2019年年报
电子系统技术公司
码头北街415号B1号楼
华盛顿州肯纳威克,邮编:99336
尊敬的股东们,
在经历了四年的销售额下降之后,我们很高兴地报告,2019年销售额增加了13,518美元。虽然1%的幅度不大,但我们认为这一变化是令人鼓舞的,因为它可能代表着一种趋势的开始。如果不是对一个客户的应收账款进行了异常注销,我们的利润也会比2018年略有改善。
研发集中于我们目前提供的产品,通过不断改进操作、可制造性和客户要求的功能。我们首屈一指的Horizon产品系列经过改进,通过新的软件实用程序为我们的客户提供性能升级和易用性。2020年,我们将继续关注新技术,并专注于维护我们向工业自动化市场提供卓越产品的声誉。
2019年,营销团队修改了他们的方法,强调那些表现出希望发展其无线通信业务的关键供应商和集成商。我们计划继续参加贸易展会,但我们也会参加在水和废水等历史上依赖无线通信的市场举办的赞助活动。我们相信,这种做法将对2020年销量的提升产生直接影响。
尽管新冠肺炎的情况至少在2020年上半年对我们的运营造成了重大干扰,但我们已经采取了旨在保护员工安全的措施。我们进入2020年,准备在2019年取得成功的基础上再接再厉。我们将一如既往地致力于为我们的客户提供独特的创新产品和卓越的支持。我们公司的所有人都要感谢您一直以来的支持。
迈克尔·W·埃勒
总统
有关前瞻性陈述的注意事项
这封信包含符合“1995年美国私人证券诉讼改革法”安全港条款的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述的例子包括,我们就我们的战略、对新产品和现有产品的期望、市场需求、对新产品和现有产品、技术和机会的接受程度、市场规模和增长,以及对产品和市场的投资回报所作的陈述。由于前瞻性陈述与未来有关,它们会受到固有的不确定性、风险和环境变化的影响,这些不确定性、风险和环境变化很难预测,其中许多是我们无法控制的。有关这些风险和其他可能影响我们业务的风险的更多详细信息,请参阅我们截至2019年12月31日的财年的Form 10-K以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件。您可以通过我们的网站www.Esteem.com找到这些报告。我们没有义务公开更新任何可能不时做出的前瞻性陈述,无论是书面的还是口头的,无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。
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公司简介
30多年来,电子系统技术公司(“EST”、“我们”、“我们”或“公司”)一直致力于开发和制造用于工业无线网络应用的数字数据(非语音)无线电收发器。随着现代世界对无线通信的日益依赖和全球工业控制系统的现代化,利用无线技术所获得的好处变得不可或缺。EST设计和生产专门的、坚固的数据通信产品,这些产品能够在各种严酷和苛刻的条件下运行和生存。
我们设计、开发、制造和营销ESTEREM®系列工业无线产品和配件。这些产品为传统的商业级通信系统未提供服务或未得到充分利用的应用提供创新的通信解决方案。我们的产品组合为国内和国际的商业、工业和政府领域提供工业无线解决方案,并直接和通过销售代表、系统集成商和经销商进行营销。
该公司于1984年2月在华盛顿州注册成立。我们最初在1987年5月获得了“无线计算机调制解调器”的美国专利,并在1988年10月获得了加拿大的专利(这两项专利都已经过期)。我们根据公司在2007年注册的商标名称STEEEM®Wireless Modem,建立了“以”或“DBA”方式开展业务的结构。为了响应客户需求和市场机遇,我们继续提供包含持续技术发展的产品改进和增强。管理层对FCC法规或技术发展的变化带来的新机遇进行审查,以评估其适销性和盈利能力。
2019年的开发工作主要集中在Estiem®Horizon系列的软件增强和硬件维护上。这些下一代工业无线产品将通过更高的数据速率、更高的安全性、更好的支持功能和对最新无线标准的更新来提高我们的联网能力。
为了保持和扩大我们在工业控制市场的客户基础,我们通过Encompass计划与罗克韦尔自动化等主要自动化硬件供应商合作。2019年,我们庆祝了罗克韦尔自动化公司合作28周年。罗克韦尔自动化在美国拥有最大的市场份额,是全球自动化和控制市场的领先者。Encompass计划和类似的合作努力增加了对市场的敞口,否则这些市场对我们来说是不划算的。
产品和市场
我们的RESPEEM®工业无线产品可在计算机网络、可联网设备和无需电缆的移动设备之间提供通信链接。网络计算机系统在商业、工业和公共服务中的广泛使用,以及移动设备在现代生活的各个方面的采用,创造了无线网络不再是便利而是必需品的环境。随着无线网络在工业领域的普及,对我们这样的产品的需求将急剧增加,因为它们是专门为工业环境中遇到的严格要求而设计的。这些无线网络是物联网(IoT)和工业物联网(IIoT)等基于云的服务的互联网骨干连接器。
所有ESTEEM®型号均配有行业标准以太网(互联网)通信端口和传统串行端口,可为新硬件和传统硬件提供最广泛的连接。AES 128或AES 256安全加密、自愈中继器、网状联网、远程操作和户外耐候外壳等组合功能使这些产品在我们的市场领域独树一帜。
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产品应用
使用ESTEEM®产品的主要应用和行业包括:
水/废水 | 采矿 |
石油/天然气 | 工业自动化 |
产品线
我们生产10种型号的ESTEEM®工业无线调制解调器,工作频率从150 MHz到5.8 GHz。这些无线调制解调器是用于通过无线载波发送和接收数据的硬件设备,是我们工业无线解决方案的基础。根据距离、所需数据速率和联邦通信委员会(“FCC”)许可要求等几个因素,每种型号都最适合特定的应用。我们与客户一起详细审查每个无线网络,以确定适用于该应用的最佳整体解决方案。没有单一的型号或频段可以解决所有应用,拥有多样化的产品选择对于满足不断扩大的市场需求至关重要。下表显示了我们的产品组合摘要:
自尊模型 | 类型 | 频率,频率 (兆赫) | 射频功率 (瓦特) | 射频数据速率 | 视距(英里) | 接口 |
210M | 窄带许可 | 150至174 | 2 | 64.8 Kbps | 15 | 以太网/RS-232 |
195M | 窄带许可 | 150至174 | 4 | 12.5 Kbps | 15 | 以太网/RS-232/422/485 |
210C | 窄带许可 | 450至470 | 2 | 64.8 Kbps | 15 | 以太网/RS-232 |
195C | 窄带许可 | 450至470 | 4 | 12.5 Kbps | 15 | 以太网/RS-232/422/485 |
195H | 窄带许可 | 217至220 | 2 | 50Kbps | 15 | 以太网/RS-232/422/485 |
Horizon 900 | 未经许可 | 900 | 1 | 72.2 Mbps | 10 | 以太网/RS-232 |
Horizon2.4 | 未经许可 | 2400 | 1 | 150 Mbps | 5-7 | 以太网/RS-232 |
