招股章程副刊第1号 至2020年4月27日的招股说明书 |
依据第424(B)(3)条提交 注册号码333-237674 |
国际通用保险控股有限公司(br})
主要产品
17,250,000股普通股
二次发售
39,107,382股普通股
450万股认股权证购买普通股和
450万股认股权证行使时可发行的普通股
本招股章程补编 第1号补充国际一般保险控股有限公司(一家获百慕大豁免的公司(“我们”或“本公司”)于2020年4月27日发出的招股章程(“招股章程”),构成本公司于表格F-1的注册 声明(文件第333-237674号)的一部分。现提交本招股说明书增刊第1号,以更新和补充招股说明书中包含的某些信息,这些信息包含在我们于2020年5月14日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的6-K表格中的外国私人发行商报告 中。本招股说明书第1号副刊应与招股说明书一并阅读,招股说明书须随本招股说明书一并提交。如果招股章程中的 信息与本招股说明书副刊中的信息有任何不一致之处,您应以本招股说明书副刊中的信息为准。
投资我们的证券涉及高风险 。在购买任何证券之前,您应仔细阅读招股说明书第14页开始的“风险因素”中有关投资我们证券的重大风险的讨论 。
美国证券交易委员会(br})和任何州证券委员会均未批准或不批准这些证券,也未就 招股说明书或本招股说明书补充材料的充分性或准确性进行审核。任何相反的陈述都是刑事犯罪。
本招股说明书增刊日期为2020年5月15日 。
证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格 6-K
外国私人发行人报告
根据规则13a-16或15d-16
根据1934年《证券交易法》
对于 2020年5月
佣金 档号:001-39255
国际通用保险控股有限公司
(注册人姓名英文翻译 )
约旦安曼941428号邮政信箱哈米德·沙拉夫街74号
(主要执行机构地址 )
勾选标记表示注册人是否在20-F表或40-F表的封面下提交或将提交年度报告。
表格 20-F表格40-F☐
如果注册人提交的是S-T规则第101(B)(1)条所允许的纸质表格6-K,请用复选标记表示:☐
如果注册人提交的是S-T规则第101(B)(7)条所允许的纸质表格6-K,请用复选标记表示:☐
勾选标记表示注册人是否通过提供本表格中包含的信息,也就是根据1934年《证券交易法》第12g3-2(B)条向委员会提供了信息 。☐
展品
展品 号码 |
附件 说明 | |
99.1 | 日期为2020年5月14日的新闻稿-IGI报告2020年第一季度未经审计的浓缩财务业绩。 |
1
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签字人代表其签署。 ?
国际 通用保险控股有限公司 | |||
日期: 2020年5月14日 | 由以下人员提供: | /s/ 佩尔韦兹·里兹维 | |
姓名: | 佩尔韦兹·里兹维 | ||
标题: | 首席财务官 |
2
附件99.1
IGI报告2020年第一季度未经审计的精简财务业绩
百慕大哈密尔顿,2020年5月14日-国际通用保险控股有限公司(“IGI”或“公司”)(纳斯达克股票代码:IGIC)今天公布了2020年第一季度未经审计的简明财务业绩。
2020年第一季度未经审计的业绩重点包括:
● | 截至2020年3月31日的季度总承保利润为2320万美元,而截至2019年3月31日的季度为1180万美元 |
● | 截至2020年3月31日的季度报告税后亏损90万美元,而截至2019年3月31日的季度税后净利润为650万美元 |
● | 2020年第一季度合并比率为81.3%,比2019年第一季度提高13.8个百分点 |
● | 截至2020年3月31日的季度毛保费为9920万美元,而截至2019年3月31日的季度为8000万美元 ,同比增长24% |
● | 截至2020年3月31日的季度净投资收入为260万美元,而截至2019年3月31日的季度为240万美元 |
● | 截至2020年3月31日的每股账面价值为7.57美元 |
● | 截至2020年3月31日的季度核心运营收入为1340万美元,而截至2019年3月31日的季度为460万美元 |
2020年第一季度主要归因于 新冠肺炎大流行的财务影响包括:
