intt20200930

InTest公司 合并资产负债表 (单位为千，不包括每股和每股数据)

InTest公司
合并经营报表 (千元，每股和每股数据除外)
(未审核)

	截至9个月 9月30日，
	2020			2019
经营活动的现金流
净收益(亏损)	$	(515	)	$	1,598
对净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整：
折旧及摊销		2,378			2,431
支付2018年与Ambrell收购相关的溢价		-			(12,167	)
超额和陈旧库存拨备		410			341
汇兑损失		33			37
与股票奖励相关的递延薪酬摊销		480			638
财产和设备处置损失		2			17
出售演示设备的收益，扣除收益后的净额		54			138
递延所得税优惠		(81	)		(307	)
资产负债变动情况：
应收贸易账款		(237	)		1,254
盘存		(146	)		(1,551	)
预付费用和其他流动资产		95			(235	)
限制性存单		-			35
其他资产		(5	)		-
应付帐款		215			943
应计工资和福利		18			(969	)
应计专业费用		47			192
客户存款和递延收入		936			(509	)
应计销售佣金		(2	)		(257	)
经营租赁负债		(977	)		(1,059	)
应付国内外所得税		(240	)		171
其他流动负债		(60	)		(135	)
其他负债		(5	)		263
经营活动提供(用于)的现金净额		2,400			(9,131	)

投资活动的现金流
购置房产和设备		(520	)		(413	)
用于投资活动的净现金		(520	)		(413	)

融资活动的现金流
支付宝保障计划贷款的收益		2,829			-
支票保障计划贷款的偿还		(2,829	)		-
循环信贷融资收益		2,800			-
偿还循环信贷安排		(2,800	)		-
普通股回购		(74	)		(179	)
用于融资活动的净现金		(74	)		(179	)

汇率对现金的影响		55			(113	)

所有活动提供(用于)的现金净额		1,861			(9,836	)
期初现金及现金等价物		7,612			17,861
期末现金和现金等价物	$	9,473		$	8,025

以下项目的现金付款：
国内外所得税	$	58		$	488

合并财务报表附注 (未经审计)
(以千为单位，不包括共享和每股数据)

(1)

业务性质

我们是一家在汽车、国防/航空航天、能源、工业、半导体和电信等广泛市场的制造和测试中使用的精密工程解决方案的全球供应商。我们以两个运营部门来管理我们的业务，这两个部门也是我们需要报告的部门：热能产品(“散热”)和机电解决方案(“EMS”)。我们的热能部门设计、制造和销售我们的热测试和热加工产品，而我们的EMS部门设计、制造和销售我们的半导体测试产品。我们在美国生产我们的产品。我们在美国、德国、新加坡、荷兰和英国的工厂在世界各地开展营销和支持活动。合并后的实体由inTest公司和我们的全资子公司组成。

我们的EMS部门将其产品销售给半导体制造商和第三方测试和组装厂(终端用户销售)和自动测试设备(“ATE”)制造商(原始设备制造商(“OEM”)销售)，后者最终将我们的设备及其设备转售给半导体制造商和第三方测试和组装厂。我们的热能部门向许多这类客户销售其产品；但是，它也销售到各种其他市场，包括汽车、国防/航空航天、能源、工业和电信市场。由于于2017年5月收购Ambrell Corporation(“Ambrell”)，我们的散热部门还销售到更广泛的工业市场中的消费品包装、光纤和其他领域，以及更广泛的半导体市场中的晶片加工领域。

我们的两个运营部门都有多个产品，我们设计、制造并向客户销售。由于多种因素的影响，我们的产品毛利水平参差不齐。我们在任何时期销售的产品组合最终都是由客户的需求决定的。因此，在任何给定时期销售的产品组合都可能与上一时期相比发生重大变化。因此，我们的合并毛利率在任何给定时期都会受到该时期销售产品组合变化的显著影响。
历史上，我们将我们的市场称为“半导体”(包括更广泛的半导体市场以及更专业的ATE和晶片加工领域)和“非半导体”(包括我们服务的所有其他市场)。从2019年第二季度开始，我们开始将更广泛的半导体市场，包括该市场中的ATE和晶圆加工部门，称为“Semi Market”。所有其他市场都被指定为“多市场”。作为我们经营的主要市场，Semi Market的特点是快速的技术变革、竞争性的定价压力以及周期性和季节性的市场模式。这个市场在不同时期都会受到严重的经济衰退的影响。我们的财务业绩受到多种因素的影响，包括但不限于，全球和我们经营的市场的一般经济状况，Semi市场和我们服务的其他市场的特定经济状况，我们在快速变化的市场中保护专利技术和知识产权的能力，客户的价格下调压力，以及我们相当大一部分销售额依赖于相对较少的客户。此外，我们还面临库存过时的风险，这取决于我们服务的市场中未来业务和技术变化的组合。我们增长战略的一部分包括潜在的收购，这些收购可能会导致我们在审查和评估潜在交易时产生巨额费用。我们可能会也可能不会成功地找到合适的业务进行收购，并完成对我们所追求的业务的收购。此外, 我们可能无法成功地将我们收购的任何业务与我们现有的业务整合在一起，我们也可能无法以有利可图的方式运营收购的业务。由于这些或其他因素，我们可能会在未来的经营业绩中经历重大的周期波动。

新冠肺炎大流行

我们的业务已经并将继续受到持续的新冠肺炎疫情的不利影响。截至本文件提交之日，新冠肺炎继续对国内和全球的正常商业环境造成重大干扰，我们认为在病毒传播得到遏制之前，形势仍将具有挑战性。自2020年3月17日以来，几个州，包括我们拥有制造设施的所有州，都制定了“就地避难令”和指导意见，以回应新冠肺炎和遏制它的需要。截至本文件提交之日，我们运营的所有州都不同程度地重新开放。然而，其中一些州已经暂停了他们的重启计划，或者因为蔓延扩大而撤销了他们对重启计划所采取的行动。尽管有这些变化，我们的所有业务仍然被认为是根据各种政府新冠肺炎的任务规定的“关键和必要的业务运营”，这使得我们能够在进行某些修改后继续运营我们的业务，如下所述。

虽然我们服务的所有市场的净收入都受到了新冠肺炎的重大影响，但新冠肺炎对我们半成品市场的净收入的影响更大，因为这是在我们的业务运营也受到半成品市场全球低迷的负面影响的时候开始的。我们大约一半的净收入来自Semi Market，该市场在2019年初进入了周期性低迷。与2019年相比，这种低迷导致我们在2020年来自Semi市场的净收入大幅下降，特别是在今年上半年，这是导致我们在2020年前9个月录得515美元净亏损的主要因素。2020年前9个月，我们来自Semi Market的净收入总计19,256美元，而2019年前9个月为24,878美元。在2020年第一季度，也就是新冠肺炎蔓延之前，我们已经开始看到低迷即将结束的迹象，半成品市场下一轮周期性好转的开始即将开始。然而，新冠肺炎影响了这一时机，因此，SEMI市场的复苏被推迟了。尽管在2020年第二季度，我们看到Semi市场客户的订单率不断上升，但在2020年第三季度，我们向该市场销售的所有产品并没有延续这一趋势。虽然更广泛的Semi Market似乎已经进入下一轮周期性好转，但我们只服务于这一更广泛市场的一部分。此外，由于我们在更广泛的Semi市场中销售给ATE和晶片加工部门的客户数量有限，因此我们的订单和净收入的趋势并不总是跟随更广泛的Semi市场这些部门的整体趋势。相应地，, 不能保证我们来自Semi市场客户的订单趋势会跟随更广泛的Semi市场的趋势，特别是如果新冠肺炎的传播没有得到进一步控制，我们的一个或多个重要客户受到负面影响的话。
此外，我们为客户提供的售后服务和支持一直受到新冠肺炎的不利影响，我们预计可能会继续受到影响，原因是一些地点仍然存在旅行限制，以及允许进入客户设施的游客受到限制，这导致其中一些活动减少或暂停。与这些售后服务和支持活动相关的净收入通常在我们综合净收入的8%到10%之间。虽然这些净营收在2020年第三季度回到了一个更典型的区间，但如果新冠肺炎的扩散恶化，未来这些营收可能会减少。

在2019年，我们进行了调整，以降低固定成本结构，其中包括裁员和限制所有可自由支配的支出。由于上述半市场复苏的延迟以及新冠肺炎对我们业务的影响，我们已经采取行动，进一步降低我们的固定成本结构，以限制未来的损失，并保持足够的流动性水平来运营我们的业务。到目前为止，这些额外的行动包括进一步裁员，从3月下旬开始暂时关闭我们在加利福尼亚州弗里蒙特的EMS制造工厂约三周，以及从4月初临时关闭我们在马萨诸塞州曼斯菲尔德的热部制造工厂两周。如附注9所述，于2020年4月10日，吾等与M&T Bank(“M&T”)订立贷款及担保协议(“该协议”)。根据协议条款，M&T向我们提供了7500美元的循环信贷安排。这项循环信贷安排的目的是为我们提供额外的流动资金，以应对新冠肺炎带来的当前商业环境。

截至本报告提交之日，我们的所有设施都是开放的，尽管我们有相当数量的员工在远程工作，如下所述。正如附注3中进一步讨论的那样，我们正在关闭位于加利福尼亚州弗里蒙特的制造业务。我们预计这一行动将在2020年第四季度基本完成。虽然我们目前没有任何其他设施关闭的进一步计划，但如果目前新冠肺炎传播的速度不能得到足够的减缓，病毒的传播得不到遏制，我们的业务运营可能会进一步中断。如果病毒的传播不能得到控制，政府和卫生当局可能会宣布新的限制措施或延长现有的限制措施，这可能需要我们进一步调整我们的业务，以遵守任何此类限制。这些对我们业务的调整可能包括如果需求放缓，未来可能会有更多的设施关闭，这可能会对我们的业务、运营业绩、财务状况和现金流产生实质性的负面影响。我们根据协议可能提取的资金可能不足以防止需要采取进一步行动，如裁员、关闭设施或对剩余员工进行其他薪酬和福利调整。由于我们目前的营运资本水平以及根据协议可获得的循环信贷安排，我们目前预计将有足够的流动资金在整个2020年的剩余时间内运营我们的业务，如本报告进一步描述的那样。

一般来说，新冠肺炎导致的检疫、工厂减速或关闭、边境关闭和旅行限制已经并将继续严重扰乱全球供应链和产品的及时供应。我们已经经历过，预计我们可能会继续经历交货时间延长、价格上涨和/或我们的正常供应商无法及时和/或以我们通常预期的利润率水平生产我们的产品所需的材料供应的情况。我们正在努力缓解和解决这些延误和价格上涨问题，但不能保证我们未来不会遇到延误或价格上涨，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的负面影响。

我们已经实施了工作场所保障措施，旨在保护我们员工的健康和福祉。相当数量的员工已获得在家工作的授权，并获得了这样做所需的工具和技术。然而，远程工作的过程可能会导致这些员工不能像在更正常的条件下那样高效或响应客户的需求。这可能会导致失去商机或对我们的业务产生其他负面影响。我们设施中的其余员工遵循世界卫生组织(“世卫组织”)和疾病控制与预防中心(“CDC”)推荐的安全操作规范以及州和地方指令，但不能保证我们能成功避免一名或多名员工在感染新冠肺炎时进入我们的设施。如果发生这种情况，或者我们的员工生病或无法工作，我们可能会遇到员工资源的限制，或者可能需要关闭受影响的设施一段时间以进行适当的清洁和消毒。

目前无法合理估计任何业务中断的持续时间和相关的财务影响，但可能会对我们的业务运营能力产生重大影响，并导致额外成本。新冠肺炎可能在多大程度上影响我们的经营业绩、财务状况和流动性将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，截至本报告提交之日无法预测，包括可能出现的关于新冠肺炎严重程度的新信息，以及为遏制新冠肺炎或应对其影响而采取的措施等。新冠肺炎对我们业务的不利影响在未来一段时间内可能是实质性的。

(2)

重要会计政策摘要

预算的列报和使用依据
随附的合并财务报表包括我们的账户和我们全资子公司的账户。所有重要的公司间账户和交易在合并后都已注销。根据美国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求我们作出影响于财务报表日期报告的资产和负债额、披露或有资产和负债以及报告期内报告的收入和费用金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。我们的某些账户，包括存货、长期资产、商誉、可识别的无形资产和递延税项资产和负债(包括相关的估值津贴)尤其受到估计的影响。

