招股说明书

美格安防系统有限公司。

购买最多6,170,386股普通股的认购权

我们将于2016年9月9日纽约市时间下午5：00免费向我们普通股持有人分发认购权，以购买总计6,170,386股我们的普通股。我们将在记录日期向您每八股普通股分配一项权利。您的权利将被四舍五入到最接近的整数，因此，在配股发行中不会发行任何零碎的权利。

每项权利使持有者有权以11.58美元的价格购买三股普通股(反映出每股普通股的价格为3.86美元)。认购价、获得一项权利必须拥有的股份数量以及每项行使权利将发行的普通股数量已由我们设定。完成供股并无最低认购额要求。

完全行使基本认购权的认购权持有人将有权认购因任何未行使的基本认购权(我们称为超额认购权)而未获认购的额外普通股。如果没有足够数量的普通股可用于完全满足超额认购请求，则可用普通股将根据本文规定的程序在行使超额认购权的认购权持有人之间分配。

我们的控股股东，由FIMI Five 2012 Ltd管理的某些有限合伙企业，目前持有我们39.3%的投票权，他们已经通知我们，他们打算全面行使他们的基本认购权，并可能选择行使本文规定的超额认购权，所有这些都在FIMI合伙企业行使认购权后持有的股份不超过我们投票权的50%的范围内。

如果认购权的行使导致FIMI合伙公司持有的股份超过我们投票权的45%，那么为了遵守以色列法律，超过我们投票权45%的普通股数量将以私募方式向FIMI合伙公司发行，发行价格和其他条款与本次配股的条款相同。见“配股--我们控股股东的认购意向；私募”。

认购权将于2016年9月30日纽约市时间下午5点到期，我们称之为到期日。我们可能不会延长配股的到期日。任何在该时间或之前未行使的权利将失效，而不向这些未行使权利的持有人支付任何款项。认购权除依法可以转让外，不得出售或转让，不得在任何交易市场交易。

配股购买的普通股将于2016年10月3日左右发行。美国股票转让信托公司(American Stock Transfer&Trust Company，LLC)将在该日期之后立即将代表在配股发行中购买的普通股的证书邮寄给在该公司保存的股东名册上登记的记录持有人。我们普通股的实益所有人，如果其股票由被指定人(如经纪商、交易商或银行)持有，而不是以他们自己的名义持有，则在2016年10月3日左右，在配股中获得的任何普通股都将记入该被指定人的账户。

吾等有权在2016年9月29日之前的任何时间，以任何理由终止或取消供股。如果配股终止，我们将退还您的认购价付款，但不支付任何利息。

你应该仔细考虑是否在到期日之前行使认购权。所有认购权的行使都是不可撤销的。我们的董事会不会就您行使认购权提出任何建议。

我们的普通股在纳斯达克全球市场上市，代码为“MAGS”。我们普通股上一次在纳斯达克上市是在2016年9月6日，售价为每股4.82美元。配股发行的普通股也将在纳斯达克挂牌交易。

投资我们的证券涉及很高的风险。请参阅本招股说明书第19页开始的“风险因素”，以及通过引用并入本招股说明书的其他文件中类似标题下的“风险因素”，以了解您在决定是否行使认购权之前应考虑的因素。

美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有确定本招股说明书是否属实或完整。根据美国法律，任何相反的陈述都是刑事犯罪。

日期为2016年9月7日的招股说明书

关于配股发行的问答	3
招股说明书摘要	9
危险因素	15
关于前瞻性陈述的通知	28
收益的使用	28
资本化与负债	29
普通股价格区间	30
稀释	32
股份所有权	33
配股发行	35
配送计划	41
股本说明	41
美国联邦所得税的重要考虑因素	44
以色列的某些税收考虑因素	47
与配股相关的费用	48
外汇管制和其他限制	49
法律事务	49
专家	49
材料变化	49
在那里你可以找到更多的信息；通过引用合并某些信息	49
民事责任的可执行性	50

您应仅依赖本招股说明书或我们准备的任何补充或免费撰写的招股说明书中包含或引用的信息。我们没有授权任何人提供除本招股说明书中包含的信息或以引用方式并入本招股说明书之外的任何信息或陈述任何其他信息。我们没有授权任何人向您提供不同的信息。如果您收到任何其他信息，您不应依赖它。我们不会在任何州或司法管辖区或在任何不允许要约的情况下进行要约。*您应假定本招股说明书或我们准备的任何补充或免费撰写的招股说明书中的信息仅在其封面上的日期是准确的，我们通过引用并入的任何信息仅在通过引用并入的文件的日期是准确的。

在本招股说明书中，“我们”、“公司”和“Magal”指的是以色列公司Magal Security Systems Ltd.及其子公司。

本招股说明书中所有提及的“美元”或“$”均指美元，所有提及的“谢克尔”或“新谢克尔”均指新以色列谢克尔。

关于配股发行的问答

以下是我们预期的有关配股发行的常见问题的示例。所有答案均基于本招股说明书中的精选信息。*以下问题和答案不包含对您可能重要的所有信息，也可能未解决您可能对配股发行有疑问的所有问题。*本招股说明书包含配股发行条款和条件的更详细描述，并提供有关我们和我们业务的其他信息，包括与配股发行、我们的业务、我们的普通股以及我们在以色列的位置相关的潜在风险。*本招股说明书包含有关配股发行的条款和条件的更详细描述，并提供有关我们和我们的业务的其他信息，包括与配股发行、我们的业务、我们的普通股以及我们在以色列的位置有关的潜在风险。

*行使认购权及投资本公司证券涉及高度风险。我们恳请阁下在决定是否行使权利前，仔细阅读本招股说明书第15页开始的题为“风险因素”一节，以及本招股说明书全文包括或以参考方式并入的所有其他资料。在此之前，我们恳请阁下仔细阅读本招股说明书第(15)页开始的“风险因素”一节，以及本招股说明书全文包含或参考并入的所有其他资料。

问：什么是配股？

答：配股是指按比例向一家公司的所有现有股东分配认购权，以便按给定价格购买一定比例数量的额外证券。截至记录日期(2016年9月9日)交易结束时，我们免费向普通股持有人分配认购权，最多可购买6,170,386股我们的普通股。在记录日期交易结束时，您将获得每八股普通股的一项认购权。每项权利都带有基本认购权和超额认购权。基本和超额认购权将由认购权证书证明，认购权证书可以是实物证书，但更有可能是通过存托信托公司(DTC)的设施发行的电子票据。

问：我们为什么要进行配股，以及我们将如何使用配股所得？

答：我们打算将此次发行的净收益用于专注于增长我们业务的一般企业用途，包括通过收购或投资于互补公司或技术，尽管我们目前还没有就任何此类收购或投资达成任何协议或谅解。我们目前没有关于此次发行的净收益的具体计划或承诺，因此无法量化此类收益在潜在用途之间的分配。我们将在使用此次发行的净收益方面拥有广泛的自由裁量权。我们大约有一美元截至2016年6月30日的1270万现金和现金等价物。

*配股为我们的现有股东提供了参与我们融资努力的机会，使他们能够保持并可能增加他们在我们中的比例所有权权益。

问：Magal将通过配股筹集多少资金？

答：我们预计，在扣除与我们应支付的配股相关费用(估计约为20万美元)后，此次配股(包括FIMI私募，视情况适用)的净收益将约为2360万美元。

问：什么是认购权？

答：我们将在记录日期为您持有的每八股我们的普通股发行一项认购权。每项认购权附带一项基本认购权和一项超额认购权，并使权利持有人有机会以每项权利11.58美元的认购价购买三股普通股(反映每股普通股3.86美元的价格)。您的认购权将被四舍五入到最接近的整数，因此，在配股发行中不会发行零碎的配股。

问：我可以转让我的认购权吗？

答：不是。认购权不得出售或转让，除非根据法律规定可以转让。认购权在纳斯达克全球市场(或任何其他股票市场)不会有“交易日”。

问：什么是基本认购权？

答：每一项基本认购权都让您有机会购买我们的一股普通股。您可以行使任何数量的基本认购权，也可以选择根本不行使任何认购权。

例如，如果您在记录日期拥有2,000股我们的普通股，当时您每持有8股普通股，就会获得一项基本认购权，那么您将拥有基本权利，以总价最高2,895美元购买最多750股普通股。

此外，如果您以使用DTC服务的经纪商、交易商、银行或其他被提名人的名义持有您的普通股，那么DTC将在记录日期将每八股普通股的一项权利计入被提名人的账户。

问：什么是超额认购权？

答：如果您选择购买根据您的基本认购权提供给您的所有证券，您也可以选择认购由于任何其他股东没有行使其基本认购权而仍未认购的额外权利。*如果可用股票数量不足以完全满足超额认购请求，然后，可用股份将在认购权持有人之间按比例分配，方法是计算您使用基本认购权正确行使的权利数量相对于所有超额认购的认购人正确行使的权利数量。超额认购权的付款在支付基本认购权时到期。任何超额认购价付款将在供股到期后立即退还，不计利息或扣除。

新的认购权只能行使全部数量的普通股；配股时不发行零碎普通股。

问：谁可以参与配股？

答：*2016年9月9日(备案日)有权参与配股。

问：Magal的高管、董事和大股东将如何行使他们的权利？

答：对于我们的控股股东，由FIMI Five 2012 Ltd.管理的某些有限合伙企业目前持有我们39.3%的投票权，他们已经通知我们，他们打算全面行使他们的基本认购权，并可能选择行使本文规定的超额认购权，所有这些都在FIMI合伙企业行使认购权后持有的股份不超过我们投票权的50%的范围内。

如果行使认购权导致FIMI合伙企业持有的股份超过我们投票权的45%，那么为了遵守以色列法律，超过我们投票权45%的普通股数量将以私募方式向FIMI合伙企业发行，每股价格和其他条款与本次配股的条款相同。在这种情况下，向FIMI发行普通股将与发行配股中认购的股份同时进行。我们指的是FIMI等潜在的股票发行

FIMI定向增发获得我们审计委员会和董事会的批准，我们的股东在2016年8月8日举行的2016年年度股东大会上批准了FIMI定向增发。

问：我行使权利后获得的认购权和普通股是否可以在纳斯达克全球市场交易？

答：我们的普通股在纳斯达克全球市场挂牌上市，股票代码为“MAGS”。配股发行的普通股也将在纳斯达克全球市场挂牌交易。但是，认购权除依法可转让外，不得出售或转让，不得在纳斯达克全球市场或任何其他交易市场交易。

问：我如何行使基本认购权和超额认购权？

答：*在记录日期后不久，我们将向我们普通股的每位持有人发送认购权证书，该证书在记录日登记在我们的股东登记册上，该股东登记册由我们普通股的转让代理美国股票转让和信托公司(American Stock Transfer&Trust Company，LLC)保存，该公司也是配股的认购代理。认购权证书将证明向每位持有人发放的认购权数量，并将附上本招股说明书的副本。

如果您是我们普通股的记录持有人，并希望行使您的认购权，您应填写权利证书背面的行使表格，并将证书连同认购价一起发送给认购代理。认购权证书连同认购价的全额支付必须在供股截止日期或之前由认购代理收到。

如果您是记录持有者，为了正确行使您的超额认购权，您必须：(I)在您的认购权证书上注明您就行使向您颁发的权利提交了多少项根据您的超额认购权愿意行使的额外权利，以及(Ii)在您支付基本认购权时同时交付与您的超额认购权相关的认购款项。所有超额认购权未获兑现的资金将立即返还给股东，不计利息或扣除。

如果您使用邮件，我们建议您使用投保、挂号邮件、要求的回执。“如果认购代理在配股到期后收到有关您行使认购权的文件，无论您是在什么时候发送的，我们都没有义务履行您行使认购权的义务。

若阁下是本公司普通股的实益拥有人，并透过经纪商、交易商、银行或其他代名人(包括DTC会员)持有，而非以阁下个人名义持有，而阁下希望行使认购权，应于认购期届满前联络代名人行使认购权，以确保及时交付反映阁下行使认购权的认购权证书，而代名人会就认购价的适当时间及支付事宜通知阁下。另见“供股-行使权利的方法”。

问：配股需要我认购多少？

答：不可以。您可以行使任意数量的认购权，也可以选择根本不行使认购权。

问：如果我选择不行使认购权，会发生什么情况？

答：即使你不行使你的基本认购权，你也会保留你目前持有的普通股数量。但是，如果你不全面行使你的基本认购权，你所拥有的我们普通股的百分比将会减少，你的投票权和其他权利将被稀释到其他股东行使他们的基本和超额认购权的程度。

问：认购权什么时候到期？

答：我们同意，除非我们决定提前终止供股，否则认购权将于纽约市时间2016年9月30日下午5点到期(如果不行使)。我们或订阅代理必须在该时间和日期之前实际收到所有必需的文件和付款。在适用时间或之前未行使的任何权利将到期，不向持有人支付任何未行使权利的费用。参见“配股发行-配股发行到期”。

*如果您通过经纪、交易商或其他代名人持有您的股票，您将被要求遵守该代名人的程序要求，包括与您可能被要求就您行使权利的意向发出通知的最后时间有关的程序。/有关详细信息，请参阅“供股-行使权利的方法”。

如果您不按照适用的程序及时行使权利，您行使权利和购买普通股的能力将失效。

问：Magal完成配股需要多少美元的最低认购额？

答：没有。完成配股没有最低认购要求。

问：行使我的认购权有风险吗？

答：行使您的认购权和超额认购权(以及由此产生的对我们普通股的所有权)涉及高度风险。行使您的认购权意味着购买普通股，应该像您考虑任何其他股权投资一样慎重考虑。在决定行使您的认购权之前，您应该仔细考虑“风险因素”标题下的信息以及本招股说明书中包括的所有其他信息。

问：在我行使认购权后，我可以改变主意取消购买吗？

答：主席先生，先生们。一旦您递交认购权证书和付款，您就不能撤销行使您的基本或超额认购权，即使我们普通股的市场价格低于3.86美元，这是在行使认购权时可发行的每股普通股的价格。除非您确定希望以建议认购价购买额外普通股，否则您不应行使认购权。任何在到期日或之前没有行使的权利将一文不值，不会因这些未行使的权利而向持有者支付任何费用。

问：董事会在什么情况下可以取消、终止或修改配股？

答：我们的董事会可以在下午5点之前，以任何理由随时决定取消或终止供股。纽约时间2016年9月29日。如果我们的董事会取消或终止配股，我们将发布新闻稿通知股东取消或终止配股，从认购股东那里收到的任何资金都将立即退还，不计利息或扣除。

我们不能修改或修改供股条款，也不能延长供股到期日。

问：如果我想参与配股，但我的普通股是以我的经纪人、交易商、银行或其他被提名人的名义持有的，而不是以我的名义持有的，我应该怎么办？

答：我们普通股的实益所有人如果其股票由被指定人持有，如经纪人、交易商、银行或受托人，而不是以他们自己的名义持有，则必须联系该被指定人行使他们的权利。*在这种情况下，被指定人将代表实益拥有人填写认购权证书，并通过上述其中一种方法安排适当的付款。

问：如果我行使认购权，我将被收取销售佣金还是费用？

答：我们不会因行使认购权而向认购权持有人收取经纪佣金或费用。但是，如果您通过经纪商、交易商、银行或其他代名人行使认购权和/或出售任何相关普通股，您将负责您的经纪人、交易商、银行或其他代名人收取的任何费用。

问：董事会对配股有何建议？

答：MAGAL、我们的董事会或认购代理都没有就您是否应该行使认购权提出任何建议。*我们敦促您在考虑本招股说明书中包括的所有信息(包括下面的“风险因素”部分)后，与您自己的顾问就您是否应该参与配股或以其他方式投资于我们的证券做出决定。

问：配股条款是如何确定的？

答：我们的董事会任命了一个特别委员会来监督配股，并就配股的条款向董事会提出建议。该特别委员会由三名独立的董事会成员组成。该特别委员会向我们的董事会推荐了认购价，董事会随后又考虑了配股的条款。在确定配股的定价时，特别委员会和我们的董事会考虑了许多因素，其中包括，需要以与当时相比对投资者具有吸引力的价格发行股票。我们普通股的历史和当前交易价格、对资本的需求和我们可用于筹集资金的替代方案、潜在的市场状况以及向我们的股东提供按比例参与配股的愿望。*在审查这些因素的同时，特别委员会和我们的董事会在管理层以及财务和法律顾问的协助下审查了我们的历史和前景，包括我们过去和现在的收益，我们对未来收益的展望，以及我们行业的前景，我们目前的财务状况，以及与各种先前配股的市场价格相比的一系列认购价。