Horizon4.9 | 持牌 | 4900 | 1 | 72.2 Mbps | 5-7 | 以太网/RS-232 |
Horizon5.8 | 未经许可 | 5800 | .250(双流) | 300 Mbps | 5-7 | 以太网/RS-232 |
Edge900 | 未经许可 | 900 | .25 | 1 Mbps | 10 | 以太网/RS-232 |
其他产品和服务
我们提供各种配件来支持上述产品,包括天线、电源和电缆组件。这些附件是从其他制造商购买的,由我们转售,以支持基于STEEEM®工业无线调制解调器的系统。我们为客户提供直接服务,包括维修和升级。我们提供完整的解决方案,包括现场勘测测试、系统启动和定制工程服务。
产品开发
我们的产品在技术日新月异的环境中竞争,这就需要不断更新和改进。2019年和2018年用于新产品开发和现有产品改进的研发支出分别为210,679美元和179,413美元。我们的研发费用都不是由我们的任何客户直接支付的。我们根据需要与第三方签订软件开发和硬件设计合同。2019年的开发工作主要集中在Estiem®Horizon系列和Edge900的软件增强上。为了满足客户不断变化的需求,我们将继续投入研发费用。
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营销策略
我们在2019年销售的大部分产品都是通过非独家、非库存分销商和经销商的转售努力,其余的销售是直接面向最终用户的。订单一般是在“按需”的基础上下的。产品发货通常在收到客户订单后1至15个工作日内完成,但正在进行的预定项目和为特定应用定制设计的设备除外。我们年底积压的销售订单是34,801美元。
我们在行业出版物上做广告,并参加专门针对工业自动化系统的贸易展。我们提供支持人员并维护互联网网站,为客户提供访问产品和技术信息的途径。我们通过电话支持、现场技术人员和互联网资源为我们的产品和安装提供技术支持和服务。高质量的客户支持是我们在市场中脱颖而出的关键。我们打算通过投资于我们的客户服务计划来保持这种高水平的客户支持。
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公司普通股的市场信息
我们普通股的股票没有资格在任何国家证券交易所交易。我们的股票可能会在场外交易市场(通常称为“粉单”)的场外交易市场上报价,代码为“ELST”。这些市场流动性极差,我们的股票交易有限且零星。在符合上述条件的情况下,下表列出了场外市场集团(OTC Markets Group,Inc.)引用的季度报价范围,反映了交易商间的价格,没有零售加价、降价或佣金,可能不一定代表实际交易。
| 价格 | |
高 | 低 | |
2019 | ||
第一季度 | $0.45 | $0.38 |
第二季度 | 0.69 | 0.38 |
第三季度 | 0.50 | 0.40 |
第四季度 | 0.49 | 0.41 |
| ||
2018 | ||
第一季度 | $0.70 | $0.38 |
第二季度 | 0.50 | 0.38 |
第三季度 | 0.65 | 0.41 |
第四季度 | 0.65 | 0.36 |
截至2019年2月4日,我们普通股的登记持有人数量为342人/实体,通过经纪公司持有股票的额外股东数量不详。
我们的独立股票转让代理是EQ Shareowner Services,1110 Centre Pointe Curve,Suite 101,Mendota Heights,MN,5120
电子系统技术公司(Electronic Systems Technology Inc.)2018年在2019年没有支付股息。分红完全由董事会决定。
6
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
管理层的讨论及分析是对本公司经审核财务报表及随附的完整附注(“附注”)的补充,并拟与之一并阅读。以下陈述可能具有前瞻性,实际结果可能大不相同。
行动结果
概述:本公司专门从事数据无线电产品的制造和开发。我们提供的产品线可为国内外商业、工业和政府领域的过程自动化市场中现有传统通信系统无法满足的应用提供创新的通信解决方案。我们的产品通过直销、销售代表、国内以及国外、经销商和系统集成商进行营销。
2019财年与2018财年
总收入:2019年总收入为1,408,548美元,比2018年的1,395,030美元增长1.0%。在截至2019年12月31日的一年中,一位客户的销售额占总销售额的10%以上。总收入的增长是2019年工程服务增加的结果。今年的国内销售额为1179,146美元,而2018年为1,298,447美元。面向国际客户的销售额为229,402美元,而2018年为96,583美元。2019年产品销售额降至1,367,171美元,即0.6%,而2018年的销售额为1,374,810美元。
由于存单利率上升,2019年的利息从2018年的18,097美元增加到22,198美元。
截至2019年12月31日,该公司的积压销售额为34,801美元。该公司的客户一般会在“需要的基础上”下订单。公司产品的发货一般在收到客户订单后1至15个工作日内完成,但正在进行的预定项目和为特定客户应用定制设计的设备除外。
销售成本:2019年和2018年,销售成本占净销售额的百分比分别为47%和48%。销售成本差异是由于销售的产品组合的差异和陈旧库存费用的发生,以及在此期间销售的产品组合的价格折扣结构的差异造成的。
库存:公司2019年和2018年年末库存值如下:
| 2019 | 2018 |
零件 | $116,843 | $133,809 |
正在进行的工作 | 379,987 | 243,081 |
成品 | 325,989 | 338,105 |
共计 | $822,819 | $714,995 |
7
运营费用:2019年运营费用从2018年的853,628美元增加到957,438美元。费用的实质性变化包括以下组成部分:工资/工资税/福利39039美元;专业和外部服务减少17476美元。坏账和供应品分别增加75035美元和9977美元。由于资本购买减少,2019年折旧费用从2018年的11,076美元降至7,970美元。
流动性和资本资源
该公司的收入和支出导致2019年净亏损190,957美元,比2018年的116,099美元增加了74,858美元。截至2019年12月31日,营运资本为1,695,255美元,而截至2018年12月31日为1,932,803美元。生产所需部件的可用性从12周到30周不等;因此,必须保持较高的库存水平。我们相信,我们于2019年12月31日的营运资金足以应付未来12个月。
本公司于2019年12月31日的流动比率为11.8:1,而于2018年12月31日的比率为20.8:1。我们当前比率的下降是由于现金和存单减少,以及应付账款增加,与2018年年底相比,我们2019年底的应付经营租赁增加。截至2019年12月31日,现金和存单为924,936美元,而2018年12月31日为1,223,667美元。截至2019年12月31日,公司的现金和现金等价物资产以支票形式持有,货币市场应收账款为76,959美元,而截至2018年12月31日为57,156美元。