● | 外汇损失1190万美元,特别是公司交易货币(英镑和欧元)对美元的疲软 |
● | 股票投资组合按市值计算的调整导致460万美元的未实现亏损 |
● | 索赔和索赔费用净额200万美元,主要是已发生但尚未报告的索赔费用 |
IGI董事长兼首席执行官Wasef Jabsheh先生表示:“2020年前三个月在全球范围内都非同寻常,尤其是对IGI而言:我们成为一家上市公司,并于3月中旬开始在纳斯达克交易,当时世界正经历着新冠肺炎疫情爆发带来的前所未有的动荡。我们 看到了全球金融和资本市场的重大动荡,(再)保险市场的混乱,我们的经营方式被颠覆了 。“
“我们2020年第一季度的业绩--与其他(再)保险公司类似 --清楚地表明了这场危机的影响。虽然我们记录了未实现的投资损失 和运营货币的大幅波动,但到目前为止,我们还没有记录到重大的承保损失,这是疫情 直接造成的,但随着情况的继续发展,我们正在不断监测这一情况。“
尽管存在不确定性,IGI仍然很强大。 我为我们所有员工的表现和韧性感到非常自豪,他们不得不适应一种全新的工作方式。我 对此期间取得的强劲承保业绩感到特别高兴,同时我们能够利用我们的长期关系和市场地位,利用机会完善我们的核心业务 和地理位置,同时开展有利可图的新业务。#xA0; #xA0; #xA0;#xA0,##*
1
在本季度,我们继续看到整个业务的利率上涨 超过13%,大多数业务领域的价格势头继续增强。我们对此持乐观态度 这将持续到2020年,随着我们于4月份进入美国电子和证券市场,我们将保持我们的重点和纪律 ,努力继续为我们的股东创造诱人的风险调整后回报。“
承保业绩
截至2020年3月31日的季度毛保费为9920万美元,而截至2019年3月31日的季度毛保费为8000万美元。毛保费的增长是 大多数业务线产生的新业务以及续订定价提高的结果。鉴于市场状况趋紧, 本公司还借此机会进一步完善了现有的产品组合,实现了更好的条款和条件。
截至2020年3月31日和2019年3月31日的 季度,理赔和理赔费用比率分别为46.3%和54.7%。索赔和索赔费用比率包括截至2020年3月31日的季度的当前事故年净巨灾损失 80万美元,或1.2个点,以及截至2019年3月31日的季度的当前事故年净巨灾损失 370万美元,或7.4个点。截至2020年3月31日的季度和截至2019年3月31日的季度分别为1,000万美元或14.6点,以及410万美元或8.2点。 前几年事故年的有利发展储量 分别为1,000万美元或14.6点。 截至2019年3月31日的季度分别为410万美元或8.2点。
截至2020年3月31日的季度,合并比率为 81.3%,而2019年同期为95.1%。合并比率的改善是一系列因素的结果: 较低的收购和并购费用比率;净赚取保费大幅增长;以及在相对良性的灾难活动和外汇变动的推动下,索赔和索赔费用比率的改善 。
投资成果
投资结果受到与新冠肺炎疫情相关的市场动荡的影响,未实现的按市值计价调整为460万美元,导致2020年第一季度整体投资组合亏损200万美元,而2019年第一季度的总投资收入为370万美元。不包括这些已实现和未实现的损益,截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度,总投资收入净额分别为260万美元和240万美元 ,季度环比增长10.0%, 2020年第一季度的净投资收益率为1.7%,2019年同期为1.8%。
截至2020年3月31日,现金和现金等价物以及定期存款总额为3.107亿美元 ,略低于总投资和现金组合的50%。
在2020年3月期间,该公司开始将其投资组合 重新定位为平均评级为A的高收益债券。鉴于固定收益 和股票市场因新冠肺炎疫情而持续混乱,本公司正在继续寻找机会进一步重新定位投资组合,以提高投资收益率,同时保持保守的形象和谨慎的做法。
2
其他
截至2020年3月31日的季度的税后亏损为 90万美元,而截至2019年3月31日的季度的税后净利润为650万美元。
截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度,核心运营收入分别为1340万美元和460万美元。与2019年第一季度相比,2020年第一季度的核心运营收入 出现增长,主要是因为合并比率较低,2020年第一季度与2019年第一季度相比提高了13.8个百分点 。
截至2020年3月31日的季度,核心运营平均股本回报率(年化)为16.4% ,截至2019年3月31日的季度为6.0%。