他说，认购价与任何其他既定的价值标准不一定有任何关系。您不应将认购价视为本公司或本公司普通股价值的指标。您不应假设或期望，在配股后，我们的普通股将在任何给定的时间段内以认购价或高于认购价的价格交易。我们普通股的市场价格可能在配股期间或之后下跌，您可能无法以等于或高于认购价的价格出售在配股期间购买的我们普通股的股票。您应该在行使认购权之前获得我们普通股的当前报价，并对我们的业务和财务状况、我们的未来前景以及此次配股的条款进行自己的评估。2016年9月6日，我们普通股在纳斯达克全球市场的最新销售价格为每股4.82美元。

问：收到或行使我的认购权会产生什么美国联邦所得税后果？

答：普通股的美国持有者很可能不会确认与收到或行使认购权相关的任何美国联邦所得税目的的收入、收益或亏损。关于配股给您带来的特殊后果，您应该咨询您自己的税务顾问。有关配股给您带来的特殊后果，请参阅“重要的美国联邦所得税考虑因素”。

问：如果收到或行使我的认购权，以色列的所得税后果是什么？

答：*普通股的美国持有者很可能不会确认与接收或行使认购权相关的以色列所得税目的的任何收入、收益或损失。*然而，不会寻求以色列所得税局就配股发行做出任何税收裁决。你应该咨询你自己的税务顾问，了解配股发行给你带来的特殊后果。参见“以色列的某些税务考虑”。

问：配股后将有多少普通股流通股？

答：中国政府表示，假设全面参与6,170,386股普通股的配股，在配股完成后立即发行的普通股数量将为22,624,748股。这一数额不包括在行使未行使的可行使期权和认股权证时可发行的1,793,714股普通股，以及根据这些可行使期权和认股权证可能发行的认购权。

问：如果我行使认购权，我将如何在配股中获得普通股？

答：中国政府表示，配股购买的普通股发行将于2016年10月3日左右进行。美国股票转让信托公司(American Stock Transfer&Trust Company，LLC)将在该日期之后立即将代表在配股发行中购买的普通股的证书邮寄给在该公司保存的股东名册上登记的记录持有人。本公司普通股之实益拥有人如股份由代名人(例如经纪商、交易商或银行)持有，而非以其本人名义持有，则于该日在供股中取得之任何普通股将记入该代名人之账户。

问：此次配股将如何影响我们在纳斯达克的普通股价格？

答：我们的普通股在纳斯达克交易所(NASDAQ Ex)开盘时不会降低我们的普通股开盘价，这是我们的普通股在纳斯达克(NASDAQ)交易的第一天，我们的普通股将没有权利获得权利。配股的纳斯达克交易日将是创纪录日期后纳斯达克的第一个交易日，因此，2016年9月12日。

问：配股的认购代理是谁？

答：认购代理为American Stock Transfer&Trust Company，LLC。送货给认购代理的地址如下：

亲手、邮寄或隔夜快递：
美国股票转让与信托公司，LLC
6201 15大道
纽约布鲁克林，邮编：11219
注意：重组部

您向订阅代理投递到上述地址以外的地址不会构成有效投递，因此，我们可能会拒绝您的投递。

问：如果我有其他问题，我应该怎么做？

答：如果您有任何问题或需要有关配股的进一步信息，请联系我们的配股信息代理D.F.King&Co.Inc.，免费电话888-626-0988，或者您也可以联系我们的总法律顾问或首席财务官，电话：+972-3-5391490，电话：+972-3-5391490。

招股说明书摘要

您应阅读以下摘要以及有关我们公司和配股的更详细信息，包括“风险因素”以及我们的综合财务报表和相关注释，这些信息包括在其他地方或通过引用并入本招股说明书中。“本摘要重点介绍了本招股说明书中的精选信息，并不包含对您可能重要的所有信息。

美格安防系统有限公司(Magal Security Systems Ltd.)

我们是安全、安全和现场管理解决方案和产品的领先国际解决方案提供商。*基于超过45年的经验和与客户的互动，我们开发了一套独特的解决方案和产品，针对周边、室外和一般安全应用进行了优化。我们的交钥匙解决方案通常由复杂的模块化指挥和控制软件集成和管理，并由用于实时决策支持的专家系统提供支持。我们广泛的关键基础设施和现场保护技术组合包括各种智能栅栏和围栏、安装在栅栏上的探测器、虚拟(体积)围栏和闸门。埋藏和隐蔽探测系统以及用于地下入侵(如保护管道)的复杂保护包。我们已经在全球80多个国家和地区成功安装了定制的解决方案和产品。

我们于1984年根据以色列国的法律注册成立。我们的主要执行办公室和主要制造和研发设施位于以色列特拉维夫附近的耶胡德工业区。我们的邮寄地址是以色列耶胡德5621617工业区邮政信箱70号，我们的电话号码是+972-3-5391444。我们在美国的过程服务代理是我们的子公司，SENSTAR Inc.，位于赫恩登铜矿路13800号二楼。弗吉尼亚州20171。我们在互联网上的地址是www.magal-s3.com。我们网站上的信息不是通过引用合并的，不应被视为本招股说明书的一部分。

最新发展动态

收购Aimetis。2016年4月1日，我们位于加拿大的全资子公司Senstar Corp.收购了Aimetis Corp.。Senstar向Aimetis的股东支付了约1980万加元(约合1520万美元)的现金(包括110万加元托管，以确保潜在的赔偿义务，以及高达110万加元的额外现金支付，取决于基于2016财年收入实现未来业绩里程碑)。Aimetis是一家总部位于加拿大安大略省滑铁卢的公司，专门从事智能IP视频管理软件(VMS)。

六个月财务业绩。2016年8月31日，我们报告截至2016年6月30日的六个月收入2620万美元，营业亏损160万美元，净亏损250万美元，而截至2015年6月30日的六个月收入2750万美元，营业收入17.9万美元，净亏损26万美元。

配股发行

发行的证券：	我们将在2016年9月9日(我们称为记录日期)免费向我们普通股持有人分发认购权，以购买总计6,170,386股我们的普通股。我们将向记录持有人在记录日期持有的每八股普通股分配一项认购权。根据于本公布日期已发行的16,454,362股股份，吾等将于供股中发行约6,170,386,000股认购权。假设全面参与供股(并在适用范围内全面行使超额认购权)，供股中提供的认购权的总认购价将最高为2,380万美元，但不能对此作出保证。然而，如果可行使期权和权证的持有人在记录日期之前行使他们的证券，可能会额外发行高达475,768美元的认购权。
基本认购权：	每项认购权，我们称为基本认购权，使持有人有权以11.58美元的认购价购买三股普通股(反映每股普通股3.86美元的价格)。配股将向下舍入至最接近的整数，因此，配股将不会发行零碎配股。对于登记在我们股东名册上的普通股，包括以DTC名义持有的普通股，我们将对每个记录和实益股东进行这样的舍入。该普通股登记在我们的转让代理保存的股东名册上，包括以DTC名义持有的普通股。认购权只能行使全部普通股，配股不发行零碎普通股。

超额认购权。	如果您选择购买根据您的基本认购权提供给您的所有普通股，您也可以选择认购由于任何其他股东没有行使其基本认购权而未被认购的额外普通股。在履行超额认购权时，我们将通过计算认购人使用其基本认购权正确行使的权利数量，按比例分配可用的股份。相对于所有超额认购的认购者使用基本认购权正确行使的权利的数量。我们将向您分配同等比例的可供超额认购的股份。我们将寻求全额履行您的超额认购，但要遵守这里规定的限制。但是，如果没有足够的可用股份，您的超额认购特权的行使可能会受到限制，因此分配给您的股份可能少于您使用超额认购特权所认购的股份。如果按比例分配会导致您获得更多数量的超额认购，我们将寻求给予您更多的超额认购。如果按比例分配导致您获得更多数量的超额认购，则您的超额认购特权的行使可能会受到限制然后，我们将只向您分配您认购的股票数量。我们将在上述基础上，在所有行使超额认购特权的持有者之间分配剩余的股份，这些超额认购在第一次分配中未得到满足。*这个分配过程将重复，直到所有超额认购都得到满足。由于行使超额认购特权而产生的零碎股份将通过向下舍入到最接近的整体股份来消除。超额认购权的所有付款应在支付基本认购权时支付。不计利息或扣除, 在配股期满后立即进行配股。

记录日期：	2016年9月9日结束营业。
认购期开始日期	纽约市时间2016年9月14日下午5点以后。
认购期到期日：	纽约时间2016年9月30日下午5点，除非我们决定提前终止配股。我们或订阅代理必须在该时间和日期之前实际收到所有必需的文件和付款。任何未在适用时间或之前行使的权利将没有价值，到期时不向持有人支付任何未行使权利的费用。
控股股东认购意向；定向增发	以色列公司法第328(A)条规定，如果收购结果是购买者将持有公司25%或更多的投票权，则必须通过特别收购要约收购上市公司的股份，除非已经有另一家公司的股东拥有25%或更多的投票权。同样，以色列公司法第328(A)条规定，收购上市公司的股份必须以特别收购要约的方式进行，如果收购结果是购买者将除非有一位股东在公司拥有超过45%的投票权。开始特别收购要约的要求的例外情况是，如果购买者通过私募直接从上市公司获得股份(视情况而定)，而该非公开配售是公司股东批准的私募，目的是使该股东能够通过适用的25%或45%的门槛。有关以色列公司法规定的特别要约的更多信息，请参阅“股份和资本说明-限制我公司控制权变更的规定”一节中的说明。我们的控股股东，某些由FIMI Five 2012 Ltd管理的有限合伙企业，目前持有我们39.3%的投票权。FIMI合伙公司通知我们，他们打算全面行使其基本认购权，并可以选择行使本文规定的超额认购权，只要FIMI合伙公司在行使认购权后持有的股份不超过我们投票权的50%。由于FIMI合伙公司计划行使认购权可能导致他们持有的股份超过我们投票权的45%(取决于其他股东参与配股的程度)，根据以色列公司法，我们的审计委员会(完全由独立董事组成)和董事会批准并建议我们的股东批准以每股价格和与此次配股条款相同的其他条款向FIMI合伙公司私募股份，以使FIMI合伙企业能够在批准配股时越过45%的门槛。我们的审计委员会和董事会认为，FIMI私募的完成符合公司的最佳利益，因为它显著增加了配股获得全额认购的可能性。2016年8月8日，我们的股东还根据以色列公司法批准了向FIMI合伙企业进行私募的提议。

	因此，如果认购权的行使导致FIMI合伙企业持有的股份超过我们投票权的45%，那么为了遵守以色列公司法，超过我们投票权45%的普通股数量将以私募方式向FIMI合伙企业发行，每股价格和其他条款与本次配股的条款相同。在这种情况下，向FIMI合伙企业发行普通股将与发行配股中认购的股份同时进行。
认购价：	每股权利11.58美元(反映每股普通股3.86美元的价格)，以立即可用的资金支付。
收益的使用。	我们打算将此次发行的净收益用于专注于发展我们业务的一般企业用途，包括通过收购或投资于互补公司或技术。我们目前没有就任何此类收购或投资达成任何协议或谅解。我们目前也没有关于此次发行净收益的具体计划或承诺，因此无法量化此类收益在潜在用途之间的分配。我们将在使用此次发行的净收益方面拥有广泛的自由裁量权。
认购权的可转让性	认购权不得出售或者转让，但依法可以转让的除外。
没有董事会推荐：	我们的董事会没有就您是否应该行使任何认购权向您提出建议。我们敦促您咨询您自己的财务顾问，以便就是否行使您的认购权做出独立的投资决定。有关投资我们的证券所涉及的一些风险的讨论，请参阅本招股说明书题为“风险因素”的部分。
没有最低订阅要求：	没有最低认购要求。我们将在到期日之前完成配股发行，无论行使权利筹集了多少资金。
不得撤销。	如果您行使任何基本或超额认购权，您将不被允许撤销或更改行使或要求退还已支付的款项。
税收政策	有关接收和行使新普通股权利以及所有权和处置权的重要美国联邦所得税和以色列税收考虑因素的讨论，请参阅本招股说明书中的“美国联邦所得税重要考虑因素”和“以色列的某些税收考虑因素”。

终止、取消和修订	吾等有权于2016年9月29日或之前随时因任何理由(包括但不限于普通股市价变动)终止或取消发售。如果发售终止，所有权利将无价到期，我们将立即安排退还从认购权持有人那里收到的所有资金，不计利息或扣除。在终止或取消供股后，将在切实可行的情况下尽快发布公告。我们不能修改或修改供股条款，也不能延长供股到期日。
《权利行使程序》	如果您是我们股东名册上登记的普通股的记录持有者，由美国股票转让信托公司保存，我们的转让代理有限责任公司，不包括那些以DTC名义持有的普通股，要行使您的认购权，您必须填写认购权证书，并将其交付给认购代理美国股票转让信托公司和有限责任公司，连同您选择行使的所有认购权的全额付款。认购代理必须在到期日或之前收到适当的表格和付款。您可以邮寄或如使用普通邮件作此用途，我们建议使用挂号邮件，投保妥当，并要求寄回收据。如果阁下是吾等普通股的实益拥有人及/或透过经纪、交易商、银行或其他代名人(包括DTC的参与者)持有普通股，阁下应按照本招股说明书题为“供股发售-行使权利的方法”及“供股发售-支付认购价”一节所述的程序指示阁下的经纪、交易商、银行或其他代名人。
订阅代理：	美国股票转让信托公司
信息代理：	D.F.King&Co.Inc.
问题：	如果您有任何问题或需要有关配股的更多信息，请致电D.F.King&Co.Inc.，免费电话：888-626-0988，或者您也可以在各自的正常营业时间内联系我们的总法律顾问或首席财务官，电话：+972-3-5391490。
在本招股说明书日期未发行的股份	截至本招股说明书公布之日，已发行股票16,454,362股。这一数额不包括在行使已发行期权和认股权证时可发行的1,793,714股普通股。

配股完成后的未偿还股份	假设全面参与供股(以及FIMI私募，视情况而定)，我们的22,624,748股普通股将在供股完成后立即发行。这一数额不包括在行使未行使的可行使期权和认股权证时可发行的1,793,714股普通股，以及根据这些可发行的认购权可发行的任何认购权。
发行我们的普通股。	配股购买的普通股将于2016年10月3日左右发行。美国股票转让与信托公司LLC将在该日期后立即将代表以权利购买的普通股的证书邮寄给在该公司保存的股东名册上登记的记录持有人。我们普通股的受益者如果其股票由被指定人持有，将在该日期将在配股中获得的任何普通股记入该被指定人的账户。
风险因素：	投资我们的证券涉及高度风险，所有考虑投资我们证券的股东应考虑本招股说明书题为“风险因素”一节所述的风险因素。
费用和开支：	我们将承担与配股相关的费用和开支。
交易商：	我们的普通股在纳斯达克全球市场挂牌交易，代码为“MAGS”。此外，配股发行的普通股也将在纳斯达克全球市场挂牌交易。认购权不会在任何证券交易所挂牌交易。

危险因素

投资我们的证券是投机性的，风险很高。因此，除非您能够承担全部投资的损失，否则您不应该投资我们的证券。您应该仔细考虑以下因素以及本招股说明书和我们提交给美国证券交易委员会的其他报告中包含的其他信息，我们在决定投资我们的证券之前通过引用将这些信息并入本招股说明书。本招股说明书和我们可能不时做出的声明可能包含前瞻性信息。*不能保证实际结果。声明或预测。可能导致实际结果与我们的预期、声明或预测不同的因素包括以下与我们业务相关的风险和不确定因素。*本招股说明书中的信息截至招股说明书发布之日是完整和准确的，但此后这些信息可能会发生变化。

与我们的业务相关的风险

我们有运营亏损的历史，可能无法实现并维持盈利的运营。“我们未来可能没有足够的资源为运营提供资金。”

截至2016年6月30日的六个月，我们报告净亏损250万美元，未来可能无法实现和维持盈利运营。*如果我们不能从运营中产生足够的现金，我们将被要求获得融资或降低支出水平或现金余额。这样的融资在未来可能无法获得，或者如果有的话，可能不会以对我们有利的条款进行。如果我们没有足够的资金，我们的业务、经营结果和财务状况将受到实质性的不利影响。

我们很大一部分收入依赖于来自相对较少客户的大订单。因此，失去一个或多个关键客户可能会导致我们收入的大量损失。

从历史上看，相对较少的客户占我们收入的很大比例。2013年、2014年和2015年，肯尼亚蒙巴萨港提供周边安全解决方案的收入分别占我们收入的14.2%、5.7%和5%。以色列国防部(MOD)和以色列国防军(IDF)分别占我们收入的很大一部分。截至2013年12月31日、2014年和2015年12月31日止年度，它们分别占我们营收的15%、14.8%和13.3%。2014年和2015年，拉丁美洲国家电力公司(CFE)的收入分别占我们收入的6.4%和18.1%。但在2013年，来自该客户的收入不到我们收入的1%。

