美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
 
表格10-Q
 
根据1934年证券交易法第13或15(D)节发布的季度报告
截至2020年3月31日的季度
 
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的☐过渡报告
从_
 
委托文件号：0-18105
 
瓦索公司
 
(注册人的确切名称见其章程)
 
特拉华州
11-2871434
(州或其他司法管辖区或 组织)
(美国国税局雇主识别码)
 
纽约普莱恩维尤商业街137号200号套房 11803
 
(主要执行机构地址)
 
注册人电话：(516)997-4600
 
用复选标记表示注册人(1) 是否在过去12 个月内(或注册人被要求 提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13条或15(D) 条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交 要求。是，不是☐
 
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类 文件的较短的 期限内)，以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。是否☐
 
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、 加速申请者、非加速申请者、较小报告 公司还是新兴成长型公司。请参阅 交易法规则12b-2中的 “大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告 公司”和“新兴成长型公司”的定义。
 
大型 加速文件管理器☐
加速 文件管理器☐
非加速 文件管理器
较小的 报告公司
新兴 成长型公司☐
 
 
 
 
如果 是新兴成长型公司，请用复选标记表示 注册人是否已选择不使用延长的过渡期 来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计 准则。 ☐
 
用复选标记表示注册人是否为 空壳公司(如交易所 法案规则12b-2所定义)。是☐ 否
 
根据该法第12(B)条登记的证券： 无
 
普通股流通股数量，面值0.001美元，截至2020年5月29日-174,436,289股
 

 
 
 
 
 
Vaso公司及其子公司
 
索引
 
第一部分 -财务信息
3
项目1-财务 报表
3
截至2020年3月31日(未经审计)和2019年12月31日的精简 合并资产负债表
3
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的浓缩 合并经营报表和全面亏损 (未经审计)
4
截至2020年3月31日和2019年3月31日止三个月的精简 合并股东权益报表(未经审计)
5
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的简明 合并现金流量表(未经审计)
6
精简 合并财务报表附注 (未经审计)
7
项目2- 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
18
项目4-控制 和程序
23
第二部分-其他信息
24
项目6- 展品
24
 
 
 
 
 
2
 
 
第一部分 -财务信息
 
项目1-财务 报表
 
Vaso公司及其子公司
 
精简合并资产负债表
(单位为千，不包括共享和每股数据)
 
 
 
2020年3月31日
 
 
2019年12月31日
 
 
 
(未经审计)
 
 
 
 
资产
 
 
 
 
 
 
当前 资产
 
 
 
 
 
 
现金 和现金等价物
 $7,558 
 $2,124 
应收账款 和其他应收账款，扣除对 可疑的备付金
    
    
截至2020年3月31日的账户 和佣金调整数为4220美元
    
    
和 截至2019年12月31日的4,285美元
  6,608 
  15,852 
关联方应收账款
  18 
  18 
盘存
  1,991 
  1,941 
递延 佣金费用
  2,153 
  2,785 
预付 费用和其他流动资产
  1,664 
  1,339 
*流动资产总额
  19,992 
  24,059 
 
    
    
财产 和设备，扣除累计折旧后的净额
    
    
2020年3月31日为7956美元 ，2019年12月31日为7560美元
  4,589 
  4,954 
运营 租赁使用权资产
  761 
  870 
商誉
  17,221 
  17,271 
无形资产， 净额
  4,201 
  4,301 
其他 净资产
  3,243 
  2,586 
递延 纳税资产，净额
  323 
  323 
 
 $50,330 
 $54,364 
 
    
    
负债 和股东权益
    
    
流动负债
    
    
应付帐款
 $6,102 
 $6,179 
应计佣金
  891 
  2,102 
应计费用和其他负债
  5,580 
  5,344 
财务 租赁负债-流动
  175 
  170 
营业 租赁负债-流动
  480 
  549 
销售 应缴税金
  848 
  887 
延期 收入-当前部分
  9,701 
  12,345 
应付票据 -当期部分
  2,400 
  2,700 
票据 应付关联方-本期部分
  930 
  1,233 
应付关联方
  3 
  19 
流动负债合计
  27,110 
  31,528 
 
    
    
长期负债
    
    
应付票据 ，扣除当期部分
  8,021 
  8,121 
票据 应付关联方，扣除当期部分
  - 
  20 
融资 租赁负债，扣除当期部分
  391 
  437 
营业 租赁负债，扣除当期部分
  282 
  321 
递延 收入，扣除当前部分
  8,974 
  6,998 
递延 纳税义务
  - 
  124 
其他 长期负债
  1,168 
  1,026 
长期负债合计
  18,836 
  17,047 
 
    
    
承付款 和或有事项(注O)
    
    
 
    
    
股东权益
    
    
优先 股票，面值0.01美元；授权1,000,000股；无 股
    
    
已发行 ，未偿还日期分别为2020年3月31日和2019年12月31日
  - 
  - 
普通股，面值0.001美元；授权股份250,000,000股；
    
    
2020年3月31日和2019年12月31日发行的184,744,376股 和183,744,376股 ；
    
    
在2020年3月31日和2019年12月31日发行的174,436,289股 和173,436,289股
  185 
  184 
追加 实收资本
  63,829 
  63,803 
累计赤字
  (57,252)
  (55,885)
累计 其他综合亏损
  (378)
  (313)
财政部 股票，按成本计算，截至2020年3月31日和2019年12月31日为10,308,087股
  (2,000)
  (2,000)
股东权益合计
  4,384 
  5,789 
 
 $50,330 
 $54,364 
 
附注是这些未经审计的 精简合并财务报表的组成部分。
 
 
3
 
 
Vaso公司及其子公司
 
经营综合亏损简明合并报表
(未审核)
(单位为千，每股数据除外)
 
 
 
截至以下日期的三个月。
 
 
 
年3月31日
 
 
 
2020
 
 
2019
 
收入
 
(未经审计)
 
 
(未经审计)
 
托管 IT系统和服务
 $11,339 
 $11,327 
专业的 销售服务
  5,166 
  3,415 
设备 销售和服务
  778 
  782 
总收入
  17,283 
  15,524 
 
    
    
收入成本
    
    
托管IT系统和服务的成本
  6,811 
  6,601 
专业销售服务费用
  1,020 
  730 
设备销售和服务成本
  257 
  307 
总收入 收入成本
  8,088 
  7,638 
毛利
  9,195 
  7,886 
 
    
    
运营费用
    
    
销售， 一般和管理
  10,267 
  10,341 
研究和开发
  180 
  200 
运营费用总额
  10,447 
  10,541 
营业亏损
  (1,252)
  (2,655)
 
    
    
其他 (费用)收入
    
    
利息 和融资成本
  (261)
  (225)
利息 和其他收入，净额
  27 
  42 
其他(费用)收入合计 净额
  (234)
  (183)
 
    
    
所得税前亏损
  (1,486)
  (2,838)
收入 税收(费用)福利
  119 
  (11)
净亏损
  (1,367)
  (2,849)
 
    
    
其他 综合收益(亏损)
    
    
国外 货币折算(亏损)收益
  (65)
  137 
全面损失
 $(1,432)
 $(2,712)
 
    
    
