New Jersey Mining Company

目录

有关前瞻性陈述的警示说明3

重要挖掘术语词汇表4

第一部分6

项目1.业务描述6

项目2.属性说明9

项目3.法律诉讼18

项目4.矿山安全披露18

第二部分19

项目5.普通股市场和相关股东事项19

项目6.精选财务数据19

项目7.管理层对财务状况和财务状况的讨论和分析

行动结果20

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露21

项目8.财务报表和补充数据22

项目9.会计方面的变更和与会计师的分歧

和财务披露41

第9A项。控制和程序41

第9B项。其他信息41

第三部分42

项目10.董事、高级管理人员和公司治理42

项目11.高管薪酬44

项目12.某些受益所有人和管理层的担保所有权

及相关股东事宜45

第13项某些关系及有关交易，以及董事

独立46

项目14.首席会计师费用和服务46

第四部分47

项目15.展品47

签名48

有关前瞻性陈述的警示说明

这份10-K表格年度报告及其附件包含修订后的“1995年私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述涉及公司未来运营的预期结果和发展、其物业的计划勘探和开发、与其业务相关的计划以及未来可能发生的其他事项。这些陈述涉及基于对未来业绩的预测、对尚未确定的数额的估计以及管理层的假设的分析和其他信息。这些声明包括但不限于以下评论：

成矿作用的确立和评价；

矿化品位；

经营中的预计支出和成本；

计划开展的勘探活动及其预期结果；

为我们的物业申请许可证和许可证的计划和预期时间；

预期未来融资及其预期结果；

预期流动资金满足预期运营成本和资本要求；

我们有能力获得合资伙伴，并与现有的合资伙伴保持工作关系；

我们获得融资的能力，为我们估计的勘探支出和资本需求提供资金；以及

预计会影响我们的运营结果的因素。

任何表述或涉及关于预测、期望、信念、计划、预测、目标、假设或未来事件或业绩的讨论的陈述(经常但不总是使用诸如“预期”或“不预期”、“预计”、“预期”或“不预期”、“计划”、“估计”或“打算”等词语或短语，或声明可能、可能、将会采取某些行动、事件或结果，这些表述(无论是已经发生或将要实现的)不是历史事实的表述，可能是前瞻性表述。前瞻性陈述受各种已知和未知的风险、不确定性和其他因素的影响，这些风险、不确定性和其他因素可能导致实际事件或结果与前瞻性陈述中明示或暗示的不同，包括但不限于：

与我们有限的经营历史相关的风险；

与我们的亏损历史和我们对持续亏损的预期相关的风险；

与我们的物业处于勘探或开发阶段相关的风险；

与我国矿产经营受政府监管有关的风险；

与未来立法和矿业法行政变更相关的风险；

与未来有关气候变化的立法有关的风险；

与我们获得额外资本或合资伙伴的能力有关的风险；

与填海造地要求和成本有关的风险；

矿产勘查开发活动存在固有危险性的风险；

与本公司经营风险承保范围有关的风险；

勘探开发项目成本增加带来的风险；

与设备和用品短缺有关的风险，对我们的运作能力造成不利影响；

与矿产评估相关的风险；

与黄金、白银等贵金属价格波动有关的风险；

与矿产勘查竞争性行业相关的风险；

与我们在矿产和磨坊中的所有权和权利相关的风险；

与合资伙伴有关的风险及其与我们的合同义务；

与管理层潜在利益冲突相关的风险；

与我们对密钥管理的依赖相关的风险；

与新泽西磨坊的运营、管理和碾磨能力相关的风险；

与我们的商业模式相关的风险；

与不断发展的上市公司企业管治标准相关的风险；以及

与我们普通股相关的风险。

这份清单并没有详尽列出可能影响我们前瞻性陈述的因素。一些可能影响前瞻性陈述的重要风险和不确定因素在本年度报告的“业务描述”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节中有进一步的描述。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者潜在的假设被证明是不正确的，实际结果可能与预期的、相信的、估计的或预期的大不相同。我们告诫读者不要过度依赖任何此类前瞻性陈述，因为这些陈述只反映了截止日期的情况。除非法律另有要求，否则我们不承担任何随后修改任何前瞻性陈述以反映此类陈述日期之后的事件或情况或反映预期或意外事件发生的义务。

本年度报告中包含的所有前瞻性陈述均由前述警告性陈述加以限定。

重要挖掘术语词汇表

银牌-银牌。

金-金。

冲积的-形容词，用来识别随时间流水而沉积的岩石或矿物。

阿吉里岩-含有粘土矿物的变质岩。

毒砂-一种铁砷硫化物。金矿化的共同成分。

球磨机-一个大型旋转圆筒，通常用钢球填充到其总体积的45%左右。磨机旋转，碎石被送入一端，从另一端排出。岩石通过球体的层叠和研磨作用被粉碎成小颗粒。

基岩--覆盖层下的坚硬岩石。

铜铜。

CIL-一种标准的金回收工艺，包括在带有活性炭的搅拌槽中用氰化物浸出。CIL的意思是“碳浸出”(Carbon-in-Leach)。

横切-名义上是水平的矿井通道，通常与矿脉走向成直角。

倾角-倾斜表面与水平方向成的角度，垂直于走向测量。

矿体--矿体是一种矿化体，由足够的密集钻孔或地下取样相交，以支撑足够的吨位和平均品位的金属，以保证进一步的勘探或开发活动。

巷道-在矿脉上掘进的水平矿洞。掘进是一个用来描述矿井巷道挖掘的术语。

根据SEC的定义，勘探阶段包括所有从事寻找矿藏(储量)的发行人，这些矿藏(储量)不在生产阶段。

断层-地壳中的一种断裂，伴随着断裂一侧相对于另一侧的位移，且方向与断裂平行。

浮选-将细小的固体相互分离的物理化学过程。这些(不同的)离散固体相互分离受到颗粒表面与气泡选择性附着的影响。

GPT-每公吨GPT-克。

方铅矿-一种硫化铅矿物。Coeur d‘Alene矿区最重要的铅矿。

品位-用于指定每单位重量矿石中金属浓度的术语。举个例子--每吨矿石含金量(OPT)。每短吨1金衡盎司等于百万分之34.28或每公吨34.28克。

磨坊-用于表示选矿厂的通用术语。

矿化-在特定区域或地质构造中存在的矿物，通常具有潜在的经济意义。

冶炼厂净回报(“NSR”)-冶炼厂从已加工矿石中获得的净回报是从矿产品中收回的价值减去与冶炼、精炼和运输到冶炼厂相关的成本。NSR明确不允许扣除采矿和磨矿成本。

矿石--一种可以开采和处理获利的矿物或矿物集合体。被废料或次矿物质包围的大量矿石称为矿体。

专利主张-通过1872年矿业法的专利程序从美国联邦政府获得所有权的矿物权利主张。专利权的拥有者被授予地表和矿业权的所有权。

根据SEC的定义，生产阶段包括所有从事矿藏(储量)开采的发行者。

黄铁矿-一种硫化铁矿物，通常没有商业价值，但通常与金、铜和其他金属的矿藏有关。

石英晶态二氧化硅(SiO₂)。矿脉或其他类型矿藏中的一种重要的造岩和脉石物质。

石英岩--含有大量石英的变质岩。

隆起--通常在矿脉上向上推进的地下洞口。

坡道-一种地下洞口，通常向下开挖，但并非总是这样，为装载机和卡车等橡胶轮胎设备提供通往矿体的通道。坡道通常以大约15%的坡度倾斜。

储量-在确定储量时，可以经济合法地开采或生产的那部分矿藏。储量细分为已探明(测量)储量，其数量是根据露头、战壕、工作面或钻孔中揭示的尺寸计算的，等级和/或质量是根据详细采样的结果计算的，以及(B)用于检查、采样和测量的地点间隔如此之近，地质特征如此明确，以至于大小、形状、深度和矿物含量都确定得很好；或者可能(指示)储量，其数量、等级和/或质量是根据与所用信息相似的信息来计算的

特许权使用费或NSR特许权使用费-矿产特许权使用费是从矿石中提取的价值的一个百分比，支付给利息持有方，通常是债权所有者。NSR特许权使用费是在扣除冶炼、精炼和运输到冶炼厂的成本后，根据加工矿石的价值计算的。然而，采矿和磨矿的成本并不扣除。美国典型的NSR特许权使用费税率约为1-5%。

嫩芽--矿体，通常呈细长状，沿矿脉向下或向上延伸。

采场-因开采矿石而形成的地下空洞。

走向-由水平面与倾斜的岩层、矿脉或岩体相交而形成的线的方位或方位。

碲-在金和银中发现的相对稀有的化学元素，可以形成被称为碲化物的矿物。

四面体-含铜、锑和银的硫酸盐矿物。

矿脉-位于将其与相邻围岩分隔开的边界内的矿化岩带或矿化岩体。一种矿化带，在长度、宽度和深度上有或多或少的规律性发展，使其呈表格形式，通常与水平线成一定角度倾斜。

未获专利的权利要求--美国公共领域(USPD)上对矿物开放进入的矿物权利要求。非专利矿脉声明的长度不能超过1500英尺，宽度不能超过600英尺。索赔人拥有采矿权，但不拥有USPD的地表。对该主张的任何勘探或开采都必须首先在运营计划(POO)中提交，以供适当的联邦土地管理实体批准。

围岩--通常是围绕矿脉的贫瘠岩石。

第一部分

项目1.业务描述

业务

新泽西矿业公司(“本公司”或“NJMC”)是一家黄金生产商，在美国西部三个历史悠久的矿区设有基地。该公司的主要收入来源是其运营中的金矿，即位于爱达荷州北部默里金矿带的金胸矿。

新泽西矿业公司(“本公司”或“NJMC”)于1996年7月18日根据爱达荷州的法律注册成立。本公司的总公司和注册档案处位于北区201号。^研发圣心达林，ID号83814。

任何破产、接管或类似的法律程序

目前还没有破产、破产或类似的程序。

任何对非正常业务过程中的大量资产进行重大重新分类、合并、合并或买卖的行为。

在过去的三年里，没有任何重大的重新分类、合并、合并、收购或非正常业务过程中的销售。

公司的业务

业务概述

新泽西矿业公司(NJMC)于1996年7月18日在爱达荷州注册成立。该公司是一家老牌黄金生产商，在其100%拥有的Golden Cest矿山拥有露天和地下采矿业务，在其持有多数股权的新泽西磨坊(New Jersey Mill)拥有磨矿业务。该公司的业务战略是，随着时间的推移，扩大其资产基础和矿产产量，主要依靠其内部的技能组合，最终成为一家中端黄金生产商。该公司在爱达荷州和蒙大拿州三个历史悠久的矿区拥有矿产资产。其矿产资产组合包括：

位于北爱达荷州默里金矿带(MGB)的金胸金矿；

高级阶段，前期开发地面和地下物业，毗邻金胸矿；

MGB内重要的早期勘探资产组合，其中许多包括历史上的金矿和已知的金矿；

爱达荷州中部的一个重要的早期勘探物业组合，主要是在麋鹿城地区，以及；

位于蒙大拿州西部巴特市南部的巴特高地矿(50%权益)，这是一个后期项目，已经进行了相当大的开发工作；

除了其勘探、预开发和生产资产组合外，该公司还是新泽西磨坊的管理者和多数股权所有者，该磨坊目前加工来自金胸矿的矿石。新泽西磨矿厂可通过日产量360吨的浮选厂加工金银矿石。

在过去两年中，公司将精力集中在金胸矿的开发和生产上，并制定了一项雄心勃勃的两年计划，收回所有启动成本。随着与启动运营相关的所有债务全部付清，该公司大幅增加了在默里金矿带的勘探和扩张活动。这一进展与过去两年的现有基础设施和发展相结合，为持续增长和价值基础奠定了坚实的基础，而不受市场周期的影响。

竞争激烈的商业环境

虽然黄金和贵金属在历史上一直有市场，但该公司在矿产勘探行业的几个不同战线上展开了竞争。该公司与其他初级矿业公司争夺维持其勘探和开发计划所需的资金。NJMC还与其他矿业公司争夺勘探资产和采矿资产，这些资产大多位于美国西部。近年来，本公司成功地恢复了新泽西磨坊的运营，巩固了金胸矿的100%所有权，并收购了Butte Highland合资企业的50%权益。2016年10月，金箱恢复生产，本公司成为唯一的所有者和经营者。虽然新泽西钢厂不是其核心业务，但在半径约175英里的范围内，合同磨矿几乎没有竞争；然而，可以想象，燃料价格和其他因素可能会扩大市场，将该地区以外的矿山包括在内。

一般来说，该公司受到矿业固有风险的影响。矿产勘探的一个主要风险是发现主要矿藏的可能性很低。该公司试图通过将重点放在拥有重要矿藏的已知地区，并依靠其经验丰富的管理团队来推动分析、评估和收购它认为成功概率高于平均水平的物业，从而降低这一风险。除了交易要点，如成本、条款、时机和市场考虑因素外，公司的物业流程

收购包括基于地质、经济、工程、环境和冶金因素筛选目标属性。在所有业务中，该公司都在争夺采矿业内的熟练工人。

与公司采矿和选矿业务相关的风险包括采矿业的其他典型风险，例如：加工厂的运营效率可能导致经济金属回收率降低；设备机械故障可能增加成本或降低效率；雇用和留住合格操作员的能力；以及采矿业务由于地面或斜坡故障增加成本而无法经济地提取材料的风险。该公司通过工程和地质分析、详细的矿山规划、预防性维护计划以及安装经验丰富和技术熟练的管理来管理这些风险。

采矿业的另一个重大风险是黄金和白银等金属的价格。如果这些金属的价格大幅下跌，可能会导致投资者对矿产勘探行业失去兴趣，这将使本公司或其他潜在客户更难筹集到必要的资本，以推进勘探和开发计划。

现有或可能的政府法规对企业的影响

采矿业务在开发、生产、劳工标准、职业健康、废物处理、有毒物质的使用、环境法规、矿山安全和其他事项方面受到广泛的联邦、州和地方法律法规的约束。本公司在矿产勘探和生产过程中存在潜在风险和责任。本公司(或矿产行业的其他公司)一般不能以合理价格购买环境风险保险(包括处置勘探和生产产生的废物造成的污染或其他危险的潜在责任)。在本公司须承担环境责任的范围内，任何该等负债的清偿将减少本公司原本可动用的资金，并可能对本公司产生重大不利影响。旨在确保环境保护的法律法规在不断变化，而且普遍变得更加严格。

所有的运营和勘探计划都是根据现有的政府法规制定的。对运营影响最大的法规与地表水质量和公共土地使用权有关。在由美国土地管理局(BLM)或美国林业局(USFS)管理的公共土地上进行勘探或采矿活动之前，通常需要获得批准的作业计划(POO)和金融债券。

新泽西州矿山、金胸矿和附近的其他物业是扩大后的邦克山超级基金(Bunker Hill Superfund)网站的一部分。目前的扩大清理计划不包括任何NJMC项目。没有已知的证据表明，新泽西矿以前的作业(1910年之前)造成了地下水或地表水污染，或将尾矿排放到科达伦河南叉；然而，这些证据可能会浮出水面。如果该公司出现这样的负债，其风险敞口可能是清理或覆盖可能从上游采矿作业冲刷到下游的旧尾矿。金胸矿没有选矿尾矿矿床。然而，至少有两个旧的入口有很小的排水量。可以想象，该公司可能被要求自费进行清理行动，然而，环境保护局(EPA)关于邦克山矿冶综合运营单元3的决策记录不包括该公司项目的任何清理活动。最近，环保局提出了一项新的清理计划，大幅增加了待开垦的历史矿址数量，但该计划尚未获得批准。NJMC尚未收到任何可能对任何环境清理负责的通知。

