2020年5月5日

途经埃德加

戴夫·欧文先生

马克·布伦霍费尔先生

公司财务部-财务处

美国证券交易委员会

东北F街100号

华盛顿特区，邮编：20549

截至2019年12月31日的年度10-K表格

提交于2020年2月27日

文件编号001-11848。

尊敬的欧文先生和布伦霍夫先生：

本函是对美国证券交易委员会(SEC)职员(以下简称“职员”)于2020年4月22日就本公司上述备案文件发出的评议函的回应。这封信用黑体字列出了员工的意见，公司的回复是普通的。

截至2019年12月31日的年度10-K表格

合并财务报表附注

注2：重要会计政策

未来政策福利，第98页

1.虽然您在本保单说明的第三段中披露了短期保费不足评估的保单，但您似乎没有披露以下保单：

·短期保费确认；

·短期索赔保留；和/或

·摊销短期合同的延期保单收购成本。

请向我们提供这些政策声明的拟议修订披露，以包括在未来的定期报告中。否则，请告诉我们您在哪里披露这些保单，或者为什么不需要披露这些政策。

该公司主要是长期传统人寿再保险和金融解决方案产品的供应商。在较小程度上，该公司还为健康和残疾产品提供较短期限的再保险，通常为一到三年。该公司短期产品的保费约占2019年收入的10.5%。作为公司2019年年终财务报告流程的一部分，公司得出结论认为这些披露不是实质性的。然而，作为对员工意见的回应，公司将从2020年的10-K报表开始，在前瞻性的基础上进一步加强其重要的会计政策脚注，包括与以下类似的关于其短期业务的额外披露：

收入和相关费用的确认--短期产品

该公司为医疗、残疾和其他产品提供固定的短期再保险，通常为一至三年。在短期保险会计模式下：

2.如果您披露2019年发生的1.54亿美元索赔的上一年不利发展情况。鉴于这一金额对您2019年11.32亿美元的税前收入具有重要意义，请告诉我们您的披露如何为财务报表用户提供有用的信息，以便于他们分析保险合同产生的现金流的金额、时间和不确定性，以及与ASU 2015-09 BC 2段概述的目标一致的未付索赔负债的发展情况。在您的回复中，请告诉我们：

·您的信息披露如何符合ASC 944-40-50-3中的指导。在这一点上，你的披露似乎只是指出了前一年的发展，但没有解释这一发展的潜在原因。

·在第144页和第145页的索赔发展表中描述的1.54亿美元不利开发项目中，除了明显总计2800万美元的不利开发项目(在美国和拉丁美洲短期合同中有利的500万美元，被亚太地区短期合同中的3300万美元不利项目抵消)外，还有哪些部分是不利的开发项目。至少，为明显增加的1.26亿美元的不利发展提供以下组成部分：

·为什么不将前面项目符号中确定的短期业务线包括在您的表格中；

·您的长期索赔前一年的发展是否被对您未来保单福利责任的相反影响所抵消；以及

·你对披露前面几个项目中的信息的考虑。

关于工作人员评论中指出的1.54亿美元已发生索赔在上一年的不利发展，只有4200万美元，约占2019年短期索赔的4%，与上一年的发展有关。1.12亿美元，或2019年发生的索赔的约1%是由于与公司的长期产品(主要是传统人寿保险的再保险)有关的事件，这些产品在前几个时期发生，但在本期报告。

关于第一个要点，公司承认可以加强下面关于公司2019年10-K表格中包括的索赔和索赔调整费用前滚的讨论，以澄清上一年的大部分索赔与与公司长期业务相关的已发生但未报告的应计项目(IBNR)的变化有关。

第146页2019 Form 10-K中的披露内容如下：

与上表所列往年相关的已发生索赔，部分原因是前几年已开发的索赔与最初估计未付索赔负债时预期的不同。在确定本年度未付索赔负债时，已考虑到这些趋势。

从公司2020年第一季度10-Q报表开始，公司将通过包括类似以下内容的披露来加强其报告：

与前期相关的已发生索赔主要是由于与长期业务有关的事件所致，这些事件是在前期发生但在本期报告的，在较小程度上，前几年短期业务索赔的发展与最初估计未付索赔负债时预期的情况有所不同。在确定本年度未付索赔的负债时，已考虑到这些趋势。

如果未来公司认为前期发生的金额是重要的，公司将根据ASC 944-40-50-3的规定，根据情况扩大讨论范围。

关于第二个项目符号，下表汇总了三个子项目符号中要求提供的信息(百万美元)。如下所示，上一年1.26亿美元索赔中所要求的部分主要与该公司长期业务的IBNR应计项目的变化有关。

关于第三和第五个项目，本公司在合并和分部的基础上审查了其短期业务，以确定适当的披露水平，以便向本公司财务报表的使用者提供有用的信息。该公司的短期业务不是其主要业务，约占总索赔的10%至15%。在截至2019年12月31日的一年中，短期索赔为12亿美元，约占已发生的105亿美元索赔总额的10%。

为了确定哪些部门应包括在披露中，本公司从数量和质量两个方面考虑了哪些部门有重大的短期业务。在截至2019年12月31日的年度内，美国和拉丁美洲部门以及亚太地区部门的短期索赔分别为6亿美元和3亿美元，占短期合同产生的综合索赔的75%。我们还考虑了定性信息，如财务报表之外的信息(例如，管理层讨论和分析、收益发布、分析师问题和投资者演示)。基于这些因素，该公司列入了美国、拉丁美洲和亚太地区部门的发展表。虽然加拿大和欧洲、中东和非洲地区的业务持续时间较短，但总计约3亿美元的索赔总额不到已发生的合并索赔的3%，这些索赔的发展不会对各自的部门或综合业绩产生重大影响。因此，加拿大和欧洲、中东和非洲地区的短期业务很少在收益发布、投资者介绍或财务报表以外的其他领域讨论，我们认为，包括这些部门的发展表对于了解公司的业务并不重要。

关于第四个项目，当对长期产品提出索赔时，通常会释放准备金。然而，公司未付索赔责任的结转不包括公司未来投保人福利准备金的变化，因为根据现行的美国公认会计原则，这不需要包括在结转中。

* * * * *

本公司感谢您的及时审查，并期待收到您对上述答复的回复。如果您有任何问题或需要关于此问题的任何其他信息，请随时通过电话(636)736-7243或电子邮件jhayden@rgare.com与我联系。

你诚挚的，

/s/约翰·W·海登

约翰·W·海登

执行副总裁兼财务总监

克利福德·R·詹克斯(Clifford R.Jenks)，Esq.