FURI-2021073100010208592021财年错误P7YHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#PropertyPlantAndEquipmentNetHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#PropertyPlantAndEquipmentNet00010208592020-08-022021-07-31Iso4217:美元00010208592021-01-29Xbrli:共享00010208592021-09-2300010208592021-07-3100010208592020-08-01Iso4217:美元Xbrli:共享00010208592019-08-042020-08-0100010208592018-07-292019-08-030001020859美国-GAAP:CommonStockMember2018-07-280001020859美国-GAAP:SecuryStockMember2018-07-280001020859US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-07-280001020859Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2018-07-280001020859美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-07-280001020859美国-GAAP:母公司成员2018-07-280001020859美国-公认会计准则:非控制性利益成员2018-07-2800010208592018-07-280001020859美国-GAAP:CommonStockMember2018-07-292019-08-030001020859US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-07-292019-08-030001020859美国-GAAP:母公司成员2018-07-292019-08-030001020859Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2018-07-292019-08-030001020859美国-公认会计准则:非控制性利益成员2018-07-292019-08-030001020859美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-07-292019-08-030001020859美国-GAAP:CommonStockMember2019-08-030001020859美国-GAAP:SecuryStockMember2019-08-030001020859US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-08-030001020859Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-08-030001020859美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-08-030001020859美国-GAAP:母公司成员2019-08-030001020859美国-公认会计准则:非控制性利益成员2019-08-0300010208592019-08-030001020859Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-08-030001020859Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP:母公司成员2019-08-030001020859Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-08-030001020859美国-GAAP:CommonStockMember2019-08-042020-08-010001020859US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-08-042020-08-010001020859美国-GAAP:母公司成员2019-08-042020-08-010001020859Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-08-042020-08-010001020859美国-公认会计准则:非控制性利益成员2019-08-042020-08-010001020859美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-08-042020-08-010001020859美国-GAAP:CommonStockMember2020-08-010001020859美国-GAAP:SecuryStockMember2020-08-010001020859US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-08-010001020859Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-08-010001020859美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-08-010001020859美国-GAAP:母公司成员2020-08-010001020859美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-08-010001020859Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-08-010001020859Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP:母公司成员2020-08-010001020859Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2020-08-010001020859美国-GAAP:CommonStockMember2020-08-022021-07-310001020859US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-08-022021-07-310001020859美国-GAAP:母公司成员2020-08-022021-07-310001020859Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-08-022021-07-310001020859美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-08-022021-07-310001020859美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-08-022021-07-310001020859美国-GAAP:CommonStockMember2021-07-310001020859美国-GAAP:SecuryStockMember2021-07-310001020859US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-07-310001020859Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-07-310001020859美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-07-310001020859美国-GAAP:母公司成员2021-07-310001020859美国-公认会计准则:非控制性利益成员2021-07-31FURI:商店00010208592021-05-022021-07-3100010208592021-05-010001020859美国-GAAP:ShippingAndHandlingMember2020-08-022021-07-310001020859美国-GAAP:ShippingAndHandlingMember2019-08-042020-08-010001020859美国-GAAP:ShippingAndHandlingMember2018-07-292019-08-030001020859合伙基金:资产损益成员2019-08-042020-08-010001020859美国-GAAP:PropertyPlantAndEquipmentMember合伙基金:资产损益成员2019-08-042020-08-010001020859合伙基金:资产损益成员US-GAAP:FiniteLivedIntraibleAssetsMember2019-08-042020-08-010001020859US-GAAP:客户关系成员SRT:最小成员数2020-08-022021-07-310001020859SRT:最大成员数US-GAAP:客户关系成员2020-08-022021-07-310001020859美国-GAAP:商标和贸易名称成员SRT:最小成员数2020-08-022021-07-310001020859SRT:最大成员数美国-GAAP:商标和贸易名称成员2020-08-022021-07-310001020859FUI:优惠运营租赁成员SRT:最小成员数2020-08-022021-07-310001020859SRT:最大成员数FUI:优惠运营租赁成员2020-08-022021-07-310001020859FUI:不受欢迎的运营租赁成员SRT:最小成员数2020-08-022021-07-310001020859FUI:不受欢迎的运营租赁成员SRT:最大成员数2020-08-022021-07-310001020859FUI:PharmacyPrescriptionFilesMember2020-08-022021-07-3100010208592017-10-06Xbrli:纯0001020859Unfi:AccruedExpensesAndOtherCurrentLiabilitiesMember2021-07-310001020859Unfi:AccruedExpensesAndOtherCurrentLiabilitiesMember2020-08-010001020859FURI:其他长期责任成员2021-07-310001020859FURI:其他长期责任成员2020-08-010001020859美国-公认会计准则:与客户签约的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)美国-GAAP:产品集中度风险成员会员:专业服务会员2020-08-022021-07-310001020859联谊会:ChainsMember伙伴关系:批发商细分市场成员(WholesaleSegmentMember)US-GAAP:运营细分市场成员2020-08-022021-07-310001020859联谊会:ChainsMember伙伴关系:零售细分市场成员US-GA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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
☒根据1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节提交的年度报告
截至的财政年度7月31日, 2021
或
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告
在由至至的过渡期内
委托文件编号:001-15723
联合天然食品公司(United Natural Foods,Inc.)
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 (注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | | 05-0376157 (国际税务局雇主识别号码) |
| | |
铁马路313号普罗维登斯,国际扶轮02908 |
(主要行政办公室地址)(邮政编码) |
*注册人电话号码,包括区号:(401) 528-8634
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 商品代号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | 伙伴关系 | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无。
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是x*否¨
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法案的第13节或第15(D)节提交报告。是¨ 不是x
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 x*不是。¨
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条规定必须提交的每个互动数据文件。是 x*否¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12B-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐没有☒
注册人的非关联公司持有的普通股的总市值约为#美元。1,489以注册人的普通股2021年1月29日在纽约证券交易所的收盘价计算。截至2021年9月23日,注册人普通股的流通股数量为每股面值0.01美元56,445,293.
以引用方式并入的文件
注册人将于2022年1月11日召开的股东年会的最终委托书的部分内容以引用方式并入本年度报告第III部分的Form 10-K中。
联合天然食品公司(United Natural Foods,Inc.)
表格10-K
目录
| | | | | | | | | | | | | | |
部分 | | | | 页面 |
第I部分 | | | | |
第一项。 | | 业务 | | 1 |
| | | | |
项目1A。 | | 风险因素 | | 10 |
项目1B。 | | 未解决的员工意见 | | 23 |
第二项。 | | 属性 | | 23 |
第三项。 | | 法律程序 | | 25 |
第四项。 | | 煤矿安全信息披露 | | 25 |
| | | | |
第II部 | | | | |
第五项。 | | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | | 25 |
第6项。 | | 已保留 | | 27 |
项目7。 | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | 27 |
项目7A。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 53 |
第8项。 | | 财务报表和补充数据 | | 55 |
项目9。 | | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | | 110 |
项目9A。 | | 管制和程序 | | 110 |
项目9B。 | | 其他信息 | | 110 |
项目9C。 | | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | | 111 |
| | | | |
第III部 | | | | |
第(10)项。 | | 董事、高管与公司治理 | | 112 |
第11项。 | | 高管薪酬 | | 112 |
项目12。 | | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | | 112 |
第(13)项。 | | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | | 112 |
第(14)项。 | | 首席会计费及服务 | | 112 |
| | | | |
第IIIV部 | | | | |
第15项。 | | 展览表和财务报表明细表 | | 113 |
第16项。 | | 表格10-K摘要 | | 116 |
| | 签名 | | 117 |
第一部分:
第一项:商业银行业务
在本10-K表格年度报告(“年度报告”或“报告”)中,除另有说明外,凡提及“联合天然食品”、“联合天然食品”、“我们”或“公司”时,均指联合天然食品有限公司及其合并子公司。我们是一家特拉华州的公司,总部设在罗德岛的普罗维登斯和明尼苏达州的伊甸园草原。我们通过不同的子公司开展业务。自1976年我们的前身成立以来,我们通过收购和有机发展我们的业务,扩大了我们的分销网络、产品选择和客户基础。
我们的背景
作为天然、有机、特产、农产品和传统食品杂货和非食品产品的领先分销商,以及为美国和加拿大的零售商提供支持服务的供应商,我们相信我们在为整个北美的客户提供最广泛的产品和服务方面具有得天独厚的优势。我们提供近300,000种产品,包括国家、地区和自有品牌,分为六个产品类别:食品杂货和一般商品;农产品;易腐烂和冷冻食品;营养补充剂和运动营养;散装和食品服务产品;以及个人护理用品。我们相信我们是北美首屈一指的批发商,拥有57个配送中心和仓库,仓库面积约为3000万平方英尺。我们是一家从东海岸到西海岸的分销商,在加拿大所有50个州以及所有10个省都有客户,这使我们成为零售商和消费品制造商理想的合作伙伴。我们相信我们的所有产品种类和服务都是我们的批发竞争对手所无法比拟的。我们计划积极向经营不同业态、地区和全国连锁店的独立零售商以及具有广泛需求的国际客户寻求新的商机。我们的业务分为两个可报告的部门:批发和零售;还包括一个制造部门和一个品牌产品线部门。
我们的战略重点
我们致力于执行我们的为未来加油战略及其六个战略重点,我们相信这将有助于我们未来的成功:
1)在规模上实现力量。优化和最大化我们影响深远的配电网络的容量,以更高水平的标准化简化操作,并在技术上进行投资。
2)释放客户体验。扩大我们的品牌、产品和服务组合,同时提供更多量身定制的解决方案来帮助我们的客户成长。
3)品味未来。投资于现有的高利润率增长平台,如Brands+、服务、电子商务和Fresh,并开发新的收入来源,进一步补充我们的核心批发业务。
4)伙伴关系骄傲。我们将把重点放在我们的员工身上,以实现以下目标:我们工作场所安全的核心价值观,以及延续我们独特的文化和提升整体员工体验;接纳并日益多样化的背景、思想和方法;以及我们对解决气候变化、粮食不安全和不公正问题的大胆承诺。
5)零售业优化。通过加大对商店升级、电子商务和数字平台的投资,结合我们预计将有助于增长的新网站,推动零售业务的发展。
6)获取结果。推动可持续增长和利益相关者价值,燃料未来计划有助于实现长期财务业绩。
通过我们的为未来加油根据我们的战略,我们正在努力让我们的客户变得更强大,我们的供应链更好,我们的食品解决方案更具灵感。我们相信,部分通过收购超值公司,我们已经能够扩大我们的地理渗透率,扩大我们的客户基础,增强我们的产品选择并使我们的产品多样化,增加我们的市场份额,提高现有设施的运营效率,并开设新的设施。(“超值”)。
我们对社会和环境责任的承诺
我们相信所有人都会有更好的生活
我们致力于通过切实的行动成为我们的星球、我们的社区和我们的人民的好管家。2021年初,我们启动了环境、社会和治理(ESG)计划,该计划与三大支柱相一致:为我们的世界、我们的社区和我们的人民建设更好的环境、社会和治理。让所有人都更好地关注六个关键优先事项:气候行动、减少废物、食品安全、食品获取、相关安全和福祉以及多样性和包容性。为确保在这些领域取得进展,森林论坛制定了目标和承诺,这些目标和承诺载于我们2020年的ESG报告,可在我们的网站www.betterforall.unfi.com上查阅。我们的ESG报告和我们的Better for All网页的内容不包括在本年度报告中。
让我们的世界更美好
我们继续专注于减少对环境的影响,保护自然资源,并在我们的价值链和运营中促进可持续性。我们投资于提高运输车队和仓库的效率,生产现场太阳能以供运营使用,并专注于将垃圾从垃圾填埋场转移出去。今年,我们加入了美国食品损失和浪费2030冠军组织(U.S.Food Lost and Waste 2030冠军)--这些企业和组织公开承诺,到2030年,将在美国的运营中减少50%的食品损失和浪费。我们还在加州的车队中增加了53辆以上的太阳能全电动冷藏拖车。作为让所有人变得更美好运动的一部分,我们承诺制定以科学为基础的减排目标,并提交给以科学为基础的目标倡议,以供批准。这些目标是在当前气候科学的基础上制定的。
为我们的社区做得更好
我们相信食物选择的自由很重要,我们在向北美更多的餐桌提供安全、高质量和有营养的食物选择方面发挥着至关重要的作用。我们正在努力通过货币和实物捐赠以及在服务不足的地区经营零售店,增加获得更好食物的机会,特别是低收入和农村社区或弱势群体的人们。联合国儿童基金会是一家501(C)(3)组织,向致力于建立更好的食品系统和培育日常健康的非营利组织提供赠款。我们还鼓励我们的同事通过在他们的社区做志愿者来做出改变,包括通过带薪志愿者休假。
对我们的人民更好
我们员工的安全和福祉是重中之重。在整个新冠肺炎疫情期间,我们迅速、持续地采取并增加了安全措施,以保护我们的同事和我们服务的社区。我们专注于培养关爱和安全的文化,我们一直在努力实现零伤害和零事故。我们还致力于促进工作场所的多样性、公平性和包容性,方法是通过公开对话、有效的同事培训以及纪念节日和特别活动来创建和维护包容和同理心的文化,这些节日和特别活动表明了我们同事的身份。
社会和环境责任是我们整体业务战略不可或缺的一部分,我们相信这些做法为我们的利益相关者(包括我们的股东、同事、客户、供应商和社区)带来了重大价值。
我们的客户
我们与我们的许多客户保持着长期的关系。我们为大约30,000个独特的客户地点提供服务,这些地点主要分布在美国和加拿大,我们将其分为五种客户类型:
•链条,由客户帐户组成,这些客户帐户通常有10个以上的经营门店,不包括以下定义的超自然渠道和其他渠道内的门店;
•独立零售商,包括较小规模的账户,包括单个商店和多个商店位置,以及团购实体,但不属于以上或下文讨论的其他连锁店;
•超自然的,它由全国性的连锁账户组成,主要经营天然产品,目前仅由全食超市(Whole Foods Market)组成;
•零售,这反映了我们的零售部门,包括幼崽食品业务和剩余的购物者地点,不包括在停产业务内保留待售的购物者地点;以及
•其他,其中包括加拿大以外的国际客户,餐饮服务,电子商务,常规军事业务和其他销售。
我们作为全食超市的主要分销商已经有20多年的历史了。根据修订后的经销协议,我们将继续作为Whole Foods Market在美国所有地区的主要分销商。2021年3月3日,我们签署了一项日期为2015年10月30日的分销协议修正案。修正案将分销协议期限从2025年9月28日延长至2027年9月27日。Whole Foods Market是我们唯一的客户,占2021财年总净销售额的10%以上。
我们的批发客户包括2021财年的以下产品:
•全食超市(Whole Foods Market),美国和加拿大领先的天然有机食品零售商;以及
•CAsh and Carry Stores,生鲜市场,Coborn‘s,National Co+op Grocers,Jerry’s Foods,Natural Grocers,Festival Foods,Ahold Delhaize Foods,Ahold Delhaize横幅(Giant-Carlisle,Stop S&Shop,Giant-Landover和Hannaford),Lunds&Byerlys,Superior Grocers,Vallarta超市,韦格曼,Raley‘s,Redner’s Markets,Niemanford
我们的国际净销售额主要反映了FURI加拿大公司(“FURI Canada”),不包括以美元进行交易并在国际上发货的销售额,这在我们的业务中所占的比例更小。在2021财年,FuI加拿大公司约占我们净销售额的1%。我们继续寻求扩大我们在加拿大的业务。
我们还继续投资于技术和系统,以期发展我们的电子商务业务。这包括对电子商务公司的销售,以及对瑜伽工作室或面包店等非传统客户的B2B销售。我们最近推出了Community Marketplace by FuI,这是一种B2B数字电子商务解决方案,面向希望扩大与FURI客户分销的新兴品牌。通过这个虚拟市场,供应商可以立即访问联谊会的数字基础设施,向联谊会广泛的客户群推广和销售他们的产品,而联谊会的客户可以获得更广泛的独特和本地物品的分类,具有灵活的订单规模和在一个地方从多个来源在线订购的便利性。
收购
我们历史上增长的一个关键组成部分是收购在产品供应、服务供应和市场领域方面有所区别的分销公司。我们相信,通过这些收购扩大的产品和服务已经增强,并将继续增强我们获得新客户的能力,并提供交叉销售互补产品线的机会。2018年10月22日(“超值收购日”),我们以总计约23亿美元的收购价格收购了超值,其中包括承担未偿债务和负债。收购超值加速了我们的“建店”战略,使我们的客户群多样化,实现了交叉销售机会,扩大了市场覆盖范围和规模,增强了技术、能力和系统,预计将继续大幅节省成本并加速潜在增长。我们相信,收购超值的结果是,我们拥有无与伦比的产品种类,使我们能够向传统客户交叉销售天然产品,向自然客户交叉销售传统产品,同时减少每个客户每周收到的送货数量。超值提供了一套强大的服务,现在我们的自然客户群可以使用这些服务,这些服务是运营他们的业务所必需的,并提供了简化和专注于他们的运营的机会。我们还相信,收购超值将提供额外的规模,以降低我们的总成本占净销售额的百分比。由于收购超值的结果,我们扩大了规模和产品种类,这使我们处于独特的地位,能够通过新冠肺炎大流行期间经历的全方位杂货产品的批量需求,继续为我们的客户和社区服务。
批发
我们在四个美国地理区域组织和运营我们的可报告批发部门:大西洋、南部、中部和太平洋,每个地区由一名独立的地区总裁领导,负责产品和服务战略、执行和财务业绩;以及加拿大批发,该部门独立于美国批发业务运营。产品和服务类别包括:杂货、生鲜、保健、自有品牌、电子商务、餐饮服务和多元文化。这一运营结构包括区域销售组织和配送中心网络,它们向我们的客户提供传统产品和天然产品的组合,作为统一的供应解决方案。这些地区的区域经理销售我们的全系列产品,这使我们能够预测和识别我们的客户对我们所有产品和服务拥有单一联系点所带来的销售机会。
我们利用多层次的物流系统,建立了一个位于战略位置的全国配送中心网络。该网络包括运送慢速或快速周转的食品、易腐烂食品、百货以及家居、保健和美容产品的设施。出于财务报告的目的,从我们的配送中心到我们自己的零售店的销售额将从我们的批发部门中剔除。
我们为批发客户提供各种各样的食品和非食品产品,以及我们自己的广泛的自有品牌产品系列。我们还提供广泛的专业服务。作为物流提供商,效率是一项重要的客户服务措施。我们优化设施以实施领先的仓储技术,从引导选料器的射频设备到完全自动化的干杂货订单选择的机械化设施,帮助我们向批发客户提供可在过道上使用的托盘。在我们的供应链中部署持续改进方法的重点是提供劳动力和成本效率,同时提高我们更有效地为客户服务的能力。
为了保持我们的市场地位和提高我们的运营效率,我们不断寻求:
•跨地区扩展我们的营销和客户服务计划;
•扩大我国采购机会;
•提供比我们的竞争对手更广泛的产品和增值服务选择;
•提供卓越的运营,提供比竞争对手更高的服务水平和更高的准时发货率;
•集中精简一般职能和行政职能,降低开支;
•整合物理位置和区域之间的系统应用程序;以及
•投资于我们的人员、设施、设备和技术。
我们维持与供应商的合同,以采购他们的产品。我们的采购流程包括对需求规划、定价、季节性和其他因素的评估。库存成本是在采购产品时确定的,除其他项目外,还包括收到的供应商资金和入境运费。我们销售给客户的毛利通常基于加价百分比或费用,再加上供应商列出的基本成本,这些成本因客户、产品类型、供应商规模、吞吐量、运输方式和距离等因素而异。对客户的净销售额是在销售时根据当时流行的供应商列出的基本成本确定的,并包括我们向客户提供的折扣。与这些产品的净销售价格相比,采购成本(包括供应商资金和入境运费)之间的差额产生了我们的毛利。
零售
我们的零售部门包括74家幼崽食品和购物者零售杂货店。我们的零售店提供广泛的食品杂货,并根据规模的不同,提供各种附加产品,包括一般商品、家居、保健和美容护理以及药房。我们提供国家和地区品牌以及我们自己的自有品牌产品。根据横幅的不同,一家典型的零售店的核心库存单位(SKU)约为1.7万至2.1万欧元,规模从约50000至70000平方英尺不等。我们相信我们的零售横幅在他们经营的市场上有很强的当地和地区品牌认知度。我们的零售持续运营由我们的全球批发配送中心提供。
在2021财年第四季度,我们确定其余四家停止运营的购物者商店中有两家不再符合可能在12个月内完成销售的搁置待售标准。因此,我们在本年度报告中提交的综合财务报表和财务信息反映了零售部门持续运营中的这两家门店,前期已经进行了修订,以符合本期的列报。在本年报中,对零售的提及不包括之前处置的购物者商店、两家待售的购物者商店,以及Hornbacher‘s、Shop’n Save和Shop‘n Save East零售横幅,这些横幅是我们通过收购超值而收购并先前处置的。在我们经营这些商店的这段时间里,他们的业绩继续以停产的形式呈现。
我们的产品和服务
我们提供的产品
我们的产品种类繁多,包括天然、有机、特产、农产品、传统杂货和非食品类产品。我们提供全国广告品牌和自有品牌产品,包括食品杂货(包括易腐烂和不易腐)、一般商品、家居、保健和美容护理以及药房,这些产品通过我们的批发部门销售给批发客户,我们的零售店销售给购物者。我们提供六个主要产品类别:食品杂货和一般商品;农产品;易腐烂食品和冷冻食品;营养补充剂和运动营养;散装和食品服务产品;以及个人护理用品。
我们的自有品牌组合是一个品牌的集合,为我们的客户提供高质量的自有品牌解决方案。Essential Daily®是我们领先的国家品牌相当于自有品牌的解决方案,为全店各部门提供2500多件商品。它受到Springfield®地区性解决方案和购物者Value®的称赞,后者为国家品牌提供了有预算意识的消费者优质替代品。我们的野生收获®品牌提供多种类别的简单、健康的配料制成的全系列产品,包括宠物食品。我们的Field Day®品牌主要作为自有品牌解决方案出售给天然商店/合作社零售商。我们的特定品类品牌EQUALINE®、COUNDINE®、北极岸海鲜公司®、Baby Basic®、Stone Ridge Creamery®和Super Chill®也以极具竞争力的价格提供与国家品牌相当的产品。
制造和天然品牌产品业务
我们的蓝色大理石品牌组合是国家品牌的集合,提供有机、非转基因、清洁和特色食品。伍德斯托克®品牌34年来一直是有机/非转基因产品的先驱,并不断推出创新产品。TUMARO‘s是我们的Better for You包装品牌。MT.VIKOS®、KOYO®、亚洲美食家®、地中海有机®和天然SEA®都是利基特色品牌,从进口希腊羊乳酪到有机拉面,应有尽有。
我们的子公司伍德斯托克农场制造公司(Woodstock Farm Manufacturing)专门为我们的客户和公司的品牌产品进口、烘焙、包装和分销坚果、干果、种子、混合食品、燕麦片、天然和有机零食和糖果。伍德斯托克农场制造公司(Woodstock Farm Manufacturing)通过与大型保健食品、超市和便利店连锁店以及独立零售商的自有品牌包装安排,销售批量生产的产品。
我们在新泽西州经营有机(美国农业部(USDA)和质量保证国际(QAI))和犹太洁食(Circle K)认证的包装、烘焙和加工设施,并通过SQF(安全质量食品)2级认证。
我们的专业服务产品
我们提供广泛的专业服务,为批发客户提供经济高效且可扩展的解决方案。这些服务包括供应商直接向我们的批发客户提供服务的直通计划,以及我们直接开发和提供的服务和解决方案。我们的服务包括零售店支持、定价策略、货架和平面图管理、广告、优惠券、电子商务、消费者便利服务、商店设计、设备采购、电子支付处理、网络和数据托管解决方案,以及行政后台解决方案。这些服务的销售和经营结果包括在批发中。
我们的营销服务
我们提供各种营销服务,旨在增加我们客户和供应商的销售额,包括消费者和贸易营销计划,以及支持供应商了解我们市场的计划。贸易和消费者营销计划是供应商赞助的计划,迎合了广泛的零售业态。这些计划旨在教育消费者、介绍供应商并增加零售商的销售额,其中许多零售商没有独立开展此类营销计划所需的资源。下面列出了这些计划中的每一个所提供的服务:
消费者营销计划
•每月,特定地区的消费者通告计划,参与的零售商的印记上印有零售商向其客户销售的产品。我们通过与零售商协商定价,向我们的客户和供应商提供循环计划,并为零售商提供与每月促销活动相对应的实物传单和货架标签。我们还提供了一个基于网络的工具,零售商可以使用它为他们的商店制作高度定制的通告和其他营销材料,称为定制营销计划。
•卡车广告计划允许我们的供应商购买我们在美国和加拿大旅行的数百辆拖车侧面的广告空间,增加消费者对品牌的曝光率。
•网络和数字营销服务,包括网站、移动应用和电子商务功能。
贸易营销计划
•新商品介绍计划通过试用和折扣向零售商展示供应商的新商品。
•客户门户广告允许我们的供应商使用许多零售商用来订购产品和/或收集产品信息的门户直接向零售商做广告。
•为支持该类别的客户而设计的餐饮服务选项。
•突出促销和新产品介绍的每月特价商品目录。
•假日和季节性产品的专门目录。
供应商营销计划
•高效供应商协议是一个定制的供应商关系计划,旨在满足特定供应商群体的关键需求。
•ClearVue®是一项信息共享计划,提供给选定的供应商组,旨在提高供应链中的信息透明度和效率。通过提供深入的数据和量身定制的报告工具,参与者能够在提高服务级别的同时减少库存余额。
•ClearVue®是一个信息共享计划,旨在通过需求规划、预测和采购洞察为供应商提供更高的透明度。该计划提供每周和每月报告,使供应商能够确定销售增长领域,同时确定实现更大利润的具体机会。
•供应商在现场(SIS),这是一个信息共享网站,帮助我们的供应商更好地了解我们的批发客户,以便以高效的方式产生互惠互利的增量销售。
•增长激励计划,为选定品牌提供以供应商为中心的高级销售和营销支持,通过为供应商和我们建立增量、互惠互利的销售来促进我们的合作伙伴关系。
•我们提供了各种营销工具来支持我们不同客户群的需求,同时为供应商提供了一种经济高效的方式来营销和推广他们的产品。
我们不断寻求客户和供应商的反馈,以确定他们的需求,并使我们能够更好地为他们服务。我们还为我们的客户提供:
•自然和有机行业的趋势报告;
•产品数据信息,如畅销书排行榜、商店使用报告和目录;
•协助门店布局设计、新门店设计和设备采购;
•平面图、货架和类别管理支持;
•店内标牌和促销材料,协助产品展示策划和设置;
•产品的货架标签;以及
•强大的客户门户,包含产品信息、搜索和订购功能、报告和出版物。
有机认证
我们的“认证有机分销商”认证覆盖了我们在美国的30个自然配送中心,但与收购Tony‘s、Haddon和Nor-Cal相关的设施除外。尽管没有被QAI指定为“有机认证分销商”,但托尼在加州的两个分店都获得了加州公共卫生部食品和药物分部的有机认证,而Nor-Cal目前在加州食品和农业部有机计划注册为有机处理商。此外,我们在不列颠哥伦比亚省和安大略省的四个加拿大配送中心分别持有QAI或ProCert Canada的有机分销商认证。
我们有一个全面的质量保证计划。我们销售的所有标示为“有机”的产品都需要由独立的第三方机构进行认证。我们在大多数有机商品和产品上保留最新的认证宣誓书,以验证产品的真实性。大多数潜在的有机产品供应商在被批准为供应商之前,都必须向我们提供此类第三方认证。
我们的供应商
我们从近12,000家供应商处采购产品。我们的大多数供应商位于美国和加拿大,但我们也从欧洲、亚洲、北美、南美、澳大利亚和新西兰的供应商那里采购产品。我们相信供应商寻求通过我们分销他们的产品,因为我们在美国和加拿大提供了接触大量客户的渠道,分销了大多数供应商的产品,并向我们的客户提供了各种各样的营销计划,以帮助销售供应商的产品。我们分销的几乎所有产品类别都可以从多家供应商处获得,因此,我们不依赖于任何产品类别的任何单一供应来源。此外,尽管我们与几家供应商有独家分销安排和支持计划,但我们的供应商在2021财年的采购量都没有超过我们总采购量的5%。
通过集中采购坚果、种子、谷物、面粉和干燥食品,我们将自己定位为天然和有机产品行业中有机种植大宗产品的最大采购商之一。因此,我们能够根据数量和其他考虑因素(可能包括折扣定价或即时付款折扣)与供应商洽谈采购事宜。此外,我们的一些采购安排包括对我们在某一段时间内不销售的产品向供应商退货的权利。每个地区都负责下自己的订单,并可以选择它认为最能吸引客户的产品,尽管每个地区都可以参与我们的全公司采购计划。
我们的分销系统
我们选择配送中心的选址,以提供对我们服务的市场的直接访问,并对其进行配置以最大限度地降低总运营成本。与我们的竞争对手相比,这种接近使我们能够降低运输成本,因为我们的竞争对手寻求从通常更远的地方为这些客户提供服务。我们相信,与地区竞争对手相比,我们的入境运费较低,因为我们的规模使我们能够购买整车和部分卡车的产品。产品主要由我们的租赁和自有卡车车队、合同承运人和供应商自己运送到我们的配送中心。在经济上有利的情况下,我们会从供应商或卫星中转站取走产品,然后用我们自己的卡车把它们送回我们的配送中心。此外,如果需要,我们通常可以在配送中心之间重新分配积压库存和库存不平衡,这有助于减少缺货,并在易腐烂产品到期前销售。
我们的大部分卡车都是租赁的,由第三方国家租赁公司维护,在某些情况下,这些公司在我们的办公场所维护这些车辆的维护和服务设施。我们也有设施,我们在那里经营我们自己的维修店。
我们通过独立的承运商运送某些补充剂或运往常规送货路线以外地区的物品的订单。运往美国大陆和加拿大以外地区的货物通常由货运代理通过远洋集装箱运输。
我们对技术的关注
我们在分销、财务、信息和仓库管理系统方面进行了大量投资。我们不断评估和升级我们地区业务的管理信息系统,努力使这些系统更有效率、更具成本效益、更能响应客户需求。这些系统包括射频库存控制、摘机到语音系统、摘机到灯光系统、计算机辅助订单处理和货位定位器/取回分配系统的功能。在我们的大多数接收码头,仓库人员会将计算机生成的、预先打印的定位器标签贴在入库产品上。这些标签以条形码格式包含产品的有效期、位置、数量、批号和其他信息。通过扫描UPC条形码来处理客户退货。我们还采用了一个管理信息系统,使我们能够通过最有效地利用我们自己的卡车车队或通过将货物合并为满载货物来降低入境运输成本。来自多个供应商和多个配送中心的订单被合并到单个卡车中,以有效利用可用车辆容量。此外,我们还利用路线效率软件帮助我们为出境卡车开发最高效的路线。作为我们“一家公司”方法的一部分,我们正在向单一的国家仓库管理和采购系统转变,以便将我们现有的设施整合到整个组织的一个全国性平台上。我们继续专注于我们处于不同建设和实施阶段的新的或扩建的配送中心的自动化。这些措施和其他措施旨在提高运营效率,提高运营费用占净销售额的百分比。
竞争
我们的批发和零售业务在竞争激烈的行业中运营,这通常会导致该行业的利润率很低。我们的食品分销业务直接与许多传统和特产杂货批发商和零售商竞争,这些批发商和零售商为独立杂货零售商的业务维护或开发自我配送系统。我们也越来越多地与折扣零售商、有限的杂货店和批发会员俱乐部竞争。批发业务的主要竞争因素包括价格、服务水平、产品质量、品种和其他增值服务。近年来,杂货业内部的整合已经导致,预计将继续导致竞争加剧,包括来自一些拥有比我们更大的财务、营销和其他资源的竞争对手。
独立零售商和较小的连锁客户占我们业务的很大一部分,面临着来自超级中心、深度折扣店、大众销售商和快速增长的替代零售渠道(如美元商店、折扣超市连锁店、基于互联网的零售商和送餐服务)的激烈竞争。
我们的零售横幅与传统杂货店、超级中心、深度折扣店、大众销售商、有限杂货店和电子商务供应商竞争。杂货零售业的主要竞争因素包括商店的位置和形象;新鲜商品的价格、质量和种类;以及服务的质量、便利性和一致性。应对竞争的策略根据许多因素而有所不同,例如竞争对手的形式、优势、劣势、定价和销售重点。我们的零售店继续通过增加在线订购、路边提货和送货上门等选项和服务来应对来自在线和非传统零售商日益激烈的竞争。
政府监管
我们的业务和我们在美国分销的许多产品都受到州和地方卫生部门、美国农业部和美国食品和药物管理局(FDA)的监管,这些部门通常会制定产品质量和卫生标准,并负责生物恐怖主义立法的管理。在美国,我们的设施一般每年至少由州或联邦当局检查一次。对于某些产品系列,我们还必须遵守“联邦肉类检验法”、“家禽产品检验法”、“易腐烂农产品法”、“包装和堆场法”以及美国农业部为解释和实施这些法定条款而颁布的法规。美国农业部通过联邦肉类和家禽检验项目实施产品安全、质量和卫生标准。
美国的FDA食品安全现代化法案和加拿大的加拿大安全食品法案扩大了整个食品供应链的食品安全要求,除其他事项外,还实施了额外的法规,重点放在预防食品污染、更频繁地检查高风险设施、增加记录保存和改进食品追踪方面。不符合监管标准和/或符合这些法规的产品可能被视为掺假和/或贴错品牌并被召回。
地面运输委员会和联邦公路管理局管理我们的卡车运输业务。此外,州际机动承运人的运营受到美国交通部和其他相关联邦和州机构规定的安全要求的约束。设备的重量和尺寸等问题也受联邦和州法规的约束。
我们的设施受美国劳工部根据美国职业安全与健康法案发布的法规以及州政府机构的类似法规的约束。这些规定要求我们遵守某些健康和安全标准,以保护我们的员工免受公认的危险。我们还受《国家劳动关系法》的约束,该法规定雇员有权组织起来,与雇主集体讨价还价,并参与其他受保护的协调活动。
我们在美国和加拿大的设施受到各种环保法规的约束,包括与水资源使用和废水排放有关的法规。此外,我们的许多分销设施都有以氨为基础的制冷系统和储罐,用于储存柴油、氢燃料和其他石油产品,这些系统和储罐受到法律的监管。此外,在我们的一些设施中,我们或与我们签约的第三方进行车辆维护。我们的政策是遵守所有适用的联邦、州、省和地方有关环境保护或材料排放的规定。
我们的国际业务受到有关产品进出口、防止腐败和贿赂的各种法律法规的约束(包括美国《反海外腐败法》)。我们已经实施并继续发展强有力的进出口和反腐败合规计划和流程,以遵守适用于我们国际业务活动的法律和法规。
人力资本管理
我们的员工对于支持我们的价值观和实现我们的战略愿景至关重要。通过我们的伙伴骄傲战略支柱,我们正在努力成为一名理想的雇主。我们专注于员工参与、授权和安全,以实现创新,并在不断变化的零售业格局中为我们的客户和供应商带来一流的解决方案,包括新的工作安排方式和生产力投资。在2021财年,我们设立了薪酬委员会对人力资本管理事务进行监督,重点关注各种措施的员工福祉。
截至2021年7月31日,我们在持续运营中约有28,300名全职和兼职员工,其中11,000名(约39%)由48项集体谈判协议涵盖,包括正在重新谈判的协议。我们过去一直是工会组织努力的重点,我们相信我们很可能在未来也会成为类似努力的重点。
发展人才
吸引和留住人才是我们的首要任务之一。我们的目标是通过为员工提供前所未有的灵活性,让他们在工作方式、时间和方式上脱颖而出,从而在市场上脱颖而出。为了减少人员流失率,我们强调关注并致力于我们的员工、他们的经验以及他们的持续参与。我们致力于继续支持和发展我们的员工,并在员工任职的每个阶段提供强有力的领导力发展规划、基于角色的培训和其他职业发展机会。为了增强员工的领导能力,面向一线领导者的Emerge计划和面向中层管理人员的EVERVE计划邀请来自所有部门的参与者齐聚一堂,学习和实践他们的管理技能,并寻找更有效领导的机会。面向董事及以上级别员工的提升计划,以及面向我们配送中心领导者的运营领导学院,致力于巩固我们的人才管道,促进组织未来领导者的成功。此外,我们还与组织内的关键团队(如销售和风险与安全)合作,开发基于角色的培训,以提高工作效率和安全性。我们还为员工提供额外的学习和职业发展机会,从通过BetterU学习系统以电子方式部署的基于技能的培训,到指导计划和职业发展讨论等。
薪酬和福利
我们的薪酬和福利计划旨在促进健康文化,表彰我们的员工取得的杰出成就,以及在最具挑战性的时期为客户服务并确保他们安全的奉献精神。我们致力于提供具有市场竞争力的薪酬计划,奖励高水平的业绩,以及挑战传统并推动公司成功的行为。我们的短期激励计划模拟了公司的财务目标,旨在使我们合格员工的奖励与我们的财务成功保持一致。长期激励措施,包括限制性股票单位和业绩奖励,旨在吸引和留住创新领导者,并使他们的财务利益与我们的股东和其他利益相关者的利益保持一致。作为我们认可员工“完整自我”(健康、财务和整体健康)的承诺的一部分,我们为符合条件的员工提供全面的健康和福利福利计划,提供各种医疗、牙科和视力选择,以及其他自愿福利,如长期残疾和可选的人寿保险。此外,我们还为符合条件的员工提供领先的免费健康计划、带薪休假计划(包括带薪育儿假)、员工援助计划、401(K)计划和后备托儿计划。
多样性和包容性
我们承诺促进公平,颂扬多样性,消除系统性种族主义,支持所有人的正义和包容。我们的董事会在性别和种族背景上是多样化的,并且拥有广泛的经验,十分之四的董事是女性,两名成员认为是非裔美国人,一名成员认为是LGBTQ+。我们认识到,当团结和尊重不同的背景和观点时,创新就会蓬勃发展。此外,我们的目标是通过公开对话、教育机会以及尊重与我们同事的许多身份相关的经历和特殊活动,培养一种归属感、公平性和同理心的文化。
我们建立了一个多元化和包容性团队,并在研究、最佳实践和领导承诺的基础上制定了多元化和包容性战略。这一战略包括聘请一名负责多样性和包容性的副总裁,并建立一个多样性理事会,该理事会在倡导和庆祝多样性和包容性以及监督归属和创新团体方面发挥了积极作用。我们在相关平台上提供了有用的多样性和包容性信息,包括多样性和包容性培训。此外,我们还发起了UCount活动,这是一项鼓励员工自我认同的活动,并推出了Real Talk,这是一系列关于多样性方面的对话。
营造一个安全的环境
安全是我们所做的一切的首要任务。通过新冠肺炎大流行,我们继续关注我们同事、客户和社区的安全,加强卫生设施和安全措施。我们还投资了几项举措,包括开发和实施新的安全品牌和承诺,每时每刻都很重要,旨在培养关爱文化,实施在我们的网络中推出的互动和经过验证的培训计划,以及加强安全审计。安全是我们的核心价值观之一,也是我们的骄傲战略支柱的一部分,因为我们努力实现零伤害。
季节性
一般来说,我们不会经历任何实质性的季节性。然而,由于运营费用的变化、管理层执行运营和增长战略的能力、对我们产品的需求、供应短缺和总体经济状况等因素,我们的销售和经营结果可能会因季度而异。在高销售期之前的几个月里,我们的营运资金需求通常更大,例如在日历年终假期之前的一段时间内,库存增加。我们的库存、应付账款和应收账款水平可能会受到宏观经济影响和上门食品采购率变化的影响。这些影响可能会导致营运资金余额的正常运营波动,进而可能导致运营现金流的变化,而这些变化并不一定表明长期运营趋势。
可用的信息
我们的互联网地址是http://www.unfi.com.我们网站的内容不是本年度报告的一部分,我们的互联网地址仅作为不活跃的文本参考包含在本文档中。我们在向美国证券交易委员会提交报告或向证券交易委员会提交报告后,在合理可行的情况下尽快通过我们的网站免费提供我们的年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及根据1934年“证券交易法”(“证券交易法”)第13(A)或15(D)节提交或提交的所有报告修正案。
第1A项。三个风险因素
我们的业务、财务状况和经营结果会受到各种风险和不确定因素的影响,包括下文和本年度报告中所述的风险和不确定因素。本节讨论我们认为可能导致实际结果与预期和历史结果大相径庭的因素,无论是个别因素还是总体因素。如果发生以下任何事件,我们的业务、财务状况或经营结果可能会受到重大不利影响,我们的股价可能会下跌。
在1995年“私人证券诉讼改革法案”允许的情况下,我们为投资者提供这些因素,并使其获得权利和保护。你应该明白,要预测或识别所有这些因素是不可能的。因此,您不应将以下内容视为对适用于我们业务的所有潜在风险或不确定性的完整讨论。见项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--前瞻性陈述,了解有关我们业务的更多信息和本年度报告中包含的前瞻性陈述。
战略和运营风险
流行病或疾病爆发,如新冠肺炎大流行和相关应对措施,可能会扰乱我们的业务,其中包括增加我们的成本,影响我们的供应链,推动客户和消费者对我们产品需求的变化,并可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
随着新冠肺炎疫情的爆发和为遏制疫情而实施的措施(例如强制和自愿关闭以及对旅行、商业运营和公众集会或互动的限制或建议),随着国内食品消费的增加,对我们分销的产品的需求也随之上升。随着感染率和传染性更高的新变种的复苏,这一趋势持续存在,一些消费者由于感知到与新冠肺炎相关的风险而选择呆在家里。虽然我们的独立客户在新冠肺炎疫情期间表现良好,但不能保证这些客户的销量增长将长期持续。如果社会疏远、隔离或隔离措施的需求减少,消费者完全重返学校和工作岗位,批发客户和最终消费者增加的需求可能会比目前的水平有所下降。我们无法预测这种情况可能会在何时以及在多大程度上发生。
尽管我们的业务受益于需求的增加,但新冠肺炎疫情的影响和相关应对措施已经并可能继续对我们的业务和运营的其他方面产生不利影响。例如,我们已经并预计将继续增加成本,包括:因加班、带薪病假或缺勤而产生的人工成本;与我们所有设施中的安全措施相关的成本,包括症状扫描、测试、改善的卫生设施、社会距离做法,如隔断、贴花、轮班前温度筛查以及向员工提供个人防护设备;与评估和试行其他安全措施相关的成本;以及其他增加的运营成本。此外,我们还为我们的同事提供了临时紧急状态工资。
