目录

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美国
美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-Q

根据1934年证券交易法第13或15(D)条规定的季度报告

截至2019年12月31日的季度

或

☐

根据1934年证券交易法第13或15(D)条提交的过渡报告

在由至至的过渡期内

委托档案编号0-14602

蓝天公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

内华达州	91-1206026
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)	(美国国税局雇主识别号码)

73-4460 KaaHuman u Hwy皇后。第102号，凯鲁瓦-科纳，HI 96740

(主要行政办公室地址)

(808) 326-1353

(注册人电话号码)

不适用

(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)

根据该法第12(B)条登记的证券：

每节课的标题	交易代码	注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.02美元	青色	纳斯达克

勾选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《交易所法案》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是，否，☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是，否，☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：

大型加速文件服务器☐		加速文件服务器☐
非加速文件服务器☐		规模较小的报告公司
		新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是，☐否

截至2020年2月6日，注册人普通股流通股数量为5929,479股。

		十二月三十一日， 2019				三月三十一号， 2019
资产
流动资产：
现金		$	1,609			$	840
应收账款，2019年12月31日的坏账准备净额为13美元，2019年3月31日的坏账准备净额为27美元			1,581				1,982
库存，净额			11,206				11,274
预付费用和其他流动资产			424				496
流动资产总额			14,820				14,592
设备和租赁改进，净值			13,474				14,752
经营性租赁使用权资产净额			3,909				—
其他资产			234				282
总资产		$	32,437			$	29,626
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款		$	2,700			$	4,922
应计费用			901				992
客户存款			409				626
经营租赁义务，本期部分			311				—
短期合同义务			38				285
信用额度			2,000				2,000
长期债务的当期到期日			700				663
流动负债总额			7,059				9,488
长期债务，较少的当前到期日			6,172				5,172
长期经营租赁义务			3,603				—
其他长期负债			57				57
总负债			16,891				14,717
承诺和或有事项
股东权益：
面值0.01美元的优先股，授权发行1000万股；无已发行和已发行股票			—				—
普通股面值0.02美元，授权50,000,000股；2019年12月31日发行和发行5,925,717股，2019年3月31日发行和发行5,879,710股			118				117
额外实收资本			32,817				32,447
累计赤字			(17,389	)			(17,655	)
股东权益总额			15,546				14,909
总负债和股东权益		$	32,437			$	29,626

		截止三个月 十二月三十一日，								截至9个月 十二月三十一日，
		2019				2018				2019				2018
净销售额		$	7,504			$	10,044			$	23,265			$	24,143
销售成本			4,627				5,928				13,650				15,906
毛利			2,877				4,116				9,615				8,237
运营费用：
一般事务和行政事务			958				1,337				4,146				4,190
销售和市场营销			1,406				2,068				4,157				5,088
研发			146				216				487				635
总运营费用			2,510				3,621				8,790				9,913
营业收入(亏损)			367				495				825				(1,676	)
利息支出，净额			(164	)			(134	)			(530	)			(414	)
所得税前收入(亏损)			203				361				295				(2,090	)
所得税费用			32				73				29				33
净收益(亏损)		$	171			$	288			$	266			$	(2,123	)
每股净收益(亏损)：
基本信息		$	0.03			$	0.05			$	0.04			$	(0.37	)
稀释		$	0.03			$	0.05			$	0.04			$	(0.37	)
用于计算每股净收益(亏损)的股份：
基本信息			5,957				5,836				5,946				5,809
稀释			5,962				5,862				5,949				5,809

		普普通通 库存 个共享				普普通通 库存 金额				其他内容 实收 资本				累计 赤字				总计 股东的 股权
		(单位为千，每股数据除外)
2019年9月30日的余额			5,913,421			$	118			$	32,786			$	(17,560	)		$	15,344
与前高管达成和解协议			12,296				—				—				—				—
基于股份的薪酬费用			—				—				31				—				31
净收入			—				—				—				171				171
2019年12月31日的余额			5,925,717			$	118			$	32,817			$	(17,389	)		$	15,546
2018年9月30日的余额			5,836,110			$	117			$	32,280			$	(16,470	)		$	15,927
基于股份的薪酬费用			—				—				38				—				38
净收入			—				—				—				288				288
2018年12月31日的余额			5,836,110			$	117			$	32,318			$	(16,182	)		$	16,253

