附件13

的母公司

第一个 联邦危险储蓄贷款协会(Federal Savings And Loan Association Of Hazard)

和

第一家肯塔基州联邦储蓄银行

2021

年度 报告

肯塔基州 第一联邦银行

肯塔基州 First Federal Bancorp(“Kentucky First”或“公司”)成立于2005年3月，是肯塔基州哈扎德第一联邦储蓄贷款协会(“First Federal of Hazard”)和 肯塔基州法兰克福第一联邦储蓄银行(“First Federal of Kentucky”)(统称为“银行”)的控股公司。

First Federal of Hazard是一个联邦特许的储蓄和贷款协会，为佩里和肯塔基州东部周边县的消费者提供传统的金融服务。First Federal of Hazard主要从事吸引公众存款的业务，并在可用的情况下利用此类资金发放以业主自住住宅房地产的第一抵押为抵押的贷款，偶尔也会以房地产为抵押的其他贷款。在其市场领域贷款需求不足的情况下， 根据其投资政策，First Federal of Hazard历来投资于抵押贷款支持证券和其他证券， 尽管自本公司于2005年成立以来，First Federal of Hazard一直在购买全部贷款并参与贷款 源自肯塔基州的First Federal of Kentucky。

First 肯塔基州联邦银行是一家联邦特许储蓄银行，主要从事吸引普通公众存款的业务，主要是以肯塔基州富兰克林、博伊尔、加拉德和周边县的业主自住和非业主自住 一至四户住宅的一级抵押贷款为抵押的可调利率贷款的发起。肯塔基州第一联邦银行还在较小程度上发放房屋净值贷款、以教堂、多户房产、专业写字楼和其他类型的房产为抵押的贷款，以及消费贷款和商业和工业贷款。

市场 信息

公司的普通股于2005年3月3日开始在纳斯达克全国市场交易，代码为“KFFB”。 目前已发行的普通股有8,222,046股，普通股的登记持有者约为557人。以下是所示期间纳斯达克全国市场上报告的每个财季的最高和最低收盘价，以及每个季度普通股宣布的股息。 以下是纳斯达克国家市场在所示期间报告的每一财季的最高和最低收盘价，以及每个季度普通股宣布的股息。

尊敬的 股东：

我们 很高兴提交肯塔基州第一联邦银行2021年年度报告。“我们鼓励您阅读年度报告 和委托书。”我们鼓励您投票，并在可能的情况下参加我们于2021年11月18日举行的年度会议。我们再次计划 在肯塔基州法兰克福西大街216号肯塔基州第一联邦储蓄银行总部举行今年的会议。 如果您希望参加会议，请在会议之前联系Lee Ann Hockensmith部长，电话：1-888-818-3372，电子邮件：leeann.hockensmith@ffsbky.bank ，讨论我们将为会议制定的安全协议。

我们的 公司继续很好地经受住了大流行风暴，在过去的一年里，与之前实施的变化相比，情况有了进一步的改善。 我们在这段困难时期继续专注于社区银行业务，专注于我们的核心业务，这项业务吸引了当地的 存款，并主要为一到四套家庭住宅提供贷款。我们的贷款组合今年增加了1200万美元，将我们三年的增长水平提高到2760万美元或10.2%。同时，我们通过有息负债的重新定价，成功度过了2020年初的紧急降息 。我们继续利用银行的基础设施，通过与辛辛那提联邦住房贷款银行的关系向客户提供 长期固定利率抵押贷款。这种关系 使我们能够帮助客户使用他们想要的金融产品，而不会使银行面临不适当的利率风险，同时通过贷款服务来维护我们的客户关系 。

作为 股东，我们感谢First Federal Savings and Loan的成员继续支持股息豁免。 他们连续第八年以压倒性多数投票允许我们放弃股息，这使得肯塔基州First能够支付有竞争力的 股息。

我 想借此机会祝贺三位长期员工退休。斯坦·贝斯沃斯(Stan Betsworth)在法兰克福工作了17年后，于去年6月退休。帕蒂·鲁特雷尔(Patty Luttrell)在法兰克福服务了21年后，于去年12月退休。Kaye Craft在哈扎德服役43年后于今年4月退休，珍妮特·刘易斯(Janet Lewis)在法兰克福服役38年后于6月退休。