每股普通股亏损
    
    
- 基本和稀释
 $(0.01)
 $(0.02)
- 稀释
 $(0.01)
 $(0.02)
 
    
    
加权 平均已发行普通股
    
    
- 基本和稀释
  168,936 
  166,859 
- 稀释
  168,936 
  166,859 
 
附注是这些未经审计的精简 合并财务 报表不可分割的 部分。
 
 
4
 
 
Vaso公司及其子公司
 
股东权益简明合并报表
(千)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
累计
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
其他
 
 
合计
 
 
 
普通股
 
 
购买 库存股
 
 
额外的 实缴-
 
 
累计
 
 
全面
 
 
股东的
 
 
 
个共享
 
 
金额
 
 
个共享
 
 
金额
 
 
资本
 
 
赤字
 
 
亏损
 
 
股权
 
2019年1月1日的余额
  177,417 
 $178 
  (10,308)
  (2,000)
 $63,672 
 $(55,924)
 $(315)
 $5,611 
基于股份的薪酬
  - 
  - 
  - 
  - 
  44 
  - 
  - 
  44 
外币折算收益
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  137 
  137 
净亏损
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  (2,849)
  - 
  (2,849)
2019年3月31日的余额(未经审计)
  177,417 
 $178 
  (10,308)
 $(2,000)
 $63,716 
 $(58,773)
 $(178)
 $2,943 
 
    
    
    
    
    
    
    
    
2020年1月1日的余额
  183,744 
 $184 
  (10,308)
  (2,000)
 $63,803 
 $(55,885)
 $(313)
 $5,789 
基于股份的薪酬
  1,000 
  1 
  - 
  - 
  26 
  - 
  - 
  27 
外币兑换损失
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  (65)
  (65)
净亏损
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  (1,367)
  - 
  (1,367)
2020年3月31日的余额(未经审计)
  184,744 
 $185 
  (10,308)
 $(2,000)
 $63,829 
 $(57,252)
 $(378)
 $4,384 
  
附注是这些未经审计的 精简合并财务报表的组成部分。
 
 
5
 
 
Vaso公司及其子公司
 
现金流量简明合并报表
(未审核)
(千)
 
 
 
三个月结束
 
 
 
三月三十一号，
 
 
 
2020
 
 
2019
 
经营活动产生的现金流
 
 
 
 
 
 
净亏损
 $(1,367)
 $(2,849)
调整 以调整净亏损与净亏损
    
    
*经营活动提供的现金
    
    
折旧 和摊销
  623 
  675 
递延 所得税
  (124)
  - 
为可疑账户和佣金调整拨备
  79 
  90 
债务发行成本摊销
  - 
  8 
基于股份的薪酬
  27 
  44 
营业资产和负债的变化 ：
    
    
应收账款 和其他应收账款
  9,160 
  3,530 
盘存
  (65)
  (86)
递延 佣金费用
  632 
  (39)
预付 费用和其他流动资产
  (328)
  (96)
其他 净资产
  (676)
  306 
应付帐款
  (75)
  (57)
应计佣金
  (1,156)
  (1,084)
应计费用和其他负债
  191 
  (860)
销售 应缴税金
  (38)
  (95)
递延 收入
  (667)
  (154)
应付关联方
  (15)
  - 
其他 长期负债
  142 
  (38)
净额 由经营活动提供(用于)的现金
  6,343 
  (705)
 
    
    
投资活动产生的现金流
    
    
购买设备和软件
  (172)
  (410)
净额 用于投资活动的现金
  (172)
  (410)
 
    
    
融资活动产生的现金流
    
    
循环信用额度净借款 (偿还)
  (100)
  425 
偿还应付票据和融资租赁义务
  (340)
  (64)
应付票据关联方收益
  - 
  650 
应付票据偿还 关联方
  (323)
  (500)
净额 融资活动提供的现金(用于)
  (763)
  511 
汇率差异对现金和现金等价物的影响
  26 
  23 
 
    
    
现金及现金等价物净增(减)
  5,434 
  (581)
现金 和现金等价物-期初
  2,124 
  2,668 
现金 和现金等价物-期末
 $7,558 
 $2,087 
 
    
    
现金信息补充披露
    
    
支付利息
 $173 
 $215 
所得税 已缴税款
 $- 
 $- 
 
    
    
非现金投融资活动补充日程表
    
    
初始 确认经营租赁使用权资产和负债
 $- 
 $1,107 
 
附注是这些未经审计的 精简合并财务报表的组成部分。
 
 
6
Vaso 公司及其子公司
 
简明合并财务报表附注 (未经审计)
 
精简合并财务报表附注 (未经审计)
注A- 运营的组织和计划
 
2020年5月14日，华硕公司(“本公司”)提交了一份 当前的Form 8-K报告，以表明它打算依赖美国证券交易委员会(SEC)于2020年3月25日发布的第34-88465号新闻稿(以下简称“命令”) 延长45天提交截至2020年3月31日的季度报告的 Form 10-Q季度报告(以下简称“命令”)。 在提交截至2020年3月31日的季度报告的 Form 10-Q季度报告(以下简称“命令”)之后，Vaso Corporation(以下简称“本公司”)提交了一份 Form 10-Q季度报告。与 公司在Form 8-K中所作的声明一致，公司无法 在规定的2020年5月15日 提交日期 之前提交原始的10-Q表格 ，因为公司的运营和业务已 因新型冠状病毒 (“新冠肺炎”)疫情而受到严重干扰。更具体地说，该公司及其 审计师都遇到了人员配备困难，严重影响了其在规定日期提交文件的能力 。 公司的主要办事处，包括其会计部门 位于纽约州拿骚县，该地区 受到新冠肺炎的重大影响。自2020年3月16日起， 公司员工开始远程办公。因此， 公司的账簿和记录不容易 访问。
 
Vaso 公司于1987年7月在特拉华州注册成立。除非 上下文另有要求，否则所有提及的“我们”、 “我们”、“我们”、“公司”、 “注册人”、“Vaso”或 “管理层”均指Vaso公司及其 子公司。
 
概述
 
Vaso 公司主要在医疗保健和信息技术 (“IT”)行业中经营三个不同的业务 。我们通过这三个 业务部门管理和评估我们的 业务，并报告我们的财务结果。
 
●
IT部门， 通过全资子公司VasoTechnology，Inc.运营 主要专注于医疗保健IT和托管网络技术服务 ；
 
●
专业销售 服务部门通过全资子公司Vaso Diagnostics，Inc.d/b/a VasoHealthcare运营，主要专注于将通用电气(General Electric) 医疗保健(“GEHC”)的医疗资本设备 销售到医疗保健提供商的中间 市场；以及
 
●
设备部门， 通过全资子公司Vasomedical，Inc.运营 主要专注于 专有医疗设备的设计、制造、销售和服务。
 
VasoTechnology
 
VasoTechnology， Inc.成立于 2015年5月，当时公司收购了NetWolves，LLC及其 附属公司的所有资产，包括NetWolves Network Services，LLC(统称为“NetWolves”)的会员权益。IT 目前由托管网络和安全服务部门 和医疗保健IT应用VAR(增值经销商)部门 组成。其目前提供的服务包括：
 
