JPM |
| 2022年8月17日 |
| $ | 500.0 |
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| — |
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| 500.0 |
PNC银行，全国协会(“PNC”) |
| 2023年2月6日 |
| $ | 250.0 |
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| 7.1 |
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| 242.9 |
未偿还和可用信用额度合计 |
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| $ | 7.1 |
| $ | 1,742.9 |
截至2021年8月31日，PNC信贷安排下的未偿还金额截至本报告日期仍未偿还。
2021年8月31日之后，我们修改了与摩根大通的5.0亿美元信贷安排。修正案将信贷安排的最高借款能力提高到7.5亿美元，将期限延长至2026年9月17日，并可以选择再延长两个一年期，并修改了利率条款，以逐步停止使用伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。此外，我们还修改了与摩根大通的10亿美元信贷安排。修订逐步停止使用伦敦银行同业拆息，并采取其他行政改革，以保持与我们的其他信贷安排的一致性。
每项信贷安排在第一季及上年同期的借款详情如下：
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| 截至2021年8月31日的三个月 | ||||||||||
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| 信贷安排 | ||||||||||
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| 10亿美元 |
| 5亿美元 |
| 2.5亿美元 | ||||||
百万美元 |
| JPM |
| JPM |
| PNC | ||||||
借入天数 |
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| — |
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| — |
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| 92 |
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最高借款金额 |
| $ | — |
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| $ | — |
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| $ | 106.5 |
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加权平均借款额 |
| $ | — |
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| $ | — |
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| $ | 8.3 |
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加权平均利率 |
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| — | % |
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| — | % |
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| 1.15 | % |
目录
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| 截至2020年8月31日的三个月 | ||||||||||
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| 信贷安排 | ||||||||||
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| 10亿美元 |
| 5亿美元 |
| 2.5亿美元 | ||||||
百万美元 |
| JPM |
| JPM |
| PNC | ||||||
借入天数 |
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| 2 |
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| — |
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| 92 |
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最高借款金额 |
| $ | 135.0 |
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| $ | — |
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| $ | 246.1 |
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加权平均借款额 |
| $ | 89.5 |
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| $ | — |
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| $ | 14.3 |
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加权平均利率 |
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| 3.25 | % |
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| — | % |
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| 1.07 | % |
短期借款主要用于偿还客户资金义务，而不是清算之前收集的客户资金，这些资金已经投资于分配给我们长期投资组合的AFS证券。
2021年8月31日之后，没有隔夜借款在我们的PNC和JPM信贷安排下。