请 牢记First Federal为您在法兰克福、丹维尔、兰开斯特和哈扎德的银行业务需求，并向家人和朋友推荐我们。 我们所有的市场都竞争激烈，虽然我们的营销目标是提供有吸引力的费率和有用的产品，但通常是口碑或我们的股东可以提供的任何额外帮助。“当您在我们银行办理银行业务时，您就是在自助(我们认为您 会喜欢我们优秀的产品和服务。)如果有什么我们能为您效劳的，请告诉我们。

真诚地

唐·詹宁斯

已选择 合并财务和其他数据

已选择 财务状况数据

已选择 运行数据

选定的 财务比率和其他数据(1)

管理层对财务的 讨论和分析

条件 和操作结果

本年度报告中提及的 “我们”、“我们”和“我们”是指肯塔基州第一联邦银行，在适当的情况下，统称为肯塔基州第一联邦银行、哈扎德第一联邦银行和肯塔基州第一联邦银行。

前瞻性 陈述

本年度报告中包含的非历史事实的某些 陈述为前瞻性陈述，受某些风险 和不确定性的影响。本文中使用的术语“预期”、“计划”、“预期”、“相信”以及与本公司或其管理层相关的类似表述旨在识别此类前瞻性陈述。 肯塔基第一联邦银行的实际业绩，业绩或成就可能与前瞻性表述中明示或暗示的情况大不相同 。可能导致或导致此类重大差异的风险和不确定性包括： 但不限于：总体经济状况、公司所在市场区域的房地产价格、利率环境、金融服务业的竞争状况、法律、政府政策法规的变化、影响金融服务的日新月异的技术 、新冠肺炎疫情对当地和国家经济环境以及对我们客户的潜在影响 州和地方政府与 大流行相关的法律、法规和命令)，以及我们截至2021年6月30日的年度报告Form 10-K第1A项中描述的其他事项。我们希望 提醒读者不要过度依赖任何此类前瞻性陈述，这些陈述仅说明截止日期。

除适用法律或法规要求的 外，公司不承担任何责任，具体不承担任何义务， 公开发布任何前瞻性陈述的任何修订结果，以反映此类陈述日期之后的事件或情况，或反映此类陈述日期 之后发生的预期或意外事件或情况，或反映预期或意外事件的发生。

一般信息

本公司于2005年3月2日根据美国法律注册为中级控股公司，当时哈扎德的第一家联邦控股公司 完成重组为联邦共同控股公司的组织形式(“重组”)。在这一天，肯塔基州First还完成了少数股发行和对法兰克福First Bancorp，Inc.(“Frankfort First Bancorp”)及其全资子公司First Federal of Kentucky，Frankfort Kentucky(“First Federal of Kentucky”) (“合并”)的同时收购。重组和合并后，本公司已将哈扎德第一联邦银行和肯塔基州第一联邦银行(统称为“银行”)作为两家独立的、面向社区的储蓄机构运营。

2012年12月31日，本公司收购了储蓄和贷款控股公司CKF Bancorp，Inc.，CKF Bancorp，Inc.在肯塔基州博伊尔县和加拉德县经营着三个银行办事处 。在对交易进行会计核算时，CKF Bancorp的资产和负债根据会计准则ASC 805“企业合并” 记录在肯塔基州第一联邦银行的账簿上。

我们的 经营业绩主要取决于净利息收入，净利息收入是我们从贷款和证券中赚取的收入与我们的资金成本(包括存款和借款的利息)之间的差额。经营业绩还受到贷款损失拨备和我们存款账户收取的手续费和手续费的影响 。我们的一般、行政和 其他费用主要包括员工薪酬和福利费用、占用和设备费用、数据处理费用、 其他运营费用以及州和联邦所得税。经营业绩还受到一般经济 和竞争状况的重大影响，特别是利率、政府政策和监管机构行动的变化。