●
托管放射学 和成像应用(GEHC Digital 和其他医疗保健IT产品供应商的全国渠道合作伙伴)。
●
托管网络 基础设施(路由器、交换机和其他核心 设备)。
●
托管网络 传输(FCC许可运营商转售175+设施 合作伙伴)。
●
托管安全 服务。
 
VasoTechnology使用 专有技术、方法和 第三方应用程序相结合来实现其价值 主张。
 
 
7
Vaso 公司及其子公司
 
简明合并财务报表附注 (未经审计)
 
 
VasoHealthcare
 
VasoHealthcare 于2010年开始运营，同时 公司与通用电气公司(General Electric Company)的医疗保健业务部门GEHC签署了独家销售代理 协议(“GEHC协议”)，以 进一步在 医疗保健提供商中间市场销售某些医疗保健资本设备。此后， 公司的GEHC设备销量大幅增长。
 
VasoHealthcare的 当前产品包括：
 
●
GEHC诊断 成像资本设备。
●
上述设备的GEHC服务 协议。
●
使用上述设备的GEHC培训 服务。
●
GEHC和第三方金融服务。
 
血管内科
 
Vasomedical是公司的业务部门，负责其专有医疗 设备运营，包括在 国内和国际市场上设计、开发、 制造、销售和服务各种医疗设备，包括Vasomedical 全球和Vasomedical Solutions业务部门。这些设备 主要用于心血管监测、诊断和治疗 系统。其目前的产品包括：
 
●
比奥™系列动态血压监护仪和动态血压记录仪 。
●
圆弧®系列 用于心电和血压等生理信号的分析、报告和通信软件。
●
MobiCare™ 多参数无线生命体征监测系统。
●
EECP®治疗系统 用于缺血性心脏病的非侵入性门诊治疗 。
 
此 细分市场利用其丰富的心血管设备知识，再加上其重要的工程资源，以经济高效的 创建和营销其专有技术。它与渠道合作伙伴的 全球分销网络合作，销售其 产品。它还为其他 医疗器械公司提供工程和OEM服务。
 
附注B-中期报表列报
 
列报和使用概算的依据
 
随附的简明综合财务报表已 根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)和 美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)关于中期财务信息的会计和披露规则及规定编制。 所附的简明综合财务报表已 按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)和 美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的会计和披露规则及规定编制。按照美国公认会计原则 编制的财务报表中通常包含的某些信息和披露已根据此类规则和 规定予以精简或省略。因此，这些简明合并财务报表 应与公司于2020年4月14日提交给证券交易委员会的《Form 10-K年报》(截至2019年12月31日)中包含的经审计的 合并财务报表及其相关附注 一并阅读。
 
这些 未经审计的简明合并财务报表包括我们控制的公司的 账户。在管理层的 意见中，随附的简明合并财务报表反映了为公平列报公司中期业绩 所需的所有调整(包括正常的 经常性调整)。 任何中期的运营结果不一定代表任何其他中期或整个 年的预期结果。
 
 
8
Vaso 公司及其子公司
 
简明合并财务报表附注 (未经审计)
 
 
根据美国公认会计原则 编制财务报表要求管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响 截至 精简合并财务报表日期的报告资产和负债金额，披露未经审计的精简合并财务报表和附注中的 或有资产和负债，以及 报告的 期间的收入、费用和现金流量。实际金额和结果可能与这些估计值 不同。公司做出的估计和假设 是基于历史因素、当前环境以及公司管理层的 经验和判断。公司 在持续的 基础上评估其估计和假设。
 
重要会计政策和近期会计公告
 
最近发布的会计公告
 
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具-信用 损失(主题326)：金融工具信用损失的计量 工具，为计量和确认某些金融资产的信用减值提供了新的指导。 这样的指导将影响我们确定 估计的应收账款拨备的方式。2019年11月，FASB 发布了ASU 2019-10，将SEC定义的较小报告公司的ASU 2016-13 生效日期从2020年第一季度 更改为2023年第一季度，并允许提前采用 。我们目前正在评估ASU 2016-13年度 将对我们的合并财务报表和相关的 披露产生的影响。
 
附注C-收入确认
 
收入分解
 
以下表格按我们的业务运营和收入确认时间分类显示了收入 ：
 
 
 (千)
 
 
截至2020年3月31日的三个月 个月(未经审计)
 
 
截至2019年3月31日的三个月 (未经审计)
 
 
 
 
 
 
专业销售 服务
 
 
其他设备
 
 
 
 
 
 
 
 
专业销售 服务
 
 
其他设备
 
 
 
 
 
 
IT细分市场
 
 
  细分市场
 
 
细分市场
 
 
合计
 
 
IT细分市场
 
 
  细分市场
 
 
细分市场
 
 
合计
 
网络 服务
 $10,432 
    
    
 $10,432 
 $10,118 
    
    
 $10,118 
软件 销售和支持
  907 
    
    
  907 
  1,209 
    
    
  1,209 
佣金
    
  5,166 
    
  5,166 
    
  3,415 
    
  3,415 
医疗设备销售
    
    
  571 
  571 
    
    
  494 
  494 
医疗设备服务
    
    
  207 
  207 
    
    
  288 
  288 
 
 $11,339 
 $5,166 
 $778 
 $17,283 
 $11,327 
 $3,415 
 $782 
 $15,524 
 
 
 
截至2020年3月31日的三个月(未经审计)
 
 
截至2019年3月31日的三个月 (未经审计)
 
 
 
 
 
 
专业销售 服务
 
 
其他设备
 
 
 
 
 
 
 
 
专业销售 服务
 
 
其他设备
 
 
 
 
 
 
IT细分市场
 
 
  细分市场
 
 
细分市场
 
 
合计
 
 
IT细分市场
 
 
细分市场
 
 
细分市场
 
 
合计
 
随时间推移确认的收入
 $10,550 
 $- 
 $140 
 $10,690 
 $9,955 
 $- 
 $148 
 $10,103 
在某个时间点确认的收入
  789 
  5,166 
  638 
  6,593 
  1,372 
  3,415 
  634 
  5,421 
 
 $11,339 
 $5,166 
 $778 
 $17,283 
 $11,327 
 $3,415 
 $782 
 $15,524 
 
 
9
Vaso 公司及其子公司
 
简明合并财务报表附注 (未经审计)
 
 
分配给剩余履约义务的交易价格
 
截至2020年3月31日，分配给未履行(或部分 未履行)已执行合同的履约义务的交易价格总额约为7700万美元，我们预计其中 将确认以下收入：
 
 
 
(单位：千)
 
 
 
会计年度收入确认(未经审计)
 
 
 
2020年剩余时间
 
 
2021
 
 
2022
 
 
之后
 
未履行 绩效义务
 $34,452 
 $23,386 
 $8,490 
 $10,712 
 
合同责任
 
合同 我们的IT VAR、VasoHealthcare和Vasomedical业务会产生负债 。在我们的IT VAR业务中，与 客户的付款安排通常包括在合同 签署时到期的初始付款和基于产品交付 和上线的里程碑付款，以及 订阅和支持费用的上线后每月付款。在客户 验收之前收到的客户付款或 记录的应收款(如果适用)将作为合同负债递延。 此类金额分别在2020年3月31日和2019年12月31日合计约640,000美元和568,000美元，并 计入我们精简的 合并资产负债表中的应计费用和其他负债中。
 
