美国

证券交易委员会

华盛顿特区，邮编：20549

表格10-Q

(标记一)

截至2019年11月30日的季度报告

由_至_的过渡期

委托档案编号：000-27039

MCTC 控股公司

(注册人的确切姓名载于其 章程)

(310) 986-4929

(注册人电话号码，含 区号)

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告， 和(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是⌧ 否◻

用复选标记表示注册人 是否在过去12个月内(或注册人需要提交和发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交并发布在其公司网站(如果有) 根据S-T规则第405条(本章232.405节)提交并发布的每个互动数据文件。是，否，☐

用复选标记表示根据S-K条例第405项披露的 拖欠申请者是否未包含在此，据注册人所知，也不会包含在通过引用并入本表格 10-K第三部分的最终委托书或信息声明中，或对本表格10-K的任何修改中，也不会包含在 注册人所知的最终委托书或信息声明中。☐

用复选标记表示注册人 是大型加速申报者、加速申报者、非加速申报者还是较小的报告公司。请参阅《交易法》规则12b-2 中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“较小报告公司”的定义 。

如果 是一家新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用 的延长过渡期，以遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是O无正向

截至2019年11月30日和2020年1月14日，已发行的注册人普通股分别为14,833,128股和15,093,128股。

MCTC 控股公司

表格 10-Q

截至2019年11月30日的 期间

目录表

第一部分-财务信息

MCTC控股公司

合并资产负债表 表

附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分

MCTC控股公司

业务合并报表

未经审计

随附的 附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分

MCTC控股公司及其子公司

简明合并股东亏损表

截至2019年11月30日和2018年11月30日的三个月

随附的 附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分

MCTC控股公司

现金流量合并报表

未经审计

附注 是这些未经审计的合并财务报表的组成部分

MCTC控股公司

合并财务报表附注

2019年11月30日

(未经审计)

注1. 业务的组织和描述

MCTC控股公司位于加州洛杉矶，邮编90071，格兰德大道S 520S，Suit320。我们的电话号码是(310)986-4929，我们的网站可通过www.canabisglobalinc.com访问。我们的普通股在OTC Markets Group，Inc.(场外市场集团，Inc.)运营，股票代码为“MCTC”，在场外交易市场(OTC Markets)挂牌交易。我们是一家专注于大麻素研究的研发公司。

我们的目标是创造和商业化 专有工程技术，将大麻提取物和大麻素输送到人体。此外，我们计划基于这些和其他专有技术开发 消费产品。

我们的研发项目包括 以下；

2019年8月9日，我们的 董事会决定公司不再符合AB条例1101(B)项(本章229.1101(B)节)对壳牌公司的定义，该定义将壳牌公司定义为：1)没有或名义上经营；2)或者： (I)没有或名义上的资产；(Ii)仅由现金和现金等价物组成的资产；或(Iii)由任何金额的现金和现金等价物组成的资产通过公司的方式：1)开始业务活动和运营， 2)聘用首席执行官，3)任命经验丰富的董事会，4)留住顾问，5)签署两份物业租约， 6)批准多项计划的预算和业务计划，7)生产产品样品，8)向潜在客户销售计划，以及其他相关业务活动。董事会认为此类活动符合非名义 经营的条件，因此董事会宣布其认为本公司不再受条例 AB(本章229.1101(B)节)第1101(B)项的定义。

2019年8月9日，公司 在加利福尼亚州提交了DBA，注册了运营名称Cannabis Global。2019年7月1日，该公司收购了Action Nutraceuticals， Inc.，这是我们现任首席执行官Arman Tabatabaei拥有的一家公司。交易价值仅为1,000美元(1,000美元)，只是象征性的。 因此，公司认为其对Action Nutraceuticals，Inc.的收购不是对大量资产的收购，也不是17CFR§229.404-(第404项)规定的与相关人、发起人和某些 控制人的交易，这些交易需要根据引用的章节进行具体披露。无论如何，公司将根据17CFR§229.404-(第404项)“与相关人、发起人和某些控制人的交易”披露交易 。 交易中未获得任何知识产权、专利或商标。

2019年7月1日，公司与我们首席执行官Arman Tabatabaei拥有的Action Nutraceuticals，Inc.进行了100%的业务收购。 交易价值是象征性的，仅为1,000美元(1,000美元)，因此，公司认为对Action Nutraceuticals，Inc.的业务收购是17 CFR§229.404-(第404项)中没有定义的交易--(第404项)与相关人、发起人和某些控制人的交易，需要根据引用的章节进行具体披露。无论如何，根据17CFR§229.404-(第404项)与关联人、发起人和某些控制人进行交易的要求 ，本公司进行 本披露。

MCTC控股公司

合并财务报表附注

2019年11月30日

(未经审计)

在2018年6月27日左右，我们将 住所从内华达州变更为特拉华州，之后根据特拉华州控股公司法规 特拉华州一般公司法第251(G)条进行重组。2018年7月12日左右，为实施重组而成立了两家子公司。 我们合并了MCTC Holdings，Inc.和MCTC Holdings Inc.合并了MicroChannel Corp.。然后，我们进行了涉及这三个组成部分的合并，根据合并条款，我们合并为MicroChannel Corp.，MicroChannel Corp.继续生存，我们独立的公司也停止了存在。合并后，MCTC Holdings，Inc.成为幸存的上市发行人，我们的所有资产和负债都合并到MCTC Holdings，Inc.的全资子公司MicroChannel Corp.。我们的股东在一对一的基础上成为MCTC Holdings，Inc.的股东。

2019年5月25日，由前首席执行官Garry McHenry持有控股权的佛罗里达州有限责任公司Lauderdale Holdings， 向罗伯特·海默斯、Edward Manolos和Dan Nguyen先生出售了MCTC Holdings，Inc.的8,666,667股普通股，约占12,257,640股已发行和已发行股票的70.7%。每股以108,333.33美元购买了2,888,889股普通股，总金额为325,000美元，利用个人资金购买了 2,888,889股普通股。这一系列交易 构成了公司控制权的变更。作为控制权变更的一部分，MicroChannel Corp.的资产和负债被剥离给劳德代尔控股有限公司(Lauderdale Holdings，LLC)。