我们认为,与出口销售的客户收据相关的风险水平微乎其微。只有在收到货款后才能进行国际发货(对于我们的国际分销商来说,则是按30天的净期限)。国际订单通常在收到后立即完成,因此,汇率波动不会对公司造成影响。
截至2019年12月31日的库存水平为822,819美元,比2018年12月31日的水平714,995美元有所增加。2019年12月31日的库存增加是由于进行中的工作增加。
我们在2019年没有资本支出。公司根据需要对资本设备进行投资。
截至2019年12月31日,我们的流动负债从2018年12月31日的97,688美元增加到156,909美元。
我们在2019年没有表外安排。
2019年通胀对公司运营的不利影响微乎其微。
8
前瞻性陈述:上述讨论可能包含涉及许多风险和不确定性的前瞻性陈述。这些因素在本年度报告表格10-K第1A项的“风险因素”部分有更全面的描述。除上述因素外,可能导致实际结果大相径庭的其他因素还包括:竞争因素,如竞争对手的无线架构和价格压力;第三方组件产品能否以合理的价格获得;由于市场需求变化和/或购买组件的价格侵蚀而产生的库存风险;产品组合的变化、竞争技术的快速发展以及该公司提交给证券交易委员会的报告中列出的风险因素。
关于披露控制和程序有效性的管理结论。
在我们管理层(包括首席执行官和首席会计官)的监督和参与下,我们评估了截至本报告所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序的有效性(该等术语定义于根据交易所法案颁布的规则13a-15(E)和规则15d-15(E))。基于这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,我们的财务报告内部控制存在重大缺陷,因此,截至2019年12月31日,我们的披露控制和程序无效。
管理层关于财务报告内部控制的报告。
公司管理层负责建立和维护对公司财务报告的充分内部控制。公司对财务报告的内部控制是根据美国公认的会计原则,为外部目的的财务报告的可靠性提供合理保证的过程。财务报告的内部控制包括保持合理详细、准确和公平地反映我们的交易的记录;提供合理的保证,以记录编制我们的财务报表所需的交易;提供合理的保证,确保公司资产的收支是按照管理层的授权进行的;以及提供合理的保证,以防止或及时发现可能对我们的财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置。由于其固有的局限性,财务报告的内部控制并不是为了绝对保证我们的财务报表的错误陈述将被防止或被发现。
截至2019年12月31日,管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)发布的《内部控制-综合框架》中建立的财务报告有效内部控制标准,对公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。管理层在公司首席执行官和首席会计官的监督下,在公司首席执行官和首席会计官的参与下,评估了截至2019年12月31日公司财务报告内部控制的有效性,得出的结论是,内部控制在确保公司财务报告没有重大错误或错报方面无效。实质上的弱点有以下几点:
我们没有维持有效的控制,以确保适当的职责分工,因为同一名人员和雇员负责发起和记录交易,从而造成职责分工的弱点。由于(1)职责分工对编制可靠财务报表的重要性,(2)由于控制缺陷可能导致的潜在错报的重要性,以及(3)缺乏足够的其他缓解控制,吾等认定,这种控制缺陷导致年度或中期财务报表内的重大错报或披露缺失无法防止或发现的可能性很小。
9
管理层的补救措施
本年度报告不包括本公司注册会计师事务所关于财务报告内部控制的证明报告。根据证券交易委员会的临时规则,管理层的报告不需要公司注册会计师事务所的认证,该规则允许公司在本年度报告中只提供管理层的报告。
管理层已经并将继续评估减轻我们内部控制弱点的途径,但由于我们目前的组织规模,减轻控制被认为是不切实际的,而且成本高得令人望而却步。管理层预计短期内不会实施一种成本效益高的方法来缓解我们的内部控制弱点。由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都不能绝对保证由于错误或欺诈导致的错误陈述不会发生,或者公司内部的所有控制问题和欺诈实例(如果有)都已被检测到。这些固有的限制包括这样的现实:决策过程中的判断可能是错误的,故障可能会因为简单的错误或错误而发生。任何控制系统的设计,在一定程度上都是基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功地实现其所述的目标。对未来期间的任何控制有效性评估的预测都会受到风险的影响。
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电子系统技术公司
DBA尊重无线调制解调器
财务报表
和
独立注册会计师事务所报告
截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度
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目录
页面
独立注册会计师事务所报告13
财务报表:14-17
资产负债表14
运营报表15
股东权益变动表16
现金流量表17
财务报表附注18-27
营业费用补充明细表28
12
独立注册会计师事务所报告
致董事会和股东
电子系统技术公司
对财务报表的意见
我们审计了电子系统技术公司(“本公司”)截至2019年12月31日和2018年12月31日的资产负债表,以及相关的营业报表、截至该年度的股东权益和现金流量变化,以及相关的附注(统称为财务报表)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的财务状况,以及截至该日止年度的运营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
与租赁相关的会计方法变更
如财务报表附注1及附注8所述,由于采用会计准则汇编842-租赁,本公司已于2019年改变其租赁会计方法。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要,也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
补充资料
截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度的营运费用补充附表(下称“补充资料”)已接受与本公司财务报表审核同时进行的审核程序。补充信息由公司管理层负责。我们的审计程序包括确定补充信息是否与财务报表或基础会计和其他记录(如适用)保持一致,并执行程序以测试补充信息中所列信息的完整性和准确性。在形成我们对补充信息的意见时,我们评估了补充信息(包括其形式和内容)的列报是否符合美国公认的会计原则。在我们看来,补充信息在所有重要方面与整个财务报表都是公平陈述的。
/s/DeCoria,Maichel&Teague,P.S.
自2012年以来,我们一直担任本公司的审计师。
华盛顿州斯波坎
2020年2月21日
