Paychex，Inc.

911全景步道南

纽约罗切斯特邮编：14625

(585) 385-6666

www.paychex.com



2020年4月8日



美国证券交易委员会

东北大街100号F

华盛顿特区20549

收件人：贸易服务厅公司财务部凯拉·中田(Keira Nakada)和鲁弗斯·德克尔(Rufus Decker)



回复：Paychex，Inc.

截至2019年5月31日的财年10-K表

提交于2019年7月24日

第000-11330号文件



尊敬的Nakada女士和Decker先生：



Paychex，Inc.(“本公司”)特此回应美国证券交易委员会(“本委员会”)员工在2020年3月18日的信函中就上述申请提出的意见。为方便工作人员，下面以粗体字列出工作人员的意见，后面是我们的回应。



我们感谢欧盟委员会提出的意见，并将在未来的文件中澄清或进一步加强我们在回应以下意见时所作的披露。



截至2019年5月31日的财年10-K表



合并财务报表

注B-服务收入

从获取和履行合同的成本中确认的资产，第55页





本公司获得合同的增量成本包括在与客户最初签订合同时支付的佣金。该公司的合同一般不包含特定的合同期，任何一方都可以在30天的终止通知下终止合同。因此，公司不会产生与续签合同相关的增量成本。如果预期经济效益和摊销期限将超过一年，则与客户签订新合同的增量成本将被资本化。本公司与获得与客户签订合同的增量成本相关的资产使用加速方法进行资本化和摊销，以密切配合客户关系预计寿命内的客户流失模式。





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该公司将在未来的申报文件中扩大“B-服务收入”中的披露范围，在员工的意见得到解决后，从我们根据“交易法”要求的下一份报告开始。修订后的披露内容如下：



“本公司的合同一般不包含指定的合同期限，终止期限为30天，因为任何一方都可以在30天的终止通知后随时取消合同。”



“如果预期经济效益和摊销期限超过一年，则公司将资产确认为与客户签订合同的增量成本。获得合同的增量成本只包括与获得新合同直接相关的费用，如果没有获得合同就不会发生的费用。本公司不会因获得续签合同而产生增量成本。本公司认定，某些销售佣金和奖金，包括相关的附带福利、销售和佣金成本，符合ASC分主题340-40“其他资产和递延成本：与客户的合同”(“ASC 340-40”)项下的资本化标准。“



如果您有任何问题或需要更多信息，请随时致电(585)387-6543与我们的副总裁兼财务总监Robert Schrader联系。



诚挚，



/s/Martin Mucci



马丁·穆奇

总裁兼首席执行官

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