美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
(标记一)
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|
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内
或
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
从2010年开始的过渡期 至
委托文件编号：
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
(税务局雇主 识别号码) |
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(主要行政办公室地址) |
(邮政编码) |
注册人电话号码，包括区号：(
自上次报告以来是否更改了原姓名、前地址和前会计年度：N/A
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每节课的标题 |
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交易代码 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)，(1)已提交了1934年《证券交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告；以及(2)在过去90天内，注册人一直遵守此类备案要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速文件管理器 |
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☒ |
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加速的文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服务器 |
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☐ |
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规模较小的新闻报道公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司，如交易法第12b-2条所定义。
截至2020年5月1日已发行的注册人普通股数量，票面价值0.01美元：
PERDOCEO教育公司
表格310-Q
目录
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页面 |
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第一部分-财务信息 |
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第一项。 |
财务报表 |
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简明综合资产负债表 |
1 |
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未经审计的简明合并收益表和全面收益表 |
2 |
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未经审计的股东权益简明合并报表 |
3 |
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未经审计的现金流量表简明合并报表 |
4 |
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未经审计的简明合并财务报表附注 |
5 |
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|
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
18 |
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第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
32 |
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第四项。 |
管制和程序 |
33 |
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第二部分-其他资料 |
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第一项。 |
法律程序 |
34 |
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项目1A。 |
风险因素 |
34 |
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第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
35 |
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第6项。 |
陈列品 |
35 |
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签名 |
37 |
|
PERDOCEO教育公司及其子公司
压缩合并资产负债表
(以千为单位，不包括每股和每股金额)
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3月31日， |
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12月31日， |
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2020 |
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2019 |
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资产 |
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(未经审计) |
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流动资产： |
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现金和现金等价物，不受限制 |
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$ |
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$ |
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受限现金 |
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- |
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现金总额、现金等价物和限制性现金 |
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短期投资 |
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现金和现金等价物总额、限制性现金和短期投资 |
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学生应收账款，毛额 |
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信贷损失拨备 |
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( |
) |
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( |
) |
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学生应收账款，净额 |
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应收账款，其他 |
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预付费用 |
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盘存 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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非流动资产： |
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财产和设备，扣除累计折旧#美元 分别截至2020年3月31日和2019年12月31日 |
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使用权资产净额 |
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商誉 |
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无形资产，扣除摊销净额#美元 |
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学生应收账款，毛额 |
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信贷损失拨备 |
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( |
) |
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( |
) |
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学生应收账款，净额 |
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递延所得税资产，净额 |
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其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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负债和股东权益 |
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流动负债： |
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租赁负债--经营 |
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$ |
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$ |
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应付帐款 |
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应计费用： |
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工资总额和相关福利 |
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广告和营销费用 |
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所得税 |
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其他 |
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递延收入 |
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流动负债总额 |
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非流动负债： |
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租赁负债--经营 |
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其他负债 |
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非流动负债总额 |
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股东权益： |
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优先股，$ |
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普通股，$ 和 截至2020年3月31日和2019年12月31日的未偿还债务分别为 |
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额外实收资本 |
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累计其他综合(亏损)收入 |
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( |
) |
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留存收益 |
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库存股，按成本价计算； 2019年12月31日和2019年12月31日 |
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( |
) |
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( |
) |
|
股东权益总额 |
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|
总负债和股东权益 |
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$ |
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|
$ |
|
|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
1
PERDOCEO教育公司及其子公司
未经审计的简明综合收益表和全面收益表
(单位为千，每股除外)
|
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|
截至3月31日的季度， |
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2020 |
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2019 |
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收入： |
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学杂费 |
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$ |
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|
$ |
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其他 |
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总收入 |
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运营费用： |
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教育服务和设施 |
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一般事务和行政事务 |
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折旧及摊销 |
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资产减值 |
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- |
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总运营费用 |
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营业收入 |
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其他收入： |
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利息收入 |
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利息支出 |
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( |
) |
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( |
) |
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杂项(费用)收入 |
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( |
) |
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其他收入合计 |
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税前收入 |
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所得税拨备 |
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持续经营收入 |
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非持续经营亏损，税后净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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净收入 |
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其他综合(亏损)收入，税后净额： |
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外币折算调整 |
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( |
) |
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( |
) |
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投资未实现(亏损)收益 |
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( |
) |
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**其他综合(亏损)收入总额 |
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( |
) |
|
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综合收益 |
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$ |
|
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|
$ |
|
|
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每股净收益(亏损)-基本： |
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持续经营收入 |
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$ |
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|
$ |
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停产损失 |
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- |
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|
( |
) |
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每股净收益 |
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$ |
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|
$ |
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每股净收益(亏损)-稀释后： |
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持续经营收入 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
停产损失 |
|
|
- |
|
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|
- |
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每股净收益 |
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$ |
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|
$ |
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加权平均流通股： |
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基本信息 |
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稀释 |
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附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
2
PERDOCEO教育公司及其子公司
未经审计的股东权益简明合并报表
(单位：千)
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普通股 |
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国库股 |
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累积和其他 |
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已发行股份 |
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|
面值0.01美元 价值 |
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购入股份 |
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成本 |
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其他内容 实收资本 |
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综合收益(亏损) |
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留存收益 |
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总计 |
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平衡，2020年1月1日 |
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$ |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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净收入 |
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- |
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- |
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- |
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- |
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外币折算 |
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- |
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- |
|
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- |
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|
- |
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|
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- |
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( |
) |
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- |
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( |
) |
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投资未实现亏损 |
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- |
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- |
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- |
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- |
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- |
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( |
) |
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|
- |
|
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( |
) |
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购买的库存股 |
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- |
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- |
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( |
) |
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( |
) |
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|
- |
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|
- |
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|
- |
|
|
|
( |
) |
|
基于股份的薪酬费用 |
|
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- |
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- |
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- |
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- |
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- |
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- |
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已发行普通股 |
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( |
) |
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( |
) |
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- |
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|
- |
|
|
|
( |
) |
|
平衡，2020年3月31日 |
|
|
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|
|
$ |
|
|
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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|
|
|
|
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|
普通股 |
|
|
国库股 |
|
|
|
|
|
|
累积和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
|
已发行股份 |
|
|
面值0.01美元 价值 |
|
|
购入股份 |
|
|
成本 |
|
|
其他内容 实收资本 |
|
|
综合收益(亏损) |
|
|
累计赤字 |
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|
总计 |
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||||||||
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余额，2019年1月1日 |
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$ |
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|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
|
净收入 |
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- |
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|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
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|
|
- |
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|
|
- |
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|
|
|
|
|
|
外币折算 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
投资未实现收益 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
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|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
会计方法变更的调整 |
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|
- |
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- |
|
|
|
- |
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|
- |
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|
- |
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|
- |
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|
基于股份的薪酬费用 |
|
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- |
|
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|
- |
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|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
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|
- |
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|
|
- |
|
|
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|
已发行普通股 |
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( |
) |
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( |
) |
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- |
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|
- |
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|
|
( |
) |
|
平衡，2019年3月31日 |
|
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|
$ |
|
|
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
3
PERDOCEO教育公司及其子公司
未经审计的简明合并现金流量表
(单位：千)
|
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|
截至3月31日的季度， |
|
|||||
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2020 |
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2019 |
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经营活动的现金流： |
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净收入 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
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调整以调节净收入与净收入 |
|
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经营活动提供的现金： |
|
|
|
|
|
|
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资产减值 |
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|
|
|
- |
|
|
折旧及摊销费用 |
|
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|
|
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|
坏账支出 |
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|
|
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|
与股票奖励相关的薪酬支出 |
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递延所得税 |
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|
|
|
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经营性资产和负债的变动 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
经营活动提供的净现金 |
|
|
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|
|
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|
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|
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投资活动的现金流： |
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购买可供出售的投资 |
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购置物业和设备 |
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业务收购 |
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用于投资活动的净现金 |
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普通股发行 |
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购买库存股 |
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支付与股票薪酬相关的雇员税 |
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用于融资活动的净现金 |
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现金、现金等价物和限制性现金净(减)增 |
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期初现金、现金等价物和限制性现金 |
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期末现金、现金等价物和限制性现金 |
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附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
4
PERDOCEO教育公司及其子公司
未经审计的简明合并财务报表附注
1.公司描述
Perdoceo的学术机构主要为不同的学生群体提供高质量的高等教育，主要是在线教育，以及基于校园的混合学习计划。我们的
有关各个校园位置和Perdoceo学院的网络链接的列表，请访问Www.perdoceoed.com.
如本季度报告中所使用的10-Q表，条款“我们”、“本公司”、“Perdoceo”和“PEC”是指Perdoceo教育公司及其全资子公司。术语“机构”和“大学”是指我们拥有的个人、品牌、营利性教育机构，包括其校园所在地。“校园”一词是指由我们的一所院校运营的单个主校区或分校。
2.陈述依据
随附的未经审计的简明综合财务报表是根据美国公认的会计原则编制的(“公认会计准则”)关于中期财务信息以及表格10-Q和S-X规则第10条的说明。因此，财务报表不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和附注。管理层认为，包括正常经常性应计项目在内的所有调整都已包括在内，这些调整被认为是公平列报所必需的。截至2020年3月31日的季度的运营业绩不一定表明截至2020年12月31日的全年可能预期的业绩。
本文提供的未经审计的简明综合财务报表包括Perdoceo Education Corporation和我们的全资子公司的账目。所有公司间交易和余额都已取消。
我们的报告部门是根据财务会计准则委员会确定的。(“财务会计准则委员会”)会计准则编码(“ASC”)话题280-细分市场报告并基于公司分析业绩和做出决策的方式。每个部分代表一个提供各种学术课程的高等教育提供者。我们把我们的业务组织起来
自2020年3月2日开始，本公司实质上收购了三叉戟大学国际(“Trident University International”)的全部资产。三叉戟大学“)。三叉戟大学的业务被纳入AIU部门，保留了“三叉戟”的名称和项目，作为AIU业务的一部分。与收购三叉戟大学几乎所有资产有关的运营结果(“三叉戟收购“)对我们的综合经营业绩并不重要，自收购之日起计入未经审计的简明综合财务报表。见附注3“业务收购“了解更多信息。
自2020年1月1日起，我们实施了FASB ASC主题326-金融工具--信贷损失。本指导意见要求按摊余成本计量的金融资产应按预计收回的净额列报，与可供出售债务证券有关的信贷损失应通过信贷损失拨备计入。主题326下的指导对学分损失的会计产生了影响，这与我们对与学生应收账款有关的学分损失的会计处理有最重要的相关性。326主题下的指导没有对我们的财务状况、经营结果和披露情况的陈述产生实质性影响。见注7“学生应收账款“了解更多信息。巴塞罗那
自2020年1月1日起，本公司将停产业务的非流动资产重新归类为其他非流动资产，将停产业务的流动负债重新归类为流动其他应计费用。这种重新分类对我们精简的合并资产负债表并不重要。上期金额被重塑，与本年度报告相当。*
3.业务收购
2020年3月2日，公司收购了三叉戟大学的几乎所有资产，三叉戟大学是一所地区认可的大学，提供以研究生课程为重点的在线本科、硕士和博士课程。三叉戟大学的运营被纳入AIU的州许可证、认证和教育部批准的范围，三叉戟大学放弃了其认证机构和教育部的批准。三叉戟大学的课程现在由AIU以“三叉戟”的名义提供。合并后的机构继续为现有和未来的学生提供更广泛的课程和资源。
5
在收购之日，公司支付了#美元的现金。
预计购买价格约为$
下表汇总了截至2020年3月2日收购的资产和承担的负债的初步估计公允价值(以千美元为单位)：
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2020年3月2日 |
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资产： |
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学生应收账款，净额 |
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其他流动资产 |
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财产和设备 |
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应摊销的无形资产 |
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商品名称(使用年限 |
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学生关系(有效生命周期 |
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课程设置(使用年限 |
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商誉 |
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其他非流动资产 |
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*收购的总资产* |
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负债： |
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应付账款和其他应计负债 |
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递延收入 |
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还贷准备金 |
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其他长期负债 |
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*承担的总负债 |
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取得的净资产 |
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4.最近的会计声明
2020年通过的最新会计准则
2020年3月，FASB发布了ASU No.2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响。本ASU提供临时的可选指导，以减轻参考汇率改革在会计方面的潜在负担。新的指导方针提供了可选的权宜之计和例外，用于将普遍接受的会计原则应用于合同修改和套期保值关系，但必须满足某些标准，即参考LIBOR或预计将被终止的另一个参考利率。对于所有实体，ASU 2020-04的有效期截止到2020年3月22日至2022年12月22日。我们已于2020年3月22日评估并采纳了本指导意见。这一采用并没有对我们的财务状况、经营结果和披露的陈述产生重大影响。
2018年8月，FASB发布了ASU No.2018-15，无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)：客户对云计算安排(即服务合同)中发生的实施成本的核算。本ASU中的修订提供了澄清，使托管安排(服务合同)中产生的实施成本资本化要求与开发或获得内部使用软件或软件许可证所产生的实施成本资本化要求保持一致。对作为服务的托管安排的服务元素的核算
6
合同不受这些修改的影响。我们已经评估并采纳了本指南NCE自2020年1月1日起生效。这一采用并没有对我们的财务状况、经营结果和披露情况的公布产生重大影响。
2018年8月，FASB发布了ASU第2018-13号，公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化。本ASU的修订包括删除、修改和增加关于公允价值计量的披露要求，包括考虑成本和收益。该指导意见取消了公允价值层次结构的第1级和第2级之间转移的金额和原因、各级之间转移的时间政策以及第3级公允价值计量的估值过程的要求。本会计准则组还增加了额外要求，涉及报告期末经常性公允价值计量的其他综合(亏损)收益中包含的期间未实现损益的变化，以及用于制定公允价值计量的重大不可观察投入的范围和加权平均值。我们已于2020年1月1日评估并采纳了本指南。这一采用并没有对我们的财务状况、经营结果和披露的陈述产生重大影响。
2016年6月，FASB发布了ASU No.2016-13，金融工具-信贷损失(话题326)：金融工具信用损失的计量。本ASU的修订规定，按摊余成本计量的金融资产应按预期收回的净额列示，与可供出售债务证券相关的信贷损失应通过信贷损失拨备入账。该标准用以摊销成本计量的工具的“预期损失”模型取代了目前的“已发生损失”方法。我们完成了对新准则对我们会计政策的评估，并采用了修改后的回溯法，从2020年1月1日起采用了这一指导方针，而不重复之前的比较时期。采用这一指导方针并没有对我们财务状况、经营结果和披露的陈述产生重大影响。
近期尚未采纳的会计准则
2019年12月，FASB发布了ASU第2019-12号，所得税(话题740)：简化所得税的核算。本会计准则修正案简化了所得税的会计处理，删除了以下例外情况：当持续经营和收入或其他项目的收益出现亏损时，期间税收分配的增量法例外；当外国子公司成为权益法投资时，要求确认权益法投资的递延税项负债的例外情况；当外国权益法投资成为子公司时，不能确认外国子公司的递延税项负债的例外情况；以及当今年迄今的亏损超过过渡期时，计算所得税的一般方法的例外情况。本ASU中的修正案还简化了所得税的会计处理，要求实体将部分基于收入的特许经营税(或类似税)确认为基于收入的税收，并将发生的任何增量金额作为非基于收入的税收进行核算，要求实体评估商誉计税基础的提高何时应被视为最初确认为美国公认会计准则目的的商誉的企业合并的一部分，以及何时应被视为单独的交易。规定实体不需要在其单独的财务报表中将当期和递延税费的合并金额分配给不纳税的法人实体，但有一些例外，要求实体在包括颁布日期的过渡期内的年度有效税率计算中反映税法或税率的制定变化的影响，并对与员工持股计划相关的所得税进行轻微的编码改进。适用于所有公共企业实体, ASU 2019-12在2020年12月15日之后开始的年度期间和中期有效；允许尚未发布财务报表的公共组织提前采用。我们目前正在评估这一指导方针及其对我们财务状况、运营结果和披露的列报的影响。.