管理层认为，随附的未经审计综合财务报表包括所有必要的调整(仅包括正常经常性调整)，以公平地列报所列中期的财务状况、经营业绩和现金流量变化。某些脚注信息在这些合并财务报表中被浓缩或省略。因此，这些合并财务报表应与我们于2020年3月23日向美国证券交易委员会(SEC)提交的截至2019年12月31日的Form 10-K(“2019年Form 10-K”)中包含的合并财务报表和附注一并阅读。

重新分类
某些前期金额已重新分类，以便与本期的列报进行比较。

后续事件
我们已对我们的运营进行了评估，并确定，除“新冠肺炎大流行”中附注1和附注3中描述的事项外，我们截至2020年9月30日的9个月的合并财务报表没有需要调整或披露的重大后续事件。

业务合并
收购业务采用购买法核算，要求收购价格按收购净资产的公允价值分摊。收购价格超过所收购净资产的估计公允价值的任何部分都计入商誉。无形资产的公允价值是通过我们管理层和第三方顾问准备的估值模型来估计的。购买的资产和承担的负债已经反映在我们的合并资产负债表中，结果从收购之日起就包括在合并经营表和合并现金流量表中。收购日期后与收购相关的或有对价的公允价值的任何变化，包括收购日期后事件的变化，将在估计公允价值变动期的综合经营报表中确认。与收购有关的交易成本，包括与收购直接相关的法律和会计费用以及其他外部成本，从收购中单独确认，并在综合经营报表中作为一般和行政费用支出。

重组和其他费用

根据会计准则编纂(“ASC”)主题420(退出或处置成本义务)的指引，吾等仅在产生负债时才按公允价值确认重组成本的负债。与劳动力相关的费用在确定已发生负债时应计，这通常是在通知个人其终止日期和预期的遣散费福利之后。根据终止日期的时间，这些费用可能会在通知后确认，或者按比例在员工剩余的所需服务期内确认。整合多余设施的计划可能会导致与我们的使用权(“ROU”)资产相关的租赁终止费用和减值费用，这些费用与这些设施的租赁相关。其他可能因重组而减值的长期资产包括财产和设备、商誉和无形资产。包括在重组和其他费用中的资产减值费用是基于对与资产的预期未来剩余使用和最终出售或处置相关的未来现金流的金额和时间的估计，就我们的ROU资产而言，将包括预期的未来转租租金收入(如果适用)。这些估计是使用ASC主题842(租赁)、ASC主题360(房地产、厂房和设备)和ASC主题350(无形资产-商誉和其他)中的指导得出的。

商誉、无形资产和长期资产
我们根据ASC主题350对商誉和无形资产进行核算。有限年限无形资产在其估计可用经济年限内摊销，并按成本减去累计摊销列账。商誉以报告单位为基准于第四季度每年评估减值，或更频繁地在发生表明记录的商誉可能减值的事件和情况时进行评估。如果报告单位的公允价值低于其账面价值，商誉被视为减值。作为商誉减值评估的一部分，我们可以选择进行定性评估，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果我们的定性评估结果是，我们确定报告单位的公允价值很可能大于其账面价值，则不需要进行商誉减值量化测试。然而，如果我们的定性评估结果是，我们认为报告单位的公允价值很可能低于其账面价值，或者如果我们选择不进行定性评估，我们必须进行商誉减值量化测试，以确定潜在的商誉减值并衡量待确认的商誉减值损失金额。

量化商誉减值测试将报告单位的公允价值与其账面金额(包括商誉)进行比较。如果报告单位的公允价值超过其账面价值，则认为报告单位的商誉没有减损。如果报告单位的账面金额超过其公允价值，减值损失将确认为相当于超出的金额，但以分配给该报告单位的商誉总额为限。商誉减值评估基于收益法，该方法基于贴现现金流法估计我们报告单位的公允价值。这一公允价值随后在年末与我们的市值进行协调，并支付适当的控制溢价。在确定我们报告单位的公允价值时，管理层需要做出重要的估计和假设，包括控制保费、折现率、终端增长率、收入和费用增长率的预测、所得税税率、营运资本的变化、折旧、摊销和资本支出。有关未来财务业绩的假设或其他基本假设的变化可能对报告单位的公允价值或商誉减值费用金额产生重大影响。

不定期无形资产在第四季度每年进行减值评估，如果事件或环境变化表明资产可能减值，则评估的频率更高。作为减值评估的一部分，我们可以选择进行定性评估，以确定一项无限期无形资产是否更有可能减值。如果我们的定性评估结果是，我们确定无限期无形资产的公允价值很可能低于其账面价值，则需要进行量化减值测试；否则，不需要进一步测试。量化减值测试是将无形资产的公允价值与其账面价值进行比较。如果无形资产的账面价值超过其公允价值，则确认减值损失的金额等于超出的金额。

长期资产由寿命有限的无形资产以及财产和设备组成，每当发生事件或业务环境变化表明资产的账面价值可能无法完全收回或该等资产的使用年限不再合适时，该等资产就会被评估为减值。每项减值测试均基于估计未贴现现金流与资产记录价值的比较。如果显示减值，资产将减记至其估计公允价值。用于确定减值(如果有的话)的现金流估计包含管理层当时使用适当假设和预测的最佳估计。

收入确认
我们根据ASC主题606(与客户的合同收入)中的指导确认收入。当我们履行了与客户签订的合同条款下的履行义务，并且产品或服务的控制权已转移到客户手中时，我们确认销售产品或服务的收入。通常，当我们发运产品或执行服务时会出现这种情况。在某些情况下，收入的确认将推迟到客户收到产品，或在我们确定已履行合同规定的履行义务后的将来某个时候。我们与客户签订的合同可能包括产品和服务的组合，这些产品和服务通常能够区分开来，并作为单独的履约义务进行核算。除了销售产品和服务外，我们还根据短期租赁协议将某些设备出租给客户。我们在租赁期内以直线方式确认设备租赁收入。

收入记录的金额反映了我们期望从这些产品或服务中获得的对价。我们与我们的客户没有任何重大的可变对价安排，也没有任何重大的付款条款，但标准付款条款通常从净额30天到净90天不等。我们一般不向客户提供退货权利。收入在扣除向客户征收的任何税款后确认，这些税款随后汇给政府当局。

产品和服务的性质

我们是一家在汽车、国防/航空航天、能源、工业、半导体和电信等广泛市场的制造和测试中使用的精密工程解决方案的全球供应商。我们销售热管理产品，包括ThermoStreams、热室和过程冷却器，我们在我们的Temptronic、Sigma和Thermonics产品线下销售，以及Ambrell的精密感应加热系统，包括EKOHEAT和EASYHEAT产品。我们销售半导体ATE接口解决方案，包括机械手、对接硬件和电气接口产品。我们为销售的设备提供保修后服务和支持。我们向Semi市场销售半导体ATE接口解决方案和某些热管理产品。我们还向其他各种市场销售我们的热管理产品，包括汽车、国防/航空航天、能源、工业和电信市场。

我们根据短期租赁协议租赁我们的某些设备，原始租赁期限为6个月或更短时间。我们的租赁协议不包含购买选择权。

与客户签订的合同类型

我们与客户的合同一般是以单独的采购订单形式签订的，其中具体说明了正在销售的产品或服务或正在租赁的设备，以及采购订单上每个单独项目的销售价格、服务费或每月租赁金额。采购订单上还规定了付款条件和任何其他特定于客户的验收标准。我们通常没有任何特定于客户的验收标准，除了产品在商定的规格内的性能。作为我们质量保证流程的一部分，我们对所有生产的产品进行基本测试，以确定它们在发货给客户之前是否符合规格。

合同余额

我们在开具发票时记录应收账款。应收账款，扣除坏账准备后，计入我们资产负债表的流动资产。如果我们不在开具发票的同时确认收入，我们就会记录递延收入的负债。在某些情况下，我们也会在开具发票和记录应收账款之前收到客户押金。递延收入和客户存款包括在我们综合资产负债表的流动负债中。

坏账准备反映了我们对应收账款余额中固有的可能损失的最佳估计。我们根据已知的问题账户、历史经验和其他目前可用的证据来确定津贴。

与客户签订合同的成本

我们与客户签订合同所产生的唯一成本是我们支付给内部销售人员或第三方销售代表的销售佣金。这些成本是根据销售的每种产品或服务的销售价格的设定百分比计算的。佣金在我们确认特定交易的收入时被视为我们的内部销售人员赚取的佣金。在确认特定交易的收入时，佣金被认为是由第三方销售代表赚取的。我们在赚取佣金时将佣金费用记录在我们的综合经营报表中。已赚取但尚未支付的佣金计入我们资产负债表的流动负债。

产品保修

关于我们产品的销售，我们通常提供标准的一年或两年的产品保修，这些保修在我们的条款和条件中有详细说明，并会传达给我们的客户。我们的标准保修不与我们的产品分开销售；因此，我们的标准保修没有单独的履约义务。我们根据历史索赔经验记录标准保修在销售时的预计保修费用。在非常有限的情况下，我们为客户提供单独购买我们某些产品的延长保修的选项。在延长保修的情况下，我们在延长保修期内以直线方式确认延长保修销售价格的收入。我们记录在提供服务时根据延长保修提供服务所发生的成本。保修费用包括在我们的综合业务报表中的销售费用中。

有关我们与客户的合同收入的详细信息，请参阅附注5和13。

盘存
存货按先进先出的成本价计价，不超过市场价值。出售存货产生的现金流记录在营业现金流中。在季度基础上，我们审查我们的库存，并根据我们建立的客观的过剩和过时库存标准记录过剩和过时的库存费用。这些标准确定了在过去12个月内未在工单中使用的材料，以及手头的材料数量大于该材料在过去三年的平均年使用量。在某些情况下，额外的超额和过时库存费用是根据当前市场状况、预期的产品生命周期、新产品的推出和库存的预期未来使用情况来记录的。我们记录的超额和过时库存费用为相关库存建立了一个新的成本基础。

租契

我们根据ASC主题842对租赁进行会计处理，该主题自2019年1月1日起对我们有效。在采用ASC主题842后，我们选择了一揽子实际的权宜之计，其中包括对在先前指导下进行的租赁分类进行追溯，因此，我们没有为与ASC主题842的实施相关的分类目的而重新评估我们的任何租赁。我们所有的租赁合同仍被视为经营性租赁。我们目前没有任何符合被归类为融资租赁的标准的租赁合同。我们没有选择事后实际的权宜之计，因此没有重新评估我们在事先指导下使用的租赁条款。ASC主题842的实施对我们的综合资产负债表产生了重大影响，因为我们所有的多年租约都记录了ROU资产和租赁负债。在之前的指导下，这些租约中没有一份在我们的资产负债表上记录了任何相关资产。我们资产负债表上记录的唯一相关负债是我们支付的租赁费用与我们在营业报表中记录的直线租金费用之间的差额。ASC主题842的实施并未对我们的任何多年租约的费用确认模式产生重大影响。
我们在开始时确定安排是否为租赁。如果租赁合同有确定的资产(财产、厂房或设备)，并授予承租人在租赁期内控制资产使用的权利，则租赁合同在合同范围内。所识别的资产可以在合同中明确或隐含地指定。此外，供应商不得具有任何实际能力来替代不同的资产，并且在租赁合同范围内这样做不会带来经济利益。承租人在租赁期内控制资产使用的权利必须包括从资产使用中获得几乎所有经济利益的能力，以及如何使用资产的决策权。根据ASC主题842中的指导，租赁被分类为经营性租赁或融资租赁。营业租赁包括在我们综合资产负债表的营业ROU资产和营业租赁负债中。融资租赁包括在财产和设备以及融资租赁负债中。我们没有嵌入租约，也没有任何与租赁合同相关的初始直接成本。