在我们的 VasoHealthcare业务中，我们会在客户验收底层设备之前 为某些里程碑开具账单。此类 金额分别在2020年3月31日和2019年12月31日合计约17,890,000美元和18,565,000美元，并在我们的精简合并资产负债表中分类为 当期或长期递延收入。此外，我们还记录了 因客户订单减少而应偿还给GEHC的金额的 合同责任。截至2020年3月31日和2019年12月31日，此类金额分别累计约 1,693,000美元和1,270,000美元 ，并计入我们压缩合并资产负债表中的应计费用和其他 负债 。
 
在我们的 血管医疗业务中，我们在履约前为交付后服务 和不同期限的服务合同开具金额。 此类金额分别在2020年3月31日和2019年12月31日合计约785,000美元和778,000美元，并在我们的精简合并资产负债表中 分类为 当期或长期递延收入。
 
在截至2020年3月31日的三个月中，我们确认了大约 190万美元的收入，这些收入包括在2020年1月1日的合同负债余额中。
 
注意D段报告和浓度
 
Vaso 公司主要在医疗保健和信息技术行业的三个不同的业务部门 运营。 我们通过这三个可报告的部门管理和评估我们的运营，并报告我们的财务 结果。
 
●
IT部门， 通过全资子公司VasoTechnology，Inc.运营 主要专注于医疗保健IT和托管网络技术服务 ；
 
●
专业销售 服务部门通过全资子公司Vaso Diagnostics，Inc.d/b/a VasoHealthcare运营，主要专注于将GEHC的医疗资本设备 销售给医疗保健 提供商中间市场；以及
 
●
设备部门， 通过全资子公司Vasomedical，Inc.运营 主要专注于 专有医疗设备的设计、制造、销售和服务。
 
首席运营决策者是公司首席 首席执行官，他与上层管理层一起，根据营业收入和 调整后的EBITDA(净收益(亏损)加上利息支出(收益)， 净额；税费；折旧和摊销；以及非现金 股票薪酬)来评估部门业绩。财务、人力资源和信息技术等行政职能 集中分配到每个细分市场，并分配相关费用。其他 不直接归因于运营部门的 成本，如 审计、法律、董事费用、投资者关系和其他成本，以及某些资产(主要是现金余额)在下面的公司实体中报告 。没有部门间 收入。各细分市场的汇总财务信息设置如下 ：
 
 
10
Vaso 公司及其子公司
 
简明合并财务报表附注 (未经审计)
 
 
 
 
(单位： 千)
 
 
 
截至3月31日的三个月：
 
 
 
2020
 
 
2019
 
 
 
(未经审计)
 
 
(未经审计)
 
来自外部客户的收入
 
 
 
 
 
 
它
 $11,339 
 $11,327 
专业的 销售服务
  5,166 
  3,415 
装备
  778 
  782 
总收入
 $17,283 
 $15,524 
 
    
    
毛利
    
    
它
 $4,528 
 $4,726 
专业的 销售服务
  4,146 
  2,685 
装备
  521 
  475 
毛利润总额
 $9,195 
 $7,886 
 
    
    
营业亏损
    
    
它
 $(484)
 $(343)
专业的 销售服务
  (433)
  (1,643)
装备
  (49)
  (308)
公司
  (286)
  (361)
总运营亏损
 $(1,252)
 $(2,655)
 
    
    
折旧 和摊销
    
    
它
 $507 
 $559 
专业的 销售服务
  41 
  45 
装备
  75 
  71 
公司
  - 
  - 
折旧和摊销合计
 $623 
 $675 
 
    
    
资本支出
    
    
它
 $157 
 $391 
专业的 销售服务
  - 
  - 
装备
  13 
  19 
公司
  2 
  - 
现金资本支出总额
 $172 
 $410 
 
 
 
(千)
 
 
 
2020年3月31日
 
 
2019年12月31日
 
 
 
(未经审计)
 
 
 
 
可识别的 资产
 
 
 
 
 
 
它
 $29,526 
 $30,079 
专业的 销售服务
  7,362 
  16,257 
装备
  6,488 
  6,370 
公司
  6,954 
  1,658 
总资产
 $50,330 
 $54,364 
 
 
11
 
 
Vaso公司及其子公司
 
简明合并财务报表附注 (未经审计)
 
GE 截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，医疗保健分别占收入的30%和22%。截至2020年3月31日和2019年12月31日，GE Healthcare 的应收账款和其他应收账款分别占200万美元或30%，1090万美元或69% 。
 
注意普通股每股E-亏损
 
普通股基本 亏损的计算方法为适用于普通股 股东的亏损除以当期已发行普通股的加权平均数 。每股普通股摊薄亏损 反映了如果证券或 发行普通股的其他合同被行使或转换 为普通股，可能发生的摊薄。
 
下表代表在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的 每股摊薄亏损计算中未计入的普通股等价物，因为 计入普通股等价物将是反摊薄的。
 
 
 
(单位： 千)
 
 
 
截至3月31日的三个月
 
 
 
2020
 
 
2019
 
 
 
(未经审计)
 
 
(未经审计)
 
受限 普通股授予
  6,420 
  2,388 
 
注意F-应收账款和其他应收账款，净额
 
下表显示了截至2020年3月31日和2019年12月31日公司的 账户和其他应收账款信息 ：
 
 
 
(单位： 千)
 
 
 
2020年3月31日
 
 
2019年12月31日
 
 
 
(未审核)
 
 
 
 
交易 应收账款
 $10,493 
 $20,110 
未开票 应收账款
  293 
  - 
员工到期
  42 
  27 
坏账备付金 和
    
    
佣金 调整
  (4,220)
  (4,285)
应收账款 和其他应收账款，净额
 $6,608 
 $15,852 
 
主题606下的合同 应收款包括贸易应收款和 未开票应收款。应收贸易账款包括 已发运产品和提供的服务的到期金额。未开票应收账款 代表根据 主题606确认但尚未开票的可变对价。如果作为应收账款基础的基础销售订单金额发生变化，GEHC协议下记录的已开单金额和 未开单金额将在随后的 期间进行调整。
 
坏账和佣金调整拨备 包括因我们的客户无法支付 所需款项而造成的预计损失，以及销售订单金额随后的变化 可能会减少公司根据GEHC协议最终获得的金额的调整 。员工应缴款项主要是 预付给销售人员的佣金。
 
 
12
 
 
Vaso公司及其子公司
 
简明合并财务报表附注 (未经审计)
 
注意G-库存
 
扣除储备后的库存 包括以下内容：
 
 
(千)
 
 
 
2020年3月31日
 
 
2019年12月31日
 
 
 
(未审核)
 
 
 
 
原材料
 $722 
 $650 
正在处理的工时
  116 
  181 
成品 件
  1,153 
  1,110 
 
 $1,991 
 $1,941 
 
于2020年3月31日和2019年12月31日，公司为缓慢移动的库存分别保留了352,000美元和390,000美元的储备 。
 
注意H-商誉和其他无形资产
 
将14,375,000美元的商誉 分配给IT部门。剩余的商誉为2,846,000美元，归因于设备部门内的财务报告部门 。NetWolves和FGE报告部门 在2020年3月31日和2019年12月31日的净资产账面价值为负值。商誉变动的组成部分如下 ：
 