		普普通通 库存 个共享				普普通通 库存 金额				其他内容 实收 资本				累计 赤字				总计 股东的 股权
		(单位为千，每股数据除外)
2019年3月31日的余额			5,879,710			$	117			$	32,447			$	(17,655	)		$	14,909
发行普通股以行使股票期权换取现金			2,112				—				4				—				4
发行限制性股票既得股			22,502				1				(26	)			—				(25	)
代扣代缴税款的股票			(7,685	)			—				—				—				—
与前高管达成和解协议			29,078				—				320				—				320
基于股份的薪酬费用			—				—				72				—				72
净收入			—				—				—				266				266
2019年12月31日的余额			5,925,717			$	118			$	32,817			$	(17,389	)		$	15,546
2018年3月31日的余额			5,772,032			$	115			$	32,051			$	(14,059	)		$	18,107
发行普通股以供董事认购股份			47,223				1				169				—				170
发行普通股以行使股票期权换取现金			6,000				1				18				—				19
发行限制性股票既得股			16,003				—				(32	)			—				(32	)
代扣代缴税款的股票			(5,148	)			—				—				—				—
基于股份的薪酬费用			—				—				112				—				112
净损失			—				—				—				(2,123	)			(2,123	)
2018年12月31日的余额			5,836,110			$	117			$	32,318			$	(16,182	)		$	16,253

		截至9个月 十二月三十一日，
		2019				2018
经营活动的现金流：
净收益(亏损)		$	266			$	(2,123	)
对经营活动提供的净收益(亏损)与净现金(用于)进行调整：
折旧及摊销			1,458				1,421
债务发行成本和其他资产摊销			51				57
经营性租赁使用权资产摊销			219				—
基于股份的薪酬费用			392				282
资产净(增)减：
应收账款			401				781
盘存			68				(1,078	)
预付费用和其他资产			93				(84	)
负债净增(减)：
应付帐款			(2,222	)			528
应计费用			(91	)			181
客户存款			(217	)			39
经营租赁义务			(214	)			—
递延租金和其他负债			—				(46	)
经营活动提供(用于)的现金净额			204				(42	)
投资活动的现金流：
对设备和租赁改进的投资			(180	)			(375	)
收购Cellana资产所支付的现金			—				(100	)
用于投资活动的净现金			(180	)			(475	)
融资活动的现金流：
短期合同债务的支付			(247	)			(63	)
净额从信用额度中提取			—				1,250
长期债务关联方收益			1,500				—
长期债务的本金支付			(443	)			(429	)
融资租赁的付款方式			(44	)			(49	)
代扣代缴税款的股票			(25	)			(32	)
行使股票期权所得收益			4				19
融资活动提供的现金净额			745				696
现金净增			769				179
期初现金和限制性现金			840				1,394
期末现金和限制性现金		$	1,609			$	1,573
补充披露现金流信息：
期内支付的现金用于：
利息		$	499			$	358
所得税		$	—			$	17
非现金融资活动：
收购Cellana资产		$	—			$	495
减去：发行短期合同债务			—				(395	)
收购Cellana资产所支付的现金		$	—			$	100
期初现金和限制性现金对账：
现金		$	840			$	1,329
受限现金			—				65
期初现金总额和限制性现金		$	840			$	1,394

1.

陈述的组织和基础

位于夏威夷Kailua-Kona的Cyanotech Corporation(以下简称“公司”)于1983年3月3日在内华达州注册成立，在纳斯达克资本市场(NASDAQ Capital Market)上市，股票代码为“CYAN”。该公司致力于为营养补充剂市场生产从微藻中提取的天然产品。

该公司是一家农业公司，生产从夏威夷科纳海岸复杂复杂的开放池塘农业系统中生长的微藻中提取的高价值天然产品。该公司的产品包括夏威夷太平洋螺旋藻(Hawaian Spirulina Pacifica)和夏威夷生物阿斯汀(Hawaian BioAstin)，前者是一种超级食品，具有多种益处，包括增强免疫系统和整体细胞健康；后者是一种强大的抗氧化剂，被证明可以支持和维持人体的自然炎症反应。

所附未经审核简明综合财务报表乃根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)表格10-Q及S-X规例的指示，按照美国公认的中期财务资料会计原则编制。这些中期简明综合财务报表未经审计，管理层认为，包括所有必要的调整(包括正常经常性调整和应计项目)，以公平列报根据公认会计原则列报的各期简明综合资产负债表、简明综合经营表、股东权益简明综合报表和简明现金流量表。

因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和附注。过渡期的经营结果不一定代表整个会计年度的预期结果。截至2019年3月31日的简明综合资产负债表来源于经审计的综合财务报表。这些简明综合财务报表和附注应与公司截至2019年3月31日的年度经审计综合财务报表一并阅读，该报表包含在公司于2019年7月1日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告中。

流动性与资本资源

截至2019年12月31日，公司现金为1,609,000美元，营运资本为7,761,000美元，而截至2019年3月31日，现金分别为840,000美元和5,104,000美元。于2019年4月，本公司从关联方获得一笔金额为1,500,000美元的无抵押次级贷款(见附注6及13)。2016年8月30日，本公司与第一基础银行(本行)于2016年6月3日签订的《循环信贷协议》(以下简称《信贷协议》)正式生效。根据信贷协议，我们最多可以循环借款2,000,000美元。截至2019年12月31日和2019年3月31日，本公司的信贷额度未偿还借款2,000,000美元。该信用额度将于2020年8月30日续签，本公司打算在到期日或之前续签或替换为另一种信用额度。