5.金融工具
截至2020年3月31日和2019年12月31日，投资包括以下内容(以千美元为单位)：
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2020年3月31日 |
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未实现总额 |
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成本 |
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(亏损) |
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短期投资(可供出售)： |
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市政债券 |
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民间债务证券 |
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财政部和联邦机构 |
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短期投资总额(可供出售) |
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( |
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7
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2019年12月31日 |
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未实现总额 |
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成本 |
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利得 |
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(亏损) |
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公允价值 |
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短期投资(可供出售)： |
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市政债券 |
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民间债务证券 |
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财政部和联邦机构 |
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( |
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短期投资总额(可供出售) |
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在上表中，未实现持有收益(亏损)与处于持续未实现收益(亏损)状态的短期投资有关，持续的未实现收益(亏损)低于
我国的非政府债务证券主要包括商业票据和存单。我们的财政部和联邦机构主要由美国国库券和联邦住房贷款债务证券组成。我们不打算在到期前出售我们在这些证券上的投资，也不太可能要求我们在摊销成本基础收回之前出售这些投资。
公允价值计量
FASB ASC主题820-公允价值计量建立一个三级公允价值层次结构，对计量公允价值时使用的投入进行优先排序。这些级别包括：级别1，定义为可观察的输入，例如活跃市场的报价；级别2，定义为直接或间接可观察的活跃市场的报价以外的输入；级别3，定义为不可观察的输入，其中市场数据很少或没有，因此需要一个实体制定自己的假设。
截至2020年3月31日，我们持有的投资要求在经常性基础上按公允价值计量。这些投资(可供出售)包括市政债券、非政府债务证券以及财政部和联邦机构证券。第1级可供出售的证券按活跃市场上相同资产和负债的报价估值。第2级可供出售证券乃根据相同资产及负债在活跃市场的报价以外的可观察投入估计，例如相同或类似资产或负债在非活跃市场的报价，或可观察到或可由实质上整个资产或负债的可观测市场数据佐证的其他投入。
根据FASB ASC主题820的披露要求，按公允价值经常性计量的投资-公允价值计量2020年3月31日和2019年12月31日的情况如下(单位：千美元)：
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截至2020年3月31日。 |
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1级 |
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2级 |
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3级 |
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总计 |
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市政债券 |
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民间债务证券 |
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财政部和联邦机构 |
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总计 |
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截至2019年12月31日。 |
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1级 |
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2级 |
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3级 |
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总计 |
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市政债券 |
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$ |
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民间债务证券 |
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财政部和联邦机构 |
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总计 |
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权益法投资
我们对一家股权附属公司的投资是对一家私人公司的国际投资，这笔投资被记录在我们浓缩的合并资产负债表上的其他非流动资产中。截至2020年3月31日，我们对一家股权附属公司的投资相当于
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的每个季度，我们都录得不到
我们定期支付与我们在智力中使用的专有权相关的运营维护费路径®个性化学习技术。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度内，支付的费用总额如下(单位：千美元)：
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维护费支付 |
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截至2020年3月31日的季度(1) |
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截至2019年3月31日的季度 |
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(1)
信贷协议
于2018年12月27日，本公司、其全资附属公司CEC Education Services，LLC及其附属担保人与蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)以唯一贷款人、信用证发行人及贷款人行政代理(不时可能是信贷协议当事人)的身份订立信贷协议。信贷协议为公司提供了$的好处。
6. 收入确认
收入的分类
下表按主要来源列出了截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度收入(以千美元为单位)：
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截至2020年3月31日的季度 |
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截至2019年3月31日的季度 |
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CTU |
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AIU(3) |
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公司和其他(4) |
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总计 |
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CTU |
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AIU |
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公司和其他(4) |
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总计 |
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学费 |
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技术费 |
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其他杂费(1) |
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学生：学杂费合计 |
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其他收入(2) |
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总收入 |
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(1) |
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(2) |
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(3)
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(4) |
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履行义务
我们的收入主要来自学院教授的学术课程，通常分为两类：(1)学杂费和(2)其他。学杂费是我们的学生为我们的机构提供的教育服务的成本。我们的院校根据院校、课程类型和具体课程的不同，收取不同的学杂费。我们的机构向学生收取一笔费用，包括学费和必需的课程材料，如教科书和用品，我们将其视为一项表演义务。一般来说，我们在每个学期开始时向学生收取学费，并在包括任何适用的外修期在内的学期内，以直线方式将学费确认为收入。作为学生教学课程的一部分，某些费用，如技术费和毕业费，是向学生收费的。这些费用是在适用期限内赚取的，不被视为单独的履约义务。
其他收入主要由合同培训收入和书店销售额组成，在交付货物或提供服务时开具账单并确认。合同培训收入来自单独的培训课程，这些课程是独立的课程，不是学位或证书计划的一部分。书店销售主要是由学生发起的，不包括在注册中
9
学生入学时的协议。这些类型的销售构成了独立于课堂教学的绩效义务。
我们院校的学年一般至少是长度不同，但因研究机构和课程而异，并按学术术语划分。学术术语由联邦政府和/或适用的认证机构规定的监管要求决定，这些要求也因机构和课程而异。学术术语由开学日期决定，开学日期因院校和课程的不同而有所不同，通常在长度上。
合同资产
对于每个学期，从学生那里收到但尚未赚取的学杂费部分被记录为递延收入，并在我们精简的合并资产负债表上报告为流动负债，因为我们预计明年将获得这些收入。合同资产是为每个学生记录他们注册的当前学期的费用，该金额尚未作为付款收到，我们没有无条件获得付款的权利，因为学生还没有达到学生当前学期中不再可以退还给该学生的账单金额的地步。以学生为单位，合同资产与当期递延收入余额相抵销，递延收入净余额反映在我们简明综合资产负债表的流动负债中。对于我们的三叉戟项目，学生在注册课程时收费，包括与未来学期相关的课程。未来学期的任何账单都将符合合同资产的定义，因为我们没有无条件获得付款的权利，因为学期还没有开始。与未来条款相关的合同资产与与各自未来条款相关的递延收入相抵销。
由于我们学术条款的短期性质，每个季度初存在的合同资产余额在该季度末将不再是合同资产，但与未来条款相关的合同资产除外。合同资产余额的减少是由以下原因之一造成的：一旦学生在学期中达到不再向学生退还账单金额的地步，合同资产余额就会成为学生应收余额；根据每个院校的退款政策，有权退款的部分会退还给退学学生；我们会收到资金来根据合同资产余额申请；或者学生更改了他们注册的班级数量，可能会导致调整他们之前的账单金额。截至每个季度末，新的合同资产以学生为基础，基于最近开始的学期和学生在该学期内的进步，与学生根据每个机构的退款政策不再有权获得退款的日期相比较。与未来学期相关的合同资产仍然是合同资产，直到学期开始，学生在该学期达到不再有权获得退款的地步。
截至2020年3月31日和2019年12月31日，与递延收入余额相抵的合同资产金额如下(以千美元为单位)：
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自.起 |
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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递延总收入 |
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合同总资产 |
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递延收入，净额 |
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递延收入
截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度，我们递延收入余额的变化如下(以千美元为单位)：
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截至2020年3月31日的季度 |
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截至2019年3月31日的季度 |
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CTU |
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AIU |
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公司和其他 |
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CTU |
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公司和其他 |
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总计 |
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递延总收入，1月1日 |
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业务收购、期初余额 |
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10
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(1) |
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现金收据
我们的学生通过各种资金来源支付费用，包括联邦贷款和助学金计划、机构支付计划、雇主报销、退伍军人管理局和其他军事资金和助学金、私人和机构奖学金和现金支付。来自政府相关来源的现金收入通常是在本学年期间收到的。对于接受雇主补偿的学生，我们通常在学期结束后收到资金。没有申请任何类型的经济援助的学生通常会与学校建立一个付款计划，并根据付款计划的条款按月付款。
如果学生在学期结束前从我们的机构退学，我们将退还已经支付的部分学杂费，根据我们的退款政策以及适用的联邦和州法律以及认证机构的标准，我们无权保留这些学杂费。一般说来，退还给学生的金额是根据学生到退学日为止所上学期的百分比和支付的学杂费来计算的。在某些情况下，我们为退学的学生确认了我们无权保留的收入。我们根据历史证据估计了这些有限情况下的储备金，数额为#美元。
当学生从学校退学并未支付学校根据适用的退款政策有权保留的本学期学费时，管理部门将重新评估可收款情况。这些未支付的费用不符合合理收取的门槛，当收到现金并终止合同时，根据ASC主题606确认为收入，双方都没有进一步的履行义务。对于退学的学生，我们没有剩余的表现义务，一旦退款计算完成并将资金退还给学生，如果适用于我们的退款政策，我们不会向学生退还进一步的考虑。我们认出了$
7.学生应收账款
学生应收账款是指为向学生提供教育服务而欠我们的资金。学生应收账款在报告期末反映的是扣除信贷损失准备后的净额。学生应收账款净额作为流动资产和非流动资产的组成部分反映在我们的简明合并资产负债表上。我们对我们的任何付款计划都不收取利息或费用。