遵守环境法的成本和影响(联邦、州和地方)

金胸矿和新泽西州的矿山不需要获得联邦政府的主要许可，因为这些作业是在私人土地上进行的，没有向地表水排放的过程。然而，公司对非专利采矿主张进行的任何勘探项目，通常由BLM或USFS管理，都需要提交POO。该公司在公共土地上的勘探计划可能会被推迟很长一段时间(一到两年)，因为美国食品和药物管理局申请的许可程序很慢。该公司认为，这种许可延误是由于人力不足、复杂的法规、相互竞争的优先事项以及对反对所有采矿项目的环保团体的同情造成的。

该公司还必须遵守美国劳工、矿山安全和健康管理局(MSHA)关于新泽西州和黄金胸腔手术的规定。当地下矿山或磨坊在运营时，MSHA会进行一系列定期季度检查，以核实矿山安全法律的遵守情况，并可以评估违反MSHA规定的经济处罚。对于不严重或不严重的违规行为，典型的矿山传票命令约为200美元。

新泽西煤矿和磨坊有两个重要的爱达荷州许可证。第一个是爱达荷州的氰化许可证，第二个是露天采矿作业的填海计划。目前的浮选过程不需要许可证，因为没有向地表水排放水，尾矿库从脚趾到山顶的高度不到30英尺高。1995年10月10日，爱达荷州获得氰化许可证。[不是的。CN-000027]。位于新泽西州工厂的精矿浸出厂(CLP)于2007年11月竣工。爱达荷州的氰化许可证要求

在中电营运期间每季监测地表水和地下水。NJMC估计，与中电相关的水监测费用每年约为6,000美元。

爱达荷州土地部(IDL)于1993年批准了新泽西州矿山的露天采矿复垦计划。该计划要求对陡峭的填土边坡进行分级，并在露天矿干扰的区域种植植被。NJMC每年向爱达荷州地方部支付133美元的回收费，原因是与新泽西州露天矿场相关的地表干扰。该公司估计，收回新泽西州矿场和矿场的成本为96,600美元。该公司向IDL提交了一份填海计划，用于其目前在金胸矿的露天采矿作业。该计划已获批准，该公司须缴交103,320元的填海保证金。该计划还要求对陡峭的填土斜坡和受干扰土地的重新植被进行分级，并利用最佳做法采取侵蚀控制措施。

当公司计划在公共土地上进行勘探钻探计划时，必须向BLM或USFS提交POO。计划的编制可能需要几天的专业时间，一旦计划获得批准，通常需要填海保证金才能开始钻探。保证金成本随地表扰动区域的不同而直接不同，但一个小的、单一的钻井计划通常需要大约5000美元的保证金。如果计划需要修路，保证金金额可以大幅增加。填海工程完成并经管理机构批准后，保证金退还给本公司。

本公司遵守当地法律规定的建筑规范和条例。

员工总数和全职员工人数

该公司的全职员工总数为24人。

向证券持有人报告

该公司不需要向股东提交年度报告，但计划在2020年向股东提交年度报告。年度报告将包含经审计的财务报表。该公司还可能依靠互联网向股东提交年度报告。

该公司于2000年1月11日向证券交易委员会提交了10-SB表格。该申请于2000年1月27日生效。自那时起，该公司已提交了所需的年度10-K报告、季度10-Q报告和8-K报告，直至2012年提交的Form 10-K报告。2013年5月15日提交了表格15，暂停了公司2013年的备案。随后于2014年7月2日提交了表格10，以使公司恢复报告状态。

证交会设有一个互联网网站(http://www.sec.gov))，其中包含以电子方式向证交会和证交会提交文件的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息。

该公司有一个网站，可以在那里找到最新的新闻稿和其他信息。公司网站www.newjerseymining.com上提供了该公司向证券交易委员会提交的文件的链接。

项目2.属性说明

图1-项目位置图

金胸矿

图1--2020年2月新建金胸矿照片

物业位置

金胸矿由一个地下矿场、一个露天矿场和一个位于爱达荷州默里以东约1.5英里的勘探项目组成，其中包括25项专利矿权(280英亩)和90项非专利矿权(1,390英亩)。该地点位于9号森林公路沿线，从铺设的公路上可以通过几条经过改造的土路到达。2014年，该物业安装了一条三相电力线，电力由Avista Utilities供电。

财产所有权

NJMC拥有金胸部有限责任公司(金胸矿的所有者)100%的股份。本公司于2015年12月巩固其所有权，以180,000美元收购马拉松黄金公司(“马拉松”)持有的Golden Cest LLC的52.22%股权，以及在Golden Cest地产生产的2%NSR，以及邻近的感兴趣区域。Golden Cest LLC以375万美元从Metaline Contact Mines和J.W.Beasley Interest手中收购了该矿

物业历史记录

金胸矿是在19世纪末至20世纪初开发的，是Coeur d‘Alene矿区第一批黄金生产的一部分。历史上的描述各不相同，但据信该地区从砂矿来源生产了大约30万盎司黄金。据估计，黄金胸矿历史悠久的硬岩开采作业生产了约65,000盎司黄金，主要来自浅层、地下、高品位矿脉。金胸矿被认为是爱达荷州北部历史上最大的黄金矿脉生产商。

黄金胸区的现代勘探始于20世纪70年代末，包括康明科美国公司(Cominco-American)和金胸公司(“GCI”)在内的几家公司瞄准了黄金和巨大的硫化物。GCI的钻探测试包括一个离地表200英尺的洞，这个洞与一个60英尺长的区域相交，该区域包含多个低品位含金石英脉。

纽蒙特勘探有限公司紧随GCI的发现，在20世纪80年代末对矿脉的大宗可开采潜力进行了评估。地球化学调查发现，矿区土壤样品中金和砷含量均异常，表明矿脉系统发育良好。纽蒙特公司随后钻了35个浅层反循环和5个岩心孔，建立了一个历史性的资源，其中大部分与该地产南端的爱达荷州静脉系统有关。

现状、已完成工作和勘探计划

NJMC与金箱有限责任公司的探索与开发

NJMC于2003年首次租赁了该矿藏，然后在随后的几年中进行了勘探、钻探和开发，生产了8400吨矿石，平均含金量为6.9克，所有这些矿石都在其新泽西钢厂加工，总产量近2000盎司。从2004年到2008年，该公司在此期间完成了总长3415米的黄金箱勘探岩心钻探计划，成功地将爱达荷州的矿脉延伸到了3号层以下。NJMC通过行驶440米长的坡道(“北坡道”)将历史悠久的3号坡道连接到地面，该坡道于2008年完工。

2010年，NJMC终止了与马拉松的运营租约，成立了金胸有限责任公司(Golden Cest LLC)。NJMC为该合资企业贡献了某些采矿主张、所有地质数据和采矿设备，而马拉松则贡献了400万美元现金。由于马拉松是加拿大的发行商，该合资公司根据加拿大国家仪器43-101的规定运营和发布技术披露矿产项目信息披露标准(NI 43-101).

2011年，Golden Cest LLC完成了该项目历史上最激进的勘探项目，总共进行了11,300米的地面钻探。其他已完成的工作包括建设新的核心棚，修建新的道路，地面地质工作，地面和地下调查，地下勘探漂流和矿山修复。2012年，Golden Cest LLC在爆米花矿脉上额外完成了7000米的钻探和勘探漂流。根据这些工作计划的结果，金箱有限责任公司划定了最新的黄金资源，并根据NI 43-101提交了一份技术报告。

作为该公司寻求在加拿大证券交易所上市的努力的一部分，完成并发布了最新的National Instrument 43-101技术报告。该报告包括2016年和2017年发生的当前采矿作业和活动。

刺柏租赁与矿山现代化

2013年9月，金胸地产的Skookum Shoot部分被出租给Juniper Mining Company，后者后来将租约重新转让给附属公司Gold Hill。Gold Hill于2014年第三季度开始建设，估计花费了700万至900万美元用于矿山开发和基础设施建设，建造了一个现代化的金矿，并于2015年5月投产。采矿活动一直持续到2015年9月，当时Gold Hill停止运营并终止租约，将矿山和基础设施没收回Golden Cest LLC。

租赁期内，NJMC在其新泽西磨矿厂加工Golden Chest矿石，从研磨费和黄金生产的2%冶炼厂净收益(“NSR”)中分得现金收入。Gold Hill总共开采了40,840干公吨矿石，平均品位为6.70 gpt黄金，黄金产量约为8,000盎司。

当前的地下作业

2019年，NJMC总共开采了10,800吨矿石，平均品位为5.79 Gpt黄金。这一产量来自857、848、845和836个采场。采矿法采用下向掘进充填，充填采用废石与水泥浆混合的胶结充填方式。全年共回填1828立方米，完成开发75米。地下采矿船队增加了一个新的20吨重的超重卡车，每天的回填置放率增加了近50%。该公司计划在2020年增加一支采矿队，将主坡道延伸至深度，以开发下一个采场分段，同时同时开采现有采场。

当前露天矿作业情况

2019年，NJMC继续其于2016年8月开始的露天采矿作业。采矿从1012工作台推进到985工作台。年内共开采平均品位2.86gpt金的矿石41,385吨及废料183.450吨，剥离比率为4.43%。其中一部分废物，3.2万吨，是金矿化的底墙材料，储存在另一个单独的区域，作为潜在的未来资源保存。该公司已完成工程研究，表明按当前金价计算，扩大现有矿坑在经济上是可行的，因此，已向爱达荷州地政部门提交了扩大露天采矿作业的许可证。预计扩建许可将于2020年年中获得，然后将开始向北撤退目前的矿坑。

虽然重大的现代钻探、地下开发和矿坑挖掘导致了工业规模的黄金开采和回收，但美国证券交易委员会(SEC)承认，黄金胸口没有矿产储量。

勘探计划

现代勘探，包括近30,000米的钻探，揭示了沿爱达荷州断层的6个沿西北方向的金矿沿爱达荷州断层具有很强的周期性、一致的宽度和间距。最具历史意义的作品来自最北端的Katie-Dora和Klondike。北部枝条的未开采部分以及南部未开采的Paymaster和Joe Dandy枝条仍有极好的矿化潜力。钻探计划在整个爱达荷州断层的走向长度内进行。该公司还计划通过实验室立柱试验评估堆浸中等品位氧化底板材料的潜力。这次测试的结果可能会推动未来的勘探和开发努力。

NJMC最近的数据汇编工作整合了该矿场和默里地区所有可用的现代勘探数据，包括Cominco、Newmont、NJMC、Golden Cest LLC的工作，以及Gold Hill提供的最新信息。根据该等研究及本公司本身的勘探结果，管理层相信，较长期而言，Golden Cest物业具有地区规模的生产潜力，不仅在最近兴建的矿场附近，而且在过去的勘探和历史生产地区。

工厂设备现状

于租约期间，Gold Hill对Golden Chest物业进行了多项改善，包括以4米乘4米的名义横截面进行约1,000米的地下发展、建立一条二级逃生通道及提升通风设施、安装三相电力系统，以及多项地面改善工程，例如化粪池及一条新的运输道路，以将矿山交通与员工及游客交通分开。NJMC在2011年建造了一座2500平方英尺的钢制电杆建筑，位于通往该物业的最东边车道的顶部，主要用于办公空间和岩心伐木。由NJMC于2005年建造的一座600平方英尺的钢包杆建筑也出现在北部坡道入口附近。

地质与成矿

金矿化赋存于与Coeur d‘Alene矿区多次断裂和褶皱事件有关的矿脉中。金矿化是一种被称为造山金的广泛类型，但它似乎也与火成岩活动有关。因此，这些脉状矿床可被描述为与侵入有关的造山金。在金胸矿开采的主脉与爱达荷州断层有关，该断层将上普里查德组的石英岩与细粒泥岩并列，也是上普里查德组的石英岩。

矿脉与爱达荷州断层相邻，位于其下盘，但在其悬壁中的程度较小。矿化赋存于条带状和块状两种类型的石英脉中，与元古界普里查德建造中的层理基本一致。条带状矿脉主要产于泥质岩中，含有黄铁矿、毒砂、方铅矿、闪锌矿和可见金。较厚的块状矿脉产于石英岩中，含有黄铁矿、方铅矿、黄铜矿、闪锌矿、白钨矿和可见金。

新泽西磨坊

物业位置

新泽西磨矿厂是一个完全许可的、日产量360吨的浮选磨矿厂和精矿浸出厂(“CLP”)，位于爱达荷州凯洛格以东两英里处，位于Coeur d‘Alene矿区。磨坊与新泽西矿场位于同一物业内，毗邻美国90号州际公路，全年可通过当地道路轻松到达。三相电力由Avista Utilities向新泽西工厂供电。

项目所有权

2011年，NJMC与United Silver Corporation的全资子公司联合矿山服务公司(United Mining Services，“UMS”)签署了一项合资企业(“合资企业”)协议，以提高新泽西磨坊的产能。UMS为工厂扩建提供资金，以换取合资企业资产35%的权益，以及每月加工7,000吨矿石的权利。新合营公司为合营公司管理人，并保留合营公司资产的65%权益，以及以每月3,000吨的速度加工自有矿石的权利，以及以管理人身份分配未使用及过剩产能的权利。合营协议涵盖的财产包括破碎回路、研磨回路、重力回路、浮选回路、中电、建筑物和地面权利，仅限于获得专利的磨矿场地权利。未获专利的厂址主张也是合资企业的一部分。

工厂设备现状

磨机扩建与月牙矿加工

选矿厂扩建于二零一二年完成，使选矿厂每天可处理360吨硫化矿石(增加四倍)，以生产单一浮选精矿。扩建耗资约320万美元，全部由UMS根据合资企业(前10.1)。扩建项目包括安装一个新的圆锥破碎机，一个新的细矿仓，新的传送带，一个新的2.4米乘4.0米的球磨机，额外的浮选机，一个新的膏体浓缩机，相关的泵和一座新的建筑。在工厂扩建后，新泽西磨坊在运营结束前从新月矿加工了8,470吨干银矿。

2014年4月，Hale Capital Partners通过其子公司新月会银业有限责任公司(“新月会”)在双方同意的止赎程序中收购了UMS的资产，包括其在新泽西磨坊合资公司的股份。因此，新月会现在是NJMC在新泽西磨坊的合资伙伴。

选矿厂升级改造与金柜矿选矿

2013年9月，黄金胸矿的Skookum矿梢部分被租赁给Juniper Resources LLC，Juniper Resources LLC通过其关联公司开发了一个现代化金矿，并于2015年5月全面投产。NJMC在其新泽西州钢厂加工金胸矿石，通过磨矿费用和黄金生产2%的冶炼厂净特许权使用费分成赚取现金。

更多重大升级工程已于二零一四年完成，包括安装新的重力式黄金回收回路及调整破碎、磨矿、浮选及尾矿回路，预期黄金胸矿将会交付矿石。自二零一四年十二月至二零一五年九月，新泽西钢厂成功处理来自Golden Cest矿的40,840干吨黄金，生产约8,000盎司黄金。