截至2020年3月31日,每股账面价值为7.57美元。
业务展望
IGI总裁Waleed Jabsheh先生说:“IGI的所有团队 都将一如既往地以始终如一的专注和纪律继续前进,尽管新冠肺炎疫情造成了注意力分散和市场混乱。我们在承销业务和投资业务中看到了重要的机遇,但我们一如既往地谨慎评估这些机遇并保持投资组合的平衡。“
3
未经审计的简明经营业绩摘要
本公司截至2020年和2019年3月31日的季度经营业绩摘要如下:
截至3月31日的季度, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
($)(百万美元),不包括比率和每股数据 | ||||||||
选定的损益表数据: | ||||||||
毛保费 | $ | 99.2 | $ | 80.0 | ||||
再保险人在保险费中的份额 | (20.0 | ) | (17.2 | ) | ||||
净书面保费 | $ | 79.2 | $ | 62.8 | ||||
未赚取保费净变动 | (10.7 | ) | (13.2 | ) | ||||
净保费收入 | $ | 68.5 | $ | 49.6 | ||||
索赔净额和索赔调整费用 | (31.7 | ) | (27.1 | ) | ||||
保单购置费用净额 | (13.6 | ) | (10.7 | ) | ||||
净承保业绩 | $ | 23.2 | $ | 11.8 | ||||
总投资收益(净额)(1) | 2.6 | 2.4 | ||||||
投资已实现净收益/(亏损) | - | 0.7 | ||||||
投资未实现收益/(亏损) | (4.6 | ) | 0.6 | |||||
一般和行政费用 | (10.4 | ) | (9.4 | ) | ||||
其他收入/(支出)(2) | (0.3 | ) | (0.2 | ) | ||||
列出相关费用 | (2.5 | ) | - | |||||
逢低买入收益 | 2.4 | - | ||||||
(外汇损失)/外汇收益 | (11.9 | ) | 0.6 | |||||
(亏损)/税前利润 | $ | (1.5 | ) | $ | 6.5 | |||
所得税抵免 | 0.6 | - | ||||||
当期(亏损)/利润 | $ | (0.9 | ) | 6.5 | ||||
核心营业收入(3) | 13.4 | 4.6 | ||||||
平均股本回报率 | (1.0 | )% | 8.4 | % | ||||
核心运营平均股本回报率 | 16.4 | % | 6.0 | % | ||||
补充信息: | ||||||||
理赔和理赔费用比率(4) | 46.3 | % | 54.7 | % | ||||
保单购置费用比率(5) | 19.9 | % | 21.5 | % | ||||
并购费用比率(6) | 15.1 | % | 18.9 | % | ||||
费用比率(7) | 35.0 | % | 40.4 | % | ||||
合并比率(8) | 81.3 | % | 95.1 | % | ||||
按事故年份计算的CAT损失 | 1.2 | % | 7.4 | % | ||||
上年发展/(有利) | (14.6 | )% | (8.2 | )% | ||||
事故年索赔和索赔费用比率(不包括CAT损失) | 59.7 | % | 55.6 | % | ||||
不包括CAT损失的事故年综合比率 | 94.7 | % | 95.9 | % |
4
2020年3月31日 | 12月31日前发出的储税券; 2019 | |||||||
选定的资产负债表数据: | ||||||||
现金和现金等价物以及定期存款(9) | $ | 310.7 | $ | 312.2 | ||||
总投资(10) | 328.3 | 292.5 | ||||||
总投资和现金组合 | $ | 639.0 | $ | 604.7 | ||||
总资产 | 1,052.5 | 1,009.1 | ||||||
技术储备,净额 | ||||||||
未决索赔净额(11) | $ | 248.3 | $ | 236.9 | ||||
净未赚取保费(12) | 182.9 | 172.3 | ||||||
总股本 | 344.0 | 312.1 | ||||||
普通股流通股数量 | 45,434,806 |