我们希望能够获得我们目前信贷安排下的可用金额，以满足我们持续的财务需求。然而，如果由于我们提交给美国证券交易委员会的2021财年10-K表格和其他证券交易委员会文件中概述的任何风险因素(但不限于1A项)导致我们的运营现金流减少，我们可能需要调整我们的资本、运营和其他可自由支配支出，以根据我们可用的资本资源重新调整我们的营运资本要求。此外，如果我们决定是否需要额外的短期流动资金，我们不能保证，如果我们寻求和获得这种融资，是否足够或按我们可以接受的条件进行融资。
信用证：截至2021年8月31日，我们拥有总计139.6美元的不可撤销备用信用证，需要这些信用证来确保对某些保险单的承诺。信用证在2021年11月17日至2022年12月5日之间的不同日期到期。在第一季度或截至2021年8月31日，这些信用证上没有未偿还的金额。
长期融资： 我们已透过发行长期私人配售债券(“优先债券”)借入8.0亿元。以下是与高级债券有关的若干资料：
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| 高级注释 |
| 高级注释 |
| 系列A |
| B系列 |
规定利率 | 4.07% |
| 4.25% |
实际利率 | 4.15% |
| 4.31% |
利率类型 | 固定 |
| 固定 |
付息日期 | 半年一次，拖欠 |
| 半年一次，拖欠 |
本金支付日期 | 2026年3月13日 |
| 2029年3月13日 |
注解类型 | 不安全 |
| 不安全 |
有关我们的长期融资的进一步讨论，请参阅我们2021财年10-K表第8项中的合并财务报表附注N。
其他承诺： 我们根据现有的工人赔偿保险协议和具有法律约束力的合同安排，有未履行的承诺，其中包括尚未开始的非物质租赁。我们还在正常业务过程中与供应商签订了各种采购承诺，并有大约790万美元截至2021年8月31日的资本资产。此外，我们还参与了两项有限合伙协议，向金融科技领域的风险投资基金提供最高2000万美元的资金。截至2021年8月31日，我们已贡献了约1290万美元的资金承诺。
在正常的业务过程中，我们作出陈述和保证，保证根据与客户的服务安排履行服务。从历史上看，没有与此类担保相关的重大损失。我们还与我们的高级管理人员和董事签订了赔偿协议，要求我们为这些个人提供的服务进行辩护，并在必要时就某些悬而未决或未来的索赔对他们进行赔偿。
目录
我们目前在某些公司员工和PEO员工的健康和医疗福利计划下，对各种保险敞口的可扣除部分进行自我保险。我们在这些保险安排下的估计亏损风险记录在我们综合资产负债表的其他流动负债中。从历史上看，累积的金额不是实质性的，截至2021年8月31日也不是实质性的。除了我们购买的基本保险单外，我们还为就业实践责任、错误和遗漏、保修责任、盗窃和挪用公款、网络威胁和恐怖主义行为提供缺口保险；以及通过我们的专属自保保险公司获得免赔额和自我保险扣留的能力。
经营、投资和融资现金流活动
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| 在截至的三个月内 |
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| 8月31日， |
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以百万计 |
| 2021 |
| 2020 |
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| 变化 | ||
经营活动提供的净现金 |
| $ | 385.6 |
| $ | 215.0 |
| $ | 170.6 |
用于投资活动的净现金 |
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| (22.3) |
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| (236.3) |
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| 214.0 |
用于融资活动的净现金 |
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| (211.7) |
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| (382.8) |
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| 171.1 |
现金、限制性现金和等价物的净变化 |
| $ | 151.6 |
| $ | (404.1) |
| $ | 555.7 |
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每股普通股现金股息 |
| $ | 0.66 |
| $ | 0.62 |
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与去年同期相比，我们第一季度现金流的变化主要是以下主要驱动因素的结果：
经营性现金流活动
净收入增加，归因于本项目2“经营业绩”部分讨论的原因。
由于收款时间的原因，采购应收账款余额的变化被我们业务的增长所抵消。
所得税缴纳的时间和数额；部分抵消，
激励性薪酬支付高于上年同期；以及
由于上一年我们的地理足迹减少，经营租赁使用权资产和负债的净变化减少。
投资现金流活动
现金使用量的减少主要是因为上一年从为客户持有的基金购买了AFS证券，这些基金以前由于经济的不确定性而以现金或现金等价物的形式持有。这部分抵消了，
随着我们不断推出新产品解决方案和增强功能，我们加大了对技术的投资。
AFS证券的净购买量和销售量/到期日的波动也是由于客户基金投资组合内的时机和市场状况造成的。金额将根据向客户收取款项的时间、向适用的税务或监管机构提供工资税管理服务的相关汇款以及向使用员工支付服务的客户的员工的相关汇款而有所不同。
关于利率和相关风险的讨论包括在本项目2的“市场风险因素”部分。
为现金流活动融资
随着我们的客户继续从新冠肺炎疫情的影响中恢复，客户基金义务的变化导致现金净流入增加。
普通股回购减少，因为我们在第一季度没有回购任何股票，而去年同期分别回购了40万股。根据我们的普通股回购计划，仍有472.4美元可用。有关我们普通股回购计划的进一步讨论，请参阅本表格10-Q的第二部分第2项。
由于我们的季度股息从每股0.62美元增加到0.66美元，支付的股息比去年同期增加了1490万美元。未来股息的支付取决于我们未来的收益和现金流，并由我们的董事会酌情决定。
目录
客户资金义务责任也将根据收取客户资金的时间和相关要求向适用的税务或监管机构提供工资税管理服务的资金以及向使用员工支付服务的客户的员工汇款的时间而有所不同。客户的托收通常在收到后1至30天内汇出，有些项目会延长到90天。
市场风险因素