除了在2015年生产精矿外，NJMC还在新泽西磨矿厂的中电浸出了约10吨从金箱矿石中生产的浮选精矿。试验了一种改进的浸出工艺，该工艺采用了碳浸出精炼槽，目的是缩短工艺时间，提高金的回收率。测试结果让我们了解了要达到这些目标，需要对浸出回路进行哪些资本改进，而且正如预期的那样，也证实了金胸精矿是可以浸出的。

当前矿石加工业务

NJMC现在拥有金胸矿的100%所有权。二零一六年十月，本公司恢复在新泽西磨矿厂的营运，处理从黄金矿箱露天和地下开采的矿石。2019年，新泽西州钢厂处理了创纪录的52,170吨，平均头品位为3.26 gpt黄金，黄金回收率为87%。

该厂回收工艺水，并利用NJMC创始人Fred Brackebusch申请专利的膏体尾矿处理工艺，将对环境的影响降至最低。通过实施膏体尾矿处理方法，NJMC能够回收工艺水，防止工艺水排放到地表水。在满负荷的情况下，这种方法每年节省5000多万加仑的水。2014年，NJMC因其在减少工厂污染方面所做的努力，被爱达荷州环境质量部授予“污染预防冠军”称号。

截至2019年12月31日，该公司与新泽西磨坊相关的净资本成本为4,194,805美元。

巴特高地项目

物业位置

2016年1月，NJMC从Timberline Resources Corporation(“Timberline”)手中收购了Butte Highland合资有限责任公司(“BHJV”)50%的权益。BHJV拥有巴特高地黄金项目，该项目位于蒙大拿州巴特以南15英里处，位于一个黄金产区，其中包括几个大型金矿。酒店可通过2号国道、县级公路和USFS公路进入。酒店内有水电供应。

财产所有权

巴特高地地产占地约135英亩，包括11项专利主张。巴特高地地产内的所有私人土地都是拥有专利的矿脉和砂矿主张。BHJV负责为所有专利土地支付蒙大拿州财产税，并负责为任何非专利采矿索赔支付BLM年度维护费。

比特高地合资企业

2009年，Timberline与Highland Mining LLC(“Highland”)成立了一家各占一半股权的合资企业BHJV，目的是开发和开采Butte Highland地产，Highland将为所有矿山开发成本提供资金，直至商业生产。2012年，蒙大拿州黄金公司(“MSGC”)以其项目贷款和资金承诺收购了Highland。

2016年，NJMC以43.5万美元的总对价收购了Timberline在BHJV的50%“转产”权益，Highland为所有开发成本提供资金，NJMC将从未来矿山生产收益中支付50%的成本份额。收益将以80%/20%的比例分配(分别分配给Highland和NJMC)，直到收回资金，之后收益将平均分配。

物业历史记录

巴特高地金矿是一座历史悠久的金矿，从1937年到二战爆发时战争生产委员会迫使其关闭，估计生产了6万盎司黄金。该油田后来由Battle Mountain、Placer Dome、ASARCO和Orvana在20世纪80年代和90年代勘探，在2007年被Timberline收购之前，它们总共在Butte Highland钻探了3万多米。

2009年，Timberline与Highland成立了一家各占一半股权的合资企业，成立了BHJV，目的是开发和开采该物业。2009年和2010年，随着Highland开始建设地面和地下基础设施，Timberline进行了地面勘探、钻探和许可工作。

2011年，BHJV完成了一个地下勘探坡道和一个16,000米的地下岩心钻探计划，以支持矿山建模，重点是“老磨坊区块”的上部，该区块沿走向的尺寸约为85米，向下倾斜约335米，矿化厚度为2.5至4.5米。该计划返回了许多重要的矿化截获点，包括4.4米品位232 Gpt金的亮点。

内华达州里诺市的矿山开发协会于2013年5月完成了符合NI 43-101标准的Butte Highland技术报告。

该项目经历了重大的时间表延误，部分原因是对许可过程的错误计算和其他技术问题。从2013年到2015年，许可工作取得了更有效的进展，成功实现了以下关键里程碑：

•2013年7月，蒙大拿州环境质量部(DEQ)颁发了最终的蒙大拿州排污消除系统(MPDES)排污许可证；

•2015年1月，蒙大拿州环保局通过公布最终环境影响报告书(EIS)的正面决定记录(“Rod”)，授权BHJV建设和运营一座地下金矿；

•2015年10月，美国林业局(USFS)发布了关于运输公路的最终决定通知，没有发现任何重大影响。

这些里程碑代表了获得允许项目继续进行的必要许可证的最后主要障碍。在最终授权进行拟议的运营之前，将需要进行最终的施工设计和完成工作，以及支付保证金。一旦最终设计和道路建设完成，USFS将授权使用当地USFS道路进行材料运输。在支付填海保证金后，硬岩运营许可证将由蒙大拿州DEQ颁发。

现状、已完成工作和勘探计划

在NJMC购买其在BHJV的股份之前，BHJV的合作伙伴设想矿山寿命为4至5年，估计年产量为30,000至35,000盎司黄金。采矿拟以每日400吨的采掘和充填方式进行，截止品位估计为4.8gpt黄金。废石将与硅酸盐水泥混合，并作为胶结岩石回填材料(CRF)放在地下开采的矿带中，以促进岩土稳定性。初步冶金试验表明，浮选精矿中所含金的回收率约为85%，粗选精矿中的金回收率为20%。

NJMC预计今年在BHJV(而不是矿山或运营)方面会取得进展，并正在与其合作伙伴合作，在2020年推进和/或巩固所有权。合作伙伴保持管理控制，所有计划都要经过他们的批准和指导。

工厂设备现状

自2009年以来，Highland已在Butte Highland投资近4000万美元建设一座现代化金矿，其中包括近1.6公里的地下矿山开发和地面设施建设，所有这些都位于BHJV拥有的私人土地上。

地质与成矿

巴特高地的金矿化主要赋存于下古生界沃尔西页岩中，较高品位的矿化赋存于闪长岩床和岩脉附近的沉积物中。该项目位于一个有利的地质区内，那里有几个数百万盎司的金矿。目前，美国证券交易委员会(SEC)在巴特高地项目(Butte Highland Project)没有定义的矿产储量。

新泽西州矿山项目

物业位置

新泽西金矿是一座地下金矿，位于爱达荷州凯洛格以东两英里处，位于Coeur d‘Alene矿区。该矿场毗邻美国90号州际公路，当地道路全年都很容易到达。新泽西工厂位于同一物业，为小规模生产提供了独特的机会。三相电力由Avista Utilities向新泽西工厂供电。

财产所有权

在新泽西州矿山和磨坊综合体，该公司拥有102英亩有地表权和矿业权的私人土地，108英亩只有矿业权的私人土地，40英亩只有地面权的私人土地，以及大约130英亩的非专利采矿权。这些未获专利的权利主张位于由BLM管理的联邦土地上。含金Coleman矿脉系统，包括地下工作面和Coleman矿坑，位于本公司全资拥有而不属于New Mill合资企业的专利采矿主张上。

物业历史记录

在19世纪末和20世纪初，新泽西矿业和磨矿公司(一家不相关的公司)在科尔曼矿脉及其西北分支上开采了超过760米的开采工作面，包括平巷、横切、竖井和提升。这一历史性的发展还包括一台10印记的重力磨机，该磨机只运行了很短的一段时间。

现状、已完成工作和勘探计划

自2001年以来，NJMC已经钻了14个孔，总计1765米，以勘探科尔曼静脉和相关区域。钻探证实了矿脉系统的连续性，并发现了宽阔的低品位(平均约0.70gpt金)格伦费尔矿带。该公司最好的拦截在12.5米范围内化验了2.76克黄金，其中包括在2.5米范围内的6.80克黄金。

2008年，该公司在740层对科尔曼矿脉进行了地下勘探，其中包括84米的漂移，在矿脉被断层移位之前沿矿脉漂移了20米。该公司还对苏格兰蓟的前景进行了钻探，但一个400米长的项目遇到了硅化和相关的蚀变，没有明显的金矿化。新泽西州矿场内或附近至少有14个金矿远景。

2010年，740水平的涨幅被推动，以勘探一条横切科尔曼主静脉的狭窄的高品位矿脉。这一提升垂直驱动了12米，导致新泽西钢厂在加工过程中提取了367干吨，分析了2.68克黄金。

NJMC自2010年以来就没有在新泽西矿进行过实质性工作，但公司地质学家正在再次评估已知的含金矿脉和历史目标。随着新泽西钢厂积极加工金箱矿矿石，加上金价上涨，附近黄金前景的潜在经济效益明显改善。

虽然该公司在新泽西矿进行了大量钻探、地下开发，甚至是有限的黄金生产，但该项目没有美国证券交易委员会认可的矿产储量。

截至2019年12月31日，该公司与该矿相关的资本化开发加投资成本为248,289美元。

地质与成矿

新泽西矿区下伏着元古界普里查德组的泥质岩和石英岩，区域内常有金矿成矿。该物业位于主要的奥斯本断层附近和以北，该断层是Coeur d‘Alene矿区的重要地质构造。普里查德组被划分为9个交替的泥质岩、硅质岩和石英岩单元；新泽西矿区暴露的单元似乎属于下部。金矿化与含硫化物的石英脉有关，这些石英脉切割了泥质岩和石英岩中的层理。伴生硫化物有黄铁矿、毒砂、黄铜矿、低银锑矿、方铅矿和闪锌矿。

鹿皮项目

物业位置

鹿皮项目位于爱达荷州肖肖尼县默里镇以北1.5公里处。从9号铺设的森林公路可以通过土路进入该房产。该房产是一个金矿勘探项目，没有已知的储量。

财产所有权

鹿皮项目由占地218英亩的12项专利采矿权和占地约1367英亩的73项非专利采矿权组成。218英亩的专利采矿权是通过勘探和采矿租约获得的。鹿皮租赁期为7.5年，包括每年支付1.2万美元，以及该地产未来生产的2%的NSR。如果物业投入生产，只要生产仍在进行中，租约就会继续，还包括NJMC购买物业的优先购买权，租赁付款被视为特许权使用费的预付款。与核心债权组相邻的未获专利的矿脉债权由本公司全资拥有，不需要缴纳特许权使用费。这些索赔要求每年向BLM支付索赔费用。

物业历史记录

鹿皮地产在20世纪初断断续续地开采黄金和贱金属。20世纪90年代，大部分采矿工作都在20世纪30年代完成。这里有许多老矿井，其中大部分无法进入。这处房产上有一座磨坊，但历史产量尚不清楚。

现状、已完成工作和勘探计划

2019年，该公司在鹿皮地区进行了勘探工作，包括挖沟测绘/取样、道路建设、重新开放历史悠久的地下工作场所以及地下测绘/取样。对抽样结果的评估正在进行中。该公司计划在2020年重新开放更多的地下矿井，并进行新的挖掘。

地质与成矿

鹿皮项目的基岩地质主要是伯克组的石英岩和普里查德组的泥岩-粉砂岩。一个主要的构造特征是墨累峰断层，这是一条向北的高角度逆断层。历史远景和风口沿着向北的剪切带发育，这些剪切带可能与默里峰断层有关，其中含有硅质岩和硅质岩。金矿化赋存于石英脉中，与黄铁矿、黄铜矿、方铅矿等硫化物矿物共生。化验中也检测到异常钨。

巴特沟项目

物业位置

巴特峡谷项目位于爱达荷州肖肖尼县默里镇以东3公里处。该项目紧邻金胸矿东侧。它由铺面的森林高速公路9号进入，然后在次要的土路上进入。该物业为勘探物业，未探明储量。

财产所有权

Butte Gulch项目包括60英亩的专利地表权和矿业权，117英亩的专利矿业权，以及602英亩的非专利权利主张。专利的表面和矿业权是在2018年年中从第三方购买的，专利权利要求中的任何矿脉生产都要缴纳2%的NSR。本公司仅拥有矿藏矿业权的专利权利主张可由该物业的卖方当前所有人进行砂矿开采。NJMC拥有购买本公司尚未拥有的表面权利的优先拒购权。该等未获专利的矿藏索偿由本公司全资拥有，不收取专利费。

物业历史记录

然而，在过去的一个世纪里，布特古尔奇已经通过几种不同的作业进行了砂矿开采；没有这些历史性的砂矿开采活动的黄金生产记录。有证据显示，在该物业上有以露天矿坑及勘探隧道形式进行的历史矿脉勘探，但本公司并不知悉该物业有任何现代勘探活动。

现状、已完成工作和勘探计划

该物业为勘探阶段物业，毗邻黄金胸矿。该物业供应商保留了排水沟底部的砂矿采矿权，并于去年进行了砂矿开采活动。

NJMC与砂矿开采业务没有关联或联系。两个历史悠久的入口已经重新开放，以进行测绘和取样。此外，对目前砂矿作业发现蚀变基岩的地区进行了岩石取样。

地质与成矿

Butte Gulch地区的露头主要是泥质岩、粉砂岩和石英岩单元，属于普里查德组。一条名为鳟鱼溪背斜的大型地区性褶皱的铰链线横穿了这处房产。含黄铁矿、方铅矿和黄铜矿的西北向和北东向石英脉均存在银矿化异常。计划在即将到来的季节进行更多的地质野外工作，以探索金矿成矿。

巨大的壁架

物业位置

巨人莱奇项目位于爱达荷州肖肖尼县默里镇以东6公里处。该项目位于花岗岩峡谷，由铺面的森林高速公路9号和次要土路进入。这是一个勘探项目，没有已探明的矿石储量。

财产所有权

该公司的土地状况包括57项非专利矿藏主张，占地1119英亩。索赔组包括3个独立的索赔区块：Giant Ledge、Porphyry和Bear。该等未获专利的矿藏索偿由本公司全资拥有，不收取专利费。这些索赔要求每年向BLM支付索赔费用。

物业历史记录

巨湖工程由火成岩侵入岩接触带内和沿线铅、铜、金矿化的几个历史勘探区组成。巨型湖边矿在20世纪20年代很活跃，当时凿下了122米深的竖井，完成了大约450米的巷道开采。建立了一个浮选磨坊，并实现了少量未披露的生产。邦克山矿业公司在20世纪50年代也对矿井进行了勘察和测绘，阳光矿业公司在80年代中期在巨岩边进行了勘探，并钻了两个取心孔。2008年，该公司从阳光石油公司的钻探项目中获得岩心，并重新录井和化验。最好的矿化为4.6m高达0.908 gpt的金和0.24%的铜铅结合体。在进行甚低频和磁力仪调查的同时，完成了一项广泛的土壤采样计划。

现状、已完成工作和勘探计划

该物业位于金胸矿以东，为勘探阶段物业。虽然在2009-2019年期间，Giant Ledge没有进行任何重大工作，但公司正准备在2020年恢复勘探工作。

地质与成矿

巨湖地产的主要构造特征是法国古尔奇断层。断层接触贯穿该地区，将西侧的二长花岗岩侵入岩与东侧的普里查德组泥岩和石英岩隔开。泥质-石英岩沉积和二长花岗岩中均存在构造控矿作用。含金黄铁矿、方铅矿和黄铜矿的接缝和展布在下盘和吊壁中可达10米。

皇冠点项目

物业位置

皇冠点项目位于爱达荷州肖肖恩县默里镇西南偏西3.5公里处。酒店较低的部分可以通过9号森林高速公路进入，而酒店海拔较高的部分则通过土路季节性进入。这处房产是一个金矿勘探项目，没有已知储量。