在疫情高峰期,增加仓库、司机和店内员工的加班时间,并可能决定或要求在未来重新实施这一好处。
以下情况可能会对我们的业务产生负面影响:因病或与新冠肺炎相关的其他限制导致的劳动力减少;缺乏合格的劳动力来支持不断增长的需求;我们所依赖的第三方,包括我们的供应商、合同制造商、第三方劳务承包商和外部业务合作伙伴未能履行对我们的义务,或他们履行义务的能力发生重大中断;或者分散管理层的注意力,包括关键员工生病。我们继续经历比往常更高的缺货水平,导致加油率降低,这可能会导致更高的成本、费用或罚款来服务我们的客户。由于COVID病例数量增加,我们已经经历了一家工厂的临时暂停运营,未来我们可能会遇到由于新冠肺炎爆发、劳动力可用性减少或政府命令而关闭工厂的情况。如果我们的一个或多个配送中心或仓库关闭,无法运输产品为客户服务,或者供应商和合同制造商无法向我们供应产品,我们的供应链也可能会中断。
我们的库存和销售水平已经稳定在高于新冠肺炎之前的水平。如果对我们分销的产品的需求迅速减少,如果我们不能将维持在支持这些较高水平的营运资本货币化,我们的业绩和现金流可能会受到负面影响。由于与新冠肺炎相关的消费者购买习惯的变化,包括餐饮服务、散装零食、种子和坚果以及国际类别的减少,我们经历了某些销售渠道的下降,我们不能确定消费者习惯可能会如何继续发展。此外,大流行加速了消费者转向电子商务和新的食品购买方式,包括增加餐厅和其他送货选择,这可能会对我们零售杂货客户的需求产生负面影响,随着大流行的影响减轻,这种趋势可能会持续到社会疏远做法停止之后。
上述任何因素或新冠肺炎疫情目前无法预见的其他影响都可能大幅增加我们的成本,对我们的销售产生负面影响,并可能在很大程度上损害我们的财务状况、经营业绩、现金流和流动性状况。我们管理和缓解这些因素的努力可能不会成功,这些努力的成效在一定程度上取决于我们无法控制的因素。
新冠肺炎疫情对我们业务的最终影响将取决于许多因素,其中包括,疫情的严重性和持续时间,政府当局和其他第三方采取的应对行动,社会疏远、隔离或隔离措施的持续时间,额外的新冠肺炎感染浪潮(由于新冠肺炎病毒突变或其他原因)是否会影响美国和加拿大,我们和我们的供应商继续运营制造设施和维持供应链而不造成实质性中断的能力。以及大流行导致的宏观经济状况和随后复苏的速度可能在多大程度上影响消费者的饮食和购买习惯。每一个 这些因素涉及不确定性,因此,我们目前无法预测任何潜在干扰的持续时间和范围,也无法合理估计最终的财务影响。
我们在很大程度上依赖于我们的主要客户,我们的成功在很大程度上取决于我们的主要客户维持和发展业务的能力。
亚马逊公司(Amazon.com,Inc.)的子公司全食超市(Whole Foods Market)在2021财年约占我们净销售额的19%。根据我们将于2027年9月27日到期的经销协议条款,我们是天然、有机和特种非腐烂产品的主要分销商,还向美国所有地区的Whole Foods Market分销某些特殊蛋白质、奶酪、熟食店和保健、美容和补充剂类别的产品。我们与全食超市(Whole Foods Market)保持密切、互惠互利的关系的能力是我们持续增长的重要因素。
我们较大客户的业务损失或取消,包括由于自我分销增加、门店关闭、客户向其客户销售的产品数量减少或我们未能遵守分销协议的条款(如果适用),可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。同样,如果Whole Foods Market转移了我们的采购,超出了我们分销协议规定的最低采购金额,我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到实质性的不利影响。
我们的业务特点是利润率低,这对通胀和通缩压力很敏感,食品杂货业的激烈竞争和整合,我们无法保持或提高我们的营业利润率可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
食品杂货业的特点是销售额相对较高,利润率相对较低,随着某些领域的竞争加剧和行业继续整合,我们的经营业绩可能会因销售损失和毛利率下降而受到负面影响。食品杂货业竞争激烈,食品杂货业正在进行的整合和不断演变的竞争格局预计将导致竞争加剧,包括来自一些拥有比我们更多资金和其他资源的竞争对手。消费者购买杂货也有更多的选择,包括我们不提供的独立零售商和电子商务解决方案,这减少了对我们批发客户供应的产品的需求。我们不能保证我们将能够有效地与当前和未来的竞争对手竞争。
我们能否成功竞争,在很大程度上取决于我们能否以有竞争力的价格提供优质的产品和服务。我们的竞争来自不同的来源,包括天然和常规产品的其他分销商,以及专业或独立杂货和大众市场杂货分销商和合作社,以及拥有自己分销渠道的客户。近年来,大众市场食品杂货分销商更加重视天然和有机产品,现在更直接地与我们提供的天然和有机产品竞争,他们可能比我们拥有更多的财政和其他资源,可能会在他们的市场上建立更好的基础。提供的天然和有机产品通常会产生更高的利润率,但这些利润率可能会受到公众对天然和有机产品与类似传统产品相比好处的看法发生变化的影响。
此外,许多连锁超市增加了对我们销售的某些商品的自我分销或直接从供应商那里购买。由于进入门槛相对较低,新的竞争对手也在进入我们的市场。例如,与几年前相比,现在便利店和其他大众市场零售商以及通过电子商务在网上销售的天然有机产品更多,其中许多客户正在由其他传统分销商提供服务,或者是自行分销。我们还面临间接竞争,因为我们拥有实际位置的客户面临着来自在线零售商和分销商的竞争,这些零售商和分销商寻求将我们销售给客户的某些类型的产品直接销售给消费者。我们不能向您保证,我们现有或潜在的竞争对手不会提供可与我们提供的产品或服务相媲美或优于我们的产品或服务,也不会比我们更快地适应不断发展的行业趋势或不断变化的市场需求。竞争对手之间的联盟可能会发展,竞争对手可能会迅速获得相当大的市场份额,这也是可能的。竞争加剧可能导致降价、毛利率下降、业务损失和市场份额损失,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
随着越来越多的客户有资格获得更大的批量折扣,以及我们面临来自供应商和零售商的定价压力,零售商的持续整合、连锁店的增长以及杂货店关闭的增加可能会降低我们未来的利润率。与向我们的独立渠道客户销售相比,向连锁客户销售产生的毛利率更低。其中许多客户,包括我们最大的客户,都与我们签订了包括批量折扣的协议,这给我们的毛利率带来了下行压力,因为对这些客户的销售额增加了。为了弥补这些较低的毛利率,我们必须提高我们销售的产品的美元价值,或者减少我们为这些客户服务所产生的费用。如果我们不能降低我们的费用占净销售额的百分比,包括我们为这项毛利率较低的业务提供服务的相关费用,我们的业务、财务状况或经营结果可能会受到实质性的不利影响。
如果我们不能继续保持规模效率并提高我们的商品供应,我们可能就无法实现运营利润率方面的目标。此外,如果我们不不断改进和改进我们的系统,或者如果我们不能在不中断的情况下有效改进我们的系统,包括任何信息技术迁移到云环境,我们可能无法降低成本、增加销售和服务、有效管理库存和采购流程,或有效管理客户定价计划。因此,我们的营业利润率可能停滞不前或下降。
此外,由于我们的许多销售价格都是基于我们的产品成本加上百分比加价,不稳定的食品成本直接影响到我们的盈利能力。长期的产品成本上涨和快速增长的通胀可能会对我们的利润率和经营业绩产生负面影响,以至于我们无法将产品成本增长的全部或部分转嫁给我们的客户。此外,产品成本上涨可能会对消费者可自由支配的支出趋势产生负面影响,并减少对利润率较高的天然和有机产品的需求,这可能会对盈利能力产生不利影响。相反,由于我们的许多销售额是基于产品成本加上百分比加价的价格,在产品成本下降期间,我们的利润水平可能会受到负面影响,即使我们的毛利润占净销售额的百分比可能保持相对不变。为了弥补较低的毛利率,我们反过来必须减少为客户服务而产生的费用。如果我们不能降低我们的费用占净销售额的百分比,我们的业务、财务状况或经营结果可能会受到实质性的不利影响。
如果我们未能开发和运营可靠的技术平台,以及维护安全有效的信息技术系统的成本,可能会对我们的业务产生负面影响,我们可能无法实现我们最近在信息技术方面投资的预期收益。
我们降低成本和增加利润的能力,以及我们最有效地为客户服务的能力,取决于我们技术平台的可靠性。我们使用软件和其他技术系统,其中包括接收、生成和选择订单,装载和安排卡车路线,以及监控和管理我们的日常业务。整个企业没有足够的计算机系统以及这些计算机系统的任何中断都可能对我们的客户服务产生不利影响,减少我们的业务量,并导致成本增加,对我们的业务、财务状况或运营结果产生负面影响。
为了减低营运开支和提高营运效率,我们已投资发展和推行新的资讯科技。我们正在推出一个全国性的仓库管理和采购系统,将我们现有的设施转变为一个单一的仓库管理和供应链平台。此外,我们计划继续专注于我们处于不同建设阶段的新的或扩建的配送中心的自动化。我们可能无法在我们计划的时间框架内实施这些技术变化,实施延迟(包括整合超值造成的延迟)可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生负面影响。此外,作出这些改变的成本可能会超出我们的估计,并将超过实施初期的收益。即使我们能够按照我们目前的计划并在我们目前的成本估算范围内实施这些变化,我们也可能无法从这项投资中实现预期的效率和成本节约,这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。此外,当我们实施信息技术增强时,可能会对我们的业务造成中断(包括与客户的中断),这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
我们面临着与合格劳动力的可获得性、劳动力成本和劳动关系相关的风险。
我们已经经历过,而且可能会继续经历合格劳动力短缺的情况。招聘和留住员工的努力,以及提高生产率的行动可能不会成功,未来我们可能会遇到合格劳动力短缺的问题。这样的短缺可能会增加劳动力成本,降低盈利能力,或者降低我们为客户提供有效服务的能力。我们正在努力使我们业务的某些功能自动化。如果我们无法实现通过自动化提高劳动效率或通过其他方法提高生产率和效率的预期好处,包括延迟执行我们的业务转型和整合努力,我们可能比我们的竞争对手更容易受到劳动力短缺的影响。为了解决某些地区合格劳动力短缺的问题,我们增加了成本,特别是仓库工人和司机,包括工资行动、签约奖金计划,以及增加了第三方劳动力。
我们要承受广泛的劳动力成本。由于我们的劳动力成本占净销售额的百分比高于许多其他行业,我们可能会受到劳动力成本上升的严重损害。此外,劳动力是我们许多批发客户的一项重要成本。他们劳动力成本的任何增加,包括由于提高最低工资要求而导致的任何成本增加,都可能降低我们客户的盈利能力,并减少对我们供应的产品的需求。此外,一些遗留的超值集体谈判协议的条款可能会限制我们提高效率的能力。
截至2021年7月31日,我们28,300名员工中约有11,000人(约39%)被48项集体谈判协议覆盖,其中包括正在谈判的协议,这些协议将于2027年4月到期。如果我们无法与工会同事协商合理的合同续签,或被要求对对我们不利的条款进行重大更改,我们与员工的关系可能会破裂,我们可能会受到停工或额外费用的影响,这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。在这种情况下,我们将有必要雇佣替代工人或实施其他业务连续性应急计划,以继续履行我们对客户的义务。雇佣替代工人、采用有效的安全措施以及在必要时从替代设施为客户提供服务的成本可能会对任何受影响设施的盈利能力产生负面影响。根据我们需要雇佣替补工人和安全措施的时间长短,这些成本可能会很高,并可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
我们过去一直是工会组织努力的焦点,我们相信我们很可能在未来也会成为类似努力的焦点,随着我们扩大员工基础并将分销业务扩大到新的地理市场,我们提高的知名度可能会导致工会组织努力的增加或扩大。与现有工会签订的新合同可能会比扩大工会组织努力之前的优惠条款少得多。
我们正在转型我们的业务,已经并可能继续参与收购和其他战略举措,可能会遇到整合被收购业务的困难,可能无法实现我们收购的预期好处,特别是我们对超值的收购。
在我们转变业务的过程中,我们已经并可能继续从事战略交易和计划。收购带来了与被收购企业整合相关的重大挑战和风险。
我们能否实现收购的预期收益将取决于我们是否有能力有效地执行我们的业务战略,整合和管理合并后的业务,按照与收购业务类似的条款留住客户和供应商,实现预期的运营效率和销售增长,优化交付路线,协调行政和分销职能,整合管理信息系统,拓展新市场以纳入收购业务的市场,留住和吸收收购业务的员工,并在我们扩大业务的同时维护我们的财务和内部控制和系统。实现收购的预期效益还取决于我们实施计划的充分性以及管理层监督和有效运营合并业务的能力。
为了实现收购超值的预期收益,我们的业务必须与超值成功结合。我们无法实现预期收益的原因有很多,包括未能有效利用合并后公司不断扩大的规模、难以集成信息技术系统、未能有效协调销售、采购和营销工作以传达合并后公司的能力,以及未能执行包含我们提供的各种产品的高效集成分销网络。
我们收购的整合业务也可能导致我们产生不可预见的成本,这将降低我们未来的收益,并使我们无法实现这些收购的预期好处。我们收购的任何业务也可能存在负债或不利的经营问题,包括一些在收购前没有发现的问题,我们对此类负债的赔偿也可能是有限的或不存在的。
此外,我们未来进行任何收购的能力可能取决于获得额外的融资,这些融资可能无法以可接受的条款获得,或者根本无法获得。如果我们寻求收购其他业务以换取我们的普通股,我们股价的波动可能会对我们完成收购的能力产生实质性的不利影响。如果我们不能成功整合收购的业务,或不能及时实现预期的经济、运营或其他效益和协同效应,管理层的资源可能会被转移,我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到实质性和不利的影响,特别是在紧随这些交易完成后的过渡期。
我们可能难以管理我们的增长,我们的增长计划可能不会产生我们预期的结果。
我们业务和运营规模的增长已经给我们的管理层带来了巨大的压力,预计这种压力将继续存在。我们未来的增长可能会受到以下因素的限制:某些最大的客户增长强劲,或者我们无法优化我们的配送中心网络来服务我们的客户、留住现有客户、成功整合收购的实体或重要的新客户、实施信息系统计划或充分管理我们的人员。
通过收购超值,我们大大扩展了我们的配送中心网络。如果我们不能优化配送中心网络中的供应业务量,或者不保留现有业务,可能会产生过剩产能。任何产能过剩都可能造成效率低下,并对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响,包括由于这些设施产生运营成本,而没有足够的相应销售收入来弥补这些成本。
我们不能向您保证,如果需要适应或促进增长,我们将能够成功优化我们的配送中心网络或在新的或现有市场开设新的配送中心,或者我们的某些配送中心将不会或继续面临运营挑战。我们有效竞争、维持服务水平和管理未来增长(如果有的话)的能力将取决于我们在整个配送中心网络中实现运营效率最大化的能力,及时实施和改进运营、财务和管理信息系统(包括我们的仓库管理系统)的能力,以及扩大、培训、激励和管理我们的员工队伍的能力。我们不能向您保证,我们现有的人员、系统、程序和控制将足以支持我们未来的业务增长。我们无法有效地管理我们的增长,可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
此外,我们当前增长战略的一个关键要素是增加我们分销的新鲜、易腐烂产品的数量。我们相信,除了我们历史上经销的产品外,销售这些通常在我们客户商店周边找到的产品的能力,将使我们有别于我们的竞争对手,并增加对我们产品的需求。我们通过收购加速了这一新战略。如果我们不能实现这一部分业务的增长并有效地管理这种增长,我们的业务、财务状况或运营结果可能会受到实质性的不利影响,或者我们可能无法充分实现这些收购的好处。
如果我们不能吸引新客户、增加对现有客户的销售额或留住现有客户,或者我们的客户无法发展他们的业务,我们的批发分销业务可能会受到不利影响。
我们批发部门的盈利能力取决于足够的销量来支持我们的运营基础设施,这取决于我们吸引新客户、增加对现有客户的销售额和留住现有客户的能力。无法吸引新客户或现有客户因决定使用替代分销来源而流失,无论是通过竞争批发商还是通过转换为自我分销,或者由于零售关闭或行业整合,都可能对我们的销售和运营利润率产生负面影响。
我们的成功在一定程度上也取决于我们批发客户的财务成功和合作。这些批发客户独立管理他们的业务,因此,他们的商店的日常运营是由他们负责的。他们可能无法体验到可接受的销售或盈利水平,因此我们的收入和毛利率可能会受到负面影响。我们可能还需要向批发客户提供信贷。虽然我们寻求获得与我们提供的金融通融相关的担保权益和其他信贷支持,但这些抵押品可能不足以覆盖我们的风险敞口。此外,在过去,我们已经签订了批发客户支持安排,以担保或补贴房地产债务,这使得我们在批发客户违约的情况下承担或有责任。如果批发客户的销售趋势或盈利能力恶化,他们的财务业绩可能会恶化,这可能导致我们失去业务,延迟或减少对我们的付款,或者批发客户欠我们的付款或其他债务违约,任何这些都可能对我们的财务状况和经营业绩以及我们发展批发业务的能力造成不利影响。在这方面,我们的批发客户受到同样的经济状况的影响,包括食品通胀和通货紧缩,以及我们零售部门面临的竞争。随着我们批发客户规模的扩大,这些风险的大小也在增加。
我们的许多客户没有义务继续向我们购买产品,与我们有多年合同的较大客户可能会在某些情况下提前终止这些合同,或者选择在合同到期时不续签或延长合同。
我们的许多批发客户根据订单向我们购买产品,我们通常没有与这些客户签订书面协议,也没有与这些客户就购买产品达成长期承诺。我们不能向您保证,这些客户将维持或增加他们对我们提供的产品的订单,或者我们将能够维持或增加我们现有的客户群。我们为这些与我们没有长期合同的客户提供的产品数量或订单的减少,可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。
我们可能与我们的某些客户签订了合同(就像我们的许多连锁店客户一样),这些客户有义务在特定的一段时间内向我们购买产品。即使在这种情况下,合同也可能不要求客户向我们购买最低数量的产品,或者在客户的购买量超过一定水平时,合同可以为客户提供更好的定价。如果这些客户在预定终止之前终止或未能履行这些合同,或者如果我们或客户选择在合同到期时不续签或延长期限,或者不在历史采购水平续签或延长合同期限,则可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响,包括退出业务或调整我们的设施和人员成本以弥补净销售额的减少所需的额外运营费用。?
与供应商关系的变化可能会对我们的盈利能力产生不利影响,而我们无法控制的情况可能会中断我们的供应,改变我们的产品成本。
我们与供应商合作开展各种促销活动。我们管理这些计划以保持或提高我们的利润率并增加销售额。最近,由于新冠肺炎疫情,我们的供应商减少了促销支出和支付新产品的分期费,我们可能会进一步减少或改变促销支出(包括对天然和有机产品的需求增加),这可能会对我们的盈利能力产生重大影响。我们在很大程度上依赖于我们以有竞争力的价格购买足够数量的商品的能力。我们不能保证继续供应、定价或获得新产品,任何供应商都可以随时更改向我们销售产品的条款或停止向我们销售产品。
我们的大多数供应商都在美国和加拿大,但我们也从世界各地的供应商那里采购产品。在很大程度上,我们没有与供应商签订长期合同,承诺他们向我们提供产品。虽然我们的采购量可以提供好处,但供应商可能无法按要求的数量或价格提供我们需要的产品。例如,在新冠肺炎大流行期间,我们经历过并将继续经历比平时更高的缺货水平,导致加油率下降。这些短缺导致我们招致更高的运营费用,因为为了维持预期的服务水平,在我们的分销设施之间移动产品的成本。我们不能确定这一趋势何时结束,或者未来是否会再次出现。由于我们无法控制的情况,我们还会受到生产中断和产品成本增加所造成的延误的影响。这些情况包括工作放缓、工作中断、罢工或供应商员工的其他工作行动、短期天气状况或更长时间的气候变化、作物状况、产品召回、缺水、运输中断、燃料不可用或燃料成本上涨、竞争需求、原材料短缺以及自然灾害或其他灾难性事件(包括但不限于食源性疾病)。随着消费者对天然和有机产品的需求增加,某些零售商和其他生产商进入市场,试图直接购买某些原材料,限制了它们在某些供应商产品中的使用。此外,增加进口商品的关税,以及受影响国家的任何报复行动,都可能导致我们进口到美国的商品成本增加, 如果必须支付这些关税的各方提高价格,可能会减少客户对受影响产品的需求。
此外,增加极端天气条件的频率或持续时间也可能损害生产能力,扰乱我们的供应链,或影响对我们产品的需求。例如,在过去,天气模式有时会导致加利福尼亚州等主要农业州的降水量低于正常水平,影响到面临干旱条件的州种植的水价和相应的食品价格。此外,西方的野火过去也曾影响过我们的某些供应商。持续的极端天气状况的影响是不确定的,可能导致投入成本波动。对于我们长期销售的大部分产品来说,投入成本在任何时候都可能增加。相反,在降雨量丰富的年份,产品成本,特别是我们易腐烂和生产业务的成本可能会下降,这种产品成本通缩的结果可能会对我们的运营业绩产生负面影响。由于上述任何因素或其他原因,我们无法获得足够的产品,这可能会阻止我们履行对客户的义务,客户可能会求助于其他分销商。在这种情况下,我们的业务、财务状况或经营结果可能会受到实质性的不利影响。
我们或第三方信息技术系统的中断,包括网络攻击和安全漏洞,以及维护安全有效的信息技术系统的成本,都可能对我们的业务和运营结果产生负面影响。
我们业务的有效运作高度依赖于计算机硬件和软件系统,包括定制的信息技术系统。此外,我们的业务越来越多地涉及敏感数据的接收、存储和传输,包括有关我们的客户、员工和供应商的个人信息以及我们专有的业务信息。我们还与供应商共享信息。信息系统很容易无法按设计运行,也容易受到电脑黑客和网络恐怖分子的破坏和安全破坏,随着员工继续在家工作,这些风险可能会更加明显。
虽然我们继续采取行动加强资讯科技系统的保安,但这些措施和技术可能未能充分预见或防止日后出现保安漏洞,或未能及时落实这些措施和技术。网络攻击正在迅速演变,变得越来越频繁、复杂和难以检测。未能及时检测、确定程度、适当响应并遏制重大数据安全攻击或对我们使用的系统或任何第三方系统的破坏可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。我们还可能失去客户的信任,损害我们的声誉和未来的销售,包括通过负面宣传和社交媒体。此外,信息系统不可用或这些系统或软件因任何原因(包括勒索软件攻击)而无法按预期运行,以及无法对此类事件做出响应或从中恢复,都可能扰乱我们的业务,影响我们的客户,并可能导致性能下降、管理成本增加和责任风险增加,导致我们的业务和运营结果受到影响。
作为接受借记卡和信用卡付款的商户,我们必须遵守PCI理事会发布的支付卡行业数据安全标准(“PCI DSS”)。此外,作为服务提供商,我们必须遵守PCI DSS,这是一个不是直接参与持卡人数据处理、存储或传输的支付品牌的商业实体。PCI DSS包含有关个人持卡人数据的物理和电子存储、处理和传输的安全方面的合规指南和标准。通过接受借记卡支付,我们还必须遵守美国国家标准协会的数据加密标准和支付网络安全操作指南。遵守更严格的隐私和信息安全法律、标准和指南,包括不断发展的PCI DSS标准,以及开发、维护和升级技术系统以应对未来的技术进步,成本可能会很高,我们可能会遇到与实施新的或升级的系统和技术相关的问题和中断,或者与维护或充分支持现有系统相关的问题和中断。如果不遵守此类法律、标准和准则,或支付卡行业标准(如接受Europay、万事达卡和Visa(EMV)交易),可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
公司和多雇主福利计划下的医疗保健、养老金和其他成本的增加可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们为我们的许多员工提供单一雇主和多雇主健康、固定福利养老金和固定缴款福利,在某些情况下,还包括前雇员。这些福利的成本不断增加,增加的幅度取决于许多不同的因素,其中许多因素是我们无法控制的。这些因素包括政府法规,如《患者保护和平价医疗法案》(Patient Protection And Affordable Care Act),它已导致美国医疗体系发生变化,并强制规定了承保、报告和其他要求的类型;计划中持有的资产的回报率;用于确定我们对某些福利计划的福利义务的精算估值、估计或假设的变化,这要求使用重大估计,包括贴现率、预期的长期计划资产回报率、死亡率以及补偿和医疗成本的增长率;对于多雇主计划,集体谈判的结果和采取的行动如果我们不能控制这些收益和成本,我们可能会遇到运营成本增加的情况,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
此外,我们参加的某些多雇主养老金计划,以及我们参加的某些公司赞助的计划,资金不足,预计福利义务远远超过这些计划资产的公允价值,在某些情况下(例如,中部各州养老金计划)。多雇主计划的退出负债可能是实质性的,我们减轻这些负债的努力可能不会成功,潜在的退出负债风险可能会导致我们放弃或负面影响我们进入其他商业机会的能力。其中一些计划需要康复计划或资金改善计划,我们不能保证康复计划或资金改善计划能在多大程度上改善计划的资金状况。我们预计,这些计划的无资金负债的增加将导致我们和其他参与计划的雇主在未来几年内支付的金额增加。我们养老金计划的任何变化都将影响到集体谈判协议涵盖的员工,这将取决于谈判,这可能会限制我们管理这些计划的能力。资金需求的大幅增加可能会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生不利影响。这些养老金计划的财务状况也可能对我们的债务评级产生负面影响,这可能会增加借贷成本,或者对我们进入金融市场的能力产生不利影响。
我们的保险和自我保险计划可能不足以支付未来的索赔。
我们使用保险和自我保险相结合的方式为潜在责任提供保险,包括工人赔偿、一般和汽车责任、董事和高级管理人员责任、财产风险、网络和隐私风险以及员工医疗福利。我们相信我们的保险范围是针对我们这种规模和类型的企业的惯例。然而,我们可能会遭受某些类型的损失,而这些损失是无法投保的,或者我们认为投保在商业上是不合理的。一旦发生这些损失,可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生实质性的不利影响。此外,保险成本会根据我们的历史趋势、市场状况和可用性而波动。为了应对当前的市场,我们还增加了免赔额,并提高了某些保单的损失留存率,这可能会使我们在发生索赔时面临更高的成本。
我们估计与我们保留的风险相关的负债和所需准备金。任何此类损失估计和精算预测都会有相当程度的变异性。造成这种差异的原因包括福利水平、医疗费用时间表、医疗使用指南、伤害和事故的严重性、职业康复和分摊以及影响通货膨胀率、贴现率、医疗成本上升、诉讼趋势、法律解释和实际索赔解决模式的不可预测的外部因素的变化。如果实际发生的亏损大于预期,我们的准备金可能不足,额外的成本可能会记录在我们的综合财务报表中。如果我们遭受一场
超过我们的自我保险准备金和任何超额保险范围的重大损失,损失和随之而来的费用可能会损害我们的业务、财务状况或经营结果。
我们的债务协议包含限制性契约,可能会限制我们的运营灵活性。
我们的债务协议,包括与我们2018年8月30日签订(经修订)的21.亿美元基于资产的循环信贷安排(“ABL信贷安排”)有关的贷款协议(“ABL贷款协议”),以及与我们于2018年10月订立的19.5亿美元定期贷款安排(“定期贷款安排”)有关的定期贷款协议(“定期贷款协议”)(经修订),以及管理我们于10月15日到期的无担保6.75%优先票据的契约。2028(“高级债券”)载有财务契约及其他限制,限制了我们的经营灵活性及我们在规划或应对业务变化时的灵活性。如果我们没有受到这些限制,这些限制可能会阻止我们采取我们认为最符合我们业务利益的行动,并可能使我们难以成功执行我们的业务战略或有效地与不受类似限制的公司竞争。
此外,我们的ABL贷款协议、定期贷款协议和管理高级票据的契约要求我们遵守各种财务测试,并对我们施加某些限制,其中包括对我们产生额外债务、创建资产留置权、进行贷款或投资,或通过股票回购或支付股息向股东返还资本的能力的限制。不遵守这些公约可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生实质性的不利影响。
我们可获得的资本成本以及我们获得额外资本的能力受到限制,可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
从历史上看,收购和资本支出一直是我们增长的重要组成部分。我们预计,资本支出将继续对我们未来的增长至关重要,而且收购可能会对我们的增长起到重要作用。因此,信用市场波动、信用评级下调、我们不遵守债务协议中的限制性契约,或者我们无法通过借入资金获得额外资本为收购和资本支出融资,这可能会导致我们可用的资金成本增加,这可能会限制我们有机增长业务或通过收购实现业务增长的能力,这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
此外,我们的利润率取决于战略投资购买计划,如打折批量购买,这需要预先花费大量营运资金购买产品,然后我们在数月内销售这些产品。因此,我们可用资金成本的增加或我们无法通过借贷资金以令人满意的经济条件获得额外资本,可能会限制我们进行战略投资购买计划的能力,这可能会降低我们的利润率,并对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
我们过去曾因应收账款和票据无法收回而遭受损失,如果我们的客户不能及时向我们偿还债务,未来此类损失可能会增加。
我们的某些客户不时会经历破产、资不抵债或无力偿还到期债务的情况。如果我们的客户遭遇重大财务困难,他们可能无法及时或根本无法偿还债务,这可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生实质性的不利影响。根据破产法或其他规定,客户可能拒绝履行其对我们的合同义务。重大客户破产可能会进一步对我们的收入造成不利影响,并需要更多的坏账拨备,从而增加我们的运营费用。例如,由于三家客户破产,我们在2020财年第二季度产生了巨额坏账支出。此外,即使我们与这些客户的合同在破产时没有被拒绝,如果客户不能及时履行他们的义务,也可能对我们收回应收账款的能力产生不利影响。此外,在这种情况下,我们可能不得不与这些客户协商大幅折扣和/或延长融资条款,每一项都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
在经济疲软时期,中小型企业,就像我们的许多独立渠道客户一样,受到的影响可能比大型企业更严重、更快。同样,这些较小的企业可能更有可能受到其控制之外的事件的更严重影响,如重大天气事件。因此,这些企业偿还对我们的债务的能力可能会恶化,在某些情况下,这种恶化可能会很快发生,这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
长期资产的减值费用可能会对公司的财务状况和经营结果产生不利影响。
我们监控我们的长期资产(如建筑物、设备和租赁资产)的可回收性,并在发生事件或环境变化表明该等资产的账面价值可能无法完全收回时评估其减值账面值。如审核显示已发生减值,吾等须在厘定期间就长期资产的账面价值与公允价值之间的差额计入非现金减值费用。对长期资产和商誉的减值测试要求我们作出估计,这些估计取决于对我们未来收入、盈利能力、现金流、资产和负债的公允价值、加权平均资本成本以及其他假设的重大假设。这些估计的变化,或实际业绩与这些估计相比的变化,可能会影响长期资产的公允价值,这可能会导致减值费用。
我们无法准确预测任何资产减值的金额或时间。如果长期资产的价值被减值,我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
军粮体制的变化或政府经费的减少,都会对我军业务的销售和经营业绩产生负面影响。
我们的批发部门向美国的军事小卖部和交易所销售和分销食品。小卖部系统经历了实质性的变化,因为国防小卖部一直在寻求降低该系统所需的政府资金水平,包括降低供应商的价格,并提供自己的自有品牌产品。军用食品分销行业的运营利润率已经很低,这使得规模经济对分销商来说至关重要。这些变化可能会对我们军事业务的销售和经营业绩产生不利影响。此外,我们的军事业务面临来自大型国家和地区食品分销商以及规模较小的食品分销商的竞争,军事小卖部和交易所面临来自低成本零售商的竞争。
经济风险
我们的杠杆和偿债义务增加了我们对经济低迷影响的敏感性,可能会对我们的业务产生不利影响。
截至2021年7月31日,我们有大约22亿美元的长期债务未偿。我们的杠杆率及其任何增加都可能产生重要的潜在后果,包括但不限于:
•增加我们对不利的一般经济和行业条件以及我们的业务和竞争环境的变化的脆弱性,并降低我们在计划和应对这些不利情况时的灵活性,使我们在杠杆率较低的竞争对手面前处于劣势;
•要求我们使用运营现金流的很大一部分来支付债务本金和利息,而不是用于其他目的,如为营运资金、资本支出、收购、股票回购或其他公司目的提供资金;
•使我们更容易受到信用评级下调的影响,这可能会对我们的资金成本、流动性和进入资本市场的机会产生不利影响;
•限制我们在未来进行预期的战略性收购或导致我们进行非战略性资产剥离;
•在当前和未来借款受浮动利率约束的情况下,增加我们对利率上升风险的敞口;
•使我们更难偿还、再融资或履行债务义务;
•限制了我们借入额外资金的能力,并增加了这类借款的成本;以及
•对我们的业务施加限制性契约,如果我们无法遵守,可能会导致违约事件,如果不能治愈或免除此类违约,最终可能导致此类债务的加速,并可能导致具有交叉加速或交叉违约条款的其他债务的加速。
我们不能保证我们将从运营中产生足够的现金流,也不能保证我们未来的债务或股权融资将使我们能够偿还债务。因此,我们可能需要在到期时或到期之前对全部或部分债务进行再融资,但我们可能无法以优惠条件这样做,或者根本不能这样做。任何不能产生足够的现金流或以有利条件对我们的债务进行再融资的情况都可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生实质性的不利影响。此外,即将脱离伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)作为全球金融市场的通用参考利率,可能会对我们的信贷安排和利率掉期项下借款相关的利息支出产生不利影响,这可能会对我们的财务状况产生潜在的负面影响。
消费者饮食习惯的改变可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的负面影响。
改变消费者的饮食习惯,远离天然、有机或特色产品,可能会减少对我们利润率更高的天然和有机产品的需求。消费者的饮食习惯可能会受到许多因素的影响,包括与类似的低利润率传统产品相比,对天然和有机产品益处的态度发生变化,或者关于食用某些食品对健康影响的新信息。尽管消费者越来越青睐可持续、有机和本地种植的产品,但不能保证这种趋势会持续下去。消费者饮食习惯的改变也是由于代际变化,包括寻求新的不同食物的年轻一代,以及更多的种族、菜单选择和菜单创新。然而,不能保证这种趋势会继续下去。如果消费者的饮食习惯发生重大变化,我们可能会被要求修改或停止销售我们产品组合中的某些项目,我们可能会遇到与实施这些变化相关的更高成本。此外,如果我们不能有效地应对消费者观念的变化或调整我们提供的产品以适应饮食习惯的趋势,我们的业务、财务状况或运营结果可能会受到影响。
燃料成本的增加可能会对我们的运营结果产生不利影响。
燃料成本的增加可能会对我们的运营结果产生负面影响。高昂的柴油价格可能会增加我们为产品支付的价格,以及我们向客户交付产品所产生的成本,包括供应商的进货成本。这些因素反过来可能会对我们的净销售额、利润率、运营费用和运营业绩产生负面影响。为管理这方面的风险,我们过去曾订立商品衍生工具合约,将来亦可能订立合约,以对冲我们预测的柴油需求的一部分。如果我们不签订大宗商品掉期协议,相对于我们持有未平仓大宗商品衍生品合约期间的波动风险,我们对柴油价格波动的风险敞口将会增加。我们签订燃料对冲合约不是为了投机目的。我们定期以固定价格为我们预测的每月柴油需求的一部分签订远期采购承诺。我们还与某些客户维持燃油附加费计划,这使得我们可以将一些较高的燃油成本转嫁给这些客户。我们不能保证未来我们能够继续将相当比例的燃油成本或任何较高的燃料成本转嫁给我们的客户,这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
如果我们的分销网络中断或客户的运营中断,可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的分销能力因天气原因造成的损害或中断,包括极端或长期的天气状况、自然灾害、火灾、内乱、恐怖主义、大流行、罢工、产品召回或一般的安全问题、作物状况、关键商品的可用性、监管行动、技术中断、关键供应商的财务和/或运营不稳定、外包服务提供商的表现、运输中断、劳动力供应中断或供应商违约或纠纷,或其他原因,都可能会削弱我们的产品分销能力。例如,我们在内乱导致广泛财产损失的城市和州都有配送中心和零售店。进一步的内乱和对我们的不动产和个人财产或我们客户所在地的损害可能会对我们的业务产生不利影响。如果我们无法或在财务上不可行,以减轻此类事件的可能性或潜在影响,或在此类事件发生时有效地管理它们,则可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
此外,这种中断可能会减少访问我们客户在任何受影响地区的设施的消费者数量。此外,此类中断可能会中断或阻碍使用我们客户的设施,所有这些都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
法律和监管风险
我们受到政府的严格监管。
我们的业务在联邦、州和地方各级受到严格监管,我们的产品和分销业务需要各种许可证、许可和批准,包括:
•我们在美国分销的产品受到美国食品和药物管理局(FDA)的检查;
•我们的仓库和配送中心接受美国农业部、美国劳工部职业和健康管理局以及各个州健康和工作场所安全部门的检查;
•美国交通部和美国联邦公路管理局管理我们美国的卡车运输业务。
此外,我们所遵守的各种联邦、州和地方法律、法规和行政惯例要求我们遵守许多规范领域的条款,如环境、健康和卫生标准、食品安全、天然或有机生产食品的营销、设施、药店、平等就业机会、公众可获得性、员工福利、工资和工作时间以及食品、药品、烟草和酒精饮料的销售许可等。例如:
环境、健康和安全:我们的运营受到广泛和日益严格的环境保护法律法规的约束,包括与向环境排放材料、处理食品副产品、处理、处理和处置废物、维护制冷系统以及修复土壤和地下水污染有关的法律法规。遵守现有或不断变化的环境和安全要求,包括在最近续签或即将续签的环境许可证中施加或预期施加更严格的限制,可能需要资本支出。此外,对气候变化的担忧,包括全球变暖的影响,已经促使美国和国际立法和监管部门做出重大努力,限制温室气体排放。加强对温室气体排放的监管,特别是柴油发动机排放,可能会给我们带来巨大的成本。这些成本包括我们购买的燃料和其他能源成本的增加,以及与过早更新或更换车辆相关的资本成本。在了解这种监管的时间、范围和程度之前,我们无法预测其对我们运营结果的影响。然而,合理的可能性是,它可能会给我们带来物质成本,而我们可能无法将这些成本转嫁给我们的客户。
食品安全与营销:政府对食品质量和食品药品安全的审查、监管和公众意识不断增强。如果消费者对我们食品和药品的安全和质量失去信心,我们可能会受到不利影响。此外,在食品安全以及天然和有机产品的销售、包装和营销方面,我们受到越来越多的政府审查和公众意识的影响。遵守这些法律可能会给我们的运营带来重大负担。
工资率和带薪休假:联邦、州或当地最低工资和加班费法律或员工带薪休假法律的变化可能会导致我们产生额外的工资成本,这可能会对我们的运营利润率产生不利影响。不遵守现有或新的法律或法规可能会导致重大损害赔偿、罚款和/或诉讼费用。
海外业务:我们的供应商基础包括国内外供应商。此外,我们还有位于美国以外的客户。因此,影响货物进口和征税的法律和法规,包括关税、关税和配额,或者这些法律和法规在执行方面的变化,都可能对我们的财政状况和经营业绩产生不利影响。此外,我们还被要求遵守有关出口管制、道德、反贿赂和类似商业行为的法律法规,如《反海外腐败法》(Foreign Corrupt Practices Act)。我们在加拿大的业务同样受到广泛的监管,包括适用于我们在加拿大分销的产品的英语和法语双重标签要求。在我们打算开展业务的新司法管辖区丢失或吊销任何现有的许可证、许可证或批准,或未能获得任何额外的许可证、许可证或批准,可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
药房:我们必须满足各种安全和操作标准,并遵守《受控物质法》及其有关受控物质的销售、营销、包装、持有、记录保存和分销的相关规定。在过去的几年里,美国医疗保健行业在联邦和州两级都受到了政府监管和审计的增加。例如,2019年,本公司与药品监督管理局达成和解,指控其违反了受控物质法,涉及超值收到的一张行政传票,该传票要求(其中包括)提供本公司药房政策和程序的一般信息,以及根据受控物质法及其附属法规要求保存和维护的文件的出具。
未能遵守适用的监管要求或进行维持遵守政府法律法规所需的资本支出,包括上述和第1项中提到的法律和法规。本年度报告的企业-政府监管可能导致行政、民事或刑事处罚或罚款;强制性或自愿的产品召回;警告或其他信件;针对不符合规定的运营的停止令;关闭设施或运营;丢失、吊销或修改任何现有的许可证、许可证、注册或批准;无法获得额外的许可证。或丧失参与联邦和州医疗保健计划的能力,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。这些法律法规在未来可能会发生变化。我们不能
我们无法预测未来法律、法规、解释或应用的性质,也无法确定额外的政府法规或行政命令(如果颁布)或不同的联邦、州和地方监管计划将对我们未来业务产生的影响。我们可能会因努力遵守当前或未来的法律法规或因任何必要的产品召回而招致材料成本。
此外,如果我们未能遵守适用的法律法规或在遵守政府法规(包括上述法规)的合同方面遇到分歧,我们可能会受到调查、刑事制裁或民事补救,包括罚款、禁令、禁止出口、扣押或禁止与美国或加拿大政府签订合同。合规成本或不合规的后果,包括除名,可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。此外,政府单位可能会改变我们运营的监管框架,可能要求整个公司或个别企业大幅增加成本,以遵守这些法律和法规。
产品责任索赔可能会对我们的业务产生不利影响。
如果我们制造或销售的产品造成伤害或疾病,我们将面临产品责任索赔的风险。此外,我们分销的肉类、海鲜、奶酪、家禽和其他产品可能会被召回,因为它们或被指控受到污染、变质或贴上不当的标签。我们的肉类和家禽产品可能受到致病微生物或病原体的污染,如单核细胞增多性李斯特氏菌、沙门氏菌和普通大肠杆菌。这些病原体通常在环境中发现,因此,由于食品加工,它们可能存在于我们分发的肉类和家禽产品中。这些病原体也可能是由于消费者层面的处理不当而引入的。这些风险可以通过遵守良好的生产实践和成品测试来控制,尽管不能消除。在我们收到产品之前或产品发货给我们的客户之后,我们几乎无法控制正确的处理方式(如果有的话)。任何导致实际或潜在的食品污染、药物污染或食源性疾病或伤害的事件,或导致声称我们的产品质量或成分与声称不符的事件,都可能导致个人、消费者和政府机构提出产品责任索赔,政府机构采取惩罚和执法行动,消费者信心丧失,我们的声誉受到损害,并可能导致生产和交付中断,这可能对我们的财务状况或运营结果产生不利影响。虽然我们通常向供应商寻求合同赔偿和保险,但我们可能无法从供应商那里收回这些巨额成本。 由于我们制造或销售的产品受到实际或据称的污染,包括公司在收购之前销售的产品,我们可能会承担责任,这可能是巨大的。
此外,如果我们生产或分销不安全、受污染或有缺陷的食品,我们可能有必要召回这些产品,或者我们可能召回我们确定不符合我们质量标准的产品。任何由此产生的产品召回都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。我们已经购买了产品责任索赔责任保险,我们收购的公司也已经购买了产品责任索赔责任保险。该保险可能无法继续以合理的价格提供,或者根本不能提供,并且可能不足以支付针对我们或我们收购的公司的产品责任索赔。我们一般向制造商寻求合同赔偿,但从实际情况看,任何此类赔偿都仅限于赔偿方的信誉。如果我们没有足够的保险或合同赔偿,产品责任索赔和与产品召回相关的成本(包括业务损失)可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
我们可能无法充分保护我们的知识产权,这可能会损害我们的业务。
我们依靠商标、服务标志、商业秘密、著作权法和域名法以及内部程序和保密协议来保护我们的知识产权。我们相信我们的商标、自有品牌产品和域名都是宝贵的资产。不过,我们的知识产权未必足以令我们的产品和服务有别于竞争对手,亦不足以为我们提供竞争优势。第三方可能不时使用与我们类似的名称、徽标和口号,可能申请注册与我们类似的商标或域名,并可能侵犯或以其他方式侵犯我们的知识产权。我们的知识产权可能无法针对此类第三方成功主张,或者可能被无效、规避或挑战。维护或捍卫我们的知识产权可能既耗时又昂贵,并可能分散管理层的注意力和资源。如果我们不能阻止我们的竞争对手使用与我们相似的名称、徽标、口号和域名,可能会导致消费者困惑,对我们的品牌和产品的认知可能会受到负面影响,我们的销售和盈利能力可能会因此受到影响。此外,如果我们的批发客户收到负面宣传或未能保持与我们商标相关的商品和服务的质量,我们的商标权利和价值可能会受到损害。未能保护我们的专有信息也可能对我们的业务产生不利影响。
我们还可能被指控我们的活动或我们销售的产品侵犯、挪用或以其他方式侵犯他人的知识产权。任何此类索赔都可能耗时且成本高昂,可能会分散管理层的注意力和资源,即使索赔没有法律依据,也可能会阻止我们在某些地区或与某些产品和服务相关地使用我们的商标,任何这些都可能对我们的业务产生不利影响。
项目1B:未解决的工作人员意见
没有。
项目2.管理所有财产
配送中心
截至2021年7月31日,我们维护了57个配送中心和仓库,供我们的批发部门和其他运营部门使用。下表显示了截至2021年7月31日,我们的干冷仓储配送和仓库设施及其相关的自有和租赁面积:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
位置(1) | | 拥有的广场素材 | | 租用的广场素材 | | 总正方形素材 |
| | (单位:千) |
明尼苏达州霍普金斯(2) | | 1,866 | | | — | | | 1,866 | |
宾夕法尼亚州艾伦敦 | | — | | | 1,327 | | | 1,327 | |
加利福尼亚州斯托克顿 | | — | | | 1,290 | | | 1,290 | |
弗吉尼亚州机械城(2) | | 1,249 | | | — | | | 1,249 | |
加利福尼亚州河滨 | | — | | | 1,175 | | | 1,175 | |
华盛顿州森特拉利亚 | | — | | | 1,155 | | | 1,155 | |
宾夕法尼亚州约克市 | | — | | | 1,039 | | | 1,039 | |
Joliet,伊利诺伊州 | | — | | | 988 | | | 988 | |
威斯康星州格林湾 | | — | | | 980 | | | 980 | |
伊利诺伊州香槟 | | — | | | 910 | | | 910 | |
宾夕法尼亚州哈里斯堡 | | — | | | 883 | | | 883 | |
印第安纳州韦恩堡(2) | | 871 | | | — | | | 871 | |
加利福尼亚州商业区 | | — | | | 858 | | | 858 | |
佛罗里达州蓬帕诺海滩 | | — | | | 799 | | | 799 | |
华盛顿州里奇菲尔德(2) | | 779 | | | — | | | 779 | |
佛罗里达州昆西(2) | | 758 | | | — | | | 758 | |
佛罗里达州萨拉索塔 | | — | | | 743 | | | 743 | |
蒙哥马利,纽约(2) | | 500 | | | 180 | | | 680 | |
宾夕法尼亚州匹兹堡(2) | | 679 | | | — | | | 679 | |
佐治亚州亚特兰大(2) | | 389 | | | 259 | | | 648 | |
加利福尼亚州莫雷诺山谷 | | — | | | 613 | | | 613 | |
德克萨斯州兰开斯特 | | — | | | 590 | | | 590 | |
安妮斯顿,阿拉巴马州(2) | | 465 | | | 105 | | | 570 | |
印第安诺拉,密西西比州 | | 543 | | | — | | | 543 | |
科罗拉多州奥罗拉 | | — | | | 529 | | | 529 | |
罗克林,加利福尼亚州(2) | | 469 | | | — | | | 469 | |
威斯康星州史蒂文斯角(2) | | 314 | | | 146 | | | 460 | |
吉尔罗伊,加利福尼亚州(2) | | 447 | | | — | | | 447 | |
威斯康星州Sturtevant(2) | | 442 | | | — | | | 442 | |
卡莱尔,宾夕法尼亚州 | | — | | | 423 | | | 423 | |
新泽西州豪厄尔镇(2) | | 397 | | | — | | | 397 | |
切斯特菲尔德,新汉普郡(2) | | 300 | | | 69 | | | 369 | |
南卡罗来纳州里奇堡(2) | | 342 | | | — | | | 342 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
位置(1) | | 拥有的广场素材 | | 租用的广场素材 | | 总正方形素材 |
| | (单位:千) |
法戈,北达科他州(2) | | 336 | | | — | | | 336 | |
