2020年3月12日

途经埃德加

卡尔·希勒先生，分部主任

公司财务部

美国证券交易委员会

东北大街100号F

华盛顿特区，邮编：20549-3561.

尊敬的希勒先生：

日本图形包装控股公司(“本公司”)特此回应您在2020年3月5日的信函中就本公司截至2019年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告(“10-K”)提出的意见。员工的意见以下面的粗体和斜体文字列出，公司的回应紧接在该意见的下面以纯文字列出。

截至2019年12月31日的财政年度的10-K表格

管理层对财务状况和经营结果、流动性和资本资源的讨论和分析，第31页

1.我们注意到贵公司披露，贵公司已达成各种供应链融资安排。我们还注意到，与2018年12月31日相比，截至2019年12月31日，您的未付天数似乎有所增加。如果供应链融资安排对您当前的流动性和/或可能合理地影响未来的流动性是重要的，请考虑修改您未来的文件，以披露以下信息；

·这些安排对您的运营现金流有何影响；

·安排的材料和相关条款；

·这些安排的总体风险和收益；

·子公司和/或母公司提供的任何担保；

·任何进一步向供应商延长条款的计划；

·任何可能限制您继续使用类似安排进一步改善运营现金流的因素；以及

·与根据《安排》延长付款期限有关的趋势和不确定性。

本披露第31页流动资金及资本资源项下第四段指本公司与第三方金融机构就出售其应收账款而订立的各种循环应收账款出售计划。后面提到的“各种保理和供应链融资安排”指的是本公司参与我们客户的供应链融资安排。我们已根据财务会计准则汇编的转让和服务主题确定这两种类型的安排都有资格进行销售会计处理。我们将在未来的申报文件中添加额外的语言，以澄清项目之间的差异。

我们的应付账款余额在过去一年中没有大幅增加，截至2019年12月31日总计7.16亿美元，而截至2018年12月31日为7.12亿美元。2019年12月31日的余额包括2019年8月1日收购Art Carton Company的影响。关于应付天数，我们自2016年以来一直努力延长与供应商的付款期限，但与供应商没有实质性的自愿供应链融资安排。该公司尚未披露这些非实质性安排，但将继续监测这些安排，如果有重大意义，将修订未来提交的文件，以包括所需的披露。

合并财务报表附注

注16.业务细分和地理区域信息，第83页

2.在第86页，您按地理区域披露了净销售额和资产，包括反映北美和巴西的美洲地区的金额。在未来的文件中，请单独披露您的收入和归因于您的居住国美国的长期资产。此外，还应披露您用于将外部客户的收入分配给各个国家的方法。请参阅ASC 280-10-50-41。

在未来的申报文件中，该公司将单独披露归属于美国的收入和长期资产，而不是其他地理区域的收入和长期资产。

截至2019年12月31日，本次披露如下：

下表按地理区域列出了信息。美国以外的个别国家的净销售额和长期资产并不是实质性的。净销售额归因于基于产品发货地点的地理区域。

结束语

以下签署人谨代表本公司确认，

·公司对其备案中披露的充分性和准确性负责；

·工作人员针对工作人员意见发表的评论或对披露的改变并不妨碍委员会就提交文件采取任何行动；以及

·在欧盟委员会或任何人根据美国联邦证券法提起的任何诉讼中，公司不得将员工的评论作为辩护理由。

如果您有任何问题，请拨打(770)240-8544与签名人联系，或拨打(770)240-9088与Chuck Lischer联系。