美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
x根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
截至2020年3月31日的季度
或
¨根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告
由_
电子系统技术公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
华盛顿 | 000-27793 | 91-1238077 |
(成立为法团的国家或其他司法管辖区) | (委托文件编号) | (美国国税局雇主身分证号码) |
华盛顿州肯纳威克区码头大街B1号北段415号 |
| 99336 |
(主要行政办公室地址) |
| (邮政编码) |
(509) 735-9092
(注册人电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13或15(D)条要求提交的所有文件和报告，以及(2)在过去90天内一直在提交此类文件和报告。是x否-
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交并张贴在其公司网站(如果有)中，根据S-T法规(本章232.405节)第405条要求提交和张贴的每个互动数据文件。
是x否-
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》规则第312B-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：
大型加速文件服务器 | 加速文件管理器？ |
非加速文件管理器x (不要检查是否有规模较小的报告公司) | 小型报告公司x 新兴成长型公司？ |
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。英镑
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是-否x
仅适用于公司发行人：
截至2020年4月16日，该公司普通股流通数量为4946502股，面值为0.001美元。
1
第一部分
财务信息
第一项财务报表
电子系统技术公司 资产负债表 (未经审计) | |||
| 三月三十一号， |
| 十二月三十一日， |
| 2020 |
| 2019 |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 | $ 297,906 |
| $ 274,936 |
存单 | 499,999 |
| 650,000 |
应收账款净额 | 76,897 |
| 76,959 |
盘存 | 770,547 |
| 822,819 |
预付费用 | 21,995 |
| 20,910 |
应计应收利息 | 2,190 |
| 6,540 |
流动资产总额 | 1,669,534 |
| 1,852,164 |
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财产和设备，扣除折旧后的净额 | 10,660 |
| 12,398 |
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使用权--租赁，扣除摊销后的净额(附注6) | 26,428 |
| 39,641 |
|
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总资产 | $ 1,706,622 |
| $ 1,904,203 |
|
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负债和股东权益 |
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流动负债 |
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应付帐款 | $ 12,559 |
| $ 101,548 |
可退还押金 | 1,060 |
| 2,070 |
应计工资和奖金 | 3,997 |
| - |
应计假期工资 | 16,392 |
| 11,165 |
租赁负债，当期部分(附注6) | 26,428 |
| 39,641 |
其他应计负债 | 6,916 |
| 2,485 |
流动负债总额 | 67,352 |
| 156,909 |
|
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|
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总负债 | 67,352 |
| 156,909 |
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股东权益 |
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普通股，面值0.001美元50,000,000股，授权分别发行和发行4,946,502股和4,946,502股 | 4,947 |
| 4,947 |
额外实收资本 | 931,441 |
| 929,159 |
留存收益 | 702,882 |
| 813,188 |
股东权益总额 | 1,639,270 |
| 1,747,294 |
总负债和股东权益 | $ 1,706,622 |
| $ 1,904,203 |
请参阅财务报表附注。
2
电子系统技术公司 运营说明书 (未经审计)
| |||
| 截至三个月 | ||
| 三月三十一号， |
| 三月三十一号， |
| 2020 |
| 2019 |
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销售净值 | $ 273,968 |
| $ 374,166 |
销售成本 | (149,231) |
| (175,915) |