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电子系统技术公司 DBA尊重无线调制解调器
资产负债表 2019年12月31日和2018年12月31日
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| 2019 | 2018 |
资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 | $ 274,936 | $ 323,667 |
存单 | 650,000 | 900,000 |
应收账款 | 76,959 | 57,156 |
盘存 | 822,819 | 714,995 |
预付费用 | 20,910 | 21,353 |
应计应收利息 | 6,540 | 13,300 |
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流动资产总额 | 1,852,164 | 2,030,471 |
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财产和设备--网络 | 12,398 | 20,368 |
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使用权--租赁,扣除摊销后的净额(附注8) | 39,641 | - |
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总资产 | $ 1,904,203 | $ 2,050,839 |
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负债和股东权益 |
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流动负债 |
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应付帐款 | $ 101,548 | $ 71,257 |
可退还押金 | 2,070 | 10,310 |
应计工资和奖金 | - | 2,138 |
应付营业租金--当期(附注8) | 39,641 | - |
应计应付假期 | 11,165 | 11,449 |
其他应计负债 | 2,485 | 2,514 |
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流动负债总额 | 156,909 | 97,668 |
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总负债 | 156,909 | 97,668 |
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股东权益 |
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普通股--面值0.001美元,50,000,000美元 授权股份,4946,502股和4985,748股 和杰出的,分别 | 4,947 | 4,986 |
额外实收资本 | 929,159 | 944,040 |
留存收益 | 813,188 | 1,004,145 |
股东权益总额 | 1,747,294 | 1,953,171 |
总负债和股东权益 | $ 1,904,203 | $ 2,050,839 |
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请参阅财务报表附注。
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电子系统技术公司 DBA尊重无线调制解调器
运营说明书 截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度
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| 2019 | 2018 |
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销售净值 |
| $ 1,408,548 | $ 1,395,030 |
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销售成本 |
| 664,265 | 675,598 |
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毛利 |
| 744,283 | 719,432 |
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运营费用 |
| 957,438 | 853,628 |
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营业亏损 |
| (213,155) | (134,196) |
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其他收入 |
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利息收入 |
| 22,198 | 18,097 |
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其他收入合计 |
| 22,198 | 18,097 |
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所得税前净亏损 |
| (190,957) | (116,099) |
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所得税拨备(福利) |
| - | - |
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所得税后净亏损 |
| $ (190,957) | $ (116,099) |
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每股基本亏损和稀释后亏损 |
| $ (0.04) | $ (0.02) |
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加权平均流通股、基本股和稀释股 |
| 4,948,658 | 4,986,005 |
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请参阅财务报表附注。
15
电子系统技术公司 DBA尊重无线调制解调器
股东权益变动表 截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度
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| 其他内容 |
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| 普通股 | 实缴 | 留用 |