伊利诺伊州奥格斯比 | | — | | | 325 | | | 325 | |
康涅狄格州代维尔(2) | | 317 | | | | | 317 | |
印第安纳州格林伍德(2) | | 308 | | | — | | | 308 | |
威斯康星州普雷斯科特(2) | | 307 | | | — | | | 307 | |
圣达菲温泉,加利福尼亚州 | | — | | | 298 | | | 298 | |
爱荷华州爱荷华市 | | 271 | | | 20 | | | 291 | |
加利福尼亚州西萨克拉门托(2) | | 251 | | | — | | | 251 | |
北达科他州俾斯麦(2) | | 244 | | | — | | | 244 | |
安妮斯顿,阿拉巴马州 | | — | | | 231 | | | 231 | |
加利福尼亚州尤巴市 | | — | | | 224 | | | 224 | |
蒙大拿州比林斯(2) | | 220 | | | — | | | 220 | |
沃恩,安大略省 | | — | | | 180 | | | 180 | |
爱迪生,新泽西州 | | — | | | 178 | | | 178 | |
伊利诺伊州西纽威尔 | | 155 | | | — | | | 155 | |
宾夕法尼亚州费城 | | — | | | 100 | | | 100 | |
不列颠哥伦比亚省里士满 | | — | | | 96 | | | 96 | |
加利福尼亚州罗斯维尔 | | — | | | 86 | | | 86 | |
加利福尼亚州西萨克拉门托(2) | | 85 | | | — | | | 85 | |
新泽西州洛根镇 | | — | | | 70 | | | 70 | |
不列颠哥伦比亚省伯纳比 | | — | | | 41 | | | 41 | |
法夫,华盛顿州 | | — | | | 39 | | | 39 | |
蒙特利尔,魁北克 | | — | | | 31 | | | 31 | |
特拉基,加利福尼亚州 | | — | | | 8 | | | 8 | |
总计 | | 13,304 | | | 16,988 | | | 30,292 | |
| | | | | | |
(1)此处所示的配送中心和仓库反映了主要配送中心、园区和仓库的位置,以及用于向这些位置以外的客户供应的相关异地存储。
(2)这些配送中心为我们的定期贷款提供担保。
零售商店
下表汇总了截至2021年7月31日我们零售部门使用的持续运营零售店:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
零售横幅 | | 店铺数量 | | 拥有的广场素材 | | 租用的广场素材 | | 总正方形素材 |
| | | | (单位:千平方英尺) |
幼崽食品(1) | | 53 | | | 1,134 | | | 2,514 | | | 3,648 | |
购物者(2) | | 21 | | | — | | | 1,263 | | | 1,263 | |
总计 | | 74 | | | 1,134 | | | 3,777 | | | 4,911 | |
(1)幼崽食品商店包括我们拥有控股权的商店,不包括33家我们拥有少数股权或没有所有权权益的特许幼崽食品商店。
(2)购物者零售商店不包括合并财务报表中被归类为非持续经营的两家购物者商店。
公司
截至2021年7月31日,我们有大约100万平方英尺的剩余零售店和仓库,其中93%是租赁的,不包括转让租赁。
截至2021年7月31日,我们使用了约552000平方英尺的公司办公空间,主要与我们位于明尼苏达州普罗维登斯、罗德岛和伊甸园草原的执行办公室以及全美其他较小的行政办公室有关。我们拥有大约24万平方英尺,并租赁了剩余的31.2万平方英尺的公司办公空间。
项目3.开展法律诉讼
我们不时参与日常业务过程中出现的例行诉讼或其他法律诉讼,包括有关劳动法、养老金计划、不公平劳动做法、工会纠纷、供应商、客户和服务提供商合同条款、房地产和反垄断的调查和索赔。除本年报第II部分第8项附注17-承担、或有事项及表外安排(并入本年报)所述外,吾等并无参与或吾等物业须受任何未决的重大法律程序影响。
项目4.披露煤矿安全信息
不适用。
第二部分。
第五项:建立注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
市场信息、持有者与分红
我们的普通股在纽约证券交易所(“NYSE”)交易,代码为“FURI”。
2021年7月31日,我们有80名登记在册的股东。
我们从未为我们的股本支付过任何现金股息。我们预计,在可预见的未来,我们所有的收益将被保留下来,为我们业务的持续增长和发展提供资金,并偿还我们的未偿债务,我们目前没有支付现金股息的打算。我们未来的股息政策将取决于我们的收益、资本要求、财务状况和董事会认为相关的其他因素。此外,我们的ABL信贷工具、定期贷款工具和高级票据包含的条款限制了我们发放现金股息的能力,除非满足某些条件和财务测试。
比较股票表现
下图将过去五个财年我们普通股累计股东总回报的年度变化与标准普尔(S&P)SmallCap 600指数和标准普尔SmallCap 600食品分销商指数的累计回报进行了比较。比较假设2016年7月30日对我们的普通股和每个指数的投资为100美元,在每种情况下,都假设所有股息的再投资。下面显示的股价表现并不一定预示着未来的表现。
本绩效图表不应被视为“征集材料”,也不应被视为就交易法第(18)节的目的或以其他方式承担该节下的责任而被视为“存档”,并且不应被视为通过引用被纳入我们根据修订的1933年证券法(“证券法”)或交易法提交的任何文件中。
五年累计总回报比较
在United Natural Foods,Inc.中,标准普尔SmallCap 600指数,标准普尔SmallCap 600食品分销商(1)
(1)我们选定的行业同业反映了标准普尔SmallCap 600食品分销商指数,其中包括SpartanNash公司、安德森家族、厨师仓库公司和联合天然食品公司。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2016年7月30日 | | 2017年7月29日 | | 2018年7月28日 | | 2019年8月3日 | | 2020年8月1日 | | 2021年7月31日 |
联合天然食品公司 | $ | 100.00 | | | $ | 75.79 | | | $ | 65.05 | | | $ | 16.85 | | | $ | 39.72 | | | $ | 66.27 | |
标准普尔SmallCap 600指数 | $ | 100.00 | | | $ | 117.85 | | | $ | 143.80 | | | $ | 131.55 | | | $ | 123.36 | | | $ | 193.62 | |
标准普尔SmallCap 600食品分销商指数 | $ | 100.00 | | | $ | 91.37 | | | $ | 87.58 | | | $ | 49.74 | | | $ | 50.95 | | | $ | 83.70 | |
发行人购买股票证券
2017年10月6日,我们宣布董事会批准了一项高达2亿美元的已发行普通股回购计划。回购计划将在我们回购总价为2亿美元的普通股股票时到期。根据股票回购计划,我们在2021财年或2020财年没有回购任何普通股。截至2021年7月31日,我们在股票回购计划下还有1.76亿美元的剩余授权。我们预计在2022财年不会根据股票回购计划购买股票。此外,我们的ABL信贷工具、定期贷款工具和高级票据包含的条款限制了我们回购某些水平以上普通股的能力,除非满足某些条件和财务测试。我们也可以根据符合1934年证券交易法(经修订)规则10b5-1条件的一个或多个计划来实施全部或部分回购计划。
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(百万,不包括股票和每股金额) | | 购买的股份总数(2) | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的近似美元价值(3) |
期间(1): | | | | | | | | |
2021年5月2日至2021年6月5日 | | 1,388 | | | $ | 37.23 | | | — | | | $ | — | |
2021年6月6日至2021年7月3日 | | 7,861 | | | 35.38 | | | — | | | — | |
2021年7月4日至2021年7月31日 | | 5,663 | | | 33.12 | | | — | | | 176 | |
总计 | | 14,912 | | | $ | 34.69 | | | — | | | $ | — | |
(1)报告的期间与我们的会计日历一致。
(2)这些金额代表我们补偿股票计划的参与者被视为交出了14,912股我们的普通股,用于支付归属限制性股票奖励和根据此类计划授予的限制性股票单位所产生的税款。
(3)截至2021年7月31日,根据股票回购计划,可能尚未购买的资金约为1.76亿美元。在2021财年第四季度,股票回购计划下没有股票回购。
项目6.已预留的费用
根据美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)于2020年11月19日通过的规则,公司提前采纳了S-K条例第301项,其中包括取消包括选定财务数据的要求,因此保留了这一项目。
第七项:公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论和分析应与我们的合并财务报表及其附注、第一部分IA项中的“风险因素”、“前瞻性陈述”以及本年度报告中其他地方描述的其他风险结合起来阅读。
前瞻性陈述
本年度报告包含“证券法”第(27A)节和“交易法”(Exchange Act)第(21E)节所指的前瞻性陈述,这些陈述涉及重大风险和不确定因素。在某些情况下,您可以通过“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“寻求”、“应该”、“将”和“将会”等前瞻性词汇来识别这些陈述。包含这些词语和其他前瞻性陈述的声明应该仔细阅读,因为它们讨论了未来的预期,包含了对未来经营业绩或财务状况的预测,或者陈述了其他“前瞻性”信息。
前瞻性陈述包含固有的不确定性,最终可能被证明是不正确或错误的。这些陈述是基于我们管理层的信念和假设,而这些信念和假设是基于目前可获得的信息。这些假设可能被证明是不准确的。告诫您不要过度依赖前瞻性陈述。除非法律另有要求,否则我们没有义务更新或修改前瞻性陈述,以反映假设的变化、意外事件的发生或实际经营结果。由于各种因素,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同,这些因素包括但不限于:
•新冠肺炎大流行的影响和持续时间;
•劳动力和其他劳动力短缺和挑战;
•我们对主要客户的依赖;
•重要客户的增加或流失,或我们与这些客户的关系发生重大变化;
•我们对一般经济状况的敏感度,包括可支配收入水平和消费者支出趋势的变化;
•我们的业务利润率相对较低,对通胀和通缩压力很敏感;
•我们有能力实现我们的收购和战略计划的预期收益,包括我们对超值的收购;
•我们有能力在我们的配送中心和整个公司的运输管理系统中及时和成功地部署我们的仓库管理系统,并通过这些努力实现效率和成本节约;
•我们有能力继续增长销售额,包括利润率更高的天然和有机食品和非食品产品,并管理这种增长;
•由于天然、有机和特色产品的分销增加,以及大型零售商和在线分销商直接分销这些产品,我们行业的竞争加剧;
•我们行业的竞争加剧,包括零售商的持续整合和连锁店的增长;
•组织工会活动,可能造成劳动关系困难,增加成本的;
•我们有能力运营,并依赖第三方运营可靠、安全的技术系统;
•缓和供应商促销活动,包括减少预购机会;
•我们的供应链或分销能力可能会因我们无法控制的情况而中断,包括健康流行病;
•潜在的额外资产减值费用;
•由于缺乏长期合同、恶劣天气、停工或其他原因造成供应中断的风险;
•我们维护食品质量和安全的能力;
•燃料成本波动;
•外汇汇率波动;以及
•我们识别并成功完成资产或业务收购的能力。
你应该仔细审阅第I部分第1a项下描述的风险。风险因素以及本年报中的任何其他警示语言均不适用,因为任何此类事件的发生都可能对我们的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生负面影响,这种影响可能是重大的。
高管概述
业务概述
作为天然、有机、特产、农产品和传统食品杂货和非食品产品的领先分销商,以及为美国和加拿大的零售商提供支持服务的供应商,我们相信我们在为整个北美的客户提供最广泛的产品和服务方面具有得天独厚的优势。我们提供近300,000种产品,包括国家、地区和自有品牌,分为六个产品类别:食品杂货和一般商品;农产品;易腐烂和冷冻食品;营养补充剂和运动营养;散装和食品服务产品;以及个人护理用品。我们相信我们是北美首屈一指的批发商,拥有57个配送中心和仓库,仓库面积约为3000万平方英尺。我们是一家从东海岸到西海岸的分销商,在加拿大所有50个州以及所有10个省都有客户,这使我们成为零售商和消费品制造商理想的合作伙伴。我们相信我们的所有产品种类和服务都是我们的批发竞争对手所无法比拟的。我们计划积极向经营不同业态、地区和全国连锁店的独立零售商以及具有广泛需求的国际客户寻求新的商机。我们的业务分为两个可报告的部门:批发和零售;还包括一个制造部门和一个品牌产品线部门。
在过去的两年里,我们基本上完成了对超值的整合,并将重点转向转型业务,以实现未来的进一步增长。我们2021财年的运营业绩得益于新冠肺炎全球大流行持续影响导致的家庭食品消费转变,我们预计将继续受益于消费者购买行为的持续变化。在2021财年晚些时候,我们推出了我们的为未来加油我们的战略是让我们的客户变得更强大,我们的供应链更好,我们的食品解决方案更有灵感。“推动未来”由六大战略支柱组成,详见第一部分第1项“业务”。
总的来说,每个支柱背后的策略和计划都是为了利用我们在食品配送行业的独特地位,包括我们运营的配送中心的数量和位置、我们能够为每个客户定制的一系列服务和数据驱动的洞察力、我们在每个平台上看到的创新平台和增长潜力、我们对我们的人民和地球的承诺、我们零售业务的定位,以及我们对为股东提供回报的关注。
我们还在2021财年早些时候推出了ValuePath计划,根据该计划,我们计划通过计划在2023财年结束前实施的各种计划来提高运营业绩。我们计划将这些节省下来的运营成本的一部分再投资于业务,以推动市场份额的增长,加快创新,投资于自动化,并为我们的前线工人保持有竞争力的工资水平。
我们将继续使用自由现金流来减少未偿债务,并致力于提高我们的财务杠杆。
增长动力
我们历史上增长的一个关键组成部分是收购在产品供应、服务供应和市场领域方面有所区别的分销公司。在2019财年,收购超值加速了我们的“建店”战略,使我们的客户群多样化,实现了交叉销售机会,扩大了我们的市场覆盖范围和规模,增强了我们的技术、能力和系统,预计将继续节省成本并加速增长。我们相信,收购超值使我们能够更好地满足批发客户的需求,并通过提供额外的仓库和运输能力在当前环境中竞争,这使我们能够向客户提供更广泛的产品。作为北美最大的食品杂货批发分销商之一,考虑到我们分销网络的持续扩张和“建店”战略,我们相信,在当前的经济和社会环境下,我们处于有利地位,能够充分利用我们的基础设施,继续为我们的客户和我们经营的社区服务,并正在积极寻找新客户。我们最近推出了“推动未来”战略,我们相信这一战略将通过增加产品和服务的销售、提供量身定制的数据驱动解决方案来帮助我们的现有客户更高效地运营他们的业务,并为获得新客户做出贡献,从而进一步加速我们的增长。
我们相信,通过新客户实现增长的关键驱动力将来自我们巨大的规模、提供的产品和服务以及覆盖全国的业务带来的好处,我们相信这在2021财年的以下更大的客户发展中得到了证明。
•我们最近开始向Key Food Stores Co-operative,Inc.(“Key Food”)送货,Key Food是一家由300多家杂货店组成的合作社,被选为Key Food的主要批发商。我们与Key Food的供应协议期限为10年,预计在此期间的销售额约为100亿美元。
•我们作为全食超市的主要分销商已经有20多年的历史了。2021年3月3日,我们签署了一项日期为2015年10月30日的分销协议修正案。修正案将分销协议期限从2025年9月28日延长至2027年9月27日。
影响我们业务的趋势和其他因素
我们的业绩受到宏观经济和人口趋势、食品分销市场结构变化以及消费者行为趋势变化的影响。在过去的几十年里,美国境内按不变美元计算的食品总支出持续增加,近几十年来对天然、有机和特色食品的关注使该公司受益;然而,外出食品行业的消费者支出占食品总支出的比例稳步上升。这一趋势在2008年经济衰退期间暂停,然后继续增加。一般来说,经济衰退通常会导致更高的家庭食品支出,这将使我们的客户受益,并导致更高的销售额。
在2020财年并持续到2021财年,新冠肺炎大流行(我们称之为大流行)导致家庭食品支出占食品总支出的比例大幅增加。由于批发客户购买量增加,我们的净销售额和毛利润都有所增加。零售业的净销售额和销售给终端消费者的毛利润也出现了类似的趋势增长。我们预计,与大流行前的水平相比,家庭食品支出在食品总支出中所占的百分比在短期内仍将居高不下。我们相信,在传统办公环境之外进行的工作的变化将继续促进更多的食物在家中消费。这场流行病还推动了食品杂货消费者电子商务使用率的显著增长,我们预计这一趋势将继续下去。我们希望通过传统电子商务客户的增长、我们的社区市场(连接供应商和零售商的在线市场)和EasyOptions(直接为非传统客户提供服务,如面包店或瑜伽工作室)以及客户采用我们的交钥匙电子商务平台,从这一趋势中受益。
与大流行之前的历史时期相比,我们预计将继续受益于销售量的上升,而家庭食品支出占食品总支出的百分比仍高于大流行之前的最近历史时期。自疫情最初爆发以来,销售额和毛利率收益增加的趋势有所减弱。对我们结果的最终影响是不确定的,并取决于未来的发展,包括疫情的严重程度和持续时间,包括传染率和传染性更高的新变种的任何死灰复燃;任何经济衰退;政府当局和其他第三方为应对大流行病所采取的行动,例如社会距离命令或公司的远程办公政策;对资本和金融市场的影响;家庭食品采购水平以及其他消费趋势,这些都是不确定且迅速变化的。这些中断中的任何一个都可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。关于大流行对我们业务的未来影响,仍然存在相当大的不确定性。
我们还受到食品配送趋势变化的影响,这些趋势影响着我们的批发客户,例如直接门店送货和其他配送方式。我们的批发客户独立管理业务,在竞争激烈的环境中运营。我们寻求获得与我们向这些客户提供的财务通融相关的担保权益和其他信贷支持;然而,我们可能会产生与我们的客户相关的额外信贷或库存费用,因为我们预计竞争环境将继续给一些客户带来财务压力。这些风险的大小随着我们批发客户规模的增加而增加。
我们最近开始经历仓库和司机员工的运营劳动力市场趋紧,这导致第三方资源的额外依赖和更高的成本,以及增加的招聘和工资成本。我们认为,这种经营环境已经受到劳动力可获得性和疫情的影响。我们正在努力实施行动,以填补空缺职位,并保持现有和未来的就业水平。
配送中心网络
网络优化与建设
在太平洋西北地区,我们在2020财年完成了五个配送中心及其相关配套异地仓储设施的整合为两个配送中心。我们希望通过消除低效(包括降低运营、缩减和异地存储费用)来实现协同效应和成本节约。我们还预计,太平洋西北地区分销网络的优化将有助于提供超值收购中设想的有意义的协同效应。我们扩大了华盛顿州里奇菲尔德的配送中心,以增强客户的产品供应,创建更高效的库存管理,简化运营,并采用更先进的技术来提供更好的客户体验。我们现在从华盛顿州森特拉利亚、华盛顿州里奇菲尔德和加利福尼亚州吉尔罗伊的配送中心为前太平洋西北地区的客户提供服务。为了维持和稳定这些业务量较高的太平洋西北地区配送中心的服务水平,我们在2021财年产生了增量运营成本,我们认为这些成本暂时降低了从网络整合中实现协同效益的可能性。
为了支持我们在南加州的持续增长,我们在2020财年第四季度完成建设后,开始在加利福尼亚州河滨运营一家新租赁的设施,面积约为120万平方英尺。这一设施为我们在这个市场上的客户提供了巨大的服务能力。2020年2月24日,我们执行了一项带有延迟购买条款的购买选择权,以大约1.52亿美元的价格收购了这个配送中心的房地产。我们达成了一项协议,通过售后回租交易将该地点的房地产货币化,这取决于我们预计将在2022年6月或之前收购该设施。
在2022财年,我们开始运营我们位于宾夕法尼亚州艾伦敦的配送中心,该配送中心的容量为130万平方英尺,将用于为该设施地理区域内的Key Food和其他客户提供服务。我们预计在2022财年将产生初始启动成本和运营亏损,因为这个设施的产量将增加到与其预期的全部运营能力相匹配。
我们将继续评估我们的配送中心网络,以优化其性能,并预计未来任何网络调整都会产生相关的增量费用,我们正在努力将这些成本降至最低,同时获得新业务,以进一步提高我们转型分销网络的效率。
网络技术效率
作为我们“一家公司”方法的一部分,我们正在向单一的国家仓库管理和采购系统转变,以便将我们现有的设施整合到整个组织的一个全国性平台上。我们继续专注于我们处于不同建设和实施阶段的新的或扩建的配送中心的自动化。这些措施和其他措施旨在提高运营效率,提高运营费用占净销售额的百分比。
零售运营
我们目前经营着74家持续经营的零售杂货店,包括53家幼崽食品公司商店和21家购物者食品仓库商店。此外,我们还提供另外27家幼崽食品商店,由我们的批发客户通过特许经营和有限责任公司安排经营。我们经营着81家药店,主要是在我们经营的门店和我们的特许经营商的门店内。此外,我们还经营着22家“幼酒与烈酒”和“幼酒”专卖店。我们之前曾宣布,我们打算以深思熟虑和经济的方式剥离我们在收购超值时收购的零售业务,专注于我们的核心批发分销业务。目前,我们没有任何剥离零售业务的计划。我们继续努力使零售的经营价值最大化。作为这一战略的一部分,我们的新战略重点是投资于我们的门店,并优化我们的运营,以客户为中心。我们继续改造和升级我们的商店,同时以点击提货、交付和技术投资(如移动客户应用程序)的形式投资于电子商务增长。
我们的部分优化工作包括将我们的福利计划更新为固定缴费计划,以取代我们根据三个Cub Foods集体谈判协议向其缴费的多雇主养老金计划。在2021财年,我们退出了三个零售多雇主养老金计划,导致6300万美元的提取费用,这笔费用记录在我们的合并运营报表中的运营费用、合并资产负债表中的其他长期负债以及合并现金流量表中应计费用和其他负债中的运营资产和负债的变化中。作为我们优化努力的一部分,我们正在继续评估各种选择,以解决我们某些零售多雇主养老金计划下的表外负债,这些行动可能会导致巨额成本或费用。这些费用和收费的范围将根据为尽量减少或消除各自多雇主养老金计划的负债而采取的进程所取得的成果来确定。随着我们继续努力寻找资金不足的多雇主养老金计划的解决方案,我们可能会在未来因某些额外的多雇主养老金计划义务而招致提取责任,因为我们在适当的时候积极与一些工会谈判集体协议。然而,除了这项非实质性的计划之外,目前我们无法合理确定地估计与上述行动相关的预计费用和费用的金额或类型。退出多雇主养老金计划可能导致有义务在较长一段时间内支付实质性款项,或按净现值一次性一次性支付。
在2021财年第四季度,我们确定我们不再符合可能在12个月内完成销售的四家购物者零售店中的两家,这四家零售店之前由于超值收购日期符合标准而被包括在停业运营中。我们修订了合并财务报表,将这些商店从非持续经营重新分类为持续经营。财务报表列报的这一变化导致这些商店的经营结果、财务状况、现金流和相关披露在综合财务报表中列示并在下文列示的所有时期的持续经营中都被包括在内。此外,为了在持续经营中展示这些商店的经营结果,在合并后取消了对这些额外零售店的批发销售。
截至2021财年第四季度末,我们的停产业务包括两家购物者商店,就历史时期而言,停产运营的结果包括2019财年剥离的Hornbacher‘s和Shop’n Save以及Shop‘n Save East零售横幅,以及2020财年和2021财年出售或关闭的Shoppers商店。此外,来自非持续经营的现金流包括与那些历史零售业务相关的房地产销售。截至超值收购之日,这些零售资产已被归类为持有待售,这些业务的运营结果、财务状况和直接可归因于这些业务的现金流量在我们的所有期间的综合财务报表中都在非持续业务中报告。
服务协议
关于2016年12月5日的Save-A-Lot出售,超值与经营Save-A-Lot业务的实体Moran Foods,LLC签订了一项服务协议(“服务协议”)。根据服务协议,我们按照协议中规定的条款和条件,为Save-A-Lot提供若干技术、人力资源、财务和其他运营服务,期限为五年。在2021财年,我们根据服务协议赚取了1700万美元,这笔收入记录在净销售额中。我们预计,根据服务协议提供的服务将在2021年12月初始期限结束时或接近结束时结束。届时,我们将失去与本协议相关的收入,任何与维护本协议相关的固定或可变成本如果不与收入下降同时消除,将导致营业利润下降。
通货膨胀或通货紧缩的影响
我们监控产品成本上涨和通货紧缩,并评估是吸收成本的增加还是减少,还是将价格变化传递给客户。在2021财年和2020财年,我们经历了各种产品类别的通胀和通缩混合。总体而言,考虑到产品组合,管理层估计我们的业务在2021财年经历了大约1%的成本上涨。成本通胀和通货紧缩的估计是基于在比较期间销售的个别类似物品。商品销售、客户购买习惯和竞争压力的变化在衡量通货膨胀和通货紧缩对净销售额和毛利润的影响方面造成了固有的困难。如果售出的单位或售出的单位组合没有任何变化,通货紧缩就会导致销售额下降。在后进先出(“LIFO”)存货核算方法下,产品成本增加根据预期的年终存货数量和成本在销售成本内确认,其效果是在通货膨胀期间降低毛利和存货的账面价值。
合并经营报表与经营业绩评估的构成
净销售额
我们的净销售额主要包括天然、有机、特产、农产品和传统食品杂货和非食品的产品销售,以及零售商的支持服务收入,并根据客户数量折扣、供应商激励(如果适用)、退货和补贴以及专业服务收入进行调整。净销售额还包括我们向客户收取的运输和搬运费以及燃油附加费。
销售成本和毛利
我们销售成本的主要组成部分包括支付给供应商的销售产品的金额,加上将产品运送到我们的配送中心和零售店或在这些配送中心和零售店之间运输产品所需的运输成本,部分抵消了从供应商那里收到的与供应商产品购买或促销相关的对价。我们的毛利率可能无法与我们行业内的其他类似公司相比,后者可能会将与分销网络相关的所有成本计入销售成本,而不是作为运营费用。
运营费用
运营费用包括工资和工资、员工福利、仓储和交付、销售、占用、保险、行政管理、基于股份的补偿、折旧和摊销费用。这些费用包括仓储、发货、采购、接收、挑选和外运费用等部门费用。
重组、收购和整合费用
重组、收购和整合费用反映了重组活动产生的费用,包括遣散费、控制权变更相关费用、设施关闭资产减损费用和成本、基于股票的薪酬加速费用以及收购和整合费用。整合费用包括与业务转型相关的某些专业咨询费用,以及因收购而合并优化我们分销网络所需设施的增量费用。
利息支出,净额
利息费用,净额主要包括长期债务利息费用、资本化利息净额、债务清偿损失、融资租赁义务利息费用、融资成本和贴现摊销以及利息收入。
净定期福利收入,不包括服务成本
不包括服务成本的定期净福利收入反映了对福利计划资产超出利息成本的预期回报的确认。
调整后的EBITDA
我们的合并财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制和列报的。除GAAP结果外,我们还考虑使用某些非GAAP财务指标来评估我们的业务表现,并了解潜在的经营业绩和核心业务趋势,以便于我们在一段时间内一致地比较我们业务的经营业绩。调整后的EBITDA是对我们的经营业绩和相关分析的补充,不应被视为优于、替代或替代根据公认会计原则编制和提交的任何财务业绩衡量标准。调整后的EBITDA不包括某些项目,因为它们是非现金项目,或者是不反映管理层对持续业务业绩的评估的项目。
我们相信,调整后的EBITDA对投资者和金融机构是有用的,因为它提供了有关影响我们业务的因素和趋势的更多信息,这些信息在业务规划过程中被用来了解预期的经营业绩,对照这些预期评估结果,而且因为它作为基本经营业绩的衡量标准,作为某些薪酬计划和计划下的主要薪酬绩效衡量标准,具有重要意义。我们相信,调整后的EBITDA反映了影响我们基本经营业绩的因素,并有助于在一段时间内一致地比较我们业务的经营业绩。请投资者注意,使用非GAAP财务衡量标准作为分析工具存在实质性限制。下面反映的对我们GAAP财务指标的某些调整不包括可能被认为是经常性的项目,这些项目可能会反映在我们可预见的未来的财务业绩中。这些计量和项目可能与其他公司使用的非GAAP财务计量不同。调整后的EBITDA应与我们根据GAAP在本年度报告中报告的结果一起审查。
使用经调整EBITDA作为财务计量有重大限制,包括但不限于,它没有反映资本资产或某些其他合同承诺的现金支出成本、融资租赁义务和偿债费用、所得税以及营运资本变化的任何影响。
我们将调整后的EBITDA定义为包括持续经营和非持续经营业绩的综合计量,我们通过增加持续经营的净收益(亏损),减去可归因于非控制性权益的净收入,加上非营业收入和支出,包括净定期福利收入(不包括服务成本、利息费用、净和其他)、净额,加上所得税和折旧及摊销准备金(效益),所有这些都是根据公认会计准则计算的,加上基于股份的薪酬、重组、收购和整合相关费用、商誉减值费用、(收益)的调整来对帐。根据管理层的决定,加上调整后的EBITDA,以与上文概述的持续经营结果一致的方式计算的非持续经营的EBITDA。调整后EBITDA的定义较上一时期的变化反映了我们合并财务报表中行项目引用的变化,这不影响调整后EBITDA的计算。
对我们业务成果的评估
下表列出了我们在所指时期的运营结果和调整后的EBITDA的摘要。根据本年报第二部分第8项附注1-重要会计政策的讨论,我们已经修订了下表,以反映两家已停止经营的门店转移到持续经营的前期列报。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 增加(减少) |
(单位:百万) | 2021 (52周) | | 2020 (52周) | | 2019 (53周) | | 2021 | | 2020 |
净销售额 | $ | 26,950 | | | $ | 26,559 | | | $ | 22,341 | | | $ | 391 | | | $ | 4,218 | |
销售成本 | 23,011 | | | 22,670 | | | 19,121 | | | 341 | | | 3,549 | |
毛利 | 3,939 | | | 3,889 | | | 3,220 | | | 50 | | | 669 | |
运营费用 | 3,593 | | | 3,552 | | | 2,976 | | | 41 | | | 576 | |
商誉减值费用 | — | | | 425 | | | 293 | | | (425) | | | 132 | |
重组、收购和整合相关费用 | 56 | | | 87 | | | 148 | | | (31) | | | (61) | |
(收益)出售资产的损失 | (4) | | | 18 | | | (1) | | | (22) | | | 19 | |
营业收入(亏损) | 294 | | | (193) | | | (196) | | | 487 | | | 3 | |
净定期福利收入,不包括服务成本 | (85) | | | (39) | | | (35) | | | (46) | | | (4) | |
利息支出,净额 | 204 | | | 192 | | | 181 | | | 12 | | | 11 | |
其他,净额 | (8) | | | (4) | | | (1) | | | (4) | | | (3) | |
所得税前持续经营所得(亏损) | 183 | | | (342) | | | (341) | | | 525 | | | (1) | |
所得税拨备(福利) | 34 | | | (91) | | | (59) | | | 125 | | | (32) | |
持续经营的净收益(亏损) | 149 | | | (251) | | | (282) | | | 400 | | | 31 | |
非持续经营所得(亏损),税后净额 | 6 | | | (18) | | | (3) | | | 24 | | | (15) | |
包括非控股权益的净收益(亏损) | 155 | | | (269) | | | (285) | | | 424 | | | 16 | |
可归因于非控股权益的净收入减少 | (6) | | | (5) | | | — | | | (1) | | | (5) | |
可归因于联合天然食品公司的净收益(亏损) | $ | 149 | | | $ | (274) | | | $ | (285) | | | $ | 423 | | | $ | 11 | |
| | | | | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 746 | | | $ | 673 | | | $ | 563 | | | $ | 73 | | | $ | 110 | |
下表将调整后的EBITDA与持续业务的净收益(亏损)和非持续业务的收益(亏损)(扣除税后)进行了核对。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021 (52周) | | 2020 (52周) | | 2019 (53周) |
持续经营的净收益(亏损) | $ | 149 | | | $ | (251) | | | $ | (282) | |
对持续经营净收益(亏损)的调整: | | | | | |
可归因于非控股权益的净收入减少 | (6) | | | (5) | | | — | |
净定期福利收入,不包括服务成本(1) | (85) | | | (39) | | | (35) | |
利息支出,净额 | 204 | | | 192 | | | 181 | |
其他,净额 | (8) | | | (4) | | | (1) | |
所得税拨备(福利)(2) | 34 | | | (91) | | | (59) | |
折旧及摊销 | 285 | | | 282 | | | 248 | |
基于股份的薪酬 | 49 | | | 34 | | | 40 | |
商誉减值费用(3) | — | | | 425 | | | 293 | |
重组、收购和整合相关费用(4) | 56 | | | 87 | | | 148 | |
(收益)出售资产的损失(5) | (4) | | | 18 | | | (1) | |
多雇主养老金计划提款费用(6) | 63 | | | — | | | — | |
应收票据费用(7) | — | | | 13 | | | — | |
存货公允价值调整(8) | — | | | — | | | 10 | |
法定准备金费用,扣除结算收入后的净额(9) | — | | | 1 | | | (1) | |
其他零售费用(10) | 5 | | | 1 | | | — | |
调整后的持续业务EBITDA | 742 | | | 663 | | | 541 | |
调整后的停产业务EBITDA(11) | 4 | | | 10 | | | 22 | |
调整后的EBITDA | $ | 746 | | | $ | 673 | | | $ | 563 | |
| | | | | |
非持续经营所得(亏损),税后净额(11) | $ | 6 | | | $ | (18) | | | $ | (3) | |
对停产业务净收益(亏损)的调整: | | | | | |
| | | | | |
所得税优惠 | (1) | | | (5) | | | (3) | |
| | | | | |
重组、关闭门店和其他费用,净额(12) | (1) | | | 33 | | | 28 | |
调整后的停产业务EBITDA(11) | $ | 4 | | | $ | 10 | | | $ | 22 | |
(1)2021财年包括与终止剩余公司计划相关的1700万美元退休后和解收益。2020财年包括一次性固定福利养老金计划和解费用1100万美元与一次性结清款项造成的部分累积未确认精算损失加速相关。
(2)2020财年包括“冠状病毒援助、救济和经济保障法案”(“CARS”)的税收优惠,其中包括“CARE法案”允许的35%纳税年度的税收损失结转的影响。
(3)2020财年主要反映了由于我们报告部门的重组以及公司市值和企业价值的持续下降而产生的商誉减值费用,导致美国批发报告部门的估计公允价值下降。此外,这笔费用还包括可归因于收购超值的商誉最终费用和资产减值费用。2019财年反映了可归因于收购超值的商誉减值费用。有关更多信息,请参阅本年度报告第二部分第8项中的附注6-商誉和无形资产净额。
(4)2021财年主要反映了与咨询和转型活动相关的成本,因为我们将我们的业务定位为在收购超值后进一步创造价值,以及与配送中心整合相关的成本。2020财年主要反映购物者资产减值费用、关闭的财产和配送中心减值费用和成本,以及与整合活动相关的行政费用。2019财年主要反映了收购超值产生的费用以及收购和整合费用,包括与员工相关的成本。详情请参阅本年报第II部分第8项附注4-重组、收购及整合相关费用。
(5)2020财年主要反映了一笔5000万美元的累计折旧和摊销费用,这笔费用与将零售公司从停业业务转移到持续业务的要求有关,但部分被出售配送中心和其他资产的3200万美元收益所抵消。
(6)2021财年包括与三个零售多雇主养老金计划的提款负债相关的费用。
(7)反映超值业务在收购前为其客户购买商店提供资金而发行的应收票据的准备金和费用。
(8)反映了作为采购会计的一部分,与存货价值上升相关的非现金费用。
(9)反映了解决一项法律诉讼的费用和为解决另一项法律诉讼而收到的收入。
(10)反映与某些零售店的特定事件损害相关的费用。
(11)我们相信,在调整后的EBITDA中包括非持续经营业绩,为投资者提供了一种有意义的业绩衡量标准。
(12)金额包括门店关闭费用和成本、运营清盘和库存费用,以及与停产业务相关的资产减值费用。2021财年还反映了与遣散费福利金额相关的收入。
行动结果
截至2021年7月31日的财年(2021财年)与截至2020年8月1日的财年(2020财年)
净销售额
我们按客户渠道划分的净销售额如下(除百分比外,以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 (52周) | | | | 2020(1) (52周) | | | | 增加(减少) | |
客户渠道(1) | | | | | | $ | | % | |
链条 | | $ | 12,104 | | | | | $ | 12,010 | | | | | $ | 94 | | | 0.8 | % | |
独立零售商 | | 6,638 | | | | | 6,699 | | | | | (61) | | | (0.9) | % | |
超自然的 | | 5,050 | | | | | 4,720 | | | | | 330 | | | 7.0 | % | |
零售 | | 2,442 | | | | | 2,375 | | | | | 67 | | | 2.8 | % | |
其他 | | 2,300 | | | | | 2,324 | | | | | (24) | | | (1.0) | % | |
淘汰 | | (1,584) | | | | | (1,569) | | | | | (15) | | | 1.0 | % | |
总净销售额 | | $ | 26,950 | | | | | $ | 26,559 | | | | | $ | 391 | | | 1.5 | % | |
(1)请参阅本年度报告第II部分第8项中的注释3-收入确认,了解我们的渠道定义以及有关按客户渠道重新预测销售额以与本期报告保持一致的信息。
我们2021财年的净销售额比2020财年增长了1.5%。2021财年净销售额的增长主要是由于应对疫情的强劲客户需求以及交叉销售带来的好处,但这部分被某些客户的销售额下降和疫情前的业务损失所抵消。
连锁店净销售额的增长主要是由于对现有客户的销售增长,包括消费者对疫情的反应推动对中心商店和天然产品的需求,但部分抵消了某些客户销售额下降和疫情爆发前业务损失的影响。
独立零售商净销售额下降的主要原因是现有门店销售额下降,与去年相比,中心商店和天然产品的需求下降,这是由于对疫情做出了强有力的初步反应,以及在疫情爆发前失去的某些客户和商店的销售额下降。
超自然净销售额增加的主要原因是与疫情有关的现有门店销售额的增长以及新门店销售额的增加,但部分抵消了受疫情不利影响的类别的影响,如用于熟食的散装和配料。
零售业净销售额的增长主要是由于与疫情相关的较高的平均篮子尺寸导致同店销售额增加了2.9%。零售额的增长包括了Cub Foods电子商务销售额增长52.3%的好处。
其他净销售额下降的主要原因是,由于大流行导致采购量减少,对餐饮服务客户的销售额下降了20%(或7100万美元),以及军事销售额的下降,为此,我们故意辞去了某些业务,但对电子商务客户的销售额增加了1.61亿美元,部分抵消了这一下降。
消除净销售额增加的主要原因是对零售的批发销售额增加。
销售成本和毛利
我们的毛利润从2020财年的38.89亿美元增加到2021财年的39.39亿美元,增幅为5000万美元,增幅为1.3%。我们的毛利润占净销售额的百分比在2021财年略有下降至14.62%,而2020财年为14.64%。毛利润(美元)增长的主要原因是批发和零售额增加。毛利率的小幅下降包括批发利润率下降,包括较大客户的组合效应,但部分被零售部门的组合增加所抵消,零售部门的组合占总净销售额的比例较高,促销活动水平较低。
运营费用
2021财年,运营费用增加了4100万美元,即1.2%,达到35.93亿美元,占净销售额的13.33%,而2020财年为35.52亿美元,占净销售额的13.37%。2021财年的运营费用包括上文进一步讨论的6300万美元零售多雇主养老金计划提款费用。2020财年的运营费用包括与客户破产相关的2700万美元坏账支出,以及2000万美元的费用和支出,主要与应收客户票据、剩余财产折旧和法定准备金费用有关。运营费用占净销售额百分比的其余10个基点的下降是由上一年大流行成本推动的,包括我们一线工作人员的大流行补偿成本暂时上升,估计约为5700万美元或21个基点,这部分被2021财年与在太平洋西北部启动三个配送中心和我们的Allentown配送中心相关的运营成本上升所抵消。运营费用还包括2021财年和2020财年基于股票的薪酬支出分别为4900万美元和3400万美元。
商誉减值费用
在2020财年,我们记录了4.25亿美元的商誉和资产减值费用,其中反映了可归因于美国批发报告部门的剩余商誉的减值费用4.22亿美元,与为最终确定期初资产负债表商誉而进行的购买会计调整有关的200万美元,以及100万美元的其他资产减值费用。有关更多信息,请参阅本年度报告第二部分第8项中的附注6-商誉和无形资产净额。
重组、收购和整合相关费用
2021财年与重组、收购和整合相关的费用为5600万美元,其中包括5000万美元的整合成本,主要与咨询和转型活动相关,因为我们将我们的业务定位为在收购超值后进一步创造价值,以及600万美元的封闭式物业费用。2020财年的支出为8700万美元,其中主要包括4200万美元的整合相关成本、4000万美元的与剥离零售横幅相关的封闭式物业储备费用以及500万美元的主要与员工相关的离职成本。
(收益)出售资产的损失
2021财年资产出售收益为400万美元,比2020财年1800万美元的资产出售亏损增加了2200万美元。2020财年的资产出售亏损包括5000万美元的累计折旧和摊销费用,这与将零售从停业业务转移到持续业务的要求有关,这部分被出售配送中心和其他资产的3200万美元的收益所抵消。
营业收入(亏损)
反映上述因素,2021财年的营业收入增加了4.87亿美元,达到2.94亿美元,而2020财年的营业亏损为1.93亿美元。营业收入的增长主要是由于2020财年的商誉减值费用、毛利润的增加以及上文讨论的重组、收购和整合相关费用的降低,但营业费用的增加部分抵消了这一增长。
净定期福利收入,不包括服务成本
不包括服务成本的净定期福利收入从2020财年的3900万美元增加到2021财年的8500万美元,增幅为4600万美元。不包括服务成本的定期净福利收入增加的主要原因是,用于衡量养老金负债的较低贴现率降低了利息成本,2021财年购买不可撤销年金以清偿参与者离职后义务的结算收益为1700万美元,2020财年一次性固定福利养老金计划结算费用为1100万美元。
利息支出,净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021 (52周) | | 2020 (52周) | | 增加(减少) | |
扣除资本化利息后的长期债务利息支出 | | $ | 143 | | | $ | 166 | | | $ | (23) | | |
融资租赁义务利息支出 | | 19 | | | 12 | | | 7 | | |
融资成本和折扣摊销 | | 13 | | | 15 | | | (2) | | |
债务清偿损失 | | 30 | | | — | | | 30 | | |
利息收入 | | (1) | | | (1) | | | — | | |
利息支出,净额 | | $ | 204 | | | $ | 192 | | | $ | 12 | | |
与2020财年相比,2021财年长期债务利息支出减少的主要原因是未偿债务金额减少。
2021财年融资租赁利息支出的增加主要反映了我们执行了延迟购买条款的购买选择权的配送中心的利息。
债务清偿成本损失的增加主要反映了2021财政年度未摊销债务发行成本和与定期贷款安排强制性和自愿预付款相关的原始发行折扣的加速。详情请参阅本年报第II部分第8项附注9-长期债务。
所得税拨备(福利)
持续运营的有效所得税税率为18.6%,而2021财年和2020财年的税前亏损收益分别为26.6%。2020财年的有效税率主要受到2020财年记录的不可抵扣商誉减值费用的影响,但被CARE法案的净营业亏损(“NOL”)结转条款部分抵消。2021财年,太阳能和就业税收抵免降低了有效税率,包括2021财年对股权法合作伙伴关系的投资的税收抵免影响,确认了之前未确认的税收优惠,可归因于基于股票的薪酬和库存扣除的超额减税,以及有利的拨备回报调整的影响。
非持续经营收入(亏损),税后净额
2021财年非持续业务的结果反映出净销售额为4200万美元,其中我们确认了1400万美元的毛利润和600万美元的非持续业务收入(税后净额)。与2020财年相比,2021财年停产业务的净销售额、毛利润和运营费用分别下降至1.42亿美元、3900万美元和3400万美元,主要原因是2020财年关闭和销售导致运营门店基数减少。2020财年的非持续业务包括3300万美元的费用和成本,主要与门店关闭费用和费用有关,以及与退出地点有关的资产减值费用。
有关这些非持续经营的更多信息,请参阅本年度报告第II部分第8项中的附注18-非持续经营。
可归因于联合天然食品公司的净收益(亏损)
反映上述更详细因素的是,联合天然食品公司2021会计年度的净收益为1.49亿美元,或每股稀释后普通股2.48美元,而2020会计年度净亏损2.74亿美元,或每股稀释后普通股5.10美元。
截至2020年8月1日的财年(2020财年)与截至2019年8月3日的财年(2019财年)
在我们的运营业绩中,我们估计了2019财年额外一周和收购Supervalue的影响(如果适用且可评估),以提供同比可比的财务业绩。下面讨论的2019财年第53周的影响是对2019年财年额外一周的贡献的估计,计算方法是在2019财年第四季度的14周内,取过去五周期间各自指标的五分之一。下面介绍的超值对我们运营结果的影响的量化是为了讨论超值的增量影响,并提供我们的基础业务的分析,以便与去年相比具有可比性。引用传统公司业绩是为了提供不包括超值收购的业务影响的比较结果分析。
要求在2021财年将剩余的四家购物者商店中的两家从停业转移到继续运营,这需要修改历史财务信息,以符合本期的列报。因此,更新了以下结果比较。
净销售额
我们按客户渠道划分的净销售额如下(除百分比外,以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020(1) (52周) | | | | 2019(1) (53周) | | | | 增加(减少) |
客户渠道(1) | | | | | | $ | | % |
链条 | | $ | 12,010 | | | | | $ | 9,769 | | | | | $ | 2,241 | | | 22.9 | % |
独立零售商 | | 6,699 | | | | | 5,536 | | | | | 1,163 | | | 21.0 | % |
超自然的 | | 4,720 | | | | | 4,394 | | | | | 326 | | | 7.4 | % |
零售 | | 2,375 | | | | | 1,687 | | | | | 688 | | | 40.8 | % |
其他 | | 2,324 | | | | | 2,087 | | | | | 237 | | | 11.4 | % |
淘汰 | | (1,569) | | | | | (1,132) | | | | | (437) | | | 38.6 | % |
总净销售额 | | $ | 26,559 | | | | | $ | 22,341 | | | | | $ | 4,218 | | | 18.9 | % |
(1)有关我们的渠道定义和其他信息,请参阅本年度报告第II部分第8项中的注释3-收入确认。
我们2020财年的净销售额比2019财年增长了约19%。2020财年净销售额的增长是由2020财年第一季度超值净销售额的增量推动的,因为超值仅在2019年第一季度的业绩中包含了大约一周的时间,约为33.45亿美元,并被2019财年第53周的增量4.75亿美元部分抵消。剩余的基础净销售额增加了13.48亿美元,增幅为6.2%。