财产所有权

该公司的土地状况由24项非专利权利主张组成，占地362英亩。该等未获专利的矿藏索偿由本公司全资拥有，不收取专利费。这些索赔要求每年向BLM支付索赔费用。

物业历史记录

Crown Point的主权主张是在2018年被认为是Crown Point剪切带的南延部分。有证据显示该物业以地表凹坑的形式进行历史矿脉勘探，但本公司并不知悉该物业有任何现代勘探活动。

现状、已完成工作和勘探计划

该公司已经完成了对非专利权利要求的一些表面采样，并没有在2020年进行额外工作的计划。

地质与成矿

皇冠点剪切带是一个断层系统，在南部的皇冠点专利索赔组和波托西专利索赔组之间进行了历史绘制。该地产的寄主岩石是普里查德组的硅质岩、泥质岩和石英岩。

波托西

物业位置

波托西项目位于爱达荷州肖肖尼县默里镇西南4.4公里处。这是一个勘探项目，没有已探明的矿石储量。该项目通过铺设的比弗克里克县公路和其他次要土路进入。

财产所有权

作为2018年Butte Gulch土地收购的一部分，NJMC收购了3项专利矿藏权利要求的Fee Simple所有权。这3项专利主张覆盖了71英亩的面积。

物业历史记录

上个世纪，波托西在几个不同的作业中进行了砂矿开采，然而，没有这些历史性的砂矿开采活动的黄金生产记录。有证据显示，在该物业上有以露天矿坑及勘探隧道形式进行的历史矿脉勘探，但本公司并不知悉该物业有任何现代矿脉勘探活动。

现状、已完成工作和勘探计划

2019年进行了小规模开垦工作、道路改善和木材采伐，2020年计划进行小规模开挖工作。

地质与成矿

该地产的寄主岩石是普里查德组的硅质岩和泥质岩。地质制图表明，与皇冠点剪切带有关的断层结构可能会穿过该地产。

麦金利项目

物业位置

麦金利地产包含了爱达荷州中部的许多历史遗迹，从里金斯(Riggins)镇向北延伸了近5英里。该地产是一个早期的金矿勘探项目，通过美国95号高速公路外的公共和私人土路进入。

财产所有权

2013年，NJMC通过收购爱达荷州冠军资源公司(“ICR”)收购了麦金利地产。该房产由28项非专利索赔和一项名为Rupp Lease的协议持有。Rupp Lease包括1728英亩的矿产租约，以及另外1518英亩的土地，以及某些进入和地表干扰的权利。通过Rupp Lease持有的3246英亩土地需要每年支付6100美元的租金。若Rupp Lease内实现矿石储量250,000盎司黄金，未来生产减去资本成本的补偿将收取1%的NSR特许权使用费。该公司还持有28项非专利主张，总计560英亩，毗邻麦金利矿和Rupp Lease土地的4项专利主张。这些索赔要求每年向BLM支付索赔费用。NJMC已经放弃了历史悠久的麦金利矿井所在的4项专利主张的矿产租赁权。

物业历史记录

麦金利地产位于辛普森矿区，于1891年首次勘探。在二战期间被关闭之前，这处房产一直处于断断续续的采矿活动之中。直到20世纪70年代末亨特能源公司(Hunt Energy)执行了一项抽样计划，肯纳科特勘探公司(Kennecott Explore)在20世纪90年代初完成了一项房地产评估，这处房产基本上一直处于休眠状态。2012年，ICR在2013年被NJMC收购之前，开始了对该房产的地面勘探，包括地面磁力测量。

ICR之前曾对该房产的很大一部分进行过地磁调查，大约2.4乘5.6公里。调查表明，穿过该地区的潜在主要构造与一定程度的退磁有关。它似乎还表明了麦金利矿的潜在矿化以及几个潜在的目标区，包括沿着已知趋势延伸数英里的历史矿山和前景。

现状、已完成工作和勘探计划

NJMC的地表测绘和采样发现，露头有两个重要的金矿化区域：麦金利矿西南偏南约1公里的君主区和横跨该矿区南部的菲德尔小溪沿线。在君主区，几个样品返回了价值高达26gpt的高品位黄金。在菲德尔克里克，20个样品中有10个超过了3gpt金，有一个样品超过了50gpt金。这两个地区都进行了历史性的勘探，但没有重大发展，这两个前景之间的大部分地区仍未勘探。更多

地质实地调查计划在即将到来的季节进行，以在君主河和菲德尔溪带之间勘探更多的金矿化。

地质与成矿

麦金利项目位于蓝山岛弧综合体的里金斯和七魔群的岩石中。增生的里金斯和七魔群的变质沉积被认为是在附近的历史砂矿作业中发现的粗金的来源。测绘和地球物理学都表明，主要的北向断裂构造切割了这些变质沉积物。岩石蚀变包括碳化和硅化。金矿化与含金黄铁矿和石英碳酸盐脉有关。

东方之星计划

物业位置

东方之星酒店位于爱达荷州中部的麋鹿城以西约4英里处。它包括NJMC在2014年收购的11项有专利的矿脉开采主张，以及2018年另外45项无专利的矿脉主张(413英亩)。美国证交会承认，东方之星是一个早期勘探项目，没有矿产储量。酒店可通过爱达荷州14号州际公路附近改良后的土路到达。

财产所有权

2014年，NJMC以250,817美元的价格从Premium Explore Inc.(“Premium”)手中收购了这11项专利权利的Fee Simple所有权。该公司还持有围绕核心专利权利要求组的45个非专利矿脉权利要求(413英亩)。东方之星的所有索赔均由本公司全资拥有，不受特许权使用费的限制。非专利索赔需要每年向BLM支付索赔费用。

物业历史记录

麋鹿城矿区是一个历史悠久的金矿开采区，可追溯到19世纪60年代，曾支持包括东方之星在内的20多个地下矿山，以及砂矿挖掘作业。Cypress-Amax、Kinross Gold和Bema Gold等公司在该地区的现代勘探集中在近地表的大宗吨位金矿潜力上，而许多规模较小的高品位金矿在很大程度上被忽视了。

近年来，之前的运营商Premium从三个不同的地点收集了抓取样本，代表了近半英里的矿化趋势。在25个抓取样本中，有9个返回的金价超过16.9gpt。Premium随后在东方之星钻了三个岩心孔，目标是一个大型可开采金矿。

现状、已完成工作和勘探计划

2014年，该公司完成了测绘、采样和挖沟计划。公司地质学家发现了几个石英脉，它们已经被历史上有前景的矿坑和小竖井开采过。这些矿脉的表面抓取样本证实，矿化的石英脉物质中普遍存在高品位金。

该公司执行了一项880米的挖沟计划。河道样品截获了显著的金矿化，包括长达10.4米的2.25gpt金和6.4米的7.97gpt金(其中包括4.3米的11.34gpt金)。

虽然在2015-2018年期间，东方之星没有进行任何重大工作，但公司正准备于2019年恢复勘探工作。本公司在东方之星的勘探目标是评估其高品位含金石英脉的潜力，类似于那些导致矿物主张历史性生产和获得专利的矿脉。

地质与成矿

东方之星的地产被广泛风化的高级变质岩(如黑云母片麻岩和片岩)覆盖，受到爱达荷州岩基发出的岩脉和岩床的侵袭。东方之星矿体中存在两种类型的金矿化。第一类是与北向奥罗格兰德剪切带有关的大型、低品位、大吨位矿化；第二类是东向的高品位金石英脉。

项目3.法律诉讼

无

项目4.矿山安全披露

根据最近颁布的“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案”(“多德-弗兰克法案”)第1503(A)节，发行人如果是美国煤矿或其他煤矿的经营者，或其子公司是煤矿或其他矿山的经营者，必须在提交给证券交易委员会的定期报告中披露有关特定健康和安全违规行为、命令和传票、相关评估和法律行动以及与采矿相关的死亡事件的信息。在截至2019年12月31日的财政年度内，根据1977年《联邦矿山安全与健康法案》第104条，本公司有两次违反强制性健康或安全标准的传票(S&S传票)可能对事业做出重大贡献并影响矿山安全或健康危害。根据“多德-弗兰克法案”第1503(A)节，没有任何法律行动、与采矿有关的死亡或与公司美国业务有关的类似事件需要披露。

第二部分

项目5.普通股市场和相关股东事项

市场信息

该公司的普通股目前在场外交易市场的场外交易市场(OTCQB)交易，代码为“NJMC”和加拿大证券交易所(CSE)。

截至2020年3月1日，约有1200名登记在册的公司普通股股东。

股利政策

本公司过去并未宣布或派发现金股利或派发现金股利，本公司预期在可预见的将来不会派发现金股息或派发现金股息。该公司目前打算保留和再投资未来的收益(如果有的话)，为其运营提供资金。

传输代理

该公司普通股的转让代理是内华达州代理信托公司50 West Liberty，Suite880Reno，Nevada 89501。

根据股权补偿计划授权发行的证券

2014年4月，公司董事会制定了一项股票期权计划，授权向高级管理人员和员工授予股票期权。在行使购股权时，股份将从本公司现有的授权股份中发行。

出席董事会会议、担任委员会成员或担任委员会主席不收取额外费用。

股权薪酬计划信息

计划类别	在行使未偿还期权、认股权证及权利时须发行的证券数目	未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价	根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量(不包括(A)栏反映的证券)
	(a)	(b)	(c)
董事会批准的股权薪酬计划	5,262,500	$0.13	0
未经董事会批准的股权薪酬计划	0	0	0
总计	5,262,500	$0.13	0

最近出售的未注册证券

偶尔，我们会用受限普通股支付商品和服务。我们的政策是确定商品或服务的公允价值，然后使用我们普通股的商定价格发行相应数量的股票，该价格考虑到场外市场或CSE市场报价的买入/卖出价。

截至2018年12月31日的年度，公司发行了9,608,578股限制性普通股以换取现金，净收益为1,206,856美元，每股平均净行价为0.126美元。这些交易严格限制在美国和加拿大满足某些最低财务(认可投资者)或成熟要求的人。管理层认为，这些证券是根据修订后的1933年证券法第4(2)条的豁免注册发行的。

截至2018年12月31日的年度，公司根据行使期权发行了108,000股股票，每股0.15美元，每股16,200美元。于截至2018年12月31日止年度，本公司发行1,333,333股普通股，以每股0.175美元收购Crown Point物业，价值233,333美元。本公司于2019年并无根据行使购股权或就物业发行任何股份。

在截至2018年12月31日的年度内，公司发行了53,286股普通股，价值9,059美元，用于专业服务。公允价值是以公司股票在每笔交易日期的交易价格为基础的。普通股的持有期为4个月零1天。本公司于2019年并无发行任何专业服务股份。

在截至2019年12月31日的年度内，公司发行了398,575股普通股，以换取1,200,000份无现金认股权证。行使时的公允价值为59680美元。

项目6.精选财务数据

较小的报告公司不需要。

项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

运营计划

新泽西矿业公司是一家黄金生产商，专注于通过位于爱达荷州和蒙大拿州历史悠久的黄金产区的一系列矿产资产，实现资产基础和现金流的多元化和建设。

该公司的运营计划是产生正现金流，随着时间的推移增加其黄金产量和资产基础，同时考虑到公司管理费用。公司管理层专注于利用其内部的技术和运营技能，建立以黄金为主、白银和贱金属为辅的生产矿山和磨矿业务组合。

该公司的资产包括：金胸矿(目前正在生产)、新泽西磨坊(多数股权)以及过去生产位于蒙大拿州的Butte Highland矿的50%权益。除了生产和近期生产项目外，新泽西矿业公司还拥有额外的勘探前景，包括位于爱达荷州中部的麦肯利和东方之星，以及默里金矿带金柜附近的额外持股。

2019年的亮点包括：

截至2019年12月31日止年度，本公司的新泽西钢厂加工了创纪录的52,170干公吨(Dmt)，平均金头品位为每吨黄金3.46克(Gpt)。

NJMC精矿中的黄金总产量达到创纪录的5060盎司。

从露天矿开采了41,385吨矿石，平均品位为2.86 gpt金，平均剥离比率为4.4，平均日采矿量为1,200吨。

从矿坑开采及储存31,870吨低品位材料，于年底时留下总计89,575吨(金品位1.09克)的库存，以供潜在的堆浸作业之用。

从地下矿山开采了10,790吨矿石，平均品位为5.79 gpt金，放置了1,583立方米水泥石料(CRF)，并完成了进入新采场所需的43米开发。

获得了一辆新的20吨井下搬运车，使充填率提高了50%，从而提高了地下矿山的月矿石产量。还购置了一台新的2.0立方米铲运机，大大提高了采矿船队的机械利用率。

已完成的工程研究表明，按照目前的金价开采，目前的矿坑(爱达荷州矿坑)向北扩大，卫星矿坑(Klondike矿坑)向北发展是可行的。扩建的许可申请于2020年1月提交给爱达荷州。

经营成果

我们截至2019年12月31日和2018年12月31日的财务业绩摘要如下：

截至2019年12月31日的一年，黄金精矿销售收入为6,119,512美元，而2018年同期为3,629,837美元。采矿业务收入的增长是2019年随着露天矿的进展和地下生产变得更加一致而开采的吨位增加和品位更高的矿化材料的结果。

2019年毛利润为738,548美元，而2018年毛亏损为726,881美元，这也是因为2019年随着露天矿的进展和地下生产变得更加一致，开采了更高品位的矿化材料。

该公司净亏损726,507美元，而2018年同期净收益为752,279美元。

综合净收益(亏损)包括非现金费用1112434美元(2018年为2498164美元)如下：折旧和摊销580005美元(2018年为367,939美元)，资产报废债务增加9077美元(2018年为3901美元)，基于股票的薪酬为190019美元(2018年为42020美元)，放弃矿产损失333333美元(2018年为零)。

截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，新泽西矿业公司的净收益(亏损)分别为(609,605美元)和830,014美元。

2018年将Toboggan和Little Baldy物业出售给Hecla为公司带来了2,947,862美元的收益，反映在净收入中。这笔交易不是正常运营的一部分。

随着地下运营的开始，2019年的前期开发费用比2018年有所下降。2018年产生的额外开发前费用用于地下通道坡道和采场开发。

与2018年相比，2019年的勘探费用有所下降，因为2019年的重点是生产。这些勘探成本主要与岩心钻探有关。

现金成本和维持成本中的全部对账GAAP-销售成本和其他直接生产成本以及折旧、损耗和摊销(GAAP)的对账为每盎司现金成本和每盎司综合维持成本(AISC)(非GAAP)。

下表列出了截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度，最具可比性的GAAP销售成本和其他直接生产成本以及折旧、损耗和摊销与非GAAP衡量的每盎司生产现金成本和所有维持成本之间的对账。每盎司成本的计算是以生产的盎司为基础的。在出售时，该公司通常会收到扣除冶炼和精炼费用后生产的盎司的平均比率为91%的付款。

每盎司现金成本是我们用来衡量经营业绩的一项重要经营指标。每盎司AISC是我们用来评估扣除前期开发、勘探、复垦和持续资本成本后的净现金流的重要指标。采矿业目前使用的公认会计原则(GAAP)指标，如销售商品成本，并不能涵盖发现、开发和维持黄金生产所产生的所有支出。

	十二月三十一日，
		2019		2018
销售成本和其他直接生产成本以及折旧、损耗和摊销	$	5,380,964	$	4,356,718
折旧、损耗和摊销		(580,005)		(367,939)
精矿库存变化		(42,077)		42,211
现金成本	$	4,758,882	$	4,030,990
开发前费用		117,440		195,068
探索		214,924		467,926
持续资本		95,220		329,443
一般事务和行政事务		453,958		392,654
减少基于股票的薪酬和其他非现金项目		(199,096)		(45,921)
全部计入维持费	$	5,441,328	$	5,370,160
除以生产的盎司		5,060		3,400
每盎司现金成本	$	940.49	$	1,185.59
全部以每盎司维持成本(AISC)计算	$	1,075.36	$	1,579.46

财务状况和流动性

	截至12月31日止年度，
提供(使用)的现金净额由：		2019		2018
经营活动	$	206,407	$	(1,415,135)
投资活动		79,780		2,146,119
融资活动		(317,157)		(606,835)
现金和现金等价物净变化		(30,970)		124,149
期初现金和现金等价物		248,766		124,617
期末现金和现金等价物	$	217,796	$	248,766

截至2019年12月31日，公司累计亏损，2019年合并净亏损726,507美元。本公司目前正从露天和地下生产黄金箱子。2019年，生产产生的运营现金流为206,407美元，而2018年运营中使用的现金流为1,415,135美元。未来18个月的计划产量显示出改善的趋势。前几年，该公司成功地通过出售其普通股或借款筹集了持续经营所需的资金。管理层相信，它有能力通过持续的运营现金流、现有现金和未来12个月的潜在融资来履行合同义务。

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露

较小的报告公司不需要。

项目8.财务报表和补充数据

独立注册会计师事务所报告

致新泽西矿业公司股东和董事会

对财务报表的意见

本公司已审核所附新泽西矿业公司(“贵公司”)截至2019年12月31日及2018年12月31日的综合资产负债表、截至该日止年度的相关综合经营报表、股东权益及现金流量变动，以及相关附注(统称“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的财务状况，以及截至该日止年度的运营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要，也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

DeCoria，Maichel&Teague，P.S.