国防部、IDF或我们的任何其他主要持续客户可能无法保持与我们的业务量，或者，如果业务量减少，其他产生类似收入的客户可能无法取代失去的业务。我们无法取代大合同中的业务将对我们的财务业绩产生不利影响。如果大型项目出现任何意想不到的延误，项目实施期间客户要求或优先顺序发生变化，或者客户决定取消项目，可能会对我们的经营业绩和财务表现产生不利影响。如果以色列政府减少我们项目的国防开支，或者改变购买我们以外产品的优先顺序，我们的项目未来也可能受到影响。因此，政府合同政策的变化、预算限制以及拨款过程中的延迟或变化可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

由于我们的销售在任何时期都倾向于集中在少数客户中，我们的经营业绩可能会受到很大的波动。因此，我们任何特定季度的收入和经营业绩可能不能反映我们在未来几个季度的表现，这使得投资者很难仅仅基于任何一个季度的业绩来评估我们的未来前景。

考虑到我们客户和产品的性质，我们从相对较少的客户那里收到了相对较大的项目订单。因此，一个客户的单个订单可能代表着我们在任何一个时期的销售额的很大一部分，而任何客户在一个时期内的重大订单之后，可能不会在随后的几个时期内再有来自同一客户的订单。我们的销售和经营业绩都会受到非常大的周期性变化的影响。由于季度业绩可能差异很大，我们任何季度或历年的运营结果都不一定代表我们可能在随后的任何时期取得的结果。因此，我们运营业绩的季度间和年度间比较可能没有意义。此外，我们有有限的积压订单，这些订单通常由收到后三到十二个月内完成的订单组成，这使得任何季度的收入在很大程度上取决于前几个季度收到的订单。

我们可能无法成功整合我们最近的收购，以充分实现收购的目标协同效应、收入和其他预期好处。

2013年1月，我们收购了以色列网络安全公司WebSilicon Ltd.，其产品和服务与我们的物理安全产品和服务相辅相成，后来更名为CyberSeal Ltd。2014年4月，我们收购了一家总部位于美国的光纤技术公司，为传感、安全和通信提供先进的解决方案。这些解决方案包括获得专利的光纤传感器技术，可为军事基地、机场、发电厂、水处理设施、管道、安全数据网络以及其他关键基础设施和高价值资产提供安全解决方案。2016年4月，我们的全资加拿大子公司Senstar收购了总部位于安大略省滑铁卢的加拿大公司Aimetis，该公司专门从事智能IP视频管理软件(VMS)。我们支付了约1980万加元的现金(包括存放在第三方托管的110万加元以确保潜在的赔偿义务，以及高达110万加元的额外现金支付，取决于基于2016财年收入实现未来业绩里程碑)。

实现收购的目标协同效应，如运营和长期战略成本节约，在一定程度上将取决于我们能否继续以高效和有效的方式整合他们的业务和技术。我们可能无法顺利或成功地完成这一整合过程。我们各自业务的整合将需要投入大量的管理资源。这可能会分散管理层对日常运营的注意力。员工在整合过程中的不确定性和缺乏重点也可能扰乱我们的业务，导致不希望看到的员工流失。如果管理层无法成功地将运营整合到我们的业务中，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

无法充分实现收购的预期收益和协同效应，以及整合过程中遇到的任何延误，都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。此外，我们未来的收购可能导致我们股权证券的潜在稀释发行，债务和或有负债以及与可识别无形资产相关的摊销费用，其中任何一项都可能对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。这些收购还涉及其他风险，包括进入市场的固有风险。

我们的收入取决于政府采购程序和做法。“如果我们的客户预算大幅减少，将对我们的经营业绩产生不利影响。”

我们的产品主要销售给政府机构、政府当局和国有公司，其中许多公司的采购程序复杂而耗时。*从我们开始营销产品到实际向特定客户销售产品，往往需要相当长的一段时间。此外，我们对政府机构、当局和公司的销售直接受到这些客户预算限制以及他们预算中优先采购我们产品的影响。*政府对客户预算的资金减少将对我们的运营结果产生不利影响。避免这种风险

因此，政府对我们的系统、产品和服务的采购在未来可能会减少，因为在以下情况下，政府采购机构可能会终止、减少或修改合同或分包合同：

他们的要求或预算约束发生变化；

如果资金变得不可用，他们会取消多年合同和相关订单；

他们将支出重点转移到其他领域或其他产品；或

他们根据审计结果调整合同成本和费用。

任何这样的事件都可能对我们产生实质性的不利影响。

由于行业竞争激烈，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

全球安全、安全、现场管理解决方案和产品市场高度分散，竞争激烈。*我们主要在周边入侵检测系统和交钥匙项目和解决方案市场竞争。*我们的一些竞争对手和潜在竞争对手拥有更大的研发、资金和人力资源，包括政府支持。*我们不能向您保证，我们将能够保持我们产品相对于竞争对手的质量，或继续有效地开发和营销新产品。持续的竞争压力可能会使我们失去相当大的市场份额。

在预算有限的环境下，竞争加剧和竞标抗议可能会使我们更难维持财务业绩。

我们很大一部分业务是通过竞争性投标获得的。各国政府越来越依赖竞争性合同授予类型和多重授予合同，这可能会造成定价压力，并通过要求我们提交多个投标和建议书来增加我们的成本。竞争性投标过程需要大量成本和管理时间来准备可能无法授予我们或可能被竞争对手瓜分的合同的投标和建议书。多重授予合同要求我们持续努力以获得合同下的任务订单。在授予合同之后，我们可能会遇到巨额费用、延误、合同修改、如果我们的竞争对手抗议或挑战授予我们的合同，我们甚至会失去合同。

不利的全球经济状况可能会对我们的客户造成不利影响，这将直接影响我们的业务和经营业绩。

我们的业务和财务状况受到全球经济状况的影响。例如，从2008年末开始，持续到2009年大部分时间，信贷市场的不确定性和消费者信心的恶化引发了全球经济的急剧下滑，许多组织减少了技术支出。*最近，信贷和主权债务问题也破坏了某些欧洲经济体的稳定，从而增加了全球宏观经济的不确定性。当前全球经济状况的不确定性继续构成风险，因为客户可能会推迟或减少支出，以应对信贷限制。经济放缓应该加剧和/或增加我们目标市场的公司吗？这可能会导致我们产品的销售减少、销售周期延长、收款延迟、不付款、新技术的采用速度减慢以及价格竞争加剧，所有这些都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

我们未来可能还需要记录与我们无形资产和商誉的账面价值相关的减值费用，增加我们的坏账准备金，并进一步减记我们的税务资产。此外，由于经济不确定，我们的一些资产的公允价值可能会减少，因此，我们未来可能需要记录减值费用。即使全球经济和市场状况或关键市场的经济状况仍然不确定或进一步疲软，我们的财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。

我们可能会受到销售周期过长的不利影响。

我们在过去和未来都将经历从最初的销售接触到我们产品的正式合同的执行和产品安装的完成之间的很长一段时间。在我们的业务中，从第一次接触到产生收入的周期包括销售我们的技术和产品的概念，开发和实施一个试点计划以展示我们产品的能力和准确性，谈判价格和其他合同条款，最后是全面安装和实施我们的产品。这个周期需要相当长的时间，有时需要一段或多段时间而在这个周期中收入的缺乏，以及将新的销售带到创收的地步所涉及的费用，可能会给我们的资源带来巨大的压力。我们的业务涉及重大风险和不确定性，这些风险和不确定性可能不在赔偿或保险范围之内。

我们的业务涉及重大风险和不确定性，这些风险和不确定性可能不在赔偿或保险范围之内。

我们很大一部分业务涉及设计、开发和制造先进的安全、现场管理以及系统和产品。这些新技术可能未经测试或未经验证。其中一些产品和服务的故障可能导致广泛的生命损失或财产损失。因此，我们还可能招致我们的产品和服务所特有的责任。在某些(但不是所有)情况下，我们可能有权通过法规保护、合同条款或其他方式从客户那里获得特定的法律保护或赔偿。我们维持的保险金额可能不足以覆盖所有索赔或债务，也不可能获得针对所有运营风险和债务的保险。

因意外、我们的产品或服务故障或其他事故导致的重大索赔，或因我们的产品和服务超出任何赔偿和我们的保险覆盖范围而产生的责任(或无法获得赔偿或保险)可能会对我们的财务状况、现金流或经营业绩产生不利影响。任何事故，即使是完全赔偿或投保，都可能对我们在客户和公众中的声誉造成负面影响，并使我们更难有效竞争。它还可能影响未来充足保险的成本和可获得性。

我们产品的市场可能会受到技术、要求、标准和产品变化的影响，如果我们不及时有效地应对这些变化，我们可能会受到不利影响。

我们产品的市场可能会受到不断发展的技术、不断变化的行业标准、不断变化的监管环境、新产品的推出和客户要求的变化的影响。*包含新技术的产品的推出和新行业标准和做法的出现可能会使现有产品过时和无法销售。我们未来的成功将取决于我们提升现有产品的能力，并在及时和经济高效的基础上开发和推出跟上技术发展和新兴行业标准的新产品和产品功能。在未来：

我们可能无法成功地开发和营销新产品或产品功能，以响应技术变化或不断发展的行业标准；

我们可能会遇到一些困难，可能会延迟或阻碍这些新产品和功能的成功开发、推出和营销；或者

我们的新产品和新产品功能可能不能充分满足市场的要求，不能获得市场的认可。

如果我们不能及时有效地应对不断变化的技术和市场需求，我们就不能在未来有效地竞争。

如果我们不能留住和吸引人才，可能会损害我们的业务、运营和产品开发努力。

我们的产品需要复杂的研发、营销和销售以及技术客户支持。我们的成功取决于我们吸引、培训和留住合格的研发、营销、销售和技术客户支持人员的能力。*所有这些领域的人才竞争都很激烈，我们可能无法招聘足够的人员来实现我们的目标或支持我们业务的预期增长。即使我们不能吸引和留住合格的人员，我们的业务、运营和产品开发努力也将受到影响。

我们的财务业绩可能会受到汇率波动的重大影响。

我们的大部分销售是在北美、欧洲、非洲和以色列。我们的收入主要以美元、欧元和新谢克尔计价，而我们的部分费用(主要是人工费用)以新谢克尔和加元计价。此外，某些资产，特别是应收贸易账款，以及我们的部分负债都是以新谢克尔计价的。因此，美元和非美元货币之间的汇率波动可能会影响我们的经营业绩和财务状况。此外，我们在加拿大运营的美元成本我们非美元收入的价值可能会受到美元对此类货币贬值的不利影响。外汇波动对我们的经营业绩产生了积极影响，我们在截至2013年12月31日、2014年和2015年12月31日的年度分别录得外汇收入净额89,000美元、2,331,000美元和969,000美元，我们未来可能会招致汇兑损失。我们的经营业绩可能会继续受到未来货币波动的实质性影响。

我们的国际业务要求我们遵守各国政府和不同国际司法管辖区的反腐败法律法规，如果我们不遵守这些法律法规，可能会对我们的声誉、业务、财务状况和运营结果造成不利影响。

在全球范围内开展业务要求我们和我们的子公司遵守各国政府和不同国际司法管辖区的法律法规，如果我们不能成功遵守这些规则和法规，我们可能会面临法律责任。这些法律法规适用于公司、个人董事、高级管理人员、员工和代理人，并可能限制我们的运营、贸易做法、投资决策和合作活动。尤其是，作为一家在美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission，简称SEC)注册的公司，我们受到《反海外腐败法》(Foreign Corrupt Practices Act)的约束。或者《反海外腐败法》。《反海外腐败法》禁止我们向外国官员提供任何有价值的东西，目的是影响官方决策，获取或保留业务，或以其他方式获得优惠待遇，并要求公司保持足够的记录保存和内部会计惯例，以准确反映公司的交易。作为我们业务的一部分，我们与国有商业企业打交道，其员工和代表可能被视为《反海外腐败法》中的外国官员。如果我们筛查第三方代理和发现潜在不当行为的努力失败，我们可能要对这可能会对我们的声誉以及我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。此外，由于上述活动，我们经营的一些国际地点缺乏发达的法律制度，腐败程度加剧。, 我们面临违反反腐败法律的风险。“我们已经制定了政策和程序，旨在帮助我们和我们的人员遵守适用的美国和国际法律和法规。但是，不能保证我们的政策和程序将有效地防止我们在我们可能从事的每一笔交易中违反这些规定，这种违反可能会对我们的声誉、业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们面临着与在国际市场做生意相关的风险。

*我们很大一部分销售是销往以色列以外的市场。在截至2013年12月31日、2014年和2015年12月31日的几年里，我们收入的约77.6%、78.7%和80.6%分别来自对以色列以外市场的销售。*我们战略的一个关键组成部分是继续在这样的国际市场扩张。*我们的国际销售努力受到与我们产品运输相关的成本以及在国际市场开展业务的固有风险的影响，包括：

在我们目前或未来可能运营的司法管辖区，不同且不断变化的监管要求；

外币汇率波动；

出口限制、关税和其他贸易壁垒；

在人员配备、管理和支持国外业务方面遇到困难；

付款周期较长；

应收账款收款困难；

政治和经济变化、敌对行动和我们目前销售或未来可能销售产品的地区的其他干扰；以及

商业活动的季节性减少。

在一个或多个国家或地区，上述任何领域的负面发展都可能导致对我们产品的需求减少，已经下的订单被取消或推迟，收回应收账款的困难，以及更高的经营成本，任何这些都可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。

我们在可能受到政治或经济不稳定、政权更迭、重大敌对行动或恐怖主义行为不利影响的国家开展了重大行动。

我们是一家全球安保公司，业务遍及全球。尽管我们2015年的销售额约有59.7%来自以色列、北美和西欧，但我们预计，我们销售额和未来增长的越来越大部分将来自其他地区或政权更替，这些地区或政权更替将冻结这些市场的活动、预算分配和执行决策，直到新政权建立，如非洲或政权更替，这些地区或政权更替将冻结这些市场的活动、预算分配和执行决策，直到新政权建立，如印度、拉丁美洲和中东欧，这些地区可能会受到影响

我们的很大一部分业务是在我们的产品和解决方案制造或一般销售的市场以外进行的，因此，我们经常向这些市场出口大量产品。因此，由于这些国家的经济、立法、政治和军事条件，包括敌对行动和恐怖主义行为，我们可能被拒绝接触潜在客户或供应商，或者被剥夺从我们的任何子公司向我们目前或希望开展业务的国家发运产品的能力。

网络或信息技术安全遭到破坏、自然灾害或恐怖袭击可能对我们的业务产生不利影响。

网络攻击或其他对网络或信息技术(IT)安全的破坏、自然灾害、恐怖行为或战争行为可能会导致设备故障或扰乱我们的系统和运营。我们可能会受到通过网络攻击、恶意软件、计算机病毒和其他未经授权的访问手段破坏我们网络和IT基础设施安全的企图。*虽然我们为其中一些事件维持保险范围，但与这些事件相关的潜在责任可能超过我们维持的保险范围。*未能保护客户和员工机密数据的隐私不受网络或IT安全破坏可能会损害我们的声誉。到目前为止，我们还没有受到网络攻击或其他网络事件的影响，这些事件单独或总体上导致了

我们可能无法保护我们的专有技术，第三方未经授权使用我们的专有技术可能会削弱我们有效竞争的能力。

我们的成功和竞争能力在很大程度上取决于保护我们的专有技术。我们拥有七(7)项专利，还有两(2)项专利申请正在申请中。我们还依靠商业秘密和版权法以及保密、保密和发明转让协议来保护我们的专有技术。我们的政策是通过合同义务保护我们的产品和运营中的专有权利，包括与某些员工、分销商和代理商、供应商和分包商签订保密和保密协议。这些措施可能不足以保护我们的专有技术。我们的政策是通过合同义务保护我们的产品和运营中的专有权利，包括与某些员工、分销商和代理商、供应商和分包商签订保密和保密协议。*这些措施可能不足以保护我们的专有技术我们的竞争对手可能会独立开发与我们相当或更好的技术。此外，我们的产品可能会在知识产权保护程度低于美国或以色列法律的外国销售。

声称我们的产品侵犯了第三方的知识产权，这可能会要求我们承担巨额费用、签订许可协议或许可替代技术。

未来，第三方可能会对我们提出侵权索赔，或声称我们侵犯了我们的专利或侵犯了属于他们的版权、商标或其他所有权。任何侵权索赔，即使是没有法律依据的侵权索赔，都可能导致花费大量的财务和管理资源来抗辩索赔。*此外，我们的交钥匙产品的部件是从独立供应商那里购买的。这些部件中的某些部件包含这些独立供应商的专有知识产权。未来，任何第三方可能会向我们的供应商提出索赔，称这些供应商侵犯了专利或商标或属于他们的其他专有权利。如果我们的供应商或我们发现存在此类侵权行为，一方可以申请禁制令，阻止使用他们的知识产权。此外，针对我们的产品侵权索赔或和解协议可能需要我们支付大量款项或获得继续使用此类技术或知识产权的许可证。针对我们的侵权索赔可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