2009年1月14日，微信的母公司奥的列克公司(代码：OCTL)宣布更名为新能源技术公司(代码：NENE)(“新能源”)。名称更改于2009年1月14日开盘时在场外公告牌上生效 。2008年6月24日，MicroChannel宣布其股票在场外交易公告 板上启动交易，股票代码为“MCTC”。2007年8月22日，通过MicroChannel高管团队和董事会成员采取的企业行动，该公司修改了公司章程，将其法定股本增加到3亿股普通股，每股面值0.0001美元。截至2007年9月25日，已发行和已发行的普通股数量为100万股 ；没有已发行和已发行的优先股。董事及唯一股东已批准 按538,646比1的比例向前拆分其已发行及已发行普通股，以实现 分派 。

2005年4月4日，多通道 更名为微通道技术公司。本公司原名为MultiChannel Technologies Corporation (“MultiChannel”)，于2005年2月28日根据内华达州(美国)的法律注册成立。该公司最初是作为奥的里奥公司(“奥的里奥”)的全资子公司成立的。Octillion(一家加拿大公司在场外交易市场交易，代码为“OCTL”)。在octillion成立之时，octillion是一家发展阶段的技术公司，专注于识别、收购和开发新兴太阳能及与太阳能相关的 技术和产品。

注2.持续经营的不确定性

在最近的财务报告 期间，该公司开始报告收入，并积极重组其业务运营，这些 产生的收入是象征性的。截至2019年11月30日，公司累计亏损1,513,038美元，经营活动没有正的 现金流。该公司预计在执行其在大麻类药物市场的业务战略时会招致额外的损失。公司将面临早期公司经常遇到的风险、不确定性和困难 。该公司可能无法成功应对任何或所有这些风险和不确定性。如果未能充分 做到这一点，可能会导致公司的业务、运营结果和财务状况受到影响。这些条件使 人们对公司是否有能力在这些财务报表发布 之日起一年内继续经营下去产生很大的怀疑。

由于净亏损和运营现金流为负，以及需要额外的 融资来为未来运营提供资金，公司是否有能力 继续经营是一个问题。管理层计划通过出售 公司股票从外部来源获得必要的资金。不能保证这些资金(如果可用)能够以对公司合理的条款获得。随附的 财务报表的编制假设公司将继续作为一家持续经营的企业，不包括 这一不确定性结果可能导致的任何调整。

根据公司目前的 支出水平，管理层认为手头的现金不足以为未来12个月的运营提供资金。公司管理层 预计未来12个月将需要大约1,000,000美元来全面执行其业务 战略。这些都不能保证该公司能够获得这类资金。

MCTC控股公司

合并财务报表附注

2019年11月30日

(未经审计)

注3.重要会计政策摘要

我们对财务状况和运营结果的讨论和分析基于我们的合并财务报表，该报表 是根据美国公认会计准则编制的。编制这些合并财务报表需要我们进行估计和判断，以影响这些报表中报告的金额。我们已对合并财务报表中包含的某些金额进行了最佳估计 。我们根据历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设进行估计，这些假设的结果构成对资产和负债的账面价值作出判断的基础。 我们认为这些假设在当时的情况下是合理的，这些假设的结果构成了对资产和负债的账面价值作出判断的基础。然而，我们会计政策的应用涉及对未来不确定性的判断和假设的使用 ，因此，实际结果可能与这些估计大不相同。管理层认为 下列会计政策中涉及的估计、假设和判断对我们的合并财务报表具有最重大的影响 。

我们无法预测 未来可能会通过哪些对我们的运营结果有实质性影响的法律法规。我们定期评估法律法规重大变更的 影响，并在我们认为必要时更新用于编制财务报表的假设和估计 。

派生 仪器

衍生工具的公允价值 在流动负债项下单独记录和列示。衍生工具负债的公允价值变动计入 营业外收入(费用)项下的综合经营表。

我们公司评估其所有金融工具 ，以确定此类工具是否为衍生品或包含符合嵌入衍生品资格的功能。对于作为负债入账的衍生金融工具，衍生工具最初按公允价值 记录，然后在每个报告日重新估值，公允价值的变化在合并经营报表中报告。 对于基于股票的衍生金融工具，本公司使用加权平均二项式期权定价模型在初始和随后的估值日对 衍生工具进行估值。衍生工具的分类，包括 该等工具是否应记录为负债或权益，会在每个报告期末进行评估。衍生工具负债在资产负债表中根据衍生工具是否需要在资产负债表日起12个月内进行净现金结算 ，在资产负债表中分为流动负债和非流动负债。

整固

合并财务报表包括本公司及其全资子公司Action Nutraceuticals，Inc.和Aidan &Co，Inc.的账户。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。

现金和现金等价物

我们将所有原始到期日在三个月或以下的高流动性投资 视为现金等价物。现金和现金等价物保存在一家主要金融机构的运营账户 中。

库存

库存 主要由进行中的工作组成。存货根据特定的识别方法按成本计价，除非和直到 存货的市场价值低于成本，在这种情况下，将建立减值以降低估值至市价 。截至2019年11月30日和2018年11月30日，我们所有库存的市值都是按成本计算的，因此，没有确认此类 估值津贴。

存款

押金包括向第三方支付的预付款 ，主要用于我们尚未取得所有权的库存。当我们取得已支付 保证金的库存的所有权时，相关金额被归类为库存，然后确认为销售时的收入成本(请参阅下面的“收入成本 ”)。截至2019年11月30日或2018年11月30日，均无存款。

MCTC 控股公司

合并财务报表附注

2019年11月30日

(未经审计)