自2003年以来，我们一直担任本公司的独立审计师。

华盛顿州斯波坎

2020年3月23日

新泽西矿业公司

页面

合并资产负债表，2019年12月31日和2018年12月31日 24

截至年度的综合营业报表

2019年12月31日和2018年12月31日 25

截至2019年12月31日的年度股东权益变动表

和2018年12月31日 26

截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并现金流量表 27

财务报表附注28-40

新泽西矿业公司合并资产负债表 2019年12月31日和2018年12月31日
资产		2019		2018
流动资产：
现金和现金等价物	$	217,796	$	248,766
黄金销售应收账款		305,924		74,673
盘存		225,146		183,069
合资企业应收账款		2,410		2,051
应收票据		-		150,000
其他流动资产		158,833		103,223
流动资产总额		910,109		761,782

财产、厂房和设备，扣除累计折旧后的净额		7,015,734		6,567,350
矿物特性，累计摊销净额		2,363,018		2,759,339
对合资企业的投资		435,000		435,000
复垦债券		103,320		103,320
存款		25,000		11,958
总资产	$	10,852,181	$	10,638,749

负债和股东权益
流动负债：
应付帐款	$	529,235	$	401,501
应计工资单及相关工资单费用		80,402		58,359
应付票据关联方，本期部分		34,924		47,591
应付票据，本期部分		303,987		217,679
流动负债总额		948,548		725,130

资产报废义务		163,369		154,292
长期应付票据关联方		181,750		189,236
长期应付票据		901,537		424,184
长期负债总额		1,246,656		767,712

总负债		2,195,204		1,492,842

承诺(附注6)		-		-

股东权益：
优先股，无面值，授权1,000,000股；无股份已发行或未偿还		-		-
普通股，无面值，授权发行2亿股；已发行和已发行股票分别为123,812,144股和123,413,569股		17,682,999		17,492,980
累计赤字		(12,029,910)		(11,420,305)
新泽西矿业公司股东权益总额		5,653,089		6,072,675
非控股权益		3,003,888		3,073,232
股东权益总额		8,656,977		9,145,907

总负债和股东权益	$	10,852,181	$	10,638,749

附注是这些合并财务报表的组成部分。

新泽西矿业公司合并业务报表截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度

		2019			2018

收入-黄金销售	$		6,119,512	$	3,629,837

销售成本：
销售成本和其他直接生产成本			4,800,959		3,988,779
折旧及摊销			580,005		367,939
销售总成本			5,380,964		4,356,718

毛利(亏损)			738,548		(726,881)

其他营业费用(收入)：
开发前费用			117,440		195,068
探索			214,924		467,296
出售矿业权所得收益			-		(2,947,862)
遗弃矿业权造成的损失			333,333		-
管理			153,484		155,217
专业服务			151,434		186,304
一般事务和行政事务			453,958		392,654
其他营业费用(收入)合计			1,424,573		(1,551,323)

营业收入(亏损)			(686,025)		824,442

其他(收入)支出：
木材收入			(13,235)		-
木材费用			1,963		-
利息收入			(33,017)		(27,511)
利息支出			84,771		83,690
远期黄金合约公允价值变动			-		15,984
其他(收入)费用总额			40,482		72,163

净收益(亏损)			(726,507)		752,279

非控股权益应占净收益(亏损)			(116,902)		(77,735)
可归因于新泽西矿业公司的净收益(亏损)	$		(609,605)	$	830,014

每股普通股净收益(亏损)-基本和摊薄	$		无	$	无

加权平均已发行普通股-基本			123,658,174		120,024,534
加权平均已发行普通股-稀释			123,658,174		122,339,225

附注是这些合并财务报表的组成部分。

新泽西矿业公司合并现金流量表截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度
	2019		2018
经营活动的现金流：
净收益(亏损)	$	(726,507)		$	752,279
对净收益(亏损)与经营活动提供(使用)的现金净额进行调整：
折旧及摊销		580,005			367,939
资产报废债务的增加		9,077			3,901
基于股票的薪酬		190,019			42,020
遗弃矿业权造成的损失		333,333			-
远期黄金合约公允价值变动		-			15,984
将存货减记为可变现净值		-			19,874
出售矿业权所得收益		-			(2,947,862)
为服务发行的普通股		-			9,059
营业资产和负债变动情况：
黄金销售应收账款		(231,251)			233,123
盘存		(42,077)			42,211
合资企业应收账款		(359)			2,631
其他流动资产		(55,610)			(862)
应付帐款		127,734			37,691
应计工资单及相关工资单费用		22,043			17,649
应付利息关联方		-			(10,772)
经营活动提供(使用)的现金净额		206,407			(1,415,135)
投资活动的现金流：
购置物业、厂房及设备		(95,220)			(317,485)
购买矿业权		-			(374,438)
矿业权保证金		(25,000)			-
设备押金		-			(11,958)
出售矿业权所得收益		50,000			3,000,000
发行应收票据		-			(250,000)
应收票据上收到的付款		150,000			100,000
投资活动提供(使用)的现金净额		79,780			2,146,119
融资活动的现金流：
出售普通股和认股权证，扣除发行成本		-			1,206,856
行使股票期权所得现金		-			16,200
远期黄金合约以现金支付		-			(185,798)
为远期黄金合约付款而购买的黄金		-			(257,981)
应付票据的本金支付		(294,562)			(366,689)
票据本金付款，关联方		(70,153)			(1,058,096)
非控股权益的贡献		47,558			38,673
融资活动提供(使用)的现金净额		(317,157)			(606,835)
现金和现金等价物净变化		(30,970)			124,149
现金和现金等价物，年初		248,766			124,617
现金和现金等价物，年终	$	217,796		$	248,766
补充披露现金流信息：
以现金支付的利息	$	84,771		$	94,462
非现金投融资活动：
适用于购买设备的设备保证金	$	11,958		$	30,000
设备购置应付票据	$	858,223		$	735,762
关联方设备采购备注	$	50,000			-
为矿业权发行的普通股		-		$	233,333
远期黄金合约兑换应付票据，关联方		-		$	492,784

附注是这些合并财务报表的组成部分。

新泽西矿业公司

合并财务报表附注

1.业务说明

新泽西矿业公司(“本公司”)于1996年7月18日成立为爱达荷州的一家公司。该公司的主要业务是在北爱达荷州的Greater Coeur d‘Alene矿区勘探、开发和开采金、银和贱金属矿产资源，并延伸到蒙大拿州西部。本公司目前专注于从金柜地产开采和选矿。它还在评估美国西部新的矿产投资和发展机会。

2.主要会计政策摘要

合并原则

综合财务报表包括本公司及其持有多数股权的子公司新泽西磨坊合资公司(“NJMJV”)的账目。公司间账户和交易被取消。由其他投资者部分拥有的NJMJV部分在综合资产负债表和经营报表中作为非控股权益列示。

合资企业投资的会计核算

对于本公司持有表决权50%以上并具有重大影响力的合资企业，以非控股权益的方式合并。在确定是否存在重大影响时，公司将考虑其对决策的参与和在合资企业管理委员会中的代表性。

对于本公司没有共同控制权或重大影响的合资企业，采用成本法。对于双方共同控制的合营企业，采用权益法，将本公司应占合营企业损益的部分计入营业报表，作为合营企业的收益及其在其中的投资进行类似金额的调整。本公司定期评估其在合资企业的投资减值。如果管理层确定公允价值的下降不是暂时的，它将减记投资并将减值计入运营。

于2019年12月31日及2018年12月31日，本公司各合资企业的持股比例及会计处理方法如下：

	2019年12月31日			2018年12月31日
合资企业	%所有权	有重大影响吗？	会计核算方法	%所有权	有重大影响吗？	会计核算方法
NJMJV	65%	是	整合	65%	是	整合
巴特高地合资公司(BHJV)	50%	不是	成本	50%	不是	成本

非控股权益

合并子公司净资产中的非控股权益与公司股东权益及其净收益(亏损)分开确认。非控股权益指的是非控股投资者在最初收购之日的初始出资、持续出资以及自成立以来在收益中所占的百分比。

预算的使用

根据美国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层就折旧年限和方法、长期资产的潜在减值、递延所得税、黄金销售结算定价、基于股票的薪酬公允价值、资产报废债务估计和回收负债等项目作出影响财务报表和附注所报告金额的估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表和附注中报告的金额，如折旧年限和方法、长期资产的潜在减值、递延所得税、黄金销售结算定价、股票补偿公允价值、资产报废债务估计和回收负债。实际结果可能与这些估计不同。

收入确认

黄金收入确认和应收账款-直接出售给客户的黄金销售在完成履行义务并将产品控制权移交给客户后计入收入和应收账款。对于精矿销售，履行义务得到履行，交易价格可以合理估计，收入一般在装运时按预期结算月份的估计远期价格确认。由于从装船到客户所经过的时间以及与客户的最终结算，我们精矿的销售结算价格是估计的。以前记录的销售和应收账款根据估计结算金属价格进行调整，直至客户最终结算为止。对于Dore‘s和Doré金属的销售，履行义务已履行，交易价格已知，收入在精炼商将商定的金属数量控制权移交给客户时确认。

新泽西矿业公司

合并财务报表附注

2.重要会计政策摘要(续)

收入确认，续

黄金收入确认和应收账款，续-精矿运输的销售和应收账款是客户扣除处理费用、精炼费用、冶炼损失费用和与客户协商的其他费用后记录的。费用是根据合同条款在精矿发货时估计的，实际费用通常与估计值没有实质性差异。客户收取的成本包括每吨精矿的固定成本和价格自动扶梯。与多利和多利金属销售相关的精炼、销售和运输成本在发生时计入销售成本。有关我们产品销售的更多信息，请参阅附注13。

其他收入确认-当合同项下的履约义务和控制权转让均已完成时，才确认来自采伐原木的收入。在该公司矿产上发现的木材销售不是正常业务的一部分。

盘存

库存包括精矿库存和供应品库存。精矿库存按全部生产成本或基于当前金属价格的估计可变现净值中的较低者估值。成本包括采矿、运输、特许权使用费和碾磨成本，包括与运营相关的适用管理费用、折旧、损耗和摊销。成本根据矿石在生产过程中所处的阶段进行分配。供应品库存按成本或估计可变现净值中较低者列报。

所得税

所得税按负债法核算。根据这种方法，递延所得税负债或资产是在每个期末使用预期应缴纳或收回税款时预期生效的税率确定的。如果递延税项资产变现存在不确定性，则计入估值津贴以减少递延税项资产。

不确定的税务仓位分两步进行评估，即(I)根据该仓位的技术优点决定是否更有可能维持该等税务仓位，及(Ii)对于符合较可能确认门槛的税务仓位，将确认最终与相关税务机关结算时实现的超过50%可能性的最大税项优惠金额。

公允价值计量

当要求按公允价值计量资产或负债时，公司根据所用投入的独立、客观证据水平采用公允价值等级。本公司决定公允价值体系中公允价值计量的整体水平。公允价值层次结构内的分类基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。对于相同的资产或负债，第一级使用活跃市场的报价，第二级使用其他重要的可观察到的投入，第三级使用重要的不可观察到的投入。当期损益总额计入可归因于与报告日仍持有的资产和负债相关的未实现损益变化的收益表中。于2019年12月31日及2018年12月31日，除应收黄金销售外，本公司并无任何按公允价值计量估值的资产或负债。由于从发货到客户以及与客户的最终结算所需的时间，管理层必须估计销售黄金精矿的结算价格。以前记录的销售和应收账款根据估计结算金属价格进行调整，直至客户最终结算为止。有关详细信息，请参阅注释13。

金融工具

现金及现金等价物、填海债券、应收票据、应付关联方票据及应付票据等金融工具的账面值与其公允价值相若。

集中销售

于2018年及2019年，本公司已将其黄金浮选精矿产品售予关联方H&H Metals Corp(见附注13)。2019年和2018年，浮选精矿分别占全部黄金销量的96%和91%。2019年和2018年的剩余4%和9%分别是多尔出售给第三方的。

新泽西矿业公司

合并财务报表附注

2.重要会计政策摘要(续)

每股净收益(亏损)

每股净收益(亏损)的计算方法是不包括可归因于非控股权益的净收益(亏损)的净额除以本年度已发行普通股的加权平均数。每股摊薄净收益(亏损)反映了通过股票期权、认股权证和其他可转换证券发行的普通股可能产生的潜在摊薄。在截至2019年12月31日的年度，所有未偿还的股票期权(5,262,500)和认股权证(12,900,123)不包括在每股稀释亏损的计算中，因为由于当年的净亏损，它们是反稀释的。截至2018年12月31日的年度，每股摊薄收益的计算包括6792,000份股票期权和1,200,000份认股权证。2018年稀释后每股收益的计算不包括262,500份期权和12,900,123份认股权证。这些期权和认股权证被排除在外，因为它们的行使价格高于该公司普通股在相应时期的平均交易价格。

重新分类

某些前期金额已重新分类，以符合2019年财务报表列报。重新分类对净收入(亏损)、股东权益或现金流量没有影响，正如之前报告的那样。

现金和现金等价物

本公司将银行现金和购买时原始到期日不超过三个月的其他存款视为现金和现金等价物。

物业、厂房和设备

财产、厂房和设备按成本列报。折旧和摊销是基于资产的预计使用寿命，并使用直线或生产单位法计算的。该公司大多数建筑的预期使用寿命长达50年，设备的预期寿命在2到10年之间。当资产报废或出售时，折旧和摊销的成本及相关准备从账目中冲销，由此产生的任何收益或损失都反映在运营中。