截至2019年12月31日，公司有541万美元的长期债务(定期贷款)应付给银行，需要在2032年8月之前每月支付本金和利息。根据定期贷款及信贷协议，本公司须遵守年度财务契约、惯常正负契约及若干主观加速条款。截至2019年3月31日，公司的偿债覆盖率为-0.66：1，低于银行1.25：1的年度要求。此外，2019年3月31日，公司目前的偿债比率为1.49：1，低于银行的年度要求1.50：1。2019年6月17日，银行向公司提供了一封信，放弃截至2019年3月31日的违约行为，但指出，如果有任何契约未履行，银行保留未来宣布违约的权利。

经营活动产生的资金和可用现金预计将继续成为公司营运资金需求、偿债和维持资本支出水平的资金的最重要的流动资金来源。在2020财年，公司进行了战略性的成本削减，包括通过自然减员和消除空缺职位来创建更精简的组织。

根据公司的经营计划以及相关的现金流和财务预测，预计经营活动产生的现金流和可用的融资将足以为公司的运营提供资金，至少到2020年12月31日，其偿债覆盖率和流动比率契约预计将符合截至2020年3月31日(下一个衡量日期)的年度定期贷款和信贷协议契约要求。然而，不能保证该公司将实现下一会计年度的运营计划和现金流预测，或截至2020年3月31日的预计综合财务状况。这样的估计可能会根据未来的结果而发生变化，这种变化可能会导致未来的结果与预期结果大不相同。

2.

重大会计政策

整固

随附的简明综合财务报表包括Cyanotech公司及其全资子公司Nutrex Hawaii，Inc.(“Nutrex Hawaii”或“Nutrex”，统称为“公司”)的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。

预算的使用

按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响截至财务报表日期的资产和负债报告金额、任何或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和费用报告金额。管理层定期审查这些估计和假设，并反映在确定为必要的期间进行修订的效果。实际结果可能与这些估计和假设不同。

现金和限制性现金

现金主要包括手头现金和银行存款。设备贷款的收益在提取之前被归类为限制性现金。截至2019年12月31日或2019年3月31日，没有限制现金。

集中风险

很大一部分收入和应收账款来自少数几个大客户。截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月，两家客户分别占公司净销售额的33%和17%，占公司净销售额的35%和31%。截至2019年12月31日和2018年12月31日止九个月，两位客户分别占公司净销售额的36%和17%，以及35%和27%。截至2019年12月31日和2019年3月31日，三家客户分别占公司应收账款余额的76%和60%。

收入确认

公司根据五步模式记录收入，该模式包括：(1)确定与客户的合同；(2)确定合同中的履约义务；(3)确定交易价格；(4)将交易价格分配给履约义务；(5)在履行义务时确认收入。该公司几乎所有的收入都来自履行向零售商、批发商或通过在线渠道直接向消费者购买我们的微藻营养补充剂的订单，每一份订单都被认为是一项独特的履约义务。这些订单可能是正式采购订单、口头电话订单、电子邮件订单或在线收到的订单。根据订单条款和条件，公司负责的运输和搬运活动不作为履约义务，而是作为履行成本。这些活动是为了履行公司转让货物的承诺而要求的，并在确认收入时支出。

收入是按履行履约义务预期收到的对价净额计算的。本公司已选择将销售税、使用税和类似税从交易价格的计量中剔除。预计收到的对价金额和确认的收入包括可变对价的估计，其中包括贸易促进计划、优惠券、退货和提前付款折扣的成本。此类估计是使用历史平均值计算的，该平均值根据当前业务条件和经验的任何预期变化进行了调整。公司在每个报告期结束时审查和更新这些估计，并在确定调整期间确认任何调整的影响。在评估是否可能向客户收取对价时，公司会考虑客户在到期时支付该笔对价的能力和意向。发票的付款按照基础客户协议中的规定支付，通常是从发票日期起30天，发票日期发生在产品控制权移交给客户之日。收入在订购产品的控制权移交给客户时确认。通常情况下，当产品交付时，或者在某些情况下，客户从我们的配送中心提货时，就会发生这种情况。采掘服务的收入在采掘过程完成后控制权移交时确认。

客户合同负债包括在履行订单之前收到的客户存款，并在合并资产负债表中单独列示。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月期间，公司分别确认了截至2019年3月31日和2018年3月31日合同负债中包括的存款收入为33,000美元和0美元。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的9个月期间，公司分别确认了截至2019年3月31日和2018年3月31日合同负债中包括的存款收入55万美元和11.4万美元。该公司的合同期限为一年或更短，因此，该公司选择了实际的权宜之计，不披露分配给部分未履行的业绩义务的收入。