连锁店净销售额的增长主要是由于收购的超值业务增加了12周的净销售额中的18.92亿美元,这部分被2019年财年第53周的估计影响2.13亿美元所抵消。剩下的5.62亿美元的增长主要是由于对现有客户的销售增长,包括客户对新冠肺炎疫情的反应推动对中心商店和天然产品的需求,但这部分被疫情爆发前失去的客户和业务的销售额下降所抵消。
独立零售商净销售额的增长主要是由于收购的超值业务增加了12周的净销售额中的9.71亿美元,这部分被2019年第53周的估计影响1.2亿美元所抵消。其余3.12亿美元的增长主要是由于对现有客户的销售增长,包括对中心商店和天然产品的需求,这是由客户对新冠肺炎疫情的反应推动的,但部分被疫情爆发前失去的客户和商店的销售额下降所抵消。
超自然净销售额增长主要是由于与新冠肺炎大流行相关的销售额增加,现有和新产品类别的增长,以及大流行前现有和新店销售额的增加,但部分被COVID负面影响的类别(如用于预制食品的散装和配料)的影响以及2019年财年第53周的估计影响8,400万美元所抵消。
零售业净销售额的增长主要是由于收购的超值业务增加了12周的净销售额,净销售额增加了4.95亿美元,这部分被2019年财年第53周的估计影响4000万美元所抵消。其余增加的2.33亿美元是由与新冠肺炎疫情相关的同店销售额增加推动的。
其他净销售额的增长主要是由于收购的超值业务连续12周的净销售额增加了2.67亿美元,这部分被2019年财年第53周的估计影响4200万美元所抵消。其余增加的1,200万美元主要是由于电子商务和其他业务的增长,部分抵消了对餐饮服务客户的销售额下降了23%(或1.04亿美元),由于新冠肺炎疫情的影响,他们的门店暂时关闭,导致他们的购买速度放缓。
净销售额增加的主要原因是被收购的超值业务增加的12周净销售额中的2.8亿美元,以及零售批发销售额的增加,部分抵消了2019年财年第53周的估计影响2400万美元。
销售成本和毛利
我们的毛利润从2019财年的32.2亿美元增加到2020财年的38.89亿美元,增幅为6.69亿美元,增幅为20.8%。我们的毛利润占净销售额的百分比在2020财年增至14.64%,而2019财年为14.41%。我们2020财年的毛利润包括收购的超值业务增加的12周毛利润,估计约为4.8亿美元,2019财年包括预计比第53周增加的毛利润6900万美元。其余2.58亿美元的毛利增长主要是由于批发和零售额增加所致。毛利率的23个基点的增长是由于零售毛利润占其净销售额的百分比增加了92个基点,这是由促销活动减少推动的,并对细分业务组合的影响做出了贡献,从而提高了整体毛利率。批发毛利占其净销售额的百分比下降了12个基点,部分抵消了这一增长,其中包括由于传统产品毛利率下降造成的下降。
运营费用
2020财年,运营费用增加了5.76亿美元,增幅19.4%,达到35.52亿美元,占净销售额的13.37%,而2019年的运营费用为29.76亿美元,占净销售额的13.32%。运营费用占净销售额的比例上升是由更高的激励薪酬推动的,其中包括新冠肺炎临时薪酬支出增加25个基点,以及主要来自疫情爆发前客户破产的坏账支出增加13个基点,这部分被工资和福利支出下降导致的其他员工成本下降31个基点所抵消。与2019财年额外第53周的影响相比,运营费用减少了6500万美元。
商誉减值费用
在2020财年,我们记录了4.25亿美元的商誉和资产减值费用,这反映了可归因于美国批发报告部门的剩余商誉的减值费用4.22亿美元,与为最终确定期初资产负债表商誉而进行的购买会计调整有关的200万美元,以及100万美元的其他资产减值费用。
在2019财年,我们记录了2.93亿美元的商誉减值费用,这反映了基于分配净资产的初步公允价值的初步商誉减值,该初步公允价值于2020财年第一季度敲定。2019年财政年度记录的商誉减值费用可能会根据收购资产的估计公允价值和超值收购承担的负债在计量期间的最终购买价格分配而进一步变化。该等估计及假设在测算期内(自收购日期起计最多一年)可能会有变动。
重组、收购和整合相关费用
2020财年,重组、收购和整合相关费用约为8700万美元,主要包括4200万美元的整合相关成本,4000万美元的与剥离零售横幅相关的封闭式物业储备费用,以及500万美元的主要与员工相关的离职成本。2019年财政年度发生的支出主要涉及7400万美元的员工相关成本和费用,因遣散费、未偿还股权奖励和福利成本的结算,5100万美元的其他收购和整合相关成本,以及2300万美元的封闭式物业储备费用,主要与剥离零售横幅有关。
出售资产的损失(收益)
2020财年资产出售亏损增加1900万美元,达到1800万美元,而2019年资产出售收益为100万美元。2020财年的资产销售亏损包括5000万美元的累计折旧和摊销费用,这与将零售从停产业务转移到持续运营的要求有关,但这部分被配送中心和一项零售会计服务业务的销售收益所抵消。
营业亏损
反映上述因素,2020财年运营亏损减少了300万美元,从2019财年的1.96亿美元降至1.93亿美元。营业亏损的减少是由于毛利增长超过营业费用增长,重组、收购和整合相关费用减少,部分被商誉减值费用增加和出售资产亏损增加所抵消。
2020财年和2019财年的运营亏损分别包括约600万美元和1000万美元的运营租赁租金支出,以及分别为200万美元和400万美元的与非持续运营中的门店相关的折旧和摊销费用,但GAAP要求将支出包括在持续运营中,因为我们预计这些租赁仍将主要承担义务。此外,持续经营运营亏损包括某些与零售相关的管理费用,这些费用与零售有关,但要求在持续经营中列报。
净定期福利收入,不包括服务成本
不包括服务成本的净定期福利收入从2019年的3500万美元增加到2020财年的3900万美元,增幅为400万美元。2020财年的净定期福利收入包括1100万美元的非现金养老金结算费用,主要来自2020财年完成的一次性养老金结算产品。2019财年定期净福利收入反映了由于在2019财年第一季度末收购超值而导致的部分年度。
利息支出,净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2020 (52周) | | 2019 (53周) | | 增加(减少) | |
扣除资本化利息后的长期债务利息支出 | | $ | 166 | | | $ | 147 | | | $ | 19 | | |
融资利息支出和直接融资租赁义务 | | 12 | | | 16 | | | (4) | | |
融资成本和折扣摊销 | | 15 | | | 13 | | | 2 | | |
债务清偿损失 | | — | | | 5 | | | (5) | | |
利息收入 | | (1) | | | — | | | (1) | | |
利息支出,净额 | | $ | 192 | | | $ | 181 | | | $ | 11 | | |
与2019财年相比,2020财年长期债务利息支出的增加主要是由于2019年第一季度末执行的超值收购融资推动的平均未偿债务增加。融资和直接融资租赁的利息下降的主要原因是2020财年采用了新的租赁会计准则ASC 842。从2020财年第三季度开始,融资租赁利息包括与配送中心相关的利息支出,我们对该配送中心执行了带有延迟购买条款的购买选择权。
所得税优惠
2020财年和2019财年,持续运营的有效所得税税率分别为26.6%和17.3%的税前亏损。2020财年福利率的增加主要是由CARE法案的NOL结转条款推动的。
(亏损)非持续经营收入,税后净额
2020财年的运营业绩反映了1.84亿美元的净销售额,其中我们确认了5300万美元的毛利润和扣除税后的非持续运营亏损1800万美元。如上所述,非持续运营的税前亏损不包括与非持续运营中的商店相关的600万美元的运营租赁租金支出,但GAAP要求将这笔费用包括在持续运营中。此外,与租赁有关的店铺关闭费用在持续经营中记录。停产业务包括约3300万美元的重组费用,主要与购物者关闭门店有关,与员工成本和清盘费用有关的费用,以及资产减值费用。此外,停产业务的毛利还包括因关闭门店而产生的库存费用。截至2020财年末,停产的业务只有5家购物者商店。
与2019年财年相比,2020财年非持续业务的净销售额、毛利润和运营费用分别下降了2.23亿美元、6400万美元和5500万美元,这主要是由于关闭和出售的购物者门店、2019年12月销售的Hornbacher零售横幅的业绩以及关闭的Shop‘n Save East门店,由于收购超值的时机,这部分被2019年的部分年度所抵消。
联合天然食品公司(United Natural Foods,Inc.)的净亏损
反映上述更详细的因素,我们在2020财年发生了可归因于United Natural Foods,Inc.的净亏损2.74亿美元,或每股稀释后普通股5.10美元,而2019财年净收益为2.85亿美元,或每股稀释后普通股5.56美元。
正如本年报第II部分第8项附注12-基于股份的奖励中更详细描述的那样,在2020财年和2019年,我们分别发行了约130万股和200万股普通股,为结算超值收购的时间归属重置奖励义务提供资金。
细分市场的运营结果
在评估每个业务部门的财务业绩时,管理层主要使用其业务部门的净销售额和调整后的EBITDA,这些数据在本年度报告第二部分第8项中的附注16-业务部门和执行概述部分的上表中进行了讨论和核对。下表列出了所示期间按部门划分的净销售额和调整后的EBITDA。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 增加(减少) |
(单位:百万) | | 2021 (52周) | | 2020 (52周) | | 2019 (53周) | | 2021 | | 2020 |
净销售额: | | | | | | | | | | |
批发 | | $ | 25,873 | | | $ | 25,525 | | | $ | 21,551 | | | $ | 348 | | | $ | 3,974 | |
零售 | | 2,442 | | | 2,375 | | | 1,687 | | | 67 | | | 688 | |
其他 | | 219 | | | 228 | | | 235 | | | (9) | | | (7) | |
淘汰 | | (1,584) | | | (1,569) | | | (1,132) | | | (15) | | | (437) | |
总净销售额 | | $ | 26,950 | | | $ | 26,559 | | | $ | 22,341 | | | $ | 391 | | | $ | 4,218 | |
持续运营调整后的EBITDA: | | | | | | | | | | |
批发 | | $ | 654 | | | $ | 593 | | | $ | 465 | | | $ | 61 | | | $ | 128 | |
零售 | | 96 | | | 88 | | | 35 | | | 8 | | | 53 | |
其他 | | (9) | | | (16) | | | 42 | | | 7 | | | (58) | |
淘汰 | | 1 | | | (2) | | | (1) | | | 3 | | | (1) | |
调整后的持续业务EBITDA合计 | | $ | 742 | | | $ | 663 | | | $ | 541 | | | $ | 79 | | | $ | 122 | |
净销售额
与2020财年相比,批发公司在2021财年的净销售额有所增加,这主要是由于超自然和连锁店渠道的增长,但这主要被独立零售商渠道的销售额下降所部分抵消。有关其他信息,请参阅上面的净销售额讨论。
与2020财年相比,零售业2021财年的净销售额有所增加,主要原因是与疫情相关的较高平均篮子尺寸导致相同门店销售额增长2.9%。
与2019财年相比,批发的净销售额在2020财年有所增长,原因是收购的超值业务增加了12周的净销售额,约为31.23亿美元,与2019年第53周的增量相比,批发净销售额部分被4.55亿美元所抵消,其余的增长主要是由于连锁店、超自然零售商和独立零售商渠道对现有客户的销售额增长。销售增长主要是由应对新冠肺炎疫情的客户对中心商店和天然产品的需求推动的,但部分被疫情爆发前失去的客户和商店的销售额下降所抵消。
与2019财年相比,2020财年零售业的净销售额有所增长,主要是因为收购的超值业务连续12周的净销售额增加了4.95亿美元,这部分被2019年第53周的估计影响4000万美元所抵消。其余的增长是由与新冠肺炎大流行相关的同店销售额增加推动的。与收购的超值业务相关的所有零售净销售额。
2021财年和2020财年净销售额抵销增加的主要原因是我们零售横幅的批发销售额增加,这些旗帜在整合后被剔除。
调整后的EBITDA
与2020财年相比,批发公司2021财年调整后的EBITDA增长了10%。批发公司2021财年的毛利润以美元计增长了2600万美元,毛利率下降了7个基点,这是由较大客户的混合效应推动的。批发公司的运营费用减少了3600万美元,其中不包括附注16-业务部门中概述的折旧和摊销、基于股票的补偿和其他调整,这是由上一年的大流行成本推动的,包括我们一线工人暂时较高的大流行补偿成本,这部分被2021财年与在太平洋西北部启动三个配送中心和我们的Allentown配送中心相关的运营成本上升所抵消。与2020财年相比,批发折旧费用减少了1500万美元。
与2020财年相比,零售业2021财年调整后的EBITDA增长了9%。这一增长是由家庭食品购买增加带来的杠杆销售增长推动的,这推动了我们门店的销售。零售业2021财年的毛利润(美元)增长为2800万美元,毛利率因促销活动减少而增加了41个基点。零售业的运营费用增加了1900万美元,主要原因是员工相关成本上升,以支持更高的销售额,其中不包括折旧和摊销、基于股票的薪酬和附注16-业务部分中概述的其他调整。零售业的折旧和摊销费用比2020财年增加了2500万美元,主要与之前归类为持有待售的资产有关,这些资产在2020财年第四季度转移到持续运营,我们被要求开始记录折旧和摊销费用。
其他调整后的EBITDA在2021财年增长了44%,主要是由于激励性薪酬成本降低。
与2019财年相比,批发的调整后EBITDA在2020财年增长了28%。这一增长是由杠杆销售增长推动的,特别是在2020财年下半年,原因是家庭食品购买量的增加推动了对我们客户的销售,收购的超值业务增加了12周的调整后EBITDA。2020财年毛利率以美元计的增长为4.69亿美元,毛利率下降了约8个基点,超过了运营费用的增长,运营费用的增长不包括折旧和摊销、基于股票的薪酬和附注16-业务部门中概述的其他调整,为3.42亿美元。运营费用率下降约29个基点,主要是由于卡车运输费用下降,但被与新冠肺炎疫情有关的临时奖励工资和运营成本增加以及新冠肺炎疫情前坏账支出增加部分抵消。批发折旧费用增加了3900万美元,达到2.67亿美元,这是由于收购超值公司增加了12周的折旧和摊销费用。
与2019财年相比,零售业2020财年调整后的EBITDA增长了151%。这一增长是由于新冠肺炎疫情的影响带来的销售额增加,以及收购的超值业务增加12周的调整后息税前利润、固定和可变成本杠杆以及促销活动减少所推动的。2020财年以美元计的毛利增长了2亿美元,由于促销活动减少,毛利率增加了约90个基点。运营费用增长,不包括折旧和摊销、基于股票的薪酬和附注16-业务部分中概述的其他调整,为1.42亿美元,运营费用率下降93个基点,这是由可变成本杠杆推动的,部分被与新冠肺炎大流行相关的临时激励薪酬和运营成本上升所抵消。2020财年和2019年的零售折旧和摊销费用涉及与之前在持续运营中摊销的租赁相关的融资租赁摊销费用,因为它们之前没有被归类为持有待售。
其他调整后的EBITDA在2020财年下降了138%,主要是由于激励性薪酬成本上升。
流动性和资本资源
亮点
•截至2021年7月31日,总流动资金为13.2亿美元,包括以下内容:
◦截至2021年7月31日,我们循环信贷额度下的未使用信贷为12.8亿美元,比截至2020年8月1日的12.35亿美元增加了4500万美元,这主要是由于ABL信贷安排的净付款,因为业务产生的现金流被用于减少未偿债务。2021年财政年度ABL信贷安排下未偿还余额的净减少额扣除了用于为定期贷款安排的某些强制性和自愿预付款提供资金的安排项下的增量借款(如下所述)。
◦截至2021年7月31日,现金和现金等价物为4100万美元,比截至2020年8月1日的4700万美元减少了600万美元。
•截至2021年7月31日,我们的总债务从截至2020年8月1日的24.98亿美元减少到21.88亿美元,从3.1亿美元减少到21.88亿美元,主要是由运营活动和资产处置的净正现金流推动的,但部分被2021财年资本支出的支付所抵消。
•在2021财年,我们修订了定期贷款协议,其中包括将定期贷款安排下伦敦银行同业拆借利率和基准利率贷款的适用保证金降低75个基点。
•在2021财年,我们自愿预付了1.86亿美元的定期贷款安排,资金来自ABL信贷安排下的增量借款,这将降低我们的利息成本。
•在2021年财政年度,我们发行了5亿美元的无担保6.750%高级票据,2028年10月15日到期(“高级票据”),并利用ABL信贷安排下的净收益和借款预付了5亿美元的定期贷款安排。此外,在2021财年,我们根据定期贷款安排额外偿还了8500万美元,包括根据定期贷款协议的要求,与2020财年产生的超额现金流(定义见定期贷款协议)相关的7200万美元的强制性偿还,以及1300万美元的资产出售收益预付款。
•在2022财年,预定的债务到期日预计将达到1400万美元。我们还有义务支付款项以减少融资租赁义务,包括在2022财年支付收购加利福尼亚州Riverside配送中心的款项,我们预计将在2022财年用同时出售-回租交易的收益为其提供资金。根据我们在2021财年末的综合第一留置权净杠杆率(在定期贷款协议中定义),2021财年不需要从超额现金流中预付2022财年。
•截至2021年7月31日,营运资本从2020年8月1日的13.35亿美元减少到2021年7月31日的10.63亿美元,这主要是由于上文讨论的收购CA Riverside分销中心的合同要求反映在融资租赁负债和应计费用的当前部分,以及与上一年纳税申报表相关的退税,部分被上述定期贷款安排超额现金流预付款产生的长期债务当前部分的减少所抵消。
现金的来源和用途
我们预计将继续用内部产生的资金和出售剩余和/或非核心资产的收益补充运营资产和偿还债务。运营收益的大幅减少或运营亏损的发生可能会对我们的运营现金流产生负面影响,这可能会限制我们按计划偿还未偿债务的能力。我们的信贷安排以我们总资产的很大一部分作为担保。我们预计,到2022财年,我们将能够用内部产生的基金、出售资产的收益或ABL信贷安排下的借款为债务到期日提供资金。
我们的主要流动性来源是内部产生的资金和ABL信贷安排下的借款能力。我们相信,我们的短期和长期融资能力足以补充内部产生的现金流,以偿还债务并在机会出现时为资本支出提供资金。我们继续通过信贷市场获得短期和长期融资取决于众多因素,包括信贷市场状况和我们的经营业绩、现金流、财务状况和信用评级。
现金的主要用途包括偿债、资本支出、营运资本维护和所得税支付。我们通常用经营活动和短期借款提供的现金来满足营运资金需求。库存主要通过需求预测和补充耗尽的库存来管理。
我们目前不会为我们的普通股支付股息,目前也没有这样做的计划。此外,根据我们的定期贷款工具、ABL信贷工具和高级票据的条款,我们可以支付的股息总额是有限的。在符合我们的债务协议所载的某些限制的情况下以及在市场条件允许的情况下,我们可以不时对我们产生的债务进行再融资,包括通过根据现有或新的信贷安排产生或偿还贷款,或发行或偿还债务证券。出售我们定期贷款工具下抵押和抵押的任何财产的收益必须用于支付额外的定期贷款工具款项或再投资于业务。
长期债务
在2021财年,我们在ABL信贷安排下净偿还了5600万美元,在与强制性和自愿预付款相关的定期贷款安排上偿还了7.71亿美元,并发行了5亿美元的优先票据。请参阅本年度报告第II部分第8项中的附注9-长期债务,以详细讨论我们的信贷安排和某些长期债务协议以及其他信息。
我们的定期贷款协议和高级票据不包括任何财务维持契约。我们的ABL贷款协议要求我们遵守固定费用覆盖率(根据ABL贷款协议的定义),如果调整后的总可获得性(根据ABL贷款协议的定义)小于(I)2.35亿美元和(Ii)10%的总借款基数中的较大者,则在我们的每个财政季度末以四个季度为基础滚动计算,固定费用覆盖率至少为1.0%至1.0%。我们不受ABL贷款协议下的固定费用覆盖率公约的约束,包括截至本年度报告提交日期为止。定期贷款协议、ABL贷款协议和高级票据包含某些通常用于这类债务证券的运营和信息契约,这些契约限制了我们和我们的受限制子公司在合并的基础上产生债务、宣布或支付股息或向我们的股东进行其他分配、转让或出售资产、对我们的资产设立留置权、与联属公司进行交易以及合并、合并或出售我们和我们的子公司的所有或基本上所有资产的能力。我们在所有提交的时期都遵守了所有这些公约。如果我们未能遵守这些公约中的任何一项,根据适用的债务协议,我们可能会违约,根据该协议到期的所有金额可能会立即到期并支付。
下表概述了我们按财年安排的债务到期日,其中不包括2022财年(根据定期贷款协议的定义)出售抵押房产所得可能需要的债务预付款。根据我们在2021财年末的合并第一留置权净杠杆率,2021财年的超额现金流不需要在2022财年提前付款。
衍生工具和套期保值活动
我们不时签订利率掉期合约,以减轻我们对市场利率变动的风险,这是我们管理债务组合的策略的一部分,以实现受固定和浮动利率约束的名义债务总额的总体预期状况。利率掉期合约的签订期限与相关的标的敞口一致,并不构成独立于这些敞口的头寸。
截至2021年7月31日,我们总共有12.33亿美元的浮息名义债务,这些债务受到活跃的利率掉期合约的约束,这些合约通过固定支付和接收浮动利率掉期协议,有效地对冲了我们利率支付中的LIBOR部分。这些固定利率从1.795%到2.959%不等,到期日在2022年8月到2025年10月之间。这些利率衍生品的公允价值代表了总计7,500万美元的净负债,可能会根据市场利率的变化而出现波动。在2021财年,我们支付了1700万美元终止或更新了12.04亿美元的利率掉期合同,而不是浮息名义债务。终止付款反映累计的其他全面亏损金额,只要对冲利率交易仍有可能发生,这些亏损将继续在原始利率掉期合同条款下摊销为利息支出。有关更多信息,请参阅本年度报告第II部分第8项中的附注8-衍生工具和本年度报告第7A项中的利率风险。
我们不时地签订固定价格的燃料供应协议。和外币套期保值。截至2021年7月31日,我们有固定价格燃料合同未平仓,外币远期协议未平仓。这些安排的损益以及未偿还的资产和负债微不足道。
资本支出的支付
与2020财年的1.73亿美元相比,我们的资本支出在2021财年增加了1.37亿美元,达到3.1亿美元,这主要是因为与2020财年相比,宾夕法尼亚州阿伦顿2021财年的新配送中心投资,以及更高的配送中心改进(包括自动化)和更高的信息技术投资。2022财年-资本支出预计约为3亿美元,包括优化和扩大我们的分销网络的项目、技术平台投资以及宾夕法尼亚州阿伦敦配送中心的剩余投资。除了这笔2022财年的资本支出外,我们预计还将花费1.52亿美元收购加利福尼亚州河滨配送中心的房地产,我们预计将用同时出售-回租交易的收益为其提供资金。我们预计将用我们ABL信贷安排下运营和借款产生的现金为2022财年的资本支出需求提供资金。从长远来看,资本支出预计将达到或低于净销售额的1.0%。未来的投资可能通过我们的ABL信贷机制下的长期债务或借款来融资。
下表概述了过去三个会计年度按类型划分的资本支出。
现金流信息
下面汇总了我们的现金流量合并报表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 增加(减少) |
(单位:百万) | 2021 (52周) | | 2020 (52周) | | 2019 (53周) | | 2021 | | 2020 |
持续经营的经营活动提供的现金净额 | $ | 614 | | | $ | 457 | | | $ | 293 | | | $ | 157 | | | $ | 164 | |
用于持续经营投资活动的现金净额 | (239) | | | (28) | | | (2,341) | | | (211) | | | 2,313 | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (384) | | | (453) | | | 1,996 | | | 69 | | | (2,449) | |
非持续经营的净现金流 | 2 | | | 27 | | | 74 | | | (25) | | | (47) | |
汇率对现金的影响 | 1 | | | (1) | | | — | | | 2 | | | (1) | |
现金及现金等价物净(减)增 | (6) | | | 2 | | | 22 | | | (8) | | | (20) | |
期初现金及现金等价物 | 47 | | | 45 | | | 23 | | | 2 | | | 22 | |
期末现金和现金等价物,包括非持续经营 | $ | 41 | | | $ | 47 | | | $ | 45 | | | $ | (6) | | | $ | 2 | |
与2020财年相比,2021财年
持续经营业务的经营活动提供的现金净额增加的主要原因是,投资于营运资本净额的现金减少,这主要是因为2020财年由于持续销售增长而发放的信贷增加了现金使用量,以及建立的库存超过了应付账款的增长。此外,我们的税前收益(不包括非现金减值、重组费用、净定期福利收入、多雇主养老金计划费用和其他费用)的现金流较高,而现金利息支出较低。
用于持续业务投资活动的净现金增加,主要是因为下文讨论的资本支出支付增加,资产出售收益减少,包括与优化我们的分销网络相关的分销中心销售,主要是太平洋地区的分销网络。
用于持续业务融资活动的现金净额减少的主要原因是,扣除用于投资活动的现金后,可用于经营活动的现金减少,以减少我们的未偿债务。
非持续业务现金流减少的主要原因是2020财年出售财产的投资活动提供的现金增加,而2021年没有再次出现。
2020财年与2019财年比较
持续经营经营活动提供的净现金增加的主要原因是,2020财年提供的现金数额增加,这与商誉减值费用和折旧及摊销费用前的收益增加有关,2020财年从所得税获得的现金与2019财年支付的所得税现金相比,以及假设负债和交易成本的支付减少,这部分被使用现金建立库存所抵消。在2019财年,我们受益于收购超值时季节性较高的库存和应收账款水平的下降;然而,这些现金流入被2019年为假定负债支付的现金和支付超值收购的交易成本(包括与交易相关的费用、应计员工成本和与削减生效相关的重组成本)部分抵消。
持续运营投资活动中使用的净现金减少的主要原因是,2019年支付给购买超值的现金为22.92亿美元,资本支出的现金支付减少了5500万美元,但出售财产和设备所收到的现金减少了约3200万美元,这主要是由于出售配送中心收到的现金减少,部分抵消了这一减少。在2019财年,我们从两个配送中心的出售和回租中获得了现金,其中一个是与该设施的退出相关的较短期租赁。在2020财年,我们从出售五个配送中心获得现金收益,其中一个配送中心包含与该设施退出相关的较短期回租。
持续运营的融资活动提供的净现金收入减少的主要原因是,2019财年为收购超值提供资金的长期债务借款,以及循环信贷安排借款提供的现金净减少11.93亿美元,这是由为2019财年的超值收购提供资金的借款推动的,但部分被2020财年运营活动现金流超过投资活动的净付款所抵消。融资活动提供的现金减少,部分被长期债务和融资租赁债务支付减少6.58亿美元所抵消,原因是2019年偿还收购的优先票据,以及2019年支付6300万美元的债券发行成本。
非持续经营的净现金流主要包括投资活动、资产出售的现金流和零售处置集团的营业收入的经营活动现金流。非持续业务的净现金流减少的主要原因是,2019年与出售零售门店(包括Hornbacher‘s)相关的收益高于2020财年的收益,包括出售前专用零售配送中心和零售店的收益。
其他义务和承诺
我们的主要合同义务和承诺包括长期债务下的义务、长期债务利息、经营和融资租赁、购买义务、自我保险责任和多雇主计划提款。
有关债务、租赁、福利计划、自我保险和购买债务的性质和时间的更多信息,请参阅本年度报告第二部分第8项中的附注9-长期债务、附注11-租赁、附注13-福利计划、附注1-重要会计政策和附注17-综合财务报表的承诺、或有和表外安排。如本年报第7A项讨论的利率风险所述,利息开支支付的未来金额和时间预计将随我们债务的金额和当时的合同利率而变化。
养老金和其他退休后福利义务
在2021财年,我们分别为我们的固定收益养老金和其他退休后福利计划贡献了200万美元和900万美元。在2022财年,根据统一杂货商公司(Unified Grocers,Inc.)或超值公司(Supervalue Inc.)的现金余额计划,不需要支付最低养老金缴费。根据经修订的1974年“雇员退休收入保障法”(“雇员退休收入保障法”)规定的退休计划。预计在2022财年,固定收益养老金计划和退休后福利计划的缴费金额将微不足道。我们根据ERISA、2006年“养老金保护法”和我们(包括我们的外部精算顾问)确定的其他适用法律规定的最低缴费金额为我们的固定收益养老金计划提供资金,并酌情支付额外的缴费。我们可不时加速出资或承担超过最低要求的捐款,但须视乎是否有超过营运及融资需要的现金供应或其他可能适用的因素而定。我们评估使用现金加速供款的相对吸引力,考虑的因素包括预期资产回报率、贴现率、债务成本、降低或取消所需的养老金福利担保公司可变利率保费,或者是为了免除参与者关于资金不足的通知。
表外多雇主养老金安排
我们根据集体谈判协议为各种多雇主养老金计划缴费,主要是固定收益养老金计划。这些多雇主计划通常根据参与者对缴费雇主的服务向他们提供退休福利。这些福利是从为此目的而以信托形式持有的资产中支付的。计划受托人通常负责确定向参与者提供的福利水平,以及资产和计划管理的投资。受托人由作为集体谈判协议缔约方的雇主和工会同等数量地任命。根据对多雇主计划可获得的最新信息的评估,我们认为我们参与的大多数计划资金不足。我们只是为这些计划提供资金的众多雇主之一,资金不足并不是我们的直接义务或责任。
由于门店关闭、雇主在各自计划内的参与以及员工人数的减少,我们的缴费可能每年都会波动。我们对这些计划的贡献在短期内可能会增加。然而,缴费的增加或减少将取决于各种因素,包括我们集体谈判努力的结果、计划中持有的资产的投资回报、管理计划的受托人采取的行动以及2006年“养老金保护法”、“多雇主养老金改革法”和“国税法”第412(E)条规定的要求。此外,如果我们大幅减少捐款、退出某些市场或以其他方式停止对这些计划的捐款,我们可能会触发部分或全部撤资,这可能要求我们记录撤资责任义务,并向基金支付撤资责任。根据公认会计原则,在出资时确认与这些计划相关的费用。我们为这些计划做出了贡献,并确认了2021财年、2020财年和2019年的持续运营和停产运营支出分别为4800万美元、5200万美元和4100万美元。在2022财年,我们预计将根据集体谈判的结果和资本市场状况,向与持续运营相关的多雇主计划贡献约4600万美元。我们预计,为我们退出的多雇主养老金计划提供资金所需的现金支付在任何一个财年都是无关紧要的,这将排除可能一次性同意的任何支付,以满足现有的提取负债。任何未来的提款负债都将在有可能存在并且可以合理估计的情况下进行记录。, 符合美国公认会计准则(GAAP)。任何触发的退出义务都可能导致需要在较长一段时间内履行的实质性收费和付款义务。
我们还按相关集体谈判协议中规定的金额向多雇主健康和福利计划捐款。少数集体谈判协议包含准备金要求,这可能会引发意想不到的缴费,导致医疗费用增加。如果这些医疗保健条款不能以我们希望的方式重新谈判,以降低预期的医疗成本,我们的运营费用未来可能会增加。
有关我们参与的计划的更多信息,请参阅本年度报告第II部分第8项中的注释13-福利计划。
股份回购
2017年10月6日,我们宣布董事会批准了一项高达2亿美元的已发行普通股回购计划。回购计划将在我们回购总价为2亿美元的普通股股票时到期。根据股票回购计划,我们在2021财年或2020财年没有回购任何普通股。截至2021年7月31日,我们在股票回购计划下还有1.76亿美元的剩余授权。我们预计在2022财年不会根据股票回购计划购买股票。此外,我们的ABL信贷工具、定期贷款工具和高级票据包含的条款限制了我们回购某些水平以上普通股的能力,除非满足某些条件和财务测试。
关键会计政策和估算
我们的合并财务报表的编制要求我们做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。管理层认为,以下关键会计政策反映了我们在编制综合财务报表时使用的更主观或更复杂的判断和估计。
盘存
存货以成本价和市场价中的较低者计价。我们几乎所有的存货都是成品。存货记录是扣除供应商津贴和现金折扣后的净额。我们根据工厂的实际盘点来评估每个财年的库存短缺(缩减)。我们的大部分库存是根据后进先出法(LIFO)计算成本的,这种方法允许成本和收入相匹配,因为历史上通胀的库存收购价格预计将在未来继续下去,后进先出法使用当前的收购成本来评估在出售库存时出售的商品的成本。如果使用先进先出的方法,2021财年和2020财年的库存净值将分别增加约6700万美元和4300万美元。截至2021年7月31日,在应用后进先出准备金之前,根据后进先出法对库存进行了约18亿美元的估值,占库存的76%,主要包括食品杂货、冷冻食品和一般商品产品,其余库存采用先进先出法估值,主要包括肉类、乳制品和熟食产品。
供应商资金
我们从许多供应商那里获得资金,这些供应商的产品是我们购买转售的。这些供应商资金通常用于增加相关产品的采购量和销售量。我们收到供应商资金,用于各种促销活动:在我们的广告中放置供应商的产品;在我们商店的显眼位置展示供应商的产品;支持将新产品引入我们的商店和配送中心;某些类别的独家经营权;以及补偿为待售产品提供给客户的临时降价。我们还可以获得供应商资金,用于购买活动,如批量承诺回扣、提前购买产品的信用以及提前支付商品付款的现金折扣。大多数供应商基金合同的期限不到一年,尽管有些合同的期限超过一年。
我们将销售活动的供应商资金确认为相关产品销售时销售成本的降低,除非已确定向供应商提供了单独的可识别利益,在这种情况下,相关金额在净销售额中确认,且不到总净销售额的0.5%。由于根据基础协议条款完成要求的业绩而赚取的供应商资金,但产品尚未出售,则确认为现有库存值的减少额。
确认供应商资金的数额和时间,以及确认为期末存货减少的供应商资金数额,需要管理层的判断和估计。管理层根据对本年度采购量的估计,使用预测和历史数据,以及对平均库存周转数据的审查,来确定这些金额。这些判断和估计会影响我们报告的毛利润、营业收入和库存量。历史上的估计在过去是可靠的,我们相信我们的方法在未来也会继续可靠。根据以前的经验,我们预计供应商支持级别不会发生重大变化。但是,如果发生这样的变化,销售成本和净销售额可能会发生变化,具体取决于涉及的具体供应商。如果供应商广告津贴大幅减少或取消,我们会考虑改变广告的数量、类型和频率,这可能会增加或减少我们的广告支出结束。
福利计划
我们赞助各种形式的养老金和其他退休后计划,基本上涵盖所有符合资格要求的员工。与这些计划相关的养老金福利通常基于每个参与者的服务年限、补偿和退休或终止时的年龄。我们的固定收益养老金计划和某些补充性高管退休计划不对新参与者和服务积分开放。
虽然吾等相信用以厘定计划资产公允价值的估值方法恰当,并与其他市场参与者一致,但使用不同的方法或假设来厘定若干金融工具的公允价值,可能会导致在报告日期对公允价值的估计有所不同。
我们对公司赞助的养老金和其他退休后福利的义务和相关费用的确定在一定程度上取决于管理层在计算这些金额时选择的某些精算假设。这些假设包括贴现率和计划资产的预期长期回报率等。我们衡量的是截至最近日历月末的固定福利养老金和其他退休后计划义务。请参阅本年度报告第II部分第8项中的附注13-福利计划,了解与确定养老金和退休后医疗负债和费用所使用的精算假设有关的信息。
贴现率
我们每年审查并选择与养老金和其他退休后义务相关的贴现率。贴现率反映了相关负债在年底可以有效清偿的当前汇率。我们设定利率是为了反映高质量固定收益债务工具组合的收益率,这些工具将产生足够的现金流,在时机和金额上足以解决预期的未来收益。
我们利用“全收益率曲线”的方法来确定固定收益养老金和其他退休后福利计划的净定期收益成本的利息和服务成本部分。根据这一方法,在净定期福利成本的利息和服务成本部分使用的贴现率假设是通过将上述福利义务确定时使用的收益率曲线上的特定现金率应用于我们的养老金和其他退休后福利计划的相关预计未来现金流而建立的。我们认为,“全收益率曲线”方法反映了预期收益现金流和相应收益率曲线即期利率之间的更大相关性,并提供了更精确的利息和服务成本衡量方法。截至2021年7月31日,贴现率每降低25个基点,我们预计的养老金福利义务将增加6200万美元,2022财年的定期福利净收入将增加约400万美元。
计划资产的预期收益率
我们对计划资产的预期长期回报率假设是根据投资组合的实际和目标构成、当前市场状况、按资产类别划分的前瞻性回报和风险假设以及历史长期投资表现确定的。假设的养老金资产长期回报率在2021财年从5.00%到5.50%不等。超值公司的10年滚动平均年化回报率。根据2012年6月至2021年的回报率,退休计划的回报率约为88.07%。根据GAAP,与我们的假设不同的实际结果将在未来期间累积和摊销,因此会影响未来期间的费用和债务。计划资产预期回报率每降低25个基点,2022财年的定期福利净收入将减少约500万美元。
摊销损益
我们确认超值公司的净精算损失摊销。退休计划和Unified Grocers,Inc.现金余额计划对非活跃参与者的剩余预期寿命的影响,这是基于我们确定几乎所有的固定收益养老金计划参与者都处于非活跃状态,并且该计划被冻结以供新参与者使用。对于不活跃的参与者,我们使用了我们政策中设定的超过90%的门槛。
多雇主养老金计划
我们根据集体谈判协议产生的义务为各种多雇主养老金计划缴费。这些多雇主养老金计划根据参与者对缴费雇主的服务向他们提供退休福利。这些福利是从为此目的而以信托形式持有的资产中支付的。受托人通常负责确定向参与者提供的福利水平,以及资产投资和计划管理等事项。
我们继续评估和解决我们对资金不足的多雇主养老金计划的潜在敞口,因为这涉及到我们的同事,他们现在或曾经是这些计划的受益者。未来,我们可能会考虑限制公司承担资金不足的多雇主养老金义务的机会,方法是将我们在此类计划中的活跃员工转移到固定缴款计划,并退出养老金计划或继续参与优先义务计划。在2021财年,我们产生了6300万美元的费用,用于支付与三个零售多雇主养老金计划的提款负债相关的义务,其中我们的活跃员工转移到了未来福利的固定缴费计划。随着我们继续努力寻找资金不足的多雇主养老金计划的解决方案,我们可能会因某些额外的多雇主养老金计划义务而招致提款责任。随着我们继续努力寻找资金不足的多雇主养老金计划的解决方案,我们可能会在未来因某些额外的多雇主养老金计划义务而招致提取责任,因为我们在适当的时候积极与一些工会谈判集体协议。
我们继续评估我们对资金不足的多雇主养老金计划的敞口。虽然这些负债不是我们的直接债务或资产负债表上的负债,但解决这些不确定性需要在我们确定我们的承诺是可能和可估量的时,对费用确认的时间做出判断。
请参阅本年度报告的附注13-福利计划,了解有关我们参与这些多雇主养老金计划的更多信息,以及在确定养老金和其他退休后负债和费用时使用的精算假设。
自保责任
我们主要投保工伤保险、普通险和机动车责任险。我们的政策是记录工伤赔偿、一般和汽车负债中的自我保险部分,这是根据精算方法估计已报告但尚未结清的索赔和相关费用的未来成本,以及已发生但尚未报告的费用。对这些负债的任何损失预测都会受到相当程度的变异性的影响。造成这种差异的原因包括影响诉讼趋势、福利水平变化和索赔解决模式的不可预测的外部因素。如果实际发生的索赔比预期的要多,我们的准备金可能不足,额外的成本可能会记录在我们的综合财务报表中。截至2021年7月31日和2020年8月1日,工人补偿、一般负债和汽车负债的应计项目分别为1.03亿美元和1.01亿美元。
长期资产的可回收性
吾等至少每年审核一次长期资产(包括定期无形资产),并于事件发生或情况变化显示资产的账面价值可能无法收回时,临时审核该等资产。我们在资产组层面对这些资产进行评估,这是可识别现金流在很大程度上独立于其他资产和负债现金流的最低水平。相关资产预期产生的现金流是根据最新的预测在资产的使用年限内估计的。当未贴现的未来现金流量不足以收回资产的账面金额时,公允价值与账面价值进行比较以确定应记录的损失。
对未来现金流和预期销售价格的估计是基于公司的经验和运营知识做出的判断。这些估计预测未来几年的现金流,并包括对供应合同变化、宏观经济影响和市场竞争等变量的假设。
我们没有将2021财年的任何减值作为我们季度程序或年度减值评估的一部分。
所得税
本公司按资产负债法核算所得税。根据资产负债法,递延税项资产及负债因现有资产及负债的财务报表账面值与其各自税基之间的差额而产生的未来税项后果予以确认。递延税项资产和负债采用制定的税率计量,该税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括制定日期在内的期间所得税拨备中确认。
该公司纳税义务的计算包括解决复杂税务条例应用中的不确定性,并基于对纳税申报单中已采取或预期采取的纳税立场的财务报表确认和计量。解决这些不确定性需要判断和估计;然而,实际结果可能会有所不同,我们可能会蒙受损失或收益的风险。*我们在特定财务报表期间的有效税率可能会受到有利或不利因素的影响
不利的税收结算。不利的税收结算通常需要使用现金,并可能导致在清算期内我们的有效税率增加。有利的税收结算可以被认为是我们在解决期间的有效税率的降低。
该公司定期审查其递延税项资产的可回收性,以评估这些资产是否更有可能变现。在作出这项评估时,本公司会考虑资产的法定收回期,以及未来可得的应税收入来源,包括现有和未来应税暂时性差异的冲销、税务筹划策略、应税收入的历史和对未来收入的预测。本公司更重视可客观核实的证据,例如是否存在预计会在有关结转期内产生应税收入的递延税项负债,以及盈利历史。当本公司根据所有可得证据断定递延税项资产在适用的收回期间极有可能无法变现时,便会提供估值津贴。
近期发布的财务会计准则
有关最近发布的财务会计准则的讨论,请参阅附注2-最近采用和发布的会计公告 在第二部分,请参阅本年度报告的第8项,以便进一步了解详情。
第7A项规定了关于市场风险的定量和定性披露。
我们面临许多与市场相关的风险,包括利率、燃油价格、外汇汇率的变化,以及我们主信托中用于为固定收益养老金义务提供资金的投资的市场价格变化。我们历来不时使用金融衍生工具来降低这些风险。我们不会将金融工具或衍生品用于任何交易或其他投机目的。我们目前利用衍生金融工具来降低与利率、燃油价格和汇率变化相关的市场风险。
利率风险
我们面临市场定价风险,包括与我们某些债务工具和未偿还应收票据相关的利率风险。我们的债务义务在本年报第8项财务报表及补充数据附注9-综合财务报表的长期债务中有更全面的描述。利率风险是通过战略性地使用固定和可变利率债务和衍生工具来管理的。正如本年报第8项财务报表及补充数据附注8-综合财务报表衍生工具中更全面地描述,我们使用利率掉期协议的目的是通过有效地将我们的某些浮动利率债务转换为固定利率债务来保护我们免受利率不利变化的影响。这些利率掉期是被指定为现金流对冲的衍生品工具,用于与我们的债务的某一部分相关的预测利息支付。我们的浮动利率贷款主要包括基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的贷款,这是我们的利率掉期协议中对冲的基准利率。
利率的变化也可能影响我们根据ABL信贷安排和定期贷款安排为未来借款支付的利率,这些利率通常与LIBOR相关。我们估计,与我们的可变利率借款相关的利率提高100个基点将使我们的年化利息支出增加约500万美元,这是扣除我们利率掉期的浮动利率应收账款后的净额。在未偿还期间,与我们的固定利率债务工具相关的利率变化不会对未来的经营业绩或现金流产生影响;然而,如果需要以更高的利率发行更多的债务来为固定利率债务到期日提供资金,未来的经营业绩或现金流可能会受到影响。
截至2021年7月31日,远期LIBOR利率每提高100个基点,利率掉期的公允价值将增加约3100万美元;远期LIBOR利率每降低100个基点,利率掉期的公允价值将减少约3200万美元。有关利率互换合约的进一步信息,请参阅附注8-衍生品。
客户贷款已在正常业务过程中通过应收票据向某些批发客户发放。这些票据通常带有与每个批发客户谈判的固定利率。固息票据的市值会因市场利率波动而有所变动,但这个市场风险对我们来说并不大。
下表提供了有关我们对利率变化敏感的金融工具的信息,包括债务、利率互换和应收票据。对于债务义务,该表使用截至2021年7月31日的利率,列出了预期到期日的到期本金金额和相关加权平均利率,不包括任何原始发行和购买会计折扣,以及递延融资成本。利率掉期则按期限列出名义金额及相关加权平均利率。对于应收票据,该表按预期到期年列出了本金现金流和加权平均利率的预期集合。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年7月31日 | | 预计财政年度到期日 |
| 公允价值 | | 总计 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此后 |
| (单位:百万,不包括利率) |
长期债务: | | | | | | | | | | | | | | | |
可变利率本金付款 | $ | 1,700 | | | $ | 1,703 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 701 | | | $ | — | | | $ | 1,002 | | | $ | — | |
加权平均利率(1) | | | 2.7 | % | | — | % | | — | % | | 1.5 | % | | — | % | | 3.6 | % | | — | % |
固定利率-本金付款 | $ | 578 | | | $ | 537 | | | $ | 14 | | | $ | 14 | | | $ | 8 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 500 | |
加权平均利率 | | | 6.6 | % | | 5.3 | % | | 5.3 | % | | 4.8 | % | | 4.4 | % | | — | % | | 6.8 | % |
利率互换(2): | | | | | | | | | | | | | | | |
固定薪酬下对冲的名义金额,接受可变掉期 | $ | (75) | | | $ | 1,233 | | | $ | 4 | | | $ | 429 | | | $ | 350 | | | $ | 250 | | | $ | 200 | | | $ | — | |
加权平均支付率 | | | 2.7 | % | | 1.8 | % | | 2.7 | % | | 2.7 | % | | 2.6 | % | | 2.9 | % | | — | % |
加权平均接收率 | | | 0.4 | % | | 0.1 | % | | 0.2 | % | | 0.3 | % | | 0.5 | % | | 0.6 | % | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(1)不包括利率掉期的影响,利率掉期实际上将我们的某些浮动利率债务转换为固定利率债务。
(2)有关利率互换合约的进一步信息,请参阅附注8-衍生品。
投资风险
我们承担了超值公司的固定收益养老金计划义务和资产。超值收购的退休计划。该计划持有对固定收益、公共和私人股本以及房地产证券的投资,这在本年度报告第二部分第8项的附注13-福利计划中有进一步描述。超值公司的变化。退休计划资产可能会影响我们预期的未来供款金额。此外,超值公司(Supervalue Inc.)的涨幅或减幅。退休计划资产可能会通过累积的其他全面损失导致我们的权益相关增加或减少。截至2021年7月31日,超值公司持有的投资总价值发生了10%的不利变化。退休计划(完全在计划资产的回报部分内)不会对我们根据ERISA要求的2021财年最低缴费产生影响,但会导致2022财年定期养老金净收入为200万美元的不利变化,并将使截至2021年7月31日的股东权益在税前基础上减少1.86亿美元。
燃油价格与外汇风险
为降低柴油价格风险,我们已就部分预计每月柴油需求订立衍生金融工具及/或远期采购承诺,价格固定,主要与入境运输有关。为了降低外汇风险,我们已按固定价格为我们预计的每月外汇需求的一部分签订了衍生金融工具。燃料衍生工具和外汇协议的公允价值使用第二级投入计量。截至2021年7月31日,基于总名义价值的公允价值和预期暴露风险微不足道。
第八项:财务报表及补充数据
财务报表索引
| | | | | | | | |
合并财务报表 | | 页面 |
独立注册会计师事务所报告 | | 56 |
合并资产负债表 | | 58 |
合并业务报表 | | 59 |
综合全面收益表 | | 60 |
股东权益合并报表 | | 61 |
合并现金流量表 | | 62 |
合并财务报表附注 | | 63 |
所有其他时间表都被省略,因为它们不适用或不是必需的。
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
联合天然食品公司:
关于合并财务报表与财务报告内部控制的意见
我们审计了联合天然食品公司及其子公司(本公司)截至2021年7月31日和2020年8月1日的合并资产负债表,截至2021年7月31日的三年期间每年的相关合并经营表、全面收益、股东权益和现金流量,以及相关的附注(统称为合并财务报表)。我们还审计了公司截至2021年7月31日的财务报告内部控制,依据内部控制-集成框架 (2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
我们认为,上述综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年7月31日和2020年8月1日的财务状况,以及截至2021年7月31日的三年期间每年的运营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。此外,我们认为,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,截至2021年7月31日,其依据的标准是内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
会计原则的变化
如合并财务报表附注1所述,由于采用会计准则编码(ASC)主题842,自2019年8月4日起,本公司已改变其租赁会计方法。租契.