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| 股票 | 金额 | 资本 | 收益 | 总计 |
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截至2017年12月31日的余额 | 4,986,048 | $4,986 | $944,161 | $1,120,244 | $2,069,391 |
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净损失 | - | - | - | (116,099) | (116,099) |
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回购股票 | (300) | - | (121) | - | (121) |
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2018年12月31日的余额 | 4,985,748 | $4,986 | $944,040 | $1,004,145 | $1,953,171 |
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净损失 | - | - | - | (190,957) | (190,957) |
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回购股票 | (39,246) | (39) | (14,881) | - | (14,920) |
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2019年12月31日的余额 | 4,946,502 | $4,947 | $929,159 | $813,188 | $1,747,294 |
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请参阅财务报表附注。
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DBA尊重无线调制解调器
现金流量表 截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度
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| 2019 | 2018 |
经营活动的现金流: |
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净损失 |
| $ (190,957) | $ (116,099) |
计入亏损的非现金费用: |
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折旧及摊销 |
| 7,970 | 11,076 |
应收账款坏账核销 |
| 75,035 | - |
营业资产减少(增加): |
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应收账款 |
| (94,838) | 41,785 |
盘存 |
| (107,824) | 47,522 |
预付费用 |
| 443 | (13,313) |
应计应收利息 |
| 6,760 | (8,163) |
营业负债增加(减少): |
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应付帐款 |
| 30,291 | 52,288 |
应计工资和奖金、假期和其他应计负债 |
| (2,451) | (5,781) |
可退还押金 |
| (8,240) | 6,373 |
经营活动提供(使用)的净现金 |
| (283,811) | 15,688 |
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投资活动的现金流: |
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购买存单 |
| (1,850,000) | (900,000) |
存单到期收益 |
| 2,100,000 | 1,000,000 |
投资活动提供的净现金 |
| 250,000 | 100,000 |
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用于融资活动的现金流: |
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股份回购 |
| (14,920) | (121) |
融资活动使用的净现金 |
| (14,920) | (121) |
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现金及现金等价物净增(减) |
| (48,731) | 115,567 |
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年初现金及现金等价物 |
| 323,667 | 208,100 |
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年终现金和现金等价物 |
| $ 274,936 | $ 323,667 |
请参阅财务报表附注。
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电子系统技术公司
DBA尊重无线调制解调器
财务报表附注
该公司于1984年2月10日根据华盛顿州的法律成立,主要是为了开发、生产、销售和分销无线调制解调器,这些调制解调器将允许通过无线电波在外围设备之间进行通信。
自2007年9月13日起,该公司宣布根据该公司的注册商标ESTEEM®无线调制解调器建立“做生意AS”或DBA结构。
会计估计
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设。所附财务报表中使用的估计数包括应收账款坏账准备、存货陈旧、可折旧资产的使用年限、基于股份的薪酬和递延所得税。实际结果可能与这些估计不同。
集中度与信用风险
该公司将现金存放在三家主要金融机构。在此期间,该公司的现金余额超过了联邦保险的限额。
该公司从数量有限的供应商处购买生产其产品所需的某些关键部件。供应商提供的零部件可以由其他产品替代或替代。如果有必要采取这一行动,可能会中断生产和/或材料成本支出。
收入确认
公司按照会计准则编纂(ASC)主题606:与客户签订合同的收入进行会计核算。根据主题606,履约义务是在与客户的合同中承诺将独特的商品或服务转移给客户。我们与客户的合同包含单一的履约义务,合同的交易价格在履行履约义务时被确认为收入。
在确定每份合同的交易价格时,公司会考虑客户应支付的合同对价。收入是扣除某些销售奖励和折扣的费用,以及代表交易价格组成部分的适用的州和地方销售税后记录的。费用由我们根据合同条款在产品装运时估计,实际费用通常与我们的估计相差不大。运费估算是根据包裹数量、重量和目的地,利用各服务提供商网站提供的运费来确定的。运输成本计入售出商品的成本,因为收入计入总销售额。