收入的分类

下表列出了按主要产品线和提取服务分列的收入：

最近采用的会计公告

自2019年4月1日起，本公司采用最新会计准则(ASU)2016-02，租赁(主题842)：租赁会计并发布了ASU 2018-01号、2018-10号、2018-11号、2018-20号和2019-01号(统称为ASU 2016-02号，“ASC 842”)等初始指导意见和实施指导意见的后续修正案。ASC 842要求承租人确认使用权资产和租赁负债，这些资产和租赁负债是在租赁开始日以未来租赁付款的现值计量的。承租人对租赁产生的费用和现金流量的确认、计量和列报将在很大程度上保持不变，并将继续取决于其作为融资租赁或经营租赁的分类。该公司选择了可选的过渡方法，允许在采用期内进行累积效果调整，并且没有重述以前的期间。在新的指导下，该公司的大部分租约继续被归类为经营性租约。根据公司的租赁组合，采用ASC 842的影响增加了总资产和总负债，但对公司的综合经营报表或现金流量没有重大影响。融资租赁继续在简明综合资产负债表中与长期债务一起分类，并在附注6中说明。关于经营租赁，请参阅附注7。

2018年6月，FASB发布了ASU 2018-07，薪酬-股票薪酬(主题718)”(“ASU No.2018-07”)：非员工股份支付会计的改进。ASU No.2018-07将主题718的范围扩大到包括从非雇员处获取商品和服务的基于股份的支付交易，因此，向非雇员支付基于股份的款项的会计处理将基本一致。第2018-07号ASU将于2020财年第一季度对本公司生效。截至2019年4月1日，公司采用了ASU第2018-07号，对其合并财务报表和相关披露没有影响。

2017年5月，财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2017-09，薪酬-股票薪酬(主题718)变更核算的范围(“ASU No.2017-09”).ASU 2017-09号将澄清和减少(I)实践中的多样性和(Ii)在应用主题718中的指导时的成本和复杂性，以改变基于股份的支付奖励的条款和条件。本指导意见从2017年12月15日之后的财年开始生效，并在这些财年的过渡期内生效。ASU No.2017-09中的修正案预期适用于在通过日期或之后修改的奖励。本公司自2018年4月1日起采用该标准，不影响其合并财务报表。

2016年11月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了2016-18年度美国会计准则(ASU)。现金流量表(主题230)：受限现金“(“ASU No.2016-18”). 该更新解决了在主题230下的现金流量表上限制现金的变化的分类和呈现中存在多样性的事实，现金流量表。ASU No.2016-18在2017年12月15日之后的财年开始对上市公司生效，并在这些财年内的过渡期生效。公司于2018年4月1日采用了这一标准，采用追溯方法，要求在截至2017年3月31日的财年开始时，在随附的合并现金流量表中对限制性现金进行重新分类。

2016年8月，FASB发布了ASU 2016-15，现金流量表(主题230): 某些现金收入和现金支付的分类“(“ASU No.2016-15”)。美国会计准则第2016-15号澄清了当前GAAP没有解决的八个现金流分类问题，并提供了具体指导，从而减少了当前实践中的多样性。ASU 2016-15号从2017年12月15日开始对公共业务实体的年度期间(包括这些年度期间内的过渡期)有效。自2018年4月1日起，该公司采用了这一标准，不影响其合并财务报表和相关披露。

2014年5月，FASB发布了关于收入确认的统一标准，ASU No.2014-09，与客户的合同收入(主题606) (“ASU No.2014-09”)，2016年12月随着ASU 2016-20的发布而更新。这一标准概述了公司在核算与客户签订的合同所产生的收入时使用的单一综合模式，并取代了大多数当前的收入确认指南，包括特定行业的指南。收入模式的核心原则是，实体确认收入，以描述承诺的货物和服务的转让，其数额反映该实体预期有权获得的对价，以换取这些货物和服务。此外，新准则要求报告公司披露与客户签订的合同产生的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性。2015年8月，FASB发布了ASU No 2015-14与客户的合同收入(主题606): 推迟生效日期，该公司将ASU No.2014-09的生效日期推迟到2017年12月15日之后的年度报告期。

新收入准则须追溯至呈报的每一报告期或预期应用，并须追溯至最初应用于首次应用当日确认的准则的累积效果，并补充有关采纳对先前呈报金额的影响(如有)的若干披露(经修订的追溯法)。本公司于2018年4月1日对采纳日前未完成的合同采用本标准，采用修改后的追溯法。该公司已经评估了这一标准的影响，并得出结论，它对公司历史合并财务报表中确认的收入或支出的时间或金额并不重要。因此，本公司得出结论，该准则的应用不会产生重大影响，需要对本公司历史综合财务报表中以前报告的任何金额进行追溯调整，以便进行报告披露。