毛利 | 124,737 |
| 198,251 |
|
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|
运营费用 |
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一般事务和行政事务 | 95,713 |
| 93,506 |
研发 | 54,897 |
| 65,474 |
市场营销和销售 | 87,896 |
| 99,984 |
总运营费用 | 238,506 |
| 258,964 |
营业亏损 | (113,769) |
| (60,713) |
|
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|
其他收入 |
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利息收入 | 3,463 |
| 5,887 |
其他收入合计 | 3,643 |
| 5,887 |
|
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|
所得税前净亏损 | (110,306) |
| (54,826) |
所得税优惠(拨备) | - |
| - |
净亏损 | $ (110,306) |
| $ (54,826) |
|
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每股基本和摊薄亏损 | $ (0.02) |
| $ (0.01) |
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加权平均股份 | 4,946,502 |
| 4,953,043 |
请参阅财务报表附注。
3
电子系统技术公司 现金流量表 (未经审计)
| |||
| 截至三个月 | ||
| 三月三十一号， |
| 三月三十一号， |
| 2020 |
| 2019 |
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|
经营活动的现金流： |
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净损失 | $ (110,306) |
| $ (54,826) |
|
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|
净亏损中包括的非现金项目： |
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折旧 | 1,738 |
| 1,993 |
基于股份的薪酬 | 2,282 |
| - |
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营业资产和负债变动情况： |
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应收账款净额 | 62 |
| (104,035) |
盘存 | 52,272 |
| 39,576 |
应计应收利息 | 4,350 |
| 5,218 |
预付费用 | (1,085) |
| (2,390) |
应付帐款 | (88,989) |
| (24,914) |
可退还押金 | (1,010) |
| (126) |
其他应计负债 | 13,655 |
| 7,135 |
经营活动中提供(使用)的现金净额 | (127,031) |
| (132,369) |
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|
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投资活动的现金流： |
|
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赎回存单 | 150,001 |
| 150,000 |
投资活动提供的现金净额 | 150,001 |
| 150,000 |
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|
用于融资活动的现金流： |
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普通股股份回购 | - |
| (14,920) |
用于融资活动的净现金 | - |
| (14,920) |
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现金及现金等价物净增加情况 | 22,970 |
| 2,711 |
期初现金及现金等价物 | 274,936 |
| 323,667 |
期末现金和现金等价物 | $ 297,906 |
| $ 326,378 |
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|
请参阅财务报表附注。
4
电子系统技术公司 DBA尊重无线调制解调器
股东权益变动表 (未经审计) | |||||
| 股票 | 金额 | 其他内容 实缴 资本 | 留用 收益 | 总计 |
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余额，2019年1月1日 | 4,985,748 | $ 4,986 | $ 944,040 | $ 1,004,145 | $ 1,953,171 |
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| |
净损失 | - | - | - | (54,826) | (54,826) |
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回购普通股 | (39,246) | (39) | (14,881) | - | (14,920) |