预付费用和其他流动资产

预付费用和其他流动资产 主要包括支付给第三方的独立承包商服务或其他一般费用的预付款。 预付服务和一般费用在与合同或服务期限大致相同的适用期间摊销 。

应收帐款

应收账款按面值减去坏账准备后的净值入账。我们定期评估我们的应收账款， 根据对我们认为可变现净值小于记录的应收账款总额 的任何应收账款的具体识别方法，我们为这些余额建立坏账准备。在确定 我们是否需要拨备坏账时，我们会考虑历史经验、逾期金额分析、客户信誉 和任何其他相关可用信息。然而，我们的实际经验可能与我们的估计不同。如果我们客户的财务状况 恶化，导致他们无法或不愿意支付我们的费用，我们可能需要在未来期间记录额外的 津贴或注销。如果我们在执行重要服务之前 从客户那里收取定金，这种风险就会降低。

如果 有任何坏账拨备，则在该拨备涉及费用调整和其他酌情定价调整的范围内，计入收入减少 。如果拨备与客户无法支付应收账款所需款项有关，则拨备 计入运营费用。截至2019年11月30日和2018年11月30日，我们对可疑的 账户分别有0美元和0美元的备付金。

财产和设备，净值

财产和设备按账面净值(成本减去折旧)列账。维护费和维修费在发生时计入。自有设备的折旧 使用直线法计算资产的预计使用年限，从两年到七年不等。 资本化在建工程成本是财产和设备的一个组成部分，净额在标的资产投入使用后开始折旧，并在预计使用年限内确认。根据下文“长期资产减值会计”中讨论的 ，对财产和设备进行减值审查。

长期资产减值的会计处理

我们评估长期资产的减值 只要事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回。发生此类 事件时，将持有和使用的资产的可回收性通过将资产的账面价值与资产预期产生的未贴现净现金流量 进行比较来衡量。如果资产的账面价值超过其估计的未来现金流量 ，则按资产账面价值超过资产公允价值的金额确认减值费用。对于持有待售的长期资产，资产减记为公允价值，减去出售成本。公允价值根据贴现现金流、评估价值或管理层的估计确定 ，具体取决于资产的性质。在截至2019年11月30日和2018年11月30日的季度内，我们没有 记录任何与长期资产相关的减值费用。

受益转换功能

如果常规 可转换债券的转换功能提供的转换速度低于发行时的市值，则此功能的特征为有益的 转换功能(“BCF”)。我们根据财务会计准则委员会(“FASB”) 会计准则编码(“ACF”)主题470-20将BCF记录为债务贴现具有转换和其他选项的债务。在这种情况下， 可转换债务是扣除与BCF相关的折扣后记录的，我们使用有效利息方法在债务期限内摊销利息支出的折扣。

MCTC 控股公司

合并财务报表附注

2019年11月30日

(未经审计)

收入确认

对于2017年12月15日之后的年度报告期，财务会计准则委员会(FASB)制定了生效的ASU 2014-09“与客户签订合同的收入 ”，以取代之前美国现行GAAP下的收入确认指导。收入现在根据FASB ASC主题606收入确认 进行确认。本指南提供了一个全面收入确认的五步模型 ，该模型要求实体确认收入，以描述向客户转让承诺的商品或服务的金额 ，该金额反映了实体预期有权获得这些商品或服务的对价。标准的实施有两个 选项可供选择，即追溯法或累积效果调整 法。本指南在2017年12月15日之后的年度报告期生效，包括报告期内的过渡期 ，并允许提前采用。我们决定对FASB ASC主题606的实施实施累积效果调整方法 ，没有重述比较期间。我们打算将此 方法应用于我们确定受FASB ASC主题606影响的任何未完成合同。正如下面更全面讨论的那样， 我们认为，我们的服务或产品合同均不包含需要 根据FASB ASC主题606进行收入调整的重大融资部分。

根据FASB ASC主题606， 收入确认，当我们的咨询和产品销售合同中存在令人信服的重要融资组成部分时，我们将确认收入。 我们检查和评估客户何时有责任为商品和服务付款；相对于商品或服务的现金售价支付了多少对价 ；以及我们的履约和 收到付款之间的时间间隔。

产品销售

产品销售收入(包括 运费)在从客户处获得订单时确认，价格在下单时确定 ，产品发货时确认，可收款性得到合理保证。通常，我们会根据发货地点或目的地条款将订单直接发货给我们的客户。对于任何带有目的地条款的发货，公司将收入推迟到向 客户发货。鉴于以下事实：(1)我们的客户在决定他们订购产品的时间时拥有自由裁量权 ；以及(2)我们产品销售中协商的价格在客户下订单时是固定和可确定的， 我们不认为我们的产品销售表明或涉及任何重大的客户融资，这将实质性改变 销售交易中确认的收入金额，或者包含 我们或客户在FASB ASC主题606项下的重大融资部分。

收入成本

我们的政策是以与收入确认相同的方式确认收入成本 。收入成本包括直接归因于收入确认的成本 ，还包括服务的薪酬和费用、服务的差旅和其他费用以及产品和设备的成本 。销售费用、一般费用和行政费用在发生时计入费用。

基于股票的薪酬

限制性股票授予员工 ，并使受让人有权在既定的归属期间结束时获得限制性普通股的股份。授予的公允价值 基于授予日的股票价格。我们以直线方式确认授予所需的授权期内的相关补偿成本 ，到目前为止，授权日已过去一年。在截至2019年11月30日的年度内，我们没有基于股票的薪酬 。

所得税

我们确认递延税项资产和负债 根据适用的所得税会计准则，根据 已包括在财务报表或纳税申报表中的事件的预期未来税收后果，使用当前颁布的本年度有效税率 ，预计差额将逆转。当有必要将递延税项资产减少到预期变现金额时，我们将计入估值津贴。在截至2018年11月30日和2019年11月30日的季度报告期内，我们 没有产生所得税，也没有与联邦或州所得税相关的负债。

MCTC 控股公司

合并财务报表附注

2019年11月30日

(未经审计)