近期发布的会计公告

2018年11月，FASB发布了ASU 2018-18-协作安排该条澄清，当协作安排参与者是会计单位范围内的客户时，应将协作安排参与者之间的某些交易记为收入，如果参与者不是客户，则不能将从协作安排参与者收到的对价视为收入对价。如果允许提前采用，该ASU将在2021财年第一季度对公司生效。本ASU要求追溯到公司采用ASC 606之日(2018年4月1日)，方法是确认对提交的最早年度期间留存收益期初余额的累积影响调整。该公司目前正在评估采用这一标准对其财务报表的影响。

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算“(“ASU No.2018-15”)，将作为服务合同的托管安排中发生的实施费用的资本化要求与开发或获取内部使用软件所发生的实施费用的现有资本化要求保持一致(副标题350-40)。ASU 2018-15将于2021财年第一季度对本公司生效，可追溯或预期采用。允许提前领养。该公司目前正在评估采用这一标准对其财务报表的影响。

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13，公允价值计量-披露框架(主题820)” (“ASU No.2018-13”)。 更新后的指南 完善公允价值计量的披露要求。最新的指导方针将于2021财年第一季度对公司生效。允许任何删除或修改的披露及早采用。该公司目前正在评估采用最新规定的时机和影响。

3.

库存

存货按成本或可变现净值中较低者列报。成本由先进先出法确定。库存包括以下内容：

公司确认异常生产成本，包括与正常生产能力的固定成本差异，作为发生期间的费用。截至2018年12月31日的三个月和九个月，公司分别将非正常生产成本0美元和25万美元计入销售成本。截至2019年12月31日的三个月和九个月没有异常生产成本。截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月，不可盘存固定成本分别为158,000美元和35,000美元，计入销售成本。截至2019年12月31日和2018年12月31日的9个月，非库存固定成本分别为258,000美元和176,000美元，计入销售成本。

4.

设备和租赁权的改进

设备和租赁改进包括以下内容：

管理层已确定，截至2019年12月31日和2019年3月31日，分别不存在资产减值。截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月，折旧和摊销费用分别约为487,000美元和471,000美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日的9个月，折旧和摊销费用分别约为1,458,000美元和1,421,000美元。

5.

短期合同义务

根据2018年8月31日签署的购买协议，本公司于2018年11月30日完成向Cellana LLC(“Cellana”)购买一座占地6英亩的生产和研究设施。根据资产购买协议第三修正案的条款，公司以495,000美元收购资产，现金首付款为100,000美元，资产购买的短期债务为395,000美元。

短期债务由本金为180000美元和215000美元的两笔独立贷款组成。第一笔为18万元的贷款，息率为6.25厘，分四期按月支付本金和利息。这笔贷款从2018年12月1日开始，2019年7月15日到期。截至2019年12月31日和2019年3月31日的未偿还本金分别为0美元和13.7万美元。

第二笔贷款本金为215,000美元，是一笔无息贷款，按12个月分期付款。这笔贷款从2018年12月1日开始，2019年10月15日到期。本合同包含38,000美元的预扣，等待卖方解决某些成交项目，这是截至2019年12月31日的未偿还余额。2019年3月31日未偿还本金为14.8万美元。

6.

信用额度和长期债务

截至2019年12月31日和2019年3月31日，总债务包括以下内容：

信用额度和定期贷款

于二零一六年八月三十日，本公司与第一基础银行(“本行”)于二零一六年六月三日订立之循环信贷协议(“本行”)于本公司及本行收到夏威夷州就本公司位于夏威夷科纳之租赁物业之留置权所需批准后生效。信贷协议允许本公司以循环方式借款最多2,000,000美元。信贷协议下的借款按华尔街日报最优惠利率(2019年12月31日和2019年3月31日分别为4.75%和5.5%)加2%的浮动利息计息。

于2019年12月31日及2019年3月31日，信贷协议项下的未偿还余额均为2,000,000美元。该信用额度每年续签一次，于2019年8月30日续签，2020年8月30日到期后续签。根据2019年8月30日的续签，目前的比率契约为1.50：1，适用于与世行的信贷额度和定期贷款。

信贷协议授予银行对本公司财产的以下担保权益：(A)本公司对其科纳设施的租赁权益的留置权；(B)本公司在其科纳设施的租赁和租金中的权益转让；以及(C)与本公司在科纳设施相关或由其使用的所有固定装置、家具和设备的担保权益。每项担保权益进一步受制于信贷协议的条款。