我们产品中未被发现的缺陷可能会增加我们的成本，并影响市场对我们产品的接受程度。

我们复杂系统的开发、增强和实施会带来产品缺陷或故障的重大风险。*尽管我们和我们的客户进行了测试，但仍可能在现有或新产品中发现错误，导致延迟、收入损失、保修费用、市场份额损失、未能获得市场认可、负面宣传、产品退货、失去竞争地位或客户对我们提出索赔。任何此类问题都可能是昂贵的补救成本，并可能导致我们的产品销售中断、延迟或停止，这可能会导致我们失去现有或潜在客户，并可能对我们的业务产生负面影响实施我们的系统所涉及的复杂性会带来额外的性能故障风险。*由于这种复杂性，我们可能会遇到重大困难，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

系统和信息技术中断或网络攻击可能会对我们的运作能力产生不利影响。

我们的运营依赖于计算机、信息和通信技术及相关系统。因此，我们可能会时不时地遇到系统中断和延迟。如果我们不能持续添加软件和硬件，有效升级我们的系统和网络基础设施，并采取其他措施来提高和保护我们系统的效率，我们的运营可能会中断或延迟。我们的计算机和通信系统和运营可能会受到自然灾害、电信故障、战争行为、恐怖主义或类似事件或中断的破坏或中断。任何这些或其他事件都可能导致系统中断并对我们的经营业绩造成不利影响。

如果分包商和供应商终止我们与他们的协议，或以对我们不利的方式修改协议，我们的产品可能会延迟生产和实施，我们的业务可能会受到不利影响。

我们产品中使用的大部分组件，包括我们的交钥匙解决方案，都是从有限的供应商那里获得的。*我们未来可能无法从这些供应商那里获得此类项目，或者我们可能无法以令人满意的条件获得这些项目。如果我们被要求从其他来源获得材料，我们的制造业务将会暂时中断，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。*此外，我们在以色列安装的栅栏安装的振动检测系统主要外包给两个分包商。*如果这两个分包商中的一个或两个都有，那么我们的制造业务将会暂时中断，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。*此外，我们在以色列的栅栏安装的振动检测系统的安装主要外包给两个分包商。我们必须确定并确认一个或多个替代分包商才能提供此类服务。尽管这可能会导致我们的栅栏安装振动检测系统在以色列的实施延迟，但与安装此类系统相关的成本可能会增加，我们的业务可能会受到不利影响。

我们目前受益于未来可能停止或减少的政府计划和税收优惠，这将增加我们未来的税收支出。

我们目前受益于以色列政府计划下的赠款和税收优惠，这些计划要求我们满足特定的条件，包括但不限于，从我们的固定资产股本中进行特定的投资，并就收到的赠款支付特许权使用费。*此外，其中一些计划限制了我们在以色列境外制造特定产品或转让特定技术的能力。*根据加拿大的科学研究和实验发展税收激励计划，我们还受益于税收抵免。

如果我们未来不遵守以色列法律或加拿大税收计划施加的条件，我们获得的福利可能会被取消，我们可能被要求退还之前根据这些计划收到的任何付款，包括任何应计利息，或者支付增加的税款或特许权使用费。这样的结果将对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。

以色列政府近年来减少了这些计划下的福利，这些计划和福利未来可能会停止或减少。此外，自2014年1月1日起，加拿大CRA宣布了减少福利计划下的变化。如果以色列或加拿大政府决心终止这些计划和福利，我们的业务、财务状况、运营结果和净收入可能会受到实质性的不利影响。

我们可能无法对财务报告保持有效的内部控制，这可能会导致我们的财务报表出现重大错报。

2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)对我们以及我们的高管和董事施加了某些责任。但我们努力遵守2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404条有关财务报告的内部控制程序和程序的要求，导致一般和行政费用增加，管理时间和注意力分流。我们预计这些努力需要持续投入大量资源。《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404条要求管理层在提交每个会计年度的Form 20-F年度报告时，对我们的财务报告内部控制进行年度审查和评估。我们可能会发现我们的财务报告内部控制存在重大弱点或重大缺陷。如果未能保持对财务报告的有效内部控制，可能会导致我们财务报表中的重大错报。任何此类失败也可能对我们管理层的评估和年度报告的结果产生不利影响。财务报告内部控制的有效性。如果不能对财务报告保持有效的内部控制，可能会导致监管部门的调查或处罚，并可能对我们的经营业绩产生实质性的不利影响。投资者对我们报告的财务信息和我们普通股的市场价格充满信心。

对在我们的产品中使用“冲突”矿物实施披露要求的规定将导致额外的成本和费用，并可能导致其他重大的不利影响。

美国证券交易委员会通过的实施多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案的规则对在我们的产品中使用从刚果民主共和国和邻国开采的“冲突”矿物提出了尽职调查和披露要求。遵守这些规则可能会导致额外的成本和费用，包括尽职调查以确定和核实我们产品中使用的任何冲突矿物的来源，以及对产品、工艺、这些规则还可能影响我们产品制造中使用的矿物的来源和可用性，以至于可能只有有限数量的供应商提供可以用于我们产品的“无冲突”金属。但不能保证我们能够以足够的数量或具有竞争力的价格获得此类金属。由于我们的供应链复杂，我们在客户中也可能面临声誉挑战。如果我们不能充分核实我们产品中使用的金属的来源，我们可能会遇到客户要求我们产品的所有部件都被认证为无冲突。*如果我们不能满足客户的要求，这些客户可能会选择取消我们的供应商资格，这可能会影响我们的销售和部分库存的价值。(如果我们不能满足客户的要求，这些客户可能会取消我们的供应商资格，这可能会影响我们的销售和部分库存的价值。

与我们普通股相关的风险

我们普通股市场价格的波动可能会对我们的股东和我们产生不利影响。

我们普通股的市场价格一直是，而且很可能是高度波动的，可能会受到许多因素的广泛波动，包括以下因素：

我们或竞争对手季度经营业绩的实际或预期变化；

我们或我们的竞争对手发布的技术创新或新产品和增强型产品的公告；

有关所有权的发展或争议；

引进和采用新的行业标准；

证券分析师财务估计的变动；

	·	本行业的市场状况或趋势；
	·	我们竞争对手的市场估值变化；

我们或我们的竞争对手宣布重大收购；

与我们或我们的竞争对手建立战略合作伙伴关系或合资企业；

关键人员的增减；

政治和经济条件，如经济衰退、利率或货币汇率波动或政治事件；以及

在我们开展业务的任何国家发生的其他事件或因素，包括战争、恐怖主义事件、自然灾害或对此类事件的反应造成的事件或因素。

此外，整个股市，特别是以色列公司和国土安全公司的市场，一直非常不稳定。这些因素中的许多都是我们无法控制的，可能会对我们普通股的市场价格产生实质性的不利影响，无论我们的表现如何。*在过去，在经历了一段时间的市场波动后，股东经常就有关公司的股票交易和价格波动提起证券集体诉讼。如果我们卷入任何证券诉讼，可能会导致我们付出巨大的成本来捍卫和转移资源和注意力。*如果我们卷入任何证券诉讼，可能会导致我们付出巨大的成本来捍卫和转移资源和注意力。*过去，在市场波动之后，股东经常会提起与有关公司的股票交易和价格波动有关的证券集体诉讼。如果我们卷入任何证券诉讼，可能会导致我们付出巨大的成本来捍卫和转移资源和注意力

我们过去没有派发过股息。

虽然我们历史上一直保留收益来为运营和扩大业务提供资金，但我们还没有决定未来是否会保持这种政策。根据以色列公司法，公司可以从其利润中分配股息(根据以色列公司法的定义)，前提是没有合理的担忧，即这种股息分配会阻止公司在到期时支付所有当前和可预见的债务，或者在法院允许的情况下。宣布股息取决于我们董事会的裁量权，并将取决于各种因素。未来前景和我们董事会认为相关的任何其他因素。如果您需要从投资中获得股息收入，就不应该依赖于对我们公司的投资。

作为一家股票在纳斯达克全球市场(NASDAQ Global Market)上市的外国私人发行人，我们可能会遵循某些母国的公司治理做法，而不是纳斯达克的某些要求。*我们遵循以色列的法律和做法，而不是纳斯达克关于董事提名过程、高管薪酬以及我们的独立董事必须定期安排只有独立董事出席的会议的规定。

作为一家股票在纳斯达克全球市场上市的外国私人发行人，我们被允许遵循某些母国公司治理做法，而不是纳斯达克股票市场规则的某些要求。我们在董事提名过程、高管薪酬以及我们的独立董事必须定期安排只有独立董事出席的会议的要求方面遵循以色列的法律和做法，而不是纳斯达克规则。作为在纳斯达克全球市场上市的外国私人发行人，我们还可以在其他方面遵循母国的做法。我们可能会遵循母国的做法，而不是纳斯达克的要求，在某些稀释事件上获得股东批准，例如建立或修改某些基于股权的薪酬计划，这一发行将导致公司控制权的变更。公开发行以外的某些交易涉及发行公司20%或更多的权益，以及对另一家公司的股票或资产的某些收购。外国私人发行人如果选择遵循本国的做法，而不是纳斯达克的要求，必须提前向纳斯达克提交发行人母国独立律师的书面声明，证明发行人的做法不受本国法律的禁止。此外，外国私人发行人必须在提交给美国证券交易委员会(SEC)的年度报告中披露。因此，我们的股东可能得不到纳斯达克公司治理规则所提供的同等保护。

我们未来可能会被归类为被动外国投资公司(PFIC)，这将使我们的美国投资者受到不利的税收规则的约束。

我们普通股的美国持有者(如本招股说明书中的“重要的美国联邦所得税考虑事项”所定义)可能面临美国联邦所得税风险。我们有被视为“被动外国投资公司”或PFIC的风险。如果我们被视为PFIC，我们作为PFIC的待遇可能会导致我们普通股持有人的税后回报减少，并可能导致这些股票的价值缩水。就美国联邦所得税而言，外国公司将被视为PFIC，条件是：(1)在任何纳税年度，其总收入的至少75%由某些类型的“被动收入”组成，或(2)至少占公司平均价值的50%。(2)对于美国联邦所得税而言，外国公司将被视为PFIC，条件是：(1)在任何纳税年度，其总收入的至少75%由某些类型的“被动收入”组成，或(2)至少占公司平均价值的50%或为生产此类“被动收入”而持有。在这些测试中，“被动收入”包括股息、利息、出售或交换投资性财产的收益，以及除租金和特许权使用费以外的租金和特许权使用费以外的与积极开展贸易或业务有关的无关各方收取的租金和特许权使用费。在这些测试中，从提供服务中获得的收入不构成“被动收入”。如果我们被视为PFIC，美国股票(或权利)的持有者将就我们获得的收入、他们从我们那里获得的分配，以及他们从出售或以其他方式处置其普通股(或权利)而获得的收益(如果有)，受到特别不利的美国联邦所得税制度的约束。特别是，我们支付的任何股息(如果有的话)都不会被视为非公司美国股东手中有资格享受优惠税率的“合格股息收入”。“然而，我们认为在2015纳税年度，我们不是PFIC。”, 由于PFIC的地位取决于我们的收入构成和我们资产的市场价值，因此不能保证我们不会在未来的任何纳税年度成为PFIC。美国持有者应仔细阅读本招股说明书和10e项中的“重要的美国联邦所得税考虑因素”和“某些以色列税收考虑因素”。为了更全面地讨论与拥有和处置我们的普通股(或权利)相关的美国联邦所得税风险，我们在此引用了截至2015年12月31日的Form 20-F年度报告中的“其他信息-税收”。

与我们在以色列的位置有关的风险

以色列的政治、经济和军事不稳定可能会扰乱我们的业务，对我们的业务状况产生负面影响，损害我们的业务结果，并对我们的股价产生不利影响。

我们是根据以色列法律注册成立的，我们的主要执行办公室以及我们大约一半的制造和研发设施都位于以色列国。因此，影响以色列的政治、经济和军事条件直接影响我们。任何涉及以色列的重大敌对行动、以色列军队后备部队的全部或部分动员、以色列与其目前贸易伙伴之间的贸易中断或削减，或者以色列经济或金融状况的显著下滑，都可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生不利影响。

*自1948年建国以来，以色列与阿拉伯邻国发生多起武装冲突，敌对状态时有发生，强度和程度时有不同，一直持续到2016年。*近年来，以色列、哈马斯、巴勒斯坦权力机构和其他组织之间的暴力升级，自2015年10月以来恐怖袭击升级，以色列与加沙地带边境的广泛敌对行动，如2014年7月至8月从加沙地带向以色列发射的导弹等，引发了多个国家的骚乱和起义。这也导致了几个邻国的严重政治不稳定和地区安全局势的下降。这种不稳定可能会影响当地和全球经济，可能会对商业状况产生负面影响，因此可能会对我们的运营产生不利影响。到目前为止，这些事情对我们的业务和经营结果没有任何实质性的影响；但是，地区安全形势和世界各地对此的看法都不在我们的控制范围之内，不能保证这些事情未来不会对我们产生负面影响。

此外，以色列与其贸易伙伴之间的贸易中断或减少可能会对我们产生不利影响。一些国家、公司和组织继续参与抵制以色列公司和其他与以色列或与以色列公司做生意的公司。*因此，我们被禁止向这些国家、公司和组织推销我们的产品。*外国政府对以色列的国防出口政策也可能使我们更难获得我们活动所需的出口授权。*在过去的几年里，欧洲和其他地方也有人呼吁针对以色列或以色列企业的政策或做法可能会对我们的运营、我们的财务业绩或我们的业务扩张产生不利影响。

我们人员履行预备役的义务可能会对我们的作战结果产生负面影响。

我们在以色列的许多员工和一些董事和官员有义务履行以色列国防军的年度预备役，在紧急情况下随时可能被要求现役。如果发生军事冲突或战争，这些人可能被要求在军队中长期服役。我们的行动可能会因为我们的一名或多名高管或关键员工或大量其他员工因服兵役而长时间缺席而中断。我们业务的任何中断都可能对我们的业务产生不利影响。

股东的权利和责任受以色列法律管辖，在某些方面与美国法律规定的股东的权利和责任不同。

我们是根据以色列法律注册成立的。我们普通股持有人的权利和责任受我们的组织备忘录和章程以及以色列法律的管辖。这些权利和责任在某些方面与典型的美国公司的股东的权利和责任不同。尤其是，以色列公司的股东有义务善意行事，行使他或她对公司和其他股东的权利和履行他或她的义务，并避免滥用他在公司的权力，其中包括在股东大会上就某些事项投票时。以色列法律规定，这些义务适用于股东对公司章程的修订、公司法定股本的增加、合并和需要股东批准的利害关系方交易的投票。此外，以色列公司的控股股东或知道有权决定股东投票结果或有权任命或阻止任命公司董事或高管的股东，对公司负有公平的义务。以色列法律没有界定这一公平义务的实质内容，但几乎没有判例法可以帮助理解这些规范股东行为的条款的含义。

以色列法律的规定可能会推迟、阻止或使控制权变更变得困难，从而压低我们的股票价格。

以色列法律的一些条款可能会阻止潜在的收购提议，推迟或阻止控制权的改变，并限制投资者未来可能愿意为我们的普通股支付的价格。以色列公司法监管通过收购要约进行的股票合并和收购，要求大股东参与的交易获得批准，并监管可能与这类交易相关的其他事项。此外，以色列税法对待以色列公司和外国公司之间的换股收购没有美国税法那么有利。例如，以色列税法可能会要求将其普通股换成外国公司股票的股东立即征税，或者在其在外国公司的投资变得流动之前征税。这些条款可能会对我们的股票价格产生不利影响。

我们的股东通常可能在执行美国对我们、我们的高管和董事以及本年度报告中提到的一些专家的判决时遇到困难，或者在以色列主张美国证券法索赔。

我们是在以色列注册成立的，本年度报告中点名的所有高管和董事都居住在美国境外。向他们送达诉讼程序可能很难在美国境内实现。此外，由于我们的几乎所有资产和所有董事和高级管理人员都位于美国境外，在美国获得的任何针对我们或这些个人的判决可能无法在美国境内收集，也可能无法由以色列法院执行。您可能也很难在以色列提起的原始诉讼中主张美国证券法索赔。

*《证券法》和《证券交易法》规定的民事责任在以色列提起的原始诉讼中的可执行性存在疑问。然而，在某些时间限制和其他条件的限制下，以色列法院可以执行美国法院对民事事项违约额的最终判决，包括基于这些行为和类似行为的民事责任条款的判决。

与配股相关的风险

由于我们普通股的市场价格可能会低于股票认购价，您可以承诺以高于当前市场价格的价格购买普通股。此外，我们不能向您保证，所发行的股票将在我们预期的时间在纳斯达克上市并进入交易，从而使所发行的股票能够与我们现有的普通股互换。