本公司根据合同中规定的条款从客户处收取款项。当金额在服务执行前开具帐单和收款时,这些金额将计入递延收入。该公司一般不会销售其产品并享有退货权。因此,退货在发生时会被计算在内。
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1.重要会计政策的组织和汇总-(续)
收入确认-(续)
并被接受。出售给外国客户的产品在收到美国基金付款后发货,除非存在已建立的经销商关系,或者客户是美国公司的外国分支机构
产品销售的绩效义务在某个时间点得到满足。收入在产品控制权转移给客户时确认,通常在产品发货时确认。如果客户在我们执行工作时获得好处,并且我们有合同付款的权利,则现场支持和工程服务的履行义务将随着时间的推移得到履行。超期确认的收入是根据迄今发生的与里程碑相关的成本和竣工时的总估计成本来衡量进展情况的。
本公司保证其产品无制造缺陷,并提供自第一个用户/客户安装之日起一年内退还购买价格、修理或更换产品的费用。*没有记录估计的保修维修或产品退货折扣。根据公司以往的保修经验,保修费用并不重要。
金融工具
该公司的金融工具有现金、货币市场基金和存单。根据现金、货币市场基金和存款证的短期性质,其记录价值接近其公允价值。
现金和现金等价物
现金和现金等价物主要包括购买的原始到期日为三个月或更短的现金和货币市场基金。
坏账准备
本公司采用备付法对预计坏账进行核算。应收账款是在扣除坏账准备后列报的。截至2019年12月31日和2018年12月31日,公司对可疑账户的估计为零。本公司核销逾期应收账款的政策是基于金额、逾期时间和从客户那里收到的回复
盘存
存货以直接成本或市价中较低的价格列报。成本是在近似先进先出(FIFO)方法的平均成本基础上确定的。市场是根据可变现净值确定的,并考虑了陈旧。
财产和设备
财产和设备是按成本价携带的。主要的改进是资本化的,而最低限度的购买是花费的。折旧是在资产的预计使用年限内使用直线法计算的。用于计算折旧的财产和设备的使用年限为三至七年。当公司出售或以其他方式处置财产和设备时,损益记录在营业报表中。延长财产和设备使用寿命的改进费用被资本化。本公司定期审查其长期资产的减值情况,并在有迹象表明该等资产的账面价值可能无法收回时,通过计入当前业务的费用确认减值损失
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1.重要会计政策的组织和汇总-(续)
存单
截至2019年12月31日和2018年12月31日,原始到期日为1个月至12个月的存单分别为65万美元和90万美元。
软件成本
公司购买和使用的软件根据其成本作为财产和设备资本化,并在其使用寿命内摊销,通常不超过五年。
该公司将开发销售、租赁或以其他方式营销的软件产品的成本资本化,该软件产品的技术可行性已经确定。在逐个产品的基础上,软件产品的摊销从产品可以分发给客户之日开始,并持续到预计的创收寿命,不超过五年。
所得税
所得税拨备(收益)是根据现行税法计算的税前收益(损失)。递延所得税是根据制定的税法和法定税率,就资产和负债的计税基准与其在每个年末的财务报告金额之间的差异在未来年度确认的税收后果。本公司在评估递延税项资产的估值准备时,评估正面和负面信息。对于更有可能达到确认门槛的税务头寸,递延税项资产被确认。
研究与开发
研究和开发成本在发生时确认为运营费用。2019年和2018年,公司用于新产品开发和现有产品改进的研发支出分别为210,679美元和179,413美元。
广告费
制作和传播广告所发生的成本在发生时确认为营业费用。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度广告成本分别为6735美元和9403美元
基于股份的薪酬
财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)718要求向员工支付的所有以股票为基础的付款,包括授予员工股票期权,都应按公允价值计量,并在服务期间的经营报表中支出。有关更多信息,请参见注释7。除了在财务报表中确认费用外,根据FASB ASC 718,在行使期权时获得的任何额外税收优惠都将作为融资活动流入而不是经营活动的调整列报。
20
1.重要会计政策的组织和汇总-(续)
公允价值计量
对于公允价值计量,本公司在计量公允价值时,最大限度地使用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。本公司遵循公允价值等级,其依据是围绕用于计量公允价值的投入的独立、客观证据水平。金融工具在公允价值层次中的分类基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。投入分为三个级别,可用于衡量公允价值:
第1级:第1级适用于在活跃市场上有相同资产或负债报价的资产或负债。
第2级:第2级适用于资产或负债有可观察到的报价以外的其他投入的资产或负债,如活跃市场中类似资产或负债的报价;成交量不足或交易不频繁(市场不太活跃)的市场中相同资产的报价;或重大投入可观察到或主要可从可观测市场数据得出或得到证实的模型衍生估值。
第3级:第3级适用于估值方法中存在对资产或负债的公允价值计量具有重大意义的不可观察的输入的资产或负债。
于2019年12月31日及2018年12月31日,本公司并无资产或负债须按经常性公允价值计量。
新会计公告
采用的会计准则更新
2016年2月,FASB发布了ASU 2016-02号租约(话题842)。此次更新修改了分类标准,并要求承租人确认大多数租赁的资产负债表上的资产和负债。更新在2018年12月15日之后的财年生效,允许提前采用。公司采纳了2019年1月1日生效的指导意见,并确认了截至2019年1月1日公司写字楼租赁的负债和使用权资产为91,637美元。该公司选择了过渡选项,在不调整提交的比较期间的情况下,应用自该生效日期起的新指引。在采纳ASU No.2016-02时,本公司选择不评估期限少于12个月的租约。有关租赁的信息,请参见注释8。
会计准则更新将于未来期间生效
2018年8月,FASB发布了ASU第2018-13号公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化。此次更新删除、修改并增加了关于公允价值计量的披露要求。更新在2019年12月15日之后的财年生效,允许提前采用。该公司目前正在评估这一更新对公允价值计量披露的影响。
公允价值计量披露要求的变化。此次更新删除、修改并增加了关于公允价值计量的披露要求。更新在2019年12月15日之后的财年生效,允许提前采用。该公司目前正在评估这一更新对我们的公允价值计量披露的影响。
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2.盘存
库存包括以下内容:
| 2019 | 2018 |
零件 | $ 116,843 | $ 133,809 |
正在进行的工作 | 379,987 | 243,081 |
成品 | 325,989 | 338,105 |
| $ 822,819 | $ 714,995 |