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表,维护对财务报告的有效内部控制,并对随附的管理层财务报告内部控制年度报告中包含的财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是对公司的合并财务报表发表意见,并根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。该等准则要求吾等计划及执行审计工作,以合理保证综合财务报表是否无重大错报(不论是否因错误或欺诈所致),以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈),以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制,评估存在重大缺陷的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,以及收据和
公司的支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
固定收益养老金义务的价值评估
正如综合财务报表附注13所述,本公司发起人确定福利养老金计划,主要涵盖符合某些资格要求的前超值员工。年末固定收益养老金义务的公允价值为21亿美元,被总计21亿美元的计划资产所抵消。公司关于这些计划的固定收益养老金义务的确定在一定程度上取决于某些精算假设的选择,包括所使用的贴现率。
由于评估所用贴现率的主观性,以及这一假设的微小变化将对固定福利养老金义务的计量产生的影响,我们将固定收益养老金义务的价值评估确定为一项重要的审计事项。此外,与评估贴现率相关的审计工作需要专业技能和知识。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们对设计进行了评估,并测试了与公司固定收益养老金义务流程相关的某些内部控制的运行效果,包括与制定所用贴现率相关的控制。我们将本年度用于制定贴现率的方法与前几个时期使用的方法进行了比较。此外,我们聘请了一位具有专业技能和知识的精算专业人员,他通过评估公司使用的方法和根据公开的贴现率基准信息评估选定的贴现率,协助评估公司的贴现率。
/s/毕马威会计师事务所
我们自1993年以来一直担任本公司的审计师。
罗德岛普罗维登斯
2021年9月28日
联合天然食品公司(United Natural Foods,Inc.)和子公司
综合资产负债表
(单位为百万,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 7月31日, 2021 | | 八月一日, 2020 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 41 | | | $ | 47 | |
应收账款净额 | 1,103 | | | 1,120 | |
库存,净额 | 2,247 | | | 2,282 | |
预付费用和其他流动资产 | 157 | | | 253 | |
非持续经营的流动资产 | 2 | | | 3 | |
流动资产总额 | 3,550 | | | 3,705 | |
财产财产和设备,净值 | 1,784 | | | 1,701 | |
经营性租赁资产 | 1,064 | | | 983 | |
商誉 | 20 | | | 20 | |
无形资产,净额 | 891 | | | 970 | |
递延所得税 | 57 | | | 108 | |
其他长期资产 | 157 | | | 96 | |
停产经营的长期资产 | 2 | | | 4 | |
总资产 | $ | 7,525 | | | $ | 7,587 | |
负债和股东权益 | | | |
应付帐款 | $ | 1,644 | | | $ | 1,634 | |
应计费用和其他流动负债 | 341 | | | 283 | |
应计薪酬和福利 | 243 | | | 229 | |
经营租赁负债的当期部分 | 135 | | | 131 | |
长期债务和融资租赁负债的流动部分 | 120 | | | 83 | |
停产业务的流动负债 | 4 | | | 10 | |
流动负债总额 | 2,487 | | | 2,370 | |
长期债务 | 2,175 | | | 2,427 | |
长期经营租赁负债 | 962 | | | 874 | |
长期融资租赁负债 | 35 | | | 143 | |
养老金和其他退休后福利义务 | 53 | | | 292 | |
其他长期负债 | 299 | | | 337 | |
停产经营的长期负债 | — | | | 2 | |
总负债 | 6,011 | | | 6,445 | |
承诺和或有事项 | | | |
股东权益: | | | |
优先股,$0.01面值,授权5.0股份;无已发行或未偿还 | — | | | — | |
普通股,$0.01面值,授权100.0股份;57.0已发行及已发行的股份56.42021年7月31日发行的流通股;55.3已发行及已发行的股份54.7于2020年8月1日发行的流通股 | 1 | | | 1 | |
额外实收资本 | 599 | | | 569 | |
按成本价计算的库存股 | (24) | | | (24) | |
累计其他综合损失 | (39) | | | (239) | |
留存收益 | 978 | | | 838 | |
联合天然食品公司股东权益总额 | 1,515 | | | 1,145 | |
非控制性权益 | (1) | | | (3) | |
股东权益总额 | 1,514 | | | 1,142 | |
总负债和股东’股权 | $ | 7,525 | | | $ | 7,587 | |
请参阅合并财务报表附注。
联合天然食品公司(United Natural Foods,Inc.)和子公司
合并业务报表
(单位为百万,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 2021年7月31日 (52周) | | 2020年8月1日 (52周) | | 2019年8月3日 (53周) |
净销售额 | $ | 26,950 | | | $ | 26,559 | | | $ | 22,341 | |
销售成本 | 23,011 | | | 22,670 | | | 19,121 | |
毛利 | 3,939 | | | 3,889 | | | 3,220 | |
运营费用 | 3,593 | | | 3,552 | | | 2,976 | |
商誉减值费用 | — | | | 425 | | | 293 | |
重组、收购和整合相关费用 | 56 | | | 87 | | | 148 | |
(收益)出售资产的损失 | (4) | | | 18 | | | (1) | |
营业收入(亏损) | 294 | | | (193) | | | (196) | |
净定期福利收入,不包括服务成本 | (85) | | | (39) | | | (35) | |
利息支出,净额 | 204 | | | 192 | | | 181 | |
其他,净额 | (8) | | | (4) | | | (1) | |
所得税前持续经营所得(亏损) | 183 | | | (342) | | | (341) | |
所得税拨备(福利) | 34 | | | (91) | | | (59) | |
持续经营的净收益(亏损) | 149 | | | (251) | | | (282) | |
非持续经营所得(亏损),税后净额 | 6 | | | (18) | | | (3) | |
包括非控股权益的净收益(亏损) | 155 | | | (269) | | | (285) | |
可归因于非控股权益的净收入减少 | (6) | | | (5) | | | — | |
可归因于联合天然食品公司的净收益(亏损) | $ | 149 | | | $ | (274) | | | $ | (285) | |
| | | | | |
每股基本收益(亏损): | | | | | |
持续运营 | $ | 2.55 | | | $ | (4.76) | | | $ | (5.51) | |
停产经营 | $ | 0.10 | | | $ | (0.34) | | | $ | (0.05) | |
每股基本收益(亏损) | $ | 2.65 | | | $ | (5.10) | | | $ | (5.56) | |
稀释后每股收益(亏损): | | | | | |
持续运营 | $ | 2.38 | | | $ | (4.76) | | | $ | (5.51) | |
停产经营 | $ | 0.09 | | | $ | (0.34) | | | $ | (0.05) | |
稀释后每股收益(亏损) | $ | 2.48 | | | $ | (5.10) | | | $ | (5.56) | |
加权平均流通股: | | | | | |
基本信息 | 56.1 | | | 53.8 | | | 51.2 | |
稀释 | 60.0 | | | 53.8 | | | 51.2 | |
请参阅合并财务报表附注。
联合天然食品公司(United Natural Foods,Inc.)和子公司
综合全面收益表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 2021年7月31日 (52周) | | 2020年8月1日 (52周) | | 2019年8月3日 (53周) |
包括非控股权益的净收益(亏损) | $ | 155 | | | $ | (269) | | | $ | (285) | |
其他全面收益(亏损): | | | | | |
确认养老金和其他退休后福利义务,税后净额(1) | 153 | | | (83) | | | (33) | |
确认利率互换现金流套期保值,税后净额(2) | 42 | | | (46) | | | (61) | |
外币折算调整 | 5 | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | |
其他全面收益(亏损)合计 | 200 | | | (130) | | | (95) | |
可归因于非控股权益的较不全面的收入 | (6) | | | (5) | | | — | |
联合天然食品公司(United Natural Foods,Inc.)可归因于的全面收益(亏损)总额。 | $ | 349 | | | $ | (404) | | | $ | (380) | |
(1)金额是扣除税费(福利)$的净额。52百万,$(29)百万元及(11)分别为100万。
(2)金额是扣除税费(福利)$的净额。13百万,$(16)百万元及(23)分别为100万。
请参阅合并财务报表附注。
联合天然食品公司(United Natural Foods,Inc.)和子公司
合并股东权益报表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 其他内容 实收资本 | | 累计 其他 综合损失 | | 留存收益 | | 道达尔联合天然食品公司 股东权益 | | 非控制性权益 | | 股东权益总额 |
| 普通股 | | 库存股 | | | | | | |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | | | |
2018年7月28日的余额 | 51.0 | | | $ | 1 | | | 0.6 | | | $ | (24) | | | $ | 484 | | | $ | (14) | | | $ | 1,393 | | | $ | 1,840 | | | $ | — | | | $ | 1,840 | |
限制性股票套装 | 0.5 | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | (3) | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 26 | | | — | | | — | | | 26 | | | — | | | 26 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (95) | | | — | | | (95) | | | — | | | (95) | |
收购非控制性权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (2) | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
发行普通股所得款项净额 | 2.0 | | | — | | | — | | | — | | | 24 | | | — | | | — | | | 24 | | | — | | | 24 | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (285) | | | (285) | | | — | | | (285) | |
2019年8月3日的余额 | 53.5 | | | $ | 1 | | | 0.6 | | | $ | (24) | | | $ | 531 | | | $ | (109) | | | $ | 1,108 | | | $ | 1,507 | | | $ | (3) | | | $ | 1,504 | |
会计原则变更的累积影响 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | 4 | | | — | | | 4 | |
限制性股票套装 | 0.5 | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 25 | | | — | | | — | | | 25 | | | — | | | 25 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (130) | | | — | | | (130) | | | — | | | (130) | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | (5) | |
发行普通股所得款项净额 | 1.3 | | | — | | | — | | | — | | | 14 | | | — | | | — | | | 14 | | | — | | | 14 | |
净(亏损)收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (274) | | | (274) | | | 5 | | | (269) | |
2020年8月1日的余额 | 55.3 | | | $ | 1 | | | 0.6 | | | $ | (24) | | | $ | 569 | | | $ | (239) | | | $ | 838 | | | $ | 1,145 | | | $ | (3) | | | $ | 1,142 | |
会计原则变更的累积影响 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9) | | | (9) | | | — | | | (9) | |
限制性股票套装 | 1.6 | | | — | | | — | | | — | | | (14) | | | — | | | — | | | (14) | | | — | | | (14) | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 45 | | | — | | | — | | | 45 | | | — | | | 45 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 200 | | | — | | | 200 | | | — | | | 200 | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | (4) | |
发行普通股所得款项净额 | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
收购非控制性权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 149 | | | 149 | | | 6 | | | 155 | |
2021年7月31日的余额 | 57.0 | | | $ | 1 | | | 0.6 | | | $ | (24) | | | $ | 599 | | | $ | (39) | | | $ | 978 | | | $ | 1,515 | | | $ | (1) | | | $ | 1,514 | |
请参阅合并财务报表附注。
联合天然食品公司(United Natural Foods,Inc.)和子公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
(单位:百万) | 2021年7月31日 (52周) | | 2020年8月1日 (52周) | | 2019年8月3日 (53周) |
经营活动的现金流: | | | | | |
包括非控股权益的净收益(亏损) | $ | 155 | | | $ | (269) | | | $ | (285) | |
非持续经营所得(亏损),税后净额 | 6 | | | (18) | | | (3) | |
持续经营的净收益(亏损) | 149 | | | (251) | | | (282) | |
对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | |
折旧及摊销 | 285 | | | 282 | | | 248 | |
基于股份的薪酬 | 45 | | | 25 | | | 26 | |
(收益)出售资产的损失 | (4) | | | 18 | | | (1) | |
关闭的财产和其他重组费用 | 6 | | | 46 | | | 30 | |
商誉减值费用 | — | | | 425 | | | 293 | |
养老金净额和其他退休后福利收入 | (85) | | | (39) | | | (35) | |
递延所得税优惠 | (5) | | | (71) | | | (61) | |
后进先出收费 | 24 | | | 18 | | | 25 | |
应收账款损失准备 | (5) | | | 46 | | | 10 | |
非现金利息支出和其他调整 | 51 | | | 15 | | | 16 | |
经营性资产和负债变动,扣除收购业务后的净额 | | | | | |
应收账款和票据 | 24 | | | (124) | | | 53 | |
盘存 | 14 | | | (111) | | | 183 | |
预付费用和其他资产 | (37) | | | 113 | | | (48) | |
应付帐款 | 15 | | | 107 | | | (25) | |
应计费用和其他负债 | 137 | | | (42) | | | (139) | |
持续经营的经营活动提供的现金净额 | 614 | | | 457 | | | 293 | |
用于非持续经营经营活动的现金净额 | — | | | — | | | (8) | |
经营活动提供的净现金 | 614 | | | 457 | | | 285 | |
投资活动的现金流: | | | | | |
资本支出付款 | (310) | | | (173) | | | (228) | |
收购企业的购买量,扣除收购现金后的净额 | — | | | — | | | (2,292) | |
处置资产所得收益 | 82 | | | 147 | | | 179 | |
其他 | (11) | | | (2) | | | — | |
用于持续经营投资活动的现金净额 | (239) | | | (28) | | | (2,341) | |
非持续经营的投资活动提供的现金净额 | 2 | | | 27 | | | 82 | |
用于投资活动的净现金 | (237) | | | (1) | | | (2,259) | |
融资活动的现金流: | | | | | |
长期债务借款收益 | 500 | | | 2 | | | 1,927 | |
循环信贷额度下的借款收益 | 3,676 | | | 4,278 | | | 3,972 | |
发行其他贷款所得款项 | — | | | 6 | | | 22 | |
循环信贷额度下借款的偿还 | (3,731) | | | (4,601) | | | (3,102) | |
偿还长期债务和融资租赁 | (792) | | | (122) | | | (780) | |
发行普通股和行使股票期权所得款项 | 1 | | | 14 | | | 24 | |
缴纳员工限制性股票预扣税 | (14) | | | (1) | | | (3) | |
支付发债成本 | (13) | | | — | | | (63) | |
对非控股权益的分配 | (4) | | | (5) | | | (1) | |
偿还其他贷款 | (6) | | | (24) | | | — | |
其他 | (1) | | | — | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (384) | | | (453) | | | 1,996 | |
汇率对现金的影响 | 1 | | | (1) | | | — | |
现金及现金等价物净(减)增 | (6) | | | 2 | | | 22 | |
期初现金及现金等价物 | 47 | | | 45 | | | 23 | |
期末现金和现金等价物 | 41 | | | 47 | | | 45 | |
减去:停产业务的现金和现金等价物 | — | | | — | | | (1) | |
现金和现金等价物 | $ | 41 | | | $ | 47 | | | $ | 44 | |
| | | | | |
现金流量信息的补充披露: | | | | | |
支付利息的现金 | $ | 146 | | | $ | 182 | | | $ | 183 | |
联邦、州和外国所得税的现金(退款)净额 | $ | (16) | | | $ | (22) | | | $ | 78 | |
应付账款中包括的新增财产和设备 | $ | 35 | | | $ | 27 | | | $ | 10 | |
请参阅合并财务报表附注。
联合天然食品公司(United Natural Foods,Inc.)和子公司
合并财务报表附注
注1-重要会计政策
业务性质
联合天然食品公司及其子公司(“本公司”、“本公司”或“本公司”)是天然、有机、特产、农产品和传统食品杂货和非食品产品的领先分销商,也是向零售商提供支持服务的供应商。该公司的产品主要销往美国和加拿大。
财年
该公司的会计年度在最接近7月31日的星期六结束,时间为52周或53周。表格披露中提到的2021财年、2020财年和2019财年,或2021、2020和2019年,分别涉及截至2021年7月31日、2020年8月1日和2019年8月3日的52周、52周和53周的财政期。
陈述的基础
随附的综合财务报表包括本公司及其子公司的账目。综合财务报表按美国公认会计原则(“GAAP”)编制。所有重大的公司间交易和余额在合并中都已消除,但销售交易除外,这些交易从继续停止向零售处置集团批发供应的业务开始,该零售处置集团在2019年财政年度与供应协议一起出售,详情见附注3-收入确认。除非另有说明,否则综合财务报表附注中提及的综合经营报表和综合资产负债表不包括与非持续经营有关的所有金额。有关公司停止运营的更多信息,请参阅附注18-停止运营。
停产运营
在2021财年第四季度,公司确定其不再符合可能在12个月内完成销售的待售标准二的四由于超值公司符合标准,以前被包括在停产经营范围内的门店。(“超值”)收购日期。因此,公司修订了合并财务报表,重新分类二购物者商店从停业到继续营业。合并财务报表中列报的前几个期间与本期列报一致。
净销售额
我们的净销售额主要包括天然、有机、特产、农产品和传统食品杂货和非食品的产品销售,以及零售商的支持服务收入,并根据客户数量折扣、供应商激励(如果适用)、退货和补贴以及专业服务收入进行调整。净销售额还包括该公司向客户收取的运输和搬运费用以及燃油附加费。在以下情况下,供应商激励不会减少销售额:供应商向客户提供激励、激励不是来自供应商的直接报销、激励不受任何其他激励安排的影响或与任何其他激励安排一起协商、激励不受与供应商的代理关系的约束(无论是明示的还是默示的)。
该公司确认的收入反映了当其履行义务通过将对承诺的商品或服务的控制权转移给其客户来履行时,预计将收到的商品或服务的对价。ASC 606定义了确认需要判断和估计的收入的五个步骤过程,包括标识与客户的合同、标识合同中的履行义务、确定交易价格、将交易价格分配给合同中的履行义务、以及在履行履行义务时或在履行义务时确认收入。
批发产品销售的收入在控制权转移时确认,这通常发生在装运或交货时,这取决于与客户的合同条款。通常,批发产品的发货和客户收货发生在同一工作日。当产品控制权转移到客户手中时,向客户提供的折扣和津贴被确认为净销售额的减少。当产品控制权转移时,公司确认与其产品运输相关的运费收入,这通常是在交付时。
零售产品销售收入在客户退房时在销售点确认。参与我们零售广告计划的特许经营商赚取的广告收入被确认为净销售额。该公司确认以燃料奖励形式的忠诚度计划费用是净销售额的减少。
销售税不包括在净销售额中。由于我们销售的产品的性质,我们与客户的退货权利是有限的。
有关公司收入确认政策的更多信息,请参阅注3-收入确认。
销售成本
销售成本主要包括向供应商支付的销售产品的金额,加上将产品运往公司的分销设施和零售店或在这些设施和零售店之间运输产品所需的运输成本,部分抵消了从供应商那里收到的与供应商产品采购、运输或促销相关的对价。零售店广告费用是销售成本的组成部分,在发生时计入费用。
该公司从销售商那里获得购买活动的津贴和信用,如数量奖励、公司向客户提供的促销津贴、现金折扣和新产品推介(统称为“销售商资金”),这些通常基于为期一年或更短的合同安排。本公司确认用于促销活动的供应商资金为相关产品销售时销售成本的降低,除非已确定向供应商提供了单独的可识别利益,在这种情况下,相关金额在净销售额内确认。由于根据基本协议条款完成要求的业绩而赚取的供应商资金,但产品尚未出售,则确认为库存成本的减少。当付款或回扣可以合理估计,并且很可能达到指定的目标时,应计付款或回扣。然而,当不可能实现目标时,只有在目标实现的情况下才会确认付款或回扣。多期合同收到的任何预付款一般都会递延,并在合同有效期内摊销。大多数供应商基金合同的期限都在一年以下,有一小部分合同的期限超过一年。
运费和手续费及成本
该公司在净销售额中包括向客户收取的运费和手续费。与入境运费相关的运输和搬运成本记录在销售成本中,而接收、挑选、质量保证和出境运输的运输和搬运成本记录在运营费用中。外运和搬运费用,包括计入运营费用的分配的员工福利费用,总计为#美元。1,513百万,$1,505百万美元和$1,2992021财年、2020财年和2019年分别为100万。
运营费用
运营费用包括工资和工资、员工福利、仓储和交付、销售、占用、保险、行政管理、基于股份的补偿、折旧和摊销费用。这些费用包括仓储、发货、采购、接收、挑选和外运费用等部门费用。
重组、收购和整合费用
重组、收购和整合费用反映了重组活动产生的费用,包括遣散费、控制权变更相关费用、设施关闭资产减损费用和成本、基于股票的薪酬加速费用以及收购和整合费用。整合费用包括与业务转型相关的某些专业咨询费用,以及因收购而合并优化我们分销网络所需设施的增量费用。
(收益)出售资产的损失
(收益)资产销售损失包括(收益)资产销售损失和与非持续业务销售计划变化相关的非现金费用。在2020财年,该公司记录了一笔非现金费用#美元50减少Retail的财产和设备以及无形资产的账面金额,用于任何折旧和摊销费用,如果这些资产自收购之日起一直作为持续运营的一部分被持有并作为持续运营的一部分使用到2020财年末,则应确认的任何折旧和摊销费用包括$39与财产和设备有关的百万美元,以及$11与无形资产相关的百万美元。
利息支出,净额
利息费用,净额主要包括长期债务利息费用、资本化利息净额、债务清偿损失、融资租赁义务利息费用、融资成本和贴现摊销以及利息收入。
预算的使用
根据公认会计准则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内的收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。
重新分类
在合并财务报表中,某些无形金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。这些重新分类对报告的净收入、现金流或总资产和负债没有影响。
现金和现金等价物
现金等价物包括原始到期日为3个月或更短的高流动性投资。该公司的银行安排允许其在向金融机构出示未兑现支票付款时为其提供资金。公司在同一营业日为所有日内银行余额透支提供资金。超过银行余额的未偿还支票会产生账面透支,这些透支记录在合并资产负债表中的应付账款中,并在合并现金流量表中反映为一项经营活动。截至2021年7月31日和2020年8月1日,公司的净账面透支额为美元。268百万美元和美元268分别为百万美元。
应收账款净额
应收账款主要由来自客户的贸易应收账款和来自供应商的应收账款净余额组成。在厘定拨备是否足够时,管理层会分析客户信誉、应收账款账龄、付款条件、抵押品价值、客户财务报表、过往收款经验、应收账款账龄及其他经济及行业因素。在为特定客户记录了储备的情况下,未来对客户的销售要么使用货到付款条款,要么对账户进行密切监控,以便在收到商定的付款时释放订单;如果不付款,将导致订单被搁置或取消。
库存,净额
该公司几乎所有的库存都由产成品组成。为了在运用任何后进先出(“LIFO”)储备之前,以较低的成本或市场对离散库存项目进行估值,本公司采用加权平均成本法、永久成本法、零售库存法(“RIM”)和重置成本法。从供应商收到的供应商资金的减少额计入库存减少额,并随后计入相关产品销售时的销售成本内。根据我们配送设施和商店的实际盘点,对每个财年的库存短缺进行评估。存货短缺津贴是根据这些盘点结果记录的,以计入每个财政年度结束时的估计短缺。*截至2021年7月31日和2020年8月1日,约为美元1.8在采用后进先出准备金之前,根据后进先出法对10亿美元的库存进行估值,主要包括食品杂货、冷冻食品和一般商品产品,其余库存采用先进先出法估值,主要包括肉类、乳制品和熟食产品。
财产和设备,净值
财产和设备按成本减去累计折旧和摊销。折旧费用以资产的预计使用年限为基础,采用直线法。在建造新设施期间产生的适用利息费用被资本化为成本要素之一,并在满足某些标准的情况下在资产的估计可用年限内摊销。有关更多信息,请参阅附注5-财产和设备,网络。
“公司”(The Company)当事件或环境变化显示资产的账面价值可能无法收回时,审查长期资产(包括摊销无形资产)的减值指标。相关资产预期产生的现金流是根据最新的预测在资产的使用年限内估计的。该公司将长期资产与其他资产组合在最低水平,其可识别现金流在很大程度上独立于其他资产的现金流。如果评估显示资产组的账面价值可能无法收回,潜在减值将基于公允价值贴现现金流模型或市场法计量。
所得税
本公司按资产负债法核算所得税。根据资产负债法,递延税项资产及负债因现有资产及负债的财务报表账面值与其各自税基之间的差额而产生的未来税项后果予以确认。递延税项资产和负债采用制定的税率计量,该税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包含制定日期的期间的收入中确认。
本公司记录债务,以解决我们在以前提交的纳税申报单中或我们预计在未来纳税申报单中采取的不确定税收状况。所需负债的厘定,是根据对个别税务状况的分析而厘定的,并考虑到根据技术上的优点,我们的税务状况在审核后是否更有可能维持下去。对于我们得出结论认为很有可能维持下去的那些职位,我们承认在最终与税务当局达成和解后实现的最大税收优惠金额超过50%。确认的金额和总税额之间的差额被记为负债。这些税收头寸的最终解决方案可能大于或低于记录的负债。
该公司采用“有或无”的方法在具体的财务报表组成部分之间分配税费。根据这种方法,公司首先确定该期间的总税费或利益(当期和递延)。然后,该公司只计算持续经营的税前收入的税收影响。剩余税费按比例分配给其他财务报表组成部分(即非持续经营、其他全面收入)。
商誉和无形资产净额
本公司对被收购的业务采用购买会计法进行会计核算,该方法要求收购的资产和承担的负债在收购日按各自的估计公允价值入账。商誉是指在企业合并中收购的净资产超过公允价值的额外收购成本。商誉被分配给预计将从产生商誉的业务合并的协同效应中受益的报告单位。商誉报告单位存在于营业分部水平以下的一个级别,除非它们被确定为在经济上相似,并根据表明商誉报告单位发生变化的事件或情况变化进行评估。当综合商誉报告单位的组成部分成为独立的报告单位或从一个报告单位转移到另一个报告单位时,进行相对公允价值分配。
从第四会计季度的第一天起,至少每年对商誉进行减值审查,如果发生事件或情况变化,表明资产的价值可能会减值。本公司对减值商誉进行定性评估。如果定性评估显示报告单位的公允价值很可能低于账面价值,或者公司绕过了定性评估,则将进行定量评估。该公司采用市场法、基于上市公司指导方针的收益倍数和/或收益法,根据管理层对每个报告单位当前和未来经营环境的预期,对预计的未来现金流量进行折现,从而在量化评估中估计其报告单位的公允价值。请参阅附注6-商誉和无形资产净额,了解有关公司商誉减值审查、报告单位变动和其他信息的更多信息。
无限期的无形资产包括一条品牌产品线和一个托尼精品食品(Tony‘s Fine Foods)的商标名。从第四财季的第一天起,至少每年对寿命不定的无形资产进行减值审查,如果发生事件或情况变化,将表明资产的价值可能会减值。该公司在2021财年和2020财年对其无限期活着的无形资产进行了定性评估,这表明不需要进行量化评估。
在确定无形资产的估计公允价值时,该公司通常采用收益法,即使用适当的贴现率对预计的未来净现金流量进行贴现,该贴现率反映了与此类预计的未来现金流量相关的风险。有关公司无形资产的更多信息,请参阅附注6-商誉和无形资产,净额。
具有一定年限的无形资产在下列年度按直线摊销:
| | | | | |
客户关系 | 7 - 20年份 |
商标和商号 | 2 - 10年份 |
优惠的经营租赁 | 2 - 8年份 |
不良经营租约 | 2 - 8年份 |
药房处方文件 | 7年份 |
业务处置
该公司根据现有信息和已发生的事件审查合并财务报表中计划的业务处置的列报。审核包括评估业务是否符合营运及现金流明显有别于业务其他组成部分的定义,若然,是否预期出售后该组成部分的现金流将从持续营运中剔除,以及处置是否代表对营运及财务业绩有重大影响的战略转变。此外,该公司还评估该业务是否符合持有待售业务的标准。为了将计划中的处置归类为待售企业,必须满足截至报告日期的既定标准,包括营销业务的积极计划和一年内预期的业务处置。
当满足上述所有标准时,计划的业务处置将显示为非连续性运营。符合非持续经营要求的业务组成部分的经营在综合经营报表中的非持续经营收入、税后净额中列报,计划处置的业务组成部分的资产和负债在综合资产负债表中作为单独的项目列示。有关更多信息,请参阅附注18-停产操作。
持有待售业务的账面价值于符合分类要求后会予以审核,以确定是否可收回。评估被分类为待售业务的资产的可回收性遵循一个确定的顺序,即只有在评估商誉、无限期活体无形资产和其他资产的可回收性之后,才考虑应摊销的财产和无形资产。估值过程完成后,持有待售业务按账面价值或公允价值减去出售成本中的较低者报告,不确认任何额外折旧或摊销费用。在确定企业的公允价值减去出售成本和任何减值费用时,存在固有的判断和估计。出售企业可能导致确认的收益或损失不同于关闭前预期的收益或损失。
金融工具的公允价值
以经常性基础计量的金融资产和负债,以及以非经常性基础确认的非金融资产和负债,至少按年度按公允价值确认或披露。公允价值被定义为在计量日出售资产或支付在市场参与者之间有序交易中转移负债所获得的价格。在确定需要或允许按公允价值记录的资产和负债的公允价值计量时,本公司考虑其将进行交易的主要或最有利的市场,并考虑市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设,例如固有风险、转让限制和不履行风险。ASC-820建立了公允价值等级,要求实体在计量公允价值时最大限度地利用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。ASC C820确立了可用于衡量公允价值的三个级别的投入:
•一级投入-相同资产或负债在活跃市场的未经调整报价。
•第2级投入-第1级中包括的报价以外的投入,可通过与市场数据的相关性直接或间接观察到。这些包括活跃市场中类似资产或负债的报价;不活跃市场中相同或相似资产或负债的报价;以及估值模型或其他定价方法的输入,这些输入不需要重大判断,因为模型中使用的输入,如利率和波动性,可以由容易观察到的市场数据来证实。
•第三级投入-一项或多项重大投入,这些投入是不可观察到的,并得到很少或没有市场活动的支持,反映了重大管理判断的使用。第3级资产和负债包括那些公允价值计量是使用定价模型、贴现现金流方法或类似估值技术以及重大管理层判断或估计确定的资产和负债。
由于该等工具的短期性质,本公司的金融工具(包括现金及现金等价物、应收账款、应付账款及若干应计开支及其他资产及负债)的账面值接近公允价值。
基于股份的薪酬
基于股票的薪酬包括限制性股票单位、业绩单位、股票期权和超值公司。(“超值”)更换奖。以股份为基础的薪酬支出以授予日奖励的公允价值计量。本公司以直线为基础,在个人补助的必要服务期内确认以股份为基础的补偿费用。没收在发生时被确认为基于股份的薪酬的减少。授予日公司股票的每股收盘价用于确定限制性股票单位的公允价值。超值替换奖励是一种责任分类奖励,因为它们最终可能由员工自行决定以现金或股票结算。本公司行政人员及高级管理人员已获授予绩效单位,该等绩效单位将根据相关绩效单位奖励协议的条款,于何时及如获授予绩效单位。公司根据普通股的目标股数和公司在授予之日的股价确认基于股票的薪酬支出,随后根据与计划目标相比的实际和预期业绩调整支出。基于股份的薪酬支出在持续员工的运营费用中确认,在某些情况下,当员工接到离职通知并加快奖励时,股票薪酬支出计入重组、收购和整合相关费用。有关更多信息,请参阅注释12-基于股票的奖励。
福利计划
该公司确认其由公司发起的固定收益计划在综合资产负债表中的资金状况,以及尚未在综合资产负债表中确认为累计其他综合亏损(税后净额)组成部分的损益和以前的服务成本或信用。该公司衡量其固定收益养老金和其他退休后计划义务截至最近的日历月末。该公司将与利息成本、计划资产预期回报率以及不包括服务成本的精算损益摊销有关的净定期福利收入或支出记录在不包括服务成本的综合经营报表中,计入定期福利净收入(不包括服务成本)。服务成本计入综合业务表中的运营费用。
本公司赞助各种形式的养老金和其他退休后计划,涵盖符合资格要求的参与者。本公司对公司赞助的养老金和其他退休后福利的债务和相关收入或支出的确定在一定程度上取决于管理层在计算这些金额时选择的某些精算假设。这些假设包括贴现率、计划资产的预期长期回报率和医疗成本的增长率。这些假设在附注13--福利计划中披露。与假设不同的实际结果将累积并在未来期间摊销。
根据集体谈判协议,该公司为各种多雇主养老金计划提供资金,主要是固定收益养老金。这些计划的养老金支出被确认为缴费是有资金支付的。此外,公司还为某些工会和非工会员工提供退休后的健康和福利福利。有关参加多雇主计划的更多信息,请参见附注13--福利计划。
每股收益
每股基本收益的计算方法是净收入(亏损)除以期内已发行普通股的加权平均数。稀释后每股收益的计算方法是将稀释后的潜在普通股与期内已发行普通股的加权平均数相加。在计算稀释每股收益时,使用库存股方法,流通股期权、限制性股票单位和基于业绩的奖励(如果适用)被视为普通股等价物。
库存股
本公司根据交易结算日按成本价记录普通股回购。这些股票被归类为库存股,这是对股东权益的减少。库存股包括在授权和发行的股票中,但不包括在流通股中。
2017年10月6日,公司宣布,董事会批准了一项高达1美元的股票回购计划200公司已发行普通股的100万股。回购计划将在公司回购公司普通股股票时到期,总购买价格为#美元。200百万美元。“公司”就是这么做的。不是2021财年、2020财年或2019年,我们不会回购任何普通股。截至2021年7月31日,我们有$176根据股票回购计划剩余授权的1.8亿美元。此外,我们的ABL信贷工具、定期贷款工具和高级票据包含的条款限制了我们回购高于特定水平的普通股的能力,除非满足某些条件和财务测试。
综合收益(亏损)
综合收益(亏损)在综合全面收益表中列报。综合收益(亏损)包括报告期内股东权益的所有变动,但不包括股东投资和分配给股东的变动。该公司的综合收益(亏损)计算为净收益(亏损),包括非控制性权益,加上或减去外币换算的调整,这些调整与将加元本位币转换为美元报告货币、现金流对冲的公允价值变动、税后净额、固定养老金和其他退休后福利计划债务的变动、税后非控制性权益综合收益减少有关。
累计其他全面亏损是指截至报告期末的其他综合收益(亏损)税后净额的累计余额,涉及外币换算调整、现金流对冲的未实现损益、税金净额以及确定的养老金和其他退休后福利计划债务的变化(税后净额)。
衍生金融工具
该公司利用衍生金融工具来管理其对利率、燃料成本变化的风险敞口,并在加拿大森林基金会的运作下管理外币汇率的变化。所有衍生品都根据市场报价或估计以公允价值在公司的综合资产负债表上确认,并根据其到期日记录在流动或非流动资产或负债中。衍生工具的公允价值变动按该工具是否被指定并有效作为对冲交易以及(如果是)对冲交易的类型记录在综合收益或净收益中。衍生工具的损益计入累计的其他综合亏损,并在对冲项目影响收益的期间重新分类为收益。如果套期保值关系不复存在,在累计其他全面亏损中报告的任何相关金额都将重新归类为当时的收益。该公司在对冲初期和持续的基础上衡量其套期保值关系的有效性。
自保责任
本公司主要承保工伤保险、一般责任保险和机动车责任保险。本公司的政策是根据精算方法记录工人补偿、一般负债和汽车负债中的自我保险部分,以估计已报告但尚未结算的索赔和相关费用的未来成本,以及已发生但尚未报告的索赔和相关费用,并以无风险利率贴现。这类索赔的现值是使用#%的贴现率计算的。2.0百分比。
公司自保负债的变化包括以下几个方面:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
期初余额 | $ | 101 | | | $ | 89 | | | $ | 25 | |
收购超值所承担的负债 | — | | | — | | | 55 | |
费用 | 48 | | | 44 | | | 43 | |
索赔付款 | (48) | | | (36) | | | (33) | |
重新分类 | 2 | | | 4 | | | (1) | |
期末余额 | $ | 103 | | | $ | 101 | | | $ | 89 | |
| | | | | |
| | | | | |
自保负债的当前部分为#美元。32百万美元和$34截至2021年7月31日和2020年8月1日,分别为100万欧元,并计入合并资产负债表中的应计费用和其他流动负债。长期部分是$71百万美元和$67分别截至2021年7月31日和2020年8月1日的600万美元,并计入综合资产负债表中的其他长期负债。截至本财政年度末的自我保险负债是扣除#美元折扣后的净额。10百万美元和$7分别截至2021年7月31日和2020年8月1日。应由保险公司支付的金额为$。17百万美元和$12截至2021年7月31日和2020年8月1日,分别为3.5亿欧元,并计入预付费用和其他流动资产以及其他长期资产。
采用ASC 842后的租赁
在合同开始或修改时,本公司确定租约是否存在,并在开始时将其租约归类为经营性或融资性租赁。在开始后,只有在预期租赁期限或合同修改发生变化时,才会重新评估租赁分类。融资和经营性租赁资产代表公司在租赁期内作为承租人使用标的资产的权利,租赁义务代表公司支付租赁产生的租赁款项的义务。该等资产及责任于租赁开始日按租赁期内扣除奖励后的租赁付款现值确认。递增借款利率是根据公司截至租赁开始日的借款利率估算的,以确定租赁付款的现值,因为租赁合同没有提供易于确定的隐含利率。递增借款利率是通过使用基于公司信用评级的收益率曲线来确定的,该信用评级根据公司的具体债务状况和担保债务风险进行了调整。租赁资产还反映任何预付租金、产生的初始直接成本和收到的租赁奖励。该公司的租赁条款包括可选的延展期,当该公司合理地确定这些选择权将被行使时。初始预期租期为12个月或以下的租约不计入综合资产负债表,相关租赁费用按租赁期内直线确认。对于某些类别的标的资产,本公司已选择不将固定租赁组成部分与固定非租赁组成部分分开。
本公司按毛数确认合约义务及收入,使对业主的相关租赁义务与租约转让给受让人所产生的分租分开呈列。因此,本公司继续在其综合资产负债表上确认转让租赁的经营租赁资产和负债以及融资租赁资产和债务。
本公司在营业费用内采用直线法记录营业租赁费用和收入,在净销售额内以直线法记录与客户租赁的租赁收入。融资租赁费用确认为营业费用中的摊销费用,利息费用中的利息费用,净额。对于有阶梯租金条款的经营租赁,租金支付随租赁期限的延长而增加,以及对于有免租期的租赁,本公司根据将支付的最低租赁付款总额或预期收到的租赁收据,以直线方式确认预期租赁期内的费用和收入。本公司一般须承担与租赁物业有关的物业税、保险及维修费用,该等费用通常为可变租赁费用。对于本公司在租赁转让后仍为主要义务人且未从业主处获得解除或保留与相关租金合同有关的法人单位股权的物业的合同义务,本公司继续在营业费用中确认租金费用和租金收入。
运营和融资租赁资产的减值审查是基于对表明资产可能不再可以收回的情况的持续审查,例如零售店、配送中心和当前业务中不再使用的其他物业的关闭,以及其他因素。本公司以折现率计算营运及融资租赁减值,以计算物业可合理获得的估计分租人租金现值。不再用于经营的物业的租赁减值费用在综合经营报表中计入重组、收购和整合相关费用的组成部分。
计算租赁减值费用需要作出重大判断和估计,包括根据本公司对物业所在市场的经验和了解、之前处置类似资产的努力以及对现有市场状况的评估,估计分租户租金、折扣率和未来现金流。减值确认为使用权资产和融资租赁资产账面价值的减少。有关更多信息,请参阅附注11-租赁。
采用ASC 842之前的租赁
公司在营业费用内采用直线法记录租赁费用和收入。对于有阶梯租金条款的租赁,租金支付随着租赁期限的延长而增加,对于本公司获得免租期的租赁,本公司基于预期租赁期内将支付的最低租赁付款总额,按直线基准确认费用和收入。递延租金义务计入综合资产负债表中的其他流动负债和其他长期负债。本公司继续按毛数确认合约责任及收入,使对业主的相关租赁责任与租约转让给受让人所产生的分租分开呈列。租赁准备金减值费用在综合经营报表中作为重组、收购和整合相关费用的组成部分入账。
附注2--最近通过和发布的会计声明
最近采用的会计公告
2016年2月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2016-02号,租赁(主题842)(“ASC 842”),它提供了新的全面租赁会计指导,取代了以前的租赁指导。该公司于2020财年(2019年8月4日)采用了该标准。采用这一标准并未对公司的合并经营报表、合并股东权益报表或合并现金流量表产生实质性影响。
2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了2016-13年度会计准则,金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量以及对初始指南的后续修订:ASU 2018-19、ASU 2019-04、ASU 2019-05和ASU 2019-11(统称为“主题326”)。话题326改变了大多数金融资产和某些其他工具的减值模型。对于贸易和其他应收账款、担保和其他工具,实体必须使用新的前瞻性预期损失模型,该模型取代了以前的已发生损失模型,通常会导致提前确认信贷损失。公司于2021财年,即2020年8月2日,也就是生效和首次应用之日采用了这一准则,按照准则的要求,采用了修改后的追溯基础,对公司股东权益合并报表中的留存收益期初余额进行了累计效果调整。根据前一种已发生亏损模式记录的准备金和免税额之间的差额与根据当前预期亏损模式确定的金额之间的差额,扣除递延税项影响后,计入留存收益的调整。采用这一标准并未对公司的合并财务报表产生实质性影响。
2019年4月,FASB发布了ASU第2019-04号,对主题326金融工具-信用损失、主题815、衍生工具和对冲以及主题825的编码改进。本ASU澄清了ASC 326项下信用损失计量的会计处理,并对之前发布的更新(包括ASU 2017-12)提供了进一步的澄清。衍生品和套期保值(主题815):有针对性 对套期保值活动会计核算的改进和 亚利桑那州立大学2016-01,金融工具--总体(825-10分主题):金融资产和金融负债的确认和计量。自公司在2018财年第四季度采用ASU 2017-12以来,ASU 2019-04中的修订涉及以下澄清套期保值活动的会计核算由于本公司没有单独计量与其现金流对冲相关的无效性,因此,本公司在2020财年采用了这些标准,不会对2020财年累计的其他全面亏损或留存收益产生任何影响,这是因为本公司没有单独衡量与其现金流对冲相关的无效情况。ASU 2019-04年度内的其余修正案是在2021财年通过的,主题为326。采用这一标准并未对公司的合并财务报表产生实质性影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-15,无形资产-商誉和其他-内部使用软件:客户对作为服务合同的云计算协议中发生的实施成本的核算。ASU 2018-15要求客户在云计算安排(即托管安排)中产生的实施成本应在与内部使用软件权威指导相同的前提下资本化,并延期至云计算安排的不可取消期限加上合理确定将由客户行使或由服务提供商控制的任何可选续约期。该公司在2021财年前瞻性地采用了这一标准。根据这一标准,公司必须推迟这些成本,并在未来期间将这些成本确认为服务费用。采用这一标准并未对公司的合并财务报表产生实质性影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-14,薪酬-退休福利-定义福利计划-总则(子主题715-20):披露框架-更改定义福利计划的披露要求。ASU 2018-14要求实体披露使用的加权平均利率、影响福利义务的重大损益的原因,以及福利义务或计划资产的任何其他重大变化的解释。修正案还删除了某些必要的披露。该公司在2021财年采纳了这一指导方针。新准则的规定对合并财务报表没有影响,因为本会计准则只修改了披露要求。请参阅附注13-福利计划,了解根据本修正案提交的所有期间的披露情况。
近期发布的会计公告
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,所得税(话题740):简化所得税会计。ASU 2019-12消除了主题740的一般原则的某些例外。有关修订亦改善了适用的一致性,并简化了适用范围。该公司被要求在2022财年第一季度采用该指导意见。公司已经评估了该标准的影响,预计该标准的采用不会对公司的综合财务报表产生实质性影响。
注3-收入确认
产品销售
本公司与批发客户签订分销协议,为我们的订单履行提供条款和条件。该公司的经销协议经常规定要求的最低购买量水平,以赚取一定的回扣或奖励。某些合同包括回扣和其他形式的可变对价,包括预先支付给客户的对价、随着时间的推移或在合同期限结束时支付给客户的对价。该公司与客户签订的许多合同概述了在销售产品时要履行的各种其他承诺。本公司认定,所提供的这些承诺在各自合同的整体背景下是无关紧要的,因此没有将交易价格分配给这些义务。
在商品或服务的交易中,如果公司聘请第三方参与其订单履行过程,它会评估自己是交易的委托人还是代理人。本公司的分析考虑其是否在商品或服务转让给客户之前对其进行控制,包括评估本公司是否有能力在指定商品或服务转让给客户之前指导其使用,并从指定商品或服务获得基本上所有剩余利益。代理交易主要反映公司不参与订单履行或参与订单履行但没有合同义务从供应商购买相关商品或服务的情况,而是通过支付供应商应付贸易账款来扩大批发客户的信用,并且在产品销售之前不进行控制。根据ASC 606,如果公司确定它是以代理身份行事,交易将按净额记录。如果该公司确定它是以主要身份行事,则交易按毛数记录。