一旦你行使认购权，即使你后来得知你认为不利于你行使权利的信息，也不能撤销这种行使。如果你行使认购权后普通股的公开交易市场价格跌至股票认购价以下，你将因此蒙受即时的未实现损失，你可能无法以等于或高于认购价的价格出售在配股发行中购买的普通股。

“在发行的股票获准在纳斯达克上市和交易之前，它们将不能与我们目前在纳斯达克交易的现有普通股互换。”我们不能向您保证，纳斯达克的上市和交易将按预期进行。

在股份认购期结束前未行使的认购权将一文不值地到期，不给予任何补偿。

股份认购期定于2016年9月9日开始，下午5点到期。(纽约市时间)2016年9月30日。任何在适用认购期结束时未行使的认购权将会毫无价值地到期，不会有任何补偿。

配股可能会稀释您的权益。

未充分行使各自认购权的普通股持有人应预期，在供股完成时，他们在我公司拥有的比例权益或有权拥有的比例权益将低于他们充分行使认购权时的比例权益。

我们的某些股东实益拥有我们相当大比例的普通股，如果发行完成，普通股的比例可能会增加。

截至目前，我们的控股股东FIMI持有我们约39.3%的已发行普通股。FIMI合伙公司已通知我们，他们打算全面行使其基本认购权，并可能选择行使本文规定的超额认购权，在行使认购权和/或发行FIMI私募股票后，FIMI合伙公司持有的股份不等于或超过我们投票权的50%。但我们普通股的所有权集中可能会推迟或阻止合并、收购要约、或其他购买我们普通股的交易，否则可能会让我们的股东有机会实现对我们普通股当时市场价格的溢价。这种集中也可能加速这些相同的交易，而不是其他剥夺股东机会的交易。所有权的集中也可能导致交易量的减少或以其他方式对我们的股价产生不利影响。

如果我们因任何原因终止供股，我们将没有义务立即退还认购款。

吾等可酌情决定于2016年9月29日前任何时间以任何理由取消或终止供股。如果供股终止，我们对已行使的权利没有义务，除非立即退还存入认购代理或我们的认购款，不计利息或扣除。如果我们终止配股发行，所有配股到期都将一文不值。

为供股确定的认购价并不代表我们普通股的价值。

配股中普通股的认购价是由我们的董事会设定的，与我们的资产账面价值、经营业绩、现金流、亏损、财务状况或任何其他既定的价值标准不一定有任何关系。您不应将认购价视为我们普通股价值的指标。在本招股说明书公布日期后，我们的普通股可以高于或低于认购价的价格交易。

我们将在配股净收益的使用方面拥有广泛的自由裁量权，可能无法有效使用所得资金。

正如本招股说明书题为“收益的使用”一节所述，我们打算将此次发行的净收益用于专注于发展我们业务的一般公司目的，包括通过收购或投资于互补公司或技术，尽管我们目前尚未就任何此类收购或投资达成任何协议或谅解。我们目前没有关于此次发行的净收益的具体计划或承诺，因此无法量化此类收益在潜在用途之间的分配。我们将在使用本次发行的净收益的方式上拥有广泛的酌情权。虽然我们的董事会认为净收益的灵活运用是审慎的，但它提供的广泛酌情决定权增加了配股中投资者的风险。配股的投资者目前没有评估配股净收益任何应用的可能优点或风险的基础。我们的股东可能不同意我们选择的分配和使用净收益的方式。

如果您不及时采取行动并遵循订阅说明，您的权利行使可能会被拒绝。

希望在配股中购买我们普通股的我们普通股的记录持有人必须及时采取行动，确保认购代理人或我们在到期日下午5点之前实际收到所有所需的表格和付款，除非延期。如果您是普通股的实益所有人，并且您希望行使您的认购权，您必须迅速采取行动，确保您的经纪人、交易商、银行或其他被指定人代表您行事，并确保所有必需的表格和付款(只要您当时要求付款)都能得到您的支持。/如果您是普通股的实益所有人，并且您希望行使您的认购权，您必须迅速采取行动，确保您的经纪人、交易商、银行或其他被指定人代表您行事，并确保所有必需的表格和付款(只要您当时要求付款)都能被认购代理或我们收到银行或其他代名人有足够的时间在到期日行使您实益拥有的供股中授予的权利，该期限可能会延长。“如果您的经纪人、交易商、银行或其他代名人未能在截止日期前完成，我们将不承担任何责任。

有关适用于您在供股中行使的认购程序，请参阅“供股-行使权利的方法”。*如果您未能遵循这些认购程序，我们可能会根据情况拒绝您的认购或只接受部分认购。我们和认购代理都不承诺就不完整或不正确的认购表格或付款与您联系，我们也没有义务更正此类表格或付款。我们有权自行决定认购活动是否符合认购程序。

如果由于您的认购权的行使，您在我们的普通股中达到了某些持股门槛，您可能会受到某些监管要求的约束，包括披露您的持股情况。

如果您因行使认购权而达到实益拥有我们普通股的某些持股门槛，您可能会受到某些监管要求的约束。例如，如果您行使认购权导致您实益拥有我们5%以上的普通股，您可能需要向证券交易委员会提交13D或13G明细表。

您可能不会收到您超额认购的部分或全部权利。

完全行使基本认购权的持有者将有权认购因任何未行使的基本认购权而未获认购的额外权利。我们将通过计算您使用基本认购权正确行使的权利数量相对于所有超额认购的认购者使用基本认购权正确行使的权利数量，按比例分配可用的股份。如果这种分配导致分配给您的股票数量多于您认购的股票数量，则只会分配您认购的股票数量。剩余的股份将按照上述相同的基础分配给行使超额认购特权的所有其他持有者。*此分配过程将重复进行，直到所有认购的股份都已分配完毕。*因此，如果没有足够的股份可用，您可能不会收到所有超额认购的股份。*如果与您的超额认购权相关的按比例分配给您的权利金额少于您的超额认购请求，则认购代理人或我们代表您持有的超额资金将立即无息或无息地返还给您

关于前瞻性陈述的通知

本招股说明书(包括在此引用的文件)包含前瞻性陈述。在某些情况下，您可以通过“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”等前瞻性词汇来识别这些陈述，这些词汇的否定意义以及其他类似术语。这些前瞻性陈述受有关我们的风险、不确定因素和假设的影响，可能包括对我们未来财务业绩的预测、我们预期的增长战略和我们业务的预期趋势。这些声明只是基于我们目前对未来事件的预期和预测。有一些重要因素可能导致我们的实际结果、活动水平、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的结果、活动水平、业绩或成就大不相同，包括那些在“风险因素”标题下以及在通过引用并入本招股说明书的其他文件中类似标题下讨论的因素。

虽然我们相信前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。此外，我们或任何其他人都不对这些前瞻性陈述的准确性和完整性承担责任。除非法律另有要求，否则我们没有义务在本招股说明书发布之日之后更新这些前瞻性陈述中的任何一项，以使我们之前的陈述与实际结果或修订后的预期相符。

收益的使用

我们估计供股所得款项净额约为2360万美元，假设认购价为11.58美元(反映每股普通股价格为3.86美元)，并假设全面参与供股6,170,386股普通股(以及FIMI私募，视情况而定)，并扣除与我们估计应支付的供股相关的开支约200,000美元。

我们打算将此次发行的净收益用于专注于发展我们业务的一般企业用途，包括通过收购或投资于互补公司或技术。我们目前没有就任何此类收购或投资达成任何协议或谅解。我们目前也没有关于此次发行净收益的具体计划或承诺，因此无法量化此类收益在潜在用途之间的分配。我们将在使用此次发行的净收益方面拥有广泛的自由裁量权。

资本化与负债

下表列出了我们截至2016年6月30日的资本化情况：(I)按实际基准计算，(Ii)按调整后的基准计算，以实施配股中假定发行的6,170,386股普通股，以及FIMI私募(如适用)，假设在扣除吾等支付的估计发售费用后，以11.58美元的认购价(反映每股普通股价格3.86美元)行使所有认购权，总净收益为2360万美元，以及由此产生的净收益的运用。(I)在扣除我们支付的估计发行费用后，假设所有认购权以11.58美元的认购价(反映每股普通股的价格)行使，净收益总额为2360万美元，以实施配股和FIMI私募(如果适用)中的假设发行6,170,386股普通股

下表应与我们的财务报表和相关附注一并阅读，这些报表和相关附注通过引用并入本招股说明书。


	截至2016年6月30日
	实际			作为调整后的
	(千美元) 未审核

当前：
现金和现金等价物用于支付现金和现金等价物。	$	12,707		$	36,325
短期银行存款减少了银行存款，增加了银行存款。		6,030			6,030
受限制的存款将影响银行、银行和银行。		4,181			4,181
现金和现金等价物、短期银行存款和限制性存款总额	$	22,918		$	46,536

负债：
流动负债总额为美元，而不是美元。	$	18,190		$	18,190
长期负债总额下降了3%，下降了5%。		3,274			3,274
总负债占总负债的比例为，而总负债则为。	$	21,464		$	21,464

股东权益：
股本：
面值1.00新谢克尔的普通股；授权发行的39,748,000股；已发行和已发行的16,424,872股，实际：经调整后已发行和已发行股票22,595,258股		4,975			6,613
增加实收资本，增加资本支出，增加资本支出。		70,136			92,116
三个月累计其他综合收益(亏损)。		(664	)		(664	)
外币换算调整(Magal的独立财务报表)		792			792
留存收益(累计赤字)为美元。		(20,117	)		(20,117	)

道达尔股东持股比例为美元。	$	55,122		$	78,740
非控制性权益被视为非控制性利益集团，非控制性利益集团被视为非控制性利益集团。		(109	)		(109	)

总股东权益占总股本的比例为。	$	55,013		$	78,631

总负债和股东权益占总负债的比例为。	$	76,477		$	100,095

股利政策

我们目前打算保留未来的收益用于我们的业务，在可预见的未来不会向我们的普通股支付现金股息。*未来的股息分配取决于我们董事会的酌情权，并将取决于一系列因素，包括我们的经营业绩、未来可供分配的资本资源、资本要求、财务状况、股息分配对我们收入的税收影响、未来前景以及我们董事会认为相关的任何其他因素。

股息的分配也可能受到以色列法律的限制，以色列法律规定，只有在获得法院允许的情况下，才能从利润中(根据以色列公司法的定义)或以其他方式分配股息，而且只有在董事会确定这种分配不会危及公司在到期日偿还债务的能力的情况下。

普通股价格区间

自1993年首次公开发行以来，我们的普通股一直在纳斯达克全球市场交易，代码为“MAGS”。2001年7月1日至2011年11月30日期间，我们的普通股也在特拉维夫证券交易所交易。

年度股票信息

下表列出了每一年我们普通股在纳斯达克全球市场的最高和最低市价：

	高		低
2011	$	5.08	$	2.20
2012	$	5.68	$	3.26
2013	$	4.93	$	3.16
2014	$	5.87	$	3.38
2015	$	5.80	$	4.01

季度股票信息

下表列出了我们的普通股在纳斯达克全球市场上的最高和最低市价。

	高		低
2014
第一季度：	$	4.32	$	3.56
第二季度：	$	4.08	$	3.38
第三季度：	$	5.51	$	3.43
第四季度：	$	5.87	$	3.77

2015
第一季度：	$	5.80	$	4.71
第二季度：	$	5.37	$	4.31
第三季度：	$	4.50	$	4.01
第四季度：	$	5.08	$	4.08

2016
第一季度：	$	4.97	$	4.06
第二季度：	$	5.00	$	4.49
第三季度(截至2016年9月6日)。	$	5.48	$	4.82

月度股票信息

下表列出了最近6个月我们普通股在纳斯达克全球市场的最高和最低市价：

	高		低

2016年3月，中国政府和中国政府之间的关系。	$	4.97	$	4.25
2016年4月，北京--北京--北京	$	5.00	$	4.63
2016年5月，中国政府和中国政府签署了一项协议。	$	4.88	$	4.49
2016年6月，北京。	$	4.84	$	4.54
2016年7月，北京，北京。	$	5.29	$	4.88
2016年8月，北京，北京。	$	5.48	$	4.86
2016年9月(至2016年9月6日)：美国联邦储备银行。	$	4.86	$	4.82

我们普通股上一次在纳斯达克全球市场的售价是2016年9月6日的每股4.82美元。

稀释

在配股和FIMI私募(视情况而定)中购买我们普通股的买家将立即经历每股普通股有形账面净值的稀释。截至2016年6月30日，我们的有形账面净值约为3700万美元，或每股普通股2.26美元(基于截至该日期已发行普通股的16,424,872股)。每股有形账面净值等于我们的总有形账面价值，即我们的总有形资产减去我们的总负债，除以我们已发行的普通股数量。每股摊薄等于普通股购买者在供股及FIMI私募(如适用)中支付的每股金额与紧接供股及FIMI私募(如适用)后普通股每股有形账面净值之间的差额。

基于最多发行6,170,386股普通股，认购价为11.58美元(反映每股价格为3.86美元)，并扣除我们应支付的估计发售费用约200,000美元，以及应用配股和FIMI私募(视情况而定)估计的2,360万美元净收益，我们于2016年6月30日的预计有形账面净值约为6,070万美元，或每股普通股2.68美元。这意味着现有股东的预计有形账面净值立即增加，每股普通股增加0.42美元，配股和FIMI私募(视情况而定)的购买者立即摊薄每股普通股1.18美元。

下表说明了假设全额认购配股和FIMI私募(视情况而定)以11.58美元的认购价(反映每股3.86美元的价格)配售6170,386股普通股的每股摊薄情况：

认购价格上涨，中国股市下跌，中国股市下跌。			$	11.58
每股普通股认购价为美元。			$	3.86
配股前的每股普通股有形账面净值将于2010年3月1日起生效。	$	2.26
可归因于配股的每股普通股有形账面净值的增加	$	0.42
预计配股后的每股有形账面净值将于2010年3月1日到期。			$	2.68
对买家的每股有形账面净值的摊薄，包括对投资者的摊薄。			$	1.18

股份所有权

下表列出了截至2016年9月6日，我们普通股的实益所有权的某些信息，具体如下：

我们所知的实益拥有我们5%或以上流通股的每个个人或实体；

我们的每一位董事和行政人员都是单独的；以及

我们所有的高管和董事都是一个团队。

股票的实益所有权是根据证券交易委员会的规则确定的，通常包括个人对其行使单独或共享投票权或投资权的任何股票。每名此等人士的所有权百分比以截至2016年9月6日的已发行普通股数量为基础，并包括自2016年9月6日日期起六十(60)日内可行使的普通股标的期权和认股权证数量。受此等购股权及认股权证规限的普通股，就计算持有此等购股权及认股权证人士的所有权百分比而言，视为已发行普通股，但就计算任何其他人士的所有权百分比而言，则不被视为已发行普通股。下表中的信息基于截至2016年9月6日的16,454,362股已发行普通股。我们的每一股已发行普通股在各方面都享有相同的权利。下表中有关股东实益所有权的信息基于该等股东截至2016年9月6日提交给证券交易委员会的公开文件以及该等股东向我们提供的信息。除非下文另有说明，否则每位股东的地址均为以色列耶胡德5621617工业区邮政信箱70号Magal Security Systems Ltd.。

名字	数量个共享		百分比
FIMI Opportunity Five(特拉华州)，有限合伙企业(1)		3,046,950		18.5	%
FIMI以色列机遇五，有限合伙(1)		3,414,340		20.8	%
BMI资本公司(2)：		1,240,937		7.5	%
格蕾丝·怀特公司(Grace&White，Inc.)(3)		1,177,563		7.2	%
吉隆·贝克(Gillon Beck)		-		-
巴里·斯蒂费尔。		20,000		*
丽莎·辛格。		-		-
雅各布·伯曼(Jacob Berman)		10,000		*
罗恩·本·哈伊姆		-		-
Avraham Bigger。		-		-
摩西·察巴里(Mohe Tsabari)。		-		-
萨尔库尔什。		-		-
Hagai Katz(4)：		110,000		*
伊兰·奥瓦迪亚(4)		103,853		*
布莱恩·里奇(5岁)		25,000		*
多伦·科贝尔。		-		-
亚尼夫·沙哈尔		-		-
以斯拉·谢梅什。		-		-
作为一个小组的所有董事和高管(14人)		268,853		1.6	%

_____________

*不足1%

(1)	根据2014年8月7日提交给美国证券交易委员会的附表13D和我们可以获得的其他信息，FIMI Opportunity Five(特拉华州)，Limited Partnership和FIMI以色列Opportunity Five的地址是c/o FIMI Five 2012 Ltd.，Electra Tower，98 Yigal Alon St.，以色列特拉维夫67891。

(2)	完全基于并参考2015年1月28日提交给证券交易委员会的附表13G。附表13G表明百代资本公司是注册投资顾问。百代资本公司的地址是纽约列克星敦大道570号，NY 10022。