ROU资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。经营租赁ROU资产和负债于开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。我们的租约都没有提供隐含利率；因此，我们使用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。经营租赁ROU资产还包括支付的任何租赁款项，不包括租赁奖励。我们的租赁条款可能包括延长或终止租赁的选项。当我们合理确定我们将行使这些选择权时，我们在确定ROU资产和租赁负债的金额时包括这些选择权。租赁付款的租赁费用在租赁期内以直线方式确认。我们的某些经营租约包含在最初的租赁期限内预先确定的固定的最低租金和租金假期的递增。租赁期是指我们有权控制租赁的设施，但没有义务支付租金的时期。对于这些租约，我们的ROU资产和租赁负债是在确定租约期限时计算的，其中包括任何租金免税期。

我们的租赁协议既包含租赁内容，也包含非租赁内容，这些内容通常是分开核算的。除了每月到期的租金外，我们的写字楼和仓库设施的大部分租约还包括非租赁部分，即我们应承担的公共区域维护费用、物业税和房东为我们使用的设施而产生的保险费。这些金额不包括在ROU资产和租赁负债的计算中，因为它们是根据它们适用期间发生的实际费用计算的。

经营租赁付款包括在我们合并现金流量表上的经营活动现金流出中。ROU资产的摊销与经营租赁负债的变化分开列示，并包括在我们的综合现金流量表中的折旧和摊销中。

我们已作出会计政策选择，不将ASC主题842的确认要求应用于短期租约(租约开始之日期限为一年或以下的租约)。短期租赁付款的租赁费用在租赁期内以直线方式确认。

有关我们租赁的进一步披露，请参阅附注8。

偿还国家和地方赠款收益的或有负债

在租赁我们的子公司Ambrell于2018年5月入驻的纽约州罗切斯特市的新设施方面，我们与罗切斯特市和纽约州签订了协议，根据协议，我们获得了总计463美元的赠款，以帮助抵消我们对该设施进行的租赁改进的部分成本。为了换取我们根据这些协议获得的资金，我们需要在2023年结束的不同日期内在这个地点创造和保持特定的就业水平。如果我们不能达到这些就业目标，我们可能需要偿还一定比例的收益。截至2020年9月30日，如果我们没有达到目标，仍可能需要偿还收到的总收益中的423美元。我们已将这笔金额记为或有负债，并将其计入资产负债表中的其他负债。不再需要偿还的收益部分将重新分类为递延赠款收益，并在罗切斯特设施的剩余租赁期内以直线方式摊销为收入。递延赠款收益包括在我们资产负债表上的其他流动负债和其他负债中，截至2020年9月30日总计32美元。

截至2019年12月31日，我们没有遵守与罗切斯特市签订的拨款协议中规定的就业目标。在截至2019年12月31日的一年里，我们申请并获得了这一要求的豁免。截至2020年9月30日，我们仍未达到这些就业目标。我们必须在2020年12月31日之前遵守截至2019年12月31日的年度豁免中概述的目标。如果我们没有实现合规，我们将需要申请额外的豁免，否则我们可能需要偿还一定比例的收益。
基于股票的薪酬
我们根据ASC主题718(薪酬-股票薪酬)对基于股票的薪酬进行核算，该主题要求员工基于股票的股权奖励按公允价值法核算，并要求使用期权定价模型来估计授予的股票期权的公允价值，然后将其摊销至服务期间的费用。请参阅注释10中与我们基于股票的薪酬计划相关的进一步披露。

所得税
所得税核算采用资产负债法。根据这一方法，递延税项资产和负债确认为营业亏损和税项抵免结转，以及由于现有资产和负债的账面金额与各自税基之间的差异而产生的未来税项后果。递延税项资产和负债采用制定的税率计量，该税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括制定日期在内的期间的经营业绩中确认。如果递延税项资产更有可能无法变现，则计入估值拨备以减少递延税项资产的账面金额。

每股普通股净收益(亏损)
每股普通股净收益(亏损)-BASIC的计算方法是净收益(亏损)除以每个期间已发行普通股的加权平均数。稀释后的每股普通股净收益(亏损)的计算方法是将净收益(亏损)除以每期已发行普通股和普通股等价物的加权平均数。普通股等价物代表限制性股票和股票期权的未归属股份，采用库存股方法计算。如果普通股等价物的影响是反稀释的，则不包括在计算中。

下表列出了在所示期间，已摊薄的加权平均普通股-基本普通股和已发行普通股等价物的加权平均，以及由于其影响是反摊薄而被排除在每股摊薄收益计算之外的潜在摊薄证券的平均数：

	截至三个月九月三十号，				截至9个月九月三十号，
	2020		2019		2020		2019
加权平均已发行普通股-基本		10,269,995		10,421,383		10,247,779		10,405,892
潜在稀释证券：
限制性股票和员工股票期权的未归属股份		17,567		8,153		-		17,229
加权平均普通股和已发行普通股等价物-稀释		10,287,562		10,429,536		10,247,779		10,423,121
不包括在计算范围内的潜在稀释证券的平均数		631,392		657,969		722,538		501,964

近期发布的权威性会计准则修正案的效果

2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了对信贷损失会计准则的修订。2019年11月，FASB推迟了这些修正案对某些公司的生效日期，包括规模较小的报告公司。由于延期，修正案对我们来说在2022年12月15日之后的报告期内有效。该等修订以反映预期信贷损失的方法取代现行公认会计原则下的已发生损失减值方法，并要求对应收账款、贷款及其他金融工具使用前瞻性预期信贷损失模型。修正案要求对指导意见生效的第一个报告期开始时的留存收益进行累积效果调整，从而采用修正的追溯方法。我们计划在修正案于2023年1月1日对我们生效时通过这些修正案。我们目前正在评估采用这些修正案将对我们的综合财务报表产生的影响。

2019年12月，FASB发布了所得税会计修正案，通过删除ASC主题740(所得税)中一般原则的某些例外，并改变某些所得税交易的会计处理，增加了简化所得税会计的新指导。修正案自2021年1月1日起对我们生效。允许提前领养。我们计划在修正案于2021年1月1日对我们生效时通过这些修正案。我们预计这些修订不会对我们的综合财务报表产生实质性影响。

(3)

重组和其他费用

EMS分部重组与设施整合

2020年9月21日，我们通知我们加利福尼亚州弗里蒙特工厂的员工，计划将我们EMS部门的所有制造整合到我们位于Mt.劳雷尔，新泽西州。目前，我们的接口产品是在弗里蒙特工厂生产的，我们的机械手和对接硬件产品是在Mt.劳雷尔设施。制造业务的整合将导致弗里蒙特工厂的关闭，并解雇该工厂的某些员工。合并是为了通过简化运营更好地为客户服务，并降低EMS部门的固定年度运营成本。预计整合工作将在2020年第四季度基本完成。在完成制造业务的整合后，将在加利福尼亚州北部保留一个小型工程和销售办事处。

由于这一行动，我们预计将产生遣散费和其他一次性解雇福利的现金费用，从50美元到100美元不等。此外，我们预计与设施整合相关的其他成本将产生现金费用，包括搬家成本和生产启动成本，从300美元到400美元不等。这些成本中的大部分预计将在2020年第四季度发生。截至2020年9月30日，与这些行动相关的成本为14美元。这些成本包括在我们的运营报表上的一般和行政费用中。这笔现金预计将在2020年第四季度和2021年第一季度支付。此外，我们打算尝试转租我们位于加利福尼亚州弗里蒙特的设施。当弗里蒙特工厂的制造业务停止时，我们预计将在弗里蒙特工厂的租赁中记录与ROU资产相关的减值费用，因为我们目前预计不会在整个剩余租赁期内转租该工厂。我们目前估计这项收费由700元至800元不等。这项减值费用预计将在2020年第四季度入账，并将是一项非现金费用。截至2020年9月30日，与该设施相关的ROU资产总额为1174美元。

截至2020年9月30日的9个月应计重组负债金额变动如下：

余额-2020年1月1日	$	-
其他相关成本的应计项目		14
现金支付		(14	)
余额2020年9月30日	$	-

高层管理人员变动

2020年8月6日，我们的董事会接受了詹姆斯·佩林辞去总裁兼首席执行官(“CEO”)和董事的职务。关于他的辞职，我们于2020年8月6日与Pelrin先生签订了一份离职和咨询协议(“离职协议”)，根据该协议，Pelrin先生同意提供三个月的咨询服务，但可由我们选择延长至多三个月。“分居协定”还规定，佩林先生有权获得遣散费和其他福利。分离协议全文作为我们于2020年8月11日提交给证券交易委员会的8-K表格(“8-K”)的当前报告的附件10.1。

2020年8月6日，我们的董事会批准任命小理查德·N·格兰特(Richard N.Grant，Jr.)，自2020年8月24日(“开始日期”)起生效。担任总裁兼首席执行官，并填补佩林先生辞职后留下的董事会空缺。我们与格兰特先生签订了一项书面协议，条件是他被任命为我们的总裁、首席执行官和董事，这些任命于2020年8月6日生效，并于开始日期生效。信件协议的全文作为我们于2020年8月11日提交给证券交易委员会的8-K文件的附件10.2包括在内。

在截至2020年9月30日的9个月中，与这些高管管理层变动相关的总成本为495美元，其中包括高管管理猎头公司的224美元，与过渡相关的法律费用128美元，以及支付给我们前首席执行官的遣散费和咨询费143美元。这些成本被我们的前首席执行官在他离职之日没收的与股票薪酬相关的117美元费用冲销了部分抵消。所有这些成本都包括在我们的综合业务表中的一般和行政费用中，并在截至2020年9月30日的9个月内应计和支付。我们预计在2020年第四季度，与这些行动相关的咨询费将额外增加20000美元。此外，在这些行动中，我们正在减少我们位于马萨诸塞州曼斯菲尔德的公司办事处与重建Mt.相关的行政足迹。劳雷尔，新泽西州办事处作为我们的公司总部。我们预计在2020年第四季度，与租赁曼斯菲尔德公司空间相关的ROU资产相关的非现金减值费用将在100美元至200美元之间。截至2020年9月30日，与该空间相关的ROU资产总计242美元。我们预计在2020年12月31日之后不会产生任何与这些行动相关的额外成本。

(4)

商誉和无形资产

我们资产负债表上的商誉和无形资产是我们在2008年10月收购Sigma Systems Corp.(“Sigma”)、2012年1月收购Thermonics，Inc.(“Thermonics”)和2017年5月收购Ambrell的结果。我们所有的商誉和无形资产都分配到我们的热能部门。

商誉

截至2020年9月30日和2019年12月31日，商誉总额为13,738美元，包括以下内容：

西格玛	$	1,656
热学		50
安布雷尔		12,032
总计	$	13,738

无形资产
截至2020年9月30日的9个月，有限寿命无形资产账面价值变动情况如下：

余额-2020年1月1日	$	6,944
摊销		(927	)
余额2020年9月30日	$	6,017

下表提供了截至2020年9月30日和2019年12月31日我们无形资产的更多详细信息：

	2020年9月30日
	毛收入携带金额		累计摊销		网络携带金额
有限寿命无形资产：
客户关系	$	10,480	$	4,633	$	5,847
技术		600		457		143
专利		590		563		27
软体		270		270		-
商号		140		140		-
有限寿命无形资产总额		12,080		6,063		6,017
无限期居住的无形资产：
商标		6,710		-		6,710
无形资产总额	$	18,790	$	6,063	$	12,727

	2019年12月31日
	毛收入携带金额		累计摊销		网络携带金额
有限寿命无形资产：
客户关系	$	10,480	$	3,805	$	6,675
技术		600		380		220
专利		590		541		49
软体		270		270		-
商号		140		140		-
有限寿命无形资产总额		12,080		5,136		6,944
无限期居住的无形资产：
商标		6,710		-		6,710
无形资产总额	$	18,790	$	5,136	$	13,654

除非能可靠地确定另一种摊销方法，否则我们通常以直线方式在有限寿命的无形资产估计使用年限内摊销。任何这种替代摊销方法都将基于无形资产的经济效益预计将被消耗的模式。我们的无形资产都没有剩余价值。

截至2020年9月30日的三个月和九个月，我们有限寿命无形资产的总摊销费用分别为307美元和927美元，截至2019年9月30日的三个月和九个月的总摊销费用分别为312美元和944美元。下表列出了未来五年每年的预计摊销费用：