矿物属性

与取得矿业权、矿业权和矿产租赁权相关的重大付款被资本化。如果发现可用于商业开采的矿体，该等成本将在开始使用基于估计储量的生产单位法时摊销。若未发现可用于商业开采的矿体，或该等权利以其他方式被确定为没有价值，则该等成本将在确定该财产没有未来经济价值的期间支出。

本公司根据合资企业或矿产权益协议收取的代价以相关矿产权益的账面价值为基准。当收到的付款超过账面价值时，超出的金额在收到对价的期间在合并经营报表中确认为收益。

矿山勘探开发成本

在勘探成本发生期间，公司将按此方式支出勘探成本。已探明及可能储量确定后，矿山开发成本计入递延开发成本。递延开发成本的摊销是根据估计的可开采矿物盎司，使用生产单位法在经营的预期寿命内计算的。

开发前活动

开发前活动涉及最终可能使生产受益的成本，如地下坡道开发、抽水和露天矿开发，这些成本由于缺乏经济发展的证据而计入费用，而经济发展的证据对于证明这些费用未来的可回收性是必要的。这些成本在发生时计入运营费用。

理赔费用

在立桩时支付的非专利索赔费用在发生时计入费用。每年支付的经常性续期费用被记录为其他流动资产，并在一年中支出。

长期资产减值

每当事件及情况显示账面价值可能无法从其使用及最终处置所产生的估计未来现金流中收回时，本公司便会评估其长期资产的账面价值以计提减值。各矿产的估计未贴现未来现金流量是根据估计未来产量、三年平均金属价格、运营资本和成本以及填海成本计算的。当一项资产的使用预期产生的估计贴现未来现金流量少于该资产的账面金额时，确认减值损失。该公司对未来现金流的估计会受到风险和不确定性的影响。估计可能会发生变动，这可能会影响本公司对矿产资产投资的预期可回收性，这是合理的可能性。

新泽西矿业公司

合并财务报表附注

2.重要会计政策摘要(续)

资产报废义务和补救成本

矿物属性受各政府机构制定的矿山复垦标准的约束。资产报废义务与矿场的报废有关，当合同义务已经确立，并且可以确定公允价值的合理估计时，资产报废义务与矿山的报废有关。这些债务最初按公允价值计量，由此产生的成本按估计填海成本的现值资本化。资产和相关负债按这些成本的公允价值入账。负债增加，资产在相关资产的使用年限内摊销。对因债务相关原始估计的时间或金额而产生的变化进行调整。如果资产的账面价值出现减值，并决定永久关闭该物业，负债的变化将被确认，并计入关闭运营和环境事项拨备。除资产报废义务外，当能够确定合理的公允价值估计时，本公司记录补救费用的负债。累计补救费用不打折。

填海保证金

各种法律和许可证要求为某些环境和填海义务以及其他潜在责任提供财务保证。于2019年12月31日及2018年12月31日，本公司持有金胸矿103,320美元的填海债券。

基于股票的薪酬

所有因发行公司普通股或购买普通股期权而收到货物或服务的交易，均根据收到的货物或服务的公允价值或已发行股权的公允价值(以较可靠的可计量者为准)入账。普通股奖励的价值是根据公司股票在奖励之日的收盘价确定的。公司使用Black-Scholes模型估算股票薪酬的公允价值，该模型需要输入一些主观假设。这些假设包括估计员工在行使既得股票期权之前保留这些期权的时间长度(“预期寿命”)、公司普通股价格在预期期限内的估计波动性(“波动率”)、无风险利率和股息率。主观假设的改变会对股票薪酬公允价值的估计产生重大影响。

衍生品

本公司根据衍生产品合同的公允价值将其作为资产或负债计量。各期衍生工具公允价值变动产生的损益计入当期收益(亏损)。该公司的衍生品合约均不符合对冲会计的要求。本公司并不持有或发行衍生金融工具作投机交易用途。

持续经营的企业

近期会计公告

采用的会计准则更新

2016年2月，财务会计准则委员会(FASB)发布了2016-02年度租赁会计准则更新(ASU)号(话题842)。此次更新修改了分类标准，并要求承租人确认大多数租赁的资产负债表上的资产和负债。更新在2018年12月15日之后的财年生效，允许提前采用。截至2019年1月1日采用此更新并未对本公司的合并财务报表产生实质性影响，因为本公司没有长期经营租约。

2018年6月，FASB发布了ASU No.2018-07 Compensation-Stock Compensation(主题718)：改进非员工股份支付会计。此次更新涉及对非员工股票支付交易会计的几个方面的简化，将主题718的范围扩大到包括非员工奖励。此更新适用于2018年12月15日之后的财年，以及这些财年内的过渡期，并允许提前采用。截至2019年1月1日采用此更新并未对公司的合并财务报表产生实质性影响。

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合并财务报表附注

2.重要会计政策摘要(续)

近期会计公告(续)

会计准则更新将于未来期间生效

2018年8月，FASB发布了ASU第2018-13号公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化。此次更新删除、修改并增加了关于公允价值计量的披露要求。更新在2019年12月15日之后的财年生效，允许提前采用。管理层正在评估这一更新对公司公允价值计量披露的影响。

3.库存

截至2019年12月31日，库存包括精矿库存197862美元和供应库存27284美元。截至2018年12月31日，库存包括137,530美元的精矿库存和45,539美元的供应库存。截至2018年12月31日，公司确认了一笔19874美元的费用，原因是将精矿库存减记为可变现净值。

4.应收票据

2018年6月6日，本公司向West Materials，Inc.和William J.West(统称“West”)提供了25万美元的贷款，如果贷款违约，期限为15个月，这两家公司的利息为8%。五笔等额付款每季度到期，前两笔款项在2018年收到现金，其余15万美元在2019年收到。应收票据以Butte Gulch不动产抵押和相关的冶炼厂净特许权使用费为抵押。

5.物业、厂房及设备

截至2019年12月31日和2018年12月31日的财产、厂房和设备包括：

		2019		2018
磨机
土地	$	225,289	$	225,289
建房		536,193		536,193
装备		4,192,940		4,192,940
		4,954,422		4,954,422
减去累计折旧		(759,617)		(557,502)
总磨机		4,194,805		4,396,920

建筑物和设备
建筑物		143,725		124,677
装备		2,628,261		1,631,908
		2,771,986		1,756,585
减去累计折旧		(818,527)		(453,625)
总建筑和设备		1,953,459		1,302,960
土地
熊溪		266,934		266,934
鞠躬		230,449		230,449
东方之星		250,817		250,817
吉利格		79,137		79,137
高水位		40,133		40,133
总土地面积		867,470		867,470

总计	$	7,015,734	$	6,567,350

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6.矿物特性

2019年12月31日和2018年12月31日的矿产属性如下：

		2019		2018
新泽西	$	248,289	$	248,289
麦金利		200,000		250,000
金胸		1,677,972		1,677,972
路拱点		-		333,333
巴特波托西		274,440		274,440
累计摊销较少		(37,683)		(24,695)
总计	$	2,363,018	$	2,759,339

新泽西

科尔曼地产位于新泽西州相关矿区，包括62英亩有专利的采矿权、108英亩收费土地的矿业权、公司拥有地表但没有采矿权的80英亩土地以及大约130英亩的非专利采矿权。科尔曼地产于2002年10月被收购。

麦金利

麦金利项目位于爱达荷州卢西尔镇附近，包括爱达荷州中部私人土地上的三个历史悠久的硬岩矿山。该公司于2013年开始勘探该地产。之前的承租人将根据黄金价格上限为50万美元，对未来的生产收取1%至2%的NSR浮动比例特许权使用费。2019年第三季度，PM&G公司收到了5万美元的不可退还押金，以及一份考虑从该公司购买McKinley项目的意向书。麦金利项目的账面价值在2019年减少了5万美元，反映出收到了这笔付款。截至这些合并财务报表发布之日，交易尚未完成。

金胸

金箱是一个勘探和地下采矿项目，位于爱达荷州默里附近，由25项专利和70项非专利采矿权组成。黄金箱的生产须向一名前合资伙伴支付2%的净冶炼厂特许权使用费。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，特许权使用费支出分别确认为销售成本和其他直接生产成本，分别为118,223美元和77,758美元。

路拱点

于2018年3月2日，本公司与J-J Farm LLC及Achievement Holdings LLC(“Crown Point”)订立协议，租赁一组已获专利及未获专利的采矿权。最初支付的是1,333,333股该公司的限制性普通股，每股价值0.175美元，公允价值为233,333美元。2018年9月，又支付了10万美元现金。根据协议，未来对矿产财产的付款如下：

2019年9月30日，公司普通股1,333,333股。

2019年9月30日和2020年9月30日分别支付10万美元和20万美元的现金。

该公司在2019年没有根据本协议支付任何款项。2019年12月，该公司放弃了该财产，并确认了333,333美元的损失。

巴特波托西

2018年，本公司以250,440美元收购了其Golden Cest矿附近的Butte Potosi矿产，并从该矿产开采和发运的所有矿石获得2%的冶炼厂净回报。该公司额外支出了2.4万美元，以改善对该物业的使用情况。这一财产由专利采矿权组成，其中有些同时包括地表权和矿业权，有些只包括矿业权。

雪橇

雪橇是一个黄金和白银勘探项目，由106项索赔组成，覆盖了美国林业局管理的2100英亩联邦土地。小秃顶是Toboggan项目的一部分，根据2011年与Hecla矿业公司(“Hecla”)的租赁协议。租期为20年，要求每年向该公司支付10,000美元至第五年，然后逐步增加到3年15,000美元，一年20,000美元，此后为48,000美元。2018年，也就是租约的第七个年头，该公司以300万美元的价格将包括小秃头和雪橇在内的物业出售给了赫克拉。此次出售带来了2947,862美元的净收益，并于2018年确认。

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7.应付票据

2019年12月31日和2018年12月31日应付票据如下：

		2019		2018
带商店的房产，48个月应付票据，到2023年8月每月支付6.49%的利率，每月还款707美元	$	27,624	$	31,319
运输卡车，20个月应付票据，到2019年5月每月支付10.0%的利率，每月支付6020美元		-		31,657
压缩机，48个月应付票据，至2021年11月按月支付5.25%的利率，每月还款813美元		19,018		27,616
巨型钻机和1 YRD。LHD，12个月应付票据，到2019年1月每月支付8%的利率，每月支付10,874美元		-		10,802
Atlas Copco装载机，60个月应付票据，到2023年6月每月支付10.5%的利率，每月支付3550美元		124,238		152,125
卡特彼勒挖掘机和滑板，48个月应付票据，到2022年6月每月支付6.8%的利率，每月支付2392美元		65,835		89,199
2018辆皮卡，72个月应付票据，至2024年6月按月支付9%的利率，每月还款701美元		30,863		36,230
2008辆皮卡，60个月应付票据，到2023年6月每月支付9%的利率，每月还款562美元		20,088		24,798
拖车，13个月应付票据，到2019年7月每月支付8.0%的利率，每月支付5000美元		-		34,085
卡特彼勒938装载机，60个月应付票据，至2023年8月按月支付6.8%的利率，每月还款3751美元		145,709		179,552
Multiquip DCA70 Generator，48个月应付票据，2022年8月之前支付7.25%的利率，每月还款635美元		18,433		24,480
卡特彼勒AD22运输车，48个月应付票据，至2023年6月按月支付6.45%的利率，每月还款12,979美元		485,896		-
Paus PFL-20 LHD，60个月应付票据，2024年10月之前支付4.78%的利率，每月还款5181美元		267,820		-
应付票据总额		1,205,524		641,863
一年内到期		303,987		217,679
一年后到期	$	901,537	$	424,184

所有票据都以与每张票据相关购买的财产或设备为抵押。截至2019年12月31日的未来债务本金偿付情况如下：

2020	$	303,987
2021		325,165
2022		321,231
2023		200,607
2024		54,534
总计	$	1,205,524

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8.资产报废义务

该公司已建立与其已有或目前正在运营的矿产最终关闭相关的资产报废义务。新泽西州的钢厂和金胸矿分别于2014年和2016年确定了债务。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度活动如下：

		2019		2018

1月1日的余额	$	154,292	$	121,560
增值费用		9,077		3,901
修订估计填海费用		-		28,831
12月31日的结余	$	163,369	$	154,292

截至2018年12月31日止年度，金柜及新泽西磨坊物业的责任经考虑额外干扰活动及未来填海时间而修订。估计的填海成本使用信贷调整后的无风险利率5.0%进行贴现，从债务发生之日起至管理层预期支付退休债务之日止。

9.联营安排

新泽西磨坊风险投资协议(NJMJV)

二零一一年一月，本公司与联合矿山服务公司(“UMS”)就新泽西选矿厂订立合资协议。为了在合资企业中获得35%的权益，UMS提供了320万美元的资金，将加工厂扩建到每小时15吨。本公司是合资企业的经营者，并向UMS收取磨矿至7,000吨/月的运营成本，保留3,000吨/月的研磨能力，并因合资企业的经营者收取2.50美元/吨的研磨费用。UMS随后解散，其在磨坊的权益转让给新月银业有限责任公司(新月)。截至2019年12月31日和2018年12月31日，新月磨坊合资企业的应收账款分别为2,410美元和2,051美元。截至目前，根据该合资安排尚未加工任何矿石。

比特高地合资企业

于二零一六年一月二十九日，本公司以总代价435,000美元购入Butte Highland JV，LLC(“BHJV”)50%权益。Highland Mining，LLC(“Highland”)是合资企业的另一个50%的所有者和管理者。根据运营协议，Highland将为未来所有项目勘探和矿山开发成本提供资金。该协议规定，Highland是BHJV的经理，并将管理BHJV，直至所有矿山开发成本从未来矿山生产所得中分配给Highland的金额中扣除2,000,000美元。本公司已决定，由于本公司目前对合营公司的活动并无重大影响，故将按成本计算其投资。

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10.所得税

本公司未确认截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度所得税拨备(福利)。

于2019年12月31日及2018年12月31日，本公司的递延税项净资产主要来自所得税净结转营业亏损乘以预期的27%联邦和州混合税率。由于本公司管理层无法确定本公司更有可能实现递延税项资产的利益，因此于2019年12月31日及2018年12月31日存在相当于递延税项净资产100%的估值津贴。

截至2019年12月31日和2018年12月31日，递延税金净资产的重要组成部分如下：

		2019		2018
递延税项资产
营业净亏损结转	$	3,420,600	$	3,014,000
矿物性		304,300		455,200
资产报废义务		5,800		4,400
基于股票的薪酬		219,000		167,900
其他		11,200		7,150
递延税项资产总额		3,960,900		3,648,650
估值免税额		(2,985,400)		(2,794,150)
		975,500		854,500
递延税项负债
物业、厂房和设备		(975,500)		(854,500)
递延税项负债总额		(975,500)		(854,500)

递延税项净资产	$	-	$	-

截至2019年12月31日，公司为联邦和州目的结转的净营业亏损约为12,750,000美元，其中11,100,000美元将在2021至2037年间到期。余下的1，65万元永远不会过期，但在未来任何一年，其使用量均不得超过应课税入息的80%。

截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度所得税拨备(优惠)与21%的法定税率不同如下：

		2019		2018

期间按法定比率计提的拨备(福利)	$	(152,600)	$	158,000
州税，扣除联邦税后的净额		(42,500)		44,000
对上一年度税收估计数的调整		3,850		6,450
增加(减少)估价免税额		191,250		(208,450)
拨备总额(福利)	$	-	$	-