(3)	完全基于2016年2月4日提交给美国证券交易委员会的附表13G/A，并参考其全部内容进行限定。附表13G/A表明Grace&White，Inc.是一家注册投资顾问公司。*Grace&White，Inc.的地址是纽约麦迪逊大道515Madison Avenue，Suite1700，New York，NY 10022。

(4)	包括44,000股、38,500股和27,500股可在行使当前可行使期权时发行的普通股，行权价为每股4.35美元，将分别于2017年3月、2018年3月和2019年3月到期。

(5)	包括12,500股和12,500股可在行使当前可行使期权时发行的普通股，行使价为每股3.53美元，将分别于2016年12月和2017年12月到期。

配股发行

报价条款

我们将于2016年9月9日(我们称为记录日期)免费向我们普通股持有人分发认购权，以购买总计6,170,386股我们的普通股，这是基于在记录日期每拥有8股普通股就发行一项认购权。我们预计供股中提供的权利的总认购价最高为2380万美元，假设所有认购权全部行使，如有必要，还将在FIMI私募中向FIMI合伙企业发行我们的普通股。有关DTC订阅的其他信息，请参阅下面的内容。

在记录日期，每8股普通股将向每位股东授予一项认购权。每项认购权都带有基本认购权和超额认购权。

每项认购权使持有者有权以11.58美元的认购价购买三股普通股(相当于每股普通股3.86美元的价格)。

充分行使基本认购权的认购权持有人将有权认购因任何未行使的基本认购权而未获认购的额外普通股。*我们称之为超额认购权。*您必须同时行使基本认购权和超额认购权。*我们将通过计算您正确行使基本认购权的权利数量与所有超额认购的认购人正确行使基本认购权的权利数量之比，按比例分配可用的股份。如果此分配导致分配给您的股票数量多于您认购的股票数量，则您将仅获得与您认购的股票数量相同的股票，其余股票将按照上述相同的基础分配给所有其他行使超额认购特权的持有者。这一分配过程将反复进行，直到所有认购的股票都已分配完毕。

您的认购权只适用于整数股普通股；配股时不会发行零碎普通股。请参阅下面的“零碎证券”。

认购权不能转让(法律规定除外)，也不能在任何交易市场上交易。

如果您因行使认购权而达到实益拥有我们普通股的某些持股门槛，您可能会受到某些监管要求的约束。例如，如果您行使认购权导致您实益拥有超过5%的我们普通股，您可能需要向证券交易委员会提交附表13D或附表13G。

认购期从2016年9月14日开始，截止于2016年9月30日(到期日)纽约市时间下午5点，认购期内可随时行使认购权，除非我们决定提前终止供股。如果阁下是吾等普通股的实益拥有人，并透过经纪商、交易商、银行或其他代名人(包括DTC会员)持有普通股，而非以阁下个人名义持有，而阁下希望行使认购权，阁下应于认购期届满前联络代名人行使阁下的认购权，以确保及时交付反映阁下行使认购权的认购权证书。您的被提名人将指导您支付认购价的适当时间和方式。在适用时间或之前未行使的任何权利将到期，不向持有人支付任何未行使权利的费用。见“-行使权利的方法”。

认购权将由邮寄给股东的认购权证书证明。认购权将不会在任何证券交易所或市场上交易。

为了确定持有者在配股发行中可能获得的权利数量，其普通股由CEDE&Co.登记持有的持有者将被视为向CEDE&Co.发行的认购权的持有者。

完成供股并无最低认购额要求。

超额认购权的分配和行使

为适当行使超额认购权，权利持有人必须：(I)全面行使其基本认购权；(Ii)在认购权证书上注明其就行使向其发出的权利提交根据其超额认购权愿意额外收购多少普通股；及(Iii)在按照本招股说明书所述程序支付基本认购权时，同时交付与其超额认购权相关的认购款项。

我们将通过计算您使用您的基本认购权正确行使的认购权数量相对于所有超额认购的认购者正确行使的基本认购权数量，按比例分配可用的全部股份。我们将寻求完全尊重您的超额认购，但要遵守这里规定的限制。但是，如果可用股份不足(包括FIMI私募的结果)，您的超额认购特权的行使可能会受到限制，因此您收到的股份可能会少于根据您的超额认购特权所认购的股份。如果这一分配导致您被分配的股票数量多于您所认购的股票数量，那么您将只被分配到您所认购的股票数量，其余的股票将在相同的基础上分配给所有其他行使超额认购特权的持有者。“这个分配过程将重复，直到所有认购的股票都被分配完毕。”由于行使超额认购特权而产生的零碎股份将通过向下舍入到最接近的整数股来消除。

基本认购和超额认购的认购权付款将在认购代理或我们收到后存入认购代理的独立账户，等待根据超额认购权将发行的普通股数量的最终决定。*如果与您的超额认购权相关的按比例分配给您的权利金额少于您的超额认购请求，则认购代理或我们代表您持有的超额资金将立即退还给您，不计利息或扣除。

经纪、交易商、银行及其他权利代名人(包括DTC会员)在就任何特定实益拥有人行使任何超额认购权前，须向认购代理证明(I)根据其基本认购权行使的权利数目及(Ii)根据该实益拥有人的超额认购权认购的权利数目。

我们不会就任何根据基本认购权或超额认购权认购的普通股发售或出售与配股有关的股份。

部分证券

我们将于供股中只发行整数股证券。因此，如果阁下有权在供股中收取认购权的一小部分，我们将向下舍入到最接近的整数。*对于在我们的转让代理保存的股东名册上登记的普通股，包括以DTC名义持有的普通股，将针对每个记录和实益股东进行这样的舍入。

认购权只能行使全部普通股，配股不发行零碎普通股。

控股股东认购意向；定向增发

以色列公司法第328(A)条规定，如果收购结果是购买者将持有公司25%或更多的投票权，则必须通过特别收购要约收购上市公司的股份，除非已经有另一家公司的股东拥有25%或更多的投票权。同样，以色列公司法第328(A)条规定，收购上市公司的股份必须以特别收购要约的方式进行，如果收购结果是购买者将除非有一位股东在公司拥有超过45%的投票权。开始特别收购要约的要求的例外情况是，如果购买者通过私募直接从上市公司获得股份(视情况而定)，而该非公开配售是公司股东批准的私募，目的是使该股东能够通过适用的25%或45%的门槛。有关以色列公司法规定的特别要约的更多信息，请参阅“股份和资本说明-限制我公司控制权变更的规定”一节中的说明。

我们的控股股东，某些由FIMI Five 2012 Ltd管理的有限合伙企业，目前持有我们39.3%的投票权。FIMI合伙公司通知我们，他们打算全面行使其基本认购权，并可以选择行使本文规定的超额认购权，只要FIMI合伙公司在行使认购权后持有的股份不超过我们投票权的50%。

由于FIMI合伙公司计划行使认购权可能导致他们持有的股份超过我们投票权的45%(取决于其他股东参与配股的程度)，根据以色列公司法，我们的审计委员会(完全由独立董事组成)和董事会批准并建议我们的股东批准以每股价格和与此次配股条款相同的其他条款向FIMI合伙公司私募股份，以使FIMI合伙企业能够在批准配股时越过45%的门槛。我们的审计委员会和董事会认为，FIMI私募的完成符合公司的最佳利益，因为它显著增加了配股获得全额认购的可能性。2016年8月8日，我们的股东还根据以色列公司法批准了向FIMI合伙企业进行私募的提议。

因此，如果认购权的行使导致FIMI合伙企业持有的股份超过我们投票权的45%，那么为了遵守以色列公司法，超过我们投票权45%的普通股数量将以私募方式向FIMI合伙企业发行，每股价格和其他条款与本次配股的条款相同。在这种情况下，向FIMI合伙企业发行普通股将与发行配股中认购的股份同时进行。

配股发行的到期日

除非我们决定提前终止供股，否则您可以在2016年9月30日纽约市时间下午5：00之前随时行使您的认购权。我们可能不会延长配股的到期日。

如果阁下是本公司普通股的实益拥有人，及/或透过经纪商、交易商、银行或其他代名人(包括DTC会员)持有普通股，而非以阁下个人名义持有，而阁下希望行使认购权，则阁下应在认购期届满前联络代名人行使认购权，以确保能及时交付反映阁下行使认购权的认购权证书。阁下的代名人将会指示阁下行使基本及超额认购权，以及支付认购权的适当时间及方式。有关行使认购权的最后期限和其他细节，请参阅“行使权利的办法”。

任何未在适用时间或之前行使的权利将没有价值，到期时不会向这些未行使权利的持有人支付任何款项。如果认购代理或Magal在供股到期后收到与您的行使有关的文件，无论您是在什么时候传输这些文件的，我们都没有义务履行您行使认购权的义务。

配股的撤销、终止和修订

不能撤销。一旦您递交认购权证书和付款，您就不能撤销行使您的基本或超额认购权，即使我们普通股的市场价格低于每股3.86美元，这是在行使认购权时可发行的每股普通股的价格。除非您确定希望以建议认购价购买额外普通股，否则您不应行使认购权。

终止；取消吾等可于下午5：00前随时自行决定取消或终止供股。纽约时间2016年9月29日，出于任何原因(包括但不限于，我们普通股市场价格的变化)。如果发售终止，所有权利将到期，我们将立即安排退还从认购权持有人那里收到的任何资金，不计利息或扣除。任何配股的取消或终止，将在切实可行的情况下尽快发布公告。

没有修订。我们不能修改或修改供股条款，也不能延长供股到期日。

配股理由；发行价的确定

我们进行配股是为了加强我们的资产负债表，并用于专注于发展我们业务的一般公司目的，包括通过收购或投资于互补公司或技术，尽管我们目前还没有就任何此类收购或投资达成任何协议或谅解。我们目前没有关于此次发行的净收益的具体计划或承诺，因此无法量化此类收益在潜在用途之间的分配。我们将在使用此次发行的净收益方面拥有广泛的酌情权。尽管我们相信配股将增强我们的财务状况，但我们的董事会并未就您是否应行使认购权提出任何建议。

我们的董事会任命了一个特别委员会来监督配股，并就配股的条款向董事会提出建议。该特别委员会由三名独立的董事会成员组成。该特别委员会向我们的董事会推荐了认购价，董事会反过来又考虑了配股的条款。在确定配股的定价时，特别委员会和我们的董事会考虑了许多因素，其中包括，需要以相对于当时的交易价格对投资者具有吸引力的价格发行股票。我们普通股的历史和当前交易价格，对资本和可供我们筹集资金的替代方案的需求，潜在的市场状况，以及向我们的股东提供按比例参与配股的愿望。在审查这些因素的同时，特别委员会和我们的董事会在管理层以及财务和法律顾问的协助下，审查了我们的历史和前景，包括我们过去和现在的收益，我们未来收益的前景，以及我们行业的前景。我们目前的财务状况以及与各种先前供股的市场价格相比的一系列认购价。认购价不一定与任何其他既定的价值标准有任何关系。您不应将认购价视为我们公司或我们的普通股价值的指示。您不应假设或预期，在配股后，我们的普通股在任何给定的时间段内的交易价格将等于或高于认购价。*我们普通股的市场价格可能在配股期间或之后下跌。*我们的普通股的市场价格可能在配股期间或之后下跌。*您不应假设或预期，在配股后，我们的普通股在任何给定的时间段内的交易价格将等于或高于认购价。, 您可能无法以等于或高于认购价的价格出售在配股期间购买的我们普通股的股票。您应该在行使认购权之前获得我们普通股的当前报价，并对我们的业务和财务状况、我们的未来前景以及本次配股的条款做出自己的评估。

订阅代理

美国股票转让与信托公司(American Stock Transfer&Trust Company，LLC)将担任与我们普通股(包括以CEDE&Co.名义登记的股票)持有人配股相关的认购代理，以使经纪商、交易商、银行和其他被提名人受益。认购代理将为其管理、处理、开具发票和其他服务收取估计约为1.3万美元的费用，外加与配股相关的所有合理自付费用的报销。

持股人填写好的认购权证书，必须通过下列方式之一，将通过行使认购权(包括超额认购权)认购的全部股份的认购价足额发送给认购代理人：

亲手、邮寄或隔夜快递：

美国股票转让信托公司

纽约布鲁克林第15大道6201号，邮编：11219

收件人：重组部

投递至上述地址以外的地址不会构成有效投递，因此，我们可能会拒绝投递。

如果您使用邮件，我们建议您使用投保、挂号邮件，并要求回执。如果认购代理在供股到期后收到有关您行使认购权的文件，我们将没有义务履行您行使认购权的义务，无论您是在何时传送这些文件的。我们将只接受在纽约市时间2016年9月30日下午5点或之前在上述地址实际收到的正确填写和正式签署的认购权证书。请参阅下面的“支付认购价”。

如果阁下是吾等普通股的实益拥有人及/或透过经纪、交易商、银行或其他代名人(包括DTC的参与者)持有普通股，而非以阁下个人名义持有，而阁下希望行使认购权，阁下应于供股期满前联络代名人行使阁下的认购权，以确保及时交付反映阁下行使认购权的认购权证书。您的被提名人将指导您支付认购价的适当时间和方式。

信息代理

如果您有任何问题或需要有关配股发行的更多信息，或需要本招股说明书的更多副本，请联系我们的全球信息代理D.F.King&Co.Inc.，免费电话888-626-0988。

行使权利的方法

权利由认购权证书证明，认购权证书将邮寄给在我们在美国股票转让信托公司(American Stock Transfer&Trust Company，LLC)保存的股东登记册上登记的记录日期的股东，或者，如果记录日期股东的普通股由托管机构或被指定人代表他或她或其代表持有，则邮寄给该托管机构或被指定人。

记录日期在我们股东名册上登记的股东，由认购代理保存

登记在本公司股东名册(在认购代理处)的股东可通过填写和签署本招股说明书附带的认购权证书并将其邮寄到提供的信封中，或以其他方式将填妥并正式签立的认购权证书交付认购代理，以及在供股截止日期前按认购价全额支付普通股(包括超额认购权)，从而行使记录日期股东权利。已填写好的认购权证书和相关付款必须在纽约市时间2016年9月30日或之前下午5点之前送达上述地址的认购代理办公室。

于记录日期由代理人(例如经纪商、交易商、银行或其他代理人，而非以其本人名义)持有普通股的股东，必须在供股到期日前充分联络该代理人行使其权利，以确保及时交付反映其行使情况的认购权证书。在此情况下，代名人将代表记录日期股东填写认购权证书，并安排以下文“支付认购价”所述的其中一种方法支付适当款项。

提名人持有人

如果您是经纪、受托人或证券托管人，为他人代为持有我们的普通股，您应尽快通知该等股份的各实益拥有人有关权利的发放事宜，以了解该等实益拥有人的意向。您应获得实益拥有人关于权利的指示，如我们提供给您的指示中所述，供您分发给实益拥有人。如果实益拥有人有此指示，则应向实益拥有人索取有关权利的指示，以便将权利分配给实益拥有人。如果实益拥有人有此指示，则应向实益拥有人索取有关权利的指示，以便将权利分配给实益拥有人。如果实益拥有人有此指示，阁下应填写适当的认购证书。代名人持有人如持有多于一名实益拥有人的股份，则可行使所有该等实益拥有人在记录日期如为本公司普通股的直接记录持有人而合共享有的权利数目，只要代名人向吾等提交适当的认购证书及证明并向吾等适当付款即可。

一般信息

所有关于认购表格的及时性、有效性、形式、资格(包括收到时间和与受益所有权有关的事项)以及认购表格和认购价格的问题将由我们决定，这些决定将是最终的和具有约束力的。我们将不接受替代认购、有条件认购或或有认购。

我们保留拒绝任何行使权利的权利，如果该行使不符合供股条款或形式不正确，或者如果接受或发行我们的普通股可能被认为是非法的。我们保留放弃任何认购权证书的任何不足或不符合规定的权利。在我们自行决定的时间内放弃或纠正所有不符合规定的情况之前，我们不会被视为已收到或接受认购。*我们将没有任何义务就与此相关的任何缺陷或不符合规定的情况发出通知。*我们没有义务就与此相关的任何缺陷或不符合规定的情况发出通知。*我们保留放弃或接受任何认购的权利，除非在我们自行决定的时间内放弃或纠正所有不符合规定的情况。*我们将没有任何义务就与此相关的任何缺陷或不符合规定的情况发出通知

支付认购价

登记在本公司股东名册(由认购代理保存)上的记录持有人

如果您是我们在美国股票转让信托公司(American Stock Transfer&Trust Company，LLC)的股东名册上登记的普通股持有人，您可以将认购权证书连同基于11.58美元认购价行使的权利的付款一起发送。要获得接受，认购代理必须在纽约市时间2016年9月30日下午5点或之前，在上文规定的认购代理办公室(请参阅“-认购代理”)收到付款以及正确填写和签署的认购权证书。