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2019年3月31日的余额 | 4,946,502 | $ 4,947 | $ 929,159 | $ 949,319 | $ 1,883,425 |
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余额，2020年1月1日 | 4,946,502 | $ 4,947 | $ 929,159 | $ 813,188 | $ 1,747,294 |
净损失 | - | - | - | (110,306) | (110,306) |
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普通股期权 |
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| 2,282 | - | 2,282 |
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2020年3月31日的余额 | 4,946,502 | $ 4,947 | $ 931,441 | $ 702,882 | $ 1,639,270 |
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请参阅财务报表附注。
5
电子系统技术公司
财务报表附注
(未经审计)
注1-陈述依据
电子系统技术公司(以下简称“公司”)的财务报表(包括附注)代表公司管理层，管理层对其完整性和客观性负责。随附的未经审计的财务报表是由公司根据美国公认的中期财务信息会计原则(“美国公认会计原则”)以及形成10-Q报表的指示编制的。因此，财务报表不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为，随附的未经审计的财务报表包含所有调整，仅包括正常的经常性调整，对于公平陈述截至2020年3月31日的财务状况、截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的运营结果、现金流和股东权益变化是必要的。截至2019年12月31日的资产负债表来自经审计的年度财务报表，但不包含年度财务报表中的所有脚注披露。提交的所有金额都是美元。欲了解更多信息，请参阅公司截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中的财务报表及其附注。
截至2020年3月31日的三个月期间的运营结果不一定表明整个会计年度或任何其他会计时期的预期结果。该公司估计，2020年预期的有效年度联邦所得税税率将为0%。
2018年8月，FASB发布了ASU第2018-13号公允价值计量(主题820)：信息披露框架-公允价值计量披露要求的变化。*此次更新删除、修改并增加了关于公允价值计量的披露要求。*更新在2019年12月15日之后的财年生效，允许提前采用。-2020年1月1日通过此更新对财务报表没有影响。
财务会计准则委员会发布或建议的其他会计准则在未来某个日期之前不需要采用，预计在采用后不会对财务报表产生实质性影响。
注2--库存
存货按直接成本或可变现净值中的较低者列报，成本采用先进先出(FIFO)法确定。库存包括以下内容：
| 三月三十一号， 2020 | 十二月三十一日， 2019 |
零件 | $ 130,471 | $ 116,843 |
正在进行的工作 | 350,327 | 379,987 |
成品 | 289,749 | 325,989 |
总库存 | $ 770,547 | 822,819 |
6
电子系统技术公司
财务报表附注
(未经审计)
注3-每股收益(亏损)
每股基本收益(亏损)不包括摊薄，计算方法为普通股股东可获得的收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数。每股摊薄收益(亏损)反映了如果证券或其他发行普通股的合同被行使或转换为普通股，或导致发行普通股，然后分享到公司的收益中，可能发生的摊薄。截至2020年3月31日和2019年3月31日，公司分别拥有180,000和120,000份未偿还股票期权，这可能会对未来期间的净收入产生稀释效应。然而，稀释后的每股收益没有列报，因为由于公司的亏损，它们的影响将是反稀释的。
注4-股票期权
截至2020年3月31日，本公司拥有定期授予连续任职不少于三年的个人员工和董事的未偿还股票期权。2020年3月13日，董事会取消了2017年8月7日授予的、将于2020年8月6日到期的所有12万份未偿还股票期权。此外，董事会还向员工授予18万份期权。新期权的行权价为0.40美元，期限为5年，并立即授予。期权的公允价值是使用Black-Scholes模型确定的，使用了以下变量：股价为0.40美元，波动率为79.27%，预期期限为5年，失败率为95%，折扣率为0.72%。在截至2020年3月31日的三个月期间，确认了基于股份的薪酬2,282美元。
截至2020年3月31日的三个月期权活动摘要如下：
| 未完成的数字 | 加权平均每股行权价 | 加权平均剩余寿命(年) | 近似聚合内在值 |
截至2019年12月31日未偿还并可行使 | 120,000 | $0.40 | 0.6 | $1,200 |
授与 | 180,000 | $0.40 | 5.0 |
|
取消 | (120,000) | $0.40 | - |
|
截至2020年3月31日未偿还并可行使 | 180,000 | $0.40 | 5.0 | 无 |
2019年没有股票期权交易。
注5-收入
该公司的产品收入包括工业无线产品和配件，如天线、电源和电缆组件。该公司还为客户提供直接的现场支持和工程服务，如产品的维修和升级。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月期间，该公司的产品销售收入分别为252,968美元和369,389美元。同期，来自现场支持和工程服务的收入分别为21,000美元和4,777美元。
该公司的客户包括美国和地方政府以及国内外公司，贸易信贷条款适用于这些客户。截至2020年3月31日的三个月内，国内销售额为241,975美元，而2019年为292,193美元。截至2020年3月31日的三个月里，对外国客户的销售额为31,993美元，而2019年为81,973美元。