业务连续性、流程和控制

为了应对新冠肺炎疫情，银行被认为是基本业务，一直营业。我们实施了 疫情防范计划，并通过免下车设施、自动柜员机、远程存款获取以及在线和手机银行应用程序，通常保持正常营业时间。*我们为需要面对面 联系的交易提供预约选项，同时保持社交距离要求和表面清洁协议。我们的员工在办公场所工作时，正在实践建议的个人 卫生协议和社交距离。通过实施我们的大流行防备计划，我们目前不会面临物质资源的限制，也预计不会因实施该计划而招致任何物质成本。我们尚未确定 任何重大运营或内部控制挑战或风险，也未预期我们维护系统和控制的能力将面临任何重大挑战(br}与实施大流行准备计划导致的运营变化相关)。

财务状况和经营业绩

银行 监管机构已发布指导意见，并鼓励银行与受新冠肺炎影响的客户合作。因此，我们一直在积极 与受新冠肺炎影响的借款人合作，提供一个延期付款计划，期限为三个月纯利息 或全额延期三个月。虽然利息和手续费将继续计入收入，但在正常的GAAP会计下 如果这些延期付款最终出现信用损失，则可能需要冲销应计的利息和/或手续费收入。因此， 未来期间的利息收入可能会受到负面影响。目前，管理层预计延期计划将对公司的财务状况和经营结果产生非实质性影响，同时认识到新冠肺炎带来的持续负面经济影响可能会改变这一评估，因为借款人的偿还能力将在未来一段时间内受到影响。

在2021年6月30日，公司和银行被认为资本充足，资本比率超过监管要求。然而，新冠肺炎疫情导致的长期经济衰退可能会对公司和银行的资本状况和监管资本比率产生不利影响，因为信贷损失可能会增加。

贷款 运营和信用风险

正如财务报表附注 中的附注C-贷款中所述，本公司继续与受新冠肺炎负面影响的借款人合作， 提供延期付款计划。在截至2021年6月30日的年度内，公司的 延期还贷计划共接受了815,000美元的贷款。截至2021年6月30日，所有这些贷款都已到了三个月的延迟期结束，并恢复了 正常付款状态。

CARE法案包括Paycheck Protection Program(“PPP”)，该计划由小企业管理局(SBA) 管理，旨在通过通过银行发放的联邦担保贷款来帮助中小型企业。这些贷款 旨在提供8周的工资单和其他费用，以帮助这些企业继续营业或迅速重新开业，并 让员工支付账单。肯塔基州First Federal of Kentucky(肯塔基州第一联邦银行)有资格成为SBA贷款人，以帮助小企业界 获得这笔重要资金。截至本文件提交之日，肯塔基州第一联邦银行已批准并完成了SBA 45 PPP 贷款，资金约为150万美元。我们的理解是，通过PPP融资的贷款由美国政府提供全额担保 ，如果借款人遵守该计划的规定，SBA将免除其贷款。如果这些 情况发生变化，银行可能会被要求增加与这些贷款相关的贷款和租赁损失拨备，导致 贷款和租赁损失拨备增加。

这些银行准备根据监管指导方针继续提供短期援助。管理层继续确定 并监测大流行影响造成的贷款组合中的薄弱环节。在投资组合层面，管理层继续 监控高度敏感细分市场(如住宅租赁物业)的总体风险敞口，以了解资产质量和付款绩效的变化 。管理层还监控信用额度和透支保护等无资金承诺，以确定客户可能出现的流动性和 资金问题。如果经济状况恶化，公司可能需要通过额外的贷款损失拨备增加所需的贷款损失拨备 。如果新冠肺炎的影响持续下去，公司的资产质量指标可能会在未来一段时间内受到重大负面影响 。

收入。 我们有两个主要的税前收入来源。第一个是净利息收入，这是利息收入(我们从贷款和投资中赚取的收入)和利息支出(我们为存款和借款支付的利息)之间的差额。

在较小程度上，我们还确认来自手续费和服务费的税前收入，这是我们从提供金融产品和服务中获得的补偿 。然而，在截至2021年6月30日的12个月中，我们从销售贷款中获得了可观的收入 。