我们的学生通过各种资金来源支付费用，包括联邦贷款和助学金计划、机构支付计划、雇主报销、退伍军人管理局和其他军事资金和助学金、私人和机构奖学金和现金支付。来自政府相关来源的现金收入通常是在本学年期间收到的。对于接受雇主补偿的学生，我们通常在学期结束后收到资金。没有申请任何类型的经济援助的学生通常会与学校建立一个付款计划，并根据付款计划的条款按月付款。对于那些在学期内没有收到的余额，余额通常在本学年内到期，大约30周长。一般情况下，学生的应收账款余额在学生退学后超过
自2020年1月1日起，本公司通过了ASU No.2016-13，金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信用损失计量，通常被称为“CECL”。这一指导影响了我们对学生应收账款的信用损失准备(以前称为“可疑账户”)的会计核算。
我们的标准学生应收账款津贴是基于对学生应收账款终身预期信用损失的估计。我们的估算方法考虑了许多定量和定性因素，根据我们的收款经验，我们认为这些因素对我们的还款风险和收回学生应收账款的能力有影响。这些因素中任何一个的趋势变化都可能影响我们对信贷损失拨备的估计。这些因素包括但不限于：内部还款历史、当前经济、立法或监管环境的变化、内部现金筹集预测以及与学生一起完成联邦助学金流程的能力。我们会定期监察和评估这些因素。总体而言，我们对学生应收账款的津贴估算过程是通过趋势分析和比较估计和实际表现来验证的。
延期付款计划下的学生应收款
我们有一笔无形的学生应收账款，从我们精简的合并资产负债表之日起超过12个月就到期了。截至2020年3月31日和2019年12月31日，扣除信贷损失准备后，期限超过12个月的付款计划下的非流动学生应收账款金额为$
11
学生应收账款估价免税额
我们将学生应收账款定义为ASC主题326下的投资组合部分-金融工具--信贷损失。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度，根据ASU 2016-13年度指导，与学生应收账款组合相关的本期和非本期应收账款津贴变化如下(以千美元为单位)：
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截至2020年3月31日的季度 |
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截至2019年3月31日的季度 |
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期初余额 |
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与业务收购相关的期初余额 |
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信贷损失准备金 |
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恢复 |
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公允价值计量
由于这些金融工具的性质，我们的简明综合资产负债表中报告的当前部分学生应收账款的账面价值接近公允价值，因为它们的到期日通常较短。由于无法随时获得可观察到的市场数据，也没有合理的估计方法，估计学生应收账款非当前部分的公允价值是不可行的。
8.租契
我们的大部分行政和教育设施都是以不可撤销的经营租约租赁的，租约将在不同的日期到期，租期为
当合同转让在一段时间内控制已确定的财产、厂房或设备的使用权以换取对价时，我们确定合同是否包含租赁。一旦确定并开始租赁，我们就确立了使用权。(“ROU”)资产和租赁负债。
下表提供了与租赁相关的定量信息(以千美元为单位)：
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截至2020年3月31日的季度 |
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截至2019年3月31日的季度 |
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租赁费(1) |
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固定租赁费用--运营 |
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转租收入 |
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其他信息 |
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营业租赁毛利现金流(2) |
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加权平均贴现率-经营租赁 |
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(1) |
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(2) |
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转租
对于我们租用的某些地点，主要是那些与我们关闭的校园有关的地点，我们已经腾出了设施，并将空间全部或部分转租。对于已签订的每一次分租，我们仍然是租约的担保人，因此成为中间出租人。我们有
12
已确认转租收入为#美元
在2020年第一季度，我们录得
9.或有事项
估计律师费和和解的应计费用为#美元。
当我们认为很可能会发生损失，并且损失金额可以合理估计时，我们就记录负债。我们至少每季度评估一次我们的法律事务中可能影响以前累积的责任金额的发展情况，并做出适当的调整。要确定概率和估计的金额，需要做出重大判断。由于各种原因，我们可能无法估计可能的损失或可能的损失范围，其中包括：(1)所要求的损害赔偿是否不确定；(2)诉讼程序是否处于早期阶段；(3)悬而未决的上诉、动议或和解的结果是否存在不确定性；(4)是否有重大的事实问题有待确定或解决；以及(5)是否存在新的或悬而未决的法律理论。在这种情况下，这类问题的最终解决存在相当大的不确定性，包括可能的最终损失(如果有的话)。
我们收到州总检察长和其他政府机构的非正式请求，涉及他们从学生或以前的学生那里收到的具体投诉，这些投诉要求提供有关学生、我们的项目以及与我们在相关州的活动有关的其他事项的信息。这些请求可能涉及广泛且耗时较长，而且存在扩大和/或导致对我们在特定州的做法进行正式查询或调查的风险。我们会受到在我们的业务经营过程中不时产生的各种其他索赔、诉讼、仲裁和调查的影响，包括但不限于涉及潜在学生、学生或毕业生的事宜、涉嫌违反“电话消费者保护法”(Telephone Consumer Protection Act)的行为(不论是个人还是代表假定的班级)，以及就业事宜。我们认为不属于我们业务附带的普通例行诉讼范围的事情时有发生。虽然我们目前认为这些事项，无论是个别的还是总体的，都不会对我们的财务状况、现金流或经营结果产生实质性的不利影响，但这些事项存在固有的不确定性，管理层对这些事项的看法未来可能会改变。如果上述任何一个或多个事项出现不利的最终结果，就有可能对我们的业务、声誉、财务状况和现金流产生重大不利影响。
10.所得税
年度有效税项的厘定是基于若干重要的估计及判断，包括我们经营业务的每个税务管辖区的估计年度税前收入，以及年内持续发展的税务筹划策略。此外，我们的所得税拨备可能会受到税率或法律变化、税务审计和审查的最终完成以及其他无法确切预测的因素的影响。因此，临时税收拨备可能会有很大的波动性。
以下是我们的所得税拨备和持续经营的有效税率的摘要(以千美元为单位)：
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截至3月31日的季度， |
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2020 |
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2019 |
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税前收入 |
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所得税拨备 |
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有效率 |
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截至2019年12月31日，估值津贴为$
截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度的有效税率受益于股票补偿和释放之前记录的税收准备金的税收效应。这些离散项目的影响使截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度的有效税率下降了
我们估计，各种不确定税种的未确认税收优惠的总负债有可能减少高达#美元。
13
2020没有考虑到可能减少未确认税收优惠的责任。减少对负债的影响将作为减少发生期间的一个独立项目处理。我们确认与税费中未确认的税收优惠相关的利息和罚金。自.起三月 31, 2020，我们已经积累了$
我们的纳税申报单定期由联邦、州和地方税务机关审查，这些审计在任何给定的时间都处于不同的完成阶段。美国国税局(Internal Revenue Service)已经完成了对截至2014年12月31日的纳税年度美国所得税申报单的审查。
11.以股份为基础的薪酬
基于股份的薪酬计划概述
公司2016年度激励性薪酬计划(《2016规划》)授权授予股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、递延股票、业绩单位、年度奖励和替代奖励，这些奖励通常可以现金或普通股的股票结算。本公司普通股中任何受股票期权或股票增值权奖励的普通股，以股票形式支付的，将计入
截至2020年3月31日，我们估计补偿费用约为美元。
股票期权。*根据每个计划授予的股票期权的行使价格等于授予日我们普通股的公平市值。员工股票期权通常可以行使
根据我们的所有计划，在截至2020年3月31日的季度内，股票期权活动如下(期权以千计)：
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选项 |
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加权平均 行权价格 |
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截至2019年12月31日的未偿还款项 |
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授与 |
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练习 |
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取消 |
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截至2020年3月31日的未偿还款项 |
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自2020年3月31日起可行使 |
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拟以股票结算的限制性股票单位。限制性股票单位以一般不以“业绩为基础”的股票结算
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下表汇总了在截至2020年3月31日的季度内，根据我们的计划将以股票结算的所有已发行限制性股票单位的信息(单位为千)：
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限制性股票单位以股票形式结算 |
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单位 |
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加权平均 赠与日期集市 单位价值 |
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截至2019年12月31日的未偿还款项 |
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授与 |
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既得 |
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没收 |
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截至2020年3月31日为止的未偿还款项 |
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拟以股票结算的递延股票单位。我们将递延股票单位授予非雇员董事。递延的股票单位将以股票的形式结算。在计划参与者停止以董事、雇员或顾问的身份向本公司提供服务之前，递延股票单位的结算和相关股票的交付不会发生。
下表汇总了截至2020年3月31日的季度内所有递延股票单位的信息(单位为千)：
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递延股票 待安置单位 以股份形式 |
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加权平均 赠与日期集市 单位价值 |
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截至2019年12月31日为止的未偿还款项(1) |
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授与 |
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没收 |
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截至2020年3月31日的未偿还款项(1) |
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(1) |
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以现金结算的限制性股票单位。以现金结算的限制性股票单位一般授予
下表汇总了截至2020年3月31日的季度内所有现金结算的限制性股票单位的信息(单位：千)：
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限制性股票 待安置单位 现金形式 |
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截至2019年12月31日的未偿还款项 |
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授与 |
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既得 |
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没收 |
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截至2020年3月31日为止的未偿还款项 |
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*表示，这些单位是根据FASB ASC主题718提出的指导进行估值的--薪酬-股票薪酬我们认出了$
基于股票的薪酬费用。截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度，所有类型奖励的股票薪酬支出总额如下(以千美元为单位)：
15
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截至3月31日的季度， |
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奖励类型 |
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2020 |
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2019 |
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股票期权 |
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存量结算的限制性股票单位 |
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以现金结算的限制性股票单位 |
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基于股票的薪酬总费用 |
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12、股票回购计划
2019年11月4日，公司董事会批准了一项股票回购计划，授权公司回购至多$
在2020年第一季度，我们回购了
13、加权平均普通股
每股基本净收入的计算方法是净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释后每股收益的计算方法是将净收益除以假设稀释后的加权平均股数。已发行稀释性普通股采用库存股方法计算，反映如果在此期间行使稀释性股票期权并为普通股结算限制性股票单位，将会发行的额外股份。
用于计算截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度基本和稀释后每股净收益的普通股加权平均数如下：
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截至3月31日的季度， |
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2020 |
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2019 |
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已发行基本普通股 |
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普通股等价物 |
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稀释后的已发行普通股 |
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在截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度，某些未行使的股票期权奖励不包括在我们的稀释每股收益计算中，因为这些股票是现金外的，它们的影响将是反稀释的。我们计算稀释后每股收益时不包括的反稀释期权有