或有损失

本公司不时受到正常业务过程中出现的各种法律诉讼和索赔的影响 。至少在季度基础上，根据ASC 450-20-50-1C ，如果公司确定存在可能已发生重大损失的合理可能性， 或可合理估计，无论公司是否因此类损失(或损失的任何部分)应计，公司 将与其法律顾问协商，与ASC 450一致。如果重大损失是可以确定或可以合理估计的， 公司将把它记入账目，并作为负债记入资产负债表。如果公司确定不能做出这样的估计 ，公司的政策是在 得出无法估计的结论之前披露其试图估计损失或损失范围的演示，并在或有负债项下的财务报表附注中披露。

每股普通股净收益(亏损)

我们 根据FASB ASC 260“每股收益”报告每股普通股净收益(亏损)。此报表要求 基本收益和稀释收益的双重列报，并对每股收益计算的分子和分母进行协调 。每股基本净收入(亏损)的计算方法是，普通股股东应占净收益除以期内已发行普通股的加权平均股数，不包括任何潜在摊薄的 证券的影响。每股摊薄净收益(亏损)将计入期内已发行的任何稀释性潜在普通股。 计算不假设会对收益产生反摊薄作用的证券的转换、行使或或有行使 。

MCTC 控股公司

合并财务报表附注

2019年11月30日

(未经审计)

注4.每股净亏损

在截至2019年11月30日的财务报告期内，公司录得净亏损385,437美元，相当于在基本和完全稀释的基础上每股普通股亏损0.03美元。

注5.应收票据- 关联方

2019年5月25日，公司发行了两张 应付给公司董事Edward Manolos和Dan Nguyen的票据，金额分别为16,666，67美元。这些票据没有明确的到期日，年利率为5%。这些票据在脚注5--应收票据、关联方和概述关联方交易的脚注中进行了额外说明。这些注释在本文脚注 6-股东、关联方注释和概述关联方交易的脚注中另外进行了说明。由于Manolos先生的 和阮先生作为董事的协会，本公司认为这些交易由17 CFR§229.404 -(第404项)与关联人、发起人和某些控制人的交易定义，这将要求在引用的章节中进行具体披露 。

2019年7月9日，公司通过其子公司Action Nutraceuticals，Loan，Split Tee，LLC(“Split Tee”)，与Edward Manolos合作成立了一家合资企业，提供20,000美元从事探索性研究项目。2019年8月23日，Split Tee又获得了20,000美元的贷款。 这些贷款的年利率为10%，一年后到期发行。此外，该公司通过Action Nutraceuticals子公司向Split Te开具了5000美元的发票，作为咨询费。由于Manolos先生作为董事的关系， 本公司认为这些交易由17CFR§229.404-(第404项)与关联人、发起人和某些控制人的交易定义，这将要求在引用的章节中进行具体披露。

附注6.应付给股东的票据

2019年5月25日，公司发行了两张 应付给公司董事Edward Manolos和Dan Nguyen的票据，金额分别为16,666，67美元。这些票据没有明确的到期日，年利率为5%。这些票据在脚注5-应付票据、关联方和概述关联方交易的脚注中进行了额外说明。由于Manolos先生和Nguyen先生的协会 担任董事，本公司认为这些交易由17 CFR§229.404-(第404项)与相关 人员、发起人和某些控制人员的交易定义，这将要求在引用的章节中进行具体披露。

注7.认购应收股票

2019年11月26日，公司收到了与向认可投资者出售260,000股登记普通股相关的预付款65,000美元。虽然2019年11月26日收到65,000美元 ，但协议直到2019年12月2日才签署，因此，截至报告期末，即2019年11月30日，公司尚未向投资者发行260,000股股票。这65,000美元被登记为应收股票认购。 这些标的股票是在2019年12月发行的，将反映在截至2020年2月的季度财务报告期中，并列在后续事件的脚注中。

MCTC 控股公司

合并财务报表附注

2019年11月30日

(未经审计)

注8.关联方

于2017年10月至2018年8月31日，本公司欠本公司法定托管人相关实体的关联方债务达10,000美元，支付专业费用 。截至2018年8月31日，这一余额已被免除，并作为运营报表上168,048美元注销债务 收入的一部分。

2017年11月30日至2018年8月31日，本公司向与本公司法定托管人相关的实体发行了35,554美元的多次应付票据。应付票据 以10%的年利率计息，并可按每股0.0001美元转换为公司普通股。2018年5月8日，应付票据本金余额中的13,000美元转换为普通股。剩余本金余额被免除，并在截至2019年8月31日的年度损益表中作为债务收入注销。

2018年3月和2018年5月，本公司的法定托管人 为本公司提供了600美元的预付款。2018年8月31日，这笔金额被重新分类为应付票据，按10%的年利率计息，按需支付。

关于上述票据， 公司确认了27,954美元的有益转换功能，这代表了转换功能在 发行时的内在价值。这一有益的转换功能在截至2018年8月31日的年度内计入利息支出。

2019年5月25日，公司发行了两张应付给公司董事Edward Manolos和Dan Nguyen的 票据，每张金额为16,666，67 ，总余额为33,334美元。这些票据的利息年利率为5%，没有固定的付款时间表或到期日。 这些票据在本文脚注6-应付票据中另外进行了说明。

2019年7月9日，公司通过其子公司Action Nutraceuticals，Loan，Split Tee，LLC(“Split Tee”)，与Edward Manolos合作成立了一家合资企业，提供20,000美元从事探索性研究项目。2019年8月23日，Split Tee又获得了20,000美元的贷款。 这些贷款的年利率为10%，一年后到期发行。此外，该公司通过Action Nutraceuticals子公司向Split Te开具了5000美元的发票，作为咨询费。由于Manolos先生作为董事的关系， 本公司认为这些交易由17CFR§229.404-(第404项)与关联人、发起人和某些控制人的交易定义，这将要求在引用的章节中进行具体披露。