该公司还评估供应商的销售激励措施,以确定他们是否降低了与客户的交易价格。本公司的分析考虑了哪一方投标激励、激励是否反映了供应商的直接补偿、激励是否受到任何其他激励安排的影响或与任何其他激励安排一起协商,以及激励是否受制于与供应商的代理关系,无论是明示的还是默示的。通常,当供应商直接向本公司的客户提供供应商奖励时,要求实现供应商指定的要求由客户赚取,并且未经本公司协商或与任何其他奖励协议一起协商,从而本公司不控制这些奖励的方向或收益,则净销售额不会减少,作为本公司确定交易价格的一部分。在供应商向本公司提供促销其商品的对价,而本公司确定其客户获得这些奖励的具体业绩要求的情况下,作为确定交易价格的一部分,这些客户奖励的净销售额将减少。
某些客户协议规定有权许可公司的一个或多个商标,如节日食品®、哨兵®、县市场®、Newmarket®、Foodland®和Superval®。此外,本公司签订特许经营协议,单独向其客户(本公司还向其销售批发产品)收取使用其CUB®商标名称的权利。该公司通常不会对其商标许可权单独收费。该公司认为,这些商标能够区分开来,但在与客户签订的合同中并不明确。因此,本公司不单独确认与其客户使用的商标相关的收入。
该公司与制造商签订经销协议,向国防小卖部(“DECA”)和其他政府机构地点提供批发用品。德卡与制造商签订合同,为小卖部系统获得食品杂货产品。经制造商授权成为德卡的军品经销商后,公司与制造商签订了向小卖部分销产品的合同。本公司必须遵守德卡的交货系统程序,管理产品标识、订购和加工、信息交换和差异解决等事项。DECA确定要向其下订单的制造商,确定制造商就特定小卖部或交换地点与哪个分销商签约,然后向该分销商下产品订单,该订单包含在DECA与适用制造商的主合同中。该公司从现有库存中供应产品,将其交付到Deca指定位置,并向制造商收取产品价格外加排污费。然后,制造商根据其主合同的条款向Deca开具账单。该公司已确定其在货物转让给客户之前对其进行控制,因此它是交易中的委托人。当产品控制权转移到德卡指定地点时,收入按毛数确认。
客户激励措施
该公司以适用协议规定的各种形式向其批发客户提供奖励,包括预付款、通过达到特定购买门槛所赚取的一段时间内的付款以及随着时间推移而获得的付款。该公司通常将客户预付款记录在其他长期资产、预付费用和其他流动资产中,并通常将基于协议期限内预期购买量的客户奖励付款确认为净销售额的减少。在产品销售的交易价格包括可变对价(如某些客户激励)的范围内,本公司主要利用期望值方法估计交易价格中应包括的可变对价的金额。如果协议项下的累积收入未来很可能不会发生重大逆转,可变对价将包括在交易价格中。本公司相信其变动对价估计不会有重大改变,因为不确定性将在相对较短的时间内解决,而且有大量历史数据用于估计将收取的变动对价金额。因此,该公司没有限制其可变对价的估计。
当存在本公司不再期望收回适用客户奖励的情况时,对客户奖励资产进行减值审查。
专业服务和设备销售
除了与上述产品销售相关的服务外,公司与客户签订的许多协议还包括不同的专业服务和对客户的其它承诺,除了产品本身的销售,如零售店支持、广告、商店布局和设计服务、商品销售支持、优惠券、电子商务、网络和数据托管解决方案、培训和认证课程以及行政后台解决方案。这些专业服务可能包含每项相应服务的单一绩效义务,在这种情况下,此类服务收入在交付时予以确认。来自专业服务的收入低于一占总净销售额的百分比。
批发设备销售在装运或交付时记录为对客户的直接销售,与产品销售确认一致。
收入分解
该公司记录了净销售额内五个客户渠道的收入,具体如下:
•链条,由客户帐户组成,这些客户帐户通常有10个以上的经营门店,不包括以下定义的超自然渠道和其他渠道内的门店;
•独立零售商,包括较小规模的账户,包括单个商店和多个商店位置,以及团购实体,但不属于以上或下文讨论的其他连锁店;
•超自然的,它由全国性的连锁账户组成,主要经营天然产品,目前仅由全食超市(Whole Foods Market)组成;
•零售,这反映了我们的零售部门,包括幼崽食品业务和剩余的购物者地点,不包括在停产业务内保留待售的购物者地点;以及
•其他,其中包括加拿大以外的国际客户,餐饮服务,电子商务,常规军事业务和其他销售。
下表详细说明了公司在客户渠道为其每个部门提供的各个时期的净销售额。本公司并无将其收入计入其批发可申报分部内,以供按产品组别作出财务报告之用,因此,按产品组别作出相应报告并不可行。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021财年净销售额(52周) |
客户渠道 | | 批发 | | 零售 | | 其他 | | 淘汰(2) | | 整合 |
链条 | | $ | 12,104 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12,104 | |
独立零售商 | | 6,638 | | | — | | | — | | | — | | | 6,638 | |
超自然的 | | 5,050 | | | — | | | — | | | — | | | 5,050 | |
零售 | | — | | | 2,442 | | | — | | | — | | | 2,442 | |
其他 | | 2,081 | | | — | | | 219 | | | — | | | 2,300 | |
淘汰 | | — | | | — | | | — | | | (1,584) | | | (1,584) | |
总计 | | $ | 25,873 | | | $ | 2,442 | | | $ | 219 | | | $ | (1,584) | | | $ | 26,950 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2020财年净销售额(1)(52周) |
客户渠道 | | 批发 | | 零售 | | 其他 | | 淘汰(2) | | 整合 |
链条 | | $ | 12,010 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12,010 | |
独立零售商 | | 6,699 | | | — | | | — | | | — | | | 6,699 | |
超自然的 | | 4,720 | | | — | | | — | | | — | | | 4,720 | |
零售 | | — | | | 2,375 | | | — | | | — | | | 2,375 | |
其他 | | 2,096 | | | — | | | 228 | | | — | | | 2,324 | |
淘汰 | | — | | | — | | | — | | | (1,569) | | | (1,569) | |
总计 | | $ | 25,525 | | | $ | 2,375 | | | $ | 228 | | | $ | (1,569) | | | $ | 26,559 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2019财年净销售额(1) (53周) |
客户渠道 | | 批发 | | 零售 | | 其他 | | 淘汰(2) | | 整合 |
链条 | | $ | 9,769 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9,769 | |
独立零售商 | | 5,536 | | | — | | | — | | | — | | | 5,536 | |
超自然的 | | 4,394 | | | — | | | — | | | — | | | 4,394 | |
零售 | | — | | | 1,687 | | | — | | | — | | | 1,687 | |
其他 | | 1,852 | | | — | | | 235 | | | — | | | 2,087 | |
淘汰 | | — | | | — | | | — | | | (1,132) | | | (1,132) | |
总计 | | $ | 21,551 | | | $ | 1,687 | | | $ | 235 | | | $ | (1,132) | | | $ | 22,341 | |
(1)在2021财年第一季度,按客户渠道显示的净销售额进行了重新调整,以显示不包括公司间冲销的连锁店和其他渠道,并单独显示总冲销。这对综合业务报表没有影响。该公司认为,这一修改后的基础更好地反映了其渠道展示,因为它进一步与细分市场的展示保持一致。
(2)抵销主要包括净销售额、批发商对零售部的销售额以及从其他批发部所包括的细分市场中剔除的销售额。
全食超市(Whole Foods Market,Inc.)是该公司每个会计年度的最大客户。全食超市(Whole Foods Market,Inc.)约占19%, 18%和20分别占公司2021财年、2020财年和2019财年净销售额的1%。在此期间,没有其他客户个人创造了公司净销售额的10%或更多。
该公司为美国和加拿大的客户以及位于其他国家的客户提供服务。然而,该公司的所有收入都是在美国和加拿大赚取的,国际分销是通过货运代理进行的。本公司对交付国内港口后的国际货物不承担任何履约义务。
合同余额
该公司通常不会因与客户签订合同而产生需要资本化的成本。在客户提交采购订单之前,公司通常没有任何履约义务来交付其合同下的产品,因为它随时准备在收到与客户签订的合同下的采购订单后交付产品。这些履约义务通常在很短的时间内得到履行。因此,公司利用了实际的权宜之计,如果履约义务是最初预期期限为一年或更短的合同的一部分,则免除披露分配给剩余履约义务的交易价格。该公司通常不会从客户那里收到预付款。
当商品或服务的控制权转移到客户手中时,客户就应该付款,而且通常不以付款期限以外的任何条件为条件,付款期限通常不超过30天。由于从公司向客户转让货物或服务到收到这些货物或服务的付款之间不存在重大融资成分,因此公司一般不会调整交易价格以确认融资成分。客户奖励不被视为合同资产,因为它们不是通过向客户转让商品或服务而产生的。这些合并财务报表中报告的任何期间均不存在重大合同、资产或负债。
应收账款和票据余额
应收账款和票据如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021年7月31日 | | 2020年8月1日 |
客户应收账款 | $ | 1,115 | | | $ | 1,157 | |
坏账准备 | (28) | | | (56) | |
其他应收账款,净额 | 16 | | | 19 | |
应收账款净额 | $ | 1,103 | | | $ | 1,120 | |
| | | |
应收票据,净额,包括在预付费用和其他流动资产内 | $ | 7 | | | $ | 49 | |
包括在其他长期资产内的长期应收票据净额 | $ | 15 | | | $ | 26 | |
作为销售特许权计提的坏账准备和预估变动对价包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
年初余额 | | $ | 56 | | | $ | 21 | | | $ | 16 | |
采用新的信用损失标准的影响 | | 4 | | | — | | | — | |
营业费用损失准备金 | | (9) | | | 38 | | | 10 | |
净销售额减少 | | 3 | | | 12 | | | 7 | |
从免税额中扣除的冲销 | | (26) | | | (15) | | | (12) | |
| | | | | | |
年终余额 | | $ | 28 | | | $ | 56 | | | $ | 21 | |
附注4--与重组、收购和整合有关的费用
与重组、收购和整合相关的费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
2019年超值公司重组费用 | | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | 74 | |
重组和整合成本 | | 50 | | | 42 | | | 51 | |
封闭式物业收费及成本 | | 6 | | | 40 | | | 23 | |
总计 | | $ | 56 | | | $ | 87 | | | $ | 148 | |
2019年超值公司
作为收购超值的一部分,以及为了从这一合并中实现协同效应,公司从2019年第一季度开始采取了一些行动:(I)审查其组织结构和未来业务的战略需求,以确定和安置具有适当技能、经验和资质的人才,以满足这些需求;以及(Ii)尽可能高效和经济地处置和退出某些超值遗留零售业务,以便专注于公司的核心批发分销业务。与这一计划相关的费用主要与公司核心成本结构相关的行动有关,这导致了员工人数的减少和其他成本和费用的减少。与整合遗留公司业务和信息技术系统相关的增量和可识别费用反映在整合成本中,与零售相关的资产减值包括在封闭式物业费用和成本中。
重组和整合成本
2021财年的重组和整合成本主要涉及咨询和转型活动的某些专业费用。2020财年重组和整合成本主要涉及整合和整合配送中心的相关费用、配送中心网络和行政整合活动的某些专业费用。2019财年收购和整合成本主要反映与超值收购相关的交易费用和专业费用。
封闭式物业收费及成本
在2021财年和2020财年,关闭的物业费用与租赁、与零售店相关的物业和设备资产减值、非经营性商店的租赁终止以及配送中心整合有关。2019财年记录的封闭式物业费用主要涉及租约终止的零售店和非经营性物业。
附注5--财产和设备,净额
财产和设备,净值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 原创 估计数 有用的寿命 | | 2021 | | 2020 |
土地 | | | | $ | 138 | | | $ | 143 | |
建筑物及改善工程 | | 10 - 40年份 | | 1,020 | | | 971 | |
租赁权的改进 | | 10 - 20年份 | | 177 | | | 206 | |
装备 | | 3 - 25年份 | | 980 | | | 878 | |
机动车辆 | | 5 - 8年份 | | 70 | | | 74 | |
融资租赁资产 | | 1 - 11年份 | | 144 | | | 161 | |
在建工程正在进行中 | | | | 209 | | | 79 | |
财产和设备 | | | | 2,738 | | | 2,512 | |
减去累计折旧和摊销 | | | | 954 | | | 811 | |
财产和设备,净值 | | | | $ | 1,784 | | | $ | 1,701 | |
该公司资本化了$31000万,$52000万美元,以及$3分别在2021财年、2020财年和2019年期间产生600万英镑的利息。
财产和设备的折旧和摊销费用为#美元。209百万,$198百万美元和$1802021财年、2020财年和2019年分别为100万。
附注6--商誉和无形资产净额
本公司拥有五商誉报告单位:二其中代表单独的运营部门,并聚合在可报告的批发部门(美国批发和加拿大批发)中;一独立的零售运营和报告部门,以及二其中独立的经营部门(伍德斯托克农场和蓝色大理石品牌)不符合作为单独的应报告部门披露的标准,并计入其他部门。与美国批发合计的加拿大批发经营部门,如果不符合合计标准,将不符合单独报告的量化门槛。
在2021财年第四季度,该公司进行了年度商誉定性减值审查,并确定其任何报告单位都不需要进行量化减值测试。
2020财年商誉减值评估
在2020财年第一季度,该公司改变了管理结构和内部财务报告,这导致要求将超值批发报告部门和传统的公司批发报告部门合并为一个美国批发报告部门,市值和企业价值进一步持续下降。由于报告单位的变动以及市值和企业价值的持续下降,本公司对批发报告单位的商誉进行了中期量化减值审查,其中包括确定所有报告单位的公允价值。
该公司使用市场法和收益法两种方法估计所有报告单位的公允价值,前者采用基于指导性上市公司可观察倍数的收益倍数,后者根据管理层对每个报告单位当前和未来经营环境的预期,对预计的未来现金流量进行折现。减值费用的计算包括大量基于事实的确定和估计,包括加权平均资本成本、未来收入、盈利能力、现金流以及资产和负债的公允价值。根据收益法,用于贴现预计未来现金流的利率反映了加权平均资本成本:8.5%,它考虑了指导上市公司的可观察数据,估计了市场参与者对资本结构和风险溢价的预期,包括反映在公司市值中的预期。本公司通过与其企业价值和市值进行核对,确认估计报告单位公允价值的合理性。基于这一分析,该公司确定其美国批发报告部门的账面价值超过了其公允价值,超出了其分配的商誉。因此,公司记录的商誉减值费用为#美元。4222020财年第一季度为100万美元。商誉减值费用反映在综合经营报表的商誉减值费用中。商誉减值费用反映了美国批发报告部门所有商誉的减值。
在2020财年第四季度,本公司进行了年度商誉定性减值审查,并确定其任何报告单位都不需要进行量化减值测试。
2019财年商誉减值回顾
在2019财年第一季度,该公司的股价和市值都出现了下滑。在2019财年第二季度,股价持续下跌,股价和市值的下跌变得显著和持续。由于股价持续下跌,本公司认定超值批发报告单位的账面价值极有可能超过其公允价值,并进行了商誉的中期量化减值测试。
该公司使用市场法和收益法估计所有报告单位的公允价值,前者采用基于上市公司指导方针的收益倍数,后者根据管理层对每个报告单位当前和未来经营环境的预期,对预计的未来现金流量进行折现。减值费用的计算包括大量基于事实的确定和估计,包括加权平均资本成本、未来收入、盈利能力、现金流以及资产和负债的公允价值。根据收益法,用于贴现预计未来现金流的利率反映了加权平均资本成本:10%,考虑了上市公司的指导方针、资本结构和风险溢价,包括反映在公司当时的市值中的那些。本公司通过将估计报告单位公允价值与其企业价值和市值进行核对,确认该估计报告单位公允价值的合理性。根据这一分析,公司确定账面价值
截至收购日,其超值批发报告部门的价值超过其公允价值,超出分配商誉的金额。因此,公司记录的商誉减值费用为#美元。2932019财年,反映了2019财年第二季度记录的初步商誉减值费用,以及2019财年第三季度和第四季度记录的费用调整。2019财年第三季度和第四季度录得的商誉减值费用调整可归因于净资产初步公允价值的变化,其中最显著的是税项资产和负债、无形资产以及财产和设备的变化,这些变化影响了超值收购产生的初始商誉。商誉减值费用反映在综合经营报表的商誉减值费用中。商誉减值费用反映超值批发公司根据初步收购日期分配的公允价值计算的所有报告单位商誉。量化商誉减值审查显示,遗留公司批发和加拿大批发报告单位的估计公允价值超过其账面价值。20%。其他持续经营报告单位的账面价值大幅超过其账面价值。
2019年财政年度记录的商誉减值费用可能会根据收购资产的估计公允价值和超值收购承担的负债在计量期内的最终购买价格分配而发生变化。根据最终购买价格分配,记录的商誉减值费用没有实质性增加或减少。
在2019财年,该公司对其报告部门的构成进行了季度审查。
在2019财年第四季度,本公司进行了年度商誉定性减值测试,并确定其任何报告单位都不需要进行量化减值测试。
商誉与无形资产变动
按具有商誉的可报告部门划分的商誉账面价值的变化包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 批发 | | 其他 | | 总计 |
截至2019年8月3日的商誉(1)(2) | | $ | 432 | | | $ | 10 | | | $ | 442 | |
本财年业务组合的商誉 | | 1 | | | — | | | 1 | |
**减值费用 | | (424) | | | — | | | (424) | |
**外汇汇率的变化 | | 1 | | | — | | | 1 | |
截至2020年8月1日的商誉(1)(2) | | 10 | | | 10 | | | 20 | |
**外汇汇率的变化 | | — | | | — | | | — | |
截至2021年7月31日的商誉(1)(2) | | $ | 10 | | | $ | 10 | | | $ | 20 | |
(1)其他批发金额为扣除累计商誉减值费用$。293百万,$717百万美元和$717百万 分别为2019财年、2020财年和2021财年。
(2)*其他金额为累计商誉减值费用净额$9百万,$10百万美元和$102019财年、2020财年和2021财年分别为100万。
可识别无形资产,净额包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
(单位:百万) | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 网络 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 网络 |
摊销无形资产: | | | | | | | | | | | |
客户关系 | $ | 1,007 | | | $ | 234 | | | $ | 773 | | | $ | 1,007 | | | $ | 173 | | | $ | 834 | |
药房处方文件 | 33 | | | 13 | | | 20 | | | 33 | | | 8 | | | 25 | |
竞业禁止协议 | — | | | — | | | — | | | 13 | | | 12 | | | 1 | |
经营租赁无形资产 | 7 | | | 4 | | | 3 | | | 8 | | | 4 | | | 4 | |
商标和商号 | 84 | | | 45 | | | 39 | | | 84 | | | 34 | | | 50 | |
无形资产摊销总额 | 1,131 | | | 296 | | | 835 | | | 1,145 | | | 231 | | | 914 | |
无限期活着的无形资产: | | | | | | | | | | | |
商标和商号 | 56 | | | — | | | 56 | | | 56 | | | — | | | 56 | |
无形资产,净额 | $ | 1,187 | | | $ | 296 | | | $ | 891 | | | $ | 1,201 | | | $ | 231 | | | $ | 970 | |
摊销费用为$78百万,$91百万美元和$702021财年、2020财年和2019年分别为100万。截至2021年7月31日,未来五个财年每年以及此后存在的固定活无形资产的未来摊销费用估计如下:
| | | | | |
财年: | (单位:百万) |
2022 | $ | 72 | |
2023 | 72 | |
2024 | 72 | |
2025 | 70 | |
2026 | 66 | |
此后 | 483 | |
| $ | 835 | |
附注7-金融工具的公允价值计量
经常性公允价值计量
下表提供了按经常性基础计量的金融资产和负债的公允价值层次:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2021年7月31日的公允价值 |
(单位:百万美元) | | 合并资产负债表位置 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
资产: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
指定为对冲工具的燃料衍生工具 | | 预付费用和其他流动资产 | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
共同基金 | | 其他长期资产 | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
指定为对冲工具的外币衍生工具 | | 应计费用和其他流动负债 | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | |
指定为对冲工具的利率掉期 | | 应计费用和其他流动负债 | | $ | — | | | $ | 33 | | | $ | — | |
指定为对冲工具的利率掉期 | | 其他长期负债 | | $ | — | | | $ | 42 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2020年8月1日的公允价值 |
(单位:百万美元) | | 合并资产负债表位置 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
资产: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
共同基金 | | 其他长期资产 | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
指定为对冲工具的利率掉期 | | 应计费用和其他流动负债 | | $ | — | | | $ | 47 | | | $ | — | |
指定为对冲工具的利率掉期 | | 其他长期负债 | | $ | — | | | $ | 92 | | | $ | — | |
利率互换合约
利率互换合约的公允价值是使用第2级投入来衡量的。利率互换合约的估值采用收益法利率互换估值模型,该模型纳入了可观察到的市场输入,包括利率、伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)互换利率和信用违约互换利率。截至2021年7月31日,远期LIBOR利率每上调100个基点,利率掉期的公允价值将增加约美元。31百万美元;远期LIBOR利率下降100个基点将使利率掉期的公允价值减少约美元32百万美元。有关利率互换合约的进一步信息,请参阅附注8-衍生品。
共同基金
共同基金资产包括为某些递延薪酬计划提供资金的投资余额。共同基金资产的公允价值以该计划在每个报告期持有的共同基金的市场报价为基础。在活跃市场交易的共同基金被归类在公允价值等级的第一级。
燃料供应协议和衍生产品
为降低柴油价格风险,本公司已就我们按固定价格预测的部分每月柴油需求量订立衍生金融工具及/或远期购买承诺。燃料衍生协议的公允价值使用二级投入计量。
外汇衍生品
为降低外汇风险,本公司已按固定价格为我们预计的每月外币需求量的一部分签订了衍生金融工具。外汇衍生工具的公允价值是使用二级投入计量的。
公允价值估计
本公司若干金融工具,包括现金及现金等价物、应收账款、应付账款、应计假期、补偿及福利,以及其他流动资产及负债,由于到期日短,公允价值接近账面值。应收票据的公允价值在计入坏账前使用贴现现金流量法进行估计,并通过采用第3级投入的类似工具的市场汇率来计算。债务的公允价值是根据市场报价(如有)或类似工具的市场价值(使用第2级和第3级投入)估计的。在下表中,本公司长期债务的账面价值是扣除原始发行折扣和债务发行成本后的净值。有关公允价值层次的更多信息,请参阅附注1-重要会计政策。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年7月31日 | | 2020年8月1日 |
(单位:百万) | | 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
应收票据,包括当期部分 | | $ | 29 | | | $ | 26 | | | $ | 78 | | | $ | 79 | |
长期债务,包括当期债务 | | $ | 2,188 | | | $ | 2,278 | | | $ | 2,498 | | | $ | 2,536 | |
附注8-衍生工具
利率风险管理
本公司不时订立利率掉期合约,以减轻其受市场利率变动影响的风险,这是其整体策略的一部分,目的是管理其债务组合,以达到固定及浮动利率下名义债务总额的整体理想状况。利率掉期合约的签订期限与相关的标的敞口一致,并不构成独立于这些敞口的头寸。该公司的利率掉期合约被指定为现金流对冲。利率掉期合约在综合资产负债表中按其公允价值反映。有关利率掉期合约公允价值的进一步资料,请参阅附注7-金融工具公允价值计量。
截至2021年7月31日的活跃掉期合约详情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
生效日期 | 掉期到期日 | | 名义价值(百万) | | 支付固定费率 | | 接收浮动汇率(2) | | 浮动利率重置条款 |
2015年8月3日(1) | 2022年8月15日 | | $ | 33 | | | 1.7950 | % | | 一个月期伦敦银行同业拆借利率 | | 每月 |
2018年10月26日 | 2022年10月31日 | | 100 | | | 2.8915 | % | | 一个月期伦敦银行同业拆借利率 | | 每月 |
2019年1月11日 | 2022年10月31日 | | 50 | | | 2.4678 | % | | 一个月期伦敦银行同业拆借利率 | | 每月 |
2019年1月23日 | 2022年10月31日 | | 50 | | | 2.5255 | % | | 一个月期伦敦银行同业拆借利率 | | 每月 |
2018年11月16日 | 2023年3月31日 | | 150 | | | 2.8950 | % | | 一个月期伦敦银行同业拆借利率 | | 每月 |
2019年1月23日 | 2023年3月31日 | | 50 | | | 2.5292 | % | | 一个月期伦敦银行同业拆借利率 | | 每月 |
2018年11月30日 | 2023年9月30日 | | 50 | | | 2.8315 | % | | 一个月期伦敦银行同业拆借利率 | | 每月 |
2018年10月26日 | 2023年10月31日 | | 100 | | | 2.9210 | % | | 一个月期伦敦银行同业拆借利率 | | 每月 |
2019年1月11日 | 2024年3月28日 | | 100 | | | 2.4770 | % | | 一个月期伦敦银行同业拆借利率 | | 每月 |
2019年1月23日 | 2024年3月28日 | | 100 | | | 2.5420 | % | | 一个月期伦敦银行同业拆借利率 | | 每月 |
2018年11月30日 | 2024年10月31日 | | 100 | | | 2.8480 | % | | 一个月期伦敦银行同业拆借利率 | | 每月 |
2019年1月11日 | 2024年10月31日 | | 100 | | | 2.5010 | % | | 一个月期伦敦银行同业拆借利率 | | 每月 |
2019年1月24日 | 2024年10月31日 | | 50 | | | 2.5210 | % | | 一个月期伦敦银行同业拆借利率 | | 每月 |
2018年10月26日 | 2025年10月22日 | | 50 | | | 2.9550 | % | | 一个月期伦敦银行同业拆借利率 | | 每月 |
2018年11月16日 | 2025年10月22日 | | 50 | | | 2.9590 | % | | 一个月期伦敦银行同业拆借利率 | | 每月 |
2018年11月16日 | 2025年10月22日 | | 50 | | | 2.9580 | % | | 一个月期伦敦银行同业拆借利率 | | 每月 |
2019年1月24日 | 2025年10月22日 | | 50 | | | 2.5558 | % | | 一个月期伦敦银行同业拆借利率 | | 每月 |
| | | $ | 1,233 | | | | | | | |
(1)掉期合同有一个摊销名义本金金额,减少了#美元。1按季度计算为100万美元。
(2)对于这些与伦敦银行间同业拆借利率挂钩的掉期合约,该公司正在监测和评估与预期未来停止执行伦敦银行间同业拆借利率相关的风险。
在2021财年,由于浮动利率债务余额水平较低,为了减少支付固定利率和获得浮动利率掉期合同的风险敞口,公司支付了#美元。62000万美元终止某些名义金额为$的未偿还利率掉期2502000万。此外,在2021财年,与美元一起500在附注9-长期债务中描述的100万固定利率优先无担保票据发售,公司支付了$112000万美元终止或套现某些名义金额为$的未偿还利率掉期5041000万美元和某些名义金额为#美元的远期起始利率掉期4502000万。支付金额等于利率掉期终止或续期时的公允价值。不是收益或损失被记录为掉期终止和变动的结果。由于对冲利息支付仍有可能发生,因此,于该等利率掉期协议提前终止或续订时存在的未确认损益将从累积的其他全面亏损中摊销,并计入利息支出,在原终止或续订利率掉期协议的剩余期间内净额。如果任何对冲利息支付不可能发生,则将记录代表未确认损益加速摊销的费用。终止或更新利率掉期产生的现金支付在公司的简明综合现金流量表中被归类为经营活动。
本公司在进行套期保值交易期间,采用“假设导数法”对套期保值有效性进行初步量化评估。根据这一方法,本公司通过比较衍生对冲工具的现金流变化与指定对冲交易的现金流变化来评估每种套期保值关系的有效性。在未来的报告期内,公司将对对冲效果的季度前瞻性和回溯性评估进行定性分析。本公司还持续监测交易对手违约的风险,并注意到交易对手是信誉良好的金融机构。衍生工具公允价值的全部变动最初在综合全面收益表的其他全面收益(收益以外)中报告,随后重新分类为利息支出收益,当对冲交易影响收益时,重新分类为综合经营表中的净额。
在税前基础上列报的各个时期的利率掉期合同综合业务报表中确认的收益或亏损的位置和金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 利息支出,净额 |
(单位:百万美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
合并业务表中列示的费用行项目总额,其中记录了现金流量套期的影响 | | $ | 204 | | | $ | 192 | | | $ | 181 | |
现金流套期保值关系亏损: | | | | | | |
从全面收益重新分类为收益的亏损 | | $ | (46) | | | $ | (25) | | | $ | — | |
(亏损)未被指定为对冲工具的利率掉期合约的收益: | | | | | | |
在收益中确认的(亏损)收益 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
附注9--长期债务
该公司的长期债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 平均利率为 2021年7月31日 | | 财政到期年 | | 2021年7月31日 | | 2020年8月1日 |
定期贷款安排 | 3.59% | | 2026 | | $ | 1,002 | | | $ | 1,773 | |
ABL信贷安排 | 1.52% | | 2024 | | 701 | | | 757 | |
高级注释 | 6.75% | | 2029 | | 500 | | | — | |
其他担保贷款 | 5.16% | | 2024-2025 | | 37 | | | 50 | |
债券发行成本(净额) | | | | | (35) | | | (46) | |
债务的原始发行贴现 | | | | | (17) | | | (36) | |
长期债务,包括当期债务 | | | | | 2,188 | | | 2,498 | |
减去:长期债务的当前部分 | | | | | (13) | | | (71) | |
长期债务 | | | | | $ | 2,175 | | | $ | 2,427 | |
长期债务的未来到期日,不包括债务发行成本和债务的原始发行和购买会计折扣,以及基于截至2021年7月31日的面值和适用利率的合同利息支付,包括以下内容(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
财年 | | 长期债务到期日 | | 长期债务利息 |
2022 | | $ | 14 | | | $ | 82 | |
2023 | | 14 | | | 79 | |
2024 | | 709 | | | 76 | |
2025 | | 1 | | | 70 | |
2026 | | 1,002 | | | 42 | |
2027年及其后 | | 500 | | | 85 | |
| | $ | 2,240 | | | $ | 434 | |
再融资活动
2020年8月14日,本公司签署了截至2018年8月30日的循环信贷协议(经修订,“ABL贷款协议”)的第三次修订,其中规定(I)在借款基础(定义见下文)中增加若干资产,(Ii)提高本公司根据该融资机制签发信用证的能力,以及(Iii)其他行政变动。于2021年2月11日,本公司订立经修订的有担保定期贷款协议(“定期贷款协议”),修订日期为2018年10月22日。修正案规定,除其他事项外,(I)将伦敦银行同业拆息贷款的适用保证金由4.25%至3.50%和基本利率贷款的适用保证金3.25%至2.50%,(Ii)任命一名替代的行政和抵押品代理人,以及(Iii)其他行政变动。修正案没有改变任何一项信贷安排的总金额或到期日。
在2021财年,该公司预付了总计$771定期贷款安排(定义见下文)下的600万美元,包括:(I)$500预付款100万美元,主要来自发行高级债券的净收益(定义见下文);。(Ii)自愿预付#美元。186通过ABL信贷安排(定义见下文)下的增量借款提供资金,以降低利息成本;(Iii)$72根据定期贷款协议(如下所述)的要求,在2020财年与产生重大现金流相关的预付款100万美元;以及(Iv)美元13用资产出售收益提前还款3.8亿美元。就预付款而言,本公司因未摊销债务发行成本及未摊销原始发行贴现#美元而产生的债务清偿亏损。15300万美元和300万美元152021财年合并业务表中分别记录在利息支出和净额中的600万美元。
高级注释
2020年10月22日,该公司发行了美元500700万美元的无担保资产6.7502028年10月15日到期的优先债券(下称“优先债券”)优先票据由本公司各附属公司担保,这些附属公司是ABL信贷安排(定义见下文)或定期贷款安排(定义见下文)的借款人或担保人。发售优先债券所得款项净额连同ABL信贷安排(定义见下文)下的借款,用于偿还#美元。500定期贷款安排(定义见下文)项下的未偿还金额,以及支付与发行优先债券有关的所有融资成本。融资成本为$92021财年支付并资本化了1.8亿美元。
ABL信贷安排
本公司与United Natural Foods West,Inc.(连同本公司,“美国借款人”)和FURI Canada,Inc.(“加拿大借款人”,并与美国借款人一起,“借款人”)、作为贷款人的金融机构(统称为“ABL贷款人”)、美国银行,N.A.作为ABL贷款人的行政代理(通过其加拿大分行行事)签订的ABL贷款协议,以及它们之间的“ABL贷款协议”(ABL Loan Agreement,Inc.,连同本公司,“美国借款人”)和FuI Canada,Inc.(“加拿大借款人”,并与美国借款人一起,“借款人”),作为ABL贷款人的当事人的金融机构(统称为“ABL贷款人”),作为ABL贷款人的行政代理,提供基于有担保资产的循环信贷安排(“ABL信贷安排”及其下的贷款,“ABL贷款”),其中最多(I)美元2.0510亿美元可供美国借款人使用,以及(Ii)美元50加拿大借款人可以获得100万英镑的贷款。ABL贷款协议还规定(I)#美元。300百万可用信用证的最高限额,其中还有1,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元25为加拿大借款人提供百万美元的转让金。ABL信贷安排取代了公司的$900百万之前的基于资产的循环信贷安排。此外,$1.5ABL信贷安排的10亿美元收益被用于为收购超值和相关交易成本提供资金。
根据ABL贷款协议,借款人可以根据自己的选择增加ABL信贷安排的总金额,最高可达#美元。600在未经任何未参与此类增加的ABL贷款人同意的情况下,根据某些习惯条件和承诺提供增加的资金的适用贷款人的同意,贷款总额将达到300万欧元。不能保证会有额外的资金可用。
借款人在ABL信贷安排下的义务由本公司的大多数全资子公司(统称为“担保人”)担保,但受惯例例外和限制的限制。借款人在ABL信贷安排下的义务和担保人在相关担保下的义务由(I)借款人和担保人的所有应收账款、存货和由此产生的或与之相关的某些其他资产(包括几乎所有的存款账户,统称为“ABL资产”)享有第一优先权,以及(Ii)对借款人和担保人不构成ABL资产的所有资产的第二优先权留置权,在每种情况下,均受惯例例外和限制的限制。
ABL信贷机制下的可获得性取决于借款基数(“借款基数”),借款基数的基础是90符合条件的应收账款的百分比,加上90符合条件的信用卡应收账款的百分比,加上90符合条件的存货的净有序清算价值的%,加上90符合条件的药房应收账款的百分比,加上借款人的某些药房处方药档案可获得性,经习惯准备金调整后,但在任何时候都不得超过ABL信贷安排下的总承诺额(目前为#美元)中的较小者2,100百万美元)或借款基数。
综合资产负债表中包括的资产,优先确保ABL信贷安排下的未偿债务,以及ABL信贷安排下的未使用信贷和费用如下:
| | | | | | | | | | | |
确保ABL信贷安排安全的资产(单位:百万)(1): | 2021年7月31日 | | 2020年8月1日 |
包括在存货中的某些存货资产、停产业务的净资产和流动资产 | $ | 2,297 | | | $ | 2,271 | |
某些应收账款包括在非持续经营的应收账款、净资产和流动资产中 | $ | 1,041 | | | $ | 1,078 | |
(1)此外,ABL信贷安排还以公司的所有药房处方文件为担保,这些文件包括在综合资产负债表中的无形资产净值中。有关更多信息,请参阅本年度报告中表格10-K的附注6--商誉和无形资产,净额在第二部分,第8项。
截至2021年7月31日,美国借款人借款基数净额为$175百万储备,是$2,218百万美元,这超过了$2.05根据ABL信贷安排,美国借款人可获得的额度为10亿美元。截至2021年7月31日,加拿大借款人的借款基数,扣除美元5百万储备,是$49百万美元,低于$50根据ABL信贷安排,加拿大借款人的可获得性限额为100万美元,导致总可获得性为$2,099100万美元,用于ABL信贷安排下的ABL贷款和信用证。截至2021年7月31日,美国借款人拥有701100万美元的ABL贷款,加拿大借款人在ABL信贷安排下没有未偿还的ABL贷款,这些贷款扣除债务发行成本为#美元。8并计入综合资产负债表中的长期债务。截至2021年7月31日,美国借款人拥有118百万美元的信用证,加拿大借款人有不是ABL信贷安排项下的未付信用证。根据ABL信贷安排,该公司由此产生的剩余可用金额为#美元1,280截至2021年7月31日,100万。
| | | | | |
ABL可用性(百万): | 2021年7月31日 |
ABL贷款和信用证的总可获得性 | $ | 2,099 | |
ABL贷款 | $ | 701 | |
信用证 | $ | 118 | |
未使用的信用额度 | $ | 1,280 | |
ABL信贷机制下的适用利率、信用证费用和未使用的承诺费是可变的,取决于上一财季的每日平均可获得性(如ABL协议中所定义),具体如下:
| | | | | | | | |
ABL信贷安排下的利率和费用: | 贷款差饷及收费幅度(每年) | 2021年7月31日 |
美国和加拿大借款人的基本利率贷款适用保证金 | 0.00% - 0.50% | 0.25 | % |
美国和加拿大借款人对LIBOR和BA贷款的适用保证金(1) | 1.00% - 1.50% | 1.25 | % |
未使用的承诺费 | 0.25% - 0.375% | 0.25 | % |
信用证手续费 | 1.125% - 1.625% | 1.375 | % |
(1)美国借款人使用基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的贷款,加拿大借款人使用银行接受利率为基础的贷款。
ABL贷款协议包含在LIBOR不再可用的情况下建立替代利率的条款。
ABL贷款协议要求本公司遵守固定费用覆盖率(定义见ABL贷款协议)至少1.0当调整后的总可获得性(如ABL贷款协议中的定义)小于(I)$中的较大者时,在每个财政季度末以滚动四个季度为基础计算至1.0235百万及(Ii)10总借款基数的%。本公司一直不受ABL贷款协议下的固定费用覆盖率公约的约束,包括截至本年度报告提交日期为止。
定期贷款安排
定期贷款协议由本公司及超值(统称为“定期借款人”)、作为贷款人身为协议当事人的金融机构(统称为“定期贷款人”)、作为贷款人行政代理的瑞士信贷及其他各方订立,规定提供本金总额为#元的优先担保第一留置权定期贷款。该协议由本公司及超维(统称为“定期借款人”)、作为贷款人的当事人的金融机构(统称为“定期贷款人”)、作为贷款人行政代理的瑞士信贷及其他各方订立。1,950百万美元,主要由$1,800百万七-年期分期付款(“定期贷款安排”)。定期贷款工具净收益的全部金额,其中包括$150百万3642020财年偿还的天期部分用于为收购超值和相关交易成本提供资金。
定期贷款安排下的贷款将于2025年10月22日全额支付,因为公司与Whole Foods Market Distribution,Inc.的分销协议的延期要求在2021财政年度得到了满足。
根据定期贷款协议,本公司可选择增加定期贷款额度、增加一批或多批定期贷款或增加一批或多批循环信贷承诺,而无须任何未参与该等额外借款的定期贷款人同意,总额最高可达$。656百万以上
额外金额基于某些杠杆率测试的满足情况,取决于某些习惯条件和承诺提供额外资金的适用贷款人。不能保证会有额外的资金可用。
定期贷款工具下的债务由担保人担保,但受惯例例外和限制的约束。定期贷款工具项下的定期借款人义务和相关担保项下的担保人义务均以(I)对除ABL资产以外的几乎所有定期借款人和担保人的资产的第一优先权留置权和(Ii)对几乎所有定期借款人和担保人的ABL资产的第二优先权留置权作为担保,在每种情况下,均受惯例例外和限制的限制,包括账面净值低于#美元的自有不动产的例外。10百万美元。截至2021年7月31日和2020年8月1日,676300万美元和300万美元600分别将作为抵押品的自有不动产质押在财产和设备中,净额计入综合资产负债表。
定期贷款工具下的贷款可以是自愿预付的,但受某些最低付款门槛和支付破碎费或其他类似费用的限制。根据定期贷款安排,除若干例外情况及惯常的再投资权利外,本公司须申请100从某些类型的资产出售中获得的现金净收益(定义见定期贷款协议)的百分比,用于预付定期贷款安排项下的未偿还贷款。从截至2020年8月1日的财政年度开始,公司还必须提前偿还定期贷款安排下的未偿还贷款130财政年度结束后的天数,本金总额等于指定的百分比(百分比范围为0至75按综合第一留置权净杠杆率超额现金流(定义见定期贷款协议截至该财政年度最后一天)减去该财政年度根据定期贷款融资、ABL信贷融资(以永久减少ABL融资下的承诺为限)项下贷款的任何自愿预付款及若干其他债务而定的综合第一留置权净杠杆率。根据公司2020财年的超额现金流,722021财年(如上所述)需要预付100万英镑并支付。根据公司在2021财年末的综合第一留置权净杠杆率,2021财年的超额现金流不需要在2022财年提前支付。
截至2021年7月31日,定期贷款工具下的借款按定期借款人选择的利率计息:(I)基本利率加保证金2.50%或(Ii)伦敦银行同业拆息加3.50%;但LIBOR利率不得低于0.0%。定期贷款协议包含在LIBOR不再可用的情况下建立替代利率的条款。
截至2021年7月31日,该公司的借款为$1,002定期贷款安排项下未偿还的百万美元,扣除债务发行成本#美元后列报18百万美元,债务的原始发行折扣为$17百万美元。截至2021年7月31日,定期贷款安排中没有任何金额被归类为当期贷款。
公司的高级票据、ABL信贷工具和定期贷款工具包含通常用于这类债务证券和信贷工具的契诺,这些契约限制了本公司及其受限制的子公司产生债务、宣布或支付股息或向本公司股东作出其他分配、转让或出售资产、设立对我们资产的留置权、与联属公司进行交易,以及在综合基础上合并、合并或出售本公司及其子公司的全部或几乎所有资产的能力。这些债务证券和信贷安排还包括其他惯常的肯定和否定契约、陈述和担保,以及违约事件。如果违约事件发生并仍在继续,公司可能被要求立即偿还这些债务安排下所有未偿还的金额。本公司在呈交的所有期间均遵守所有该等契诺,包括截至本年度报告提交日期为止。
附注10-综合收益(亏损)和累计其他综合亏损
2021财年、2020财年和2019财年按构成部分、税后净额分列的累计其他综合亏损变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 其他现金流衍生工具 | | 福利计划 | | 外币 | | 互换协议 | | 总计 |
截至2018年7月28日的累计其他综合(亏损)收入 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (19) | | | $ | 5 | | | $ | (14) | |
改分类前的其他综合损失 | — | | | (33) | | | (1) | | | (61) | | | (95) | |
| | | | | | | | | |
现金流对冲摊销 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
本期净其他综合亏损 | — | | | (33) | | | (1) | | | (61) | | | (95) | |
截至2019年8月3日的累计其他综合亏损 | $ | — | | | $ | (33) | | | $ | (20) | | | $ | (56) | | | $ | (109) | |
改分类前的其他综合损失 | — | | | (89) | | | (1) | | | (64) | | | (154) | |
计入定期福利净收入的金额摊销 | — | | | (3) | | | — | | | — | | | (3) | |
现金流套期保值的摊销 | — | | | — | | | — | | | 18 | | | 18 | |
*结算费 | — | | | 9 | | | — | | | — | | | 9 | |
本期净其他综合亏损 | — | | | (83) | | | (1) | | | (46) | | | (130) | |
截至2020年8月1日的累计其他综合亏损 | $ | — | | | $ | (116) | | | $ | (21) | | | $ | (102) | | | $ | (239) | |
改叙前其他综合收益 | 1 | | | 167 | | | 5 | | | 8 | | | 181 | |
计入定期福利净收入的金额摊销 | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | |
现金流套期保值的摊销 | (1) | | | — | | | — | | | 34 | | | 33 | |
沉降收益 | — | | | (12) | | | — | | | — | | | (12) | |
本期净其他综合收益 | — | | | 153 | | | 5 | | | 42 | | | 200 | |
2021年7月31日累计其他综合收益(亏损) | $ | — | | | $ | 37 | | | $ | (16) | | | $ | (60) | | | $ | (39) | |
从累计其他全面亏损中重新归类的项目对合并业务表有以下影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 合并业务报表上受影响的行项目 |
养老金和退休后福利计划义务: | | | | | | | | |
计入定期福利净收入的金额摊销(1) | | $ | (1) | | | $ | (3) | | | $ | — | | | 净定期福利收入,不包括服务成本 |
结算(收益)费用 | | (17) | | | 11 | | | — | | | 净定期福利收入,不包括服务成本 |
重新分类总数 | | (18) | | | 8 | | | — | | | |
所得税费用(福利) | | 4 | | | (2) | | | — | | | 所得税拨备(福利) |
总重新分类(扣除税收) | | $ | (14) | | | $ | 6 | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | |
互换协议: | | | | | | | | |
现金流量套期保值的重新分类 | | $ | 46 | | | $ | 25 | | | $ | — | | | 利息支出,净额 |
所得税优惠 | | (12) | | | (7) | | | — | | | 所得税拨备(福利) |