本公司开放审查我们2017至2019年纳税年度在美国和州司法管辖区的所得税申报。在此之前几年的税收属性可以根据检查结果进行调整。如果本公司被评估罚款和/或利息，罚款将计入其他运营费用，利息将计入利息支出。

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11.权益

公司已于2019年12月31日和2018年12月31日授权发行2亿股非面值普通股。此外，本公司已授权发行100万股非面值优先股，均未于2019年12月31日或2018年12月31日发行。

2019年活动：

2019年第二季度，在一次无现金认股权证行使中，行使了1,200,000份认股权证，以换取398,575股本公司普通股。

2018年活动

于2018年3月2日，本公司与J-J Farm LLC及Achievement Holdings LLC(“Crown Point”)订立协议，租赁一组已获专利及未获专利的采矿权。最初支付的是1,333,333股该公司的限制性普通股，每股价值0.175美元。公允价值以交易当日公司股票的交易价格为基础。

2018年第一季度和第二季度，该公司以私募方式出售单位。每个单位包括一股公司股票和一半的一份股票认购权证，每一份完整的认股权证可在24个月内以0.22美元的价格行使一股公司股票。该公司出售了885878台，净收益为1107571美元。

2018年，公司根据股票购买期权的行使发行了10.8万股普通股，每股0.15美元，现金16,200美元。

2018年第四季度，该公司以私募方式出售单位。该公司出售了75万台，净收益为99285美元。每个单位包括一股公司股票和一半的一份股票认购权证，每一份完整的认股权证可在48个月内以0.25加元的价格行使一股公司股票。这些认股权证最初出售时的行使价格不是该公司的美元功能货币。于2018年12月31日，本公司并未将认股权证作为衍生工具入账，因为该等认股权证在综合财务报表中并不被视为重大。随后，该公司将认股权证的行使价修正为0.18美元。

在截至2018年12月31日的年度内，公司发行了53,286股普通股，价值9,059美元，用于专业服务。公允价值以交易当日公司股票的交易价格为基础。

未偿还股票认购权证

截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度普通股认购权证交易情况如下：

	手令的数目	行权价格
余额2017年12月31日	9,295,834	$0.10-0.20
与私人配售有关而发行	4,804,289	0.18-0.22
余额2018年12月31日	14,100,123	$0.10-0.22
练习	(1,200,000)	0.10
余额2019年12月31日	12,900,123	$0.18-0.22

这些认股权证的有效期如下：

股票	行权价格	到期日
2,137,500	$0.20	2020年2月28日
4,250,000	$0.20	2020年3月28日
1,708,334	$0.20	2020年11月3日
2,506,212	$0.22	2020年3月30日
1,923,077	$0.22	2020年4月20日
375,000	$0.18	2023年12月14日
12,900,123

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11.权益，续

股票期权

2014年4月，公司董事会制定了股票期权计划，授权向高级管理人员和员工授予股票期权。在行使购股权时，股份将从本公司现有的授权股份中发行。按年度向任何一名相关人士预留的购股权在行使时不得超过5%，所有未偿还期权的总数将不超过当时计算的已发行已发行普通股总数的10%。

2017年，公司共向公司顾问和员工授予66.25万份期权。这些期权是在2018年授予的。这些期权的公允价值为66,539美元，在归属期间按比例确认。2018年，这些选项确认的补偿成本为42,020美元。2018年没有授予额外的选择权，截至2018年12月31日没有未确认的补偿。

2019年6月，向非公职人员授予了210万份股票期权。这些期权立即归属，可在3年内以0.14美元的价格行使。根据这些期权确认的基于股票的薪酬总额为190,019美元。授予的股票期权的加权平均公允价值和Black-Scholes估值模型中用于计算期权公允价值的关键假设如下：

	截至2019年12月31日的年度
加权平均公允价值	$0.09
已发行期权	2,100,000
行权价格	$0.14
预期期限(以年为单位)	3.0
无风险利率	1.81%
波动率	98.6%

截至2019年12月31日和2018年12月31日的股票期权成交情况如下：

	选项数量		行权价格
余额2017年12月31日	7,662,500		0.10-0.18
练习	(108,000)		0.15
过期	(500,000)		0.10
余额2018年12月31日	7,054,500		0.10-0.18
授与	2,100,000		0.14
过期	(3,892,000)		0.10-0.15
余额2019年12月31日	5,262,500		0.10-0.18

可于2019年12月31日行使	5,262,500	$	0.10-0.18

截至2019年12月31日，股票期权的内在价值约为54,000美元，加权平均剩余期限为1.62年。

新泽西矿业公司

合并财务报表附注

12.关联方交易

截至2019年12月31日和2018年12月31日，本公司向关联方支付了以下应付票据：

		2019		2018
矿山系统设计公司，我们公司副总裁拥有该公司10.4%的股份，12%的利息，到2019年3月每月支付4910美元	$	-	$	14,696
Ophir Holdings LLC，一家由公司两名高级职员和一名前高级职员所有的公司，利息6%，2021年2月每月还款3,777美元，气球付款148,285美元		189,236		222,131
H&H Metals，股东和精矿经纪人，8%的利息，本金和利息将于2021年3月到期		27,438		-
总计		216,674		236,827
当前部分		34,924		47,591
长期部分	$	181,750	$	189,236

截至2019年12月31日，34,924美元的关联方债务将于2020年到期，其余181,750美元将于2021年到期。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，关联方利息支出分别为15,169美元和40,624美元。这些票据在2019年12月31日或2018年12月31日没有应付的应计利息。

在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内，公司分别向公司前董事会主席德尔施泰纳支付了9000美元和40,500美元用于咨询用途。他于2019年7月退休。

截至2019年12月31日和2018年12月31日，H&H Metals的黄金销售应收账款分别为305,924美元和74,673美元，H&H Metals拥有本公司4%的已发行普通股。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内，对H&H Metals的精矿销售额分别为5857,942美元和3,305,731美元。

本公司按月向某些关联方租赁办公用房。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，根据这些短期租赁安排支付的款项总额分别为24,000美元和23,375美元，并计入综合经营报表的一般和行政费用。

13.产品的销售

我们的产品既有卖给经纪商(H&H Metal)的浮选黄金精矿，也有卖给贵金属精炼厂的名为Doré的未经精炼的金银产品。收入在完成履行义务并将产品控制权转移给客户时确认，交易价格可以确定或合理估计。

就黄金浮选精矿销售而言，在根据合同条款将风险转移至H&H Metal时，当交易价格能够合理估计且收入得到普遍确认时，履行义务即已履行。根据合同条款，当公司收到精矿的第一笔临时付款时，公司已确定履行义务并将所有权转让给H&H Metal，因为，当时，1)合法所有权转移给客户，2)客户已接受精矿批次，并获得从产品中实现所有好处的能力，3)精矿含量规格已知晓，已传达给H&H Metal，H&H Metal对其具有重大的所有权风险和回报，4)精矿不太可能被拒绝5)我们有权收取精矿的货款。已售出的精矿批次在我们的磨坊存放60天，直到H&H Metal提供装运指示。

我们的精矿销售有时涉及不同的对价，因为它们在装船到最终结算期间可能会受到金属价格变化的影响。然而，吾等可使用估计结算月份的远期价格，在装运时合理估计精矿销售的交易价，而先前记录的销售及应收账款则根据估计结算金属价格调整至最终结算，以供财务报告之用。我们精矿销售中包含的嵌入衍生产品在最终结算前的每个期间都通过收益调整为公允价值。任何一个精矿批次的收入都不太可能出现显着逆转。因此，我们使用期望值方法为精矿定价，直到最终结算日期发生，届时最终交易价格已知。截至2019年12月31日，已售出但尚未最终结算的金属总计1,544盎司黄金，因此可能受到未来价格变化的影响。该公司已收到出售这些盎司的临时付款，剩余的到期金额反映在应收黄金销售中。

新泽西矿业公司

合并财务报表附注

13.产品的销售(续)

精矿装运的销售和应收账款是扣除处理费用和我们与H&H Metal协商的其他费用后记录的，这些费用是交易价格的组成部分。费用由我们根据合同条款在精矿风险转移时估计，实际费用通常与我们的估计相差不大。客户收取的成本包括固定处理、精炼和每吨精矿的成本，还可能包括铅和锌含量超过谈判基准以及水分过高的惩罚性费用。

对于多雷和多雷金属的销售，履行义务，知道交易价格，并在将商定的金属数量的控制权移交给客户时确认收入。

截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，按金属划分的产品销售额如下：

	2019		2018
黄金	$	6,534,503	$	3,971,567
白银		19,605		11,584
减去：冶炼和炼油费用		(434,596)		(353,314)
总计	$	6,119,512	$	3,629,837

截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，按重要产品类型划分的销售额如下：

	2019		2018
向H&H金属销售精矿	$	5,857,942	$	3,305,731
Dore向炼油厂的销售		261,570		324,106
总计	$	6,119,512	$	3,629,837

截至2019年12月31日和2018年12月31日，我们与客户合同相关的黄金销售应收余额分别为305,924美元和74,673美元，仅包括H&H Metal的应付金额。不允许有可疑帐目。我们已经确定，我们的合同不包括重要的融资部分。对于多利销售，在履行履行义务时收到付款。精矿销售的对价是可变的，我们在履行履行义务时收到精矿包裹估计价值的一大部分付款。

14.远期黄金合约

在2018年之前，该公司签订了一些远期黄金合同，要求该公司交付几盎司黄金。根据合同条款，将交付的黄金不需要从金箱地产生产。此外，交易对手可以要求现金支付，而不是每季度支付一盎司黄金。现金支付是基于适用季度的平均黄金价格。这些合约被计入衍生品，要求其价值在每个期间结束时调整为公允价值。

其中一份远期黄金合同是与Ophir Holdings LLC(“Ophir”)签订的，这是一家在交易时由公司三名高管拥有的公司。2018年1月1日，奥菲尔同意将当时未偿还余额419.5盎司、公允价值492,784美元的远期黄金合约转换为传统债务结构，利率为6%(见附注12)。

截至2018年12月31日年度远期黄金合约余额变动情况如下：

		2018
期初余额	$	920,579
转换为应付票据		(492,784)
现金付款		(185,798)
以公司购买的黄金付款		(257,981)
公允价值变动		15,984
期末余额	$	-

根据这些合约，最终到期的黄金盎司于2018年9月交割。

15.随后发生的事件

2020年2月，公司以751,000美元完成了一项约368英亩的专利采矿索赔的土地收购。这些主张位于其金胸矿以西一英里处。此次收购的资金是通过发行可转换本票获得的。票据的年利率为8.0%，期限为三年，本金金额可根据债务人对公司普通股的选择权在票据到期前按每股0.18美元进行转换。

项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧

没有。

第9A项。控制和程序

披露控制和程序

在本Form 10-K年度报告所涵盖的期间结束时，我们的总裁(同时也是我们的首席会计官)根据1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(E)条和第15d-15(E)条评估了我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性。基于这项评估，我们得出的结论是，我们的披露控制在本报告所涵盖的期间结束时是有效的，以确保：(I)本公司根据交易法提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格指定的规定时间内被记录、处理、汇总和报告，以及(Ii)根据交易法提交的报告中要求披露的重大信息被累积并传达给我们的管理层，包括我们的总裁和首席会计官，以便就所需做出准确和及时的决定。

财务报告的内部控制

管理层关于财务报告内部控制的年度报告

新泽西矿业公司管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。这一内部控制制度旨在为公司管理层和董事会提供合理的保证，确保公司已公布财务报表的编制和公允列报。

所有的内部控制系统，无论设计得多么好，都有其固有的局限性。因此，即使是那些被确定为有效的系统，也只能在财务报表的编制和列报方面提供合理的保证。

新泽西矿业公司管理层评估了截至2019年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。为了进行这一评估，我们使用了对财务报告进行有效内部控制的标准，如《内部控制-综合框架(2013)》，由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据我们的评估，我们认为，截至2019年12月31日，公司对财务报告的内部控制是有效的。

财务报告内部控制的变化

截至2019年12月31日的季度，财务报告的内部控制没有实质性变化。

第9B项。其他信息

没有。

第三部分

项目10.董事、高级管理人员和公司治理

名称和地址	年龄	职位	术语
德尔伯特·W·施泰纳第三街北201号 Coeur d‘Alene，ID 83814	75	董事会主席	2013年8月29日至2014年12月1日和2015年5月2日至17年1月10日CEO和2013年8月29日至2019年7月11日董事长
约翰·斯沃洛第三街北201号 Coeur d‘Alene，ID 83814	53	首席执行官/总裁兼董事会主席	2013年8月29日至2014年12月1日和2015年5月2日，现任总裁为17年1月20日，现任CEO为2013年8月29日，现任董事为2013年8月29日 2019年7月11日至现任主席
格兰特·A·布拉克布施邮政信箱131号西尔弗顿，ID 83867	50	首席财务官、副总裁兼董事	7/18/1996至今
凯文·谢尔第三街北201号 Cœur d‘Alene，ID 83814	61	导演	1/10/17至今
罗伯特·摩根库珀街1335号米苏拉MT 59802	52	美国副总统	2018年1月16日至今
莫妮克·海耶斯木兰步道东路4159号 Coeur d‘Alene，ID 83814	54	秘书	11/20/16至今

董事由股东在每次年度股东大会上选举产生，任期至下一届年度股东大会或其各自的继任者选出并合格为止。

高级管理人员和主要员工

约翰·斯沃洛于2017年1月10日被任命为首席执行官兼总裁。在被任命为首席执行官之前，斯沃洛先生于2013年8月29日被任命为公司总裁兼董事。他于2014年12月辞去总统职务，随后在海史密斯先生辞职后于2015年5月5日再次被任命为总统。施泰纳于2019年7月11日辞职后，斯沃洛成为董事会主席。他拥有亚利桑那州立大学的金融学士学位。斯沃洛先生从2011年11月起担任Timberline Drilling，Inc.副总裁，直至接受该公司总裁一职。从2009年9月到2011年11月，斯沃洛一直是个体户。2006年1月至2009年9月，他担任Timberline Resources Corporation董事长。他带来了来自当地矿产勘探行业的广泛经验以及对初级股票市场的广泛知识。斯沃洛先生在钻井行业拥有丰富的经验，他以前担任过董事会主席和公司副总裁，这使他有资格进入公司董事会。

德尔伯特·施泰纳于2017年1月10日辞去首席执行官一职，但仍如之前于2013年8月29日任命的那样担任公司董事会主席。2014年12月，他辞去首席执行官一职，随后在海史密斯先生辞职后，于2015年5月5日再次被任命为首席执行官。2019年7月11日，施泰纳先生辞去董事会主席兼董事职务。他拥有刘易斯·克拉克州立学院的学士学位和爱达荷大学的法学博士学位。自2005年以来，他一直担任温哥华Premium Explore，Inc.的首席执行官兼董事长，负责日常业务和财务决策。他从事法律工作超过25年，在环境法和采矿法方面拥有广泛的背景，包括从勘探到采矿阶段的项目许可。施泰纳先生在采矿业和经营一家上市公司方面拥有广泛的背景，这使他有资格担任该公司的董事会成员。