在截至2019年11月30日的季度财务期间，该公司记录了与关联方Edward Manolos相关的5,000美元咨询收入。 Manolos先生是关联方，因为他是本公司董事，并拥有已向其提供服务的签约 咨询机构的部分所有权。

MCTC 控股公司

合并财务报表附注

2019年11月30日

(未经审计)

注9.所得税

递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面价值与用于所得税目的的金额之间的临时差异 的净税收影响 。截至2019年8月31日和2019年11月30日，公司递延税金资产的重要组成部分如下：

截至2019年11月30日的三个月，递延税资产估值免税额 净增加172,819美元。本公司根据预测的未来业务按年评估其估值津贴 。当情况发生变化并导致管理层对递延税项资产可变现的判断发生变化时，这种变化对估值拨备的影响将反映在当前的 运营中。

出于联邦所得税的目的，公司 在2019年11月30日有美国净营业亏损结转，可用于抵销未来1,127,601美元的联邦应税收入(如果有的话)，这些收入将在截至2039年8月31日的财年全部到期。因此，截至2019年11月30日的三个月没有当期税费支出。此外，本公司在2019年11月30日有1,923美元的研发税收抵免结转，可用于抵销联邦所得税，并于2039年11月30日全部到期。

税收净营业亏损 结转的利用可能受到出售普通股导致的所有权变更的限制。

在截至2019年11月30日和2018年11月30日的三个月里，州所得税的影响微乎其微 。

票据10- 可转换应付票据

2019年11月6日，本公司发行了本金为20,000美元的可转换本票以及26,667份三年期可行权证 ，每股3.50美元，换取收益20,000美元。票据将于2020年5月6日到期，年利率为7% ，到期时支付。自发行日起三十(30)日起，票据持有人有权 随时将票据的全部或任何部分未偿还本金余额转换为本公司普通股，转换价格相当于(I)每股0.75美元；或(Ii)本公司普通股前二十(20)个交易日平均收盘价的80%(可予调整)，转换价为(I)每股0.75美元；或(Ii)本公司普通股前二十(20)个交易日平均收盘价的80%。由于发行了 权证以及受益转换功能，公司在发行时确认了总债务折价20,000美元， 将在票据期限内摊销为利息支出。本公司不得对 票据进行转换，条件是票据持有人及其关联公司将实益拥有超过本公司已发行普通股股数的4.99%(br}于票据转换后发行普通股 )。截至2019年11月30日，票据的账面价值为2637美元，扣除债务贴现后净额为17363美元。

MCTC 控股公司

合并财务报表附注

2019年11月30日

(未经审计)

附注11-衍生负债和公允价值计量

于发行若干应付可换股票据 时，本公司决定应按公允价值作为衍生负债计入与嵌入于应付票据 内的转换选择权相关的特征，因为本公司无法确定是否有足够数量的股份 可用于结算所有潜在的未来兑换交易。

在应付可转换票据 发行之日，公司根据以下假设使用布莱克-斯科尔斯定价模型估算嵌入衍生品的公允价值为28,521美元：(1)股息率为398.53%；(2)预期波动率为398.53%；(3)加权平均无风险利率为1.60%；(4)预期寿命为三年；(5)公司普通股的估计公允价值为每股1.07美元。

于2019年11月30日，本公司根据以下假设使用布莱克-斯科尔斯定价模型估计嵌入衍生工具的公允价值为16,018美元： (1)股息率为0%，(2)预期波动率为394.12%，(3)加权平均无风险利率为1.61%，(4)预期 寿命为2.94年，(5)公司普通股的估计公允价值为每股0.55美元。

本公司采用ASC 825-10，金融工具(以下简称ASC 825-10)的 条款。ASC 825-10将公允价值定义为在计量日期 在市场参与者之间有序交易中从出售资产中获得的价格或为转移负债而支付的价格。在确定需要或允许按公允价值记录的资产和负债的公允价值计量 时，公司会考虑其将进行交易的主要或最有利的市场，并考虑市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设 ，例如固有风险、转让限制和不履行风险 。ASC 825-10建立了公允价值层次结构，要求实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入 ，并最大限度地减少使用不可观察到的投入。ASC 825-10建立了三个输入级别，可 用于衡量公允价值：

MCTC 控股公司

合并财务报表附注

2019年11月30日

(未经审计)

需要 定期记录或测量的所有项目均基于级别3输入。

由于估值 基于在市场上较难观察到或无法观察到的模型或投入，因此公允价值的确定需要更多的 判断。在某些情况下，用于计量公允价值的投入可能属于公允价值层次的不同级别。在 此类情况下，出于披露目的，公允价值体系中披露公允价值计量的水平 是根据对公允价值计量重要的最低水平输入确定的。

本公司确认 其衍生品负债为3级，并使用以下讨论的方法对其衍生品进行估值。虽然本公司相信 其估值方法恰当且与其他市场参与者一致，但本公司认识到，使用不同的 方法或假设来确定某些金融工具的公允价值可能会导致报告日期的公允价值估计 有所不同。使用讨论的方法 将对公允价值产生重大影响的主要假设是本公司相关普通股的波动性和市场价格。

截至2019年11月30日， 本公司没有任何被指定为套期保值的衍生工具。

在附带的财务报表中按公允价值经常性记录或计量的项目包括截至2019年11月30日 和2019年8月31日的以下项目：

MCTC 控股公司

合并财务报表附注

2019年11月30日

(未经审计)

下表汇总了截至2019年11月30日的三个月公司3级金融负债的公允价值变动情况：

公司股价的波动是每个报告期内衍生产品估值变化的主要驱动因素 。随着每一种相关衍生工具的股价上涨，该工具持有人的价值通常会增加，从而增加了公司资产负债表上的 负债。此外，股价波动是本公司每种衍生工具的公允价值计量中使用的重要不可观察的投入 之一。这些负债的模拟公允价值 对公司预期波动率的变化非常敏感。预期波动率的增加通常会导致 更高的公允价值计量。定价投入的10%变化以及波动性和相关因素的变化不会导致我们的第3级公允价值发生实质性变化 。

