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帕特森公司

门多塔山庄路1031号

圣彼得堡。明尼苏达州保罗，邮编：55120

2020年10月13日

途经埃德加

琳达·克夫克尔和鲁弗斯·德克尔

贸易和服务办公室

公司财务部

美国证券交易委员会

内华达州F街100号

华盛顿特区，20549

回复：

帕特森公司

截至2020年4月25日的财政年度的Form 10-K

提交日期为2020年6月24日

第000-20572号档案号

尊敬的克夫克尔女士和德克尔先生：

我们谨代表Patterson Companies，Inc.(本公司)，并针对美国证券交易委员会公司财务部员工(本公司员工)在2020年10月5日本公司与员工通话期间收到的有关补充信息的后续请求，特此函包含本公司的补充答复。后续要求涉及我们于2020年9月24日发出的回复信，涉及员工于2020年8月21日发出的信函，要求说明公司基于公司计划在未来申报文件中使用的列报方式编制的现金流量表 ，以及对未来相关财务报表附注中将列示的任何其他信息的说明。为帮助您进行审核，我们以斜体显示员工在2020年8月21日的信函中的评论文本 。

截至2020年4月25日的财政年度表格 10-K

项目8.财务报表和 补充信息

合并现金流量表，第58页

评论1。 我们阅读了您对意见1和2的回复。由于销售贸易应收账款和客户融资合同收到的大量延期采购价格应收账款代表 非现金投资活动，请告诉我们为什么在经营活动中显示的应收账款明细项目的变化似乎没有针对此非现金活动进行调整 。此外，请告诉我们，当递延购买价格应收账款是收款时的非现金投资活动和收款时的现金投资活动时，将证券化应收账款项目中的递延对价作为单独的调整将净收益与经营活动的现金进行对账的依据。另外，解释为什么此经营活动行项目直接抵销投资活动中的延期采购价格收款 应收账款行项目。请参阅ASC230-10-45.

补充

回应：

在未来的申报文件中以及其中介绍的所有期间内，我们计划使用以下列报方式，这对以前报告为经营活动提供的现金总额(用于)的金额没有影响：(1)我们将删除证券化应收账款行项目中的递延对价，并调整与我们证券化交易相关的非现金投资活动的资产和负债项目的相应变化 项；(2)我们将扩大我们的财务报表脚注披露，以包括递延应收账款项目的前滚。(2)我们将扩大财务报表脚注披露范围，以包括递延应收账款项目的前滚。 与我们的证券化交易相关的非现金投资活动的资产和负债项目的相应变化。(2)我们将扩大财务报表脚注披露范围，以包括递延的前滚将包括(A)DPP应收账款期初余额， (B)DPP应收账款的非现金增加，(C)DPP应收账款的现金收款，以及(D)期末DPP应收账款余额。此外，我们还将考虑包括其他脚注披露 ，以进一步澄清这些计划对现金流量表的影响。

对于员工要求提供公司现金流量表的形式描述，以说明公司最近完成的会计年度的 报告方法的应用情况，我们的现金流量表将按照附件A中的说明进行说明，该表已标记为显示计划的修改。

如果您对我们未来的披露有任何疑问，我们欢迎有机会进行进一步的 讨论，并请您致电我(651)405-5142，我们的总法律顾问Les B.Korsh，电话：(651)681-3751，或Taft Stettinius&Hollister LLP的Brett D.Anderson，我们的外部法律顾问，电话：(612)977-8417。

真诚地
/s/Donald J.Zurbay

唐纳德·J·祖贝

首席财务官

帕特森公司

附件A

帕特森公司

合并现金流量表

(单位：千)

财政年度结束
2020年4月25日 2019年4月27日 2018年4月28日

经营活动：

净(亏损)收入

 $ (589,367 ) $ 82,876 $ 200,974

将净(亏损)收入与经营活动提供的净现金(用于)进行调整 ：

折旧

 44,981 44,371 45,115

摊销

 37,201 38,402 38,701

投资收益

 (34,334 ) — —

商誉减值

 675,055 — —

坏账支出

 2,008 7,333 6,280

非现金员工补偿

 37,354 33,425 36,532

提前偿还债务加速摊销债务发行成本

 8,984 — —

递延所得税

 (31,800 ) 10,762 (41,058 )

证券化应收账款中的递延对价

 (540,944 ) (402,367 ) (49,650 )

资产和负债变动，扣除收购：

应收账款

 (540,065 ) (205,715 ) (23,096 )
156,519 227,907 60,211

库存

 (59,258 ) 11,547 (60,475 )

应付帐款

 219,613 44,189 (12,103 )

应计负债

 25,474 512 (24,726 )

长期应收账款

 (7,156 ) (4,373 ) (138 )
(102,707 ) 21,611 (33,795 )

经营活动的其他变动，净额

 (32,234 ) (15,172 ) 12,889
(92,323 ) (72,410 ) 12,889

经营活动提供的现金净额(用于)

 (243,544 ) 48,157 178,895

投资活动：

物业和设备的附加费

 (41,809 ) (60,734 ) (43,263 )

应收延期收购价应收账款

 540,944 402,367 49,650

其他投资活动

 — (906 ) 10,600

投资活动提供的净现金

 499,135 340,727 16,987

融资活动：

支付的股息

 (100,442 ) (99,468 ) (99,199 )

普通股回购

 — — (87,500 )

发行长期债券所得款项

 300,000 — 150,000

发债成本

 (3,300 ) — —

偿还长期债务

 (460,840 ) (249,542 ) (164,754 )

循环信贷付款

 — (16,000 ) (43,000 )

其他融资活动

 (6,647 ) 9,764 14,291

用于融资活动的净现金

 (271,229 ) (355,246 ) (230,162 )

汇率变动对现金的影响

 (2,064 ) (977 ) 2,305

现金和现金等价物净变化

 (17,702 ) 32,662 (31,975 )

期初现金及现金等价物

 95,646 62,984 94,959

期末现金和现金等价物

 $ 77,944 $ 95,646 $ 62,984

补充披露：

已缴所得税

 $ 12,021 $ 17,530 $ 19,611

支付的利息

 25,742 31,045 36,504

非现金的补充披露
投资 活动：

证券化交易中的留存权益

 707,395 430,858 80,256

请参阅附注