利率变动和利率风险：为客户持有的资金主要由短期资金和AFS证券组成。公司投资主要由AFS证券组成。由于我们的投资活动，我们面临利率变化的风险，这些变化可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。利率的变化将影响未来投资的盈利潜力，并将导致我们长期AFS证券的公允价值波动。我们遵循保护本金和优化流动性的投资策略。我们的投资组合中有很大一部分投资于评级为AA或更高的高信用质量证券，以及短期证券的A-1/P-1评级。我们主要投资于市政债券、公司债券以及美国政府机构和国债。我们限制可以投资于任何单一发行人的金额，主要投资于公允价值对利率变化不那么敏感的中短期工具。我们管理AFS证券的基准期限为两年半到三又四分之三年。
在第一季度，我们的主要短期投资工具是银行活期存款账户。我们没有高风险或非流动性投资的风险敞口。我们对欧洲投资的敞口微乎其微。我们没有，也没有利用衍生金融工具来管理我们的利率风险。
在第一季度，我们为客户以及公司现金等价物和投资组合持有的综合基金的平均利率为1.1%相比之下，去年同期分别为1.3%。当利率下降时，由于短期和长期利率变化的相互作用，较低利率的全部影响不会立即反映在净收入中。在利率下降的环境下，我们的短期投资的收益会减少，随着时间的推移，我们的长期AFS证券的收益也会减少。截至2021年8月31日，AFS证券的平均存续期为3.4年，在投资出售或到期并以较低利率进行再投资之前，AFS证券的收益不会反映利率下降。
截至2021年8月31日已声明到期日的AFS证券的摊余成本和公允价值按预期到期日显示如下。
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| 2021年8月31日 | ||||
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| 摊销 |
| 公平 | ||
以百万计 |
| 成本 |
| 价值 | ||
到期日： |
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在一年或更短的时间内到期 |
| $ | 318.7 |
| $ | 322.0 |
在一年到三年后到期 |
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| 715.0 |
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| 741.0 |
在三年到五年后到期 |
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| 1,025.1 |
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| 1,062.1 |
五年后到期 |
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| 864.9 |
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| 877.3 |
总计 |
| $ | 2,923.7 |
| $ | 3,002.4 |
在上表中，VRDN主要被归类为五年后到期，因为这些证券的合同到期日通常为20至30年。虽然这些证券是作为长期证券发行的，但由于通过投标功能提供的流动性，它们是作为短期工具定价和交易的。
截至2021年8月31日，联邦基金利率在0.00%至0.25%之间。不断变化的市场和经济状况继续存在不确定性，包括美联储和其他政府机构可能采取的与新冠肺炎疫情相关的额外措施。我们会继续监察市况。
计算利率变化的未来影响涉及很多因素。这些因素包括但不限于：
新冠肺炎疫情引发的政府行动；
每日利率变动；
投资余额的季节性变化；
短期证券和AFS证券的实际存续期；
应税、免税投资比例；
免税市政税率与应税投资税率的变化不同步或同步；
目录
*金融市场波动及其对基准利率和其他指数化利率的影响。
受这些因素的影响，在正常的金融市场条件下，应税利率每变动25个基点，通常会对我们的免税利率产生大约17个基点的影响。在正常的金融市场条件下，短期利率变化25个基点对收益的影响约为300万至350万美元(税后)，为期12个月。这种基点的变化可能会也可能不会与联邦基金利率的变化挂钩。
我们的总投资组合(为客户持有的资金和公司现金等价物和投资)预计平均约为55亿美元2022财年。我们的预期配置约有40%投资于平均存续期不到30天的短期证券和VRDN，60%投资于AFS证券，平均存续期为两年半至三又四分之三年。
为客户持有的基金和公司AFS证券的合计未实现收益净额为7870万美元截至2021年8月31日，79.3美元截至2000万美元2021年5月31日。在第一季度，我们投资组合的未实现净收益从6,800万美元到6,800万美元不等。8920万。这些波动是由市场利率的变化推动的。截至2021年9月28日，我们投资组合的未实现净收益约为5820万美元。
截至2021年8月31日和2021年5月31日，我们有30亿美元，分别以公允价值投资于AFS证券。截至2021年8月31日，到期加权平均收益率为1.8%，截至2021年5月31日，加权平均到期收益率为1.9%。加权平均到期收益率不包括与短期利率挂钩的AFS证券，如VRDN。假设长期利率增加25个基点，那么截至2021年8月31日，我们的AFS证券投资组合的公允价值可能减少约2500万美元。相反，利率的相应下降将导致公允价值的相应增长。投资组合公允价值的这种假设增加或减少将被记录为对投资组合记录价值的调整，并在股东权益中记录抵消金额。公允价值的这些波动不会对我们的经营业绩产生相关或直接的影响，除非公允价值的任何下降是由于与信贷相关的担忧，并确认减值亏损。
信用风险：由于借款人可能无法履行债券条款，我们面临与这些投资相关的信用风险。我们定期审查我们的投资组合，以确定是否有任何投资因信用风险增加或其他估值担忧而受损，我们相信，我们截至2021年8月31日持有的投资没有因之前讨论的原因而受损。而当273.9美元和100万美元由于我们的AFS证券的公允价值低于摊销成本，我们认为本金和利息很可能会根据合同条款收取，180万美元的未实现亏损总额是由于利率变化造成的，而不是由于信用风险增加或其他估值问题造成的。截至2021年8月31日和2021年5月31日，大多数AFS证券的未实现亏损头寸都拥有AA或更高评级。我们不打算出售这些投资，直到他们的摊余成本基础或到期日收回，并进一步认为，我们不太可能被要求在此之前出售这些投资。我们对一项投资不会因信用风险增加或其他估值担忧而受损的评估在未来可能会因新的事态发展而发生变化，包括与任何特定投资相关的我们战略或假设的变化。
我们有一些与购买应收账款有关的信用风险敞口，作为向临时人员配置行业的客户提供工资融资的一种手段。我们的应收账款也有信用风险敞口。这种信用风险敞口在多个客户安排中是多样化的，所有这些安排都会定期审查，以确定潜在的冲销。截至2021年8月31日，没有一个客户在应收账款总额、服务收入或运营结果方面具有实质性意义。
关键会计政策
我们的关键会计政策在我们于2021年7月16日提交给证券交易委员会的2021财年10-K表格的第7项中进行了描述。在持续的基础上，我们评估用于编制我们的合并财务报表的关键会计政策，包括但不限于与以下内容相关的政策：
收入确认；
从取得和履行合同的成本中确认的资产；
PEO保险准备金；
商誉和其他无形资产；
长期资产减值；