注12.后续事件

2019年12月30日，公司 向认可投资者出售了可转换票据。这笔63,000美元的票据年化利率为10%，到期日期为2020年12月20日 。票据以40%的折扣转换为普通股。这张便条随信附呈，作为证物。

于2019年12月16日，本公司董事会一致书面同意，授权本公司一个或多个系列发行1,000万股(1000万股)优先股，每股面值0.0001美元，并明确授权本公司董事会(“董事会”)在法律规定的限制下，从未发行的 股优先股中为系列优先股提供确定并确定任何优先股系列中要包含的股票数量 ，以及该系列股票的指定、权利、优先股、权力、限制和 限制。

此外，董事会 授权将800万股(800万股)优先股指定为“A系列优先股”，并决议 按比例向公司董事发行A系列优先股。A系列优先股不能 转换为公司的任何其他形式的证券，包括普通股。对于任何股东投票或书面同意，A系列优先股的持有者应有权在任何股东投票或书面同意的记录日期就A系列优先股的每股实益拥有的股份享有 五十(50)票。随函附上“指定证书”复印件一份，作为证物。

2019年12月2日，公司 签署协议，向认可投资者出售26万股登记普通股。2019年11月26日，公司在签署协议之前收到了 65,000美元。这65,000美元被登记为应收股票认购。标的股票 于2019年12月发行，将反映在截至2020年2月的季度财务报告期中。参见 财务报表附注7。股票购买协议附在此。

项目2.管理层讨论和 财务状况和经营结果分析

前瞻性陈述

除了本文档中提供的历史信息 外，本10-Q表格中讨论的事项(截至2019年11月30日的季度)包含前瞻性陈述 ，这些陈述涉及假设和我们的未来计划、战略和预期。这些陈述通常通过 使用“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“预期”、“估计”、“相信”、“打算”或“项目”或这些词语的否定或 这些词语或类似术语的其他变体来识别。这些声明是真诚表达的，并基于合理的 基础，但不能保证这些期望一定会实现或实现。

此类前瞻性陈述包括 有关(A)我们的潜在盈利能力和现金流、(B)我们的增长战略、(C)我们未来的融资计划以及(D)我们对营运资金的预期需求的陈述。此信息可能涉及已知和未知的风险、不确定性、 和其他因素，这些因素可能会导致我们的实际结果、业绩或成就与未来的结果、 业绩或任何前瞻性陈述中明示或暗示的成就大不相同。这些报表可以在“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中找到，通常也可以在本表格10-Q中找到。实际 事件或结果可能由于各种因素而与前瞻性陈述中讨论的大不相同，这些因素包括但不限于本10-Q表格中描述的事项。鉴于这些风险和不确定性， 不能保证本文件中包含的前瞻性陈述确实会发生。除了明确要求 包括在本申请中的信息外，我们还将提供必要的进一步重要信息(如果有)，以便根据做出陈述的情况作出必要的 陈述，而不会产生误导性。

虽然本 报告中的前瞻性陈述反映了我们管理层的诚意判断，但前瞻性陈述本身就会受到已知和未知的 风险、商业、经济和其他风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会导致实际结果与这些前瞻性陈述中讨论的 大不相同。敬请读者不要过分依赖这些前瞻性陈述， 这些前瞻性陈述仅在本报告发表之日发表。除适用法律或法规要求外，我们不承担更新任何前瞻性陈述以反映 本报告日期后可能发生的任何事件或情况的义务。 请读者仔细审阅和考虑我们在提交给美国证券交易委员会的报告中所作的各种披露，这些披露试图就可能影响我们的业务、财务 状况、运营结果和现金流的风险和因素向感兴趣的各方提供建议。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者如果基本的 假设被证明是不正确的，我们的实际结果可能与预期或预测的结果大不相同。

除上下文另有要求 外，仅出于本表格10-Q的目的，“我们”、“公司”、“我们的 公司”和“MCTC”均指“MCTC控股公司”。

概述

以下对我们 财务状况和运营结果(“MD&A”)的讨论和分析应与我们的财务报表 以及本10-Q表中包含的财务报表附注一起阅读。

MD&A基于我们根据美国公认会计准则编制的财务报表 。编制这些财务报表需要我们做出影响资产、负债和费用报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计 和判断 。管理层根据过往经验及相信在当时情况下 合理的其他各种假设作出估计，而这些假设的结果构成对资产及负债的账面价值作出判断的基础，而该等资产及负债的账面价值并不容易从其他来源显现。在不同的 假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同.

业务说明

我们的主要执行办公室位于加州洛杉矶，邮编90071，格兰德大道520S，320室。我们的电话号码是(310)986-4929，我们的网站可通过www.canabisglobalinc.com访问。除非明确说明，否则我们网站 上的任何信息都不是本申请或任何申请补充的一部分。

我们的普通股在场外交易市场交易平台(OTC Markets Group，Inc.)挂牌交易。自提交申请之日起，公司股票的交易代码为 MCTC。2019年9月30日，15只股票进行了一次拆分。

我们是一家专注于大麻素研究的完全可操作的研发公司 。

我们的目标是创造并商业化 将大麻提取物和大麻素输送到人体的工程技术。此外，我们计划在这些技术和其他技术的基础上开发消费类 产品。

我们的研发项目包括 以下；

该公司的战略是开发 与大麻提取物和大麻素加工相关的不断增长的知识产权组合，使其成为易于 并有效地输送到人体和同伴动物的形式。

为了实现这一目标，我们的研究和开发工作主要集中在以下几个方面：1)聚合物类大麻纳米颗粒，2)聚合物类大麻纳米纤维，3)输送大麻类物质和其他活性成分的装置，以及4)利用d-α-生育酚聚乙二醇1000琥珀酸酯(Tpgs)的独特配方的大麻提取物和大麻类化合物，tpgs是维生素E的一种水溶性形式，用于口腔和皮肤。公司计划继续此类研究工作，以开发新颖的技术、制造方法和产品，并通过美国和国际 专利和商标以及其他形式的知识产权保护，尽可能保护此类技术、制造方法和产品。