总重新分类(扣除税收) | | $ | 34 | | | $ | 18 | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | |
其他现金流对冲: | | | | | | | | |
现金流量套期保值的重新分类 | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | — | | | 销售成本 |
所得税费用 | | — | | | — | | | — | | | 所得税拨备(福利) |
总重新分类(扣除税收) | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | — | | | |
(1)如附注13--福利计划所示,定期福利净收入中所列数额的重新分类包括以前服务福利的重新分类和精算净损失的重新分类。
截至2021年7月31日,公司预计将重新分类$40与未实现衍生产品亏损相关的百万美元,来自累积的其他综合亏损,主要计入利息支出,在接下来的12个月期间为净额。
附注11-租契
该公司从第三方租赁其某些配送中心、零售店、办公设施、运输设备和其他运营设备。其中许多租约都包括续签选项。本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。
租赁资产和负债净额如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租赁类型 | | 合并资产负债表位置 | | 2021年7月31日 | | 2020年8月1日 |
经营性租赁资产 | | 经营性租赁资产 | | $ | 1,064 | | | $ | 983 | |
融资租赁资产 | | 财产和设备,净值 | | 112 | | | 129 | |
租赁资产总额 | | | | $ | 1,176 | | | $ | 1,112 | |
| | | | | | |
经营负债 | | 经营租赁负债的当期部分 | | $ | 135 | | | $ | 131 | |
财务负债 | | 长期债务和融资租赁负债的流动部分 | | 107 | | | 12 | |
经营负债 | | 长期经营租赁负债 | | 962 | | | 874 | |
财务负债 | | 长期融资租赁负债 | | 35 | | | 143 | |
租赁总负债 | | | | $ | 1,239 | | | $ | 1,160 | |
上表所列租赁资产和负债包括与我们的非持续业务相关的租赁合同,因为公司预计这些租赁仍将主要承担义务。
根据ASC 842,该公司的租赁成本如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租赁费用类型 | | 合并操作报表位置 | | 2021 | | 2020 |
经营租赁成本 | | 运营费用 | | $ | 229 | | | $ | 223 | |
短期租赁成本 | | 运营费用 | | 29 | | | 31 | |
可变租赁成本 | | 运营费用 | | 64 | | | 151 | |
转租收入 | | 运营费用 | | (8) | | | (3) | |
转租收入 | | 净销售额 | | (20) | | | (23) | |
其他转租收入,净额 | | 重组、收购和整合相关费用(2) | | (3) | | | (5) | |
净营业租赁成本(1) | | | | 291 | | | 374 | |
租赁资产摊销 | | 运营费用 | | 13 | | | 16 | |
租赁负债利息 | | 利息支出,净额 | | 19 | | | 12 | |
融资租赁成本 | | | | 32 | | | 28 | |
总净租赁成本 | | | | $ | 323 | | | $ | 402 | |
(1)此处显示的租金费用包括$2百万美元和$6在2021财年和2020财年,与非持续运营中的商店相关的运营租赁租金支出为100万美元,但GAAP要求将这笔费用包括在持续运营中,因为公司预计这些租赁仍将主要承担义务。此处所列租金费用还包括非持续经营的可变租赁费用的无形金额。
(2)包括$31300万美元和300万美元362021财年和2020财年的租赁费用为100万美元,(33)百万元及(41)2021财年和2020财年租赁收入的百万美元,计入与以前出售的地点相关的转让租赁的重组、收购和整合相关费用,以及公司正在重组其义务的剩余非经营性物业。
该公司租赁其某些配送中心和租赁其大部分零售店,并从第三方租赁某些办公设施和设备。其中许多租约包括续订选项,在某些情况下,还包括购买选项。租金开支、其他营运租赁开支及分租人租金均包括在营运开支内的经营租约项下,以及客户包括在净销售额内的经营租约项下的分租人租金包括以下各项。ASC 840项下所列租金支出不包括上表ASC 842项下租赁总净成本中包含的可变租赁租金。
| | | | | |
(单位:百万) | 2019 |
| |
| |
房租费用(1) | $ | 212 | |
净销售额中记录的减去分租者租金 | (17) | |
在运营费用中记录的减去分租户租金 | (14) | |
净租金费用合计 | $ | 181 | |
(1)2019财年列报的租金费用包括$10经营租赁租金支出中有100万美元与非持续经营中的商店有关,但GAAP要求这些费用包括在持续经营中,因为我们预计这些租赁仍将主要承担义务。
2018年10月23日,公司收到美元101总收益(不包括税和关闭成本),用于出售和回租其最终分销中心八超值于2018年4月签订的配送中心售后回租交易。2018年10月26日,公司收到美元49根据超值于2018年3月签订的经修订的协议,总收益为100万美元,不包括税收和关闭成本,用于出售和回租一个单独的配送中心。两个配送中心的回租都符合销售会计条件,回租被归类为经营性租赁。不是收益或亏损在出售这些设施时确认或递延,因为这些设施在超值收购日的公允价值被确定为等于其合同销售回租金额。
于2019财年,本公司于加州签订了一项新分销设施的租约,租期约为1.2百万平方英尺。该公司确定了同一配送中心园区内的两栋建筑:一栋因施工活动而被视为会计业主,另一栋则被视为承租人。在采用ASC 842后,公司继续对大楼进行会计核算,就好像它是正在进行的建设活动的会计所有者一样。2020年2月24日,该公司执行了一项购买选择权,以收购整个配送中心园区,该园区预计将于2022财年关闭。在执行购买选择权后,以前作为经营租赁入账的设施已重新分类为融资租赁。在2020财年竣工后,由于未完成的购买选择权,该公司没有资格出售另一栋建筑的会计科目。
本公司将若干物业出租予第三方,并收取经营租赁项下的租赁及分租人租金付款,包括本公司对其负有未来最低租赁付款责任的转让租赁。未来最低租赁付款(“租赁负债”)包括本公司或某些第三方在转让的不可撤销经营租赁和融资租赁的情况下将支付的款项。未来最低租赁及分租户租金(“租赁收据”)包括来自经营分租的预期现金收入,以及(如属转让的不可注销租赁收据)出售予其经营的第三方商店的收据。截至2021年7月31日,这些租赁负债和租赁收入包括以下内容(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 租赁负债 | | 租赁收据 | | 净租赁义务 |
财年 | | 经营租约(1) | | 融资租赁(2) | | 经营租约 | | 融资租赁 | | 经营租约 | | 融资租赁 |
2022 | | $ | 221 | | | $ | 118 | | | $ | (53) | | | $ | — | | | $ | 168 | | | $ | 118 | |
2023 | | 214 | | | 14 | | | (44) | | | — | | | 170 | | | 14 | |
2024 | | 195 | | | 13 | | | (35) | | | — | | | 160 | | | 13 | |
2025 | | 154 | | | 8 | | | (24) | | | — | | | 130 | | | 8 | |
2026 | | 118 | | | 4 | | | (14) | | | — | | | 104 | | | 4 | |
此后 | | 962 | | | 2 | | | (34) | | | — | | | 928 | | | 2 | |
未贴现租赁负债和收入总额 | | $ | 1,864 | | | $ | 159 | | | $ | (204) | | | $ | — | | | $ | 1,660 | | | $ | 159 | |
较少的兴趣(3) | | (767) | | | (17) | | | | | | | | | |
租赁负债现值 | | 1,097 | | | 142 | | | | | | | | | |
减去流动租赁负债 | | (135) | | | (107) | | | | | | | | | |
长期租赁负债 | | $ | 962 | | | $ | 35 | | | | | | | | | |
(1)运营租赁费包括$4与合理确定将被行使的延期期权相关的百万美元,不包括$52已签署但尚未开始的租约的具有法律约束力的最低租赁金为百万美元。
(2)此表不包括$55与设施有关的百万美元付款公司被视为会计所有者,这被确认为剩余债务,并受基础租赁的约束。
(3)使用每次租赁的利率计算。
下表提供了ASC 842所需的其他信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
租期和贴现率 | | 2021年7月31日 | | 2020年8月1日 |
加权平均剩余租赁年限(年) | | | | |
经营租约 | | 10.7年份 | | 10.4年份 |
融资租赁 | | 2.0年份 | | 3.1年份 |
加权平均贴现率 | | | | |
经营租约 | | 9.7 | % | | 10.6 | % |
融资租赁 | | 8.7 | % | | 8.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他信息 | | | | | | |
(单位:百万) | | | | 2021 | | 2020 |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | | | | |
营业租赁的营业现金流 | | | | $ | 220 | | | $ | 231 | |
融资租赁的营业现金流 | | | | 12 | | | 9 | |
融资租赁产生的现金流 | | | | 9 | | | 20 | |
以租赁资产换取新的融资租赁负债 | | | | — | | | 93 | |
以租赁资产换取新的经营租赁负债 | | | | 263 | | | 195 | |
附注12-以股份为基础的奖励
截至2021年7月31日,本公司在以下条款下限制了股票奖励和业绩股票单位以及股票期权四股权激励计划:2002年股权激励计划;2004年股权激励计划(经修订);2012年股权激励计划(经修订和重述);以及经修订和重述的2020年股权激励计划。每项股票奖励的条款将由董事会或其薪酬委员会决定。在2021财年,公司授权发行并注册了额外的3.6根据修订和重新修订的2020年股权激励计划,普通股为1.9亿股。截至2021年7月31日,公司已3.9根据修订和重新调整的2020年股权激励计划授权和可供授予的股票为1.9亿股。2002年计划、2004年计划和2012年股权激励计划下的新赠款授权已经到期。
基于股份的薪酬费用
下表提供了有关基于股份的薪酬费用和相关税收影响的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
限制性股票奖励 | | $ | 36 | | | $ | 23 | | | $ | 23 | |
超值更换奖(1) | | 5 | | | 9 | | | 14 | |
基于业绩的股票奖励 | | 8 | | | 2 | | | 3 | |
以股份为基础的薪酬费用记入营业费用 | | 49 | | | 34 | | | 40 | |
所得税优惠 | | (13) | | | (9) | | | (10) | |
基于股份的薪酬费用,扣除税收后的净额 | | $ | 36 | | | $ | 25 | | | $ | 30 | |
| | | | | | |
计入重组、收购和整合相关费用的股份薪酬费用(2) | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 33 | |
所得税优惠 | | — | | | — | | | (9) | |
以股份为基础的薪酬费用记录在重组、收购和整合相关费用中,税后净额 | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 24 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
(1)金额主要来自责任分类奖励。
(2)包括$的股权分类奖励12021财年2000万美元,责任分类奖励$12020财年为100万美元,责任分类奖励为$32百万美元和股权分类奖励$12019财年为100万。
奖励的授予要求通常由公司董事会或其薪酬委员会自行决定。员工的基于时间的归属奖励通常归属于三或四等额分期付款。董事会通过了一项与2020年股权激励计划相关的政策,规定了股权奖励的授予、归属和结算日期,a一年期颁发给非雇员董事的奖励的归属期限,以及三年制指定员工限制性股票奖励的等额分期付款授权期。绩效奖有一个为期三年的悬崖背心,取决于绩效目标的实现情况。截至2021年7月31日,41与基于股票的未偿还薪酬安排(包括股票期权、限制性股票单位、超值重置奖励和基于业绩的限制性股票单位)相关的未确认薪酬成本总额为100万美元。与替换选项相关的未确认补偿成本是最低限度的。这一成本预计将在以下加权平均期内确认1.8好几年了。
限制性股票奖
限制性股票单位和绩效股票单位的公允价值是根据授予的单位数量和公司普通股截至授予日的报价确定的。以下摘要介绍了有关限制性股票单位、超值替换奖励和绩效股票单位的信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 数 的股份 (单位:百万) | | 加权平均 授予日期 公允价值 |
截至2018年7月28日未偿还 | | 1.3 | | | $ | 41.78 | |
超值更换奖 | | 4.3 | | | 32.50 | |
授与 | | 1.7 | | | 23.30 | |
既得 | | (2.0) | | | 34.81 | |
没收/取消 | | (0.9) | | | 30.83 | |
截至2019年8月3日未偿还 | | 4.4 | | | 31.11 | |
授与 | | 6.0 | | | 7.67 | |
既得 | | (1.0) | | | 20.59 | |
没收/取消 | | (2.0) | | | 12.39 | |
在2020年8月1日未偿还 | | 7.4 | | | 18.54 | |
授与 | | 2.4 | | | 17.55 | |
既得 | | (2.6) | | | 19.94 | |
没收/取消 | | (0.4) | | | 24.11 | |
截至2021年7月31日未偿还 | | 6.8 | | | $ | 17.33 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
归属限制性股票单位的内在价值 | | $ | 51 | | | $ | 21 | | | $ | 36 | |
基于业绩的股票奖励
在2021财年,该公司授予0.5向其高管发放百万股业绩股票(以发行最多0.3如果公司的业绩超过指定的目标水平,则增加百万股),加权平均授出日公允价值为#美元。18.19。这些业绩单位与2021财年、2022财年和2023财年的业绩指标挂钩,包括调整后的每股收益增长、调整后的投资资本回报率(ROIC)和调整后的EBITDA杠杆率。不是2021财年授予的业绩份额单位在本年度被没收。
在2020财年,公司批准了1.0向其高管发放百万股业绩股票(以发行最多1.0如果公司的业绩超过指定的目标水平,则增加百万股),加权平均授出日公允价值为#美元。8.07。这些业绩单位与2020财年、2021年和2022年的业绩指标挂钩,包括调整后的每股收益增长、ROIC和调整后的EBITDA杠杆率。不是2020财年授予的业绩份额单位在本年度被没收。
在2019财年,公司授予0.3向其高管发放百万股业绩股票(以发行最多0.3如果公司的业绩超过指定的目标水平,则增加百万股),加权平均授出日公允价值为#美元。22.56。这些业绩单位与2020财年业绩指标捆绑在一起,包括调整后的EBITDA和ROIC。在2020财年,0.3百万个绩效共享单位已过期,截至2020年8月1日,0.12021财年已赚取并发行了100万个绩效股单位。
股票期权
“公司”就是这么做的。不是不要在2021财年、2020财年或2019年授予股票期权。以下摘要介绍了截至2021年7月31日的未偿还股票期权信息以及截至该财年的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数 选项的数量 (单位:百万) | | 加权 平均值 锻炼 价格 | | 加权 平均值 剩余 合同 术语 | | 集料 固有的 价值 |
年初未偿还款项 | 1.1 | | | $ | 46.46 | | | 4.4年份 | | |
练习 | (0.1) | | | 15.50 | | | | | |
取消 | (0.2) | | | 45.48 | | | | | |
年终未清偿债务 | 0.8 | | | — | | | 2.2年份 | | $ | — | |
可在年底行使 | 0.8 | | | $ | 49.02 | | | 2.2年份 | | $ | — | |
2021财年、2020财年和2019年期间行使的期权的内在价值总计为$1百万,$-百万及$-百万,分别为。
超值替换奖
根据日期为2018年7月25日(经修订)的合并协议,紧接合并生效时间前未行使的每份已行使超值购股权(“SVU购股权”),已根据超值股票的调整条文转换为可供本公司普通股行使的购股权(“替换购股权”),自合并生效日期起生效。此外,每个已发行的超值限制性股票奖励、限制性股票单位奖励、递延股份单位奖励和业绩股份单位奖励(“SVU股权奖励”)在合并生效时被转换为具有时间归属的奖励(“替换奖励”),结算价值等于合并对价$。32.50每股股数乘以超值普通股获得该SVU股权奖励的股票数量。合并协议原先规定置换奖励以现金支付,然而,合并协议于2018年10月10日修订,规定置换奖励可以现金和/或等值的本公司普通股股份支付。替换奖励是责任分类奖励,因为它们最终是由员工自行决定以现金或股票结算的。替换奖励负债以固定价值$为基础,在服务期内支出。32.50每股。
2018年10月22日,公司授权发行并在提交给美国证券交易委员会的S-8表格注册说明书上注册5发行百万股普通股,以满足替换期权和替换奖励。在2019财年,公司发布了2.0百万股普通股,平均价格为$12.00每股$24百万现金。在2020财年,公司发布了1.3百万股普通股,平均价格为$10.66每股$14百万现金。
附注13-福利计划
参加该计划的公司员工享有各种缴费和非缴费养老金、401(K)计划以及其他健康和福利福利。该公司的主要固定收益养老金计划是超值公司。退休计划、Unified Grocers,Inc.现金余额计划和某些补充性高管退休计划。自2007年12月31日起,这些计划对新参与者关闭,所有参与者的服务积分结束。截至2012年12月31日,加薪反映在这些计划的应计福利金额中。大致62%的工会员工根据集体谈判协议参加多雇主固定福利养老金计划。其余的人要么参加公司赞助的计划,要么目前没有资格参加退休计划。除了赞助固定收益和固定缴费养老金计划外,公司还根据退休后福利计划为符合条件的退休员工提供医疗和人寿保险福利。该公司还为退休前不活跃的残疾员工提供一定的健康和福利福利,包括短期和长期残疾福利。退休后福利计划的条款根据受雇历史、年龄和退休日期而有所不同。对于许多退休人员,公司提供固定的美元缴费,退休人员支付缴费来支付剩余费用。
固定收益养老金和其他退休后福利计划
对于固定收益养老金计划,累计收益义务等于预计收益义务。我们的固定收益养老金计划和其他退休后福利计划的福利义务、计划资产的公允价值和资金状况包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
(单位:百万) | | 养老金福利 | | 其他退休后福利 | | 养老金福利 | | 其他退休后福利 |
福利义务的变化 | | | | | | | | |
年初的福利义务 | | $ | 2,260 | | | $ | 37 | | | $ | 2,709 | | | $ | 38 | |
精算(收益)损失 | | (103) | | | (9) | | | 277 | | | 1 | |
已支付的福利 | | (101) | | | (3) | | | (94) | | | (3) | |
利息成本 | | 37 | | | — | | | 57 | | | 1 | |
已支付的和解款项 | | — | | | (18) | | | (689) | | | — | |
图则修订 | | — | | | 11 | | | — | | | — | |
年终福利义务 | | 2,093 | | | 18 | | | 2,260 | | | 37 | |
计划资产的变更 | | | | | | | | |
年初计划资产公允价值 | | 1,991 | | | 12 | | | 2,497 | | | 11 | |
计划资产实际收益率 | | 226 | | | — | | | 262 | | | 1 | |
已支付的福利 | | (101) | | | (3) | | | (94) | | | (3) | |
已支付的和解款项 | | — | | | (18) | | | (690) | | | — | |
雇主供款 | | 2 | | | 9 | | | 16 | | | 3 | |
计划资产年末公允价值 | | 2,118 | | | — | | | 1,991 | | | 12 | |
年末有资金(无资金)状态 | | $ | 25 | | | $ | (18) | | | $ | (269) | | | $ | (25) | |
2021财年预计养恤金福利义务的精算收益主要是由于35超值公司的贴现率提高了基点。退休计划和更新的死亡率假设。2020财年预计养恤金福利义务的精算损失主要是由于113香港银行间同业拆息贴现率下调基点超值公司退休计划,以及来自一次性结算和死亡率的最新假设。
我们养老金福利的资金状态包括个人资金和资金不足两种状态的计划。我们的其他退休后福利包括一个如上所示的计划。下表提供了个人预计养老金福利计划义务的资金状况以及这些计划的计划资产的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 超值公司退休计划 | | Unified Grocers,Inc.现金余额计划及其他 | | 养老金福利总额 |
2021年7月31日: | | | | | | |
计划资产年末公允价值 | | $ | 1,860 | | | $ | 258 | | | $ | 2,118 | |
年终福利义务 | | (1,796) | | | (297) | | | (2,093) | |
年末有资金(无资金)状态 | | $ | 64 | | | $ | (39) | | | $ | 25 | |
2020年8月1日: | | | | | | |
计划资产年末公允价值 | | $ | 1,761 | | | $ | 230 | | | $ | 1,991 | |
年终福利义务 | | (1,939) | | | (321) | | | (2,260) | |
年末无资金状况 | | $ | (178) | | | $ | (91) | | | $ | (269) | |
已确认的计划资产和福利义务的净定期福利(收入)成本和其他变化包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
(单位:百万) | | 养老金福利 | | 其他退休后福利 | | 养老金福利 | | 其他退休后福利 | | 养老金福利 | | 其他退休后福利 |
净定期收益(收益)成本 | | | | | | | | | | | | |
计划资产的预期回报率 | | $ | (104) | | | $ | — | | | $ | (105) | | | $ | — | | | $ | (112) | | | $ | — | |
利息成本 | | 37 | | | — | | | 57 | | | 1 | | | 76 | | | 1 | |
结算(收益)费用 | | — | | | (17) | | | 11 | | | — | | | — | | | — | |
摊销先前服务信用 | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | | | — | | | — | |
精算净损失(收益)摊销 | | 1 | | | (1) | | | — | | | (2) | | | — | | | — | |
净定期收益(收益)成本 | | (66) | | | (19) | | | (37) | | | (2) | | | (36) | | | 1 | |
在其他全面收益(亏损)中确认的计划资产和福利义务的其他变化 | | | | | | | | | | | | |
净精算(收益)损失 | | (225) | | | (8) | | | 109 | | | — | | | 58 | | | (10) | |
前期服务成本(收益) | | — | | | 25 | | | — | | | — | | | — | | | (4) | |
已任职福利摊销 | | — | | | 3 | | | — | | | 1 | | | — | | | — | |
精算(收益)损失净额摊销 | | (1) | | | 1 | | | — | | | 2 | | | — | | | — | |
在其他综合收益(亏损)中确认的总(收益)费用 | | (226) | | | 21 | | | 109 | | | 3 | | | 58 | | | (14) | |
在净定期收益成本(收益)和其他综合收益(损失)中确认的总(收益)费用 | | $ | (292) | | | $ | 2 | | | $ | 72 | | | $ | 1 | | | $ | 22 | | | $ | (13) | |
2019年8月1日,公司修改了超值公司。提供一次性结算窗口的退休计划。2019年8月2日,本公司向计划参与者发送了一次性结算选举产品,承诺该计划向做出此类选择的某些递延既得性养老金计划参与者和退休人员支付一次性付款,以换取他们从该计划获得持续付款的权利。一次过支付金额等于参与者养老金福利的现值,并支付给某些前(I)退休员工和受益人,他们正在领取每月的养老金福利,以及(Ii)终止的员工,他们被推迟归属该计划,尚未开始每月领取养老金福利,并且没有资格获得该计划之前的任何一次总付。与一次性支付相关的福利义务已利用基于要约接受的精算确定的一次性付款纳入资金状况。正如前两个表披露的那样,在2020财年,该计划进行了总计的一次性支付结算,这导致基于超值公司公允价值的部分累计未确认精算损失加速产生非现金养老金结算费用。在此之前的两个表中披露,该计划在2020财年支付了总计的一次性支付,这导致了基于超值公司公允价值的累积未确认精算损失的一部分加速产生的非现金养老金结算费用。退休计划资产和重新计量的负债。由于2020财年第二季度报告的和解款项,超值公司(Supervalue Inc.)退休计划债务使用的贴现率为3.1百分比和MP-2019年死亡率改善量表。这种重新计量的结果是$。2累计其他综合亏损减少百万元。
截至2021年7月31日和2020年8月1日在合并资产负债表中确认的金额包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年7月31日 | | 2020年8月1日 |
(单位:百万) | | 养老金福利 | | 其他退休后福利 | | 养老金福利 | | 其他退休后福利 |
其他长期资产 | | $ | 64 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
养老金和其他退休后福利义务 | | (38) | | | (15) | | | (267) | | | (25) | |
应计薪酬和福利 | | (1) | | | (3) | | | (2) | | | — | |
总计 | | $ | 25 | | | $ | (18) | | | $ | (269) | | | $ | (25) | |
福利计划假设
用于确定福利义务和定期福利净成本的加权平均假设包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
福利义务假设: | | | | | | |
贴现率 | | 2.62% - 2.75% | | 1.74% - 2.37% | | 2.99% - 3.49% |
净定期收益成本假设: | | | | | | |
贴现率 | | 1.17% - 2.27% | | 2.99% - 3.49% | | 4.30% - 4.42% |
补偿增长率 | | — | | | — | | | — | |
计划资产的预期回报率(1) | | 1.00% - 5.50% | | 2.00% - 5.75% | | 2.25% - 6.50% |
利息抵免 | | 5.00 | % | | 5.00 | % | | 5.00 | % |
(1)计划资产的预期回报是利用本公司每年制定和更新的前瞻性、长期回报、风险和相关性假设来估计的。这些假设由养老金计划总信托中代表的每个基础资产类别的实际或目标分配来加权。该公司还通过比较某一资产类别的长期历史表现来评估计划资产的预期长期回报假设,以确保假设是合理的。长期趋势也会根据市场因素(如通货膨胀、利率以及财政和货币政策)进行评估,以评估资本市场假设。
公司每年审查并选择与衡量我们的养老金和其他退休后福利义务相关的贴现率。在确定贴现率时,公司使用公司债券(评级为AA或更高)的收益率,该收益率与计划的估计福利支出的现金流一致。该模型使用收益率曲线方法对负债流中的每个现金流进行贴现,利率具体适用于每个现金流的时间安排。该模型将所有现金流的现值相加,并通过计入等于总现值和未来现金流的单一利率来计算等值加权平均贴现率。然后,将得到的加权平均贴现率用于评估要使用的最终贴现率。
对于那些健康计划规定了可变雇主缴费的退休人员,在65岁之前用于衡量退休后福利累计义务的假定医疗费用趋势率为8.10截至2021年7月31日的百分比。65岁之前退休人员的假定医疗费用趋势率将在2030财年之前每年下降,直到达到最终的趋势率4.50百分比。对于那些健康计划规定了可变雇主缴费的退休人员,用于衡量65岁后累积退休后福利义务的假定医疗费用趋势率为5.40截至2021年7月31日的百分比。
养老金计划资产
养老金计划资产由总信托持有,并投资于单独管理的账户和其他混合投资工具,这些投资工具持有固定收益证券、国内股权证券、私募股权证券、国际股权证券和房地产证券。该公司采用负债对冲方法,即目标资产配置根据计划的资金性质进行调整,目标风险水平与计划负债的增长速度相称。风险通过跨资产类别、多个投资经理组合以及一般和特定于投资组合的投资指导方针进行分散管理。风险容忍度是通过仔细考虑计划负债、计划资金状况和公司的财务状况来确定的。这一资产分配政策组合每年都会进行审查,并定期监测实际与目标的分配情况,并根据需要重新平衡。计划资产采用主动和被动投资策略相结合的方式进行投资。被动策略,或“指数化”策略,试图模仿而不是超过市场基准的投资表现。该计划的积极投资策略雇佣了多家投资管理公司。每种资产类别的经理涵盖一系列投资风格和方法,其组合方式包括控制资本化,以及相对于基准指数的风格偏差(股票)和利率敞口(固定收益)。通过年度负债计量、定期资产/负债研究和季度投资组合审查,持续开展监测活动,以对照目标评价业绩和衡量投资风险。
养老金计划资产配置目标和实际配置情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
资产类别 | | 目标 | | 2021 | | 2020 |
固定收益 | | 85.3 | % | | 82.8 | % | | 60.4 | % |
国内股权 | | 6.9 | % | | 7.7 | % | | 22.6 | % |
私募股权 | | 5.4 | % | | 5.4 | % | | 4.7 | % |
国际公平 | | 1.4 | % | | 1.0 | % | | 6.0 | % |
房地产 | | 1.0 | % | | 3.1 | % | | 6.3 | % |
*总计 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
以下是对按公允价值计量的投资所使用的估值方法的说明:
普通股-按个别证券交易活跃市场报告的收盘价估值。
共同集体信托-对共同/集体信托基金的投资按共同/集体信托基金发行人确定的资产净值(“资产净值”)列报,并以基金持有的基础投资的公允价值减去其负债为基础。大多数共同/集体信托基金具有易于确定的公允价值,并被归类为第二级。共同/集体信托基金的其他投资以较少的频率确定资产净值和/或有赎回限制。对于这些投资,资产净值被用作估计公允价值的实际权宜之计。
公司债券-根据信用评级相似的发行人目前可获得的可比证券收益率进行估值。当没有相同或相似债券的报价时,公允价值基于行业估值模型,该模型最大限度地增加了可观察到的投入。
政府证券-某些政府证券按证券交易活跃市场报告的收盘价估值。其他政府证券的估值基于信用评级相似的发行人目前可获得的可比证券收益率。
抵押贷款支持证券-根据信用评级相似的发行人目前可获得的可比证券收益率进行估值。当没有相同或相似证券的报价时,公允价值基于行业估值模型,该模型最大限度地增加了可观察到的投入。
共同基金-共同基金按个别证券交易活跃市场报告的收盘价估值。
私募股权和房地产合伙企业-基于投资经理提供的资产净值进行估值,根据任何后续合伙利益的现金流或公允价值预期变化进行更新。资产净值被用作估计公允价值的一种实用权宜之计。
其他-主要由期权、期货和货币市场投资组成,每单位定价为1美元。
上述估值方法可能会产生公允价值计算,该公允价值计算可能不能反映可变现净值或反映未来公允价值。此外,虽然本公司相信我们的估值方法是适当的,并与其他市场参与者保持一致,但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值可能会导致不同的公允价值计量。
截至2021年7月31日,固定收益养老金计划的主信托持有的资产的公允价值,按资产类别划分,包括以下内容(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 1级 | | 二级 | | 3级 | | 以资产净值衡量是一种实际的权宜之计 | | 总计 |
普通股 | | $ | 103 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 103 | |
共同集体信托 | | — | | | 1,044 | | | — | | | 61 | | | 1,105 | |
公司债券 | | — | | | 432 | | | — | | | — | | | 432 | |
政府证券 | | — | | | 218 | | | — | | | — | | | 218 | |
共同基金 | | — | | | 58 | | | — | | | — | | | 58 | |
抵押贷款支持证券 | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
其他 | | 11 | | | 10 | | | — | | | — | | | 21 | |
私募股权和房地产合伙企业 | | — | | | — | | | — | | | 179 | | | 179 | |
按公允价值计算的计划资产总额 | | $ | 114 | | | $ | 1,764 | | | $ | — | | | $ | 240 | | | $ | 2,118 | |
截至2020年8月1日,固定收益养老金计划的主信托持有的资产的公允价值,按资产类别划分,包括以下内容(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 1级 | | 二级 | | 3级 | | 以资产净值衡量是一种实际的权宜之计 | | 总计 |
普通股 | | $ | 334 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 334 | |
共同集体信托 | | — | | | 902 | | | — | | | 59 | | | 961 | |
公司债券 | | — | | | 311 | | | — | | | — | | | 311 | |
政府证券 | | — | | | 131 | | | — | | | — | | | 131 | |
共同基金 | | — | | | 43 | | | — | | | — | | | 43 | |
抵押贷款支持证券 | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
其他 | | 11 | | | 23 | | | — | | | — | | | 34 | |
私募股权和房地产合伙企业 | | — | | | — | | | — | | | 173 | | | 173 | |
按公允价值计算的计划资产总额 | | $ | 345 | | | $ | 1,414 | | | $ | — | | | $ | 232 | | | $ | 1,991 | |
投稿
根据这两项规定,超值公司都不需要缴纳最低养老金缴费。退休计划或统一杂货商公司的现金余额计划,根据1974年修订的“雇员退休收入保障法”(“ERISA”)于2021财年实施。该公司预计将贡献约$2百万至$32022财年,该公司将600万美元用于其他固定福利养老金计划和退休后福利计划。
本公司根据守则、ERISA、2006年养老金保护法和其他适用法律(由我们的外部精算顾问确定)所要求的最低缴费,以及自行决定的额外缴费,为其固定收益养老金计划提供资金。公司可能会不时加速出资或承担超过最低要求的出资,但条件是可获得的现金超过运营和融资需要或其他适用的因素。该公司评估使用现金的相对吸引力,包括预期资产回报率、贴现率、债务成本、降低或取消要求的养老金福利担保公司可变利率保费或获得豁免参与者资金不足通知的能力等因素。
预计未来的福利支付
我们的固定收益养老金和其他退休后福利计划预计未来将支付的福利支出如下(单位:百万),这些福利计划反映了预期的未来服务:
| | | | | | | | | | | | | | |
财年 | | 养老金和福利 | | 其他退休后福利 |
2022 | | $ | 122 | | | $ | 3 | |
2023 | | 114 | | | 1 | |
2024 | | 118 | | | 1 | |
2025 | | 122 | | | 1 | |
2026 | | 120 | | | 1 | |
年份2027-2031年 | | 582 | | | 4 | |
固定缴款计划
本公司发起人根据国内税法第401(K)条规定了明确的缴费和利润分享计划。员工可以在税前基础上将其合格薪酬的一部分贡献给计划。我们通过将现金投入员工选择的投资选项来匹配特定员工贡献的一部分。我们为计划贡献的总金额由计划条款决定或由公司酌情决定。这些计划的雇主总供款费用为$27百万,$21百万美元和$212021财年、2020财年和2019年分别为100万。
离职后福利
公司承认有义务向离职或非在职员工提供福利。该公司为某些残疾计划计划提供自我保险,这些计划包括退休前支付给非在职员工的主要福利。
综合资产负债表中确认的金额包括#美元。2300万美元的应计薪酬和福利,以及#亿美元的应计薪酬和福利5截至2021年7月31日和2020年8月1日的其他长期负债为100万美元。
多雇主养老金计划
该公司根据集体谈判协议向各种多雇主养老金计划缴费,主要是固定收益养老金计划。这些多雇主计划通常根据参与者对缴费雇主的服务向他们提供退休福利。这些福利是从为此目的而以信托形式持有的资产中支付的。计划受托人通常负责确定向参与者提供的福利水平,以及资产和计划管理的投资。受托人由雇主和作为相关集体谈判协议缔约方的工会同等人数任命。
根据公认会计原则,在出资时确认与这些计划相关的费用。参加这些多雇主计划的风险在以下方面不同于与单一雇主计划相关的风险:
a.一个雇主为多雇主计划贡献的资产是以信托形式持有的,可以用来向其他参与雇主的雇员提供福利。
b.如果参加计划的雇主停止向该计划供款,该计划的资金不足的义务可能由其余参加计划的雇主承担。
c.如果我们选择停止参加一些多雇主计划,或退出或关闭市场,或以其他方式使计划的参与率降至特定水平以下,我们可能会被要求根据计划的资金不足状态向这些计划支付一笔金额,称为提取负债。
下表概述了公司参与这些计划的情况。“EIN-Payment Plan Number”列提供雇主标识号(“EIN”)和三位数的计划编号(如果适用)。除非另有说明,2020年可获得的最新养老金保护法(“PPA”)区域状态与计划的最近财政年度末有关。区域状态基于我们从计划中收到的信息,并由每个计划的精算师每年进行认证。在其他因素中,红区状态计划的资金一般不到65%,被认为处于危急状态,黄区状态的计划被认为不到80%的资金,被认为处于濒危或严重濒危状态,绿区计划处于危险或严重濒危状态。
至少80%的资金。2014年的多雇主养老金改革法案(“MPRA”)设立了一个新的区域地位,称为“危急和下降”或“深红色”。如果计划预计在15年内资不抵债,通常被认为是深红色。FIP/RP Status Pending/Implementated(FIP/RP Status Pending/Implemented)列指示资金改善计划(“FIP”)或恢复计划(“RP”)正在等待执行或已由每个计划的受托人实施的计划。
下表中的所有其他多雇主养老金计划行中汇总了某些计划,因为对每个计划的缴费不是单独重要的。我们的集体谈判协议中没有一项要求对这些计划做出最低贡献。
在财务报表发布之日,截至2020年的计划年度,这些计划的表格5500一般无法提供。
下表包含有关该公司重要的多雇主计划的信息(单位:百万):
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| | | | | 养老金保护法区域状态 | | | | 投稿 | | |
养老基金 | EIN-养老金 图则编号 | | 平面图 月/日 结束日期 | | 2020 | | FIP/RP状态挂起/已实施 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 征收附加费(1) |
明尼阿波利斯食品配送行业养老金计划 | 416047047-001 | | 12/31 | | 绿色 | | 不是 | | $ | 12 | | | $ | 11 | | | $ | 8 | | | 不是 |
明尼阿波利斯零售切肉机和食品加工者养老基金 | 410905139-001 | | 2/28 | | 红色 | | 已执行 | | 10 | | | 9 | | | 7 | | | 不是 |
明尼阿波利斯零售切肉机和食品处理员可变年金养老金计划 | 832598425-001 | | 12/31 | | 北美 | | 北美 | | 4 | | | 3 | | | 1 | | | 北美 |
中部各州、东南和西南地区养老金计划 | 366044243-001 | | 12/31 | | 深红色 | | 已执行 | | 6 | | | 6 | | | 5 | | | 不是 |
UFCW工会和参与的雇主养老金计划(2) | 526117495-001 | | 12/31 | | 红色 | | 已执行 | | 3 | | | 7 | | | 4 | | | 不是 |
西部卡车司机养老金计划会议 | 916145047-001 | | 12/31 | | 绿色 | | 不是 | | 10 | | | 13 | | | 12 | | | 不是 |
UFCW工会与雇主养老金计划(4) | 396069053-001 | | 10/31 | | 深红色 | | 已执行 | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 不是 |
所有其他多雇主养老金计划(3) | | | | | | | | | 2 | | | 2 | | | 3 | | | |
总计 | | | | | | | | | $ | 48 | | | $ | 52 | | | $ | 41 | | | |
(一)取消购买力平价附加费5百分比或10不适用于所有集体谈判协议,也不适用于每个计划的总缴费比例,而不适用于所有集体谈判协议或每个计划的总缴费。
(2)补充说,这项多雇主养老金计划与持续和停止运营相关。
(3)所有其他多雇主养老金计划包括9在考虑到对计划的贡献、资金不足的严重程度或其他因素时,这些计划中没有一个是单独意义重大的。截至第四季度的2021财年,公司退出2其中9计划。2021财政年度对这些计划的捐款包括在上述捐款总额中。
(4)截至9月1日的10个月。第四季度的2021财年,该公司退出了这一计划。该计划仍然与上表相关,因为在#年做出了贡献。2021财年在提款之前。
下表描述了与我们参与的重要多雇主计划相关的公司集体谈判协议的到期日期:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 最重要的集体谈判协议 | | |
养老基金 | 集体谈判协议到期日的范围 | | 集体谈判协议总数 | | 到期日 | | 集体谈判协议下的员工百分比(1) | | 2020年捐款超过5% |
明尼阿波利斯食品配送行业养老金计划 | 5/31/2022 | | 1 | | | 5/31/2022 | | 100.0 | % | | ☒ |
明尼阿波利斯零售切肉机和食品加工者养老基金 | 3/4/2023 | | 1 | | | 3/4/2023 | | 100.0 | % | | ☒ |
明尼阿波利斯零售切肉机和食品处理商可变年金养老基金 | 3/4/2023 | | 1 | | | 3/4/2023 | | 100.0 | % | | ☒ |
中部各州、东南和西南地区养老基金 | 6/03/2024 - 5/31/2025 | | 4 | | | 5/31/2025 | | 37.0 | % | | ☐ |
UFCW工会和参与的雇主养老基金(2) | 11/8/2020(3) | | 2 | | | 11/8/2020 | | 66.3 | % | | ☒ |
西部卡车司机养老金计划信托会议 | 4/22/2023 - 9/20/2026 | | 13 | | | 9/20/2026 | | 32.8 | % | | ☐ |
UFCW工会与雇主养老金计划 | 4/9/2022 | | 1 | | | 4/9/2022 | | 100.0 | % | | ☒ |
(1)美国公司参与最重要集体谈判协议的员工占根据适用的集体谈判协议代表的所有公司员工的百分比。
(2)补充说,这项多雇主养老金计划与持续和停止运营相关。
(三)有消息称,这项集体谈判协议已经延期。
在2021财年,公司退出了参与三零售多雇主养老金计划,结果是$63100万美元的提款费用,记在我们的合并经营报表中的营业费用、合并资产负债表中的其他长期负债以及合并现金流量表中应计费用和其他负债中的营业资产和负债的变化中。在2020财年,由于公司合并了太平洋西北部的配送中心,公司记录了$11百万多雇主养老金计划提取责任。
计入其他长期负债的应计多雇主养老金计划提取负债为#美元。110300万美元和300万美元522021财年和2020财年,分别为13多雇主计划。与这些负债相关的付款需要在不同的时间段内进行,但主要是在下一段时间内进行。20好几年了。
养老金以外的多雇主福利计划
公司还按相关集体谈判协议中规定的金额向多雇主健康和福利计划捐款。这些计划为在职员工和退休人员提供医疗、牙科、药房、视力和其他辅助福利,由每个计划的受托人确定。公司的绝大部分供款使在职员工受益,因此可能不构成退休后福利计划的供款。然而,该公司无法将退休后福利计划的供款金额与为使在职员工受益而支付的供款金额分开。
该公司贡献了$78百万,$89百万美元和$73分别在2021财年、2020财年和2019财年向多雇主医疗和福利计划拨款2500万美元。如果这些计划中的医疗保健条款不能以我们希望的方式重新谈判,以降低预期的医疗成本,我们的运营费用未来可能会增加。
集体谈判协议
截至2021年7月31日,我们大约有28,300员工。大致11,000员工可通过以下方式获得保险:48集体谈判协议。在2021财年,20集体谈判协议涵盖大约1,700员工们被重新谈判,4集体谈判协议涵盖大约1,500员工在没有重新谈判他们的条款的情况下到期了。预计将继续与代表员工的谈判单位进行谈判,但须遵守这些协议。在2022财年,10集体谈判协议涵盖大约3,300员工将按计划到期。
附注14--所得税
所得税费用(福利)
2021财年所得税前收入包括#美元175来自美国持续运营的百万美元和8来自外国持续运营的100万美元。2020财年所得税前亏损包括(338)来自美国持续运营的100万美元和(4)来自外国持续运营的100万美元。(亏损)2019财年所得税前收入包括(348)来自美国持续运营的100万美元和7来自外国持续运营的100万美元。
合并业务表中包括的所得税准备金(福利)总额包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
持续运营 | $ | 34 | | | $ | (91) | | | $ | (59) | |
停产经营 | (1) | | | (5) | | | (3) | |
总计 | $ | 33 | | | $ | (96) | | | $ | (62) | |
持续经营的所得税费用(收益)分配如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
所得税费用(福利) | $ | 34 | | | $ | (91) | | | $ | (59) | |
| | | | | |
其他综合收益 | 65 | | | (45) | | | (34) | |
总计 | $ | 99 | | | $ | (136) | | | $ | (93) | |
持续运营中的联邦、州和外国所得税(福利)费用总额包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 当前 | | 延期 | | 总计 |
2021财年 | | | | | |
美国联邦政府 | $ | 30 | | | $ | (8) | | | $ | 22 | |
州政府和地方政府 | 7 | | | 2 | | | 9 | |
外国 | 2 | | | 1 | | | 3 | |
| $ | 39 | | | $ | (5) | | | $ | 34 | |
2020财年 | | | | | |
美国联邦政府 | $ | (23) | | | $ | (45) | | | $ | (68) | |
州政府和地方政府 | 1 | | | (24) | | | (23) | |
外国 | 2 | | | (2) | | | — | |
| $ | (20) | | | $ | (71) | | | $ | (91) | |
2019财年 | | | | | |
美国联邦政府 | $ | 11 | | | $ | (59) | | | $ | (48) | |
州政府和地方政府 | (11) | | | (2) | | | (13) | |
外国 | 2 | | | — | | | 2 | |
| $ | 2 | | | $ | (61) | | | $ | (59) | |
持续经营中的所得税支出(收益)总额与将法定联邦所得税税率应用于所得税前收入计算的金额不同,原因如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
计算的“预期”税费 | $ | 39 | | | $ | (72) | | | $ | (71) | |
州和地方所得税,扣除联邦所得税优惠后的净额 | 10 | | | (19) | | | (18) | |