二零一五年，本公司根据日期为二零一五年七月三十日的定期贷款协议(“二零一五年贷款协议”)，与贷款人签署一项贷款协议，提供2,500,000美元的总信贷安排(“二零一五年贷款”)，以本公司几乎所有资产作抵押。2015年的贷款由一张金额为250万美元的本票证明，根据美国农业部(USDA)农村发展担保计划的规定，这笔本票的偿还得到了部分担保。2015年贷款的收益用于偿还2015年9月18日到期的50万美元短期票据，并用于购买新的加工设备和改善公司位于夏威夷科纳的设施的租赁。

2015年贷款的条款要求在2022年9月1日到期之前支付本金和利息；这笔债务在七(7)年内全额摊销。2015年贷款的利息在未偿还本金余额上按年浮动利率累加2.0%，利率等于《华尔街日报》公布的最优惠利率(2019年12月31日和2019年3月31日分别为5.0%和5.5%)加2.0%，并在每个日历季度的第一天可调整，该季度是固定的。年利率在任何时候都不得低于6.0%。2015年贷款对2015年贷款协议日期一周年之前支付的任何提前还款有5.0%的提前还款罚金，此后每年递减1.0%的罚金，直至该日期五周年为止，之后不再有提前还款罚金。截至2019年12月31日和2019年3月31日，2015年贷款余额分别为1,131,000美元和1,389,000美元，并列入上表债务表中的长期债务。

于二零一二年，本公司与贷款人签订贷款协议，根据日期为二零一二年八月十四日的定期贷款协议(“二零一二年贷款协议”)，以本公司几乎所有资产作抵押，提供总额为5,500,000美元的信贷安排(“二零一二年贷款”)，包括本公司于夏威夷管理局国家能源实验室租赁权益的抵押。2012年的贷款由金额为2,250,000美元和3,250,000美元的期票证明，根据美国农业部农村发展担保的规定，该期票的偿还得到了部分担保。2012年贷款的收益用于购买加工设备和夏威夷科纳工厂的租赁改进。

2012年贷款的条款只要求在期限的前12个月支付利息；此后，直到2032年8月14日到期，这笔债务将在十九(19)年内全额摊销。2012年贷款的利息在未偿还本金余额上按年浮动利率累加1.0%，利率等于《华尔街日报》公布的最优惠利率(2019年12月31日和2019年3月31日分别为5.0%和5.5%)加1.0%，并在每个日历季度的第一天可调整，该季度是固定的。年利率在任何时候都不得低于5.5%。截至2019年12月31日和2019年3月31日，2012年贷款余额分别为4,279,000美元和4,439,000美元，并计入上表债务表中的长期债务。

2015年的贷款包括总计11.39万美元的一次性发起和担保费，以及从2015年12月31日开始，每年应支付的续约费，金额为截至每年12月31日的未偿还本金余额的0.5%。美国农业部已经为2015年贷款所欠金额的80%提供了担保。2012年的贷款包括总计214,500美元的一次性发端和担保费，以及应支付的年度续期费，金额为截至2012年12月31日的未偿还本金余额中美国农业部担保部分的0.25%。美国农业部已经为2012年贷款所欠金额的80%提供了担保。截至2019年12月31日和2019年3月31日，未摊销债务发行成本余额分别为17.7万美元和20万美元。

违反贷款契约和豁免

本公司的信贷协议、二零一五年贷款及二零一二年贷款须遵守年度偿债及其他财务契约，包括要求本公司符合主要财务比率的契约及惯常的正负契约。截至2019年3月31日，本公司未遵守要求的偿债覆盖率或当前比率，由于这些违规行为，根据合同，银行将有权要求立即偿还5828,000美元的未偿还定期贷款金额和2,000,000美元的未偿还信用额度。然而，2019年6月17日，银行向该公司发出了一封信，自2019年3月31日起放弃违反公约的行为。定期贷款的未偿还余额在2019年12月31日和2019年3月31日作为非流动负债列示。

长期债务关联方

2019年4月，本公司获得了一笔金额为1,500,000美元的无担保次级贷款。利息按6.5%的利率计息，每季度支付一次。本金及任何应计及未付利息将于2021年4月到期(见附注13)。截至2019年12月31日，这笔贷款的余额为150万美元。

设备融资协议

于二零一七年十月六日，本公司与贷款人订立设备融资协议(“设备协议”)，为设备提供高达175,000美元的融资。这笔贷款的利率为4.75%。设备协议的条款要求支付本金和利息，直至2022年10月31日到期。截至2019年12月31日和2019年3月31日，这笔贷款的余额分别为102,000美元和126,000美元，并计入上表债务表中的长期债务。

融资租赁义务

2016年8月，本公司与Thermo Fisher Financial签署了一项融资租赁协议，提供52,000美元的设备，以融资的设备为担保。融资租赁于2019年5月到期，分36个月等额支付。这项资本租赁的利率为12.90%。截至2019年12月31日和2019年3月31日，本租赁项下余额分别为0美元和7800美元，并计入上表债务表中的长期债务。