该公司已开始为其开发的几项技术和产品申请 知识产权保护。

这些措施包括：

临时专利申请 -通过电喷设备生产的亚微米和微米级颗粒，结合了大麻素和d-α-生育酚聚乙二醇1000琥珀酸酯(TPGS) 。

临时专利申请 -使用固体聚合物纳米颗粒和含有通过电喷涂设备生产的纳米颗粒的d-α-生育酚聚乙二醇1000琥珀酸酯增强的可食用大麻递送和包装技术。

临时专利申请 -可食用、4D打印的热、湿或环境诱导的形状改变装置，用于将大麻类物质或其他活性成分输送到饮料或食品中。

提供专利纳米颗粒 和纳米大麻纤维。

提供专利申请 -粉末状大麻素。

商标-大麻 您可以感受到™

商标-口香糖 您可以感受到™

员工

截至2019年11月30日，我们只有一名员工， ，他是我们的首席执行官。公司依赖承包商和服务提供商的服务，这些承包商和服务提供商为组织提供各种运营和财务 相关服务。

经营成果

截至2019年11月30日和2018年11月30日的三个月

公司在截至2019年11月30日的季度财务期间开始确认 业务运营收入。截至2019年11月30日的季度财务 期间的产品收入为5,003美元，而截至2018年11月30日的季度财务期间报告的产品收入为零。 这一增长归因于公司收到了一位新客户的订单。截至2019年11月30日的季度 财务期间的咨询收入为5,000美元，与关联方Edward Manolos有关联。Manolos 先生是关联方，因为他是本公司董事，并拥有向其提供服务的签约咨询 组织的部分所有权。

截至2019年11月30日的季度财务 期间的总收入为10,003美元，而去年同期为零。增长是 客户订单和关联方咨询合同的结果。

在截至2019年11月30日的财政期间，销售成本为2900美元，而去年同期为零。这一增长归因于公司 收到了新客户的订单。

在截至2019年11月30日的 期间，由于公司签署了产品初始订单以及咨询 收入增加，应收账款增至10,003美元。在这10,003美元的应收账款中，5,000美元是关联方交易。在截至2019年11月30日的季度财务期内，本公司与关联方Edward Manolos相关的咨询收入为5,000美元。Manolos先生是 关联方，因为他是本公司的董事，并拥有向其提供服务的签约咨询组织的部分所有权。

在截至2019年11月30日的财政期间，公司在组织生产新产品时开始产生运营费用。 期间的广告费用为1,423美元，咨询服务为35,883美元。专业费用和一般管理费分别为148,955美元 和187,521美元。总运营费用为373,793美元。在截至2018年11月30日的期间内，公司仅产生了17,283美元的运营费用 。截至2019年的运营费用较2018年增加 归因于业务重组、聘请顾问和准备接受客户订单开发的新产品。

截至2019年11月30日的财政期间 的利息支出为31,250美元，而截至2018年11月30日的财政期间为2,522美元。减少的原因是 在2019年售出的票据。

在截至2019年11月30日的财政期间，净亏损为385,437美元，而截至2018年11月30日的财政期间为17,283美元。净亏损的增加 主要是由于与业务重组相关的支出增加、与聘请顾问相关的费用 以及与为准备客户订单而设计新产品相关的一般成本。截至2019年11月30日的财务期间净亏损导致每股亏损0.02美元，而去年同期每股亏损可忽略不计(0.00美元)。

流动性与资本资源

截至2019年11月30日的季度财务期末，我们的累计赤字为1,513,038美元，现金和现金等价物为64,702美元。

2014年1月，我们通过发行 应付给股东的7万美元票据获得资金。这笔70,000美元的应付票据于2016年1月9日到期，截至本申请日期 尚未偿还，因此截至2019年5月31日违约。截至2019年5月31日，仍有7万美元未偿还。

我们的主要内部流动资金来源 由出售本公司未登记普通股和认股权证的收益提供，具体如下：

2019年7月3日，我们以每股0.025美元的价格向认可投资者出售了2,000,000股限制性 股票，金额为50,000美元。投资者还收到了200万股认股权证， 可以每股0.15美元的价格购买200万股。这些认股权证将于2020年7月3日到期。此次出售是根据SEC 规则506第4(2)节进行的，该节规定对非公开发行的交易免除注册。

2019年7月10日，我们以每股0.025美元的价格向认可投资者出售了1,000,000股限制性 股票，金额为25,000美元。投资者还收到了100万股认股权证， 可以每股0.15美元的价格购买100万股。这些认股权证将于2020年7月10日到期。此次出售是根据SEC 规则506第4(2)节进行的，该节规定对非公开发行的交易免除注册。

2019年7月16日，我们以每股0.025美元的价格向认可投资者出售了1,400,000股限制性 股票，金额为35,000美元。投资者还收到了140万股认股权证， 可以每股0.15美元的价格购买140万股。这些认股权证将于2020年7月16日到期。此次出售是根据SEC 规则506第4(2)节进行的，该节规定对非公开发行的交易免除注册。截至本申请日期 ，这些股票尚未向买方发行。

2019年7月19日，我们以每股0.025美元的价格向认可投资者出售了1,000,000股限制性 股票，金额为25,000美元。投资者还收到了100万股认股权证， 可以每股0.15美元的价格购买100万股。这些认股权证将于2020年7月19日到期。此次出售是根据SEC 规则506第4(2)节进行的，该节规定对非公开发行的交易免除注册。

2019年8月15日，我们以每股0.025美元的价格向认可投资者出售了2,000,000股 限售股，金额为50,000美元。投资者还收到了200万股认股权证 ，可以每股0.15美元的价格购买200万股。这些认股权证将于2020年8月15日到期。此次出售是根据美国证券交易委员会规则506第4(2)条的规定进行的，该条款规定非公开发行的交易无需注册。截至本申请日期 ，这些股票尚未向买方发行。