向作为认购代理的美国股票转让信托公司支付的所有款项都必须以美元支付，支付方式是由美国或外国银行或分行开出的银行支票，并支付给“作为认购代理的美国股票转让信托公司”，或者通过电汇资金到我们的认购代理美国股票转让信托公司为此次配股发行而设的账户，地址为摩根大通银行，地址为纽约水街55号，邮编：纽约10005，邮编：021000021，账户号为#530-354616。

认购代理人将在最终付款日之前收到的所有资金存入一个单独的账户，等待普通股的比例分配和分配。

向认购权代理交付认购权证书和支付认购价的方式将由参与权利持有者自行选择和承担风险，但如果通过邮寄方式发送，建议此类证书和付款通过挂号信发送，并提供适当的保险，并要求提供回执，并允许有足够的天数以确保在纽约市时间2016年9月30日下午5点之前向认购代理交付和支付款项。由于未经认证的个人支票可能需要至少五个工作日才能结清，因此强烈建议您以认证支票或本票或汇票的方式付款或安排付款。

无论采用上述哪种方式，普通股的发行均以托收支票和实际支付为准。

如果作为认购权或超额认购权的一部分认购股份的参与权利持有人在到期日之前没有支付任何到期金额，认购代理人保留采取下列任何或全部行动的权利：(一)按照超额认购权将普通股重新分配给其他参与权利持有人；(二)将其实际从参与权利持有人收到的任何款项用于购买该参与权利持有人在行使基本认购权时可以获得的最大整数股普通股以及任何超额-及/或(Iii)行使其可能有权享有的任何及所有其他权利或补救，包括抵销其就认购普通股实际收取的款项的权利。

股票的交付

那些普通股由CEDE&Co.代表他们或代表他们的经纪人、交易商、银行或作为DTC参与者的其它被提名人持有的股东，将拥有他们在以CEDE&Co.名义发行的配股中获得的任何普通股。

关于登记在册的股东，普通股股票将在个人持有人配股和支付认购价到期后及时邮寄。

要是你有什么问题

如果您有任何问题或需要有关配股发行的更多信息，或本招股说明书或认购权证书的更多副本，请致电我们的信息代理D.F.King&Co.公司，免费电话：8886260988。如果您位于以色列，您也可以在各自的正常营业时间内联系我们的总法律顾问或首席财务官，电话：+972-3-5391490。“

配送计划

紧随本招股说明书生效日期后，我们将于2016年9月9日免费向所有普通股登记持有人分发认购权证书和本招股说明书副本。阁下如欲行使认购权及购买本公司普通股，应填妥认购权证书并连同认购价一并退回，或按照“供股-行使权利的方法”所载的程序，由代名人持有普通股的股东认购。

股本说明

我们的法定股本包括39,748,000股普通股，每股面值1.00新谢克尔。“我们所有的普通股都有相同的权利、优惠和限制，其中一些详细如下。”在股东大会上，我们的股东可以在以下详述的某些条款的规限下设立不同类别的股票，每类股票承担不同的权利、优惠和限制。

普通股所附权利如下：

股息权。普通股持有人有权按照支付时该等普通股的面值缴足或入账列为缴足的金额参与派发股息(无须计入就此支付的任何溢价)。然而，根据本公司组织章程第13条，股东在就其持有的每股普通股支付所有当时到期及应付的催缴股款前，将无权收取任何股息。

根据以色列公司法的规定，董事会可以只从留存收益中宣布中期股息，并提出任何财年的末期股息。宣布末期股息需要我们的股东在股东大会上以普通决议批准。此类决议可以减少但不增加董事会建议的股息金额。股息可以全部或部分以实物分配的方式支付。

投票权。普通股的持有者在所有提交股东表决的事项上，每持有一股记录在案的股份，有权投一票。这种投票权可能会受到授予未来可能被授权享有优先权利的一类股票的持有人任何特别投票权的影响。

通常情况下，决议在股东大会上以普通决议通过，除非以色列公司法或我们的公司章程要求非常决议。普通决议，如批准宣布股息或任命审计师的决议，需要由出席会议的股份的简单多数持有人亲自或委托代表批准，并就此事进行投票。非常决议需要至少75%的出席会议股份的持有人亲自或委托代表批准。股东大会特别决议需要通过的主要决议是：

修改“公司章程”或“公司章程”；

更改股本，例如通过增加或取消法定股本或修改股份附带的权利；以及

批准本公司的合并、合并或清盘。

吾等的组织章程细则并无任何有关分类董事会或董事选举的累积投票的规定。(根据吾等的组织章程细则，吾等的董事(外聘董事除外)于本公司的股东周年大会上由所代表并于该等大会上投票的过半数投票权持有人投票选出，任期至下一届股东周年大会及其继任者选出为止。)本公司所有董事会成员(外聘董事除外)均可于任期届满后获重选。

分享公司利润的权利。我们的股东有权分享我们作为股息分配的利润或任何其他允许的分配。

公司章程第111条规定，公司一旦清算、解散或清盘，剩余资产将按比例分配给普通股东。

根据本公司章程第38条，我们可以发行和赎回可赎回股票。

资本要求。根据我们的组织备忘录和以色列公司法，我们股东的责任仅限于他们持有的股份的面值。

股权的修改

附于某一类别股份的权利可由股东大会特别决议更改，但该类别已发行股份的75%的持有人须在该类别的另一次会议上通过特别决议批准该项更改，但须受该类别的条款所规限。公司章程细则中有关股东大会的规定亦适用于该类别股东的另一次会议。赋予优先或从属权利的股份，除其他事项外，除其他事项外，如股息、投票权和支付资本等，只可由特别股东设立。

股东大会

根据以色列公司法，一家公司必须至少每历年召开一次年度股东大会，并在上次年度大会后15个月内召开。*根据要表决的事项，要求在会议日期前至少21天或35天发出通知。我们的董事会可以酌情召开额外的会议，称为“特别股东大会”。此外，董事会必须应两名董事(25%的提名董事)的要求召开特别股东大会。此外，董事会必须应两名董事(25%的提名董事)的要求召开特别股东大会。拥有公司至少5%已发行股本和至少1%投票权的一名或多名股东，或者拥有公司至少5%投票权的一名或多名股东。

在股东大会开始时，亲自或委派代表出席的股东不得因股东大会的通知有任何与会议时间或地点有关的瑕疵而寻求撤销在该股东大会上通过的任何议事程序或决议。在记录日期登记在本公司股东名册上的股东可以在股东大会上投票。*召开股东大会的决议中规定了记录日期，但记录日期必须在14至21天之间，或者在股东大会表决的情况下，记录日期必须在14天至21天之间，或者，如果记录日期是在股东大会开始时，记录日期必须在14天至21天之间，或者，如果股东大会在记录日期登记，则可以在股东大会上投票。但是，记录日期必须在14至21天之间，或者如果股东大会表决，记录日期必须在14至21天之间。在股东大会召开前28至40天内。

股东大会所需的法定人数由至少两名记录在案的股东组成，他们亲自或委派代表出席，他们总共持有我们流通股至少三分之一的投票权。股东大会因不足法定人数，将在指定召开股东大会的时间起半小时后，在下一周的同一时间和地点，或董事会在发给股东的通知中指定的任何其他时间和地点休会。如果有法定人数，股东大会将在该重新召开的大会上休会。如果有法定人数，股东大会将延期至下一周的同一天，时间和地点由董事会在通知中指定的任何其他时间和地点举行。如有法定人数，股东大会将在该重新召开的大会上休会。如果有法定人数，股东大会将在指定的时间和地点举行。在延会的股东大会上可以审议的唯一事务是在最初召开的股东大会上可能合法审议的事务，唯一可以通过的决议是原本可以在最初召开的股东大会上通过的决议，而在延会的股东大会上可能审议的唯一事务是最初召开的股东大会可能合法审议的事务，而唯一可能通过的决议是原本可以在最初召开的股东大会上通过的决议。

论我国证券所有权的限制

我们的组织备忘录或章程或以色列国的法律都不会以任何方式限制非居民对我们普通股的所有权或投票权，但以色列国的法律可能会限制与以色列处于战争状态的国家的居民对普通股的所有权。

限制我公司控制权变更的规定

以色列公司法规定，以色列公司之间的合并必须得到交易双方董事会和股东大会的批准。两家公司董事会的批准必须得到董事会的确认，即合并后幸存的公司有能力履行对债权人的义务，这一点毋庸置疑。每一家公司都必须将计划中的合并通知债权人。根据我们的公司章程，此类合并必须由股东决议批准。代表并在股东大会上投票的75%的多数股份。公司股东大会批准合并还须遵守根据其颁布的以色列公司法和条例中规定的额外批准要求。为了股东批准的目的，合并将不被视为已授予，除非法院另有决定，如果没有在股东大会上代表的多数股份的支持，除合并另一方或持有Magal已发行股本25%或以上或有权任命25%或以上董事会成员的任何股东持有的股份外。

以色列《公司法》还规定，如果购买者将因收购而成为公司25%或更大的股东，并且没有现有的25%或更大的股东，则收购上市公司的股份必须通过特别收购要约进行。如果收购的结果是购买者将成为公司45%或更大的股东，而公司目前没有45%或更大的股东，则收购上市公司的股票也必须以收购要约的方式进行。但这些要求并不适用。(注：以色列《公司法》还规定，如果购买者将成为公司25%或更大的股东，而公司目前没有45%或更大的股东，则必须通过特别收购要约收购该公司的股份，而该公司目前没有25%或更大的股东。)这些要求不适用。收购(I)是通过私募进行的，并获得了股东的批准，(Ii)来自公司25%的股东，并导致收购人成为公司25%的股东，或(Iii)来自公司的45%的股东，并导致收购人成为公司45%的股东。*特别要约收购必须扩大至所有股东，但要约可包括明确的限制，允许要约人购买相当于公司已发行股份投票权不超过5%的股份，无论股东提出多少股份。只有在(I)要约人将收购公司流通股附带的至少5%的投票权，以及(Ii)要约中要约的股份数目超过其持有人反对要约的股份数目的情况下，才可实施特别要约收购。

因收购股份，收购人将持有90%以上流通股的，必须以要约收购全部流通股的方式进行收购。在这种情况下，要约收购中未投标的流通股不足5%的，公司全部股份视为投标出售。但是，收购要约中未投标的流通股超过5%的，然后，收购人可能根本不会收购任何股份。法律规定进行评估，允许任何股东在全面收购要约完成后六个月内向法院提交动议。然而，在全面收购要约的情况下，要约人可以确定任何接受要约的股东将无权获得评估权。只有在要约人或公司根据所有适用法律及时公布与全面收购要约有关的所有信息时，这种确定才有效。

此外，在某些情况下，购买一家公司25%或以上的已发行股本或购买一家公司的大量资产，都需要获得限制行为管理局的批准。此外，如果目标公司已从首席科学家办公室获得税收优惠，所有权的变更也可能需要税务机关或首席科学家办公室(视情况而定)的批准。

最后，总的来说，以色列税法对以股换股的收购不如美国税法有利。以色列税法已经修订，规定在特定的收购中延期纳税，包括出售股票的代价是收到收购公司的股票的交易。尽管如此，以色列税法可能会要求将其普通股换成外国公司股票的股东立即征税，或者在其在外国公司的投资变得流动之前征税，尽管在外国公司的股票在证券交易所交易的情况下，以色列税法可能会要求股东立即征税，或者在其在外国公司的投资变得流动之前征税，但如果是在证券交易所交易的外国公司的股票，以色列税法可能会要求股东立即征税或在其在外国公司的投资变得流动之前征税。

美国联邦所得税的重要考虑因素

以下摘要描述了权利的接收、行使和处置以及因行使权利而发行的普通股(“新普通股”)的拥有和处置给美国持有者带来的某些重大的美国联邦所得税后果，但它并不是对可能与特定投资者相关的所有税收考虑因素的全面描述。本讨论仅适用于持有我们现有普通股并将持有权利和新普通股作为美国联邦所得税资本资产的美国持有者。此外，它没有描述根据美国持有者的特殊情况可能相关的所有税收后果，包括适用于美国持有者的替代最低税收后果和受特殊规则约束的税收后果，例如：

某些金融机构；

使用市值计价会计方法的证券交易商或者交易者；

作为套期保值、跨境交易、转换交易或者合并交易的一部分，持有权利或者新普通股的人；

在美国联邦所得税中，其“功能货币”不是美元的人；

免税实体，“个人退休账户”或“Roth IRA”；

为美国联邦所得税目的被归类为合伙企业的实体；

拥有或被视为拥有我们10%或以上有表决权股份的人；或

持有与在美国境外进行的贸易或业务有关的现有普通股、权利或新普通股的人员。

如果合伙企业持有现有普通股、权利或新普通股，合伙人的美国联邦所得税待遇通常取决于合伙人的地位和合伙企业的税收待遇。持有现有普通股、权利或新普通股的合伙企业以及此类合伙企业中的合伙人应咨询他们的税务顾问，了解接收、行使和处置这些权利以及拥有和处置新普通股对他们造成的特殊美国联邦所得税后果。

本摘要以美国税法为基础，其中包括1986年修订的“国税法”(以下简称“法典”)、行政声明、司法裁决、最终的、临时的和拟议的财政条例，以及以色列和美国之间的所得税条约(“条约”)，所有这些都可能会发生变化，可能具有追溯力。

“美国持有者”是指有资格享受本条约利益的人，就美国联邦所得税而言，他是下列现有普通股的实益所有人之一：

美国公民或个人居民；

在美国、其任何州或哥伦比亚特区的法律范围内或根据该法律设立或组织的公司或其他应作为公司征税的实体；

其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产，无论其来源如何；或

信托的条件是：(I)美国法院能够对信托的管理进行主要监督，并且一名或多名美国人有权控制信托的所有实质性管理，但前提是(I)美国法院能够对信托的管理进行主要监督，并且一名或多名美国人有权控制信托的所有实质性决定，或者(Ii)出于美国联邦所得税的目的，信托已合法地选择被视为美国人。

我们敦促美国股东就其特殊情况下接受权利、行使或处置权利以及拥有和处置新普通股所产生的美国联邦、州、地方和非美国税收后果咨询他们的税务顾问。

除下文所述外，本讨论假设我们不是，也不会成为任何课税年度的PFIC。

权利的征税

权利的收据

出于美国联邦所得税的目的，美国现有普通股持有者根据配股获得的权利将被视为与现有普通股相关的免税分配。

如果在分配之日，权利的公平市场价值低于与权利分配有关的现有普通股公平市场价值的15%，则权利将被分配零基数用于美国联邦所得税，除非美国持有者肯定地选择根据其现有普通股的相对公平市场价值和收到的权利(在分配日期确定)的比例分配基数。这一不可撤销的选择必须在美国持有者收到权利的纳税年度的美国联邦所得税申报单中做出，并将适用于美国持有者根据供股获得的所有权利。

如果在分配日期，权利的公平市场价值至少是与权利分配有关的现有普通股公平市场价值的15%，则美国持有者的普通股基础必须在其现有普通股和权利之间按其公平市场价值的比例分配(在分配日期确定)。

权利的行使

就美国联邦所得税而言，美国持有者行使权利不应被视为应税交易。美国持有人在行使权利时收到的新普通股的税基应等于认购价和美国持有人在行使权利时的税基(如果有的话)。收到的新普通股的持有期将从行使相关权利之日开始。

权利的出售或其他应税处置

出于美国联邦所得税的目的，美国持有者在出售或其他应税处置权利时实现的收益或损失将是资本收益或损失，如果权利的持有期超过一年，则将是长期资本收益或损失。为此目的，权利的持有期将包括权利分配所涉及的现有普通股的持有期。收益或损失的数额将等于美国持有者在处置权利中的纳税基础与美国持有者在处置中实现的金额之间的差额。此类损益通常是用于外国税收抵免目的的美国来源损益。

权利期满

如果美国持有者允许权利在没有行使的情况下到期，这些权利将被视为零基数，因此，美国持有者将不会在权利到期时确认任何损失。分配给失效权利的现有普通股的任何课税基准将重新分配回该等现有普通股。

新普通股的征税问题

分派的课税

除某些按比例分配普通股或购买普通股的权利外，对新普通股支付的分配一般将被视为从当前或累计收益和利润(根据美国联邦所得税原则确定)中支付的红利。由于我们不根据美国联邦所得税原则对我们的收益和利润进行计算，美国持有者通常被要求将与新普通股有关的所有分配视为应税股息，并在收到之日将其计入收入中。根据适用的限制，支付给某些非公司美国持有者的红利将按适用于长期资本收益(目前为20%)的优惠税率征税。股息收入将包括我们或我们的支付代理人就以色列税收扣留的任何金额。这笔股息将被视为外国收入，没有资格享受根据该准则通常允许美国公司获得的股息扣除。

以新IS支付的股息将包括在美国持有者的收入中，其美元金额将参考收到股息之日的有效汇率计算，无论支付是否实际上兑换成美元。如果股息在收到之日兑换成美元，美国持有者一般不应被要求确认股息收入的外币收益或损失。