不可扣除的费用 | 7 | | | 3 | | | 6 | |
股权薪酬的税收效应 | (3) | | | 2 | | | — | |
一般商业信贷 | (6) | | | (2) | | | (2) | |
未确认的税收优惠 | (4) | | | (8) | | | (8) | |
不可扣除商誉减值 | — | | | 44 | | | 33 | |
增强库存捐赠 | (3) | | | (2) | | | (1) | |
与CARE法案相关的影响 | — | | | (39) | | | — | |
其他,净额 | (6) | | | 2 | | | 2 | |
所得税费用(福利)合计 | $ | 34 | | | $ | (91) | | | $ | (59) | |
不确定的税收状况
未确认税收优惠总额的期初和期末对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
期初未确认的税收优惠 | $ | 32 | | | $ | 40 | | | $ | 1 | |
期内增加未确认的税项优惠 | 6 | | | 6 | | | — | |
企业合并中未确认的税收优惠 | — | | | — | | | 50 | |
由于法规到期,未确认的税收优惠减少 | (8) | | | (2) | | | — | |
未确认的税收优惠因和解而减少 | (3) | | | (12) | | | (11) | |
期末未确认的税收优惠 | $ | 27 | | | $ | 32 | | | $ | 40 | |
此外,该公司还拥有$8以存款方式支付给各政府机构的100万美元,用于支付上述债务。公司确认所得税支出中与未确认税收优惠相关的利息和罚款。2021财年、2020财年和2019年,累计利息和罚款总额为#美元6百万,$7百万美元,以及$16分别为百万美元。
本公司目前正在多个税务管辖区接受审查,并将继续接受审查,直至有关税务管辖区的诉讼时效届满或税务司法区与本公司达成协议为止。自2021年7月31日起,该公司2014年前的财政年度不再接受联邦所得税审查,在大多数州,超值和联合天然食品公司2008和2015会计年度前的州所得税审查也不再进行。由于CARE法案的实施,NOL被追溯到2014财年和2015财年,这两个财年的联邦诉讼时效延长至结转索赔金额。
根据待决审计和上诉的结案或诉讼时效到期的可能性,未确认的税收优惠金额有可能减少至多#美元。7在接下来的12个月里。
递延税项资产和负债
在2021年7月31日和2020年8月1日,导致很大一部分递延税净资产和递延税负债的暂时性差异的税收影响如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 7月31日, 2021 | | 八月一日, 2020 |
递延税项资产: | | | |
库存,主要是由于为税收目的盘存的额外成本 | $ | — | | | $ | — | |
相关薪酬和福利 | 54 | | | 103 | |
应收账款,主要是计提坏账准备的应收账款 | 6 | | | 12 | |
应计费用 | 37 | | | 33 | |
| | | |
净营业亏损结转 | 16 | | | 13 | |
其他税收结转(利息、慈善捐款) | 8 | | | 7 | |
外国税收抵免 | 1 | | | 1 | |
无形资产 | 61 | | | 67 | |
租赁负债 | 336 | | | 339 | |
利率互换协议 | 25 | | | 37 | |
其他递延税项资产 | 6 | | | 6 | |
递延税项总资产总额 | 550 | | | 618 | |
减去估值免税额 | (8) | | | (3) | |
递延税项净资产 | $ | 542 | | | $ | 615 | |
递延税项负债: | | | |
厂房和设备,主要是由于折旧的差异 | $ | 125 | | | $ | 164 | |
盘存 | 39 | | | 43 | |
使用权资产租赁 | 321 | | | 300 | |
| | | |
| | | |
递延税项负债总额 | 485 | | | 507 | |
递延税项净资产 | $ | 57 | | | $ | 108 | |
| | | |
| | | |
| | | |
税收抵免和估值免税额
截至2021年7月31日,公司的递延税项资产总额约为$550百万美元。该公司定期审查其递延税项资产的可回收性,以评估这些资产是否更有可能变现。在进行这项评估时,公司考虑了资产的法定回收期限以及未来可获得的应税收入来源,包括现有应税暂时性差异的冲销、税务筹划策略、应税收入的历史以及对未来收入的预测。本公司更重视可客观核实的证据,例如是否存在预计将在相关结转期间产生应税收入的递延税项负债,以及盈利历史。当本公司根据所有可得证据断定递延税项资产在适用的收回期间极有可能无法变现时,便会提供估值津贴。该公司在评估其递延税项资产的可回收性时对这些因素进行了评估。截至2021年7月31日,该公司预计未来有足够的应税收入在适用的恢复期内实现其所有递延税项资产,但某些外国税收抵免和国家净营业亏损除外。因此,本公司已就其国家净营业亏损及外国税项抵免部分设立估值津贴,而根据本公司的判断,该部分不太可能在适用的回收期内变现。
于2021年7月31日,本公司的净营业亏损结转约为$2100万美元用于联邦所得税,每年的上限约为$1根据国内收入法典部分,382,000,000,000,000,000,000美元。这些受第382条限制的结转在2022至2027财年之间的不同时间到期。截至2021年7月31日,该公司预计在可利用净营业亏损期间有足够的未来应税收入。该公司还可以在未来冲销预计将在未来产生应税收入的应税暂时性差异。因此,联邦用途的净营业亏损最终实现的可能性似乎更大,最有可能在2021年7月31日实现,相应地,还没有建立估值津贴。
截至2021年7月31日,公司已拒绝慈善捐款结转约$15可在五年内结转的百万美元。截至2021年7月31日,公司预计未来有足够的应纳税所得额
在适用的五年结转期内充分利用慈善捐款结转,相应地,未设立估值津贴。
根据减税和就业法案,公司非美国子公司的留存收益在2017财年期间应被视为美国汇回和征税,现有的外国税收抵免被用来抵消由此产生的负债。我们已经为剩余的#美元的美国外国税收抵免建立了递延税项资产。1百万美元。这类抵免由估值津贴抵消。
实际税率
我们持续经营的有效所得税税率为18.62021财年税前收入分别为%,福利率为26.6%和17.32020财年和2019年税前亏损分别为%。2020财年的有效税率主要是由2020财年记录的不可抵扣商誉减值费用的影响推动的,但被CARE法案的NOL结转条款部分抵消。2021财年,太阳能和就业税收抵免降低了有效税率,包括2021财年对股权法合作伙伴关系的投资的税收抵免影响,确认了之前未确认的税收优惠,可归因于基于股票的薪酬和库存扣除的超额减税,以及有利的拨备回报调整的影响。
注15-每股收益
以下是计算每股收益时使用的基本股数和稀释股数的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位为百万,每股数据除外) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
基本加权平均流通股 | | 56.1 | | | 53.8 | | | 51.2 | |
基于库存股方法的稀释性股票奖励的净效果 | | 3.9 | | | — | | | — | |
稀释加权平均流通股 | | 60.0 | | | 53.8 | | | 51.2 | |
| | | | | | |
每股基本收益(亏损): | | | | | | |
持续运营 | | $ | 2.55 | | | $ | (4.76) | | | $ | (5.51) | |
停产经营 | | $ | 0.10 | | | $ | (0.34) | | | $ | (0.05) | |
每股基本收益(亏损) | | $ | 2.65 | | | $ | (5.10) | | | $ | (5.56) | |
稀释后每股收益(亏损): | | | | | | |
持续运营 | | $ | 2.38 | | | $ | (4.76) | | | $ | (5.51) | |
停产经营 | | $ | 0.09 | | | $ | (0.34) | | | $ | (0.05) | |
稀释后每股收益(亏损)收益 | | $ | 2.48 | | | $ | (5.10) | | | $ | (5.56) | |
| | | | | | |
计算稀释后每股收益时不包括反摊薄股票奖励 | | 0.9 | | | 3.6 | | | 3.4 | |
附注16-业务分类
本公司拥有二需要报告的细分市场:批发和零售。这些可报告的细分市场是两个截然不同的业务,每个业务都有不同的客户基础、营销策略和管理结构。批发可报告细分市场是二经营领域:美国批发和加拿大批发。美国批发和加拿大批发经营部门具有相似的产品和服务、客户渠道、分销方式和经济特征。应报告分部按年审核,或在事件或情况表明应报告分部发生变化时更频繁地进行审核。
可报告批发部门从事天然、有机、特产、农产品和传统食品杂货和非食品的全国分销,并在美国和加拿大提供专业服务。零售可报告部门的收入来自在该公司经营的零售地点销售食品杂货和其他产品。本公司有额外的经营部门不符合可报告部门的数量门槛,因此汇总在其他项目下。其他包括一个制造部门,该部门从事坚果、干果、种子、混合食品、格兰诺拉麦片、天然和有机零食和糖果的进口、烘焙、包装和分销,以及该公司的天然品牌产品线,主要是蓝色大理石品牌。其他还包括未分配给运营部门的某些公司运营费用,除其他费用外,这些费用包括重组、
收购和整合相关费用、以股份为基础的薪酬以及某些高级管理人员和所有董事的薪金、聘用金和其他相关费用。批发记录了与向零售公司销售相关的收入,毛利率与向收购的超值业务的其他类似批发客户销售的毛利率一致。
部门收益包括各个业务部门的收入和成本,以及根据该部门估计的公司管理资源消耗量分配的公司管理费用。该公司将某些公司资本支出和可识别资产分配给其业务部门,并在其他部门保留与这些资产相关的某些折旧费用。未分配给运营部门的非营业费用计入其他部门。
下表按可报告部门提供了持续经营的净销售额和调整后的EBITDA,并将这些信息与持续经营在所得税前的收入(亏损)进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
净销售额: | | | | | | |
批发(1) | | $ | 25,873 | | | $ | 25,525 | | | $ | 21,551 | |
零售 | | 2,442 | | | 2,375 | | | 1,687 | |
其他 | | 219 | | | 228 | | | 235 | |
淘汰 | | (1,584) | | | (1,569) | | | (1,132) | |
总净销售额 | | $ | 26,950 | | | $ | 26,559 | | | $ | 22,341 | |
持续运营调整后的EBITDA: | | | | | | |
批发 | | $ | 654 | | | $ | 593 | | | $ | 465 | |
零售 | | 96 | | | 88 | | | 35 | |
其他 | | (9) | | | (16) | | | 42 | |
淘汰 | | 1 | | | (2) | | | (1) | |
调整: | | | | | | |
可归因于非控股权益的净收入 | | 6 | | | 5 | | | — | |
净定期福利收入,不包括服务成本 | | 85 | | | 39 | | | 35 | |
利息支出,净额 | | (204) | | | (192) | | | (181) | |
其他,净额 | | 8 | | | 4 | | | 1 | |
折旧及摊销 | | (285) | | | (282) | | | (248) | |
基于股份的薪酬 | | (49) | | | (34) | | | (40) | |
重组、收购和整合相关费用 | | (56) | | | (87) | | | (148) | |
商誉减值费用 | | — | | | (425) | | | (293) | |
出售资产所得(损) | | 4 | | | (18) | | | 1 | |
多雇主养老金计划提款费用 | | (63) | | | — | | | — | |
应收票据费用 | | — | | | (13) | | | — | |
存货公允价值调整 | | — | | | — | | | (10) | |
法定(结算收入)备付金 | | — | | | (1) | | | 1 | |
其他零售费用 | | (5) | | | (1) | | | — | |
所得税前持续经营所得(亏损) | | $ | 183 | | | $ | (342) | | | $ | (341) | |
折旧和摊销: | | | | | | |
批发 | | $ | 252 | | | $ | 267 | | | $ | 228 | |
零售 | | 29 | | | 4 | | | 7 | |
其他 | | 4 | | | 11 | | | 13 | |
折旧及摊销总额 | | $ | 285 | | | $ | 282 | | | $ | 248 | |
资本支出付款: | | | | | | |
批发 | | $ | 285 | | | $ | 160 | | | $ | 207 | |
零售 | | 25 | | | 12 | | | 21 | |
其他 | | — | | | 1 | | | — | |
资本支出总额 | | $ | 310 | | | $ | 173 | | | $ | 228 | |
(1)如附注3-收入确认所示,在2021财年、2020财年和2019年,公司记录了$1,381百万,$1,348百万美元和$958分别在其批发可报告部门的净销售额内,可归因于其零售部门的批发销售额,这些销售额在合并后已被剔除。在2021财年、2020财年和2019财年,该公司记录了0,000,000, $0,000,000,及$12分别在其批发可报告部门的净销售额内,归因于停止运营公司间购买某些零售横幅的产品,这些横幅是与供应协议一起销售的。请参阅注3-收入确认,了解有关批发销售到停产业务的更多信息。
按可报告部门划分的持续业务总资产如下: | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 7月31日, 2021 | | 八月一日, 2020 |
资产: | | | | |
批发 | | $ | 6,536 | | | $ | 6,589 | |
零售 | | 566 | | | 548 | |
其他 | | 462 | | | 498 | |
淘汰 | | (43) | | | (55) | |
持续经营的总资产 | | $ | 7,521 | | | $ | 7,580 | |
附注17--承付款、或有事项和表外安排
担保和或有负债
截至2021年7月31日,该公司拥有与各种零售商的某些租赁、固定设备融资贷款和其他债务义务相关的未偿还担保。这些担保通常是为了支持批发客户的业务增长。担保通常适用于租赁、固定设备融资贷款或其他债务的全部期限,剩余期限从一年至九年了,加权平均剩余期限约为五年。对于每一次出具的担保,如果批发客户或其他第三方拖欠付款,公司将被要求根据其担保进行付款。一般来说,担保是由赔偿协议或个人担保来担保的。本公司根据信用履约的内部衡量标准,审查与其担保义务相关的履约风险。截至2021年7月31日,在所有担保违约的情况下,公司需要支付的最高未贴现付款金额为$28百万(美元)25折扣价为百万美元)。根据赔偿协议、个人担保和业绩风险审查结果,截至2021年7月31日,估计损失总额为#美元。1600万美元计入综合资产负债表。
本公司是各种合同协议的一方,根据这些协议,公司有义务在正常业务过程中就某些事项向另一方进行赔偿,这些赔偿可以通过法律的实施或其他方式来保证。这些协议主要涉及公司的商业合同、服务协议、购买和出售股票或资产的合同、经营租赁和其他房地产合同、财务协议、向公司提供服务的协议以及补偿高级管理人员、董事和员工履行工作的协议。虽然本公司的总赔偿义务可能导致重大责任,但本公司不知道任何预计会导致重大责任的事项。不是由于公允价值已被确定为最小值,因此这些或有债务的金额已记录在综合资产负债表中。
关于超值于2013年3月21日出售New Albertson‘s,Inc.(“NAI”),由于超值就NAI作为超值子公司期间发生的NAI义务作出的父母担保,公司仍对某些自我保险承诺和其他担保负有或有责任。基于本公司承诺的自我保险索赔的预期结算情况,本公司认为此类或有负债将继续下降。在出售NAI之后,NAI将这些债务中的大部分以信用证和担保债券抵押给许多州政府当局。由于NAI仍然是这些自我保险和其他债务的主要债务人,并且已经抵押了该公司仍负有或有责任的大部分自我保险债务,因此该公司认为,它被要求承担大量这些债务的可能性微乎其微。因此,综合资产负债表中没有记录这些担保的金额,因为公允价值已被确定为最低限度。
与Save-A-Lot和OneX的协议
超值于二零一六年出售Save-A-Lot业务所依据的协议及合并计划(“SAL合并协议”)载有各方就违反各自陈述、保证及契诺及若干其他指定事项(按SAL合并协议所载条款及限制)的惯常赔偿责任。同样,超值与Moran Foods,LLC d/b/a Save-A-Lot(“Moran Foods”)签订了分离协议(“分离协议”),其中包含与Save-A-Lot业务的资产和负债从公司分离相关的赔偿义务和契约。本公司亦与Moran Foods订立服务协议(“服务协议”),根据该协议,本公司向Save-A-Lot提供各项技术、人力资源、财务及其他营运服务,服务期限为五年,但须遵守每一方均可行使的终止条款。根据服务协议,初始年度基本费用为$30百万美元,有待调整。本公司预计,根据服务协议提供的服务将在2021年12月初始期限结束时或接近结束时结束。服务协议一般要求每一方赔偿另一方因履行或提供或接受服务协议项下的服务而产生的第三方索赔。虽然公司对Save-A-Lot和OneX(Save-A-Lot的购买者)的总赔偿义务可能导致重大责任,但本公司不知道任何预计会导致重大责任的事项。本公司已将担保的公允价值计入综合资产负债表中的其他长期负债。
其他合同承诺
在正常业务过程中,本公司签订采购转售产品的供应合同,以及固定资产和信息技术系统的服务合同。这些合同通常包括批量承诺或固定到期日、终止条款和其他标准合同考虑因素。截至2021年7月31日,该公司约有225不可撤销的未来购买义务1.8亿美元,其中大部分将在一年内在正常过程中支付和使用。
法律程序
该公司是在各种诉讼中被点名的数十家公司之一,这些公司声称药品制造商、零售商和分销商对全国阿片类药物的流行起到了推波助澜的作用。目前,主要通过其子公司Advantage物流公司被点名的大约有43在俄亥俄州北区的美国地区法院悬而未决的诉讼在哪里结束1,800案件已合并为多区诉讼(下称“多区诉讼”)。根据2013年1月10日New Albertson‘s Inc.(“New Albertson’s”)与本公司之间的股票购买协议(“股票购买协议”),新Albertson‘s公司在保留权利的大多数案件中为伙伴基金辩护和赔偿,因为这些案件与New Albertson’s药店有关。在黑脚印第安人保留地黑脚部落提起的MDL案件之一,MDL No.2804,所有被告都被命令回答申诉,联合国儿童基金会于2019年7月26日这样做了。到目前为止,在任何行动中都没有发现任何针对森林论坛的证据。联谊会正在积极为这些问题辩护,它认为这些问题没有价值。
2021年1月21日,各种健康计划在明尼苏达州法院对该公司、艾伯森公司、有限责任公司(“艾伯森公司”)和Safeway,Inc.提起诉讼,指控被告通过不恰当地为健康计划成员报告虚高的处方药价格而犯下欺诈行为。原告声称六针对被告的诉讼理由:普通法欺诈、欺诈性保密、疏忽失实陈述、不当得利、违反“明尼苏达州统一欺骗性贸易行为法”和违反“明尼苏达州防止消费者欺诈法”。原告称,在2006年至2016年期间,超值向要求超值与竞争对手价格持平的购买处方药的客户提供折扣福利,作为通常和习惯价格的一部分,没有提供健康计划,从而对健康计划收取了过高的费用。原告寻求数额不详的损害赔偿。与上述情况类似,在相关期间的大部分时间里,超值和艾伯森都是作为一家合并公司运营的。2013年3月,超值剥离了Albertson‘s,根据股票购买协议,Albertson’s对有关其药房的任何索赔负责。2021年2月19日,Albertson‘s和Safeway将此案转移到明尼苏达州联邦地区法院,2021年3月22日,原告提出将案件发回州法院的动议。2021年2月26日,被告提交驳回动议。还押动议和驳回动议的听证会于2021年5月20日举行。本公司认为这些指控毫无根据,并打算积极为此事辩护。
森林基金目前正受到一项指控违反“虚假申报法”(“FCA”)的诉讼。在美国(不含)。Schutte和Yarberry诉Superval,New Albertson‘s,Inc.等人在美国伊利诺伊州中心区地区法院待决,关系人指控被告向政府医疗保健计划收取过高费用,作为通常和惯例价格的一部分,没有向购买处方药的顾客提供折扣优惠
要求被告与竞争对手的价格相匹配的药物。起诉书最初是盖章提交的,并于2015年11月30日修改。政府此前对相关人士的指控进行了调查,并拒绝干预。违反FCA的行为将被处以三倍的损害赔偿和每项虚假索赔最高可达指定美元的罚款。关系人选择自行追查此案,并指控FCA对超值和New Albertson‘s的损害超过美元。100100万美元,不包括三倍罚款和法定罚款。在相关期间的大部分时间里,超值和新艾伯森都是作为一家合并公司运营的。2013年3月,超值根据购股协议剥离了New Albertson的(及相关资产)。根据目前悬而未决的索赔和股票购买协议,超值在潜在裁决中的份额(按关系人目前声称的价值)约为$24100万美元,不包括三倍罚款和法定罚款。双方都要求即决判决。2019年8月5日,法院批准了一项亲属简易判决动议,裁定被告较低的匹配价格是通常和习惯价格,联邦医疗保险D部分和医疗补助有权享受这些价格。2020年7月2日,法院批准了被告的简易判决动议,驳回了举报人的动议,驳回了该案。2020年7月9日,涉案人员向第七巡回上诉法院提出上诉通知,2020年9月30日提交上诉案情摘要。2020年11月30日,该公司提交了回应。第七巡回上诉法院的听证会于2021年1月19日举行。2021年8月12日,第七巡回法院确认了地区法院做出的有利于被告的即决判决。2021年9月23日,Relator夫妇提交了重审请愿书。
公司不时收到索赔或潜在索赔的通知,或卷入诉讼、仲裁等替代性纠纷解决方案或其他法律和监管程序,包括与劳动法有关的调查和索赔,包括工资和工时(包括集体诉讼);养老金计划;工会纠纷,包括不公平的劳动做法,如在劳动合同谈判和其他事项中要求补发工资;供应商、客户和服务提供商合同条款和索赔,包括与供应商或客户破产或普遍无力支付到期债务有关的事项;产品责任索赔,包括供应商可能资不抵债,客户和消费者要求向公司追偿的索赔;房地产和环境问题,包括与其拥有和租赁大量房地产(包括零售和仓库物业)相关的索赔;以及反垄断。除上文所述外,本公司并无作为一方或其财产受影响的未决重大法律程序。
预测索赔和诉讼的结果并估计相关成本和风险涉及大量不确定性,这些不确定性可能导致实际结果、成本和风险与当前预期大不相同。管理层定期监测公司对与这些事项相关的或有损失的风险敞口,并可能不时改变对结果的预测,以及对相关成本和风险敞口的估计。截至2021年7月31日,这些法律程序没有单独或总计记录任何重大应计债务。
尽管管理层认为已根据当前事实和情况以及现行法律原则对每个案例中的潜在和或有损失进行了适当评估,但不能保证管理层当前评估、成本和风险敞口的实际结果与当前预测和估计相比不会出现重大差异,或此类预测或估计不会发生重大变化。上述任何情况的发生,都可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
附注18--非连续性业务
如附注1-重要会计政策进一步讨论,于2021财年第四季度,本公司确定其不再符合可能于#年内完成的出售的持有待售标准。二的四购物者零售商店仍处于停业状态。因此,公司修订了合并财务报表,重新分类二购物者商店从停业到继续营业。合并财务报表中列报的前几个期间与本期列报一致。在列报变更之后,非持续运营包含已经处置的商店的历史结果,并且二继续归类为待售业务的其余购物者地点被归类为非持续业务。
在2020财年,该公司签订了出售13购物者商店决定关门六地点。在2020财年,该公司产生了大约$31与仍在停业经营中的购物者商店有关的税前总成本和收费为100万美元,其中包括25清盘期间的运营亏损、遣散费和交易成本为百万美元6与减值审查相关的财产和设备减值费用为100万美元。
在2019财年,公司关闭三智能交通系统(ITS)的八商店和拯救东部商店,并出售了其余的五Shop‘n Save East Stores to Giant Food Store,LLC,且不会因出售该处置集团而产生收益或亏损。该公司关闭了剩余的Shop‘n Save St.Louis零售店和配送中心,这些商店和配送中心在超值收购日期之前没有出售。
在2019财年,公司完成了七智能交通系统(ITS)的八Hornbacher的位置,以及之前正在北达科他州西法戈开发的Hornbacher‘s商店,归Coborn’s Inc.(“Coborn‘s”)所有。本公司并无因出售该出售集团而蒙受损益。位于北达科他州大福克斯的Hornbacher商店没有包括在出售给Coborn‘s的交易中,并已根据最终协议的条款关闭。作为出售的一部分,Coborn‘s公司签订了一项长期协议,该公司将作为Hornbacher地点的主要供应商,并扩大其现有的Coborn公司其他地点的供应安排。此外,该公司还出售所有购物者商店的药房处方文件和库存。
停产经营的经营结果摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019(1) (41周) |
净销售额 | | $ | 42 | | | $ | 184 | | | $ | 407 | |
销售成本 | | 28 | | | 131 | | | 290 | |
毛利 | | 14 | | | 53 | | | 117 | |
运营费用 | | 9 | | | 43 | | | 98 | |
重组费用和收费 | | — | | | 33 | | | 25 | |
营业收入(亏损) | | 5 | | | (23) | | | (6) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他(收入)费用,净额 | | — | | | — | | | — | |
所得税前非持续经营所得(亏损) | | 5 | | | (23) | | | (6) | |
所得税优惠 | | (1) | | | (5) | | | (3) | |
非持续经营所得(亏损),税后净额 | | $ | 6 | | | $ | (18) | | | $ | (3) | |
(1):这些业绩反映了2018年10月22日至2019年8月3日超值收购日的零售运营情况。
该公司记录了$0,000,000, $0,000,000及$122021财年、2020财年和2019年,分别与零售处置集团相关的持续运营净销售额内可归因于非持续运营的公司间产品采购,这些产品与供应协议一起出售,并在出售前被归类为非持续运营。这些金额是按照毛利率记录的,与向被收购的超值业务的其他类似批发客户销售的毛利率一致。在非持续经营的零售店中,本公司处置的零售店没有录得净销售额,预计将在没有供应协议的情况下处置。这些净销售额在持续运营的批发部门合并后已被抵消,总额为#美元。22百万,$97百万美元和$2012021财年、2020财年和2019年分别为100万。
下表汇总了在综合资产负债表上归类为待售资产和负债的主要类别的账面金额:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021年7月31日 | | 2020年8月1日 |
流动资产 | | | | |
| | | | |
| | | | |
*减少库存,净额 | | $ | 2 | | | $ | 3 | |
| | | | |
* | | 2 | | | 3 | |
长期资产 | | | | |
包括财产和设备在内的财产和设备。 | | 1 | | | 3 | |
| | | | |
*其他长期资产 | | 1 | | | 1 | |
* | | 2 | | | 4 | |
停产业务总资产 | | $ | 4 | | | $ | 7 | |
| | | | |
流动负债 | | | | |
*应付账款 | | $ | 2 | | | $ | 3 | |
*应计薪酬和福利 | | 2 | | | 3 | |
*其他流动负债 | | — | | | 4 | |
* | | 4 | | | 10 | |
长期负债 | | | | |
*其他长期负债 | | — | | | 2 | |
| | | | |
停产业务负债总额 | | 4 | | | 12 | |
停产业务净负债 | | $ | — | | | $ | (5) | |
第九项:报告会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧
不适用。
项目9A:管理控制和程序
信息披露控制和程序的评估.
我们在首席执行官和首席财务官的监督下,并在首席财务官的参与下,对截至本年度报告所涵盖期间(“评估日期”)的披露控制和程序(定义见交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)条)的设计和操作的有效性进行了评估。根据这项评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至评估日期,我们的披露控制和程序是有效的。
管理层财务报告内部控制年度报告。
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。根据《交易法》颁布的规则13a-15(F)或15d-15(F)中对财务报告的内部控制定义为由我们的主要高管和主要财务官设计或在其监督下,由我们的董事会、管理层和其他人员实施的程序,以根据公认的会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证,包括以下政策和程序:
•与保存合理、详细、准确和公平地反映我们资产的交易和处置的记录有关;
•提供合理保证,保证交易在必要时被记录,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且收入和支出仅根据我们管理层和董事的授权进行;以及
•提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权获取、使用或处置我们的资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,评估了截至2021年7月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。在进行这项评估时,我们的管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)在内部控制-综合框架(2013年框架)中提出的标准。根据其评估,我们的管理层得出结论,截至2021年7月31日,我们对财务报告的内部控制基于这些标准在合理的保证水平上是有效的。
独立注册会计师事务所报告。
我们截至2021年7月31日的财务报告内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所(KPMG)在其认证报告中进行审计,该报告包含在本年度报告的第(8)项.财务报表和补充数据中。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年7月31日的财季内,我们对财务报告的内部控制(该术语在交易法规则13a-15(F)或15d-15(F)中定义)没有发生重大影响或合理地很可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9B:提供其他信息
没有。
项目9C.禁止披露妨碍检查的外国司法管辖区
不适用。
第三部分。
项目10.董事会、高管和公司治理
本项目要求的信息将部分包含在我们将于2022年1月11日召开的股东年会的附表14A上的最终委托书(“委托书”)中,标题为“董事和董事提名”、“公司高管”、“拖欠第16(A)条报告”(如果适用)、“董事会委员会”、“董事提名”和“股东董事推荐和委托书”,并通过引用并入本文。
我们通过了适用于所有员工的行为和道德准则,包括首席执行官、首席财务官和首席会计官。我们的行为准则和道德准则可在我们的网站www.unfi.com上公开获得,并可通过写信给联合自然食品公司免费获取,地址:11840 Valley View Road,Eden Prairie,MN 55344,Attn:Investors Relations。我们打算在我们的网站www.unfi.com上披露有关修订或豁免行为守则和道德规范条款的任何法律规定。请注意,我们的网站地址仅作为非活动文本参考。
项目11.提高高管薪酬
本项目要求的信息将包含在委托书中,标题为“董事薪酬”、“高管薪酬”、“薪酬讨论和分析”、“高管薪酬表格”、“终止或控制变更后的潜在付款”、“CEO薪酬比率”、“薪酬风险”、“薪酬委员会联锁和内部人士参与”和“薪酬委员会报告”,并通过引用并入本文。
项目12.确定某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
本项目所需资料将载于委托书中,标题为“若干实益拥有人及管理层的股权”及“根据股权补偿计划获授权发行的证券”,并以此作为参考并入本文。
第13项:建立某些关系和相关交易,以及董事独立性
本项目要求的信息将包含在委托书中,标题为“某些关系和相关交易”和“董事独立性”,并通过此引用并入本文。
项目14.支付本金会计手续费和服务费
本项目所要求的信息将包含在委托书中,标题为“支付给毕马威会计师事务所的费用”和“审计委员会预先批准审计和允许的非审计服务的政策”,并以此作为参考并入本文。
第四部分。
项目15.陈列表和财务报表明细表
| | | | | | | | |
(a)1. | | 财务报表: |
| | 独立注册会计师事务所报告 |
| | 合并资产负债表 |
| | 合并业务报表 |
| | 综合全面收益表 |
| | 股东权益合并报表 |
| | 合并现金流量表 |
| | 合并财务报表附注 |
(a)2. | | 财务报表明细表: |
| | 所有的附表都被省略了,因为它们要么不是必需的,要么所需的信息已包括在我们的合并财务报表或本协议第(8)项所载的附注中。 |
(一)3.及(二) | | 展品: |
| | | | | | | | |
证物编号: | | 描述 |
2.1 | | 协议和合并计划,日期为2018年7月25日,由超值公司、超值企业公司、注册人和绝地合并子公司之间签署(通过引用注册人于2018年7月26日提交的当前表格8-K报告(文件第001-15723号)合并而成)。 |
2.2 | | 协议和合并计划的第一修正案,日期为2018年10月10日,由United Natural Foods,Inc.,Jedi Merge Sub,Inc.,Superval Inc.和超值企业股份有限公司(通过引用注册人于2018年10月10日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-15723)合并)。 |
3.1 | | 经修订的注册人注册证书(仅为证券交易委员会备案而重述)(通过参考注册人截至2015年1月1的季度10-Q表格季度报告(文件编号001-15723)并入)。 |
3.2 | | 第四次修订和重新修订注册人章程(通过参考注册人于2018年10月19日提交的当前表格8-K报告(文件编号001-15723)并入)。 |
4.1 | | 注册人的普通股股票样本,面值$0.01(通过参考注册人截至2009年8月1日的10-K表格年度报告(文件编号001-15723)合并)。 |
4.2 | | 根据1934年证券交易法第12条登记的注册人证券的说明。(引用注册人截至2019年8月3日的Form 10-K年度报告(文件编号001-15723))。 |
10.1** | | 联合天然食品公司修订和重新启动了2004年股权激励计划(通过引用注册人于2010年12月21日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-15723)并入)。 |
10.2** | | 根据经修订及重订的二零零四年股权激励计划(员工)(以注册人截至二零一二年七月二十八日止年度的10-K表格年报(第001-15723号文件)合并),非法定股票期权奖励协议表格。 |
10.3** | | 联合天然食品公司2012年股权激励计划(通过参考注册人于2012年12月18日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-15723)合并而成)(“2012年股权激励计划”)。 |
10.4** | | 根据二零一二年股权计划向雇员授予非法定购股权之条款及条件表格(以注册人截至二零一三年一月二十六日止季度之10-Q表格季度报告(文件编号001-15723)合并)。 |
10.5** | | 根据二零一二年股权计划向董事授予非法定购股权之条款及条件表格(合并内容参考注册人截至二零一三年一月二十六日止季度之10-Q表格季度报告(文件编号001-15723))。 |
10.6** | | 联合天然食品有限公司修订及重订二零一二年股权激励计划(以注册人于二零一五年十二月十六日举行的股东周年大会附表14A的最终委托书(文件编号001-15723)作为参考并入)(“A&R二零一二股权计划”)。 |
10.7** | | 董事及高级职员经修订表格保障协议(以注册人截至二零一三年八月三日止年度之表格10-K年报(第001-15723号文件)作为参考并入)。 |
10.8+ | | 注册人与Whole Foods Market Distribution,Inc.之间的产品分销协议,2015年9月28日生效(通过参考注册人截至2015年10月31日季度的Form 10-Q季度报告(文件号001-15723)合并)。 |
10.9 | | 产品分销协议第一修正案,日期为2021年3月3日,由注册人和Whole Foods Market Distribution,Inc.(通过引用注册人于2021年3月4日提交的表格8-K的当前报告(文件第001-15723号)合并而成)。 |
| | | | | | | | |
证物编号: | | 描述 |
10.10** | | 根据A&R二零一二年股权计划向雇员授予限售股份单位条款及条件的表格。(引用注册人截至2017年7月29日的10-K表格年度报告(第001-15723号文件))。 |
10.11 + | | 本贷款协议日期为2018年8月30日,由注册人联合自然食品西部公司(United Natural Foods West,Inc.)、作为贷款人的金融机构美国银行(Bank of America,N.A.)、美国银行(Bank of America,N.A.)和其他各方(通过注册人截至2018年7月28日的年度10-K表格年度报告(文件第001-15723号)合并而成)。 |
10.12 | | 贷款协议第一修正案,日期为2018年10月19日,由注册人和联合自然食品西部公司、联合自然食品西部公司、作为贷款人的金融机构、美国银行、美国银行(通过其加拿大分行行事)和其他各方(通过注册人于2018年10月25日提交的当前表格8-K报告(文件编号001-15723)合并),并由注册人和联合自然食品西部公司(Fuli Canada,Inc.)、作为贷款人作为贷款人的金融机构美国银行(Bank of America,N.A.)和其他各方(通过引用注册人于2018年10月25日提交的当前表格8-K报告(文件第001-15723号)合并而成)。 |
10.13 | | 贷款协议第二修正案,日期为2019年1月24日,由注册人和联合自然食品西部公司(United Natural Foods West,Inc.)、作为贷款人的金融机构、美国银行(Bank of America,N.A.)、美国银行(Bank of America,N.A.)和其他各方(通过2019年3月7日提交的注册人的10-Q表格季度报告(文件编号001-15723)合并),并由注册人和联合自然食品西部公司(United Natural Foods West,Inc.)、作为贷款人的金融机构美国银行(Bank of America,N.A.)和其他各方签署。 |
10.14 | | 第三次贷款协议修正案,日期为2020年8月14日,由注册人和联合自然食品西部公司、联合自然食品西部公司、作为贷款人的金融机构、美国银行(通过其加拿大分行行事)和其他各方(通过注册人于2020年9月29日提交的截至2020年8月1日的10-K表格年度报告(文件第001-15723号)合并),并由注册人和联合自然食品西部公司(Fuli Canada,Inc.)、作为贷款人的金融机构美国银行(Bank of America,N.A.)(通过其加拿大分行行事)签署。 |
10.15 | | 定期贷款协议,日期为2018年10月22日,由联合天然食品公司、超值公司、高盛美国银行及其贷款方签署(通过引用注册人于2018年10月25日提交的当前8-K表格报告(文件第001-15723号)合并)。 |
10.16 | | 定期贷款协议第1号修正案,日期为2021年2月11日,由注册人和超值公司、瑞士信贷股份公司、开曼群岛分行、高盛银行美国分行和其他贷款人组成(通过参考注册人截至2021年1月30日的10-Q表格季度报告(文件第001-15723号)合并)。 |
10.17** | | 修订和重新签署的雇佣协议,日期为2018年11月5日,于2018年10月22日生效,由United Natural Foods,Inc.和Steven L.Spner之间签署(合并内容参考注册人于2018年11月8日提交的当前8-K表格报告(文件号001-15723))。 |
10.18** | | 修订和重新签署的雇佣协议,日期为2020年2月6日,由登记人和史蒂文·L·斯宾纳(通过引用登记人截至2020年2月1日的10-Q表格季度报告(文件编号001-15723)合并而成)。 |
10.19** | | 经修订和重新签署的就业协议的第二修正案,日期为2021年3月9日,由登记人和史蒂文·L·斯宾纳(通过引用登记人截至2021年1月30日的10-Q表格季度报告(文件编号001-15723)合并而成)。 |
10.20** | | 联合天然食品公司和肖恩·F·格里芬之间签订的雇佣协议,日期为2018年11月5日,于2018年10月22日生效(合并内容参考注册人于2018年11月8日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-15723))。 |
10.21** | | 由登记人和肖恩·F·格里芬(Sean F.Griffin)签署并由登记人和肖恩·F·格里芬(Sean F.Griffin)之间签署的就业协议修正案,日期为2020年2月6日(通过引用登记人截至2020年2月1日的10-Q表格季度报告(文件编号001-15723)合并)。 |
10.22** | | 修订和重新签署的离婚协议表(通过参考注册人于2019年10月29日提交的8-K表格当前报告(第001-15723号文件)并入)。 |
10.23** | | 第二次修订和重新签署的控制变更协议表格(引用注册人于2018年11月8日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-15723))。 |
10.24** | | 根据第二次修订及重订的二零一二年股权激励计划(引用注册人于2018年11月8日提交的现行8-K表格报告(文件编号001-15723)合并而成的限售股份单位授出条款及条件)。 |
10.25** | | 修订和重新签署的赔偿协议(通过参考注册人于2018年11月8日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-15723)并入)。 |
10.26 | | 在注册人、其中指定的附属担保人和作为受托人的美国银行全国协会(通过参考注册人于2020年10月26日提交的当前8-K表格报告(第001-15723号文件)合并后)中,签署了日期为2020年10月22日的契约。 |
10.27** | | 超值公司之间的控制权变更豁免协议,日期为2015年11月30日。和Michael Stigers(通过参考注册人截至2021年1月30日的Form 10-Q季度报告(文件编号001-15723)合并)。 |
10.28** | | 过渡协议,日期为2018年10月22日,由注册人Supervalue Inc.签署。和Michael Stigers(通过参考注册人截至2021年1月30日的Form 10-Q季度报告(文件编号001-15723)合并)。 |
| | | | | | | | |
证物编号: | | 描述 |
10.29** | | 过渡协议第一修正案,日期为2019年3月27日,注册人Supervalue Inc.和Michael Stigers(通过参考注册人截至2021年1月30日的Form 10-Q季度报告(文件编号001-15723)合并)。 |
10.30** | | 过渡协议第二修正案,日期为2020年5月12日,由注册人超值公司(Supervalue Inc.)提出,并与注册人超值公司(Supervalue Inc.)合作。和Michael Stigers(通过参考注册人截至2021年1月30日的Form 10-Q季度报告(文件编号001-15723)合并)。 |
10.31** | | 第三修正案过渡协议,日期为2021年3月9日,由注册人Supervalue Inc.和Michael Stigers(通过参考注册人截至2021年1月30日的Form 10-Q季度报告(文件编号001-15723)合并)。 |
10.32** | | 保留协议,日期为2021年3月8日,由注册人和Christopher Testa之间签署(通过引用注册人截至2021年1月30日的Form 10-Q季度报告(文件号001-15723)合并)。 |
10.33** | | 注册人与J.Alexander Miller Douglas之间日期为2021年7月22日的邀请函(合并时参考注册人于2021年7月28日提交的最新8-K表格报告(文件编号001-15723))。 |
10.34* ** | | 注册人与J·亚历山大·米勒·道格拉斯之间的CEO离职协议,生效日期为2021年8月9日 |
10.35* ** | | 注册人与J.Alexander Miller Douglas之间的CEO控制权变更协议,生效日期为2021年8月9日 |
10.36* ** | | 注册人和J.Alexander Miller Douglas之间的CEO赔偿协议,日期为2021年8月9日 |
10.37** | | 经修订的年度奖励计划(通过参考注册人截至2020年10月31日的季度10-Q表格季度报告(文件编号001-15723)并入)。 |
10.38** | | 修订及重订2020年股权激励计划,于2021年6月3日修订(引用注册人截至2021年5月1日的10-Q表格季度报告(文件编号001-15723))。 |
10.39* | | 根据注册人修订和重订的2020年股权激励计划(通过引用注册人截至2021年5月1日的Form 10-Q季度报告(文件编号001-15723)合并而成的RSU奖励协议表格)。 |
10.40** | | 根据注册人修订和重订的2020年股权激励计划(通过参考注册人截至2021年5月1日的Form 10-Q季度报告(文件编号001-15723)合并而成的PSU奖励协议表格)。 |
10.41** | | 诱因奖励协议表格(引用注册人截至2021年1月30日的Form 10-Q季度报告(文件编号001-15723))。 |
10.42** | | 根据注册人2020年股权激励计划(用于从2020年3月开始发放的奖励)(通过引用注册人截至2020年2月1日的10-Q表格季度报告(文件编号001-15723)合并而成的)的RSU奖励协议书(董事)。 |
21* | | 注册人的子公司。 |
23.1* | | 独立注册会计师事务所同意。 |
31.1* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302节对首席执行官进行认证。 |
31.2* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302节对首席财务官进行认证。 |
32.1* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350节对首席执行官的认证。 |
32.2* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350节对CFO的认证。 |
101* | | 以下材料摘自United Natural Foods,Inc.截至2021年7月31日的财政年度Form 10-K年度报告,格式为内联XBRL(EXtensible Business Reporting Language):(I)合并资产负债表,(Ii)合并经营报表,(Iii)合并全面收益表,(Iv)合并股东权益表,(V)合并现金流量表,(Vi)合并附注 |
104 | | 注册人截至2021年7月31日的年度Form 10-K年度报告的封面,于2021年9月28日提交给SEC,格式为内联XBRL(包括在附件101中)。 |
*现送交存档。**表示管理合同或补偿计划或安排。
根据修订后的1934年《证券交易法》第24b-2条,本展品的某些部分已请求并给予保密处理。遗漏的部分已单独提交给美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名人代表其签署。
| | | | | | | | |
| | 联合天然食品公司(United Natural Foods,Inc.) |
| | 约翰·W·霍华德 |
| | 约翰·W·霍华德 首席财务官(首席财务官) |
| | 日期:2021年9月28日 |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
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名字 | | 标题 | | 日期 |
/s/J.亚历山大·米勒·道格拉斯 | | 首席执行官(首席行政官) | | 2021年9月28日 |
J·亚历山大·米勒·道格拉斯 | | | |
约翰·W·霍华德 | | 首席财务官(首席财务官) | | 2021年9月28日 |
约翰·W·霍华德 | | | |
埃里克·埃斯佩尔 | | 首席会计官(首席会计官) | | 2021年9月28日 |
埃里克·埃斯佩尔 | | | |
/s/杰克·L·斯塔尔(Jack L.Stahl) | | 主席 | | 2021年9月28日 |
杰克·L·斯塔尔 | | | |
/s/Eric F.Artz | | 导演 | | 2021年9月28日 |
埃里克·F·阿茨 | | | |
/s/安·托瑞·贝茨 | | 导演 | | 2021年9月28日 |
安·托瑞·贝茨 | | | |
/s/格洛丽亚·R·博伊兰 | | 导演 | | 2021年9月28日 |
格洛丽亚·R·博兰 | | | |
丹尼斯·M·克拉克 | | 导演 | | 2021年9月28日 |
丹尼斯·M·克拉克 | | | |
/s/daphne J.Duresne | | 导演 | | 2021年9月28日 |
达芙妮·J·杜弗雷纳 | | | |
/s/s迈克尔·S·芬克 | | 导演 | | 2021年9月28日 |
迈克尔·S·芬克 | | | |
/s/James L.Muehlbauer | | 导演 | | 2021年9月28日 |
詹姆斯·L·缪尔鲍尔(James L.Muehlbauer) | | | |
彼得·A·罗伊(Peter A.Roy) | | 导演 | | 2021年9月28日 |
彼得·A·罗伊 | | | |