2020(剩余)	$	307
2021	$	1,226
2022	$	1,167
2023	$	1,067
2024	$	980

商誉和长期资产减值评估

如附注2所述，商誉以报告单位为基准于第四季度每年评估减值，或更频繁地在发生表明记录商誉可能减值的事件和情况时进行评估。只要业务环境的事件或变化显示长期资产的账面价值可能无法完全收回或该等资产的使用年限不再合适，则对长期资产进行减值评估。由于最近的市场状况和趋势，包括新冠肺炎对全球经济的持续重大影响，我们对事实和情况进行了定性审查，以确定我们的商誉或长期资产是否更有可能受损，以及是否因此需要截至2020年9月30日进行量化减值评估。我们的审查包括确定和权衡近几个月来对我们的业务运营产生积极和负面影响的重要因素。我们考虑了这些因素的性质，包括它们是持续的，与我们的核心业务和市场相关，还是非重复性的，反映了与我们的核心业务和市场没有直接关系的宏观经济或全球事件。作为我们定性审查的结果，我们确定，截至2020年9月30日，我们的商誉和长期资产更有可能没有受损，因此不需要对减值进行量化评估，因此没有进行减值评估。在2020年第四季度，我们将进行与商誉相关的年度减值评估。由于围绕新冠肺炎对我们运营影响的持续不确定性, 我们可能会在2021年对商誉和长期资产的减值进行额外的定性审查。我们不能保证我们将能够继续得出结论，即我们的商誉和长期资产更有可能不会受到损害。我们可能会决定，我们需要在未来的某个时候对减损进行量化评估。这种量化评估可能导致确定存在减值，从而导致记录减值费用。任何此类减值费用的金额都可能是实质性的。任何未来记录的减值费用可能会对我们的资产负债表和经营业绩产生重大不利影响，并可能导致我们无法借入本公司在附注9中讨论的循环信贷安排下可获得的资金。

(8)

租契

我们以不可取消的运营租约租赁我们的办公室、仓库设施和某些设备，这些租约将在不同的日期到期，直到2031年。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的经营租赁和短期租赁总成本如下：

	截至三个月九月三十号，				截至9个月九月三十号，
	2020		2019		2020		2019

经营租赁成本	$	393	$	370	$	1,174	$	1,106
短期租赁成本	$	13	$	12	$	35	$	39

以下是截至2020年9月30日有关我们租赁的其他信息：

剩余租赁期限范围(以年为单位)	0.3	至	10.0
加权平均剩余租期(年)			6.6
加权平均贴现率			4.4%

截至2020年9月30日的租赁负债到期日如下：

2020(剩余)	$	378
2021		1,407
2022		1,321
2023		1,341
2024		1,377
此后		2,566
租赁付款总额	$	8,390
扣除的利息		(1,042	)
总计	$	7,348

补充现金流信息

截至2020年9月30日的三个月和九个月，ROU资产的摊销总额分别为324美元和977美元，截至2019年9月30日的三个月和九个月的摊销总额分别为351美元和952美元。

在截至2020年9月30日的9个月中，由于租赁修改而导致的经营租赁负债和净资产收益率(ROU)的非现金增长如下：

对加利福尼亚州弗里蒙特设施租赁的修改		$	1,176
修改Mt.山设施租赁协议。劳雷尔，新泽西州		$	2,051

2020年1月23日，我们执行了加利福尼亚州弗里蒙特EMS设施租约的修正案，将租期从2020年11月1日起延长61个月，至2025年11月30日到期。在这项修改生效之日，我们记录的净资产和经营租赁负债增加了约1176美元。

2020年9月22日，我们签署了一项关于我们位于芒特山的EMS设施的租约修正案。新泽西州劳雷尔，该公司将现有租约的期限延长了120个月，从2021年5月1日开始。此外，从2021年5月1日起，租赁空间将减少到约33,650平方英尺。在这项修改生效之日，我们记录的净资产和经营租赁负债增加了约2051美元。

截至2019年9月30日的9个月，因租赁修改而导致的经营租赁负债和ROU资产的非现金增加(减少)情况如下：

修改Ambrell在英国的设施租约	$	(486	)
修改马萨诸塞州曼斯菲尔德设施租赁	$	1,811
修改Ambrell的荷兰设施租赁	$	(48	)

Ambrell英国工厂的租约最初期限为15年，延长至2029年8月。租约包括在指定的时间点终止租约而不受惩罚的选项。我们在2019年3月行使了这一选择权，租约于2019年9月到期。在这一修改生效之日，我们记录的净资产和经营租赁负债减少了约486美元。

2019年4月8日，我们执行了马萨诸塞州曼斯菲尔德工厂租赁的修正案，将租赁期限再延长40个月至2024年12月31日，并将租赁空间扩大了约6100平方英尺。截至2021年8月31日(租约的原始到期日)，目前的每平方英尺费率没有变化。2021年8月31日之后，如修正案所述，税率有预先确定的固定递增。由于这一修改，我们的净资产和经营租赁负债增加了约1,811美元。

2019年第三季度，Ambrell在荷兰的部分设施的租赁被修改，将租期缩短至2019年9月到期，因为不再需要这部分空间。在这一修改生效之日，我们记录的净资产和经营租赁负债减少了约48美元。

(10)

基于股票的薪酬

截至2020年9月30日，我们根据基于股票的薪酬计划授予了未授予的限制性股票奖励和股票期权，在我们的2019年Form 10-K合并财务报表附注12中有更详细的描述。
截至2020年9月30日，与未授予的限制性股票奖励和股票期权相关的未确认薪酬支出总额为1,544美元。预计确认这项费用的加权平均期限为2.8年。下表显示了我们在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月期间记录的与股票薪酬相关的薪酬支出的分配情况：

	截至三个月九月三十号，				截至9个月九月三十号，
	2020		2019		2020		2019
收入成本	$	-	$	-	$	-	$	-
销售费用		3		-		9		4
工程和产品开发费用		10		11		31		26
一般和行政费用		72		231		440		608
	$	85	$	242	$	480	$	638

在截至2020年9月30日或2019年9月30日的三个月或九个月内，没有资本化的股票薪酬支出。

限制性股票奖
我们根据授予日我们股票的市场报价记录限制性股票奖励的补偿费用，并在授予期间摊销这笔费用。限制性股票奖励一般授予员工四年以上，我们的独立董事超过一年(授予限制性股票奖励的当年3月31日、6月30日、9月30日和12月31日各占25%)。

2020年8月24日，我们的新任总裁兼首席执行官获得了两份限制性股票奖励，截至授予日，总价值为141,610股，价值650美元，这也是他受聘的日期。在全部授予的股份中，66,448股在4年内归属(每个周年都有25%)，75,162股在授予日期的三周年归属，归属百分比可能从2020年8月24日授予的股份数量的0%到150%不等。最终的归属百分比将基于董事会薪酬委员会确定的特定时间段内某些业绩指标的实现情况，包括净收入复合年增长率和不包括无形资产摊销的稀释后每股收益。截至2020年9月30日，我们估计这些股票将按原授予金额的100%进行归属，并在三年归属期间以直线方式记录基于这一估计的费用。我们对最终预期归属百分比的估计将在每个报告期结束时根据需要进行重新评估和调整。

下表汇总了截至2020年9月30日的9个月与限制性股票未归属股份相关的活动：

	数个股份			加权平均值授予日期公允价值
未归属流通股，2020年1月1日		165,031		$	6.55
授与		229,110			4.24
既得		(80,361	)		5.47
没收		(67,125	)		6.03
未归属流通股，2020年9月30日		246,655			4.89

截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内，归属的股份的总公允价值分别为296美元和370美元，截至这些股份的归属日期。

股票期权
我们根据期权截至授予日期的公允价值记录股票期权的补偿费用。自授予之日起，任何期权的行权期不得超过十年。一般来说，股票期权的行权价格等于授予当日我们股票的公平市场价值，并将在四年内授予。

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内授予的股票期权的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型在以下加权平均假设下估计的：

	2020			2019
无风险利率		0.46	%		2.35	%
股息率		0.00	%		0.00	%
预期普通股市场价格波动因素		.44			.42
股票期权加权平均预期寿命(年)		6.25			6.25

截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月内发行的股票期权每股加权平均公允价值分别为1.48美元和2.75美元。
下表汇总了截至2020年9月30日的9个月的股票期权相关活动：

	数个股份			加权平均值授予日期公允价值
未偿还期权，2020年1月1日(87900可行使)		506,810		$	6.89
授与		113,980			3.49
练习		-			-
没收		(182,590	)		6.31
未偿还期权，2020年9月30日(204,630可行使)		438,200			6.25

(13)

细分市场信息

我们有两个可报告的部门，热能部门和EMS部门，这也是我们的报告单位。热能包括Temptronic、Thermonics、Sigma、InTest热解决方案有限公司(德国)、InTest Pte，Limited(新加坡)和Ambrell的业务。这一细分市场的销售额主要包括我们在Temptronic、Thermonics和Sigma产品线下设计、制造和销售的温度管理系统，以及由Ambrell设计、制造和销售的精密感应加热系统。此外，该细分市场还提供保修后服务和支持。EMS包括我们在Mt.新泽西州的劳雷尔和加利福尼亚州的弗里蒙特。这一细分市场的销售主要包括我们设计、制造和销售的机械手、对接硬件和测试仪接口产品。有关计划关闭我们在加利福尼亚州弗里蒙特的制造工厂的信息，请参阅注释3。

我们的业务遍及全球，我们的产品在国内和国际上都有销售。我们的这两个细分市场都销售给半导体制造商、第三方测试和组装厂以及ATE制造商。热能公司还向SEMI市场以外的各种市场销售产品，包括汽车、国防/航空航天、能源、工业、电信和其他市场。

	截至三个月九月三十号，						截至9个月九月三十号，
	2020			2019			2020			2019
净收入：
热能	$	10,724		$	10,622		$	29,534		$	33,775
EMS		3,719			4,010			9,414			13,271
	$	14,443		$	14,632		$	38,948		$	47,046
所得税费用(收益)前收益(亏损)：
热能	$	478		$	496		$	39		$	1,949
EMS		169			475			(574	)		1,624
公司		(214	)		(177	)		(242	)		(1,617	)
	$	433		$	794		$	(777	)	$	1,956
净收益(亏损)：
热能	$	379		$	403		$	26		$	1,592
EMS		218			387			(380	)		1,327
公司		(139	)		(143	)		(161	)		(1,321	)
	$	458		$	647		$	(515	)	$	1,598

	9月30日， 2020		十二月三十一日， 2019
可识别资产：
热能	$	51,920	$	51,621
EMS		9,940		7,319
公司		929		775
	$	62,789	$	59,715

下表提供了有关我们业务地理区域的信息。非关联客户的净收入基于货物运往的地点。

	截至三个月九月三十号，				截至9个月九月三十号，
	2020		2019		2020		2019
净收入：
美国	$	5,562	$	6,226	$	16,235	$	19,319
外国		8,881		8,406		22,713		27,727
	$	14,443	$	14,632	$	38,948	$	47,046

	9月30日， 2020		十二月三十一日， 2019
财产和设备：
美国	$	2,088	$	2,163
外国		329		257
	$	2,417	$	2,420

除了历史信息之外，这份报告，包括管理层的讨论和分析(“MD&A”)，还包含被认为是“前瞻性陈述”的陈述，这些陈述符合修订后的“1995年私人证券诉讼改革法”的含义。这些陈述不传达历史信息，但与预测的或潜在的未来事件和财务结果有关，例如我们的计划、战略和意图的陈述，或者我们基于管理层当前预期的未来业绩或目标的陈述。我们的前瞻性陈述通常可以通过使用“相信”、“预期”、“打算”、“可能”、“将会”、“应该”、“计划”、“项目”、“预测”、“展望”或“预期”或类似术语来识别。请参阅我们2019年Form 10-K中的“关于前瞻性陈述的警示声明”，了解本报告中可能是“前瞻性陈述”的陈述。这些陈述涉及风险和不确定因素，并基于各种假设。尽管我们相信我们的预期是基于合理的假设，但投资者和潜在投资者需要注意的是，此类陈述只是预测，不能保证这些事件或结果将会发生。我们没有义务更新本报告(包括本MD&A)中的信息，以反映此后的事件或情况。我们没有义务更新本报告(包括本MD&A)中的信息，以反映此后的事件或情况。我们没有义务更新本报告(包括本MD&A)中的信息，以反映此后的事件或情况。
有关可能导致我们的实际未来结果与我们的历史结果或本报告中所述或管理层不时在其他地方提交的前瞻性陈述中描述的结果大不相同的主要风险和不确定性的信息包括，但不限于：