7
电子系统技术公司
财务报表附注
(未经审计)
注5-收入(续)
在截至2020年3月31日的三个月期间，对三个客户的销售额占总收入的10%以上，三个客户占2019年同期总收入的10%以上。
| 2020年销售额 | 2020年占总销售额的百分比 | 2019年销售额 | 2019年总销售额的年龄百分比 |
国内客户A | 29,900 | 11% | 84,788 | 23% |
国内客户B | 29,805 | 11% | 72,350 | 19% |
外国客户C | 31,993 | 12% | 52,076 | 14% |
截至2020年3月31日和2019年3月31日，该公司的积压销售订单分别为5,028美元和11,538美元。
附注6-租契
该公司以每月5639美元的价格向港务局租赁其设施，租期为三年，租期将于2020年9月到期，每年的涨幅基于消费物价指数。
原租约自2014年10月1日起生效，包含三年续期选择权和每年增加2%的拨备，外加12.84%的租赁税。2017年9月5日，本公司行使三年期权。这一选项的第一年不受2%的增长影响。当前租约不包含延长租约的选项。然而，本公司相信，在当前租约到期之前，将签署一份新的租赁协议。截至2020年3月31日，剩余租期为6个月。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月期间，租赁费用分别为16918美元和16627美元，包括在经营报表的下列费用分类中：
| 2020 |
| 2019 | ||||
| 销售成本 | 运营费用 | 总计 |
| 销售成本 | 运营费用 | 总计 |
根据租赁协议支付的基本租金 | $ 2,998 | $ 11,995 | $ 14,993 |
| $ 2,947 | $ 11,788 | $ 14,735 |
可变租赁成本 | 385 | 1,540 | 1,925 |
| 378 | 1,514 | 1,892 |
总租赁成本 | $ 3,383 | $ 13,535 | $ 16,918 |
| $ 3,325 | $ 13,302 | $ 16,627 |
截至2020年3月31日，未来租赁付款总额如下：
截至2021年3月31日的12个月 | ||
2020 | $ | 29,987 |
总计 |
| 29,987 |
扣除的利息 |
| (3,559) |
租赁净负债 |
| 26,428 |
当前部分 |
| 26,428 |
长期部分 | $ | - |
8
电子系统技术公司
财务报表附注
(未经审计)
附注7-股票回购
2016年1月13日，公司董事会通过决议，授权以每股0.38美元的价格回购至多10万美元的公司普通股(《股票回购计划》)。该公司的股票回购计划并不要求其购买任何具体数量的股票。2016年3月2日，公司董事会通过决议，授权以每股0.38美元的价格，额外回购15万美元的公司普通股。根据股票回购计划，股票可以在公开市场交易中回购，符合1934年证券交易法(“交易法”)下的规则10b5-1和规则10b-18。回购的股票将停用。在截至2020年3月31日的三个月期间，没有股票回购；在截至2019年3月31日的三个月期间，以14,920美元的价格回购了39,246股股票。自股票回购计划开始以来，截至2020年3月31日，本公司已回购212,165股股票，总回购金额为80,622美元，董事会批准的原250,000美元股份中仍有169,378美元。
9
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
管理层对财务问题的探讨与分析
手术情况和结果
管理层的讨论和分析旨在与本公司截至2019年3月31日的季度的未经审计财务报表及其综合附注一起阅读。以下陈述可能具有前瞻性，实际结果可能大不相同。
A.行动结果
收入：2020年第一季度销售总收入降至273,968美元，而2019年第一季度为374,166美元，降幅为26.8%。管理层认为，销售收入的下降是由于2020年第一季度国内外市场的产品需求与2019年同期相比有所下降。
由于产品向客户发货、客户下订单、客户购买趋势以及总体经济环境的变化等时机因素，该公司的收入历来在季度间波动。有关工厂和项目自动化或项目开发的采购流程，通常围绕着购买德雷姆产品的决定，可能会很漫长。这一采购过程可能涉及与尊重产品无关的投标活动，例如额外的系统和分包工作，以及客户方面的资本预算考虑。由于这一采购过程的复杂性，对该公司收入的预测很难预测。
尽管新冠肺炎的情况至少在2020年上半年对我们的运营造成了重大干扰，但我们已经采取了旨在保护员工安全的措施。在工作允许的情况下，员工可以远程办公。那些工作需要专门设备的人继续在现场工作，并保持安全距离，以最大限度地减少传播或感染病毒的可能性。我们正在经历供应链的一些中断，但在这一点上，我们认为这不会对销售产生实质性影响。
本公司2020年第一季度和2019年第一季度国内外出口销售细分市场的百分比如下：
第一季度 | 2020 | 2019 |
国内销售 | 88% | 78% |
出口销售额 | 12% | 22% |
积压：
截至2020年3月31日，该公司积压的销售订单为5028美元。该公司的客户一般会在“需要的基础上”下订单。该公司的大多数产品通常在收到客户订单后1至5个工作日内发货，但进行中的预定项目和定制设计的设备除外。
销售成本：
2020和2019年第一季度的销售成本百分比分别占各自净销售额的53%和47%，计算时不包括现场支持费用分别为15,080美元和3,526美元。2020年第一季度的销售成本百分比增加是2019年同期销售的产品组合的结果。
10
运营费用：
2020年第一季度的运营费用比2019年第一季度的水平减少了20,458美元。以下是营运开支的分项数字：
| 三月三十一号， 2020 | 三月三十一号， 2019 | 增加 (减少) |
一般事务和行政事务 | $ 95,713 | $ 93,506 | $ 2,207 |
研发 | 54,897 | 65,474 | (10,577) |
市场营销和销售 | 87,896 | 99,984 | (12,088) |
