2020年6月22日
由埃德加提交
塔塔尼沙·梅多斯女士
唐娜·迪·西尔维奥女士
美国证券交易委员会
公司财务部
东北F街100号
华盛顿特区，20549
| 回复： | 弗雷斯特研究公司(Forrester Research，Inc.) |
截至2019年12月31日的财政年度的10-K表格
于2020年3月13日提交
2020年5月7日提交的8-K表格
第000-21433号档案号
尊敬的梅多斯女士和迪·西尔维奥女士：
我谨代表Forrester Research，Inc.(公司或Forrester)，对2020年6月11日致Forrester首席财务官Michael A.Doyle的信做出回应，信中阐述了美国证券交易委员会(SEC)工作人员 (The Staff)的意见。回复的关键是对员工信函中使用的评论和标题进行编号。
2020年5月7日提交的8-K表格
附件99.1
| 1. | 你在你的8-K表格中提到预计金额。您使用 预计数一词意味着这些金额是根据S-X规则第11条确定和提交的。请考虑对这些金额使用不同的描述，因为 这些金额似乎不是根据S-X规则第11条确定或提交的，或者解释您提交的依据。 |
响应
在未来的 备案文件中，我们不会使用备考一词来指代非GAAP金额或措施(不包括根据S-X法规第11条提出的金额或措施)，而将 将相关金额或措施描述为非GAAP或调整后的金额。
| 2. | 我们指的是与收购相关的递延收入公允价值调整，以实现非GAAP措施。请简要说明导致递延收入的交易，以及管理层为何认为不计入采购会计影响的业绩衡量标准对投资者有用 。请告诉我们您是如何看待“非公认会计准则遵守和披露解释”问题100.04和规则G第100(B)条的。 |
响应
关于我们2019年1月收购SiriusDecisions，Inc.(SiriusDecisions)，我们向下调整了1170万美元的SiriusDecisions递延收入，以反映截至2019年1月的递延收入的公允价值。截至2019年1月，导致SiriusDecisions递延收入的交易包括与其研究、事件、咨询和学习四个产品线的客户进行的大部分交易。 SiriusDecisions通常在合同开始时向客户开具全部或部分合同金额的发票，收入将在合同期限内根据公认会计原则(GAAP)递延并确认。
如上所述，作为收购SiriusDecisions的购买会计的一部分， 收购的递延收入的账面价值减少了1170万美元，以反映截至2019年1月递延收入的公允价值。递延收入账面价值的减少意味着我们将在2019年1月之后确认比实际合同价值更低的收入 。
该公司认为，披露反映递延收入公允价值调整的非GAAP收入非常重要，原因有两个。首先，这一披露允许投资者根据产生递延收入的基本合同承诺条款，在同等基础上将SiriusDecisions的历史收入与收购后的 收入进行比较。换句话说，披露使投资者能够理解基础 合同条款在2019年1月之后没有发生负面变化。其次，这一披露使投资者能够更好地确定有机收入同比增长的数量。投资者必须了解， 2020财年GAAP收入将反映40万美元递延收入公允价值调整，而2019财年GAAP收入反映1130万美元递延收入公允价值调整。如果不披露此信息，投资者可能会 错误地认为2020财年有机收入同比增长高于实际。
本公司认为， 披露反映递延收入公允价值调整的非公认会计准则收入不在非公认会计准则合规性问题100.04和 披露解释的范围内，因为调整既不会加速根据公认会计准则随着时间推移将获得的收入，以反映此类收入，就好像它是在向客户开单时赚取的一样，也不使用任何其他针对财务报表项目单独定制的确认和计量方法 。此外，在呈报递延收入公允价值调整的情况下，本公司相信披露符合规则G 第100(B)条，因为该披露既无重大事实的失实陈述，亦无误导性。相反，提供披露是为了让投资者能够更好地了解同比业绩，而不会留下错误的印象，即 合同条款在2019年1月被负面修改，或者2020财年有机收入同比增长高于实际。
| 3. | 请告诉我们，贵公司提交的预计净收入如何符合 规则G和S-K规则第10(E)项的对账要求。 |
响应
将非GAAP净收入与运营收入进行核对可避免重复披露，这将导致 将运营非GAAP收入与运营收入进行核对，然后将非GAAP净收入与净收入单独进行核对。我们历来 将非GAAP净收入与运营收入进行了协调，因为我们认为这与委员会2003年通过的新闻稿一致，即在脚注26个州，注册人可以灵活地 最好地确定哪种是最直接可比的财务衡量标准，以及描述业绩的非GAAP财务衡量标准应与净收入或持续运营收入相平衡。因此，我们历来为持续经营的收入提供对账。
在进一步考虑 之后，我们将提供非GAAP净收入与净收入的对账。请参阅此答复中包含的表格，说明此 对账的建议格式。
如果您需要更多信息，请致电以下签字人：617-613-6181,首席会计官兼财务主管斯科特·乔伊纳德(Scott Chouinard)617-613-6060,或者首席法务官瑞安·达拉(Ryan Darrah)，617-613-6223.