2019年8月19日，我们以每股0.025美元的价格向认可投资者出售了1,000,000股 限售股，金额为25,000美元。投资者还收到了100万股认股权证 ，可以每股0.15美元的价格购买100万股。这些认股权证将于2020年8月19日到期。此次出售是根据美国证券交易委员会规则506第4(2)条的规定进行的，该条款规定非公开发行的交易无需注册。截至本申请日期 ，这些股票尚未向买方发行。

2019年8月27日，我们以每股0.025美元的价格向认可投资者出售了1,000,000股 限售股，金额为25,000美元。投资者还收到了100万股认股权证 ，可以每股0.15美元的价格购买100万股。这些认股权证将于2020年8月27日到期。此次出售是根据美国证券交易委员会规则506第4(2)条的规定进行的，该条款规定非公开发行的交易无需注册。截至本申请日期 ，这些股票尚未向买方发行。

2019年8月26日，我们提交了S-1 登记表，要求从某些出售持有人手中转售最多13,156,667股股票，并作为公司首次公开募股的一部分出售20,000,000股新发行的普通股 。这些股票金额是基于拆分前的基础表示的，没有考虑2019年8月30日发生的1：15股票拆分 。在拆分后的基础上，这些股份金额调整为877,112 ，用于某些出售股东的销售，以及作为公司首次公开募股的一部分，新发行的普通股1,333,333股。 证监会于2019年9月16日宣布S-1注册生效。

2019年11月6日，我们以2万美元的价格将一辆敞篷车 Not出售给了认证投资者。六个月票据的条款允许7%的年利率，并以0.75美元的价格转换为 普通股。此外，投资者还收到了认股权证，允许投资者以3.50美元的价格购买26,666股普通股 。

2019年11月11日，我们将根据SEC于2019年9月16日生效的ITS-1直接发行中登记的83,333股普通股出售给 一位认可投资者，以换取25,000美元。

2019年11月25日，我们将根据SEC于2019年9月16日生效的ITS-1直接发行中登记的12万股普通股 出售给认可投资者，以换取50,000美元。

我们计划使用主要产品的销售收益 为我们的业务运营提供部分资金。我们还打算利用手头的现金、贷款和其他形式的融资 ，例如出售额外的股权和债务证券以及其他信贷安排来开展我们正在进行的业务， 还将进行战略性业务开发和全面执行我们的业务计划。我们不打算 使用任何表外融资安排。

其他合同义务

我们公司于2019年8月与位于加利福尼亚州洛杉矶的一家商业食品生产设施签订了一年的合同。租期一年，基本费率 每月3600美元，至2020年9月。

表外安排

我们没有表外安排。

近期发布的会计公告

我们审查已发布的新会计准则。 尽管上一财年结束后发布或生效的部分会计准则可能适用于本公司 ，但我们尚未确定任何我们认为值得进一步讨论的准则。我们预计，采用最近发布的任何 会计声明不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流 产生重大影响。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

我们是交易法规则12b-2定义的较小的报告公司 ，不需要提供本项目所要求的信息。

项目4.控制和程序

披露控制和程序

评估披露控制和程序

管理层负责 建立和维护适当的披露控制和程序，旨在确保在SEC规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告公司在其交易所法案报告中需要披露的信息，并将这些信息积累并传达给我们的管理层，包括 我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时可靠地进行财务报告 并按照SEC普遍接受的会计原则编制财务报表。 在适当情况下，我们将根据SEC规则和表格中规定的会计原则进行记录、处理、汇总和报告，并将这些信息传达给我们的管理层，包括 我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时可靠地进行财务报告，并根据SEC普遍接受的会计原则编制财务报表

截至2019年11月30日止的季度，我们的首席执行官和首席财务官完成了对我们的披露控制和程序(如规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性的评估 ，以确定根据修订后的1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)是否存在任何重大弱点或重大缺陷。 重大弱点是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，使 公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性 不会得到及时预防或发现。一个重大缺陷是财务报告的内部控制 的缺陷或缺陷的组合，该缺陷没有实质性缺陷那么严重，但足够重要，足以引起负责监督注册人财务报告的人员的注意 。

基于该评估， 我们得出结论，截至2019年11月30日，我们对财务报告的披露控制和程序未生效。

财务报告方面的内部控制变更

在截至2019年11月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或有可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化 。

第二部分-其他资料

项目1.法律诉讼

2019年11月22日，本公司在内华达州克拉克县地区法院对Jeet Sidhru和Jatinder Bhogal提起诉讼，案件编号A-19-805943-C。Sidhru先生和 Bhogal先生曾是本公司的董事和高级管理人员。公司的起诉书称，Sidhru先生和 Bhogal先生违反了他们对公司的受托责任，包括他们应有的谨慎、诚信和忠诚的受托责任， 鲁莽和故意未能保持公司向内华达州、场外市场和美国证券交易委员会提交的法定公司文件，并抛弃了公司及其股东。公司的起诉书 还声称，Sidhru先生和Bhogal先生参与了涉及公司的相互冲突的交易，在这些交易中，每个人 都不当致富。公司送达了Bhogal先生，并收到了两名被告的代理通知。此案目前处于早期阶段，因为两名被告都没有回应申诉。

第二项未登记的股权证券销售和收益的使用

2019年11月6日，我们以2万美元的价格将可转换 票据出售给一家认可投资者。六个月票据的条款允许7%的年利率，并以0.75美元的价格转换为 普通股。此外，投资者还收到了认股权证，允许投资者以3.50美元的价格购买26,666股普通股 。

项目3.高级证券违约

没有。

项目4.矿山安全信息披露

不适用。

项目5.其他信息

没有。

项目6.展品

*现送交存档。

(1) 作为MCTC Holdings，Inc.于2018年11月29日提交的Form 10-K报告的一部分提交的证物成立为公司。

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。