总运营费用 | $ 238,506 | $ 258,964 | $ (20,458) |
一般和行政：2020年第一季度，一般和行政费用增加了2207美元，达到95713美元，原因是工资、税收和福利与2019年同期相比有所增加。
研发：与2019年同期相比，2020年第一季度的研发费用减少了10,577美元，降至54,897美元，原因是与原型构建成本相关的费用减少。
营销和销售：与2019年同期相比，2020年第一季度的营销和销售费用减少了12,088美元，降至87,896美元，原因是2020年第一季度的旅行和商展费用减少。
利息收入：
在截至2020年3月31日的季度里，该公司的利息收入为3463美元，而2019年同期为5887美元。这笔收入的来源是货币市场账户和存单。
净亏损：
该公司2020年第一季度净亏损110,306美元，而2019年同期净亏损54,826美元。2020年净亏损的增加是销售收入和毛利率下降的结果。
B.财务状况、流动性和资金来源
截至2020年3月31日，该公司的流动资产与流动负债的比率为24.8，而截至2019年12月31日的比率为11.8。流动比率的增加是由于与2019年12月31日相比，截至2020年3月31日的应付账款负债减少。
截至2020年3月31日，本公司的现金及现金等价物为297,906美元，而截至2019年12月31日的现金及现金等价物为274,936美元，主要反映赎回于2019年12月31日持有的存单。这些存单被赎回，以抵消运营中使用的现金。
与2019年同期相比，截至2020年3月31日的三个月期间，运营活动中使用的现金减少了5338美元。在此期间，存货减少了52272美元。与2019年同期相比，应付账款减少了88,990美元。
投资提供的现金为150,001美元，原因是2020年第一季度赎回了一张CD，与前一年赎回的150,000美元类似。
管理层认为，公司截至2020年3月31日的现金和现金等价物以及其他营运资本足以满足2020年期间可能出现的运营、资本支出和其他支出的需求。
11
前瞻性陈述：上述讨论可能包含涉及许多风险和不确定性的前瞻性陈述。除上述因素外，可能导致实际结果大不相同的其他因素还包括：竞争因素，如竞争对手的无线架构和价格压力；第三方组件产品能否以合理的价格获得；市场需求变化和/或购买组件的价格侵蚀导致的库存风险；产品组合的变化，以及公司提交给证券交易委员会的报告和注册声明中列出的风险因素。
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
本公司的普通股没有既定的交易市场。该公司普通股的市场有限，因此股东在需要时或在有吸引力的市场价格下可能难以转售他们的股票。普通股在注册证券系统或协会的自动报价系统中不定期报价。我们的普通股，每股票面价值0.001美元，在场外交易市场集团QB(场外交易市场集团)报价，代码为“ELST”。OTCQB是一个买卖股票的证券交易商网络。交易商之间通过一个计算机网络相连，该网络提供有关当前“出价”和“要价”的信息以及成交量信息。OTCQB不被认为是一个“全国性的交易所”。“场外”报价不反映经销商间的价格、零售加价佣金或实际交易。该公司的普通股继续以低成交量和低价格交易。一些投资者认为低价股票投机过度，因此不适合投资。许多机构投资者有内部政策，禁止购买或维持低价股票的头寸。
截至2020年3月31日，我们在包括首席执行官和首席会计官在内的管理层(包括首席执行官和首席会计官)的监督和参与下，对我们的“披露控制和程序”(该术语在1934年证券交易法下的规则13a-15(E)中定义)的设计和操作的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官确定，我们的财务报告内部控制存在重大缺陷，因此，截至2020年3月31日，我们的披露控制程序和程序无效。
实质上的弱点有以下几点：
我们没有维持有效的控制，以确保适当的职责分工，因为同一名人员和雇员负责发起和记录交易，从而造成职责分工的弱点。由于(1)职责分工对编制可靠财务报表的重要性；(2)由于控制缺陷可能导致的潜在错报的重要性；以及(3)缺乏足够的其他缓解控制；吾等确定，这种控制缺陷导致年度或中期财务报表内的重大错报或披露缺失无法防止或发现的可能性很小。
财务报告内部控制的变化
在最近一个会计季度内，我们对财务报告的内部控制(该术语在交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)没有发生任何重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分-其他资料
项目5.其他信息
无
项目6.展品
展品编号 | 描述 |
31.1 | |
31.2 | 第302节认证，CFO |
32.1 | 第906条认证，首席执行官 |
32.2 | 第906条认证，CFO |
101.INS | XBRL实例文档 |
101.SCH | XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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签名
根据“交易法”的要求，注册人促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
电子系统技术公司
| 作者：迈克尔·W·埃勒(Michael W.Eller)
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日期：2020年4月23日 | 姓名：迈克尔·W·埃勒(Michael W.Eller) |
| 职务：总裁 |
(首席行政主任) |
| 作者：迈克尔·W·埃勒(Michael W.Eller)
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日期：2020年4月23日 | 姓名：迈克尔·W·埃勒(Michael W.Eller) |
| 职务：总裁 |
(首席会计官) |
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