真诚地
| /s/迈克尔·A·道尔(Michael A.Doyle) |
| 首席财务官 |
| 抄送： | 斯科特·乔伊纳德(Scott Chouinard) |
瑞安·达拉
2
建议的表格
弗雷斯特研究公司(Forrester Research，Inc.)
业务合并报表
(未经审计，单位为千，每股数据除外)
| 截至三个月 | ||||||||
| 三月三十一号， | ||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| 收入： |
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| 研究服务 |
$ | 72,796 | $ | 68,609 | ||||
| 咨询服务和活动 |
33,549 | 32,040 | ||||||
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| 总收入 |
106,345 | 100,649 | ||||||
| 运营费用： |
||||||||
| 服务和履行的成本 |
43,353 | 45,110 | ||||||
| 销售和营销 |
40,273 | 42,033 | ||||||
| 一般事务和行政事务 |
12,005 | 13,190 | ||||||
| 折旧 |
2,406 | 2,023 | ||||||
| 无形资产摊销 |
4,712 | 6,210 | ||||||
| 采购和整合成本 |
2,875 | 2,967 | ||||||
|
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| 总运营费用 |
105,624 | 111,533 | ||||||
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| 营业收入(亏损) |
721 | (10,884 | ) | |||||
| 利息支出 |
(1,538 | ) | (2,352 | ) | ||||
| 其他收入(费用)，净额 |
310 | (270 | ) | |||||
| 投资收益(亏损) |
13 | (36 | ) | |||||
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| 所得税前亏损 |
(494 | ) | (13,542 | ) | ||||
| 所得税费用(福利) |
19 | (226 | ) | |||||
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| 净损失 |
$ | (513 | ) | $ | (13,316 | ) | ||
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| 每股普通股基本亏损 |
$ | (0.03 | ) | $ | (0.73 | ) | ||
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| 每股普通股摊薄亏损 |
$ | (0.03 | ) | $ | (0.73 | ) | ||
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| 基本加权平均流通股 |
18,705 | 18,363 | ||||||
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| 稀释加权平均流通股 |
18,705 | 18,363 | ||||||
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| 调整后的 |
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| GAAP总收入 |
$ | 106,345 | $ | 100,649 | ||||
| 递延收入公允价值调整 |
185 | 3,905 | ||||||
|
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| 调整后的 |
$ | 106,530 | $ | 104,554 | ||||
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|||||
| 营业收入(亏损) |
$ | 721 | $ | (10,884 | ) | |||
| 无形资产摊销 |
4,712 | 6,210 | ||||||
| 递延收入公允价值调整 |
185 | 3,905 | ||||||
| 采购和整合成本 |
2,875 | 2,967 | ||||||
| 基于股票的薪酬包括在以下费用类别中： |
||||||||
| 服务和履行的成本 |
1,593 | 1,463 | ||||||
| 销售和营销 |
362 | 440 | ||||||
| 一般事务和行政事务 |
847 | 782 | ||||||
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| 调整后的 |
$ | 11,295 | $ | 4,883 | ||||
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) | ) | ||||||
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) | |||||||
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) | |||||||
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) | |||||||
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新桌子
| 截至三个月 | ||||||||||||||||
| 三月三十一号， | ||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||||||||||
| 金额 | 每股 | 金额 | 每股 | |||||||||||||
| GAAP净亏损 |
$ | (513 | ) | $ | (0.03 | ) | (13,316 | ) | $ | (0.73 | ) | |||||
| 稀释后股份对GAAP净亏损的影响 |
— | — | — | 0.02 | ||||||||||||
| 递延收入公允价值调整 |
185 | 0.01 | 3,905 | 0.21 | ||||||||||||
| 无形资产摊销 |
4,712 | 0.25 | 6,210 | 0.33 | ||||||||||||
| 采购和整合成本 |
2,875 | 0.15 | 2,967 | 0.16 | ||||||||||||
| 基于股票的薪酬 |
2,802 | 0.15 | 2,685 | 0.14 | ||||||||||||
| (收益)投资亏损 |
(13 | ) | — | 36 | — | |||||||||||
| 上述项目的税收效果 |
(2,712 | ) | (0.14 | ) | (3,897 | ) | (0.21 | ) | ||||||||
| 调整后税率对税费的调整 |
(390 | ) | (0.02 | ) | 2,970 | 0.16 | ||||||||||
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| 调整后净收益 |
$ | 6,946 | $ | 0.37 | $ | 1,560 | $ | 0.08 | ||||||||
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| 稀释加权平均流通股 |
18,826 | 18,651 | ||||||||||||||
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| (1) | 弗雷斯特认为，调整后的 |
| (2) | 调整项目的纳税效果以各 项目管辖范围的会计处理和税率为准。 |
| (3) | 要计算调整后的 |