10 大洋路 马萨诸塞州诺伍德，邮编：02062 844-244-0200 Marimedinc.com |
2020年1月21日
通过Edgar归档
美国证券交易委员会
公司财务部
技术厅
内华达州F街100
华盛顿特区，20549
| 注意： | Inessa Kessman，高级职员会计师 |
| 罗伯特·利特尔佩奇，会计处处长 |
| 回复： | MariMed Inc. | |
| 截至2018年12月31日的财政年度表格 10-K(“10-K”) | ||
| 提交日期 2019年4月16日 | ||
| 档号： 第000-54433号 |
尊敬的 凯斯曼女士和利特尔佩奇先生：
我们 已审阅了您在2019年12月23日的信函中提出的对上述10-K的评论，现提供以下 回复。为方便起见，下面提供了一份评论的斜体字。
截至2018年12月31日的财政年度的表格 10-K
流动性 和资本资源，第21页
| 1. | 我们 注意到，您在2018财年和截至2019年9月30日的9个月分别获得了4500万美元和2920万美元的融资交易。 在截至2018年12月31的财年和截至2019年9月30日的9个月中，您的运营现金流均为显著负。 因此，请扩展您的流动性和资本资源部分，以确定任何重大流动性不足 。处理将导致或可能导致流动性以任何实质性方式增加或减少的任何已知趋势或任何已知需求、承诺、事件或不确定性。您的讨论应分析 您在长期和短期基础上满足流动性需求的能力。另外，请告诉我们您如何看待ASC 205-40中的持续 关注点指导。向我们提供您建议的未来信息披露。 |
我们 敬告员工，在编制MariMed Inc.(“本公司”)截至2018年12月31日的年度和截至2019年9月30日的9个月的财务报表时，本公司管理层根据ASC 205-40评估了本公司作为持续经营企业的能力 。具体地说，管理层在上述财务报表的发行日期 并无任何相关的 条件或事件(合计考虑在内)是已知或合理可知的，表明本公司很可能无法履行其 义务，因为该等债务在上述财务报表的发行日期后一年内到期。
作为评估的一部分，管理层评估了已知的趋势、承诺和不确定性，当时包括公司2019年筹集的资本水平低于前一年、大麻行业投资活动总体放缓、几乎所有上市大麻公司的股价下跌、某些领头羊 大麻公司的失误和/或下跌，以及大麻投资者信心的减弱。虽然已确定这些因素可能会 影响公司的融资能力，但这种影响只会影响公司 完成过渡计划(在我们之前提交给证券交易委员会的文件中所述)和开发新设施的速度，但不会影响 公司的流动性或作为持续经营企业继续经营的能力。
公司流动性没有以任何实质性方式减弱的这种 确定主要是由以下因素支持的：
| (i) | 预计将支付公司备案文件中披露的关联方GenCanna Global，Inc.应支付的3000万美元应收余额； | |
| (Ii) | 自2020年1月1日起成人娱乐用大麻合法化后，该公司伊利诺伊州药房业务的盈利能力预计将增加；以及 | |
| (Iii) | 公司在马萨诸塞州的药房于2019年12月开业，以及 公司在马萨诸塞州的种植和生产设施于2020年第一季度开始批发销售业务。 |
截至回复日期 ，伊利诺伊州药房的盈利能力增加，马萨诸塞州药房和种植/生产设施的进度已按计划进行。但是，GenCanna的应收余额尚未及时支付 ，GenCanna已通知我们，在解决其 流动性不足之前，不会支付此类款项。因此，我们截至2019年12月31日的财年10-K表格将包括应收账款余额的准备金 ，金额将根据GenCanna支付的部分款项(如果有)以及GenCanna在我们申请之前为解决其流动性不足所做的 努力的状况而定。
为应对GenCanna延迟/违约将对本公司流动性造成的影响，我们目前正与贷款人 讨论一项短期贷款安排，以提供营运资金至2020年下半年，届时我们相信本公司的营业利润将有机地支持其日常运营。同时， 我们还在与金融机构会面，考虑通过 某些抵押贷款的再融资、某些财产的出售和/或两者的组合，从我们拥有的和抵押的不动产中产生流动性。截至回复日期， 我们尚未对任何贷款或融资交易做出明确承诺，但我们相信我们将在到期债务的下一个要求还款日期之前 完成融资。
我们的 建议未来披露流动性与资本资源在我们截至2019年12月31日的财年的10-K表格 中，目前无法提供最终表格 ，因为这将取决于当前正在敲定的2019年日历的财务结果，以及GenCanna应收账款的状况，以及我们为获得短期贷款 或融资安排所做的努力的结果。然而，以下是我们打算如何扩大披露的定性描述。
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流动性 与资本资源
截至2019年12月31日，我们报告的现金和现金等价物约为$[待定]和营运资金为$[待定]，而截至2018年12月31日，现金和现金等价物约为410万美元，营运资本约为580万美元。 截至2018年12月31日，现金和现金等价物约为410万美元，营运资本约为580万美元。营运资金每年的变化是由于[将被披露和解释].
操作 活动
[我们 将披露每个报告期的经营活动现金水平以及同比变化的原因。有关GenCanna应收账款的 最新发展以及针对该等应收账款记录的准备金金额将 披露和解释。我们还将讨论管理层的期望，即到2020年下半年，公司的营业利润将有机地支持其日常运营.]
投资 活动
[我们 将披露每个报告期在投资活动中使用的现金水平以及同比变化的原因。]
资助 活动
在截至2019年12月31日的年度内，我们筹集了3231万美元，其中包括发行本票1996万美元、发行可转换债券960万美元和出售普通股275万美元。有关这些交易的进一步 讨论，请参阅我们截至2019年12月31日的年度经审计综合财务报表附带的 脚注披露。
在上一历年，我们筹集了4470万美元，其中3180万美元来自出售普通股，990万美元来自发行可转换债券，300万美元来自发行期票。此外，抵押权人还向我们提供了大约200万美元的资本，用于马萨诸塞州新贝德福德物业的建筑改善。
这些 资金用于执行我们的过渡战略，成为大麻和大麻相关产品的直接种植者、生产商和分销商 ，继续发展我们的设施和大麻业务，扩大我们的品牌许可业务，以及 用于营运资金。
[将增加 段，以披露我们在2019年12月31日至申请日期之间为获得短期贷款或 完成融资交易所做的努力，正如我们在上面的回复中所解释的那样。]
我们 继续要求和协商额外的资金来源，尽管不能保证任何此类资金 将以我们可以接受的条款获得。我们相信，无法获得额外资本不会影响 公司如上所述继续经营下去的能力，但会影响我们敲定过渡战略、开发新的大麻设施以及收购更多大麻或CBD业务的速度。
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请 联系以下签署人或我们的律师Kenneth S.Rose，Esq。(914-993-6051或krose@kelaw.com)，如果您需要澄清上述内容 。
| 真诚地 | ||
| MariMed Inc. | ||
| 由以下人员提供： | /s/ 乔恩·R·莱文 | |
| 乔恩·R·莱文(Jon R.Levine) | ||
| 首席财务官 | ||
抄送： 肯尼斯·S·罗斯(Kenneth S.Rose)，Esq.