此类风险因素的重大变化可在随后的季度报告中以表格10-Q的形式在第II部分第1A项中报告。

虽然我们服务的所有市场的净收入都受到了新冠肺炎的重大影响，但新冠肺炎对我们半成品市场的净收入的影响更大，因为这是在我们的业务运营也受到半成品市场全球低迷的负面影响的时候开始的。我们大约一半的净收入来自Semi Market，该市场在2019年初进入了周期性低迷。与2019年相比，这一低迷导致我们在2020年来自Semi市场的净收入大幅下降，特别是在今年上半年，这是导致我们在2020年前9个月录得515,000美元净亏损的主要因素。2020年前9个月，我们来自Semi市场的净收入总计1930万美元，而2019年前9个月为2490万美元。在2020年第一季度，也就是新冠肺炎蔓延之前，我们已经开始看到低迷即将结束的迹象，半成品市场下一轮周期性好转的开始即将开始。然而，新冠肺炎影响了这一时机，因此，SEMI市场的复苏被推迟了。尽管在2020年第二季度，我们看到Semi市场客户的订单率不断上升，但在2020年第三季度，我们向该市场销售的所有产品并没有延续这一趋势。虽然更广泛的Semi Market似乎已经进入下一轮周期性好转，但我们只服务于这一更广泛市场的一部分。此外，由于我们在更广泛的Semi市场中销售给ATE和晶片加工部门的客户数量有限，因此我们的订单和净收入的趋势并不总是跟随更广泛的Semi市场这些部门的整体趋势。相应地，, 不能保证我们来自Semi市场客户的订单趋势会跟随更广泛的Semi市场的趋势，特别是如果新冠肺炎的传播没有得到进一步控制，我们的一个或多个重要客户受到负面影响的话。
此外，我们为客户提供的售后服务和支持一直受到新冠肺炎的不利影响，我们预计可能会继续受到影响，原因是一些地点仍然存在旅行限制，以及允许进入客户设施的游客受到限制，这导致其中一些活动减少或暂停。与这些售后服务和支持活动相关的净收入通常在我们综合净收入的8%到10%之间。虽然这些净营收在2020年第三季度回到了一个更典型的区间，但如果新冠肺炎的扩散恶化，未来这些营收可能会减少。

2019年，我们进行了调整，以降低固定成本结构，其中包括裁员和限制所有可自由支配的支出。由于上述半市场复苏的延迟以及新冠肺炎对我们业务的影响，我们已经采取行动，进一步降低我们的固定成本结构，以限制未来的损失，并保持足够的流动性水平来运营我们的业务。到目前为止，这些额外的行动包括进一步裁员，从3月下旬开始暂时关闭我们在加利福尼亚州弗里蒙特的EMS制造工厂约三周，以及从4月初临时关闭我们在马萨诸塞州曼斯菲尔德的热部制造工厂两周。正如我们的综合财务报表附注9进一步讨论的那样，于2020年4月10日，我们与M&T银行(“M&T”)签订了贷款和担保协议(“协议”)。根据协议条款，M&T向我们提供了750万美元的循环信贷安排。这项循环信贷安排的目的是为我们提供额外的流动资金，以应对新冠肺炎带来的当前商业环境。

截至本报告提交之日，我们的所有设施都是开放的，尽管我们有相当数量的员工在远程工作，如下所述。正如我们在合并财务报表的附注3中进一步讨论的那样，我们正在关闭我们在加利福尼亚州弗里蒙特的制造业务。我们预计这一行动将在2020年第四季度基本完成。虽然我们目前没有任何其他设施关闭的进一步计划，但如果新冠肺炎目前的步伐不能充分放缓，病毒的传播得不到遏制，我们的业务运营可能会进一步中断。如果病毒的传播不能得到控制，政府和卫生当局可能会宣布新的限制措施或延长现有的限制措施，这可能需要我们进一步调整我们的业务，以遵守任何此类限制。这些对我们业务的调整可能包括如果需求放缓，未来可能会有更多的设施关闭，这可能会对我们的业务、运营业绩、财务状况和现金流产生实质性的负面影响。我们根据协议可能提取的资金可能不足以防止需要采取进一步行动，如裁员、关闭设施或对剩余员工进行其他薪酬和福利调整。由于我们目前的营运资本水平以及根据协议可获得的循环信贷安排，我们目前预计将有足够的流动资金在整个2020年的剩余时间内运营我们的业务，如本报告进一步描述的那样。

我们是一家在汽车、国防/航空航天、能源、工业、半导体和电信等广泛市场的制造和测试中使用的精密工程解决方案的全球供应商。我们将我们的业务管理为两个运营部门：热能产品(“热能”)和机电解决方案(“EMS”)。我们的热能部门设计、制造和销售我们的热测试和热加工产品，而我们的EMS部门设计、制造和销售我们的半导体测试产品。

我们的EMS部门将其产品销售给半导体制造商和第三方测试和组装厂(终端用户销售)和ATE制造商(OEM销售)，后者最终将我们的设备及其设备转售给半导体制造商和第三方测试和组装厂。我们的热能部门向许多这类客户销售其产品；但是，它也销售到各种其他市场，包括汽车、国防/航空航天、能源、工业和电信市场。作为2017年5月收购Ambrell的结果，我们的热能部门还销售到更广泛的工业市场中的消费品包装、光纤和其他领域，以及更广泛的半导体市场中的晶片加工领域。

我们的两个运营部门都有多个产品，我们设计、制造并向客户销售。由于多种因素的影响，我们的产品毛利水平参差不齐。我们在任何时期销售的产品组合最终都是由客户的需求决定的。因此，在任何给定时期销售的产品组合都可能与上一时期相比发生重大变化。因此，我们的综合毛利在任何特定时期都可能受到该时期销售产品组合变化的重大影响。

从历史上看，我们将我们的市场称为“半导体”(包括更广泛的半导体市场以及更专业的半导体ATE和晶片加工领域)和“非半导体”(包括我们服务的所有其他市场)。2019年第二季度，我们开始将半导体市场，包括该市场中的ATE和晶圆加工部门，称为“Semi Market”。所有其他市场都被指定为“多市场”。虽然Semi Market代表着inTest的历史根源，并且仍然是我们业务的一个非常重要的组成部分，但多市场是我们在过去几年中重点关注的战略增长努力的地方。我们的目标一直是通过有机和收购在这些市场发展我们的业务，因为我们相信这些市场在历史上没有Semi市场那么周期性。值得注意的是，我们热能部门的业务可以分为半市场或多市场，这取决于我们的客户如何使用我们的产品或他们各自的应用。在收购Ambrell之前，我们只提供高度专业化的工程解决方案，用于测试多个市场中的应用，这些市场的需求有限，而且在不同时期有很大的不同。我们对Ambrell的收购不仅提供了对新市场的扩张，还扩大了我们的产品范围，包括销售到加工或制造应用中的产品。从历史上看，Ambrell几乎只向工业市场的客户销售其精密感应加热系统，但自2018年以来，其在Semi市场的销售额也很高。然而，总体而言，, 收购Ambrell降低了我们对Semi市场客户的依赖。我们预计，我们未来的订单和净收入将在半市场和多市场之间大致平均分配。

我们来自Semi市场的部分业务在很大程度上取决于半导体制造商和专门从事集成电路(IC)测试的公司对ATE的需求，或者对于Ambrell来说，取决于对晶片加工设备的需求。对ATE或晶片加工设备的需求是由正在开设新的或扩展现有的半导体制造设施或升级设备的半导体制造商推动的，而这又取决于当前和预期的对半导体和结合半导体的产品的市场需求。这样的市场需求可能是市场扩张、开发新技术或重新设计产品以纳入新功能或更换老化设备的结果。此外，我们继续专注于我们自己产品的设计改进和新方法，随着我们的客户采用这些新产品，这些设计和新方法将为我们的净收入做出贡献。

过去，Semi Market一直是高度周期性的，经常出现供过于求的情况，这往往严重影响Semi Market对我们制造和销售到市场的产品的需求。这种周期性可能导致我们的订单和净收入的大幅波动，并取决于我们对这些需求变化做出快速反应的能力，可能会对我们的运营结果产生重大影响。市场周期很难预测，而且由于市场周期的特点通常是每个周期的订单和净收入连续增长或下降，因此对经营业绩的同比比较可能并不总是像对上行或下行周期中类似时间点的时期比较那么有意义。此外，在Semi市场的下降和上升周期中，在任何给定的季度，我们的订单和净收入的趋势都可能是不稳定的。例如，当订单被取消或当前计划的交货日期被重要客户加速或推迟时，或者当客户预测和一般业务状况在一个季度内波动时，可能会发生这种情况。

除了周期性外，Semi Market还形成了季节性模式，第二和第三季度是需求旺盛的时期，第一和第四季度是需求较弱的时期。这些需求增加或减少的时期可能会根据影响我们的客户和他们所服务的市场的各种因素而变化。

我们生产并销售到Semi市场的产品没有第三方市场份额统计数据，因此，很难确定我们市场份额的期间变化的比较。因此，很难确定任何时期的半市场波动是宏观经济或客户特定因素影响半市场需求的结果，还是我们在这段时间内市场份额被竞争对手夺走或抢走的结果。

虽然我们大约一半的订单和净收入来自Semi Market，我们的经营业绩通常遵循Semi市场的总体趋势，但在任何给定的时期，我们都可能遇到异常情况，导致我们的净收入趋势偏离Semi市场的整体趋势。我们认为，这些异常现象可能是由Semi市场内部的各种因素驱动的，例如，包括产品需求的变化、原始设备制造商提供新产品之间的较长时间以及客户购买模式的变化。此外，在最近一段时间，我们看到Semi Market的需求对我们的每个运营部门或特定运营部门内的任何给定产品的需求不一致的情况。这种需求的不一致可能由许多因素驱动，但我们发现，在大多数情况下，主要原因是客户对某些产品的需求因其客户或所服务的市场的需求而发生了独特的特定变化。最近，由于我们在这一领域的市场渗透率有限，以及我们所支持的少数客户的订单多变，我们在更广泛的半导体市场中对晶片加工部门的销售情况变得更加明显。市场实践和客户特定需求的这些转变已经并可能继续对我们的经营业绩产生不同程度的影响，很难在不同时期进行量化或预测。管理层已经并将继续采取其认为适当的行动，调整我们的战略、产品和运营，以应对市场惯例的明显变化。

如前所述，作为我们减少Semi Market波动对我们业务运营影响的持续战略的一部分，我们继续使我们的服务市场多样化，以满足Semi Market以外的几个市场的热测试和热工艺要求。这些市场包括汽车、国防/航空航天、能源、工业、电信和其他市场，我们称之为多市场。我们认为，这些市场的周期性通常不如Semi市场。虽然其中一些市场存在市场份额统计数据，但由于我们在这些市场提供的高度专业化的产品的性质，我们预计不会在许多这些市场广泛渗透，因此预计不会在大多数这些市场发展有意义的市场份额。

此外，由于我们的市场份额有限，我们在任何给定时期的多市场订单和净收入不一定反映多市场中市场的整体趋势。因此，我们正在继续评估可能影响我们业绩的购买模式和多市场增长机会。我们的多市场订单和净收入水平在过去有所不同，我们预计未来会有很大的变化，因为我们努力在多市场中建立我们的存在，并为我们的产品建立新的市场。

2020年9月21日，我们通知我们加利福尼亚州弗里蒙特工厂的员工，计划将我们EMS部门的所有制造业务整合到位于Mt.劳雷尔，新泽西州。目前，我们的接口产品是在弗里蒙特工厂生产的，我们的机械手和对接硬件产品是在Mt.劳雷尔设施。这一行动将导致弗里蒙特工厂关闭，并解雇该地点的某些员工。正在进行制造业务的整合，以通过简化运营更好地为客户服务，并降低EMS部门的固定年度运营成本。预计整合工作将在2020年第四季度基本完成。在完成制造业务的整合后，将在加利福尼亚州北部保留一个小型工程和销售办事处。与这些行动相关的成本包括在我们的综合业务表上的一般和行政费用中，并在我们的综合财务报表的附注3中进行了更详细的讨论。