14.细分市场报告
我们的细分市场是根据FASB ASC主题280确定的-细分市场报告并基于公司分析业绩和做出决策的方式。每个部分都由一个提供各种学术课程的高等教育机构组成。这些细分市场按关键细分市场进行组织，以增强每个细分市场内的品牌关注度，以便更有效地执行我们的战略计划。截至2020年3月31日，我们的
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♦ |
科罗拉多技术大学(CTU)我们的使命是通过创新技术和经验丰富的教师，为不同的学生群体提供与行业相关的高等教育，使他们能够追求个人和职业目标。CTU非常重视提供学位课程，以满足我们非传统学生的职业需求。 |
16
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对于受过良好教育的劳动力来说，这是一种进步和雇主的权利。这u大学提供商业研究、护理、计算机科学、工程、信息系统和技术、网络安全、刑事司法和医疗保健管理等以职业为导向的学科的学术课程。学生们通过完全在线课程、当地校园和混合模式来攻读学位，这些课程将基于校园的教育与在线教育相结合。 自.起三月 31, 2020，在CTU注册的学生大约代表 |
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美国洲际大学(AIU)其使命是满足以职业为导向、文化多元和地理分散的学生群体的不同教育需求，目标是为学生在学术、个人和专业方面做好准备。AIU专注于帮助忙碌的非传统学生尽可能有效地获得职业发展所需的学位，并提供商业研究、信息技术、教育和刑事司法等以职业为导向的学科的学术课程。学生们通过全在线课程、当地校园和混合模式攻读学位，这些课程将基于校园的教育与在线教育相结合。AIU现在还包括与开始收购三叉戟相关的运营结果和学生入学人数 |
按报告部门分列的财务信息摘要如下(以千美元为单位)：
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截至3月31日的季度， |
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营业收入(亏损) |
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2020 |
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占总数的百分比 |
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2019 |
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占总数的百分比 |
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2020 |
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2019 |
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CTU |
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公司和其他(2) |
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截至的总资产 (3) |
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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CTU |
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第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
下面的讨论以及这份关于Form 10-Q的季度报告中的其他项目包含根据1934年证券交易法(经修订)第21E节定义的“前瞻性陈述”，这些陈述反映了我们目前对公司未来增长、经营结果、现金流、业绩和业务前景及机会的预期，以及我们管理层所做的假设和目前可获得的信息，这些前瞻性陈述反映了我们目前对公司未来增长、经营结果、现金流、业绩和业务前景及机会的预期，以及我们管理层所做的假设和目前可获得的信息。我们试图通过使用诸如“预期”、“相信”、“期望”、“计划”、“寻求”、“应该”、“将”、“继续”、“展望”、“专注于”等词语来识别前瞻性陈述，但这些词语并不是识别前瞻性陈述的唯一手段。这些陈述基于我们目前掌握的信息，受到各种风险、不确定因素和其他因素的影响，包括但不限于我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中第1A项“风险因素”和本Form 10-Q季度报告中第II部分第1A项“风险因素”中讨论的那些事项，这些因素包括但不限于我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中第1A项“风险因素”和本季度报告中第II部分第1A项“风险因素”中讨论的事项。这可能导致我们的实际增长、经营结果、财务状况、现金流、业绩、业务前景和机会与这些陈述中表达或暗示的大不相同。除非联邦证券法明确要求，否则我们没有义务更新这些因素或公开宣布本文中包含的任何前瞻性陈述的结果，以反映未来的事件、发展或情况变化或任何其他原因。可能导致实际结果与我们的前瞻性陈述中表达或暗示的结果大不相同的因素包括：
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注册人数或对我们项目的兴趣下降； |
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我们继续遵守1965年修订的《高等教育法》及其相关规定(包括美国教育部(ED)规定的90-10财务责任和行政能力标准)以及适用的认证标准和州监管要求，继续遵守并有资格参加第四章课程； |
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• |
不同版本的“借款人抗辩还款”规定的影响； |
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教育部门或任何州或认证机构制定规则，国会和政府机构加大对营利性教育机构的关注，或增加对这些机构的负面宣传(特别是因为这些风险和不确定性可能在2020年总统选举之前和之后加剧)； |
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与美国联邦贸易委员会和州总检察长达成和解的运营影响； |
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我们改善学生体验、留住学生和学业成绩的举措是否成功； |
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我们招生和咨询职能部门实现预期经营业绩的能力； |
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我们继续有资格参加退伍军人和其他军人的教育援助计划； |
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全球新冠肺炎疫情的影响； |
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将三叉戟大学国际公司的资产整合到AIU的运营中遇到困难； |
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竞争加剧； |
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管理层变动的影响；以及 |
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美国整体经济的变化。 |
以下管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(“MD&A“)应与本公司未经审计的简明综合财务报表及其附注一并阅读，该附注载于本10-Q表格季度报告的其他部分。MD&A旨在帮助投资者了解经营结果、财务状况和目前的商业环境。MD&A的组织如下：
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概述 |
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综合运营结果 |
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细分市场的运营结果 |
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关键会计政策和估算摘要 |
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流动性、财务状况与资本资源 |
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概述
我们的学术机构主要为不同的学生群体提供高质量的高等教育，主要是在线教育，以及基于校园的混合学习计划。我们的两所地区认可的大学-科罗拉多技术大学(“反恐小组”)和美国洲际大学(“AIU”)-提供硕士或博士学位课程，以及大专和学士学位课程。这两所大学都为学生提供与行业相关、以职业为重点的学位课程，旨在满足当今忙碌的成年人的教育需求。CTU和AIU继续展示高等教育的创新，推动新的个性化学习技术，如他们的智能路径®学习平台，并使用数据分析和技术来支持学生和增强学习。Perdoceo致力于提供高质量的教育，以缩小寻求职业发展的学习者和需要合格劳动力的雇主之间的差距。
我们的报告部门是根据财务会计准则委员会确定的(“财务会计准则委员会”)会计准则编码(“ASC”)话题280-细分市场报告并基于公司分析业绩和做出决策的方式。每个部分代表一个提供各种学术课程的高等教育提供者。我们通过两个报告部门组织我们的业务：CTU和AIU(统称为“大学集团”)。这些细分市场按关键细分市场进行组织，以增强每个细分市场内的品牌关注度，以便更有效地执行我们的战略计划。
于二零二零年三月二日，本公司实质上收购了三叉戟大学国际(“三叉戟大学”)的全部资产。三叉戟大学)，这是一所地区认可的大学，提供在线本科、硕士和博士课程，重点放在研究生课程上。三叉戟大学的运营被纳入AIU的州许可证、认证和教育部批准的范围，三叉戟大学放弃了其认证机构和教育部的批准。三叉戟大学的课程现在由AIU以“三叉戟”的名义提供。合并后的机构继续为现有和未来的学生提供更广泛的课程和资源。
监管环境与政治不确定性
我们在一个高度监管的行业中运营，这对我们的业务产生了重大影响，并产生了风险和不确定因素。近年来，国会、教育署、各州、认证机构、CFPB、联邦贸易委员会、州总检察长和媒体都对营利性高等教育部门进行了审查。。国会就教育行业的各个方面举行了听证会和圆桌讨论，并发布了报告，对营利性学院和大学提出了高度批评。一群有影响力的美国参议员、消费者权益倡导团体和一些媒体一再强烈鼓励教育部、国防部和退伍军人事务部采取行动，限制或终止包括Perdoceo Education Corporation在内的营利性教育机构参与现有的学费援助计划。最近一次是在2020年3月，我们收到了美国众议院教育和劳工委员会的一封信，要求提供信息，以便更好地了解Perdoceo遵守90-10规则的情况，我们已经对此做出了回应。
两个主要政党就如何提议重新授权Title IV项目以及他们将要求的项目或机构资格的各种条件表达了显著不同的观点。因此，2020年总统和国会选举的结果可能会对未来影响我们业务的立法和监管行动的结果产生重大影响。Title IV项目或我们的学生有资格获得的学生资助金额的损失或实质性减少将对我们的学生入学人数和盈利能力产生重大影响，并可能影响我们目前开展的业务的持续生存能力。
我们鼓励您查看我们的Form 10-K年度报告中的第1项“业务”和第1A项的“风险因素”，以更多地了解我们高度监管的行业以及相关的风险和不确定性，以及我们2020年的Form 10-Q季度报告中的MD&A和风险因素。
关于非GAAP计量的说明
我们认为，提出不包括某些重要和非现金项目的非GAAP财务衡量标准，作为了解我们核心业务表现的一种手段是有用的。一般而言，我们将非GAAP财务衡量标准与根据GAAP公布的结果结合使用，以帮助分析我们核心业务的业绩，协助准备年度运营计划，并衡量某些形式的薪酬的业绩。此外，我们认为非GAAP财务信息被分析师和投资界的其他人用来分析我们的历史业绩，并提供对未来业绩的估计。
我们认为，某些非GAAP衡量标准允许我们将当前的经营业绩与各自的历史时期以及同行业其他公司的经营业绩进行比较，因为它不会消除我们认为不能反映基本经营业绩的项目造成的潜在差异，例如重组费用和巨额法律准备金。在评估非GAAP措施的使用时，投资者应该意识到，未来我们可能会产生与以下所示调整类似的费用。我们提出的非GAAP衡量标准不应被解读为我们未来的业绩不会受到不寻常、非常规或非经常性费用的影响。非GAAP指标作为分析性指标有其局限性
19
工具，您不应该孤立地考虑它，也不应该将其作为Net的替代品收入(亏损)、营业收入(亏损)、收益每股稀释后的股份，或根据公认会计原则衍生并报告的任何其他业绩衡量标准，或作为经营活动现金流的替代方案，或作为衡量我们流动性的标准。.
非GAAP财务衡量标准在与各自的GAAP财务衡量标准进行协调时，提供了另一种查看公司经营结果以及影响公司业务的因素和趋势的方式。非GAAP财务措施应被视为对根据GAAP公布的相应财务结果的补充，而不是替代或高于这些财务结果。
2020第一季度概述
2020年第一季度(“本季度”)反映了积极的财务业绩，收入和营业收入比去年同期有所增长。招生指标也显示出积极的趋势，受过去几年实施的举措和投资的影响，这些举措和投资使我们的学生支持职能能够有效地服务于我们正在经历的潜在学生兴趣。我们相信，随着我们进入2020年，我们有能力为现有和潜在的非传统学生提供服务和教育，重点是成人学习者。虽然新冠肺炎疫情没有对我们2020年第一季度的经营业绩产生实质性影响，但我们确实采取了重大行动来保护学生和员工的健康和福祉。“我们在下面的标题下讨论了与新冠肺炎疫情有关的事项。”冠状病毒新冠肺炎大流行。“
在本季度内，我们完成了对三叉戟大学(The Trident University)几乎所有资产的收购“三叉戟收购”)。我们一直在积极努力，将三叉戟的学术项目顺利整合到AIU，并将他们的教职员工、学生和员工过渡到我们的组织中。收购三叉戟使合并后的机构能够继续为现有和未来的学生提供更广泛的课程和资源，并符合我们评估收购优质教育机构和课程的战略。
2020年第一季度，与2019年3月31日相比，截至2020年3月31日，我们的学生总注册人数增加了12.3%。我们相信，我们对学生经历、留校率和学业成绩的持续关注，以及我们所做的技术投资，都为学生总招生人数的积极增长以及对三叉戟的收购做出了贡献。
与去年同期相比，CTU本季度的新生入学人数增加了16.8%，截至2020年3月31日，与2019年3月31日相比，学生总入学人数增长了4.8%。CTU学生招生过程中效率的提高支持了招生人数的增长。此外，关键支持职能中的员工任期正在增加，CTU的团队正在利用技术为学生提供最有效和最相关的支持。我们的学者和CTU内部的咨询团队正在进一步改进课程顺序和学生导向，以促进更多的学生参与和学习。CTU继续专注于其企业伙伴计划，来自企业伙伴关系的学生招生人数的增加推动了本季度新生和总招生人数的增加。我们的团队继续与我们的企业合作伙伴合作，提供以组织的教育优先事项为中心的学术项目，以培养互惠互利的关系。
由于收购了三叉戟，截至2020年3月31日，AIU的总招生人数比2019年3月31日增加了26.0%。由于AIU的学术日历对本季度的入学天数与上年同期相比产生了负面影响，本季度的新生入学人数比去年同期减少了14.2%。任何特定季度的招生天数是指该季度内准学生可以申请开学的可用天数，而AIU的季度招生结果可能会受到AIU学术日历的显著影响。剔除收购三叉戟的影响，AIU的新生入学人数将在本季度减少22.9%，注册天数比去年同期减少31%。在任何一个特定的季度，招生人数和招生天数之间存在着很强的相关性，因此我们相信AIU第一季度的招生结果显示出与去年同期相比的有机增长。这一招生增长得到了AIU研究生团队的支持，他们利用整体方法在招生和经济援助过程中为学生提供支持。越来越多的技术应用使得AIU的研究生团队能够通过定制的学生招生和外展为我们的学生提供更多的支持。
财务亮点
本季度的收入比上一年同期增加了1310万美元，增幅为8.3%，这是由于上述积极的招生趋势推动了两所大学的收入增长。本季度的营业收入为3730万美元，而去年同期的营业收入为3000万美元，增长了24.5%。这一改善反映了CTU和AIU的收入增长以及对三叉戟的收购，但部分抵消了对营销和学生服务职能的投资、坏账支出的增加以及与合规监测工作相关的成本。最后，我们报告本季度运营部门提供的现金为4880万美元，而去年同期运营部门提供的现金为1290万美元。运营部门提供的本季度现金是由#年收到的Title IV计划资金的时间安排推动的
20
2020年1月和两所大学的积极运营结果，部分抵消了与俄勒冈州大学相关的和解款项仲裁物质和年度及长期激励薪酬支付。
与去年同期相比，我们CTU部门本季度的收入增加了650万美元，增幅为6.7%，这主要是由于新生人数和总招生人数的增加。与去年同期相比，本季度CTU的营业收入增加了490万美元，增幅为16.6%。我们在继续投资学生服务功能和市场营销的同时，继续体验到各种行政职能的运营效率。
在收购三叉戟以及积极的招生趋势的推动下，我们AIU部门本季度的收入比去年同期增加了660万美元，增幅为10.9%。与去年同期相比，本季度AIU的营业收入增加了110万美元，增幅为12.8%。营业收入的增长是由于收入的增加部分抵消了与收购三叉戟相关的学生服务功能投资、营销费用以及重组和整合成本的增加。
在我们的公司和其他类别中，670万美元的运营亏损比去年同期增加了130万美元，或16.7%，这是由于与我们关闭的校园相关的运营亏损减少所致。
该公司认为，提出不包括某些重要和非现金项目的非GAAP财务衡量标准，作为了解其经营业绩的一种手段是有用的。(有关GAAP到非GAAP的对账，请参阅下表。)整个公司本季度的调整后营业收入为4080万美元，而上一季度为3300万美元，这一增长主要是由两所大学的收入增长推动的，部分抵消了与学生服务职能投资相关的支出增加，以及营销和坏账支出的增加。
截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度，调整后的营业收入和调整后的稀释后每股收益如下(除非另有说明，否则以千美元为单位)：
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实际 |
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截至该季度的 三月三十一号， |
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调整后营业收入 |
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2020 (4) |
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2019 |