费用。 我们在经营业务中产生的费用包括薪酬、税金和福利、办公占用、数据处理费、 税和其他费用。

薪酬、 税收和福利主要包括支付给员工和董事的工资、工资税和退休费用 以及其他员工福利。

办公室 占用费用是建筑物和设备的固定和可变成本，主要包括税、折旧费、 维护和公用事业成本。

数据 处理费主要包括支付给第三方数据处理提供商的费用。

税收 由联邦和州所得税的当期和递延部分组成。从2021年1月1日起，这些银行在肯塔基州联邦开始缴纳 州所得税，而不是之前征收的储蓄和贷款税。

其他 费用包括律师、会计师和顾问、广告、电话、员工培训和教育、慈善捐款、保险、办公用品、邮资和其他杂项经营活动的费用。

关键会计政策

我们的会计和报告政策符合美国公认会计准则，并符合银行业的一般做法。我们认为， 我们的重要会计政策中，以下内容可能涉及更高程度的管理假设和判断，如果条件或潜在情况发生变化，这些假设和判断可能会导致 报告的金额大不相同。

贷款损失拨备 。贷款损失拨备是指为弥补资产负债表日贷款组合中可能发生的损失所需的估计金额。这项津贴是通过贷款损失准备金建立的，从收入中扣除 。

公司管理层和董事会以及哈扎德第一联邦和肯塔基州第一联邦每季度审查贷款损失拨备 。在制定这一估计时，考虑了各种因素，包括但不限于当前的经济状况、拖欠统计数据、地理和行业集中度、基础抵押品的充分性、借款人的财务实力、内部贷款审查结果、贷款组合的数量和组合以及其他相关因素。此评估 本质上是主观的，因为它需要可能会发生变化的重大估计。管理层认为，银行各自贷款领域的经济气候 是最有可能对贷款损失拨备水平产生影响的因素之一 。

管理层 继续监控和评估可能对津贴要求水平产生影响的因素。管理层关注国家 问题，这些问题可能会对银行贷款地区的相当大比例的房主产生负面影响。这可能包括失业率的大幅上升或房价的大幅贬值。管理层在确定贷款损失拨备时定期审查就业统计数据，通常发现这两个贷款领域的失业率相对于历史趋势都较高。 管理层目前没有计划改变当前提供的贷款或抵押品的类型，但如果此类计划改变或市场状况 导致某些类型的贷款大量集中，如商业房地产或高贷款价值比率住宅贷款， 管理层将以提高贷款损失拨备的总体水平作为回应。

分析有两个组成部分，具体分配和一般分配。贷款分为同质贷款和其他贷款。同质贷款根据不同的标准进行汇总分析 。非同质贷款需接受额外审查，分为减值贷款 或未减值贷款。对被确定为减值的贷款进行具体分配。减值是通过确定预期未来现金流的 现值或(对于抵押品依赖型贷款)根据市场状况和销售费用调整的抵押品的公允价值来衡量的。如果借款人的情况表明 我们不能再依赖借款人的整体财务实力来遵守贷款条款，并且贷款可能会 全部或部分通过出售抵押品的收益偿还，则贷款被视为抵押品依赖型贷款。在管理层决定对贷款进行减值评估的大多数 情况下，都会安排更新的独立评估。一般分配是通过按贷款类型、风险权重(如果适用)和付款历史分隔 剩余贷款来确定的。我们还分析了历史损失经验、拖欠情况 趋势、一般经济条件以及地理和行业集中度。此分析确定了适用于贷款组的因素，以确定总储备额。实际贷款损失可能远远超过我们 确定的津贴，如果是这样的话，这可能会对我们的财务业绩产生实质性的负面影响。

商誉。 如果情况表明商誉的价值可能无法收回，我们至少每年并更频繁地测试商誉的减值。 我们通过比较报告单位的公允价值和报告单位的账面价值来测试商誉的减值。如果公允 价值超过账面价值，则商誉不被视为减损。根据于2021年6月30日进行的年度商誉减值测试 以及对截至年底的潜在触发事件的考虑，管理层不认为任何商誉受到减值。在截至2020年6月30日的财年中，我们记录了1,360万美元的非现金商誉减值费用，没有所得税影响。有关我们在2020年6月30日记录的商誉减值费用的其他信息，请参阅财务报表附注中的 附注F-商誉。