订单和积压订单

下表列出了所示期间收到的订单按运营部门和市场分类的细目(以千为单位)。

截至2020年9月30日的三个月的合并订单总额为1440万美元，而截至2019年9月30日和2020年6月30日的三个月的合并订单总额为1390万美元。截至2020年9月30日的三个月，来自多市场客户的订单为720万美元，占合并订单总额的50%，而2019年同期为730万美元，占合并订单总额的52%；截至2020年6月30日的三个月，来自多市场客户的订单为660万美元，占合并订单总额的48%。
我们认为，与2019年同期相比，在截至2020年9月30日的三个月中，我们的合并订单有所增加，这主要反映了我们的热能细分市场中某些半市场客户的需求增加。与2019年同期相比，2020年第三季度来自Semi市场的需求水平继续下降，这部分抵消了我们的EMS部门的需求。正如前面在市场部分中所讨论的，我们会定期看到我们每个细分市场或特定细分市场中的任何给定产品的需求不一致的情况。我们相信，我们热能部门订单的增加以及我们EMS部门客户最近的迹象表明，我们正在走出自2019年末以来一直在持续的Semi市场的周期性低迷。然而，不能保证这一趋势会继续下去，特别是如果新冠肺炎的传播不能得到进一步遏制或恶化，而政府颁布了额外的强制限制或关闭的话。

我们认为，与截至2020年6月30日的三个月相比，截至2020年9月30日的三个月我们的合并订单有所增加，这主要反映了我们的部分业务恢复到新冠肺炎推出之前的水平。2020年第二季度，我们看到新冠肺炎对我们业务的某些方面产生了负面影响，特别是对我们与售后服务和支持相关的热能部门。在2020年第二季度，我们还经历了对感应加热产品的需求减少，这些产品来自我们的某些客户，他们受到了政府强制关闭的影响。在2020年第三季度，随着客户重新开放设施并开始允许有限的服务和支持访问或找到替代方法来访问服务和支持，我们看到了改善，无论是通过虚拟方式还是通过将设备运送给我们进行服务。

截至2020年9月30日，我们积压的所有产品的未完成订单约为870万美元，而截至2019年9月30日的积压订单约为800万美元，截至2020年6月30日的积压订单约为870万美元。我们的积压订单包括我们已经接受的客户订单，我们预计所有这些订单都将在2020年交付。虽然积压是根据确定的采购订单计算的，但客户可以取消订单，或加快或推迟当前预定的交货日期。在需求低迷时期，客户倾向于依赖包括我们在内的供应商提供的短交货期，这可能会影响我们的积压订单。在需求增加的时期，有延长交货期的趋势，这会增加积压。因此，我们在某一特定日期的积压并不一定预示着未来任何时期的销售情况。

净收入

下表列出了所示期间按运营部门和市场划分的净收入细目(以千为单位)。

截至2020年9月30日的三个月的合并净收入总额为1440万美元，而2019年同期为1460万美元，截至2020年6月30日的三个月为1330万美元。截至2020年9月30日的三个月，多市场客户的净收入为710万美元，占总合并净收入的49%，而2019年同期为750万美元，占总合并净收入的51%，截至2020年6月30日的三个月，来自多市场客户的净收入为640万美元，占总合并订单的48%。

我们认为，与2019年同期相比，我们综合净收入的下降反映了多种因素的综合影响，包括新冠肺炎对我们来自多市场客户的收入的影响(这些收入都在我们的热业务部门)，以及新冠肺炎和前述半市场低迷对我们的EMS部门的影响。我们认为，与截至2020年6月30日的三个月相比，截至2020年9月30日的三个月，我们的综合净收入有所增长，这反映出新冠肺炎的影响正在减弱，我们开始感受到来自某些半市场客户的需求增加。正如前面订单和积压部分所讨论的那样，我们认为这标志着Semi市场的低迷即将结束，尽管不能保证这一趋势将继续下去，也不能保证复苏的速度会是什么。

我们两个运营部门的运营结果通常受到上述概述和新冠肺炎疫情部分中描述的相同因素的影响。对每个部分的单独讨论和分析将是重复的。因此，下面的讨论和分析是在综合的基础上提出的，其中包括对每个部分的独特因素的讨论，这些因素对理解该部分具有重要意义。

截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月

净收入。截至2020年9月30日的三个月，净收入为1440万美元，而2019年同期为1460万美元，减少了18.9万美元，降幅为1%。我们认为，2020年第三季度我们净收入的下降主要反映了之前在概述和新冠肺炎疫情部分讨论的因素。

毛利率。截至2020年9月30日的三个月，我们的合并毛利率占净收入的45%，而2019年同期占净收入的49%。我们毛利率的下降主要反映了产品和客户结构的变化。在较小程度上，我们的固定运营成本占净收入的百分比也有所增加。尽管以绝对美元计算，我们的固定运营成本相对保持不变，但由于截至2020年9月30日的三个月的净收入水平与2019年同期相比没有被较低的净收入水平完全吸收，我们的固定运营成本在净收入中所占的百分比有所上升。

销售费用。截至2020年9月30日的三个月，销售费用为170万美元，而2019年同期为200万美元，减少了29.7万美元，降幅为15%。这一下降主要反映了旅行和商展费用的减少，反映了新冠肺炎的影响。2020年3月下旬，我们暂停了所有非必要的旅行，包括参加贸易展。在较小程度上，由于净收入水平下降，保修费用和佣金费用水平也有所下降，而且由于裁员，我们热能部门的工资和福利费用也有所减少。

工程和产品开发费用。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月，工程和产品开发费用相对持平，均为130万美元。我们热能部门的工资和福利费用的增加被我们热能部门第三方顾问的支出减少和我们两个部门的差旅减少所抵消。

一般和行政费用。截至2020年9月30日的三个月，一般和行政费用为300万美元，而2019年同期为310万美元，减少了13.4万美元，降幅为4%。截至2020年9月30日的三个月的支出包括我们于2020年8月6日辞职的前首席执行官的遣散费和医疗福利13.3万美元。关于他的辞职，我们还记录了与他在离职日期没收的奖金相关的基于股票的薪酬支出减少了11.7万美元。在截至2020年9月30日的三个月里，我们的工资和福利支出水平较低，反映出行政人员的减少，差旅成本的降低，以及在各种战略和合规相关事务中协助我们的第三方专业人员的支出减少。这些减少被与2020年将支付给我们新任首席执行官的保证最低现金奖金相关的应计项目部分抵消。

所得税费用(福利)。在截至2020年9月30日的三个月里，我们记录了25,000美元的所得税优惠，而2019年同期的所得税支出为147,000美元。截至2020年9月30日的三个月，我们的有效税率为(6%)，而2019年同期为19%。在季度基础上，我们根据我们经营业务的各个税务管辖区的预期年化有效税率记录所得税费用或收益。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的每个月的实际税率反映了所做的调整，以使截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月期间的实际税率达到每年9月30日的预期年化有效税率。

截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月

净收入。截至2020年9月30日的9个月，净收入为3890万美元，而2019年同期为4700万美元，减少了810万美元，降幅为17%。我们认为，2020年前9个月我们净收入的下降主要反映了概述中之前讨论的因素，包括Semi市场和新冠肺炎持续低迷的影响。

毛利率。截至2020年9月30日的9个月，我们的合并毛利率占净收入的45%，而2019年同期占净收入的48%。我们毛利率占净收入的百分比的下降主要反映了我们的固定运营成本占净收入的百分比的增加。尽管以绝对美元计算，我们的固定运营成本减少了356,000美元，但在截至2020年9月30日的9个月里，它们占净收入的19%，而2019年同期占净收入的16%。这是由于2020年前9个月较低的净收入水平没有完全吸收。我们的固定运营成本减少了356,000美元，这主要反映了运营和服务中使用的材料的减少、员工人数的减少以及我们热能部门外包劳动力水平的降低。这些减少被我们热能部门设施成本的增加部分抵消。

销售费用。截至2020年9月30日的9个月，销售费用为560万美元，而2019年同期为650万美元，减少了94.5万美元，降幅为15%。这一减少主要反映了旅行和贸易展览费用的减少，反映了前述由于新冠肺炎而暂停参加所有非必要的旅行和贸易展览。此外，由于净收入水平下降，保修费用和佣金费用水平也有所下降。

工程和产品开发费用。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月，工程和产品开发费用相对持平，均为380万美元。薪资和福利支出的增加被差旅、第三方顾问和产品开发所用材料支出的减少所抵消。

一般和行政费用。截至2020年9月30日的9个月，一般和行政费用为870万美元，而2019年同期为1050万美元，减少了180万美元，降幅为17%。在截至2019年9月30日的9个月中，我们产生了683,000美元，这与我们决定不再追求的收购机会有关。在截至2020年9月30日的9个月里，没有类似的成本。在截至2019年9月30日的9个月中，我们还记录了242,000美元的重组成本，主要与Ambrell欧洲业务的整合有关。相比之下，在截至2020年9月30日的9个月中记录的重组成本为179,000美元，主要与前面提到的我们前首席执行官的辞职有关，其次是我们热能部门的员工离职，这是需求水平下降的结果。在截至2020年9月30日的9个月中，我们还记录了在帮助我们处理各种战略和合规相关事务的第三方专业人员方面的支出减少，差旅成本降低，股票薪酬支出水平降低，工资和福利支出减少，利润奖金应计水平降低。

所得税费用(福利)。在截至2020年9月30日的9个月里，我们记录了26.2万美元的所得税优惠，而2019年同期的所得税支出为35.8万美元。截至2020年9月30日的9个月，我们的有效税率为34%，而2019年同期为18%。我们实际税率的提高主要是受2020年外国和国内来源收入预期组合变化的影响，以及与最近颁布的税收法规相关的其他调整的影响，这些法规的具体应用仍在发展中。在季度基础上，我们根据我们经营业务的各个税务管辖区的预期年化有效税率记录所得税费用或收益。

流动性和资本资源
正如概述中更全面讨论的那样，我们的业务和运营结果在很大程度上取决于半导体制造商和专门从事IC测试的公司对ATE的需求。ATE需求的周期性和波动性，使得对未来收入、运营业绩和净现金流的估计变得困难，尤其是考虑到新冠肺炎的情况。

我们的流动性和资本资源的主要历史来源一直是我们的运营产生的现金流，我们管理我们的业务以最大化运营现金流作为我们的主要流动性来源。我们使用现金为我们运营资产的增长提供资金，用于新产品研发、收购和股票回购。

流动性

我们的现金和现金等价物以及营运资本如下(以千为单位)：

截至2020年9月30日，我们的现金和现金等价物中有340万美元(36%)由我们的海外子公司持有。此外，截至2020年9月30日，我们的现金和现金等价物中还包括客户预付的140万美元定金，我们预计将于2020年第四季度发货。我们目前预计，我们的现金和现金等价物，再加上我们循环信贷安排下的借款能力，将足以支持我们的短期营运资金要求和其他公司要求。我们的循环信贷安排在我们综合财务报表的附注1和9中进行了讨论。如果新冠肺炎对我们运营的影响(包括未来我们的设施可能关闭或客户需求减少对我们业务造成的中断)比我们目前预期的更大，我们可能需要额外的财务资源，包括额外的债务或股权融资。不能保证任何这样的债务或股权融资都会以优惠的条款或利率获得，或者根本不能保证。

现金流
经营活动。 截至2020年9月30日的9个月，我们录得净亏损515,000美元，运营提供的净现金为240万美元。在同一时期，我们有240万美元的折旧和摊销非现金费用，其中包括与我们的ROU资产相关的97.7万美元的摊销。在截至2020年9月30日的9个月中，我们还记录了与股票奖励相关的递延薪酬支出摊销48万美元，以及超额和过时库存拨备410,000美元。在截至2020年9月30日的9个月中，客户存款和递延收入增加了93.6万美元，主要是因为客户在未来发货的订单中存款增加，我们的经营租赁负债减少了97.7万美元，主要是因为根据我们的设施租赁协议支付了现金，我们的国内和国外应缴税款减少了24万美元，主要是因为我们在9个月的亏损中积累了所得税优惠。
投资活动。在截至2020年9月30日的9个月中，购买的房产和设备为52万美元。在2020年第四季度，我们预计将花费大约202,000美元来完成我们在Mt.劳雷尔，新泽西州。这些改进是为了缩小该设施的规模，并整合我们加利福尼亚州弗里蒙特业务的制造业务，如上文概述部分以及我们合并财务报表的附注3和8中所述。我们对2020年剩余时间的资本支出没有其他重大承诺；但是，根据市场需求或制造和销售战略的变化，我们可能会进行我们认为必要和适当的购买或投资。