 
  (千) 
 
 
三个月结束
 
 
年终
 
 
 
2020年3月31日
 
 
2019年12月31日
 
 
 
(未经审计)
 
 
 
 
期间开始
 $17,271 
 $17,309 
外币 换算调整
  (50)
  (38)
期末
 $17,221 
 $17,271 
 
公司的其他无形资产包括资本化的 与客户相关的无形资产、专利和技术成本以及 软件成本，如下所述：

 
  (千) 
 
 
2020年3月31日
 
 
2019年12月31日
 
 
 
(未审核)
 
 
 
 
与客户相关
 
 
 
 
 
 
费用
 $5,831 
 $5,831 
累计摊销
  (3,651)
  (3,553)
 
  2,180 
  2,278 
 
    
    
专利 和技术
    
    
费用
  2,363 
  2,363 
累计摊销
  (1,822)
  (1,752)
 
  541 
  611 
 
    
    
软件
    
    
费用
  2,972 
  2,840 
累计摊销
  (1,492)
  (1,428)
 
  1,480 
  1,412 
 
    
    
 
 $4,201 
 $4,301 
 
 
13
 
 
Vaso公司及其子公司
 
简明合并财务报表附注 (未经审计)
   
专利和技术在其预计使用寿命分别为十年和 八年期间按 直线摊销。与客户相关的重大无形资产的成本按预计相关总收入的比例摊销；其他与客户相关的无形资产的成本 在资产的预计 经济寿命内按直线摊销。软件成本在其预期使用年限为五年 年内按直线摊销 。
 
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，摊销费用为232,000美元。 2020和2019年。
 
未来五年无形资产摊销 为：
 
 
 
(单位： 千)
 
截至12月31日的年份 ，
 
(未经审计)
 
2020年剩余时间
  654 
2021
  982 
2022
  689 
2023
  464 
2024
  396 
 
 $3,185 
 
注一-其他资产，净额
 
截至2020年3月31日和2019年12月31日的其他 净资产包括：
 
 
 
  (单位： 千)
 
 
 
2020年3月31日
 
 
2019年12月31日
 
 
 
(未审核)
 
 
 
 
递延 佣金费用-非流动
 $2,249 
 $1,770 
贸易 应收账款-非流动
  867 
  631 
其他， 扣除应收贷款损失准备金的净额
    
    
截至2020年3月31日和2019年12月31日，收入为412美元
  127 
  185 
 
 $3,243 
 $2,586 
 
附注J-应计费用和其他负债
 
截至2020年3月31日和2019年12月31日，应计费用和其他负债包括：
 
 
 
(单位： 千)
 
 
 
2020年3月31日
 
 
2019年12月31日
 
 
 
(未审核)
 
 
 
 
应计薪酬
 $702 
 $1,509 
应计 费用-其他
  2,225 
  1,818 
其他 负债
  2,653 
  2,017 
 
 $5,580 
 $5,344 
  
 
14
Vaso 公司及其子公司
 
简明合并财务报表附注 (未经审计)
 
 
附注K-递延收入
 
公司递延收入的 变化如下 ：
 
 
 
(单位： 千)
 
 
 
截至3月31日的三个月：
 
 
 
2020
 
 
2019
 
 
 
(未经审计)
 
 
(未经审计)
 
期初递延 收入
 $19,343 
 $18,086 
净增加 个：
    
    
延期 延长服务合同
  142 
  70 
延期 在职和培训
  3 
  5 
延期 服务安排
  5 
  10 
递延 佣金收入
  1,404 
  1,336 
确认 为收入：
    
    
延期 延长服务合同
  (136)
  (143)
延期 在职和培训
  - 
  (8)
延期 服务安排
  (5)
  (5)
递延 佣金收入
  (2,081)
  (1,419)
期末递延 收入
  18,675 
  17,932 
减少： 当前部分
  9,701 
  11,026 
期末长期 递延收入
 $8,974 
 $6,906 
  
L-应付票据
 
应付票据 包括以下内容：
                                                          
 
 
((以 千为单位)
 
 
 
2020年3月31日
 
 
2019年12月31日
 
 
 
(未经审计)
 
 
 
 
信用额度
 $5,621 
 $5,721 
应付票据
  - 
  300 
应付票据 -MedTech
  4,800 
  4,800 
票据 应付关联方
  930 
  1,253 
总债务
  11,351 
  12,074 
减： 当期部分(含关联方)
  (3,330)
  (3,933)
 
 $8,021 
 $8,141 
 
 
15
 
 
Vaso公司及其子公司
 
简明合并财务报表附注 (未经审计)
 
NetWolves 与贷款机构保持400万美元的信用额度。 该额度下的预付款由NetWolves Network Services，LLC的几乎所有 资产担保，并由Vaso Corporation担保。2020年3月，偿还了2.5万美元的本金。截至2020年3月31日，公司已从该线提取了约370万美元 。2020年4月，贷款机构将到期日 延长至2021年4月30日。
 
公司与一家贷款机构保持着额外的200万美元信用额度。 该额度下的预付款由 本公司几乎所有资产担保。2020年3月，偿还本金7.5万美元。截至2020年3月31日，本公司已从这条线上提取了约188万美元。2020年4月，偿还了120万美元本金，贷款机构 将余额到期日延长至2021年4月30日。已偿还的120万美元包括在公司截至2020年3月31日的简明合并资产负债表中的应付票据- 当前部分。信用额度协议 包括从截至2020年3月31日的季度开始生效的某些金融契约 。截至2020年3月31日，本公司未 遵守其中一项公约， 已从贷款机构获得豁免。行下不允许额外的 借用。
 
2020年4月，该公司偿还了120万美元的MedTech票据(见 附注N)。剩余的360万美元将于2021年4月30日到期。
 
2019年8月，本公司向私人发行了一张300,000美元的票据，年利率为10%，于2019年11月15日到期。 于2019年11月，该票据的到期日延长至 2020年1月15日，到期时偿还。
 
注意： M-Equity
 
2020年3月，根据2020年股票计划，向公司一名兼任董事的 员工授予1,000,000股普通股限制性股票，价值 $20,000，作为基于股票的薪酬 。2020年4月1日授予20万股，剩余股份在随后的四年内每年归属25%。 此次授予按授予日 股票的公允价值(使用市场价格)进行估值，公司在截至2020年3月31日的三个月中确认了与此类授予相关的 补偿支出4,000美元。 在截至2020年3月31日的三个月内，公司确认了与此类授予相关的 补偿费用4,000美元。
 