递延 个税。我们每季度评估递延税金资产和负债。我们将把这些资产和负债变现到有利可图的程度 ，或者将税收损失结转到我们缴纳所得税的时期。我们对递延税项资产变现的确定将 基于管理层对各种未来事件和不确定性的判断，包括我们将赚取的未来收入的时间和金额 以及为最大限度地实现递延税项资产而实施的各种税收计划。管理层相信 公司将产生足够的营业收益来实现递延税收优惠。审查我们的所得税申报单或税法变更 可能会影响纳税义务和由此产生的所得税拨备。

我们的 运营战略

我们的 使命是运营和发展盈利的、以社区为导向的金融机构，主要服务于我们市场领域的零售客户 。我们计划推行以下策略：

市场 风险分析

市场风险的定性方面 。我们最重要的市场风险形式是利率风险。我们管理计息负债和生息资产的利率敏感度 ，努力将利率环境变化的不利影响降至最低 。存款账户对市场利率变化的反应通常比抵押贷款更快，因为存款期限较短。因此，大幅提高利率可能会对我们的收益产生不利影响，而降低利率 可能会对我们的收益产生有利影响。为了降低收益的潜在波动性，我们寻求改善 资产和负债到期日(或利率调整期)之间的匹配，同时保持可接受的利差。尽管如此，当市场利率迅速上升时，存款和借款成本的增长速度超过了资产回报率的增长速度。该公司的 资产主要由可调整利率抵押贷款(所有这些抵押贷款对市场 变化的反应能力都有一定的合同限制)和短期证券组成。随着时间的推移，这些资产将重新定价，以抵消存款和借款成本增加的影响。

资产/负债 管理。子公司银行的管理层和董事会负责影响个别银行的资产/负债管理问题 。任何一家银行都可以与其姊妹银行合作，以降低银行和整个公司的潜在资产/负债风险。 管理层利用第三方对每家银行进行利率风险(IRR)计算。 管理层监控并考虑管理银行每个资产负债表组成部分的利率敏感度和重新定价特征的方法，以努力保持可接受的股权经济价值变化水平(“EVE”)为 ，并评估在当前市场利率变化时对收益的影响。利率敏感度分析 用于通过计算因资产、负债和表外项目的现金流净现值变化而导致的EVE的估计变化来衡量我们的利率风险。现金流的这些变化是基于市场利率的假设 瞬时和永久性增减来估算的。

自2018年12月联邦储备银行联邦公开市场委员会停止加息以来， 多次宣布降息，直到2020年3月该集团根据新冠肺炎疫情紧急降息。联邦公开市场委员会(FOMC) 在2021年9月会议结束时宣布，最早可能在2022年开始加息。在2021年6月30日，我们认为我们与利率上升相关的风险微乎其微。我们的内部收益率模型显示，在2021年6月30日，如果当前市场利率突然持续上调300个基点，我们的前夕预计将减少850万美元或14.4% 至5040万美元，在此水平上，我们的有形权益公允价值与有形资产公允价值之比预计为15.8%， 我们的权益公允价值与风险加权资产公允价值之比预计为28.9%。如果现行利率突然持续上调300个基点，预计EVE的降幅在各子公司董事会设定的参数范围内 。假设利率变化的计算或预期影响基于许多假设， 包括市场利率、贷款提前还款和存款流失的相对水平。这些计算不应依赖于 作为实际结果的指示符。此外，计算没有考虑到银行可能采取的任何行动来应对利率的变化 。这种计算EVE的方法存在某些固有的缺点。例如，尽管某些资产和负债 可能具有与重新定价类似的到期日或期限, 他们可能会对市场利率的变化做出不同程度的反应。某些类型的资产和负债的利率 可能先于市场利率的变化而波动，而其他类型的利率 可能滞后于市场利率的变化。

财务状况报表

常规。 截至2021年6月30日，资产总额为338.1美元，与2021年6月30日相比增加了1,690万美元，增幅为5.3%。 总资产增加的主要原因是贷款净额增加了1,200万美元，增幅为4.2%，截至2021年6月30日，贷款净额总计为2.979亿美元 ，现金和现金等价物增加了790万美元，增幅为58.0%，截至 期末，贷款净额为2,160万美元。这些增幅因其他机构的定期存款减少200万元(即88.9%)而被部分抵销。截至2021年6月30日，总负债 增加1650万美元，增幅6.1%，至2.858亿美元，存款增加1460万美元，增幅6.9%，至2.268亿美元，垫款增加220万美元，增幅3.9%，至5690万美元。