融资活动。正如我们在2020年第一季度10-Q表格中的合并财务报表附注13中更详细地讨论的那样，在2020年4月期间，我们通过由SBA管理的CARE法案的PPP申请和获得了总计280万美元的贷款。我们于2020年5月5日全额偿还了PPP贷款，并支付了适用的利息。在截至2020年9月30日的9个月里，我们借入并偿还了280万美元的循环信贷安排。在截至2020年9月30日的9个月里，根据2019年回购计划，我们利用7.4万美元回购了13,767股普通股。2020年3月2日，我们暂停了2019年回购计划下的回购。

新的或最近采用的会计准则
有关新会计准则或最近采用的会计准则的实施和影响的信息，请参阅我们的合并财务报表附注。

关键会计政策
按照美国公认的会计原则编制合并财务报表要求我们作出影响或有资产和负债的报告金额、负债、收入、费用和相关披露的估计和判断。我们会持续评估我们的估计，包括与存货、长期资产、商誉、可识别无形资产、或有对价负债及递延所得税估值免税额有关的估计。我们根据历史经验及我们认为在当时情况下合理的适当及惯常假设作出估计，而这些假设的结果构成对资产及负债的账面价值作出判断的基础，而该等资产及负债的账面价值并非从其他来源轻易可见。其中一些会计估计和假设特别敏感，因为它们对我们的综合财务报表具有重要意义，而且未来影响它们的事件可能与编制财务报表时的假设有很大不同。截至2020年9月30日，我们认为关键的会计政策没有重大变化。这些政策在我们的2019年Form 10-K中有更全面的描述。

表外安排
在截至2020年9月30日的9个月内，没有任何表外安排对我们的财务状况、财务状况、收入或支出、运营结果、流动性、资本支出或资本资源产生或可能产生当前或未来的影响，对我们的利益具有重大影响。

评估披露控制和程序
我们维持披露控制和程序，因为该术语在《交易法》下的规则13a-15(E)中定义。由於所有控制系统都有其固有的局限，所以无论控制系统的构思和运作如何完善，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，确保控制系统的目标得以达致。这些固有的限制包括这样的现实：决策过程中的判断可能是错误的，故障可能会因为简单的错误或错误而发生。此外，某些人的个人行为、两个或更多人的串通，或者控制的管理超越性，都可以规避控制。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。我们的管理层，包括我们的首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)，并不期望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制能够防止所有错误和所有欺诈。由于具有成本效益的控制系统的固有限制，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生，并且不会被检测到。因此，我们的管理层设计了披露控制和程序，以提供合理的保证，确保控制系统的目标得以实现。

CEO/CFO关于信息披露控制和程序有效性的结论。根据规则13a-15(B)的要求，管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，在本报告涵盖的期间结束时对我们的披露控制程序和程序的有效性进行了评估，包括新冠肺炎的影响。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。

财务报告内部控制的变化
在本报告涵盖的期间内，我们对财务报告的内部控制(根据《交易法》规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。我们将继续监测和评估新冠肺炎对我们内部控制的任何影响。

我们可能会不时地成为正常业务过程中发生的法律诉讼的一方。我们目前没有参与任何实质性的法律程序。

有关可能对我们未来业绩产生重大不利影响或可能导致实际结果与我们的前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同的主要风险和不确定性的信息，出现在我们于2020年3月23日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的2019年Form 10-K表的第I部分1A项-“风险因素”中。与我们的2019年Form 10-K中列出的风险因素相比，没有任何变化，只是增加了以下内容：

我们的业务、运营结果和财务状况以及我们普通股的市场价格已经并将继续受到新冠肺炎疫情的不利影响。

我们的业务已经并将继续受到新冠肺炎的不利影响。截至本文件提交之日，正在进行的新冠肺炎大流行继续对国内和全球的正常商业环境造成重大干扰，我们认为，在病毒传播得到遏制之前，形势仍将具有挑战性。自2020年3月17日以来，几个州，包括我们拥有制造设施的所有州，都制定了“就地避难令”和指导意见，以回应新冠肺炎和遏制它的需要。截至本文件提交之日，我们所在的所有州都不同程度地开始了重新开放的过程。然而，其中一些州已经暂停了他们的重启计划，或者因为蔓延扩大而撤销了他们对重启计划所采取的行动。尽管发生了这些变化，但我们的所有业务仍然被认为是政府新冠肺炎各项授权下的“关键和必要的业务运营”，这使得我们能够在做出某些修改后继续运营我们的业务。

新冠肺炎对我们运营的影响加剧，因为它发生在我们的业务运营受到全球半成品市场低迷的负面影响之际。此外，我们为客户提供的售后服务和支持已经，我们预计可能会继续受到新冠肺炎的不利影响，原因是旅行限制和允许进入客户设施的游客受到限制，导致其中一些活动减少或暂停。

如果新冠肺炎的影响比我们目前预期的更大，再加上半导体市场的低迷，我们的业务运营可能会进一步中断。我们可能会决定，我们需要采取行动降低固定成本结构，以限制未来的损失，并保持足够的流动性水平来运营我们的业务。这些行动可能包括裁员、关闭设施或我们认为必要的其他调整。这些行动可能不会成功地充分降低我们的成本结构，我们可能会经历进一步的亏损或流动性水平下降，这可能会对我们的业务运营能力产生负面影响。我们预计政府和卫生当局可能会宣布新的或延长现有的限制，这可能要求我们进一步调整我们的运营，以遵守任何此类限制。这些调整可能包括额外的设施关闭，这可能会对我们的业务运营能力产生负面影响。

一般来说，新冠肺炎导致的隔离、工厂减速或关闭、边境关闭和旅行限制已经并将继续严重扰乱全球供应链和产品的及时供应。我们已经经历过，并预计我们可能会继续遭遇价格上涨和/或我们的正常供应商无法及时和/或以我们通常预期的利润率水平生产我们的产品所需的材料供应。未来延迟收到材料或涨价可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的负面影响。

由于有了新冠肺炎，相当多的员工被授权在家工作。然而，远程工作的过程可能会导致这些员工不能像在更正常的条件下那样高效或响应客户的需求。这可能会导致失去商机或对我们的业务产生其他负面影响。我们不能保证我们的一名员工在感染新冠肺炎时不会感染并进入我们的设施。如果发生这种情况，或者我们的员工生病或无法工作，我们可能会遇到员工资源的限制，或者可能需要关闭受影响的设施一段时间以进行适当的清洁和消毒。

新冠肺炎对我们业务的不利影响在未来一段时间内可能是实质性的，特别是如果我们获得大量收入或利润的地区或供应商所在地区出现显著而长期的经济放缓，或者如果我们被迫关闭更多设施，限制或停止生产运营很长一段时间。我们可能会延迟接收客户订单、取消或推迟现有订单和/或我们在订单指定时间内履行订单的能力，并且我们在接受订单时估计的成本可能会受到负面影响。这可能导致我们未来一段时间的收入减少和/或收入成本增加，并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。新冠肺炎也导致了资本市场的极端波动，已经并可能继续对我们普通股的市场价格产生不利影响。

目前无法合理估计任何业务中断的持续时间和相关的财务影响，但可能会对我们的业务运营能力产生重大影响，并导致额外成本。新冠肺炎可能在多大程度上影响我们的业绩将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，在提交本报告时无法预测，包括可能出现的有关新冠肺炎严重程度的新信息，以及为遏制新冠肺炎或应对其影响而采取的措施等。由于新冠肺炎对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流的任何负面影响，我们可能会确定我们的商誉和长期资产受损，这将导致记录减值费用。任何此类减值费用的金额都可能是实质性的。

如果EMS设施整合花费的时间比我们目前预期的要长，产生的成本可能会超过我们目前的估计，我们从整合中预计的效率可能无法实现。

2020年9月21日，我们通知我们加利福尼亚州弗里蒙特工厂的员工，我们计划将我们EMS部门的所有制造业务从弗里蒙特工厂整合到我们位于芒特山的制造业务中。劳雷尔，新泽西州。目前，我们的接口产品是在弗里蒙特工厂生产的，我们的机械手和对接硬件产品是在Mt.劳雷尔设施。制造业务的整合将导致弗里蒙特工厂的关闭，并解雇该工厂的某些员工。正在进行制造业务的整合，以简化业务并降低EMS部门的固定年度运营成本。预计整合工作将在2020年第四季度基本完成。如果我们不能在我们目前预期的时间内完成整合，这可能会影响客户发货，并减少我们未来的收入或增加我们的成本。如果我们不能满足客户对准时交货的期望，这可能会导致失去商机。如果我们不能通过整合实现我们目前预期的效率，我们未来的成本可能会高于我们目前的预期。此外，如果整合被推迟，我们与设施整合相关的成本将超过我们目前估计的成本。任何这些事件的发生都可能对我们的业务、经营结果和未来的财务状况产生实质性的不利影响。

不遵守与我们的循环信贷安排相关的条款和契约可能会对我们的财务业绩和流动性造成不利影响，因此我们可能需要额外的财务资源来维持我们的流动性。

我们的循环信贷安排包含契约，其中要求我们提供财务和其他信息，并在发生影响我们或我们业务的某些事件时发出通知。这些公约也限制了我们承担额外债务的能力，以及进行某些交易的能力，包括出售资产、进行合并或收购，或与关联公司进行交易。如果我们不能履行我们循环信贷安排下的一个或多个契约，我们将在该契约下违约，并可能被要求用其他来源的资本偿还这些债务，或者无法从我们的信贷额度中提取资金。在这种情况下，由于我们所处的行业，我们可能很难找到愿意向我们提供信贷的另一家贷款人，而我们可能无法以合理的条件获得其他资金来源，甚至根本没有资金来源。此外，如果新冠肺炎对我们运营的影响(包括未来我们的设施可能关闭或客户需求减少对我们业务造成的中断)比我们目前预期的更大，我们可能需要额外的财务资源，包括额外的债务或股权融资。不能保证任何这样的债务或股权融资都会以优惠的条款或利率获得，或者根本不能保证。

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。

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		页面
第一部分：	财务信息

第1项。	财务报表

	截至2020年9月30日(未经审计)和2019年12月31日的合并资产负债表	1
	截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月未经审计的综合经营报表	2
	截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月未经审计的综合收益(亏损)报表	3
	截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的未经审计的股东权益合并报表	4
	截至2020年和2019年9月30日的9个月未经审计的现金流量表	5
	合并财务报表附注	6

第二项。	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	22

第三项。	关于市场风险的定量和定性披露	31

第四项。	管制和程序	31

第二部分。	其他信息	31

第1项。	法律程序	31

第1A项。	风险因素	31

第二项。	未登记的股权证券销售和收益的使用	33

第三项。	高级证券违约	33

第四项。	煤矿安全信息披露	33

第五项。	其他信息	33

第6项	陈列品	33

签名		34

	9月30日，			十二月三十一日，
	2020			2019
	(未经审计)
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	9,473		$	7,612
应收贸易账款，扣除坏账准备后的净额分别为211美元和211美元		9,533			9,296
盘存		6,924			7,182
预付费用和其他流动资产		712			805
流动资产总额		26,642			24,895
财产和设备：
机器设备		5,531			5,269
租赁权的改进		2,628			2,424
总财产和设备		8,159			7,693
减去：累计折旧		(5,742	)		(5,273	)
净资产和设备		2,417			2,420
使用权资产，净额		7,094			4,842
商誉		13,738			13,738
无形资产，净额		12,727			13,654
限制性存单		140			140
其他资产		31			26
总资产	$	62,789		$	59,715