上述金额包括截至2019年12月31日和2018年12月31日的陈旧库存准备金分别为7798美元和6457美元。
3.财产和设备
物业和设备包括以下内容:
| 2019 | 2018 |
实验室设备 | $ 531,999 | $ 580,452 |
购买的软件 | 35,028 | 35,028 |
家具和固定装置 | 16,312 | 16,310 |
模具和模具 | 73,607 | 130,176 |
| 656,946 | 761,966 |
累计折旧和摊销 | (644,548) | (741,598) |
| $ 12,398 | $ 20,368 |
截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度,由于持续亏损,本公司并无所得税优惠或拨备。
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4.所得税拨备--(续)
递延税金净资产的构成如下:
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| 十二月三十一日, | |
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| 2019 | 2018 |
递延税项资产: |
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净营业亏损结转 |
| $ 214,200 | $ 175,000 |
应计负债 |
| 2,400 | 2,400 |
盘存 |
| 15,600 | 16,400 |
其他 |
| 300 | 1,400 |
联邦所得税抵免 |
| 66,000 | 66,000 |
递延税项资产总额 |
| 298,500 | 261,200 |
|
|
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递延纳税义务: |
|
|
|
财产和设备 |
| (2,000) | - |
|
|
|
|
递延税项资产,净额 |
| 296,500 | 261,200 |
减去估值免税额 |
| (296,500) | (261,200) |
递延税项总资产,净额 |
| $ - | $ - |
递延税项资产的实现取决于在亏损结转和所得税结转到期前产生足够的应税收入。管理层确定,它认为不太可能实现所有的递延税项净资产。因此,在2019年12月31日和2018年12月31日,全额递延税净资产计入了估值津贴。
截至2019年12月31日,该公司拥有约66,000美元的研发所得税抵免,可用于在未来时期降低联邦所得税。这些积分将于2033年至2037年到期。此外,于2019年12月31日,本公司结转净营业亏损约1,000,000美元,其中750,000美元将于2034至2037年间到期。余下的25万元永远不会到期,但在未来任何一年,其使用量都被限制在应纳税所得额的80%。
联邦所得税拨备(福利)与使用21%的美国法定联邦所得税税率计算的联邦所得税之间的差异如下:
|
| 2019 | 2018 |
使用法定汇率计算的金额 |
| $ (40,101) | $ (24,381) |
不可扣除项目 |
| 444 | 3,981 |
预算的更改 |
| 4,357 | - |
更改估值免税额 |
| 35,300 | 20,400 |
联邦所得税拨备(福利) |
| $ - | $ - |
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4.所得税拨备--(续)
如果公司未来有应计利息支出和与不确定的所得税状况相关的罚款,他们将在所得税支出中确认这些费用。
该公司只在美国提交联邦所得税申报单。在2016年前的几年内,该公司不再接受税务机关的联邦所得税审查。本公司评估了开放年度的所有税收头寸,并得出结论,它们没有重大的未确认税收优惠或处罚。
5.利润分享工资延期401-K计划
该公司发起了一项利润分享计划和工资延期401-K计划和信托基金。所有年满21周岁的员工都有资格。2006年1月1日,公司通过了4%的薪酬匹配条款。该公司在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度分别为该计划贡献了15,854美元和15,742美元。
6.员工奖金计划
董事会在每年年初设立销售额和净收入门槛,用于计算可能发放的奖金金额。如果没有达到这些门槛,将不会发放奖金。2019年或2018年没有记录应计或费用。
公司向个人员工和董事授予股票期权,连续三年。终止雇佣后,股票期权可以在90天内行使,超过90天后,股票期权将被没收。2019年至2018年期间没有期权授予。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,公司分别确认了0美元和0美元的基于股票的薪酬支出。截至2019年12月31日和2018年12月31日,不存在非既得性股票薪酬安排。
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7.基于股份的薪酬-(续)
以下是期权活动摘要:
| 未完成的数字 | 每个期权的加权平均行权价 | 加权平均剩余合同期限(年) |
2017年12月31日的余额 | 150,000 | $ 0.40 | 2.6 |
授与 | - | - |
|
过期/没收 | (30,000) | 0.40 |
|
2018年12月31日的余额 | 120,000 | 0.40 | 1.6 |
授与 | - | - |
|
过期/没收 | - | - |
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2019年12月31日的余额 | 120,000 | $ 0.40 | 0.6 |
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截至2019年12月31日未偿还并可行使 | 120,000 | $ 0.40 | 0.6 |
截至2019年12月31日,未偿还和可行使期权的内在价值总计为1,200美元。
8.租契
2016年2月,FASB发布了ASU 2016-02号租约(话题842)。此次更新修改了分类标准,并要求承租人确认大多数租赁的资产负债表上的资产和负债。更新在2018年12月15日之后的财年生效,允许提前采用。本标准自2019年1月1日起实施。在实施新的指导方针后,截至2019年1月1日,公司确认了其一次经营租赁的负债和使用权资产91,637美元。在计算负债和使用权资产时,公司利用4.0%的增量借款利率来贴现未来租金支付和采用1.75年之日的剩余租赁期。
该公司以每月约5,500美元的价格向港务局租赁其设施,租期将于2020年9月到期,每年的涨幅基于消费物价指数。
原租约自2014年10月1日起生效,包含三年续期选择权和每年增加2%的拨备,外加12.84%的租赁税。*2017年9月5日,本公司行使三年期权。这一选项的第一年不受2%的增长影响。当前租约不包含延长租约的选项。然而,本公司相信在现有租赁期满前将签署新的租赁协议。截至2019年12月31日,剩余租赁期为9个月。