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公司总数 |
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营业收入 |
|
$ |
37,303 |
|
|
$ |
29,971 |
|
|
折旧及摊销 |
|
|
2,639 |
|
|
|
2,233 |
|
|
资产减值(1) |
|
|
612 |
|
|
|
- |
|
|
腾出空间的租赁费 (2) |
|
|
217 |
|
|
|
766 |
|
|
调整后营业收入--合计公司 |
|
$ |
40,771 |
|
|
$ |
32,970 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
实际 |
|
|||||
|
|
|
截至该季度的 三月三十一号， |
|
|||||
|
调整后每股摊薄收益 |
|
2020 (4) |
|
|
2019 |
|
||
|
公司总数 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公布的稀释后每股收益 |
|
$ |
0.41 |
|
|
$ |
0.35 |
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|
包括在营业费用中的税前调整： |
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|
|
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|
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|
资产减值(1) |
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0.01 |
|
|
|
- |
|
|
|
腾出空间的租赁费(2) |
|
|
- |
|
|
|
0.01 |
|
|
税前调整总额 |
|
$ |
0.01 |
|
|
$ |
0.01 |
|
|
调整的税收效应(3) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
税后调整总额 |
|
|
0.01 |
|
|
|
0.01 |
|
|
调整后每股摊薄收益--总公司 |
|
$ |
0.42 |
|
|
$ |
0.36 |
|
_________________
|
(1) |
资产减值是指我们其中一处空置设施的使用权资产，其转租收入被视为不再可以收回。 |
|
(2) |
空置空间的租赁费用包括固定和可变租赁成本，与我们封闭式校园的分租收入相抵销。 |
21
|
(3) |
调整的税收效应是通过将税前调整乘以25%的税率计算出来的。这个税率旨在反映联邦和州的应税管辖区以及调整的性质。 |
|
(4) |
2020年第一季度的业绩包括从2020年3月2日开始的三叉戟收购。 |
冠状病毒新冠肺炎大流行
2020年第一季度，新冠肺炎疫情影响了全球经济和各个行业。分析新冠肺炎对各种企业、市场和经济的整体影响仍处于早期阶段，因为这场流行病在我们近代史上是前所未有的。我们正在密切关注新冠肺炎对我们教育机构运营的影响，包括对我们的学生、员工和第三方服务供应商的影响。虽然我们在2020年第一季度没有看到任何实质性的中断，但我们不可能预测新冠肺炎可能会对我们的业务和运营结果产生的所有影响和最终影响，这些不确定性包括疫情的严重程度和持续时间、政府、监管、企业或其他行动、对我们学生的影响、对我们的第三方服务供应商以及现有和潜在的企业合作伙伴的影响，以及新冠肺炎对我们运营的其他变化。
我们员工的健康和福祉以及我们继续为学生服务的能力对我们的运营至关重要。为了响应第一季度在多个州和县发布的居家命令，我们能够快速响应，为员工提供远程工作所需的工具。向远程劳动力的过渡相对平稳，我们的学生受益于他们在过渡期间得到的持续支持。在这一关键时刻，我们将继续为我们的员工提供支持和资源，以便他们拥有继续支持我们的学生所需的工具和信息。我们的福利计划在新冠肺炎大流行期间为员工提供支持，符合条件的员工也可以通过家庭医疗休假法、美国残疾人法、其他适用的州休假法律和/或公司的短期残疾、长期残疾或个人休假福利获得休假。
我们还能够迅速将就读于我们校园地点的学生过渡到我们的在线平台，这样他们的学术学习就不会受到干扰。到目前为止，我们的偏远地区工作人员的工作效率和效益都很高，我们的学生大部分都在继续他们的学术研究，他们习惯于从我们的机构和辅助人员那里获得的服务水平并没有受到重大影响。到目前为止，将我们的员工转移到远程环境以及将我们的校园学生转移到我们的在线平台的相关成本对我们的运营结果并不重要。
我们强大的资产负债表应该会为我们提供金融稳定和灵活性，使我们能够在这个前所未有的时期继续运营。虽然到目前为止，我们的经营业绩没有受到任何重大影响，但全球经济状况潜在恶化、信贷和金融市场的中断和波动以及其他意想不到的后果的未来影响仍然未知。此外，新冠肺炎对我们的学生、员工、第三方服务供应商和公司合作伙伴未来可能产生的影响尚不清楚，但对这些方面的任何实质性影响都可能对我们产生负面影响。见第II部分，第1A项，“风险因素-持续的新冠肺炎疫情和旨在防止其蔓延的措施可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响，“在这份Form 10-Q季度报告中。
监管更新
退伍军人事务部的信。据此前披露，2020年3月9日，本公司收到美国退伍军人事务部(The Department Of Veterans Affairs)的一封信弗吉尼亚州“)通知本公司，如果本公司未能在60天内通过纠正措施纠正其不足之处，退伍军人管理局将不批准为退伍军人管理局教育资助计划招收尚未参加本公司院校计划的个人。这封信还规定了如果做出这样的不批准决定，某些行政上诉程序。退伍军人事务部的这封信没有指明任何当前的问题，只是将与美国联邦贸易委员会(The Federal Trade Commission)之前达成和解的调查有关的指控确定为缺陷。联邦贸易委员会“)以及48个州和哥伦比亚特区的总检察长。在这两个问题上，为了避免额外的分心和辩护成本，公司同意在不承认任何不当行为的情况下达成和解，其中包括合规义务。2020年4月9日，公司向退伍军人管理局提供了一份详细的答复，公司认为这表明了纠正行动，包括关于其当前合规流程的信息，这些合规流程纳入了与联邦贸易委员会和多名总检察长达成的协议中做出的增强的运营和合规承诺。退伍军人管理局将信中提到的60天期限再延长了30天，至2020年6月7日。本公司打算与退伍军人管理局合作，以期尽快解决这一问题；然而，如果不能展示令退伍军人管理局满意的纠正行动，将对退伍军人在我们院校未来的学生入学产生重大负面影响，并可能产生其他不利后果。见第II部分，第1A项，“风险因素-退伍军人管理局为退伍军人管理局教育资助计划的目的而不批准我们院校的学生入学的决定可能会对未来的学生入学产生实质性的负面影响，并可能产生其他不利后果。“了解更多信息。
借款人辩护遵守还款规定。2016年10月28日，教育部通过了涵盖多个问题的新规定，包括联邦学生贷款的清偿程序和标准，这些规定通常被称为“借款人防御还款”规定。教育署最初推迟了这些规定的生效日期；然而，在对延迟提出成功的法律挑战后，教育署于2019年3月15日向各机构发布了如何实施2016年规定的指导意见，同时指出即将出台一套新的规定。2019年9月23日，ED发布了将于2020年7月1日生效的新的最终借款人抗辩还款规定。根据新的2019年最终借款人抗辩还款规定，新的2019年最终借款人抗辩还款规定将
22
导致了一个独特的贷款清偿流程和标准，适用于2020年7月1日之后首次发放的联邦学生贷款。2020年1月16日，美国众议院和参议院分别于2020年1月16日和3月11日投票通过了一项根据国会审议法案(Congressional Review Act)的决议，该决议不批准2019年最终借款人Def遵守还款规定。“国会审查法”授权国会通过加快立法程序，审查政府机构发布的新的联邦法规，并通过联合决议推翻法规。一旦一项规则因此被废除，《国会审查法》还禁止以实质上相同的形式重新发布该规则或发布实质上相同的新规则，除非重新发布的规则或新的规则是在反对原规则的联合决议之日之后颁布的法律明确授权的。该决议尚未提交总统，以决定他是否我将行使他的否决权；然而，,2020年2月11日，白宫发布d一份行政政策声明，确认如果决议是提交给总统，他的顾问会建议他否决。如果国会审议法案(Congressional Review Act)决议提交给特朗普总统，而他否决了该决议，我们预计2019年的法规将生效。2020年7月1日出版。如果在提交给特朗普总统要求他下定决心时，他不否决这项决议，2016年的还款辩护规定将继续有效，埃德未来在这一领域制定规则的能力将受到限制，从而降低未来进行任何修改的可能性。见项目1，“商业-学生资助和相关的联邦法规--遵守联邦法规标准和违反联邦法规的影响--”借款人对还款的抗辩和第1A项，“风险因素--与我们经营的高度监管的领域有关的风险--”‘借钱还款’的规定，包括关闭学校开除，可能会使我们因拖欠联邦学生贷款和张贴大量信用证而向教育署承担重大还款责任，这可能会限制我们对业务进行投资的能力，这可能会对我们未来的增长产生负面影响。“请参阅公司截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K，了解有关借款人对偿还规定的抗辩及其相关风险的更多信息。
ED就未偿还的借款人抗辩还款索赔达成和解。在2020年4月，教育署同意一项拟议的集体诉讼和解方案，根据该方案，截至2020年4月7日仍有申索待决的借款人答辩申请人，将在18个月内就其借款人答辩申索的是非曲直作出最终裁决，并在适当情况下，在法院批准和解的最终命令成为不可上诉的日期的21个月内获得济助。教育署审核这些申索的结果，以及对该公司是否有任何相关影响，目前尚不清楚。教育署决定哪些申请应获批准、金额多少、申请成功的借款人人数、教育署可向院校追讨款项的权力，以及院校就任何声称的申索提供抗辩的能力，均属未知，并可能因发放学生贷款的日期而有所不同。见项目1，“商业-学生资助和相关的联邦法规--遵守联邦法规标准和违反联邦法规的影响--”借款人对还款的抗辩和第1A项，“风险因素--与我们经营的高度监管的领域有关的风险--”‘借钱还款’的规定，包括关闭学校开除，可能会使我们因拖欠联邦学生贷款和张贴大量信用证而向教育署承担重大还款责任，这可能会限制我们对业务进行投资的能力，这可能会对我们未来的增长产生负面影响。“请参阅公司截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K，了解有关借款人对还款规定的抗辩以及与之相关的风险的更多信息。
2020年展望
根据下面确定的关键假设，我们提供以下展望。关于调整后的营业收入和调整后每股摊薄收益的详细信息，请参阅下面的GAAP与非GAAP对账。
展望现在纳入了对三叉戟的收购，包括已知的整合和重组成本，以及与新冠肺炎相关的已知成本，如将我们的学生和员工过渡到远程环境。这一前景继续反映了我们对2020年全年两所大学新生和总招生人数增长的预期。
此外，对于2020年第二季度，我们预计CTU的新生入学人数将比去年同期有所增长。由于2020年第二季度的注册天数比去年同期增加了50%，以及对三叉戟的收购，预计AIU第二季度的新生入学人数将出现显著增长。预计这一增长将抵消2020年第一季度以来新生入学人数的下降，因此，即使剔除收购三叉戟的积极影响，AIU预计2020年上半年仍将出现增长。我们预计AIU在2020年第三季度和第四季度的注册天数将与去年同期相对持平。
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• |
2020年全年-公司总数： |
|
|
o |
营业收入在1.35亿美元至1.39亿美元之间 |
|
|
o |
调整后的营业收入在1.51亿美元至1.55亿美元之间 |
|
|
o |
稀释后每股收益在1.44美元至1.48美元之间 |
|
|
o |
调整后每股摊薄收益在1.49美元至1.53美元之间 |
|
|
• |
2020年第二季度-总公司： |
|
|
o |
营业收入在3,300万至3,500万美元之间 |
|
|
o |
调整后的营业收入在3,800万美元至4,000万美元之间 |
|
|
o |
稀释后每股收益在0.35美元至0.37美元之间 |
23
|
|
o |
A调整后每股摊薄收益在以下范围内$0.36至0.3美元8 |
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|
|
展望 |
|
|
实际 |
|
|
展望 |
|
|
实际 |
|
||||
|
|
|
截至6月30日的季度， |
|
|
截至12月31日的年度， |
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
公司总数： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业收入 |
|
3300万-3500万美元 |
|
|
$ |
184 |
|
|
1.35亿-1.39亿美元 |
|
|
$ |
86,462 |
|
||
|
折旧及摊销 (1) |
|
4.8M |
|
|
|
2,235 |
|
|
14.5M |
|
|
|
9,145 |
|
||
|
资产减值(2) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
0.6M |
|
|
|
- |
|
|
|
腾出空间的租赁费(3) |
|
0.2M |
|
|
|
392 |
|
|
0.9M |
|
|
|
1,630 |
|
||
|
重大法律和解(4) |
|
|
- |
|
|
|
30,000 |
|
|
|
- |
|
|
|
37,100 |
|
|
调整后营业收入 |
|
3800万-4000万美元 |
|
|
$ |
32,811 |
|
|
1.51亿-1.55亿美元 |
|
|
$ |
134,337 |
|
||
|
|
|
展望 |
|
|
实际 |
|
|
展望 |
|
|
实际 |
|
||||
|
|
|
截至6月30日的季度， |
|
|
截至12月31日的年度， |
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
公司总数： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公布的稀释后每股收益 |
|
$0.35 - $0.37 |
|
|
$ |
(0.01 |
) |
|
$1.44 - $1.48 |
|
|
$ |
0.97 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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包括在营业费用中的税前调整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
摊销(1) |
|
|
0.01 |
|
|
|
- |
|
|
|
0.04 |
|
|
|
- |
|
|
资产减值(2) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
- |
|
|
腾出空间的租赁费(3) |
|
|
- |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.02 |
|
|
重大法律和解(4) |
|
|
- |
|
|
|
0.41 |
|
|
|
- |
|
|
|
0.51 |
|
|
税前调整总额 |
|
$ |
0.01 |
|
|
$ |
0.42 |
|
|
$ |
0.06 |
|
|
$ |
0.53 |
|
|
调整的税收效应(5) |
|
|
- |
|
|
|
(0.02 |
) |
|
|
(0.01 |
) |
|
|
(0.13 |
) |
|
结算扣除额变动的税收效应(6) |
|
|
- |
|
|
|
(0.05 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
税后调整总额 |
|
|
0.01 |
|
|
|
0.35 |
|
|
|
0.05 |
|
|
|
0.40 |
|
|
调整后每股摊薄收益 |
|
$0.36 - $0.38 |
|
|
$ |
0.34 |
|
|
$1.49 - $1.53 |
|
|
$ |
1.37 |
|
||
_______________________
摊销金额涉及与收购三叉戟相关的确定的无形资产。
(1)摊销金额涉及与收购三叉戟有关的固定寿命无形资产。
|
(2) |
资产减值是指我们腾出的一处设施的使用权资产，转租收入被认为不再可以收回。 |
|
(3) |
空置空间的租赁费用包括固定和可变租赁成本，与封闭校园的分租收入相抵。 |
|
(4) |
重大法律和解与2019年记录的联邦贸易委员会和俄勒冈州仲裁事项有关。 |
|
(5) |
调整的税收效应是通过将税前调整乘以25%的税率计算出来的。此税率旨在反映联邦和州的应税辖区以及调整的性质。 |
|
(6) |
与FTC事件相关的3000万美元的法律和解是对2019年第二季度营业收入的调整，以计算调整后的营业收入。然而，在2019年第二季度，这一调整中只有670万美元符合减税标准。2019年第四季度，与联邦贸易委员会和解相关的另外2300万美元达到了税收可抵扣的标准。这笔金额之前被认为是截至2019年9月30日的不可抵扣的永久性税收项目。因此，对2019年第四季度反映的2300万美元免税额变动的税收优惠进行了调整，以充分反映税收不可抵扣对2019年第二季度和第三季度的比例影响。不可扣除的影响没有按比例反映在最初报告的2019年第二季度和第三季度调整后每股稀释后收益中，这两个季度将分别减少0.05美元和增加0.02美元。2019年第二季度现在反映了这种调整。2019年全年，约有2970万美元被认为是可扣除的税收。不可扣除比例影响的季度逆转和调整对2019年全年没有影响。 |
前瞻性调整后营业收入和调整后每股摊薄收益在上文GAAP与非GAAP表格的对账中列示。营业收入是GAAP衡量标准与调整后营业收入最直接的可比指标，由于对某些重大和非现金项目(如腾出空间的租赁费用与任何转租收入以及折旧相抵消)进行了调整，营业收入和稀释后每股收益可能不会遵循上述展望中所述的相同趋势。
24
摊销、资产减值费用、重大重组费用和重大法律和解。以上提供的2020年的营业收入、调整后的营业收入、每股收益、调整后的每股收益和招生前景基于以下主要假设和因素：(I)学生对本公司课程的预期兴趣与最近的经验保持一致；(Ii)计划和投资 学生服务业务继续对招生趋势产生积极影响，(Iii)当前法律或法规环境没有实质性变化，排除了法律和法规责任以及其他目前不可能和不可评估的相关影响，以及新法规或拟议法规的任何影响，包括“借款人抗辩还款”法规，(Iv)与美国联邦贸易委员会和州总检察长达成和解或其他法律或法规事项没有重大运营影响， 包括2020年3月美国退伍军人事务部的信美国国税局(“弗吉尼亚州“)关于潜在的反对意见，出于退伍军人管理局管理的教育援助计划的目的，注册人数的如果公司不能弥补信中指出的不足之处，公司所在机构的个人将受到惩罚,(V)无重大操作或财务IMP新冠肺炎大流行带来的影响 超越已知的成本已经被合并到Outlook中, (Vi)稀释后每股收益展望假设第二季度和全年的有效所得税税率约为26%，以及(Vii)不包括本公司股票回购计划未来的任何影响。虽然这些估计和假设是基于管理层对当前和未来情况以及可能采取的行动的善意信念，但实际结果可能与这些估计大不相同。此外，随着我们继续评估提高股东价值的不同战略，我们未来做出的决定可能会影响上面提供的前景。