注意： N关联方交易
 
本公司根据其4,800,000美元的期票 票据(“票据”)，在截至2020年和2019年3月31日的三个月期间分别记录了应付给MedTechnology Investments， LLC(“MedTech”)的利息费用，总额约为 121,000美元和108,000美元。MedTech Notes在2015年用于 购买NetWolves的部分资金。MedTech提供的4800,000美元中的2300,000美元是由 公司的董事或家庭成员提供的。债券计息，每季度支付一次，年利率为9%，截止日期为2019年5月29日。2018年8月，MedTech同意将债券的3,600,000美元的 到期日从2019年5月29日再延长一年至2020年5月29日，前提是在2019年12月31日或之前至少支付1,200,000美元的本金 ，并且在 延期期间余额的 年利率增加到10%。根据 MedTech同意将银行信用额度延长至2020年9月30日，免除了1,200,000美元的本金支付。票据可以预付，不受 罚款，并从属于附属担保协议中定义的任何当前或未来优先债务 。附属 担保协议保障 公司在票据项下义务的支付和履行。截至2020年3月31日，未支付的利息费用 总计约121,000美元，于2020年4月1日支付。2020年4月，偿还了120万美元的 本金，并将360万美元的 债券的到期日从2020年5月29日延长至2021年4月30日， 年利率为6%。偿还MedTech Notes的120万美元 包含在截至2020年3月31日的 公司简明综合资产负债表中的流动负债中。
 
戴维 利伯曼，公司 董事会副主席，纽约州执业律师，贝克曼·利伯曼律师事务所(Beckman Lieberman& Associates LLP)高级合伙人，为 公司提供某些法律服务。该公司在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月期间分别收取了约63,000美元 和85,000美元的费用，当时没有 金额未付。
 
2014年8月6日，本公司以现金及人民币13,250,000元 (收购日约2,151,000美元)收购了Genwell Instruments Co.Ltd.(“Genwell”)位于中国无锡的全部流通股 。2019年8月，本公司修改了本金余额为人民币2,250,000元的票据，将年利率从9%改为10% ，自2019年8月27日起生效，并将到期日 从2019年8月26日延长至2020年2月26日。截至2019年12月31日，向Biox的 官员支付了总计约339,000美元的无担保票据和 应计利息。票据和应计利息已于2020年3月偿还。
 
在截至2019年12月31日的年度中，公司向董事、员工和股东发行了总额为930,000美元的票据。 这些票据在截至2020年7月19日的不同时期到期，利息 年息10%，每季度支付一次。票据于2020年3月延长 ，到2021年1月19日在不同时期到期，利率降低8%，并可预付 而不支付违约金。
 
注意O-承诺和或有事项
 
诉讼
 
公司目前和过去一直是 与其业务相关的各种 法律程序(主要是与员工相关的事务)的当事人。本公司相信，所有未决 法律诉讼的总体结果不太可能对本公司的业务或综合财务状况产生重大 不利影响 。
 
 
16
 
 
Vaso公司及其子公司
 
简明合并财务报表附注 (未经审计)
 
销售代表协议
 
2017年12月，本公司与GEHC签订了修订的GEHC 协议，该协议最初于2010年5月19日签署。 修正案将协议期限延长至2022年12月31日 ，在 某些情况下，可在及时通知后提前终止(无论是无故终止还是无故终止)。根据协议， VasoHealthcare是向美国48个毗连州和哥伦比亚特区的特定市场 细分市场/客户销售 精选GE Healthcare诊断成像产品的独家代表。可能发生提前 终止协议的情况包括： 未实质性实现某些销售目标，未维持最低 销售代表人数，以及未满足各种法律和 GEHC政策要求。
 
雇佣协议
 
2019年5月10日，本公司修改了与其总裁兼首席执行官马骏博士的雇佣协议，以提供 为期五年并可延期的雇佣协议，除非本公司提前终止，但在任何情况下都不能延长至2026年5月31日之后。 雇佣协议规定每年500,000美元的补偿。 马博士有资格在任期内的每个财政年度获得奖金 。此类奖金(如有)的金额和发放时间由 董事会自行决定。马博士亦有资格根据董事会酌情决定权 决定的任何 长期激励薪酬计划及授予本公司股票的购股权及 奖励。雇佣协议还规定 在雇佣协议到期日 之前终止的情况下，可报销某些费用和某些遣散费 福利。
 
注P-后续事件
 
支付宝保护计划
 
2020年4月13日，本公司根据冠状病毒援助、救济和 经济安全(CARE)法案的工资支票保护计划(Paycheck Protection Program) (以下简称计划)，收到了PNC银行全国协会(PNC)发行的3,610,900美元票据 (以下简称“票据”)。票据的未偿还金额为 年利率1%。在 票据的前六个月内，不需要支付本金和利息。 此后，如果票据未根据 计划免除，票据的未偿还余额将转换为 在18个月期间按月支付的摊销定期贷款。 票据可以随时预付，无需支付罚金。
 
公司可以向PNC申请免除票据，金额 相当于公司在第一次支付票据的日期 开始的八周期间内发生的下列费用的总和 ：
 
(A) 工资成本；
(B) 担保抵押债务的任何利息支付 ；
(C) 任何涵盖的租金支付；以及
(D) 任何承保公用事业付款。
 
宽恕金额是根据本计划的 要求计算的。在这方面，不超过25%的 免税额可归因于非工资成本 。
 
出售EECP业务股权
 
2020年5月20日，本公司完成将其全资子公司EECP Global Corporation (“EECP Global”)51%的股本 出售给总部位于中国的重庆PSK-Health科技发展有限公司，交易价格为1,150,000美元。EECP Global成立的目的是持有其 EECP业务的所有资产和负债。在交易完成的同时， 本公司与EECP Global签订了管理服务协议 ，为EECP Global在美国的业务和运营提供管理服务。根据协议，EECP Global从2020年4月1日起向公司报销所有直接费用，并支付 管理费。
  
 
17
 
 
项目2-管理层讨论和 财务状况和经营结果分析
 
除本报告包含的历史信息外，讨论的 事项均为前瞻性陈述，涉及风险 和不确定性。在本报告中使用的 “预期”、“相信”、 “可能”、“估计”、 “预期”、“可能”、“计划”、 “潜在”和“打算”等词语以及类似的 表述，如与公司或其管理层有关， 表示前瞻性陈述。此类前瞻性 陈述基于公司管理层的信念，以及公司管理层所做的假设和目前可获得的信息 。在可能导致实际结果大相径庭的 因素中， 如下：商业和经济状况的影响，包括下面讨论的当前新冠肺炎疫情； 医疗保健环境发生剧变的影响；竞争性程序和产品及其定价的影响；医疗保险报销政策；意想不到的 制造或供应商问题；产品开发计划中无法预见的困难和 延误；监管部门和继续GEHC协议和公司SEC报告中不时报告的风险因素 ，包括其最近的Form 10-K报告。由于 未来发生的事件或事态发展，公司不承担 更新前瞻性陈述的义务。
 
除非上下文另有要求，所有提及的 “我们”、 “公司”、“注册人”、“Vaso” 或“管理层”均指Vaso公司及其 子公司
 
一般概述
 
新冠肺炎大流行
 
新冠肺炎疫情已经并将继续对美国经济产生重大影响 ，我们预计 疫情可能会对公司的财务 状况和运营结果产生负面影响，尽管目前我们 无法合理估计该影响可能是什么。大流行 已导致劳动力和旅行受到限制，并在 多个业务部门的供应链、生产和需求方面造成了 业务中断。我们的专业销售 服务部门的设备订单似乎受到了负面影响，我们 预计至少在第二季度我们的业务将继续受到负面影响，尤其是诊断成像设备的专业销售服务 部门。此外，我们 预计IT部门的经常性收入业务将受到负面影响，因为我们的一些客户受到了停摆的不利影响 ，而且该部门的新业务似乎也会放缓 。疫情还可能对我们的现金收入 产生负面影响，因为一些客户要求忍耐或 延迟向我们付款。
 