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8.租约,续
截至2019年12月31日,未来租赁支付总额如下:
截至12月31日的12个月, | ||
2020 | $ | 44,981 |
较少的计入利息。 |
| (5,340) |
租赁净负债--流动负债 | $ | 39,641 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度,与经营租赁有关的成本在经营报表中确认如下:
| 2019 |
| 2018 | ||||
| 销售成本 | 运营费用 | 总计 |
| 销售成本 | 运营费用 | 总计 |
根据租赁协议支付的基本租金 | $ 11,840 | $ 47,359 | $ 59,199 |
| $ 11,633 | $ 46,533 | $ 58,166 |
可变租赁成本 | 1,520 | 6,081 | 7,601 |
| 1,493 | 5,974 | 7,467 |
总租赁成本 | $ 13,360 | $ 53,440 | $ 66,800 |
| $ 13,126 | $ 52,507 | $ 65,633 |
9.收入
公司的产品收入包括工业无线产品和配件,如天线、电源和电缆组件。此外,公司还为客户提供直接的现场支持和工程服务,如产品的维修和升级。*在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内,公司的产品销售收入分别为1,367,171美元和1,374,810美元。同期,来自现场支持和工程服务的收入分别为41,377美元和20,220美元。
该公司的客户包括美国和地方政府以及国内外公司,贸易信贷条款适用于这些客户。本财年国内销售额为1179,146美元,而2018年为1,298,447美元。本财年对外国客户的销售额为229,402美元,而2018年为96,583美元。
2019年,对一个客户的销售额占总收入的10%以上。对这个国内客户的销售总额为199795美元,而且仅限于产品。有一个客户的销售额超过2018年总收入的10%,为260,944美元,仅限于产品。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,该公司的积压销售订单分别为34,801美元和3,780美元。
26
10.股票回购
2016年1月13日,公司董事会通过决议,授权以每股0.38美元的价格回购至多10万美元的公司普通股。该公司的股票回购计划并不要求其购买任何具体数量的股票。2016年3月2日,公司董事会批准了一项决议,授权以每股0.38美元的价格额外回购15万美元的公司普通股。根据该计划(“股票回购计划”),股票可以在公开市场交易中回购。回购的股票将停用。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内,公司分别以14,920美元和121美元的价格回购了39,246股和300股普通股。截至2019年12月31日,本公司共回购212,165股股票,总成本为80,629美元,董事会最初批准的250,000美元剩余余额为169,371美元。
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电子系统技术公司 DBA尊重无线调制解调器
营业费用补充明细表 截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度
| |||
| 2019 | 2018 | |
|
|
|
|
广告 |
| $ 6,735 | $ 9,403 |
会费和订阅费 |
| 3,175 | 3,275 |
折旧 |
| 7,970 | 11,076 |
保险 |
| 13,053 | 11,538 |
材料和用品 |
| 18,875 | 8,898 |
办公室和行政部门 |
| 7,351 | 7,813 |
打印 |
| 3,513 | 2,897 |
专业服务 |
| 117,243 | 134,485 |
租金和水电费 |
| 75,071 | 73,528 |
维修保养 |
| 2,404 | 1,281 |
薪金和福利 |
| 622,708 | 585,761 |
税收、执照和医疗保险 |
| 161,720 | 160,532 |
电话 |
| 8,444 | 8,309 |
保修费用 |
| 1,891 | - |
应收账款坏账核销 |
| 75,035 | - |
贸易展 |
| 21,010 | 22,820 |
差旅费 |
| 32,428 | 29,495 |
|
|
|
|
|
| 1,178,626 | 1,071,111 |
|
|
|
|
分配给销售成本的费用 |
| (221,188) | (217,483) |
|
|
|
|
总运营费用 |
| $ 957,438 | $ 853,628 |
28
公司名录
董事 | 独立审计师 |
|
|
迈克尔·W·埃勒 | DeCoria,Maichel&Teague,P.S. |
总统 | 首页--期刊主要分类--期刊细介绍--期刊详细文摘内容222 |
电子系统技术公司 | 华盛顿州斯波坎,邮编:99208 |
|
|
汤米·L·基什内尔 | 转运剂 |
前总统 |
|
电子系统技术公司 | EQ Shareowner服务 |
| 1110中点曲线,101套房 |
弗恩·D·科内尔森 | 明尼苏达州门多塔高地,邮编:5120 |
普通合伙人 |
|
EDCO Partners LLLP |
|
| 有关地址、名称或所有权的更改、证书丢失和帐户合并的问题,应联系转移代理。在与转让代理通信时,股东应注明股票注册的确切名称和证书的证书编号。 |
托马斯·J·谢弗(Thomas J.Schaefer) | |
美国副总统 | |
在线开发公司(Online Development Inc.),软化股份公司的一个部门 | |
| |
唐纳德·E·西克 | |
凯尔莫尔发展公司(Kelmore Development Corp.)总裁 |
|
| 表格10-K |
|
|
行政主任 | 公司提交给证券交易委员会的10-K表格副本可应要求索取。 |
| |
迈克尔·W·埃勒 | |
总统 |
|
首席执行官 | 公司和投资者信息 |
首席会计官 |
|
| 如有任何查询,请联络: |
弗恩·D·科内尔森 | 投资者关系部 |
秘书 | 电子系统技术公司 |
| 码头街北415号B1座 |
公司总部 | 肯纳威克,华盛顿州99336 |
|
|
电子系统技术公司 | 年会 |
码头街北415号B1座 |
|
肯纳威克,华盛顿州99336 | 电子系统技术公司股东年会将于上午9点召开。2020年6月5日,时间: |
(509) 735-9092 | |
(509)783-5475(传真) | |
|
|
| 电子系统技术公司 |
| 码头街北415号B1号楼 |
| 肯纳威克,华盛顿州99336 |
|
|
| 鼓励所有股东参加。 |
|
|
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