贷款。 我们的主要贷款活动是发放贷款，用于购买、再融资或建设位于我们市场区域的一至四户住宅 房地产。随着机会的出现，我们还发起教会贷款、商业房地产贷款、多户 和非住宅房地产贷款。截至2021年6月30日，一至四户住宅房地产贷款总额为224.1美元，占总贷款的74.8%，而截至2021年6月30日，一至四户住宅房地产贷款总额为222.2美元，占总贷款的77.4%，这主要是由于银行市场对住房融资的需求增加。截至2021年6月30日，建筑房地产贷款总额为540万美元，占总贷款的1.8%，而截至2020年6月30日，建筑房地产贷款总额为400万美元，占总贷款的1.4%。截至2021年6月30日，多户房地产贷款总额为1,980万美元，占总贷款的6.6%，而截至2020年6月30日，多户房地产贷款总额为1,240万美元，占总贷款的4.3%。截至2021年6月30日，非住宅房地产贷款总额为3550万美元，占总贷款的11.9%，而截至2020年6月30日，非住宅房地产贷款总额为3350万美元，占总贷款的11.7%。 截至2021年6月30日，商业和工业贷款总额为230万美元，占总贷款的0.7%，而截至2020年6月30日，商业和工业贷款总额为220万美元，占总贷款的0.8%。截至2021年6月30日，农业贷款总额为220万美元，占总贷款的0.8%，而截至2020年6月30日，农业贷款总额为240万美元，占总贷款的0.8%。截至2021年6月30日和2020年6月30日，消费贷款(包括汽车和无担保贷款)总额分别为890万美元 和960万美元。截至2021年6月30日，消费贷款包括以存款为担保的贷款 110万美元，占贷款总额的0.4%，以及其他消费贷款780万美元，占贷款总额的2.6%。有关消费贷款和其他贷款的进一步细分，请参阅综合财务报表附注C-贷款 。

下表列出了我们在指定日期的贷款组合构成。

下表列出了2021年6月30日有关 所示期间重新定价或到期的贷款的美元金额的某些信息。该表不包括对提前还款的任何估计，这会显著缩短所有贷款的平均使用年限 ，并可能导致我们的实际还款体验与下面显示的不同。未规定到期日的活期贷款报告为 在一年或更短时间内到期。

截至2021年6月30日，有4390万美元和1.911亿美元的固定利率和1.911亿美元的可调利率房地产贷款在一年多内到期。 同时有150万美元的固定利率和0美元的可调利率商业贷款在一年多内到期。

下表显示了指定期间的贷款发放活动。

贷款损失和资产质量拨备 。贷款损失拨备是对 贷款组合中可能发生的损失的估值拨备。我们对贷款损失拨备的评估不低于季度。当需要额外津贴时，贷款损失准备金 从收益中扣除。增加或减少津贴的建议由管理层 提交给银行董事会。本公司董事会监督本公司的整体津贴水平 并可能建议增加或减少银行的津贴水平。

贷款损失拨备的设立是为了确认与贷款活动相关的可能发生的损失。损失和风险 因素基于我们的历史损失经验和行业平均水平，并根据管理层的 判断会影响截至评估日期的投资组合可回收性的重要因素进行调整。这些重要因素可能包括贷款政策和程序的变化 ，影响我们主要贷款领域的现有一般经济和商业条件的变化，信用质量 趋势，抵押品价值，贷款额和集中度，贷款组合的调味性，最近的亏损经历，当前 商业周期的持续时间和银行监管审查结果。

截至2021年6月30日和2020年6月30日，贷款损失拨备分别为160万美元和150万美元，分别占贷款总额的0.54%和0.52%。该津贴基于一系列因素，包括贷款损失经验，这具有重大影响 。该津贴不包括截至2021年6月30日或2020年的具体准备金。此类准备金在非同质 贷款被视为减值时计算。减值贷款是指我们很可能无法收回根据贷款协议的合同条款 到期的所有金额。本公司的大部分贷款是以抵押品为基础的，如果出现减值， 贷款将以成本或公允价值减去处置成本中较低的价格计入。