根据美国持有者的具体情况，适用的限制会有所不同，以色列以不超过条约规定的适用税率扣缴的股息税可以抵扣美国持有者在美国的联邦所得税义务。以色列扣缴的税款超过条约允许的适用税率，将没有资格从美国持有者的联邦所得税义务中获得抵免。外国税收抵免限额按特定收入类别单独计算。美国持有者可以在美国持有者当选时，在计算当年的应纳税所得额时扣除可抵扣的外国税款，而不是申请抵免，但受美国法律普遍适用的限制的限制。选择扣除外国税而不是申请外国税收抵免适用于该纳税年度内支付或应计的所有外国税。管理外国税收抵免的规则很复杂，美国持有者应该就外国税收抵免的可用性和在特定情况下外国税收的抵扣向他们的税务顾问咨询。

新普通股的出售及其他处置

出售或以其他方式处置新普通股的收益或亏损将是资本收益或亏损，如果美国持有者持有新普通股超过一年，则将是长期资本收益或亏损。收益或损失的数额将等于美国持有者在出售的新普通股中的纳税基础与出售的变现金额之间的差额，这两种情况都是以美元确定的。对于外国税收抵免而言，此类损益通常是来自美国的损益。资本损失的扣除额是有限制的。

被动型外商投资公司规则

我们认为，在2015纳税年度，我们不是美国联邦所得税方面的PFIC，也不希望在2016年成为PFIC。不过，由於私人投资公司的地位视乎我们的收入和资产的组合，以及我们的资产的市值而定，因此不能保证我们在过往的课税年度没有成为私人投资公司，或在未来任何课税年度不会被视为私人投资公司。如果我们是美国持有者拥有普通股(根据拟议的财政部法规，这是一项权利)的任何应税年度的PFIC，某些不利后果可能适用于美国持有者。具体地说，美国持有者在出售或以其他方式处置这些普通股(或权利)时确认的收益将在美国持有者持有普通股(或权利)的期间按比例分配。分配给销售或其他处置的应纳税年度以及我们成为PFIC之前的任何年度的金额将作为普通收入征税。分配给其他课税年度的款项将按该课税年度个人或公司(视情况而定)的最高税率缴税，并将对由此产生的纳税义务征收利息费用。此外，任何超过美国持有人在过去三年或美国持有人持有期(以较短者为准)收到的普通股年度平均分派125%的分派，均须缴纳如上所述的税项。此外，如果我们是支付股息的纳税年度(或上一纳税年度)的PFIC, 上面讨论的有关支付给某些非公司美国持有者的股息的优惠股息率将不适用。某些选举(如按市值计价的选举)可能会向美国持有者提供，并可能导致替代税收待遇。如果我们是美国持有者持有我们股票的任何纳税年度的PFIC，美国持有者通常会被要求向美国国税局(Internal Revenue Service)或美国国税局(IRS)提交年度申报表，表格为IRS Form 8621。

转移报告要求

如果认购新普通股的美国持有人支付的总认购价与美国持有人(或任何相关人士)在过去12个月内向我们进行的所有现金转移合计超过10万美元(或其等值外币)，并且满足某些其他条件，则认购新普通股的美国持有人可能被要求向美国国税局提交IRS表格926。被要求提交926表格但没有这样做的美国持有者可能会受到巨额处罚。美国持有人应咨询他们的税务顾问，以确定他们是否受到任何表格926的申报要求。

净投资收益附加税

收入超过特定门槛的个人、信托基金和遗产将对其净投资收入征收3.8%的附加税，其中将包括普通股处置的股息和任何收益。

信息报告和备份扣缴

在美国境内或通过某些与美国相关的金融中介机构支付股息和销售收益可能会受到信息报告和备份扣缴的约束，除非(I)如果美国持有人是公司或其他豁免接受者，并证明其身份是公司或其他豁免接受者，或(Ii)在备份扣缴的情况下，美国持有人提供正确的纳税人识别码，并证明美国持有人不受备份扣缴的约束。只要及时向美国国税局(IRS)提供所需信息，向美国持有者支付的任何备用预扣金额将被允许作为美国持有者在美国联邦所得税义务中的抵免，并可能使美国持有者有权获得退款。

某些个人(根据拟议的财政部法规，某些由个人控制的实体)的美国持有者可能被要求在IRS Form 8983上报告与他们持有的我们的证券有关的信息，但有某些例外情况(包括在美国金融机构开立的账户中持有的证券的例外情况)。美国持有者应就这些规则在美国持有者的特殊情况下的应用咨询他们的税务顾问。

以色列的某些税收考虑因素

以下是权利的接收、行使和处置，以及拥有和处置因行使权利而发行的普通股(“新普通股”)对下述持有人的实质性所得税后果，但它并不是对可能与特定人的投资决策相关的所有税收考虑因素的全面描述。本讨论仅适用于持有我们现有普通股并将持有权利和新普通股作为以色列所得税资本资产的持有者。此外，本讨论仅适用于持有我们现有普通股并将持有这些权利和新普通股作为以色列所得税资本资产的持有者。它没有描述根据持有人的具体情况可能相关的所有税收后果。但如果讨论是基于没有经过司法或行政解释的新税收立法，我们不能向您保证税务机关会接受讨论中表达的观点。

论认购权的分配与行使

我们不相信您的认购权的接收和行使将被征税；但是，我们不会寻求以色列所得税局对配股做出任何税收裁决。

资本利得税

以色列法律一般对以色列居民出售为以色列税收目的界定的任何资本资产，以及出售位于以色列境内的资本资产(或资本资产权利)，包括非以色列居民持有的以色列公司股份和处置认购权征收资本利得税，除非有具体豁免，或除非以色列与股东居住国之间的税收条约另有规定。法律区分实际收益和通货膨胀盈余。通货膨胀盈余是相当于相关资产购买价格上涨的资本收益总额的一部分，可归因于购买之日至出售之日以色列消费者物价指数或外币汇率的上涨。真正的收益是总资本收益超过通胀盈余的部分。

非以色列居民

非以色列居民出售在特拉维夫证券交易所或在以色列境外公认的证券交易所(如纳斯达克)上市交易的以色列公司的证券所获得的任何收益，通常可以免征以色列资本利得税，但条件是这些股东在首次公开募股(IPO)之前没有获得他们的证券，而且收益不是来自这些股东在以色列的常设机构。然而，如果以色列居民(I)在此类非以色列公司中拥有超过25%的控股权，非以色列公司将无权获得这种豁免。或(Ii)是该非以色列公司的受益人，或有权直接或间接获得该非以色列公司25%或以上的收入或利润。

在某些情况下，我们的股东可能需要为出售他们的证券缴纳以色列税，支付对价可能需要在源头扣缴以色列税。

此外，根据经修订的《美利坚合众国政府和以色列政府关于所得税的公约》或《美以税收条约》，有资格成为《美以税收条约》所指的美国居民并有权主张《美以税收条约》赋予此人利益的个人出售、交换或处置普通股，一般不需缴纳以色列资本利得税，除非该《条约》美国居民直接或间接持有，在出售、交换或处置前12个月期间的任何时间内，代表我们投票权10%或更多的股份，受特定条件限制，或除非此类出售、交换或处置的资本收益可以分配给以色列的常设机构。在这种情况下，条约美国居民将在适用的范围内缴纳以色列税；然而，根据《美以税收条约》，此类条约的美国居民可被允许从对此类销售、交换或处置征收的美国联邦所得税中申请抵免，但须受适用于外国税收抵免的美国法律的限制。美国-以色列税收条约与美国的州或地方税无关。

非居民对股息分配的征税

非以色列居民对来自以色列境内的应计或派生收入缴纳所得税。以色列的收入来源包括股息等被动收入，根据红股或股权分配以外的股息分配，所得税一般按25%的税率在源头扣缴，除非以色列和股东居住国的条约规定了不同的税率。

*根据美国-以色列税收条约，如果股东是一家美国公司，并在股息支付日期之前的纳税年度部分及其上一纳税年度的整个期间至少持有我们已发行投票权的10%，且我们总收入的25%不超过利息或股息，但从子公司或公司收到的股息或利息占我们拥有的有表决权股票流通股的50%或更多，则税率可降至12.5%。

与配股相关的费用

我们已同意支付配股附带的所有费用，包括但不限于所有注册和备案费用、我们的法律顾问和会计师的费用以及转让代理和认购代理费。我们估计供股费用约为20万美元。下表列出了我们预计将产生的与配股相关的各种费用。除SEC注册费外，所有显示的金额都是估计值。

美国证券交易委员会注册费下降，美国股市下跌，美国股市下跌。	$	2,518
印刷费、埃德加和邮递费是他们的主要费用。		20,000
律师费和费用包括诉讼费用、诉讼费用和诉讼费用。		125,000
会计手续费和支出包括财务报表、财务报表和财务报表。		25,000
认购代理费和费用包括认购代理费、认购代理费、认购代理费和认购代理费。		13,000
信息代理费和支出包括信息代理费、信息代理费和信息代理费。		7,000
杂项费用包括三个月前的三个月。		7,482
总费用增加了美元，增加了300万美元。	$	200,000

外汇管制和其他限制

购买我们普通股的非以色列居民可以按照转换时的汇率(前提是支付或扣缴适用的以色列所得税)，自由地将就该等普通股收到的以以色列货币支付的所有金额(无论是股息、清算分配还是出售普通股的收益)兑换成可自由汇回的非以色列货币。

直到1998年5月，以色列对外币交易实施了广泛的限制。这些限制在1998年5月基本取消。*自2003年1月1日以来，所有外汇管制限制都已取消(尽管仍有外币交易的申报要求)。不过，这些法律仍然有效，根据这些法律，可以随时通过行政行动实施货币管制。

*以色列国不以任何方式限制非以色列居民对我们普通股的所有权或投票权，但与以色列处于战争状态的国家的臣民除外。

法律事务

我们将由以色列特拉维夫的Nasitz，Brandes，Amir&Co.为我们提供与以色列法律相关的证券的有效性和与供股相关的其他法律事项。而与美国法律相关的某些法律事项将由位于纽约纽约的Carter LedYard&Milburn LLP为我们提供。

专家

我们截至2015年12月31日和2014年12月31日的合并财务报表，以及截至2015年12月31日的三个年度中的每个年度，均包含在我们截至2015年12月31日的Form 20-F年度报告中，并通过引用并入本文。我们的合并财务报表已由Kost Forer Gabbay和安永全球(独立注册会计师事务所)成员Kasierer审计，其日期为2015年3月29日，并以引用方式并入本文，并依赖于会计和审计专家事务所权威提供的该报告而包括在本报告中。该报告是由安永全球会计师事务所(Ernst&Young Global)的成员Kost Forer Gabbay和Kasierer于2015年3月29日发布的报告中提出的，并通过引用并入本文

Aimetis Corp.截至2015年12月31日及截至2015年12月31日的综合财务报表，包括在我们于2016年8月3日提交给证券交易委员会的Form 6-K报告中，并被纳入本招股说明书，已由独立审计师德勤有限责任公司(Deloitte LLP)审计，其报告通过引用并入本文，并依据其作为会计和审计专家的授权而包含在该公司的报告中。

材料变化

除我们在截至2015年12月31日的财年的Form 20-F年度报告中另有描述外，在我们根据交易法提交或提交的Form 6-K报告中(通过引用并入本文并在本招股说明书中披露)，自2015年12月31日以来未发生任何应报告的重大变化。

在那里你可以找到更多的信息；
通过引用并入某些信息

我们遵守修订后的1934年证券交易法或交易法的信息要求，这意味着我们必须向美国证券交易委员会提交年度和定期报告及其他信息。您可以在美国证券交易委员会公共资料室阅读和复制我们向美国证券交易委员会提交的任何材料，地址为华盛顿特区20549，东北F街100F Street。您可以通过致电美国证券交易委员会获取有关公共资料室运作的信息，电话为1-800SEC-0330。美国证券交易委员会设有一个互联网网站http://www.sec.gov，您可以在该网站上访问报告。此外，我们还通过我们的网站www.magal-s3.com免费提供提交给证券交易委员会的各种文件的电子副本，包括我们提交给SEC的20-F表格的年度报告副本。我们网站上的信息不是也不应该被视为本招股说明书的一部分，也不会通过引用并入本招股说明书。

SEC允许我们通过引用将我们向SEC提交的信息合并，这意味着我们可以通过参考那些单独提交给SEC的文件来向您披露重要信息。“我们通过引用合并的信息是本招股说明书的重要组成部分。”我们正在通过引用将以下列出的文件合并到本招股说明书中，所有这些文件都是我们之前提交给SEC的。

我们截至2015年12月31日的财政年度的Form 20-F年度报告；

我们的Form 6-K报告分别于2016年4月1日、2016年5月10日、2016年5月24日、2016年5月31日、2016年7月1日、2016年7月8日、2016年8月3日、2016年8月8日(两份报告)、2016年8月9日、2016年8月31日、2016年9月6日和2016年9月7日提交给证券交易委员会；以及

我们在截至2015年12月31日的年度报告20-F表格中对普通股的描述。

以引用方式并入本招股说明书的文件中包含的任何陈述，只要本招股说明书中包含的陈述修改或与之前的陈述相反，就所有目的而言，都将被修改或取代。除非如此修改或取代，否则任何如此修改或取代的陈述将不被视为本招股说明书的一部分。

我们将通过写信或致电以下地址或电话，免费提供本招股说明书中包含的任何或所有报告或备案文件的副本：

美格安防系统有限公司(Magal Security Systems Ltd.)
工业区邮政信箱70号
耶胡德5621617，以色列
注意：伊兰·奥瓦迪亚
电话：(972)(3)539-1444

民事责任的可执行性

我们是根据以色列国的法律成立的。此外，由于我们的所有资产、我们的所有董事和高级职员以及本招股说明书中被点名的以色列专家基本上都位于美国境外，在美国获得的任何针对我们或我们的任何董事和高级职员的判决都可能无法在美国境内收取，因此，向我们以及本招股说明书中点名的我们的董事和高级管理人员以及本招股说明书中点名的以色列专家送达法律程序文件可能很难在美国境内获得，因为我们的所有资产、我们的所有董事和高级管理人员以及本招股说明书中点名的以色列专家基本上都位于美国境外。

*我们在以色列的法律顾问Nasitz，Brandes，Amir&Co.告诉我们，在以色列提起的最初诉讼中，可能很难主张美国证券法的索赔。如果以色列法院确定以色列不是提出此类索赔的最合适的论坛，他们可能会拒绝审理基于涉嫌违反美国证券法的索赔。此外，即使以色列法院同意审理索赔，它也可能认定适用于索赔的是以色列法律，而不是美国法律。*以色列几乎没有有约束力的判例法来处理这些问题。*如果发现美国法律适用，适用的美国法律的内容必须证明为事实，这可能是一个耗时和代价高昂的过程。此外，某些程序事项将由以色列法律管辖。

在符合规定的时间限制和法律程序的情况下，根据目前在以色列盛行的国际私法规则，以色列法院可以强制执行美国对民事案件的最终判决，包括基于美国证券法民事责任条款的判决，并包括非民事案件的金钱或补偿性判决，前提是：

判决在作出判决的州可强制执行；

判决是由有管辖权的法院根据在以色列盛行的国际私法规则作出的；

判决所在国的法律规定执行以色列法院的判决；

法律程序文件已完成充分送达，被告已有合理机会陈述其论点和证据；

判决和执行判决不违反以色列国的法律、公共政策、安全或主权；

判决不是以欺诈手段取得的，与同一案件中同一案件的其他有效判决不相抵触；

在外国法院提起诉讼时，同一事项的同一当事人之间的诉讼在任何以色列法院都没有悬而未决。

我们已不可撤销地指定我们的美国子公司Senstar Inc.作为我们的代理人，在任何联邦法院或特拉华州法院就根据本招股说明书的发行而对我们提起的任何诉讼中接受诉讼程序的送达。

如果外国判决由以色列法院执行，通常将以以色列货币支付，然后可以兑换成非以色列货币并转移出以色列。在以色列法院提起的追讨非以色列货币金额的诉讼中，通常的做法是，以色列法院按照判决当日有效的汇率，以以色列货币作出等值金额的判决，但判定债务人可以用外币付款。在等待收取期间，以色列法院判决的金额通常以以色列货币表示，将与以色列消费物价指数外加按当时以色列法规规定的年法定利率计算的利息挂钩。判断债权人必须承担不利汇率波动的风险。

购买最多6,170,386股普通股的认购权

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招股说明书

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您应仅依赖本招股说明书中引用的或提供的信息。“我们没有授权任何人向您提供不同的信息。”我们不会在任何不允许要约的州提出任何出售或购买任何证券的要约。*您不应假设本招股说明书中的信息在以下日期以外的任何日期都是准确的。

2016年9月7日