2016年2月，本公司与西部银行签署了一项融资租赁协议，提供51,000美元的设备，由所融资的设备担保。融资租赁将于2021年3月到期，分60个月等额支付。这份融资租赁的利率是4.18%。本租赁项下余额于2019年12月31日及2019年3月31日分别为14,000美元及22,000美元，并计入上表债务表的长期债务。

2015年7月，本公司与Huntington Technology Finance签署了一项融资租赁协议，提供174,000美元的设备，以融资的设备为担保。融资租赁将于2020年7月到期，分60个月等额支付。这份租约的利率是6.57%。截至2019年12月31日和2019年3月31日，本租赁项下余额分别为23,000美元和52,000美元，并计入上表债务表中的长期债务。

截至2019年12月31日，贷款和融资租赁义务项下的未来本金支付如下：

7.

经营租约

该公司根据到2037年到期的不可撤销的经营租约租赁其设施、设备和土地。使用权资产代表在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表支付租赁产生的租赁款项的义务。使用权资产和负债于2019年4月1日根据租赁期内租赁付款的现值确认，采用基于现有信息的银行增量借款利率。截至2019年12月31日，加权平均剩余租赁年限为14.0年，加权平均贴现率为7.5%，运营租赁成本为44.5万美元。

截至2019年12月31日与租赁相关的补充资产负债表信息如下：

2019年12月31日租赁负债到期日如下：

8.

应计费用

应计费用包括以下内容：

9.

承诺和或有事项

本公司可能不时涉及与其正常业务运作有关的索偿及事宜的诉讼及调查。

于2019年10月2日，本公司股东Meridian OHC Partners，LP(“Meridian”)向美国夏威夷地区法院提出申诉，控告董事会寻求代表本公司进行衍生业务。本公司被指定为名义上的被告。起诉书称，除其他事项外，董事在监督公司时违反了他们的受托责任。Meridian寻求宣告性和禁制令救济，并判给公司损害赔偿。这个案子是Meridian诉Davis等人案。(Cyanotech)，19-cv-0536(D.Hawaii)。在2019年12月31日，任何潜在损失的可能性和大小都无法估计。

10.

基于股份的薪酬

本公司拥有基于股份的薪酬计划，该计划在本公司截至2019年7月1日提交给SEC的Form 10-K年度报告中包括的综合财务报表的附注10，基于股份的薪酬中有更全面的描述。

截至2019年12月31日，公司有两个股权薪酬计划：2016年股权激励计划(《2016计划》)和2014年独立董事股票期权及限制性股票授予计划(《2014年董事计划》)。本公司亦根据两项根据其条款已到期的股权补偿计划，发行于2019年12月31日仍未偿还的购股权：2005年购股权计划(“2005年计划”)及2004年独立董事购股权及授出计划(“2004年董事计划”)。这些计划允许公司向符合条件的员工、某些外部顾问和独立董事授予股票期权和限制性普通股。不会根据2005年计划或2004年董事计划颁发额外奖励。

下表列出了根据公司的每一项计划授权的、可供未来授予的和已发行的股票：

股票期权

根据股权补偿计划授予的所有股票期权都是以不低于授予当日公司收盘价的行使价发行的。2016年计划、2005年计划和2014年董事计划的选项由董事会或董事会薪酬委员会根据各自计划的规定确定。每项期权授予的条款包括授予、行使和证明每项授予的股票期权协议中规定的其他条件。任何选项的寿命都不能超过十(10)年。公司根据期权授予日的估计公允价值，采用Black-Scholes期权定价模型，记录员工股票期权的补偿费用。该模型需要各种假设，包括无风险利率、期权的预期期限、期权预期期限内的预期股价波动率以及预期股息收益率。员工股票期权的薪酬费用在授权期内按比例确认。截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月，根据所有计划发行的期权确认的补偿支出分别为5,000美元和18,000美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日的9个月，根据所有计划发行的期权确认的补偿支出分别为123,000美元和54,000美元。在2020财年的前9个月，薪酬支出包括与一名前高管达成的和解协议相关的10.9万美元。

截至2019年12月31日的9个月，公司股票计划下的期权活动摘要如下：

上表中的内在价值合计是在适用所得税之前，代表如果所有期权在所示期间的最后一个营业日行使，根据公司在2019年12月31日和2019年3月31日的收盘价分别为2.29美元和3.24美元，期权接受者将收到的超过行权价格的超额金额。

本公司截至2019年12月31日的9个月的非既得期权摘要如下：

截至2019年12月31日，与所有未归属股票期权相关的未确认股票薪酬支出总额为5.7万美元，预计将在3.0年的加权平均期间支出。

限制性股票单位(“RSU”)

RSU是根据2016年计划授予符合条件的员工的基于服务的奖励。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月里，根据2016年计划发布的RSU确认的补偿支出分别为26,000美元和20,000美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日的9个月，根据2016年计划发布的RSU确认的补偿支出分别为64,000美元和58,000美元。在2020财年的前9个月，薪酬支出包括与一名前高管达成的和解协议相关的6000美元。

下表汇总了截至2019年12月31日的9个月获奖RSU的相关信息：

截至2019年12月31日，与未归属限制性股票单位相关的未确认股票薪酬支出总额为3.5万美元，预计将在1.0年的加权平均期间支出。

普通股

在2020财年的前9个月，该公司记录了与一名前高管达成和解协议相关的20.5万美元薪酬支出。

11.