不良贷款包括所有逾期90天或以上的贷款和非应计贷款，截至2021年6月30日，不良贷款总额为670万美元，截至2020年6月30日，不良贷款总额为740万美元，减少74万美元，降幅为10.0%。截至2021年6月30日和2020年6月30日，贷款损失拨备分别占不良贷款的24.4%和20.1%。在确定任何时间点的贷款损失拨备时，子公司银行的管理层和 董事会应用了一个系统的过程，重点放在投资组合中的损失风险上。首先，贷款 组合按要集体评估的贷款类型和要单独评估的贷款类型分开。拖欠的多户贷款 和非住宅贷款分别评估潜在减值。其次，通过将这些损失百分比应用于投资组合中要集体评估的贷款类型，使用 根据重要因素调整的历史损失经验来评估贷款损失拨备 。很难得出不良贷款水平之间的直接关联，无论是以减值、不良表现、 分类或拖欠衡量，因为大约5.0%的总贷款和22.6%的分类贷款是在与中央肯塔基州联邦银行的合并中获得的。收购的贷款不包括按照公认会计原则计提的贷款损失拨备 。据管理层所知，所有可合理估计的已知和可能发生的损失已于2021年6月30日入账 。但是，不能保证未来不需要增加津贴， 这将对我们的运营结果产生不利影响。

我们的 银行监管机构，作为其审查过程中不可或缺的一部分，定期审查我们的贷款损失拨备。审查 可能要求我们根据与我们不同的判断为贷款损失计提额外拨备。此外，由于无法确定地预测影响借款人和抵押品的进一步事件 ，因此不能保证现有的贷款损失拨备是足够的，或者如果任何贷款的质量因上述因素而恶化，则不需要增加。 贷款损失拨备的任何实质性增加都可能对我们的财务状况和经营业绩造成不利影响。

贷款损失经验总结 。下表列出了对所示期间的贷款损失拨备的分析。 在建立了具体的贷款损失拨备的情况下，损失拨备与实现的损失金额之间的任何差额都已计入或贷记到拨备中。

下表 列出了按贷款类别分列的贷款损失拨备细目，管理层认为可以在指定日期按大约分配 贷款损失拨备。

不良资产和分类资产 。当贷款拖欠90天时，贷款可能处于非权责发生状态，此时利息应计停止，以前计入收入的利息被转回，此后利息收入将按现金 确认。非权责发生制贷款的付款适用于收集贷款时确定的未偿还本金和利息，或完全适用于本金，具体取决于管理层对最终可收款性的评估。在 管理层认为即使贷款拖欠超过90天也有可能收取到期利息的情况下，管理层可能决定 不将贷款置于非应计状态。

我们 将逾期90天或以上的收回资产和贷款视为不良资产。我们因丧失抵押品赎回权或通过替代抵押品赎回权而获得的房地产，在出售之前被归类为拥有的房地产。当财产被收购时 在丧失抵押品赎回权之日，它以投资账面价值或公允价值减去估计销售成本中的较低者入账。 收购财产后的持有成本和公允价值下降从收入中扣除。

根据 当前会计准则，如果根据当前信息和事件，债权人 很可能无法收回贷款协议合同条款下的所有到期金额，则贷款被定义为减值贷款。我们认为一至四户抵押贷款和以存款作担保的贷款是同质的，并对它们进行集体减值评估。其他贷款的减值评估 以个人为基础。截至2021年6月30日，没有个别被认为存在估值调整减值的贷款。

下表提供了有关我们在指定日期的不良资产的信息。

利息 如果非权责发生贷款按照其 原始条款分别为27,000美元和48,000美元，则本应在截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度记录的利息收入。截至2021年6月30日和2020年6月30日的利息收入中包括的与非权责发生贷款相关的收入分别为0美元和0美元。