综合经营成果
下面精选的财务数据表摘要应在回顾以下对我们截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度运营结果的讨论时参考(以千美元为单位)：
|
|
|
截至3月31日的季度， |
|
|||||||||||||
|
|
|
|
2020 |
|
|
的百分比 总计 收入 |
|
|
|
2019 |
|
|
的百分比 总计 收入 |
|
||
|
总收入 |
|
$ |
170,994 |
|
|
|
|
|
|
$ |
157,853 |
|
|
|
|
|
|
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
教育服务和设施(1) |
|
|
26,911 |
|
|
|
15.7 |
% |
|
|
26,327 |
|
|
|
16.7 |
% |
|
一般事务和行政事务：(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
广告 |
|
|
35,057 |
|
|
|
20.5 |
% |
|
|
32,705 |
|
|
|
20.7 |
% |
|
录取 |
|
|
24,693 |
|
|
|
14.4 |
% |
|
|
23,213 |
|
|
|
14.7 |
% |
|
行政性 |
|
|
30,917 |
|
|
|
18.1 |
% |
|
|
31,682 |
|
|
|
20.1 |
% |
|
坏账 |
|
|
12,862 |
|
|
|
7.5 |
% |
|
|
11,722 |
|
|
|
7.4 |
% |
|
一般和行政费用总额 |
|
|
103,529 |
|
|
|
60.5 |
% |
|
|
99,322 |
|
|
|
62.9 |
% |
|
折旧及摊销 |
|
|
2,639 |
|
|
|
1.5 |
% |
|
|
2,233 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
资产减值 |
|
|
612 |
|
|
|
0.4 |
% |
|
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
营业收入 |
|
|
37,303 |
|
|
|
21.8 |
% |
|
|
29,971 |
|
|
|
19.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
税前收入 |
|
|
38,736 |
|
|
|
22.7 |
% |
|
|
31,595 |
|
|
|
20.0 |
% |
|
所得税拨备 |
|
|
9,604 |
|
|
|
5.6 |
% |
|
|
6,407 |
|
|
|
4.1 |
% |
|
实际税率 |
|
|
24.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
20.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持续经营收入 |
|
|
29,132 |
|
|
|
17.0 |
% |
|
|
25,188 |
|
|
|
16.0 |
% |
|
非持续经营亏损，税后净额 |
|
|
(26 |
) |
|
|
0.0 |
% |
|
|
(397 |
) |
|
|
-0.3 |
% |
|
净收入 |
|
$ |
29,106 |
|
|
|
17.0 |
% |
|
$ |
24,791 |
|
|
|
15.7 |
% |
|
(1) |
教育服务和设施费用包括我们院校教育活动的成本，包括：教职员工、学术管理人员和学生支持人员的工资和福利，以及教育用品和设施的成本，如租赁设施的租金和建立和维护计算机实验室的某些成本。教育服务和设施费用中还包括我们校园提供的其他商品和服务的费用，包括教科书和笔记本电脑的费用。 |
|
(2) |
一般和行政费用包括公司和校园管理、市场营销、招生、信息技术、财务援助、会计、人力资源、法律和合规方面的人员的工资和福利。这一费用类别中的其他费用包括广告和营销材料的制作费用以及坏账费用。 |
25
收入
2020年第一季营收(“本季度“)与去年同期相比增长了8.3%，即1310万美元，这得益于学生总招生人数增加了12.3%。当前季度的收入增长也得益于对三叉戟的收购，由于其学术日历每年都不同，AIU的创收天数比去年同期增加了1.1%。
教育服务和设施费用(千美元)
|
|
|
截至3月31日的季度， |
|
|||||||||||||
|
|
|
|
2020 |
|
|
的百分比 总计 收入 |
|
|
|
2019 |
|
|
的百分比 总计 收入 |
|
||
|
教育服务和设施： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
与学术和学生有关的学者和学生 |
|
$ |
21,512 |
|
|
12.6% |
|
|
$ |
19,862 |
|
|
12.6% |
|
||
|
入住率 |
|
|
5,399 |
|
|
3.2% |
|
|
|
6,465 |
|
|
4.1% |
|
||
|
整体教育服务和设施 |
|
$ |
26,911 |
|
|
15.7% |
|
|
$ |
26,327 |
|
|
16.7% |
|
||
与去年同期相比，本季度的教育服务和设施开支增加了2.2%，即60万美元。在招生人数增加的推动下，本季度与去年同期相比，学术和与学生相关的支出增加了8.3%，即170万美元。然而，学术和学生相关费用占收入的百分比与去年同期持平，反映出人员配备的效率水平。与去年同期相比，本季度的占用费用增加了16.5%，即110万美元，这主要是由于租赁的设施到期后，与我们关闭的校园相关的减少所致。
一般和行政费用(千美元)
|
|
|
截至3月31日的季度， |
|
|||||||||||||
|
|
|
|
2020 |
|
|
的百分比 总计 收入 |
|
|
|
2019 |
|
|
的百分比 总计 收入 |
|
||
|
一般事务和行政事务： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
广告 |
|
$ |
35,057 |
|
|
20.5% |
|
|
$ |
32,705 |
|
|
20.7% |
|
||
|
录取 |
|
|
24,693 |
|
|
14.4% |
|
|
|
23,213 |
|
|
14.7% |
|
||
|
行政性 |
|
|
30,917 |
|
|
18.1% |
|
|
|
31,682 |
|
|
20.1% |
|
||
|
坏账 |
|
|
12,862 |
|
|
7.5% |
|
|
|
11,722 |
|
|
7.4% |
|
||
|
一般和行政费用总额 |
|
$ |
103,529 |
|
|
60.5% |
|
|
$ |
99,322 |
|
|
62.9% |
|
||
本季度的一般费用和行政费用在广告、入场费和坏账支出增加的推动下，与去年同期相比增长了4.2%，即420万美元。与去年同期相比，本季度的广告费用增加了7.2%，即240万美元，支持CTU和AIU的招生人数都在增长。广告费用占收入的比例相对持平。与去年同期相比，本季度的招生费用增加了6.4%，即150万美元，其中CTU增加了4.6%，即50万美元，AIU增加了9.2%，即100万美元，这主要是因为增加了人员，以支持我们正在经历的潜在学生兴趣和本季度对三叉戟的收购。与去年同期相比，本季度的行政费用减少了2.4%，即80万美元，这主要与法律费用的减少有关。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度里，我们每个部门发生的坏账支出如下(以千美元为单位)：
|
|
|
截至3月31日的季度， |
|
|||||||||||||
|
|
|
|
2020 |
|
|
的百分比 细分市场 收入 |
|
|
|
2019 |
|
|
的百分比 细分市场 收入 |
|
||
|
坏账费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CTU |
|
$ |
6,683 |
|
|
|
6.5 |
% |
|
$ |
6,197 |
|
|
|
6.4 |
% |
|
AIU |
|
|
6,201 |
|
|
|
9.2 |
% |
|
|
5,603 |
|
|
|
9.2 |
% |
|
合计大学集团 |
|
|
12,884 |
|
|
|
7.5 |
% |
|
|
11,800 |
|
|
|
7.5 |
% |
|
公司和其他 |
|
|
(22 |
) |
|
NM |
|
|
|
(78 |
) |
|
NM |
|
||
|
坏账总支出 |
|
$ |
12,862 |
|
|
|
7.5 |
% |
|
$ |
11,722 |
|
|
|
7.4 |
% |
26
与去年同期相比，坏账总支出占收入的百分比相对持平，美元的增长与我们收入的增加和对三叉戟的收购一致。我们定期监测我们的储备率，其中包括对我们对历史学生应收账款的分析进行审查，我们根据现有的最新数据每季度更新一次，以及我们认为可能影响学生应收账款收款的当前已知因素，包括未完成资助过程的学生人数。此外，我们继续积极监测最近的新冠肺炎疫情以及对我们预期信贷损失的任何相关影响。我们的学生支持团队一直专注于经济援助文件的收集，并通过Title IV过程对学生进行咨询，以便他们为开始上学做好更好的准备。此外，我们重点强调雇主付费和其他直接付费教育项目，如企业合作伙伴关系，因为这些项目中的学生通常与他们相关的坏账支出较低。在本季度，该公司还改变了与信贷损失相关的会计指导，这对本季度的影响并不大。见附注4“近期会计公告“了解更多信息。
资产减值
在2020年第一季度，我们记录了60万美元的资产减值，这与我们之前腾出的一个租赁设施有关，原因是分租人没有付款。吾等确定，该设施的使用权资产账面价值在租约结束时不能收回。
营业收入
与去年同期相比，本季度的营业收入增长了24.5%，即730万美元。这一增长主要是由于本季度的收入比去年同期增加了8.3%，即1310万美元，以及本季度公司和其他部门的运营亏损减少，抵消了广告、入账和坏账支出的增加。营业利润率提高了约280个基点，从19.0%提高到21.8%，因为我们在支持学生招生的同时继续优化非学生服务支出。
所得税拨备
在截至2020年3月31日的季度，我们记录了960万美元的所得税拨备，占24.8%，而去年同期的所得税拨备为640万美元，占20.3%。截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度的有效税率受益于与股票薪酬相关的超额税收优惠，以及之前记录的税收准备金的释放。这些离散项目的影响使截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度的有效税率分别下降了1.9%和5.6%。对于2020年全年，我们预计我们的有效税率将在25.5%至26.5%之间。截至2019年12月31日，我们有1.085亿美元的联邦净营业亏损结转，这将抵消2020年的联邦应税收入。
细分运营结果
下表显示了报告期内未经审计的部门结果(以千美元为单位)：
|
|
|
截至3月31日的季度， |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
收入 |
|
|
营业收入(亏损) |
|
|
营业利润率 |
|
|||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
%变化 |
|
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
%变化 |
|
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
||
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CTU |
|
$ |
103,588 |
|
|
$ |
97,057 |
|
|
|
6.7 |
% |
|
$ |
34,619 |
|
|
$ |
29,691 |
|
|
|
16.6 |
% |
|
|
33.4 |
% |
|
|
30.6 |
% |
|
AIU(1) |
|
|
67,396 |
|
|
|
60,779 |
|
|
|
10.9 |
% |
|
|
9,376 |
|
|
|
8,312 |
|
|
|
12.8 |
% |
|
|
13.9 |
% |
|
|
13.7 |
% |
|
合计大学集团 |
|
|
170,984 |
|
|
|
157,836 |
|
|
|
8.3 |
% |
|
|
43,995 |
|
|
|
38,003 |
|
|
|
15.8 |
% |
|
|
25.7 |
% |
|
|
24.1 |
% |
|
公司和其他(2) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
(5,680 |
) |
|
|
(5,220 |
) |
|
|
-8.8 |
% |
|
NM |
|
|
NM |
|
||
|
关闭的校园 |
|
|
10 |
|
|
|
17 |
|
|
|
-41.2 |
% |
|
|
(1,012 |
) |
|
|
(2,812 |
) |
|
|
64.0 |
% |
|
NM |
|
|
NM |
|
||
|
公司和其他合计 |
|
|
10 |
|
|
|
17 |
|
|
|
-41.2 |
% |
|
|
(6,692 |
) |
|
|
(8,032 |
) |
|
|
16.7 |
% |
|
NM |
|
|
NM |
|
||
|
总计 |
|
$ |
170,994 |
|
|
$ |
157,853 |
|
|
|
8.3 |
% |
|
$ |
37,303 |
|
|
$ |
29,971 |
|
|
|
24.5 |
% |
|
|
21.8 |
% |
|
|
19.0 |
% |
27
_____________________
|
(1) |
AIU的当前季度包括从2020年3月2日开始的三叉戟收购的运营结果。 |
|
(2) |
截至2019年1月1日，在部门变化之前，公司和其他部门历史上报告的金额。 |
学生注册总数表示截至报告期最后一天活动的所有学生。活跃学生是指那些通过参加与班级相关的活动而被认为出勤率良好的学生。新入学学生是指在此期间在我们的一所学术机构开始上课的学生，不包括在课程开始前365天内的任何时间点之前活跃的学生。
|
|
|
新生入学人数 |
|
|
学生总数 注册人数 |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
截至3月31日的季度， |
|
|
截至3月31日， |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
%变化 |
|
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
%变化 |
|
||
|
CTU |
|
|
7,020 |
|
|
|
6,010 |
|
|
|
16.8 |
% |
|
|
24,200 |
|
|
|
23,100 |
|
|
|
4.8 |
% |
|
AIU(1) |
|
|
4,610 |
|
|
|
5,370 |
|
|
|
-14.2 |
% |
|
|
16,000 |
|
|
|
12,700 |
|
|
|
26.0 |
% |
|
总计 |
|
|
11,630 |
|
|
|
11,380 |
|
|
|
2.2 |
% |
|
|
40,200 |
|
|
|
35,800 |
|
|
|
12.3 |
% |
_______________
|
|
(1) |
AIU包括从2020年3月2日收购之日起至2020年3月31日止的三叉戟收购的新注册学生人数和总注册学生人数。 |
反恐小组。与去年同期相比，本季度的收入增长了6.7%，即650万美元，这得益于新生人数和总招生人数的增长。与去年同期相比，本季度CTU的新生招生人数正增长16.8%，学生总招生人数增长4.8%。我们相信，这一增长是由各种运营举措和对学生服务功能和技术增强的投资推动的，以及学生留校率的提高，并得到了持续的潜在学生兴趣水平的支持。企业合作项目中的增长也是导致学生入学人数增加的原因之一。
在收入增长的推动下，本季度CTU的营业收入比去年同期增长了16.6%，即490万美元。营业利润率从30.6%提高到33.4%，这是由于运营效率的提高部分抵消了坏账支出的增加以及对学生服务职能的持续投资。
哎呀。在本季度收购三叉戟以及积极的注册趋势的推动下，本季度的收入增长了10.9%，即660万美元。与上年同期相比，本季度的新生入学人数减少了14.2%，这是因为学术日历对本季度的入学天数与上年同期相比产生了负面影响。可归因于任何给定季度的招生天数是该季度的可用天数，在此期间，准学生可以在该季度申请开学，而季度招生结果可能会受到AIU学术日历的显著影响。剔除收购三叉戟的影响，AIU的新生入学人数将在本季度减少22.9%，注册天数比去年同期减少31%。在任何一个特定的季度，招生人数和招生天数之间存在着很强的相关性，因此我们相信AIU第一季度的招生结果显示出与去年同期相比的有机增长。
与去年同期相比，AIU本季度的营业收入增长了12.8%，即110万美元，这主要是受收入增长的推动，这抵消了本季度广告、入场费和坏账支出的增加。
公司和其他公司。 此类别包括代表整个公司发生的未分配成本以及与关闭的校园相关的剩余费用. 总计本季度公司和其他营业亏损改善了16.7%%或1.3美元与上一年同期相比，这一数字为100万美元，主要是因为与我们关闭的校区相关的费用减少，部分抵消了公司内部专业费用的增加。
关键会计政策和估算摘要
我们认为对我们的财务状况和运营结果最关键的会计政策和估计，需要管理层在估计内在不确定性的影响时做出最主观和最复杂的判断，这些会计政策和估计的详细讨论包括在截至2019年12月31日的年度报告中管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析中的“关键会计政策和估计摘要”的标题下。注2“重要会计政策摘要在截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中，我们合并财务报表的附注中还包括对这些和其他重要会计政策的讨论，以及附注4。近期会计公告“在本表格10-Q中，填写当期采用的会计政策。
28
流动性、财务状况和资金来源
截至2020年3月31日，现金、现金等价物、限制性现金和可供出售的短期投资(“现金余额”)总计2.856亿美元。截至2020年3月31日，限制性现金约为400万美元，涉及在托管账户中持有的金额，以确保卖方根据购买三叉戟收购的几乎所有资产而承担的成交后赔偿义务。我们的经营活动产生的现金流历来足以满足我们的流动性要求。我们历来主要通过运营产生的现金和现有的现金余额为我们的经营活动、有机增长和收购提供资金。我们预计2020年将继续产生现金。这一预期是基于并受制于本MD&A中“2020年展望”标题下上述讨论的关键假设和因素。我们预计，至少在未来12个月内，我们将能够主要通过运营产生的现金和现有现金余额来满足与我们的营运资金需求、资本支出和租赁承诺相关的现金需求。