所得税

2017年12月22日，原名《减税和就业法案》(简称《税法》)的H.R1颁布。在《美国国税法》的重大修改中，《税法》将美国联邦企业所得税税率从34%降至21%，自2018年1月1日起生效。21%的联邦税率适用于截至2019年3月31日的财年以及之后的每一年。

该公司利用其估计的年度实际税率来确定其中期所得税拨备或收益。所得税拨备或福利的计算方法是将估计的年度有效税率乘以今年迄今的税前账面收入(亏损)。该公司在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月分别记录了32,000美元和73,000美元的所得税支出。截至2019年12月31日和2018年12月31日的9个月，公司分别记录了29,000美元和33,000美元的所得税支出。截至2019年12月31日和2018年12月31日止三个月，公司的有效税率分别为15.8%和20.2%。截至2019年12月31日和2018年12月31日止九个月，公司的有效税率分别为9.7%和1.6%。截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月和九个月的有效税率与法定税率21%不同，这是由于州税(扣除联邦福利)以及针对公司认为不太可能实现的递延税净资产的估值津贴净变化所致。该公司继续对其递延税项净资产计入全额估值津贴。

该公司在美国和六个州的司法管辖区纳税。准备报税表要求管理层解释在这些司法管辖区有效的适用税收法律和法规，这可能会影响本公司的纳税金额。管理层在咨询其税务顾问后，根据在当时情况下被认为是合理的解释提交纳税申报单。然而，所得税申报单要接受各税务机关的例行审查。作为这些审查的一部分，税务机关可能不同意管理层采取的税收立场(“不确定的税收立场”)，因此可能要求本公司支付额外税款。管理层评估额外应计税款的要求，包括利息和罚款，这是公司最终解决其不确定的税收状况可能产生的结果。当税务机关、税务审计完成、诉讼时效到期或其他事件发生时，管理层审查并更新不确定税务头寸的应计项目。

截至2019年12月31日和2018年12月31日，不存在与未确认税收优惠相关的所得税负担。该公司在其综合简明经营报表中确认与未确认税收优惠相关的应计利息以及利息收入或费用方面的任何相关处罚，这与以前报告期对这些项目的确认是一致的。

除极少数例外，公司在2014年前的税务年度不再接受美国联邦、州、地方和非美国所得税审查。

12.

每股收益

每股基本收益是根据已发行普通股的加权平均数计算的。稀释每股收益是根据已发行普通股的加权平均数加上已发行股票期权的潜在稀释效应，采用“库存股”法计算的。

截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月和九个月的基本和稀释后每股收益(亏损)计算的分子和分母之间的对账如下：

每股基本金额和稀释后每股金额在净亏损期间是相同的，因为普通股等价物在记录净亏损时是反稀释的。稀释后每股收益不包括截至2018年12月31日的9个月总计7.5万股普通股期权的影响，因为纳入这些期权的影响将是反稀释的。限制性股票单位在授予的期限内变得稀释，并保持稀释，直到单位归属并作为普通股发行。稀释后每股收益不包括截至2018年12月31日的9个月总计2.1万个限制性股票单位的影响，因为纳入这些单位的影响将是反稀释的。

13.

关联方交易

在截至2018年12月31日的9个月内，本公司与聘用我们一名独立董事的供应商签订了一项咨询协议，生效日期为2018年5月5日。本公司的独立董事未被点名或参与咨询协议的履行。合同金额为120000美元，根据合同支付的所有款项都反映在一般和行政费用中。

于截至2019年12月31日止九个月内，本公司根据本公司以Skyword为受益人签立的本票(“Skyword Note”)，从Skyword Family Foundation，Inc.(“Skyword”)取得本金1,500,000美元的无抵押次级贷款。Skyword由公司董事会主席和最大股东控制。Skywords票据的利率为1%加最优惠利率(如华尔街日报所公布)，该利率将重新计算，并按季度支付。本金以及任何应计和未付利息将于2021年4月12日到期并支付，除非在违约情况下加速支付。本公司可随时预付Skyword Note，无需支付任何罚款。Skyword Note的收益用于偿还应付账款和一般运营资本用途。