大流行可能会影响我们在2020年第二季度之后的运营，这取决于大流行的持续时间以及经济重新开放的时机和 成功。
 
我们 在努力保护我们的 员工和我们的客户方面采取了重要措施。我们的几乎所有员工都在 远程工作，我们正在实施计划，按照疾控中心和各自州政府颁布的指导方针重新开放我们的工作地点 。此外，该公司还根据 CARE法案的Paycheck保护计划获得了一笔 美元的贷款。这笔贷款基本上都有资格获得 宽恕，主要用于支付我们的工资成本， 从而使我们能够维持我们的员工队伍，并继续 为我们的客户提供服务和解决方案。
 
我们的业务部门
 
Vaso Corporation(“Vaso”) 于1987年7月在特拉华州注册成立。我们主要在医疗保健和信息技术行业的三个不同业务部门 运营。 我们通过这三个业务部门管理和评估我们的运营，并报告我们的财务 结果。
 
 
18
 
 
●
IT部门， 通过全资子公司VasoTechnology，Inc.运营 主要专注于医疗保健IT和托管网络技术服务 ；
 
●
专业销售 服务部门通过全资子公司Vaso Diagnostics，Inc.d/b/a VasoHealthcare运营，主要专注于将GEHC的医疗资本设备 销售给医疗保健 提供商中间市场；以及
 
●
设备部门， 通过全资子公司Vasomedical，Inc.运营 主要专注于 专有医疗设备的设计、制造、销售和服务。
 
关键会计政策和估算
 
我们 对我们的财务状况和 运营结果的讨论和分析基于随附的未经审计的精简 合并财务报表，该报表是根据 美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)按照 编制的。根据美国公认会计原则编制 财务报表需要 管理层做出判断、估计和假设，这些判断、估计和假设会影响 报告的资产、负债、收入、费用以及 在财务报表日期和报告期内的相关披露。虽然这些估计是基于我们对时事的了解，但我们的实际金额和结果 可能与这些估计不同。做出的估计基于 历史因素、当前情况以及我们管理层的经验和 判断，他们不断评估判断、估计和假设，并可能聘请外部专家协助 进行评估。
 
我们的某些 会计政策被认为是“关键的”，因为 它们对财务报表的列报都是最重要的 ，需要管理层做出最困难的、 主观或复杂的判断，因为需要对固有的 不确定事项的影响做出 估计。有关我们关键会计政策的讨论， 请参阅简明合并财务报表附注B和我们于2020年4月14日提交给证券交易委员会的 Form 10-K年度报告中的 《管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析》。
 
运营业绩-截至2020年3月31日、2020年3月31日和2019年3月31日的三个月
 
收入
 
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的总收入 分别为17,283,000美元和15,524,000美元，同比增长 1,759,000美元，增幅为11%。在部门基础上，IT和专业销售服务部门的收入 分别增加了12,000美元 和1,751,000美元，而设备部门的收入 减少了4,000美元。
 
截至2020年3月31日的三个月，IT部门的收入 为11,339,000美元，而截至2019年3月31日的三个月为11,327,000美元，增加了12,000美元，增幅不到1%，其中 313,000美元来自NetWolves收入的增加，部分抵消了 医疗保健IT VAR收入减少301,000美元的影响。我们每月的IT部门经常性收入 占2020年第一季度部门收入的10550,000美元或 93%，占去年同期部门收入的9955,000美元或88%(请参阅注释C)。
 
佣金 2020年第一季度专业销售服务部门的佣金收入为5,166,000美元 ，与2019年同期的 3,415,000美元相比，增长了51%。佣金 收入增加的主要原因是GEHC在此期间交付的基础设备数量增加了 。仅当基础 设备已根据 销售协议的具体条款在客户现场验收时， 公司才确认佣金收入。因此，在客户接受设备之前，根据与GE Healthcare的协议应开票或开票和收到的金额 将作为递延收入记录在压缩合并资产负债表 中。截至2020年3月31日，公司简明综合资产负债表中记录了17,890,000美元递延佣金 收入，其中8,625,000美元为长期佣金。于2019年3月31日，本公司的简明综合资产负债表记录了17,015,000美元递延佣金收入，其中 6,461,000美元为长期佣金收入。递延收入的增长 主要是由于预订的新订单增加，部分抵消了GEHC交货量的增加 。
 
 
19
 
 
在截至2020年3月31日的三个月中，设备部门的收入从上年同期的782,000美元下降了4,000美元，降幅为1% 至778,000美元。 下降的主要原因是EECP® 服务收入下降，而我们中国子公司的 销售额上升抵消了这一影响。
 
毛利
 
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的毛利 分别为9,195,000美元(占收入的53%)和7,886,000美元(占收入的51%) ，同比增长1,309,000美元，或17% 。在细分市场的基础上， 专业销售服务和设备部门的毛利润分别增加了1,461,000美元(54%)和46,000美元(10%)，而IT部门的毛利润 下降了198,000美元(4%)。
 
IT 截至2020年3月31日的三个月的部门毛利为 4,528,000美元，占部门收入的40%，而截至2019年3月31日的三个月为4,726,000美元，占部门收入的42%。 同比减少198,000美元，降幅为4%，这主要是由于医疗保健IT VAR业务的销售量下降 。
 
截至2020年3月31日的三个月，专业销售服务部门毛利 为4,146,000美元，占部门收入的80%，而截至2019年3月31日的三个月，毛利为2,685,000美元，占部门收入的79%。 增加了1,461,000美元。绝对值 美元的增长主要是由于 2020年第一季度交付的GEHC设备数量高于去年同期而导致佣金收入增加。在分别截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，专业销售 服务部门的佣金成本分别为1,020,000美元和730,000美元，反映了与已确认佣金收入相关的佣金支出 。
 
与短期递延收入相关的佣金费用 在资产负债表上记为 短期递延佣金费用，或与长期递延 收入记为其他资产的一部分，直到确认 相关佣金收入。
 
设备 部门毛利润在2020年第一季度增至521,000美元，占部门 收入的67%，而2019年同期为475,000美元，或部门收入的 61%。毛利润增长46,000美元， 或10%，主要是由于与2019年第一季度相比，2020年第一季度毛利率 增加，这主要是由于较高利润率的产品在销售组合中所占比例更有利 。
 
营业亏损
 
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的运营亏损分别为 1,252,000美元和2,655,000美元，由于毛利润增加和运营成本 降低(见下文)， 分别增加了1,403,000美元。在部门基础上，专业销售服务和设备部门的运营 亏损分别减少了1,210,000美元和259,000美元，而IT部门的运营 亏损增加了141,000美元。此外，公司费用减少了76,000美元。
 
在截至2020年3月31日的三个月中，IT部门的运营亏损 增至484,000美元，而2019年同期的运营亏损为343,000美元，原因是毛利润下降和 研发(R&D)成本上升， 销售、一般和行政 (“SG&A”)成本下降部分抵消了这一损失。专业 销售服务部门的运营亏损在截至2020年3月31日的三个月 期间减少了1,210,000美元，原因是较高的毛利润被较高的SG&A成本 部分抵消。设备部门在2020年第一季度的运营亏损减少了259,000美元，这是由于 较高的毛利润以及较低的SG&A和研发成本 。
 