格兰特·A·布拉克布施(Grant A.Brackebusch，P.E.)自1996年以来一直担任该公司的副总裁兼董事。他拥有爱达荷大学的采矿工程学士学位。他在爱达荷州注册为职业工程师。他自1996年以来一直在新泽西矿业公司工作，之前曾在纽蒙特矿业公司工作。目前，他监督金箱矿的采矿作业，包括新泽西磨坊的运营。他在许可、勘探、露天和地下采矿以及选矿方面都有经验。Brackebusch先生广泛的矿业背景、对公司日常运营的了解以及行业专业知识使他有资格担任公司董事会成员。

Kevin Shiell在采矿和矿物加工行业拥有超过35年的运营和管理经验，主要在蒙大拿州、爱达荷州和内华达州。他曾在几家上市公司担任行政领导职务，包括Stillwater Mining Company的总经理兼矿山运营副总裁、MDM Gold的首席运营官，以及Hecla Mining Company的各种矿山监督职位。谢尔先生目前是Hecla Mines拥有和运营的Hollister和Midas金矿的总经理。在公司发展的转型时期，他带来了丰富的运营知识和管理经验。

罗伯特·摩根自2018年1月起担任公司探险副总裁。摩根先生拥有超过22年的勘探经验，其中20年专注于金矿勘探，其中12年在爱达荷州北部和蒙大拿州。摩根先生曾在美国西部、阿拉斯加和南美为包括纽蒙特公司和ASARCO公司在内的一些世界领先的黄金勘探和开采公司工作过。他在设计、实施和管理大型金、银、贱金属和稀土元素勘探项目方面经验丰富。他的技术工作包括地质制图、钻孔记录、汇编和解释用于目标识别的多个数据集。摩根先生在加州州立大学奇科分校获得地质学学士学位。他有广泛的环境背景，重点是湿地和水管理。摩根先生是爱达荷州注册的专业地质学家和蒙大拿州注册的专业土地测量师。

莫妮克·海耶斯(Monique Hayes)于2016年11月被任命为公司秘书。她在采矿业拥有超过10年的投资者关系、公司治理经验以及超过10年的沟通和品牌管理经验。在加入新泽西矿业公司之前，Hayes女士曾在Hecla矿业公司、Revett矿业公司和Sterling Mining工作。她的广告和沟通经验包括为阳狮Dialog Direct和WhiteRunkle Associates工作，在那里她与AT&T无线、贝尔大西洋公司和北欧铁路公司等国家客户一起工作。海斯女士就读于城市大学，在那里她学习了商业管理、品牌战略和传播。

法律程序

过去五年来，并无任何董事或高级职员参与任何涉及本公司的法律行动。

第16(A)节实益所有权报告合规性

根据修订后的1934年“证券交易法”第16(A)条及其规定，公司的董事、执行人员和任何注册类别的公司股本证券超过10%的实益所有者必须向证券交易委员会提交他们对公司证券的所有权以及所有权的任何变化的报告。

仅根据我们对我们收到的此类表格的副本或某些报告人的书面陈述的审查，我们相信在截至2019年12月31日的财政年度内，适用于其高级管理人员、董事和超过10%实益所有者的所有备案要求都得到了遵守。

道德守则

公司在2003年12月9日的董事会会议上通过了一项适用于公司高管的道德准则。公司还在2008年2月18日的董事会会议上通过了一项面向全体员工的道德准则。

董事会提名程序

证券持有人向注册人董事会推荐被提名人的程序没有实质性变化。

项目11.高管薪酬

高级船员的薪酬

公司总裁、首席执行官兼董事会主席约翰·斯沃洛、公司前首席执行官兼董事会前主席德尔伯特·施泰纳、公司副总裁格兰特·布拉克布施和公司副总裁罗伯特·摩根最近两年的现金和其他薪酬摘要如下：

高级管理人员薪酬汇总表

姓名和主要职位	年	薪金(元)	奖金(美元)	股票大奖 ($)	期权大奖¹ ($)	非股权激励计划补偿- 设置 ($)	无限制延期补偿- 投资收益 ($)	所有其他补偿⁽⁴⁾ ($)	总计 ($)
德尔伯特·施泰纳⁽²⁾	2019	-	-	-	-	-	-	9,000	9,000
执行主席	2018	-	1,500	-	-	-	-	39,000	40,500
约翰·斯沃洛	2019	72,000	-	-	-	-	-	-	72,000
总裁，局长行政主任(&) 主席	2018	45,000	5,000	-	-	-	-	-	50,000
格兰特·布拉克布施(Grant Brackebusch)	2019	120,000	-	-	-	-	-	-	120,000
美国副总统	2018	120,000	5,000	-	-	-	-	-	125,000
罗伯特·摩根⁽³⁾	2019	80,000	-	-	-	-	-	-	80,000
美国副总统	2018	57,600	5,000	-	-	-	-	24,992	87,592

(1)股票奖励和期权奖励包括作为董事赚取的费用。该公司按照FASB会计准则编纂主题718计算，对所有授予的股票奖励按公允价值进行估值。被任命的高管的薪酬是由公正的董事会成员确定的，其薪酬水平与其他规模类似、业务类型类似的矿业公司相当。高管股票薪酬是对担任董事的服务的补偿。

(2)施泰纳先生于2017年1月10日辞去首席执行官一职，但仍担任董事会主席，随后于2019年7月11日辞去董事会主席一职。

(3)摩根先生于2018年1月16日被任命为勘探副总裁。

(4)2019年和2018年的施泰纳先生和2018年的摩根先生因为公司完成的工作而获得咨询费。

本公司并无高管退休计划，亦无任何协议、计划或安排规定向高管支付与辞职、退休、终止或本公司控制权变更有关的款项。

财政年度末的杰出股权奖

截至2019年12月31日，共有180万份期权授予董事格兰特·布拉克布施(Grant Brackebusch)、约翰·斯瓦洛(John Swallow)和凯文·谢尔(Kevin Shiell)，且未偿还期权。

董事薪酬

董事薪酬汇总表

姓名和主要职位

年

薪金(元)

奖金(美元)

股票大奖

($)

期权大奖¹

($)

非股权激励计划补偿-

设置

($)

无限制延期补偿-

投资收益

($)

所有其他补偿

($)

总计

($)

凯文·谢尔

2019

导演

2018

于2018年或2019年担任本公司董事期间，董事并无获发期权奖励。出席董事会会议、担任委员会成员或担任委员会主席不收取额外费用。有时，董事被保留从事与其董事职责无关的咨询服务。根据公司基于股份支付服务的政策，这些咨询服务要么以现金支付，要么以未登记的普通股支付。

本公司并无董事退休计划，亦无任何协议、计划或安排规定就本公司的辞职、退休、终止或控制权变更向董事支付款项。

项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项

下表列出了截至2020年3月1日由以下人士实益拥有的公司普通股的信息：(I)公司所知的实益拥有公司普通股5%以上的每个人；(Ii)公司的每名董事；(Iii)公司的首席执行官和首席财务官(“指名高管”)；以及(Iv)作为一个集团的所有董事和指名的公司高管。除下文所述外，每位持有人对其所拥有的上市公司普通股拥有独家投票权和投资权。

某些实益拥有人的担保拥有权

班级名称

实益拥有人姓名或名称及地址

实益所有人的数额和性质

班级百分比⁽¹⁾

普普通通

约翰·斯沃洛

第三街北201号

Coeur d‘Alene，ID 83814

18,377,003 (a)

13.17%

普普通通

史蒂文·马克·巴斯盖特和玛格丽特·巴斯盖特

5350 S.罗斯林套房#400

科罗拉多州格林伍德村，邮编8011

8,127,470

5.82%

管理层的安全所有权

班级名称	实益拥有人姓名或名称及地址	实益所有人的数额和性质	班级百分比¹
普普通通	约翰·斯沃洛第三街北201号 Coeur d‘Alene，ID 83814	18,377,003 (a)	13.17%
普普通通	德尔伯特·W·施泰纳第三街北201号 Coeur d‘Alene，ID 83814	1,800,000 (b)	1.29%
普普通通	格兰特·A·布拉克布施阿普尔伯格路89号爱达荷州凯洛格邮编：83837	1,956,093 (c)	1.40%
普普通通	凯文·谢尔 201北第三街 Cœur d‘Alene，ID 83814	900,000 (d)	0.64%
普普通通	罗布·摩根库珀街1335号米苏拉MT 59802	220,000 (e)	0.16%
普普通通	莫妮克·海耶斯 4159 E.木兰径爱达荷州Coeur d‘Alene，邮编：83814	338,688 (f)	0.23%
普普通通	全体董事和高级管理人员为一组(6人)	23,591,784	16.33%

(1)基于截至2020年3月1日的123,812,144股普通股，10,762,623份认股权证和9,929,167份既有期权。

a)包括16,477,003股普通股、购买750,000股的当前可行使期权和购买1,150,000股的当前可行使认股权证。

b)由1050,000股普通股组成，目前可行使购买750,000股的期权。

c)包括1,156,093股普通股、购买750,000股的当前可行使期权和购买50,000股的当前可行使认股权证。

d)由600,000股普通股和目前可行使的认股权证组成，可购买300,000股。

e)包括170,000股普通股和目前可行使的购买50,000股的期权。

f)包括199,800股普通股和目前可行使的购买138,888股的期权。

任何董事或高级职员均无权根据期权、认股权证、转换特权或其他权利购买任何额外证券。没有股票被质押作为担保。

根据股权计划获授权发行的证券

2014年4月，公司制定了股票期权计划，授权向高级管理人员和员工授予股票期权。该公司偶尔使用未登记的普通股支付商品或服务费用，并使用场外交易结算系统(OTCQB)当时报价的股票平均投标价格来确定要发行的股票数量。

控制方面的变化

没有。

项目13.某些关系和相关交易，以及董事独立性

某些关系和相关交易

无

董事独立性

董事会已经确定约翰·斯瓦洛和格兰特·布拉克布施不是独立董事。凯文·谢尔(Kevin Scheill)是独立董事。

董事会没有单独指定的提名委员会或薪酬委员会。整个董事会都履行这些职能。该公司的审计委员会由一名非执行成员凯文·谢尔(Kevin Shiell)和一名执行成员约翰·斯沃洛(John Swallow)组成。

项目14.首席会计师费用和服务

审计费

本公司主要会计师为审计本公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的Form 10-K年度报告中的年度财务报表以及审核本公司的Form 10-Q季度报告中的财务报表而提供的专业服务的总费用分别为52,821美元和45,334美元。

审计相关费用

在过去两个会计年度，本公司的主要会计师提供的担保和相关服务与本公司财务报表的审计或审查工作表现合理相关，并且没有在上文“审计费用”项下报告，因此本公司没有产生任何费用。

税费

2019年向公司首席会计师支付了5400美元，2018年支付了4500美元，用于纳税合规、税务建议和税务规划服务。

所有其他费用

2018年，该公司因与该公司在加拿大证券交易所上市和报告相关的费用产生了2450美元。在过去两个会计年度中，公司首席会计师提供的产品和服务没有发生任何其他费用。

审计委员会预审政策

董事会采取了审计委员会预先批准的政策。审计委员会必须预先批准独立审计师提供的审计和非审计服务，以确保提供此类服务不会损害审计师的独立性。

第四部分

项目15.展品

3.0*	1996年7月18日提交的新泽西矿业公司注册章程
3.1*	2003年9月29日提交的修订条款
3.2*	2011年11月10日提交的修订条款
3.3*	新泽西州矿业公司附例
10.1*	2011年1月7日与联合矿山服务公司签订的合资协议。
10.2*	与考克斯签订的爱达荷州冠军资源租约日期为2013年9月4日
10.3**	注明日期为2013年5月3日的Rupp矿业租约
10.4**	与Hecla Silver Valley，Inc.签订采矿租约，日期为2012年9月12日
10.5***	新月会于2014年2月14日同意、放弃和承担风险协议
10.6	注册人与Ophir Holdings LLC于二零一六年七月十三日订立的黄金远期购买协议表格，并参照本公司于二零一六年七月十八日提交证券交易委员会的表格8-K成立为法团。
10.7	注册人与投资者于二零一六年七月二十九日订立的黄金远期购买协议表格，并参照本公司于二零一六年八月二日提交证券交易委员会的表格8-K成立为法团。
10.8	注册人授予董事和高级管理人员的期权日期为2016年12月30日，通过参考公司于2017年1月4日提交给证券交易委员会的8-K表格合并而成。
10.9	购买“Four Square Property Group”的协议表，日期为2018年3月2日，通过参考公司于2018年3月7日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的Form 8-K合并而成
10.10	与Hecla Silver Valley，Inc.签订的出售专利和非专利采矿债权的资产购买协议日期为2018年5月18日，报告了公司于2018年5月24日提交给美国证券交易委员会的8-K表格和公司于2018年8月14日提交的10-Q表格。
14*	道德行为准则。
21****	注册人的子公司

31.1****	根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条进行的认证。*
31.2****	根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条进行的认证。*
32.1****	根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条进行的认证。*
32.2****	根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条进行的认证。*
99(i)	审核委员会预先批准政策-作为注册人年度报告10表的证物-KSB截至2003年12月31日的年度，并通过引用并入本文。
101.INS*	XBRL实例文档
101.SCH*	XBRL分类扩展架构文档
101.CAL*	XBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEF*	XBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LAB*	XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE*	XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档

* 于2014年6月4日向注册人的表格10提交。

**于2014年7月2日提交

***于2015年3月31日提交。

****谨此提交。

签名

根据“交易法”，本报告已由以下人员代表注册人在指定日期以注册人身份签署。

新泽西矿业公司

日期：2020年3月23日作者/s/约翰·斯沃洛

约翰·斯沃洛，总裁兼首席执行官

日期：2020年3月23日作者/s/Grant A.BRACKEBUSCH

格兰特·A·布拉克布施(Grant A.Brackebusch)，副总裁兼首席财务官

爱达荷州		82-0490295
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)		(税务局雇主身分证号码)

每节课的标题	交易代码	注册的每个交易所的名称
无	不适用	不适用

大型加速滤波器	o	加速文件管理器	o
非加速文件服务器	x	规模较小的报告公司	x
		新兴成长型公司	o

新泽西矿业公司合并股东权益变动表截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度
	普通股				可归因于新泽西州矿业的累计亏损		非控制性		股东的
	股票		金额		公司		利息		权益
余额，2017年12月31日	112,310,372	$	15,985,512	$	(12,250,319)	$	3,112,294	$	6,847,487
来自Mill合资公司非控股权益的贡献	-		-		-		38,673		38,673
发行普通股，扣除发行成本后的现金净额	9,608,578		1,206,856		-		-		1,206,856
发行服务性普通股	53,286		9,059		-		-		9,059
为行使期权发行普通股	108,000		16,200		-		-		16,200
发行矿业权普通股	1,333,333		233,333		-		-		233,333
基于股票的薪酬	-		42,020		-		-		42,020
净收益(亏损)	-		-		830,014		(77,735)		752,279
余额，2018年12月31日	123,413,569	$	17,492,980	$	(11,420,305)	$	3,073,232	$	9,145,907

来自Mill合资公司非控股权益的贡献	-		-		-		47,558		47,558
发行普通股以行使无现金认股权证	398,575		-		-		-		-
基于股票的薪酬	-		190,019		-		-		190,019
净收益(亏损)	-		-		(609,605)		(116,902)		(726,507)
余额，2019年12月31日	123,812,144	$	17,682,999	$	(12,029,910)	$	3,003,888	$	8,656,977