负债和股东权益
流动负债：
应付帐款	$	2,203		$	1,984
应计工资和福利		2,028			2,007
应计专业费用		852			805
客户存款和递延收入		1,392			456
应计销售佣金		441			442
经营租赁负债的当期部分		1,299			1,302
应付国内外所得税		631			868
其他流动负债		438			497
流动负债总额		9,284			8,361
营业租赁负债，扣除当期部分后的净额		6,049			3,794
递延税项负债		2,182			2,263
其他负债		451			463
总负债		17,966			14,881

承诺和或有事项
股东权益：
优先股，面值0.01美元；授权股票500万股；未发行或流通股		-			-
普通股，面值0.01美元；授权发行20,000,000股；分别发行10,562,200股和10,413,982股		106			104
额外实收资本		26,660			26,256
留存收益		17,490			18,005
累计其他综合收益		771			673
库存股，按成本计算；33,077股		(204	)		(204	)
股东权益总额		44,823			44,834
总负债和股东权益	$	62,789		$	59,715

	截止三个月 9月30日，						截至9个月 9月30日，
	2020			2019			2020			2019

净收入	$	14,443		$	14,632		$	38,948		$	47,046
收入成本		7,993			7,427			21,564			24,286
毛利率		6,450			7,205			17,384			22,760
运营费用：
销售费用		1,747			2,044			5,560			6,505
工程和产品开发费用		1,316			1,261			3,825			3,753
一般和行政费用		2,960			3,094			8,732			10,549

总运营费用		6,023			6,399			18,117			20,807

营业收入(亏损)		427			806			(733	)		1,953
其他收入(亏损)		6			(12	)		(44	)		3
所得税前收益(亏损)费用(收益)		433			794			(777	)		1,956
所得税费用(福利)		(25	)		147			(262	)		358

净收益(亏损)	$	458		$	647		$	(515	)	$	1,598

普通股每股净收益(亏损)-基本	$	0.04		$	0.06		$	(0.05	)	$	0.15


加权平均已发行普通股-基本		10,269,995			10,421,383			10,247,779			10,405,892

每股普通股净收益(亏损)-稀释后	$	0.04		$	0.06		$	(0.05	)	$	0.15

加权平均普通股和已发行普通股等价物-稀释		10,287,562			10,429,536			10,247,779			10,423,121

	截至2020年9月30日的9个月
													累计
							其他内容						其他						总计
	普通股						实缴			留用			全面			财务处			股东的
	股票			金额			资本			收益			收益			库存			权益
平衡，2020年1月1日		10,413,982		$	104		$	26,256		$	18,005		$	673		$	(204	)	$	44,834

净损失		-			-			-			(1,143	)		-			-			(1,143	)
其他综合损失		-			-			-			-			(38	)		-			(38	)
与股票奖励相关的递延薪酬摊销		-			-			187			-			-			-			187
发行限制性股票的未归属股份		58,160			1			(1	)		-			-			-			-
没收限制性股票的未归属股份		(8,315	)		-			-			-			-			-			-
普通股回购和注销		(13,767	)		-			(74	)		-			-			-			(74	)
平衡，2020年3月31日		10,450,060			105			26,368			16,862			635			(204	)		43,766

净收益		-			-			-			170			-			-			170
其他综合收益		-			-			-			-			35			-			35
与股票奖励相关的递延薪酬摊销		-			-			208			-			-			-			208
发行限制性股票的未归属股份		15,840			-			-			-			-			-			-
没收限制性股票的未归属股份		(6,750	)		-			-			-			-			-			-
平衡，2020年6月30日		10,459,150			105			26,576			17,032			670			(204	)		44,179

净收益		-			-			-			458			-			-			458
其他综合收益		-			-			-			-			101			-			101
与股票奖励相关的递延薪酬摊销		-			-			85			-			-			-			85
发行限制性股票的未归属股份		155,110			2			(2	)		-			-			-			-
没收限制性股票的未归属股份		(52,060	)		(1	)		1			-			-			-			-

平衡，2020年9月30日		10,562,200		$	106		$	26,660		$	17,490		$	771		$	(204	)	$	44,823

	截至2019年9月30日的9个月
												累计
						其他内容						其他						总计
	普通股					实缴			留用			全面			财务处			股东的
	股票			金额		资本			收益			收益			库存			权益
余额，2019年1月1日		10,523,035		$	105	$	26,513		$	15,683		$	783		$	(204	)	$	42,880

净收益		-			-		-			1,138			-			-			1,138
其他综合损失		-			-		-			-			(83	)		-			(83	)
与股票奖励相关的递延薪酬摊销		-			-		183			-			-			-			183
发行限制性股票的未归属股份		80,300			1		(1	)		-			-			-			-
余额，2019年3月31日		10,603,335			106		26,695			16,821			700			(204	)		44,118

净损失		-			-		-			(187	)		-			-			(187	)
其他综合收益		-			-		-			-			59			-			59
与股票奖励相关的递延薪酬摊销		-			-		213			-			-			-			213
发行限制性股票的未归属股份		35,380			-		-			-			-			-			-
没收限制性股票的未归属股份		(12,325	)		-		-			-			-			-			-
余额，2019年6月30日		10,626,390			106		26,908			16,634			759			(204	)		44,203

净收益		-			-		-			647			-			-			647
其他综合损失		-			-		-			-			(144	)		-			(144	)
与股票奖励相关的递延薪酬摊销		-			-		242			-			-			-			242
发行限制性股票的未归属股份		16,900			-		-			-			-			-			-
普通股回购和注销		(39,158	)		-		(179	)		-			-			-			(179	)

余额，2019年9月30日		10,604,132		$	106	$	26,971		$	17,281		$	615		$	(204	)	$	44,769

	9月30日， 2020		十二月三十一日， 2019
原料	$	4,800	$	5,369
在制品		1,042		949
寄售给他人的存货		49		54
成品		1,033		810
总库存	$	6,924	$	7,182

				信用证未付金额
	正本信用证发布日期	信用证过期日期	租赁过期日期	9月30日， 2020		十二月三十一日， 2019
Mt.Mt.新泽西州劳雷尔	3/29/2010	4/30/2021	4/30/2031	$	90	$	90
马萨诸塞州曼斯菲尔德	10/27/2010	12/31/2024	12/31/2024		50		50
				$	140	$	140

	o	政府强制关闭设施；
	o	员工的可用性；
	o	供应链和分销中断；
	o	价格上涨和/或我们的正常供应商无法及时和/或以我们通常期望实现的利润率水平提供生产我们产品所需的材料；
	o	客户无法或拒绝接受市场服务和支持访问后的产品交付或日程安排；以及
	o	我们的循环信贷安排是否足以应对新冠肺炎的影响；

	●	半成品市场或我们服务的其他市场(包括新冠肺炎)市场周期发生变化的迹象；
	●	国内和全球的商业条件和一般经济条件的变化，包括新冠肺炎的变化；
	●	半导体需求的变化，总体上和由于新冠肺炎的影响；
	●	我们成功地将所有EMS制造业务整合到我们位于芒特蒙特的业务中。劳雷尔，新泽西州；
	●	我们通过进入半市场以外的市场实现业务多元化战略的成功；
	●	未来收购或处置的可能性以及任何收购业务的成功整合；
	●	借入资金或筹集资金为潜在收购提供资金的能力；
	●	我们的客户的资本支出比率和时间的变化，包括新冠肺炎的影响；
	●	产品开发计划的进展情况；
	●	与我们产品相关的原材料和制造成本增加，包括新冠肺炎的影响；以及
	●	我们2019年Form 10-K的第I部分1A项-“风险因素”和本Form 10-Q季度报告第II部分的第1A项-“风险因素”中包含的其他风险因素。

	三截至的月份 9月30日，				变化						三月份告一段落六月三十日，		变化
	2020		2019		$			%			2020		$			%
订单：
热能	$	11,004	$	9,543	$	1,461			15	%	$	10,446	$	558			5	%
EMS		3,423		4,314		(891	)		(21	)%		3,472		(49	)		(1	)%
	$	14,427	$	13,857	$	570			4	%	$	13,918	$	509			4	%

半市场	$	7,263	$	6,602	$	661			10	%	$	7,299	$	(36	)		-	%
多市场		7,164		7,255		(91	)		(1	)%		6,619		545			8	%
	$	14,427	$	13,857	$	570			4	%	$	13,918	$	509			4	%

	九个月结束九月三十号，				变化
	2020		2019		$			%
订单：
热能	$	31,949	$	30,476	$	1,473			5	%
EMS		10,172		11,197		(1,025	)		(9	)%
	$	42,121	$	41,673	$	448			1	%

半市场	$	21,254	$	20,804	$	450			2	%
多市场		20,867		20,869		(2	)		-	%
	$	42,121	$	41,673	$	448			1	%

	三个月结束九月三十号，				变化						三个月告一段落六月三十号，		变化
	2020		2019		$			%			2020		$			%
净收入：
热能	$	10,724	$	10,622	$	102			1	%	$	9,476	$	1,248			13	%
EMS		3,719		4,010		(291	)		(7	)%		3,799		(80	)		(2	)%
	$	14,443	$	14,632	$	(189	)		(1	)%	$	13,275	$	1,168			9	%

半市场	$	7,387	$	7,126	$	261			4	%	$	6,858	$	529			8	%
多市场		7,056		7,506		(450	)		(6	)%		6,417		639			10	%
	$	14,443	$	14,632	$	(189	)		(1	)%	$	13,275	$	1,168			9	%

10.1	租赁协议第一修正案，日期为2020年9月22日，由inTest Corporation和Exeter 804 East Gate，LLC之间签署。(1)
10.2*	InTest公司和James Pelrin于2020年8月6日签署的分离和咨询协议。(2)
10.3*	InTest公司与小理查德·N·格兰特之间的信函协议。日期是2020年7月24日。(2)
10.4*	InTest公司第三次修订和重新修订了2014年股票计划。
10.5*	员工限制性股票奖励协议格式。
10.6*	董事限制性股票奖励协议格式。
10.7*	激励性股票期权协议格式。
10.8*	非限制性股票期权协议格式。
10.9*	本公司与小理查德·N·格兰特于2020年8月11日签订的控制变更协议。
31.1	根据规则13a-14(A)对首席执行官的认证。
31.2	根据规则13a-14(A)对首席财务官进行认证。
32.1	根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18编第1350节提供的首席执行官证书。
32.2	根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18编第1350节提供的首席财务官证书。
101.INS	XBRL分类实例文档
101.SCH	XBRL分类扩展架构文档
101.CAL	XBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEF	XBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LAB	XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE	XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档

(1)	之前由本公司提交，作为本公司于2020年9月22日提交的8-K表格的证据，档案号001-36117，于2020年9月24日提交，并通过引用并入本文。
(2)	之前由本公司提交，作为本公司于2020年8月6日提交的8-K表格的证据，档案号001-36117，于2020年8月11日提交，并通过引用并入本文。
*	指董事或高管参与的管理合同或补偿计划、合同或安排。

	截至三个月九月三十号，				截至9个月九月三十号，
	2020		2019		2020		2019
按客户类型划分的净收入：
最终用户	$	12,651	$	13,167	$	34,518	$	42,310
OEM/集成商		1,792		1,465		4,430		4,736
	$	14,443	$	14,632	$	38,948	$	47,046

按产品类型划分的净收入：
热试验	$	3,632	$	4,568	$	11,482	$	13,817
热加工		5,574		4,635		13,885		15,303
半导体测试		3,604		3,841		9,093		12,734
服务/其他		1,633		1,588		4,488		5,192
	$	14,443	$	14,632	$	38,948	$	47,046

按市场划分的净收入：
半市场	$	7,387	$	7,126	$	19,256	$	24,878
工业		4,220		5,758		12,346		15,983
国防/航空航天		2,015		153		4,919		1,437
电信		419		1,377		1,427		3,509
其他多个市场		402		218		1,000		1,239
	$	14,443	$	14,632	$	38,948	$	47,046

		InTest公司



日期：	2020年11月12日	/s/小理查德·N·格兰特(Richard N.Grant，Jr.)
		理查德·N·格兰特(Richard N.Grant，Jr.) 总裁兼首席执行官



日期：	2020年11月12日	/s/小休·T·里根(Hugh T.Regan，Jr.)
		小休·T·里根(Hugh T.Regan，Jr.) 秘书、司库兼首席财务官