基于股票的薪酬成本；以及
目录
所得税。
上述关键会计政策没有实质性变化。
新会计公告
最近采用的会计声明：有关最近通过的会计声明的讨论，请参阅本表格10-Q第1项所载合并财务报表附注(未经审计)的附注A。
最近发布的会计声明：有关最近发布的会计声明的讨论，请参阅本表格10-Q第1项所载合并财务报表附注(未经审计)的附注A。
伊特M-3.市场风险的定量和定性披露
本项目要求提供的信息在项目2-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析下的“市场风险因素”标题下提供，并通过引用并入本文。
伊特M：4.控制和程序
披露控制和程序：信息披露控制和程序的设计目的是确保公司根据修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)提交的报告(如本报告)中需要披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。信息披露控制和程序的设计也是为了确保积累这些信息并将其传达给公司管理层，包括公司的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出有关所需披露的决定。
关于披露控制和程序的有效性的结论：截至本报告所述期间结束时，公司在公司首席执行官和首席财务官的监督下，在公司首席财务官的参与下，对交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条规定的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这样的评估，本公司首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年8月31日，也就是本报告涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化：本公司还对财务报告的内部控制进行了评估，以确定截至2021年8月31日的财季是否发生了任何变化。根据此类评估，在截至2021年8月31日的最近一个财季期间，公司财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能影响公司财务报告内部控制的变化。
目录
标准杆TII.其他信息
ITEM2.未登记的股权证券销售和收益的使用
该公司维持两个计划，根据每个计划回购最多4亿美元的公司普通股，授权分别于2022年5月31日和2024年1月31日到期。这些计划的目的是管理普通股稀释。第一季度没有回购股票，根据这两个计划，总共还有4.724亿美元可用于股票回购。
伊特M：6.展品
展品索引
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| 展品 数 | 描述 |
| 10.1 | 于2021年9月17日由纽约Paychex、本公司、其贷款方、作为行政代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)和其他各方签署的2017年信贷协议第3号修正案，通过引用本公司2021年9月20日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的附件10.1并入本文。 |
| 10.2 | 2019年信贷协议的第1号修正案，日期为2021年9月17日，由纽约Paychex、本公司、其贷款方、作为行政代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)和其他机构签署，通过引用本公司2021年9月20日提交给证券交易委员会的8-K表格的附件10.2并入本文。 |
* | 31.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的认证。 |
* | 31.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的认证。 |
* | 32.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条的认证。 |
* | 32.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条的认证。 |
* | 101.INS | XBRL实例文档。 |
* | 101.SCH | XBRL分类扩展架构文档。 |
* | 101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
* | 101.LAB | XBRL分类标签链接库文档。 |
* | 101.PRE | XBRL分类扩展表示链接库文档。 |
* | 101.DEF | XBRL分类扩展定义链接库文档。 |
* | 104 | 封面交互式数据文件-封面交互式数据文件不会出现在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
*与本报告一起提交的证物
目录
标牌行业
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
Paychex，Inc.
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日期： | 2021年10月1日 | /s/马丁·穆奇 |
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| 马丁·穆奇 |
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| 总裁兼首席执行官 |
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| (首席行政主任) |
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日期： | 2021年10月1日 | /s/Efrain Rivera |
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| 埃弗拉因河(Efrain Rivera) |
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| 高级副总裁兼首席执行官 |
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| 财务总监兼财务主管 |
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| (首席财务官) |
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日期： | 2021年10月1日 | /s/罗伯特·L·施雷德(Robert L.Schrader) 罗伯特·L·施雷德 副总裁兼财务总监 (首席会计官) |
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