(1) | 代表净投资收入和联营公司的利润或亏损份额,扣除(1)投资的已实现净收益/(亏损)和(2)投资的未实现收益/(亏损)。 |
(2) | 表示(1)其他收入、(2)其他费用 和(3)保险应收账款减值损失的总和。 |
(3) | “核心营业收入”的定义见“非国际财务报告准则 财务计量。” |
(4) | 理赔和理赔费用比率表示净理赔 和理赔调整费用占净保费收入的百分比。 |
(5) | 保单收购费用比率表示净保单 收购费用占净保费收入的百分比。 |
(6) | 一般和行政费用比率表示 一般和行政费用占净保费收入的百分比。 |
(7) | 费用比率为获得保单 费用比率与一般费用和行政费用比率之和。 |
(8) | 合并比率为理赔和理赔费用比率 费用比率和费用比率之和。 |
(9) | 包括现金和现金等价物以及定期存款。 |
(10) | 包括投资、投资物业和对联营公司的投资 ,计算如下: |
截至的季度 | ||||||||
3月31日 2020 | 12月31日 2019 | |||||||
($)(百万) | ||||||||
投资 | $ | 289.5 | $ | 253.7 | ||||
投资物业** | 25.7 | 25.7 | ||||||
对联营公司的投资 | 13.1 | 13.1 | ||||||
总投资 | $ | 328.3 | $ | 292.5 |
* | 投资物业的最新估值是截至2019年12月31日的 |
(11) | 表示未清偿索赔总额,扣除再保险在未清偿索赔中的份额 。 |
(12) | 表示毛未赚取保费,扣除再保险 未赚取保费份额后的净额。 |
5
非国际财务报告准则财务衡量标准
在介绍我们的结果时, 管理层纳入并讨论了某些非国际财务报告准则的财务措施。我们认为,这些非国际财务报告准则计量(可能由其他公司以不同方式定义和计算)可以更好地解释和加强对我们经营结果的理解。 然而,不应将这些计量视为根据国际财务报告准则确定的计量的替代品。
核心营业收入
核心营业收入 是通过从当期损益中增加或减去某些损益表项目来计算的,这是国际财务报告准则中最具可比性的财务指标,如下表所示:
截至3月31日的季度, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
($)(百万) | ||||||||
当期(亏损)/利润 | $ | (0.9 | ) | $ | 6.5 | |||
调整: | ||||||||
投资已实现(收益)净额 | - | (0.7 | ) | |||||
投资未实现(收益)/亏损(税额调整)(1) | 4.2 | (0.6 | ) | |||||
列出相关费用 | 2.5 | - | ||||||
逢低买入收益(2) | (2.4 | ) | - | |||||
外汇净亏损/(收益)(税后调整)(3) | 10.0 | (0.6 | ) | |||||
核心营业收入 | $ | 13.4 | $ | 4.6 | ||||
平均权益(4) | 328.1 | 307.7 | ||||||
平均股本回报率(5) | (1.0 | )% | 8.4 | % | ||||
核心运营平均股本回报率(6) | 16.4 | % | 6.0 | % |
(1) | 代表调整后的投资未实现损益 ,税收抵免为40万美元(2019年第一季度:无) |
(2) | 代表Tiberius Acquisition Corporation在2020年3月完成的业务合并中收购的可识别净资产的公允价值超出被视为由IGI发行的普通股(IPO股票)公允价值的 。这一差额是一次性的“廉价购买 收益”,并已在公司的损益表中确认。 |
(3) | 代表经 180万美元税收抵免调整的外汇损益(2019年第一季度:无)。 |
(4) | 平均股本等于季度初的股东权益 加季度末的股东权益,除以 2. |
(5) | 表示该期间的年化亏损/利润除以平均股东权益 。 |
(6) | 表示 期间的年化核心运营收入除以平均股东权益。 |
6