我们的信用协议允许我们最高借款5,000万美元，计划于2022年1月20日到期。信贷协议包含惯常的肯定、否定和财务维持契约，包括要求我们在银行的国内账户中始终保持至少5,000万美元的现金、现金等价物和有价证券余额。根据信贷协议借入的金额必须100%以现金和有价证券在银行的存款作为担保。根据信贷协议，公司支付限制性付款的能力，包括与收购或回购我们普通股相关的付款，在信贷协议期限内受到不同的总限制。考虑到公司以前在信贷协议期限内支付的限制性付款，以及预计将为收购三叉戟支付的额外对价，到2020年12月27日，公司可能会额外支付至多3870万美元的限制性付款。此外，在同一时期，本公司还可能额外支付高达6110万美元的与许可收购相关的限制性付款，但在信贷协议期限内收购的总上限为1.25亿美元。根据信贷协议，任何超过这些许可金额的限制性付款都需要得到适用各方的同意。
我们将继续保持平衡的资本配置战略，重点是保持强劲的资产负债表和充足的流动性，同时谨慎投资于大学的有机增长项目，如学生服务计划，并评估提高股东价值的不同战略，包括股票回购和收购优质教育机构和项目。在评估资金配置因素的同时，我们也会考虑新冠肺炎疫情及其相关影响。归根结底，我们的目标是以一种推动长期股东价值的方式配置资源，同时支持和提高我们机构的学术价值。
2019年11月4日，公司董事会批准了一项股票回购计划，授权公司根据市场状况和其他考虑因素不时回购最多5000万美元的我们的普通股。该计划将于2021年12月31日到期。截至2020年3月31日，该公司以2120万美元回购了约150万股票，其中约130万股票是在2020年第一季度以1730万美元回购的。见附注12“股票回购计划有关这项股票回购计划的更多信息，请访问我们未经审计的简明合并财务报表。
2020年3月2日，《公司》它几乎收购了三叉戟大学的所有资产。收购的最终收购价(包括成交后收购价和营运资金调整)预计约为4,400万美元，部分基于三叉戟大学在截至2019年12月31日止12个月期间的初步财务业绩(按其收入及EBITDA(根据交易的购买协议厘定)衡量)，初步现金支付为3,810万美元。如上所述，其中约400万美元存入托管账户，以确保卖方根据购买协议承担成交后的赔偿义务，并在截至2020年3月31日的简明综合资产负债表中反映为限制性现金。我们预计，在结算资产负债表最终确定后，我们将额外支付600万美元的估计金额，这与最终的交易后收购价格和营运资本调整有关，这笔金额将由公司的可用现金余额提供资金。
上面的讨论反映了管理层对流动性的期望；然而，由于我们的学生收到的Title IV计划资金的重要性，我们高度依赖这些资金来运营我们的业务。我们的学生有资格获得的Title IV资金水平的任何降低，或对获得Title IV计划资金的时间或能力的任何影响，或任何向ED邮寄重要信用证的要求，都可能对我们的运营和我们的财务状况产生重大影响。此外，我们的财务表现取决于可能受到外部因素影响的学生入学水平。见我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中的第1A项“风险因素”和第二部分第1A项。“风险因素，“在这份Form 10-Q季度报告中。
现金的来源和用途
营业现金流
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度中，由经营活动总额分别为4880万美元和1290万美元。营运现金流较上年同期有所改善是主要原因。
29
通过这个本季度收到标题四资金3930万美元 从历史上看都是在雾中收到的上一年的第四季度以及两所大学积极的经营成果.
我们经营活动的主要现金流来源是向学生收取的学费。我们的学生通过使用各种资金来源来获得支付学费的能力，其中包括联邦贷款和助学金计划、州助学金计划、私人贷款和助学金、机构支付计划、私人和机构奖学金以及现金支付。在截至2019年12月31日的一年中，我们的机构从学费支付中获得的现金收入总额中，约79%来自Title IV计划资金。在截至2020年3月31日的季度，由于2020年1月收到Title IV计划资金的时间安排，这一百分比有所增加。这一百分比与根据90-10规则计算的标题IV百分比不同，这是由于对某些资助类型的处理，以及对规则规定的计算内容和金额的某些学生水平的限制。
有关我们学生的标题-IV计划资助和替代资助来源的进一步讨论，请参阅我们截至2019年12月31日的年度报告中的项目1“商业-学生资助和相关的联邦法规”。
我们用于支持经营活动的现金主要包括支付给员工的服务现金和福利、产品和服务的供应商、与租赁设施相关的租金和运营成本、教科书和其他机构用品的供应商，以及联邦、州和地方政府的所得税和其他税费，其中包括支付给员工的现金和提供给服务的福利，支付给出租人的租金和与租赁设施相关的运营成本，以及支付给联邦、州和地方政府的所得税和其他税款。
投资现金流
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度中，用于投资活动的净现金流分别为9790万美元和410万美元。
可供出售投资的买卖。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度，可供出售投资的购买和销售分别导致5890万美元和360万美元的现金净流出。
业务收购。在截至2020年3月31日的季度里，该公司完成了对三叉戟的收购，并支付了3810万美元的首付款。见附注3“业务收购“了解更多信息。”
资本支出。截至2020年3月31日的季度，资本支出增至100万美元，而截至2019年3月31日的季度资本支出为50万美元。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的每个季度，资本支出占总收入的比例都不到1.0%。对于2020年全年，我们预计资本支出约占收入的2%。
融资现金流
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度中，用于融资活动的净现金流分别为1760万美元和240万美元。
支付与股票薪酬相关的员工税。截至2020年3月31日的季度，与股票薪酬相关的员工税支付为70万美元，截至2019年3月31日的季度为250万美元。
股票回购。在截至2020年3月31日的季度里，我们以约1730万美元的价格回购了130万股普通股，平均价格为每股13.48美元。本季度股票回购的资金来自经营活动产生的现金和现有现金余额。
信贷协议。 2018年12月27日，我们与蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)达成了5000万美元的信贷协议。(“蒙特利尔银行哈里斯”)，其作为信贷协议项下的唯一贷款人和信用证开具人，以及贷款人的行政代理(这些贷款人有时可能是信贷协议的当事人)。信贷协议下的循环信贷安排定于2022年1月20日到期。根据信贷协议借入的金额必须100%以现金和银行有价证券作为担保。信贷协议包括若干财务契约，规定在每个利息期末或每月拖欠利息时支付利息，每季度支付欠款费用，到期时支付本金。截至2020年3月31日，我们在循环信贷安排下没有未偿还的借款，我们仍然遵守信贷协议的契约。
财政状况的变化
2019年12月31日至2020年3月31日期间精选的浓缩综合资产负债表账户变动情况如下(以千美元为单位)：
30
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3月31日， |
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12月31日， |
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2020 |
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2019 |
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%变化 |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物总额、限制性现金和短期投资 |
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$ |
285,583 |
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|
$ |
294,175 |
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-3 |
% |
|
学生应收账款，净额 |
|
|
32,573 |
|
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55,018 |
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-41 |
% |
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非流动资产： |
|
|
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商誉 |
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118,777 |
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87,356 |
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36 |
% |
|
无形资产，净额 |
|
|
18,300 |
|
|
|
7,900 |
|
|
|
132 |
% |
|
递延所得税资产，净额 |
|
|
50,701 |
|
|
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60,169 |
|
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-16 |
% |
|
负债和股东权益 |
|
|
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流动负债： |
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|
应计费用--工资和相关福利 |
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|
12,532 |
|
|
|
27,616 |
|
|
|
-55 |
% |
|
递延收入 |
|
|
29,002 |
|
|
|
24,647 |
|
|
|
18 |
% |
|
非流动负债： |
|
|
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|
|
其他非流动负债 |
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17,395 |
|
|
|
11,647 |
|
|
|
49 |
% |
|
股东权益 |
|
|
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库存股 |
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(245,311 |
) |
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|
(227,315 |
) |
|
|
8 |
% |
*：减少的主要原因是与收购三叉戟有关的现金流出、股票回购、与俄勒冈州仲裁有关的710万美元的法律和解付款以及年度和长期激励补偿的支付，但这些现金被从Title IV计划资金和经营活动提供的现金部分抵消。
学生应收账款，净额：减少的主要原因是本季度收到了3930万美元的Title IV计划资金，而在过去，这些资金是在上一年收到的。
商誉：商誉的增加归因于对三叉戟的收购。
无形资产，净额：无形资产的增长归因于对三叉戟的收购。
递延所得税资产，净额：这一减少是由于使用了与应付所得税抵销相关的递延税项资产。
应计费用--工资和相关福利：这一下降主要是由2020年第一季度支付的年度激励薪酬推动的。
递延收入：这一增长主要是由收购三叉戟推动的。
*其他非流动负债。：增加的原因是400万美元的托管负债和190万美元的准备金，用于与收购三叉戟相关的潜在贷款清偿。
*：这一增长主要是由2020年第一季度回购公司普通股推动的，回购金额约为1730万美元。
31
合同义务
截至2020年3月31日，我们不可取消经营租赁安排的合同义务下的未来最低现金支付如下(以千美元为单位)：
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2020 (5) |
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2021 |
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2022 |
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2023年至2025年 |
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2026年及其后 |
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总计 |
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经营租赁债务总额(1) |
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|
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|
持续运营 (2) |
|
$ |
8,989 |
|
|
$ |
13,500 |
|
|
$ |
12,769 |
|
|
$ |
22,225 |
|
|
$ |
15,068 |
|
|
$ |
72,551 |
|
|
关闭的校园(3) |
|
|
2,479 |
|
|
|
1,065 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
3,544 |
|
|
总经营租赁债务总额 |
|
$ |
11,468 |
|
|
$ |
14,565 |
|
|
$ |
12,769 |
|
|
$ |
22,225 |
|
|
$ |
15,068 |
|
|
$ |
76,095 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
转租收入(4) |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持续运营(2) |
|
$ |
609 |
|
|
$ |
764 |
|
|
$ |
777 |
|
|
$ |
330 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
2,480 |
|
|
关闭的校园(3) |
|
|
708 |
|
|
|
309 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,017 |
|
|
分租收入总额 |
|
$ |
1,317 |
|
|
$ |
1,073 |
|
|
$ |
777 |
|
|
$ |
330 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
3,497 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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净营业租赁债务 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持续运营(2) |
|
$ |
8,380 |
|
|
$ |
12,736 |
|
|
$ |
11,992 |
|
|
$ |
21,895 |
|
|
$ |
15,068 |
|
|
$ |
70,071 |
|
|
关闭的校园(3) |
|
|
1,771 |
|
|
|
756 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
2,527 |
|
|
合同租赁债务净额总额 |
|
$ |
10,151 |
|
|
$ |
13,492 |
|
|
$ |
11,992 |
|
|
$ |
21,895 |
|
|
$ |
15,068 |
|
|
$ |
72,598 |
|
|
(1) |
金额不包括某些与房地产租赁相关的成本，如公共区域维护费用(I.e., “凸轮“)和税款，因为这些数额目前无法确定，可能会根据未来情况而变化。 |
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(2) |
金额与正在进行的业务有关，包括CTU、AIU和公司。 |
|
(3) |
金额与关闭的校园有关。 |
|
(4) |
所提供的金额是为已签立的分租安排提供的。 |
|
(5) |
提供的金额是截至2020年3月31日的负债。 |
第三项关于市场风险的定量和定性披露
我们面临金融市场风险，包括利率和外币汇率的变化。我们使用各种技术来管理我们的市场风险。我们没有衍生金融工具或衍生商品工具，并相信与现金等价物及可供出售投资有关的风险是有限的，因为我们坚持以保本和流动性为重点的投资政策。此外，我们聘请资产经理对我们的投资组合进行初步和持续的信用分析，并监督投资是否符合我们的投资政策。尽管我们采用了投资风险缓解策略，但我们可能会因异常和不可预测的市场发展而蒙受投资损失，如果被视为低风险的投资收益率保持在低水平或下降，我们可能会经历投资收益减少的情况。
利率和外币风险敞口
我们通过将多余资金投资于现金等价物和可供出售的固定和浮动利率组合投资来管理利率风险，这些投资与各种市场指数挂钩。我们未来的投资收入可能会因为利率的变化而低于预期，或者如果我们被迫出售因利率变化而市值下降的投资，我们可能会损失本金。截至2020年3月31日，适用于我们投资或借款的利率上升或下降10%不会对我们未来的收益、公允价值或现金流产生实质性影响。
我们循环信贷安排项下的任何未偿还借款，按基本利率贷款或由伦敦银行同业拆息厘定的浮动利率支付年息。(“伦敦银行同业拆息”)对于相关货币，外加基于贷款类型的适用利率。根据信贷协议，如果不能确定LIBOR或发布关于某个特定日期的公告，在该日期之后将不再使用LIBOR来确定贷款利率，则指定LIBOR的替代方案或建立替代利率的机制。截至2020年3月31日，我们在这一安排下没有未偿还的借款。
在2020年第一季度，我们受到以美元以外货币计价的交易以及将外币资产负债表账户转换为美元资产负债表账户(主要与股权投资有关)产生的外币外汇风险敞口。我们受到与欧元兑美元汇率波动相关的风险的影响。
32