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的SG&A 成本分别为10,267,000美元和10,341,000美元，同比减少74,000美元，降幅为1%。在细分市场的基础上，由于人员成本的降低，2020年第一季度IT部门的SG&A 成本比上年同期减少了66,000美元 。专业销售服务 部门的SG&A成本增加了252,000美元，这主要是因为2020年而不是2019年召开的全国 销售会议的成本，而设备部门的SG&A 成本减少了184,000美元，这主要是因为 人员成本降低。在截至2020年3月31日的三个月里，未分配到部门的公司成本 比2019年同期的 减少了76,000美元，这主要是由于会计和 法律费用的降低。
 
 
20
 
 
2020年第一季度，研发(R&D)费用为180,000美元，占收入的1%，较2019年第一季度的200,000美元或收入的1%减少了 20,000美元，占收入的10%。减少的主要原因是设备部门的 产品开发费用减少。
 
调整后的EBITDA
 
我们 将调整后的EBITDA(未计利息、税项、折旧和摊销前的收益(亏损))定义为非GAAP财务 指标，即净收益(亏损)加上利息支出(收入)净额； 税费；折旧和摊销；以及基于股票的薪酬的非现金支出 。调整后的EBITDA是投资界用于比较的指标 我们披露此指标是为了支持和 促进与研究分析师和 投资者的对话。
 
调整后EBITDA不是根据美国GAAP衡量财务业绩的指标，不应将 视为营业收入的替代品，我们 认为营业收入是最直接可比的美国GAAP衡量标准。 调整后EBITDA作为一种分析工具有局限性，当 评估我们的经营业绩时，您不应单独考虑 调整后EBITDA，或将其作为净收入或 其他综合收入的替代品其他公司计算调整后EBITDA 的方式可能与我们不同，从而限制了其作为比较 衡量标准的有效性。
 
调整后EBITDA的净亏损对账 如下：
 
 
 
((以 千为单位)
 
 
 
T截至3月31日的三个月 个月，
 
 
 
2020
 
 
2019
 
 
 
(未经审计)
 
 
(未经审计)
 
净亏损
 $(1,367)
 $(2,849)
利息 费用(收入)，净额
  261 
  217 
收入 税(福利)费用
  (119)
  11 
折旧 和摊销
  623 
  675 
基于股份的薪酬
  27 
  44 
调整后的 EBITDA
 $(575)
 $(1,902)
 
调整后EBITDA 截至2020年3月31日的季度亏损减少1,327,000美元，至575,000美元，而截至2019年3月31日的季度为1,902,000美元。 减少的主要原因是净亏损减少 。
 
利息和其他收入(费用)
 
截至2020年3月31日的三个月的利息 和其他收入(支出)为234,000美元，而2019年同期为(183,000)美元。利息和其他收入(费用)增加 主要是由于信贷额度下的借款增加 导致利息支出增加。
 
 
21
 
 
所得税费用(优惠)
 
截至2020年3月31日的三个月，我们记录的所得税 收益为119,000美元，而2019年同期的所得税支出为11,000美元 。从费用到 收益的变化主要来自我们中国业务的递延税负冲销 。
 
净亏损
 
截至2020年3月31日的三个月的净亏损 为1,367,000美元，而截至2019年3月31日的三个月的净亏损为2,849,000美元，改善了1,482,000美元。在截至2020年和2019年3月31日的三个月内，我们的每股净亏损分别为0.01美元和0.02美元。净亏损 减少的主要原因是专业销售服务 部门收入和毛利润增加。
 
流动性和资本资源
 
现金和现金流
 
我们 运营资金来自营运资金。截至2020年3月31日，我们的现金及现金等价物为7,558,000美元，负 营运资本为7,032,000美元，而截至2019年12月31日，我们的现金及现金 等价物为2,124,000美元，负营运资本为7,469,000美元。截至2020年3月31日，营运资本为负7,462,000美元 可归因于 递延佣金费用和递延收入的净余额。这些是 非现金支出和收入项目，不会影响未来的 现金流。
 
截至2020年3月31日的三个月，经营活动提供的现金 为6,343,000美元，其中包括经调整后的净亏损 净亏损为762,000美元以及经营资产和负债提供的现金 7,105,000美元，而2019年同期经营活动中使用的现金为705,000美元。账户余额的变化主要 反映账户和其他应收款减少9,160,000美元， 分别被应计佣金和递延收入减少1,156,000美元和667,000美元部分抵消。
 
截至2020年3月31日的三个月内，用于投资活动的现金 为172,000美元，用于购买设备和 软件。
 
在截至2020年3月31日的三个月期间，用于融资活动的现金 为763,000美元，原因是偿还 循环信贷额度100,000美元，清算应付票据 623,000美元，以及支付为购买 设备而发放的融资租赁40,000美元。
 
2020年4月，公司根据 CARE法案通过 Paycheck Protection Program(“计划”)获得了一笔360万美元的贷款。收益将用于支付工资和相关的 费用，以及 计划允许的某些其他成本。
 
流动性
 
公司希望从运营 和计划贷款的360万美元收益中产生足够的现金流，以满足 未来12个月的义务。
 
新冠肺炎疫情可能会影响我们2020年第二季度之后的运营，这取决于疫情持续的时间以及经济重新开放的时间和成功程度。
 
 
22
 
 
项目4-控制和 程序
 
披露控制和程序评估
 
披露 根据交易所 法案颁布的报告控制和程序被定义为旨在 确保我们在根据交易所法案提交或提交的 报告中要求披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段 内被记录、处理、汇总和报告的控制和程序。披露控制和 程序包括但不限于控制和程序 旨在确保我们 根据交易法提交或提交的报告中需要披露的信息被 累积并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官(CEO)和首席财务官 (CFO)，或履行类似职能的人员，视情况而定 以便及时决定所需的 披露。
 
我们的首席执行官和首席财务官评估了截至2020年3月31日我们的披露控制和程序的设计和 操作的有效性，并得出结论，公司的披露 控制和程序截至 2020年3月31日有效。
 
财务报告内部控制的变化
 
在截至2020年3月31日的财季内，公司财务报告的内部控制 没有发生重大影响或可能产生重大影响的财务报告内部控制 。
 
 
 
 
23
 
 
第二部分-其他信息
  
物品6-展品
 
个展品
 
31
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302节通过的规则13a-14(A)颁发的首席执行官和首席财务官证书。
 
 
32
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典第18编第1350条》 首席执行官和首席财务官的证书 。
 
 
 
 
 
24
 
 
根据《交易法》的要求，注册人委托以下正式授权的 签名人代表其签署本报告。
 
 
 Vaso 公司
 
 
 
 
 
日期： 2020年6月4日
发信人：
/s/ 君 马云
 
 
 
 六月 Ma
 
 
 
总裁兼 首席执行官 官员
 
 
 
(首席执行官 )
 
 
 
   
 
 
 
/s/ 迈克尔·J·比彻
 
 
 
迈克尔·J·比彻
 
 
 
首席 财务官兼首席会计官
 
 

 
 
25