除了显示根据IFRS确定的期间的损益 外,我们认为,显示“核心运营收入”(一种非IFRS财务衡量标准)为投资者提供了衡量盈利能力的宝贵指标,并使投资者、评级机构和我们财务信息的其他用户能够以类似于管理层分析基础业务业绩的方式更容易地分析我们的结果 。“核心营业收入”衡量的是我们在不受上表所列投资、外币和其他项目税后损益影响的情况下的经营业绩 。我们将这些项目排除在我们的“核心运营收入”计算之外,因为这些损益的金额受投资市场机会和其他因素的影响很大,而且 在一定程度上是根据投资市场机会和其他因素而波动的。我们认为这些金额 在很大程度上独立于我们的核心承保业务,包括它们会扭曲对我们业务趋势的分析。 我们认为,核心运营收入的报告通过突出我们核心保险业务的潜在盈利能力,增强了对我们业绩的了解 。我们的盈利能力受到赚取保费增长、我们定价的充分性、亏损频率 和严重程度的影响。随着时间的推移,我们的盈利能力也会受到承保纪律的影响,承保纪律寻求通过有利的风险选择和分散、IGI对索赔的管理、再保险的使用和管理费用比率的能力来管理亏损 ,这是我们通过管理收购成本和其他承保费用来实现的。
平均股本回报率和核心运营 平均股本回报率均为非IFRS财务指标,代表期内普通股股东权益产生的回报 。我们的目标是产生卓越的资本回报,为承担的风险向股东提供适当回报 。
—
关于IGI:
IGI是一家利基国际专业商业保险公司和再保险公司,承保各种专业产品组合。IGI成立于2002年,是一家创业型企业 ,业务涉及能源、房地产、建筑和工程、港口和码头、金融机构、 伤亡、法律费用、通用航空、专业赔偿、海运责任、政治暴力、林业和再保险 条约业务。IGI在百慕大注册,业务遍及百慕大、伦敦、迪拜、安曼、拉布安和卡萨布兰卡,始终致力于为客户和经纪人提供卓越的服务水平。IGI被AM Best评为“A”(优秀)/稳定, 被标普全球评级评为“A-”/稳定。有关IGI的更多信息,请访问www.iginsure.com。
前瞻性陈述:
本新闻稿可能包括“1995年私人证券诉讼改革法案”中“安全港”条款所指的 “前瞻性陈述”。对IGI业务的预期、估计和预测可能与其实际 结果不同,因此,您不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。“预计”、“ ”、“估计”、“项目”、“预算”、“预测”、“预期”、“打算”、“ ”、“计划”、“可能”、“将”、“可能”、“应该”、“相信”、“ ”、“预测”、“潜在”、“继续”以及类似的表述旨在标识此类 前瞻性表述。这些前瞻性陈述包括但不限于对当前 或未来业绩的预期。这些前瞻性声明涉及重大风险和不确定性,可能导致实际 结果与预期结果大不相同。这些因素大多超出了IGI的控制范围,很难预测 。可能导致这种差异的因素包括但不限于:(1)潜在的无法确认与Tiberius交易的预期收益,这可能受到竞争、IGI盈利增长和管理增长的能力以及IGI留住关键员工的能力等因素的影响;(2)与交易相关的成本; (3)适用法律或法规的变化;(4)对IGI服务的需求变化,以及 IGI是否有能力保留其关键员工;(2)与交易相关的成本; (3)适用法律或法规的变化;(4)对IGI服务的需求变化以及 , 全球和/或其运营地区的竞争因素;(5)无法维持公司普通股或认股权证在纳斯达克上市;(6)可能就业务合并协议和协议中预期的交易对各方提起的任何法律诉讼的结果 ;(7)新冠肺炎大流行的潜在影响;(3)全球范围内和/或区域内的竞争因素;(5)无法维持公司普通股或认股权证在纳斯达克上市的能力;(6)可能就业务合并协议和协议中预期的交易对各方提起的任何法律诉讼的结果 ;(7)新冠肺炎疫情的潜在影响;以及(8)IGI截至2019年12月31日的Form 20-F年度报告中显示的其他风险和 不确定性,包括其中的 “风险因素”项下的风险和不确定性,以及公司提交给证券交易委员会的其他文件中显示的风险和不确定性。上述因素列表并非 独占。此外,前瞻性陈述本质上是基于各种估计和假设的,这些估计和假设受制于 制定者的判断,也受到重大经济、竞争、行业和其他不确定性 和意外事件的影响,所有这些都是难以预测或不可能预测的,其中许多都不在IGI的控制范围之内。 不能保证IGI的财务状况或经营结果与此类 前瞻性陈述中陈述的一致。您不应过度依赖任何前瞻性陈述,因为这些陈述仅说明截止日期 。IGI不承担或承诺公开发布任何 前瞻性陈述的任何更新或修订,以反映其预期的任何变化,或任何此类陈述所依据的事件、条件或情况的任何变化。
国际一般保险投资者联系人:
投资者关系主管罗宾·西德斯(Robin Sidders)
T: + 44 (0) 20 7220 4937
M: + 44 (0) 7384 514 785
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