联邦 法规要求我们定期检查和分类我们的资产。此外，我们的监管机构有权识别问题资产 ，并在适当的情况下要求对其进行分类。问题资产分为三类：不合标准、可疑 、损失。“不合格资产”必须有一个或多个已定义的弱点，其特点是如果缺陷得不到纠正，我们将遭受损失的可能性非常明显 。“可疑资产”具有不合格资产的弱点，其附加特征是在现有 事实、条件和价值的基础上进行全额清收或清算，损失的可能性很大。被归类为“损失”的资产被认为是 无法收回的，其价值如此之小，以至于不能作为机构的资产继续存在。法规还规定了 “特别提及”类别，指的是目前我们面临的风险不足以使我们受到担保分类的风险，但确实存在信用缺陷或潜在弱点，值得我们密切关注的资产。特别提及的资产 截至2021年6月30日和2020年6月30日分别为160万美元和170万美元。

下表显示了在指定日期出于监管目的对我们的资产进行分类的总金额。

截至2021年6月30日的不合标准资产包括157笔贷款，总计880万美元和拥有的两块房地产，总账面价值为82,000美元，而截至2020年6月30日的不合标准资产包括170笔贷款，总计890万美元，以及拥有6块房地产，总账面价值为64万美元。截至2021年6月30日，该公司0.9%的不合标准资产是通过止赎获得的房地产 ，而到2020年6月30日，这一比例为6.7%。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的财政年度内，该公司发放贷款，为购买符合条件的借款人拥有的其他房地产提供便利。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的财年中，该公司分别以72,000美元和75,000美元的价格出售了账面价值75,000美元和65,000美元的房产 。 此类贷款被视为促进交换的贷款。截至2021年6月30日和2020年6月30日，用于促进销售其他房地产的贷款总额分别为4.3万美元和2.3万美元，这些贷款包括 未达标贷款。

下表 汇总了截至2021年6月30日拥有的其他房地产：

下表 汇总了截至2021年6月30日的不合标准贷款：

除上述披露的 外，截至2021年6月30日，我们并无其他贷款严重怀疑借款人是否有能力遵守目前的还款条款 。

拖欠。 下表提供了我们贷款组合在指定日期的拖欠信息。

有价证券。 我们的证券组合由期限为30年或更短的抵押贷款支持证券组成，截至2021年6月30日，抵押贷款支持证券总额为495,000美元，与2020年6月30日的110万美元相比，减少了641,000美元，降幅为56.4%。这些证券的减少 是由于预定的到期日和抵押贷款支持证券的正常还款/提前还款造成的。我们所有的抵押贷款支持证券 都是由Ginnie Mae、Fannie Mae或Freddie Mac发行的。

下表列出了我们证券组合在指定日期的账面价值和公允价值。

在 2021年和2020年6月30日，我们没有持有任何账面总价值超过该日股本10%的证券。

下表列出了2021年6月30日债务证券的到期日和加权平均收益率。截至2021年6月30日，我们没有可调整利率的 代理证券。

其他 资产。截至2021年6月30日和2020年6月30日的其他资产包括94.7万美元的商誉(这是公司收购法兰克福第一公司的结果)，以及银行拥有的人寿保险单，2021年6月30日和2020年6月30日的账面价值分别为270万美元和260万美元，其中肯塔基州第一联邦保险公司是其中的所有者和受益人。这两家附属银行都是辛辛那提联邦住房贷款银行(“FHLB”)的成员和股东。截至2021年6月30日和2020年6月30日，FHLB的股票按成本计算总计650万美元。

存款。 我们的主要资金来源是零售存款账户，主要由我们市场范围内的个人持有。截至2021年6月30日，存款总额为226.8美元 ，这两个时期之间增加了1,460万美元或6.9%.

下表列出了我们存款产品在指定日期的余额。

下表显示了截至2021年6月30日，存单余额大于或等于10万美元的存单账户金额， 按存单到期前的剩余时间计算。联邦存款保险公司(“FDIC”)目前在大多数情况下为最高25万美元的存款提供保险 ，使余额等于或大于10万美元的存单账户的波动性比提高限额之前的波动要小 。

下表列出了我们在指定日期按利率分类的存单账户。

下表列出了证书账户在2021年6月30日的金额和到期日。

下表列出了存款的平均余额和利率。