我们的金融工具按其公允价值记录，截至三月 31, 2020和十二月三十一日，2019。我们认为，我们的综合财务状况、经营业绩和现金流受到适用于我们的投资或借款或外币波动的利率不利变化的影响并不大。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们在本季度报告所涵盖的10-Q表格(“报告“)在包括我们的首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，根据经修订的1934年证券交易法第13a-15(B)条，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行审查(《交易所法案》“)。基于这项评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2020年3月31日，我们的披露控制和程序是有效的，可以提供合理的保证：(I)我们在本报告中要求披露的信息已在美国证券交易委员会(SEC)提供的规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告(“证交会“)和(Ii)我们根据”交易法“提交或提交的报告中要求我们披露的信息被积累起来，并传达给我们的管理层，包括我们的主要高管和主要财务官，或酌情履行类似职能的人员，以便及时决定需要披露的信息。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年3月31日的季度内，我们的财务报告内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
控制措施有效性的固有限制
我们的管理层不期望我们的披露控制和程序或我们的内部控制能够防止或检测所有错误和所有欺诈。一个控制系统，无论构思和操作如何完善，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。由于具有成本效益的控制系统的固有限制，任何控制评估都不能绝对保证不会发生因错误或欺诈而导致的错误陈述，或确保我们公司内部的所有控制问题和欺诈(如果有的话)都已被检测到。
这些固有的限制包括这样的现实，即决策过程中的判断可能是错误的，故障可能会因为简单的错误或错误而发生。控制也可以通过某些人的个人行为、两个或更多人的串通，或者通过控制的管理超越性来规避。任何控制系统的设计，在一定程度上都是基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功地实现其所述的目标。对未来期间的任何控制有效性评估的预测都会受到风险的影响。随着时间的推移，控制可能会因为条件的变化或政策或程序遵守程度的恶化而变得不充分。
33
第二部分-其他资料
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第一项。 |
法律程序 |
注9“偶然事件“我们未经审计的简明合并财务报表的内容被并入本文作为参考。
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项目1A。 |
风险因素 |
除了本Form 10-Q季度报告中列出的信息外，读者还应仔细考虑公司于2020年2月19日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分第1A项“风险因素”中讨论的因素。除以下风险因素外，此前在10-K表格中披露的风险因素没有实质性变化。
正在进行的新冠肺炎大流行以及旨在防止其蔓延的措施可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎为全球流行病。这一传染性疫情继续蔓延，以及相关的不利公共卫生事态发展，包括下令就地避难、旅行限制和强制关闭企业，对全球劳动力、组织、其客户、经济和金融市场产生了不利影响，导致经济下滑和市场波动加剧。它还扰乱了许多企业的正常运营，包括我们的企业。
我们正在密切关注新冠肺炎对我们教育机构运营的影响，包括对我们的学生、员工和第三方服务供应商的影响。由于形势正在迅速演变，因此不可能预测新冠肺炎大流行的所有影响和最终影响。我们未来可能会遇到学生对我们项目的兴趣下降，无论是由于与失业相关的资金限制，在不确定时期缺乏接受教育的兴趣，还是由于与疫情直接或间接相关的其他原因。不利的经济环境可能会影响我们目前和未来的企业合作伙伴，这可能会对我们院校目前的学生入学人数和未来的增长产生负面影响。这场流行病还可能对应收账款的收取产生负面影响，无论是由于无法或不愿支付此类款项。
我们几乎所有员工都已过渡到远程工作，我们的许多第三方服务供应商也是如此。这种向远程工作环境的快速过渡可能会加剧我们业务的某些风险，包括增加我们的技术基础设施和系统的压力和易受中断的脆弱性，增加网络钓鱼和其他网络安全攻击、未经授权传播机密信息以及试图利用新冠肺炎大流行的社会工程企图的风险。如果发生自然灾害、停电、连接问题或其他影响员工远程工作能力的事件，我们可能很难或在某些情况下不可能继续业务一段时间，这可能是相当大的一段时间。虽然我们的大部分操作都可以远程执行，但不能保证我们在远程工作时同样有效，因为我们的团队分散在一起，许多员工可能有额外的个人需要需要照顾(例如，由于学校停课或家人生病而需要照顾孩子)，并且员工可能会自己生病而无法工作。
由于疫情的规模和广度，新冠肺炎的所有直接和间接后果还不为人所知，可能在一段时间内也不会出现。因此，可能会对我们的业务和运营结果产生重大影响，并以我们目前无法预见的方式影响我们。因此，我们可能难以准确预测我们的经营业绩。此外，如果我们没有对疫情做出适当的反应，或者如果学生、监管机构和公众认为我们的反应不够充分，我们的声誉可能会受到损害，这可能会对我们的业务产生不利影响。
此外，新冠肺炎疫情还可能加剧我们在截至2019年12月31日的年度报告10-K表格中的第1A项“风险因素”中讨论的许多风险，例如与未能遵守适用于我们业务的广泛监管要求、修订与Title IV项目相关的法律法规、学生贷款组合违约率(与在截至2020年9月30日的联邦财政年度及以后几年首次偿还助学贷款的学生)，我们机构的招生水平、竞争、技术、我们招聘、培训和留住人员的能力、我们成功识别和整合收购的能力、隐私和信息安全，以及我们普通股的交易价格。
由于其中任何一个或多个风险，新冠肺炎可能会对我们未来的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
退伍军人管理局为退伍军人管理局教育资助计划的目的而不批准我们院校的学生入学的决定可能会对未来的学生入学产生实质性的负面影响，并可能产生其他不利后果。
2020年3月9日，公司收到退伍军人管理局的信函，通知我们，如果我们不能通过纠正措施纠正公司的不足之处，退伍军人管理局将不批准为退伍军人管理局教育援助计划招收个人
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还没有参加我们院校的课程。退伍军人事务部的这封信没有指出任何当前的问题，只是指出与联邦贸易委员会和48个州的总检察长之前达成和解的调查有关的问题是不足的。以及哥伦比亚特区。如果我们不能展示令退伍军人管理局满意的纠正措施，将来在我们院校注册的学生将不能使用退伍军人管理局管理的教育援助福利。
此外，如果退伍军人管理局为退伍军人管理局教育资助计划的目的而采取行动不批准我们院校未来的招生，退伍军人管理局将把此事提交适用退伍军人管理局区域内的一个委员会考虑，这可能导致终止对在我们院校注册的在校学生的退伍军人管理局教育资助。截至2020年3月31日，CTU和AIU分别约有10%和12%的学生使用退伍军人管理局教育援助福利。退伍军人管理局的这些行动还可能导致对我们的机构参与向其他军事人员提供教育援助的其他项目的审查。
如果做出的任何决定降低了我们的机构参加有利于退伍军人或其他军人的教育援助计划的资格，我们对该决定提出上诉的行动可能不会成功。在这种情况下，我们将经历学生入学人数和收入的下降，这可能是实质性的，除非我们能够增加与军队无关的学生参加我们的项目的人数。此外，我们的学生收到的对包括退伍军人在内的军事人员的教育援助可能会对我们在未来几年遵守90-10规则的能力产生负面影响，如果我们努力实施旨在提高我们机构现金基础收入(不属于Title IV计划资金的百分比)的措施的努力不成功，那么我们可能会对我们在未来几年遵守90-10规则的能力产生负面影响。
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第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
2019年11月4日，公司董事会批准了一项股票回购计划，授权公司回购至多5000万美元的公司已发行普通股。见附注12“股票回购计划我们的未经审计的简明综合财务报表，以获得进一步的信息。
下表列出了我们在截至2020年3月31日的季度内每月购买我们普通股股票的信息：
发行人购买股票证券
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期间 |
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总人数 的股份 购得(1) |
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平均价格 按股支付 |
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总数 的股份 购买方式为 公开的一部分 已宣布的计划 或其他计划 |
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极大值 近似值 的美元价值 分享 可能还会是 购得 根据计划 或程序 (2) |
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2019年12月31日 |
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$ |
46,120,484 |
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2020年1月1日-2020年1月31日 |
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$ |
- |
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- |
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- |
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2020年2月1日-2020年2月29日 |
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400,000 |
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15.43 |
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400,000 |
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39,941,707 |
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2020年3月1日-2020年3月31日 |
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945,973 |
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12.50 |
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883,642 |
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28,786,211 |
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总计 |
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1,345,973 |
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1,283,642 |
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(1) |
包括交回本公司的26,622股及35,709股，分别根据本公司2008年激励薪酬计划及2016年激励薪酬计划的条款，支付员工因归属限制性股票单位而预扣的税款。 |
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(2) |
2019年11月4日，公司董事会批准了一项高达5000万美元的股票回购计划，该计划将于2021年12月31日到期。 |
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第6项。 |
陈列品 |
根据法规S-K的第(601)项要求提交的展品列在“展品索引”(Exhibit Index)中，该索引附于本文件，并通过引用并入本文。
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展品索引 |
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展品编号 |
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展品 |
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通过引用将其并入： |
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*10.1 |
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根据职业教育公司2016年度激励薪酬计划制定的2020年度激励计划 |
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我们于2020年3月11日提交的8-K表格的附件10.1 |
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+31.1 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证首席执行官 |
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+31.2 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证CFO |
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+32.1 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证首席执行官 |
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+32.2 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证CFO |
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+101.INS |
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内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
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+101.SCH |
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内联XBRL分类扩展架构文档 |
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+101.CAL |
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内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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+101.DEF |
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内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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+101.LAB |
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内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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+101英镑 |
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内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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+104 |
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公司截至2020年3月31日的季度报告10-Q表的封面，格式为内联XBRL(包含在附件101中) |
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*管理合同或补偿计划或安排要求作为本表格10-Q的附件存档。 |
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+随函存档。 |
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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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PERDO首席执行官教育公司 |
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日期：2020年5月7日 |
由以下人员提供： |
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/s/托德·S·纳尔逊 |
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托德·S·纳尔逊 总裁兼首席执行官 (首席行政主任) |
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日期：2020年5月7日 |
由以下人员提供： |
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/s/Ashish R.Ghia |
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阿什什·R·吉亚 高级副总裁兼首席财务官 (首席财务官) |
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